natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the adequacy of the model in capturing the behaviour of the pay-off of the products in the portfolio.
muut arvonoikaisut, jotka on saatu samaan arvostusmallien otokseen sovelletulla 3 kohdan mukaisella menetelmällä.
Institutions shall notify competent authorities of the models for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA.
Laitosten on laskettava malliriskeihin liittyvien luokkatason muiden arvonoikaisujen kokonaismäärä soveltamalla yksittäisiin malliriskeihin liittyviin muihin arvonoikaisuihin menetelmän 1 tai menetelmän 2 kaavoja, jotka esitetään liitteessä.
Where institutions use the method described in paragraph 4, the prudence of the method shall be confirmed annually by comparing the following:
12 artikla
and
Laitosten on laskettava tulevaisuuden luottoriskimarginaaleihin liittyvät muut arvonoikaisut arvostuksen epävarmuuden ottamiseksi huomioon oikaisujen tekemisessä sovellettavan tilinpäätössäännöstön mukaisesti siten, että johdannaispositioihin liittyvästä vastapuoliriskistä johtuvien odotettavissa olevien tappioiden nykyarvo otetaan huomioon oikaisuissa.
the AVAs produced by the method in paragraph 3 for the same sample of valuation models.
Laitosten on sisällytettävä markkinahintojen epävarmuuteen liittyvä osa muista arvonoikaisuista markkinahintojen epävarmuuteen liittyvien muiden arvonoikaisujen luokkaan.
Institutions shall calculate the total category level AVA for model risk by applying to individual model risk AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Positioiden sulkemiskustannuksiin liittyvä osa muista arvonoikaisuista on sisällytettävä positioiden sulkemiskustannuksista johtuvien muiden arvonoikaisujen luokkaan.
Article 12
Malliriskeihin liittyvä osa muista arvonoikaisuista on sisällytettävä malliriskeistä johtuvien muiden arvonoikaisujen luokkaan.
Calculation of unearned credit spreads AVA
13 artikla
Institutions shall calculate the unearned credit spreads AVA to reflect the valuation uncertainty in the adjustment necessary according to the applicable accounting framework to include the current value of expected losses due to counterparty default on derivative positions.
Sijoitus- ja rahoituskustannuksiin liittyvien muiden arvonoikaisujen laskenta
Institutions shall include the element of the AVA relating to market price uncertainty within the market price uncertainty AVA category.
Laitosten on laskettava sijoitus- ja rahoituskustannuksiin liittyvät muut arvonoikaisut arvostuksen epävarmuuden ottamiseksi huomioon rahoituskustannuksissa, joita käytetään poistumishinnan arvioinnissa sovellettavan tilinpäätössäännöstön mukaisesti.
The element of the AVA relating to close-out cost uncertainty shall be included within the close-out costs AVA category.
14 artikla
The element of the AVA relating to model risk shall be included within the model risk AVA category.
Keskittyneisiin positioihin liittyvien muiden arvonoikaisujen laskenta
Article 13
Laitosten on arvioitava keskittyneisiin positioihin liittyvät muut arvonoikaisut keskittyneille arvostettaville positioille (yksittäiset keskittyneisiin positioihin liittyvät muut arvonoikaisut) soveltamalla seuraavaa kolmivaiheista menetelmää:
Calculation of investing and funding costs AVA
niiden on yksilöitävä keskittyneet arvostettavat positiot;
Institutions shall calculate the investing and funding costs AVA to reflect the valuation uncertainty in the funding costs used when assessing the exit price according to the applicable accounting framework.
jos arvostettavan position koon mukaan sovellettavaa markkinahintaa ei ole saatavilla, niiden on arvioitava varovaisuuden periaatteen mukainen poistumisjakso kullekin yksilöidylle arvostettavalle positiolle;
Article 14
jos varovaisuuden periaatteen mukaisen poistumisjakson kesto on yli kymmenen päivää, niiden on arvioitava muut arvonoikaisut ottaen huomioon arvostuksen syötetiedon volatiliteetti, osto- ja myyntitarjousten eron volatiliteetti sekä hypoteettisen poistumisstrategian vaikutukset markkinahintoihin.
Calculation of concentrated positions AVA
Sovellettaessa 1 kohdan a alakohtaa, keskittyneiden arvostettavien positioiden yksilöinnissä on otettava huomioon kaikki seuraavat tekijät:
Institutions shall estimate a concentrated position AVA for concentrated valuation positions (‘individual concentrated positions AVA’) by applying the following three-step approach:
kaikkien arvostuspositioiden koko suhteessa asianomaisten markkinoiden likviditeettiin;
they shall identify concentrated valuation positions;
laitoksen kyky käydä kauppaa kyseisillä markkinoilla;
for each identified concentrated valuation position, where a market price applicable for the size of the valuation position is unavailable, they shall estimate a prudent exit period;
keskimääräinen päivittäinen markkinavolyymi ja laitoksen tavanomainen päivittäinen kaupankäyntivolyymi.
where the prudent exit period exceeds 10 days, they shall estimate an AVA taking into account the volatility of the valuation input, the volatility of the bid offer spread and the impact of the hypothetical exit strategy on market prices.
Laitosten on määritettävä ja dokumentoitava menetelmät, joita sovelletaan niiden keskittyneiden arvostettavien positioiden määrittämiseksi, joille on laskettava keskittyneisiin positioihin liittyvät muut arvonoikaisut.
For the purposes of point (a) of paragraph 1, the identification of concentrated valuation positions shall consider all of the following:
Laitosten on laskettava keskittyneisiin positioihin liittyvien luokkatason muiden arvonoikaisujen kokonaismäärä laskemalla yhteen yksittäiset keskittyneisiin positioihin liittyvät muut arvonoikaisut.
the size of all valuation positions relative to the liquidity of the related market;
15 artikla
the institution's ability to trade in that market;
Tuleviin hallintokustannuksiin liittyvien muiden arvonoikaisujen laskenta
the average daily market volume and typical daily trading volume of the institution.
Jos laitos laskee arvostukseen liittyvälle vastuulle markkinahintojen epävarmuuteen ja positioiden sulkemiskustannuksiin liittyvät muut arvonoikaisut, mikä merkitsee poistumista koko vastuusta, laitos voi arvioida tulevien hallintokustannusten muiden arvonoikaisujen arvon nollaksi.
Institutions shall establish and document the methodology applied to determine concentrated valuation positions for which a concentrated positions AVA shall be calculated.
Jos arvostukseen liittyvän vastuun muiden arvonoikaisujen arvon ei voida osoittaa olevan nolla 1 kohdan mukaisesti, laitosten on laskettava tuleviin hallintokustannuksiin liittyvät muut arvonoikaisut (yksittäiset tuleviin hallintokustannuksiin liittyvät muut arvonoikaisut) ottaen huomioon hallintokustannukset ja tulevat suojautumiskustannukset sellaisten arvostukseen liittyvien vastuiden odotettavissa olevalta voimassaoloajalta, joihin ei sovelleta suoraa poistumishintaa sellaisten sulkemiskustannuksiin liittyvien muiden arvonoikaisujen osalta, jotka on diskontattu riskitöntä korkoa vastaavalla korolla.
Institutions shall calculate the total category level AVA for concentrated positions AVA as the sum of individual concentrated positions AVAs.
Sovellettaessa 2 kohtaa tuleviin hallintokustannuksiin on sisällytettävä kaikki ylimääräiset henkilöstökustannukset ja kiinteät lisäkustannukset, joita salkun hoidosta todennäköisesti aiheutuu, mutta kyseisten kustannusten voidaan olettaa alenevan, kun salkun koko pienenee.
Article 15
Laitosten on laskettava tuleviin hallintokustannuksiin liittyvien luokkatason muiden arvonoikaisujen kokonaismäärä laskemalla yhteen yksittäiset tuleviin hallintokustannuksiin liittyvät muut arvonoikaisut.
Calculation of future administrative costs AVA
16 artikla
Where an institution calculates market price uncertainty and close-out cost AVAs for a valuation exposure, which imply fully exiting the exposure, the institution may assess a zero AVA for future administrative costs.
Sopimusten ennenaikaiseen päättämiseen liittyvien muiden arvonoikaisujen laskenta
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero AVA according to paragraph 1, institutions shall calculate the future administrative cost AVA (‘individual future administrative costs AVA’) considering the administrative costs and future hedging costs over the expected life of the valuation exposures for which a direct exit price is not applied for the close-out costs AVA, discounted using a rate which approximates the risk free rate.
Laitosten on arvioitava sopimusten ennenaikaiseen päättämiseen liittyvät muut arvonoikaisut ottaen huomioon mahdolliset tappiot, joita aiheutuu asiakkaiden kaupankäynnin ennenaikaisesta päättämisestä sopimukseen perustumattomista syistä.
For the purposes of paragraph 2, future administrative costs shall include all incremental staffing and fixed costs that are likely to be incurred in managing the portfolio but a reduction in these costs may be assumed as the size of the portfolio reduces.
Sopimusten ennenaikaisesta päättämisestä johtuvat muut arvonoikaisut on laskettava ottaen huomioon sellaisen asiakkaiden kaupankäynnin prosentuaalinen osuus, joka on päätetty ennenaikaisesti aikaisemmin, ja kyseisissä tapauksissa aiheutuneet tappiot.
Institutions shall calculate the total category level AVA for future administrative costs AVA as the sum of individual future administrative costs AVAs.
17 artikla
Article 16
Operatiivisiin riskeihin liittyvien muiden arvonoikaisujen laskenta
Calculation of early termination AVA
Laitosten on arvioitava operatiivisiin riskeihin liittyvät muut arvonoikaisut arvioimalla mahdolliset tappiot, joita voi aiheutua arvostusmenettelyihin liittyvästä operatiivisesta riskistä.
Institutions shall estimate an early termination AVA considering the potential losses arising from non-contractual early terminations of client trades.
Tähän arvioon on sisällytettävä arviointi arvostettavista positioista, joiden katsotaan altistuvan riskeille taseen substanssiarvon määrityksen aikana, mukaan lukien riita-asioista johtuvat riskit.
The early termination AVA shall be calculated taking into account the percentage of client trades that have historically terminated early and the losses that arise in those cases.
Jos laitos soveltaa operatiiviseen riskiin asetuksen (EU) N:o 575/2013 kolmannen osan III osaston 4 luvun mukaista kehittynyttä menetelmää, se voi ilmoittaa operatiivisiin riskeihin liittyvien muiden arvonoikaisujen arvon nollaksi edellyttäen, että se esittää näyttöä siitä, että 1 kohdan mukaisesti määritetty arvostusprosesseihin liittyvä operatiivinen riski otetaan täysimääräisesti huomioon kehittyneeseen menetelmään perustuvassa laskennassa.
Article 17
Muissa kuin 2 kohdassa tarkoitetuissa tapauksissa laitoksen on laskettava operatiivisiin riskeihin liittyvät muut arvonoikaisut siten, että niiden osuus markkinahintojen epävarmuuteen ja positioiden sulkemiskustannuksiin liittyvien yhteen laskettujen luokkatason muiden arvonoikaisujen summasta on 10 prosenttia.
Calculation of operational risk AVA
IV LUKU
Institutions shall estimate an operational risk AVA by assessing the potential losses that may be incurred as a result of operational risk related to valuation processes.
ASIAKIRJAT, JÄRJESTELMÄT JA VALVONTATOIMET
This estimate shall include an assessment of valuation positions judged to be at-risk during the balance sheet substantiation process, including those due to legal disputes.
18 artikla
Where an institution applies the Advanced Measurement Approach for Operational Risk as specified in Part Three, Title III, Chapter 4 of Regulation (EU) No 575/2013, it may report a zero operational risk AVA on condition that it provides evidence that the operational risk relating to valuation processes, as determined in accordance with paragraph 1, is fully accounted for by the Advanced Measurement Approach calculation.
Asiakirjavaatimukset
In other cases than those referred to in paragraph 2, the institution shall calculate an operational risk AVA of 10 % of the sum of the aggregated category level AVAs for market price uncertainty and close-out costs.
Laitosten on dokumentoitava varovaisen arvostuksen menetelmät asianmukaisesti.
CHAPTER IV
Asiakirjoissa on esitettävä sisäiset käytänteet, joissa annetaan ohjeita kaikista seuraavista seikoista:
DOCUMENTATION, SYSTEMS AND CONTROLS
eri menetelmät, joita sovelletaan muiden arvonoikaisujen määrittämiseen kullekin arvostettavalle positiolle;
Article 18
kunkin omaisuusluokan, tuotteen tai arvostettavan position menetelmähierarkia;
Documentation requirements
muiden arvonoikaisujen määritysmenetelmissä käytettävien markkinatiedon lähteiden hierarkia;
Institutions shall document appropriately the prudent valuation methodology.
ne markkinatiedoilta vaaditut ominaisuudet, joiden perusteella kunkin omaisuusluokan, tuotteen tai arvostettavan position muiden arvonoikaisujen arvo voidaan määrittää nollaksi;
This documentation shall include internal policies providing guidance on all of the following points:
menetelmät, joita sovelletaan, kun muiden arvonoikaisujen määrityksessä käytetään asiantuntijapohjaista menetelmää;
the range of methodologies for quantifying AVAs for each valuation position;
menetelmät, joilla määritetään, edellyttääkö arvostettava positio keskittyneisiin positioihin liittyviä muita arvonoikaisuja;
the hierarchy of methodologies for each asset class, product, or valuation position;
oletetut poistumisnäkymät laskettaessa tarvittaessa keskittyneisiin positioihin liittyviä muita arvonoikaisuja;
the hierarchy of market data sources used in the AVA methodology;
käypään arvoon arvostetut varat ja velat, joiden osalta kirjanpidollisen arvostuksen muutos vaikuttaa 4 artiklan 2 kohdan ja 8 artiklan 1 kohdan mukaisesti vain osittain ydinpääomaan (CET1) tai ei vaikuta siihen lainkaan.
the required characteristics of market data to justify a zero AVA for each asset class, product, or valuation position;
Laitosten on myös säilytettävä asiakirjoja, joiden perusteella voidaan analysoida arvostukseen liittyvien vastuiden tasolla määritettyjen muiden arvonoikaisujen laskentaa, ja toimivalle johdolle on annettava tietoja muiden arvonoikaisujen laskentaprosessista, jotta se saa käsityksen laitoksen käypään arvoon arvostetun positiosalkun arvostuksen epävarmuustasosta.
the methodology applied where an expert based approach is used to determine an AVA;
Edellä 1 kohdassa täsmennettyjä asiakirjoja on tarkasteltava uudelleen vähintään vuosittain, ja toimivan johdon on hyväksyttävä ne.
the methodology for determining whether a valuation position requires a concentrated position AVA;
19 artikla
the assumed exit horizon for the purpose of calculating AVAs for concentrated positions, where relevant;
Järjestelmiä ja valvontatoimia koskevat vaatimukset
the fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on CET1 capital according to Article 4(2) and Article 8(1).
Riippumaton valvontayksikkö hyväksyy aluksi muut arvonoikaisut ja valvoo niitä sen jälkeen.
Institutions shall also maintain records to allow the calculation of AVAs at valuation exposure level to be analysed, and information from the AVA calculation process shall be provided to senior management to allow an understanding of the level of valuation uncertainty on the institution's portfolio of fair-valued positions.
Laitoksilla on oltava käytössään kaikkien käypään arvoon arvostettujen positioiden hallinnointiin liittyvät tehokkaat valvontatoimet sekä riittävät resurssit kyseisten valvontatoimien toteuttamiseksi ja sen varmistamiseksi, että niiden arvostusmenettelyt pysyvät vakaana myös stressikausien aikana.
The documentation specified in paragraph 1 shall be reviewed at least annually and approved by senior management.
Näihin toimiin ja resursseihin on sisällytettävä kaikki seuraavat:
Article 19
arvostusmallin suorituskykyä on tarkasteltava uudelleen vähintään vuosittain;
Systems and controls requirements
kaikki arvostuskäytäntöihin tehtävät olennaiset muutokset edellyttävät johdon julkaisulupaa;
AVAs shall be authorised initially, and monitored subsequently, by an independent control unit.
on annettava selkeä lausuma laitoksen halukkuudesta altistua sellaisiin positioihin liittyville riskeille, joiden arvostuksen epävarmuutta valvotaan koko laitoksen tasolla;
Institutions shall have effective controls related to the governance of all fair-valued positions, and adequate resources to implement those controls and ensure robust valuation processes even during a stressed period.
riskinotto- ja valvontayksiköiden on oltava toisistaan riippumattomia arvostusmenettelyn aikana;
These shall include all of the following:
on otettava käyttöön kattava sisäisen tarkastuksen menettely, joka liittyy arvostusmenettelyihin ja valvontatoimiin.
at least an annual review of valuation model performance;
Laitosten on varmistettava, että käytössä on tehokkaat ja johdonmukaisesti sovellettavat valvontatoimet, jotka liittyvät käypään arvoon arvostettujen positioiden arvostusmenettelyyn.
management sign-off on all significant changes to valuation policies;
Valvontatoimien on oltava säännöllisten sisäisten tarkastusten kohteena.
a clear statement of the institution's risk appetite for exposure to positions subject to valuation uncertainty which is monitored at an aggregate institution-wide level;
Valvontatoimiin on sisällytettävä kaikki seuraavat:
independence in the valuation process between risk taking and control units;
koko laitoksen kattava täsmällisesti määritelty tuoteluettelo, jolla varmistetaan, että jokainen arvostettava positio sijoitetaan tuotemääritelmään yksilöllisesti;
a comprehensive internal audit process related to valuation processes and controls.
kuhunkin luettelossa olevaan tuotteeseen liittyvät arvostusmenetelmät, mukaan lukien mallin valinta ja kalibrointi, käyvän arvon oikaisut, muut arvonoikaisut, tuotteeseen sovellettavat riippumatonta hintojen varmentamista koskevat menetelmät ja arvostuksen epävarmuustason mittaaminen;
Institutions shall ensure there are effective and consistently applied controls related to the valuation process for fair-valued positions.
validointiprosessi, jolla varmistetaan, että riskinotto-osastot ja asianomaiset valvontaosastot hyväksyvät kunkin tuotteen osalta b alakohdassa kuvaillut tuotekohtaiset menetelmät ja varmentavat, että ne kuvastavat todellista käytäntöä kunkin tuotteeseen sovitetun arvostettavan position osalta;
These controls shall be subject to regular internal audit review.
markkinatietojen perusteella määritellyt kynnysarvot, joiden avulla määritetään, ovatko arvostusmallit edelleen riittävän vakaita;
The controls shall include all of the following:
riippumatonta hintojen varmentamista koskeva menettely, joka perustuu hintoihin, jotka ovat riippumattomia asianomaisesta kaupankäyntiyksiköstä;
a precisely defined institution-wide product inventory, ensuring that every valuation position is uniquely mapped to a product definition;
uudet tuotteiden hyväksyntää koskevat menettelyt, joita käytetään tuoteluettelon määritykseen ja joihin osallistuvat kaikki sisäiset sidosryhmät, jotka ovat mukana riskien mittaamisessa ja hallinnassa, tilinpäätösraportoinnissa sekä rahoitusvälineiden arvostusten luokittelussa ja varmentamisessa;
valuation methodologies, for each product in the inventory covering choice and calibration of model, fair value adjustments, AVAs, independent price verification methodologies applicable to the product, and the measurement of valuation uncertainty;
uusi sopimusten uudelleentarkastelumenettely, jolla varmistetaan, että uusien liiketoimien hinnoittelutietoja käytetään sen arvioimiseen, noudattavatko samankaltaisten arvostettavien vastuiden arvostukset edelleen asianmukaisesti varovaisuuden periaatetta.
validation process ensuring that, for each product, both the risk-taking and relevant control departments approve the product-level methodologies described in point (b) and certify that they reflect the actual practice for every valuation position mapped to the product;
V LUKU
defined thresholds based on observed market data for determining when valuation models are no longer sufficiently robust;
LOPPUSÄÄNNÖKSET
a formal IPV process based on prices independent from the relevant trading desk;
20 artikla
a new product approval processes referencing the product inventory and involving all internal stakeholders relevant to risk measurement, risk control, financial reporting and the assignment and verification of valuations of financial instruments;
Voimaantulo
a new deal review process to ensure that pricing data from new trades are used to assess whether valuations of similar valuation exposures remain appropriately prudent.
Tämä asetus tulee voimaan kahdentenakymmenentenä päivänä sen jälkeen, kun se on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä.
CHAPTER V
Tämä asetus on kaikilta osiltaan velvoittava, ja sitä sovelletaan sellaisenaan kaikissa jäsenvaltioissa.
FINAL PROVISIONS
Tehty Brysselissä 26 päivänä lokakuuta 2015.
Article 20
Komission puolesta
Done at Brussels, 26 October 2015.
LIITE
For the Commission
Kaavat, joita käytetään muiden arvonoikaisujen kokonaismäärien laskennassa 9 artiklan 6 kohdan, 10 artiklan 7 kohdan ja 11 artiklan 7 kohdan mukaisesti
The President
Menetelmä 1
OJ L 176, 27.6.2013, p. 1.
Menetelmä 2
Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12).
jossa:
ANNEX
FV Arvostukseen liittyvien vastuiden tason käypä arvo sen jälkeen, kun laitoksen käypään arvoon on mahdollisesti tehty kirjanpidollisia oikaisuja, joiden voidaan katsoa johtuvan samasta arvostuksen epävarmuuden lähteestä kuin kyseinen muu arvonoikaisu
Formulae to be used for the purpose of aggregating AVAs under Articles 9(6), 10(7) and 11(7)
PV Varovaisuuden periaatteen mukainen arvostukseen liittyvien vastuiden tason arvo, joka on määritetty tämän asetuksen mukaisesti
Method 1
EV Mahdollisten arvojen vaihteluvälistä valittu arvostukseen liittyvien vastuiden tason odotettavissa oleva arvo
Method 2
APVA Arvostukseen liittyvien vastuiden tason muu arvonoikaisu sen jälkeen, kun se on oikaistu kokonaismäärien laskentaa varten
Where:
APVA Luokkatason muiden arvonoikaisujen kokonaismäärä sen jälkeen, kun se on oikaistu kokonaismäärien laskentaa varten
FV The valuation exposure level fair value after any accounting adjustment applied in the institution's fair value that can be identified as addressing the same source of valuation uncertainty as the relevant AVA,
Kun on kyse arvostettavista positioista, joiden osalta kirjanpidollisen arvostuksen muutos vaikuttaa ydinpääomaan (CET1) vain osittain tai ei vaikuta siihen lainkaan, muita arvonoikaisuja olisi sovellettava vain sen kirjanpidollisen arvostuksen muutoksen osuuden perusteella, joka vaikuttaa ydinpääomaan.
PV The valuation exposure level prudent value determined in accordance with this Regulation,
Näihin kuuluvat positiot, joihin sovelletaan suojauslaskentaa, myytävissä olevat positiot siinä määrin kuin niiden arvostusmuutoksiin sovelletaan omiin varoihin sovellettavaa suodatinta ja täsmälleen vastaavat vastakkaismerkkiset positiot.
EV The expected value at a valuation exposure level taken from a range of possible values,
Tätä kohtaa sovellettaessa ’varianssin arvolla 1’ tarkoitetaan arvostukseen liittyvän vastuun voittojen ja tappioiden varianssia sellaisen arvostuksen syötetiedon perusteella, jonka parametrien määrää ei ole pienennetty, ja ’varianssin arvolla 2’ arvostukseen liittyvän vastuun voittojen ja tappioiden varianssia sellaisen arvostuksen syötetiedon perusteella, jonka parametrien määrää ei ole pienennetty, vähennettynä arvostukseen liittyvällä vastuulla sellaisen arvostuksen syötetiedon perusteella, jonka parametrien määrää on pienennetty.
APVA The valuation exposure level AVA after adjusting for aggregation,
Jos muiden arvonoikaisujen laskennassa käytetään parametreja, joiden määrää on pienennetty, b alakohdan mukaisten kriteerien täyttyminen on määritettävä nettoutusmenetelmän valvontatoiminnon riippumattoman arvioinnin ja sisäisen validoinnin perusteella vähintään kerran vuodessa.
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/102
Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2016/102,