natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Commission considers, and the GOC has not demonstrated otherwise, that the policies regarding the national economy are set out in the 12th 5 Year Plan and the specific plan for the PV industry, and that financial institutions are encouraged to lend to encouraged industries such as solar glass.
Komission tarvitsee kuitenkin vain viitata aiempien tutkimusten päätelmiin ja tässä asiassa käytettävissä oleviin tietoihin voidakseen vahvistaa päätelmän, jonka mukaan kansallisen talouden tarpeet esitetään Kiinan antamissa suunnitelmissa ja asetuksissa ja 34 §:ssä edellytetään pankkien antavan lainoja näiden kansallista taloutta koskevien kuvausten mukaisesti, esimerkiksi kannustavan aurinkopaneeleissa käytettävän lasin tuotantoa.
The GOC has drawn the Commission’s attention to other articles of the Banking Law, namely Articles 4, 5 and 7, which should ensure that loans are made without interference and after a credit assessment.
Päätelmäksi siis jää, että Kiinan viranomaiset valtuuttavat ja määräävät yksityisomistuksessa olevia pankkeja antamaan lainoja kannustetuille tuotannonaloille pankkilain 34 §:n mukaisesti.
The Commission acknowledges that these Articles exist but notes that the GOC, the banks and the sampled companies concerned were unable to demonstrate that loans were made without interference – given the preferential lending to the solar glass industry – and with a credit assessment – as despite requests no loan agreements or risk assessments, including credit ratings, were provided as exhibits or found linked to any loan provided to any sampled exporting producer.
Sen vuoksi komissio päättelee, että valtio-omisteisten liikepankkien Kiinassa tarjoamien lainojen tapauksessa kyseessä on taloudellinen tuki aurinkopaneeleissa käytettävän lasin tuottajille viranomaisten suorittaman varojen suoran siirron muodossa perusasetuksen 3 artiklan 1 alakohdan a alakohdan i alakohdan mukaisesti.
Second, banks are required to provide credit support to encouraged industries under Decision No 40 and Decision No 9, which have the force of law.
Sama näyttö osoittaa myös, että viranomaiset valtuuttavat tai määräävät valtio-omisteisia pankkeja (samoin kuin yksityisomistuksessa olevia pankkeja), mikä tarkoittaa sitä, että kyse on taloudellisesta tuesta perusasetuksen 3 artiklan 1 alakohdan a alakohdan iv alakohdassa tarkoitetulla tavalla.
The GOC confirmed during the inspection of the Ministry of Commerce that solar glass is an encouraged industry.
Tuen erityisyyden osalta komissio katsoo, että Kiinan viranomaiset suuntaavat etuuskohtelun mukaista lainanantoa vain joillekin tuotannonaloille, joista aurinkopaneeleissa käytettävän lasin tuotannonala on yksi, kuten aurinkopaneeliasetuksen johdanto-osan 172 kappaleessa esitettiin yksityiskohtaisesti.
This is in line with the Industrial Restructuring Guidance Catalogue of 2011, which was provided by the GOC in its questionnaire reply and which classifies solar glass in the encouraged category.
Kiinan viranomaiset ovat sisällyttäneet aurinkopaneelilasiteollisuuden keskeisten tuotannonalojen joukkoon 12. viisivuotissuunnitelmassa.
Decision No 40 provides guidance to all financial institutions in the form of binding instructions on the promotion and support of encouraged industries, and the solar glass industry constitutes an encouraged industry.
Päätöksen nro 40 mukaan Kiinan viranomaiset tukevat aktiivisesti uutta energia koskevien tuotannonalojen kehittämistä ja vauhdittavat aurinkoenergian kehittämistä.
Following disclosure the GOC disputed the Commission’s assessment of the impact of Decision No 40 and the Regulations attached, and Decision No 9.
Kaikkia rahoituslaitoksia ohjeistetaan antamaan luottotukea vain kannustetuille hankkeille, joihin aurinkopaneeleissa käytettävään lasiin liittyvät hankkeet kuuluvat.
The Commission restates that its assessment of both Decision No 40 and the Regulations attached is that they set out the needs of the national economy.
Päätöksessä myös luvataan kannustettuja hankkeita koskevan muun etuuskohtelupolitiikan täytäntöönpanoa.
They set out a strategy for government and for the financial sector and in particular direct lending by financial institutions to encouraged industries such as solar glass.
Päätelmien ilmoittamisen jälkeen Kiinan viranomaiset kiistivät tuen erityisyyttä koskevan päätelmän ja etenkin 12. viisivuotissuunnitelmaa koskevan komission tulkinnan toteamalla, että asiakirjalla ei ole mitään oikeudellista arvoa, koska se ei ole sitova.
The GOC were asked to clarify the legal status of a Decision of the State Council such as Decision No 40.
Komissio ei ole tästä samaa mieltä ja huomauttaa, että Kiinan viranomaiset esittivät aiemmissa tutkimuksissa samat väitteet, joita ei silloinkaan hyväksytty.
Their only reply was that it is a Regulation issued by the State Council and does not form part of Chinese law.
viisivuotissuunnitelmassa todetaan, että ”suunnitelmaa on käsitelty ja se on hyväksytty Kiinan kansantasavallan kansankongressissa, ja sillä on lainvoima”.
However they provided no evidence to substantiate that argument.
Sen vuoksi komissio päättelee, että tuet etuuskohtelun mukaisten lainajärjestelyjen muodossa eivät ole yleisesti saatavilla eli ne ovat erityisiä perusasetuksen 4 artiklan 2 kohdan a alakohdan mukaisesti.
The view taken by the GOC is in contradiction with publicly available information, which describes the State Council as the highest administrative authority with administrative rule-making power.
Kyse on etuudesta, koska valtion lainoja tai viranomaisten valtuuttamilta tai määräämiltä yksityisiltä tahoilta saatuja lainoja on myönnetty markkinaehtoja suotuisammin ehdoin.
According to those sources, Decisions of the State Council are legally binding rules.
Aiemman tutkimuksen tavoin komissio pyrki todentamaan otokseen valituille yrityksille tutkimusajanjaksolla rahaa lainanneiden pankkien toteuttamat luottoriskien arvioinnit.
On the basis of the facts available, the Commission therefore takes the view that Decision No 40 and implementing Decisions attached to that Decision, such as Decision No 9, are administrative Regulations, and as such part of Chinese law.
Yritykset eivät toimittaneet mitään näyttöä luottokelpoisuusluokituksestaan eivätkä pankit toimineet yhteistyössä tutkimuksessa.
The Commission therefore confirms the analysis in recital 191 of the solar panels Regulation, which concludes that Decision No 40 and Decision No 9 are legally binding for other public bodies and economic operators.
Sen vuoksi komissiolla ei ollut mitään näyttöä siitä, että aurinkopaneeleissa käytettävää lasia tuottavien yritysten lainat olisivat perustuneet riskinarviointiin ja että korkoprosentti olisi asetettu tällaisen arvioinnin perusteella.
The Commission also analysed whether privately-owned banks in China are entrusted and/or directed by the GOC to provide preferential loans to solar glass producers, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
Koska Kiinan viranomaiset, vientiä harjoittavat tuottajat tai pankit eivät toimittaneet mitään tietoja, komissio käytti käytettävissä olevia tietoja vahvistaakseen, koituiko etuuskohtelun mukaisesta lainanannosta etuutta otokseen valituille vientiä harjoittaville tuottajille, jotka saivat lainoja kiinalaisilta pankeilta.
Article 34 of the banking law applies also to privately owned banks in China.
Komissio aloitti – kuten aurinkopaneelitutkimuksessakin – tutkimalla virallisesti julkaistuja Kiinan keskuspankin korkoprosentteja lainoissa, jotka on myönnetty Kiinan juaneissa (renminbi).
The GOC and interested parties have not provided any evidence that the conclusion on the legal situation reached in recital 174 of the solar panels Regulation, namely that the GOC instructs them in the same manner as state-owned banks, ceases to apply.
Keskimääräinen korkoprosentti tutkimusajanjaksolla oli 6,26.
Article 34 of the banking law states that banks are instructed to ‘carry out their loan business upon the needs of national economy and the social development and with the spirit of state industrial policies’ [15].
Tämän jälkeen komissio mukautti Kiinan keskuspankin korkoprosenttia kyseisten yritysten luottoriskin huomioon ottamiseksi.
In these circumstances, as set out in recital 188 of the solar panels Regulation, the lending strategy of both SOCBs and privately owned banks is decided by the GOC.
Ne eivät kuitenkaan toimittaneet riippumattomia luottokelpoisuusluokituksia tai vastaavia tietoja, joiden perusteella komissio olisi voinut laskea luottoluokituksen.
Following disclosure the GOC disputed the conclusion that they entrust or direct private banks in the PRC and disputed in particular the weight that the Commission has given to Article 34 of the banking law, stating that ‘what constitutes the “needs of national economy” is open to interpretation and obviously differs depending on the person/body scrutinising the provision’.
Komissio on joka tapauksessa vahvistanut aiemmissa tutkimuksissa, että kiinalaisten yritysten luottoluokitukset vääristyvät valtion tuen vuoksi eikä lainansaajien merkityksellisistä riskinarvioinneista ole mitään näyttöä.
It is notable that the GOC, in disagreeing with the Commission’s interpretation, did not present their own interpretation of their own law.
Sen vuoksi komission oli turvauduttava samaan menetelmään kuin aurinkopaneelitutkimuksessa ja katsottava, että kaikki asianomaiset yritykset kuuluvat luokkaan BB (sijoituskelvoton) Bloombergin luottoluokituksen mukaisesti.
However the Commission need only refer to the findings in previous investigations, and to the facts available in this case, to reassert the conclusion that the needs of the national economy are set out in the Plans and Regulations issued by the PRC and Article 34 requires banks to lend in line with these descriptions of the national economy, which includes encouraging the production of solar glass.
Sellaisten yritysten, joilla on BB-luokitus, liikkeelle laskemien velkakirjojen preemiota verrattiin sellaisten yritysten, joilla on AAA-luokitus (joka Kiinalla on velkakirjoissaan), liikkeelle laskemien velkakirjojen preemioon, ja erotus lisättiin sitten Kiinan keskuspankin keskimääräiseen antolainauskorkoon tutkimusajanjaksolla.
The finding remains therefore that the GOC entrusts and directs private banks to lend to encouraged industries in line with Article 34 of the Banking Law.
Tulokseksi saatiin otokseen valittujen yritysten juan-määräisten lainojen viitekorko, joka oli 10,37 prosenttia tutkimusajanjaksolla.
The Commission therefore concludes that in the case of loans provided by SOCBs in the PRC, there is a financial contribution to solar glass producers in the form of a direct transfer of funds by the government as set out in Article 3(1)(a)(i) of the basic Regulation.
Vertaamalla tätä viitekorkoa tutkimusajanjaksolla asianomaisilta yrityksiltä tosiasiallisesti veloitettuun korkoon komissio päätteli, että aurinkopaneeleissa käytettävän lasin tuotannonalalle annetaan lainoja alle markkinaehtojen.
The same evidence also shows that SOCBs (as well as privately owned banks) are entrusted or directed by the government and this consequently means that a financial contribution exists as set out in Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
Päätelmien ilmoittamisen jälkeen Kiinan viranomaiset kiistivät komission viitekoron valinnan ja päätelmät, jotka komissio teki viitekoron ja tosiasiallisesti maksetun koron vertaamisesta.
With regard to specificity, the Commission notes that the GOC directs preferential lending to a limited number of industries and the solar glass industry, as part of the PV sector, is one of them, as is set out in detail in recital 172 of the solar panels Regulation.
Viitekoron ja tosiasiallisesti maksetun koron vertailu osoittaa selvästi, että otokseen valitut vientiä harjoittavat tuottajat, jotka saivat kiinalaisilta pankeilta juan-määräisiä lainoja, maksoivat alempaa korkoa kuin tavanomainen kaupallinen korko, jota sovelletaan samassa taloudellisessa asemassa oleviin yrityksiin.
The GOC has included the solar glass industry amongst ‘key’ industries in the 12th Five Year Plan.
Komissio oli tietoinen siitä, että keskuspankki poisti lainankorkoihin sovellettavat alarajat heinäkuussa 2013, ja mainitsi tämän ilmoitusasiakirjassa.
Decision No 40 states that the GOC will actively support the development of new energy industries and expedite the development of solar energy.
Tämä ei kuitenkaan muuta sitä päätelmää, että Kiinan viranomaiset puuttuvat pankkien luotonantokäyttäytymiseen Kiinassa, etenkin soveltamalla päätöstä nro 40 ja siihen liittyviä asetuksia sekä pankkilain 34 §:ää.
All financial institutions are instructed to provide credit support only to encouraged projects, the category in which the solar glass projects belong.
Komissio laski juan-määräisiä lainoja koskevan viitekoron vain siksi, että otokseen valituilla vientiä harjoittavilla tuottajilla ei ollut euro- tai dollarimääräisiä lainoja kiinalaisista pankeista.
That decision also promises the implementation of ‘other preferential policies on the encouraged projects’.
Kiinan viranomaiset pyysivät myös lisätietoja siitä, miksi komissio katsoi, että otokseen valittujen vientiä harjoittavien tuottajien luottoluokitus olisi BB.
Following disclosure the GOC disputed the finding of specificity and in particular the Commission’s reading of the 12th Five Year Plan, stating that it ‘has no legal value as it is not a binding document’.
Tämä luottoluokitus valittiin, koska komissio ei saanut pankkien yhteistyön puutteen vuoksi mitään näyttöä siitä, että millekään otokseen valitulle vientiä harjoittavalle tuottajalle olisi laskettu luottoluokitusta.
The Commission disagrees with this statement, and notes that the GOC made the same claims in previous investigations, which were also not accepted.
BB-luottoluokituksesta ei ole mitään kielteisiä vaikutuksia, vaan se itse asiassa on otokseen valittujen yritysten kannalta suotuisa, koska se on paras sijoituskelvoton luokka rahoitusmarkkinoilla.
The 12th Five Year Plan states that it was ‘deliberated and approved by the National People’s Congress, and it has the effect of law.’
Perusasetuksen 28 artiklan nojalla komission oli turvauduttava käytettävissä oleviin tietoihin, jotka saatiin aurinkopaneeliasetuksen päätelmistä, joissa käytettiin BB-luottoluokitusta siinä otokseen kuuluneiden yritysten osalta.
The Commission therefore concludes that the subsidies in form of preferential lending are not generally available and are therefore specific in the meaning of Article 4(2)(a) of the basic Regulation.
Tätä pidettiin kohtuullisena tässä tapauksessa, eikä päätelmien ilmoittamisen jälkeen saatu mitään näyttöä siitä, että asianomaiset pankit olisivat antaneet otokseen valituille yrityksille eri luottoluokituksen.
A benefit exists to the extent that government loans, or loans from private bodies entrusted or directed by the government, are granted on terms more favourable than the recipient could actually obtain on the market.
Päätelmät
As in previous investigations the Commission attempted to verify the credit risk assessments carried out by the banks that lent money to the sampled companies during the IP.
Tutkimuksen tulosten perusteella komissio päättelee, että aurinkopaneeleissa käytettävän lasin tuotannonala Kiinassa sai tutkimusajanjaksolla etuutta etuuskohteluun perustuvista lainoista sekä valtio-omisteisista että yksityisesti omistetuista pankeista.
No evidence was provided by the companies as to their credit rating, and the banks did not cooperate with the investigation.
Aurinkopaneeleissa käytettävän lasin tuotannonalan rahoituksessa on kyse perusasetuksessa tarkoitetusta tuesta, koska
The Commission was therefore unable to see any evidence that loans to solar glass companies were based on a risk assessment, and the interest rate set as a result of such exercise.
se on valtion antamaa taloudellista tukea 3 artiklan 1 alakohdan a alakohdan i alakohdan mukaisesti
In the absence of any information provided by the GOC, the exporting producers or the banks, the Commission relied on facts available to establish whether preferential lending in the PRC did in fact confer a benefit on the sampled exporting producers who had loans from banks in the PRC.
viranomaisten harjoittavat valtuuttamista tai määräämistä 3 artiklan 1 alakohdan a alakohdan iv alakohdan mukaisesti
The Commission, as in the solar panels investigation, started with the officially published central bank interest rates from the PBOC for loans in Chinese Renminbi Yuan (CNY).
joten siitä koituu etuutta 3 artiklan 2 alakohdan mukaisesti.
The average interest rate over the investigation period was 6,26 %.
Kun otetaan huomioon taloudellisen tuen olemassaolo, vientiä harjoittaville tuottajille koituva etuus ja tuen erityisyys, tukea olisi pidettävä tasoitustoimenpiteet mahdollistavana.
The Commission then adjusted the interest rate of the PBOC to take account of the credit risk of the companies concerned.
Päätelmien ilmoittamisen jälkeen Kiinan viranomaiset vastustivat tukea koskevien päätelmien tekemistä aiemmassa tutkimuksessa tehtyjen havaintojen perusteella ja väittivät erityisesti, että komissio luotti liikaa aurinkopaneeliasetuksessa tehtyihin päätelmiin.
However they did not provide any independent credit ratings or similar information that would allow the Commission to calculate a credit rating.
Tämä väite hylättiin.
In any event, the Commission has established in previous investigations that credit ratings of Chinese firms are distorted by government support and that there is no evidence of any meaningful risk assessment of loan recipients.
Kuten aiemmin on todettu, koska pankit eivät toimineet yhteistyössä Kiinassa, komission oli turvauduttava perusasetuksen 28 artiklaan ja käytettävissä oleviin tietoihin.
The Commission has therefore taken the same methodology as the solar panels investigation and considered all of the companies concerned as having a non-investment grade ‘BB’ rating as defined by the Bloomberg credit rating company.
Aurinkopaneelitutkimus on alalla tuorein, ja se sisältää ajantasaisimmat tiedot tuista Kiinassa.
The premium on bonds issued by companies with BB ratings against bonds issued by companies with AAA ratings (which the PRC has on its bonds), as recorded by Bloomberg, was then added to the average lending rate of the PBOC during the IP.
Aurinkopaneelit eivät ole sama tuote kuin aurinkopaneeleissa käytettävä lasi, mutta ne kuuluvat molemmat samaan uuden energian sektoriin ja valtion samojen suunnitteluasiakirjojen piiriin.
The result was a benchmark interest rate for the IP, for loans to the sampled companies in CNY, of 10,37 %.
Muiden tietojen puutteessa aurinkopaneelitutkimuksen tulosten käyttö parhaina käytettävissä olevina tietoina on sen vuoksi asianmukaista.
By comparing this benchmark interest rate to the actual interest rate charged during the IP to the companies concerned the Commission concluded that loans are granted to the solar glass industry at below-market terms and conditions.
Molemmissa tapauksissa alarajan poistaminen tapahtui tutkimusajanjaksojen päättymisen jälkeen, minkä vuoksi se ei vaikuta 28 artiklan soveltamiseen eikä aurinkopaneelitutkimuksen päätelmien käyttöön parhaina käytettävissä olevina tietoina.
Following disclosure the GOC disputed the Commission’s choice of benchmark and the conclusions that the Commission has drawn from the comparison between the benchmark and the actual interest paid.
Yhtä lukuun ottamatta kaikki otokseen valitut yritykset saivat lainoja sekä valtio-omisteisilta että yksityisiltä pankeilta.
The comparison between the benchmark and the actual interest paid clearly shows that the sampled exporting producers that borrowed from Chinese banks, in CNY, paid less than the normal commercial interest rates for companies in their financial position.
Yhden yrityksen rahoitus tuli yksinomaan sen ulkomaiselta emoyhtiöltä, eivätkä Kiinaan sijoittautuneet pankit antaneet sille mitään luottoja.
Second, the Commission was indeed aware that the PBOC lifted the floor on lending in July 2013 and mentioned it in the disclosure document.
Päätelmien ilmoittamisen jälkeen yksi otokseen valittu yritys kiisti komission päätelmän ja väitti, että komissio ei pyytänyt yritystä toimittamaan riippumatonta luottoluokitusta.
However this does not change the conclusion that the GOC interferes in the lending behaviour of banks in China, in particular through the application of Decision No 40 and the attached Regulations, and the provisions of Article 34 of the Banking Law.
Komissio kuitenkin pyysi yritystä toimittamaan kaikki tiedot, jotka liittyvät sen saamiin lainoihin, mutta yritys ei toimittanut riippumatonta luottoluokitusta.
Third the Commission only calculated a benchmark for loans made in CNY, as the sampled exporting producers did not have loans in EUR or USD from Chinese banks.
Jos yrityksellä oli tällaisia tietoja, sen olisi pitänyt toimittaa ne, kun otetaan huomioon valituksessa esitetyt väitteet ja kyselylomakkeessa pyydetyt tiedot.
Finally the GOC requested more information as to why the Commission considered that the sampled exporting producers would be credit rated BB.
Jos yrityksellä oli riippumaton luottoluokitus, sen olisi pitänyt toimittaa sitä koskevat tiedot välittömästi, erityisesti kun otetaan huomioon ilmoitusasiakirjassa esitetyt tiedot.
The reason that BB credit rating was chosen was because the Commission received no evidence that any credit rating was calculated for any sampled exporting producer because of the lack of cooperation from the banks concerned.
Sen vuoksi tämä väite hylätään.
The BB credit rating is also not adverse inference, and in fact works in favour of the sampled companies concerned, as it is the best non-investment grade on the financial markets.
Tuen määrän laskeminen
Under the terms of Article 28 the Commission was obliged to use best facts available, which were taken from the conclusions of the solar panels Regulation, which used a BB credit rating for the companies sampled there.
Perusasetuksen 6 artiklan b alakohdan mukaan tällaisista etuuskohteluun perustuvista lainoista koituneeksi etuudeksi katsotaan niistä maksettujen korkojen määrän ja vastaavasta kaupallisesta lainasta, jonka yritys voisi saada markkinoilta, maksettavien korkojen määrän erotus.
This was considered reasonable in this case and no evidence was received after disclosure that the sampled companies were given a different credit rating by the banks concerned.
Kuten edellä todettiin, komissio vahvisti markkinaviitearvon vastaaviin kaupallisiin lainoihin nähden, koska merkityksellisiä riskinarviointeja ei ollut saatavilla.
Conclusion
Etuus laskettiin tutkimusajanjaksolla tosiasiallisesti maksetun koron ja viitearvon mukaisen koron välisenä erotuksena.
On the basis of the findings of the investigation, the Commission concludes that the solar glass industry in China benefited from preferential loans in the IP, both from state-owned banks and from private banks.
Otokseen valituille vientiä harjoittaville tuottajille tällä menetelmällä lasketut tukimarginaalit ovat seuraavat:
The financing of the solar glass industry constitutes a subsidy within the meaning of the basic Regulation as there is
Yrityksen nimi
a financial contribution by government as set out in Article 3(1)(a)(i);
Tukimarginaali
entrustment and direction by government as set out in Article 3(1)(a)(iv); and
Muut etuuskohteluun perustuvat lainajärjestelyt
a benefit is thereby conferred as required by Article 3(2).
Otokseen valitut vientiä harjoittavat tuottajat eivät saaneet tutkimusajanjaksolla etuuksia seuraavista järjestelmistä: vientiluottojen tukiohjelmat, luottolimiitit, vientitakuut, Green Express -ohjelma ja etuudet, jotka tarjotaan sallimalla markkinoille pääsy ulkomaisille holdingyhtiöille.
In view of the existence of a financial contribution, a benefit to the exporting producers and specificity, this subsidy should be considered countervailable.
Avustusohjelmat
Following disclosure the GOC challenged the use of findings from previous investigations to reach conclusions on subsidisation in this case, and in particular alleged that the Commission was over-reliant on the findings of the solar panels Regulation.
Otokseen valitut yritykset eivät saaneet etuuksia Famous Brands- ja China World Top Brands -ohjemista tutkimusajanjaksolla.