natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The three Cooperative Banks employed 187 employees and had 21 branches in total.
Siirtomääräys on tässä tapauksessa tosiasiallisesti yhtenä kokonaisuutena suoritettava myynti.
It should be noted that there was no automatic transfer of branches or employment contracts or loans between the three Cooperative Banks and the Bank.
Vaikka omaa pääomaa ja huonommassa etuoikeusasemassa olevaa velkaa ei siirretä, keskeiset pankin tuottavat omaisuuserät (konttorit, talletukset ja lainat) siirretään.
Therefore, the fact that loans are not transferred to the Bank but remain with the three Cooperative Banks in liquidation, the fact that no branches were transferred and the lack of automatic transfer of labour contracts contribute [109] to the conclusion that there is no transfer of economic activity.
Näin ollen toimenpide FB4 antaa siirretyille toiminnoille edun, koska sillä tarjotaan riittävät varat talletusten kattamiseksi ja siirretyt toiminnot säilyvät FB Bankin varojen kokonaisuutena tapahtuvan myynnin ansiosta.
The transferred liabilities (that is to say deposits) cannot be considered to be the beneficiary of State support, as they do not constitute an undertaking.
Lisäksi ilman toimenpidettä FB5 myynti ei olisi mahdollinen, koska siirrolla saattaisi olla negatiivinen vaikutus ostajan vakavaraisuussuhteeseen.
In summary, the three existing legal entities have been put into liquidation and no longer carry out any banking activities.
Näin ollen siirretyt toiminnot eivät enää olisi olemassa, ja siten toimenpiteet FB4 ja FB5 antavat niille selvän edun.
At the same time, the transferred liabilities do not constitute an economic activity.
Komissio katsoo, että toimenpiteet FB4 ja FB5 eivät ole markkinataloussijoittajaperiaatteen mukaisia.
It is therefore concluded that the grant of EFSF bonds by the HFSF to the Bank to cover the funding gap of the acquired assets and liabilities of the three Cooperative Banks does not allow the continuation of the latter's economic activities.
Kreikan rahoitusvakausrahastolla ei ole mahdollisuutta saada tuottoa osallistumisestaan: sen vastineeksi se ei saanut saamista pankilta, vaan ainoastaan saamisen selvitystilassa olevalta oikeushenkilöltä eli FB Bankilta [113].
Therefore, the HFSF support does not constitute either aid to the liquidated entities or aid to the transferred assets and liabilities.
Tästä syystä Kreikan rahoitusvakausrahasto ei luultavasti saa täysimääräisesti takaisin maksamiaan varoja.
Existence of aid to the Bank
Toimenpiteiden FB4 ja FB5 antama valikoiva tuki vääristää kilpailua säilyttämällä yhden pankkitoiminnon ja mahdollistamalla sen toiminnan markkinoilla ja kilpailun muiden pankkien kanssa, ulkomaisten pankkien tytäryhtiöt mukaan luettuna, jotka toimivat Kreikassa tai saattavat olla kiinnostuneita tulemaan Kreikan markkinoille.
With regards to whether the sale of the three Cooperative Banks' assets and liabilities entails State aid to the Bank, the Commission must assess whether certain requirements are met and in particular whether (i) the sale process was open, unconditional and non-discriminatory; (ii) the sale took place on market terms; and (iii) the State maximised the sale price for the assets and liabilities involved [110].
Näin olen toimenpiteet FB4 ja FB5 vaikuttavat jäsenvaltioiden väliseen kauppaan ja saattavat vääristää kilpailua.
As already mentioned in recital 64, the Bank of Greece only contacted the five largest Greek credit institutions operating in Greece at that time.
Tästä syystä komissio päättelee, että Kreikan rahoitusvakausrahaston suorittama FB Bankista pankille siirrettyihin varoihin liittyvän 456,97 miljoonan euron rahoitusvajeen kattaminen ja Kreikan rahoitusvakausrahaston sitoumus kattaa näihin varoihin liittyvät pääomatarpeet, joiden määrä saattaa olla jopa 100 miljoonaa euroa, ovat perussopimuksen 107 artiklan 1 kohdassa tarkoitettua valtiontukea.
The limited set of buyers contacted cannot exclude that the tender was open given that they were the only credit institutions likely to be interested in submitting an offer.
Toimenpiteiden FB4 ja FB5 tuensaaja
Indeed, the package for sale only included deposits.
Kuten edellä johdanto-osan (193) kappaleessa jo selitettiin, komissio katsoo FB Bankin toimintojen olevan toimenpiteiden FB4 ja FB5 tuensaaja, koska tuki mahdollisti näiden taloudellisten toimintojen jatkumisen pankissa.
Therefore, to benefit from synergies on those deposits, it is necessary to operate in the geographical area concerned.
Päätelläkseen, sisältyykö FB Bankin toimintojen myyntiin pankille myönnettyä valtiontukea, komission on vuoden 2008 pankkitiedonannon 49 kohdan mukaisesti arvioitava, täyttyvätkö tietyt vaatimukset.
A bank with no presence in those areas could not offer services to depositors, thus deposit retention would be minimal and the acquirer would support the cost of acquiring the deposits for no benefit.
Sen on erityisesti tutkittava, i) oliko myyntiprosessi avoin ja syrjimätön, ii) tapahtuiko myynti markkinaehdoin ja iii) myikö rahoituslaitos tai valtio varat ja velat mahdollisimman korkeaan hintaan.
The Bank of Greece could therefore reasonably assume within the short timeframe available to resolve the three Cooperative Banks that only credit institutions whose business models were consistent with being able to service those depositors would have an interest in acquiring those assets.
Pankki osti FB Bankin varat ja velat, koska se jätti parhaaksi katsotun tarjouksen syrjimättömässä tarjousmenettelyssä, joka oli avoin muille pankeille.
The Bank's offer was the preferred one in terms of consideration and time required for the conclusion of the transfer.
Kreikan keskuspankki päätti ottaa yhteyttä vain neljään suurimpaan Kreikassa toimivaan pankkiin, joista vain pankki ja eräs toinen pankki toimittivat ei-sitovat tarjoukset.
The Bank offered to pay as consideration an amount equal to […] % of the transferred deposits and estimated that the transfer could be completed within one working day.
Kreikan keskuspankki kehotti molempia tarjoajia toimittamaan parannetut tarjoukset.
On the basis of the above, the Commission concludes that State aid to the Bank can be excluded, in line with point 20 of the Restructuring Communication and the Commission's decisional practice [111].
Kreikan keskuspankki valitsi NBG:n, koska sen tarjoukseen liittyvät kriisinratkaisukustannukset olivat pienemmät [114].
Conclusion on the existence of aid
Komissio toteaa, että Kreikan keskuspankki otti yhteyttä vain neljään muuhun pankkiin [115].
The State support involved in the sale of the three Cooperative Banks does not constitute State aid to the three Cooperative Banks, to the transferred assets or to the Bank.
Se, että yhteyttä otettiin vain muutamiin ostajiin, ei sulje pois tarjousmenettelyn avoimuutta, koska ei ollut muita sellaisia Kreikassa toimivia pankkeja, jotka olisivat olleet riittävän suuria vastaamaan tarjotuista varoista ja joilla olisi ollut riittävästi pääomaa kriisinratkaisun ajankohtana, ja koska kriisinratkaisun ajankohtana ulkomaiset luotto- ja rahoituslaitokset osoittivat vain vähän kiinnostusta pankkitoiminnan aloittamiseen Kreikassa.
Therefore, the measure does not constitute aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Lisäksi Kreikan keskuspankki määritteli etukäteen siirrettävän vara- ja velkasalkun sekä aikataulun, jota tarjouksien oli noudatettava ollakseen päteviä.
ASSESSMENT OF AID RELATED TO FIRST BUSINESS BANK
Komissio katsoo, että myyntimenettely oli avoin ja syrjimätön.
The Commission has to assess whether the measures constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
FB Bankin varojen ja velkojen negatiivinen hinta (ottaen huomioon rahoitusvajeen ja edellä mainittujen pääomatarpeiden kattamisen) ei estä sitä, että myyntihinta vastaa yrityksen markkina-arvoa [116].
Existence of aid in the measures granted under the Greek Banks Support Scheme (measures FB1, FB2 and FB3)
Komissiolla ei ole mitään syytä katsoa, että tehty tarjous ja maksettu hinta eivät olisi vastanneet yrityksen markkina-arvoa.
The EUR 50 million capital injection by Greece into FB Bank in July 2009 (measure FB1), the Greek government securities amounting to EUR 60 million in May 2012 (Measure FB2) and the State guarantee given to FB Bank for issued bonds with a nominal value of EUR 50 million in March 2011 (measure FB3) were granted under the Greek Banks Support Scheme [112].
On syytä muistaa, että Kreikan lainsäädännön mukaan siirrettyjen varojen käyvän arvon arvioi aluksi Kreikan keskuspankki, ja tämän jälkeen ulkopuoliset asiantuntijat tarkastavat sen ja mukauttavat sitä seuraavien kuuden kuukauden aikana.
In the decision approving that scheme, the Commission concluded that measures granted under that scheme would constitute State aid.
Näin ollen komissio katsoo, että myynti toteutettiin markkinaehdoin.
Therefore, the Commission notes that the transferred activities would no longer exist without those measures.
Edellä esitetyn perusteella komissio päättelee vuoden 2008 pankkitiedonannon 49 kohdan, rakenneuudistustiedonannon 20 kohdan ja oman päätöskäytäntönsä mukaisesti [117], että pankille annetun valtiontuen mahdollisuus voidaan sulkea pois.
Those measures have contributed to the stabilisation and the continuance of the economic activities which were later transferred to the Bank and therefore the Commission considers that they have benefited the economic activities of FB Bank which were later transferred to the Bank and constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Päätelmät valtiontuen olemassaolosta ja tuen kokonaismäärästä
Existence of aid in the measures granted in view of the resolution of FB Bank (measures FB4 and FB5)
Johdanto-osan 190–197 kappaleen perusteella komissio katsoo, että toimenpiteet FB1, FB2, FB3, FB4 ja FB5 kaikki täyttävät perussopimuksen 107 artiklan 1 kohdassa asetetut ehdot ja ovat valtiontukea.
The Commission notes that the HFSF is an entity set up and financed by Greece to support banks, and therefore measures FB4 and FB5 involve State resources.
Tästä syystä komissio päättelee, että FB Bankin toiminnot ovat saaneet valtiontukea 606,97 miljoonan euron suuruisen pääomatuen muodossa (toimenpiteet FB1, FB4 ja FB5) 60 miljoonan euron arvoisten Kreikan valtion joukkovelkakirjalainojen (toimenpide FB2) ja 50 miljoonan euron arvoisten valtiontakausten (toimenpide FB3) lisäksi, kuten taulukossa 10 esitetään.
The Commission also notes that measures FB4 and FB5 are selective in nature, since they only benefit FB Bank's activities.
Taulukko 10
Moreover the Commission considers that measures FB4 and FB5 provide FB Bank's activities with a clear advantage by keeping them alive.
Yleiskatsaus FB Bankille myönnetystä kokonaistuesta
The transfer order in that case is indeed a sale ‘en bloc’.
Tuen luonne
While the equity and subordinated debt will not be transferred, the key productive banking assets will be transferred (branches, deposits and loans).
Tuen määrä (miljoonaa euroa)
Measure FB4 therefore provides the transferred activities with an advantage as it provides sufficient assets to cover its deposits and the transferred activities continue to exist due to the sale of FB Bank's assets en bloc.
Pääomapohjan vahvistaminen
Moreover, without measure FB5, the sale would not be possible because the transfer would have a potential negative impact on the acquirer's capital adequacy ratio.
FB Bankista pankkiin siirretyn rahoitusvajeen rahoitus
Therefore, the transferred activities would no longer exist and measures FB4 and FB5 thus provide them with a clear advantage.
Sitoumuskirje FB Bankista pankille siirrettyihin varoihin liittyvien pääomatarpeiden kattamiseksi
The Commission considers that measures FB4 and FB5 do not comply with the market economy investor principle (‘MEIP’).
Myönnetty pääomatuki yhteensä
In fact, the HFSF has no prospect of making a profit on its contribution: in exchange for its contribution, it received no claim against the Bank but only a claim against the entity under liquidation, that is to say FB Bank [113].
Lopulta maksettu pääomatuki yhteensä
Therefore, the HFSF will not probably fully recover the money contributed.
Joukkovelkakirjalaina
The selective advantage which measures FB4 and FB5 provide distorts competition by keeping one banking activity alive, allowing it to operate on the market and to compete with other banks, including subsidiaries of foreign banks, which are active in Greece or potentially interested in entering the Greek market.
Takaus
Hence, measures FB4 and FB5 have an effect on trade between Member States and potentially distort competition.
Myönnetty maksuvalmiustuki yhteensä
The Commission therefore concludes that the coverage by the HFSF of the funding gap of EUR 456,97 million related to the assets transferred from FB Bank to the Bank and the commitment of the HFSF to cover the capital needs related to those assets, which may amount to EUR 100 million, constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Tuen sisämarkkinoille soveltuvuuden arvioinnin oikeusperusta
Beneficiary of measures FB4 and FB5
Perussopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaan komissio voi katsoa tuen soveltuvan sisämarkkinoille, jos se on tarkoitettu ”jäsenvaltion taloudessa olevan vakavan häiriön poistamiseen”.
As already explained in recital 193, the Commission considers FB Bank's activities as the beneficiary of measures FB4 and FB5, as the aid allowed the continuation of those economic activities within the Bank.
Komissio on myöntänyt, että maailmanlaajuinen finanssikriisi voi aiheuttaa vakavan häiriön jäsenvaltion taloudessa ja että pankkien tukitoimenpiteillä voidaan poistaa tällainen häiriö.
As to whether the sale of FB Bank's activities entails State aid to the Bank, in line with point 49 of the 2008 Banking Communication, the Commission needs to assess whether certain requirements are met.
Tämä on vahvistettu vuoden 2008 pankkitiedonannossa, pääomapohjan vahvistamista koskevassa tiedonannossa ja rakenneuudistustiedonannossa.
It needs to examine in particular whether (i) the sale process was open and non-discriminatory; (ii) the sale took place on market terms; and (iii) the financial institution or the government maximised the sale price for the assets and liabilities involved.
Komissio katsoo, että edellytykset valtiontuen hyväksymiselle Perussopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan nojalla täyttyvät edelleen, koska rahoitusmarkkinoilla on ilmennyt uusia paineita.
The Bank acquired the package of the assets and liabilities of FB Bank because it submitted the preferred offer in the framework of a non-discriminatory tender procedure open to other banks.
Komissio vahvisti tämän näkemyksen hyväksymällä vuonna 2011 voimassaolon jatkamista koskevan tiedonannon [118] ja vuoden 2013 pankkitiedonannon [119].
The Bank of Greece decided to contact only the four largest banks operating in Greece, of which only the Bank and one other bank submitted non-binding offers.
Kreikan talouden osalta komissio on Kreikan pankkien tukiohjelman hyväksymistä ja jatkamista koskevissa päätöksissään ja Kreikan yksittäisille pankeille myöntämien valtiontukitoimenpiteiden hyväksymistä koskevissa päätöksissään myöntänyt, että Kreikan taloudessa on vakavan häiriön uhka ja että pankeille annettava valtiontuki soveltuu tämän häiriön poistamiseen.
The Bank of Greece invited the two bidders to submit improved offers.
Näin ollen toimenpiteiden arvioinnin oikeusperustana olisi käytettävä perussopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohtaa.
The Bank of Greece selected NBG because its offer entailed lower resolution costs [114].
Vuoden 2008 pankkitiedonannon 15 kohdan mukaan tukea voidaan pitää sisämarkkinoille soveltuvana perussopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan nojalla vain, jos se täyttää sisämarkkinoille soveltuvuutta koskevat yleiset ehdot:
The Commission observes that the Bank of Greece only contacted four banks [115].
Asianmukaisuus Tukitoimenpiteiden on oltava oikein kohdennettuja, jotta niillä voidaan päästä tavoitteeseen ja poistaa taloudessa oleva vakava häiriö.
The limited set of buyers contacted cannot exclude that the tender was open given the lack of other banks operating in Greece with sufficient size to absorb the tendered assets and with adequate capital at the time of resolution and given the limited interest, at the time of resolution, shown by foreign credit and financial institutions in engaging in banking activities in Greece.
Tämä ei ole mahdollista, jos tukitoimenpide ei sovellu häiriön poistamiseen.
Moreover, the Bank of Greece determined in advance the portfolio of the assets and liabilities to be transferred and the timetable the offers should meet in order to be valid.
Tarpeellisuus Tukitoimenpiteen on määrän ja muodon perusteella oltava toimenpiteen tavoitteen saavuttamisen kannalta tarpeellinen.
The Commission considers that the sale process was open and non-discriminatory.
Siksi tuen määrän on oltava tavoitteen saavuttamiseksi tarvittava pienin välttämätön määrä ja sen muodon on oltava sopivin häiriön poistamisen kannalta.
The negative price (that is to say, taking into account the funding gap and the coverage of the aforementioned capital needs) for the assets and liabilities of FB Bank does not preclude that the sale price reflects the market value of the business [116].
Oikeasuhteisuus Toimenpiteen positiivisten vaikutusten on oltava oikeassa suhteessa kilpailun vääristymiseen nähden, jotta tavoitteen saavuttamisen kannalta tarpeelliset kielteiset vaikutukset olisivat mahdollisimman vähäisiä.
The Commission has no reason to consider that the offer made and the price paid did not reflect the market price of the business.
Finanssikriisin aikana komissio on kehittänyt sisämarkkinoille soveltuvuutta koskevia ehtoja erityyppisille tukitoimenpiteille.
It is recalled that, under Greek law, the fair value of the transferred assets is initially estimated by the Bank of Greece and then verified and adjusted by external experts during the following six months.
Tukitoimenpiteiden arviointiperiaatteet vahvistettiin ensimmäisen kerran vuoden 2008 pankkitiedonannossa.
As a result, the Commission considers that the sale took place on market terms.
Pääomapohjan vahvistamista koskevassa tiedonannossa annetaan lisäohjeita valtion pääomasijoituksista vaadittavasta korvaustasosta.
On the basis of the above, in line with point 49 of the 2008 Banking Communication, point 20 of the Restructuring Communication and its decisional practice [117], the Commission concludes that State aid to the Bank can be excluded.
Komissio on myös selittänyt rakenneuudistustiedonannossa, miten se aikoo arvioida rakenneuudistussuunnitelmia.
Conclusion on the existence and total amount of aid received
Arvioidessaan pankin rakenneuudistussuunnitelmaa rakenneuudistustiedonannon perusteella komissio ottaa huomioon kaikki taulukossa 10 luetellut toimenpiteet.
On the basis of recitals 190 to 197, the Commission considers that measures FB1, FB2, FB3, FB4 and FB5 all fulfil the conditions laid down in Article 107(1) of the Treaty and constitute State aid.
Tukitoimenpiteiden yhdenmukaisuus vuoden 2008 pankkitiedonannon ja pääomapohjan vahvistamista koskevan tiedonannon kanssa
Therefore, the Commission concludes that the activities of FB Bank have received State aid in the form of capital support of EUR 606,97 million (measures FB1, FB4 and FB5), in addition to loans of Greek government securities of EUR 60 million (measure FB2) and State guarantees of EUR 50 million (measure FB3), as summarised in Table 10.
Toimenpiteiden FB1, FB2 ja FB3 yhdenmukaisuus vuoden 2008 pankkitiedonannon kanssa
Table 10
Toimenpiteet FB1, FB2 ja FB3 myönnettiin Kreikan pankkien tukiohjelmasta.
Overview of the total aid to FB Bank's activities
Tähän ohjelmaan sisältyneet toimenpiteet oli jo arvioitu ja todettu sisämarkkinoille soveltuviksi komission 19 päivänä marraskuuta 2008 antamassa päätöksessä.
Nature of aid
Toimenpiteiden FB4 ja FB5 yhdenmukaisuus vuoden 2008 pankkitiedonannon ja pääomapohjan vahvistamista koskevan tiedonannon kanssa
Amount of aid (in EUR million)
Asianmukaisuus
Recapitalisation
Komissio katsoo, että toimenpiteet FB4 ja FB5 ovat asianmukaisia, koska niillä suojattiin FB Bankin tallettajia ja turvattiin siten rahoitusvakaus.
Financing of funding gap from FB Bank to the Bank
Kyseiset toiminnot eivät olisi voineet jatkua ilman Kreikan rahoitusvakausrahaston tukea, koska FB Bankin pääoma oli negatiivinen kriisinratkaisun ajankohtana ja silloisissa vaikeissa markkinaolosuhteissa mikään pankki ei olisi ostanut vara- ja velkasalkkua, jonka arvo oli negatiivinen ja joka olisi heikentänyt sen vakavaraisuutta.
Commitment letter to cover the capital needs related to FB Bank's transferred assets to the Bank
Näin ollen toimenpiteillä varmistettiin Kreikan rahoitusvakauden säilyttäminen.
Total capital aid granted
Tällä perusteella komissio katsoo, että toimenpiteet ovat asianmukaisia pelastamistukena.
Total capital aid eventually disbursed
Tarpeellisuus
Bond loan
Vuoden 2008 pankkitiedonannon mukaan tukitoimenpiteen on määrän ja muodon perusteella oltava tarpeellinen toimenpiteen tavoitteen saavuttamisen kannalta.
Guarantee
Tämä merkitsee sitä, että pääomasijoituksen määrän on oltava tämän tavoitteen saavuttamiseksi tarvittava pienin välttämätön määrä.
Total liquidity aid granted
Kuten Kreikan keskuspankki totesi 8 päivänä toukokuuta 2013 päivätyssä kirjeessään, FB Bankin pienestä koosta huolimatta sen toimiluvan peruuttaminen ilman kriisinratkaisutoimenpiteitä olisi voinut heikentää tallettajien luottamusta Kreikan pankkijärjestelmään ja vaikuttaa siten rahoitusvakauteen.
Legal basis of the compatibility assessment
Komissio katsoo, että nämä rahoitusvakauteen liittyvät seikat tukevat toimenpiteiden FB4 ja FB5 tarpeellisuutta.
Article 107(3)(b) of the Treaty empowers the Commission to find that aid is compatible with the internal market if it is intended ‘to remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
Toimenpiteen määrän osalta Kreikan keskuspankki totesi päätöksessään 10/1/10.5.2013, että tiettyjen varojen ja velkojen siirtomääräys oli paras ratkaisu, koska sillä minimoitiin kriisinratkaisukustannukset.
The Commission has acknowledged that the global financial crisis can create a serious disturbance in the economy of a Member State and that measures supporting banks may remedy that disturbance.
Maksettu osuus kattoi tarkalleen siirrettyjen varojen käyvän arvon ja velkojen arvon välisen erotuksen.
This has been confirmed in the 2008 Banking Communication, the Recapitalisation Communication, and the Restructuring Communication.
Lisäksi Kreikan rahoitusvakausrahasto sitoutui kattamaan pääomatarpeet vain enintään 9 prosenttiin Kreikan keskuspankin arvioimista siirretyistä varoista.
The Commission still considers that requirements for State aid to be approved pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty are fulfilled in view of the reappearance of stress in financial markets.
Se tosiseikka, että kahdesta tarjoajasta vain pankki suostui tarkistamaan tarjoustaan, tukee päätelmää siitä, että maksuosuus ei ollut liiallinen.
The Commission confirmed that view by adopting the 2011 Prolongation Communication [118] and the 2013 Banking Communication [119].
Lisäksi FB Bankin omaa pääomaa ei siirretty, vaan se jätettiin likvidoituun yksikköön eli FB Bankiin.
With respect to the Greek economy, in its decisions approving and prolonging the Greek Banks Support Scheme as well as in its approvals of State aid measures granted by Greece to individual banks, the Commission has acknowledged that there is a threat of serious disturbance in the Greek economy and that State support of banks is suitable to remedy that disturbance.
Näin ollen osakkeenomistajat kantavat tappion täysimääräisesti, eikä Kreikan rahoitusvakausrahaston maksuosuus kasva heidän pelastamisensa aiheuttamilla kustannuksilla.
Therefore, the legal basis for the assessment of the aid measures should be Article 107(3)(b) of the Treaty.
Tuen korvauksen osalta voidaan todeta johdanto-osan 195 kappaleen tavoin, että Kreikan rahoitusvakausrahasto ei todennäköisesti saa täysimääräisesti takaisin maksamiaan varoja.