natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Net results after taxation
Nettotulos verojen jälkeen
Of which: banking
josta pankkitoiminta
Of which: insurance
josta vakuutustoiminta
Of which: exceptional
josta poikkeukselliset tuotot
Cost/earnings ratio for banking activities
Pankkitoimien kustannus/tuottosuhde
Core Tier1 Basel III ratio
Basel III:n mukaisten rajoituksettomien ensisijaisten omien varojen osuus
General background
Yleiset taustatiedot
Under the restructuring plan for DBB/Belfius, it is planned to refocus the bank on its key PWB, RCB and insurance service markets by maintaining its ranking as the third most important player in banking and insurance in Belgium.
DBB/Belfiuksen rakenneuudistussuunnitelman mukaan tavoitteena on keskittää pankin toiminta sen keskeisille PWB-, RCB- ja vakuutusmarkkinoille varmistamalla sen asema Belgian pankki- ja vakuutusalan kolmanneksi suurimpana toimijana.
No international development is planned.
Suunnitelma ei sisällä kansainvälistä toimintaa.
Over the restructuring period from 2012 to 2016, the DBB/Belfius Group estimates that it can generate non-distributed profits of EUR [0,5-3] billion [63] which will step up its regulatory capital.
DBB/Belfius-yhtymä arvioi, että rakenneuudistuskauden 2012–2016 aikana se voi tuottaa jakamatonta tuottoa [0,5–3] miljardia euroa [63], mikä lisää sen lakisääteisen pääoman määrää.
These profits will be distributed […] between the PWB, RCB and insurance business lines.
Nämä tuotot jaetaan […] PWB-, RCB- ja vakuutustoimintalinjojen kesken.
Under the restructuring plan, a major deleveraging and de-risking of the Group’s assets is planned.
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan tavoitteena on toteuttaa merkittäviä velkarahoituksen ja riskien vähentämistä koskevia toimia yhtymän omaisuuserien osalta.
Non-securitised exposure to Dexia has been cut to a level close to zero since March 2012.
Ei-arvopaperistetut vastuut Dexiassa on pienennetty lähes olemattomiin maaliskuusta 2012 alkaen.
EUR [200-500] million of the (banking and insurance) budget have been allocated to the de-risking of portfolios.
Noin [200–500] miljoonaa (pankki- ja vakuutustoiminnan) budjetista on osoitettu salkkujen riskien poistamiseen.
The cost/earnings ratio should reach a level of 69 % (banking) as a result of major productivity gains and ongoing cost control.
Kustannus/tuottosuhde pyritään (pankkitoiminnan osalta) saamaan 69 prosentin tasolle merkittävien tuottavuutta parantavien toimien ja kustannusten jatkuvan valvonnan kautta.
The main savings are to be achieved by renegotiating service contracts with external suppliers, improving branch productivity and adjusting personnel costs.
Suurimmat säästöt pyritään saamaan neuvottelemalla uudelleen palvelusopimukset ulkoisten palveluntarjoajien kanssa, parantamalla toimipaikkojen tuottavuutta ja tarkistamalla henkilöstökustannuksia.
The aim of the restructuring plan is to preserve the current market share of DBB/Belfius in its key markets.
Rakenneuudistussuunnitelman tavoitteena on säilyttää DBB/Belfiuksen nykyinen markkinaosuus sen keskeisillä markkinoilla.
The PWB segment
PWB-segmentti
Between 2012 and 2016, the Group is planning, as regards the PWB segment, to maintain its market share (7,4 % in 2011) of deposits, with an annual growth in line with market growth (3-4 %).
Yhtymän tavoitteena on vuosina 2012–2016 PWB-segmentin osalta säilyttää sen markkinaosuus talletuksista (7,4 % vuonna 2011) ottaen huomioon myös markkinoiden kasvun mukainen vuotuinen kasvu (3–4 %).
The Group’s outstanding loans should not increase as new loans will offset those reaching maturity.
Yhtymän voimassa olevien lainojen määrän ei pitäisi lisääntyä, sillä erääntyvät lainat kuitataan uusilla lainoilla.
The Group is planning new public banking loan production of some EUR [2,5-5] billion in 2013 and a maximum of EUR [2,5-6] billion in the following years.
Yhtymä suunnittelee tarjoavansa uusia julkisia lainoja noin [2,5–5] miljardin arvosta vuonna 2013 ja enintään [2,5–6] miljardin arvosta vuosittain siitä eteenpäin.
Total outstanding loans should remain stable at EUR [25-50] billion.
Voimassa olevien lainojen kokonaismäärä pysyy tasaisesti [25–50] miljardissa eurossa.
As regards the price offered to customers for loans, DBB/Belfius has started to take a more conservative approach than in the past which takes better account of the price of liquidity in particular.
Asiakkaille tarjottavien lainojen hinnoittelun osalta DBB/Belfius on ryhtynyt soveltamaan aiempaa konservatiivisempaa menettelyä, jossa otetaan paremmin huomioon etenkin likviditeetin hinta.
This price was set beforehand as a flat rate depending on the term of the loan.
Aiemmin kyseinen hinta oli kiinteäkorkoinen ja riippui laina-ajasta.
For that reason, because of the long term of investment loans, the average margin on outstanding debt should only increase more slowly, reaching [0-50] basis points in 2016.
Tästä syystä, ja investointilainojen pitkästä laina-ajasta johtuen, voimassa olevien velkojen keskimääräinen marginaali kasvaa hitaammalla tahdilla ja saavuttaa [0–50] peruspisteen kasvun vuonna 2016.
The RCB segment
RCB-segmentti
Retail banking customers’ deposits (current accounts, savings accounts and term deposits) totalled EUR 60 billion at the end of 2011.
Vähittäispankkiasiakkaiden talletukset (käyttötilit, säästötilit ja määräaikaiset talletukset) vuoden 2011 lopussa olivat yhteensä 60 miljardia euroa.
DBB/Belfius is forecasting an increase of some EUR [0-5] billion per annum to reach a total of EUR [50-100] billion at the end of 2016.
DBB/Belfius ennustaa talletusten määrän kasvavan noin [0–5] miljardia euroa vuosittain yhteensä [50–100] miljardiin euroon vuoden 2016 lopussa.
The annual growth of current deposits with no fixed maturity (current accounts and saving accounts) should be some [0-5] %, which is in line with annual market growth.
Vuotuisen kasvun ennustetaan olevan noin [0–5] prosenttia sellaisten talletusten osalta, joille ei ole määritetty maturiteettia (käyttötilit, säästötilit), mikä vastaa markkinoiden vuotuista kasvua.
Outstanding loans should total EUR [25-50] billion in 2016 as against EUR [5-15] billion at the end of 2011, i.e. an increase of some 10 %.
Voimassa olevien lainojen yhteismäärän arvioidaan olevan [25–50] miljardia euroa vuonna 2016 verrattuna vuoden 2011 lopun [5–15] miljardiin euroon, eli niiden määrä kasvaa noin 10 prosenttia.
The insurance segment
Vakuutussegmentti
In the insurance segment DBB/Belfius is to focus on the Belgian market and to retain its market share of 9,5 % of life insurance and 5 % of non-life insurance.
Vakuutussegmentin osalta DBB/Belfiuksen tavoitteena on keskittyä Belgian markkinoihin ja säilyttää markkinaosuutensa 9,5 prosentissa henkivakuutusten osalta ja 5 prosentissa muiden kuin henkivakuutusten osalta.
The life insurance segment accounts for 80 % of the insurance segment and EUR 2,1 billion of life insurance premiums were collected in 2011 in comparison with EUR 509 million in the non-life segment.
Henkivakuutusten osuus vakuutussegmentistä on 80 prosenttia, ja vuonna 2011 henkivakuutusmaksujen määrä oli 2,1 miljardia euroa verrattuna muista kuin henkivakuutuksista saatuihin 509 miljoonan euron vakuutusmaksuihin.
The bank will continue to be a leading collector of insurance premiums.
Pankki pyrkii säilyttämään asemansa johtavana vakuutusmaksujen kerääjänä.
The heavy losses suffered in 2011 following the introduction of the PSI [64] in Greece played a part in downgrading the regulatory solvency ratio (Solvency I).
Yksityisen sektorin osallistumisen [64] mahdollistamisesta Kreikassa vuonna 2011 aiheutuneet merkittävät tappiot vaikuttivat osaltaan yhtymän lakisääteisen (Solvenssi I:n mukaisen) vakavaraisuusasteen pienentymiseen.
It was 102 in 2011.
Kyseinen aste oli 102 vuonna 2011.
It should return to 135 from 2012 and gradually increase to reach a level of […] in 2016.
Sen arvioidaan nousevan 135:een vuonna 2012 ja asteittain saavuttavan […] vuonna 2016.
DBB/Belfius is forecasting a reduction of its operating cost ratio by [0-5] points to [25-50] for the life segment and [10-30] for the non-life segment in 2016.
DBB/Belfius ennustaa, että sen toimintamenoaste laskee [0–5] pistettä [25–50] pisteeseen henkivakuutussegmentin osalta ja [10–30] pisteeseen muiden kuin henkivakuutusten osalta vuoteen 2016 mennessä.
This reduction will be achieved in particular by rationalising IT procedures.
Kustannusten pienentyminen voidaan saavuttaa etenkin järkeistämällä IT-toimintoja.
Similarly, as a result of the introduction of a new pricing policy and a rationalisation of loss management, DBB/Belfius is forecasting a reduction of its loss ratio by [5-15] points by 2016.
Vastaavasti uuden hinnoittelupolitiikan käyttöönoton ja tappioiden hallintaan liittyvien menettelyjen järkeistämisen ansiosta DBB/Belfius arvioi, että sen vahinkosuhde pienenee [5–15] pistettä vuoteen 2016 mennessä.
In the life segment, DBB/Belfius chiefly offered guaranteed capital products (B21) up to 2011 accounting for [70-80] % of amounts outstanding at the end of 2011 in comparison with [20-30] % for its alternative B26 and B23 products (without guaranteed capital).
Henkivakuutussegmentin osalta DBB/Belfius tarjosi vuoteen 2011 asti pääasiassa taattuja pääomatuotteita (B21), jotka kattoivat [70–80] prosenttia voimassa olevista summista vuonna 2011 verrattuna vaihtoehtoisiin B26- ja B23-tuotteisiin (ei taattua pääomaa), jotka kattoivat [20–30] prosenttia.
DBB/Belfius is envisaging a […] of premiums underwritten in connection with its B21 products (EUR […] million annually as against EUR […] billion in 2011) and a […] of premiums underwritten for its other products.
DBB/Belfius ennustaa […] vakuutusmaksutuloja B21-tuotteista ([…]miljoonaa euroa vuodessa verrattuna vuoden 2011 […] miljardiin euroon) ja […] vakuutusmaksuja muista tuotteista.
Total premiums underwritten for life insurance products will be less than EUR [0-2,5] billion in 2013 and EUR [0-3] billion in 2014, assuming that market growth is less than 4 %.
Henkivakuutustuotteista saadut maksut jäävät alle [0–2,5] miljardiin euroon vuonna 2013 ja [0–3] miljardiin euroon vuonna 2014, jos markkinoiden kasvu jää alle 4 prosenttiin.
The investment portfolio of DBB/Belfius Insurance had a nominal value of EUR 17 billion at 31 December 2011, 95 % of which was invested in investment grade securities.
DBB/Belfiuksen vakuutussegmentin investointisalkun nimellisarvo oli 17 miljardia euroa 31 päivänä joulukuuta 2011, josta 95 prosenttia oli investoitu investointiluokan arvopapereihin.
The new asset allocation policy drawn up for 2012 requires a minimum rating of AA for sovereign bonds ([70-80] % of the portfolio) and A for corporate bonds ([20-30] % of the portfolio).
Vuodelle 2012 laaditussa uusien omaisuuserien kohdentamista koskevassa toimintamallissa edellytetään vähintään AA-luokitusta valtion velkakirjojen ([70–80] prosenttia koko salkusta) osalta ja A-luokitusta yritysten liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjojen ([20–30] prosenttia koko salkusta) osalta.
Investment portfolio
Investointisalkku
On 31 December 2011, DBB/Belfius had three investment portfolios (PMG, ALM, DIS) [65] of a total nominal value of EUR 43 billion and a derivative portfolio of a value of EUR 12,8 billion.
Joulukuun 31 päivänä 2011 DBB/Belfiuksella oli kolme investointisalkkua (PMG, ALM, DIS) [65], joiden nimellisarvo oli yhteensä 43 miljardia euroa, ja johdannaissalkku, jonka arvo oli 12,8 miljardia euroa.
Investment grade bonds made up 95 % of the investment portfolio.
Investointisalkusta 95 prosenttia oli investointiluokan joukkovelkakirjoja.
The investment bank consultant recruited by the bank estimated, on the basis of an analysis of 63 % of the portfolio (sovereign exposures to Belgium and France, small-scale exposures and those reaching maturity in 2012 were excluded from the analysis) that the expected loss on this portfolio by 2012-16 was EUR [350-550] million and EUR [800-1000] million in the baseline scenario and the stress scenario respectively.
Pankin palkkaama investointipankkitoiminnan konsultti arvioi 63 prosenttia salkun sisällöstä analysoituaan (analyysissa ei otettu huomioon Belgian ja Ranskan valtion velkakirjoja, pienemmän suuruusluokan vastuita ja vuonna 2012 erääntyviä vastuita), että salkusta aiheutuvien tappioiden määrä vuosina 2012–2016 on [350–550] miljoonaa euroa perusskenaarion mukaan ja [800–1000] miljoonaa euroa stressiskenaarion mukaan.
In the period 2012-16, as a result of existing provisions and the impact of the de-risking programme, these expected losses would have a net impact of EUR [200-400] million on the profit and loss account.
Olemassa olevien varausten ja riskin poistamisohjelman vaikutusten johdosta ennustettujen tappioiden nettovaikutus tuloslaskelmaan arvioitiin olevan [200–400] miljoonaa euroa.
Derivative portfolio
Johdannaissalkku
The derivative portfolio had a marked-to-market position of EUR – [4-10] billion on 31 March 2012, over [75-100] % for interest rate derivatives.
Johdannaissalkun markkina-arvo oli -[4–10] miljardia euroa 31 päivänä maaliskuuta 2012, ja salkusta [75–100] prosenttia oli korkojohdannaisia.
The collateral posted by DBB/Belfius to cover this negative marked-to-market position was EUR [10-20] billion on 31 March 2012, including EUR [0-5] billion not in the form of cash collateral.
Negatiivisen markkina-arvon kattamiseksi DBB/Belfiuksen antaman vakuuden arvo oli [10–20] miljardia euroa 31 päivänä maaliskuuta 2012, ja se sisälsi [0–5] miljardia muita kuin käteisvakuuksia.
The difference between the amount of cash collateral paid and the marked-to-market position is explained in particular by the one-way collateral agreements concluded between DBB/Belfius and some of its counterparties and by clearing house requirements.
Maksetun käteisvakuuden ja markkina-arvon välinen ero selittyy pääasiassa DBB/Belfiuksen ja joidenkin sen vastapuolien välisillä yksisuuntaisilla vakuussopimuksilla ja vastapuoliyhteisöjä koskevilla vaatimuksilla.
[40-50] % of the portfolio derivatives would reach maturity by 2016.
Johdannaissalkun sisällöstä [40–50] prosenttia erääntyy vuoteen 2016 mennessä.
Financing and liquidity
Rahoitus ja maksuvalmius
On 31 March 2012, DBB/Belfius had a liquidity buffer of EUR [5-15] billion.
Maaliskuun 31 päivänä 2012 DBB/Belfiuksen käteispuskuri oli [5–15] miljardia euroa.
The implementation of several measures (increase in deposits, issue of covered bonds, increased use of securitised and non-securitised financing) should help to enhance this liquidity buffer by EUR [30-45] billion by 2016.
Useiden eri suunniteltujen toimien toteuttamisen (talletusten määrän kasvattaminen, katettujen joukkovelkakirjojen liikkeeseen laskeminen, arvopaperistetun ja ei-arvopaperistetun rahoituksen käytön lisääminen) arvioidaan kasvattavan käteispuskurin [30–45] miljardiin euroon vuoteen 2016 mennessä.
Between 26 October 2011 and 25 January 2012, DBB/Belfius reduced its net credit exposure to Dexia SA by EUR [25-50] billion to EUR [10-30] billion.
Ajanjaksolla 26 päivästä lokakuuta 2011 25 päivään tammikuuta 2012 DBB/Belfius vähensi velkaansa Dexia SA:lle [25–50] miljardista eurosta [10–30] miljardiin euroon.
This exposure had been reduced to EUR [5-10] billion at 2 March 2012 [66].
Kyseinen velka oli lyhennetty edelleen [5–10] miljardiin euroon 2 päivään maaliskuuta 2012 mennessä [66].
On 2 March 2012, non-securitised cash exposure to the Dexia Group was EUR [600-700] million.
Ei-arvopaperistetun käteisvelan määrä Dexia-yhtymälle oli 2 päivänä maaliskuuta 2012 [600–700] miljoonaa euroa.
This exposure was subsequently reduced to almost zero on 7 March 2012.
Kyseinen velka lyhennettiin lähes olemattomiin 7 päivään maaliskuuta 2012 mennessä.
DBB/Belfius has set up various risk committees which rule on each transaction.
DBB/Belfius on perustanut useita riskikomiteoita, jotka päättävät kunkin liiketoimen toteuttamisesta.
There are three hierarchical levels of committees whose composition and competence depend on various factors including the rating of the counterparty, the status of the counterparty (enterprise, local authority, etc.) and the amount of the transaction.
Komiteat on järjestetty usealle tasolle, ja niiden kokoonpano ja toimivalta riippuu useista eri seikoista, kuten vastapuolen luokituksesta, vastapuolen asemasta (yritys, paikallisyhteisö jne.) ja liiketoimen suuruusluokasta.
Stress scenario
Stressiskenaario
The Belgian authorities have also provided a stress scenario in order to determine the Group’s ability to withstand external shocks.
Belgian viranomaiset ovat laatineet myös stressiskenaarion arvioidakseen yhtymän kykyä sietää ulkoisia häiriöitä.
This stress test is based largely on the EBA method and measures the Group’s ability to withstand worsening macroeconomic and financial conditions.
Stressitesti perustuu pääasiassa EBA-menetelmään ja mittaa yhtymän kykyä kestää makrotaloudellisen ja rahoituksellisen tilanteen heikentymistä.
The bank business model, its liquidity and financing risk, the credit risk and the market risk of the assets held are in particular affected.
Erityisesti pankkitoiminnan liiketoimintamalli, likviditeetti- ja rahoitusriski, luottoriski ja hallinnassa olevien omaisuuserien markkinariski eroavat perusskenaariosta.
The 2016 return on equity would be only marginally affected.
Vuoden 2016 oman pääoman tuotto muuttuisi vain vähän.
In the stress scenario, by 2016, the Core Tier 1 Basel III ratio would be [7,5-15] % (as against [7,5-15] % in the baseline scenario).
Stressiskenaariossa vuoteen 2016 mennessä Basel III:n mukainen rajoituksettomien ensisijaisten omien varojen aste olisi [7,5–15] prosenttia (verrattuna perusskenaarion [7,5–15] prosenttiin).
The CAD ratio would be [7,5-15] % as against [7,5-15] % in the baseline scenario.
Vakavaraisuusaste olisi [7,5–15] prosenttia verrattuna perusskenaarion [7,5–15] prosenttiin.
The safety buffer would be EUR [20-30] billion as against EUR [30-45] billion in the baseline scenario.
Suojapuskuri olisi [20–30] miljardia euroa verrattuna perusskenaarion [30–45] miljardiin euroon.
For the restructuring of DBB/Belfius, subject to any other duration mentioned in the individual commitments, Belgium undertakes to ensure that DBB/Belfius complies, up to 31 December 2014, with the following commitments [67].
DBB/Belfiuksen rakenneuudistuksen osalta ja kunkin sitoumuksen kohdalla mainitun ajanjakson ajaksi Belgia sitoutuu varmistamaan, että DBB/Belfius noudattaa 31 päivään joulukuuta 2014 asti seuraavia sitoumuksia [67].
Reducing operating costs
Toimintakulujen vähentäminen
DBB/Belfius undertakes to limit the absolute level of its operating expenses and costs — i.e. its personnel costs and other expenses:
DBB/Belfius sitoutuu rajoittamaan toimintamenojensa ja -kustannustensa, eli henkilöstökulujen ja muiden kulujen, absoluuttisen määrän:
to a maximum of EUR [1300-1450] million in 2013; and
enintään [1300–1450] miljoonaan euroon vuonna 2013 ja
to a maximum of EUR [1250-1400] million in 2014.
enintään [1250–1400] miljoonaan euroon vuonna 2014.
DBB/Belfius aims to reduce the absolute level of its operating expenses and costs — i.e. its personnel costs and other expenses — from EUR [1350-1500] million in 2012 to EUR [1200-1350] million in 2016.
DBB/Belfius pyrkii rajoittamaan toimintamenojensa ja -kustannustensa, eli henkilöstökulujen ja muiden kulujen, absoluuttisen määrän vuoden 2012 [1350–1500] miljoonasta eurosta vuoden 2016 [1200–1350] miljoonaan euroon.
Reducing trading activities
Liiketoiminnan supistaminen
DBB/Belfius will cease its proprietary trading activities.
DBB/Belfius lopettaa liiketoiminnan omaan lukuunsa.
This means that DBB/Belfius will only carry out transactions that either (i) are necessary to receive, transmit and carry out its customers’ orders to buy and sell, or (ii) help Belfius perform liquidity or asset and liability management.
Tämä tarkoittaa sitä, että DBB/Belfius toteuttaa vain sellaisia liiketoimia, jotka i) ovat tarpeellisia asiakkaiden osto- ja myyntimääräysten vastaanoton, välityksen ja toteuttamisen kannalta tai ii) auttavat Belfiuksen likvideetin tai varojen ja velkojen hallinnassa.
DBB/Belfius will not create positions on its own account, unless they arise because DBB/Belfius, for example, does not carry out certain customer orders straight away.
DBB/Belfius ei luo positioita omaan lukuunsa, paitsi tapauksissa, joissa ne johtuvat tilanteista, joissa DBB/Belfius esimerkiksi ei pane tietyn asiakkaan määräyksiä täytäntöön välittömästi.
Positions of this kind and liquidity or asset and liability management positions will be taken only if they do not jeopardise the bank’s own viability and/or liquidity.
Edellä mainitut positiot ja likviditeetin ja varojen ja velkojen hallintaan liittyvät positiot voidaan toteuttaa vain, jos ne eivät vaaranna pankin omaa elinkelpoisuutta ja/tai maksuvalmiutta.
This is fully in line with the recommendations in the report of the ‘High-level Expert Group on reforming the structure of the EU Banking sector’.
Tämä sitoumus noudattaa täysin EU:n pankkialan rakenteiden uudistamista pohtineen korkean tason työryhmän raportissa annettuja suosituksia.
Governance and risk-management measures
Hallintoon ja riskienhallintaan liittyvät toimet
DBB/Belfius will (i) pursue a prudent and sound business policy focusing on the principle of sustainability and (ii) examine the appropriateness of its internal incentive systems in the context of the legal and regulatory requirements and work towards ensuring that they do not provide any temptation to take unacceptable risks and are transparent and focused on long-term and sustainable goals.
DBB/Belfius pyrkii i) toteuttamaan järkevää ja vakaata liiketoimintapolitiikkaa, jossa keskitytään kestävän toiminnan periaatteeseen, ja ii) varmistamaan sisäisten kannustinjärjestelmiensä asianmukaisuuden oikeudellisten ja lakisääteisten vaatimusten osalta sekä siltä osin, etteivät ne houkuttele ottamaan kohtuuttomia riskejä ja että ne ovat läpinäkyviä ja painottavat pitkän aikavälin ja kestävän kehityksen mukaisia tavoitteita.
DBB/Belfius will further enhance its risk and liquidity management governance.
DBB/Belfius sitoutuu parantamaan riskien ja likviditeetin hallintamenettelyjään. Belfius on jo laatinut uudet ohjeet varmistaakseen likviditeetin järkevän hallinnan tulevaisuudessa.
Belfius has already drawn up new guidelines to ensure prudent liquidity management in the future, including: (i) clear targets for business lines regarding balance sheet utilisation, deposit gathering, and quality of collateral generated; (ii) implementation of clear incentives (liquidity cost or bonus) for business lines.
Ohjeet kattavat: i) selkeät tavoitteet toimintalinjoille taseen hyödyntämisen, talletusten keräämisen ja luotujen vakuuksien laadun osalta ja ii) selkeät kannusteet (maksuvalmiuskustannus tai bonus) kullekin toimintalinjalle.
Belfius will further improve processes and governance for a centrally steered treasury with clear targets and guidelines.
Belfius sitoutuu myös parantamaan keskitetysti ohjatun varainhoidon menetelmiä ja hallintoa laatimalla selkeät tavoitteet ja ohjeet.
Dividend payment ban
Osinkojen maksukielto
DBB/Belfius will not distribute any form of dividend in respect of its shares.
DBB/Belfius ei jaa minkäänlaista osinkoa osakkeilleen.
Coupon payment ban
Korkolippujen maksukielto
DBB/Belfius will not make any discretionary early repayment or payment of coupons on instruments (i) issued by DBB/Belfius before 20 October 2011, (ii) held by persons or entities other than DBB/Belfius and (iii) the payment or exercise of which is discretionary by virtue of the contractual provisions covering these instruments.
DBB/Belfius ei käytä harkinnanvaraista oikeuttaan maksaa ennenaikaisesti tai muutoin korkolippua sellaisten instrumenttien osalta, i) jotka DBB/Belfius on laskenut liikkeeseen ennen 20 päivää lokakuuta 2011, ii) jotka ovat muun henkilön tai oikeushenkilön kuin DBB/Belfiuksen hallussa ja iii) joiden maksaminen on harkinnanvaraista instrumentteja koskevien sopimuksenvaraisten sääntöjen perusteella.
This commitment:
Tämä sitoumus:
is without prejudice to the operations which DBB/Belfius is legally required to undertake; and
ei vaikuta operaatioihin, joita DBB/Belfius on velvollinen suorittamaan lain mukaan, ja