natgillin/translations-raw huggingface dataset:
To achieve that target Greece has committed that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively at 31 December 2017, with maximum total costs [109] in Greece of EUR […] million.
NBG:n luottotappiovarausta koskevat tiedot ovat 30 päivältä kesäkuuta 2013 pro forma -tietoina, jotka kattavat First Business Bankin ja Probankin.
The expected cost-to-income ratio will be less than […]% at the end of the restructuring period.
Eurobankin luottotappiovarausta koskevat tiedot ovat 30 päivältä kesäkuuta 2013 pro forma -tietoina, jotka kattavat New Hellenic Postbankin ja New Proton Bankin, jotka ostettiin elokuussa 2013.
The Commission considers that the restructuring plan preserves the efficiency of the Bank in the new market environment.
Ks. taulukko 2.
One other key area is the handling of NPL, since they amounted to 32,4 % of the portfolio at 31 December 2013 [110].
Alpha Bankin komissiolle 25 päivänä kesäkuuta 2013 antamat tiedot.
The Bank plans to enhance its credit policy (limits, collateral coverage) and to focus on the core activity in order to minimise its losses.
Vuoden 2011 tilinpäätös, http://www.alpha.gr/files/investorrelations/GROUP_IAS_FY_2011_en1.pdf
Greece has also given a commitment that the Bank will comply with high standards as regards its credit policy in order to manage risks and to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process, as described in recital 122.
Ks. kohta 2.3.1.2 Pääoman vahvistamistoimenpiteestä myönnetty valtion pääomasijoitus.
Corporate governance
Emporiki Bankin konsolidoitu tilinpäätös 31 päivänä joulukuuta 2011, s. 9.
Another point of attention is the governance of the Bank given that the HFSF owns 69,9 % [111] of the Bank’s shares following the 2014 share capital increase, but with restricted voting power.
Kreikan rahoitusvakausrahasto, Annual Financial report for the period from 1 January 2012 to 31 December 2012, s. 8, saatavilla verkko-osoitteessa: http://www.hfsf.gr/files/hfsf_annual_report_2012_en.pdf
Additionally, some of the private investors which control the Bank also own warrants and thus would gain the full benefit should the share price soar during the restructuring period.
Osto- ja sulautumismenettely on kriisinratkaisumenettely, johon kuuluu selvitystilassa olevan oikeushenkilön korkealaatuisten varojen ja velkojen määrittely ja niiden myyminen huutokaupalla, jotta ne voidaan siirtää elinkelpoiselle yritykselle.
Because that situation could create moral hazard, a specific relationship framework was agreed between the Bank and the HFSF in 2013.
Ks. Kreikan keskuspankin luotto- ja vakuutusasioiden komitean päätös 97/3/8.2.2013.
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from any interference from its main shareholders, while ensuring that the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank’s management through appropriate consultation procedures.
Ks. Kreikan keskuspankin kriisinratkaisutoimenpidekomitean päätös 14/4/8.12.2013.
The Bank has also committed to monitor closely its exposure to connected borrowers.
Ks. Kreikan keskuspankin kriisinratkaisutoimenpidekomitean päätös 14/5/8.12.2013.
The Commission notes positively the fact that the HFSF automatically regains voting rights if the Bank does not implement its restructuring plan.
Termi ”rahoitusvaje” voi näin ollen olla harhaanjohtava, koska se kuvaa pääomatukitoimenpidettä eikä maksuvalmiustukea.
International activities
Ks. Kreikan keskuspankin luotto- ja vakuutusasioiden komitean päätös 97/2/8.2.2013.
Some of the Bank’s international activities have drained the Bank’s capital, liquidity and profitability in the past, as explained in recital 266.
Ks. Kreikan keskuspankin kriisinratkaisutoimenpidekomitean päätös 14/1/8.12.2013.
The restructuring plan anticipates that the Bank will continue to re-focus on its domestic market.
Ks. Kreikan keskuspankin kriisinratkaisutoimenpidekomitean päätös 14/2/8.12.2013.
The Bank has already sold its unprofitable subsidiary in Ukraine.
Ks. Kreikan keskuspankin luotto- ja vakuutusasioiden komitean päätös 97/1/8.2.2013.
It is planning further rationalisation of its network in retained subsidiaries, as described in recital 109.
Ks. Kreikan keskuspankin kriisinratkaisutoimenpidekomitean päätös 14/8/8.12.2013.
The total amount of foreign assets will shrink by at least a further […]% by 31 December 2017 (compared to 31 December 2012).
Pankkiautomaatti on pankin sähköinen toimipaikka, jossa asiakkaat voivat ilman pankkivirkailijan apua käyttää peruspankkipalveluja, kuten nostaa käteistä rahaa.
The overall profitability of international activities will be restored from […] onwards.
Kreikan viranomaisten 24 päivänä kesäkuuta 2014 antamat tiedot.
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign businesses in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 64.
The commitment described in recital 119 to refrain from injecting large amounts of capital in the Bank’s international subsidiaries also ensures that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or liquidity.
Termi ’riskipainotetut omaisuuserät’ tarkoittaa erästä valvonnan tunnuslukua, jolla mitataan rahoituslaitoksen altistumista riskeille ja jota valvojat käyttävät rahoituslaitosten vakavaraisuuden seuraamiseen.
Conclusion on viability
Kreikan keskuspankin 7 päivänä marraskuuta 2011 päivätyn kirjeen mukaan takaukset koskevat maksuvalmiusavun kokonaismäärää.
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
Liikesalaisuus.
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level.
Kreikan keskuspankin 7 päivänä huhtikuuta 2014 toimittamat tiedot.
Finally, the Commission takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelman liitteenä olevat taloudelliset ennusteet, kesäkuu 2014.
That adverse scenario is based on a set of assumptions agreed with the HFSF.
Ks. alaviite 4.
It takes into account a longer and deeper recession, as well as a more severe deflation of real estate prices [112].
Ennakkomerkintäsopimuksessa määrättiin, että pankille maksettavaan todelliseen riskiin sisältyvät ERVV:n joukkovelkakirjat sekä kuponkimaksut että ERVV:n joukkovelkakirjoille kertynyt korko velkakirjojen liikkeeseenlaskusta siihen asti, että ennakkomaksu muunnetaan osakepääomaksi ja muiksi vaihdettaviksi rahoitusinstrumenteiksi sopimuksessa määrätyn mukaisesti.
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable and well capitalised at the end of the restructuring period.
Ks. taulukko 3.
The amount of additional capital which was raised in 2014, namely EUR 1,2 billion, is sufficient to cope with the baseline scenario of the 2013 stress test in the restructuring period and to repay the preference shares, which the Bank did in April 2014 [113].
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/EA20130416EN.pdf
The Bank will also submit a contingent capital plan to the Bank of Greece with measures to be implemented if the economic environment deteriorates further.
Osakkeiden jakaminen on yrityksen toimi, jolla se jakaa olemassa olevat osakkeensa useammiksi osakkeiksi.
The Commission recalls that in the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
Ks. alaviite 38.
The Commission therefore considers that the baseline capital needs estimated by the Bank of Greece assume a certain degree of stress.
Esimerkiksi 10 päivänä joulukuuta 2013 lunastushinta oli 0,4488 euroa, 10 päivänä kesäkuuta 2014 se on 0,4576 euroa, 10 päivänä joulukuuta 2014 se on 0,4686 euroa, 10 päivänä kesäkuuta 2015 se on 0,4796 euroa ja niin edelleen.
To conclude that the Bank is viable, the Commission does not require that the Bank has enough capital upfront to cover the stressed scenario capital needs estimated by the Bank of Greece, as the latter estimated level represents a high level of stress and as the March 2014 capital raising shows that the Bank has regained access to capital markets.
Ks. Alpha Bankin 10 päivänä kesäkuuta 2013 antama ilmoitus ”Final Terms of Listing and Characteristics of the Titles representing shares ownership rights (Warrants) that resulted from the concluded share capital increase”, saatavilla verkko-osoitteessa: http://www.alpha.gr/files/investorrelations/1306010_Warrants_en.pdf
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 22.
It is therefore concluded that the Bank has taken sufficient measures to restore its long-term viability.
Pankki sitoutui rajoittamaan ulkomaisten omaisuuserien arvon […] miljardiin euroon, samalla kun pankin kokonaisvarat ovat taloudellisten ennusteiden mukaan […] miljardia euroa vuonna 2018.
Own contribution and burden-sharing
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 132, ennen Emporiki Bankin ostamista.
As stated in the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 129.
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 102–103.
Own contribution by the Bank: divestments and cost cutting
Konttorien ja työntekijöiden määrän kasvu syyskuun 2012 ja joulukuun 2013 välisenä aikana johtuu Emporiki Bankin ostamisesta.
The Bank has already divested some small foreign businesses (Ukraine) and deleveraged part of its portfolio in order to enhance both its capital adequacy and its liquidity position.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 103.
For instance the Bank has deleveraged EUR 1,9 billion of foreign assets from 2009 to 2013 [114].
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelman liitteenä olevat taloudelliset ennusteet, kesäkuu 2014, luvut koskevat Alpha Bank Greeceä.
The restructuring plan foresees the sale of further assets in South-Eastern Europe, as described in recital 107.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 105.
Considering the deleveraging and the divestments already implemented and following the implementation of those commitments, the Bank will have significantly reduced its geographical footprint in South-Eastern Europe.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 96.
The downsizing of the Bank’s international assets will also significantly reduce the contingent risk that aid will be needed in the future.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelman liitteenä olevat taloudelliset ennusteet, kesäkuu 2014, luvut koskevat Alpha Bank Greeceä.
It therefore helps to reduce the amount of aid to the minimum.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 132.
The Bank sold its insurance activities in 2007.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, kohta 5.4.2.
It therefore has no significant activity in that market which could be sold to generate resources.
Ks. liitteen II luku.
In order to limit its capital needs, the Bank will not use capital to support or grow its foreign subsidiaries, as described in recital 119.
Ks. liitteen III luvun A jakso.
Additionally, the commitments made by Greece provide that the Bank will not make further acquisitions.
Ks. liitteen III luvun C jakso.
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
Kreikan mukaan se katsoo, että Kreikan rahoitusvakausrahaston liikkeeseen laskemien warranttien suhteen on selvennettävä, että Helleenien tasavalta hakee Euroopan komissiolta hyväksynnän, ennen kuin Alpha Bank tai jokin muu valtion elin (mukaan lukien Kreikan rahoitusvakausrahasto) ostaa warrantteja takaisin, jotta Euroopan komissio voi varmentaa, että suunniteltu takaisinosto ei ole valtiontukisääntöjen mukaisten valtion korvauksia koskevien vaatimusten vastainen.
Its costs will further decrease until 2017.
Komission tiedonanto – Valtiontukisääntöjen soveltaminen maailmanlaajuisen finanssikriisin seurauksena rahoituslaitosten suhteen toteutettuihin toimenpiteisiin (EUVL C 270, 25.10.2008, s. 2).
Its workforce is being reduced and salaries adjusted downwards.
Alpha Bankia koskevan menettelyn aloittamispäätöksen johdanto-osan 59 kappale.
Greece has also committed to limit the remuneration of the Bank’s managers, […].
Alpha Bankia koskevan menettelyn aloittamispäätöksen johdanto-osan 63 kappale.
Burden-sharing by historical shareholders and new capital raised on the market
Ks. komission 12 päivänä marraskuuta 2008 valtiontuesta SA.
The historical shareholders of the Bank were diluted by the rights issue completed in 2009 [115] and then again by the HFSF recapitalisation (measure B4) and private capital raising of 2013 and March 2014.
510/2008 – Italia ”Vendita dei beni della compagnia aerea ALITALIA” antaman päätöksen johdanto-osan 146 kappale ( EUVL C 46, 25.2.2009, s. 6).
For instance, the stake held by the shareholders of the Bank, which at the time included the investors that injected money in 2009, was reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 4,9 % after that recapitalisation.
Komission 1 päivänä elokuuta 2013 antaman tiedonannon 80 kohta – Valtiontukisääntöjen soveltaminen maailmanlaajuisen finanssikriisin seurauksena rahoituslaitosten suhteen toteutettuihin toimenpiteisiin, jäljempänä ’vuoden 2013 pankkitiedonanto’ ( EUVL C 216, 30.7.2013, s. 1).
In addition, the Bank has not paid any dividend in cash since 2008.
Ks. komission 25 päivänä tammikuuta 2010 antama päätös valtiontukiasiassa NN 19/2009, Restructuring aid to Dunfermline Building Society, johdanto-osan 47 kappale; komission 25 päivänä lokakuuta 2010 antama päätös valtiontukiasiassa N 560/2009 – Aid for the liquidation of Fionia bank, johdanto-osan 55 kappale; komission 8 päivänä marraskuuta 2010 antama päätös valtiontukiasiassa N 392/2010 – Restructuring of CajaSur, johdanto-osan 52 kappale.
The Bank performed several liability management exercises in order to generate capital.
Ks. alaviite 6.
The total amount of liabilities exchanged reached EUR 828 million, with a capital gain of EUR 436 million, as described in recital 114.
Ks. komission päätös asiassa NN 51/2008, Tanskan pankkien takausjärjestelmä, johdanto-osan 41 kappale (EUVL C 273, 28.10.2008, s. 2).
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban mentioned in recital 124.
Ks. johdanto-osan 83 kappale: kertyneet korot lasketaan Kreikan rahoitusvakausrahaston maksamaksi lisämaksuosuudeksi ja vähennettiin siksi siitä maksusta, joka Kreikan rahoitusvakausrahaston oli suoritettava pankille kevään 2013 pääomapohjan vahvistamisen maksamiseksi.
Therefore, the Commission considers that an adequate burden-sharing from the bank’s private hybrid investors is ensured and the requirements of the Restructuring Communication in that respect are met.
Ks. myös 7.5.1 kohta.
Conclusion on own contribution and burden-sharing
Merkintäoikeuksien jälkeinen teoreettinen hinta (TERP) on yleisesti hyväksytty markkinamenetelmä pääomakorotuksen laimentumisvaikutuksen määrälliseksi mittaamiseksi.
In comparison with the total State recapitalisation received, the own contribution and burden-sharing, especially in the form of sale of assets and downsizing of the loan book, is much lower than what the Commission would usually consider sufficient.
Ks. taulukko 5.
The downsizing only concerns the foreign activities [116], which account for a limited part of the Bank [117] and the restructuring does not envisage any reduction of the size of the loan and deposit books in Greece.
Western Macedonia Bankin ja Evia Bankin siirrettyjen varojen ja vastuiden ostosta ei ilmoitettu Kreikan kilpailuviranomaiselle, koska kummankin osuuspankin siirretyn osa liikevaihto ei ylittänyt lain 3959/2011 6 §:n 1 momentin ja saman lain 10 §:n 3 momentin a kohdan mukaista 15 miljoonan euron rajaa.
However, in view of the elements discussed in section 7.6.1 and in particular the facts that Alpha Bank is the least aided bank among the large Greek banks and that the aid received fully qualifies for the exemption lay down in point 14 of the 2011 Prolongation Communication, under which the Commission can accept a lower own contribution and burden-sharing, the restructuring plan can be considered as providing for sufficient own contribution and burden-sharing measures.
Vastike laskettiin olettaen, että liiketoimen allekirjoittamisen ja päättämisen välinen talletusten ulosvirtaus on 30 prosenttia.
Measures to limit distortions of competition
Vastiketta muutetaan jälkikäteen sen mukaan, mikä on todellinen ulosvirtaus ennen liiketoimen päättämistä.
The Restructuring Communication requires a restructuring plan to propose measures limiting distortions of competition and ensuring a competitive banking sector.
Ks. myös 7.5.1 ja 7.5.2 kohta.
Moreover, those measures should also address moral hazard issues and ensure that State aid is not used to fund anti-competitive behaviour.
Ks. rakenneuudistustiedonannon 28 kohta sekä komission päätöksen 2011/823/EU, annettu 5 päivänä huhtikuuta 2011, toimenpiteestä C 11/09 (ex NN 53b/08, NN 2/10 ja N 19/10), jonka on toteuttanut Alankomaiden valtio ABN AMRO Group NV:n (perustettu Fortis Bank Nederlandin ja ABN AMRO N:n fuusiossa) hyväksi, johdanto-osan 320 kohta (EUVL L 333, 15.12.2011, s. 1).
Point 31 of the Restructuring Communication states that when assessing the amount of aid and the resulting competition distortions, the Commission has to take into account both the absolute and relative amount of the State aid received as well as the degree of burden-sharing and the position of the financial institution on the market after the restructuring.
Ks. johdanto-osan 99 kappale.
In that respect, the Commission recalls that the Bank has received capital support from the State equivalent to 12 % of its RWA [118].
Mukaan lukien maksut talletus- ja investointitakausrahastoon (”TEKE”).
In addition, the Bank has obtained liquidity guarantees amounting to EUR 14 billion at 30 November 2011 and government bond loans for an amount of EUR 1,6 billion at 30 September 2011, representing together 25 % of the Bank’s balance sheet at that date.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelman liitteenä olevat taloudelliset ennusteet, kesäkuu 2014, luvut koskevat Alpha Bank SA:ta.
In addition, the Bank received State-guaranteed ELA.
Ks. Kreikan rahoitusvakausrahaston Annual Financial Report for the year ended 31 December 2013, s. 68, saatavilla verkko-osoitteessa: http://www.hfsf.gr/files/hfsf_annual_report_2013_en.pdf
The measures to limit potential distortions of competition are thus justified in view of that large amount of aid.
Rakenneuudistussuunnitelmassa ilmoitetut taloudelliset ennusteet poikkeavat Kreikan keskuspankin stressitestin tuloksista, sillä jälkimmäinen ei perustunut samoihin oletuksiin ja siinä otettiin huomioon muita Kreikan keskuspankin tekemiä mukautuksia.
Additionally, the market share of the Bank in Greece is large, with market shares of 15 % for loans and 13 % for deposits at 31 December 2012.
Alpha Bankin rakenneuudistussuunnitelma, kesäkuu 2014, s. 107.
The acquisition of Emporiki Bank and, to a much smaller extent, of the three Cooperative Banks and of the Greek activities of Citibank increased the market shares of the Bank.
Ks. johdanto-osan 116 kappale.
After the acquisition of Emporiki Bank, the Bank’s market shares in deposits in Greece amounted to 21 % as of 30 June 2013, while its market shares in residential mortgages, consumer loans and corporate loans were 23 %, 20 % and 21 % respectively [119].
Kuten sitoumuksissa (ks. liitteen 2 luvun 7 kohta) ilmoitetaan, tämä voidaan toteuttaa pienentämällä pankin omistukseen jätettyjen ulkomaisten yritysten taseita ja/tai myymällä ulkomaisia yrityksiä.
The Commission recalls that the difficulties of the Bank resulted mainly from external shocks such as the Greek sovereign crisis and the protracted recession which has disrupted the Greek economy since 2008, as has already been noted in recital 69 of the Alpha Opening Decision.
Kun otetaan huomioon vain tosiasiallisesti maksettu tuki, joka on edullisinta ja siksi eniten kilpailua vääristävää, tuen määrä on pienennetty 11 prosenttiin pankin riskipainotetuista omaisuuseristä.
As discussed in section 7.6.1 of this Decision, the distortive effect of the aid measures is lower in the light of those factors as is the need for measures to limit distortions of competition.
Ks. johdanto-osan 129 kappale.
For those reasons, the Commission can exceptionally accept that, in spite of the high aid amount and the high market share, the restructuring plan does not envisage any downsizing of the balance sheet and loans in Greece.
LIITE
However, the Commission notes that the State recapitalisations enabled the Bank to continue its banking activities in foreign markets.
ALPHA BANK – HELLEENIEN TASAVALLAN SITOUMUKSET
In that respect, the Commission notes, in addition to its deleveraging and restructuring already implemented, that the Bank will further restructure and deleverage its foreign assets by 30 June 2018 [120] in addition to the commitment not to use aid to fund the growth of those activities.
Helleenien tasavalta varmistaa, että Alpha Bank, jäljempänä ’pankki’, toteuttaa kesäkuussa 2014 toimitettua rakenneuudistussuunnitelmaa.
The aid will therefore not be used to distort competition on those foreign markets.
Rakenneuudistussuunnitelma perustuu Euroopan komission, jäljempänä ’komissio’, lisäyksessä I esitettyihin makrotaloudellisiin oletuksiin sekä sääntelyyn liittyviin oletuksiin.
That ban contributes to ensuring that the aid is strictly used to support the restoration of the viability of the Greek banking activities, and not, for instance, to grow in foreign markets.
Teksti on tulkittava päätöksen valossa unionin lainsäädännön yleisessä kehyksessä ja viitaten neuvoston asetukseen (EY) N:o 659/1999 [1].I LUKU.
The commitment to decrease the interest paid on Greek deposits from unsustainably high levels also ensures that the aid will not be used to finance unsustainable deposit collection strategies which distort competition on the Greek market.
MÄÄRITELMÄT
Similarly, the commitment to implement strict guidelines as regards the pricing of new loans, based on a proper credit risk assessment, will prevent the Bank from distorting competition on the Greek market with inappropriate pricing strategies on the loans to customers.
Näissä sitoumuksissa käytetyillä termeillä on seuraavat merkitykset:
Taking into account the specific situation described in section 7.6.1 and the measures provided for in the restructuring plan, the Commission considers there are sufficient safeguards to limit distortions of competition.
Pankki Alpha Bank SA ja kaikki sen tytäryhtiöt.
MONITORING
Siihen sisältyy näin ollen koko Alpha Bank -konserni ja kaikki sen sekä kreikkalaiset että muut tytäryhtiöt ja konttorit, sekä pankkialalla että sen ulkopuolella toimivat.