natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Under that method, a theoretical market price for the cover granted by the State is equal to 110 % of the price (in terms of premium rate) charged by the private insurer in the case of each individual exporter.
ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN PÄÄTÖKSEN:
As the price charged under the scheme is 60 % of the premiums charged by the private insurer, the amount to be recovered in each transaction is equal to the amount charged by the State under the scheme multiplied by 5/6.
1 artikla
The amount referred to in recital 93 constitutes the amount to be recovered, plus the recovery interest effectively accrued on that amount from the date on which the aid was made available to the beneficiaries (date of the individual guarantees) until its actual recovery.
Lyhytaikaisia vientiluottovakuutuksia koskeva järjestelmä, jonka Portugali on ottanut käyttöön Finovan perustamisesta 26 päivänä elokuuta 2008 annetun asetuksen nro 175/2008 ja keskinäisiin vakuutusyhtiöihin sovellettavista säännöistä 16 päivänä heinäkuuta 1998 annetun asetuksen nro 211/98 (sellaisena kuin se on muutettuna 30 päivänä tammikuuta 2001 annetulla asetuksella nro 19/2001 ja 7 päivänä syyskuuta 2007 annetulla asetuksella nro 309-A/2007), on Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 108 artiklan 3 artiklan vastaista valtiontukea, eikä se sovellu sisämarkkinoille.
The recovery interest shall be calculated on a compound basis in accordance with Chapter V of Commission Regulation (EC) No 794/2004 [28] as amended by Regulation (EC) No 271/2008 [29].
2 artikla
The present decision shall be implemented immediately, in particular in respect of the recovery of all the individual aids granted under the scheme with the exception of the aids that fulfil the conditions laid down by Regulations adopted pursuant to Articles 1 and 2 of Council Regulation (EC) No 994/98 [30] or by any other approved aid scheme up to the maximum aid intensity or de minimis limits applicable to this type of aid.
Edellä 1 artiklassa tarkoitetun järjestelmän mukaisesti myönnetyt yksittäiset tuet, jotka tuen myöntämispäivänä täyttävät asetuksen (EY) N:o 994/98 1 ja 2 artiklan nojalla annetuissa asetuksissa tai muissa hyväksytyissä tukiohjelmissa tarkoitetut edellytykset, soveltuvat sisämarkkinoille hyväksyttyyn tuen enimmäisintensiteettiin tai tämäntyyppiseen tukeen sovellettavaan tuen vähämerkityksisyyttä koskevaan raja-arvoon asti.
Article 1
Portugalin on perittävä 1 artiklassa tarkoitettu sääntöjenvastainen tuki takaisin kaikilta tuensaajilta.
The State aid involved in the short-term export-credit insurance scheme in application of Decree-Law No 175/2008 establishing the Finova of 26 August 2008 and Decree-Law No 211/1998 laying down the rules applicable to mutual guarantee societies of 16 July 1998 (as amended by Decree-Law No 19/2001 of 30 January 2001 and Decree-Law No 309-A/2007 of 7 September 2007), unlawfully granted by Portugal, in breach of Article 108(3) of the Treaty on the Functioning of the European Union, is incompatible with the internal market.
Takaisinperittävästä tuesta on maksettava korkoa siitä lähtien, kun tuki saatettiin tuensaajien käyttöön, sen tosiasialliseen takaisinperintään asti.
Article 2
Korko on laskettava asetuksen (EY) N:o 794/2004, sellaisena kuin asetus on viimeksi muutettuna asetuksella (EY) N:o 271/2008, V luvun mukaisesti.
Individual aid granted under the scheme referred to in Article 1 which, at the time the aid is granted, fulfils the conditions laid down by a Regulation adopted pursuant to Article 1 of Regulation (EC) No 994/98 or by any other approved aid scheme is compatible with the internal market, up to the maximum aid intensities or de minimis limits applicable to this type of aid.
Portugalin on kumottava välittömästi 1 artiklassa tarkoitettu järjestelmä ja peruutettava kaikki jäljellä olevat maksut 1 artiklassa tarkoitetusta järjestelmästä tämän päätöksen tiedoksiantopäivästä alkaen.
Portugal shall recover the incompatible aid referred to in Article 1 from the beneficiaries.
Edellä 1 artiklassa tarkoitetun järjestelmän mukainen tuki on perittävä takaisin välittömästi ja tehokkaasti.
The sums to be recovered shall bear interest from the date on which they were made available to the beneficiary until their actual recovery.
Portugalin on varmistettava, että tämä päätös pannaan täytäntöön neljän kuukauden kuluessa sen tiedoksiantamisesta.
The interest shall be calculated on a compound basis in accordance with Chapter V of Regulation (EC) No 794/2004, as amended by Regulation (EC) No 271/2008.
5 artikla
Portugal shall immediately abolish the scheme referred to in Article 1 and cancel all outstanding payments of aid under the scheme referred to in Article 1 with effect from the date of notification of this Decision.
Portugalin on toimitettava komissiolle kahden kuukauden kuluessa tämän päätöksen tiedoksiantamisesta seuraavat tiedot:
Article 4
luettelo tuensaajista, jotka ovat saaneet 1 artiklassa tarkoitetun järjestelmän mukaista tukea ja tuensaajakohtaiset yhteenlasketut tukimäärät;
Recovery of the aid grated under the scheme referred to in Article 1 shall be immediate and effective.
kultakin tuensaajalta takaisinperittävä kokonaismäärä (tuki ja korot);
Portugal shall ensure that this decision is implemented within four months following the date of notification of this Decision.
tarkka kuvaus toimenpiteistä, jotka on jo toteutettu tai joita suunnitellaan tämän päätöksen noudattamiseksi;
Article 5
asiakirjat, jotka osoittavat, että tuensaajia on vaadittu maksamaan tuki takaisin.
Within two months following notification of this Decision, Portugal shall submit the following information to the Commission:
Portugalin on ilmoitettava komissiolle tämän päätöksen täytäntöönpanemiseksi toteutettavien kansallisten toimenpiteiden edistymisestä siihen saakka, kunnes 1 artiklassa tarkoitetun tuen takaisinperintä on saatettu loppuun.
The list of beneficiaries that have received aid under the scheme referred to in Article 1 and the total amount of aid received by each of them;
Portugalin on annettava välittömästi komission pyynnöstä tiedot toimenpiteistä, jotka on jo toteutettu tai joita suunnitellaan tämän päätöksen noudattamiseksi.
The total amount (principal and recovery interest) to be recovered from each beneficiary;
Portugalin on annettava myös yksityiskohtaisia tietoja tuensaajilta jo perityistä tukimääristä ja koroista.
A detailed description of the measures already taken and planned to comply with this Decision;
6 artikla
Documents demonstrating that the beneficiaries have been ordered to repay the aid.
Tämä päätös on osoitettu Portugalin tasavallalle.
Portugal shall keep the Commission informed of the progress of the national measures taken to implement this Decision until recovery of the aid referred to in Article 1 has been completed.
Tehty Brysselissä 23 päivänä marraskuuta 2011.
It shall also provide detailed information concerning the amounts of aid and recovery interest already recovered from the beneficiaries.
Varapuheenjohtaja
Article 6
EUVL C 111, 9.4.2011, s. 46.
This Decision is addressed to the Portuguese Republic.
EUVL C 16, 22.1.2009, s. 1.
Done at Brussels, 23 November 2011.
Komissio on soveltanut tilapäisiä puitteita 17. joulukuuta 2008 alkaen.
For the Commission,
Se hyväksyi tilapäisten puitteiden nojalla 19. tammikuuta 2009 Portugalin ”rajoitetun tukimäärän” järjestelmän (asia N 13/09).
Vice-President
Katso alaviite 1.
OJ C 111, 9.4.2011, p. 46.
Myönnetty kokonaisluottolimiitti on 211,6 miljoonaa euroa.
OJ C 16, 22.1.2009, p. 1.
Käytännössä liiketoimien kattamiseen käytetty määrä on 187,3 miljoonaa euroa.
The Commission has applied the Temporary Framework since 17 December 2008 and authorised the Portuguese ‘Limited amounts of aid’ scheme (case N 13/09) on 19 January 2009 on the basis of the Temporary Framework.
Tiedot perustuvat 12. tammikuuta 2009 annettuun ilmoitukseen.
See footnote 1.
EYVL C 281, 17.9.1997, s. 4.
The total amount of credit limit granted is EUR 211,6 million, while the credit limit effectively used to cover trade operations was EUR 187,3 million.
Ks. erityisesti komissio päätös Itävallan lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 434/09 (EUVL C 25, 2.2.2010, s. 4); komission päätös Tanskan vientiluotoista asiassa N 198/09 (EUVL C 179, 1.8.2009, s. 2); komission päätös Belgian lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 532/09 (EUVL C 19, 26.1.2010, s. 7); komission päätös Suomen lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 258/09 (EUVL C 227, 22.9.2009, s. 1); komission päätös Saksan lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 384/09 (EUVL C 212, 5.9.2009, s. 11); komission päätös Unkarin lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 187/10 (EUVL C 259, 15.9.2010, s. 6); komission päätös Luxemburgin lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 50/09 (EUVL C 143, 24.6.2009, s. 6); komission päätös Liettuan lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 659/09 (EUVL C 33, 10.2.2010, s. 5); komission päätös Latvian lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 84/10 (EUVL C 213, 6.8.2010, s. 11); komission päätös Alankomaiden vientiluotoista ja jälleenvakuutusjärjestelmästä asiassa N 409/09 (EUVL C 270, 11.11.2009, s. 11); komission päätös Slovenian lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 713/09 (EUVL C 108, 28.4.2010, s. 3).
According to the notification of 12 January 2009.
Ks. erityisesti komission päätös Belgian lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 532/09; komission päätös Suomen lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 258/09; komission päätös Saksan lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 384/09; komission päätös Luxemburgin lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 50/09; komission päätös Latvian lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 84/10; komission päätös Hollannin lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 409/09; komission päätös Slovenian lyhytaikaisista vientiluottovakuutuksista asiassa N 713/09.
OJ C 281, 17.9.1997, p. 4.
Ks. Credit insurance in support of international trade, Fabrice Morel, Berne Union, 2010, http://www.berneunion.org.uk/pdf/Credit%20insurance%20in%20support%20of%20international%20trade.pdf
See, in particular, Commission decision Austrian short term export credit insurance in case N 434/09, (OJ C 25, 2.2.2010, p.
Ks. The Report on Market Trends of Private Reinsurance in the Field of Export Credit Insurance, Euroopan komissio, http://ec.europa.eu/competition/state_aid/studies_reports/export_credit_insurance_report.pdf
4), Commission decision Export credits Denmark in case N 198/09 (OJ C 179, 1.8.2009, p.
Asia C-279/08 P, Euroopan komissio v. Alankomaiden kuningaskunta, unionin tuomioistuimen tuomio (kolmas jaosto) 8.9.2011 (ei vielä julkaistu oikeustapauskokoelmassa).
2), Commission decision Belgian short term export credit insurance in case N 532/09 (OJ C 19, 26.1.2010, p.
Asia T-233/04, Alankomaat v. komissio, yhteisöjen ensimmäisen oikeusasteen tuomioistuimen tuomio 10.4.2008, Kok., s. II-591, 88 kohta.
7), in Commission decision Finnish short term export credit insurance in case N 258/09 (OJ C 227, 22.9.2009, p.
Asia C-143/99, Adria-Wien Pipeline ja Wietersdorfer & Peggauer Zementwerke GmbH v. Finanzlandesdirektion für Kärnten, yhteisöjen tuomioistuimen tuomio (viides jaosto) 8.11.2001, Kok., s. I-8365, 41 kohta.
1), Commission decision German short term export credit insurance in case N384/09 (OJ C 212, 5.9.2009), Commission decision Hungarian short term export credit insurance in case N187/10 (OJ C 259, 15.9.2010), Commission decision Luxembourg short term export credit insurance in case N50/09 (OJ C 143, 24.6.2009), Commission decision Lithuanian short term export credit insurance in case N659/09 (OJ C 33, 10.2.2010), Commission decision Latvian short term export credit insurance in case N84/10 (OJ C 213, 6.8.2010), Commission decision Dutch export credit insurance — reinsurance scheme in case N 409/09 (OJ C 270, 11.11.2009), Commission decision Slovenian short term export credit insurance in case N 713/09 (OJ C 108, 28.4.2010).
Asia T-55/99, Confederación Española de Transporte de Mercancias v. komissio, yhteisöjen ensimmäisen oikeusasteen tuomioistuimen (laajennettu kolmas jaosto) tuomio 29.9.2000, Kok., s. II-3207, 40 kohta.
See in particular Commission decision Belgian short term export credit insurance in case N 532/09, Commission decision Finnish short term export credit insurance in case N 258/09, Commission decision German short term export credit insurance in case N 384/09, Commission decision Luxembourg short term export credit insurance in case N 50/09, Commission decision Latvian short term export credit insurance in case N 84/10, Commission decision Danish export credit insurance — reinsurance scheme in case N 409/09, Commission decision Slovenian short term export credit insurance in case N 713/09.
Asia C-173/73, Italia v. komissio, yhteisöjen tuomioistuimen tuomio 2.7.1974, Kok., s. 709, 13 kohta.
See Credit insurance in support of international trade, Fabrice Morel, Berne Union, 2010, http://www.berneunion.org.uk/pdf/Credit%20insurance%20in%20support%20of%20international%20trade.pdf.
Asia T-233/04, Alankomaat v. komissio, ensimmäisen oikeusasteen tuomioistuimen (laajennettu viides jaosto) tuomio 10.4.2008, Kok., s. II-591, 88 kohta.
See The Report on Market Trends of Private Reinsurance in the Field of Export Credit Insurance, European Commission, http://ec.europa.eu/competition/state_aid/studies_reports/export_credit_insurance_report.pdf.
Asia 730/79, Philip Morris Holland BV v. komissio, yhteisöjen tuomioistuimen tuomio 17.9.1980, Kok., s. 2671, 11 kohta.
See judgment of the Court (Third Chamber) of 8 September 2011 in Case C-279/08 P, Commission v. Netherlands, not yet published.
Ks. erityisesti asia C-222/04, Cassa di Risparmio di Firenze, Kok., s. I-289, 141–143 kohta ja niissä mainittu oikeuskäytäntö.
Judgment of the Court of First Instance of 10 April 2008 in case T-233/04 Kingdom of the Netherlands v Commission of the European Communities [2008] ECR II-00591, point 88.
Ks. muutos EYVL C 217, 2.8.2001, s. 2.
Judgment in case C-143/99 Adria-Wien Pipeline GmbH and Wietersdorfer & Peggauer Zementwerke GmbH v Finanzlandesdirektion für Kärnten[2001] ECR I-08365, point 41.
Luettelo käsittää EU:n ja OECD:n jäsenvaltiot.
Judgment of the Court of First Instance (Third Chamber, Extended Composition) of 29 September 2000 in case T55/99, Confederación Española de Transporte de Mercancias v. Commission, ECR II-3207, point 40.
EUVL C 6, 11.1.2011, s. 5.
Judgment in case C-173/73 Italian Republic v Commission of the European Communities [1974] ECR 00709, point 13.
Ks. esim. yhdistetyt asiat T-132/96 ja T-143/96, Freistaat Sachsen, Volkswagen AG ja VW Sachsen GmbH v. komissio, ensimmäisen oikeusasteen tuomioistuimen (laajennettu toinen jaosto) tuomio 15.12.1999, Kok., s. II-3663, 167 kohta.
Judgment of the Court of First Instance (Fifth Section, Extended Composition) of 10 April 2008 in case T233/04 Kingdom of the Netherlands v Commission of the European Communities [2008] ECR II-00591, point 88.
Asia 730/79, Philip Morris Holland BV v. komissio, yhteisöjen tuomioistuimen tuomio 17.9.1980, Kok., s. 2671, 17 kohta.
See judgment in Case 730/79 Philip Morris Holland BV v Commission [1980] ECR 2671, point 11.
Tuomioistuin vahvisti tämän periaatteen äskettäin asiassa C-390/06, Nuova Agricast srl v. Ministero delle Attività produttive, 15.4.2008 antamassaan tuomiossa, Kok., s. I-2577, 68 kohta.
See, in particular, Case C-222/04 Cassa di Risparmio di Firenze, ECR2006, p.
Ks. esim. yhdistetyt asiat T-132/96 ja T-143/96, Freistaat Sachsen, Volkswagen AG ja VW Sachsen GmbH v. komissio, ensimmäisen oikeusasteen tuomioistuimen (laajennettu toinen jaosto) tuomio 15.12.1999, Kok., s. II-3663, 167 kohta.
I-289, paragraphs 141-143, and the case-law cited therein.
Neuvoston asetus (EY) N:o 659/1999, annettu 22 päivänä maaliskuuta 1999, Euroopan yhteisön perustamissopimuksen 93 artiklan soveltamista koskevista yksityiskohtaisista säännöistä (EYVL L 83, 27.3.1999, s. 1).
See corrigendum published in OJ C 217, 2.8.2001, p. 2.
Komission tiedonanto EY:n perustamissopimuksen 87 ja 88 artiklan soveltamisesta valtiontukiin takauksina (EUVL C 155, 20.6.2008, s. 10).
The list includes EU and OECD countries.
Tämä markkinakäytäntö perustuu siihen, että yleisin vakuutustuote kattaa koko liikevaihdon (ns. whole turnover products) sen sijaan, että vakuutus myönnettäisiin soveltamalla liiketoimikohtaista hintaa ja luottolimiittiä (ns. single risk products).
OJ C 6, 11.1.2011, p. 5.
Komission asetus (EY) N:o 794/2004, annettu 21 päivänä huhtikuuta 2004, Euroopan yhteisön perustamissopimuksen 93 artiklan soveltamista koskevista yksityiskohtaisista säännöistä annetun neuvoston asetuksen (EY) N:o 659/1999 täytäntöönpanosta (EUVL L 140, 30.4.2004, s. 1).
See for instance judgment of the Court of First Instance in joined cases T-132/96 and T-143/96 Freistaat Sachsen, Volkswagen AG and Volkswagen Sachsen GmbH v Commission of the European Communities [1999] ECR II-3663, paragraph 167.
Komission asetus (EY) N:o 271/2008, annettu 30 päivänä tammikuuta 2008, Euroopan yhteisön perustamissopimuksen 93 artiklan soveltamista koskevista yksityiskohtaisista säännöistä annetun neuvoston asetuksen (EY) N:o 659/1999 täytäntöönpanosta annetun asetuksen (EY) N:o 794/2004 muuttamisesta (EUVL L 82, 25.3.2008, s. 1).
See judgment in Case 730/79 Philip Morris Holland BV v Commission [1980] ECR 2671, point 17.
Neuvoston asetus (EY) N:o 994/98, annettu 7 päivänä toukokuuta 1998, Euroopan yhteisön perustamissopimuksen 92 ja 93 artiklan soveltamisesta tiettyihin valtion monialaisen tuen muotoihin (EYVL L 142, 14.5.1998, s. 1)
This principle was recently reaffirmed by the judgment in case C-390/06 Nuova Agricast Srl v Ministero delle Attività Produttive [2008] ECR I-02577, point 68.
LIITE
See for instance judgment of the Court of First Instance (Second Chamber, extended composition) in joined cases T-132/96 and T-143/96 Freistaat Sachsen, Volkswagen AG and Volkswagen Sachsen GmbH v Commission of the European Communities [1999] ECR II-3663, point 167.
TÄYDENTÄVÄN VAKUUTUSTURVAN HINNAN MÄÄRITTÄMINEN
Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty (OJ L 83, 27.3.1999, p. 1).
Vakuutusturvasta perittävät vakuutusmaksut määritetään siten, että vähintään odotetut tappiot ja hallintomenot tulevat katetuiksi.
Commission Notice on the application of Articles 87 and 88 of the EC Treaty to State aid in the form of guarantees, OJ C 155, 20.6.2008, p. 10.
Näin ollen vakavaraisen taloudellisen toimijan kannalta hyväksyttävissä oleva vähimmäismaksu voidaan laskea seuraavasti:
This market practice is based on the predominant use of whole turnover products instead of single risk products.
, jolloin
Commission Regulation (EC) No 794/2004 of 21 April 2004 implementing Council Regulation (EC)No 659/1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty (OJ L 140, 30.4.2004, p. 1).
PR vakuutusmaksu, jonka yksityinen vakuutuksenantaja veloittaisi yksin toimiessaan,
Commission Regulation (EC) No 271/2008 of 30 January 2008 amending Regulation (EC) No 794/2004 implementing Council Regulation (EC) No 659/1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty (OJ L 82, 25.3.2008, p.
Prob vakuutustapahtuman aiheutumisen todennäköisyys,
1).
Recovery Amount markkinatietojen perusteella odotettavissa oleva takaisinperittävä määrä,
Council Regulation (EC) No 994/98 of 7 May 1998 on the application of Articles 92 and 93 of the Treaty establishing the European Community to certain categories of horizontal State aid (OJ L 142, 14.5.1998, p.
adm hallintomenot.
1).
Yksinkertaisuuden vuoksi tässä analyysissa oletetaan, että hallintomenot ovat nolla (adm = 0).
PRICING OF TOP-UP TRADE INSURANCE COVER
Jos luotettavia tietoja hallintomenoista on saatavilla, muuttuja on helppo lisätä analyysiin.
Premiums for insurance cover are set in such a way as to cover at least the expected loss and the administrative costs.
(ExposureAtDefault — laitokselle aiheutuvien mahdollisten tappioiden enimmäismäärä, jos sen vastapuoli laiminlyö maksuvelvoitteensa)
Therefore the minimum premium acceptable for a sound economic operator can be expressed as follows:
Seuraavassa laskukaavassa osoitin ’0’ kuvaa muuttujaa, jos valtio ei toteuta toimenpiteitä (tai sitä ennen), ja osoitin ’S’ kuvaa muuttujaa, kun valtio toteuttaa toimenpiteitä.
, where:
Edellä esitetystä kaavasta seuraa:
PR premium charged by the private insurers on the stand-alone basis;
Määritelmän mukaan
Prob probability of the insured event;
taiRecoveryRate
Recovery Amount expected amount of recovery, based on historical market data;
Tämä voidaan esittää seuraavana laskukaavana:
adm administrative costs.
Tarkasteltavana olevassa toimenpiteessä järjestelmän mukainen vakuutusturva on pienempi tai enintään yhtä suuri kuin yksityisen vakuutuksenantajan tarjoama perusvakuutusturva silloin, kun valtiontukea ei myönnetä (tai valtion tuella tarjottu vakuutusturva on enintään yhtä suuri kuin yksityisen vakuutuksenantajan tarjoama perusvakuutusturva).
For the sake of simplicity, in this analysis administrative costs are assumed to be equal to zero ().
Jos oletetaan, että valtion tuella tarjottu vakuutusturva on yhtä suuri kuin yksityisen vakuutuksenantajan tarjoama vakuutusturva, voidaan päätellä, ettäExposiçãoS
If reliable data on administrative costs are available, the variable can easily be included in the analysis.
Vakuutusalalla yliluototuksena (over-crediting) tunnetunilmiön vaikutuksia vakuutusturvan asianmukaiseen hintaan tarkastellaan jäljempänä.
(ExposureAtDefault — the maximum loss amount to which an institution would be exposed in case of the default of its counterpart.)
Kyseistä ilmiötä esiintyy niin maksukyvyttömyyden todennäköisyyden (probability of default) kuin palautusasteenkin (recovery rate) tasolla.
In the following, the subscript ‘0’ designates a variable in the absence of (or prior to) the State intervention, and the subscript ‘S’ designates a variable with the State intervention.
Maksukyvyttömyyden todennäköisyys
From the formula above, it can be seen that:
Maksukyvyttömyyden todennäköisyys kasvaa ostajan liiketoiminnan kasvaessa.
By definition:
Tavaraluotto ja pankkilainat eivät ole täysin korvattavissa toisillaan.
orRecoveryRate
Molempia voidaan käyttää ostajan/luotonottajan liiketoiminnan kasvattamiseen.
The expression is transformed as follows:
Kuten pankkilainojenkin tapauksessa, yliluototuksen riski kasvaa tavaraluoton kasvaessa.
A feature of the measure under scrutiny is that the cover under the scheme is at most equal to or lower than the cover provided by the private (base) insurer in the absence of State aid (that is, that the State supported cover is at most equal to the cover provided by the private insurer).
Toisin sanoen ostaja voi laajentaa toimintaansa taloudellisesti tehokasta tasoa enemmän.
Assuming for the moment that the State supported cover is exactly equal to the cover provided by the private insurer, the following relation results:ExposiçãoS
Yliluototusta voidaan kuvata seuraavasti:
Exposição0
Tällainen tilanne voi syntyä erityisesti silloin, kun vientiyritys on ostajan päätoimittaja.
In that case the expression is transformed as follows:
Tällöin ostajan liiketoiminta kasvaa suhteessa vakuutetun vientiyrityksen kanssa tehtyjen liiketoimien määrään ja kasvattaa samassa suhteessa myönnetyn vientiluoton kattavuutta.
The consequences of what is known in the industry as ‘over-crediting’ on the correct pricing of a trade insurance cover are explained below.
Palautusaste
Over-crediting is observed both at the level of the probability of default and at the level of the recovery rate.
Luottoriskin kasvaessa myös takaisinperittävä määrä kasvaa.
Probability of default
Koska takaisinperittävä määrä riippuu mahdollisista selvitysmenettelyistä, kyseinen teoreettinen takaisinperittävä määrä on rajattava niiden ostajan omaisuuserien määrään, jotka ostaja (tai pesänselvittäjä) voi myydä tavaraluottovelan kattamiseksi.
The probability of default increases with the trading activity of the buyer.
Koska omaisuuserien määrä on rajallinen, palautusaste kasvaa hitaammin kuin suhteessa vientiluoton kattavuuden kasvuun.