natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As regards the relevant date to be taken into account when comparing the interest rate of the loan in question with the reference rate, the Commission already expressed its opinion in the opening decision that this should be the date of the legally binding act according to which the loan was granted, i.e. 30 April 2009 (date of conclusion of the loan agreement between Osinek and ČSA).
Komissio ilmaisi jo menettelyn aloittamista koskevassa päätöksessä kantanaan, että päivämääränä, jona lainan korkoa olisi verrattava viitekorkoon, pitäisi käyttää sen oikeudellisesti sitovan asiakirjan päivämäärää, jonka perusteella laina myönnettiin, eli 30 päivää huhtikuuta 2009 (Osinekin ja ČSA:n välisen lainasopimuksen tekopäivä).
Although all of these banks acknowledged the worsening of ČSA's financial situation in early 2009, working capital loans and credit facilities were provided to ČSA during the first half of 2009.
Vaikka kaikki nämä pankit totesivat, että ČSA:n rahoitustilanne heikkeni vuoden 2009 alussa, ČSA sai vuoden 2009 ensimmäisellä puoliskolla käyttöpääomalainoja ja luottojärjestelyjä.
The internal rating for ČSA of the three private banks corresponds roughly to a B rating.
ČSA:n sisäinen luokitus kaikissa näissä kolmessa yksityisessä pankissa vastaa suurin piirtein luokitusta B.
The Commission notes that the banks' answers are consistent and sound.
Komissio toteaa, että pankkien vastaukset ovat johdonmukaisia ja laadukkaita.
Although the internal ranking of the company deteriorated, the downgrading does not seem significant enough to justify a higher risk margin.
Vaikka yrityksen sisäinen luokitus huononi, tämä ei vaikuta riittävän merkittävältä, jotta riskimarginaalia olisi pitänyt nostaa.
In addition, the Commission observes that, as already indicated in the opening decision and based on the information provided by the Czech Republic, UniCreditBank provided a working capital, medium-term loan (4 years) of CZK 200 million to ČSA in September 2008, secured by a flight simulator.
Komissio panee lisäksi merkille, että – kuten menettelyn aloittamista koskevassa päätöksessä mainitaan Tšekin antamien tietojen perusteella – UniCredit-pankki myönsi ČSA:lle syyskuussa 2008 keskipitkän (nelivuotisen) 200 miljoonan Tšekin korunan käyttöpääomalainan, jonka vakuudeksi asetettiin lentosimulaattori.
On 25 June 2009, due to the deviation from the financial indicators agreed in the loan agreement, UniCreditBank increased the risk margin for the ČSA loan from 160 basis points (agreed in September 2008) to 325 basis points above the one-month PRIBOR (i.e. an interest rate of 5,10 % p.a. on 25 June 2009).
Koska lainasopimuksessa sovituista taloudellisista indikaattoreista poikettiin, UniCredit-pankki nosti 25 päivänä kesäkuuta 2009 ČSA:lle myönnetyn lainan riskimarginaalia siten, että se oli 325 peruspistettä yhden kuukauden PRIBOR-koron yläpuolella (vuoden 2008 sopimuksen mukaisten) 160 peruspisteen sijaan (ts. vuositasolla 5,10 prosenttia 25 päivänä kesäkuuta 2009).
The Commission notes that this interest rate, which reflected the recent worsening of ČSA's financial situation, is below the interest rate of the Osinek loan (5,51 % p.a.) and corresponds approximately to a reference rate for a company with a B rating (with high collateralisation).
Komissio toteaa, että tämä korko, joka heijasti ČSA:n rahoitustilanteen vähittäistä heikentymistä, on alempi kuin Osinekin lainan korko (vuositasolla 5,51 prosenttia) ja vastaa suurin piirtein luokituksen B saaneen yrityksen viitekorkoa (hyvillä vakuuksilla).
In view of the above, it can be concluded that, in principle, ČSA had access to external financing at the time the Osinek loan was granted and that ČSA's creditworthiness in the first half of 2009 corresponded to a B rating.
Edellä todetusta voidaan päätellä, että ČSA:lla oli ajankohtana, jona Osinekin laina myönnettiin, saatavillaan ulkoista rahoitusta ja että ČSA:n luottokelpoisuus vastasi vuoden 2009 ensimmäisellä puolivuotiskaudella luokitusta B.
The collateral used to secure the loan comprised buildings located at Prague Ruzyně Airport, land, inventories and spare parts.
Lainan vakuuksina olivat Prahan Ruzyněn lentoasemalla sijaitsevat rakennukset, maaomaisuus, varastot ja varaosat.
The market value of the collateral was established by independent experts from the Czech Republic, who are registered either in the Register of Expert Institutes or the Central Register of Authorised Experts maintained by the Czech Ministry of Justice and have experience in the field of the evaluation of assets [18].
Omaisuuserien markkina-arvon määrittivät riippumattomat tšekkiläiset asiantuntijat, jotka on merkitty Tšekin oikeusministeriön ylläpitämään asiantuntijalaitosten rekisteriin tai valtakunnalliseen asiantuntijoiden ja tulkkien rekisteriin ja joilla on kokemusta omaisuuden arvioinnista [18].
Such a declaration is in line with paragraph 5.9.11 of the Osinek loan agreement provided that the complete appraisal report is submitted within one month from the date of payment of the first tranche.
Tällainen lausunto on sopusoinnussa Osinekin lainasopimuksen 5.9.11 kohdan kanssa sillä edellytyksellä, että täydellinen arviointiraportti esitetään kuukauden kuluessa ensimmäisen erän maksamispäivästä.
The Commission notes that this condition was fulfilled.
Komissio toteaa, että tämä ehto täyttyi.
Furthermore, the Commission has critically evaluated the submitted appraisal reports.
Komissio teki arvioinnin esitetyistä arviointiraporteista.
The evaluations give no cause for concern since no manifest errors have been detected, accepted methodologies are applied and the evaluations are based on credible assumptions.
Arviointi ei tuonut esiin epäilyjä, koska selvityksissä ei todettu virheitä, koska niissä oli sovellettu hyväksyttyjä menetelmiä ja koska ne perustuvat uskottaviin oletuksiin.
Therefore, the Commission considers that the results of the present appraisal reports are an appropriate approximation for the realistic market prices of the assets used as collateral for the Osinek loan.
Komissio katsoo, että esitettyjen arviointiraporttien tulokset muodostavat asianmukaisen arvion Osinekin lainan vakuuksina käytettyjen omaisuuserien realistisista hinnoista markkinoilla.
For one type of collateral (the spare parts), the value was based on their net book value.
Yksi vakuutena käytetty omaisuuserä – varaosat – arvostettiin sen nettokirjanpitoarvon perusteella.
The Commission considers that this valuation method is appropriate for this type of asset given that spare parts can easily be traded and their value should therefore correspond to their original acquisition cost less accumulated depreciation.
Komissio katsoo tämän arvostusmenetelmän soveltuvan tällaiseen omaisuuserään, koska varaosilla voidaan helposti käydä kauppaa, minkä vuoksi niiden arvon tulisi vastata niiden alkuperäisiä hankintakustannuksia, joista on tehty kertyneet poistot.
The loan agreement stipulated that the actual loan amount must not exceed 90 % of the value of the collateral, i.e. the value of the collateral must be at least equal to 110 % of the loan amount.
Lainasopimuksessa määrättiin, että itse lainasumma ei saa ylittää 90:ää prosenttia vakuuksien arvosta, eli vakuuden arvon on oltava vähintään 110 prosenttia lainasummasta.
Based on the submitted information, at the time when the first tranche was granted in May 2009, the value of the original collateral as agreed in the loan agreement of 30 April 2009 was at least [110-117] %; at the time when the second tranche was granted in July 2009 at least [120-132] %; and at the time when the third tranche was granted in September 2009 at least [128-141] %.
Esitettyjen tietojen perusteella voidaan todeta, että ensimmäisen lainaerän myöntämisajankohtana toukokuussa 2009 alkuperäisten vakuuksien arvo oli [110–117] prosenttia, kuten oli sovittu 30 päivänä huhtikuuta 2009 tehdyssä lainasopimuksessa. Toisen lainaerän myöntämisajankohtana heinäkuussa 2009 tämä arvo oli [120–132] prosenttia ja kolmannen lainaerän myöntämisajankohtana syyskuussa 2009 [128–141] prosenttia.
In addition, by several addendums to the Osinek loan agreement (see recital 8) additional collateral assets were added and some assets were released.
Osinekin lainasopimukseen tehdyillä lisäyksillä (ks. johdanto-osan 8 kappale) vakuuksiksi lisättiin uusia omaisuuseriä ja jotkin vakuudet vapautettiin.
Overview of collateralisation at different time periods of the Osinek loan
Osinekin lainan vakuudet eri ajankohtina
Date of change
Muutoksen päivämäärä
Amount drawn
Nostettu määrä
(CZK million)
(milj. CZK)
Value of collateral (CZK million)
Vakuuksien arvo (milj. CZK)
% level of collateral
Vakuuksien arvon %-osuus
The Reference Rate Communication assumes that ‘high’ collateralisation implies a loss given default below or equal to 30 %, which corresponds to a value of the collateral of at least 70 % of the loan amount.
Viitekorkotiedonannossa oletetaan, että ”hyvien” vakuuksien tappio-osuus on enintään 30 prosenttia, mikä merkitsee sitä, että vakuuksien arvo on vähintään 70 prosenttia lainasummasta.
The Commission notes that the collateralisation provided for the loan is significantly higher, which creates an important safety margin as regards any possible deviation in the estimates of the value of the collateral.
Komissio toteaa, että lainalle asetettu vakuus on huomattavasti tätä suurempi, mikä luo tärkeän turvamarginaalin siltä varalta, että arvioita vakuuden arvosta joudutaan muuttamaan.
The appropriate interest rate following the Reference Rate Communication at that time would be 5,16 % p.a. (base rate 2,96 % + 220 basis points = 5,16 % p.a.).
Viitekorkotiedonannon perusteella asianmukainen korko olisi kyseisenä ajankohtana 5,16 prosenttia vuositasolla (peruskorko 2,96 % + 220 peruspistettä = 5,16 % vuositasolla).
The margin of 220 basis points reflects a B rating as confirmed by the private banks and the high collateralisation described above.
Kyseinen 220 peruspisteen marginaali ilmentää luokitusta B, jonka yksityiset pankit vahvistivat, ja edellä kuvattuja hyviä vakuuksia.
That rate is lower than the applied interest rate for the Osinek loan (three-month PRIBOR [19] + 300 basis points), which on 30 April 2009 came to 5,51 % p.a.
Korko on alempi kuin Osinekin lainan korko (kolmen kuukauden PRIBOR [19] + 300 peruspistettä), joka 30 päivänä huhtikuuta 2009 oli vuositasolla 5,51 prosenttia.
An analysis of the applied rate (three-month PRIBOR plus 300 basis points) and the reference rate plus a margin of 220 basis points shows that these rates are comparable in terms of the methodology of the base as well as of the overall level of the applied rates, including the relevant risk margin.
Sovelletun koron (kolmen kuukauden PRIBOR + 300 peruspistettä) ja viitekoron (viitekorko + 220 peruspisteen marginaali) analyysi osoittaa, että korot ovat toisiinsa verrannollisia peruskoron määritykseen käytettyjen menetelmien ja korkojen yleisen tason, myös riskimarginaalin osalta.
PRIBOR is the reference value of the interest rates on the market of interbank deposits which is calculated (fixed) from the quotations of the reference banks for the sale of deposits (i.e. offers) by the calculation agent for the Czech National Bank and for the Czech Forex Club (Financial Markets Association of the Czech Republic — A.C.I.) [20].
PRIBOR on pankkienvälisten talletusten markkinoilla sovellettavien korkojen viitearvo, joka lasketaan (määrätään) viitepankkien talletusten myynnissä esittämien noteerausten (tarjousten) perusteella. PRIBOR-koron määrittää laskenta-asiamies Tšekin keskuspankkia ja Czech Forex Clubia (Financial Markets Association of the Czech Republic – A.C.I.) varten [20].
The rate for the Osinek loan is based on PRIBOR calculated for the maturity of 3 months.
Osinekin lainan korko perustuu kolmen kuukauden maksuajalle laskettuun PRIBOR-korkoon.
The reference rate is based on one-year money market rates.
Viitekorko perustuu 12 kuukauden rahamarkkinakorkoihin.
However, the Commission reserves the right to use shorter or longer maturities adapted to certain cases.
Komissio varaa kuitenkin itselleen oikeuden käyttää tietyissä tapauksissa lyhyempiä tai pidempiä maksuaikoja.
An analysis of the development of the two rates during the lifetime of the Osinek loan (April 2009 to June 2010) shows that the two rates are indeed comparable.
Näiden kahden koron kehitystä Osinekin lainan keston aikana (huhtikuu 2009 – kesäkuu 2010) tarkasteleva analyysi osoittaa, että korot ovat todellakin toisiinsa verrannollisia.
The average rates [21] for the period from April 2009 to June 2010 are nearly the same (4,77 % for the PRIBOR + 300 basis points; 4,79 % for the reference rate including a risk margin of 220 basis points).
Keskikorot [21] olivat huhtikuun 2009 ja kesäkuun 2010 välisenä aikana jokseenkin samat (PRIBOR + 300 peruspistettä 4,77 prosenttia ja viitekorko + 220 peruspistettä 4,79 prosenttia).
The small difference between two basis points is due to the different method of adjustment.
Kahden peruspisteen ero johtuu tarkistusmenetelmän eroista.
PRIBOR is adjusted on a daily basis; the reference rate is adjusted only every few months.
PRIBOR-korko tarkistetaan päivittäin, viitekorko vain muutaman kuukauden välein.
Against this background, the applied interest rate can be accepted as an appropriate proxy for a market rate.
Sovellettu korko voidaan edellä mainituista syistä hyväksyä asianmukaisena markkinakorkojen kuvaajana.
On the basis of the Reference Rate Communication, the measure is in line with the market and does not, therefore, involve an economic advantage to ČSA.
Viitekorkotiedonannon perusteella voidaan todeta, että toimenpide on markkinaehtoinen eikä näin ollen muodosta taloudellista etua ČSA:lle.
Finally, the Commission notes that the payments of interest by ČSA to the creditor were executed in full compliance with the terms of the Osinek loan agreement [22].
Komissio toteaa lopuksi, että ČSA:n velkojalle maksamissa koroissa noudatettiin kaikilta osin Osinekin lainasopimuksen ehtoja [22].
Article 107(1) TFEU requires that a measure, in order to be defined as state aid, must favour ‘certain undertakings or the production of certain goods’.
SEUT-sopimuksen 107 artiklan 1 kohdan mukaan toimenpiteen on suosittava ”jotain yritystä tai tuotannonalaa”, jotta se voidaan katsoa valtiontueksi.
In the case at issue, the Commission notes that the Osinek loan was granted to ČSA only.
Tarkasteltavassa asiassa komissio toteaa, että Osinekin laina myönnettiin vain ČSA:lle.
Thus, it is selective within the meaning of Article 107(1) TFEU.
Toimenpide on siis SEUT-sopimuksen 107 artiklan 1 kohdassa tarkoitetulla tavalla valikoiva.
With regard to the cumulative criteria of state aid, in the current case the effect on intra-EU trade and distortion of competition of the contested measure are indisputable and were not even contested by the Czech authorities.
Valtiontuen kumulatiivisten kriteerien perusteella on kiistatonta, että tarkasteltavassa asiassa tukitoimenpide vaikuttaa unionin sisäiseen kauppaan ja vääristää kilpailua, mitä Tšekin viranomaiset eivät ole kiistäneet.
On the basis of the above, the Commission considers that the measure does not involve any state aid to ČSA as the Osinek loan was provided under conditions that a market economy investor would require.
Edellä mainituista syistä komissio katsoo, ettei toimenpide sisällä ČSA:lle myönnettyä valtiontukea, koska Osinekin laina myönnettiin ehdoin, joita markkinataloudessa toimiva sijoittaja olisi edellyttänyt.
In particular, the interest rate at which the Osinek loan was granted in conformity with the reference rate determined on the basis of the Reference Rate Communication in view of the fact that ČSA had a B rating at the time when the loan was granted, which was confirmed by private banks and the loan was secured the whole time by collateralisation significantly higher than the 70 % of the loan amount stipulated in the Reference Rate Communication.
Erityisesti korko, jolla Osinekin laina myönnettiin, vastaa viitekorkotiedonannon perusteella määritettyä viitekorkoa, kun otetaan huomioon, että ČSA:n luokitus oli lainan myöntämisajankohtana B, minkä myös yksityiset pankit vahvistivat, ja että lainalle asetettiin koko sen keston ajaksi huomattavasti suurempi vakuus kuin viitekorkotiedonannossa vaaditut 70 prosenttia lainan määrästä.
The Commission nevertheless also analysed whether, if the loan were considered to involve state aid, the measure would be compatible with the internal market under Article 107(3)(b) TFEU, on the basis of the Temporary Framework.
Komissio analysoi kuitenkin, soveltuisiko toimenpide sisämarkkinoille SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan nojalla tilapäisten puitteiden mukaisesti siinä tapauksessa, että sen todetaan sisältävän valtiontukea.
On 17 December 2008 the Commission addressed this crisis by adopting the Temporary Framework.
Komissio reagoi kriisiin hyväksymällä tilapäiset puitteet 17 päivänä joulukuuta 2008.
In it the Commission acknowledged the ‘seriousness of the current financial crisis and its impact on the overall economy of the Member States’.
Komissio tunnusti niissä ”tämänhetkisen finanssikriisin vakavuuden ja sen vaikutukset jäsenvaltioiden kokonaistalouteen”.
The Commission further concluded ‘that certain categories of state aid are justified, for a limited period, to remedy these difficulties and that they may be declared compatible with the common market on the basis of Article 107(3)(b) TFEU.’
Komissio katsoi, että ”tietynlaiset valtiontuet ovat perusteltuja ja niitä voidaan vaikeuksien ratkaisemiseksi pitää rajoitetun ajan yhteismarkkinoille soveltuvina SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan nojalla”.
Compliance with Section 4.4.2 of the Temporary Framework
Tilapäisten puitteiden 4.4.2 kohdan mukaisuus
The measure must be assessed against the requirements of Section 4.4.2 of the Temporary Framework (‘Aid in the form of subsidised interest rate’).
Toimenpidettä on aiheellista tarkastella suhteessa tilapäisten puitteiden 4.4.2 kohdan vaatimuksiin (”Korkotukina myönnetyt tuet”).
Compliance of the interest rate applied
Käytetyn koron soveltuvuus
According to the Temporary Framework, the interest rate applied must be at least equal to the central bank overnight rate plus a premium equal to the difference between the average one-year interbank rate and the average of the central bank overnight rate over the period 1 January 2007 to 30 June 2008, plus the credit risk premium corresponding to the risk profile of the recipient, as stipulated by the Reference Rate Communication.
Tilapäisten puitteiden mukaan on sovellettava korkoa, joka vastaa vähintään keskuspankin yliyön korkoa sekä preemiota, joka vastaa pankkienvälisen yhden vuoden koron keskiarvon ja jaksolta 1 päivästä tammikuuta 200730 päivään kesäkuuta 2008 saadun keskuspankin yliyön koron keskiarvon välistä erotusta. Tähän lisätään luottoriskin takuumaksu, joka vastaa viitekorkotiedonannossa tarkoitettua tuensaajan riskiprofiilia.
The overnight rate for the Czech Republic on 30 April 2009 was 1,45 % [23].
Tšekin yliyön korko oli 30 päivänä huhtikuuta 2009 1,45 prosenttia [23].
The difference between the average one-year interbank rate and the average of the central bank overnight rate over the period from 1 January 2007 to 30 June 2008 was 68 basis points.
Pankkienvälisen yhden vuoden koron keskiarvon ja jaksolta 1 päivästä tammikuuta 200730 päivään kesäkuuta 2008 saadun keskuspankin yliyön koron keskiarvon välinen erotus oli 68 peruspistettä.
The credit risk premium corresponding to the risk profile of the recipient was 220 basis points.
Tuensaajan riskiprofiilia vastaava luottoriskin takuumaksu oli 220 peruspistettä.
This premium is based on a B rating (see recital 57) and a high level of collateralisation given the collateral offered (see recitals 64 and 65).
Takuumaksu perustuu luokitukseen B (ks. johdanto-osan 57 kappale) ja vakuudeksi asetetuista omaisuuseristä johtuvaan hyvään vakuustasoon (ks. johdanto-osan 64 ja 65 kappale).
Under the Temporary Framework the minimum rate would therefore be 4,33 % (1,45 % + 0,68 % + 2,20 %).
Tilapäisten puitteiden mukainen vähimmäiskorko olisi siis 4,33 prosenttia (1,45 % + 0,68 % + 2,20 %).
The actual rate for the Osinek loan was 5,51 %.
Osinekin lainan korko oli 5,51 prosenttia.
As a result, the Osinek loan was granted at a rate higher than the minimum allowed under the Temporary Framework.
Osinekin laina myönnettiin näin ollen korolla, joka ylitti tilapäisissä puitteissa sallitun vähimmäiskoron.
Furthermore, Section 4.4 of the Temporary Framework requires two additional conditions to be fulfilled for a loan to be considered to be compatible aid:
Lisäksi tilapäisten puitteiden 4.4. kohdassa asetetaan kaksi lisäehtoa sille, että laina voidaan katsoa sisämarkkinoille soveltuvaksi tueksi:
Contract concluded before 31 December 2010
Sopimus tehty viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2010
Not a firm in difficulty on 1 July 2008
Laina täyttää näin ollen ensimmäisen ehdon.
Second, the beneficiary must not have been in difficulty on 1 July 2008.
Yritys ei vaikeuksissa 1 päivänä heinäkuuta 2008 (88) Toinen ehto on, että yritys ei ollut vaikeuksissa 1 päivänä heinäkuuta 2008.
Point 9 of the R&R Guidelines states that there is no EU definition of what constitutes a firm in difficulty and adds that the Commission regards a firm as being in difficulty where it is unable, whether through its own resources or with the funds it is able to obtain from its owners/shareholders or creditors, to stem losses which, without outside intervention by the public authorities, will almost certainly condemn it to going out of business in the short or medium term.
Pelastamista ja rakenneuudistusta koskevien suuntaviivojen 9 kohdassa todetaan, että vaikeuksissa olevalle yritykselle ei ole unionin määritelmää ja lisätään, että komissio katsoo kuitenkin, että kyse on vaikeuksissa olevasta yrityksestä, jos yritys ei pysty omilla taikka omistajilta/osakkailta tai luotonantajilta saaduilla varoilla pysäyttämään tappiollista kehitystä, joka johtaa lähes varmasti yrityksen toiminnan loppumiseen lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä, jos viranomaiset eivät puutu tilanteeseen.
Subsequently, point 10(b) of the R&R Guidelines clarifies that a firm is regarded as being in difficulty, in the case of a company where at least some members have unlimited liability for the debt of the company, where more than half of its registered capital has disappeared and more than one quarter of that capital has been lost over the preceding 12 months.
Pelastamista ja rakenneuudistusta koskevien suuntaviivojen 10 kohdan b alakohdassa selvennetään, että jos kyse on yhtiöstä, jossa ainakaan joidenkin osakkaiden vastuuta ei ole rajattu, vaikeuksissa olevaksi yritykseksi katsotaan yhtiö, joka on menettänyt yli puolet merkitystä pääomastaan ja yli neljännes tästä pääomasta on menetetty viimeksi kuluneiden 12 kuukauden aikana.
In 2008 ČSA's registered capital totalled CZK 2735 million.
Vuonna 2008 ČSA:n merkitty pääoma oli 2735 miljoonaa Tšekin korunaa.
Based on the CAS standard, the company's equity fell to CZK 101 million in the same year.
Tšekin kirjanpitostandardien perusteella yrityksen nettovarallisuus väheni samana vuonna 101 miljoonaan Tšekin korunaan.
Equity and registered capital in 2007 and 2008 (CZK thousand)
ČSA:n nettovarallisuus ja merkitty pääoma vuosina 2007 ja 2008 (tuhatta CZK)
Although more than half of the registered capital of the company had already disappeared on 1 July 2008, the second condition of point 10(a) of the R&R Guidelines — that more than one quarter of the registered capital must have been lost over the preceding 12 months — is not fulfilled.
Vaikka yritys oli 1 päivään heinäkuuta 2008 mennessä menettänyt yli puolet merkitystä pääomastaan, pelastamista ja rakenneuudistusta koskevien suuntaviivojen 10 kohdan a alakohdassa asetettu toinen ehto ei täyty, toisin sanoen yli neljännestä tästä pääomasta ei ollut menetetty viimeksi kuluneiden 12 kuukauden aikana.
The equity lost between June 2007 and July 2008 (CZK [31570000-34875000]) corresponds to only [0,8-1,5] % of the registered capital.
Kesäkuun 2007 ja heinäkuun 2008 välisenä aikana tapahtunut nettovarallisuuden väheneminen ([31570000–34875000] CZK) oli ainoastaan [0,8–1,5] prosenttia merkitystä pääomasta.