natgillin/translations-raw huggingface dataset:
At the time of the conversion, Flowers signed a cash equity issue in order to avoid a dilution of their shareholdings [13].
Samaan aikaan Flowers osallistui käteispääomankorotukseen välttääkseen osakeomistuksensa laimentumisen [13].
As a result, HSH received an additional EUR 300 million or thereabouts.
Tämän seurauksena HSH sai lisäpääomaa noin 300 miljoonaa euroa.
An additional EUR 62 million was taken over by the private shareholders.
Yksityisiltä osakkeenomistajilta saatiin vielä lisäksi 62 miljoonaa euroa.
With effect from 31 December 2010, these silent partnerships were converted into ordinary shares.
Nämä äänettömät osakkuudet muutettiin 31 päivänä joulukuuta 2010 kantaosakkeiksi.
Germany informed the Commission about the capital measures described in recitals 21 to 23.
Saksa ilmoitti komissiolle 22–24 kappaleessa kuvatuista pääomatoimenpiteistä.
The Commission considered the investments by the public-sector shareholders to be in conformity with the market economy investor principle, because a private investor participated significantly in the transaction on the same conditions as the public-sector shareholders.
Komissio katsoi, että julkisten osakkeenomistajien sijoitukset olivat markkinataloussijoittajan periaatteen mukaisia, koska yksityinen sijoittaja osallistui transaktioon huomattavalla osuudella ja samoin ehdoin kuin julkiset osakkeenomistajat.
On 1 August 2008 the Commission informed Germany that it would not pursue the issue.
Komissio ilmoitti Saksalle 1 päivänä elokuuta 2008 päätöksestään olla jatkamatta asian käsittelyä.
In the period 1999-2009, HSH registered cumulated losses of EUR 1,85 billion and paid cumulated dividends of EUR 354 million to its public-sector owners.
HSH kirjasi vuosina 1999–2009 yhteensä 1,85 miljardin euron tappiot ja maksoi yhteensä 354 miljoonan euron osingot julkisille omistajilleen.
In the same period the public-sector owners recapitalised HSH with EUR [4-5] [14] billion of new capital and guaranteed liabilities of up to EUR 166 billion.
Samalla ajanjaksolla HSH:n julkiset omistajat antoivat sille tuoretta pääomaa [4–5] [14] miljardia euroa ja takasivat sitoumuksia 166 miljardiin euroon.
HSH financial track record for public-sector owners 1999–2009 [15] [15]
HSH:n julkisia omistajia koskevia tunnuslukuja vuosilta 1999–2009 [15] [15]
Business year
Tilivuosi
Profit and Loss (EUR million) [16]
Voitot ja tappiot (miljoonaa euroa) [16]
Cumulated Profit and loss (EUR million)
Kumuloituneet voitot ja tappiot (miljoonaa euroa)
Dividend payments to public-sector owners (EUR million)
Osingot julkisille omistajille (miljoonaa euroa)
Cumulated dividend payments to public-sector owners (EUR million)
Kumuloituneet osingot julkisille omistajille (miljoonaa euroa)
New capital injection by owners (EUR million) according to local GAAP
Omistajilta tuleva tuore pääoma (miljoonaa euroa) paikallisten yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden mukaisesti
Cumulated capital injection by public-sector owners (EUR million)
Kumuloituneet julkisten omistajien toteuttamat pääomasijoitukset (miljoonaa euroa)
Risk shield — guarantee (EUR billion)
Riskisuoja – takaus (miljardia euroa)
Guaranteed liabilities (EUR billion), of which
Taatut sitoumukset (miljardia euroa), joista
Gewährträgerhaftung (EUR billion)
Gewährträgerhaftung-takausvelvollisuus (miljardia euroa)
SoFFin guarantees (EUR billion)
SoFFin-takaus (miljardia euroa)
Historically HSH has been rated in the AA range by all three major rating agencies [17].
Kaikki kolme suurta luottoluokituslaitosta [17] ovat aina aiemmin antaneet HSH:lle AA-luokituksen.
The long-term rating has reflected the unlimited state guarantees provided by HSH’s public-sector owners.
Pitkäaikaisessa luokituksessa on näkynyt HSH:n julkisten omistajien myöntämät rajoittamattomat valtion takaukset.
The assumption of future support from the public-sector owners remains a significant factor in HSH’s credit rating, which includes a rating uplift [18] of 7 notches by Fitch.
Oletuksella, että julkiset omistajat myöntävät edelleen tukea, on yhä HSH:n luokituksessa tärkeä merkitys, ja Fitch onkin nostanut [18] luokitustaan 7 pykälällä.
Moody’s assigns in total 7 notches support uplift, of which one notch is for the support provided by the public-sector owners (regional support).
Moody’s on nostanut luokitusta tukitekijöiden perusteella yhteensä seitsemän pykälää, joista yksi voidaan lukea julkisten omistajien myöntämän tuen (alueellinen tuki) ansioksi.
In July 2004 Fitch started to provide a rating for HSH’s non-guaranteed obligations in an A range, keeping its stand-alone rating at C. Moody’s and S&P followed with ratings for non-guaranteed obligations in July 2005.
Heinäkuussa 2004 Fitch alkoi luokitella HSH:n takaamattomat joukkovelkakirjat A-luokkaan, mutta jätti HSH:n stand-alone-luokituksen C-luokkaan. Moody’s ja S&P seurasivat heinäkuussa 2005 esimerkkiä takaamattomien joukkovelkakirjojen luokituksen osalta.
Until the beginning of the crisis in 2008, the ratings of HSH remained stable.
HSH:n luokitukset olivat vakaita siihen asti, kunnes kriisi alkoi vuonna 2008.
Since October 2008, two trends can be observed in the ratings of HSH.
Lokakuun 2008 jälkeen HSH:n luokituksessa on ollut nähtävissä kaksi suuntausta.
The extent of the past support measures represented a high burden on the public-sector owners’ financial strength so that they would be less inclined to offer further support.
Siihenastiset mittavat tukitoimenpiteet rasittivat julkisten omistajien taloudellista vahvuutta melkoisesti, minkä vuoksi ne olivat vähemmässä määrin taipuvaisia myöntämään lisätukea.
An important aspect in assessing the public-sector owners’ further availability to offer support measures was the large amount of grandfathered debt [21] that then remained on HSH’s balance sheet.
Tärkeä tekijä arvioitaessa julkisten omistajien valmiutta myöntää jatkossa tukitoimenpiteitä oli tuolloin HSH:n taseessa näkyvien, uusista säännöksistä määräajaksi vapauttavan lausekkeen (grandfathering clause) [21] nojalla liikkeeseen laskettujen velkakirjojen suuri määrä.
The events leading up to the rescue measures
Pelastustoimenpiteiden myöntämiseen johtaneet seikat
Already in 2007 the impact of the financial crisis led to EUR 1,3 billion of loss-provisioning in HSH’s USD 30 billion structured credit portfolio (CIP) [22].
Jo vuonna 2007 HSH:n 30 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvoisen strukturoidun lainasalkun (CIP) [22] arvoa oikaistiin finanssikriisin seurauksena 1,3 miljardilla eurolla alaspäin.
The contagion effect on the real economy adversely affected the traditional loan portfolio and had a severe impact on the quality of HSH’s claims related to its shipping, transportation, real estate and renewable energy project financing.
Kriisin leviäminen reaalitalouteen vaikutti kielteisesti perinteiseen lainasalkkuun ja HSH:n saamisten laatuun alusrahoituksen, kuljetusalan, kiinteistöalan ja uusiutuvan energian rahoituksen alalla.
Additional loss-provisioning of EUR 1,6 billion on the CIP and loan loss provisions of EUR 1,9 billion on the loan portfolio significantly contributed to the negative result of EUR 3,2 billion in 2008.
CIP:n arvon alentaminen vielä 1,6 miljardilla eurolla ja antolainauksen riskeihin varautuminen 1,9 miljardilla eurolla vaikuttivat huomattavasti siihen, että tulos vuonna 2008 oli 3,2 miljardia euroa negatiivinen.
The bankruptcy of Lehman Brothers in September 2008 also intensified the refinancing difficulties of HSH, so that it applied for EUR 30 billion liquidity guarantees with the Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (German Fund for Stabilising the Financial Markets, hereinafter ‘SoFFin’).
Lehman Brothers -pankin konkurssi syyskuussa 2008 kärjisti edelleen HSH:n jälleenrahoitusvaikeuksia ja johti siihen, että HSH haki Sonderfonds Finanzmarktstabilisierungilta, jäljempänä ’SoFFin’, 30 miljardin euron maksuvalmiustakausta.
On 29 April 2009, the Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (German Banking Regulator, hereinafter ‘BaFin’) informed HSH that, in light of its prudential situation, BaFin considered that HSH had difficulties meeting the regulatory capital requirements.
Saksan finanssivalvontaviranomainen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, jäljempänä ’BaFin’, ilmoitti HSH:lle 29 päivänä huhtikuuta 2009 katsovansa HSH:n silloisen vakavaraisuustilanteen perusteella, että HSH:n on vaikea täyttää lakisääteisiä pääomavaatimuksia.
BaFin announced that it would order a moratorium pursuant to paragraph 47 of the German Banking Act if the owners of HSH did not reinforce its capital basis.
BaFin ilmoitti, että se määräisi Saksan luottolaitoslain 47 §:n nojalla moratorion, jos HSH:n omistajat eivät vahvista HSH:n pääomapohjaa.
On 6 May 2009, S&P downgraded HSH’s credit rating by two notches from A to BBB + with a negative outlook.
S&P alensi 6 päivänä toukokuuta 2009 negatiivisten näkymien vuoksi HSH:n luokitusta kahdella pykälällä A-luokasta BBB+-luokkaan.
THE AID MEASURES
3 TUKITOIMENPITEET
THE RECAPITALISATION
PÄÄOMAPOHJAN VAHVISTAMINEN
The recapitalisation consisted of a cash injection of EUR 3 billion in total of core Tier 1 capital in exchange for ordinary shares with voting rights.
Pääomapohjaa vahvistettiin sijoittamalla käteispääomaa yhteensä 3 miljardia euroa rajoituksettomina ensisijaisina omina varoina äänioikeudellisia kantaosakkeita vastaan.
The shares were issued by HSH and fully subscribed by HSH Finanzfonds AöR.
HSH AG toteutti osakkeiden liikkeeseenlaskun, jossa HSH Finanzfonds AöR merkitsi kaikki osakkeet.
The latter is an institution under public law established, owned and controlled by Hamburg and Schleswig-Holstein in equal shares.
HSH Finanzfonds AöR on Hampurin ja Schleswig-Holsteinin yhdessä perustama julkisoikeudellinen laitos, jossa niillä on yhtä suuri omistusosuus ja määräysvalta.
HSH Finanzfonds AöR obtained the financial means needed for the recapitalisation by issuing bonds on the capital markets.
HSH Finanzfonds AöR hankki pääomapohjan vahvistamiseen tarvittavat rahoitusvarat laskemalla pääomamarkkinoilla liikkeeseen joukkovelkakirjalainan.
Its liabilities resulting from the bond issues are guaranteed equally by Hamburg and Schleswig-Holstein as partial debtors and by means of guarantees to the bond holders.
Hampuri ja Schleswig-Holstein takasivat yhteisvelallisina yhtä suurin osuuksin joukkovelkakirjojen haltijoille joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskusta laitokselle syntyneet vastuut.
The bonds issued by HSH Finanzfonds AöR serve solely to finance the HSH recapitalisation.
HSH Finanzfonds AöR:n liikkeeseen laskeman joukkolainan tarkoituksena oli pelkästään HSH:n pääomapohjan vahvistamisen rahoittaminen.
HSH Finanzfonds AöR operates exclusively as a vehicle for Hamburg and Schleswig-Holstein and does not pursue any other purpose besides providing the recapitalisation and the risk shield.
HSH Finanzfonds AöR toimii pelkästään Hampurin ja Schleswig-Holsteinin tätä tarkoitusta varten perustamana yhtiönä, eikä sillä ole pääomapohjan vahvistamisen ja riskisuojan lisäksi mitään muuta tarkoitusta.
The issue price of the new shares was based on a valuation of HSH by PricewaterhouseCoopers (‘PwC’), which arrived at a value in a range between EUR [> 2] billion and EUR [< 3] billion (EUR [> 19] to EUR [< 28] per share).
Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskuhinta perustui PricewaterhouseCoopersin, jäljempänä ’PwC’, tekemään arviointiin, jossa HSH:n arvon määritettiin olevan [> 2] miljardin euron ja [< 3] miljardin euron välillä ([> 19] eurosta [< 28] euroon osaketta kohti).
The average value of HSH based on the valuation is EUR [2-3] billion (EUR [19-28] per share).
Arvonmäärityksen perusteella HSH:n keskimääräinen arvo on [2–3] miljardia euroa ([19–28] euroa osaketta kohti).
The valuation was based on the assumption that an upgrade to the previous A rating would be achieved in 2013.
Arvonmääritys perustui oletukseen, että luokitus nousisi aikaisempaan luokkaan (A) vuonna 2013.
For the EUR 3 billion in newly injected capital Hamburg and Schleswig-Holstein intended to achieve a yearly remuneration of 10 % (EUR 300 million per year).
Hampuri ja Schleswig-Holstein halusivat saada uudelle 3 miljardin pääomasijoitukselle 10 prosentin vuotuisen tuoton (300 miljoonaa euroa vuodessa).
The price for the new shares was fixed at EUR 19 per share (EUR [19-28] minus EUR [3-6]).
Uusien osakkeiden hinta asetettiin 19 euroon osakkeelta ([19–28] euroa miinus [3–6] euroa).
HSH Finanzfonds AöR acquired 157894737 new ordinary shares.
HSH Finanzfonds AöR osti 157894737 uutta kantaosaketta.
THE RISK SHIELD
RISKISUOJA
Neither the savings bank associations nor Flowers participated.
Säästökassayhdistykset ja Flowers eivät osallistuneet tähän toimenpiteeseen.
The second-loss tranche of up to EUR 10 billion is to be covered by HSH Finanzfonds AöR.
Toiseksi suuririskisimmästä 10 miljardiin nousevasta etuoikeusluokasta vastaa HSH Finanzfonds AöR.
Losses beyond EUR 13,2 billion (first- and second-loss tranches together) are to be covered by HSH.
Tappiot, jotka ylittävät 13,2 miljardia euroa (suuririskisin ja toiseksi suuririskisin etuoikeusluokka yhteensä), kantaa HSH.
The transfer value of the shielded portfolio is [around EUR 168] billion ([around EUR 172] billion total assets value minus EUR 3,2 billion).
Suojatun salkun siirtoarvo on [noin 168] miljardia euroa (yhteensä [noin 172] miljardin euron omaisuuserät miinus 3,2 miljardia euroa).
In principle, HSH can cancel the guarantee at any time, but until 31 December 2013 the cancellation is limited to EUR [2-5] billion in total and at most to EUR [1-4] billion per year.
Periaatteessa HSH voi irtisanoa takauksen milloin tahansa, joskin irtisanominen on 31 päivään joulukuuta 2013 rajoitettu yhteensä [2–5] miljardiin euroon ja [1–4] miljardiin euroon vuotta kohti.
Composition of the shielded portfolio
Suojatun salkun koostumus
Impaired assets such as assets-backed securities (‘ABS’) represent around [3-6] % of the approximately EUR [172] billion portfolio covered by the risk shield.
Arvoltaan alentuneet omaisuuserät, kuten omaisuusvakuudelliset arvopaperit, muodostavat noin [3–6] prosenttia [noin 172] miljardin euron riskisuojatusta salkusta.
The majority of the shielded assets consist of customer loans, HSH’s core activity.
Suurin osa suojatuista omaisuuseristä on asiakaslainoja, jotka ovat HSH:n ydintoimintaa.
The shielded portfolio is denominated in various currencies including EUR, USD and GBP.
Suojattu salkku muodostuu useista eri valuutoista, joita ovat esimerkiksi EUR, USD ja GBP.
Breakdown of the shielded EUR [172] billion approximately of assets
[Noin 172] miljardin euron suojattujen omaisuuserien jakaantuminen
Category of assets
Omaisuuserä
Assets on balance sheet
Taseeseen kirjattu summa
% of the portfolio
% salkusta
Customer loans
Asiakaslainat
[115 approx]
[noin 115]
Fixed income securities
Kiinteäkorkoiset arvopaperit
[30 approx]
[noin 30]
Secured tradable loans [23]
Schuldscheindarlehen-joukkolainat [23]
[15 approx]
[noin 15]
Assets-backed securities
Omaisuusvakuudelliset arvopaperit
[10 approx]
[noin 10]
Guarantees on payments
Maksutakaukset
[5 approx]
[noin 5]
[172 approx]
[noin 172]
Valuation of the shielded assets
Suojattujen omaisuuserien arvonmääritys
HSH did not have a valuation of the whole portfolio conducted by external experts before the implementation of the risk shield, except for the ABS portfolio and part of the CIP portfolio, which were valued by Blackrock and by Cambridge Place.
Ennen riskisuojan perustamista HSH ei ollut teettänyt ulkoisilla asiantuntijoilla koko salkun arvonmääritystä. Blackrock ja Cambridge Place olivat määrittäneet pelkästään omaisuusvakuudellisten arvopaperien salkun ja strukturoitujen arvopaperien (CIP) salkun arvon.
At the Commission’s request, HSH conducted a valuation of the shielded portfolio in the period November 2009 to January 2010 based on the Commission’s severe stress assumptions.
HSH toteutti marraskuun 2009 ja tammikuun 2010 välisenä aikana komission kehottamana suojatun salkun arvonmäärityksen, jonka perustana käytettiin komission tiukkaa stressiskenaariota.
The valuation was conducted in cooperation with the Commission’s experts.
Arvonmääritys tehtiin yhteistyössä komission asiantuntijoiden kanssa.
The valuation assumptions were in line with the severe stress scenarios applied by the Commission in other cases.
Arvonmääritysoletukset vastasivat komission muissa tapauksissa perustana käyttämiä tiukkoja stressiskenaarioita.
The valuation was based on the in-depth analysis of a sample of 40 deals representing a notional amount of EUR 1 billion, i.e. 0,6 % of the total exposure, and a tranche valuation on a large representative part of the portfolio using Moody’s CDOROM [24] tool.
Arvonmäärityksen perustana oli analyysi 40 transaktion satunnaisotoksesta, jonka fiktiivinen arvo oli 1 miljardi euroa eli 0,6 prosenttia kokonaisvastuista, ja Moody’sin CDOROM-työkalulla [24] tehty arvonmääritys, jonka kohteena oli laaja ja edustava otos salkusta.
The underlying assumptions were discussed with the Commission’s experts.
Taustaoletuksista keskusteltiin komission asiantuntijoiden kanssa.
HSH was assisted by its external expert Morgan Stanley, who confirmed the technical accuracy of the calculations.
HSH:n tukena oli Morgan Stanley, joka vahvisti laskelmien teknisen oikeellisuuden.
Remuneration of the risk shield
Riskisuojasta maksettava korvaus
According to the contract on the provision of a guarantee concluded between HSH Finanzfonds AöR and HSH on 2 June 2009, HSH Finanzfonds AöR receives a premium for providing the second-loss guarantee in the amount of 400 bps p.a. on the nominal amount of the guarantee (EUR 10 billion) (hereinafter the ‘basic premium’).
HSH Finanzfonds AöR:n ja HSH:n välillä 2 päivänä kesäkuuta 2009 takauksen antamisesta tehdyn sopimuksen mukaan HSH Finanzfonds AöR saa toiseksi suuririskisintä etuoikeusluokkaa koskevan takauksen myöntämisestä palkkion, jäljempänä ’peruspreemio’, jonka suuruus on takauksen nimellisarvosta 400 peruspistettä vuodessa (10 miljardia euroa).
Drawings and cancellations reduce the amount on which the remuneration of 400 bps is paid.
Takaukseen turvautuminen ja takauksen osittainen irtisanominen pienentävät summaa, josta 400 peruspisteen korvaus maksetaan.
Table 3 below represents the total amount of the cumulative payment in three scenarios: (a) Scenario 1: HSH’s base case, which assumes that the guarantee will not be drawn and will be fully cancelled by HSH by the end of 2015; (b) Scenario 2: an intermediate scenario, which assumes a drawing of the guarantee to the tune of EUR 5 billion; and (c) Scenario 3: the underlying case of the assets’ valuation, which assumes that the guarantee will be fully drawn by [2015-2020] (no cancellations).
Taulukossa 3 esitetään kumulatiivisten maksujen yhteissumma kolmessa eri skenaariossa: a) Skenaario 1: HSH-perustapaus, jossa oletetaan, että takaukseen ei turvauduta ja HSH irtisanoo sen kokonaan vuoden 2015 loppuun mennessä; b) Skenaario 2: skenaario, jossa turvaudutaan 5 miljardin euron takaussummaan, ja c) skenaario 3: omaisuuserien arvonmäärityksen perustana oleva tapaus, jossa lähtökohtana on, että koko takaus käytetään vuoteen [2015–2020] mennessä (ei irtisanomisia).
Remuneration of risk shield as proposed by Germany in different scenarios
Saksan esittämä korvaus riskisuojasta eri skenaarioissa
(In EUR million)
(milj. euroa)
Scenario 1
Skenaario 1
(EUR 0 drawing of guarantee)
(takausta ei hyödynnetä: 0 euroa)
Scenario 2
Skenaario 2
(EUR 5 billion drawing of guarantee)
(takauksesta hyödynnetään 5 miljardia euroa)
Scenario 3
Skenaario 3
(EUR 10 billion drawing of guarantee)
(takauksesta hyödynnetään 10 miljardia euroa)
Basic premium (400 bps on outstanding nominal amount of the guarantee)
Peruspreemio (400 peruspistettä jäljellä olevan takauksen nimellisarvosta)
Over the restructuring period the payments of the basic premium would represent between EUR [100-150] million and EUR 405 million per year depending on the drawing of the guarantee as described in Table 4 below.
Rakenneuudistusaikana peruspreemiota maksettaisiin takaukseen turvautumisesta riippuen vuosittain [100–150] miljoonasta eurosta 405 miljoonaan euroon (ks. taulukko 4).
Projected basic premium (400 bps) payment of HSH to HSH Finanzfonds AöR in EUR million over the restructuring period
Ennakoidut HSH:n peruspreemiomaksut (400 peruspistettä) HSH Finanzfonds AöR:lle rakenneuudistusaikana
2009 actual
2009 todellinen arvo
2010 actual
2010 todellinen arvo
Scenario 1 (EUR 0 drawing)
Skenaario 1 (takaukseen ei turvauduta)
Scenario 2 (EUR 5 billion drawing)
Skenaario 2 (takauksesta maksetaan 5 miljardia euroa)
Scenario 3 (EUR 10 billion drawing)
Skenaario 3 (takauksesta maksetaan 10 miljardia euroa)
LIQUIDITY GUARANTEES
MAKSUVALMIUSTAKAUKSET
The remaining EUR 20 billion were to be activated after the submission of a restructuring plan.
Loput 20 miljardia euroa oli määrä vapauttaa sen jälkeen, kun rakenneuudistussuunnitelma on esitetty.
THE RESTRUCTURING PLAN
4 RAKENNEUUDISTUSSUUNNITELMA
INITIAL RESTRUCTURING PLAN AND SUBSEQUENT REVISION OF THE FINANCIAL PROJECTIONS
ALKUPERÄINEN RAKENNEUUDISTUSSUUNNITELMA JA TALOUSENNUSTEIDEN MYÖHEMPI MUUTTAMINEN
The initial restructuring plan submitted on 1 September 2009 (hereinafter ‘the initial restructuring plan’) was described in the Decision initiating the procedure (recitals 23 to 28).
Ensimmäinen, 1 päivänä syyskuuta 2009 toimitettu rakenneuudistussuunnitelma, jäljempänä ’alkuperäinen rakenneuudistussuunnitelma’, on kuvattu päätöksessä menettelyn aloittamisesta (johdanto-osan 23–28 kappale).
The financial projections contained in the initial restructuring plan with the related updates are briefly described below.
Alkuperäiseen rakenneuudistussuunnitelmaan sisältyvä talousennuste ja vastaavat päivitykset kuvataan tässä lyhyesti.
According to the initial restructuring plan the segment assets of the sector bank comprising shipping, energy and transport were projected to increase from around EUR [30] billion in 2009 to around EUR [35] billion in 2014, of which some EUR [20] billion would be mainly US dollar-financed shipping assets.
Alkuperäisen rakenneuudistussuunnitelman mukaan sektoripankin (alusrahoitus, energia ja kuljetusala) segmenttivarallisuuden oli määrä lisääntyä [noin 30] miljardista eurosta (2009) [noin 35] miljardiin euroon (2014). Tästä [noin 20] miljardia euroa olisi lähinnä Yhdysvaltain dollareina rahoitettua alusvarallisuutta.
The projected Tier 1 capital ratio in the initial restructuring plan was [around 10] % in 2014 and was revised to a projected level of [10-15] % in the modified restructuring plan.
Vuodeksi 2014 ennustettu rajoituksettomien ensisijaisten omien varojen osuus oli alkuperäisessä rakenneuudistussuunnitelmassa [noin 10] prosenttia ja muutetussa rakenneuudistussuunnitelmassa [10–15] prosenttia.
The growth assumptions in the main segments of activity of HSH as presented in the initial restructuring plan and the assumptions adjusted in the modified restructuring plan are presented in the table below.
Seuraavassa taulukossa esitetään HSH:n päätoimialojen kasvuennusteet alkuperäisen ja muutetun rakenneuudistussuunnitelman mukaisesti.
Comparison growth rates shipping and corporate
Alusrahoitus- ja yritysasiakassegmenttien kasvuvauhdin vertailu
Segment
Segmentti
Initial restructuring plan
Alkuperäinen rakenneuudistussuunnitelma
Modified restructuring plan
Muutettu rakenneuudistussuunnitelma
Comment on growth assumption in modified restructuring plan
Kommentti muutetun rakenneuudistussuunnitelman kasvuennusteeseen
Shipping
Alusrahoitus
Growth rate of new business around [250] % from 2010 IST - 2014 (some [40] % CAGR)
Uuden liiketoiminnan kasvuvauhti [noin 250] prosenttia vuodesta 2010 (todellinen luku) vuoteen 2014 (keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti [noin 40] prosenttia)
It compares to a total market volume of around EUR [25] billion of new business on average over the period
Vertailun vuoksi: Uuden liiketoiminnan kokonaismarkkinavolyymi oli samaan aikaan noin [noin 25] miljardia euroa.
Corporate
Yritysasiakkaat
Growth in loan volume [around 100] % (2010 IST – 2014)
Luottovolyymin kasvu [noin 100] prosenttia (2010 todellinen luku – 2014)
Growth in loan volume […] % (2010 IST – 2014)
Luottovolyymin kasvu […] prosenttia (2010 todellinen luku – 2014) Kasvu vastaa uuden liiketoiminnan absoluuttista […] miljardin euron määrää neljän vuoden aikana.