natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Citadele banka’s strategy to ensure long-term viability is based on building a strong Baltics operations, focusing on Latvia across the three main business segments: Corporate, Retail and wealth management business [19].
Citadele bankan strategia pitkän aikavälin elinkelpoisuuden varmistamiseksi perustuu vahvan toiminnan kehittämiseen Baltian alueella niin, että painopiste on Latviassa kaikilla keskeisillä liiketoiminta-alueilla eli yrityspankki-, vähittäispankki- ja varainhoitotoiminnassa [19].
However, the wealth management business will remain as a core business of Citadele banka only if the bank is sold by […].
Varainhoito säilyy kuitenkin Citadele bankan keskeisenä liiketoiminta-alueena vain, jos pankki myydään […] mennessä.
If that sale is not achieved, the wealth management business will be sold separately by the same date.
Jos myynti ei toteudu, varainhoitotoiminta myydään erillisenä samaan päivämäärään mennessä.
Citadele banka will not engage in CIS lending and the CIS performing loan portfolio is hence deemed non-core.
Citadele banka ei harjoita antolainausta IVY-maissa, joten IVY-maiden sovitusti hoidettujen lainojen salkkua pidetään toissijaisena.
No new lending will be done in this segment and the existing portfolio will be disposed of by […].
Uutta lainaa ei myönnetä tällä segmentillä, ja nykyisestä salkusta luovutaan […] mennessä.
Parex banka’s presence in Lithuania and Estonia was considerably more limited than in Latvia.
Parex bankan toiminta Liettuassa ja Virossa oli huomattavasti vähäisempää kuin Latviassa.
Citadele banka also plans to retain a limited presence in these markets in the future.
Myös Citadele banka aikoo säilyttää jatkossa toimintansa vähäisenä näillä markkinoilla.
As regards the two deposit-taking branches in Sweden and Germany transferred to Citadele Banka, Latvia explained that as a result of the run on the bank a significant share of Baltic funding of the bank has been depleted.
Ruotsissa ja Saksassa sijaitsevien, Citadele bankalle siirrettyjen kahden talletuksia vastaanottavan sivuliikkeen osalta Latvia selitti, että talletuspaon vuoksi merkittävä osa pankin Baltiasta peräisin olevasta rahoituksesta on kulunut loppuun.
Further, in the current macroeconomic context of Latvia it is difficult to attract external funding.
Ulkoisen rahoituksen saaminen on sitä paitsi vaikeaa Latvian nykyisessä makrotaloudellisessa tilanteessa.
The total deposits of the residents in the Baltic states are significantly lower than the loan portfolio thereof, whereas Parex banka’s main competitors receive funding from their parent companies established in other countries (mostly Sweden).
Baltian maiden asukkaiden kokonaistalletukset ovat huomattavasti alueen lainasalkkua pienemmät, kun taas Parex bankan pääkilpailijat saavat rahoitusta muissa maissa (lähinnä Ruotsissa) sijaitsevilta emoyhtiöiltään.
Thus, Citadele banka has to retain some funding base abroad (in Sweden and Germany).
Citadele bankan on siis säilytettävä jonkin verran rahoituspohjaa ulkomailla (Ruotsissa ja Saksassa).
Addressing identified key weaknesses
Keskeisten heikkouksien korjaaminen
Citadele banka intends to address the issues that forced Parex banka to seek State aid and to restore long-term viability through the key measures as follows.
Citadele banka pyrkii korjaamaan ongelmat, joiden vuoksi Parex banka joutui hakemaan valtiontukea, ja palauttamaan pitkän aikavälin elinkelpoisuuden seuraavilla keskeisillä toimenpiteillä.
Changing of management style and corporate governance: Prior to nationalisation, Parex banka’s decision-making processes were centralised with the main owners.
Johtamistavan muuttaminen ja omistajaohjaus: Ennen kansallistamista Parex bankan päätöksenteko oli keskitetty pääomistajille.
Citadele banka will adhere to the enhanced corporate governance recently adopted.
Citadele banka pyrkii lisäämään vastikään käyttöön otettua omistajaohjausta.
It will implement a set of procedures of Management Board and Supervisory Board aimed to ensure high corporate governance standards.
Se ottaa käyttöön johtokunnan ja hallintoneuvoston menettelyjä, joilla pyritään varmistamaan laadukas omistajaohjaus.
Key corporate governance principles of Citadele banka are: strict separation of ownership and management; ensuring the rights of shareholders; disclosure and transparency; responsibilities and structure of the board; and promoting ethical and responsible decision-making.
Citadele bankan omistajaohjauksen keskeisiä periaatteita ovat omistuksen ja johdon tiukka erottaminen toisistaan, osakkeenomistajien oikeuksien varmistaminen, tiedonanto ja avoimuus, johtokunnan tehtävät ja rakenne ja eettisen ja vastuullisen päätöksenteon edistäminen.
Enhanced risk management: The management of Parex banka has reviewed and strengthened risk management and controls within the bank both at the enterprise and operational level across all major risk categories (market, credit and operational risks).
Riskienhallinnan vahvistaminen: Parex bankan johto on tarkistanut ja vahvistanut riskienhallintaa ja pankin sisäistä valvontaa sekä yhtiön että toiminnan tasolla kaikissa keskeisissä riskiluokissa (markkina-, luotto- ja toimintariskit).
In particular, credit risk controls in Citadele banka will be substantially re-configured, to change the previous approach of Parex banka, namely collateral-based lending with inherently uncertain valuations, to cash flow-based evaluations of the borrower’s debt service capacity.
Etenkin luottoriskin valvontaa uudistetaan Citadele bankassa huomattavasti, ja Parex bankan aiemmasta toimintamallista, joka perustuu vakuudelliseen antolainaukseen, jossa vakuusarviointi on lähtökohtaisesti epävarmaa, luovutaan ja siirrytään lainanottajan lainanhoitokyvyn arvioimiseen kassavirran perusteella.
Risk management is an essential element of Citadele banka’s management process.
Riskienhallinta on oleellinen osa Citadele bankan johtamista.
Risk management within Citadele banka is controlled by independent unit.
Riskienhallintaa valvoo Citadele bankan sisällä riippumaton yksikkö.
In addition, the Supervisory Board of Citadele banka takes part in risk management supervision and has elected one of its members to be responsible for the supervision of risk management, internal audit and compliance function.
Lisäksi Citadele bankan hallintoneuvosto osallistuu riskienhallinnan valvontaan ja on valinnut yhden jäsenistään vastaamaan riskienhallinnan valvonnasta, sisäisistä tarkastuksista ja vaatimusten noudattamisen valvonnasta.
Monthly risk reports are prepared for the Supervisory Board, which include update on credit risk and compliance in the bank.
Hallintoneuvostolle laaditaan kuukausittain riskiraportit, joissa on ajantasaistetut tiedot luottoriskeistä ja vaatimusten noudattamisesta pankissa.
Smaller balance sheet focused on core segments: The core business of Citadele banka will be in the Baltics and the management’s focus will be to return Citadele banka to profitability in this region.
Keskeisiin segmentteihin keskittyvä pienempi tase: Citadele bankan toiminta keskittyy Baltian alueelle, ja johdon painopisteenä on Citadele bankan kannattavuuden palauttaminen tällä alueella.
The non-core CIS performing loan portfolio will be transferred to Citadele banka, but will be sold by […].
Toissijaisena pidetty IVY-maiden sovitusti hoidettujen lainojen salkku siirretään Citadele bankalle, mutta se myydään […] mennessä.
By refocusing on its core activities and by materially reducing the size of its active balance sheet, Citadele banka will be profitable in a sustainable manner.
Keskittymällä keskeisiin toiminta-alueisiin ja vähentämällä konkreettisesti taseensa kokoa Citadele bankan toiminnasta saadaan kestävällä tavalla kannattavaa.
Stabilisation of liquidity position: The strategy of Citadele banka is to develop a sustainable, low-risk funding model by reducing reliance on wholesale financing, lengthening the maturity profile and diversifying the sources of funding through increasing the proportion of longer-term customer deposits in Citadele banka’s funding base.
Kassatilanteen vakauttaminen: Citadele bankan strategiana on kehittää kestävä ja pieniriskinen rahoitusmalli vähentämällä tukkurahoituksen käyttöä, pidentämällä erääntymisprofiilia ja monipuolistamalla rahoituslähteitä niin, että asiakkaiden pitkäaikaistalletusten osuutta Citadele bankan rahoituspohjassa lisätään.
The deposits in Citadele banka are not subject to withdrawal restrictions imposed by the Latvian regulator.
Latvian sääntelyviranomaisen asettamat nostorajoitukset eivät koske Citadele bankassa olevia talletuksia.
Return to profitability in the core segment by 2011: Citadele banka plans to decrease administrative costs and personnel expenses as well as other administrative costs.
Kannattavuuden palautuminen keskeisellä segmentillä vuoteen 2011 mennessä: Citadele banka suunnittelee vähentävänsä hallintokuluja ja henkilöstömenoja sekä muita hallintokuluja.
That decrease will be achieved through […] cuts in personnel expenses as well as by reviewing different processes within Citadele banka.
Tämä pienentyminen saadaan aikaan […] karsimalla henkilöstömenoja sekä tarkistamalla Citadele bankan sisäisiä prosesseja.
In order to reduce its operational costs and become financially stable, Citadele banka will continue steps already initiated by Parex banka to rebuild the cost structure through optimisation of the branch network, […] and other cost-saving measures.
Toimintakulujensa vähentämiseksi ja taloutensa vakauttamiseksi Citadele banka jatkaa Parex bankan jo aloittamia toimia, jolla kustannusrakenne järjestellään uusiksi optimoimalla sivuliikeverkosto, […] ja toteuttamalla muita kustannussäästötoimenpiteitä.
Cost-cutting will be supplemented with various income increasing initiatives and focus on asset quality management in order to improve return on equity (hereinafter, ‘ROE’).
Kulujen vähentämistä täydennetään erilaisilla tulojen lisäämiseen tähtäävillä toimilla ja keskittymällä omaisuuden laadun hallintaan oman pääoman tuoton parantamiseksi.
Financial projections
Rahoitusennusteet
A more solid capital structure would be established with equity/total assets ratio of [between 8 and 14] % in 2015.
Vuonna 2015 pääomarakennetta saadaan lujitettua, ja omavaraisuusaste on [8–14] prosenttia. Taulukko 3
Table 3
Citadele bankan keskeiset tunnusluvut perusskenaariossa vuosina 2010–2014
The main financial performance indicators of Citadele banka in the base case for the years 2010-2014
elokuu – joulukuun loppu 2010 Vuoden 2011 loppu
Aug-Dec 2010e
Vuoden 2012 loppu
Cost analysis
Kuluanalyysi
Operating expenses/total income
Toimintamenot/kokonaistulot
Impairments/net loans
Arvonalennukset/nettolainat
Net Income (Loss), in LVL million
Nettovoitto (-tappio), miljoonaa Latvian latia
[loss]
[tappio]
[profit]
[voitto]
Total assets (LVL million)
Taseen loppusumma (miljoonaa Latvian latia)
Deposits/total assets
Talletukset/tase
Loans/customer deposits
Lainat / asiakkaiden talletukset
Equity/total assets
Omavaraisuusaste
CAR
Vakavaraisuusaste
The plan shows that in the worst case scenario the capital ratios for Citadele banka and for the whole consolidated group remain well above the minimum regulatory requirements.
Suunnitelman mukaan Citadale bankan ja koko konsernin pääomasuhteet pysyisivät selvästi lainsäädännön vähimmäisvaatimusten yläpuolella.
Table 4 illustrates the main financial performance indicators of Citadele banka for the years 2010-2014 in the worst case scenario.
Taulukossa 4 esitetään Citadele bankan keskeiset tunnusluvut vuosina 2010–2014 pahimmassa skenaariossa.
Table 4
Taulukko 4 Citadele bankan keskeiset tunnusluvut pahimmassa skenaariossa vuosina 2010–2014
The main financial performance indicators of Citadele banka in the worst case scenario for the years 2010-2014
elokuu – joulukuun loppu vuonna 2010 Vuoden 2011 loppu
According to the results of a stress testing of Citadele banka (See Table 5) carried out by the Latvian Central Bank, no additional capital would be needed to meet minimum capital requirements by the end of 2015 with the capital adequacy ratio [> 8 %].
Latvian keskuspankin Citadele bankalle tekemän stressitestin tulosten mukaan (ks. taulukko 5) lisäpääomaa ei tarvittaisi pääomaa koskevien vähimmäisvaatimusten täyttämiseksi vuoden 2015 loppuun mennessä, jolloin vakavaraisuusaste on [> 8 prosenttia].
The stress testing results for Citadele banka
Citadele bankan stressitestin tulokset
New Bank
Uusi pankki
Additional provisions needed, million LVL
Tarvittavat lisävaraukset, miljoonaa Latvian latia
Additional capital needed, million LVL
Tarvittava lisäpääoma, miljoonaa Latvian latia
CAR, %
Vakavaraisuussuhde
Parex banka after the Split
Parex banka jaon jälkeen
After the split Parex banka (including its subsidiaries) will be in […].
Jaon jälkeen Parex banka (ja sen tytäryhtiöt) ovat […].
Parex banka will thus avoid the need for a fire-sale of a portfolio or a time-pressured realisation of collateral.
Näin Parex banka välttää salkun pakkomyynnin tai vakuuden pikaisen realisoinnin tarpeen.
Parex banka will concentrate on working out non-performing loans together with already repossessed real estate assets.
Parex banka keskittyy selvittämään järjestämättömiä lainoja ja jo takaisin otettua kiinteistöomaisuutta.
Hence, the main activities of Parex banka are to handle the asset recovery procedures and thereafter manage and sell off assets in an orderly fashion as soon as possible on reasonable terms.
Näin ollen Parex bankan päätehtävänä on suorittaa omaisuuden takaisinottomenettelyjä ja hallinnoida ja realisoida tämän jälkeen omaisuutta järjestelmällisellä tavalla mahdollisimman pian kohtuullisin ehdoin.
Following the split, neither Parex banka nor its subsidiaries will engage in new economic activities unless required for its primary task to manage transferred assets and to sell them.
Jaon jälkeen Parex banka ja sen tytäryhtiöt eivät ala harjoittaa uutta taloudellista toimintaa, ellei sen päätehtävänä oleva siirrettyjen omaisuuserien hallinnointi ja myynti tätä edellytä.
In particular, Parex banka will stop new loan origination.
Parex banka keskeyttää erityisesti uuden antolainauksen.
However, it can unbundle certain assets into separate subsidiaries for management (sale) purposes.
Se voi kuitenkin eriyttää tiettyjä omaisuuseriä erillisille tytäryhtiöille hallinnoitaviksi (myytäviksi).
As regards funding of the CIS leasing companies, Parex will attempt to dispose of these businesses.
Parex banka pyrkii luopumaan IVY-maiden leasingyhtiöiden rahoituksesta.
As mentioned above, no new loans, including leasing, are being made and, if no buyers are found, the existing leasing portfolios are expected to be fully run-down by […].
Kuten edellä mainittiin, uusia lainoja – myöskään leasinglainoja – ei anneta, ja jos ostajia ei löydetä, nykyisten leasingsalkkujen oletetaan kuluneen täysin loppuun […] mennessä.
A significant proportion of the leasing portfolios are […].
Merkittävä osuus leasingsalkuista on […].
These actions collectively are expected to result in an inflow of liquidity into Parex banka whereby it will start returning the State deposits.
Näillä toimilla odotetaan saatavan likviditeettivirtaa Parex bankaan, jolloin se voi aloittaa valtion talletusten palauttamisen.
However, the capital invested in the Bank will not be recovered by the State, on the basis of the financial forecasts.
Talousennusteiden perusteella valtio ei saa kuitenkaan pankkiin sijoittamaansa pääomaa takaisin.
The restructuring plan envisages that Parex banka remains capital compliant only until […].
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan Parex banka täyttää pääomaa koskevat vaatimukset vain […] asti.
Other measures included in the plan to address competition and burden sharing issues
Kilpailuun ja vastuunjakoon liittyvät muut suunnitelmaan sisältyvät toimenpiteet
Parex banka has suffered from a continuous deposit run.
Parex banka on kärsinyt jatkuvasta talletuspaosta.
As a result, the deposit base presently is significantly lower than prior to the crisis.
Sen tuloksena talletuspohja on tällä hetkellä huomattavasti pienempi kuin ennen kriisiä.
The lending activities were also significantly constrained due to the lack of funding.
Myös antolainaus on vähentynyt merkittävästi rahoituksen puutteen vuoksi.
The Latvian authorities commit to cap Citadele banka’s lending and deposit-taking operations in the relevant geographical segments (see section 2.5 below).
Latvian viranomaiset sitoutuvat asettamaan Citadele bankan antolainaukselle ja talletusten vastaanotolle enimmäisrajat merkityksellisillä maantieteellisillä markkinasegmenteillä (ks. jäljempänä oleva 2.5 kohta).
The capped lending and deposit-taking operations will not allow a higher increase than [between 9 and 13] % on a yearly basis from the already reduced market presence.
Enimmäisrajojen piiriin kuuluvaa antolainausta ja talletusten vastaanottoa voidaan kasvattaa enintään [9–13] prosenttia vuodessa jo vähennetystä toiminnasta.
The restructuring plan envisages the reduction of business activities of Citadele banka compared to Parex banka pre-crisis.
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan Citadele bankan liiketoimintaa karsitaan kriisiä edeltäneeseen Parex bankan toimintaan verrattuna.
That reduction will be partly achieved by divesting certain assets (the performing CIS loans and the wealth management business, if sold separately from Citadele banka).
Karsiminen toteutetaan osittain luopumalla tietyistä omaisuuseristä (IVY-maiden sovitusti hoidetut lainat ja varainhoitotoiminta, jos se myydään erillisenä Citadele bankasta).
Furthermore, Latvia committed to privatise Citadele banka by 31 December 2014.
Lisäksi Latvia sitoutuu yksityistämään Citadele bankan 31 päivään joulukuuta 2014 mennessä.
As a result of nationalisation, the former majority shareholders in Parex banka were wiped out (see recital 13).
Kansallistamisen seurauksena Parex bankan entiset enemmistöosakkaat lähtivät yhtiöstä kokonaan (ks. johdanto-osan (13) kappale).
Due to the subsequent recapitalisation of Parex banka by the State and the EBRD, the minority shareholders were diluted (from previous 15,2 % to 3,7 % as at 7 July 2010).
Valtion ja EBRD:n tämän jälkeen toteuttaman Parex bankan pääomapohjan vahvistamisen vuoksi vähemmistöosakkaiden osuus pieneni (aiemmasta 15,2 prosentista 3,7 prosenttiin 7 päivänä heinäkuuta 2010).
THE RESTRUCTURING AID MEASURES
RAKENNEUUDISTUSTOIMENPITEET
The final restructuring plan indicates that the existing rescue aid will be extended over the restructuring period and split between the newly created bank, Citadele banka, and Parex banka.
Lopullisen rakenneuudistussuunnitelman mukaan aiempaa pelastamistukea jatketaan rakenneuudistuskauden ajan ja se jaetaan vasta perustetun pankin, Citadele bankan, ja Parex bankan välillä.
Some additional State aid is planned in addition to that already received.
Jo annetun valtiontuen lisäksi suunnitellaan uutta valtiontukea.
Liquidity support
Maksuvalmiustuki
The planned liquidity support in the form of State deposits for both Citadele banka and Parex banka will not exceed the amount of LVL 1,5 billion, which was approved as maximum rescue aid in the form of liquidity support for Parex banka before the split [21].
Valtion talletuksina sekä Citadele bankalle että Parex bankalle annettava suunniteltu maksuvalmiustuki on enintään 1,5 miljardia Latvian latia, joka hyväksyttiin Parex bankalle maksuvalmiustukena annettavan pelastamistuen enimmäismääräksi ennen jakoa.
The State deposits in Parex banka remain outstanding at the end of the restructuring period under the base and worst case scenarios.
Parex bankassa olevat valtion talletukset ovat maksamatta rakenneuudistuskauden päättyessä perusskenaariossa ja pahimmassa skenaariossa.
The outstanding balances under different scenarios are shown in Table 6.
Eri skenaarioiden avoimet saldot on esitetty taulukossa 6.
State liquidity measures (outstanding balances at year end)
Maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävät valtion toimet (avoimet saldot vuoden lopussa)
(LVL million)
miljoonaa Latvian latia
Base case
Perusskenaario
Best case
Paras skenaario
Worst case
Pahin skenaario
case
skenaario
The remuneration of the liquidity was fixed in the second rescue Decision on the basis of the European Central Bank Recommendations of 20 October 2008 on government guarantees on bank debt.
Maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävistä toimenpiteistä maksettava korvaus vahvistettiin toisessa pelastamista koskevassa päätöksessä pankkivelkojen valtiontakauksista 20 päivänä lokakuuta 2008 annettujen Euroopan keskuspankin suositusten perusteella.
According to the restructuring plan, pricing for both Citadele banka and Parex banka will be determined as State funding costs [22] plus a 50 bps add-on fee.
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan sekä Citadele bankan että Parex bankan hinnoittelun määräytymisperusteena ovat valtion rahoituskulut [22], joihin lisätään 50 peruspisteen lisämaksu.
In addition, an incentive fee will be introduced for Citadele banka – starting from April 2011 the fee will be increased by up to 15 bps each quarter as an incentive for the bank to refinance itself on the markets.
Lisäksi Citadele bankan osalta otetaan käyttöön kannustinmaksu, ja huhtikuun 2011 alusta tätä maksua nostetaan enintään 15 peruspistettä kullakin vuosineljänneksellä, minkä tarkoituksena on kannustaa pankkia jälleenrahoittamaan itsensä markkinoilla.
The projected cost of State liquidity support as compared to that of customer deposits in Citadele banka is shown in Table 7.
Valtion maksuvalmiustuen ennustetut kulut verrattuna Citadele bankan asiakkaiden talletusten kuluihin on esitetty taulukossa 7.
Cost of State deposits in Citadele banka as compared to cost of customer deposits
Citadele bankassa olevien valtion talletusten kulut asiakkaiden talletusten kuluihin verrattuna
Cost of liquidity support
Maksuvalmiustuen kulut
Cost of customer deposits
Asiakkaiden talletusten kulut
After the split, the existing guarantees to Parex banka’s syndicated lenders, as approved under the first and second rescue Decisions, will remain in Parex banka along with the syndicated loans.
Jaon jälkeen Parex bankan syndikaatin muodostaville lainanantajille annetut aiemmat takaukset, jotka hyväksyttiin ensimmäisessä ja toisessa pelastamista koskevassa päätöksessä, säilyvät Parex bankalla syndikoitujen lainojen ohella.
The restructuring plan envisages that they will be terminated by 31 December 2011, without requiring the government to honour its guarantee.
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan ne puretaan 31 päivään joulukuuta 2011 mennessä ilman, että hallitusta vaaditaan lunastamaan takaustaan.
In March 2010, Parex banka signed an agreement with the European Investment Bank (hereinafter ‘EIB’), which will provide a credit line of up to EUR 100 million to be used to provide finance to small and medium-sized enterprises.
Parex banka allekirjoitti maaliskuussa 2010 Euroopan investointipankin (jäljempänä ”EIP”) kanssa sopimuksen, jossa sovitaan enintään 100 miljoonan euron puiteluotosta, joka voidaan käyttää pienille ja keskisuurille yrityksille myönnettävään rahoitukseen.
The credit line is to be transferred to Citadele banka.
Puiteluotto on määrä siirtää Citadele bankalle.
The EIB requires a State guarantee for this financing as long as Citadele banka remains below investment grade.
EIP vaatii tälle rahoitukselle valtion takausta niin pitkäksi aikaa kuin Citadele banka pysyy investointiluokan alla.
Citadele banka may also need additional State guarantees or liquidity of up to LVL 88 million (EUR 126 million) in respect of the outstanding Eurobonds, which expire in May 2011.
Citadele banka voi tarvita myös muita valtiontakauksia tai likviditeettiä enintään 88 miljoonaa Latvian latia (126 miljoonaa euroa) toukokuussa 2011 erääntyvien maksamatta olevien euro-obligaatioiden osalta.
The pricing for State guarantees is that approved in the second rescue Decision [23].
Valtion takausten hinnoittelu vastaa toisessa pelastamista koskevassa päätöksessä hyväksyttyä hinnoittelua.