natgillin/translations-raw huggingface dataset:
According to the requirements set out in points 12 to 15 of the Restructuring Communication, the final restructuring plan should also demonstrate how the bank will restore its long-term viability without continuous State aid as soon as possible.
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 12–15 kohdassa asetettujen edellytysten mukaisesti lopullisessa rakenneuudistussuunnitelmassa olisi osoitettava myös, miten pankki pääsee mahdollisimman pian tilanteeseen, jossa se on pitkällä aikavälillä elinkelpoinen ilman valtiontukea.
In particular, the bank should be able to generate an appropriate return on equity, while covering all costs of its normal operations and complying with the relevant regulatory requirements.
Pankin pitäisi etenkin pystyä saamaan asianmukaista oman pääoman tuottoa, vastaamaan kaikista tavanomaisista toimintakuluista ja täyttämään siihen sovellettavat lainsäädännön vaatimukset.
First, the restructuring plan provides detailed financial data and projections for the period 2006-2015, giving information on revenues, costs, impairments, profits and capital position of the bank.
Rakenneuudistussuunnitelmassa esitetään ensinnäkin yksityiskohtaiset taloudelliset tiedot ja ennusteet ajanjaksolle 2006–2015 ja annetaan tietoa tuloista, kuluista, arvon alentumisista, voitoista ja pankin pääoma-asemasta.
The Commission considers that the base case projections provided are based on reasonable underlying macroeconomic assumptions (they are less optimistic that those of the 2010 European Economic Spring Forecast).
Komission mielestä perusskenaariossa esitetyt ennusteet perustuvat kohtuullisiin makrotaloudellisiin oletuksiin (ne ovat vähemmän optimistisia kuin EU:n kevään 2010 talousennusteessa).
Citadele banka expects to generate profits again in 2011 and continuously improve its yearly results over the restructuring period.
Citadele banka odottaa saavansa voittoa jälleen vuonna 2011 ja parantavansa jatkuvasti vuotuisia tuloksiaan rakenneuudistuskauden aikana.
In 2014 the ROE is planned to reach a level of [between 18 and 28] %, which appears to be a sufficient level of remuneration for normal market conditions in Latvia.
Vuonna 2014 oman pääoman tuoton suunnitellaan nousevan [18–28] prosentin tasolle, mikä vaikuttaa olevan riittävä tuottotaso Latvian tavanomaisissa markkinaolosuhteissa.
Given the stable business model of the bank and Parex banka’s track record in the past with respect to its core operations, the Commission considers, on the basis of the information provided, the projections presented as feasible.
Koska pankin liiketoimintamalli vaikuttaa vakaalta ja kun otetaan huomioon Parex bankan aiemmat tulokset näillä keskeisillä liiketoiminta-alueilla, komission mielestä esitetyt ennusteet ovat annettujen tietojen perusteella toteutumiskelpoiset.
Second, in light of the stress testing exercise by the Central Bank (see recital 45) the Commission is of the view that Citadele banka is able to withstand a stress scenario without needing further aid.
Toiseksi keskuspankin tekemän stressitestin perusteella (ks. johdanto-osan (45) kappale) komissio on sitä mieltä, että Citadele banka pystyy kestämään stressiskenaarion tarvitsematta lisää tukea.
The stress scenario demonstrates that the bank meets its regulatory capital requirements.
Stressiskenaario osoittaa, että pankki täyttää siihen sovellettavat pääomaa koskevat lainsäädännön vaatimukset.
Moreover, the sensitivity analysis used in the stress testing shows that a significantly changing economic environment should not endanger the bank’s viability.
Lisäksi stressitestissä käytetty herkkyysanalyysi osoittaa, ettei talouden toimintaedellytyksissä tapahtuvien merkittävien muutosten pitäisi vaarantaa pankin elinkelpoisuutta.
Third, deposit withdrawal restrictions will not apply to Citadele banka and all other regulatory requirements will be complied with.
Kolmanneksi talletusten nostorajoituksia ei sovelleta Citadele bankaan ja kaikkia muita lainsäädännön vaatimuksia noudatetaan.
As regards deposit withdrawal restrictions, a major part of the main depositors have agreed to keep the deposits in the bank for a certain period of time after the restrictions are lifted.
Talletusten nostorajoitusten osalta suurin osa tärkeimmistä tallettajista on suostunut säilyttämään talletukset pankissa tietyn aikaa rajoitusten poistamisen jälkeen.
These deposits have been effectively transferred to Citadele banka (as indicated in Table 2).
Nämä talletukset on siirretty tosiasiallisesti Citadele bankalle (kuten taulukossa 2 on esitetty).
Moreover, the Commission welcomes the proposed low-risk funding model that relies to a greater extent on longer-term funding, thus addressing the previously existing maturity gap between liabilities and assets.
Lisäksi komissio on tyytyväinen ehdotettuun pienen riskin rahoitusmalliin, joka perustuu suurelta osin pitkäaikaisrahoitukseen, millä korjataan aiempi maturiteettiero velkojen ja varojen välillä.
Finally, the plan provides that Citedele banka will repay State liquidity measures by 31 December 2012 even in the worst case scenario.
Suunnitelman mukaan Citadele banka maksaa valtion maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävät toimenpiteet takaisin 31 päivään joulukuuta 2012 mennessä jopa pahimmassa skenaariossa.
That envisaged repayment addresses the concerns raised in recital 80 of the opening Decision that the bank continued to rely on State liquidity beyond the restructuring period.
Tässä suunnitellussa takaisinmaksussa otetaan huomioon aloituspäätöksen johdanto-osan 80 kappaleessa esitetty huoli siitä, että pankki jatkaisi valtion maksuvalmiusjärjestelyihin tukeutumista rakenneuudistuskauden jälkeen.
Furthermore, the Commission notes that the State capital of LVL 103 million placed in Citadele banka at the date of the split will be ‘redeemed’ in line with the commitment undertaken by Latvia regarding the sale of Citadele banka by 31 December 2014 (see recital 76).
Lisäksi komissio huomauttaa, että Citadele bankaan omaisuuserien jakamisen yhteydessä sijoitettu 103 miljoonan Latvian latin suuruinen valtion pääoma ”maksetaan takaisin” Citadele bankan myyntiä 31 päivään joulukuuta 2014 mennessä koskevan Latvian sitoumuksen mukaisesti (ks. johdanto-osan (76) kappale).
In light of the above, the Commission considers that the new business model of Citadele banka is viable and sustainable in the long-term.
Edellä esitetyn perusteella komissio katsoo, että Citadele bankan uusi liiketoimintamalli on elinkelpoinen ja kestävä pitkällä aikavälillä.
Therefore, the restructured bank will be able to compete in the market place on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements and its viability will not be endangered even in a significantly changing environment.
Rakenneuudistuksen läpi käynyt pankki pystyy siis kilpailemaan markkinoilla omilla ansioillaan sitä koskevat lainsäädännön vaatimukset täyttäen, eivätkä edes toimintaedellytyksissä tapahtuvat merkittävät muutokset vaaranna sen elinkelpoisuutta.
Consequently, the Commission is of the opinion that the Parex banka’s restructuring plan fulfils the requirements of the Restructuring Communication with regard to the restoration of the long-term viability.
Näin ollen Parex bankan rakenneuudistussuunnitelma täyttää komission mielestä rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon vaatimukset pitkän aikavälin elinkelpoisuuden palauttamisen osalta.
Own contribution/Burden sharing
Oma osallistuminen/vastuunjako
Section 3 of the Restructuring Communication provides that banks and their stakeholders should contribute to the restructuring as much as possible in order to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 3 osion mukaan pankin ja sen osakkeenomistajien on osallistuttava rakenneuudistuksen kustannuksiin mahdollisimman pitkälti, jotta tuki saadaan vähennettyä välttämättömään, jotta kilpailun vääristymistä voidaan rajoittaa ja jotta moraalikato voidaan estää.
That requirement implies that banks use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Tämä vaatimus merkitsee, että pankit käyttävät omia varojaan rakenneuudistuksen rahoittamiseen esimerkiksi myymällä omaisuuseriä, ja osakkeenomistajien olisi katettava pankin tappiot mahdollisuuksien mukaan.
Restructuring aid is limited under point 23 of the Restructuring Communication to those costs which are necessary for the restoration of viability.
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 23 kohdan mukaan rakenneuudistustuki rajoitetaan niihin kustannuksiin, jotka ovat välttämättömiä elinkelpoisuuden palauttamiseksi.
The final restructuring plan, unlike the initial plan submitted on 11 May 2009, has a clear focus and abandons the expansive strategy originally envisaged for Parex banka.
Toisin kuin 11 päivänä toukokuuta 2009 toimitetussa alkuperäisessä suunnitelmassa, lopullisessa rakenneuudistussuunnitelmassa on selkeä painopiste ja siinä on luovuttu Parex bankalle alun perin kaavaillusta laajentamisstrategiasta.
That targeted approach contributed to limiting the aid required.
Kohdennetulla toimintamallilla on onnistuttu rajoittamaan tarvittavan tuen määrää.
In this context, the proposed divestments and the scaling down of Citadele banka’s balance sheet, as well as putting Parex banka in […] are viewed positively.
Tältä osin ehdotetut luopumiset, Citadele bankan taseen pienentäminen ja Parex bankan asettaminen […] nähdään myönteisinä.
In particular, the proceeds from materialising the assets will finance part of the restructuring costs and limit the aid required.
Etenkin omaisuuserien realisoinnista saatavilla tuloilla rahoitetaan osa rakenneuudistuksen kustannuksista ja rajoitetaan tarvittavan tuen määrää.
The Commission highlights that the Latvian authorities have provided a detailed timeline for planned divestments and committed to the appointment of a monitoring trustee as well as a divestment trustee in order to ensure compliance with the commitments.
Komissio tuo esiin, että Latvian viranomaiset ovat esittäneet tarkat määräajat suunnitelluille luopumisille ja sitoutuneet nimittämään valvonnasta vastaavan toimitsijamiehen sekä luovutuksista vastaavan toimitsijamiehen varmistaakseen näiden sitoumusten täyttämisen.
Moreover, in respect of the contribution to restructuring costs through internal resources generated by the bank, the Commission notes that the bank implements far-reaching cost-cutting measures.
Lisäksi mitä tulee rakenneuudistuksen kustannuksiin osallistumiseen pankin sisältä saatavilla varoilla, komissio huomauttaa, että pankki toteuttaa laajamittaisia kulujen vähentämiseen tähtääviä toimenpiteitä.
It is considered that the measures already implemented and those committed to by Latvia ensure that own resources are used and that private capital holders of Parex banka adequately contribute to the restructuring.
Jo toteutettujen toimenpiteiden ja Latvian sitoumusten katsotaan varmistavan, että omia varoja käytetään ja että Parex bankan yksityiset pääomaomistajat osallistuvat riittävällä osuudella rakenneuudistukseen.
The burden to the former majority shareholders can be demonstrated by the take-over of their entire shareholdings in Parex banka by Latvia for the symbolic price of LVL 2.
Entisten enemmistöosakkaiden vastuunkanto voidaan osoittaa siten, että Latvia osti kaikki niiden omistusosuudet Parex bankassa nimelliseen 2 Latvian latin hintaan.
They have been wiped out and thus can be considered as having borne the consequences of the failure of Parex banka.
Heidät on siirretty syrjään, ja näin heidän voidaan katsoa vastanneen Parex bankan vararikon seurauksista.
In addition to the removal of the former majority shareholders, the shareholding of minority shareholders has been significantly diluted as a result of the State and the EBRD recapitalising the Bank.
Entisten enemmistöosakkaiden poistamisen lisäksi vähemmistöosakkaiden vähemmistöosuudet ovat pienentyneet merkittävästi valtion ja EBRD:n toteuttaman, pankin pääomapohjan vahvistamisen johdosta.
Their ownership has been diluted from the previous level of 15,2 % to 3,7 % currently, and they will remain with Parex banka after the split ([…]).
Vähemmistöosakkaiden omistusosuus on pienentynyt aiemmasta 15,2 prosentista nykyiseen 3,7 prosenttiin, ja omistukset jäävät Parex bankaan jaon jälkeen ([…]).
Those measures serve as a valuable signal against moral hazard.
Nämä toimenpiteet ovat merkittävä signaali moraalikadon torjumiseksi.
Additionally, subordinated loans by legacy shareholders will be junior liabilities in Parex banka.
Lisäksi jäljellä olevien osakkeenomistajien toissijaisilla lainoilla on huonompi etuoikeus Parex bankassa.
The liquidation of the assets of Parex banka in the base case scenario does not envisage that sufficient proceeds will be received to cover more than senior liabilities in the bank.
Parex bankan omaisuuserien myynnistä ei saada pahimman skenaarion mukaan riittävästi tuottoa kattamaan pankin muita velkoja kuin niitä, joilla on parempi etuoikeus.
As subordinated loans mature in the period 2015-2018 and the State would only support the capital of Parex banka […], while at the same time it receives adequate remuneration for the State deposits, the subordinated debt holders are likely to bear losses on the capital they invested […].
Koska toissijaiset lainat erääntyvät kaudella 2015–2018 ja valtio tukee Parex bankan pääomaa vain […] ja saa samaan aikaan riittävän korvauksen valtion talletuksista, toissijaisten lainojen antajat kärsivät todennäköisesti tappioita sijoittamastaan pääomasta […].
Moral hazard is adequately addressed by the own contribution of past capital holders in the bank.
Moraalikatoon puututaan riittävällä tavalla pankin aiempien pääomanomistajien omalla osallistumisella.
Consequently, the Parex banka’s restructuring plan provides for sufficient burden sharing and own contribution to the restructuring.
Näin ollen Parex bankan rakenneuudistussuunnitelma sisältää riittävän vastuunjaon ja riittävän osallistumisen rakenneuudistuksen kustannuksiin.
The final restructuring plan complies accordingly with section 3 of the Restructuring Communication.
Lopullinen rakenneuudistussuunnitelma on siis yhdenmukainen rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 3 osion kanssa.
Measures mitigating distortions of competition
Kilpailun vääristymistä lieventävät toimenpiteet
Section 4 of the Restructuring Communication requires that the restructuring plan includes measures limiting distortions of competition and ensuring a competitive banking sector.
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 4 osiossa edellytetään, että rakenneuudistussuunnitelma sisältää toimenpiteitä kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi ja pankkialan kilpailukyvyn varmistamiseksi.
Moreover, those measures should ensure that State aid is not used to fund anti-competitive behaviour.
Lisäksi näillä toimenpiteillä on varmistettava, ettei valtiontuella rahoiteta kilpailunvastaisia menettelyjä.
The Commission considers that the package of measures contained in the final restructuring plan represents a significant improvement compared to the initial restructuring plan which addresses the doubts on this issue raised in the opening Decision.
Komission mielestä lopulliseen rakenneuudistussuunnitelmaan sisältyvä toimenpidepaketti on merkittävästi alkuperäistä rakenneuudistussuunnitelmaa parempi ja siinä otetaan huomioon aloituspäätöksessä tästä seikasta esitetyt epäilyt.
In view of significant divestitures and market caps as well as the bank’s downsizing (see Table 20) the Commission considers that the plan represents an appropriate package of measures that will contribute to the maintenance of a level playing field and competitive markets.
Kun otetaan huomioon merkittävät divestoinnit, markkinoita koskevat enimmäisrajat ja pankin koon pienentäminen (ks. taulukko 20), komission mielestä suunnitelma on asianmukainen toimenpidepaketti, jolla edistetään yhdenvertaisten toimintaedellytysten ja kilpailukykyisten markkinoiden säilymistä.
The initial strategy of the notified plan based on expansion of the business, on which the opening Decision raised substantial doubts, has changed and the final restructuring plan is based on a significant reduction of the bank’s size, in terms of both balance sheet total and market shares in its core markets.
Ilmoitetun suunnitelman alkuperäistä strategiaa, joka perustui liiketoiminnan laajentamiseen ja jota epäiltiin huomattavasti aloituspäätöksessä, on muutettu, ja lopullinen rakenneuudistussuunnitelma perustuu pankin koon merkittävään pienentämiseen sekä kokonaistaseen että sen keskeisten liiketoiminta-alueiden markkinaosuuksien osalta.
Downsizing and reduction of Citadele banka’s presence in the core markets
Citadele bankan koon pienentäminen ja markkinaosuuksien vähentäminen keskeisillä liiketoiminta-alueilla
Assets of Citadele banka as compared to pre-crisis Parex banka
Citadele bankan tase verrattuna Parex bankaan ennen kriisiä
Citadele banka at the end of restructuring period,
Citadele banka rakenneuudistuksen päättyessä
(including incremental growth)
(lisäkasvu mukaan luettuna)
Market share reduction in the core lending markets at the end of restructuring
Markkinaosuuden vähentyminen keskeisillä antolainausmarkkinoilla rakenneuudistuksen päättyessä
Market share reduction in the deposits (core and wealth management business) markets at the end of restructuring (including incremental growth)
Markkinaosuuden vähentyminen talletusmarkkinoilla (keskeiset liiketoiminta-alueet ja varainhoitotoiminta) rakenneuudistuksen päättyessä (lisäkasvu mukaan luettuna)
After the split: 44 %
Jaon jälkeen: 44 %
(total assets reduced by EUR 1,9 billion);
(tase pienentynyt 1,9 miljardia euroa);
If the divestment of CIS loans is taken into account (YE […]): [35-50] %
Jos IVY-maiden lainoista luopuminen (vuoden […] lopussa) otetaan huomioon: [35–50] %
(total assets reduced by EUR [1,6-2,3] billion)
(tase pienentynyt [1,6–2,3] miljardia euroa)
[40-55] % (reduced by EUR [1,9-2,3] billion)
[40–55] % (pienentynyt [1,9–2,3] miljardia euroa)
Pre-crisis market share of 11,7 % vs. [< 7] % in 2014 (capped): market presence reduced by [50-60] %
Kriisiä edeltänyt markkinaosuus 11,7 % vs. [< 7] % vuonna 2014 (enimmäisraja): markkinaosuus pienentynyt [50–60] %
Pre-crisis market share of 20 % [33] vs. [< 13] % (decreasing to [< 10] % by 2015): market presence reduced by [55-65] %
Kriisiä edeltänyt markkinaosuus 20 % [33] vs. [< 13] % (joka pienenee [< 10] %:iin vuoteen 2015 mennessä): markkinaosuus pienentynyt [55–65] %
The restructuring of the bank includes a substantial reduction of the bank’s presence in core market segments.
Pankin rakenneuudistukseen sisältyy pankin toiminnan selvä vähentäminen keskeisillä markkinasegmenteillä.
First, as a consequence of the implementation of the restructuring measures, Citadele banka will reduce its total assets by approximately 60 % and its market presence in all core markets by more than 50 % as compared to Parex banka pre-crisis.
Ensinnäkin rakenneuudistustoimenpiteiden toteuttamisen seurauksena Citadele banka pienentää tasettaan noin 60 prosenttia ja osuuttaan kaikilla keskeisillä markkinoilla yli 50 prosenttia verrattuna Parex bankaan ennen kriisiä.
The reduced market presence of the bank as well as the envisaged divestitures will free respective market segments for the competitors.
Pankin pienentyneet markkinaosuudet ja suunnitellut divestoinnit vapauttavat kyseisiä markkinasegmenttejä kilpailijoille.
Second, as already mentioned in the section 2.5, Citadele banka will either be sold by Latvia by 31 December 2014 at the latest or by a divestiture trustee by 31 December 2015, and the wealth management business will be sold by […] (whether within Citadele banka or separately), thereby giving potentially harmed competitors the possibility to bid for those businesses.
Toiseksi kuten 2.5 osiossa mainittiin, Citadele bankan myy joko Latvia 31 päivään joulukuuta 2014 mennessä tai luovutuksesta vastaava toimitsijamies 31 päivään joulukuuta 2015 mennessä, ja varainhoitotoiminta myydään […] mennessä (joko osana Citadele bankaa tai siitä erillisenä), jolloin mahdollisesti vahinkoa kärsineet kilpailijat saavat mahdollisuuden tehdä tarjouksen tästä liiketoiminnasta. Myynti voidaan katsoa kilpailun vääristymistä rajoittavaksi toimenpiteeksi.
The measures to limit distortions of competition are found to be adequate also due to the relatively limited absolute size of the bank in restructuring (around EUR 2,2 billion).
Kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi toteuttavat toimenpiteet katsotaan riittäviksi myös rakenneuudistuksen kohteena olevan pankin melko pienen kokonaiskoon perusteella (noin 2,2 miljardia euroa).
Following the restructuring, only its core activities will remain.
Rakenneuudistuksen jälkeen jäljelle jäävät vain sen keskeiset toiminnot.
The most important of those will be Citadele banka’s presence in Latvia, whose market is already rather concentrated and dominated by a number of foreign banks [35].
Tärkeimpiä näistä ovat Citadele bankan toiminta Latvian markkinoilla, jotka ovat jo melko keskittyneitä ja joilla määräävässä asemassa on useita ulkomaisia pankkeja.
The capped market share of Citadele banka of around [4-7] % of loans and [7-10] % of deposits (see recital 77) can be considered as adequate mitigation of potential distortions of competition, when compared to its market share of 12 % of lending and about 20 % in deposits before the crisis.
Citadele bankan markkinaosuuden noin [4–7] prosentin enimmäisrajaa lainoissa ja [7–10] prosentin enimmäisrajaa talletuksissa (ks. johdanto-osan (77) kappale) voidaan pitää riittävänä lieventämään kilpailun mahdollista vääristymistä, kun niitä verrataan sen 12 prosentin markkinaosuuteen antolainauksessa ja noin 20 prosentin markkinaosuuteen talletuksissa ennen kriisiä.
The bank’s presence in other geographical markets is limited and will be capped to further limit potential distortions of competition so as not to exceed market shares of [< 4] % in the Lithuanian lending and deposit markets, [< 1,5] % in the Estonian lending market and [< 2,5] % in the Estonian deposit market, and [< 0,5] % in the Swedish and German deposit markets (see recitals 77 and 78).
Pankin toiminta muilla maantieteellisillä markkinoilla on vähäistä ja sille asetetaan enimmäisrajat mahdollisen kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi niin, etteivät markkinaosuudet ole yli [< 4] prosenttia Liettuan antolainaus- ja talletusmarkkinoilla, [< 1,5] prosenttia Viron antolainausmarkkinoilla ja [< 2,5] prosenttia Viron talletusmarkkinoilla eivätkä yli [< 0,5] prosenttia Ruotsin ja Saksan talletusmarkkinoilla (ks. johdanto-osan (77) ja (78) kappale).
The caps allow for a limited growth in those markets due to the need for the bank to diversify its funding sources.
Enimmäisrajat sallivat pienen kasvun kyseisillä markkinoilla, millä vastataan pankin tarpeeseen monipuolistaa rahoituslähteitään.
The current macroeconomic context of Latvia makes it difficult to attract external funding.
Latvian nykyisen makrotaloudellisen tilanteen vuoksi ulkoista rahoitusta on vaikeaa houkutella.
The deposits of Latvian residents are significantly lower than the total loan portfolio in that Member State.
Latviassa asuvien talletukset ovat merkittävästi pienemmät kuin kokonaislainasalkku Latviassa.
The bank’s main competitors receive funding from their parent companies established abroad.
Pankin pääkilpailijat saavat rahoitusta ulkomailla sijaitsevilta emoyhtiöiltään.
Thus, it is accepted that Citadele banka needs to retain some funding base abroad (one branch each in Sweden and Germany) in order to diversify its funding base.
Näin ollen on hyväksyttävää, että Citadele bankan on säilytettävä osa rahoituspohjasta ulkomailla (yksi sivuliike sekä Ruotsissa että Saksassa) monipuolistaakseen rahoituspohjaansa.
Given the small presence of the bank in those markets and the necessity of the diversified funding for the bank’s viability, the Commission considers that the agreed caps in those markets are adequate.
Koska pankin toiminta on noilla markkinoilla vähäistä ja koska rahoituksen monipuolistaminen on välttämätöntä pankin elinkelpoisuuden kannalta, komission mielestä kyseisiä markkinoita koskevat hyväksytyt enimmäisrajat ovat asianmukaiset.