natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Selle osapoole jaoks, kes krediidiriski üle annab (edaspidi "kaitse ostja"), määratakse positsioonid kaitse müüja suhtes peegelpildina, välja arvatud krediidiriski ülekandetehingut sisaldava võlakirja puhul (millega ei kaasne lühikest positsiooni väljaandjas).
For the party who transfers credit risk (the "protection buyer"), the positions are determined as the mirror image of the protection seller, with the exception of a credit linked note (which entails no short position in the issuer).
Nii mudeli kui selle kasutamise peavad kinnitama pädevad ametiasutused.
ed over its residual life rather than via one final repayment of principal.
Tundlikkust tuleb hinnata näidismäärade iseseisva liikumise alusel intressikõveral ja igasse punkti 20 tabeli 2 tähtaja vahemikku peab sattuma vähemalt üks tundlikkuspunkt.
This sensitivity must be assessed with reference to independent movements in sample rates across the yield curve, with at least one sensitivity point in each of the maturity bands set out in Table 2 of point 20.
Positsioonid võetakse arvesse kapitalinõuete arvutamisel punktide 17 kuni 32 sätete kohaselt.
The positions shall be included in the calculation of capital requirements according to the provisions laid down in points 17 to 32.
Asutused, kes ei kasuta punktis 9 nimetatud mudeleid, võivad pädevate ametiasutuste loal lugeda täielikult tasakaalustatuks punktides 4 kuni 7 nimetatud tuletisinstrumentides kõik positsioonid, mis vastavad vähemalt järgmistele tingimustele:
Institutions which do not use models under point 9 may, with the approval of the competent authorities, treat as fully offsetting any positions in derivative instruments covered in points 4 to 7 which meet the following conditions at least:
positsioonide väärtus on sama ja neid nomineeritakse samas valuutas;
the positions are of the same value and denominated in the same currency;
(ujuintressimäära positsioonide) viitemäär või (püsiintressimäära positsioonide) kupongintressimäär viiakse tihedasse vastavusse; ja
the reference rate (for floating-rate positions) or coupon (for fixed-rate positions) is closely matched; and
järgmine intressi fikseerimispäev või fikseeritud kupongintressimääraga positsioonide järelejäänud tähtaeg jääb järgmistesse piiridesse:
the next interest-fixing date or, for fixed coupon positions, residual maturity corresponds with the following limits:
vähem kui üks kuu: samal päeval;
less than one month hence: same day;
üks kuu kuni üks aasta: seitsme päeva jooksul ja
between one month and one year hence: within seven days; and
üle aasta: 30 päeva jooksul.
over one year hence: within 30 days.
Väärtpaberite või väärtpaberite omandiõigusega seotud tagatud õiguste võõrandaja repotehingu puhul ning väärtpaberite väljalaenaja väärtpaberite laenuks andmise puhul võtavad need väärtpaberid arvesse kapitalinõuete arvutamisel vastavalt käesolevale lisale, tingimusel et niisugused väärtpaberid vastavad artiklis 11 sätestatud kriteeriumidele.
The transferor of securities or guaranteed rights relating to title to securities in a repurchase agreement and the lender of securities in a securities lending shall include these securities in the calculation of its capital requirement under this Annex provided that such securities meet the criteria laid down in Article 11.
Eri- ja üldriskid
Specific and general risks
Kaubeldava võlainstrumendi või aktsia (või võlainstrumendi või aktsia tuletisinstrumendi) positsioonirisk jagatakse selle tagamiseks nõutava kapitali arvutamiseks kaheks komponendiks.
The position risk on a traded debt instrument or equity (or debt or equity derivative) shall be divided into two components in order to calculate the capital required against it.
Esimene komponent on selle eririsk – see on kõnealuse instrumendi hinna muutumise risk, mis tuleneb tema emitendi või tuletisinstrumendi puhul selle aluseks oleva instrumendi emitendiga seotud asjaoludest.
The first shall be its specific-risk component – this is the risk of a price change in the instrument concerned due to factors related to its issuer or, in the case of a derivative, the issuer of the underlying instrument.
Teine komponent katab selle üldriski – see on instrumendi hinna muutumise risk, mis tuleneb (kaubeldava võlainstrumendi või sellega seotud tuletisinstrumendi puhul) intressimäärade taseme muutusest või (aktsia või sellega seotud tuletisinstrumendi puhul) laialdasest aktsiaturu liikumisest, mis pole seotud ühegi konkreetse väärtpaberi spetsiifiliste omadustega.
The second component shall cover its general risk – this is the risk of a price change in the instrument due (in the case of a traded debt instrument or debt derivative) to a change in the level of interest rates or (in the case of an equity or equity derivative) to a broad equity-market movement unrelated to any specific attributes of individual securities.
KAUBELDAVAD VÕLAINSTRUMENDID
TRADED DEBT INSTRUMENTS
Netopositsioonid klassifitseeritakse vastavalt vääringutele, milles need on nomineeritud, ning üld- ja eririski tagamiseks nõutav kapital arvutatakse iga vääringu puhul eraldi.
Net positions shall be classified according to the currency in which they are denominated and shall calculate the capital requirement for general and specific risk in each individual currency separately.
Asutus jagab oma kauplemisportfelli netopositsioonid, mis on arvutatud punkti 1 kohaselt, tabeli 1 vastavatesse kategooriatesse nende emitendi/võlgniku, välise või sisese krediidihinnangu ja järelejäänud tähtaja järgi ning korrutab need seejärel nimetatud tabelis näidatud kaaludega.
The institution shall assign its net positions in the trading book, as calculated in accordance with point 1 to the appropriate categories in Table 1 on the basis of their issuer/obligor, external or internal credit assessment, and residual maturity, and then multiply them by the weightings shown in that table.
Asutus liidab oma kaalutud positsioonid (olenemata sellest, kas tegemist on pika või lühikese positsiooniga), et välja arvutada eririski katmiseks vajalik kapitalinõue.
It shall sum its weighted positions (regardless of whether they are long or short) in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Eririski kapitalinõue
Specific risk capital charge
Muud aktsepteeritavad instrumendid vastavalt punktis 15 esitatud määratlusele.
Other qualifying items as defined in point 15.
0,25% (lõpptähtajani jäänud aeg kuni 6 kuud)
0,25% (residual term to final maturity 6 months or less)
1,00% (lõpptähtajani jäänud aeg 6–24 kuud)
1,00% (residual term to final maturity greater than 6 and up to and including 24 months)
1,60% (lõpptähtajani jäänud aeg üle 24 kuu)
1,60% (residual term to final maturity exceeding 24 months)
Nõuded, mille kohta tunnustatud reitinguagentuuri antud krediidihinnang ei ole kättesaadav.
Exposures for which a credit assessment by a nominated ECAI is not available.
Et asutustele, mis kohaldavad direktiivi 2006/.../EÜ* artiklites 84 kuni 89 ettenähtud nõuete riskiga kaalumise eeskirju, saaks anda krediidikvaliteedi astet, peab vastaspoolel olema sisereiting, milles maksejõuetuse tõenäosus (PD) on võrdne sellega või madalam sellest, mida loetakse vastavaks krediidikvaliteedi astmele selle direktiivi artiklites 78 kuni 83 ettenähtud äriühingutele esitatavate nõuete riskiga kaalumise eeskirjade kohaselt.
For institutions which apply the rules for the risk weighting of exposures under Articles 84 to 89 of Directive 2006/.../EC*, to qualify for a credit quality step the obligor of the exposure shall have an internal rating with a PD equivalent to or lower than that associated with the appropriate credit quality step under the rules for the risk weighting of exposures to corporates under Articles 78 to 83 of that Directive.
Instrumentide suhtes, mille on emiteerinud nõuetele mittevastav emitent, kohaldatakse 8% või 12% eririski kapitalinõuet vastavalt tabelile 1.
Instruments issued by a non-qualifying issuer shall receive a specific risk capital charge of 8% or 12% according to Table 1.
Pädevad ametiasutused võivad nõuda asutustelt kõrgema eririski kapitalinõude kohaldamist niisuguste instrumentide suhtes ja/või keelata niisuguste instrumentide ja muude võlainstrumentide vahelise tasaarvestamise üldise tururiski ulatuse määratlemiseks.
Competent authorities may require institutions to apply a higher specific risk charge to such instruments and/or to disallow offsetting for the purposes of defining the extent of general market risk between such instruments and any other debt instruments.
Punkti 14 kohaldamisel kuuluvad aktsepteeritavate instrumentide hulka:
For the purposes of point 14 qualifying items shall include:
pikad ja lühikesed positsioonid varades, mille suhtes on võimalik kohaldada krediidikvaliteedi astet, mis vastab vähemalt investeerimisklassile direktiivi 2006/.../EÜ* V jaotise 2. peatüki 3. osa 1. allosas kirjeldatud kaardistamisprotsessis.
long and short positions in assets qualifying for a credit quality step corresponding at least to investment grade in the mapping process described in Title V, Chapter 2, Section 3, Sub-section 1 of Directive 2006/.../EC*;
pikad ja lühikesed positsioonid varades, mille korral maksejõuetuse tõenäosus (PD) ei ole direktiivi 2006/.../EÜ* V jaotise 2. peatüki 3. osa 2. allosas kirjeldatud meetodi kohaselt emitendi maksevõime tõttu kõrgem punktis a nimetatud varade omast.
long and short positions in assets which, because of the solvency of the issuer, have a PD which is not higher than that of the assets referred to under (a), under the approach described in Title V, Chapter 2, Section 3, Sub-section 2 of Directive 2006/.../EC*;
pikad ja lühikesed positsioonid varades, mille kohta selleks määratud reitinguagentuuri krediidihinnang ei ole kättesaadav ja mis vastavad järgmistele tingimustele:
long and short positions in assets for which a credit assessment by a nominated external credit assessment institution is not available and which meet the following conditions:
asjaomased asutused peavad neid piisavalt likviidseteks;
they are considered by the institutions concerned to be sufficiently liquid;
nende investeerimiskvaliteet on asutuse oma hinnangu kohaselt vähemalt võrdne punktis a nimetatud varade omaga, ja
their investment quality is, according to the institution's own discretion, at least equivalent to that of the assets referred to under point (a); and
need on noteeritud vähemalt ühel liikmesriigi reguleeritud turul või kolmanda riigi väärtpaberibörsil, mida tunnustavad vastava liikmesriigi pädevad ametiasutused;
they are listed on at least one regulated market in a Member State or on a stock exchange in a third country provided that the exchange is recognised by the competent authorities of the relevant Member State;
sätestatud kapitali adekvaatsuse nõuete kohaselt, mida asjaomased asutused peavad piisavalt likviidseteks ja nende investeerimiskvaliteet on asutuse oma hinnangu kohaselt vähemalt võrdne punktis a nimetatud varade omaga, ja
which are considered by the institutions concerned to be sufficiently liquid and whose investment quality is, according to the institution's own discretion, at least equivalent to that of the assets referred to under point (a); and
asutuste emiteeritud väärtpaberid, mille krediidikvaliteeti loetakse direktiivi 2006/.../EÜ* artiklites 78 kuni 83 ettenähtud nõuete riskiga kaalumise eeskirjade kohaselt vähemalt võrdseks väärtpaberitega, mille krediidikvaliteedi aste on 2 ja mille suhtes kohaldatakse käesolevale direktiivile vastavat järelevalve- ja reguleerimiskorda.
securities issued by institutions that are deemed to be of equivalent, or higher, credit quality than those associated with credit quality step 2 under the rules for the risk weighting of exposures to institutions set out in Articles 78 to 83 of Directive 2006/.../EC* and that are subject to supervisory and regulatory arrangements comparable to those under this Directive.
Pädevad ametiasutused kontrollivad võlainstrumentide hindamise viisi ning võivad asutuse hinnangu ümber lükata, kui nende arvates on eririski aste kõnealuste instrumentide puhul liiga kõrge selleks, et neid võiks pidada aktsepteeritavateks instrumentideks.
The manner in which the debt instruments are assessed shall be subject to scrutiny by the competent authorities, which shall overturn the judgment of the institution if they consider that the instruments concerned are subject to too high a degree of specific risk to be qualifying items.
Pädevad ametiasutused nõuavad, et asutused kohaldaksid punkti 14 tabelis 1 esitatud maksimaalset kaalu instrumentide puhul, mis emitendi ebapiisava maksevõime tõttu on eriti riskantsed.
The competent authorities shall require the institution to apply the maximum weighting shown in Table 1 to point 14 to instruments that show a particular risk because of the insufficient solvency of the issuer.
See üldriski tagamiseks nõutava kapitali arvestus koosneb kahest etapist.
The procedure for calculating capital requirements against general risk involves two basic steps.
Esiteks kaalutakse kõiki positsioone vastavalt nende lõpptähtajale (punkti 18 selgituse kohaselt), et välja arvutada nende tagamiseks vajaliku kapitali summa.
First, all positions shall be weighted according to maturity (as explained in point 18), in order to compute the amount of capital required against them.
Teiseks ollakse valmis nõutavat summat vähendama, kui kaalutud positsioonile vastandub samas lõpptähtajavööndis kaalutud vastandpositsioon.
Second, allowance shall be made for this requirement to be reduced when a weighted position is held alongside an opposite weighted position within the same maturity band.
Nõuet vähendatakse ka siis, kui kaalutud vastandpositsioonid langevad eri lõpptähtajavöönditesse; vähenduse suurus sõltub sellest, kas nimetatud kaks positsiooni langevad ühte tsooni või mitte, samuti sellest, milliste konkreetsete tsoonidega on tegemist.
A reduction in the requirement shall also be allowed when the opposite weighted positions fall into different maturity bands, with the size of this reduction depending both on whether the two positions fall into the same zone, or not, and on the particular zones they fall into.
Kokku on olemas kolm tsooni (lõpptähtajavööndite gruppi).
There are three zones (groups of maturity bands) altogether.
Asutus jaotab oma netopositsioonid vastavatesse lõpptähtajavöönditesse punkti 20 tabeli 2 lahtris 2 või 3.
The institution shall assign its net positions to the appropriate maturity bands in column 2 or 3, as appropriate, in Table 2 in point 20.
Püsiintressimääraga instrumentide puhul võetakse aluseks järelejäänud tähtaeg ning enne lõpptähtaega muutuva intressimääraga instrumentide puhul ajavahemik kuni järgmise intressimäära fikseerimiseni.
It shall do so on the basis of residual maturity in the case of fixed-rate instruments and on the basis of the period until the interest rate is next set in the case of instruments on which the interest rate is variable before final maturity.
Samuti tehakse vahet 3% või seda ületavat intressi kandva kupongiga ja alla 3% intressi kandva kupongiga võlainstrumendi vahel, jagades need tabeli 2 lahtritesse 2 või 3.
It shall also distinguish between debt instruments with a coupon of 3% or more and those with a coupon of less than 3% and thus allocate them to column 2 or column 3 in Table 2.
Seejärel korrutatakse igaüks neist läbi tabeli 2 lahtris 4 esitatud kõnealuse lõpptähtajavööndi kaaluga.
It shall then multiply each of them by the weighing for the maturity band in question in column 4 in Table 2.
Seejärel määrab asutus iga lõpptähtajavööndi kaalutud pikkade positsioonide ja kaalutud lühikeste positsioonide summa.
It shall then work out the sum of the weighted long positions and the sum of the weighted short positions in each maturity band.
Vastava lõpptähtajavööndi kaalutud pikad positsioonid, mis tasakaalustatakse kaalutud lühikeste positsioonidega, moodustavad vastava vahemiku tasakaalustatud kaalutud positsiooni, kuna aga järelejäänud pikad või lühikesed positsioonid moodustavad sama vahemiku tasakaalustamata kaalutud positsiooni.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched weighted position in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched weighted position for the same band.
Seejärel arvutatakse kõigi vahemike tasakaalustatud kaalutud positsioonide kogusumma.
The total of the matched weighted positions in all bands shall then be calculated.
Selleks et selgitada välja iga tsooni tasakaalustamata kaalutud pikk positsioon, liidab asutus kokku kõigi tabelis 2 esitatud tsoonidesse kuuluvate vahemike tasakaalustamata kaalutud pikad positsioonid.
The institution shall compute the totals of the unmatched weighted long positions for the bands included in each of the zones in Table 2 in order to derive the unmatched weighted long position for each zone.
Analoogiliselt liidab asutus kokku kõigi tabelis 2 esitatud tsoonidesse kuuluvate vahemike tasakaalustamata kaalutud lühikesed positsioonid, et selgitada välja iga tsooni tasakaalustamata kaalutud lühike positsioon.
Similarly, the sum of the unmatched weighted short positions for each band in a particular zone shall be summed to compute the unmatched weighted short position for that zone.
See osa vastava tsooni tasakaalustamata kaalutud pikast positsioonist, mida tasakaalustatakse sama tsooni tasakaalustamata kaalutud lühikese positsiooniga, moodustab vaadeldava tsooni tasakaalustatud kaalutud positsiooni.
That part of the unmatched weighted long position for a given zone that is matched by the unmatched weighted short position for the same zone shall be the matched weighted position for that zone.
See osa tsooni tasakaalustamata kaalutud pikast positsioonist või tasakaalustamata kaalutud lühikesest positsioonist, mida ei saa niiviisi tasakaalustada, moodustab selle tsooni tasakaalustamata kaalutud positsiooni.
That part of the unmatched weighted long or unmatched weighted short position for a zone that cannot be thus matched shall be the unmatched weighted position for that zone.
Eeldatav intressimäära muutus (%)
Assumed interest rate change (in %)
3% või suurema protsendiga kupong
Coupon of 3% or more
Alla 3% kupong
Coupon of less than 3%
0 ≤ 1 kuu
0 ≤ 1 month
> 1 ≤ 3 kuud
> 1 ≤ 3 months
> 3 ≤ 6 kuud
> 3 ≤ 6 months
> 6 ≤ 12 kuud
> 6 ≤ 12 months
> 1 ≤ 2 aastat
> 1 ≤ 2 years
> 1,0 ≤ 1,9 aastat
> 1,0 ≤ 1,9 years
> 2 ≤ 3 aastat
> 2 ≤ 3 years
> 1,9 ≤ 2,8 aastat
> 1,9 ≤ 2,8 years
> 3 ≤ 4 aastat
> 3 ≤ 4 years
> 2,8 ≤ 3,6 aastat
> 2,8 ≤ 3,6 years
> 4 ≤ 5 aastat
> 4 ≤ 5 years
> 3,6 ≤ 4,3 aastat
> 3,6 ≤ 4,3 years
> 5 ≤ 7 aastat
> 5 ≤ 7 years
> 4,3 ≤ 5,7 aastat
> 4,3 ≤ 5,7 years
> 7 ≤ 10 aastat
> 7 ≤ 10 years
> 5,7 ≤ 7,3 aastat
> 5,7 ≤ 7,3 years
> 10 ≤ 15 aastat
> 10 ≤ 15 years
> 7,3 ≤ 9,3 aastat
> 7,3 ≤ 9,3 years
> 15 ≤ 20 aastat
> 15 ≤ 20 years
> 9,3 ≤ 10,6 aastat
> 9,3 ≤ 10,6 years
> 20 aastat
> 20 years
> 10,6 ≤ 12,0 aastat
> 10,6 ≤ 12,0 years
> 12,0 ≤ 20,0 aastat
> 12,0 ≤ 20,0 years
Seejärel arvutatakse esimese tsooni tasakaalustamata kaalutud pikk positsioon (lühike positsioon), mis tasakaalustatakse teise tsooni tasakaalustamata kaalutud lühikese positsiooniga (pika positsiooniga).
The amount of the unmatched weighted long (short) position in zone one which is matched by the unmatched weighted short (long) position in zone two shall then be computed.
Saadud summa on punktis 25 nimetatud esimese ja teise tsooni vaheline tasakaalustatud kaalutud positsioon.
This shall be referred to in point 25 as the matched weighted position between zones one and two.
Seejärel tehakse sama arvutus ülejäänud osaga teise tsooni tasakaalustamata kaalutud positsioonist ja kolmanda tsooni tasakaalustamata kaalutud positsiooniga, et arvutada välja teise ja kolmanda tsooni vaheline tasakaalustatud kaalutud positsioon.
The same calculation shall then be undertaken with regard to that part of the unmatched weighted position in zone two which is left over and the unmatched weighted position in zone three in order to calculate the matched weighted position between zones two and three.
Asutus võib soovi korral punktis 21 esitatud arvestused sooritada ümberpööratud järjekorras, määrates teise ja kolmanda tsooni vahelise tasakaalustatud kaalutud positsiooni enne esimese ja teise tsooni vahelise positsiooni arvutamist.
The institution may, if it wishes, reverse the order in point 21 so as to calculate the matched weighted position between zones two and three before calculating that position between zones one and two.
Selleks et välja arvutada esimese ja kolmanda tsooni tasakaalustatud kaalutud positsioon, tasakaalustatakse esimese tsooni tasakaalustamata kaalutud positsiooni ülejäänud osa kolmanda tsooni tasakaalustamata kaalutud positsiooni selle osaga, mis jäi üle pärast kolmanda tsooni tasakaalustamist teise tsooniga.
The remainder of the unmatched weighted position in zone one shall then be matched with what remains of that for zone three after the latter's matching with zone two in order to derive the matched weighted position between zones one and three.
Positsioonid, mis jäid alles pärast kolme, punktides 21, 22 ja 23 esitatud eraldi tasakaalustamise arvutust, liidetakse kokku.
Residual positions, following the three separate matching calculations in points 21, 22 and 23, shall be summed.
Asutuse kapitalinõue arvutatakse järgneva summana:
The institution's capital requirement shall be calculated as the sum of:
10% kõikide lõpptähtajavööndite tasakaalustatud kaalutud positsioonide summast;
10% of the sum of the matched weighted positions in all maturity bands;
40% tasakaalustatud kaalutud positsioonist esimeses tsoonis;
40% of the matched weighted position in zone one;
30% tasakaalustatud kaalutud positsioonist teises tsoonis;
30% of the matched weighted position in zone two;
30% tasakaalustatud kaalutud positsioonist kolmandas tsoonis;
30% of the matched weighted position in zone three;
40% tasakaalustatud kaalutud positsioonist esimese ja teise tsooni vahel ning teise ja kolmanda tsooni vahel (vt punkt 21);
40% of the matched weighted position between zones one and two and between zones two and three (see point 21);
150% tasakaalustatud kaalutud positsioonist esimese ja kolmanda tsooni vahel ja
150% of the matched weighted position between zones one and three; and
100% järelejäänud tasakaalustamata kaalutud positsioonidest.
100% of the residual unmatched weighted positions.
Liikmesriigi pädevad ametiasutused võivad lubada asutustel üldistel alustel või individuaalselt kasutada kaubeldavate võlainstrumentide üldriski tagamiseks nõutava kapitali arvutamisel süsteemi, mis peegeldab punktides 17 kuni 25 kirjeldatud süsteemi asemel kestust, tingimusel et asutus kasutab niisugust süsteemi pidevalt.
The competent authorities may allow institutions in general or on an individual basis to use a system for calculating the capital requirement for the general risk on traded debt instruments which reflects duration, instead of the system set out in points 17 to 25, provided that the institution does so on a consistent basis.
Punktis 26 osutatud süsteemi kasutamisel võtab asutus iga püsiintressimääraga võlainstrumendi turuväärtuse ja arvestab selle alusel välja tema tulu tähtajani , mis on selle instrumendi eeldatav diskontomäär.
Under a system referred to in point 26 the institution shall take the market value of each fixed-rate debt instrument and thence calculate its yield to maturity, which is implied discount rate for that instrument.
Ujuintressimääraga instrumentide puhul võtab asutus iga instrumendi turuväärtuse ja arvutab selle alusel välja tema intressi tähtajani, võttes eelduseks, et põhisumma tuleb tasuda siis, kui intressimäära järgmine kord muuta saab.
In the case of floating-rate instruments, the institution shall take the market value of each instrument and thence calculate its yield on the assumption that the principal is due when the interest rate can next be changed.
Seejärel arvutab asutus järgmise valemi abil iga võlainstrumendi teisendatud kestuse: teisendatud kestus = ((kestus (D))/(1 + r)), kus:
The institution shall then calculate the modified duration of each debt instrument on the basis of the following formula: modified duration = ((duration (D))/(1 + r)), where:
tulu tähtajani (vt punkt 25),
yield to maturity (see point 25),
rahavoog ajahetkel t,
cash payment in time t,