natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Lisaks sellele oli Equitable Life investeerinud 95% väljavõetavast rahast oma kasumiosalusega fondi – samal ajal kui peamised konkurendid Scottish Equitable (25% kasumiosalusega fondis) ja Winterthur (väga vähe) teatasid mõlemad avalikult, et kasumiosalusega fond ei sobi suuremale osale investoritest.
Moreover, EL had invested 95% of its drawdown money in its with-profits fund – whereas chief rivals Scottish Equitable (25% in with-profits) and Winterthur (very little) both said publicly that with-profits was not suitable for most investors.
Miks Equitable Life ülejäänud seltsidega üldse ühte jalga ei käinud?
Why was EL so out of line with the rest of the industry?
Viimaks, 2002. aasta mais, tegi finantsteenuste järelevalve asutus teatavaks, et on mures: nad olid avastanud, et müügipersonal sai tulu väljavõtmise lepingu pealt 6% vahendustasu, samal ajal kui annuiteetide eest teeniti ainult 1,5%, ja ütlesid, et nad analüüsivad tõendusmaterjali müügi mitteerapooletuse kohta.
At last in May 2002 the FSA announced its concerns: it had discovered that drawdown could earn salesmen commissions of 6% compared with 1.5% in annuities, and said it was reviewing evidence of bias in sales."
Hr BAIN tegi kokkuvõtte: tuhanded pensionid väärtuslike tagatud annuiteedimääradega kustutati lihtsalt registrist, üldjuhul kliendid isegi ei teadnud, et neil oli tagatud määr, rääkimata sellest, et neile oleks pakutud informeeritud valikut.
Mr. BAIN concluded: "Thousands of pensions carrying valuable guaranteed annuity rates were wiped off the books, with customers typically not even informed that they had a guaranteed rate, let alone being offered an informed choice.
Kuidas küll Equitable Life sellisest skandaalsest tegevusjuhendite rikkumisest puhtalt välja tuli, rääkimata aususe ja korralikkuse põhimõtete jalge alla tallamisest, imestas hr Bain.
How did EL get away with these flagrant breaches of conduct of business rules, not to mention the overriding principles of integrity and diligence?
Ta arvas, et kõigepealt ei märganud Ühendkuningriigi reguleerivad asutused oma saamatuse tõttu hoiatussignaale selle seltsi äritegevuse osas ega pakkunud klientidele selle eest kaitset.
I believe the UK regulators firstly through incompetence failed to notice clear warning signals about this company’s conduct of business or give the consumer any protection from it.
Teiseks ei saanud nad aru, kuidas sellised äritegevused võimaldasid Equitable Life’il oma uute lepingute väärtust moonutada, muu hulgas oma kriitilises seisus olevates raamatupidamisaruannetes.
Secondly they failed to understand how these business practices enabled EL to misrepresent the value of its new business, among other things, in its critical financial reporting.
Lõpuks leppisid nad Equitable Life’i uue juhatusega kokku petturliku strateegia osas, kuidas minimeerida majanduslikku ja mainega seotud kahju seltsile, kindlustussektorile ja valitsusele.
Finally, they colluded with Equitable Life’s new board in a strategy to minimise financial and reputation damage to the company, the industry and the government.
Kuid seda sai teha ainult kindlustusvõtjate tõestatud õigushüvede kulul.
But this could only be done at the expense of policyholders’ proven legal rights."
Sarnase oletuse tegi hr JOSEPHS (WE69), väites, et Equitable Life otsustas esitada oma uute investeerimispoliiside, nagu näiteks erapensionide ja kindlustusobligatsioonide varalise katte kohta moonutatud andmeid.
A similar allegation was made by Mr. JOSEPHS (WE69) claiming that " Equitable decided to misrepresent the asset backing for its newer ‘investment’ policies such as Personal Pensions and Insurance Bonds.
Seda tehti 1987. aastast saadik müügipersonali kaudu.
It did this from 1987 via its sales force...
Aja jooksul kujunes Equitable Life’i eesmärgiks asendada vanemad poliisid „tehniliselt tõhusamate“ variantidega, mis eeldasid veel väiksemaid kapitalireserve (piiratumate tagatiste tõttu).
Over time, Equitable pursued the goal of replacing older forms of policy with more ‘technically efficient’ versions, requiring even smaller capital reserves (because of more limited guarantees).
Näilise õigluse säilitamiseks said need poliisid sama kogutulu, kuid oluliselt suurendatud lõpliku boonuse osakaaluga, et kompenseerida väiksemat tagatud osa.
To sustain apparent fairness, such policies received the same total return, but with a substantially increased proportion of final bonus to cover the reduced guaranteed element.
Näiline õiglus oli petlik, sest kogu lõplik boonus oli igal ajal lepingutingimuste muutmisel äravõetav; see tähendab, et Equitable Life’i tõhususe suurendamise hinna pidid kinni maksma kindlustusvõtjad.
The apparent fairness was a mirage because the whole of final bonus was contractually removable at any time, so that the price of increased ‘efficiency’ for the Society was substantially increased risk for the policyholder.
Hr JOSEPHSi arvates varjati neid riske meelega klientide eest, keda selline sihilik poliiside ümberkorraldamine mõjutas.
These risks were deliberately concealed from the customers affected by such deliberate policy restructuring . "
4d) Pretensioonid seoses Ühendkuningriigi reguleerivate asutuste vahelise kommunikatsiooni puudustega
4d) Claims of communication failure between UK regulators
Hr NASSIM (WE7) väitis, et usaldatavusnormatiivide järelevalve asutused ei suhelnud tõhusalt asutustega, kes vastutasid kindlustusseltside äritegevuse reguleerimise eest, eriti seoses Equitable Life’is avaldatud kindlustusmatemaatilise ja kindlustusparadigmaga või selleks, et öelda äritegevust reguleerivatele asutustele, et potentsiaalsete klientide jaoks oli esmaseks soovituseks tegelik olukord, mitte maksevõime olukord.
Mr. NASSIM (WE7) claimed that " the prudential regulators failed to communicate effectively with those responsible for the regulation of the conduct of business by insurance companies, particularly in relation to ELAS’ published actuarial and insurance business paradigm, or to advise the Conduct of Business Regulators that the realistic position rather than the solvency position was the primary reference for potential customers".
Tõendis ES-2 arvati, et Ühendkuningriigis ei pidanud usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve asutused oma tööülesandeks äritegevust reguleerivate asutuste teavitamist probleemidest kindlustussektoris.
ES-2 considered that in the UK " the prudential regulators did non see it as part of their remit to keep the CoB-regulators informed of problems in the life industry...
Nad ei teinud peaaegu või üldse mitte koostööd, kuni usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve eest vastutavad töötajad leidsid end ühes ja samas hoones äritegevuse reguleerimise eest vastutavate töötajatega.
There was little or no practical cooperation between them until the staff responsible for prudential supervision found themselves in the same building as the staff responsible for CoB ...
Isegi siis läks veel mõlemal poolel aega, et õppida koos töötamist.
Even then, it would take some time for each side to ... learn how to work together."
Sel teemal selgitas FSA esindaja hr STRACHAN (H4), et üldiselt on kolm olukorda, mille puhul reguleerivad asutused peavad ametlikult teavet vahetama.
On this issue, the FSA representative Mr. STRACHAN (H4) explained that " there are broadly three sets of circumstances in which communications between regulators should formally take place.
Nendeks olukordadeks on, kui maksejõuetuks muutub ettevõte, kellel on filiaalid teistes liikmesriikides, kui filiaalidega ettevõte mingil põhjusel volitusest ilma jäetakse ja kui asjaolud muutuvad, näiteks filiaal suletakse.
Those are when a company that has branched into other Member States becomes insolvent; when a company that has branched is de-authorised for any reason and when there are changes in circumstances, such as the closure of the branch.
Esimest kahte olukorda – maksejõuetust ja volitustest ilmajäämist – ei esinenud kunagi, niisiis pole need asjakohased.
The first two conditions – insolvency and de-authorisation – were never triggered, so they are not relevant.
Kui Equitable Life lõpetas uute lepingute sõlmimise ja tema filiaalid Iirimaal ja Saksamaal füüsiliselt suleti, võttis FSA oma kolleegidega ühendust.
When the branches in Ireland and Germany were physically closed following Equitable’s closure to new business, then there was contact with our counterparts at the time."
Hr BAYLISS (H5) kinnitas ka, et ei ole kahtlust, et FSA on teinud palju tööd oma mandaadi osas seoses ettevõtete usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve ja eriti kasumiosalusega fondidega.
Mr. BAYLISS (H5) also stated that " there is no doubt that the FSA has done a lot of work on the part of its mandate in relation to prudential management of companies, and particularly in relation to with-profit ...
FSA on olnud äritegevuse koha pealt palju aktiivsem, sest seda peeti kindlustusseltside nõrkuseks.
The FSA has been much more active on the conduct of business, because that was perceived to be the industry’s weakness ...
HR Bayliss arvab, et oma äritegevuse nõudmiste osas õppis reguleeriv asutus oma kogemustest ja ta võis õigustatult öelda, et kõik oli uus, sest varem riigikassal ning kaubandus- ja tööstusministeeriumil sellist rolli ei olnud.
I think that in terms of its conduct of business requirement, the regulator was going through a learning curve and one that it could justifiably say was new, because to be honest the Treasury and the DTI had not had that type of role.
4e) Teabevahetus Ühendkuningriigi ja välisriikide reguleerivate asutuste vahel
4e) Communications between UK and foreign regulators
Tõendites WE-CONF9 ja WE-CONF17 vaadeldud tõendusmaterjal osutab, et esimesed kontaktid Ühendkuningriigi ja Saksamaa reguleerivate asutuste vahel usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve küsimustes seoses Equitable Life’ga said alguse juba 1995. aastal
Evidence seen in WE-CONF9 and WE-CONF17 suggested that the first contacts between UK and German regulators on prudential supervision issues concerning Equitable Life date as far back as 1995
Kolmanda elukindlustusdirektiivi Saksamaa rakendusseadus jõustus 21. juulil 1994. , pärast seda, kui Equitable Life avas 1992. aasta detsembris oma Saksamaa filiaali Kölnis ja hakkas müüma poliise volitatud agentide kaudu.
The German implementation law for the Third Life Directive came into force on 21 July 1994. , after EL opened its German branch in Cologne in December 1992 and began selling policies by authorized agents.
20. märtsil 1995. aastal kirjutas Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen
On 20 March 1995, the Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen
Praegune Saksamaa ainus reguleeriv asutus BaFin loodi 2002. aasta mais.
The current German single financial regulator, BaFin, was created in May 2002.
(BAV) kaubandus- ja tööstusministeeriumile, viidates Siena protokolli artiklile 5.32, soovitades kindlustusmaksete ja kattereservide arvutamiseks kasutada uusi, Saksa aktuaaride ühingu poolt koostatud suremustabeleid.
(BAV) with reference to Article 5.32 of the Siena Protocol, wrote to the DTI recommending the use of new mortality tables drawn up by the German Actuaries Association for the calculation of premiums and cover reserves.
BAV kinnitas, et ta ei suuda hinnata, mil määral on kinni peetud Ühendkuningriigis kohaldatavatest sätetest reservide intressimäära kohta, ning et on võimalik, et selts ei ole täitnud kolmanda elukindlustusdirektiivi artiklist 19 tulenevaid sätteid seoses artikli 18 lõikega 1 c.
Stating that it " could not assess to what extent the provisions on the interest rate of reserves applicable in the UK have been observed, it ... is possible the undertaking has not complied with the provisions of art.19 in conjunction with art.18 (1c) of TLD".
BAV väljendas ka muret, et Equitable Life’i Saksamaa turundusjuhile osundati
The BAV also uttered concern that the Equitable Life Deutschland marketing manager was quoted
Ajalehe Die Welt 27. veebruari 1995. aasta väljaandes: vt WE-CONF9 2. lisa. kui isikule, kes ei teinud annuiteetide kohaldamisel vahet meestel ja naistel, mis oleks vastuolus Saksamaal kehtivatele aktuaaride eeskirjadega.
In the newspaper 'Die Welt' of 27 February 1995: see annex 2 of WE-CONF9. as making no distinction between men and women in the application of annuities "which would have been contrary to actuarial principles applying in Germany".
Kaubandus- ja tööstusministeeriumi vastust, kui see ka koostati, ei ole kõnealusele komisjonile esitatud.
A reply from DTI, if issued, has not been presented to this committee.
FSA vastus saabus kiirelt 7. augustil 2000 vastavalt avalikustamispiirangutele ning kooskõlas ELi kindlustusdirektiivi sätetega.
The FSA reply came promptly on 7 August 2000 " subject to the disclosure restrictions in accordance with the provisions in the EC Insurance Directive ".
Niisiis teavitati BAVi, et FSA on rahul, et Equitable Life jääb võimeliseks nõutavat solventsusmarginaali täitma, kuigi katte tase on madalam, kui FSA ja selts pikaajaliselt näha sooviks.
Thus BAV was informed that the FSA was "satisfied that EL remains able to cover the required margin of solvency, however the level of cover is below what both the FSA and the company would want to see on a long-term basis."
Edasi lisati kirjas väga optimistlikult, et ettevõte paneb end müüki ja pole karta Equitable Life’i ostmisest huvitatud seltside vähesust tänu nende heale mainele Ühendkuningriigi kindlustussektoris oma tõhususe tõttu.
The letter further added in very optimistic terms that " the company is putting itself up for sale and ... there are not expected to be any shortage of companies interested in acquiring Equitable Life, because of its strong reputation in the UK industry for efficiency ...
Kirjas kinnitati, et nad kontrollivad põhjalikult ELASi maksevõimet, kuid on rahul, et seltsi müümise plaanid lahendavad eeldatavasti pikaajalisemad, nende finantsseisundiga seotud mured.
We are monitoring the solvency position closely, but are content that the plans for the sale of the company can be expected to resolve the longer term concerns about the financial position.
Ja lisati, et neile tundub, et seltsi juhtkond tegeleb olukorraga tõhusalt ja nad on rahul, et seda tehes püüavad nad käituda kindlustusvõtjate huvides.
The management of the company appear to be handling the situation effectively and we are satisfied that in doing so they are seeking to act in the best interests of policyholders."
Seda vaid neli kuud enne seda, kui Equitable Life lõpetas uute poliiside sõlmimise ja juhatus tagasi astus!
This just four months before EL's closure for new business and resignation of the EL board!
Lõpuks kinnitas FSA, et Saksa filiaali kindlustusvõtjad on samas olukorras nagu Ühendkuningriigi kindlustusvõtjad, lisades, et Equitable Life’i müügi lõpetamisel loodab ettevõte olla sellises seisundis, et korvata tema muudetud boonusepoliitikast tulenev kasumiosalusega poliiside väärtuse vähendamine.
Finally, the FSA confirmed that " policyholders of the (German) branch will be in the same position as UK policyholders", adding that "on completion of the sale of EL, the company expects to be in a position to restore the cut in the value of with-profits policies that will result from its revised bonus policy."
Kiri lõpetati lootusega, et see teave võimaldab BAVil leevendada osa Saksa kindlustusvõtjate suurimatest muredest.
It concluded hoping the information will enable BAV " to allay some of the broader concerns of German policyholders."
Seejärel, kui Equitable Life’i müük aset ei leidnud ja selts oli sunnitud uute lepingute sõlmimise lõpetama, pöördus BAV uuesti FSA poole 13. detsembril 2000. aastal, küsides selgitust nende augusti kirja arvesse võttes.
Then, as the sale of Equitable Life failed to materialize and it was forced to close to new business, BAV contacted the FSA again on 13 December 2000, asking for explanations in the light of their August letter.
FSA vastus tuli jällegi kiirelt 3. jaanuaril 2001 ja – viidates eelnevatele telefonikõnelustele – kordas seisukohta, et Equitable Life jääb maksevõimeliseks, olemasolevad poliisid kehtivad edasi ja selts suudab täita oma lepingulisi kohustusi kindlustusvõtjate ees, minnes isegi nii kaugele, et kinnitada: paljud Equitable Life’i kohta ajakirjanduses avaldatud artiklid on olnud ebaõiged ja spekulatiivsed, ja lõpetas, öeldes, et FSA ei nõua seltsilt uue hindamise läbiviimist.
The FSA reply came again promptly on 3 January 2001 and - referring to previous phone contacts - reiterated the point that " EL remains solvent, existing policies remain valid and it is able to meet its contractual obligations to policyholders", going as far as defining "many of the press reports in relation to EL have been inaccurate and speculative" and closed by saying that the FSA "will not be requiring the company to provide a new valuation."
Järgmised kontaktid Ühendkuningriigi ja Saksamaa reguleerivate asutuste vahel piirdusid teatamisega Equitable Life’i Saksa filiaali võimalikust sulgemisest (30. juunil 2001), millele BAV vastas kohe, tuletades meelde, et mõned kindlustusvõtjad sõlmisid Equitable Life’iga poliisi ainult sellepärast, et neil oli filiaal Saksamaal, ja väljendades soovi, et Saksa kindlustusvõtjatele pakutakse ka edaspidi optimaalset teenindust.
Following contacts between the UK and German regulators were limited to announcing the prospective closure of EL's German branch (30 June 2001) which prompted a reply from BAV reminding that " some policyholders only took out a policy with EL because it had a branch in Germany ", and expressing their wish " that German policyholders continue to receive an optimal service in the future."
BAV lõpetas, nõudes teadaannet selle kohta, kuidas Saksa kindlustusvõtjaid tulevikus koheldakse.
BAV closed by requesting "a statement on how the German policyholders are to be served in the future."
FSA vastust registreeritud ei ole ja näib, et kontaktid reguleerivate asutuste vahel jäid edaspidi harvemaks, kuna BAV pidi veel kaks korda kirjutama (7. novembril 2001 ja 19. märtsil 2002), paludes FSA-lt selget kinnitust 30. septembril 2001 suletud Equitable Life’i Saksamaa filiaali likvideerimistähtaja kohta.
No reply from FSA appears on record, and contacts between regulators seem to have loosened afterwards, as BAV had to write again twice (on 7 November 2001 and 19 March 2002) asking FSA for a clear confirmation on the closure date of the EL German branch, which was shut down on 30 September 2001.
Olemasolevaid Saksa poliise teenindatakse praegu ELASi CSC Saksamaa (Aylesbury, Ühendkuningriik) kaudu.
Existing German policies are today being served through 'ELAS CSC Germany', Aylesbury, UK.
Lõpuks, viidates järelevalvekohustuste jagamisele Ühendkuningriigi ja Saksamaa reguleerivate asutuste vahel kolmanda elukindlustusdirektiivi jõustumisele eelneval ajavahemikul, kinnitati tõendis WE-CONF26, et vastavalt teisest elukindlustusdirektiivist tulenevale Equitable Life’i korrale ei saa Saksamaa filiaal äritegevust lugeda passiivse teenuste osutamise vabaduse juhtumiks.
Finally, referring to the sharing of supervisory responsibilities between the UK and German regulators during the period prior to the entry into force of 3LD, WE-CONF26 asserted that "under the regime of the Second Life Directive ELAS early German branch business has to be considered not a scenario of 'passive freedom of services'.
Just Equitable Life’i Saksamaa filiaal kontakteerus aktiivselt Saksa kindlustusvõtjatega.
It was the ELAS German Branch that actively approached German policyholders.
See piiritleb Equitable Life’i varase Saksamaa filiaali äritegevuse aktiivseks teenuste osutamise vabaduseks, mitte teise elukindlustusdirektiivi artiklis 13 sätestatud tegevuseks.
This qualifies ELAS early German branch business for active freedom of services rather than art.13 of the Second Life Directive."
Niisiis tuli sellele kohaldada Saksamaa ja BAVi järelevalve korda ja mitte Ühendkuningriigi ja FSA oma, selgitati tõendis WE-CONF26.
As such it " was to be supervised by the supervisory arrangements of Germany and the BAV and not by those of the UK and the FSA."
Nagu meenutas Iiri finantssektorit reguleeriv asutus tõendis WE61, oli Equitable Life’il 1991. aastast 2001. aastani Iirimaal filiaal ja ta müüs Iiri kodanikele poliise.
As recalled by the Irish Financial Regulator in WE61 " EL operated a branch in Ireland from 1991 to 2001 and sold policies to Irish citizens.
Kolmanda elukindlustusdirektiivi kohaselt allus Iirimaa filiaal Ühendkuningriigi reguleeriv asutus usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalvele ja lõpetas uute poliiside sõlmimise 2000. aasta detsembris, samal ajal Ühendkuningriigi peakontoriga, ega ole sellest saadik uusi poliise müünud.
Under 3LD, the Irish branch was subject to prudential regulation by the UK regulator ... and closed to new business in December 2000, at the same time as the UK head office, and has not sold any new policies since then.
Equitable Life teenindab oma allesjäänud Iiri kindlustusvõtjaid piiriüleselt kolmanda elukindlustusdirektiivi sätete alusel.
EL is servicing its remaining Irish policyholders on a cross-border basis under the provisions of the 3LD ...
Iiri finantssektorit reguleerival asutusel puuduvad dokumentaalsed tõendid selle kohta, nagu oleks Equitable Life rikkunud Iiri finantsteenuste alaseid õigusakte.
There was no documentary evidence put to us that EL had breached any Irish financial services legislation. "
Ühendkuningriigi ja Iiri reguleerivate asutuste vaheline dokumenteeritud kirjavahetus (WE-CONF9) piirdub tehnilise kirjavahetusega 1994. ja 1995. aastal seoses muudatustega Equitable Life’i Iirimaa filiaali, mis oli tegutsenud 1991. aastast, ELi nõutavates üksikasjades (WE38).
Correspondence between the UK and Irish regulators on record (WE-CONF9) is limited to technical exchanges in 1994 and 1999 relating to changes in the 'EC requisite details ' of EL's Irish branch, which had been operating since 1991 (WE38).
Täiendav teabevahetus toimus 2002. aastal, kui FSA teavitas DETEt
Further exchanges happened in 2002, when the FSA informed the DETE
4f) Eksitav reklaam Saksa ja Iiri turul
4f) Misleading advertising on the German and Irish market
2000. aasta alguses alustas Equitable Life Saksamaal jõulist turunduskampaaniat enamate Saksa klientide ligimeelitamiseks.
In early 2000, Equitable Life started an aggressive marketing campaign in Germany to attract more German clients.
BAV tuvastas Equitable Life’i reklaamides väärtegevuse põhjendusega, et sellised kuulutused olid eksitavad mõistete kasutamise osas, näiteks „tagatised”, „tagatud lõplik boonus”, „kasumiosalusega väljamaksed” ja „lõplik boonus”.
The BAV identified in EL adverts a misconduct on the ground that such advertisements were misleading in their use of terms such as guarantees, guaranteed terminal bonus, with-profit benefits and final bonus.
Viidates sellele probleemile, toetas kindlustusvõtjate ühendust DAGEV (H3,WE22) esindav hr WEYER väiteid, et Equitable Life’i kuulutused kujutasid endast faktide moonutamise juhtumit.
Relating to this issue, Mr. WEYER representing policyholders' association DAGEV (H3, WE22) supported claims that Equitable Life's adverts were a case for misrepresentation.
Eriti eksitavad näisid olevat kaks 2000. aasta veebruaris suurtes Saksa ajalehtedes
Two advertisements in particular, published in large German newspapers
„Osta Saksa poliise, teeni Ühendkuningriigi kasumit.
" Buy German, earn British.