natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Vastavalt tema tõlgendusele oleks artikkel 18 nõudnud, et see õigus kajastuks nende poliiside jaoks arvutatud kohustustes, mis hr JOSEPHSi hinnangul nii ei olnud.
According to his interpretation, Article 18 would have required that this right be reflected in the calculated liabilities for those policies, which, according to Mr. JOSEPHS, was not the case.
Kas valikulised ja mittelepingulised boonused sisaldusid kindlustusvõtjate mõistlikes ootustes?
Were discretionary and non-contractual bonuses perceived to be included in PRE?
Nagu selgitatud pikemalt artiklit 8 puudutavas jaotises, Ühendkuningriigi reguleerivad asutused seda ei uskunud.
As has been explained at length in the section on Article 8, the UK regulators did not believe so.
Siiski on mitmete uurimiskomisjoni saadud tõendusmaterjalide põhjal ning alates Penrose’i raportist (EQUI veebisaidil avaldatud kirjalik tõend 16) võimalik järeldada, et valikulised ja mittelepingulised boonused moodustasid olulise osa paketist, mida pakuti kindlustusvõtjatele, kes olid pandud uskuma, et kõnealused boonused makstakse sõltuvalt üksnes turgude olukorrast fondist lahkumise hetkel (vt EQUI veebisaidil avaldatud kirjalik tõend 26, Burgess Hodgson, EQUI veebisaidil avaldatud kirjalikud tõendid 52–54, Seymour, EQUI kuulamistel esitatud suuline tõend 5, Lloyd).
However, from numerous pieces of evidence received by this committee, and starting with the Penrose report (WE 16), it is possible to infer that discretionary and non-contractual bonuses were an integral part of the package offered to policyholders, who had been led to expect that these bonuses would be paid depending only on the state of the markets at the time of exiting (see WE 26 Burgess Hodgson, WE 52-54 Seymour, H5 Lloyd).
Lõpetuseks järgmine põhjendus artikli 18 tähenduses: kui Ühendkuningriigi asutused olid kohustatud pidama kinni kindlustusvõtjate mõistlikest ootustest, oleksid nad pidanud ka veenduma, et ELASi reservid katavad valikulisi ja lõplikke boonuseid.
To conclude, the argument in terms of Article 18 goes as follows: if the UK authorities were obliged to respect PRE, they should also have made sure that ELAS’ reserves covered discretionary and final bonuses.
Jättes arvestamata valikuliste boonuste olulise osa kindlustusseltsi kogu tegevuses ning mitte kohustades ELASit looma nende jaoks piisavaid kindlustustehnilisi eraldisi, aitasid Ühendkuningriigi reguleerivad asutused kaudselt kaasa ELASi kriisile Lordidekoja otsuse ajal ning seega ei võtnud arvesse kindlustusvõtjate mõistlikke ootusi, mida nad oleksid pidanud kaitsma, rikkudes tõenäoliselt kolmanda elukindlustusdirektiivi artikli 18 sõnu ja mõtet.
By not considering discretionary bonuses as an integral part of the company’s ‘entire business’ and not obliging ELAS to provide adequate technical provisions for them, the UK regulators indirectly contributed to ELAS’ downfall at the time of the House of Lords ruling and therefore did not pay due regard to the PRE they were supposed to defend, possibly breaching the letter and spirit of Article 18 of the 3LD.
Üksikasjalikumaks teabeks kõnealuse punkti kohta vt III osa reguleerimistegevuse kohta.
For further information on this point, see Part III on Regulatory Action.
Artikkel 21 – kindlustustehnilistes eraldistes sisalduvad / neist välja jäetud varad (konsolideeritud direktiivi artikkel 23)
Article 21 - Assets included/excluded in technical provisions (Article 23 of CD)
Kõnealune artikkel kirjeldab varaliiki, mis võib katta kindlustustehnilisi eraldisi (artikkel 18) ning sätestab teatud lubatud varade hindamise põhimõtted.
This article prescribes the type of assets that can be authorised to cover technical provisions (Article 18) and lays down some principles on the valuation of the authorised assets.
Artiklis antakse samuti reguleerivale asutusele volitused kiita heaks teised varaliigid kindlustustehniliste eraldiste katmiseks eriolukordades ja elukindlustusseltside nõudmisel.
It also gives power to the regulator to accept other categories of assets as cover for technical provisions in exceptional circumstances and at an assurance undertaking's request.
See peab toimuma ajutiselt ja nõuetekohaselt põhjendatud otsuse alusel.
This must be temporary and under a properly reasoned decision.
Päritoluliikmesriik võib anda elukindlustusseltsidele loa kindlustustehniliste eraldiste katmiseks ainult järgmistesse liikidesse kuuluva varaga.
The home Member State may not authorize assurance undertakings to cover their technical provisions with any but the following categories of assets:
a) võlakirjad, obligatsioonid ning muud raha- ja kapitalituru instrumendid ;
(a) debt securities, bonds and other money- and capital-market instruments;
c) aktsiad ja muud muutuva tuluga osalused ;
(c) shares and other variable-yield participations;
d) avatud investeerimisfondide (UCITS) ja muude investeerimisfondide osakud ;
(d) units in undertakings for collective investment in transferable securities and other investment funds;
e) maa, ehitised ja kinnisvaraõigused ;
(e) land, buildings and immovable property rights;
B. Võlad ja nõuded
B. Debts and claims
f) edasikindlustajate võlad, sealhulgas edasikindlustajate osakud kindlustustehnilistes eraldistes ;
(f) debts owed by reassurers, including reassurers' shares of technical provisions;
g) deposiidid edasikindlustusvõtjate juures ja edasikindlustusvõtjate võlad ;
(g) deposits with and debts owed by ceding undertakings;
h) kindlustusvõtjate ja vahendajate võlad, mis tulenevad otse- ja edasielukindlustustegevusest ;
(h) debts owed by policy-holders and intermediaries arising out of direct and reassurance operations;
i) kindlustuspoliiside ettemaksed ;
(i) advances against policies;
j) sissenõutavad maksud ;
(j) tax recoveries;
k) nõuded garantiifondide vastu ;
(k) claims against guarantee funds;
l) materiaalne põhivara, välja arvatud maa ja ehitised, mis on hinnatud mõistliku amortisatsiooni alusel ;
(l) tangible fixed assets, other than land and buildings, valued on the basis of prudent amortization;
m) raha pangakontodel ja kassas, hoiused krediidiasutustes ja kõigis muudes asutustes, kellel on luba hoiuseid vastu võtta ;
(m) cash at bank and in hand, deposits with credit institutions and any other body authorized to receive deposits;
n) kapitaliseeritud sõlmimisväljaminekud ;
(n) deferred acquisition costs;
o) kogunenud intress ja renditasu, muud kogunenud sissetulekud ja ettemaksed ;
(o) accrued interest and rent, other accrued income and prepayments;
p) kinnisasjaga seotud õigused .
(p) reversionary interests.
Lloyd'si nime all tegutseva kindlustusandjate ühingu puhul hõlmavad vara liigid ka direktiivi 77/780/EMÜ (¹) tähenduses krediidiasutuste või kindlustusseltside antud garantiisid ja akreditiive koos elukindlustuspoliisidest tulenevate kontrollitavate summadega niivõrd, kuivõrd need esindavad liikmetele kuuluvaid vahendeid .
In the case of the association of underwriters known as Lloyd's, asset categories shall also include guarantees and letters of credit issued by credit institutions within the meaning of Directive 77/780/EEC (¹) or by assurance undertakings, together with verifiable sums arising out of life assurance policies, to the extent that they represent funds belonging to members.
Päritoluliikmesriik sätestab üksikasjalikumad eeskirjad, mis kinnitavad lubatavate varade kasutamise tingimused; seoses sellega võib ta nõuda väärtuslikke tagatisi või garantiisid, eriti edasikindlustajate võlgade korral .
The home Member State shall lay down more detailed rules fixing the conditions for the use of acceptable assets; in this connection, it may require valuable security or guarantees, particularly in the case of debts owed by reassurers.
Sätestatavate eeskirjade määratlemise ja kohaldamisega tagab liikmesriik eeskätt järgmiste põhimõtete täitmise :
In determining and applying the rules which it lays down, the home Member State shall, in particular, ensure that the following principles are complied with:
i) kindlustustehnilisi eraldisi tagavate varade hindamisel arvatakse maha nende omandamisel tekkinud võlad ;
(i) assets covering technical provisions shall be valued net of any debts arising out of their acquisition;
ii) kõik varad tuleb hinnata usaldusväärsel alusel, arvestades riski, et summad ei ole realiseeritavad.
(ii) all assets must be valued on a prudent basis, allowing for the risk of any amounts not being realizable.
Eriti võib materiaalset põhivara peale maa ja ehitiste kindlustustehniliste eraldiste tagamiseks heaks kiita ainult juhul, kui seda hinnatakse usaldusväärse amortisatsiooni alusel ;
In particular, tangible fixed assets other than land and buildings may be accepted as cover for technical provisions only if they are valued on the basis of prudent amortization;
iii) laene kindlustusseltsidele, riigiasutustele või rahvusvahelistele organisatsioonidele, kohalikele või piirkondlikele asutustele või füüsilistele isikutele võib heaks kiita kindlustustehniliste eraldiste kattena ainult juhul, kui nende tagatise kohta on piisavad garantiid, mis põhinevad kas laenusaaja seisundil, hüpoteekidel, pangagarantiidel või kindlustusseltside antud garantiidel või muudel tagatisevormidel ;
(iii) loans, whether to undertakings, to a State or international organization, to local or regional authorities or to natural persons, may be accepted as cover for technical provisions only if there are sufficient guarantees as to their security, whether these are based on the status of the borrower, mortgages, bank guarantees or guarantees granted by assurance undertakings or other forms of security;
iv) tuletisväärtpabereid nagu futuurid, optsioonid ja vahetuslepingud võib kindlustustehniliste eraldiste kattevaradega seoses kasutada ainult niivõrd, kuivõrd need aitavad vähendada investeerimisriske või hõlbustavad portfelli tõhusat haldamist.
(iv) derivative instruments such as options, futures and swaps in connection with assets covering technical provisions may be used in so far as they contribute to a reduction of investment risks or facilitate efficient portfolio management.
Neid tuleb hinnata usaldusväärsel alusel ja võib arvestada tuletisväärtpaberite alusvara hindamisel ;
They must be valued on a prudent basis and may be taken into account in the valuation of the underlying assets;
v) vabalt kaubeldavaid väärtpabereid, millega ei kaubelda reguleeritud turul, võib kindlustustehniliste eraldiste kattena aktsepteerida ainult juhul, kui neid saab lühikese tähtajaga realiseerida või kui on tegemist osalusega krediidiasutustes, elukindlustusseltsides direktiivi 79/267/EMÜ artiklis 8 lubatud piires või liikmesriigis asutatud investeerimisühingus ;
(v) transferrable securities which are not dealt in on a regulated market may be accepted as cover for technical provisions only if they can be realized in the short term or if they are holdings in credits institutions, in assurance undertakings, within the limits permitted by Article 8 of Directive 79/267/EEC, or in investment undertakings established in a Member State;
vi) kolmanda isiku võlgu ja nõudeid kolmanda isiku vastu võib kindlustustehniliste eraldiste kattena aktsepteerida ainult pärast kõikide samale kolmandale isikule võlgnetavate summade mahaarvamist ;
(vi) debts owed by and claims against a third party may be accepted as cover for the technical provisions only after deduction of all amounts owed to the same third party;
vii) kõigi kindlustustehniliste eraldiste kattena heakskiidetud võlgade ja nõuete väärtus tuleb arvutada usaldusväärsel alusel, arvestades riski, et summad pole realiseeritavad.
(vii) the value of any debts and claims accepted as cover for technical provisions must be calculated on a prudent basis, with due allowance for the risk of any amounts not being realizable.
Eriti kindlustusvõtjate ja vahendajate kindlustus- ja edasikindlustustegevusest tulenevaid võlgu võib heaks kiita ainult niivõrd, kuivõrd need pole maksmata kauem kui kolm kuud ;
In particular, debts owed by policy-holders and intermediaries arising out of assurance and reassurance operations may be accepted only in so far as they have been outstanding for not more than three months;
ix) kapitaliseeritud sõlmimisväljaminekuid võib kindlustustehniliste eraldiste kattena aktsepteerida ainult niivõrd, kui see on kooskõlas matemaatilise eraldise arvutamisega .
(ix) deferred acquisition costs may be accepted as cover for technical provisions only to the extent that this is consistent with the calculation of the mathematical provisions.
Vaatamata lõikele 1, võib päritoluliikmesriik erandlikes olukordades ja kindlustusseltsi taotluse põhjal ajutiselt ja nõuetekohaselt põhjendatud otsusega sõltuvalt artiklist 20 kindlustustehniliste eraldiste kattena heaks kiita muid varaliike .
Notwithstanding paragraph 1, in exceptional circumstances and at an assurance undertaking's request, the home Member State may, temporarily and under a properly reasoned decision, accept other categories of assets as cover for technical provisions, subject to Article 20.
Kõnealune artikkel on ELASi juhtumiga seotud lõike 2 tähenduses, mis kehtestab punktis 1 loetletud varaliikide suletud nimekirjale vabastusklausli.
This article is linked to the case within the terms of paragraph 2, which introduces an escape clause to the closed list of categories of assets enumerated in point 1.
Vastavalt sellele sättele võib päritoluliikmesriik „erandlikes olukordades” ja „elukindlustusseltsi taotluse põhjal” „ajutiselt” ja „nõuetekohaselt põhjendatud otsusega” eraldiste kattena heaks kiita muid varaliike.
According to this provision, “in exceptional circumstances” and “at an assurance undertaking’s request”, the home Member State may “temporarily” and “under a properly reasoned decision” accept other categories of assets as cover for technical provisions.
Seda tuleb vaadelda artikli 25 kontekstis, mis käsitleb maksevõimemäära.
This needs to be seen in the context of Article 25 on the Solvency margin.
Küsimus seisneb selles, kas Ühendkuningriigi õigusaktid annavad reguleerijale (riigisekretärile) ulatuslikumad volitused kui direktiivis sätestatud volitused, et loobuda eeskirjadest varade lubatavuse kohta reguleerimise otstarbel.
The issue at hand is whether UK legislation gives the regulator (the Secretary of State) broader powers than those prescribed by the Directive to waive regulations on the admissibility of assets for regulatory purposes.
Ühendkuningriigi tasandil võib riigisekretär 1982. aasta kindlustusseltside seaduse 68. jaotise alusel taotluse põhjal või kindlustusandja nõusolekul loobuda muuhulgas varade hindamise eeskirjade kohaldamisest kõnealuse kindlustusseltsi suhtes.
At UK level, under section 68 of the 1982 ICA, the Secretary of State may, upon request or with the consent from an insurer, waive the application of, amongst other things, valuation of assets regulations to that particular company.
Nimetatud volituse kasutamist ei piira direktiivis nimetatud normid (st „erandlikes olukordades”, „ajutiselt”, „nõuetekohaselt põhjendatud otsusega”).
The exercise of this power is not constrained by the standards mentioned in the Directive (i.e. “exceptional circumstances”, “temporarily”, “under properly reasoned decision”).
Säte näeb ette, et riigisekretäri otsusele võib kehtestada tingimusi, andes reguleerijale selgelt diskretsiooni otsustada, kas neid tingimusi kehtestada või mitte.
The provision stipulates that the Secretary of State’s decision “may be subject to conditions”, clearly attributing to the regulator the discretion to decide whether to impose those conditions or not.
Kõnealused volitused tunduvad olevad ulatuslikumad direktiivis sätestatud volitustest.
These powers seem to be broader than those prescribed by the Directive.
Niisugused volitused toovad kaasa nende väga leebe teostamise riski, kahjustades ühtlustatud standardite kohaldamist.
Such powers entail the risk of being exercised in a very lenient way, undermining the application of harmonized standards.
Sellega seoses tekib teatud mure 1982. aasta kindlustusseltside seaduse 68. jaotise kooskõla suhtes kolmanda elukindlustusdirektiiviga.
This raises some concerns as to the compatibility of section 68 of the ICA 1982 with the 3LD.
Vt üksikasjalikumaid argumente maksevõimemäära käsitlevat artiklit 25 hõlmavas jaotises.
See further arguments in the section covering Article 25 on the Solvency margin.
Artikkel 25 – Kasutusel olev maksevõimemäär (esimese elukindlustusdirektiivi artikkel 18 ja konsolideeritud direktiivi artikkel 27, muudetud ka Solvency I direktiivi 2002/12/EÜ artikli 1 lõikega 4)
Article 25 - Available solvency margin (Articles 18 of 1LD and 27 of CD, also amended by Article 1.4 of Solvency I Directive, 2002/12/EC)
Kõnealune artikkel kehtestab kohustuse nõuda igalt kindlustusseltsilt alati piisavat kasutusel olevat maksevõimemäära kogu oma tegevuse jaoks.
This article imposes the obligation to require from every assurance company an adequate available solvency margin in respect of its entire business at all times.
Maksevõimemäär on varade väärtus, millest on maha arvatud prognoositavate kohustuste summa ja immateriaalne vara.
The solvency margin is the value of assets over the amount of foreseeable liabilities, less any intangible items.
Artiklis sätestatakse ka mõned tingimused varaliikide osas, mis peavad sisaldama: sissemakstud aktsiakapital või vastastikuse elukindlustusseltsi korral tegelikud esialgsed vahendid koos kõigi liikmete arvetega, mis peavad vastama teatud tingimustele, nimelt: pool maksmata aktsiakapitalist või esialgsetest vahenditest; eraldised; kogu eelmiste perioodide jaotamata kasum; kumulatiivse eelisaktsiakapitali ja allutatud laenukapitali võib hõlmata, kuid seda ainult kuni 50% maksevõimemäärast; määramata tähtajaga väärtpaberid ja muud instrumendid.
The article also lays down some conditions on the types of assets, which shall include: the paid-up share capital or, in the case of a mutual, the effective initial fund plus any members' accounts which must meet a series of criteria, viz.: one half of the unpaid share capital or initial fund; reserves; profits brought forward; the cumulative preferential share capital and subordinated loan capital, on an optional basis, and only up to 50 % of the margin; securities with no specified maturity date and other instruments.
Direktiivi 79/267/EMÜ artikli 18 teise lõigu punkt 1 asendatakse järgmisega:
Article 18, second subparagraph, point 1 of Directive 79/267/EEC shall be replaced by the following:
„1. elu kindlustusseltsi vara, mis on vaba kõigist prognoositavatest kohustustest, välja arvatud immateriaalne vara.
'1. the assets of the undertaking free of any foreseeable liabilities, less any intangible items.
Eelkõige võetakse arvesse järgmist :
In particular the following shall be included:
– sissemakstud aktsiakapital või vastastikuse elukindlustusseltsi korral tegelikud esialgsed vahendid koos kõigi liikmete kontodega, mis vastavad järgmistele tingimustele :
- the paid-up share capital or, in the case of a mutual assurance undertaking, the effective initial fund plus any members' accounts which meet all the following criteria:
a) asutamisleping ja põhikiri peavad ette nägema, et nendelt kontodelt võib liikmetele makseid teha ainult niivõrd, kui see ei põhjusta solventsusmarginaali langemist madalamale nõutavast tasemest, või pärast kindlustusseltsi likvideerimist, kui kõik kindlustusseltsi muud võlad on makstud ;
(a) the memorandum and articles of association must stipulate that payments may be made from these accounts to members only in so far as this does not cause the solvency margin to fall below the required level, or, after the dissolution of the undertaking, if all the undertaking's other debts have been settled;
b) asutamisleping ja põhikiri peavad kõigi selliste maksete suhtes, mis ei ole seotud liikmeksoleku isikliku lõpetamisega, ette nägema, et pädevatele asutustele tuleb teatada vähemalt kuu aega ette ja need võivad selle aja jooksul makse keelata ;
(b) the memorandum and articles of association must stipulate, with respect to any such payments for reasons other than the individual termination of membership, that the competent authorities must be notified at least one month in advance and can prohibit the payment within that period;
c) asutamislepingu ja põhikirja asjakohaseid sätteid võib muuta ainult juhul, kui pädevad asutused on kinnitanud, et neil ei ole muutmisele vastuväiteid, kui punktides a ja b nimetatud tingimustest ei tulene teisiti ,
(c) the relevant provisions of the memorandum and articles of association may be amended only after the competent authorities have declared that they have no objection to the amendment, without prejudice to the criteria stated in (a) and (b),
– pool maksmata aktsiakapitalist või esialgsetest vahenditest, kui makstud osa ulatub 25%ni nimetatud aktsiakapitalist või vahenditest ,
- one half of the unpaid share capital or initial fund, once the paid-up part amounts to 25 % of that share capital or fund,
– vahendid (kohustuslikud ja vabad), mis ei vasta lepingulistele kohustustele ,
- reserves (statutory reserves and free reserves) not corresponding to underwriting liabilities,
– eelmiste perioodide jaotamata kasum ,
- any profits brought forward,
– kumulatiivse eelisaktsiakapitali ja allutatud laenukapitali võib hõlmata, kuid seda ainult kuni 50%ni solventsusmarginaalist, millest mitte rohkem kui 25 % koosneb fikseeritud tähtajaga allutatud laenudest või fikseeritud tähtajaga kumulatiivsest eelisaktsiakapitalist juhul, kui täidetakse järgmisi miinimumnõudeid :
- cumulative preferential share capital and subordinated loan capital may be included but, if so, only up to 50 % of the margin, no more than 25 % of which shall consist of subordinated loans with a fixed maturity, or fixed-term cumulative preferential share capital, if the following minimum criteria are met:
a) elukindlustusseltsi pankroti või likvideerimise korral peavad olema siduvad lepingud, mille alusel allutatud laenukapital või eelisaktsiakapital on väiksema tähtsusega kui kõigi teiste võlausaldajate nõuded ja see makstakse tagasi alles siis, kui kõik teised sel ajal maksmata võlad on tasutud .
(a) in the event of the bankruptcy or liquidation of the assurance undertaking, binding agreements must exist under which the subordinated loan capital or preferential share capital ranks after the claims of all other creditors and is not to be repaid until all other debts outstanding at the time have been settled.
Allutatud laenukapital peab vastama järgmistele tingimustele :
Subordinated loan capital must also fulfil the following conditions:
b) arvesse võib võtta üksnes täielikult sissemakstud vahendeid ;
(b) only fully paid-up funds may be taken into account;
c) fikseeritud tähtajaga laenude puhul peab esialgne tähtaeg olema vähemalt viis aastat.
(c) for loans with a fixed maturity, the original maturity must be at least five years.
Hiljemalt aasta enne tagasimaksekuupäeva peab elukindlustusselts esitama pädevatele asutustele heakskiitmiseks kava selle kohta, kuidas solventsusmarginaali nõutaval tasemel hoitakse või tähtpäevaks sellele tuuakse, juhul kui, mille ulatuses laenu võib lugeda solventsusmarginaali osaks, järk-järgult ei vähendata vähemalt viimase viie aasta jooksul enne tagasimaksekuupäeva.
No later than one year before the repayment date the assurance undertaking must submit to the competent authorities for their approval a plan showing how the solvency margin will be kept at or brought to the required level at maturity, unless the extent to which the loan may rank as a component of the solvency margin is gradually reduced during at least the last five years before the repayment date.
Pädevad asutused võivad lubada selliste laenude varasemat tagasimaksmist juhul, kui taotluse esitab emiteerinud elukindlustusselts ja selle solventsusmarginaal ei lange nõutavast tasemest madalamale ;
The competent authorities may authorize the early repayment of such loans provided application is made by the issuing assurance undertaking and its solvency margin will not fall below the required level;