natgillin/translations-raw huggingface dataset:
EÜ asutamislepingu artikli 10 alusel peavad liikmesriigid ja nende ametiasutused tegutsema lojaalses koostöös, mis antud kontekstis teeb pädevatele siseriiklikele reguleerivatele asutustele kohustuseks teostada järelevalvealaseid ülesandeid nõutava hoolsusega, kuigi kolmanda elukindlustusdirektiivi sätetes määratakse neile märkimisväärne diskretsioon sobiva tegevusviisi leidmises igal antud juhul, st millal ja milliste vahenditega sekkuda rikkumiste vältimiseks või lõpetamiseks (ES-1 lõige 28).
Under Article 10 of the EC Treaty, Member States and their administrative agencies have to act in 'sincere cooperation', in this context specifically imposing on competent national regulatory authorities a duty to exercise supervisory functions with due diligence, although the provisions of 3LD awarded them "considerable discretion as to the appropriate course of action in any given case, i.e. as to when and by what means to intervene in order to prevent or terminate irregularities" (ES-1, para.28)
Usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve
Prudential Supervision
Usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalvet elukindlustustegevuses võib määratleda järgmiselt:
Prudential supervision in the life assurance business can be defined as:
· tagada, et elukindlustusseltsid, mis ei täida sobivuse ja nõuetele vastavuse kriteeriumeid, mis ei ole piisavalt varustatud ja kindlalt juhitud, ei tegeleks elukindlustustegevusega;
· Ensuring that companies who are not fit and proper, not appropriately resourced and soundly managed, do not carry on life insurance business
· kaitsta kindlustusvõtjaid riski vastu, et elukindlustusseltsid ei pruugi olla võimelised täitma maksenõudeid või kindlustusvõtjate mõistlikke ootusi.
· Protecting policyholders against the risk of life assurance companies being unable to pay valid claims or being unable to meet policyholders' reasonable expectations
Ühendkuningriigi reguleerivate asutuste jõustatavad äriühingute üldjuhtimise ja finantsjuhtimise usaldatavusnormatiivide täitmise nõuded
The prudential requirements for corporate governance and financial management
Usaldatavusnormatiivide täitmise nõuded sisaldavad direktorite, juhatajate ja enamusaktsionäride jaoks nõuetele vastavust, kindla ja usaldusväärse juhtimise põhimõtet, minimaalseid solventsusmarginaale, minimaalseid garantiifonde jne. olid üldjoontes sarnased teiste riikide usaldatavusnormatiivide täitmise nõuetega, välja arvatud Ühendkuningriigi spetsiifiliste tunnusjoonte lisamine, näiteks kindlustusvõtjate mõistlikud ootused , valitsuse kindlustusstatistika osakond ja kindlustusseltsi aktuaar (määratud aktuaar).
Prudential requirements include i.e. for directors, managers and controlling shareholders to be 'fit and proper', the principle of 'sound and prudent management', minimum solvency margins, minimum guaranteed funds etc.. to be enforced by UK regulators appeared broadly equivalent to prudential requirements in other Member States, except for the addition of UK-specific features such as the concept of 'policyholders' reasonable expectations' (PRE), the GAD and the Company Actuary (Appointed Actuary).
2a) Ajavahemik 1982–1998
2a) Period 1982 - 1998
Kindlustusseltside 1982. aasta seaduse alusel, mis oli liitnud esimese elukindlustusdirektiiviga nõutud sätted, oli kaubandus- ja tööstusministeerium vastutav kindlustusseltside (sealhulgas Equitable Life’i) usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve eest ning kõnealuse sektori poliitika ja õigusaktide eest.
Under the Insurance Companies Act 1982 , which had incorporated provisions required by the implementation of the 1LD, the Department of Trade and Industry (DTI) was responsible for prudential supervision of insurance companies (including Equitable Life) as well as for policy and legislation in this sector.
Kuni 4. jaanuarini 1998 kandis kaubandus- ja tööstusministeeriumi kindlustuse osakond otsest vastutust kindlustuse usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve eest (st tagades äriühingute maksevõimelisuse), mida abistas valitsuse kindlustusstatistika osakond.
Until 4 January 1998, the DTI department known as the "Insurance Directorate" had immediate responsibility for prudential insurance regulation (i.e. ensuring firms were solvent), with the assistance of the Government Actuary's Department (GAD).
Valitsuse kindlustusstatistika osakond hakkas andma kindlustusmatemaatilist nõu kindlustuse küsimustes usaldusnormatiivide alal pädevale asutusele 1960. aastatel.
"GAD began to provide actuarial advice on insurance matters to the prudentially competent authority in the 1960s.
See sisaldas nõu üksikute kindlustusseltside kohta, uute loataotluste kohta elukindlustustegevuseks ning poliitiliste küsimuste kohta, olgu need kas üldised või seotud konkreetsete kindlustusseltside tegevusega.
This included advice on individual companies, on new applications for authorisation to write life insurance business and on policy issues, either of a general nature or relating to the affairs of particular companies...
Valitsuse kindlustusstatistika osakond tegutses üksnes usaldusnormatiivide alal pädeva asutuse nõustajana.
GAD acted solely as an adviser to the prudential competent authority.
Kõik põhikirja alusel antavad volitused olid jäänud usaldusnormatiivide alal pädevale asutusele ning valitsuse kindlustusstatistika osakonnal ei olnud volitust kohustada kindlustusseltsi või tema määratud aktuaari võtma mis tahes meetmeid, ta võis üksnes anda usaldusnormatiivide pädevale asutusele nõu, et abistada teda järelevalvega seotud kohustuste täitmisel.
All powers under the statute were retained by the prudential competent authority, with GAD having no authority to instruct a company or its Appointed Actuary to take any actions, but only to provide advice to the prudential competent authority to assist it in the fulfilment of its supervisory responsibilities.
Korralduslikult esitas valitsuse kindlustusstatistika osakond aruandeid rahandusministeeriumi kantslerile ja selle osakonna minister on riigikassa finantssekretär.
Institutionally, the GAD reported to the Chancellor of the Exchequer and its Department Minister is the Financial Secretary to the Treasury.
Tegelikult oli valitsuse kindlustusstatistika osakonna ülesandeks kontrollida iga elukindlustusseltsi finantsseisundit, sealhulgas iga-aastased ja kvartali kaupa esitatavad reguleerimise aruanded ja muu teabe uurimine, et arutada kindlustusseltsi ning eelkõige määratud aktuaariga asjaomaseid küsimusi, et selgitada välja kõik ebakindlust äratavad küsimused ja võimaluse korral lahendada lahkarvamused.
In practice, " it was the responsibility of GAD to monitor the financial position of each life insurance company, including examination of annual regulatory returns, quarterly regulatory returns ... and other information, to discuss matters with the company, and in particular with the Appointed Actuary, to clear up any uncertainties and, if possible, to resolve any disagreements.
Seega esitas valitsuse kindlustusstatistika osakond aruandeid kaubandus- ja tööstusministeeriumile.
GAD would then report to DTI ...
Valitsuse kindlustusstatistika osakonna kindlustusseltside kontrolli peamine väljaanne oli „Üksikasjalik kontrollaruanne” usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve asutusele.
The main output of GAD's monitoring of an insurance company was a " Detailed Scrutiny Report " for the prudential supervision authority.
Vaatlusaluse ajavahemiku alguses ei olnud kahtlust, et valitsuse kindlustusstatistika osakond oli domineeriv partner elukindlustusseltside järelevalves.
At the start of the period under review, " there was no doubt that GAD was the dominant partner in the supervision of life insurance companies.
Valitsuse kindlustusstatistika osakonna käsutuses oli rohkem vahendeid ja tehnilist ekspertiisi kui kaubandus- ja tööstusministeeriumi kindlustuse osakonna ametnikel.
GAD had more resources and technical expertise than the officials in the insurance division of the DTI.
Kuid volituste tasakaal oli nihkunud rohkem töötajatele, kes olid kaasatud järelevalvesse tähtajalise vastutuse kaudu kaubandus- ja tööstusministeeriumilt riigikassale 1997. aastal üle läinud järelevalve osas, osaliselt järelevalvega seotud töötajate suurenenud arvu ja parema kvaliteedi tulemusena
But the balance of power had shifted more to the staff involved in supervision by the time responsibility for supervision transferred from the DTI to the Treasury in 1997, partly as a result of increased numbers and better quality of supervision staff" .
Vt ES-2, ptk 4.1. .
see ES-2, Chapter 4.1.
1997. aasta mais teatas Ühendkuningriigi valitsus ühtse sektorit reguleeriva asutuse loomisest (tulevane FSA), mis oli valitsusest sõltumatu ning pidi võtma üle üheksa olemasoleva isereguleeriva asutuse ülesanded.
In May 1997, the UK Government announced the creation of a single industry regulator (the future FSA), independent from government, which was to take over the roles of nine existing self-regulating bodies.
2b) Ajavahemik 1998–2001
2b) Period 1998 - 2001
Kuni FSA loomiseni oli riigikassa (5. jaanuarist 1998 kuni 1. jaanuarini 1999) täielikult vastutav usaldusväärse pädeva asutusena, vastutades kaubandus- ja tööstusministeeriumi mineviku tegude eest nimetatud ülesannete täitmisel (WE32)
While the FSA was being created, HM Treasury assumed (from 5 January 1998 until 1 January 1999) " full responsibility as prudential competent authority, answerable for DTI's past actions in that capacity " (WE32)
Üleminekuetapi osana viidi kaubandus- ja tööstusministeeriumi töötajad ajutiselt üle riigikassasse, sõltuvalt üleminekust FSA-le.
As part of the transitional phase, the DTI Insurance Directorate staff was transferred temporarily to the Treasury, pending transfer to the FSA.
Riigikassa oli seega otseselt vastutav kindlustusseltside, nt Equitable Life’i usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve eest.
The Treasury was therefore directly responsible for the prudential regulation of insurance companies such as Equitable Life.
Alates 1. jaanuarist 1999 andis riigikassa üleminekukorra osana FSA-le kindlustusseltside igapäevase järelevalve üle, jäädes ametisse ja säilitades oma reguleeriva rolli, kuni FSA-le anti täieulatuslikud kohustuslikud volitused finantsteenuste ja -turgude 2000. aasta seadusega .
From 1 January 1999, as part of a transitional arrangement, the Treasury outsourced the day-to-day supervision of insurance companies to the FSA, remaining ultimately in charge and retaining its regulatory role until the FSA was given full statutory powers by the Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) .
2c) Ajavahemik pärast 2001. aastat
2c) Period post-2001
Praegu on FSA sõltumatu valitsusväline organ, piiratud tagatisega äriühing, mida rahastab finantsteenuste sektor.
Today the FSA is an independent non-governmental body, a company limited by guarantee and financed by the financial services industry.
Riigikassa määrab FSA nõukogu, mis koosneb praegu juhatajast, tegevjuhist, kolmest tegevliikmest ja 10 tegevülesanneteta liikmest.
The Treasury appoints the FSA Board, currently consisting of a Chairman, a Chief Executive Officer, three Managing Directors, and 10 non-executive directors.
Nõukogu töötab välja üldise poliitika koos igapäevase juhtimisega, mille eest vastutab tegevdirektor.
The Board sets out overall policy, with day-to-day management being the responsibility of the Executive.
Ainsa finantssektorit reguleeriva asutusena on FSA vastutav riigikassa ees ja selle kaudu Ühendkuningriigi parlamendi ees.
As sole financial regulator, the FSA is accountable to the Treasury, and through it to the UK Parliament.
FSA sai täieulatuslikud reguleerivad volitused 1. detsembril 2001 ning praegu on tal lisaks üheksa sektori meeskonnale üks spetsiaalselt kindlustussektori järelevalveks mõeldud meeskond.
The FSA gained full regulatory powers on 1 December 2001 and currently has, out of nine sector teams, one specifically dedicated to the supervision of the insurance sector.
Selle põhiülesanneteks on riski tuvastamine (tuvastada esilekerkivad riskid ja koordineerida nende leevendamise viise), hoida kindlustussektori jaoks kontakti suure hulga väliste huvirühmadega, kontrollida FSA poolt kindlustussektorile kaasa toodavate nõuete ja poliitika sidusust ning vajaduse korral tõlgendada uusi eeskirju ja nõudeid.
Its key functions are risk-identification (identify emerging insurance risks and coordinate ways to mitigate these), managing contacts with a wide range of external stakeholders for the insurance sector, keeping under review the coherence of FSA requirements and policies as they bear on the insurance sector and, if needed, interpreting new rules and requirements.
Igal aastal peab FSA-lt loa saanud kindlustusandja saatma talle kindlustuse aruande, mis sisaldab auditeeritud finantsteavet ja audiitorite aruandeid.
Every year, each insurer authorized by the FSA must send it an insurance return containing audited financial information and auditors' reports.
Tegevuseeskirjade reguleerimine
Conduct of Business (CoB) Regulation
Tegevuseeskirjade ülesanne elukindlustustegevuses on tagada, et:
The purpose of the Conduct of Business rules in the life assurance business can be defined as ensuring that:
· turustatavad kindlustuse jaetooted oleksid investoritele sobilikud;
· retail insurance products offered on the market are suitable to investors
· investorid saaksid aru kõigist nende poolt märgitud poliisiga kaasnevatest riskidest;
· investors understand all risks involved in the policy they take out
· kindlustustoodete reklaamid oleksid ausad, selged ning ei sisaldaks eksitavat sõnumit;
· advertisements for insurance products are fair, clear and not misleading in their message
· tulemuste prognoosid põhineksid asjakohastel põhjendustel.
· performance forecasts are based on adequate justifications.
1980. aastate lõpus korraldati äritegevuse reguleerimist finantsteenuste 1986. aasta seadusega , mis asendas investeeringute pettuse tõkestamise 1958. aasta seadust ning lõi reguleeriva korra jaeinvesteeringute jätkamiseks.
In the late 1980s, the Conduct of Business (CoB) regulation was governed by the " Financial Services Act" of 1986 , which had replaced the " Prevention of Fraud Investments Act " of 1958 and established a regulatory regime for the carrying on of retail investment business.
Ettevõtjad pidid saama kas loa finantsjärelevalveasutuse Securities & Investments Board (SIB) käest või saama isereguleeriva organisatsiooni liikmeks, kes teostas liikmete üle järelevalvet, viidates oma eeskirjadele.
Operators had either to obtain authorisation from the Securities & Investments Board (SIB), the core of the later Financial Services Authority, or to become a member of a Self-regulating Organisation (SRO) which supervised members by reference to their own rule books.
Seega said isereguleerivad organisatsioonid oma volitused lepingulisest suhtest oma liikmetega ja reguleerisid sõltumatuid finantsnõustajaid või muid alluvaid, kes olid seotud jaeinvesteeringu toodete turustamisega elanikkonnale.
Thus, SROs derived their power from their contractual relationship with their members and regulated independent financial advisers or other subjects related to the marketing of retail investment products to the general public.
Isereguleeriv organisatsioon tegeles ka kaebustega eksitava müügi kohta.
SRO dealt also with complaints about mis-selling.
1986. aasta finantsteenuste seaduses oli nimetatud kaks peamist äritegevuse järelevalve isereguleerivat organisatsiooni
The Financial Services Act of 1986 had designated two particular SRO for Conduct of Business supervision
Ühendkuningriik ja Iirimaa olid ainsad liikmesriigid, kellel olid äritegevust reguleerivad asutused, kes tegutsesid eraldi usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalvajatest; nende volitused olid rangelt piiratud ning neid vaadeldi järelevalves kui noorempartnereid (ES-1, lk 6). :
The UK and Ireland were "the only MS to have CoB regulators who operated separately from the prudential supervisors; their powers were strictly limited and they were regarded as the junior partner in supervision" (ES-1, page 6). :
– LAUTRO ( Life Assurance and Unit Trust Regulatory Organisation , elukindlustuse ja avatud investeerimisfondi reguleeriv organisatsioon);
- LAUTRO (Life Assurance and Unit Trust Regulatory Organisation)
– FIMBRA ( Financial Intermediaries Manager and Broker Regulatory Association, finantsvahendajate juhatajate ja vahendajate reguleeriv ühing).
- FIMBRA (Financial Intermediaries Manager and Broker Regulatory Association)
1994. aastal liideti need PIAga
In 1994 these were merged into the PIA
Equitable Life oli LAUTRO liige, ühinedes PIAga 1994. aasta juulis.
Equitable Life was a member of LAUTRO, joining PIA in July 1994.
(Personal Investement Authority, erainvesteeringute asutus ) , mis alates 1998. aastast andis oma ülesanded FSA-le, seoses viimase saamisega ainsaks usaldatavusnormatiivide täitmise ja tegevuseeskirjade järelevalveasutuseks.
( Personal Investment Authority ) which from 1998 onwards, contracted out its functions to the FSA, in anticipation of the latter becoming the sole prudential and conduct of business supervising authority.
Usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve asutuse suhted äritegevuse järelevalve asutusega olid Ühendkuningriigis kriitilised, samal ajal kui tihe koostöö ja teabevahetus olid üliolulised, et tagada kindlustusseltside nõuetekohane järelevalve.
The relationship of the prudential supervisor with the conduct of business supervisor was critical in the UK, while close cooperation and information-sharing was vital to ensuring proper supervision of insurance companies.
Isereguleeriva organisatsioonina tunnustamiseks pidi PIA olema võimeline ning omama tahet, et edutada ja säilitada terviklikkuse kõrgeid standardeid ja õiglast kohtlemist investeerimistegevuses ning et teha koostööd, jagades teavet ning muudel viisidel, riigisekretäri ja teiste asutuste, organite või isikutega, kes vastutasid investeerimistegevuse või teiste finantsteenuste järelevalve või reguleerimise eest.
As a condition for recognition as an SRO, PIA had to be “ able and willing to promote and maintain high standards of integrity and fair dealing in the carrying of investment business and to co-operate, by the sharing of information and otherwise, with the Secretary of State and any other authority, body or person having responsibility for the supervision or regulation of investment business or other financial services .”
Vt ES-2, ptk 9.
see ES-2, chapter 9.
Kuna äritegevusega seotud mured võisid olla seotud ulatuslikumate raskuste jälgimisega ettevõttes, mida pidi teostama usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalveasutus, olid äritegevust reguleerivad asutused samuti huvitatud mis tahes elukindlustusseltsiga seotud usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve probleemidest, kuna niisugused probleemid võisid osutada vajadusele uurida turustust lähemalt, tagamaks, et see ei oleks eksitav.
While CoB concerns could be symptomatic of spotting a wider malaise in the company, which needed to be pursued by the prudential supervisor, the CoB regulators also had an interest in any prudential problems affecting a life office, since such problems could indicate a need to scrutinise marketing materials more closely, to ensure that they were not misleading.
Enne 1. jaanuari 1999, kui FSA võttis üle igapäevase kontrolli teostamise vastavalt PIA tegevuseeskirjadele koos elukindlustusseltside usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalvega, tegutsesid kaks reguleerivat asutust erinevate õigusaktide alusel erinevates paikades vähese ametliku kontaktita ning ei teostanud mingit korrapärast teabevahetust.
Before 1 January 1999, when FSA took over the day-to-day monitoring of compliance with PIA’s conduct of business rules together with the prudential supervision of life offices, the two regulators operated under separate legislation in different locations with little formal contact and did not set up any regular information-sharing procedures.
Alates 1999. aastast asusid elukindlustusseltside igapäevase järelevalve eest kahe teenustaseme lepingu alusel vastutavad töötajad samas hoones FSAs, kuid otsuste tegemise volitused jäid PIA nõukogule tegevuseeskirjade osas ja rahandusministeeriumile usaldatavusnormatiivide küsimustes, kuni finantsteenuste ja turgude seaduse jõustumiseni 2001. aasta lõpus.
From 1999 onwards, the staff responsible for the day-to-day supervision of life offices under the two services level agreements were located in the same building in FSA but decision-making powers remained with the PIA Board for CoB rules and with HMT for prudential matters until FSMA came into force at the end of 2001.
Kulus veidi aega, et mõlemad pooled saaksid paremini aru teise eesmärkidest ja muredest ning õpiksid koostööd tegema.
It took some time for each side to acquire a better understanding of the objectives and preoccupations of the other and to learn how to work together.
1. detsembril 2001 (kui jõustus finantsteenuste ja -turgude seadus) lõpetati isereguleeriva organisatsiooni tegevus ning FSAst sai elukindlustusseltside jaoks lisaks usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve teostajale ainus äritegevust reguleeriv asutus.
On 1 December 2001 (when the FSMA came into force) the SRO were dissolved and the FSA became, in addition to being the prudential supervisor, the sole Conduct of Business regulatory authority for life insurance companies.
Määratud aktuaar
The Appointed Actuary (AA)
Määratud aktuaari mõiste lisati 1974. aasta kindlustusseltside seadusega ning see on olnud aastakümneid Ühendkuningriigi reguleerimissüsteemi ülioluline osa.
The concept of Appointed Actuary (AA) was introduced by the "Insurance Companies Act" of 1974 and has been for decades a critical feature of the UK regulatory system.
Mõte oli määrata konkreetne ametiisik kindlustusseltsis, kellele võiks usaldatavusnormatiivide täitmise pädev asutus usaldada pideva kindlustusseltsi finantsseisundi kontrolli.
The idea was to "designate a specific professional person within the company who could be relied on by the prudential competent authority to monitor the financial position of the company on a continuous basis ...
Seda vaadati kui määratud aktuaari ametlikku kohustust, et kontrollida kindlustusseltsi kogu finantsseisundit.
It was regarded as the professional responsibility of the AA to monitor the overall financial position of the company.
Määratud aktuaar pidi vastama ettekirjutatud kvalifikatsioonidele, mis sisaldas nõuet, et aktuaar peab olema vähemalt 30aastane ning olema aktuaaride juhtorgani või aktuaaride õigusasutuse liige; seejärel muutus nõudeks omada tegevusluba aktuaaride õigusasutusest või aktuaaride juhtorganist (WE32).
The AA " had to hold 'prescribed qualifications', which included a requirement that the actuary must have attained the age of 30 and be a Fellow of the Institute of Actuaries or the Faculty of Actuaries; subsequently it became a requirement ... to hold a “practising certificate” from the Faculty and Institute of Actuaries" (WE32)
Aktuaaride rolli ja vastutuste kohta vt ka Ühendkuningriigi parlamendi alamkoja rahanduse erikomisjoni Q&A, 24. aprilli 2004. aasta istungi protokolli (WE59). .
on role and responsibilities of actuaries, see also the Q&A at the House of Commons Treasury Select Committee, minutes of the 24 April 2004 session (WE59).
Määratud aktuaaril olid konkreetsed ülesanded anda nõukogule aru kindlustusseltsi finantsseisundi kohta, nõustada teda boonuste jagamisel ja vajaduse korral kindlustusvõtjate mõistlike ootuste tõlgendamise osas.
The AA had specific duties to report to the board on the financial condition of the company, to advise it on bonus distribution and possibly on the interpretation of Policyholders' Reasonable Expectations (PRE).
Ta pidi koostama iga-aastase aruande kindlustusseltsi finantsseisundi kohta, mis esitatakse nõukogule ja lisatakse kokkuvõttena kindlustusseltsi reguleerimise aruandele, mis saadetakse valitsuse kindlustusstatistika osakonnale.
He had to make an annual report on the company’s financial condition, presented to the board and included in abstract in the company’s regulatory returns, which were sent to GAD.