natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Since the business of a credit institution covers both deposit taking and the granting of credit , it could be argued that ELMIs , today , do not fulfil both criteria of deposit taking and granting of credit and are only considered to be credit institutions due to the definition laid down in Directive 2006/48 / EC .
Kuna krediidiasutuse äritegevus hõlmab nii hoiuste vastuvõtmise kui ka laenuandmise , võib väita , et hetkel ei vasta ELMId hoiuste vastuvõtmise ja laenuandmise kriteeriumidele ja neid loetakse krediidiasutuseks ainult direktiivis 2006/48 / EÜ sätestatud määratluse tõttu .
However , irrespective of the prohibition in the proposed directive on ELMIs taking deposits , they will de facto continue to take such deposits or other repayable funds .
Samas , olenemata ettepandud direktiivis ELMIdele sätestatud hoiuste vastuvõtmise keelust , jätkavad nad faktiliselt hoiuste või muude tagasimakstavate vahendite vastuvõtmist .
In addition , they will continue to fulfil the other criteria of granting credit .
Lisaks vastavad nad jätkuvalt teisele kriteeriumile , mis seisneb laenu andmises .
More specifically , in accordance with point b of Article 8 ( 1 ) of the proposed directive , ELMIs will be allowed to grant credit when offering certain types of payment services ( 3 ) .
Täpsemalt lubatakse ELMIdel vastavalt ettepandud direktiivi artikli 8 lõike 1 punktile b anda laenu seoses teatavat liiki makseteenuste osutamisega ( 3 ) .
Admittedly , however , ELMIs wishing to grant such credit can only do so subject to a number of specific conditions ( 4 ) .
ELMId , kes soovivad laenu anda , võivad seda teha siiski ainult siis , kui on täidetud mitu eritingimust ( 4 ) .
The definition of « credit institution » in Directive 2006/48 / EC relates to the nature of the business transacted , not to the nature of the entity that transacts it ( 5 ) .
„Krediidiasutuse » mõiste direktiivis 2006/48 / EÜ on seotud äritehingute olemusega ja mitte selle üksuse olemusega , kes neid tehinguid teeb ( 5 ) .
In this respect , it seems clear that irrespective of ELMIs ceasing to be credit institutions under the proposed directive and irrespective of its prohibition on ELMIs taking deposits or other repayable funds , they will de facto continue to take such deposits .
Selles suhtes peaks olema selge , et kuigi ELMId ei ole ettepandud direktiivi kohaselt enam krediidiasutused ja neil on keelatud vastu võtta hoiuseid või muid tagasimakstavaid vahendeid , jätkavad nad tegelikkuses nende hoiuste vastuvõtmist .
More specifically , funds received may be kept for an indefinite period until the holder requests them to be redeemed and issuers of e-money may pay interest on the funds received .
Täpsemalt võib vastu võetud vahendeid hoida piiramatu aja vältel , kuni nende omaja taotleb tagasivõtmist , ja elektronraha väljajatel on lubatud vastu võetud vahenditelt maksta intressi .
In addition , ELMIs will continue to fulfil the other criteria of the business of credit institutions .
Lisaks vastavad ELMId jätkuvalt teistele krediidiasutuste tegevuse kriteeriumitele .
Therefore , from a legal point of view , it would seem that an ELMI , as defined in the proposed directive , would have features resembling those of credit institutions even more than today since deposit-taking activity remains unchanged and restricted granting of credit will be allowed in the future .
Seega tundub õiguslikust seisukohast , et ettepandud direktiivis määratletud kujul oleks ELMI-l varasemast veelgi rohkem krediidiasutustega sarnaseid tunnuseid , kuna hoiuste vastuvõtmise tegevus jääb samaks ja tulevikus lubatakse piiratud alusel laenuandmist .
With this in mind , it should be noted that in the context of the development of the definition of « credit institution » , scholars have stated that « There must be a uniform approach in this field to avoid distortions in
Seda silmas pidades tuleb märkida , et krediidiasutuse mõiste arengu kohta on võetud järgmine akadeemiline seisukoht : „Selles valdkonnas peab valitsema ühtne lähenemine , et vältida
( 1 ) Verheugd , P. , « Definition of credit institution » , Banking and EC Law Commentary , M. van Empel and R. Smits eds , Kluwer Law International , Deventer , 1992 , p. 23 .
( 1 ) Verheugd , P. , „Definition of credit institution » , Banking and EC Law Commentary , M. van Empel ja R. Smits ( toimetajad ) , Kluwer Law International , Deventer , 1992 , lk 23 .
( 2 ) Dassesse , M. , Isaacs , S. , and Penn , J. , EC Banking Law , 2nd edition , Lloyd 's of London Press , 1994 , p. 19 .
( 2 ) Dassesse , M. , Isaacs , S. , ja Penn , J. , EC „Banking Law » , 2 . trükk , Lloyd 's of London Press , 1994 , lk 19 .
( 3 ) The payment services that ELMIs will be allowed to undertake are those referred to in points 4 , 5 and 7 of the Annex to Directive 2007/64 / EC : ( i ) the execution of payment transactions where the funds are covered by a credit line to a payment service user when executing direct debits , payment transactions through a payment card and credit transfers ; ( ii ) issuing and / or acquiring of payment instruments ;
( 3 ) ELMIdel on lubatud tegeleda makseteenustega , millele viidatakse direktiivi 2007/64 / EÜ lisa punktides 4 , 5 ja 7 : i ) maksetehingu täitmine , kui raha on makseteenuse kasutajale antud krediidiliinina , kui tegemist on otsekorralduse täitmisega , maksetehingu täitmisega maksekaardi abil või kreeditkorralduse täitmisega , ii ) maksevahendite väljaandmine ja / või omandamine ja iii ) mobiilimaksed , mille puhul mobiilioperaator tegutseb kaupade ja teenuste müügi vahendajana .
4 ( ) Article 8 ( 1 )( b ) of the proposed directive refers to Article 16 ( 3 ) and ( 5 ) of Directive 2007/64 / EC meaning that ( a ) the credit is ancillary and granted exclusively in connection with the execution of a payment transaction ; ( b ) the credit is repaid within a period not exceeding 12 months ;
4 ( ) Ettepandud direktiivi artikli 8 lõike 1 punkti b viitab direktiivi 2007/64 / EÜ artikli 16 lõigetele 3 ja 5 , mis tähendab , et a ) laen on täiendav ning antud ainult seoses maksetehingu täitmisega , b ) laen tagastatakse perioodi jooksul , mis ei ületa 12 kuud , c ) laenu ei või anda vahenditest , mis on saadud või mida vallatakse maksetehingu täitmise eesmärgil , d ) ELMI enda vahendid peavad igal ajahetkel olema kohased ja rahuldama järelevalvet arvestades kogu antud laenu mahtu ja e ) ei piirata muude kohaste ühenduse või siseriiklike õigusaktide kohaldamist , mis reguleerivad tarbijatele laenu andmist .
and ( e ) is without prejudice to other relevant Community or national legislation regarding the conditions for granting credit to consumers . 5 ( ) See Usher , J.A. , The Law of Money and Financial Services in the EC , 2nd edition , Clarendon Press , Oxford , 2000 , p. 116 .
5 ( ) Vt J.A. Usher , The Law of Money and Financial Services in the EC , 2 . trükk ( Clarendon 2000 ) , lk 116 .
competition which would occur if undertakings which were basically similar and carried on the same business , or at least a very similar business , were subjected to administrative control in one country but were exempt in another » ( 1 ) .
konkurentsimoonutusi juhul , kui samasuguses või vähemalt väga sarnases äritegevuses hõlmatud põhimõtteliselt sarnaste ettevõtjate suhtes kohaldatakse ühes riigis halduskontrolli , kuid mujal antakse sellest vabastus » ( 1 ) .
From a central bank perspective , ELMIs are part of the money-issuing sector and a level playing field should continuously be ensured with credit institutions , as defined in Directive 2006/48 / EC ( 2 ) .
Keskpanga seisukohast on ELMId rahaloomesektori osa ja tagada tuleb võrdsed tingimused direktiivis 2006/48 / EÜ sätestatud krediidiasutustega ( 2 ) .
According to the first sentence of Article 19.1 of the ESCB Statute , « the ECB may require credit institutions established in Member States to hold minimum reserves on accounts with the ECB and national central banks in pursuance of monetary policy objectives » .
EKPSi põhikirja artikli 19.1 esimese lause kohaselt võib EKP nõuda , et liikmesriikide krediidiasutused hoiaksid EKP ja riikide keskpankade kontodel kohustuslikku reservi vastavalt rahapoliitika eesmärkidele . Võttes arvesse ELMIde õiguslikku staatust krediidiasutusena kohaldatakse nende suhtes eurosüsteemi ( 3 ) reservinõudeid vastavalt 12 .
In view of their legal status as credit institutions , ELMIs are subject to Eurosystem ( 3 ) reserve requirements , as further regulated in Regulation ECB / 2003/9 of 12 September 2003 on the application of minimum reserves ( 4 ) .
september 2003 . aasta määrusele EKP / 2003/9 ( kohustuslike reservide kohaldamise kohta ) ( 4 ) .
Minimum reserves are an important measure for the implementation of monetary policy , i.e. the steering of short-term interest rates , which can only be imposed on credit institutions .
Kohustuslik reserv on rahapoliitika rakendamise , s. t lühiajaliste intressimäärade kujundamise oluline vahend , mida saab kohaldada ainult krediidiasutuste suhtes .
Therefore , the definition of credit institution , as contained in Directive 2006/48 / EC , is of significance to the ECB and the national central banks .
Seetõttu on direktiivis 2006/48 / EÜ sätestatud krediidiasutuse mõiste EKP-le ja riikide keskpankadele oluline .
Should ELMIs cease to be covered by the definition of credit institution , as suggested in Article 17 ( 1 ) of the proposed directive , it would have wide-ranging consequences from a central bank perspective .
Juhul kui ELMid jäävad krediidiasutuste mõistest välja , nagu sätestatud ettepandud direktiivi artikli 17 lõikes 1 , oleks sellel keskpankade seisukohast ulatuslik mõju .
Since e-money also substitutes for means of payments offered by banks ( e.g. in the form of debit card transactions ) , such means of payments would be offered by e-money institutions which are no longer subject to reserve requirements .
Kuivõrd e-raha asendab ka pankade poolt pakutavaid maksevahendeid ( nt . deebetkaarditehinguid ) , siis pakuksid tulevikus selliseid maksevahendeid elektronrahaasutused , kelle suhtes enam kohustusliku reservi nõue ei kehti .
Inconsistent treatment across various means of payment which are quite similar in many respects should be avoided .
Vältida tuleks mitmes suhtes sarnaste maksevahendite erinevat kohtlemist .
In addition , shifting balances between e-money and bank accounts would affect banks » liquidity situations and could complicate the implementation of monetary policy .
Lisaks mõjutaks e-raha ja pangakontode vahelise tasakaalu muutumine pankade likviidsusseisu , mis võib raskendada rahapoliitika teostamist .
While currently existing volumes of e-money are too small to create problems in this regard , the potential for e-money holdings to increase rapidly in the future exists , as foreseen in the impact assessment accompanying the proposed directive as a consequence of the relaxed regulatory requirements that would apply to ELMIs following the adoption of the proposed directive .
Kuigi e-raha mahud on hetkel liiga väikesed , et probleeme tekitada , eksisteerib siiski võimalus e-raha hoiuste kiireks suurenemiseks tulevikus ; seda on ennustatud ka ettepandud direktiiviga kaasnevas mõju hindamise aruandes kui ettepandud direktiivi vastuvõtmise järel ELMIde suhtes kohaldatavate nõuete lihtsustamise tagajärge .
The implications of reclassifying ELMIs as financial institutions , as defined in Article 4 ( 5 ) of Directive 2006/48 / EC , would be that they would no longer be subject to reserve requirements under Article 19.1 of the ESCB Statute .
ELMIde ümberliigitamine direktiivi 2006/48 / EÜ artikli 4 lõikes 5 määratletud finantseerimisasutuseks tähendab seda , et nende suhtes ei kohaldata enam kohustusliku reservi nõuet EKPSi põhikirja artikli 19.1 alusel .
In this situation , and if e-money replaces cash to a significant extent , the liquidity conditions of the banking sector would in the ECB 's view be significantly affected .
EKP leiab , et pangandussektori likviidsustingimusi mõjutaks sellises olukorras oluliselt , kui e-raha asendaks sularaha olulisel määral .
Consequently , the implementation of monetary policy by the Eurosystem would become more difficult and the results more uncertain .
Selle tulemusel muutuks eurosüsteemi rahapoliitika rakendamine raskemaks ja selle tulemused ebakindlamaks .
In conclusion , considerations from a monetary policy perspective strongly support that ELMIs should continue to be classified as credit institutions contrary to the suggestion made in the proposed directive .
Järelikult toetavad rahapoliitika kaalutlused tugevalt seisukohta , et ELMId tuleks vastupidiselt ettepandud direktiivis esitatule endiselt liigitada krediidiasutusteks .
In this respect , the ECB is of the view that the concerns relating to monetary policy identified above clearly outweigh the rationale underlying the proposed directive to align the regulatory framework applicable to ELMIs with that applicable to payment institutions as defined in Article 4 ( 4 ) of Directive 2007/64 / EC , which are not covered by the definition of credit institution ( 5 ) .
Selles suhtes on EKP seisukohal , et eespool osutatud rahapoliitika kaalutlused on selgelt olulisemad , kui ettepandud direktiivi aluseks olev soov ühtlustada ELMIde ja direktiivi 2007/64 / EÜ artikli 4 lõikes 4 määratletud makseasutuste , kes ei ole krediidiasutuse mõistega hõlmatud , suhtes kohaldatav õigusraamistik ( 5 ) .
( 1 ) See Clarotti , P. , « The Harmonization of Legislation relating to Credit Institutions » , Common Market Law Review , Vol. 19 , No 2 , Kluwer Law International , 1982 , p. 248 .
( 1 ) Vt P. Clarotti , The Harmonization of Legislation relating to Credit Institutions , Common Market Law Review , kd 19 , nr 2 , Kluwer Law International , 1982 , lk 248 .
( 2 ) This position is consistent with the advice provided in the « Report on electronic money » published by the ECB in August 1998 , where it was argued that the applicable Banking Directive at the time should be amended to ensure that ELMIs would fall under the definition of credit institutions .
( 2 ) See seisukoht vastab EKP poolt augustis 1998 . aastal avaldatud nõuannetega aruandes „Report on electronic money » , kus osutati , et kohaldatavat panganduse direktiivi tuleb muuta , et tagada ELMIde hõlmamine krediidiasutuse mõistega .
Further information is available on the ECB 's website at : www.ecb.europa.eu ( 3 ) The Eurosystem is composed of the ECB and the national central banks of the Member States that have introduced the euro .
Lisateave on avaldatud EKP kodulehel www.ecb.europa.eu ( 3 ) Eurosüsteemi moodustavad EKP ja euro kasutusele võtnud liikmesriikide keskpangad .
( 4 ) OJ L 250 , 2.10.2003 , p. 10 .
4 ( ) ELT L 250 , 2.10.2003 , lk 10 .
5 ( ) See paragraph 5.1 of ECB Opinion CON / 2006/21 , where the ECB expressed a preference for payment institutions being covered by the definition of credit institutions by stating that « if payment institutions are allowed to hold funds which in both economic and legal terms qualify as deposits , although conceptually not characterised as such under the proposed directive , the level of risk will be equal to that of credit or e-money institutions .
( 5 ) Vt EKP arvamuse CON / 2006/21 punkti 5.1 , milles EKP väljendas oma eelistust , et makseasutused oleksid hõlmatud krediidiasutuse mõistega , märkides järgmist : „Kui maksevahendajatel lubatakse hoida oma valduses raha , mis nii majanduslikus kui ka õiguslikus mõttes on hoius , ehkki ettepandud direktiiv seda nii ei määratle , on riski tase võrdne krediidiasutuste või e-raha asutuste omaga .
Accordingly , the level of safeguards should be the same as that applied to credit and / or e-money institutions .
Seetõttu peab kaitsemeetmete tase olema sama kui see , mida kohaldatakse krediidiasutuste ja / või e-raha asutuste suhtes .
This would ensure sufficient protection of customer funds and sound financial activity , and is therefore the ECB 's preferred approach » .
See tagaks klientide raha piisava kaitse ja usaldusväärse finantstegevuse ning on seetõttu lähenemisviis , mida eelistab EKP ."
The ECB welcomes the fact that Article 5 of the proposed directive to a large extent maintains the redeemability requirements contained in Article 3 of Directive 2000/46 / EC .
EKP toetab asjaolu , et ettepandud direktiivi artikkel 5 ei muuda oluliselt direktiivi 2000/46 / EÜ artiklis 3 sätestatud tagasivõetavuse nõuet .
Redeemability is a core issue from a central bank point of view .
Tagasivõetavus on keskpanga seisukohast keskne küsimus .
ELMIs must , therefore , be legally obliged to redeem e-money for central bank money at par value at the request of the holder of the e-money .
Seega peab ELMIdel olema juriidiline kohustus e-raha omaja soovi korral e-raha keskpangaraha vastu nimiväärtuses tagasi võtta .
It is only by ensuring that the holder of e-money can reconvert the value of e-money into banknotes or scriptural money that confidence in e-money as an effective and reliable substitute for coins and banknotes will be preserved .
Usaldust e-raha kui tõhusa ja usaldusväärse müntide ja pangatähtede asendaja vastu saab säilitada ainult sellega , et tagatakse e-raha omaja võimalus e-raha väärtus pangatähtedeks või elektroonsel kujul edastatavaks rahaks tagasi vahetada .
From a monetary policy perspective , the redeemability requirement is necessary , inter alia , in order to preserve the unit-of-account function of money , to maintain price stability by avoiding unconstrained issuance of e-money and to safeguard the ability to control liquidity conditions and short-term interest rates set by the ECB .
Rahapoliitika seisukohalt on tagasivõetavuse nõue vajalik , kuna muuhulgas tuleb säilitada raha arvestusühiku funktsioon , hoida hinnastabiilsust e-raha piiramatu emiteerimise vältimisega ning tagada EKP võime juhtida likviidsustingimusi ja lühiajalisi intressimäärasid .
Redemption by e-money issuers to holders of e-money as described above should be made either in legal tender or , with the respective e-money holder 's consent via banking channels by making an irrevocable payment order to credit the e-money holder 's bank account .
Eespool kirjeldatud e-raha väljajate poolt pakutav tagasivõtmine e-raha omajatele tuleb teostada seaduslikus maksevahendis või , e-raha omaja nõusolekul , pangakanalite kaudu , tehes tagasivõtmatu maksekorralduse e-raha omaja pangakonto krediteerimiseks .
Redemption payments should be denominated in the same currency as the currency in which the issued e-money is denominated ( 1 ) .
Tagasivõtmise maksed peavad olema e-raha vääringuga samas vääringus ( 1 ) .
In this respect , the ECB notes that Article 5 ( 1 ) of the proposed directive implies that the holder of e-money can request to be redeemed , at any moment , at « the monetary value of the electronic money held » .
Selles osas märgib EKP , et ettepandud direktiivi artikli 5 lõikest 1 tuleneb , et e-raha omaja võib nimiväärtuses tagasivõtmist taotleda igal ajal „omatava elektronraha rahalises väärtuses » .
The provision in question does not mirror the content of Article 3 ( 1 ) of Directive 2000/46 / EC according to which the holder can choose between being redeemed at par value in both coins and banknotes or by transfer to an account .
Kõnealune säte ei kajasta direktiivi 2000/46 / EÜ artikli 3 lõike 1 sisu , mille kohaselt võib omaja valida , kas nimiväärtuses tagasimakse toimub müntides ja pangatähtedes või ülekandega kontole .
For reasons of legal clarity and to ensure consistent transposition of the provision into the national legislation of the Member States , the ECB suggests amending Article 5 ( 1 ) of the proposed directive accordingly to ensure that an e-money holder is free to choose their preferred method of redemption .
Õigusselguse huvides ja sätete ühtse ülevõtmise tagamiseks liikmesriikide õigusaktidesse soovitab EKP ettepandud direktiivi artikli 5 lõiget 1 muuta , et tagada e-raha omajale vaba valik , millist tagasivõtmise meetodit ta eelistab .
Supervisory framework
Järelevalve raamistik
Article 8 ( 1 ) of the proposed directive considerably broadens the scope of activities which ELMIs will be entitled to engage in compared to Article 1 ( 5 ) of Directive 2000/46 / EC according to which the business activities of ELMIs , other than the issuing of e-money , are restricted to the provision of closely related financial and non-financial services , excluding the granting of any form of credit .
Ettepandud direktiivi artikli 8 lõige 1 laiendab oluliselt ELMIdele lubatud tegevuste ulatust võrreldes direktiivi 2000/46 / EÜ artikli 1 lõikega 5 , mille kohaselt on ELMIdele lubatud äritegevused , lisaks e-raha väljastamisele , piiratud sellega tihedalt seotud rahaliste ja mitterahaliste teenuste osutamisega ja välistatud on mis tahes vormis laenuandmine .
The proposed directive enlarges the activities permitted to : ( i ) providing payment services listed in the Annex to Directive 2007/64 / EC , which includes granting certain credits ;
Ettepandud direktiiv laiendab lubatud tegevusi järgmistele tegevustele : i ) direktiivi 2007/64 / EÜ lisas loetletud maksteenuste osutamine , mis hõlmab teatavate laenude andmist ;
( ii ) operating payment systems ;
ii ) maksesüsteemide käitamine ;
and ( iii ) engaging in business activities other than issuing e-money .
ja iii ) tegelemine muu äritegevusega peale e-raha väljastamise .
Simultaneously with the liberalisation of the list of allowed activities , the supervisory regime is relaxed by , inter alia , substantially lowering initial capital requirements and removing the existing limitations on investments contained in Article 5 of Directive 2000/46 / EC .
Paralleelselt lubatud tegevuste loetelu laiendamisega nõrgendatakse ka järelevalvet , alandades muuhulgas oluliselt algkapitali nõuet ja kõrvaldades direktiivi 2000/46 / EÜ artiklis 5 sätestatud investeerimispiirangud .
The ECB understands that the basic justification for this fundamental change is the aim of aligning and ultimately integrating the regulatory framework for ELMIs into Directive 2007/64 / EC .
EKP arusaama kohaselt on selle põhimõttelise muudatuse peamiseks põhjenduseks eesmärk ühtlustada ja lõpuks integreerida ELMIde suhtes kohaldatav õigusraamistik ja direktiiv 2007/64 / EÜ .
Accordingly , the proposed supervisory regime aligned with the provisions applicable to payment institutions under Directive 2007/64 / EC , corresponds to the proposed change in the definition of ELMIs .
Seetõttu vastab uus järelevalve kord , mis on ühtlustatud direktiivi 2007/64 / EÜ alusel makseasutuste suhtes kohaldatavate sätetega , ettepandud muudatusele ELMI määratluses .
Against this background , the following aspects are worth considering .
Sellega seoses tuleb kaaluda järgmisi aspekte .
First , the ECB is of the view that apart from the right of ELMIs and credit institution to issue e-money , the distinction between ELMIs and payment institutions is unclear ; this makes the assessment of risks and related safeguards a challenging task from a supervisory perspective .
Esiteks on EKP seisukohal , et selge ei ole ELMI ja makseasutuse vahetegu , välja arvatud see , et ELMI-l ja krediidiasutusel on õigus väljastada e-raha .
More concretely , the difficulty arises not only due to the fact that ELMIs may hold funds that are in practice equivalent to deposits and other repayable funds , but also due to an ELMI 's ability to grant credit financed by money received from the public . In addition , the alignment of ELMIs with payment institutions is complicated by the need to differentiate between payment services based on payment accounts and e-money payment services based on centralised accounts .
See muudab riskide ja seonduvate kaitsemeetmete hindamise järelevalve seisukohast raskeks . Täpsemalt seisneb raskus mitte ainult selles , et ELMI võib hoida vahendeid , mis on praktiliselt samaväärsed hoiuste ja muude tagasimakstavate vahenditega , vaid ka selles , et ELMI võib anda laenu avalikkuselt vastu võetud raha arvelt .