natgillin/translations-raw huggingface dataset:
( The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in box 8 ) .
( Lisatagatise nõude esitamisega seotud arvutused on esitatud taustinfos 8 .
The following risk control measures may also be applied by the Eurosystem at any time if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB : --- Initial margins The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions .
) Eurosüsteem võib igal ajal kasutada ka järgmisi riskiohjemeetmeid , kui on vaja tagada eurosüsteemi adekvaatne riskikaitse kooskõlas EKPSi põhikirja artikliga 18.1 : --- Esialgsed marginaalid Eurosüsteem võib kohaldada esialgseid marginaale oma likviidsust lisavates pöördtehingutes .
--- Limits in relation to issuers / debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers / debtors or guarantors .
--- Väljalaskjate / võlgnike või garantidega seotud piirangud Eurosüsteem võib kehtestada väljalaskjate / võlgnike või garantidega seotud piiranguid .
Such exclusion can also be applied to specific counterparties , in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty .
Väljajätmist võib kohaldada ka kindlate osapoolte suhtes eelkõige juhul , kui osapoole krediidikvaliteedil on kõrge korrelat ­ sioon osapoole esitatud tagatise krediidikvaliteediga .
Assets issued or guaranteed by entities subject to the freezing of funds and / or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60 ( 2 ) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB 's Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities may be excluded from the list of eligible assets .'
Kõlblike varade loetelust võidakse välja jätta varad , mille on välja lasknud või mille garandiks on üksused , kelle suhtes kohaldatakse vahendite külmutamist ja / või teisi meetmeid , mille Euroopa Ühendus või liikmesriik on kehtestanud asutamislepingu artikli 60 lõike 2 alusel nende vahendite kasutamise piiramiseks , või üksused , kelle kohta EKP nõukogu on vastu võtnud otsuse peatada või välistada nende juurdepääs avaturuoperatsioo ­ nidele või eurosüsteemi püsivõimalustele ."
Section 6.4.2 is amended as follows : ( a ) the first sentence of the first indent of the first paragraph is replaced by the following : « Eligible marketable assets are allocated to one of five liquidity categories , based on issuer classification and asset type .'
Jaotist 6.4.2 muudetakse järgmiselt . a ) Esimese lõigu esimese taande esimene lause asendatakse järgmisega : „Kõlblikud turustatavad varad jagatakse väljalaskja liigituse ja varaliigi põhjal viide likviidsusklassi ."
( b ) the third sentence of the second indent of the first paragraph is replaced by the following : « The haircuts applied to debt instruments included in categories I to IV differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Table 7 for eligible marketable fixed coupon and zero coupon debt instruments (*) .
b ) Esimese lõigu teise taande kolmas lause asendatakse järgmisega : „Fikseeritud kupongimääraga ja nullkupongiga turustatavate võlainstrumentide puhul erinevad I -- IV klassi kuulu ­ vate võlainstrumentide suhtes kohaldatavad allahindlused vastavalt võlainstrumendi järelejäänud tähtajale ja kupongi struktuurile , nagu on kirjeldatud tabelis 7 . (*)
___________ (*) The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .' ;
___________ (*) Fikseeritud kupongimääraga võlainstrumentide turuväärtuse allahindluse tasemeid kohaldatakse ka selliste võlainstrumentide suhtes , mille kupong on seotud väljalaskja enda reitingu muutusega või inflatsiooniga indekseeritud võlakirjadega ."
( c ) in the first paragraph the following third and fourth indents are inserted : « --- Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 12 % regardless of maturity or coupon structure .
; c ) Esimeses lõigus lisatakse kolmas ja neljas taane järgmiselt : „ --- V klassi kuuluvate võlainstrumentide suhtes kohaldatakse 12 % list allahindlust olenemata tähtajast ja kupongi struktuurist .
--- Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
--- V klassi kuuluvate võlainstrumentide suhtes , mida hinnatakse teoreetiliselt vastavalt jaotisele 6.5 , kohaldatakse täiendavat allahindlust .
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.'
Võlainstrumendi suhtes kohaldatakse 5 % list allahindlust otse teoreetilise hindamise käigus ." ;
( d ) Table 6 is replaced by the following : « TABLE 6 Liquidity categories for marketable assets (*) Category I Category II Category III Category IV Category V
d ) Tabel 6 asendatakse järgmisega : „TABEL 6 Turustatavate varade likviidsusklassid (*) I klass II klass III klass IV klass V klass
Central government debt instruments Debt instruments issued by central banks ( 1 )
Keskvalitsuse võlainstrumendid
Local and regional government debt instruments Jumbo covered bank bonds ( 2 ) Agency debt instruments ( 3 ) Supranational debt instruments
Piirkondade ja kohalike omavalitsuste võlainstrumendid Jumbo-tüüpi kaetud pangavõlakirjad ( 2 ) Asutuste võlainstrumendid ( 3 ) Riigiülesed võlainstrumendid
Traditional covered bank bonds Debt instruments issued by corporate and other issuers ( 3 )
Traditsioonilised kaetud pangavõlakirjad Äriühingute jt emiteeritud võlainstrumendid ( 3 )
Credit institution debt instruments ( unsecured )
Krediidiasutuste võlainstrumendid ( tagamata )
Asset-backed securities
Keskpankade emiteeritud võlainstrumendid ( 1 )
( 1 ) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. ( 2 ) Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion , for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes , fall into the asset class of jumbo covered bank bonds .
( 1 ) EKP emiteeritud võlasertifikaadid ning liikmesriikide keskpankade poolt enne euro kasutuselevõttu emiteeritud võlainstrumendid kuuluvad I likviidsusklassi . ( 2 ) Jumbo-tüüpi kaetud pangavõlakirjade hulka kuuluvad ainult sellised instrumendid , mille väljalaskemaht on vähemalt 1 miljard eurot ning millele vähemalt kolm turutagajat annavad korrapäraselt ostu - ja müüginoteeringuid .
( 3 ) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II .
( 3 ) II likviidsusklassi kuuluvad ainult sellised turustatavad varad , mille on emiteerinud EKP poolt asutusteks liigitatud emitendid .
___________ (*) In general , the issuer classification determines the liquidity category .
Muude asutuste emiteeritud turustatavad varad kuuluvad III likviidsusklassi . ___________ (*) Üldiselt määrab likviidsusklassi väljalaskja liigitus .
However , all asset-backed securities are included in category V , regardless of the classification of the issuer , and jumbo covered bank bonds are included in category II , while traditional covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in categories III and IV .'
Sellele vaatamata kuuluvad kõik varaga tagatud väärtpaberid väljalaskja liigitusest olenemata V klassi ning Jumbo-tüüpi kaetud pangavõlakirjad II klassi . Krediidiasutuste emiteeritud traditsioonilised kaetud pangavõlakirjad ja muud võlainstrumendid kuuluvad III ja IV klassi ."
( e ) the third , fourth and fifth indents are replaced by the following : « --- The valuation haircuts applied to all marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV are the same and are described in Table 8 .
e ) Kolmas , neljas ja viies taane asendatakse järgmisega : „ --- Kõikide vastassuunaliselt liikuva intressimääraga turustatavate võlainstrumentide suhtes rakendatavad turuväär ­ tuse allahindlused on I -- IV klassi puhul ühesugused ja neid on kirjeldatud tabelis 8 .
--- The haircut applied to marketable debt instruments included in categories I to IV with variable rate coupons (*) is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category to which the instrument is assigned .
--- I -- IV klassi kuuluvate muutuva kupongimääraga turustatavate võlainstrumentide suhtes (*) kohaldatakse selles likviidsusklassis , kuhu need instrumendid kuuluvad , samasugust turuväärtuse allahindlust nagu fikseeritud kupongimääraga instrumentide nullist ühe aastani kestva tähtajaklassi suhtes .
--- The risk control measures applied to a marketable debt instrument included in categories I to IV with more than one type of coupon payment solely depend on the coupon payments during the remaining life of the instrument .
--- Mitut liiki kupongimaksetega I -- IV klassi kuuluvate turustatavate võlainstrumentide suhtes kohaldatavad riskiohjemeetmed sõltuvad ainult kupongimaksetest instrumendi järelejäänud tähtaja jooksul .
The valuation haircut applied to such an instrument is set equal to the highest of the haircuts applicable to debt instruments with the same residual maturity , and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument are considered .
Selliste instru ­ mentide suhtes kohaldatakse turuväärtuse allahindlust , mis on võrdne sama järelejäänud tähtajaga võlainstru ­ mentide suhtes rakendatava suurima allahindlusega , ning võetakse arvesse kõiki instrumendi järelejäänud tähtaja jooksul toimuvaid kupongimaksete liike .
___________ (*) A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
___________ (*) Kupongimakse loetakse muutuva intressimääraga makseks , kui kupong on seotud viitintressimääraga ja tema uuestimääratlemise tähtaeg ei ole üle ühe aasta .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .'
Kupongimaksed , mille uuestimääratlemise tähtaeg on üle ühe aasta , loetakse fikseeritud intressimääraga makseteks ning allahindluse tähtajaks võlainstrumendi järelejäänud tähtaeg ." ;
; ( f ) Table 7 is replaced by the following : « TABLE 7 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets ( percentages ) Liquidity categories Residual maturity ( years ) Category I fixed coupon zero coupon Category II fixed coupon zero coupon Category III fixed coupon zero coupon Category IV fixed coupon zero coupon Category V
f ) Tabel 7 asendatakse järgmisega : „TABEL 7 Kõlblike turustatavate varade suhtes rakendatavate turuväärtuse allahindluste tasemed ( protsendid ) Likviidsusklassid Järele ­ jäänud tähtaeg ( aastad ) I klass II klass III klass IV klass nullku ­ pong V klass fikseeritud fikseeritud fikseeritud fikseeritud nullkupong nullkupong nullkupong kupong kupong kupong kupong
( 1 ) Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
( 1 ) V klassi kuuluvate võlainstrumentide suhtes , mida hinnatakse teoreetiliselt vastavalt jaotisele 6.5 , kohaldatakse täiendavat allahindlust .
; ( g ) the heading of Table 8 is replaced by the following : « Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV » ;
g ) Tabeli 8 pealkiri asendatakse järgmisega : „I -- IV klassi kuuluvate turustatavate vastassuunaliselt liikuva intressimääraga võlainstrumentide suhtes rakendatavate turuväärtuse allahindluste tasemed » ;
in Section 6.4.3 , under the heading « Credit claims » the following footnote is inserted at the end of the first indent : « (*) The valuation haircuts applied to credit claims with fixed rate interest payments are also applicable to credit claims the interest payments of which are linked to the inflation rate .' ;
Jaotises 6.4.3 pärast pealkirja „Krediidinõuded » lisatakse esimese taande lõppu järgmine joonealune märkus : „ (*) Fikseeritud intressimääraga krediidinõuete suhtes rakendatavaid turuväärtuse allahindlusi rakendatakse ka kredii ­ dinõuete suhtes , mille intressimaksed on seotud inflatsioonimääraga ."
the following Section 6.7 is inserted : « 6.7 .
Lisatakse järgmine jaotis 6.7 : „ 6.7 .
Acceptance of non-euro-denominated collateral in contingencies In certain situations the Governing Council may decide to accept as eligible collateral certain marketable debt instruments issued by one or more non-euro area G10 central governments in their domestic currency .
Muudes vääringutes ( v. a euro ) nomineeritud tagatiste aktsepteerimine eriolukordades Muudes vääringutes ( v. a euro ) nomineeritud tagatiste aktsepteerimine eriolukordades Teatavatel asjaoludel võib EKP nõukogu otsustada aktsepteerida kõlbliku tagatisena teatavaid turustatavaid võlainstrumente , mille on oma vääringus välja lasknud üks või mitu euroalavälist G10 riiki .
Upon such decision the applicable criteria shall be clarified and the procedures to be applied for the selection and mobilisation of foreign collateral , including the sources and principles of valuation , the risk control measures and the settlement procedures shall also be communicated to counterparties .
Sel juhul selgitatakse kohaldatavaid kriteeriume ning osapooli tuleb teavitada ka välisvääringus nomineeritud tagatiste valimise ja rakendamise korrast , seal ­ hulgas hindamise allikatest ja põhimõtetest , riskiohjemeetmetest ning arvelduskorrast .
Notwithstanding the provisions of section 6.2.1 , such assets may be deposited / registered ( issued ) , held and settled outside the EEA and , as stated above , may be denominated in currencies other than the euro .
Ilma et see piiraks jaotise 6.2.1 sätete kohaldamist , võib selliseid varasid hoiustada / registreerida ( emiteerida ) ja hoida ning nendega arveldada väljaspool EMPd ning need võivad olla nomineeritud muudes vääringutes peale euro .
Any such assets used by a counterparty must be owned by the counterparty .
Osapool , kes selliseid varasid kasutab , peab olema nende omanik .
Counterparties that are branches of credit institutions located outside the EEA or Switzerland cannot use such assets as collateral .' ;
Kõnealuseid varasid ei tohi tagatisena kasutada osapooled , kes on EMPst või Šveitsist väljaspool asuvad kredii ­ diasutuste filiaalid ."
L 36/40 EN
; L 36/40
Section 7.2 is amended as follows :
Jaotist 7.2 muudetakse järgmiselt .
( a ) The second paragraph is replaced by the following :
a ) Teine lõik asendatakse järgmisega :
« Institutions will be automatically exempt from reserve requirements from the start of the maintenance period within which their authorisation is withdrawn or surrendered , or within which a decision to submit the insti ­ tution to winding-up proceedings is taken by a judicial authority or any other competent authority of a participating Member State .
„Asutused vabastatakse kohustusliku reservi nõudest automaatselt alates selle hoidmisperioodi algusest , mil nende tegevusluba tühistatakse või loovutatakse , või mille jooksul osaleva liikmesriigi õigusorgan või muu pädev asutus teeb otsuse käivitada asutuse suhtes likvideerimismenetlus .
According to Regulation ( EC ) No 2531/98 and Regulation ( EC ) No 1745/2003 ( ECB / 2003/9 ) , the ECB may also exempt institutions from their obligations under the Eurosystem 's minimum reserve system on a non-discriminatory basis if they are subject to reorganisation measures or the freezing of funds and / or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60 ( 2 ) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB 's Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities , or if the purposes of the Eurosystem 's minimum reserve system would not be met by imposing these obligations on those particular institutions .
Vastavalt määrusele ( EÜ ) nr 2531/98 ja määrusele ( EÜ ) nr 1745/2003 ( EKP / 2003/9 ) võib EKP võrdse kohtlemise põhimõtet järgides vabastada asutused eurosüsteemi kohustusliku reservi süsteemi nõudest , kui asutuste suhtes on võetud saneerimismeetmeid või nende vahendid on külmutatud ja / või nende suhtes on võetud teisi meetmeid , mille Euroopa Ühendus või liikmesriik on kehtestanud asutamislepingu artikli 60 lõike 2 alusel nende vahendite kasutamise piiramiseks või kelle kohta EKP nõukogu on vastu võtnud otsuse peatada või välistada nende juurdepääs avaturuoperatsioonidele või eurosüsteemi püsivõima ­ lustele või kui reservinõude kehtestamine nendele asutustele ei vastaks selle süsteemi eesmärkidele .
If its decision on any such exemption is based on the purposes of the Eurosystem 's minimum reserve system , the ECB takes into account one or more of the following criteria :
Kui nimetatud reservinõudest vabastamise otsused tehakse eurosüsteemi kohustusliku reservi süsteemi eesmärkidest lähtudes , võtab EKP arvesse üht või mitut järgmist tingimust :
--- the institution is authorised to pursue special purpose functions only ,
--- asutusel on luba täita ainult eriülesandeid ;
--- the institution is prohibited from exercising active banking functions in competition with other credit institutions and / or ,
--- asutusel on keelatud konkureerida pangandustegevuse alal muude krediidiasutustega ja / või
--- the institution is under a legal obligation to have all its deposits earmarked for purposes related to regional and / or international development assistance .'
--- vastavalt seadusjärgsele kohustusele on kõik asutuse hoiused märgistatud piirkondlikuks ja / või rahvusvaheliseks arenguabiks kasutamiseks ."
( b ) the second sentence of the third paragraph is replaced by the following :
b ) Kolmanda lõigu teine lause asendatakse järgmisega :
« The ECB also makes public a list of any institutions exempt from their obligations under this system for reasons other than their being subject to reorganisation measures or the freezing of funds and / or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60 ( 2 ) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB 's Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities (*) .
„Lisaks avaldab EKP nimekirja asutustest , kes on vabastatud kõnealuse süsteemiga kaasnevatest nõuetest muudel põhjustel , kui et nende suhtes on võetud saneerimismeetmeid või nende vahendid on külmutatud ja / või nende suhtes on võetud teisi meetmeid , mille Euroopa Ühendus või liikmesriik on kehtestanud asutamislepingu artikli 60 lõike 2 alusel nende vahendite kasutamise piiramiseks või kelle kohta EKP nõukogu on vastu võtnud otsuse peatada või välistada nende juurdepääs avaturuoperatsioonidele või eurosüsteemi püsivõimalustele . (*)
___________ (*) The lists are available to the public on the ECB 's website ( www.ecb.europa.eu ) .' ;
___________ (*) Need nimekirjad on üldsusele kättesaadavad EKP kodulehel ( www.ecb.europa.eu ) ."
Section 7.3 is amended as follows :
Jaotist 7.3 muudetakse järgmiselt .
( a ) under the heading « Reserve base and reserve ratios » the first sentence of the fourth paragraph is replaced by the following :
a ) Pärast pealkirja „Reservibaas ja kohustusliku reservi määr » asendatakse neljanda lõigu esimene lause järgmisega :
« Liabilities vis-à-vis other institutions included in the list of institutions subject to the Eurosystem 's minimum reserve system and liabilities vis-à-vis the ECB and the participating NCBs are not included in the reserve base .'
„Reservibaasi hulka ei arvata kohustusi teiste asutuste ees , kes on hõlmatud eurosüsteemi kohustusliku reservi süsteemi kuuluvate asutuste loetellu ning kohustusi EKP ja osalevate liikmesriikide keskpankade ees ."
( b ) Under the heading « Reserve base and reserve ratios » the third and fourth sentences of the fifth paragraph are replaced by the following :
b ) Pärast pealkirja „Reservibaas ja kohustusliku reservi määr » asendatakse viienda lõigu kolmas ja neljas lause järgmisega :
« This reserve ratio is specified in Regulation ( EC ) No 1745/2003 ( ECB / 2003/9 ) .
„See kohustusliku reservi määr on sätestatud määruses ( EÜ ) nr 1745/2003 ( EKP / 2003/9 ) .
The ECB sets a zero reserve ratio on the following liability categories : « deposits with an agreed maturity of over two years » , « deposits redeemable at notice of over two years » , « repos » and « debt securities with an original maturity of over two years » ( see Box 9 ) .'
EKP sätestab kohustus ­ liku reservi nullmäära järgmiste kohustuste kategooriate suhtes : „üle kaheaastase esialgse tähtajaga hoiused » , „üle kaheaastase etteteatamistähtajaga lõpetatavad tähtajaga hoiused » , „repotehingud » ja „üle kaheaastase esialgse tähta ­ jaga võlaväärtpaberid » ( vt taustinfo 9 ) ."
( c ) box 9 entitled « Reserve base and reserve ratios » is replaced by the following :
c ) Taustinfo 9 pealkirjaga „Reservibaas ja kohustusliku reservi määr » asendatakse järgmisega :
« BOX 9 Reserve base and reserve ratios A. Liabilities included in the reserve base and to which the positive reserve ratio is applied Deposits ( 1 ) --- Overnight deposits --- Deposits with an agreed maturity of up to and including two years --- Deposits redeemable at notice of up to and including two years Debt securities issued --- Debt securities with an original maturity of up to and including two years B. Liabilities included in the reserve base and to which a zero reserve ratio is applied Deposits ( 1 ) --- Deposits with an agreed maturity of over two years --- Deposits redeemable at notice of over two years --- Repos Debt securities issued --- Debt securities with an original maturity of over two years C. Liabilities excluded from the reserve base --- Liabilities vis-à-vis other institutions subject to the Eurosystem 's minimum reserve system --- Liabilities vis-à-vis the ECB and the participating NCBs
„TAUSTINFO 9 Reservibaas ja kohustusliku reservi määr A. Reservibaasi kantud kohustused , mille suhtes rakendatakse positiivset kohustusliku reservi määra Hoiused ( 1 ) --- Üleööhoiused --- Kuni kaheaastase ( kaasa arvatud ) esialgse tähtajaga hoiused --- Kuni kaheaastase ( kaasa arvatud ) etteteatamistähtajaga lõpetatavad hoiused Emiteeritud võlaväärtpaberid --- Kuni kaheaastase ( kaasa arvatud ) esialgse tähtajaga võlaväärtpaberid B. Reservibaasi kantud kohustused , mille suhtes rakendatakse kohustusliku reservi nullmäära Hoiused ( 1 ) --- Üle kaheaastase esialgse tähtajaga hoiused --- Üle kaheaastase etteteatamistähtajaga lõpetatavad hoiused --- Repotehingud Emiteeritud võlaväärtpaberid --- Üle kaheaastase esialgse tähtajaga võlaväärtpaberid C. Reservibaasist välja jäetud kohustused --- Kohustused teiste asutuste ees , kelle suhtes kohaldatakse eurosüsteemi kohustusliku reservi nõuet --- Kohustused EKP ja osalevate liikmesriikide keskpankade ees