natgillin/translations-raw huggingface dataset:
( 68 ) Owing to operational differences across Member States in respect of the procedures for counterparties » delivery of underlying assets to the national central banks ( in the form of a pool of collateral pledged with the national central bank or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction ) , minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the risk control framework .
( 68 ) Kord , mille kohaselt vastaspooled esitavad alusvara riikide keskpankadele ( koondtagatisena , mis panditakse riigi keskpangale või tagasiostulepingutena , mille aluseks on iga tehingu puhul sätestatud üksikvarad ) , on liikmesriigiti erinev tulenevalt toimingutega seotud erinevustest ja seepärast võib esineda väikesi erinevusi väärtuse määramise ajas ja muudes riskide ohjamise raamistiku omadustes .
L 69/40
380 ET
BOX 9 Levels of valuation haircuts (%) applied to eligible tier one assets in relation to fixed coupon and zero coupon instruments Liquidity categories Category I Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 fixed coupon 0,5 1,5 2,5 3 4 5,5 zero coupon 0,5 1,5 3 3,5 4,5 8,5 Category II fixed coupon 1 2,5 3,5 4,5 5,5 7,5 zero coupon 1 2,5 4 5 6,5 12 Category III fixed coupon 1,5 3 4,5 5,5 6,5 9 zero coupon 1,5 3 5 6 8 15 Category IV fixed coupon 2 3,5 5,5 6,5 8 12 zero coupon 2 3,5 6 7 10 18
LAHTER 9 Kõlbliku esimese astme fikseeritud või nullkupongiga instrumentide suhtes rakendatava turuväärtuse allahindluse tasemed (%) Likviidsuskategooriad I kategooria Järelejäänud tähtaeg ( aastad ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fikseeritud kupong 0,5 1,5 2,5 3 4 5,5 Nullkupong 0,5 1,5 3 3,5 4,5 8,5 II kategooria Fikseeritud kupong 1 2,5 3,5 4,5 5,5 7,5 Nullkupong 1 2,5 4 5 6,5 12 III kategooria Fikseeritud kupong 1,5 3 4,5 5,5 6,5 9 Nullkupong 1,5 3 5 6 8 15 IV kategooria Fikseeritud kupong 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Nullkupong 2 3,5 6 7 10 18
--- the valuation haircuts applied to all tier one fixed coupon and zero coupon instruments are described in Box 9 ( 69 ) ,
--- kõikide esimese astme fikseeritud ja nullkupongiga instrumentide suhtes rakendatavaid turuväärtuse allahindlusi on kirjeldatud lahtris 9 , ( 69 )
--- the valuation haircuts applied to all tier one inverse floating rate instruments are the same for all liquidity classes and are described in Box 10 ,
--- kõikide esimese astme ujuva pöördintressimääraga instrumentide suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused on kõikide likviidsusklasside puhul ühesugused ja neid on kirjeldatud lahtris 10 ,
BOX 10 Levels of valuation haircuts (%) applied to eligible tier one inverse floating rate instruments Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Inverse floaters coupon 2 7 10 12 17 25
LAHTER 10 Kõlbliku esimese astme ujuva pöördintressimääraga instrumentide suhtes rakendatava turuväärtuse allahindluste tasemed (%) Järelejäänud tähtaeg ( aastad ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Ujuva pöördintressimääraga kupong 2 7 10 12 17 25
--- the haircut applied to debt instruments with variable rate coupons ( 70 ) is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category to which the instrument is assigned ,
--- muutuva kupongimääraga ( 70 ) võlainstrumentide suhtes kohaldatakse samasugust turuväärtuse allahindlust nagu fikseeritud kupongimääraga instrumentide nullist ühe aastani kestva tähtajaklassi suhtes likviidsuskategoorias , kuhu kõnealune instrument kuulub ,
--- the risk control measures applied to a debt instrument with more than one type of coupon payment depend only on the coupon payments during the remaining life of the instrument .
--- rohkem kui üht liiki kupongimaksega võlainstrumendi suhtes kohaldatavad riskide ohjamise meetmed sõltuvad ainult kupongimaksetest instrumendi järelejäänud tähtaja jooksul .
The valuation haircut applied to such an instrument is set equal to the highest of the haircuts applicable to debt instruments with the same residual maturity , and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument are considered ,
Sellise instrumendi suhtes rakendatav turuväärtuse allahindlus on samaväärne samasuguse järelejäänud tähtajaga võlainstrumentide suhtes rakendatava suurima allahindlusega ja arvesse võtekase kõikide instrumendi järelejäänud tähtaja jooksul toimuvaid kupongimakseliike ,
--- no valuation haircuts are applied in liquidity-absorbing operations ,
--- likviidsust absorbeerivate toimingute puhul turuväärtuse allahindlusi ei kasutata ,
--- depending on both the jurisdiction and national operational systems , national central banks allow for the pooling of underlying assets and / or require the earmarking of the assets used in each individual ( 69 ) The valuation haircut levels applied to fixed coupon securities are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .
--- olenevalt nii kohtualluvusest kui ka siseriiklikest tegutsemistavadest lubavad liikmesriikide keskpangad alusvara koondamist ja / või nõuavad iga üksiktehingu jaoks kasutatud varade arvestamist üksikult . Koond ( 69 ) Fikseeritud kupongimääraga väärtpaberite turuväärtuse allahindluse tasemeid rakendatakse ka võlainstrumentide suhtes , mille kupong on seotud emitendi reitingu muutusega , ja inflatsioonimääraga indekseeritud võlakirjade suhtes .
( 70 ) A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
( 70 ) Kupongimakset käsitletakse muutuva intressimääraga maksena , kui kupong on seotud viiteintressiga ja kui kõnealuse kupongi uuesti määratlemise periood ei ole pikem kui üks aasta .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .
Kupongimakseid , mille puhul on uuesti määratlemise periood pikem kui üks aasta , käsitletakse fikseeritud intressimääraga maksetena , kusjuures allahindluse tähtajaks on võlainstrumendi järelejäänud tähtaeg .
Official Journal of the European Union transaction .
10/3 . kd
In pooling systems , the counterparty makes a pool of sufficient underlying assets available to the central bank to cover the related credits received from the central bank , thus implying that individual assets are not linked to specific credit operations .
Euroopa Liidu Teataja tagatiste haldussüsteemide puhul ühendab vastaspool piisava alusvara ja annab selle liikmesriigi keskpanga käsutusse , et katta keskpangalt saadud asjaomane krediit , ning see tähendab , et üksikvarad ei ole seotud konkreetsete krediiditoimingutega .
By contrast , in an earmarking system , each credit operation is linked to specific identifiable assets ,
Märgistatud tagatiste haldussüsteemi puhul seevastu on iga krediiditoiming seotud konkreetse äratuntava varaga ,
--- the assets are subject to daily valuation .
--- varasid hinnatakse iga päev .
On a daily basis , national central banks calculate the required value of underlying assets taking into account changes in outstanding credit volumes , the valuation principles outlined in Section 6.5 and the required valuation haircuts ,
Liikmesriikide keskpangad arvutavad alusvara vajaliku väärtuse võttes arvesse krediidimahu muutusi , punktis 6.5 visandatud hindamispõhimõtteid ning nõutavaid turuväärtuse allahindlusi ,
--- if , after valuation , the underlying assets do not match the requirements as calculated on that day , symmetric margin calls are performed .
--- kui pärast hindamist ei vasta alusvara sellel päeval arvutatud nõuetele , esitatakse sümmeetrilised lisatagatise nõuded .
Depending on the jurisdiction , national central banks may require margin calls to be effected either through the supply of additional assets or by means of cash payments .
Olenevalt kohtualluvusest võivad liikmesriikide keskpangad nõuda lisatagatise nõude teostamist kas täiendav vara esitamisega või sularahamaksete teostamisega .
This implies that if the market value of the underlying assets falls below the lower trigger point , counterparties have to supply additional assets ( or cash ) .
See tähendab , et kui alusvara turuväärtus langeb nõude esitamise lävest madalamale , peavad vastaspooled esitama täiendava vara ( või sularaha ) .
Similarly , if the market value of the underlying assets , following their revaluation , were to exceed the upper trigger point , the national central bank would return the excess assets ( or cash ) to the counterparty ( see Box 11 ) ,
Analoogselt tagastab liikmesriigi keskpank ülemäärased varad ( või sularaha ) vastaspoolele ( vt lahter 11 ) , kui alusvara turuväärtus peaks pärast ümberhindamist ületama nõude esitamise läve ,
BOX 11
LAHTER 11
Calculation of margin calls The total amount of eligible assets J ( for j = 1 to J ;
Lisatagatise nõude arvutamine Kõlblike varade kogusumma J ( j = 1 kuni J ;
value Cj , t at time t ) a counterparty must provide for a set of liquidity-providing oprations I ( for i = 1 to I ;
väärtus Cj , t ajal t ) , mille vastaspool peab esitama likviidsust lisavate toimingute kogumi I jaoks ( i = 1 kuni I ;
amount Li , t at time t ) is determined by the following formula : I X i ¼ 1
summa Li , t ajal t ) , määratakse kindlaks järgmise valemi põhjal : I X i ¼ 1
Where : hj is the valuation haircut applied to eligible asset j. Let τ be the time period between revaluations .
kus hj on kõlbliku vara j suhtes rakendatav turuväärtuse allahindlus . τ on ümberhindamiste vaheline aeg .
The margin call base at time t + τ equals : Mtþτ = I X i ¼ 1
Lisatagatise nõude alus ajal t + τ võrdub : Mtþτ = I X i ¼ 1
Depending on the operational features of the national central banks » collateral management systems , national central banks may also take into account interest accrued on liquidity provided in outstanding operations in the calculation of the margin call base .
Olenevalt liikmesriikide kekspankade tagatiste haldussüsteemide omapärast võivad liikmesriikide keskpangad võtta lisatagatise nõude aluse arvutamisel arvesse ka lõpetamata toimingutega pakutud likviidsuselt kogunenud intresse .
Let k = 0,5 % denote the trigger .
k = 0,5 % tähistab läve .
In an earmarking system ( I = 1 ) , a margin call is effected when : Mtþτ >k .
Märgistatud tagatiste haldussüsteemi ( I = 1 ) puhul teostatakse lisatagatise nõue , kui : Mtþτ >k .
tþτ ( the counterparty pays the margin call to the national central bank ) ; or
tþτ ( vastaspool maksab lisatagatise nõude liikmesriigi keskpangale ) või
L 69/42
382 ET
Mtþτ < -- k . Li;tþτ (the national central bank pays the margin call to the counterparty). In a pooling system, the counterparty has to bring more assets into the pool if: Mtþτ > k .
Mtþτ < -- k . Li;tþτ (liikmesriigi keskpank maksab lisatagatise nõude vastaspoolele). Koondtagatiste haldussüsteemi puhul peab vastaspool lisama koondtagatisele varasid, kui: Mtþτ > k .
Conversely , the amount of intraday credit ( IDC ) available to the counterparty in a pooling system can be expressed as follows : IDC = -- Mtþτ þ k .
Koondtagatiste haldussüsteemi puhul vastaspoolele kättesaadava päevasisese laenu ( IDC ) summa saab samas väljendada järgmiselt : IDC = -- Mtþτ þ k .
ðif positiveÞ
ðpokud kladnéÞ
In both earmarking and pooling systems , margin calls shall ensure that the relation expressed in ( 1 ) above is reestablished .
Nii varade üksikult arvestamise kui ka koondtagatiste haldussüsteemi puhul tagatakse lisatagatise nõudega eespool punktis 1 osutatud suhte taastamine .
--- in pooling systems counterparties may substitute underlying assets on a daily basis , --- in earmarking systems the substitution of underlying assets may be permitted by national central banks , --- the ECB may at any time decide to remove individual debt instruments from the list of eligible tier one instruments ( 71 ) .
--- koondtagatiste haldussüsteemi puhul võivad vastaspooled asendada alusvara iga päev , --- märgistatud tagatiste haldussüsteemi puhul on alusvara asendamiseks vaja liikmesriigi keskpanga luba , --- EKP võib igal ajal otsustada kõrvaldada individuaalsed võlainstrumendid kõlblike esimese astme instrumentide loetelust .
Risk control measures for tier two assets The appropriate risk control measures for tier two assets are compiled by the national central bank which has included the asset in its tier two list .
Riskide ohjamise meetmed teise astme vara puhul Teise astme vara puhul otstarbekad riskide ohjamise meetmed koostab liikmesriigi keskpank , kes on asjaomase vara oma teise astme loetellu kandnud .
The application of risk control measures by national central banks is subject to ECB approval .
Liikmesriikide keskpangad vajavad riskide ohjamise meetmete rakendamiseks EKP heakskiitu .
The Eurosystem aims to ensure non-discriminatory conditions for tier two assets across the euro area when establishing the appropriate risk control measures .
Eurosüsteem püüab otstarbekate riskide ohjamise meetmete kehtestamisel tagada mittediskrimineerivad tingimused teise astme varadele kogu euroalal .
Tier two assets are classified in four different haircut groups , reflecting differences in their intrinsic financial characteristics and in their liquidity .
Turuväärtuse allahindluse osas on teise astme varad liigitatud nelja eri rühma vastavalt erinevustele nende rahalistes omadustes ja likviidsuses .
The liquidity groups and valuation haircuts for tier two assets are described in Box 12 .
Teise astme varade likviidsusrühmi ja turuväärtuse allahindlusi on kirjeldatud lahtris 12 .
( 71 ) If , at the time of exclusion from the tier one list , a debt instrument is being used in a Eurosystem credit operation , it will have to be removed as soon as possible .
( 71 ) Kui võlainstrumenti kasutatakse esimese astme varade loetelust väljaarvamise ajal eurosüsteemi krediiditehingutes , tuleb see sealt kõrvaldada võimalikult kiiresti .
Official Journal of the European Union
Euroopa Liidu Teataja 383
L 69/43 BOX 12 Levels of valuation haircuts applied to eligible tier two assets 1 .
LAHTER 12 Kõlbliku teise astme vara suhtes rakendatava turuväärtuse allahindluste tasemed 1 .
Valuation haircuts applied to equities : A valuation haircut of 22 % is applied to all eligible equities .
Aktsiate suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused : Kõikide kõlblike aktsiate suhtes rakendatakse 22 % suurust turuväärtuse allahindlust .
Valuation haircuts (%) applied to marketable debt instuments with limited liquidity ( 1 ) : Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fixed coupon 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Zero coupon 2 3,5 6 7 10 18
Piiratud likviidsusega turukõlblike võlainstrumentide suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused ( %) : 1 Järelejäänud tähtaeg ( aastad ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fikseeritud kupong 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Nullkupong 2 3,5 6 7 10 18
Valuation haircuts applied to tier two inverse floating rate instruments : The valuation haircuts applied to all tier two inverse floating rate instruments are identical to those applied to tier one inverse floating rate instruments .
Teise astme ujuva pöördintressimääraga instrumentide suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused : Kõikide teise astme ujuva pöördintressimääraga instrumentide suhtes rakendatakse samaväärseid turuväärtuse allahindlusi nagu esimese astme ujuva pöördintressimääraga instrumentide suhtes .
Valuation haircuts (%) applied to debt instruments with restricted liquidity and special features : Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fixed coupon 4 8 15 17 22 24 Zero coupon 4 8 16 18 23 25
Piiratud likviidsuse ja eriomadustega võlainstrumentide suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused (%) : Järelejäänud tähtaeg ( aastad ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fikseeritud kupong 4 8 15 17 22 24 Nullkupong 4 8 16 18 23 25
Valuation haircuts applied to non-marketable debt instruments : Trade bills : Bank loans : 4 % for instruments with a residual maturity of up to six months .
Turukõlbmatute võlainstrumentide suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused : Kaubavekslid : Pangalaenud : 4 % instrumentide puhul , mille järelejäänud tähtaeg on kuni kuus kuud .
12 % for loans with a residual maturity of up to six months ; and 22 % for loans with a residual maturity between six months and two years .
12 % laenude puhul , mille järelejäänud tähtaeg on kuni kuus kuud 22 % laenude puhul , mille järelejäänud tähtaeg on kuus kuud kuni kaks aastat .
( 1 ) It should be recalled that , although debt instruments issued by credit institutions which do not comply strictly with the criteria set out in Article 22 ( 4 ) of Council Directive 85/611 / EEC of 20 December 1985 on the co -- ordination of laws , regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective insvestment in transferable securities ( UCITS ) as amended , are normally not eligible for inclusion in tier two lists , the ECB may authorise national central banks to include such assets in their tier two lists subject to certain conditions and restrictions .
( 1 ) Tuleb meeles pidada asjaolu , et kuigi võlainstrumendid , mille on emiteerinud krediidiasutused , mis ei vasta täpselt avatud investeerimisfonde ( UCITS ) käsitlevate õigusnormide kooskõlastamist käsitleva nõukogu 20 . detsembri 1985 .
For such instruments , a 10 % add-on to the tier two haircut is applied .
Selliste instrumentide puhul rakendatakse teise astme allahindlust , millele lisatakse täiendav 10 % suurune allahindlus .
The inclusion of tier two assets in one of the following liquidity groups is proposed by national central banks and is subject to the ECB 's approval :
Ettepaneku teise astme varade kandmiseks ühte järgmistest likviidsusrühmadest teevad liikmesriikide keskpangad ning selle ettepaneku peab heaks kiitma EKP :
Equities
Aktsiad
M a r k e t a b l e d e b t i n s t r u m e n t s w i t h l i m i t e d l i q u i d i t y
P i i r a t u d l i k v i i d s u s e g a t u r u k õ l b l i k u d v õ l a i n s t r u m e n d i d
The majority of the tier two assets fall into this category .
Sellesse kategooriasse kuulub enamik teise astme varasid .
Although there may be some differences in the degree of liquidity , the assets are , in general , similar in that they have a small secondary market , prices may not be quoted daily and normal size trades can generate price effects .
Kuigi likviidsuse ulatuse osas võib olla erinevusi , on varad üldiselt sarnased , sest neil on väike järelturg , hindu ei noteerita ilmtingimata iga päev ja tavapärase mahuga tehingud võivad mõjutada hindu .
L 69/44
384 ET
D e b t i n s t r u m e n t s w i t h r e s t r i c t e d l i q u i d i t y a n d s p e c i a l f e a t u r e s These are assets which , while enjoying some aspects of marketability , do require extra time to be liquidated in the market .
P i i r a t u d l i k v i i d s u s e j a e r i o m a d u s t e g a v õ l a i n s t r u m e n d i d Tegemist on varadega , mida iseloomustavad küll teatavad turukõlblikkuse aspektid , kuid mille likviidseks muutmiseks turul on vaja lisaaega .
This is the case for assets which are generally non-marketable but which have special features that introduce some marketability , including market auction procedures ( if there is a need to liquidate the assets ) and a daily price valuation .
See kehtib varade puhul , mis on üldiselt turukõlbmatud , kuid mille on mõningast turukõlblikkust lisavad eriomadused , sealhulgas turu enampakkumise menetlused ( varade likvideerimise vajaduse korral ) ja hinna igapäevane määramine .
N o n - m a r k e t a b l e d e b t i n s t r u m e n t s These instruments are in practice non-marketable and therefore have little or no liquidity .
Tu r u k õ l b m a t u d v õ l a i n s t r u m e n d i d Need instrumendid on praktikas turukõlbmatud ja seega on nende likviidsus väike või puudub üldse .
For tier two assets with variable rate coupons and debt instruments with more than one type of coupon payment , the same rules apply as for tier one assets , unless otherwise determined by the ECB ( 72 ) .
Muutuva kupongimääraga teise astme varade ja rohkem kui ühe kupongimakseliigiga võlainstrumentide suhtes kohaldatakse samasuguseid reegleid nagu esimese astme varade suhtes , kui EKP ei ole teisiti kindlaks määranud . ( 72 )
The national central banks apply the same trigger point ( if applicable ) for the execution of margin calls for tier two assets as for tier one assets .
Liikmesriikide keskpangad kasutavad teise astme vara lisatagatise esitamiseks ( võimaluse korral ) sama nõude esitamise läve nagu esimese astme vara puhul .
In addition , national central banks may apply limits to their acceptance of tier two assets , may require additional guarantees and may at any time decide to remove individual assets from their tier two lists .
Lisaks sellele võivad liikmesriikide keskpangad rakendada teise astme varade heakskiitmise suhtes piire , võivad nõuda täiendavaid tagatisi ning otsustada mis tahes ajal kõrvaldada konkreetsed varad oma teise astme loetelust .
When determining the value of underlying assets used in reverse transactions , the Eurosystem applies the following principles : --- for each marketable asset eligible in tier one or tier two , the Eurosystem specifies a single reference price source .
Pöördtehingute jaoks kasutatud alusvara väärtuse kindlaksmääramisel rakendab eurosüsteem järgmisi põhimõtteid : --- iga esimese või teise astme kõlbliku ja turukõlbliku vara puhul määrab eurosüsteem kindlaks ühe võrdlushinna allika .
This also implies that for assets listed , quoted or traded on more than one market , only one of these markets is used as a price source for the relevant asset , --- for each reference market , the Eurosystem defines the most representative price to be used for the calculation of market values .
See tähendab ka seda , et rohkem kui ühel turul börsinimekirja kantud , noteeritud või kaubeldavate varade puhul kasutatakse ainult üht neist turgudest asjaomase vara hinna allikana , --- eurosüsteem määrab iga vaadeldava turu puhul kindlaks tüüpilisima hinna , mida kasutatakse turuväärtuse arvutamisel .
If more than one price is quoted , the lowest of these prices ( normally the bid price ) is used , --- the value of marketable assets is calculated on the basis of the most representative price on the business day preceding the valuation date , --- in the absence of a representative price for a particular asset on the business day preceding the valuation date , the last trading price is used .
--- kui konkreetse vara kohta puudub hindamispäevale eelneva pangapäeva tüüpilisim hind , kasutatakse viimast kauplemishinda . Kui kauplemishind puudub , määratleb hinna liikmesriigi keskpank võttes arvesse viimast kõnealuse vara kindlakstehtud hinda vaadeldaval turul ,
If no trading price is available , the national central bank will define a price , taking into account the last price identified for the asset in the reference market , --- the market value of a debt instrument is calculated including accrued interest , --- depending on differences in national legal systems and operational practices , the treatment of income flows ( e.g. coupon payments ) related to an asset which are received during the life of a reverse transaction may differ between national central banks .
--- võlainstrumendi turuväärtuse arvutamisel võetakse arvesse kogunenud intresse , --- tulenevalt erinevustest liikmesriikide õigussüsteemides ja tegutsemistavades võib pöördtehingu kehtivuse ajal seoses varaga saadavate tulude ( nt kupongimaksed ) käsitlemine liikmesriikide keskpankades olla erinev .
If the income flow is transferred to the counterparty , national central banks ensure that the relevant operations will still be fully covered by a sufficient amount of underlying assets before the transfer of the income takes place .
Kui saadav tulu kantakse üle vastaspoolele , tagavad liikmesriikide keskpangad enne tulu ülekandmist , et asjaomased toimingud on piisava alusvaraga siiski täielikult kaetud .