natgillin/translations-raw huggingface dataset:
( 1 ) The ESA 95 treats debt assumption as a capital transfer , i.e. « the counterpart transaction of debt assumption ... is classified in the category capital transfers » ( paragraph 5.16 ) and , by definition , the financial counterpart of a capital transfer is a transaction .
( 1 ) ESA 95 käsitleb võla ülevõtmist kapitaliülekandena , s. t võla ülevõtmise vastastehing liigitatakse kapitaliülekandeks ( punkt 5.16 ) ja mõiste kohaselt on kapitaliülekande vastastehing tehing .
While the interpretation of the ESA 95 provided here and the proposed treatment of debt assumption within MFI balance sheet statistics is fully in line with the treatment of debt assumption in the euro area financial accounts , attention is drawn to the existence of certain exceptions to the rule that debt assumption is treated as a capital transfer ( listed in the ESA 95 paragraphs 5.16 , 6.29 and 6.30 ) .
Kuigi selline ESA 95 tõlgendus ja rahaloomeasutuste bilansistatistikas võla ülevõtmise käsitlus on kooskõlas võla ülevõtmisega euroala finantskontodel , juhitakse tähelepanu asjaolule , et võla ülevõtmise kapitaliülekandena käsitlemise reeglist on teatavaid erandeid ( toodud ESA 95 punktides 5.16 , 6.29 ja 6.30 ) .
Official Journal of the European Union 3 .
ET 3 . 1 .
Example with accounting entries
Euroopa Liidu Teataja Näide koos raamatupidamiskannetega
The first part of this example presents the account entries during the whole process related to debt assumption in the form of T-diagrams .
Näite esimeses osas esitatakse kontode kanded kogu võla ülevõtmisega seotud protsessi jooksul T-kontodena .
The second part , in the next section , compares debt assumption with other payments made by the central government to the other resident sectors , and how they are reflected in accounting terms .
Teises osas , järgmises jaos , võrreldakse võla ülevõtmist muude keskvalitsuse poolt tehtud maksetega muudele residentide sektoritele ja nende kajastamist raamatupidamises .
The origin of this operation is a loan initially granted by an MFI to a publicly owned corporation in the other resident sectors .
Käesolev tehing tuleneb algselt rahaloomeasutuse poolt avaliku sektori ettevõttele muudes residentide sektorites antud laenust .
When the loan is granted , the following stylised entries take place ( 1 ) : MFI A L A Other resident sectors L A Central government L
Laenu andmisel tehakse kanded järgmiste põhimõtete kohaselt ( 1 ) : Rahaloomeasutus V K Muud residentide sektorid V K V Keskvalitsus K
-- Cash + Loan to other resident sectors
-- Raha + Laen muudele residentide sektoritele
The entries are as follows ( 2 ) :
Kanded on järgmised ( 2 ) :
MFI A L A
Rahaloomeasutus V K
Other resident sectors L A
Muud residentide sektorid V K V
Central government L
Keskvalitsus K
Deposits -+ Loan to central government -- Loan to other resident sectors
Hoiused -+ Laen keskvalitsusele -- Laen muudele residentide sektoritele
Capital + Loan from MFI -
Omakapital + Laen rahaloomeasutuselt -
Capital -- Loan from MFI +
Omakapital -- Laen rahaloomeasutuselt +
In the first step , the central government borrows money from the MFI :
Esimese sammuna võtab keskvalitsus rahaloomeasutuselt laenu :
+ Loan to central government -- Cash -- Loan to other resident sectors
+ Laen keskvalitsusele -- Raha -- Laen muudele residentide sektoritele
Loan from MFI --
Laen rahaloomeasutuselt --
( 1 ) The sign conventions are as follows : + means an increase , --- means a decrease , --- means no change in that item .
( 1 ) Märkide puhul kohaldatakse järgmist : + tähistab suurenemist , --- tähistab vähenemist , -- tähistab muutuse puudumist .
Therefore « capital » means « profit and loss account » in the case of the other resident sectors and « net lending or borrowing » in the case of the central government .
Seega tähistab kapital muude residentide sektori puhul kasumi ja kahjumi kontot ja keskvalitsuse puhul netolaenuandmist / netolaenusaamist .
In the second step , the central government makes a cash transfer to the other resident sectors :
Teise sammuna teeb keskvalitsus muudele residentide sektoritele rahaülekande :
Capital + Loan from MFI -- -- Cash
Omakapital + Laen rahaloomeasutuselt --
Capital -- Loan from MFI --
Omakapital -- Laen rahaloomeasutuselt --
In the third step , the other resident sectors use the cash received from the central government to finance the repayment of the debt to the MFI :
Kolmanda sammuna kasutavad muude residentide sektorid keskvalitsuselt saadud raha võla tagasimaksmiseks rahaloomeasutusele :
-- Loan to central government -- Loan to other resident sectors + Cash
-- Laen keskvalitsusele -- Laen muudele residentide sektoritele + Raha
-- Cash
-- Raha
Capital -- Loan from MFI -
Omakapital -- Laen rahaloomeasutuselt -
Other payments by the central government sector
Keskvalitsuse poolt tehtavad muud maksed
For the purposes of comparison with debt assumption operations , the accounting entries corresponding to the other transfers by the central government are presented below .
Võrdluseks võla ülevõtmise tehingutega esitatakse allpool raamatupidamiskirjed , mis vastavad keskvalitsuse poolt tehtavate muudele ülekannetele .
The central government has deposits with banks or with the central bank , and these deposits are used to make payments for expenditure .
Keskvalitsusel on hoiuseid pankades või keskpangas ning neilt hoiustelt tasutakse kulusid .
Therefore , when the central government makes a payment as a consequence of a transfer to the other resident sectors , the entries are as follows :
Seega , kui keskvalitsus teeb ülekande teostamiseks makse muudele residentide sektoritele , on kanded järgmised : Rahaloomeasutused V K
MFI A L A Other resident sectors L A
Muud residentide sektorid V K V
Deposit with MFI
Hoius rahaloomeasutuses -
For monetary analysis , the difference is that a debt assumption by the central government impacts on the credit aggregates ( loans to the other resident sectors fall , while loans to central government rise ) , while the same capital transfer paid in cash impacts on the monetary aggregates ( deposits held by central government , which is in the money-neutral sector , fall , while deposits held by the other resident sectors , which is in the money-holding sector , rise ) .
Rahandusanalüüsi seisukohalt on erinevus selles , et võla ülevõtmine keskvalitsuse poolt mõjutab krediidiagregaate ( laenud muudele residentide sektoritele vähenevad , samal ajal kui laenud keskvalitsusele suurenevad ) , kuid sama sularahas tehtav kapitalisiire mõjutab rahaagregaate ( keskvalitsuse hoiused , mis on rahanduslikult neutraalses sektoris , vähenevad , kuid muude residentide sektorite hoiused , mis on raha hoidvas sektoris , suurenevad ) .
Appendix III TREATMENT OF SECURITISATION AND LOAN TRANSFERS IN THE CONTEXT OF THE DERIVATION OF BSI FLOW STATISTICS
III lisa VÄÄRTPABERISTAMISE JA LAENUÜLEKANNETE KÄSITLEMINE FINANTSVOOGUDE STATISTIKA TULETAMISEL
Securitisation and loan transfer
Väärtpaberistamine ja laenude ülekandmine
« Securitisation » is a process whereby finance can be raised from external investors by enabling them to invest in parcels of specific financial assets .
Väärtpaberistamine on välisinvestoritelt kaasatud rahastamine , mis annab neile võimaluse investeerida teatava finantsvara kogumitesse .
It involves MFIs either selling loans to third parties , which use these loans to back the issue of securities , or acquiring negotiable securities as a replacement for loans .
Selle puhul rahaloomeasutus kas müüb laene kolmandatele isikutele , kes kasutavad neid laene väärtpaberiemissiooni tagatisena , või omandab laenude asemele kaubeldavaid väärtpabereid .
This operation consists of the MFI either selling loans to an intermediary and the subsequent or simultaneous issue of securities , by that intermediary , backed by the loans , or acquiring securities issued by the debtor as a replacement for a loan , without involving an intermediary .
Selles tehingus müüb rahaloomeasutus laenu vahendajale , millele järgneb või millega samaaegselt toimub selle laenuga tagatud väärtpaberite emissioon vahendaja poolt , või võlgniku poolt emiteeritud väärtpaberite omandamine laenu asendamiseks ilma vahendajata .
Both types of operations give rise to the same result in the MFI balance sheet .
Mõlemat liiki tehing annab rahaloomeasutuse bilansis sama tulemuse .
The former is much more common .
Esimene neist on enam levinud .
However , the latter is explained first , as it is less complex .
Esmalt selgitatakse teist tehinguliiki , kuna see on lihtsam .
A « loan transfer » is an operation similar to a securitisation in which MFIs sell loans to investors in a process that does not involve the issue of securities . The economic purpose of this operation and its statistical treatment is , however , in certain respects rather similar to a securitisation .
Laenu ülekandmine on väärtpaberistamisega sarnane tehing , mille puhul rahaloomeasutus müüb laenud investoritele , kuid millega ei kaasne väärtpaberite emissioon . Tehingu majanduslik eesmärk ja käsitlus statistikas on mitmetes aspektides väärtpaberistamisega sarnane .
Securitisation without intermediary and loan transfers
Väärtpaberistamine ilma vahendajata ja laenu ülekandeta
This operation takes place when a « new security is issued [ by the original debtor {] as replacement for the original asset , which is effectively liquidated » ( ESA 95 , paragraph 5.63 ) and this new security is simultaneously sold to third party investors .
„See tehing teostatakse võlgniku poolt uue väärtpaberi emiteerimisel algse vara asemele , mis likvideeritakse » , ( ESA 95 , punkt 5.63 ) ning see uus väärtpaber müüakse samal ajal kolmandatest isikutest investoritele .
( b ) Economic sense
b ) Majanduslik tähendus
The operation involves the creditor MFI being repaid the original loan by the debtor .
Tehingu käigus maksab võlgnik kreeditorist rahaloomeasutusele oma algse laenu tagasi .
Some doubts exist as to whether this type of operation is very widespread , because only large corporations and public bodies issue securities in practice .
Seda liiki tehing ei saa olla väga levinud , sest praktikas saavad väärtpabereid emiteerida ainult suured äriühingud ja avalik-õiguslikud isikud .
If the operation does not involve the transformation of the loan into securities , i.e. if the instrument sold to the investors remains non-negotiable , then a loan transfer is deemed to occur .
Juhul kui tehing ei hõlma laenu väärtpaberistamist , s. t kui investoritele müüdav instrument jääb mittekaubeldavaks , loetakse laenu ülekandmine toimunuks .
A loan transfer is nevertheless usually performed by fragmenting the original loan into smaller units , which is sold by the creditor MFI , together with the benefits / risks , to third parties .
Vaatamata sellele toimub laenu ülekanne tavaliselt algse laenu väiksemateks osadeks jagamine , mille kreeditorist rahaloomeasutus müüb koos tulude / riskidega kolmandatele isikutele .
From an MFI creditor 's point of view , securitisation usually involves a sale of the loans for cash , i.e. the MFI receives cash from the debtor in repayment of a loan .
Kreeditorist rahaloomeasutuse seisukohalt hõlmab väärtpaberistamine tavaliselt laenude müüki raha eest , s. t rahaloomeasutus saab võlgnikult laenu tagasimakse rahas .
This is treated as a decrease in « loans to non-MFIs » and an increase in « cash / deposits » .
Seda käsitletakse kirje „Laenud mitterahaloomeasutustele » vähenemisena ja „Sularaha / hoiuste » suurenemisena .
The debtor finances this loan repayment out of the proceeds arising from the securities issue ( 1 ) .
Võlgnik rahastab laenu tagasimakse väärtpaberiemissioonist saadud tuluga ( 1 ) .
The MFI may receive the issued securities rather than cash from the debtor .
Rahaloomeasutus võib saada võlgnikult sularaha asemel ka emiteeritud väärtpabereid .
In that case , the MFI treats the counterpart to the decrease in « loans » as an increase in « securities other than shares » .
Sellisel juhul käsitleb rahaloomeasutus „Laenude » vähenemise vastaspoolena kirje „Väärtpaberid , v. a aktsiad » suurenemist .
The MFI would normally then sell the new securities to third party investors .
Rahaloomeasutus müüb uued väärtpaberid tavaliselt kolmandatest isikutest investoritele .
In both cases , the MFI may remove the loan / securities from its balance sheet if the « risks and rewards » of ownership are fully transferred to the third parties .
Mõlemal juhul on rahaloomeasutusel lubatud kõrvaldada laen / väärtpaberid oma bilansist , kui omamisega kaasnevad riskid ja tulud lähevad täielikult üle kolmandatele isikutele .
( 1 ) The instruments issued by the debtor are classified as securities only where they meet the necessary conditions in terms of negotiability and marketability .
( 1 ) Võlgniku poolt emiteeritud instrument liigitatakse väärtpaberiks ainult siis , kui on täidetud vabalt kaubeldavuse tingimus .
According to Regulation ECB / 2001/13 , the item « securities other than shares » includes « negotiable loans that have been restructured into a large number of identical documents and that can be traded on secondary markets » .
Määruse EKP / 2001/13 kohaselt sisaldab kirje „Väärtpaberid , v. a aktsiad » kaubeldavaid laene , mis vormistatakse ümber suure hulga identsete dokumentidega ja millega võib kaubelda järelturul .
L 341/209 For statistical purposes , the creditor MFI 's sale of the loan is to be treated as a financial transaction .
Euroopa Liidu Teataja Statistikas loetakse laenu müümist kreeditorist rahaloomeasutuse poolt finantstehinguks .
In cases where the loans are securitised , the MFI creditor accepts either cash or temporarily accepts the new securities issued by the debtor in repayment of the loan .
Kui laen väärtpaberistatakse , võtab rahaloomeasutusest kreeditor laenu tagasimakseks vastu kas raha või ajutiselt uusi võlgniku emiteeritud väärtpabereid .
In cases where the loans are not securitised ( e.g. a loan transfer ) , the MFI usually receives cash from the debtor , which is financed by the sale of the loan to third party investors .
Kui laene ei väärtpaberistata ( nt laenu ülekandmine ) , saab rahaloomeasutus võlgnikult tavaliselt raha , mis on saadud laenu müügist kolmandatest isikutest investoritele .
These operations are treated as financial transactions .
Neid tehinguid loetakse finantstehinguteks .
As these operations are transactions , i.e. true flows , no adjustment is reported .
Kuna need tehingud on tõelised finantsvood , siis korrigeerimise aruandlust ei toimu .
This treatment is consistent with paragraph 5.62 ( k ) of the ESA 95 , which specifies that the conversion of loans into securities « involves two financial transactions : the liquidation of the loan and the creation of the new securities » .
Selline käsitlus on kooskõlas ESA 95-ga punkt 5.62 alapunkt k , mille kohaselt laenude teisendamine väärtpaberiteks koosneb kahest finantstehingust : laenu likvideerimisest ja uute väärtpaberite loomisest .
( d ) Illustration A securitisation / loan transfer is simply the sale of a loan to a third party .
d ) Näide Väärtpaberistamine / laenu ülekandmine on lihtsalt laenu müük kolmandale isikule .
It is reflected in the MFI balance sheet as a sale of the loan with a counterpart entry in cash or deposits .
See kajastub rahaloomeasutuse bilansis laenu müügina , mille vastaskirjeks on sularaha või hoiused .
+ 100 Cash -- 100 Loan
+ 100 Raha -- 100 Laen
( a ) Description
a ) Kirjeldus
Securitisation through a financial intermediary
Väärtpaberistamine finantsvahendaja kaudu
Securitisation takes place where the « original asset [} loan {] is transferred [} by the creditor {] to another institutional unit and the new securities replace the original asset [} loan ] on the original institutional unit 's balance sheet » ( ESA 95 , paragraph 5.63 ) and these new securities are simultaneously or subsequently sold to third party investors .
Väärtpaberistamisega on tegemist , kui „ [ kreeditor ] kannab algse vara [ laenu ] üle teisele institutsionaalsele üksusele ja algne vara [ laen ] asendub algse institutsionaalse üksuse bilansis uute väärtpaberitega » ( ESA 95 , punkt 5.63 ) ning need uued väärtpaberid müüakse samaaegselt või seejärel kolmandatest isikutest investoritele .
In practice , the operation may be structured in such a way that the securities issued by the financial intermediary are sold direct to third party investors .
Praktikas võib selle tehingu kavandada nii , et finantsvahendaja emiteeritud väärtpaberid müüakse otse kolmandatest isikutest investoritele .
( b ) Economic sense The aim is for the creditor MFI to release resources by transferring assets to third parties .
b ) Majanduslik tähendus Kreeditorist rahaloomeasutuse eesmärk on ressurssidest vabanemine varade ülekandmise teel kolmandatele isikutele .
In this case , the original asset , i.e. loan , is sold to a special financial intermediary .
Antud juhul müüakse algne vara , s. t laen konkreetsele finantsvahendajale .
This financial intermediary , called a « financial vehicle corporation » ( FVC ) ( ESA 95 , paragraph 2.55 ) , is usually created for the sole purpose of holding the securitised assets .
See finantsvahendaja , keda nimetatakse finantsvahendusettevõtteks ( ESA 95 , punkt 2.55 ) , moodustatakse tavaliselt ainult väärtpaberistatud vara hoidmise eesmärgil .
The MFI sells the asset to be securitised to the FVC in exchange either for cash or the securities issued by the FVC .
Rahaloomeasutus müüb väärtpaberistatava vara finantsvahendusettevõttele ja saab vastu raha või finantsvahendusettevõtte poolt emiteeritud väärtpabereid .
( c ) Statistical treatment From the point of view of the creditor MFI , the operation involves an exchange of assets , as in the case above .
c ) Statistiline käsitlus Kreeditorist rahaloomeasutuse seisukohalt toimub tehingu käigus varade vahetus , nagu eespool toodud näites .
The MFI receives a new asset , cash or securities , for the sale of the loan .
Rahaloomeasutus saab laenu müümisel vastu uue vara , raha või väärtpaberid .
Therefore , in the MFI 's balance sheet , the exchange is reflected as a decrease in « loans » and an increase in « cash / deposits » or « securities » .
Seega rahaloomeasutuse bilansis kajastub see vahetus „Laenude » vähenemise ja „Sularaha / hoiuste » või „Väärtpaberite » suurenemisena .
This treatment only applies where the MFI creditor transfers all the risks and rewards of ownership of the original loans to the FVC .
See käsitlus on kohaldatav vaid siis , kui rahaloomeasutusest kreeditor kannab kõik algsete laenude omamisest tulenevad riskid ja tulud finantsvahendusettevõttele üle .
Where the risks and rewards of ownership remain with the MFI , then it must be treated as an on-balance-sheet securitisation ( see the illustration below ) .
Kui omamisest tulenevad riskid ja tulud jäävad rahaloomeasutusele , tuleb seda käsitleda bilansi piires toimuva väärtpaberistamisena ( vt alltoodud näidet ) .
For statistical purposes , the creditor MFI 's sale of loans is treated as a financial transaction , i.e. as a real flow , with no adjustment to be reported .
Statistika seisukohalt loetakse laenude müüki kreeditorist rahaloomeasutuse poolt finantstehinguks , s. t reaalse finantsvooks , ning korrigeerimise aruandlust ei toimu .
( d ) Illustration Usually this type of securitisation takes place as a « triangular » operation .
d ) Näide Seda liiki väärtpaberistamine toimub tavaliselt kolmnurktehinguna .
The MFI owns a loan and sells it to the FVC , which finances the purchase via the issue of securities backed by the loan .
Rahaloomeasutusel on laen ja ta müüb selle finantsvahendusettevõttele , mis rahastab ostu laenuga tagatud väärtpaberiemissiooniga .
It is reflected in the balance sheets as follows :
See kajastatakse bilanssides järgmiselt :
MFI A L A
Rahaloomeasutus V K V
FVC L
Finantsvahendusettevõte K
In case an MFI receives the securities issued by the FVC instead of cash , the operation is divided into two steps as follows .
Euroopa Liidu Teataja Kui rahaloomeasutus saab raha asemel finantsvahendusettevõtte poolt emiteeritud väärtpabereid , jagatakse tehing kaheks : 1 .
Step 1 : the loan is sold to the FVC in exchange for securities issued by the FVC :
etapp : laen müüakse finantsvahendusettevõttele finantsvahendusettevõtte poolt emiteeritud väärtpaberite vastu :
-- 100 Cash + 100 Securities other than shares
Finantsvahendusettevõte K -- 100 Laen + 100 Väärtpaberid , v. a aktsiad
Step 2 : later , the MFI sells the securities : MFI A L A
2 . etapp : hiljem rahaloomeasutus müüb väärtpaberid :
+ 100 Cash -- 100 Securities other than shares
Finantsvahendusettevõte K + 100 Raha -- 100 Väärtpaberid , v. a aktsiad
The issue of asset-backed securities is related to securitisation .
Varaga tagatud väärtpaberite emiteerimine on väärtpaberistamisega seotud .
This operation consists of an MFI creditor issuing securities that are backed by loans on its books Asset-backed issues are not considered to be securitisation in the ESA 95 ( 1 ) .
Selle tehingu puhul rahaloomeasutusest kreeditor emiteerib väärtpaberid , mis on tagatud selle asutuse bilansis sisalduvate laenudega . Varaga tagatud emissioone ei loeta ESA 95 kohaselt väärtpaberistamiseks ( 1 ) .
( b ) Economic sense The purpose of this type of operation is for the MFI creditor to raise funds from external investors by enabling investors to invest indirectly in parcels of specific assets via the purchase of securities issued in the name of , and on the account of , the MFI creditor , but with the backing of these loans .
b ) Majanduslik tähendus Rahaloomeasutusest kreeditori poolt teostatud seda liiki tehingu eesmärk on hankida raha välistelt investoritelt , võimaldades investoritel investeerida otse konkreetsete varade kogumitesse , ostes rahaloomeasutusest kreeditorilt viimase nimel ja arvel emiteeritud väärtpaberid , mis on tagatud nende laenudega .
This type of operation does not involve any change in the relationship between the original creditor and debtor .
Seda liiki tehingu puhul algse kreeditori ja deebitori vaheline suhe ei muutu .
Eventually , the MFI creditor may be released from all rights and obligations in relation to the other two parties .
Kreeditorist rahaloomeasutus võib lõppkokkuvõttes vabaneda kõigist õigustest ja kohustustest kahe ülejäänud poole suhtes .
If so , the operation must be treated as a securitisation .
Sellisel juhul tuleb tehingut käsitleda väärtpaberistamisena .
( c ) Statistical treatment In principle , this operation is no different from the issue of debt securities with an additional off-balance-sheet guarantee , i.e. the operation is treated in the same terms for statistical purposes regardless of the involvement of collateral .
c ) Statistiline käsitlus See tehing ei erine reeglina võlaväärtpaberite emiteerimisest täiendava bilansivälise tagatisega , s. t tehingut käsitletakse statistika seisukohalt samamoodi , olenemata tagatise olemasolust .
No adjustment is reported .
Korrigeerimise aruandlust ei toimu .
If the MFI creditor is subsequently released from all obligations to the final investor , it means a payment of the debt with the loan recorded on the asset side .
Kui kreeditorist rahaloomeasutus vabaneb hiljem kõigist kohustustest lõpliku investori ees , tähendab see võla tasumist varade poolele kirjendatud laenuga .
In summary , the issue and sale of asset-backed securities are financial transactions and , as a consequence , no adjustment is reported .
Kokkuvõttes on varaga tagatud väärtpaberite emiteerimine ja müük finantstehingud ja seepärast korrigeerimise aruandlust ei toimu .
( d ) Illustration The statistical treatment is reflected in the balance sheet , step-by-step , as follows : MFI A L
d ) Näide Statistiline käsitlus kajastatakse bilansis samm-sammult järgmiselt : Rahaloomeasutus V K
+ 100 Cash + 100 Debt securities ( 1 ) Even though the term « securitisation » is used in business to refer to asset-backed operations , in the area of monetary and financial statistics the term refers only to the ESA 95 definition of securitisation .
+ 100 Raha + 100 Võlaväärtpaberid ( 1 ) Kuigi mõistet väärtpaberistamine kasutatakse äritegevuses varadega tagatud tehingute puhul , põhineb rahandus - ja finantsstatistika mõiste ainult ESA 95 väärtpaberistamise mõistel .
L 341/211 The MFI issues asset-backed securities .
Euroopa Liidu Teataja Rahaloomeasutus emiteerib varaga tagatud väärtpabereid .