natgillin/translations-raw huggingface dataset:
) Three counterparties submit the following bids : Amount ( EUR millions ) Swap points ( x 10,000 ) 6.84 6.80 6.76 6.71 6.67 6.63 6.58 6.54 6.49 Total Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total 0 10 15 15 25 100 40 25 5 235 Cumulative bids 0 10 25 40 65 165 205 230 235
pank 3 . pank Kokku 0 10 15 15 25 100 40 25 5 235 Kumulatiivsed pakkumised 0 10 25 40 65 165 205 230 235
The ECB decides to allot Euros 158 million , implying 6.63 marginal swap points .
EKP otsustab jaotada 158 miljonit eurot kursivahe piirnoteeringuga 6,63 .
All bids above 6.63 ( for a cumulative amount of Euros 65 million ) are fully satisfied .
Täielikult rahuldatakse kõik pakkumised , mis ületavad 6,63 punkti ( sellisel juhul on kumulatiivne summa 65 miljonit eurot ) .
At 6.63 the percentage of allotment is : 158 - 65 = 93 % 100 The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0.93 × 25 = 23.25 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 5 + 10 + 23.25 = 48.25 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Total bids Total allotment Bank 1 65.00 48.25 Bank 2 90.00 52.55 Bank 3 80.00 57.20 Total 235.0 158.0
pangale jaotatav summa on näiteks : 0,93 × 25 = 23,25 1 . pangale jaotatav kogusumma on : 5 + 5 + 5 + 10 + 23,25 = 48,25 Jaotamise tulemused võib kokku võtta järgmiselt : Summa ( miljonites eurodes ) Osapooled Pakkumised kokku Jaotatud summa kokku 1 .
The ECB fixes the spot EUR / USD exchange rate for the operation at 1.1300 .
EKP fikseerib operatsiooni teostamiseks euro ja USA dollari vahelise hetkekursi 1,1300 juures .
If the allotment procedure follows a single rate ( Dutch ) auction , at the start date of the operation the Eurosystem buys Euros 158,000,000 and sells USD 178,540,000 .
Kui jaotamismenetlus toimub ühtse intressimääraga ( Hollandi ) enampakkumise kohaselt , ostab eurosüsteem operatsiooni alguspäeval 158 000 000 eurot ja müüb 178 540 000 USA dollarit .
On the maturity date of the operation , the Eurosystem sells Euros 158,000,000 and buys USD 178,644,754 ( the forward exchange rate is 1.130663 = 1.1300 + 0.000663 ) .
Operatsiooni tähtpäeval müüb eurosüsteem 158 000 000 eurot ja ostab 178 644 754 USA dollarit ( forvardkurss on 1,130663 = 1,1300 + 0,000663 ) .
ECB The implementation of monetary policy in the euro area November 2008
EKP Rahapoliitika rakendamine euroalal November 2008 69
Example 4 ( continued )
Näide 4 ( järg )
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars as shown in the following table : Spot transaction Exchange rate 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 Buy EUR 10,000,000 15,000,000 15,000,000 25,000,000 93,000,000 Sell USD 11,300,000 16,950,000 16,950,000 28,250,000 105,090,000 Exchange rate 1.130684 1.130680 1.130676 1.130671 1.130667 1.130663 1.130658 1.130654 1.130649 Forward transaction Buy EUR 10,000,000 15,000,000 15,000,000 25,000,000 93,000,000 Sell USD 11,306,800 16,960,140 16,960,065 28,266,675 105,151,659
Kui jaotamismenetlus toimub mitme intressimääraga ( Ameerika ) enampakkumise kohaselt , vahetab eurosüsteem euro ja USA dollari summasid järgmises tabelis näidatud viisil : Hetketehing Vahetuskurss 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 EUR ost 10 000 000 15 000 000 15 000 000 25 000 000 93 000 000 USD müük 11 300 000 16 950 000 16 950 000 28 250 000 105 090 000 Vahetuskurss 1,130684 1,130680 1,130676 1,130671 1,130667 1,130663 1,130658 1,130654 1,130649 Forvardtehing EUR müük 10 000 000 15 000 000 15 000 000 25 000 000 93 000 000 USD ost 11 306 800 16 960 140 16 960 065 28 266 675 105 151 659
APPENDIX 1 Example 5 Examples of monetary policy opertations and procedures
LISA 1 Näide 5 Rahapoliitiliste operatsioonide ja menetluste näited
LIQUIDITY-PROVIDING FOREIGN EXCHANGE SWAP BY VARIABLE RATE TENDER The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
MUUTUVA INTRESSIMÄÄRAGA PAKKUMISMENETLUSENA TEOSTATAVAD VÄLISVALUUTA VAHETUSTEHINGUD LIKVIIDSUSE LISAMISEKS EKP otsustab lisada turule likviidsust ning teostab selleks muutuva intressimääraga pakkumismenetlusena euro ja USA dollari välisvaluuta vahetustehingu .
) Three counterparties submit the following bids : Amount ( EUR millions ) Swap points ( x 10,000 ) 6.23 6.27 6.32 6.36 6.41 6.45 6.49 6.54 6.58 Total Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Cumulative bids
) Kolm osapoolt esitavad järgmised pakkumised : Summa ( miljonites eurodes ) Kursivahed (× 10 000 ) 6,23 6,27 6,32 6,36 6,41 6,45 6,49 6,54 6,58 Kokku 1 . pank 2 .
The ECB decides to allot Euros 197 million , implying 6.54 marginal swap points . All bids below 6.54 ( for a cumulative amount of Euros 195 million ) are fully satisfied .
Täielikult rahuldatakse kõik pakkumised , mis on madalamad kui 6,54 punkti ( sellisel juhul kumulatiivne summa on 195 miljonit eurot ) . 6,54 punkti juures on jaotuse protsendimäär : 197 - 195 = 10 % 20 Kõnealuse piirnoteeringu juures 1 .
At 6.54 the percentage of allotment is : 197 - 195 = 10 % 20 The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0.10 × 5 = 0.5 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0.5 = 55.5 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Total bids Total allotment Bank 1 60.0 55.5 Bank 2 85.0 75.5 Bank 3 75.0 66.0 Total 220 197
pangale jaotatav summa on näiteks : 0,10 × 5 = 0,5 1 . pangale jaotatav kogusumma on : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 Jaotamise tulemused võib kokku võtta järgmiselt : Summa ( miljonites eurodes ) Osapooled Pakkumised kokku Jaotatud summa kokku 1 .
If the allotment procedure follows a single rate ( Dutch ) auction , at the start date of the operation the Eurosystem sells Euros 197,000,000 and buys USD 222,610,000 .
Kui jaotamismenetlus toimub ühtse intressimääraga ( Hollandi ) enampakkumise kohaselt , müüb eurosüsteem operatsiooni alguspäeval 197 000 000 eurot ja ostab 222 610 000 USA dollarit .
At the maturity date of the operation , the Eurosystem buys Euros 197,000,000 and sells USD 222,738,838 ( the forward exchange rate is 1.130654 = 1.1300 + 0.000654 ) .
Operatsiooni tähtpäeval ostab eurosüsteem 197 000 000 eurot ja müüb 222 738 838 USA dollarit ( forvardkurss 1,130654 = 1,1300 + 0,000654 ) .
Example 5 ( continued )
Näide 5 ( järg )
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars as shown in the following table : Spot transaction Exchange rate 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 1.1300 Total Sell EUR 10,000,000 10,000,000 20,000,000 40,000,000 80,000,000 35,000,000 2,000,000 197,000,000 Buy USD 11,300,000 11,300,000 22,600,000 45,200,000 90,400,000 39,550,000 2,260,000 222,610,000 Exchange rate 1.130623 1.130627 1.130632 1.130636 1.130641 1.130645 1.130649 1.130654 1.130658 Forward transaction Buy EUR 10,000,000 10,000,000 20,000,000 40,000,000 80,000,000 35,000,000 2,000,000 197,000,000 Sell USD 11,306,270 11,306,320 22,612,720 45,225,640 90,451,600 39,572,715 2,261,308 222,736,573
Kui jaotamismenetlus toimub mitme intressimääraga ( Ameerika ) enampakkumise kohaselt , vahetab eurosüsteem euro ja USA dollari summasid järgmises tabelis näidatud viisil : Hetketehing Vahetuskurss 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 Kokku EUR müük 10 000 000 10 000 000 20 000 000 40 000 000 80 000 000 35 000 000 2 000 000 197 000 000 USD ost 11 300 000 11 300 000 22 600 000 45 200 000 90 400 000 39 550 000 2 260 000 222 610 000 Vahetuskurss 1,130623 1,130627 1,130632 1,130636 1,130641 1,130645 1,130649 1,130654 1,130658 Forvardtehing EUR ost 10 000 000 10 000 000 20 000 000 40 000 000 80 000 000 35 000 000 2 000 000 197 000 000 USD müük 11 306 270 11 306 320 22 612 720 45 225 640 90 451 600 39 572 715 2 261 308 222 736 573
APPENDIX 1 Example 6 Examples of monetary policy opertations and procedures
LISA 1 Näide 6 Rahapoliitiliste operatsioonide ja menetluste näited
RISK CONTROL MEASURES This example illustrates the risk control framework applied to underlying assets used in the Eurosystem 's liquidity-providing operations .
RISKIOHJEMEETMED Käesolev näide illustreerib eurosüsteemi likviidsust lisavates operatsioonides kasutatava alusvara suhtes kohaldatavat riskiohjeraamistikku .
1 The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations : -* a main refinancing operation starting on 28 July 2004 and ending on 4 August 2004 where the counterparty is allotted Euros 50 million at an interest rate of 4.24% ;
1 Näite aluseks on eeldus , et osapool osaleb järgmistes eurosüsteemi rahapoliitilistes operatsioonides : -* 28 . juulil 2004 algav ja 4 .
a longer-term refinancing operation starting on 29 July 2004 and ending on 21 October 2004 where the counterparty is allotted Euros 45 million at an interest rate of 4.56% ;
juulil 2004 algav ja 21 . oktoobril 2004 lõppev pikemaajaline refinantseerimisoperatsioon , milles osapoolele jaotatakse 45 miljonit eurot intressimääraga 4,56% ;
and a main refinancing operation starting on 4 August 2004 and ending on 11 August 2004 where the counterparty is allotted Euros 35 million at an interest rate of 4.26% .
augustil 2004 algav ja 11 . augustil 2004 lõppev põhiline refinantseerimisoperatsioon , milles osapoolele jaotatakse 35 miljonit eurot intressimääraga 4,26% .
The characteristics of the underlying marketable assets used by the counterparty to cover these operations are specified in Table 1 below .
Tabelis 1 kirjeldatakse turustatavaid alusvarasid , mida osapool kasutab nimetatud operatsioonide katteks .
TABLE 1 UNDERLYING MARKETABLE ASSETS USED IN THE TRANSACTIONS Name Asset A Asset B Asset C Asset class Jumbo covered bank bond Central government bond Corporate bond Characteristics Maturity date Coupon definition 30.8.2008 19.11.2008 12.5.2015 Fixed rate Variable rate Zero coupon rate Coupon frequency 6 months 12 months Residual maturity 4 years 4 years >10 years Haircut 3.50% 0.50% 15.00%
TABEL 1 TEHINGUTES KASUTATAV TURUSTATAV ALUSVARA Nimi Vara A Vara B Vara C Vara liik Jumbo-tüüpi kaetud pangavõlakiri Keskvalitsuse võlakiri Äriühingu võlakiri Tähtpäev 30.8.2008 19.11.2008 12.5.2015 Omadused Kupong Fikseeritud määraga Muutuva määraga Nullmääraga Kupongi sagedus 6 kuud 12 kuud Järelejäänud tähtaeg 4 aastat 4 aastat >10 aastat Turuväärtuse allahindlus 3,50% 0,50% 15,00%
Prices in percentages ( including accrued interest ) *) 28.7.2004 102.63 29.7.2004 101.98 98.35 30.7.2004 100.55 97.95 2.8.2004 101.03 98.15 3.8.2004 100.76 98.56 4.8.2004 101.02 98.73 55.01 5.8.2004 101.24 98.57 54.87
Hinnad protsentides ( sh kogunenud intress )*) 28.7.2004 102,63 29.7.2004 101,98 98,35 30.7.2004 100,55 97,95 2.8.2004 101,03 98,15 3.8.2004 100,76 98,56 4.8.2004 101,02 98,73 55,01 5.8.2004 101,24 98,57 54,87
*) The prices shown for a specific valuation date correspond to the most representative price on the business day preceding this valuation date .
*) Konkreetse hindamispäeva kohta esitatud hinnad vastavad kõnealusele hindamispäevale eelneva pangapäeva kõige tüüpilisemale hinnale .
Earmarking system First , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a system where underlying assets are earmarked for each transaction .
Märgistatud tagatiste haldussüsteem Esmalt eeldatakse , et tehinguid teostatakse riigi keskpangaga , kus kasutatakse süsteemi , milles alusvara märgistatakse iga tehingu puhul .
The risk control framework can then be described as follows ( see also Table 2 below ) : 1 .
Riskiohjeraamistikku võib kirjeldada järgmiselt ( vt ka tabel 2 ) : 1 . 28 .
On 28 July 2004 , the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases Euros 50.6 million of Asset A. Asset A is a Jumbo covered bank bond with a fixed coupon maturing on 30 August 2008 .
juulil 2004 sõlmib osapool tagasiostutehingu riigi keskpangaga , kes ostab 50,6 miljoni euro eest vara A. Vara A on fikseeritud kupongimääraga Jumbo-tüüpi kaetud pangavõlakiri , mille tähtpäev on 30 .
It thus has a residual maturity of four years , therefore requiring a valuation haircut of 3.5% .
augustil 2008 .
The market price of Asset A on its reference market on that day is 102.63% , which includes the accrued interest on the coupon .
Seega on selle järelejäänud tähtaeg neli aastat , mis eeldab 3,5% suurust turuväärtuse allahindlust .
1 The example is based on the assumption that , in the calculation of the need for a margin call , accrued interest on the liquidity provided is taken into account and a trigger point of 0.5% of the liquidity provided is applied .
Kõnealusel päeval on vara A turuhind vaadeldaval 1 Näite aluseks on eeldus , et lisatagatise nõude vajalikkuse arvutamisel võetakse arvesse pakkumistoiminguga väljastatud vahenditelt kogunenud intressi ning nõude esitamise lävi on 0,5% pakkumistoiminguga väljastatud vahenditest .
Example 6 ( continued )
Näide 6 ( järg ) turul 102,63% , mis hõlmab kogunenud kupongiintressi .
The counterparty is required to provide an amount of Asset A , which -- after deduction of the 3.5% valuation haircut -- exceeds the allotted amount of Euros 50 million .
Osapool peab esitama sellises koguses vara A , et pärast 3,5% suurust turuväärtuse allahindluse mahaarvamist oleks selle väärtus suurem kui jaotatud 50 miljonit eurot .
The counterparty therefore delivers Asset A for a nominal amount of Euros 50.6 million , the adjusted market value of which is Euros 50,113,203 on that day .
Seega esitab osapool vara A nominaalväärtusega 50,6 miljonit eurot , mille kohandatud turuväärtus kõnealusel päeval on 50 113 203 eurot .
On 29 July 2004 , the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases Euros 21 million of Asset A ( market price 101.98% , valuation haircut 3.5% ) and Euros 25 million of Asset B ( market price 98.35% ) .
29 . juulil 2004 sõlmib osapool tagasiostutehingu riigi keskpangaga , kes ostab 21 miljoni euro eest vara A ( turuhind 101,98% , turuväärtuse allahindlus 3,5% ) ja 25 miljoni euro eest vara B ( turuhind 98,35% ) .
Asset B is a central government bond with variable rate coupon payments , to which a 0.5% valuation haircut is applied .
Vara B on muutuva kupongimaksemääraga keskvalitsuse võlakiri , mille suhtes rakendatakse 0,5% suurust turuväärtuse allahindlust .
The adjusted market value of Asset A and Asset B on that day is Euros 45,130,810 , thus exceeding the required amount of Euros 45,000,000 .
Vara A ja vara B kohandatud turuväärtus kõnealusel päeval on 45 130 810 eurot , mis on seega rohkem kui nõutav 45 000 000 eurot .
With a market price of 101.98% , the haircut-adjusted market value of Asset A is still within the lower and upper trigger amounts .
101,98% suuruse turuhinna juures jääb vara A allahinnatud turuväärtus ikkagi nõude esitamise läve alam - ja ülempiiridesse .
The initially pledged collateral is consequently considered to cater for both the initial amount of liquidity provided and the accrued interest amounting to Euros 5,889 .
Sellest tulenevalt leitakse , et algselt panditud tagatis katab nii esialgu pakkumistoiminguga väljastatud vahendite summa kui ka kogunenud intressi summas 5 889 eurot .
On 30 July 2004 , the underlying assets are revalued : the market price of Asset A is 100.55% and the market price of Asset B is 97.95% .
30 . juulil 2004 hinnatakse alusvara ümber : vara A turuhind on 100,55% ja vara B turuhind on 97,95% .
Accrued interest amounts to Euros 11,778 on the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 and Euros 5,700 on the longer-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 .
juulil 2004 alanud põhiliselt refinantseerimisoperatsioonilt kogunenud intress on 11 778 eurot ning 29 . juulil 2004 alanud pikemaajaliselt refinantseerimisoperatsioonilt kogunenud intress 5 700 eurot .
As a result , the adjusted market value of Asset A in the first transaction falls below the transaction 's amount to be covered ( i.e. the liquidity provided plus the accrued interest ) by Euros 914,218 , but also below the lower trigger level of Euros 49,761,719 .
Seetõttu jääb vara A kohandatud turuväärtus esimese tehingu puhul 914 218 euro võrra tehingu tagatavast summast ( s. o pakutud likviidsus pluss kogunenud intress ) allapoole , kuid ka allapoole nõude esitamise läve alampiiri , milleks on 49 761 719 eurot .
The counterparty delivers Euros 950,000 of Asset A in nominal value terms , which -- after deducting a 3.5% haircut from the market value based on a price of 100.55% -- restores sufficient collateral coverage .
Osapool esitab vara A nominaalväärtusega 950 000 eurot , millega pärast 3,5% suuruse allahindluse mahaarvamist 100,55% suurusel turuväärtusel põhinevast hinnast taastatakse piisav tagatis .
2 A margin call is also needed on the second transaction since the adjusted market value of the underlying assets used in this transaction ( Euros 44,741,520 ) is below the lower trigger level ( Euros 44,780,672 ) .
2 Lisatagatise nõue on vajalik ka teise tehingu puhul , kuna kõnealuses tehingus kasutatud alusvara kohandatud turuväärtus ( 44 741 520 eurot ) jääb nõude esitamise läve alampiirist ( 44 780 672 eurot ) allapoole .
The counterparty therefore provides Euros 270,000 of Asset B with an adjusted market value of Euros 263,143 .
Seetõttu esitab osapool vara B summas 270 000 eurot kohandatud turuväärtusega 263 143 eurot .
On 4 August 2004 , the counterparty repays the liquidity provided under the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 , including the accrued interest of Euros 41,222 .
augustil 2004 maksab osapool tagasi 28 . juulil 2004 alustatud põhilise refinantseerimisoperatsiooni alusel väljastatud vahendid , k. a kogunenud intressi summas 41 222 eurot .
The national central bank returns Euros 51,550,000 of Asset A in nominal value .
Riigi keskpank tagastab vara A nominaalväärtusega 51 550 000 eurot .
On the same day , the counterparty enters into a new repurchase transaction with the national central bank , which purchases Euros 75 million of Asset C in nominal value terms . Since Asset C is a zero coupon corporate bond with a residual maturity of more than ten years that requires
Samal päeval sõlmib osapool uue tagasiostutehingu riigi keskpangaga , kes ostab vara C nominaalväärtusega 75 miljonit eurot . Et vara C puhul on tegemist äriühingu nullkupongiga võlakirjadega , mille järelejäänud tähtaeg on üle kümne aasta ja mille suhtes on vaja rakendada 15 % suurust turuväärtuse allahindlust , on allahinnatud turuväärtus kõnealusel päeval 35 068 875 eurot .
2 National central banks may perform margin calls in cash rather than securities .
2 Liikmesriikide keskpangad võivad nõuda lisatagatise esitamist pigem sularahas kui väärtpaberites .
APPENDIX 1 Example 6 ( continued ) Examples of monetary policy opertations and procedures
LISA 1 Näide 6 ( järg ) Rahapoliitiliste operatsioonide ja menetluste näited
The revaluation of assets underlying the long-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 reveals that the adjusted market value of the assets provided exceeds the upper trigger level by approximately Euros 262,000 and leads to the national central bank returning Euros 262,000 of Asset B in nominal value to the counterparty .
juulil 2004 alustatud pikaajalise refinantseerimisoperatsiooni alusvarade ümberhindamisest ilmneb , et pakutud varade kohandatud turuväärtus ületab nõude esitamise läve ülempiiri ligikaudu 262 000 euro võrra , mistõttu riigi keskpank peab tagastama osapoolele vara B nominaalväärtusega 262 000 eurot .
3 Pooling system Second , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a pooling system .
3 Koondtagatiste haldussüsteem Teiseks eeldatakse , et tehinguid teostatakse riigi keskpangaga , kes kasutab koondtagatiste haldussüsteemi .
Assets included in the pool of assets used by the counterparty are not earmarked for specific transactions .
Osapoole kasutatavate koondtagatiste hulka kuuluvaid varasid ei märgistata konkreetsete tehingute jaoks .
The margin call of Euros 1,178,398 occurring on 30 July 2004 is identical in this example to the one required in the earmarking system case .
Käesolevas näites on 30 . juulil 2004 tekkiv 1 178 398 euro suurune lisatagatise nõue identne märgistatud tagatiste haldussüsteemi näites kirjeldatud lisatagatise nõudega .
The counterparty delivers Euros 1,300,000 of Asset A in nominal value terms , which -- after deducting a 3.5% haircut from the market value based on a price of 100.55% -- restores sufficient collateral coverage .
Osapool esitab vara A nominaalväärtusega 1 300 000 eurot , millega pärast 3,5% suuruse allahindluse mahaarvamist 100,55% suuruse turuväärtusega hinnast taastatakse piisav tagatis . Lisaks võib osapool 4 .
An asset can also be exchanged for another asset as shown in the example , where Euros 51.9 million of Asset A in nominal value are replaced with Euros 75.5 million of Asset C in nominal value to cover the liquidity provided and the accrued interest under all refinancing operations .
Vara võib ka teise vara vastu vahetada , nagu selgub näitest , kus vara A nominaalväärtusega 51,9 miljonit eurot asendatakse varaga C , mille nominaalväärtus on 75,5 miljonit eurot , et katta kõikide refinantseerimisoperatsioonide alusel pakutud likviidsust ja kogunenud intressi .
The risk control framework in the pooling system is described in Table 3 .
Riskiohjeraamistikku koondtagatiste haldussüsteemi puhul kirjeldab tabel 3 .
3 If a margin had to be paid to the counterparty by the national central bank in relation to the second transaction , such a margin could , in certain cases , be netted out with the margin paid to the national central bank by the counterparty in relation to the first transaction .
3 Kui liikmesriigi keskpank pidi maksma osapoolele tagatist seoses teise tehinguga , võib sellise tagatise teatavatel juhtudel tasaarveldada tagatisega , mida osapool maksab liikmesriigi keskpangale seoses esimese tehinguga .
Example 6 ( continued )
Näide 6 ( järg )
TABLE 2 EARMARKING SYSTEM Date 28.7.2004 29.7.2004 30.7.2004 2.8.2004 3.8.2004 4.8.2004 5.8.2004 Outstanding transactions Main refinancing Main refinancing Longer-term refinancing Main refinancing Longer-term refinancing Main refinancing Longer-term refinancing Main refinancing Longer-term refinancing Main refinancing Longer-term refinancing Main refinancing Longer-term refinancing Start date 28.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 4.8.2004 29.7.2004 4.8.2004 29.7.2004 End date 4.8.2004 4.8.2004 27.10.2004 4.8.2004 27.10.2004 4.8.2004 27.10.2004 4.8.2004 27.10.2004 11.8.2004 27.10.2004 11.8.2004 27.10.2004 Interest rate 4.24 4.24 4.56 4.24 4.56 4.24 4.56 4.24 4.56 4.26 4.56 4.26 4.56 Liquidity provided 50,000,000 50,000,000 45,000,000 50,000,000 45,000,000 50,000,000 45,000,000 50,000,000 45,000,000 35,000,000 45,000,000 35,000,000 45,000,000
TABEL 2 MÄRGISTATUD TAGATISTE HALDUSSÜSTEEM Kuupäev 28.7.2004 29.7.2004 30.7.2004 2.8.2004 3.8.2004 4.8.2004 5.8.2004 Pooleliolevad tehingud Põhiline refinantseerimine Põhiline refinantseerimine Pikemaajaline refinantseerimine Põhiline refinantseerimine Pikemaajaline refinantseerimine Põhiline refinantseerimine Pikemaajaline refinantseerimine Põhiline refinantseerimine Pikemaajaline refinantseerimine Põhiline refinantseerimine Pikemaajaline refinantseerimine Põhiline refinantseerimine Pikemaajaline refinantseerimine Alguskuupäev 28.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 28.7.2004 29.7.2004 4.8.2004 29.7.2004 4.8.2004 29.7.2004 Lõppkuupäev 4.8.2004 4.8.2004 27.10.2004 4.8.2004 27.10.2004 4.8.2004 27.10.2004 4.8.2004 27.10.2004 11.8.2004 27.10.2004 11.8.2004 27.10.2004 Intressimäär 4,24 4,24 4,56 4,24 4,56 4,24 4,56 4,24 4,56 4,26 4,56 4,26 4,56 Pakutud likviidsus 50 000 000 50 000 000 45 000 000 50 000 000 45 000 000 50 000 000 45 000 000 50 000 000 45 000 000 35 000 000 45 000 000 35 000 000 45 000 000