natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 4 September 2009 the Government announced that definitive agreements had been reached regarding the capitalisation of Arion Bank and the basis for compensation.
Et saavutada vastavus Euroopa Parlamendi ja nõukogu 30. märtsi 1997. aasta direktiivile 97/9/EÜ investeeringute tagamise skeemide kohta [39] ja Euroopa Parlamendi ja nõukogu 30. mai 1994. aasta direktiivile 94/19/EÜ hoiuste tagamise skeemide kohta, [40]võttis Island vastu hoiuste tagamise ja investeeringute tagamise skeemide seaduse nr 98/1999 ning asutas seeläbi nn hoiustajate ja investeerijate tagatisfondi, mida rahastati igal aastal pankade osamaksetest, mis arvutati asjaomase panga kogu hoiusemahu alusel.
In line with the heads of agreement of 20 July 2009, the agreement principally contained provisions for two alternative agreements: capitalisation under old bank (creditor) ownership (Joint Capitalisation Agreement) or capitalisation under Government ownership (Alternative Capitalisation Agreement) [38].
Nagu väitsid Islandi ametiasutused, selleks et pakkuda üldsusele täiendavat kindlustunnet seoses hoiuste turvalisusega kriisi korral, hõlmasid Islandi valitsuse pankade päästmise meetmed 2008. aasta sügisel ka riiklikes äri- ja hoiupankades olevate hoiuste täiendavat riigi poolset tagamist, mis jäi väljapoole seaduse nr 98/1999 (millega rakendatakse hoiuste tagamise direktiivi nr 94/19/EÜ ja investeeringute tagamise direktiivi nr 97/9/EÜ) reguleerimisala.
Under the former agreement, the creditors of Kaupthing had an opportunity to acquire (through the Resolution Committee) control of Arion Bank by subscribing to new share capital.
Peaministri kabinet teatas 6. oktoobri 2008. aasta avalduses, et „Islandi valitsus rõhutab, et riiklikes äri- ja hoiupankades ning nende Islandil asuvates filiaalides olevad hoiused tagatakse täielikult”.
As the value of the liabilities transferred to Arion Bank exceeded the value of the assets transferred, Kaupthing was to pay for the new share capital from the old bank's own assets.
Seda teadet kordas praegu ametis oleva peaministri kabinet 2009. aasta veebruaris ja detsembris.
The amount of that compensation was calculated at 38 billion ISK, but was to be re-evaluated on a regular basis, based upon future performance of a certain loan portfolio.
Lisaks viidati nimetatud avaldusele eellepingus, mille Islandi valitsus saatis Rahvusvahelisele Valuutafondile (IMF) (mis avaldati majandusministeeriumi ja IMFi veebisaidil) 7. aprillil 2010 (ning seda korrati veel 13. septembri 2010. aasta eellepingus).
The Government would hold minority ordinary share capital, amounting to 13 % of Arion Bank.
Eellepingus (mille allkirjastasid Islandi peaminister, rahandusminister, majandusminister ja Islandi keskpanga juhataja) on sätestatud järgmist: „Praegu võtame jätkuvalt kohustuse kaitsta hoiustajaid täielikult, kuid kui finantsstabiilsus on tagatud, kavatseme seda tagatist järk-järgult vähendada”.
In order to comply with the supervisory sign-off requirement of the FME for an additional 4 % of Tier II capital, the Government would also contribute to the capital of Arion Bank in the form of a subordinated loan amounting to 24 billion ISK.
Lisaks sellele viidatakse 2011. aasta eelarveseaduse ettepaneku riigitagatisi käsitleva jaotise allmärkuses Islandi valitsuse avaldusele, et Islandi pankades olevatel hoiustel on riigi poolne tagatis [41].
On 1 December 2009 an agreement was reached between the Government and Arion Bank, on the one hand, and Kaupthing's Resolution Committee, on the other, on settlements concerning assets and liabilities transferred from Kaupthing to the new bank.
Eespool toodut illustreerib veelgi praeguse majandusministri ja endise rahandusministri (2009–2011) Steingrímur Sigfússoni hiljutine sõnavõtt Islandi parlamendis toimunud arutelul valitsuse kulude üle seoses hoiupanga SpKef ülevõtmisega Landsbankinni poolt.
On the same day the Resolution Committee of Kaupthing decided to exercise the option provided for in the Joint Capitalisation Agreement to take over 87 % of the share capital in Arion Bank.
Ministri väitel tuleb sellega seoses meeles pidada riigi avaldust 2008. aasta sügisel, et kõik äri- ja hoiupankades olevad hoiused on turvaliselt kaitstud. „Töö kõigis asutustes on põhinenud sellel (st avaldusel) ning kahjuks on tõde, et see (st SpKefist tulenevad maksed) on üks suurimaid arveid, mida tasub otse riik, et tagada kõigi Suðurnes'i elanike … ning kõigi SpKefi läänefjordide ning lääne ja loode piirkonna klientide hoiused.
The Government would retain the remaining 13 % of Tier I capital.
Ma ei oota, et keegi arvaks, et nende piirkondade hoiustajaid koheldakse teisiti kui teisi elanikke, seega ei olnud riigil muud valikut” [42].
For this purpose Kaupthing used a combination of cash, Icelandic related corporate loans and a portfolio of mortgages and loans to Icelandic Government related entities.
Eriotstarbeline likviidsusvahend
The Government capitalisation from 9 October 2009 was subsequently reversed and Arion Bank returned 32,6 billion ISK in government bonds to the Government and issued a subordinated bond in favour of the Government to the sum of 29,5 billion ISK.
Arion Banki valitsuse poolne rahastamine toimus 72 miljardi Islandi krooni süstimisega repotehinguid võimaldavate riigivõlakirjadena vastutasuks panga kogu omakapitali eest.
Complexities arose in respect of the 12 % Tier I and 4 % additional Tier II capital adequacy requirement as the transfer of non-risk free assets to Arion Bank implied an increase in the Bank's risk-weighted asset base.
Kaupthing Banki otsus kasutada oma võimalust omandada 87 % panga aktsiatest tähendas siiski, et enamik neid võlakirju tagastati valitsusele.
Since Arion Bank was re-capitalised by a transaction that involved a significant increase in risk-weighted assets, more capital was needed under the Joint Capitalisation Agreement than under the Government capitalisation, which was financed exclusively by government bonds.
Kaupthing Bank kandis oma varast osa üle Arion Bankile vastutasuks omakapitali eest, mis vähendas märkimisväärselt panga repotehinguid võimaldavat vara ning ohustas panga suutlikkust täita likviidsusreservidega seotud järelevalvealaseid nõudeid.
A greater portion of the funds returned to the Government had to take the form of a Tier II obligation than would otherwise have been the case.
Seda silmas pidades ning võttes arvesse eespool osutatud võimaluse kasutamist Kaupthingi poolt, nõustus valitsus andma Arion Bankile täiendava likviidsusvahendi.
For the same reason, Kaupthing paid 66 billion ISK for 87 % of the shares instead of the 62,6 billion ISK that was originally envisaged (i.e. 87 % of 72 billion ISK).
Likviidsusvahend formuleeriti allpool kirjeldatud SPRONi vahetuslepingu pikendamisena.
The Government paid 12,2 billion ISK for its 13 % share in Arion.
SPRONi vahetusleping
Tier II capital contribution
Kasutades oma volitusi erakorraliste olukordade seaduse alusel, võttis finantsjärelevalveamet 21. märtsil 2009 kontrolli Reykjavik Savings Banki (SPRON) üle ning kandis enamiku selle hoiustest üle Arion Bankile.
The state also provided the new bank with two subordinated loans in order to strengthen its equity and liquidity position.
Loodi SPRONi omanduses olev äriühing SPRONi vara ja kõigi tagatisõiguste, sealhulgas hüpoteekide, tagatiste ja muude SPRONi nõuetega seotud sarnaste õiguste ülevõtmiseks.
Instrument A, denominated in foreign currency, corresponded at the time to an amount of 29,5 billion ISK.
Tütarettevõtja Drómi hf võttis üle SPRONi kohustused Arion Banki ees seoses ülekantud hoiustega ning emiteeris Arion Bankile 22. juunil 2009 võlakirja summale 96,7 miljardit Islandi krooni.
The loan was in the form of a capital instrument providing for Arion Bank to issue unsecured subordinated notes.
Kogu SPRONi vara anti võlakirjale tagatiseks, sealhulgas selle osakud Drómis.
Instrument B was in the amount of 6,5 billion ISK, and was used by Arion Bank for payment to the State of retained earnings (dividends) over the period until the Joint Capitalisation Agreement took effect.
Siiski ei ole pooled suutnud seni saavutada kokkulepet võlakirjalt makstava intressi osas [43].
The Tier II instruments provided by the Government were based on a need to ensure a strong capital structure and were in accordance with the requirements of the FME.
17. juulil 2009 allkirjastatud põhimõttelises kokkuleppes nõustus valitsus hoidma Arion Banki kaitstuna seoses SPRONi võlakirja väärtusega.
The term of instrument A is 10 years as of 30 December 2009.
Pooled leppisid lisaks kokku teha tööd selle nimel, et SPRONi võlakiri oleks Islandi keskpanga rahastamise suhtes tagatisena aktsepteeritav.
It has built-in incentives for exit in the form of a step-up of interest in five years.
Valitsus laiendas 3. septembril 2009 Arion Bankile saadetud kirjaga SPRONi vahetuslepingu tingimusi, et need ei hõlmaks üksnes SPRONi hoiuste potentsiaalset väljavoolu, tagades pangale hoiuste ülevõtmise eest hüvitise maksmise, vaid ka finantsjärelevalveameti tingimuste täitmiseks vajalikku likviidsust.
The interest rate per annum for the first five years is 400 basis points above EURIBOR, but in the period from five to 10 years the interest rate is 500 basis points above EURIBOR.
Kirjas andis valitsus lubaduse anda riigivõlakirjades kuni 75 miljardit Islandi krooni, kui Kaupthing otsustab kasutada võimalust saada Arion Banki enamusosanikuks.
The terms of instrument B are the same, except that for the first three years, the interest rate is 300 basis points above EURIBOR.
Muudetud vahendiga nähakse ette, et vähem soodsate tingimuste korral võib tagatiseks olla muu vara kui SPRONi võlakiri.
Deposit guarantee
Valitsuse kohustus formuleeriti hiljem 21. septembri 2010. aasta kokkuleppes riigivõlakirjade laenamise kohta Arion Bankile tagatisena kasutamiseks [44].
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [39] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [40], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’), which has been funded by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
Kõnealuse vahendi kehtivus lõpeb 31. detsembril 2014, mis langeb kokku SPRONi võlakirja lõpptähtajaga.
According to the Icelandic authorities, and so as to provide further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck, the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 also entailed an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Iga vahendist kasutuselevõetud summa on minimaalselt üks miljard Islandi krooni.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’.
Riigivõlakirju kasutatakse üksnes laenude tagamiseks Islandi keskpangast saadud tagatise suhtes Arion Banki jaoks likviidsuse saavutamise eesmärgil [45].
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009.
Restruktureerimiskava
Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
Restruktureerimiskavas käsitletakse olulisi elujõulisuse, koormuse jaotamise ja konkurentsimoonutuste piiramisega seotud küsimusi.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee.’
Restruktureerimiskava kohaselt tegutseb Arion Bank üksnes Islandil ning selle eesmärk on keskenduda traditsioonilistele universaalsetele pangandusteenustele.
Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic Government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee [41].
Restruktureerimiskava kirjeldus
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the Government's cost related to Landsbankinn's taking over the savings bank SpKef, illustrates the above further.
Islandi ametiasutused ja pank leiavad, et Arion Banki restruktureerimine tagab selle, et Arion Bank muutub uuesti heas majanduslikus seisus olevaks, hästi rahastatud pangaks, millel on usaldusväärsed kapitali suhtarvud, nii et ta saab säilitada oma rolli reaalmajandusele laenu andjana.
According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2008 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
Restruktureerimiskavas oleva teabe ja ameti küsimustele saadetud vastuste põhjal on võimalik saavutada see järgmiste meetmete abil:
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’ [42].
Pikaajalise strateegilise suuna kehtestamine, tehingute vähendamine ja riskipositsiooni piiramine
According to the Icelandic Government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
Tugeva kapitalipositsiooni ning rahuldava kasumlikkuse saavutamine ja hoidmine
Special Liquidity Facility
Usaldusväärse likviidsuspositsiooni säilitamine ja rahastamisstruktuuri parandamine
The government financing of Arion Bank was carried out by means of an infusion of 72 billion ISK in repo-able government bonds in return for the bank's entire equity.
Kodumajapidamistele ja äriühingutele antavate laenude portfellide restruktureerimine
Kaupthing Bank's decision to exercise its option to acquire 87 % of shares in the Bank, however, meant that the majority of these bonds were returned to the Government.
välisvaluuta tasakaalustamatuse piiramine;
Kaupthing Bank transferred assets from its estate to Arion Bank in return for the equity, significantly reducing the bank's holding of repo-able assets and threatening its capability to comply with supervisory requirements regarding liquidity reserves.
filiaalivõrgu ratsionaliseerimine ja kulutõhususe saavutamine.
In view of this and in the context of Kaupthing exercising the option referred to above, the Government agreed to provide an additional liquidity facility for Arion Bank.
Enne restruktureerimiskava üksikasjalikumat kirjeldamist on asjakohane esitada lühidalt panga seisukoht selle kohta, kuidas Arion Banki restruktureerimiskavas käsitletakse puudusi, mis aitasid kaasa Kaupthingi kokkuvarisemisele.
The liquidity facility was formulated as an extension to the SPRON swap arrangement described below.
Sellega seoses rõhutati, et kuigi Arion Banki tehingud põhinevad riigisisestel tehingutel ja Kaupthing Banki varal, on see siiski uus pank, millel on Kaupthingist erinevad ärieesmärgid ning omandiline kuuluvus, juhatus ja juhtimisstiil.
On 21 March 2009, using it powers under the Emergency Act, the FME took control of Reykjavík Savings Bank (SPRON) and transferred most of its deposits to Arion Bank.
Muul juhul viitab Arion Bank seoses Kaupthing Banki kokkuvarisemise põhjustega esiteks eespool toodud eriuurimiskomisjoni aruandele.
A limited liability company to be owned by SPRON was established to take over SPRON's assets and also all collateral rights, including all mortgages, guarantees and other similar rights connected to SPRON's claims.
Teiseks viidatakse sellele, et pärast Kaupthingi kokkuvarisemist on võetud meetmeid infrastruktuuri tugevdamiseks pärast finantsjärelevalveameti poolset riski- ja haldusjuhtimise hindamist.
The subsidiary, named Drómi hf, took over SPRON's obligations to Arion Bank for the deposits transferred and issued a bond to Arion Bank on 22 June 2009 for the amount of 96,7 billion ISK.
Arion Banki väite kohaselt on pangas nimetatud hindamisele vastamiseks võetud meetmetest eriti asjakohased kaks projekti.
All assets of SPRON were committed as collateral for the bond, including its shares in Drómi.
Esiteks projekt, mis käsitleb suuri ja seotud riskipositsioone.
However, the parties have so far been unable to reach an agreement on the interest to be paid on the bond [43].
On väidetud, et Kaupthingil oli formaalne arusaam seotud riskipositsioonide käsitlemisest, mis võimaldas tal anda laenu seotud pooltele rohkem kui 25 % riskikapitalist, mis on seadusjärgne ülemmäär.
In heads of terms signed on 17 July 2009 the Government agreed to hold Arion Bank harmless with respect to the value of the SPRON bond.
Selle projekti abil laiendas Arion Bank seotud poolte määratlusi ning kohaldab sellega seoses rangemaid protsesse, juhul kui Arion Banki riskijuhtimisasutusel on vaidluse korral otsuse tegemise õigus.
The parties further agreed to work towards the SPRON bond being made eligible as collateral for funding from the CBI.
Suurte riskikontsentratsioonide üle teostatakse ranget järelevalvet ja nende kohta antakse aru osana laenuandmise protsessist, ning juhul, kui laenu andmise tulemusel tekiks suur riskikontsentratsioon, esitatakse eriaruanne.
In a letter to Arion Bank on 3 September 2009, the Government extended the terms of the SPRON swap arrangement to cover not only potential outflow of the SPRON deposits, indemnifying the bank for taking over of the deposits, but also the liquidity required in order to comply with the FME's conditions.
Finantseerimisasutusi käsitlevatesse Islandi õigusaktidesse pärast kriisi tehtud muudatused on oluliselt piiranud pankade võimet laenata seotud pooltele.
In the letter, the Government pledged to provide up to 75 billion ISK in government bonds if Kaupthing decided to exercise its option to become the majority owner of Arion bank.
Omanikele või võtmetöötajatele laenamine ei tohi enam ületada 1 % riskikapitalist ning seda võib teha üksnes kvaliteetse tagatise vastu.
The amended facility envisages that other assets than the SPRON bond can serve as collateral on less favourable terms.
Teiseks kontrollitakse põhjalikumalt ristosalust ja kaudseid riskipositsioone.
This commitment by the Government was later formalised in an agreement dated 21 September 2010 on the loan of government bonds to Arion Bank to be used as collateral [44].
Kaupthing andis väidetavalt laenu oma aktsiate vastu, mis oli kindlasti riskantne ja ületas tõenäoliselt Islandi äriühingu seaduses sätestatud piirmäärasid.
This facility terminates on 31 December 2014, which coincides with the maturity of the SPRON bond.
Islandi õigusaktidesse tehtud muudatused ei võimalda nüüd anda laenu oma aktsiate vastu ega sõlmida lepinguid, kui oma aktsiatega kaasneb risk.
The amount of each drawdown on the facility shall be a minimum of one billion ISK.
Restruktureerimiskava prognoosid
The government bonds shall only be used to secure loans against collateral from the CBI for the purpose of acquiring liquidity for Arion Bank [45].
Restruktureerimiskava on emaettevõtja jaoks koostatud sisekapitali adekvaatsuse hindamise raames ning selles on võetud arvesse ka tütarettevõtjatele avalduvat mõju.
The restructuring plan
See põhineb real üldistel majandusprognoosidel, mis moodustavad majandusliku aluse allpool esitatud baasstsenaariumile ja stressistsenaariumidele.
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Arion Bank on 31 March 2011 and an amendment of that plan on 26 October 2011.
Prognoosid sisaldavad järgmist.
An updated restructuring plan was submitted on 30 April 2012 together with a 5 year business plan and an Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) report dated April 2012.
Panga tegevuskeskkonna majanduslik, poliitiline ja õiguslik ebakindlus on endiselt suur ja mõjutab pikaajalisi prognoose.
The ICAAP report was submitted to the FME in April 2012.
Seepärast ei ole panga tegevuses prognoositud suuri muudatusi.
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitation of distortions of competition.
Makromajanduslikud prognoosid põhinevad Arion Banki uuringuosakonna prognoosidel ja sisaldavad järgmisi võtmemuutujaid.
According to the restructuring plan, Arion Bank has solely operations in Iceland and aims to focus on traditional universal banking services.
Tabel 3
Description of the restructuring plan
Arion Banki uuringuosakonna majandusprognoos
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Arion Bank will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
Protsendimäära muutumine võrreldes eelneva aastaga
Based on the information in the restructuring plan and the answers to questions from the Authority, this will be achieved through the following steps:
SKP kasv
Setting the long-term strategic direction, scaling down the operations and limiting risk exposure
Töötus
Achieving and maintaining a strong capital position and satisfactory profitability
Inflatsioon
Maintaining a solid liquidity position and improving the funding structure
Töötasud
Restructuring of household and corporate loan portfolios
ISK vahetuskursi indeks (TWI [47])
Limiting foreign exchange imbalances
Pank teeb prognoose ka näiteks oma turupositsiooni, võimaluste ja ohtude, siseinfo ja turuarengu kohta, sealhulgas põhieelduste alusel [48].
Rationalising the branch network and achieving cost efficiency
Oodatakse püsivat kasvu, mille tekitab peamiselt tarbimine [49].
Before describing the restructuring plan in more detail, it is appropriate to set out briefly the Bank's view on how the flaws that contributed to Kaupthing's demise are being addressed in the restructuring plan for Arion Bank.
Tarbimist turgutatakse endiselt erimeetmete abil (pensioni väljavõtmine, välisvaluutas antavate laenude ümberarvestamine jne).
In this regard, it has been underlined that while Arion Bank's operations are based on the domestic operations and assets of Kaupthing Bank, it is nevertheless a new bank, with different commercial objectives and ownership, board of directors and management different from that of Kaupthing.
Lisaks aitab elamuhindade kasv kaasa jõukuse kasvule elamusektoris.
The current management of Arion Bank has in fact stated that it considers itself not to be in a position to speculate on the specific weaknesses or the collapse of Kaupthing.
Tarbimist aitab suurendada ka töötuse langus.
Otherwise, Arion Bank refers firstly to the SIC report discussed above regarding the causes for the collapse of Kaupthing Bank.
2008. aastal puhkenud finantskriisist alates on investeeringud moodustanud 50 aasta kõige madalama osakaalu SKPst, kuid peaks kõigi eelduste kohaselt järelejäänud restruktureerimisperioodil järk-järgult kasvama.
Secondly, it is pointed out that following the collapse of Kaupthing, actions has been taken to strengthen the infrastructure after an assessment of risk management and governance made by the FME.
Et investeerimisalased prognoosid on paranenud, ootab pank laenunõudluse ja seega laenuportfelli kasvu restruktureerimisperioodil.