natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In their submission to the Authority, the three commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn, have all expressed the view that no major changes have taken place in the conditions of competition in the Icelandic financial market since autumn 2008 which should give cause for concerns.
Lisaks majandab ja juhib äripanganduse haldusalasse kuuluv ärilahenduste osakond raskustes olevate suurettevõtjate portfellide restruktureerimist.
When examining the conditions of competition in the market, the ICA had overlooked certain key factors, such as the fact that foreign banks have for long and still are actively competing with Icelandic banks for the provision of financial services to the biggest clients, such as undertakings in export-based activity (fisheries, power-intensive industry, etc.) as well as state and municipal activity.
Turuosakond pakub kõikvõimalikke ettevõtjate rahastamise teenuseid, võlakirju, valuuta- ja rahaturutooteid Islandil, aga ka ettevõtete rahastamise alast nõustamist maapõueenergia ja mereannitööstusele Ameerika Ühendriikides.
However, this view is contrary to the view expressed in the submission of the Icelandic authorities, as set out in the report referred to above by the Minister of Economic Affairs to the Althingi and to the views of ICA.
Kõige hilisemate andmete kohaselt on Íslandsbanki turuosa aktsiaturul [35] [> 5] %, võlakirjaturul [> 20] %, välisvaluutaturul [> 30] % ja ettevõtete rahastamise turul [35–45] %() [36].
Moreover, as will be outlined below, Íslandsbanki has, despite certain reservations regarding analysis of competition conditions, decided to provide certain commitments aimed at limiting distortion of competition linked to the aid measures concerned.
Varahalduse osakond pakub igas suuruses klientidele institutsionaalse müügi, varakate isikute erapanganduse ja erainvesteerimise (jaevaldkond) ning kolmandate isikute vahenditega seotud teenuseid.
Those commitments are reported in the Annex.
Lisaks pakub VÍB oma sõltumatult juhitava ja tegutseva tütarettevõtja Íslandssjóðir hf kaudu fondivalitsemise ja -haldamise teenust.
DESCRIPTION OF THE MEASURES
Kõige viimase kättesaadava teabe põhjal on Íslandsbanki turuosa ettevõtetele suunatud müügi ja institutsionaalse müügi valdkonnas [> 30] %, jaekliendile suunatud investeerimisteenuste valdkonnas [> 30] %, erapangandusturul [> 25] %, avatud investeerimisfondide valitsemise valdkonnas [> 35] % ja erapensioniteenuste turul [> 15] % [37].
The beneficiary
Endise ja uue panga võrdlus
As described above, Glitnir collapsed in 2008, as did the two other large Icelandic commercial banks.
Glitniri ja Íslandsbanki võrdlus (2008)
So as to ensure the continuing operation of the domestic banking sector, the Icelandic authorities undertook certain measures, to restore certain operations of (old) Glitnir Bank hf, including the establishment and capitalisation of New Glitnir Bank hf (now renamed Íslandsbanki).
Tabel 1
Prior to the financial crisis of 2008 Glitnir Bank was the third largest bank in Iceland.
Íslandsbanki algbilansi võrdlus Glitniri bilansiga 2008. aasta esimesel poolaastal
Just before its collapse, at the end of June 2008 its balance sheet amounted to 3862 billion ISK.
Endine ja uus pank erinevad üksteisest nii tehingute kui ka suuruse mõistes väga tugevasti.
The bank's main markets were in Iceland and Norway where it offered a range of financial services, including corporate banking, investment banking, capital markets, investment management and retail banking.
Íslandsbanki on peamiselt kodumaine pank, millel ei ole ühtegi litsentsitud pangandustegevust välismaal, Glitnir aga oli 11 riigis tegutsev rahvusvaheline pank.
Glitnir also had operations in Finland, Sweden, Denmark, UK, Luxembourg, US, Canada, China and Russia.
Íslandsbankil on neli ärisegmenti (äri-/jaepangandus, varahaldus, korporatiiv- ja investeerimispangandus ning riigikassa ja kapitaliturud), mis on kõik keskendunud koduturule.
It held a number of subsidiary companies, the most significant being: Glitnir AB (Sweden); Glitnir Bank Oyi (Finland); Glitnir Bank ASA (Norway); Glitnir Bank Luxembourg SA; and Gltinir Asset Management Luxembourg.
Kõige silmapaistvam erinevus on see, et Íslandsbanki tegevusmaht on oluliselt väiksem kui oli Glitniril — uue panga 631 miljardi Islandi krooni suurune bilanss on 84 % väiksem võrreldes endise pangaga (3862 miljardit Islandi krooni).
The bank's international expansion was based on two specialised industry sectors; seafood and sustainable energy [34].
Endise panga 2008. aasta juuni bilansimahu ja uue panga algbilansi võrdlus on antud eespool tabelis 1.
Shares in the bank were listed on the Icelandic OMX.
Glitniril oli mitmekülgne rahastamisstruktuur ning pank väljastas ohtrasti võlakirju, mida müüdi kõikjal maailmas.
Glitnir's successor, Íslandsbanki, is a universal bank offering a comprehensive set of financial services to individuals, households, corporations and professional investors in Iceland, specialising in two industry sectors; seafood and geothermal energy.
Íslandsbanki tugineb see-eest peamiselt rahastamiseks mõeldud hoiustele.
Following the merger with Byr, the bank's assets now amount to approximately ISK 800 billion.
Nimetatud asjaolu ning panga (vähemalt lühiajaline) suutmatus pääseda juurde oma eelkäijaga sarnastele rahastamisallikatele piirab panga kasvuvõimet.
It has about 1100 employees, and is Iceland's third largest bank when measured in terms of total assets.
Kahe panga põhinäitajate võrdlusest graafikus 1 [38] nähtuvad märkimisväärsed erinevused kahe panga vahel:
The banking products and services fall into four divisions: Retail banking, Corporate Banking, Markets and Wealth Management.
Graafik 1
According to Íslandsbanki, it has a market share of between [20] and [40] % in all those business segments.
Íslandsbanki asutamisel, võrrelduna Glitniriga 2008. aastal (teine poolaasta), valitud arvandmed
Retail banking — Iceland
Ka uue panga töötajate arv on oluliselt väiksem.
Retail Banking provides banking services to individuals, households and small- to medium-sized companies (SMEs).
2008. aasta esimesel poolaastal töötas Glitniris täistööaja ekvivalendi arvestuses keskmiselt 2174 inimest, Íslandsbankis (s.h tütarettevõtjad) 2009. aasta esimesel poolaastal 1110 inimest — erinevus on 49 %.
The division comprises Íslandsbanki's branch network, the Bank's Asset-Based Financing division and an independently operated subsidiary, Kreditkort, a leading credit card issuer in Iceland.
Samade ajavahemike riigisiseste tehingute osakonna näitajatest nähtub üksnes see, et uues pangas oli 242 töötajat vähem kui Glitniris.
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 30] % in the retail sector.
Abimeetme riiklik õiguslik alus
Corporate banking — Iceland
Rahandusturgude erakorralises jms olukorras riigikassa väljamaksete tegemise ja volitamise seadus nr 125/2008 (edaspidi „erakorraliste olukordade seadus”)
Corporate Banking (CB) provides lending and other credit services to medium-size and large companies in Iceland, usually called ‘the largest 300’.
Erakorraliste olukordade seadusega anti finantsjärelevalveametile volitused sekkuda erakorralistes olukordades, võtta üle finantseerimisasutuste aktsionäride koosolekute ja juhatuse koosolekute volitused ning otsustada kõnealuste asutuste vara ja kohustuste võõrandamise üle.
Furthermore, Corporate Solutions, a division within CB, manages and leads the restructuring of the distressed large corporate portfolio.
Finantsjärelevalveametile anti lisaks volitused määrata tema poolt üle võetud finantsettevõtjatele kriisilahenduskomisjonid, kellel on aktsionäride koosolekute volitused.
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 30] % in the corporate banking market.
Finantseerimisasutuste likvideerimise puhul antakse nimetatud seadusega eelisstaatus hoiuste omanike ja hoiuste tagamise skeemide nõuetele.
The markets division offers full range services in corporate finance, securities, and foreign exchange and money market products in Iceland as well as corporate finance advisory in the geothermal energy and seafood sectors in the USA.
Kõnealuse seadusega anti ka Islandi rahandusministeeriumile õigus luua uusi panku.
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 5] % of the equity market [35], [> 20] % of the bonds market, [> 30] % of the foreign exchange (FX) market and around [35-45] % of the Corporate Finance market [36].
Erakorraliste olukordade seadus sisaldab finantsettevõtjate seaduse nr 161/2002, finantstegevuse ametliku järelevalve seaduse nr 87/1998, hoiuste tagamise ja investeeringute tagamise skeemide seaduse nr 98/1999 ning eluasemeküsimuste seaduse nr 44/1998 muudatusi.
Wealth Management provides clients of all sizes with institutional sales, private banking (affluent) and private investment services (retail) and third-party funds.
2008. aasta täiendava riigieelarve seadus (artikkel 4)
VÍB further offers fund management and administration through its independently managed and operated subsidiary Íslandssjóðir hf.
2009. aasta riigieelarve seadus (artikkel 6)
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 30] % of the Corporate and Institutional Sales, [> 30] % of Retail Investment Services, [> 25] % of Private Banking markets, [> 35] % of Mutual Fund Management markets and [> 15] % of Private pension services market [37].
Abimeetmed
Comparing the old and new bank
Islandi ametiasutuste sekkumist pärast Glitnir Banki maksejõuetuks muutumist on kirjeldatud eespool ning täpsemalt menetluse algatamise otsuses.
A comparison of Glitnir and Íslandsbanki (2008)
Sekkumised võib kokku võtta järgmiselt.
Table 1
Finantsjärelevalveamet omandas Glitniri üle kontrolli 7. oktoobril 2008 ning riigisisesed kohustused ja riigisisene vara (suurem osa sellest) kanti üle New Glitnirile.
Íslandsbanki's opening balance sheet compared with Glitnir's 2008 first half balance sheet
Endise panga võlausaldajatele tuli nimetatud ülekandmine hüvitada vara ja kohustuste vahe summa ulatuses.
There are major differences between the new and old bank both in terms of their operations and scale.
Kuna selle vahe kindlaksmääramine osutus keeruliseks ja aeganõudvaks, andis riik teatava algkapitali ja võttis kohustuse anda vajaduse korral täiendavat kapitali.
Íslandsbanki is predominantly a domestic bank without any licensed banking operations overseas whereas Glitnir was an international bank with operations in 11 countries.
Seejärel riik kapitaliseeris panga, enne kui oktoobris saavutati lõpuks kokkulepe riigi ja endise panga vahel, mille tulemusena vähendati riigi osalust pangas 100 %lt 5 %le.
Íslandsbanki has four business segments; Commercial/Retail Banking, Asset Management, Corporate and Investment Banking, and Treasury and Capital Markets, all of which are focused on the domestic market.
Järelevalveamet käsitleb seda kuupäeva (15. oktoober 2009) viieaastase restruktureerimisperioodi algusena, mis kestab kuni 15. oktoobrini 2014.
Most notably the scale of Íslandsbanki's operations are substantially smaller than that of Glitnir; the old bank's balance sheet of 3862 billion ISK compared to the new bank's 631 billion ISK amounts to a reduction of 84 %.
Järgmises jaotises kirjeldatakse üksnes neid riigi sekkumise aspekte, mis kujutavad endast hindamiseks asjakohaseid meetmeid EMP lepingu artikli 61 alusel.
A comparison of the old bank's balance sheet at June 2008 with the new bank's opening balance sheet can be found at Table 1 above.
Esimese taseme omavahendid
Glitnir had a diverse funding mix and was a large issuer of bonds sold worldwide.
Riik andis esimese taseme omavahendeid kaks korda — esimest korda siis, kui loodi New Glitnir, ja teist korda siis, kui riik kapitaliseeris panga täielikult (ja tagasiulatuvalt), mille järel sõlmiti endise pangaga selle võlausaldajate nimel kokkulepe, mille kohaselt riik säilitas pangas 5 % osaluse.
Íslandsbanki, on the other hand, relies mainly on deposits for funding.
Algkapital
This, together with the likely inability for the bank to have access to similar funding sources to its predecessor bank (in the short term at least), limits the bank's ability to grow.
Pärast uue panga — Íslandsbanki, loomist andis riik uuele pangale algkapitalina sularahas 775 miljonit Islandi krooni ning võttis lisaks kohustuse panustada uude panka kokku kuni 110 miljardit Islandi krooni vastutasuks kogu selle omakapitali eest.
The comparison in Graph 1 of key indicators of the two banks shows considerable differences [38]:
Esimene summa vastab miinimumkapitalile, mida Islandi õiguse kohaselt panga asutamiseks nõutakse.
Graph 1
Teine summa arvutati kui 10 % panga kogu riskiga kaalutud vara tõenäolisest hulgast, mis määrati kindlaks esialgse hindamisega, ning lisati 2009. aasta riigieelarvesse kui valitsuse vahendite eraldis finantsturgudel erakorraliste olukordadega tegelemiseks.
Íslandsbanki at establishment, compared with Glitnir 2008 (Q2), selected figures
Selle kapitalieraldise eesmärk oli pakkuda asjakohane tagatis panga toimimisele, kuni suudetakse lahendada selle lõpliku rekapitaliseerimisega seotud probleemid, sealhulgas panga algsaldo suurus tulenevalt endisele pangale vara ülekandmise eest makstava hüvitise hindamisest.
The new bank also has significantly fewer staff members.
Kapitalisüst ja viieprotsendilise osaluse säilitamine osana endise panga võlausaldajatega sõlmitud kokkuleppest
The average number of full time equivalent staff employed by Glitnir during the first half of 2008 was 2174 compared to 1110 for Íslandsbanki (including subsidiaries) during the first half of 2009, a difference of 49 %.
20. juulil 2009 sõlmisid Islandi valitsus ja Glitniri kriisilahenduskomisjon lepingu Islandbanki esialgse kapitaliseerimise ning Glitniri võlausaldajatele makstava hüvitise kohta riigisisese vara ja hoiuste ülekandmise eest [39].
The figures over the same periods for domestic operations only show that the new bank employed 242 fewer staff than Glitnir.
Glitnirile anti kuni 30. septembrini 2009 aega otsustada sobiva valiku kasuks.
National legal basis for the aid measure
Tähtaega pikendati hiljem 15. oktoobrini 2009.
Act No 125/2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc., commonly referred to as the Emergency Act
15. oktoobril 2009 teatati võlausaldajaid esindava Glitniri kriisilahenduskomisjoni otsusest omandada 95 % Íslandsbanki aktsiakapitalist endisest uude panka üle kantud vara hüvitamiseks.
The Emergency Act gave the FME authority to intervene ‘in extreme circumstances’ and assume powers of financial institutions' shareholders meetings and board meetings, and decide on the disposal of their assets and liabilities.
Riik jättis endale ülejäänud 5 %.
The FME was also granted power to appoint resolution committees to financial undertakings that it had taken over, which held the powers of shareholders' meetings.
Lepingu raames lepiti kokku, et kriisilahenduskomisjon (võlausaldajad) hüvitab riigile kogu intressitulu investeerimisperioodi eest, mil panga võlgnevus valitsusele oli 8,3 miljardi Islandi krooni.
In winding up the institutions, the Act gives priority status to claims by deposit holders and deposit guarantee schemes.
See tõi tootluseks 12,8 % ning aastas tagasi 13,9 %, seega oli saavutatud kokkulepe seoses Glitnirist Íslandsbankisse üle kantud varaga pärast 2008. aasta oktoobri panganduskrahhi.
The Act also authorised the Icelandic Ministry of Finance to establish new banks.
Teise taseme omavahendite sissemakse
The Emergency Act includes amendments of the Act on Financial Undertakings, No 161/2002, the Act on Official Supervision of Financial Activities, No 87/1998, the Act on Deposit Guarantees and Investor-Compensation Scheme, No 98/1999, and the Act on Housing Affairs, No 44/1998.
15. oktoobril 2009 andis valitsus pangale ka allutatud laenu, et tugevdada selle omakapitali ja likviidsuspositsiooni ning täita seeläbi finantsjärelevalve kapitalinõuded.
Supplementary State Budget Act for 2008 (Article 4)
Allutatud laen on kättesaadav eurodes ning laenusumma oli 25 miljardit Islandi krooni teise taseme omavahendeid instrumendi vormis, mis andis Íslandsbankile võimaluse emiteerida tagamata allutatud võlakirju.
State Budget Act for 2009 (Article 6)
Lepingu kohaselt on esimese viie aasta jooksul intressimäär aastas 400 baaspunkti üle EURIBORi määra, [40] kuid alates viiendast kuni kümnenda aastani (lepingu allkirjastamise kuupäevast) on intressimäär 500 baaspunkti üle EURIBORi määra.
The aid measures
Kooskõlas eespool kirjeldatud esimese taseme omavahendite meetmetega tagasid teise taseme omavahendid Íslandsbanki vastavuse 16 %lisele kapitali adekvaatsuse määrale, mille finantsjärelevalveamet oli kehtestanud 15. oktoobril 2009.
The Icelandic authorities' intervention following the failure of Glitnir Bank has been described above, and was set out in more detail in the opening decision.
Hoiuste tagamine
The old bank/its creditors were to be compensated for this transfer by receiving the sum of the difference between assets and liabilities.
Nagu väitsid Islandi ametiasutused, selleks et pakkuda üldsusele täiendavat kindlustunnet seoses hoiuste turvalisusega kriisi korral, hõlmasid Islandi valitsuse pankade päästmise meetmed 2008. aasta sügisel ka riiklikes äri- ja hoiupankades olevate hoiuste täiendavat riigi poolset tagamist, mis jäi väljapoole seaduse nr 98/1999 (millega rakendatakse hoiuste tagamise direktiivi 94/19/EÜ ja investeeringute tagamise direktiivi 97/9/EÜ) reguleerimisala.
As determining this difference proved to be difficult and time-consuming, the State provided some initial capital and a commitment to contribute further capital if need be.
Peaministri kabinet teatas 6. oktoobri 2008. aasta avalduses, et „Islandi valitsus rõhutab, et riiklikes äri- ja hoiupankades ning nende Islandil asuvates filiaalides olevad hoiused tagatakse täielikult” [43].
It then capitalised the bank, before finally an agreement was reached between the State and the creditors of the old bank in October, which led to the State's stake in the bank being reduced from 100 % to 5 %.
Eespool toodut illustreerib veelgi praeguse majandusministri ja endise rahandusministri (2009–2011) Steingrímur Sigfússoni hiljutine sõnavõtt Islandi parlamendis toimunud arutelul valitsuse kulude üle seoses SpKef ülevõtmisega Landsbankinni poolt.
The Authority considers this date — 15 October 2009 — to mark the beginning of the 5 year restructuring period, which will consequently last until 15 October 2014.
Ministri väitel tuleb sellega seoses meeles pidada riigi avaldust 2008. aasta sügisel, et kõik äri- ja hoiupankades olevad hoiused on turvaliselt kaitstud. „Töö kõigis asutustes on põhinenud sellel (st avaldusel) ning kahjuks on tõde, et see (st SpKefist tulenevad maksed) on üks suurimaid arveid, mida tasub otse riik, et tagada kõigi Suðurnes'i elanike … ning kõigi SpKefi läänefjordide ning lääne ja loode piirkonna klientide hoiused.
The following section is limited to describing those aspects of the State's intervention that constitute aid measures relevant for assessment under Article 61 of the EEA Agreement.
Ma ei oota, et keegi arvaks, et nende piirkondade hoiustajaid koheldakse teisiti kui teisi elanikke, seega ei olnud riigil muud valikut” [47].
Tier I capital
Islandi valitsuse väite kohaselt kaotatakse täiendav hoiuste tagatis enne kapitalikontrollide täielikku kaotamist, mis toimub Islandi ametiasutuste teatel kavakohaselt 2013. aasta lõpus.
The State provided Tier I capital twice — once, when New Glitnir was created, and then again when it capitalised the bank fully (and retroactively); followed by an agreement with the creditors of the old bank according to which the State retained a 5 % stake in the bank.
Eriotstarbeline likviidsusvahend
Initial capital
Lisaks kehtestati uues pangas osaluse omandanud võlausaldajate suhtes tingimus, et kui Glitniri kriisilahenduskomisjon otsustab kasutada oma võimalust saada panga enamusosanikuks, siis jõustub Islandi valitsuse ja Íslandsbanki vahel 11. septembril 2009 sõlmitud täiendav leping [48].
The former figure corresponds to the minimum capital required under Icelandic law for foundation of a bank.
Likviidsuslepingu põhitingimused on järgmised:
The latter figure was calculated as 10 % of an initial assessment of the likely size of the bank's risk weighted asset balance, and was included in the state budget for 2009 as an allocation of government funds to address the extraordinary circumstances in financial markets.
Maksimaalne laenusumma: 25 miljardit Islandi krooni
This allocation of capital was intended to provide an adequate guarantee of the operability of the bank until issues relating to its final re-capitalisation could be resolved, including the size of its opening balance based on a valuation of compensation payable to the old bank for assets transferred.
Kehtivus: 2012. aasta september
Capital injection and retention of a 5 % stake as a part of the settlement with the creditors of the old bank
Hüvitamine: 3,0 % esimeselt 8 miljardilt Islandi kroonilt; 3,5 % järgmiselt 8 miljardilt Islandi kroonilt; 4,0 % suuremate kui 16 miljardi Islandi krooniste summade korral
On 20 July 2009, the Government of Iceland and the Resolution Committee of Glitnir concluded an agreement on the initial capitalisation of Íslandsbanki and the basis for the compensation payable to the creditors of Glitnir in return for the transfer of mostly domestic assets and deposits from Glitnir [39].
Tasu: Íslandsbanki on kohustatud tasuma 0,5 % laenusummast iga uue võlakirjaemissiooni eest.
On the basis of this agreement, the State committed on 14 August 2009 to provide Íslandsbanki with additional equity capital of 64,2 billion ISK, bringing the bank's total equity to 65 billion ISK, which was required for it to meet the FME's requirement of a Tier-I ratio of 12 %.
Vastutagatis: Íslandsbanki on kohustatud esitama riigivõlakirjade laenu jaoks vastutagatise, mis võib olla mitmesugune finantsvara.
On 15 October 2009 it was announced that Glitnir's Resolution Committee had decided, on behalf of its creditors, to take 95 % of the share capital in Íslandsbanki as compensation for the assets that had been transferred from the old to the new bank.
Likviidsusvahendi hind ja tingimused sisaldavad stiimuleid muude valikute eelistamiseks nimetatud vahendile, kui neid on.
The state retained the remaining 5 %.
Seni ei ole likviidsusvahendit kasutusele võetud.
As part of the deal it was agreed that the Resolution Committee (creditors) would remunerate the state for total interest accrued on its investment over the period the government held the bank to the sum of 8,3 billion ISK.
Straumuri väärtpaberite laenuks andmise leping
This amounted to a yield of 12,8 %, which annualised to 13,9 %, and concluded the settlement concerning those assets transferred from Glitnir to Íslandsbanki upon the collapse of the banks in October 2008.
märtsil 2009 võttis finantsjärelevalveamet erakorraliste olukordade seadustega talle antud volituste raames üle Straumur–Burdaras Investment Bank hf.
Tier II capital contribution
(edaspidi „Straumur”) aktsionäride volitused ning nimetas kriisilahenduskomisjoni asendama panga juhatust [50].
On 15 October 2009 the Government also provided the bank with a subordinated loan to strengthen its equity and liquidity position in order to comply with the capital requirements of the FME.
Pärast konsulteerimist kriisilahenduskomisjoni, võlausaldajate, Islandi keskpanga ja rahandusministeeriumiga kandis Islandi finantsjärelevalveamet 17. märtsil 2009 üle Starumuri kohustused (hoiused) Íslandsbankile [51].
The subordinated loan is available in euros and amounts to 25 billion ISK of Tier II capital in a form of an instrument providing for Íslandsbanki to issue unsecured subordinated notes.
Vastutasuks väljastas Straumur hoiuste näol esinevate kohustuste tagasimaksmiseks võlakirja, mis oli tagatud tema enda varaga.