natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Unemployment
Erakorralised kirjed
Inflation
Erakorraliste kirjete puhastulu
Short-term interest rates will stay unchanged around 5 % [56] in 2012 but gradually rise as the economy recovers.While conditions in the labour market will improve, unemployment will still remain somewhat higher than before the financial crisis.
Samas ei ole selge, kas eespool nimetatud diskonteerimise mõlemad aspektid nendes arvandmetes sisalduvad.
Wage growth will pick up as the unemployment rate falls.
Seoses likviidsusega nõudis Islandi finantsjärelevalveamet, et 5 % tähtajatutest hoiustest peab moodustama käibevara (raha ja raha ekvivalendid) ning et pangad peavad suutma tulla toime hoiuste väljavooluga 20 % ulatuses.
Finally, it is assumed that the ISK will continue to be Iceland's currency throughout the restructuring period.
Lisaks kehtestab krediidiasutuste likviidsuse eeskirju Islandi keskpank [61] ning selle kohaselt klassifitseeritakse krediidiasutuste likviidsed varad ja kohustused liigi ja lõpptähtaja ning riskiga kaalutud väärtuse järgi.
Currency controls will be lifted in steps from 2012 and onwards.
Krediidiasutustel peab olema kuni kolm kuud likviidset vara rohkem kui kohustusi.
Some restrictions on capital flows will remain throughout the decade.
Eeskirjades sätestatakse ka teatava stressitesti läbiviimine, mis seisneb diskonto kohaldamises omakapitali eri kirjete suhtes, kuid mille puhul eeldatakse ühelt poolt kõikide kohustuste täitmist lõpptähtaja alusel ja teiselt poolt muude kohustuste teatavate osade, nagu näiteks hoiuste väljamaksmist lühikese etteteatamisega või üldse mitte.
Deleveraging the balance sheet by the winding up of the old bank and establishing a new bank;
Nagu on näha arvandmetest A ja B, on Íslandsbanki suutnud hoida likviidsusreservi järelevalvenõudmiste piires aastatel 2009, 2010, 2011.
As mentioned above, most of Glitnir's domestic assets and liabilities were transferred to Íslandsbanki in the course of October 2008.
Arvandmed A ja B
As a result of this process, most of the wholesale debt remained in the estate of Glitnir, and thus Íslandsbanki has never been leveraged in the way Glitnir was.
Íslandsbanki vastavus järelevalvealastele likviidsusnõuetele
According to the restructuring plan, this means that the issue of deleveraging the balance sheet of the bank was solved in essence already in October 2008.
Nagu on näha arvandmetest C, on Íslandsbanki likviidsusmäärad kuni kolme ja kuue kuu jooksul lõppevate kohustuste arvestuses 2010. ja 2011. aastal järjest paremad, 12 kuu näitaja ei ole aga väga muutunud.
As a result of the capitalisation measures described above, and the developments since the bank's establishment, particularly the re-evaluation of assets (further elaborated on below), Íslandsbanki has had capital ratios well above the capital requirements of the FME, as indicated below in Table 2:
[Graafik Íslandsbanki's likviidsusmäärade kohta
Table 2
Ärisaladuse tõttu mitteavaldatavad väärtused]
Capital ratios during 2008-2011, amounts in million ISK
Arvandmed C
Tier 1 capital
Varasemad likviidsusmäärad:
Tier 2 capital
Likviidsusmäär A tähistab kolme kuu jooksul lõppevate kohustuste katet
Total capital
Likviidsusmäär B tähistab kuue kuu jooksul lõppevate kohustuste katet
Risk-Weighted Assets (RWA)
Likviidsusmäär C tähistab 12 kuu jooksul lõppevate kohustuste katet
Tier 1 ratio
Íslandsbanki likviidsuspositsiooni oodatavat arengut eriti pingelise olukorra tekkimise korral käsitletakse allpool.
CAD ratio
Nii kodumajapidamiste kui ka ettevõtjate laenuportfellide ümberkorraldamise lõpuleviimine
Furthermore, according to the ICAAP report submitted with the restructuring plan, Íslandsbanki forecasts the following capital ratios for the period of 2012 to 2016, as indicated below in Table 3:
Enne 2008. aasta finantskriisi olid nii era- kui ka äriklientide võlgnevused suured.
Table 3
Kui majandusseis halvenes ja eelkõige kinnisvarahinnad kriisi ajal langesid, siis ei suutnud liiga suure finantsvõimenduse all kannatavad kliendid enam sageli oma võlga tasuda ja nende omakapital oli negatiivne.
Forecasted capital ratios 2012-2016 and RWA, amounts in billion ISK
Kogu Islandi majanduse üldise ohustatuse kõrval hakkas pankade elujõulisust kõige enam ohustama nende laenuportfellide äkiline halvenemine.
Tier I ratio
Seetõttu oli Íslandsbanki prioriteet era- ja kommertslaenuportfellide ümberkorraldamine (võimenduse vähendamine), nagu nähtub restruktureerimiskavast.
According to these figures, Íslandsbanki anticipates to stay well above the capital requirements of the FME during the restructuring period and beyond. […]
Islandi ametiasutuste väite kohaselt töötas Íslandsbanki välja spetsiaalse võlaleevenduskava ja tegi koostööd riigi ja teiste pankadega laiemate võlaleevendusmeetmete võtmiseks (nt hüpoteeklaenude kohandamine 110 %le) [62].
Achieving a satisfactory profitability
Íslandsbanki esitas järelevalveametile ülevaate oma restruktureerimismeetoditest, mis põhinevad 2010. aastal kogutud andmetel.
According to the restructuring plan, and as illustrated below in Table 4, the return on equity of Íslandsbanki has been healthy since the establishment of the bank in 2008 (with the exception of 2011) [58].
Meetodite raames eristatakse ärivõlgade restruktureerimist ning kodumajapidamiste ja eraisikute võlgade restruktureerimist.
Table 4
Suurematele ettevõtjatele pakutakse individuaalseid lahendusi, VKEdele põhisumma kohandamist ja/või võlasumma/intressi kohandamist kas ettevõtja vara või vaba rahavoo alusel.
Past Return on Equity (ROE)
Kodumajapidamistele ja eraisikutele pakutakse mitmesuguseid valikuid ümberkorraldamiseks, nagu näiteks maksepuhkust, laenutähtaja pikendamist või paindlikke maksegraafikuid.
Moreover, the restructuring plan predicts the following return on capital during the course of the restructuring and beyond (Table 5).
Selleks et jälgida ja tagada restruktureerimisel edu, arendas Íslandsbanki välja ka nn restruktureerimise tulemustabeli, mis esitati järelevalveametile.
Table 5
Islandi ametiasutuste väitel viib Íslandsbanki teatavatest ootamatutest sündmustest, nagu näiteks FX laenusid käsitlevast ülemkohtu hiljutisest otsusest, hoolimata oma ärilaenuportfelli ümberkorraldamise lõpule 2012. aasta lõpuks ja jaepanganduse segmendis 2013. aastal.
Return on Equity (ROE) forecast
Hüpoteeklaenude intressimäärade taastamine kavatsetakse viia lõpule 2014. aasta lõpuks.
This forecast is the result of more detailed financial planning in the restructuring plan, the most relevant aspects of which are the following:
Rahastamisstrateegia tõhustamine
Profit from the most important business segments is expected to […]; this is mainly due to an increase in funding cost and the absence of a ‘discount revenue’ from 2014 onwards.
Íslandsbanki hoiusebaas püsis panga asutamisest alates suhteliselt stabiilsena umbes 400 miljardi Islandi krooni ümber ning kasvas pärast Byriga ühinemist 2011. aasta lõpuks 535 miljardile Islandi kroonile.
Profit in the markets business segment are forecasted to increase from […] to […] ISK until 2016, predominately due to greater fee and commission income.
Praegu moodustavad hoiused kõigist kohustustest pea 80 %.
The net interest margin is expected to […] in 2014 and then expected to stay stable.
Íslandsbanki kavatseb mitmekesistada järk-järgult oma rahastamisstruktuuri.
The number of employees is expected to decrease by […]
Rahastamisvajadus on […] Islandi krooni.
The cost/income ratio is expected to fall from 75 % in 2011 to […] % in 2014.
Teisalt oli Íslandsbanki esimene pandikirja väljastanud Islandi pank.
According to the Icelandic authorities, the very solid performance of Íslandsbanki since its establishment is to a certain extent due to the fact that the loan portfolio was acquired by the bank from Glitnir at deep discount [59].
Esimene emissioon leidis aset 2011. aasta detsembris, kui oli tegemist tarbijahinnaindeksiga seotud [64] 4 miljardi Islandi krooni väärtuses emissiooniga.
The discount has been and will remain an important part of the Bank's revenues while the loan portfolio is being restructured.
Institutsioonilised investorid võtsid emissiooni hästi vastu ja see märgiti üle.
However, according to the forecast, the discount will have been amortised in full when the restructuring will be completed.
Íslandsbanki loodab olla võimeline väljastama 2012. aastal lühiajalist pandikirja ning laiendada praegust pandikirja emissiooni määraga 10 miljardit Islandi krooni aastas.
In support of this view the Icelandic authorities have submitted a calculation (Table 6) indicating what the annual results would have been without the discount and other ‘irregular items’, such as the writing off of goodwill resulting from the Byr transaction.
Restruktureerimiskava kohaselt tõstab rahastamisstruktuuri muutmine kavakohasel perioodil rahastamiskulusid.
Table 6
Laenude kulukus on eeldatavasti umbes […] baaspunkti rohkem kui panga tarbijahinnaga indekseeritud võlakirjade baasmäär ning […] baaspunkti indekseerimata võlakirjade puhul, kusjuures hoiuste kulu on umbes […] baaspunkti baasmäärast suurem.
Profits net of irregular items
Kulutõhusus
Profit for the year
Restruktureerimiskava kohaselt keskendub Íslandsbanki ka edaspidi tõhusatele ja ühtlustatud tehingutele, et tulla toime karmima õigusliku reguleerimise ja suurema maksustamise tulemusel suurenenud infrastruktuurikuludega.
‘irregular items’
Pank märgib, et 2011. aastal tehti ära väga suur töö kulutõhususe suurendamiseks, kuid rõhutab, et see on pikaajaline projekt, mis nõuab protsesside muutmist ja kestvat analüüsi.
Profit net of ‘irregular items’
Restruktureerimiskavast nähtub kestev rõhuasetus kuluteadlikkusele ka 2012. aastal, samuti kulude vähendamine ja kuluanalüüs, mille vältel vaadatakse läbi panga sisemenetlused ning vajaduse korral tõhustatakse neid.
According to this data, the bank would still have made and will during the restructuring period make profits even in the absence of the discount [60].
Nagu eespool märgitud, oodatakse nimetatud meetmete rakendamise, aga ka töötajate vähendamise tulemusel kulude-tulude suhte langemist 75 %lt 2011. aastal […] %le 2014. aastal.
It is not clear however, if both aspects of the ‘deep discount’ mentioned above are reflected in these figures.
Ühingu- ja riskijuhtimise parandamine
Regarding liquidity, the FME requires that that cash or cash-like assets should amount to 5 % of on-demand deposits and the banks should be able to withstand a 20 % instantaneous outflow of deposits.
Íslandsbanki on teavitanud järelevalveametit sellest, et panga üks prioriteete on viia selle ühingu- ja riskijuhtimise struktuurid ja protsessid kooskõlla riigi ja rahvusvaheliste parimate tavadega.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [61] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
2011. aastal avaldas Íslandsbanki esmakordselt koos aastaaruandega laiapõhjalise riskistrateegia [65].
Credit institutions must have liquid assets in excess of the next three months' liabilities.
Igal aastal avaldatav riskistrateegia sisaldab põhjalikumat teavet panga riskijuhtimise raamistiku, kapitali struktuuri ja adekvaatsuse, olulisemate riskipositsioonide ja riskihindamisprotsesside kohta.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
Elujõulisuse saavutamise võime baasstsenaariumi ja stressistsenaariumi puhul
As figure A and B show, Íslandsbanki has maintained liquidity reserves within the supervisory requirements in 2009, 2010 and 2011.
Islandi ametiasutused on restruktureerimiskavas sisekapitali adekvaatsuse hindamise aruandele viidates esitanud Íslandsbanki stressistsenaariumi, et tõendada Íslandsbanki võimet saavutada pikaajaline elujõulisus.
Figures A and B
Baasstsenaarium
Íslandsbanki's compliance with supervisory liquidity requirements
Baasstsenaariumi moodustab eespool kirjeldatud restruktureerimiskava koos prognoosidega, millel see põhineb.
As figure C below shows, Íslandsbanki has had improving liquidity ratios for liabilities maturing within the next 3 and 6 months in 2010 and 2011, while the 12 months indicator is more stagnant.
Stressistsenaarium
[Graph showing Íslandsbanki's liquidity ratios
Restruktureerimiskava peatükis 5.9.3 on Íslandsbanki viidanud sisekapitali adekvaatsuse hindamise aruandes sisalduvale stressistsenaariumile, mis esitati Islandi finantsjärelevalveametile 1. aprillil 2012.
Historical liquidity ratios:
Sisekapitali adekvaatsuse hindamise aruande kohaselt peaksid iga-aastaseid dividendimakseid käsitlevad otsused põhinema ajakohasel kapitali adekvaatsuse analüüsimisel ning arvesse tuleks võtta ka panga likviidsuspositsiooni.
Liquidity ratio A shows the coverage of liabilities maturing within the next 3 months
Sama aruande järgi jääb minimaalne omavahendite suhtarv vahemikku […] % — […] % riskiga kaalutud varast.
Liquidity ratio B shows the coverage of liabilities maturing within the next 6 months
2012. aasta lõpus on minimaalne kapitalivajadus hinnanguliselt […] miljardit Islandi krooni, kusjuures […] miljardit Islandi krooni läheks 2a sambasse riskitegurite tõttu, mis ei ole hõlmatud või mida on alahinnatud 1. samba raames.
Liquidity ratio C shows the coverage of liabilities maturing within the next 12 months
Pingeliste olukordadega toime tulemiseks prognoositakse kapitalivajadusena […] miljardit Islandi krooni ning 2012. aasta lõpus kapitali ülejäägiks […] miljardit Islandi krooni, nagu nähtub allpool esitatud tabelist 7.
The expected development of Íslandsbanki's liquidity position, in particular in case of a stress event, is further discussed below.
Tabel 7
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses.
Sisekapitali adekvaatsuse hindamise aruande ülevaade
Prior to the financial crises in 2008, both the bank's private and commercial customers took on a high level of debt.
miljardit Islandi krooni
When the economy and, in particular, real estate prices fell in the wake of the crisis, the suddenly over-leveraged customers could often not service their debt any longer, and held negative equity.
sammas [66]
Aside from the general threat to the economic welfare of Iceland, the sudden deterioration in the bank's lending portfolio became a major risk for the banks future viability.
a sammas [67]
For this reason the restructuring of the private and commercial loan portfolios (deleveraging), as reflected in the restructuring plan, has become a priority for Íslandsbanki.
b sammas
According to the Icelandic authorities, Íslandsbanki has developed specific debt relief programmes and cooperated with the state and other banks on general debt relief measures (e.g. the 110 % mortgage adjustment) [62].
Nõutav kapitali adekvaatsuse määr
Íslandsbanki has submitted an outline of the restructuring methods it uses to the Authority, based on information compiled in November 2010.
Miinimumnõue
The methods distinguish between debt restructuring for companies and for households and individuals.
Lisand
Tailor made solutions are designed for larger companies, whereas SMEs are offered an adjustment of the principal, and/or adjustment of the outstanding debt/interest to either the value of the assets in the company or the free cash flow.
Stressitest
Households and individuals are offered a variety of restructuring options, such as payment holidays, extension of terms and flexible payment schemes.
Kõik tasemed kokku
The resetting of interest rates on mortgages is forecasted to be completed at year-end 2014.
Tegevusrisk
Improvement of the funding strategy;
Riskikontsentratsioon
Íslandsbanki's deposit base has remained fairly stable at around ISK 400 billion since the establishment and increased to ISK 535 billion at year end 2011 due to Íslandsbanki's merger with Byr.
Sammaste (1 ja 2a) raames nõutav miinimumkapital
Deposits currently amount to almost 80 % of total liabilities.
Kapitali adekvaatsuse määr seisuga (2012. aasta lõpp)
The Bank's deposit/loan ratio has been around and above 80 % during 2010 and 2011.
Kapitaliülejääk
Íslandsbanki assumes that the current low deposit rates will encourage investors to move some of their funds into higher yielding investments as the economy recovers and risk appetite increases.
Sisekapitali adekvaatsuse hindamise aruandes hindas Íslandsbanki võimalikke koondkahjumeid krediidiriski, tururiski (kauplemisportfell ja pangaportfell), tegevusriski, äririski (kasvanud rahastamiskulude mõju ja tegevuskulude vähene kahanemine, […] % väiksem turusissetulekute kasv), samuti õigusliku ja poliitilise riski (nt hiljutise FX-laenusid käsitleva ülemkohtu otsuse mõju, äriühingute portfelli (mereannid) täiendavate sissenõuete puudumine ja muud õiguslikud ja poliitilised riskitegurid) taustal.
As a result, the bank foresees that the deposit/loan ratio may fall to around […] % by 2016.
Lisaks teostas Íslandsbanki stressitesti panga likviidsusmäära suhtes.
Moreover, foreign currency deposits are expected to […].
Seoses sellega viis Íslandsbanki läbi ühe baasstressistsenaariumi [68] ning ühe tõsisema stressistsenaariumi, mille puhul kohaldati stressitesti eri intensiivsusastmega raha sissevoolu ja väljavoolu suhtes.
Íslandsbanki aims at gradually diversifying its funding mix.
Tulemusest nähtub, et pank on ootamatuteks likviidsusprobleemideks hästi valmistunud.
As for the funding needs in ISK, […].
Võõrandamise strateegia/riigi tagasimaksed
On the other hand, Íslandsbanki was the first Icelandic bank to issue a covered bond.
Islandi ametiasutuste väite kohaselt on klausel tõusva intressimäära kohta mõeldud selleks, et motiveerida panka kapitali tagasi maksma alates sellest ajast.
The first issuance was in December 2011, a CPI [64]-linked ISK 4 billion issue.
Mis puutub riigi 5 % suurusesse panusesse Íslandsbanki omakapitalis, siis valitsuse osalusi finantsasutustes haldab Icelandic State Financial Investments (edaspidi „ISFI”) [69].
The issuance was well received by institutional investors and oversubscribed.
2012. aasta riigieelarves on antud valitsusele luba müüa oma praegused panused hoiupankades, kuid seni ei ole tehtud otsust riigi osaluse müümise kohta kolmes suurimas kommertspangas.
According to the restructuring plan, the change in the funding mix will raise the cost of funding over the planned period.
Valitsus on märkinud, et ehkki tal ei ole kavas vähendada oma osalust Landsbankinnis nii, et see jääb alla kahe kolmandiku panga aktsiakapitalist, võib ta osaluse Íslandsbankis ja Arion Bankis peagi müüki lasta, või kui enamusosanikud otsustavad pangad müüa, siis müüa need pankadega koos täielikult ära, kui on täidetud teatavad eeltingimused [70].
The cost of borrowings is assumed to be some […]bp above base rate for the Bank's mix of CPI-indexed bonds and […]bp for non-indexed bonds, whereas the cost of deposits is around […]bp above the base rate.
Spetsiaalne likviidsusvahend kehtib üksnes kuni 2012. aasta septembrini ja seda ei ole kunagi kasutusele võetud.
Cost efficiency
Islandi ametiasutused kavatsevad lähitulevikus lõpetada kõikehõlmavad hoiusetagatised ning seejärel kaotada kapitalikontrollid.
According to the restructuring plan, Íslandsbanki continues to focus on efficient and streamlined operations in order to counter increased infrastructure cost which has occurred as a result of tighter regulatory controls and increased taxation.
AMETLIKU UURIMISMENETLUSE ALGATAMISE PÕHJUSED NING BYRI KÄSITLEVATES OTSUSTES AJUTISELT HEAKS KIIDETUD MEETMED
The bank submits that substantial work was completed in 2011 in order to increase cost efficiency but emphasises that this is a long term project that requires changes to processes and on-going analysis.
Ametliku uurimismenetluse algatamise otsuses tegi järelevalveamet esialgse järelduse, mille kohaselt sisaldavad nii Islandi riigi poolt Íslandsbanki kapitaliseerimiseks võetud meetmed kui ka likviidsusvahend riigiabi tunnuseid EMP lepingu artikli 61 tähenduses.
According to the restructuring plan, the focus on cost awareness will continue in 2012 as well as the reduction of cost and cost analysis, during which the bank's internal procedures will be reviewed and improved where needed.
Lisaks ei olnud järelevalveametil võimalik välistada riigiabi tunnuste olemasolu hoiuste tagamisel ja Straumuri lepingus.
As indicated above, those measures, as well as a reduction in staff, are expected to lead to the cost/income ratio falling from 75 % in 2011 to […] % in 2014.
Ametliku uurimismenetluse algatamise otsuses ei käsitletud Byri omandamisega seotud abimeetmeid, kuna järelevalveamet oli need Byri käsitlevate otsustega ajutiselt heaks kiitnud.
Improvements to the corporate governance and risk management
Käesolevas otsuses võtab järelevalveamet lõpliku seisukoha meetmete suhtes, mis mõjutavad endiselt käesolevat hindamist.
Íslandsbanki has informed the Authority that one of their priorities is to bring its corporate governance structures and processes in line with national and international best practices.
Huvitatud isikute märkused
In this regard, Íslandsbanki has established a Risk Management and Credit Control division.
Järelevalveametile laekus endise panga võlausaldajate avaldus, milles rõhutati vajadust käsitleda neid huvitatud isikutena ning viidati võimalusele esitada hilisemas etapis märkusi.
The division oversees risk management and credit control issues; work that is linked into everyday processes in every division throughout the Bank.
Islandi ametiasutuste märkused
In 2011 Íslandsbanki published for the first time a comprehensive Risk Book [65] together with the Annual Report.
Islandi ametiasutused on nõus väitega, et New Glitnir Banki, praeguse nimega Íslandsbanki, asutamiseks võetud meetmed sisaldavad riigiabi tunnuseid.
The Risk Book, which will be published annually, provides additional information about the Bank's risk management framework, capital structure and adequacy, material risk exposures and risk assessment processes.
Islandi ametiasutused on seisukohal, et meetmed on sellegipoolest kokkusobivad EMP lepinguga selle artikli 61 lõike 3 punkti alusel, kuna need on vajalikud, proportsionaalsed ja sobivad Islandi majanduses esineva tõsise häire kõrvaldamiseks.
Ability to reach viability under a base and stress scenario
Islandi ametiasutuste arvamusel on võetud meetmed kõikides aspektides kooskõlas järelevalveameti riigiabi suunistega, samuti on abi nende arvamusel vajalik ja piiratud minimaalse vajaliku summaga.
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, the Icelandic authorities have submitted a stress scenario for Íslandsbanki with the aim of demonstrating Íslandsbanki's ability to achieve long-term viability.
Lisaks tõstavad Islandi ametiasutused esile asjaolu, et Glitnir Banki endised aktsionärid kaotasid kõik oma aktsiad ja ei saanud riigilt mingit hüvitist, et abi vastab nõudele piirata ülekanduvat mõju konkurentidele ning et laenude tingimused (teise taseme omavahendid) on võrreldavad turumääradega.
The base scenario
Islandi ametiasutuste väite kohaselt ei sisalda hoiuste tagamine riigiabi tunnuseid.
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitute the base case.
Islandi ametiasutuste võetud kohustused
The stress scenario
Islandi ametiasutused on võtnud mitmeid kohustusi, millest enamik on seotud hinnatava abi põhjustatud konkurentsimoonutustega ning mis on esitatud käesoleva dokumendi lisas.
In chapter 5.9.3 of the restructuring plan, Íslandsbanki has made reference to a stress scenario presented in the ICAAP report, submitted to the Icelandic Financial Authority on 1 April 2012.
HINDAMINE
The main findings of the 2012 ICAAP report are that the capitalisation of Íslandsbanki is well above both internal and external minimum requirements and in excess of what can be viewed as a long-term target for a Bank operating under ‘normal’ business conditions.
RIIGIABI OLEMASOLU