natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Paragraphs 1 to 5 shall not apply if the counterparty to the reverse repurchase agreement is any of the following:
Lõikeid 1–5 kohaldatakse üksnes juhul, kui pöördrepolepingu vastaspool on üks järgmistest:
a credit institution supervised under Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council, or a credit institution authorised in a third country, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
krediidiasutus, kelle üle tehakse järelevalvet vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivile 2013/36/EL, või kolmandas riigis tegevusloa saanud krediidiasutus, tingimusel et usaldatavusnõuete täitmise järelevalve ja regulatiivsed nõuded on samaväärsed liidus kohaldatavate nõuetega;
an investment firm supervised under Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council, or a third country investment firm, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
investeerimisühing, kelle üle tehakse järelevalvet vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivile 2014/65/EL, või kolmandas riigis tegevusloa saanud investeerimisühing, tingimusel et usaldatavusnõuete täitmise järelevalve ja regulatiivsed nõuded on samaväärsed liidus kohaldatavate nõuetega;
an insurance undertaking supervised under Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council, or a third country insurance undertaking, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
kindlustusandja, kelle üle tehakse järelevalvet vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivile 2009/138/EÜ, või kolmandas riigis tegevusloa saanud kindlustusandja, tingimusel et usaldatavusnõuete täitmise järelevalve ja regulatiivsed nõuded on samaväärsed liidus kohaldatavate nõuetega;
a central counterparty authorised under Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council;
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 648/2012 alusel tegevusloa saanud keskne vastaspool;
a national central bank;
liikmesriigi keskpank;
a third country central bank, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements applied in that country have been recognised as equivalent to those applied in the Union in accordance with Article 114(7) of Regulation (EU) No 575/2013.
kolmanda riigi keskpank, tingimusel et kolmandas riigis kohaldatavad usaldatavusnõuete täitmise järelevalve ja regulatiivsed nõuded on vastavalt määruse (EL) nr 575/2013 artikli 114 lõikele 7 tunnistatud samaväärseks liidus kohaldatavate nõuetega.
CREDIT QUALITY ASSESSMENT CRITERIA
KREDIIDIKVALITEEDI HINDAMISE KRITEERIUMID
(Article 22 of Regulation (EU) 2017/1131)
(määruse (EL) 2017/1131 artikkel 22)
Criteria for validating the internal credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõike 3 kohaste krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate valideerimise kriteeriumid
Managers of MMFs shall validate the credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 provided they fulfil all of the following criteria:
Rahaturufondi valitsejad valideerivad määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõike 3 kohased krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikad, kui need vastavad kõigile järgmistele kriteeriumidele:
the internal credit quality assessment methodologies are applied in a systematic way with respect to different issuers and instruments;
krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikaid kohaldatakse seoses eri emitentide ja instrumentidega süsteemselt;
the internal credit quality assessment methodologies are supported by a sufficient number of relevant qualitative and quantitative criteria;
krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikad toetuvad piisaval arvul asjakohastele kvalitatiivsetele ja kvantitatiivsetele kriteeriumidele;
the internal credit quality assessment methodologies' qualitative and quantitative inputs are reliable, using data samples of an appropriate size;
krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate kvalitatiivsed ja kvantitatiivsed sisendid on usaldusväärsed ning kasutatakse asjakohase suurusega andmevalimeid;
past internal credit quality assessments produced using the internal credit quality assessment methodologies have been properly reviewed by the managers of the MMFs in question to determine whether the credit quality assessment methodologies are a suitable indicator of credit quality;
asjaomaste rahaturufondide valitsejad on nõuetekohaselt läbi vaadanud krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate kohaselt koostatud varasemad krediidikvaliteedi sisehinnangud, et määrata kindlaks, kas krediidikvaliteedi hindamise metoodikad on sobivad krediidikvaliteedi näitajad;
the internal credit quality assessment methodologies contain controls and processes for their development and related approvals that allow for suitable challenge;
krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikad hõlmavad kontrollimeetmeid ja nende arendamise protsesse ning seotud heakskiitu, mis võimaldab asjakohast vaidlustamist;
the internal credit quality assessment methodologies incorporate factors that managers of MMFs deem relevant to determine the credit quality of an issuer or an instrument;
krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikad hõlmavad tegureid, mida rahaturufondide valitsejad peavad emitendi või instrumendi krediidikvaliteedi kindlaksmääramiseks asjakohaseks;
the internal credit quality assessment methodologies systematically apply key credit quality assumptions and supporting criteria to produce all credit quality assessments, unless there is an objective reason for diverging from this requirement;
krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate puhul kohaldatakse kõigi krediidikvaliteedi hinnangute koostamisel süstemaatiliselt peamisi krediidikvaliteedi eeldusi ja toetavaid kriteeriume, välja arvatud juhul, kui on olemas objektiivne põhjus sellest nõudest kõrvalekaldumiseks;
the internal credit quality assessment methodologies contain procedures to ensure that the criteria referred to in points (b), (c) and (g) supporting the relevant factors in the internal credit quality assessment methodologies are of a reliable quality and relevant to the issuer or instrument being assessed.
krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikad hõlmavad protseduure, millega tagatakse, et punktides b, c ja g osutatud kriteeriumid, mis toetavad krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate asjakohaseid tegureid, on usaldusväärse kvaliteediga ja hinnatava emitendi või instrumendi puhul asjakohased.
As part of the validation process of the internal credit quality assessment methodologies, managers of MMFs shall assess the sensitivity of the methodologies to changes in any of their underlying credit quality assumptions and criteria.
Krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate valideerimise protsessi osana hindavad rahaturufondide valitsejad metoodikate tundlikkust nende aluseks olevate krediidikvaliteedi eelduste ja kriteeriumide muutuste suhtes.
Managers of MMFs shall have processes in place to ensure that any anomalies or deficiencies highlighted by the back testing referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 are identified and appropriately addressed.
Rahaturufondide valitsejatel on protsessid, millega tagatakse, et määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõikes 3 osutatud järeltestimise käigus ilmsiks tulnud anomaaliad ja puudused tehakse kindlaks ja neid käsitletakse asjakohaselt.
The internal credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 shall:
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõikes 3 osutatud krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate puhul kehtib järgmine:
continue to be used, unless there are objective reasons to conclude that the internal credit quality assessment methodologies have to be changed or to be discontinued;
neid kasutatakse jätkuvalt, välja arvatud juhul, kui on objektiivsed põhjused järeldamaks, et krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikaid tuleb muuta või nende kasutamine tuleb lõpetada;
be capable of promptly incorporating any finding from ongoing monitoring or a review, in particular where changes in structural macroeconomic or financial market conditions would potentially affect a credit assessment produced using those internal credit quality assessment methodologies;
need suudavad kiiresti arvesse võtta käimasoleva seire või läbivaatamise tulemusi, eelkõige juhul, kui struktuursete makromajanduslike või finantsturu tingimuste muutused võivad mõjutada kõnealuste krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikate kohaselt koostatud krediidikvaliteedi hinnanguid;
make it possible to compare past internal credit quality assessments.
need võimaldavad võrrelda varasemaid krediidikvaliteedi sisehinnanguid.
The internal credit quality assessment methodology referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 shall be promptly improved if any review, including validation, shows that it is not appropriate to ensure systematic credit quality assessment.
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõikes 3 osutatud krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikat parandatakse kiiresti, kui läbivaatamise, sealhulgas valideerimise tulemusel selgub, et see ei ole krediidikvaliteedi süsteemseks hindamiseks asjakohane.
The internal credit quality assessment procedure shall specify in advance the situations where the internal credit quality assessment is deemed to be favourable.
Krediidikvaliteedi sisehindamise protseduuriga määratakse eelnevalt kindlaks olukorrad, mil krediidikvaliteedi sisehinnangut peetakse positiivseks.
Criteria for quantifying credit risk, and the relative risk of default of the issuer and of the instrument, as referred to in Article 20(2)(a) of Regulation (EU) 2017/1131
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 20 lõike 2 punktis a osutatud emitendi krediidiriski ning emitendi ja instrumendi makseviivituse suhtelise riski kvantifitseerimise kriteeriumid
The criteria for quantifying the credit risk of an issuer, and the relative risk of default of an issuer and of the instrument, referred to in Article 20(2)(a) of Regulation (EU) 2017/1131, shall be the following:
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 20 lõike 2 punktis a osutatud emitendi krediidiriski ning emitendi ja instrumendi makseviivituse suhtelise riski kvantifitseerimise kriteeriumid on järgmised:
bond pricing information, including credit spreads and the pricing of comparable fixed income instruments and related securities;
teave võlakirjade hindade kohta, sealhulgas krediidiriski marginaalid ja võrreldavate fikseeritud tulumääraga instrumentide ja seotud väärtpaberite hinnad;
pricing of money market instruments relating to the issuer, the instrument or the industry sector;
emitendi, instrumendi või sektoriga seotud rahaturuinstrumentide hind;
credit default-swap pricing information, including credit default-swap spreads for comparable instruments;
teave krediidiriski vahetustehingute hinna kohta, sealhulgas võrreldavate instrumentide krediidiriski vahetustehingute marginaalid;
default statistics relating to the issuer, the instrument or the industry sector;
andmed emitendi, instrumendi või sektoriga seotud makseviivituste kohta;
financial indices relating to the geographic location, the industry sector or the asset class of the issuer or instrument;
emitendi või instrumendi geograafilise asukoha, sektori või varaklassiga seotud finantsindeksid;
financial information relating to the issuer, including profitability ratios, interest coverage ratio, leverage metrics and the pricing of new issues, including the existence of more junior securities.
emitendiga seotud finantsteave, sealhulgas kasumlikkuse suhtarvud, intressikulude kattekordaja, finantsvõimendusnäitajad ja uute emisioonide hind, sealhulgas madalama nõudeõiguse järgu väärtpaberite olemasolu.
Where necessary and relevant, managers of MMFs shall apply additional criteria to the ones referred to in paragraph 1.
Kui see on vajalik ja asjakohane, kohaldavad rahaturufondi valitsejad lisaks lõikes 1 osutatud kriteeriumidele täiendavaid kriteeriumeid.
Criteria for establishing qualitative indicators in relation to the issuer of the instrument, referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 20 lõike 2 punktis b osutatud instrumendi emitendi kvalitatiivsete näitajate kehtestamise kriteeriumid
The criteria for establishing qualitative indicators in relation to the issuer of the instrument, referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131, shall be the following:
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 20 lõike 2 punktis b osutatud instrumendi emitendi kvalitatiivsete näitajate kehtestamise kriteeriumid on järgmised:
an analysis of any underlying assets, which for exposure to securitisation shall include the credit risk of the issuer and the credit risk of the underlying assets;
alusvara analüüs, mis väärtpaberistamisest tuleneva riskipositsiooni puhul hõlmab emitendi krediidiriski ja alusvara krediidiriski;
an analysis of any structural aspects of the relevant instruments issued by an issuer, which for structured finance instruments shall include an analysis of the inherent operational and counterparty risk of the structured finance instrument;
emitendi emiteeritud asjaomaste instrumentide struktuursete aspektide analüüs, mis struktureeritud finantsinstrumentide puhul hõlmab struktureeritud finantsinstrumendi olemusliku operatsiooni- ja vastaspooleriski analüüsi;
an analysis of the relevant market(s), including the degree of volume and liquidity of those markets;
asjaomase turu või turgude analüüs, sealhulgas kõnealuste turgude maht ja likviidsus;
a sovereign analysis, including the extent of explicit and contingent liabilities and the size of foreign exchange reserves compared to foreign exchange liabilities;
riigi analüüs, sealhulgas otseste ja tingimuslike kohustuste maht ning välisvaluuta reservide suurus võrreldes välisvaluutas nomineeritud kohustustega;
an analysis of governance risk relating to the issuer, including frauds, conduct fines, litigation, financial restatements, exceptional items, management turnover, borrower concentration and audit quality;
emitendiga seotud juhtimisriski analüüs, sealhulgas pettused, trahvid, kohtuvaidlused, finantskorrektsioonid, erakorralised kirjed, juhtkonna voolavus, laenuvõtjate kontsentratsioon ja auditi kvaliteet;
securities-related research on the issuer or market sector;
väärtpaberitega seotud uuring emitendi või turusektori kohta;
where relevant, an analysis of the credit ratings or rating outlook given to the issuer of an instrument by a credit rating agency registered with the ESMA and selected by the manager of an MMF if suited to the specific investment portfolio of the MMF.
vajaduse korral sellise krediidireitingu või selle väljavaate analüüs, mille on instrumendi emitendile andnud ESMA juures registreeritud reitinguagentuur, mille rahaturufondi valitseja on välja valinud kui rahaturufondi konkreetse investeerimisportfelliga sobiva agentuuri.
Criteria for establishing qualitative credit risk indicators in realtion to the issuer of the instrument, as referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 20 lõike 2 punktis b osutatud instrumendi emitendi kvalitatiivsete krediidiriskinäitajate kehtestamise kriteeriumid
Insofar as is possible, managers of MMFs shall assess the following qualitative credit risk criteria for an issuer of an instrument:
Niivõrd kui see on võimalik, hindavad rahaturufondide valitsejad instrumendi emitendi järgmiseid kvalitatiivseid krediidiriski kriteeriumeid:
the financial situation of the issuer, or, where applicable, of the guarantor;
emitendi, või kui see on asjakohane, tagatise andja finantsseisund;
the sources of liquidity of the issuer, or, where applicable, of the guarantor;
emitendi, või kui see on asjakohane, tagatise andja likviidsusallikad;
the ability of the issuer to react to future market-wide or issuer-specific events, including the ability to repay debt in a highly adverse situation;
emitendi suutlikkus reageerida tulevastele kogu turgu hõlmavatele või emitendiga seotud sündmustele, sealhulgas suutlikkus maksta võlg tagasi äärmiselt ebasoodsas olukorras;
the strength of the issuer's industry within the economy relative to economic trends and the issuer's competitive positon in its industry.
emitendi sektori tugevus majanduses majandussuundumuste kontekstis ja emitendi konkurentsivõime selles sektoris.
Overrides
Eiramine
Managers of MMFs may override the output of an internal credit quality assessment methodology only in exceptional circumstances, including stressed market conditions, and where there is an objective reason for doing so.
Rahaturufondide valitsejad võivad eirata krediidikvaliteedi sisehindamise metoodika väljundit ainult erandjuhtudel, sealhulgas halvenenud turutingimustes, ja juhul kui selleks on objektiivsed põhjused.
Managers of MMFs which override the output of an internal credit quality assessment methodology shall document that decision.
Rahaturufondide valitsejad, kes eiravad krediidikvaliteedi sisehindamise metoodika väljundit, dokumenteerivad asjaomase otsuse.
As part of the documenting process referred to in paragraph 1, managers of MMFs shall specify the person who is responsible for the decision as well as the objective reason for taking that decision.
Lõikes 1 osutatud dokumenteerimise osana märgivad rahaturufondide valitsejad otsuse eest vastutava isiku ja otsuse tegemise objektiivsed põhjused.
Material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõike 4 punktis d osutatud oluline muutus
There will be a material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131 whenever:
Määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõike 4 punktis d osutatud oluline muutus on juhul, kui:
there is a material change with respect to any of the following:
on oluline muutus seoses mõne järgmisega:
default statistics relating to the issuer or instrument;
andmed emitendi või instrumendiga seotud makseviivituste kohta;
financial indices relating to the geographic location, industry sector or asset class of the issuer or instrument;
emitendi või instrumendi geograafilise asukoha, sektori või varaklassiga seotud finantsindeksid;
analysis of underlying assets, in particular for structured instruments;
alusvara analüüs, eelkõige struktureeritud instrumentide puhul;
analysis of the relevant market(s), including their volume and liquidity;
asjaomase turu või turgude analüüs, sealhulgas nende maht ja likviidsus;
analysis of the structural aspects of the relevant instruments;
asjaomaste instrumentide struktuursete aspektide analüüs;
securities-related research;
väärtpaberitega seotud uuring;
financial situation of the issuer;
emitendi finantsseisund;
sources of liquidity of the issuer;
emitendi likviidsusallikad;
ability of the issuer to react to future market-wide or issuer-specific events, including the ability to repay debt in a highly adverse situation;
emitendi suutlikkus reageerida tulevastele kogu turgu hõlmavatele või emitendiga seotud sündmustele, sealhulgas suutlikkus maksta võlg tagasi äärmiselt ebasoodsas olukorras;
strength of the issuer's industry within the economy relative to economic trends and the issuer's competitive positon in its industry;
emitendi sektori tugevus majanduses majandussuundumuste kontekstis ja emitendi konkurentsivõime selles sektoris;
analysis of the credit ratings or rating outlook given to the issuer or instrument by a credit rating agency or agencies selected by the manager of the MMF as being suited to the specific investment portfolio of the MMF.
sellise krediidireitingu või selle väljavaate analüüs, mille on emitendile või instrumendile andnud reitinguagentuur või reitinguagentuurid, mille rahaturufondi valitseja on välja valinud kui rahaturufondi konkreetse investeerimisportfelliga sobiva agentuuri või agentuurid.
a money market instrument, securitisation or ABCP is downgraded below the two highest short-term credit ratings provided by any credit rating agency regulated and certified in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council.
rahaturuinstrumendi, väärtpaberistamise või varaga tagatud kommertsväärtpaberi reiting on viidud allapoole kahest kõrgeimast lühiajalisest krediidireitingust, mille on andnud mis tahes reitinguagentuur, mis on reguleeritud ja sertifitseeritud vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrusele (EÜ) nr 1060/2009.
Managers of MMFs shall assess the material change in the criteria referred to in paragraph 1(a) by considering risk factors and the results of the stress test scenarios referred to in Article 28 of Regulation (EU) 2017/1131.
Rahaturufondi valitsejad hindavad lõike 1 punktis a osutatud kriteeriumide olulist muutust, võttes arvesse riskitegureid ja määruse (EL) 2017/1131 artiklis 28 osutatud stressitesti stsenaariumide tulemusi.
For the purpose of paragraph 1(b), managers of MMFs shall establish an internal procedure for the selection of credit rating agencies suited to the specific investment portfolio of the MMF concerned and for the determination of the frequency with which the MMF shall monitor the ratings of those agencies.
Lõike 1 punkti b kohaldamisel kehtestavad rahaturufondide valitsejad sisemenetluse, et valida reitinguagentuurid, mis sobivad rahaturufondi konkreetse investeerimisportfelliga, ja määrata kindlaks, millise sagedusega peab rahaturufond nende agentuuride reitinguid jälgima.
Managers of MMFs shall take into account a downgrading as referred to in paragraph 1(b) and thereupon carry out their own assessment according to their internal credit quality assessment methodology.
Rahaturufondide valitsejad võtavad lõike 1 punktis b osutatud reitingu alandamist arvesse ja teevad vastavalt krediidikvaliteedi sisehindamise metoodikale oma hindamise.
The revision of the internal credit quality assessment methodology shall constitute a material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131, except if managers of MMFs can substantiate that the change is not material.
Krediidikvaliteedi sisehindamise metoodika muutmine kujutab endast määruse (EL) 2017/1131 artikli 19 lõike 4 punkti d kohast olulist muutust, välja arvatud juhul, kui rahaturufondide valitsejad suudavad põhjendada, et muutus ei ole oluline.
Quantitative and qualitative credit quality requirements for assets referred to in Article 15(6)(a) of Regulation (EU) 2017/1131
Kvantitatiivsed ja kvalitatiivsed krediidikvaliteedi nõuded määruse (EL) 2017/1131 artikli 15 lõike 6 punktis a osutatud varade puhul
Managers of MMFs shall apply Articles 3 to 8 of this Regulation when assessing the credit quality of the liquid transferable securities or money market instruments referred to in Article 15(6)(a) of Regulation (EU) 2017/1131.
Rahaturufondide valitsejad kohaldavad määruse (EL) 2017/1131 artikli 15 lõike 6 punktis a osutatud vabalt võõrandatavate likviidsete väärtpaberite või rahaturuinstrumentide krediidikvaliteedi hindamisel käesoleva määruse artikleid 3–8.
It shall apply from 21 July 2018, with the exception of Article 1 which shall apply from 1 January 2019.
Seda kohaldatakse alates 21. juulist 2018, välja arvatud artikkel 1, mida kohaldatakse alates 1. jaanuarist 2019.
Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC and 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012 (OJ L 347, 28.12.2017, p. 35).
Euroopa Parlamendi ja nõukogu 12. detsembri 2017. aasta määrus (EL) 2017/2402, millega kehtestatakse väärtpaberistamise üldnormid ning luuakse lihtsa, läbipaistva ja standarditud väärtpaberistamise erinormid ning millega muudetakse direktiive 2009/65/EÜ, 2009/138/EÜ ja 2011/61/EL ning määrusi (EÜ) nr 1060/2009 ja (EL) nr 648/2012 (ELT L 347, 28.12.2017, lk 35).