natgillin/translations-raw huggingface dataset:
‘netting set’ means a set of non-centrally cleared over-the-counter (‘OTC’) derivative contracts between two counterparties that is subject to a legally enforceable bilateral netting agreement.
„variatsioonitagatis“ vastaspoole võetud tagatis, et kajastada määruse (EL) nr 648/2012 artikli 11 lõike 2 kohase kehtivate lepingute turuhinnas hindamise või mudelipõhise hindamise tulemusi;
Article 2
„tasaarvestatavate tehingute kogum“ kahe vastaspoole vaheliste mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute kogum, mille suhtes kohaldatakse õiguslikult täitmisele pööratavat kahepoolset tasaarvestuse lepingut.
General requirements
Artikkel 2
Counterparties shall establish, apply and document risk management procedures for the exchange of collateral for non-centrally cleared OTC derivative contracts.
Üldnõuded
The risk management procedures referred to in paragraph 1 shall include procedures providing for or specifying the following:
Vastaspooled kehtestavad ja dokumenteerivad riskijuhtimismenetlused tagatise vahetamiseks mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute puhul ning kohaldavad neid.
the eligibility of collateral for non-centrally cleared OTC derivative contracts in accordance with Section 2;
Lõikes 1 osutatud riskijuhtimismenetlused hõlmavad menetlusi, millega nähakse ette või täpsustatakse järgmist:
the calculation and collection of margins for non-centrally cleared OTC derivative contracts in accordance with Section 3;
tagatise aktsepteeritavus mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute puhul vastavalt 2. jaole;
the management and segregation of collateral for non-centrally cleared OTC derivative contracts in accordance with Section 5;
tagatise arvutamine ja võtmine mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute puhul vastavalt 3. jaole;
the calculation of the adjusted value of collateral in accordance with Section 6;
tagatise haldamine ja eraldamine mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute puhul vastavalt 5. jaole;
the exchange of information between counterparties and the authorisation and recording of any exceptions to the risk management procedures referred to in paragraph 1;
tagatise korrigeeritud väärtuse arvutamine vastavalt 6. jaole;
the reporting of the exceptions set out in Chapter II to senior management;
teabe vahetamine vastaspoolte vahel ning lõikes 1 osutatud riskijuhtimismenetluste puhul erandite lubamine ja kajastamine;
the terms of all necessary agreements to be entered into by counterparties, at the latest, at the moment in which a non-centrally cleared OTC derivative contract is concluded, including the terms of the netting agreement and the terms of the exchange of collateral agreement in accordance with Article 3;
II peatükis sätestatud erandite kohta kõrgemale juhtkonnale aru andmine;
the periodic verification of the liquidity of the collateral to be exchanged;
kõikide selliste lepingute tingimused, mille vastaspooled peavad sõlmima hiljemalt samal hetkel, kui nad sõlmivad mittekeskselt kliiritava börsivälise tuletislepingu, sh tasaarvestuse lepingu tingimused ning tagatise vahetamise lepingu tingimused kooskõlas artikliga 3;
the timely re-appropriation of the collateral in the event of default by the posting counterparty from the collecting counterparty; and
vahetatava tagatise likviidsuse perioodiline kontroll;
the regular monitoring of the exposures arising from OTC derivative contracts that are intragroup transactions and the timely settlement of the obligations resulting from those contracts.
tagatise õigeaegne taasvõõrandamine tagatist võtvalt vastaspoolelt tagatist andva vastaspoole makseviivituse korral ning
For the purposes of point (g) of the first subparagraph, the terms of the agreements shall comprise all aspects concerning the obligations arising from any non-centrally cleared OTC derivative contract to be concluded, and at least the following:
börsivälistest tuletislepingutest, mis on grupisisesed tehingud, tulenevate riskipositsioonide korrapärane jälgimine ja kõnealustest lepingutest tulenevate kohustuste õigeaegne täitmine.
any payment obligations arising between counterparties;
Esimese lõigu punkti g kohaldamisel peavad lepingute tingimused hõlmama sõlmitavast mittekeskselt kliiritavast börsivälisest tuletislepingust tulenevate kohustuste kõiki aspekte ja vähemalt järgmist:
the conditions for netting payment obligations;
vastaspoolte vahel tekkivad mis tahes maksekohustused;
events of default or other termination events of the non-centrally cleared OTC derivative contracts;
maksekohustuste tasaarvestuse tingimused;
all calculation methods used in relation to payment obligations;
mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute makseviivituse sündmused või muud lõpetamissündmused;
the conditions for netting payment obligations upon termination;
kõik maksekohustuste jaoks kasutatavad arvutusmeetodid;
the transfer of rights and obligations upon termination;
lõpetamise korral maksekohustuste tasaarvestuse tingimused;
the governing law of the transactions of the non-centrally cleared OTC derivative contracts.
lõpetamise korral õiguste ja kohustuste ülekandmine;
Where counterparties enter into a netting or an exchange of collateral agreement, they shall perform an independent legal review of the enforceability of those agreements.
mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute tehinguid reguleeriv õigus.
That review may be conducted by an internal independent unit or by an independent third party.
Kui vastaspooled sõlmivad tasaarvestuse või tagatise vahetamise lepingu, vaatavad nad sõltumatult ja õiguslikult läbi nende lepingute täitmisele pööratavuse.
The requirement to perform the review referred to in the first subparagraph shall be considered to be satisfied in relation to the netting agreement where that agreement is recognised in accordance with Article 296 of Regulation (EU) No 575/2013.
Sellist läbivaatamist võib teha sõltumatu organisatsioonisisene üksus või sõltumatu kolmas isik.
Counterparties shall establish policies to assess on a continuous basis the enforceability of the netting and the exchange of collateral agreements that they enter into.
Esimeses lõigus osutatud läbivaatamise nõue loetakse tasaarvestuse lepingu suhtes täidetuks, kui seda lepingut tunnustatakse kooskõlas määruse (EL) nr 575/2013 artikliga 296.
The risk management procedures referred to in paragraph 1 shall be tested, reviewed and updated as necessary and at least annually.
Vastaspooled kehtestavad põhimõtted, mille alusel pidevalt hinnata nende sõlmitavate tasaarvestuse või tagatise vahetamise lepingute täitmisele pööratavust.
Upon request, counterparties using initial margin models in accordance with Section 4 shall provide the competent authorities with any documentation relating to the risk management procedures referred to in paragraph 2(b) at any time.
Lõikes 1 osutatud riskijuhtimismenetlusi testitakse, vaadatakse läbi ja vajaduse korral ajakohastatakse vähemalt kord aastas.
Article 3
Taotluse korral esitavad vastaspooled, kes kasutavad alustamise tagatise mudeleid vastavalt 4. jaole, pädevatele asutustele mis tahes dokumendid seoses lõike 2 punktis b osutatud riskijuhtimismenetlustega mis tahes ajal.
Exchange of collateral agreement
Artikkel 3
The exchange of collateral agreement referred to in point (g) of the first subparagraph of Article 2(2) shall include at least the following terms:
Tagatise vahetamise leping
the levels and type of collateral required;
Artikli 2 lõike 2 esimese lõigu punktis g osutatud tagatise vahetamise leping sisaldab vähemalt järgmisi tingimusi:
the segregation arrangements;
nõutava tagatise tase ja liik;
the netting set to which the exchange of collateral refers;
eraldamiskord;
the procedures for notification, confirmation and adjustment of margin calls;
tasaarvestatavate tehingute kogum, millega tagatise vahetamine on seotud;
the procedures for settlement of margin calls for each type of eligible collateral;
lisatagatise nõuetest teatamise ning nende kinnitamise ja korrigeerimise menetlused;
the procedures, methods, timeframes and allocation of responsibilities for the calculation of margins and the valuation of collateral;
lisatagatise nõuete arveldamise menetlused igat liiki aktsepteeritava tagatise puhul;
the events that are considered to be default or termination events;
tagatise arvutamise ja hindamise menetlused, meetodid, ajakava ja ülesannete jaotus;
the law applicable to the non-centrally cleared OTC derivative contract;
makseviivitusena käsitatavad sündmused või lõpetamissündmused;
the law applicable to the exchange of collateral agreement.
mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute suhtes kohaldatav õigus;
SECTION 2
tagatise vahetamise lepingu suhtes kohaldatav õigus.
Eligibility
JAGU
Article 4
Aktsepteeritavus
Eligible collateral
Artikkel 4
A counterparty shall only collect collateral from the following asset classes:
Aktsepteeritav tagatis
cash in the form of money credited to an account in any currency, or similar claims for the repayment of money, such as money market deposits;
Vastaspool võtab tagatise üksnes järgmistest varaklassidest:
gold in the form of allocated pure gold bullion of recognised good delivery;
raha, mis on kontole krediteeritud mis tahes vääringus, või samalaadsed rahalised nõuded, nagu näiteks rahaturu hoiused;
debt securities issued by Member States' central governments or central banks;
kuld standardiseeritud hoiu- ja üleandmiskõlbulikes kullakangides;
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities whose exposures are treated as exposures to the central government of that Member State in accordance with Article 115(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
liikmesriikide keskvalitsuste või keskpankade emiteeritud võlaväärtpaberid;
debt securities issued by Member States' public sector entities whose exposures are treated as exposures to the central government, regional government or local authority of that Member State in accordance with Article 116(4) of Regulation (EU) No 575/2013;
liikmesriikide selliste piirkondlike valitsuste või kohalike omavalitsuste emiteeritud võlaväärtpaberid, kelle vastu olevaid nõudeid käsitatakse nõuetena kõnealuse liikmesriigi keskvalitsuse vastu vastavalt määruse (EL) nr 575/2013 artikli 115 lõikele 2;
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities other than those referred to in point (d);
liikmesriikide selliste avaliku sektori üksuste emiteeritud võlaväärtpaberid, kelle vastu olevaid nõudeid käsitatakse nõuetena kõnealuse liikmesriigi keskvalitsuse, piirkondliku valitsuse või kohaliku omavalitsuse vastu vastavalt määruse (EL) nr 575/2013 artikli 116 lõikele 4;
debt securities issued by Member States' public sector entities other than those referred to in point (e);
muud liikmesriikide piirkondlike valitsuste või kohalike omavalitsuste emiteeritud võlaväärtpaberid kui punktis d osutatud väärtpaberid;
debt securities issued by multilateral development banks listed in Article 117(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
muud liikmesriikide avaliku sektori üksuste emiteeritud võlaväärtpaberid kui punktis e osutatud väärtpaberid;
debt securities issued by the international organisations listed in Article 118 of Regulation (EU) No 575/2013;
määruse (EL) nr 575/2013 artikli 117 lõikes 2 loetletud mitmepoolsete arengupankade emiteeritud võlaväärtpaberid;
debt securities issued by third countries' governments or central banks;
määruse (EL) nr 575/2013 artiklis 118 loetletud rahvusvaheliste organisatsioonide emiteeritud võlaväärtpaberid;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities that meet the requirements of points (d) and (e);
kolmandate riikide keskvalitsuste või keskpankade emiteeritud võlaväärtpaberid;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities other than those referred to in points (d) and (e);
kolmandate riikide piirkondlike valitsuste või kohalike omavalitsuste emiteeritud võlaväärtpaberid, mis vastavad punktide d ja e nõuetele;
debt securities issued by credit institutions or investment firms including bonds referred to in Article 52(4) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council [9];
muud kolmandate riikide piirkondlike valitsuste või kohalike omavalitsuste emiteeritud võlaväärtpaberid kui punktides d ja e osutatud väärtpaberid;
corporate bonds;
krediidiasutuste või investeerimisühingute emiteeritud võlaväärtpaberid, sealhulgas Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ [9] artikli 52 lõikes 4 osutatud võlakirjad;
the most senior tranche of a securitisation, as defined in Article 4(61) of Regulation (EU) No 575/2013, that is not a re-securitisation as defined in Article 4(63) of that Regulation;
äriühingute võlakirjad;
convertible bonds provided that they can be converted only into equities which are included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197 (8) of Regulation (EU) No 575/2013;
kõrgeima nõudeõiguse järguga väärtpaberistamise seeria määruse (EL) nr 575/2013 artikli 4 punkti 61 tähenduses, mis ei ole edasiväärtpaberistamine kõnealuse määruse artikli 4 punkti 63 tähenduses;
equities included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197(8) of Regulation (EU) No 575/2013;
vahetusvõlakirjad, tingimusel et need saab vahetada üksnes aktsiate vastu, mis kuuluvad määruse (EL) nr 575/2013 artikli 197 lõike 8 punkti a kohaselt kindlaks määratud indeksisse;
shares or units in undertakings for collective investments in transferable securities (UCITS), provided that the conditions set out in Article 5 are met.
aktsiad, mis kuuluvad määruse (EL) nr 575/2013 artikli 197 lõike 8 punkti a kohaselt kindlaks määratud indeksisse;
A counterparty shall only collect collateral from the asset classes referred to in points (f), (g) and (k) to (r) of paragraph 1 where all the following conditions apply:
vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjate (eurofondid) aktsiad või osakud, tingimusel et täidetud on artiklis 5 sätestatud tingimused.
the assets are not issued by the posting counterparty;
Vastaspool võtab tagatise lõike 1 punktides f, g ja k–r osutatud varaklassidest üksnes juhul, kui täidetud on kõik järgmised tingimused:
the assets are not issued by entities which are part of the group to which the posting counterparty belongs;
varasid ei ole emiteerinud tagatist andev vastaspool;
the assets are not otherwise subject to any significant wrong way risk, as defined in points (a) and (b) of paragraph 1 of Article 291 of Regulation (EU) No 575/2013.
varasid ei ole emiteerinud üksused, kes kuuluvad konsolideerimisgruppi, kuhu kuulub tagatist andev vastaspool;
Article 5
varad ei ole muul viisil avatud mis tahes märkimisväärsele korrelatsiooniriskile, nagu on määratletud määruse (EL) nr 575/2013 artikli 291 lõike 1 punktides a ja b.
Eligibility criteria for units or shares in UCITS
Artikkel 5
For the purposes of point (r) of Article 4(1), a counterparty may only use units or shares in UCITS as eligible collateral where all the following conditions are met:
Eurofondide osakute või aktsiate aktsepteeritavuse kriteeriumid
the units or shares have a daily public price quote;
Artikli 4 lõike 1 punkti r kohaldamisel võib vastaspool kasutada eurofondide osakuid või aktsiaid aktsepteeritava tagatisena üksnes juhul, kui täidetud on kõik järgmised tingimused:
the UCITS are limited to investing in assets that are eligible in accordance with Article 4(1);
aktsiatel või osakutel on igapäevane noteeritud hind;
the UCITS meet the criteria laid down in Article 132(3) of Regulation (EU) No 575/2013.
eurofondid investeerivad üksnes varadesse, mida aktsepteeritakse vastavalt artikli 4 lõikele 1;
For the purposes of point (b), UCITS may use derivative instruments to hedge the risks arising from the assets in which they invest.
eurofondid täidavad määruse (EL) nr 575/2013 artikli 132 lõikes 3 sätestatud kriteeriume.
Where a UCITS invests in shares or units of other UCITS, the conditions laid down in the first subparagraph shall also apply to those UCITS.
Punkti b kohaldamisel võib eurofond kasutada tuletisinstrumente, et maandada riske, mis tulenevad varast, millesse nad investeerivad.
By way of derogation from point (b) of paragraph 1, where a UCITS or any of its underlying UCITS do not only invest in assets that are eligible in accordance with Article 4(1), only the value of the unit or share of the UCITS that represents investment in eligible assets may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 of this Article.
Kui eurofond investeerib muude eurofondide aktsiatesse või osakutesse, kohaldatakse esimeses lõigus sätestatud tingimusi ka selliste muude eurofondide suhtes.
The first subparagraph shall apply to any underlying UCITS of a UCITS that has underlying UCITS of its own.
Erandina lõike 1 punktist b, kui eurofond või mis tahes tema alusvaraks olev eurofond ei investeeri üksnes varadesse, mida aktsepteeritakse vastavalt artikli 4 lõikele 1, võib käesoleva artikli lõike 1 kohase aktsepteeritava tagatisena kasutada üksnes eurofondi selliste osakute või aktsiate väärtust, mis kujutavad endast investeeringut aktsepteeritavatesse varadesse.
Where non-eligible assets of a UCITS can have a negative value, the value of the unit or share of the UCITS that may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 shall be determined by deducting the maximum negative value of the non-eligible assets from the value of eligible assets.
Esimest lõiku kohaldatakse eurofondi alusvaraks oleva mis tahes eurofondi suhtes, kellel endal on alusvaraks eurofond.
Article 6
Kui mitteaktsepteeritavatel eurofondi varadel võib olla negatiivne väärtus, määratakse eurofondi selliste osakute ja aktsiate väärtus, mida võib lõike 1 kohaselt kasutada aktsepteeritava tagatisena, kindlaks, arvates mitteaktsepteeritavate varade maksimaalse negatiivse väärtuse maha aktsepteeritavate varade väärtusest.
Credit quality assessment
Artikkel 6
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset classes referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are either not denominated or not funded in the issuer's domestic currency and in points (f), (g), (j) to (n) and (p) of Article 4(1) using one of the following methodologies:
Krediidikvaliteedi hindamine
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the collecting counterparty;
Tagatist võttev vastaspool hindab artikli 4 lõike 1 punktides c, d ja e osutatud varaklassidesse kuuluvate selliste varade krediidikvaliteeti, mis ei ole nomineeritud või rahastatud emitendi omavääringus, ja artikli 4 lõike 1 punktides f, g, j–n ja p osutatud varaklassidesse kuuluvate varade krediidikvaliteeti, kasutades ühte järgmistest meetoditest:
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the posting counterparty, where that counterparty is established in the Union or in a third country where the posting counterparty is subject to consolidated supervision assessed equivalent to that governed by Union law in accordance with Article 127 of Directive 2013/36/EU;
tagatist võtva vastaspoole lõike 3 kohased sisereitingud;
a credit quality assessment issued by a recognised External Credit Assessment Institution (ECAI) as defined in Article 4(98) of Regulation (EU) No 575/2013 or a credit quality assessment of an export credit agency referred to in Article 137 of that Regulation.
tagatist andva vastaspoole lõike 3 kohased sisereitingud, kui see vastaspool on asutatud liidus või kolmandas riigis, kus tagatist andva vastaspoole suhtes kohaldatakse konsolideeritud järelevalvet, mida kooskõlas direktiivi 2013/36/EL artikliga 127 hinnatakse samaväärseks liidu õiguse kohase järelevalvega;
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset class referred to in point (o) of Article 4(1) using the methodology referred to in point (c) of paragraph 1 of this Article.
määruse (EL) nr 575/2013 artikli 4 punktis 98 määratletud tunnustatud krediidikvaliteeti hindava asutuse antud krediidikvaliteedi hinnang või kõnealuse määruse artiklis 137 osutatud ekspordikrediidi agentuuri antud krediidikvaliteedi hinnang.
A counterparty permitted to use the Internal Rating Based (IRB) approach pursuant to Article 143 of Regulation (EU) No 575/2013 may use their internal ratings in order to assess the credit quality of the collateral collected for the purposes of this Regulation.
Tagatist võttev vastaspool hindab artikli 4 lõike 1 punktis o osutatud varaklassi kuuluvate varade krediidikvaliteeti, kasutades käesoleva artikli lõike 1 punktis c osutatud metoodikat.
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall determine the credit quality step of the collateral in accordance with Annex I.
Vastaspool, kellele on vastavalt määruse (EL) nr 575/2013 artiklile 143 antud luba sisereitingute meetodi kasutamiseks, võib kasutada oma sisereitinguid, et hinnata käesoleva määruse kohaselt võetud tagatise krediidikvaliteeti.
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall communicate to the other counterparty the credit quality step referred to in paragraph 4 associated to the assets to be exchanged as collateral.
Vastaspool, kes kasutab sisereitingute meetodit vastavalt lõikele 3, määrab tagatise krediidikvaliteedi astme kindlaks vastavalt I lisale.
For the purposes of paragraphs 1(c), the credit quality assessment shall be mapped to credit quality steps specified pursuant to Articles 136 or 270 of Regulation (EU) No 575/2013.
Vastaspool, kes kasutab sisereitingute meetodit vastavalt lõikele 3, teatab teisele vastaspoolele lõikes 4 osutatud krediidikvaliteedi astme, mis on seotud tagatisena vahetavate varadega.
Article 7
Lõike 1 punkti c kohaldamisel määratakse määruse (EL) nr 575/2013 artikli 136 või 270 kohaselt kindlaks, millistele krediidikvaliteedi astmetele krediidikvaliteedi hinnangud vastavad.
Specific requirements for eligible assets
Artikkel 7
Counterparties shall only use the assets referred to in points (f), (g) and (j) to (p) of Article 4(1) as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2 or 3 in accordance with Article 6.
Aktsepteeritavate varade erinõuded
Counterparties shall only use the assets referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are not denominated or funded in the issuer's domestic currency as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2, 3 or 4 in accordance with Article 6.
Vastaspooled kasutavad artikli 4 lõike 1 punktides f, g ja j–p osutatud varasid tagatisena üksnes juhul, kui neile on artikli 6 kohaselt määratud krediidikvaliteedi aste 1, 2 või 3.
Counterparties shall establish procedures for the treatment of assets exchanged as collateral in accordance with paragraphs 1 and 2 whose credit quality is subsequently assessed to be:
Vastaspooled kasutavad artikli 4 lõike 1 punktides c, d ja e osutatud varasid, mis ei ole nomineeritud või rahastatud emitendi omavääringus, tagatisena üksnes juhul, kui neile on artikli 6 kohaselt määratud krediidikvaliteedi aste 1, 2, 3 või 4.
step 4 or beyond for assets referred to in paragraph 1;
Vastaspooled kehtestavad menetlused lõigete 1 ja 2 kohaselt tagatisena vahetatud selliste varade käsitlemiseks, mille krediidikvaliteet on hinnangu kohaselt:
beyond step 4 for assets referred to in paragraph 2.
aste 4 või üle selle lõikes 1 osutatud varade puhul;
The procedures referred to in paragraph 3 shall meet all of the following requirements:
üle astme 4 lõikes 2 osutatud varade puhul.
they shall prohibit counterparties from exchanging additional assets assessed to be of the credit quality referred to in paragraph 3;
Lõikes 3 osutatud menetlused vastavad kõigile järgmistele nõuetele:
they shall establish a schedule by which assets assessed to be of the credit quality referred to in paragraph 3 and already exchanged as collateral are replaced over a period of time not exceeding 2 months;
nendega keelatakse vastaspooltel vahetamast täiendavaid varasid, millel on hinnangu kohaselt lõikes 3 osutatud krediidikvaliteet;