natgillin/translations-raw huggingface dataset:
forecast the intraday liquidity needs that may arise at different periods during the day.
prognoosima päevasiseseid likviidsusvajadusi, mis võivad päeva jooksul eri ajal tekkida.
arrange to acquire sufficient intraday funding to meet its intraday objectives as they result from the analysis referred to in paragraph 1;
tagama piisava päevasisese rahastamise, et täita oma päevasiseseid eesmärke, kui need tulenevad lõikes 1 osutatud analüüsist;
manage and be ready to convert into cash the collateral necessary to obtain intraday funds in stress situations, taking into account haircuts in accordance with Article 13 and concentration limits in accordance with Article 14;
juhtima ja olema valmis konverteerima rahasse tagatist, mis on vajalik päevasiseste vahendite hankimiseks stressiolukordades, võttes arvesse väärtuskärpeid kooskõlas artikliga 13 ja kontsentratsiooniriski piirmäärasid kooskõlas artikliga 14;
manage the timing of its liquidity outflows in line with its intraday objectives;
juhtima enda likviidsete vahendite väljavoolu kooskõlas oma päevasiseste eesmärkidega;
have arrangements in place to deal with unexpected disruptions to its intraday liquidity flows.
omama korda, et tegeleda oma päevasiseste likviidsusvoogude ootamatute häiretega.
For the purpose of meeting its minimum qualifying liquid resource requirement, a CSD-banking service provider shall identify and manage the risks to which it would be exposed following the default of at least two participants, including their parent undertaking and subsidiaries, to which it has the largest liquidity exposure.
Oma minimaalsete kvalifitseeruvate likviidsete vahendite nõude täitmiseks peab keskdepositooriumi pangateenuste osutaja tuvastama ja juhtima riske, mis tal tekivad pärast vähemalt kahe sellise liikme, sealhulgas nende ema- ja tütarettevõtjate maksejõuetuks muutumist, mille suhtes tal on suurimad likviidsusriski positsioonid.
For the risk of unexpected disruptions to its intraday liquidity flows, referred to in paragraph 2(d), the CSD-banking service provider shall specify extreme but plausible scenarios, including those identified in Article 36(7) where relevant, and based at least on one of the following:
Seoses oma päevasiseste likviidsusvoogude ootamatute häirete riskiga, millele on osutatud lõike 2 punktis d, peab keskdepositooriumi pangateenuste osutaja määrama kindlaks ekstreemsed, ent usutavad stsenaariumid, sealhulgas vajaduse korral need, mis on esitatud artikli 36 lõikes 7 ning mis põhinevad vähemalt ühel järgmistest teguritest:
a range of historical scenarios, including periods of extreme market movements observed over the past 30 years, or as long as reliable data have been available, that would have exposed the CSD-banking service provider to the greatest financial risk, unless the CSD-banking service provider proves that recurrence of a historical instance of large price movements is not plausible;
mitmesugused ajaloolised stsenaariumid, sealhulgas viimase 30 aasta jooksul või sellise aja jooksul, mille kohta on olemas usaldusväärsed andmed, täheldatud äärmuslike turumuutuste perioodid, mis oleksid tekitanud keskdepositooriumi pangateenuste osutajale suurima finantsriski, välja arvatud juhul, kui keskdepositooriumi pangateenuste osutaja tõendab, et ajalooline suurte hinnamuutuste näide ei ole usutav;
a range of potential future scenarios that fulfil the following conditions:
mitmesugused võimalikud tulevased stsenaariumid, mis vastavad järgmistele tingimustele:
they are founded on consistent assumptions regarding market volatility and price correlation across markets and financial instruments;
need põhinevad järjekindlatel eeldustel turu volatiilsuse ja hinna korrelatsiooni kohta turgude ja finantsinstrumentide kaupa;
they are based on both quantitative and qualitative assessments of potential market conditions, including disruptions and dislocations or irregularities of accessibility to markets, as well as declines in the liquidation value of collateral, and reduced market liquidity where non-cash assets have been accepted as collateral.
need põhinevad nii kvantitatiivsetel kui ka kvalitatiivsetel võimalike turutingimuste hinnangutel, hõlmates turule juurdepääsu häireid ja nihkeid või eeskirjade eiramisi, samuti tagatise realiseerimisväärtuse vähenemist ning vähenenud turulikviidsust, kui tagatisena on aktsepteeritud mitterahalisi varasid.
For the purposes of paragraph 2, the CSD-banking service provider shall also take into account the following:
Lõike 2 kohaldamisel võtab keskdepositooriumi pangateenuste osutaja arvesse ka järgmist:
the design and operations of the CSD-banking service provider, including in relation to the entities referred to in Article 30(2) and linked financial markets infrastructures or other entities that may pose material liquidity risk to the CSD-banking service provider, and, where applicable, cover a multiday period;
keskdepositooriumi pangateenuste osutaja ülesehitus ja tegevus, sealhulgas seoses artikli 30 lõikes 2 osutatud üksustega ning seotud finantsturutaristute või muude üksustega, mis võivad tekitada olulist likviidsusriski keskdepositooriumi pangateenuste osutajale, ning mis hõlmavad vajaduse korral mitmepäevase ajavahemiku;
any strong relationships or similar exposures between the participants of the CSD-banking service provider, including between the participants and their parent undertaking and subsidiaries;
võimalikud tugevad seosed või samalaadsed riskipositsioonid keskdepositooriumi pangateenuste osutaja liikmete vahel, sealhulgas liikmete ning nende ema- ja tütarettevõtjate vahel;
an assessment of the probability of multiple defaults of participants and the effects among the participants that such defaults may cause;
mitme liikme maksejõuetuse tõenäosuse hinnang ning sellise maksejõuetuse võimalikud mõjud liikmetele;
the impact of multiple defaults referred to in point (c) on the CSD-banking service provider's cash-flows and on its counterbalancing capacity and survival horizon;
punktis c osutatud mitme liikme maksejõuetuse mõju keskdepositooriumi pangateenuste osutaja rahavoogudele ning tema tasakaalustamissuutlikkusele ja vastupidamise ajale;
whether the modelling reflects the different impacts that an economic stress may have both on the CSD-banking service provider's assets and its liquidity inflows and outflows.
seda, kas mudelid kajastavad eri mõjusid, mida majanduslik stress võib avaldada nii keskdepositooriumi pangateenuste osutaja varadele kui ka tema likviidsete vahendite sisse- ja väljavoolule.
The set of historical and hypothetical scenarios used to identify extreme but plausible market conditions shall be reviewed by the CSD-banking service provider, and, where relevant in consultation with the risk committee of the CSD, at least annually.
Ekstreemsete, ent usutavate turutingimuste kindlaks tegemiseks kasutatavate ajalooliste ja hüpoteetiliste stsenaariumide kogumi vaatab keskdepositooriumi pangateenuste osutaja vähemalt kord aastas läbi, konsulteerides vajaduse korral keskdepositooriumi riskikomiteega.
Such scenarios shall be reviewed more frequently where market developments or the operations of the CSD-banking service provider affect the assumptions underlying the scenarios in a way that requires adjustments to such scenarios.
Sellised stsenaariumid vaadatakse läbi sagedamini, kui keskdepositooriumi pangateenuste osutaja turu muutused või tegevus mõjutavad stsenaariumide aluseks olevaid eelduseid viisil, mis nõuab nende stsenaariumide korrigeerimist.
The liquidity risk framework shall consider, quantitatively and qualitatively, the extent to which extreme price movements in the collateral or assets could occur simultaneously in multiple identified markets.
Likviidsusriski raamistikus võetakse kvantitatiivselt ja kvalitatiivselt arvesse seda, kui suures ulatuses võivad tagatise või varade ekstreemsed hinnamuutused ilmneda mitmel kindlaksmääratud turul samal ajal.
The framework shall recognise that historical price correlations may no longer be applicable in extreme but plausible market conditions.
Raamistikuga tehakse kindlaks, et ajaloolised hinnakorrelatsioonid ei pruugi ekstreemsetes, ent usutavates turutingimustes enam kehtida.
A CSD-banking service provider shall also take into account any of its external dependencies in its stress testing, referred to in this Article.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja võtab stressitestimisel arvesse ka enda väliseid seoseid, millele on käesolevas artiklis osutatud.
The CSD-banking service provider shall identify how the intraday monitoring metrics referred to in Article 30(1) are used to calculate the appropriate value of intraday funding required.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja teeb kindlaks, kuidas kasutatakse artikli 30 lõikes 1 osutatud päevasiseseid jälgimisnäitajaid selleks, et arvutada vajaliku päevasisese rahastamise asjakohane väärtus.
It shall develop an internal framework to assess a prudent value of liquid assets which are deemed sufficient for its intraday exposure, including, in particular, all of the following:
Ta töötab välja sisemise raamistiku, et hinnata selliste likviidsete varade usaldatavusnõuetele vastavat väärtust, mida peetakse tema päevasisese riskipositsiooni puhul piisavaks, mis hõlmab eelkõige kõike järgmist:
the timely monitoring of liquid assets, including the quality of the assets, their concentration and their immediate availability;
likviidsete varade, sealhulgas varade kvaliteedi, kontsentratsiooni ja nende viivitamatu kättesaadavuse õigeaegne jälgimine;
appropriate policy on monitoring market conditions that can affect the liquidity of the intraday qualifying liquid resources;
selliste turutingimuste jälgimise asjakohased põhimõtted, mis võivad mõjutada päevasiseste kvalifitseeruvate likviidsete vahendite likviidsust;
the value of the intraday qualifying liquid resources, valued and calibrated under stressed market conditions, including the scenarios referred to in Article 36(7).
päevasiseste kvalifitseeruvate likviidsete vahendite väärtus, mida on hinnatud ja kohandatud halvenenud turutingimustel, sealhulgas artikli 36 lõikes 7 osutatud stsenaariumide järgi.
The CSD-banking service provider shall ensure that its liquid assets are under the control of a specific liquidity management function.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja tagab, et tema likviidsed varad on spetsiaalse likviidsuse juhtimise funktsiooni kontrolli all.
The liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall include appropriate governance arrangements relating to the amount and form of total qualifying liquid resources that the CSD-banking service provider maintains, as well as relevant adequate documentation and, in particular one of the following:
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja likviidsusriski raamistik hõlmab asjakohast juhtimiskorda seoses kõikide selliste kvalifitseeruvate likviidsete vahendite summa ja vormiga, mida keskdepositooriumi pangateenuste osutaja hoiab, samuti asjaomaseid piisavaid dokumente ning eelkõige järgmist:
placement of its liquid assets in a separate account under the direct management of the liquidity management function, which may only be used as a source of contingent funds during stress periods;
tema selliste likviidsete varade paigutamine eraldi kontole likviidsuse juhtimise funktsiooni otsese juhtimise all, mida võib kasutada üksnes hädaolukorra vahendite allikana stressiperioodidel;
establishment of internal systems and controls to give the liquidity management function effective operational control to carry out both of the following:
sisemiste süsteemide ja kontrollide kehtestamine, et anda likviidsuse juhtimise funktsioonile tõhus operatiivne kontroll, et teha mõlemat järgmist toimingut:
convert into cash the holdings of liquid assets at any point in the stress period;
konverteerida mis tahes ajal stressiperioodi jooksul likviidsed varad rahaks;
access the contingent funds without directly conflicting with any existing business or risk management strategies, so that no assets are included in the liquidity buffer where their sale without replacement throughout the stress period would create an open risk position in excess of the internal limits of the CSD-banking service provider;
hinnata hädaolukorra vahendeid, minemata otseselt vastuollu ühegi kehtiva äri- või riskijuhtimisstrateegiaga, nii et likviidsuspuhvrisse ei kuuluks ükski vara, mille asendamiseta müük stressiperioodil tekitaks avatud riskipositsiooni, mis ületab keskdepositooriumi pangateenuste osutaja siseseid piirmäärasid;
a combination of the requirements set out in points (a) and (b), where such a combination ensures a comparable result.
punktides a ja b sätestatud nõuete kombinatsioon, kui see tagab võrdväärse tulemuse.
The requirements of this Article regarding the liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall apply also to cross-border and cross-currency exposures where relevant.
Käesoleva artikli nõudeid seoses keskdepositooriumi pangateenuste osutaja likviidsusriski raamistikuga kohaldatakse vajaduse korral ka piiri- ja vääringuüleste riskipositsioonide suhtes.
The CSD-banking service provider shall review the procedures referred to in paragraphs 2, 3 and 11 at least annually, taking into account all relevant market developments as well as the scale and concentration of exposures.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja vaatab oma lõigetes 2, 3 ja 11 osutatud põhimõtted ja menetlused vähemalt kord aastas läbi, võttes arvesse kõiki asjakohaseid turumuutuseid ning riskipositsioonide ulatust ja kontsentratsiooni.
Stress testing the sufficiency of liquid financial resources
Likviidsete finantsvahendite piisavuse stressitestimine
A CSD-banking service provider shall determine and test the sufficiency of its liquidity resources at relevant currency level by regular and rigorous stress testing that meets all of the following requirements:
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja määrab kindlaks oma likviidsete vahendite piisavuse asjaomase vääringu tasandil ja testib seda, kasutades korrapärast ja ranget stressitestimist, mis vastab kõikidele järgmistele tingimustele:
it is conducted on the basis of the factors referred to in paragraphs 4 and 5, as well as the specific scenarios referred to in paragraph 6;
see viiakse läbi lõigetes 4 ja 5 osutatud tegurite, samuti lõikes 6 osutatud eriomaste stsenaariumide põhjal;
it includes regular testing of the CSD-banking service provider's procedures for accessing its qualifying liquid resources from a liquidity provider using intraday scenarios;
see hõlmab keskdepositooriumi pangateenuste osutaja sellise korra korrapärast testimist, kasutades päevasiseseid stsenaariume, millega hinnatakse tema likviidsuse pakkujalt saadud kvalifitseeruvatele likviidsetele vahenditele juurdepääsu;
it complies with the requirements of paragraphs 2 to 6.
see vastab lõigete 2–6 nõuetele.
The CSD-banking service provider shall ensure, at least through rigorous due diligence and stress testing that each liquidity provider of its minimum required qualifying liquid resources established in accordance with Article 34, has sufficient information to understand and manage its associated liquidity risk, and is able to comply with the conditions of a prearranged and highly reliable funding arrangement set out in points (d) and (e) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja tagab vähemalt range hoolsuskohustuse auditi ja stressitestimise kaudu, et iga likviidsuse pakkuja, kes pakub kooskõlas artikliga 34 loodud minimaalseid nõutavaid kvalifitseeruvaid likviidseid vahendeid, omab piisavalt teavet, et mõista ja juhtida oma seonduvat likviidsusriski, ning on valmis vastama määruse (EL) nr 909/2014 artikli 59 lõike 4 punktides d ja e sätestatud eelnevalt kokku lepitud ja väga usaldusväärse rahastamiskorra tingimustele.
The CSD-banking service provider shall have rules and procedures in place to address the insufficiency of qualifying liquid financial resources highlighted by its stress tests.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutajal on kehtestatud eeskirjad ja menetlused, et kõrvaldada oma stressitestidega tuvastatud kvalifitseeruvate likviidsete finantsvahendite ebapiisavus.
Where the stress tests result in breaches to the agreed risk appetite referred to in point (b) of Article 32(1), the CSD-banking service provider shall:
Kui stressitestidega kaasneb artikli 32 lõike 1 punktis b osutatud kokkulepitud riskivalmiduse vähenemine, teeb keskdepositooriumi pangateenuste osutaja järgmist:
report to both its own risk committee and, where relevant, to the risk committee of the CSD the results of the stress tests;
teatab enda riskikomiteele ning vajaduse korral ka keskdepositooriumi riskikomiteele stressitestide tulemustest;
review and adjust its contingency plan referred to in point (c) of Article 32(1) where breaches cannot be restored by the end of the day;
vaatab läbi ja korrigeerib oma artikli 32 lõike 1 punktis c osutatud ettenägematute kulude reservi kava, kui vähenemist ei saa päeva lõpuks kõrvaldada;
have rules and procedures to evaluate and adjust the adequacy of its liquidity risk management framework and liquidity providers in accordance with the results and analysis of its stress tests.
omab eeskirju ja menetlusi, et hinnata ja korrigeerida enda likviidsusriski juhtimise raamistiku ja likviidsuse pakkujate piisavust kooskõlas oma stressitestide tulemuste ja analüüsiga.
The stress testing scenarios used in the stress testing of liquid financial resources shall be designed taking into account the design and operation of the CSD-banking service provider, and include all entities that may pose material liquidity risk to it.
Likviidsete finantsvahendite stressitestimisel kasutatud stressitestimise stsenaariumid töötatakse välja, võttes arvesse keskdepositooriumi pangateenuste osutaja ülesehitust ja tegevust, ning need hõlmavad alati kõiki üksuseid, mis võivad talle olulist likviidsusriski tekitada.
The stress testing scenarios used in the stress testing of the qualifying liquid financial resources shall be designed taking into account the default, in isolation or combined, of at least two participants of the CSD-banking service provider, including their parent undertaking and subsidiaries, to which the CSD-banking service provider has the largest liquidity exposure.
Kvalifitseeruvate likviidsete finantsvahendite stressitestimisel kasutatavad stsenaariumid töötatakse välja, võttes arvesse keskdepositooriumi pangateenuste osutaja vähemalt kahe sellise liikme, sealhulgas nende emaettevõtja ja tütarettevõtjad, maksejõuetust kas eraldi või koos, mille puhul keskdepositooriumi pangateenuste osutajal on suurim likviidsusriski positsioon.
The scenarios used in the stress testing of liquid financial resources shall be designed taking into account a wide range of relevant extreme but plausible scenarios, covering short-term and prolonged stress, and institution specific and market-wide stress, including:
Likviidsete finantsvahendite stressitestimisel kasutatavad stsenaariumid töötatakse välja, võttes arvesse laias valikus ekstreemseid, aga usutavaid stsenaariumeid, mis hõlmavad lühi- ja pikaajalist stressi, ning asutusele omast ja turuülest stressi, sealhulgas järgmisi asjaolusid:
the missed receipt of payments from participants on a timely basis;
liikmete maksed ei ole õigel ajal laekunud;
the temporary failure or inability of one of the CSD-banking service provider's liquidity providers to provide liquidity, including those referred to in point (e) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014, custodian banks, nostro agents, or any related infrastructure, including interoperable CSDs;
keskdepositooriumi pangateenuste osutaja likviidsuse pakkujatest ühe pakkuja ajutine maksejõuetus või suutmatus pakkuda likviidsust; see hõlmab määruse (EL) nr 909/2014 artikli 59 lõike 4 punktis e osutatud pakkujaid, depositooriumina tegutsevaid pankasid, vastastikuseid agente või mis tahes seotud taristut, sealhulgas koostalitlusvõimelisi keskdepositooriume;
simultaneous pressures in funding and asset markets, including a decrease in the value of the qualifying liquid resources;
samaaegne surve rahastamis- ja varaturgudel, sealhulgas kvalifitseeruvate likviidsete vahendite väärtuse vähenemine;
stress in foreign exchange convertibility and access to foreign exchange markets;
valuuta konverteeritavusega ning valuutaturgudele juurdepääsuga seotud stress;
adverse changes in the reputation of a CSD-banking services provider that casue certain liquidity providers to withdraw liquidity;
keskdepositooriumi pangateenuste osutaja maine negatiivsed muutused, mis põhjustavad selle, et teatavad likviidsuse pakkujad vähendavad pakutavat likviidsust;
relevant peak historic price volatilities of collateral or assets as recurrent events;
tagatise või varade hinnavolatiilsuse asjakohased ajaloolised tipptasemed korduvate sündmustena;
changes in the credit availability in the market.
turul krediidi kättesaadavuse muutused.
The CSD-banking service provider shall determine the relevant currencies referred to in point (c) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014 by applying the following steps in sequence:
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja määrab kindlaks asjaomased vääringud, millele on osutatud määruse (EL) nr 909/2014 artikli 59 lõike 4 punktis c, kohaldades samme alljärgnevalt:
rank the currencies from highest to lowest based on the average of the three largest daily negative net cumulative positions, converted into euro, within a period of 12 months;
järjestab eurodesse konverteeritud vääringud kõrgeimast madalaimani, tuginedes kolme suurima igapäevase negatiivse kumulatiivse netopositsiooni keskmisele kaheteistkümne kuu jooksul;
consider as relevant:
võtab vastavalt vajadusele arvesse
the most relevant Union currencies that meet the conditions specified in the Delegated Regulation (EU) 2017/392;
kõige olulisemaid liidu vääringuid, mis vastavad tingimustele, mis on kindlaks määratud keskdepositooriumide nõudeid käsitlevas delegeeritud määruses (EL) 2017/392;
all remaining currencies until the corresponding aggregated amount of the average largest net negative cumulative positions measured according to (a) is equal to or exceeds 95 % for all currencies.
kõiki ülejäänud vääringuid, kuni vastav suurimate negatiivsete kumulatiivsete netopositsioonide keskmiste väärtuste koondsumma, mida mõõdetakse punkti a kohaselt, on kõikide vääringute puhul võrdne 95 %ga või ületab selle.
The CSD-banking service provider shall identify and update relevant currencies referred to in paragraph 8 regularly but at least on a monthly basis.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja määrab kindlaks asjaomased lõikes 8 osutatud vääringud ja ajakohastab neid korrapäraselt vähemalt kord kuus.
It shall provide in its rules that, under stress situations, the provisional settlement services in non-relevant currencies could be executed for their equivalent value in a relevant currency.
Ta sätestab oma eeskirjades, et stressiolukordades võib esialgseid arveldusteenuseid mitteolulistes vääringutes osutada samaväärses väärtuses olulises vääringus.
Unforeseen and potentially uncovered liquidity shortfalls
Ettenägematud ja potentsiaalselt katmata likviidsuse puudujäägid
The CSD-banking service provider shall establish rules and procedures to effect intraday and multiday timely settlement of payment obligations following any individual or combined default among its participants.
Keskdepositooriumi pangateenuste osutaja kehtestab eeskirjad ja menetlused, et teostada õigel ajal maksekohustuste päevasisest ja mitmepäevast arveldamist pärast individuaalset või kombineeritud maksejõuetust tema liikmete seas.
Those rules and procedures shall provide for any unforeseen and potentially uncovered liquidity shortfall resulting from such default with the view to avoiding unwinding, revoking, or delaying the same-day settlement of payment obligations.
Nendes eeskirjades ja menetlustes sätestatakse võimalik ettenägematu ja potentsiaalselt katmata likviidsuse puudujääk, mis tuleneb sellest maksejõuetusest, eesmärgiga ära hoida maksekohustuste samal päeval arveldamise lõpetamist, tagasi võtmist või viivitust.