natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In addition, a recognised exchange company also reviews issuers' annual reports with a focus on issuers' listing rules compliance and their disclosure of material events and developments as part of its ongoing monitoring and compliance activities.
Väärtpaberite emitentide kohta põhjaliku ja õigeaegse teabe avalikustamine võimaldab investoritel hinnata emitentide majandustulemusi ja tagab teabe korrapärase edastamisega piisava läbipaistvuse.
The SFC carries out active surveillance of company activities and in-depth reviews of selected listed companies with a view to identifying any corporate non-compliance or misbehaviour.
Seega võib järeldada, et emitentidel, kelle väärtpaberid on lubatud kauplemiseks Hongkongis tunnustatud börsil, on kohustus esitada korrapäraselt ja pidevalt teavet, et tagada investorite kõrgetasemeline kaitse.
The disclosure of comprehensive and timely information about security issuers allows investors to assess the business performance of issuers and ensures appropriate transparency for investors through a regular flow of information.
Neljanda tingimuse kohaselt peab kolmanda riigi õigus- ja järelevalveraamistik tagama turu läbipaistvuse ja terviklikkuse seeläbi, et takistatakse turu kuritarvitamist siseringitehingute ja turuga manipuleerimise teel.
It can therefore be concluded that issuers of securities admitted on recognised exchange companies in Hong Kong are subject to periodic and ongoing information requirements ensuring a high level of investor protection.
Nagu allpool kirjeldatud, on Hongkongi väärtpaberiseadustega loodud põhjalik regulatiivne ja järelevalveraamistik, et tagada turu terviklikkus, keelata tunnustatud börsidel pettus või eksitamine ja väärtpaberite või emitentide kohta väär- või eksitava teabe esitamine ning hoida ära siseteabe alusel kauplemine ja turuga manipuleerimine.
According to the forth condition, the third-country legal and supervisory framework must ensure market transparency and integrity by preventing market abuse in the form of insider dealing and market manipulation.
SFO reguleerib turu kuritarvitamist ning kehtestab turu kuritarvitamise menetlemise tsiviil- ja kriminaalkorra.
The securities laws of Hong Kong establish, as further set out below, a comprehensive regulatory and supervisory framework to ensure market integrity, prohibit fraudulent or deceptive conduct on recognised exchange companies and dissemination of false or misleading information regarding securities or issuers, as well as to prevent insider trading and market manipulation.
SFO määratluse kohaselt hõlmab turu kuritarvitamine kuut õigusrikkumist, st siseteabe alusel kauplemist (SFO paragrahvid 270 ja 291), näilikku kauplemist (SFO paragrahvid 274 ja 295), hinnaga manipuleerimist (SFO paragrahvid 275 ja 296), keelatud tehingute kohta teabe avalikustamist (SFO paragrahvid 276 ja 297), tehingu tegemisele kallutamiseks väär- ja eksitava teabe avalikustamist (SFO paragrahvide 277 ja 298) ning turuga manipuleerimist (SFO paragrahvid 278 ja 299).
The SFO regulates market abuse and establishes civil and criminal regimes in respect of market misconduct.
Tsiviilkorras menetletavate rikkumiste puhul võib SFC pöörduda turu kuritarvitamist uurivasse kohtusse.
Market misconduct, as defined by the SFO, encompasses six offences, i.e. insider dealing under Sections 270 and 291 of the SFO, false trading under Sections 274 and 295 of the SFO, price rigging under Sections 275 and 296 of the SFO, disclosure of information about prohibited transactions under Sections 276 and 297 of the SFO, disclosure of false and misleading information inducing transactions under Sections 277 and 298 of the SFO and market manipulation under Sections 278 and 299 of the SFO.
Kriminaalkorras menetletavate rikkumiste puhul on SFC volitatud asja lahendama magistraadikohtus kiirmenetluses.
Offences under the civil regime are heard by the Market Misconduct Tribunal before which the SFC may institute proceedings.
SFC võib taotleda isikule SFO paragrahvi 107 kohaselt kriminaalkaristust, kui isik on pettuse või hooletusega asjaolusid moonutades kallutanud kedagi väärtpabereid müüma või ostma, või isik on SFO paragrahvi 298 kohaselt avaldanud väär- või eksitavat teavet, mis tõenäoliselt kallutab kedagi väärtpabereid ostma.
For offences under the criminal regime the SFC has power to conduct summary prosecutions in the Magistrate Courts.
SFO paragrahvi 277 kohaselt loetakse neist viimast rikkumiseks ka turu kuritarvitamise tsiviilkorra järgi.
According to Section 107 of the SFO, the SFC may seek criminal sanctions against persons who induce another to buy or sell securities by fraudulent or reckless misrepresentation or, under Section 298 of the SFO, against persons who disclose false or misleading information likely to induce another to buy securities.
Lisaks on SFO paragrahvis 300 sätestatud kriminaalvastutus, kui isik sooritab väärtpaberitehingu pettusega või kelmusega või kasutab petmiseks või eksitamiseks mõeldud vahendit või skeemi.SFO paragrahviga 384 on ette nähtud kriminaalvastutus, kui isik teadlikult või hooletusest annab SFC-le või tunnustatud börsi kontrollijale vale- või eksitavat teavet.
Under Section 277 of the SFO, the latter behaviour is also considered misconduct under the civil market misconduct regime.
Kui äriühing leitakse olevat rikkumises süüdi, laieneb kriminaalvastutus SFO paragrahvi 390 kohaselt kõikidele ametnikele, kes rikkumise toimepanekuga nõustusid, seda kavandasid või eirasid.
Furthermore, Section 300 of the SFO sets out criminal liabilities for persons who use in a securities transaction deceptive or fraudulent conduct, device or scheme with intention to defraud or deceive.Section 384 of the SFO establishes a criminal liability for persons knowingly or recklessly giving false or misleading information to the SFC or the recognised exchange controller.
Seega võib järeldada, et Hongkongis on õigus- ja järelevalveraamistikuga tagatud turu läbipaistvus ja terviklikkus seeläbi, et takistatakse turu kuritarvitamist siseringitehingute ja turuga manipuleerimise teel.
Where a corporation is found guilty of an offence, Section 390 of the SFO extends criminal liability to any officer of the corporation who consented, connived or was reckless to the commission of the offence.
Seega võib lisaks järeldada, et Hongkongis SFC järelevalve all tegutsevate tunnustatud börside puhul vastab õigus- ja järelevalvekord neljale eespool nimetatud tingimusele ning seepärast tuleb tunnustada, et tagatud on direktiivis 2014/65/EL, määruses (EL) nr 600/2014, määruses (EL) nr 596/2014 ja direktiivis 2004/109/EÜ kauplemiskohtadele kehtestatud nõuetega samaväärne süsteem.
It can therefore be concluded that the legal and supervisory framework in Hong Kong ensures market transparency and integrity by preventing market abuse in the form of insider dealing and market manipulation.
Arvestades, et väga paljude ELis emiteeritud ja ELi kauplemiskohtades kauplemiseks lubatud ja kaubeldavate aktsiatega kaubeldakse ka Hongkongi kauplemiskohtades, on Hongkongi kauplemiskohad selliste ELis emiteeritud aktsiate jaoks tihti täiendavad likviidsuse keskused.
It can therefore further be concluded that the legal and supervisory framework governing recognised exchange companies operated in Hong Kong under the supervision of the SFC comply with the four conditions for legal and supervisory arrangements and hence should be considered to provide for an equivalent system to the requirements for trading venues laid down in Directive 2014/65/EU, Regulations (EU) No 600/2014 and (EU) No 596/2014 and Directive 2004/109/EC.
See võimaldab ELi investeerimisühingutel kaubelda ELis emiteeritud ja ELi kauplemiskohtades kauplemiseks lubatud ja kaubeldavate aktsiatega ka väljaspool ELi kauplemiskohtade tavapärast kauplemisaega.
Given that a significant number of EU issued shares admitted to trading and traded on EU trading venues are also traded on trading venues in Hong Kong, Hong Kong trading venues often act as additional centres of liquidity for those EU issued shares.
Hongkongi õigus- ja järelevalveraamistiku tunnustamisega oleks ELi investeerimisühingutel võimalik jätkata kauplemist ELis emiteeritud aktsiatega väljaspool ELi kauplemiskohtade tavapärast kauplemisaega.
This feature allows EU investment firms to trade in EU issued shares admitted to trading and traded on EU venues outside business hours of the EU trading venues.
Käesolev otsus põhineb andmetel, millest nähtub, et kokkuvõttes kaubeldakse ELis mitmete Hongkongis börsidel kauplemisele lubatud aktsiatega nii sageli, et ühingud, kelle suhtes kohaldatakse finantsinstrumentide turgude direktiivi, ei saaks kasutada määruse (EL) nr 600/2014 artikli 23 lõike 1 punkti a kohast erandit.
The recognition of the legal and supervisory framework of Hong Kong would preserve the ability of EU investment firms to continue trading in EU issued shares outside business hours of EU trading venues
See tähendab, et määruse (EL) nr 600/2014 artikli 23 lõikes 1 sätestatud kohustusliku kauplemiskoha nõuet tuleks kohaldada väga paljude Hongkongis kauplemisele lubatud aktsiate suhtes.
This decision is based on data that demonstrates that overall EU trading in a number of shares admitted on exchanges in Hong Kong is of such frequency that MiFID firms could not avail themselves of the exception set out in Article 23(1)(a) of Regulation (EU) No 600/2014.
Otsust täiendavad koostöökokkulepped, millega tagatakse riiklike pädevate asutuste ja SFC vaheline tõhus teabevahetus ning järelevalvetegevuse koordineerimine.
This implies that the trading obligation set out in Article 23(1) of Regulation (EU) No 600/2014 would apply to a significant number of shares admitted to trading in Hong Kong.
Käesolev otsus põhineb Hongkongis käesoleva otsuse vastuvõtmise ajal tunnustatud börside suhtes kohaldatavatel õiguslikult siduvatel nõuetel.
The decision will be complemented by cooperation arrangements to ensure the effective exchange of information and coordination of supervisory activities between the national competent authorities and the SFC.
Komisjon peaks jätkuvalt pidevalt jälgima nimetatud kauplemiskohtade õigus- ja järelevalvekorra arengut, turusuundumusi, olukorra jälgimise ja õigusnormide täitmisega seotud järelevalve alase koostöö tulemuslikkust ning käesoleva otsuse tegemise aluseks olevate tingimuste täitmist.
This Decision is based on the legally binding requirements relating to recognised exchange companies applicable in Hong Kong at the time of the adoption of this Decision.
Komisjon peaks Hongkongis tunnustatud börside suhtes kohaldatavat õigus- ja järelevalvekorda korrapäraselt kontrollima.
The Commission should continue monitoring on a regular basis the evolution of the legal and supervisory arrangements for these trading venues, market developments, the effectiveness of supervisory cooperation in relation to monitoring and enforcement and the fulfilment of the conditions on the basis of which this Decision has been taken.
See ei piira komisjoni võimalust korraldada mis tahes ajal spetsiaalseid hindamisi, kui asjaomaste suundumuste tõttu on vaja, et komisjon hindaks uuesti käesoleva otsusega kinnitatud samaväärsust.
The Commission should conduct the regular review of the legal and supervisory arrangements applicable to recognised exchange companies in Hong Kong.
Uuesti hindamine võib viia käesoleva otsuse kehtetuks tunnistamiseni.
This is without prejudice to the possibility of the Commission to undertake a specific review at any time, where relevant developments make it necessary for the Commission to reassess the equivalence granted by this Decision.
Kuna määrust (EL) nr 600/2014 ja direktiivi 2014/65/EL kohaldatakse alates 3. jaanuarist 2018, on vajalik, et käesolev otsus jõustuks järgmisel päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
Any reassessment could lead to the repeal of this Decision.
Käesoleva otsusega ette nähtud meetmed on kooskõlas Euroopa väärtpaberikomitee arvamusega,
Considering that Regulation (EU) No 600/2014 and Directive 2014/65/EU apply from 3 January 2018, it is necessary that this decision enters into force on the day following the day of publication in the Official Journal of the European Union.
ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA OTSUSE:
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Määruse (EL) nr 600/2014 artikli 23 lõike 1 kohaldamisel loetakse Hongkongi erihalduspiirkonnas tegevusloa saanud ja käesoleva otsuse lisas sätestatud tunnustatud börside suhtes seal kohaldatav õigus- ja järelevalveraamistik samaväärseks direktiivist 2014/65/EL, määrusest (EL) nr 600/2014, määrusest (EL) nr 596/2014 ja direktiivist 2004/109/EÜ tulenevate nõuetega ning leitakse, et nende suhtes kohaldatakse tulemuslikku järelevalvet ja täitemeetmeid.
For the purposes of Article 23(1) of Regulation (EU) No 600/2014 the legal and supervisory framework in Hong Kong Special Administrative Region applicable to recognised exchange companies authorised therein and as set out in the Annex to this Decision shall be considered to be equivalent to the requirements resulting from Directive 2014/65/EU, Regulations (EU) No 600/2014 and (EU) No 596/2014 and Directive 2004/109/EC and to be subject to effective supervision and enforcement.
Käesolev otsus jõustub järgmisel päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
Article 2
Brüssel, 13. detsember 2017
For the Commission
ELT L 173 12.6.2014, lk 349.
OJ L 173, 12.6.2014, p. 349.
Euroopa Parlamendi ja nõukogu 16. aprilli 2014. aasta määrus (EL) nr 596/2014, mis käsitleb turukuritarvitusi (turukuritarvituse määrus) ning millega tunnistatakse kehtetuks Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiv 2003/6/EÜ ja komisjoni direktiivid 2003/124/EÜ, 2003/125/EÜ ja 2004/72/EÜ (ELT L 173, 12.6.2014, lk 1).
Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 173, 12.6.2014, p. 84).
Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. detsembri 2004. aasta direktiiv 2004/109/EÜ läbipaistvuse nõuete ühtlustamise kohta teabele, mis kuulub avaldamisele emitentide kohta, kelle väärtpaberid on lubatud reguleeritud turul kauplemisele, ning millega muudetakse direktiivi 2001/34/EÜ (ELT L 390, 31.12.2004, lk 38).
Regulation (EU) No 596/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on market abuse (market abuse regulation) and repealing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directives 2003/124/EC, 2003/125/EC and 2004/72/EC (OJ L 173, 12.6.2014, p. 1).
LISA
Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council of 15 December 2004 on the harmonisation of transparency requirements in relation to information about issuers whose securities are admitted to trading on a regulated market and amending Directive 2001/34/EC (OJ L 390, 31.12.2004, p.
Tunnustatud börsid
38).
Börsiosalised peavad vastama teatavatele kriteeriumidele.
ANNEX
Muu hulgas nõutakse, et tegemist oleks Hongkongis asutatud äriühinguga, millel on SFO paragrahvi 116 lõike 1 kohane litsents ja ettevõtte registreerimise määruse kohane kehtiv registreerimistunnistus.
Recognised exchange companies:
The Stock Exchange of Hongkong Limited (SEHK)
Commission Implementing Decision (EU) 2017/2320
Komisjoni rakendusotsus (EL) 2017/2320,
on the equivalence of the legal and supervisory framework of the United States of America for national securities exchanges and alternative trading systems in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council
riiklikke väärtpaberibörse ja mitmepoolseid kauplemissüsteeme käsitleva Ameerika Ühendriikide õigus- ja järelevalveraamistiku samaväärsuse kohta kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiviga 2014/65/EL
Having regard to Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU [1], and in particular Article 25(4)(a) thereof,
võttes arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. mai 2014. aasta direktiivi 2014/65/EL finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse direktiive 2002/92/EÜ ja 2011/61/EL, [1] eriti selle artikli 25 lõike 4 punkti a,
The Commission should assess whether the legal and supervisory framework of a third country ensures that a trading venue authorised in that third country complies with legally binding requirements which are equivalent to the requirements resulting from Regulation (EU) No 596/2014 of the European Parliament and of the Council [3], from Title III of Directive 2014/65/EU, from Title II of Regulation (EU) No 600/2014 and from Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council [4], and which are subject to effective supervision and enforcement in that third country.
Komisjon peaks hindama, kas kolmanda riigi õigus- ja järelevalveraamistikuga on tagatud, et kolmandas riigis tegevusloa saanud kauplemiskoht vastab õiguslikult siduvatele nõuetele, mis on samaväärsed Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrusest (EL) nr 596/2014 [3], direktiivi 2014/65/EL III jaotisest, määruse (EL) nr 600/2014 II jaotisest ning Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivist 2004/109/EÜ [4] tulenevate nõuetega, ning mille suhtes kohaldatakse asjaomases kolmandas riigis tulemuslikku järelevalvet ja täitemeetmeid.
This should be read in the light of the objectives pursued by these acts, in particular their contribution to the establishment and functioning of the internal market, market integrity, investor protection and ultimately, but no less importantly, financial stability.
Seejuures tuleb silmas pidada nimetatud õigusaktide eesmärke, eelkõige siseturu loomisele ja toimimisele kaasa aitamist, turu terviklikkust, investorite kaitset ja mitte sugugi vähem olulisena finantsstabiilsust.
In accordance with the forth subparagraph Article 25(4)(a) of Directive 2014/65/EU, a third-country legal and supervisory framework may be considered equivalent where that framework fulfils at least the conditions that (a) the markets are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis (b) the markets have clear and transparent rules regarding the admission of securities to trading so that such securities are capable of being traded in a fair, orderly and efficient manner, and are freely negotiable (c) security issuers should be subject to periodic and ongoing information requirements ensuring a high level of investor protection, and (d) market transparency and integrity are ensured by the prevention of market abuse in the form of insider dealing and market manipulation.
Direktiivi 2014/65/EL artikli 25 lõike 4 punkti a neljanda lõigu kohaselt võib kolmanda riigi õigus- ja järelevalveraamistikku pidada samaväärseks, kui raamistik vastab vähemalt järgmistele tingimustele: a) turgudel on tegevusluba ning turgude suhtes kohaldatakse pidevat tulemuslikku järelevalvet ja täitemeetmeid; b) turgudel on selged ja läbipaistvad väärtpaberite kauplemisele lubamise reeglid, nii et selliste väärtpaberitega on võimalik kaubelda õiglasel, nõuetekohasel ja tõhusal moel ning väärtpaberid on vabalt võõrandatavad; c) väärtpaberite emitentidel peaks olema kohustus esitada korrapäraselt ja pidevalt teavet, et tagada investorite kõrgetasemeline kaitse, ning d) turu läbipaistvus ja terviklikkus on tagatud seeläbi, et takistatakse turu kuritarvitamist siseringitehingute ja turuga manipuleerimise teel.
The purpose of this equivalence assessment is to assess, inter alia, whether the legally binding requirements which are applicable in United States of America (the ‘USA’ or the ‘U.S.’) to national securities exchanges (‘NSE’)and alternative trading systems (‘ATS’) established therein and registered with and under the supervision of the U.S. Securities and Exchange Commission (‘SEC’) are equivalent to the requirements resulting from Regulation (EU) No 596/2014, from Title III of Directive 2014/65/EU, from Title II of Regulation (EU) No 600/2014 and from Directive 2004/109/EC, which are subject to effective supervision and enforcement in that third country.
Käesoleva samaväärsuse hindamise eesmärk on hinnata muu hulgas seda, kas õiguslikult siduvad nõuded, mida kohaldatakse Ameerika Ühendriikides (edaspidi „USA“) seal asutatud ning USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni(edaspidi „SEC“) juures registreeritud ja järelevalvatavate riiklike väärtpaberibörside ja mitmepoolsete kauplemissüsteemide suhtes ning mille suhtes kohaldatakse asjaomases kolmandas riigis tulemuslikku järelevalvet ja täitemeetmeid, on samaväärsed määrusest (EL) nr 596/2014, direktiivi 2014/65/EL III jaotisest, määruse (EL) nr 600/2014 II jaotisest ning direktiivist 2004/109/EÜ tulenevate nõuetega.
As regards the conditions that the markets are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis; Section 3(a)(1) of the Securities Exchange Act of 1934 (‘the Exchange Act’) defines an exchange as any organization, association, or group of persons which constitutes, maintains, or provides a market place or facilities for bringing together purchasers and sellers of securities or for otherwise performing with respect to securities the functions commonly performed by a stock exchange.
Turgude tegevusloa olemasolu ning turgude suhtes pideva tulemusliku järelevalve ja täitemeetmete kohaldamise tingimuste puhul on asjakohane, et 1934. aasta väärtpaberituru seaduse (edaspidi „väärtpaberituru seadus“) paragrahvi 3 lõike a punktis 1 on börs määratletud kui mis tahes organisatsioon, liit või isikute ühendus, mis moodustab kauplemispaiga või -koha, seda haldab või vahendab, et viia kokku väärtpaberite ostjad ja müüjad või teha muid tavapäraseid väärtpaberitega seotud börsitoiminguid.
The term exchange is further defined under SEC Rule 3b-16 as an organization, association or group of persons that (1) brings together the orders for securities of multiple buyers and sellers and (2) uses established, non-discretionary methods (whether by providing a trading facility or by setting rules) under which such orders shall interact with each other and the buyers and sellers entering such orders agree to the terms of the trade.
Börs on SECi reeglis 3b-16 täpsemalt määratletud kui organisatsioon, liit või isikute ühendus, mis 1) viib kokku paljude ostjate ja müüjate väärtpaberikorraldused ning 2) kasutab (kauplemiskohana või reeglite kehtestamisega) sissetöötatud mittediskrimineerivaid meetodeid, mille alusel sellised korraldused vastastikku mõjuvad ning korraldusi tegevad ostjad ja müüjad selliste kauplemiseeskirjadega nõustuvad.
Accordingly, an exchange must operate a multilateral system in accordance with non-discretionary rules.
Järelikult peab börs toimima mittediskrimineerivaid reegleid järgiva mitmepoolse süsteemina.
An exchange must either register with the SEC as a NSE or register with the SEC as a broker-dealer and comply with Regulation ATS.
Börs peab olema registreeritud SECi juures riikliku väärtpaberibörsina maakler-diilerina ja täitma mitmepoolsete kauplemissüsteemide regulatsiooni nõudeid.
Furthermore, a NSE must provide members with impartial access to their markets and services.
Lisaks peab riiklik väärtpaberibörs andma liikmetele erapooletu juurdepääsu oma turgudele ja teenustele.
The access criteria must further be transparent, and must not be applied in an unfairly discriminatory manner.
Juurdepääsukriteeriumid peavad lisaks olema läbipaistvad ja nende kohaldamine ei tohi olla ebaõiglaselt diskrimineeriv.
To this effect, a NSE is required to have rules in place that prescribe the means by which any registered broker-dealer may apply to become a member.
Selle tagamiseks peavad riiklikud väärtpaberibörsid olema kehtestanud reeglid, millega on ette nähtud, kuidas saavad registreeritud maakler-diilerid liikmesust taotleda.
The SEC, pursuant to Section 19(b) of the Exchange Act, reviews rules for admission to a NSE.
Väärtpaberituru seaduse paragrahvi 19 lõike b kohaselt vaatab SEC läbi riiklikule väärtpaberibörsile lubamise reeglid.
While NSE must have reasonable standards for access, such standards should act to prohibit unreasonably discriminatory denials of access.
Riiklik väärtpaberibörs peab olema kehtestanud mõistlikud juurdepääsunõuded, tagades nende nõuetega ühtlasi, et ebamõistlikult diskrimineeriv keeldumine juurdepääsu andmisest ei ole võimalik.