natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Where an institution provides credit protection for a number of exposures subject to the condition that the nth default among the exposures shall trigger payment and that this credit event shall terminate the contract, the risk weights of the exposures included in the basket will be aggregated, excluding n-1 exposures, up to a maximum of 1250 % and multiplied by the nominal amount of the protection provided by the credit derivative to obtain the risk-weighted exposure amount.
Artikli 142 lõike 1 punkt 8 jäetakse välja.
The n-1 exposures to be excluded from the aggregation shall be determined on the basis that they shall include those exposures each of which produces a lower risk-weighted exposure amount than the risk-weighted exposure amount of any of the exposures included in the aggregation.’.
Artikli 153 lõiked 7 ja 8 asendatakse järgmisega:
In Article 142(1), point (8) is deleted.
Äriühingute vastu ostetud seniseid nõudeid, rahas tagastatavaid ostuallahindlusi, tagatisi või osalisi garantiisid, mis tagavad makseviivituse riskist või lahjendusriskist või mõlemast tingitud esimese järjekoha kahju kaitse, võib nõuete ostja või tagatise või osalise garantii saaja käsitada esimese järjekoha kahju kaitsena kooskõlas 5. peatüki 3. jao 2. ja 3. alajaoga.
In Article 153, paragraphs 7 and 8 are replaced by the following:
Rahas tagastatavat ostuallahindlust pakkuv müüja ning tagatise või osalise garantii andja käsitavad neid esimese järjekoha kahjust tuleneva riskipositsioonina kooskõlas 5. peatüki 3. jao 2. ja 3. alajaoga.
For purchased corporate receivables, refundable purchase price discounts, collaterals or partial guarantees that provide first loss protection for default losses, dilution losses, or both, may be treated as a first loss protection by the purchaser of the receivables or by the beneficiary of the collateral or of the partial guarantee in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3 of Chapter 5.
Kui krediidiasutus või investeerimisühing annab krediidiriski kaitset mitmele riskipositsioonile, tingimusel et n arv kordi makseviivitusi riskipositsioonide puhul käivitab maksekohustuse ja kõnealune krediidisündmus lõpetab lepingu, liidetakse kogumisse kuuluvate riskipositsioonide (välja arvatud n-1 riskipositsioonid) riskikaalud kokku nii, et riskiga kaalutud varade ja 12,5-ga korrutatud oodatava kahju summa ei ületa krediidituletisinstrumendiga antava kaitse 12,5-ga korrutatud nimiväärtust.
The seller providing the refundable purchase price discount and the provider of a collateral or a partial guarantee shall treat those as an exposure to a first loss position in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3 of Chapter 5.
Kogusummast välja arvatavad n-1 riskipositsioonid määratakse kindlaks selliselt, et need sisaldavad riskipositsioone, millest igaühe puhul eraldi on riskiga kaalutud vara väärtus väiksem kui ükskõik millise kogusummas sisalduva riskipositsiooni riskiga kaalutud vara väärtus.
Where an institution provides credit protection for a number of exposures subject to the condition that the nth default among the exposures shall trigger payment and that this credit event shall terminate the contract, the risk weights of the exposures included in the basket will be aggregated, excluding n-1 exposures, where the sum of the expected loss amount multiplied by 12,5 and the risk-weighted exposure amount shall not exceed the nominal amount of the protection provided by the credit derivative multiplied by 12,5.
Kogumisse kuuluvatele riskipositsioonidele, millele krediidiasutus või investeerimisühing ei suuda sisereitingute meetodi kohaselt määrata riskikaalu, määratakse riskikaal 1250 %.“
The n-1 exposures to be excluded from the aggregation shall be determined on the basis that they shall include those exposures each of which produces a lower risk-weighted exposure amount than the risk-weighted exposure amount of any of the exposures included in the aggregation.
Artikli 154 lõige 6 asendatakse järgmisega:
A 1250 % risk weight shall apply to positions in a basket for which an institution cannot determine the risk-weight under the IRB Approach.’.
Ostetud jaenõudeid, rahas tagastatavaid ostuallahindlusi, tagatisi või osalisi garantiisid, mis tagavad makseviivituse riskist või lahjendusriskist või mõlemast tingitud esimese järjekoha kahju kaitse, võib nõuete ostja või tagatise või osalise garantii saaja käsitada esimese järjekoha kahju kaitsena kooskõlas 5. peatüki 3. jao 2. ja 3. alajaoga.
In Article 154, paragraph 6 is replaced by the following:
Rahas tagastatavat ostuallahindlust pakkuv müüja ning tagatise või osalise garantii andja käsitavad neid esimese järjekoha kahjust tuleneva riskipositsioonina kooskõlas 5. peatüki 3. jao 2. ja 3. alajaoga.“
For purchased retail receivables, refundable purchase price discounts, collaterals or partial guarantees that provide first loss protection for default losses, dilution losses, or both, may be treated as a first loss protection by the purchaser of the receivables or by the beneficiary of the collateral or of the partial guarantee in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3 of Chapter 5.
Artikli 197 lõike 1 punkt h asendatakse järgmisega:
The seller providing the refundable purchase price discount and the provider of a collateral or a partial guarantee shall treat those as an exposure to a first loss position in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3 of Chapter 5.’.
väärtpaberistamise positsioonid, mis ei ole edasiväärtpaberistamise positsioonid ja mille suhtes kohaldatakse vastavalt artiklitele 261–264 100 % või madalamat riskikaalu;“
In Article 197(1), point (h) is replaced by the following:
III osa II jaotise 5. peatükk asendatakse järgmisega:
securitisation positions that are not resecuritisation positions and which are subject to a 100 % risk weight or lower in accordance with Article 261 to Article 264;’.
PEATÜKK
Chapter 5 of Title II, Part Three is replaced by the following:
Väärtpaberistamine
‘CHAPTER 5
Jagu
Securitisation
Mõisted ning lihtsa, läbipaistva ja standarditud väärtpaberistamise kriteeriumid
Section 1
Artikkel 242
Definitions and criteria for simple, transparent and standardised securitisations
Mõisted
Article 242
Käesolevas peatükis kasutatakse järgmisi mõisteid: 1)
Definitions
„lõpetav ostuoptsioon“ väärtpaberistamise tehingu algataja lepinguline õigus osta tagasi väärtpaberistamise positsioonid enne kõikide väärtpaberistatud riskipositsioonide tagasimaksmist, ostes traditsioonilise väärtpaberistamise korral kogumisse jäävad aluspositsioonid tagasi või lõpetades sünteetilise väärtpaberistamise korral krediidiriski kaitse, kui mõlemal juhul langeb tagasimaksmata aluspositsioonide summa eelnevalt kindlaks määratud tasemeni või alla selle; 2)
For the purposes of this Chapter, the following definitions apply:
„krediidikvaliteeti parandav ja ainult intressi saamisel põhinev vara“ bilansis kajastatav vara, mis kajastab võimendusest saadava tuluga seotud rahavoogude hindamist ja on madalama nõudeõiguse järguga väärtpaberistamise seeria; 3)
“clean-up call option” means a contractual option that entitles the originator to call the securitisation positions before all of the securitised exposures have been repaid, either by repurchasing the underlying exposures remaining in the pool in the case of traditional securitisations or by terminating the credit protection in the case of synthetic securitisations, in both cases when the amount of outstanding underlying exposures falls to or below certain pre-specified level;
„likviidsuse tagamise tehing“ määruse EL 2017/2402 artikli 2 punktis 14 määratletud likviidsuse tagamise tehing; 4)
“credit-enhancing interest-only strip” means an on-balance sheet asset that represents a valuation of cash flows related to future margin income and is a subordinated tranche in the securitisation;
„reitinguta positsioon“ väärtpaberistamise positsioon, millel puudub aktsepteeritud krediidikvaliteedi hinnang kooskõlas 4. jaoga; 5)
“liquidity facility” means a liquidity facility as defined in point (14) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„reitingu saanud positsioon“ väärtpaberistamise positsioon, millel on aktsepteeritud krediidikvaliteedi hinnang kooskõlas 4. jaoga; 6)
“unrated position” means a securitisation position which does not have an eligible credit assessment in accordance with Section 4;
„kõrgema nõudeõiguse järguga väärtpaberistamise positsioon“ positsioon, mida toetab või tagab eelisjärjekorras rahuldatav nõue kõigi aluspositsioonide vastu, võtmata sellisel juhul arvesse intressimäära- või valuutatuletislepingutest tulenevaid summasid, tasusid või muid sarnaseid makseid ning olenemata tähtpäeva erinevustest ühe või mitme muu kõrgema nõudeõiguse järguga väärtpaberistamise seeriaga, millega asjaomane positsioon jagab kahjusid proportsionaalselt; 7)
“rated position” means a securitisation position which has an eligible credit assessment in accordance with Section 4;
„sisereitingute meetodil põhinev kogum“ aluspositsioonide kogum, mille puhul on krediidiasutusel või investeerimisühingul luba kasutada sisereitingute meetodit ja ta saab arvutada kõigi selliste positsioonide riskiga kaalutud vara väärtuse vastavalt 3. peatükile; 8)
“senior securitisation position” means a position backed or secured by a first claim on the whole of the underlying exposures, disregarding for these purposes amounts due under interest rate or currency derivative contracts, fees or other similar payments, and irrespective of any difference in maturity with one or more other senior tranches with which that position shares losses on a pro-rata basis;
„eri liiki aluspositsioonidest koosnev kogum“ aluspositsioonide kogum, millega seoses on krediidiasutusel või investeerimisühingul luba kasutada sisereitingute meetodit ja ta saab arvutada riskiga kaalutud vara väärtuse vastavalt 3. peatükile osa, kuid mitte kõigi positsioonide puhul; 9)
“IRB pool” means a pool of underlying exposures of a type in relation to which the institution has permission to use the IRB Approach and is able to calculate risk- weighted exposure amounts in accordance with Chapter 3 for all of these exposures;
„ületagatus“ krediidikvaliteedi mis tahes vormis parandamine nii, et aluspositsioonide väärtus ületab väärtpaberistamise positsioonide väärtust; 10)
“mixed pool” means a pool of underlying exposures of a type in relation to which the institution has permission to use the IRB Approach and is able to calculate risk- weighted exposure amounts in accordance with Chapter 3 for some, but not all, of the exposures;
„lihtne, läbipaistev ja standarditud väärtpaberistamine“ ehk „standardväärtpaberistamine“ väärtpaberistamine, mis vastab määruse (EL) 2017/2402 artikli 18 nõuetele; 11)
“overcollateralisation” means any form of credit enhancement by virtue of which underlying exposures are posted in value which is higher than the value of the securitisation positions;
„varaga tagatud kommertsväärtpaberite programm“ määruse (EL) 2017/2402 artikli 2 punktis 7 määratletud varaga tagatud kommertsväärtpaberite programm; 12)
“simple, transparent and standardised securitisation” or “STS securitisation” means a securitisation that meets the requirements set out in Article 18 of Regulation (EU) 2017/2402;
„varaga tagatud kommertsväärtpaberite tehing“ määruse (EL) 2017/2402 artikli 2 punktis 8 määratletud varaga tagatud kommertsväärtpaberite tehing; 13)
“asset-backed commercial paper programme” or “ABCP programme” means an asset backed commercial paper programme or ABCP programme as defined in point (7) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„traditsiooniline väärtpaberistamine“ määruse (EL) 2017/2402 artikli 2 punktis 9 määratletud traditsiooniline väärtpaberistamine; 14)
“asset-backed commercial paper transaction” or “ABCP transaction” means an asset-backed commercial paper transaction or ABCP transaction as defined in point (8) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„sünteetiline väärtpaberistamine“ määruse (EL) 2017/2402 artikli 2 punktis 10 määratletud sünteetiline väärtpaberistamine; 15)
“traditional securitisation” means a traditional securitisation as defined in point (9) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„uuenev nõue“ määruse (EL) 2017/2402 artikli 2 punktis 15 määratletud uuenev nõue; 16)
“synthetic securitisation” means a synthetic securitisation as defined in point (10) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„ennetähtaegse amortiseerimise klausel“ määruse (EL) 2017/2402 artikli 2 punktis 17 määratletud ennetähtaegse amortiseerimise klausel; 17)
“revolving exposure” means a revolving exposure as defined in point (15) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„esimese järjekoha kahju väärtpaberistamise seeria“ määruse (EL) 2017/2402 artikli 2 punktis 18 määratletud esimese järjekoha kahju väärtpaberistamise seeria; 18)
“early amortisation provision” means an early amortisation provision as defined in point (17) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„väärtpaberistamise mezzanine-positsioon“ väärtpaberistamise positsioon, mis on allutatud kõrgema nõudeõiguse järguga väärtpaberistamise positsioonile ja kõrgema kui esimese järjekoha kahju väärtpaberistamise seeriale ning mille suhtes kohaldatakse kooskõlas 3. jao 2. ja 3. alajaoga riskikaalu, mis on madalam kui 1250 % ja kõrgem kui 25 %; 19)
“first loss tranche” means a first loss tranche as defined in point (18) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
„majandusarengu edendamise üksus“ ettevõtja või üksus, mille on asutanud liikmesriigi keskvalitsus või piirkondlik või kohalik omavalitsus ja mis annab arengulaene või arengugarantiisid ning mille esmane eesmärk ei ole kasumi saamine ega turuosa maksimeerimine, vaid kesk- või omavalitsuse järgitavate avalikus huvis olevate eesmärkide edendamine, tingimusel et kui riigiabiõigusest ei tulene teisiti, on kesk- või omavalitsusel kohustus kaitsta kõnealuse ettevõtja või üksuse majanduslikku baasi ja säilitada selle elujõulisus kogu eksisteerimisaja jooksul või liikmesriigi keskvalitsus või piirkondlik või kohalik omavalitsus garanteerib otseselt või kaudselt vähemalt 90 % ettevõtja või üksuse algsest kapitalist või rahastamisest või antud arengulaenust.
“mezzanine securitisation position” means a position in the securitisation which is subordinated to the senior securitisation position and more senior than the first loss tranche, and which is subject to a risk weight lower than 1250 % and higher than 25 % in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3;
Artikkel 243
“promotional entity” means any undertaking or entity established by a Member State’s central, regional or local government, which grants promotional loans or grants promotional guarantees, whose primary goal is not to make profit or maximise market share but to promote that government’s public policy objectives, provided that, subject to State aid rules, that government has an obligation to protect the economic basis of the undertaking or entity and maintain its viability throughout its lifetime, or that at least 90 % of its original capital or funding or the promotional loan it grants is directly or indirectly guaranteed by the Member State’s central, regional or local government.
Diferentseeritud kapitalikäsitluseks kvalifitseeruvate standardväärtpaberistamiste kriteeriumid
Article 243
Varaga tagatud kommertsväärtpaberite programmi või varaga tagatud kommertsväärtpaberite tehingute positsioonide suhtes, mis kvalifitseeruvad standardväärtpaberistamise positsioonidena, võib kohaldada artiklites 260, 262 ja 264 sätestatud käsitlust, kui täidetud on järgmised nõuded:
Criteria for STS securitisations qualifying for differentiated capital treatment
aluspositsioonid vastavad varaga tagatud kommertsväärtpaberite programmi lisamise ajal väärtpaberistamise tehingu algataja või algse laenuandja parima teadmise kohaselt tingimustele, mis võimaldab neile standardmeetodi alusel ja nõuetekohast krediidiriski maandamist arvesse võttes määrata 75 %-lise või väiksema riskikaalu individuaalse positsiooni alusel, kui see on jaenõue, või 100 % kõigi muude positsioonide puhul;
Positions in an ABCP programme or ABCP transaction that qualify as positions in an STS securitisation shall be eligible for the treatment set out in Articles 260, 262 and 264 where the following requirements are met:
ühe võlgniku vastu olevate nõuete koguväärtus varaga tagatud kommertsväärtpaberite programmi tasandil ei ületa 2 % kõigi selle programmi positsioonide koguväärtusest sellel hetkel, kui need lisati kõnealusesse programmi.
the underlying exposures meet, at the time of their inclusion in the ABCP programme, to the best knowledge of the originator or the original lender, the conditions for being assigned, under the Standardised Approach and taking into account any eligible credit risk mitigation, a risk weight equal to or smaller than 75 % on an individual exposure basis where the exposure is a retail exposure or 100 % for any other exposures; and
Selle arvutuse jaoks käsitatakse omavahel seotud klientide rühmale sponsori parima teadmise kohaselt antud laene või liisinguid nõuetena ühe võlgniku vastu.
the aggregate exposure value of all exposures to a single obligor at ABCP programme level does not exceed 2 % of the aggregate exposure value of all exposures within the ABCP programme at the time the exposures were added to the ABCP programme.
Klientide vastu olevate nõuete puhul esimese lõigu punkti b ei kohaldata, kui selliste klientide vastu olevate nõuete krediidirisk on täielikult kaetud 4. peatüki kohase aktsepteeritud krediidiriski kaitsega, tingimusel et sellisel juhul on krediidiriski kaitse andjaks krediidiasutus või investeerimisühing või kindlustus- või edasikindlustusandja.
For the purposes of this calculation, loans or leases to a group of connected clients, to the best knowledge of the sponsor, shall be considered as exposures to a single obligor.
Käesoleva lõigu kohaldamisel kasutatakse ainult seda osa klientide vastu olevatest nõuetest, mis jääb järele pärast mis tahes ostuallahindluste ja ületagatuse mõju arvessevõtmist, et teha kindlaks, kas need on täielikult kaetud ning kas on täidetud kontsentratsiooni piirmäär.
In the case of trade receivables, point (b) of the first subparagraph shall not apply where the credit risk of those trade receivables is fully covered by eligible credit protection in accordance with Chapter 4, provided that in that case the protection provider is an institution, an insurance undertaking or a reinsurance undertaking.
Liisingutehingute väärtpaberistatud jääkväärtuste puhul esimese lõigu punkti b ei kohaldata, kui nende väärtuste puhul refinantseerimis- või edasimüümisrisk puudub, sest artikli 201 lõike 1 kohaselt aktsepteeritud kolmas isik on võtnud endale õiguslikult jõustatava kohustuse riskipositsioon eelnevalt kindlaks määratud summa eest tagasi osta või refinantseerida.
For the purposes of this subparagraph, only the portion of the trade receivables remaining after taking into account the effect of any purchase price discount and overcollateralisation shall be used to determine whether they are fully covered and whether the concentration limit is met.
Erandina esimese lõigu punktist a, kui krediidiasutus või investeerimisühing kohaldab artikli 248 lõiget 3 või kui talle on antud luba kasutada sisehinnangu meetodit kooskõlas artikliga 265, määrab krediidiasutus või investeerimisühing likviidsuse tagamise tehingu jaoks, mis katab täielikult programmi alusel emiteeritud varaga tagatud kommertsväärtpaberid, 100 %-lise või väiksema riskikaalu.
In the case of securitised residual leasing values, point (b) of the first subparagraph shall not apply where those values are not exposed to refinancing or resell risk due to a legally enforceable commitment to repurchase or refinance the exposure at a pre-determined amount by a third party eligible under Article 201(1).
Väärtpaberistamise positsioonidele, mis ei ole varaga tagatud kommertsväärtpaberite programm või varaga tagatud kommertsväärtpaberite tehing, mis kvalifitseeruvad standardväärtpaberistamise positsioonidena, võib kohaldada artiklites 260, 262 ja 264 sätestatud käsitlust, kui täidetud on järgmised nõuded:
By way of derogation from point (a) of the first subparagraph, where an institution applies Article 248(3) or has been granted permission to apply the Internal Assessment Approach in accordance with Article 265, the risk weight that institution would assign to a liquidity facility that completely covers the ABCP issued under the programme is equal to or smaller than 100 %.
väärtpaberistamisse lisamise ajal ei ületa kogumis ühe võlgniku vastu olevate nõuete koguväärtus 2 % aluspositsioonide kogumi tagasimaksmata nõuete koguväärtusest.
Positions in a securitisation, other than an ABCP programme or ABCP transaction, that qualify as positions in an STS securitisation, shall be eligible for the treatment set out in Articles 260, 262 and 264 where the following requirements are met:
Arvutuses käsitatakse omavahel seotud klientide rühmale antud laene või liisinguid nõuetena ühe võlgniku vastu;
at the time of inclusion in the securitisation, the aggregate exposure value of all exposures to a single obligor in the pool does not exceed 2 % of the exposure values of the aggregate outstanding exposure values of the pool of underlying exposures.
Liisingutehingute väärtpaberistatud jääkväärtuste puhul käesoleva punkti esimest lõiku ei kohaldata, kui jääkväärtuste puhul refinantseerimis- või edasimüümisrisk puudub, sest artikli 201 lõike 1 kohaselt aktsepteeritud kolmas isik on võtnud endale õiguslikult jõustatava kohustuse riskipositsioon eelnevalt kindlaks määratud summa eest tagasi osta või refinantseerida.
For the purposes of this calculation, loans or leases to a group of connected clients shall be considered as exposures to a single obligor.
nende väärtpaberistamisse lisamise ajal vastavad aluspositsioonid sellistele tingimustele, et neile saab standardmeetodi alusel ja võttes arvesse mis tahes nõuetekohast krediidiriski maandamist, määrata riskikaalu, mis võrdub järgmisega või on sellest väiksem:
In the case of securitised residual leasing values, the first subparagraph of this point shall not apply where those values are not exposed to refinancing or resell risk due to a legally enforceable commitment to repurchase or refinance the exposure at a pre-determined amount by a third party eligible under Article 201(1);
40 % riskipositsiooni väärtusega kaalutud keskmise alusel portfelli puhul, kus riskipositsioonideks on artikli 129 lõike 1 punktis e osutatud elamukinnisvaraga tagatud laenud või täielikult tagatud eluasemelaenud;
at the time of their inclusion in the securitisation, the underlying exposures meet the conditions for being assigned, under the Standardised Approach and taking into account any eligible credit risk mitigation, a risk weight equal to or smaller than:
50 % üksikute riskipositsioonide alusel, kui riskipositsiooniks on ärikinnisvarale seatud hüpoteek;
40 % on an exposure value-weighted average basis for the portfolio where the exposures are loans secured by residential mortgages or fully guaranteed residential loans, as referred to in point (e) of Article 129(1);
75 % üksikute riskipositsioonide alusel, kui riskipositsiooniks on jaenõue;
50 % on an individual exposure basis where the exposure is a loan secured by a commercial mortgage;
kõigi muude positsioonide puhul üksikute positsioonide alusel 100 %;
75 % on an individual exposure basis where the exposure is a retail exposure;
kui kohaldatakse punkti b alapunkte i ja ii, arvatakse asjaomase vara madalama tagatisõiguse järguga tagatud laenud väärtpaberistamisse üksnes juhul, kui kõik selle vara kõrgema tagatisõiguse järguga tagatud laenud on samuti väärtpaberistamisse lisatud;
for any other exposures, 100 % on an individual exposure basis;
kui kohaldatakse käesoleva lõike punkti b alapunkti i, ei ole ühegi aluspositsioonide kogumisse kuuluva laenu laenusumma ja tagatisvara väärtuse suhtarv väärtpaberistamisse lisamise ajal suurem kui 100 %, mõõdetuna vastavalt artikli 129 lõike 1 punkti d alapunktile i ja artikli 229 lõikele 1.
where points (b)(i) and (b)(ii) apply, the loans secured by lower ranking security rights on a given asset shall only be included in the securitisation where all loans secured by prior ranking security rights on that asset are also included in the securitisation;
Jagu