natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The possibility to specify the application of the obligation of post-trade disclosure of transactions executed between two investment firms, including systematic internalisers, in bonds, structured finance products, emission allowances and derivatives which are determined by factors other than the current market valuation, such as the transfer of financial instruments as collateral, is set out in Regulation (EU) No 600/2014.
Määruses (EL) nr 600/2014 on sätestatud võimalus täpsustada selliste võlakirjade, struktureeritud finantstoodete, lubatud heitkoguste väärtpaberite ja tuletisinstrumentide tehingute kauplemisjärgse avalikustamise kohustuse kohaldamist, mille on teinud kaks investeerimisühingut, sealhulgas kliendi korralduste süsteemsed täitjad, ja mille määravad kindlaks muud tegurid kui jooksev turuväärtus (näiteks finantsinstrumentide tagatisena ülekandmine).
Such transactions do not contribute to the price discovery process or risk blurring the picture for investors or hinder best execution and therefore this Regulation specifies the transactions determined by factors other than the current market valuation which should not be made public.
Sellised tehingud ei aita kaasa hinna leidmise protsessile või võivad investorite jaoks pilti hägustada või takistada parimat täitmist ning seepärast täpsustatakse selles määruses muude tegurite abil kui jooksev turuhind kindlaksmääratavad tehingud, mida ei peaks avalikustama.
Investment firms often conduct, on own account or on behalf of clients, transactions in derivatives and other financial instruments or assets that are composed by a number of interlinked, contingent trades.
Investeerimisühingud teevad sageli oma arvel või klientide nimel tuletisinstrumentide ja muude finantsinstrumentide või varadega tehinguid, mis koosnevad mitmest omavahel seotud ning vastastikuses sõltuvuses olevast tehingust.
Such package transactions enable investment firms and their clients to better manage their risks with the price of each component of the package transaction reflecting the overall risk profile of the package rather than the prevailing market price of each component.
Sellised kombineeritud tehingud võimaldavad investeerimisühingutel ja nende klientidel juhtida paremini oma riske, pidades silmas et kombineeritud tehingu iga komponendi hind kajastab pigem kombineeritud tehingu üldist riskiprofiili kui iga komponendi kehtivat turuhinda.
Package transactions can take various forms, such as exchange for physicals, trading strategies executed on trading venues or bespoke package transactions and it is important to take those specificities into account when calibrating the applicable transparency regime.
Kombineeritud tehingud võivad toimuda eri vormis, näiteks võib tegemist olla füüsilise instrumendi vahetusega, kauplemiskohtades ellu viidavate kauplemisstrateegiatega või kohandatud kombineeritud tehingutega, ja kohaldatava läbipaistvuskorra kujundamisel on oluline neid eripärasid arvesse võtta.
It is therefore appropriate to specify for the purpose of this Regulation the conditions for applying deferrals from post-trade transparency to package transactions.
Seepärast on selle määruse eesmärgil asjakohane määrata kindlaks kombineeritud tehingute suhtes kauplemisjärgse läbipaistvuse nõuete kohaldamisega viivitamise tingimused.
Such arrangements should not be available for transactions which hedge financial instruments conducted in the normal course of the business.
Seda korda ei tohiks olla võimalik kasutada tehingute puhul, millega maandatakse finantsinstrumentide riske ja mis toimuvad tavapärase tegevuse käigus.
Exchange for physicals are an integral part of financial markets, allowing market participants to organise and execute exchange-traded derivatives transactions which are linked directly to a transaction in the underlying physical market.
Füüsilise instrumendi vahetus on finantsturgude lahutamatu osa, võimaldades turuosalistel korraldada ja teha börsil kaubeldavate tuletisinstrumentide tehinguid, mis on otse seotud aluseks oleva füüsilise instrumendi turul toimuva tehinguga.
They are widely used and they involve a multitude of actors, such as farmers, producers, manufacturers and processors of commodities.
Neid kasutatakse laialdaselt ja need hõlmavad paljusid osalejaid, nagu põllumajandustootjad, tootjad, kaupade töötlejad.
Typically an exchange for physical transaction will take place when a seller of a physical asset seeks to close out his corresponding hedging position in a derivative contract with the buyer of the physical asset, when the latter happens to also hold a corresponding hedge in the same derivative contract.
Tavaliselt toimub füüsilise instrumendi vahetus siis, kui füüsilise vara müüja soovib sulgeda oma vastava riskimaanduspositsiooni tuletislepingus füüsilise vara ostjaga, kui ostjal on ka vastav riskimaandus samas tuletislepingus.
They therefore facilitate the efficient closing out of hedging positions which are not necessary anymore.
Seega hõlbustavad need selliste riskimaanduspositsioonide tõhusat sulgemist, mis ei ole enam vajalikud.
In respect of transactions executed outside the rules of a trading venue, it is essential to clarify which investment firm is to make public a transaction in cases where both parties to the transaction are investment firms established in the Union in order to ensure the publication of transactions without duplication.
Väljaspool kauplemiskoha eeskirju tehtud tehingute korral on juhtudel, kui tehingu mõlemad pooled on liidus asutatud investeerimisühingud, väga oluline selgitada, milline investeerimisühing peab tehingu avalikustama, et tagada tehingute avalikustamine ilma dubleerimata.
Therefore, the responsibility to make a transaction public should always fall on the selling investment firm unless only one of the counterparties is a systematic internaliser and it is the buying firm.
Seega peaks kohustus tehing avalikustada olema alati müüval investeerimisühingul, välja arvatud juhul, kui vaid üks vastaspool on kliendi korralduste süsteemne täitja ja see on ostev investeerimisühing.
Where only one of the counterparties is a systematic internaliser in a given financial instrument and it is also the buying firm for that instrument, it should be responsible for making the transaction public as its clients would expect it to do so and it is better placed to fill in the reporting field mentioning its status of systematic internaliser.
Kui vaid üks vastaspool on konkreetse finantsinstrumendi puhul kliendi korralduste süsteemne täitja ja see on ühtlasi ostev ühing, peaks tehingu avalikustamise eest vastutama tema, sest tema kliendid eeldavad seda temalt ning tal on paremad võimalused täita aruandeväli, kuhu on märgitud tema kliendi korralduste süsteemse täitja staatus.
To ensure that a transaction is only published once, the systematic internaliser should inform the other party that it is making the transaction public.
Tagamaks, et tehing avalikustatakse vaid üks kord, peaks kliendi korralduste süsteemne täitja teatama teisele poolele, et ta avalikustab tehingu.
It is important to maintain current standards for the publication of transactions carried out as back-to-back trades to avoid the publication of a single transaction as multiple trades and to provide legal certainty on which investment firm is responsible for publishing a transaction.
Oluline on säilitada praegused kompensatsioonitehingute avalikustamise standardid, et vältida ühe tehingu avalikustamist mitme tehinguna ja tagada õiguskindlus selle kohta, milline investeerimisühing vastutab tehingu avalikustamise eest.
Therefore, two matching trades entered at the same time and for the same price with a single party interposed should be published as a single transaction.
Seega tuleb kaks samal ajal sama hinna ning ühe ja sama vastaspoolega tehtavat sobitatud tehingut avalikustada ühe tehinguna.
Regulation (EU) No 600/2014 allows competent authorities to require the publication of supplementary details when publishing information benefitting from a deferral, or to allow deferrals for an extended time period.
Määrusega (EL) nr 600/2014 lubatakse pädevatel asutustel nõuda täiendavate andmete avalikustamist, kui nad avalikustavad teavet, mille avalikustamisega on lubatud viivitada, või lubada viivitamist pikema ajavahemiku jooksul.
In order to contribute to the uniform application of these provisions across the Union, it is necessary to frame the conditions and criteria under which supplementary deferrals may be allowed by competent authorities.
Selleks et aidata neid sätteid kogu liidus ühetaoliselt kohaldada, on vaja kindlaks määrata tingimused ja kriteeriumid, mille alusel pädevad asutused võivad täiendavaid viivitusi lubada.
Trading in many non-equity financial instruments, and in particular derivatives, is episodic, variable and subject to regular modifications of trading patterns.
Mitme mittekapitaliinstrumendiga ja eelkõige tuletisinstrumentidega kauplemine on juhuslik ja muutlik ning seda iseloomustavad kauplemismustrid muutuvad regulaarselt.
Static determinations of financial instruments which do not have a liquid market and static determinations of the various thresholds for the purpose of calibrating pre-trade and post-trade transparency obligations without providing for the possibility to adapt the liquidity status and the thresholds in light of changes in trading patterns would therefore not be suitable.
Selliste finantsinstrumentide staatiline kindlaksmääramine, millel puudub likviidne turg, ning eri künniste staatiline kindlaksmääramine eesmärgiga kujundada kauplemiseelse ja -järgse läbipaistvuse kohustusi, sätestamata võimalust kohandada kauplemismustrite muudatuste järgi likviidsusseisundit ja künniseid, ei ole seega sobiv.
It is therefore appropriate to set out the methodology and parameters which are necessary to perform the liquidity assessment and the calculation of the thresholds for the application of pre-trade transparency waivers and deferral of post-trade transparency on a periodic basis.
Seepärast on asjakohane sätestada metoodika ja parameetrid, mis on vajalikud, et perioodiliselt hinnata likviidsust ning arvutada künniseid kauplemiseelse läbipaistvuse nõuetest vabastamiseks ja kauplemisjärgse läbipaistvuse nõuete täitmisega viivitamiseks.
In order to ensure consistent application of the waivers to pre-trade transparency and the post-trade deferrals, it is necessary to create uniform rules regarding the content and frequency of data competent authorities may request from trading venues, APAs and consolidated tape providers (CTPs) for transparency purposes.
Selleks et tagada kauplemiseelse läbipaistvuse nõuetega seotud vabastuste ja kauplemisjärgsete viivituste järjepidev kohaldamine, tuleb koostada ühtsed eeskirjad, mis käsitlevad nende andmete sisu ja esitamise sagedust, mida pädevad asutused võivad läbipaistvuse eesmärgil küsida kauplemiskohtadelt, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajatelt ning kauplemiskoondteabe pakkujatelt.
It is also necessary to specify the methodology for calculating the respective thresholds and to create uniform rules with regard to publishing the information across the Union.
Samuti tuleb kindlaks määrata asjaomaste künniste arvutamise metoodika ja koostada ühtsed eeskirjad liidus teabe avalikustamise kohta.
Rules on the specific methodology and data necessary to perform calculations for the purpose of specifying the transparency regime applicable to non-equity financial instruments should be applied in conjunction with Commission Delegated Regulation (EU) 2017/577 [3] which sets out the common elements with regard to the content and frequency of data requests to be addressed to trading venues, APAs and CTPs for the purposes of transparency and other calculations in more general terms.
Mittekapitaliinstrumentide suhtes kohaldatava läbipaistvuskorra kindlaksmääramiseks tehtavate arvutuste konkreetset metoodikat ja nendeks vajalikke andmeid käsitlevaid eeskirju tuleks kohaldada koos komisjoni delegeeritud määrusega (EL) 2017/577, [3] milles sätestatakse selliste andmepäringute sisu ja sageduse üldised elemendid, mida esitatakse kauplemiskohtadele, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajatele ning kauplemiskoondteabe pakkujatele läbipaistvuse ning muude arvutuste eesmärgil üldisemalt.
For bonds other than ETCs and ETNs, transactions below EUR 100000 should be excluded from the calculations of pre-trade and post-trade transparency thresholds, as those are considered to be of a retail size.
Võlakirjade puhul (v.a börsil kaubeldavad kaubad ja börsil kaubeldavad väärtpaberid) tuleks alla 100000 euro suurused tehingud kauplemiseelse ja -järgse läbipaistvuse künniste arvutamisel välja jätta, sest neid käsitatakse jaemahule vastavate tehingutena.
Those retail-sized transactions should in all cases benefit from the new transparency regime and any threshold giving rise to a waiver or deferral from transparency should be set above that level.
Nende jaemahule vastavate tehingute puhul peaks kõikidel juhtudel kasutama uut läbipaistvuskorda ja mis tahes künnised, mis tingivad läbipaistvuse nõuetest vabastamise või nende täitmisega viivitamise, tuleks kehtestada ülalpool seda taset.
The purpose of the exemption from transparency obligations set out in Regulation (EU) No 600/2014 is to ensure that the effectiveness of operations conducted by the Eurosystem in the performance of primary tasks as set out in the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank annexed to the Treaty on the European Union (‘the Statute’), and under equivalent national provisions for members of the European System of Central Banks (ESCB) in Member States whose currency is not the euro, which relies on timely and confidential transactions, is not compromised by the disclosure of information on such transactions.
Määruses (EL) nr 600/2014 sätestatud läbipaistvuse kohustustest vabastamise eesmärk on tagada, et selliste operatsioonide tulemuslikkust (mis põhineb õigeaegsetel ja konfidentsiaalsetel tehingutel), mida eurosüsteem teeb niisuguste esmaste ülesannete täitmisel, mis on sätestatud Euroopa Liidu lepingule lisatud Euroopa Keskpankade Süsteemi (EKPS) ja Euroopa Keskpanga põhikirjas (edaspidi „põhikiri“), ning eurot mittekasutavates liikmesriikides asuvate EKPSi liikmete puhul samaväärsete riigisiseste sätete alusel, ei kahjustaks teabe avalikustamine selliste tehingute kohta.
It is crucial for central banks to be able to control whether, when and how information about their actions is disclosed so as to maximise the intended impact and limit any unintended impact on the market.
On väga oluline, et keskpangad saaksid kontrollida, kas, millal ja kuidas avalikustatakse nende tegevust käsitlevat teavet, et maksimeerida kavandatavat ning piirata soovimatut mõju turule.
Therefore, legal certainty should be provided for the members of the ESCB and their respective counterparties as to the scope of the exemption from transparency requirements.
Seepärast tuleks EKPSi liikmetele ja nende vastavatele vastaspooltele tagada õiguskindlus seoses läbipaistvusnõuetest vabastamise kohaldamisalaga.
One of the primary ESCB responsibilities under the Treaty and the Statute and under equivalent national provisions for members of the ESCB in Member States whose currency is not the euro, is the performance of foreign exchange policy, which entails holding and managing foreign reserves to ensure that, whenever necessary, there is a sufficient amount of liquid resources available for its foreign exchange policy operations.
Vastavalt aluslepingule, põhikirjale ning eurot mittekasutavates liikmesriikides asuvate EKPSi liikmete puhul vastavalt samaväärsetele riigisisestele sätetele on EKPSi üks peamisi ülesandeid viia ellu välisvaluutapoliitikat, mis hõlmab välisvaluutareservide hoidmist ja haldamist, et tagada vajaduse korral piisav likviidsete ressursside maht välisvaluutaoperatsioonide tegemiseks.
The application of transparency requirements to foreign reserve management operations may result in unintended signals to the market, which could interfere with the foreign exchange policy of the Eurosystem and of members of the ESCB in Member States whose currency is not the euro.
Läbipaistvusnõuete kohaldamine välisvaluutareservide haldamise operatsioonide suhtes võib tuua kaasa soovimatud signaalid turule, mis võivad häirida eurosüsteemi välisvaluutapoliitikat ja nendes liikmesriikides asuvate EKPSi liikmete välisvaluutapoliitikat, mille vääring ei ole euro.
Similar considerations may also apply to foreign reserve management operations in the performance of monetary and financial stability policy on a case-by-case basis.
Samasugused kaalutlused võivad üksikjuhtumipõhiselt kehtida ka välisvaluutareservide haldamise operatsioonide puhul raha- ja finantsstabiilsuspoliitika elluviimisel.
The exemption from transparency obligations for transactions where the counterparty is a member of the ESCB should not apply in respect of transactions entered into by any member of the ESCB in performance of their investment operations.
Läbipaistvuskohustustest vabastamist tehingute puhul, mille vastaspool on EKPSi liige, ei tohiks kohaldada tehingute suhtes, mille on sõlminud mõni EKPSi liige oma investeerimisoperatsioonide tegemisel.
This should include operations conducted for administrative purposes or for the staff of the member of the ESCB, including transactions conducted in the capacity as an administrator of a pension scheme in accordance with Article 24 of the Statute.
See peaks hõlmama haldusotstarbel või EKPSi liikme personali jaoks tehtud operatsioone, sealhulgas pensioniskeemi haldurina tegutsedes tehtud tehinguid kooskõlas põhikirja artikliga 24.
The temporary suspension of transparency obligations should only be imposed in exceptional situations which represent a significant decline in liquidity across a class of financial instruments based on objective and measurable factors.
Läbipaistvuskohustused võib ajutiselt peatada üksnes erandlikes olukordades, mille puhul esineb objektiivsete ja mõõdetavate tegurite alusel märkimisväärne likviidsuse vähenemine kogu finantsinstrumentide klassis.
It is necessary to differentiate between classes initially determined as having or not having a liquid market as a further significant decline in relative terms in a class already determined as illiquid is likely to occur more easily.
Tuleb teha vahet klassidel, mille puhul on alguses tehtud kindlaks, et neil on olemas või puudub likviidne turg, sest klassis, mille puhul on juba kindlaks tehtud, et see on mittelikviidne, võib tõenäoliselt kergemini tekkida suhteline edasine märkimisväärne langus.
Therefore, a suspension of transparency requirements in instruments determined as not having a liquid market should be imposed only if a decline by a higher relative threshold has occurred.
Seepärast tuleks selliste instrumentide läbipaistvusnõuete peatamine, mille puhul on leitud, et neil ei ole likviidset turgu, kehtestada üksnes siis, kui vähenemine on toimunud seoses suurema suhtelise künnisega.
The pre-trade and post-trade transparency regime established by Regulation (EU) No 600/2014 should be appropriately calibrated to the market and applied in a uniform manner throughout the Union.
Määrusega (EL) nr 600/2014 kehtestatud kauplemiseelse ja -järgse läbipaistvuse korda tuleks vastavalt turutingimustele asjakohaselt kalibreerida ning kohaldada seda ühetaoliselt kogu liidus.
It is therefore essential to lay down the necessary calculations to be performed, including the periods and methods of calculation.
Seepärast on oluline sätestada, millised arvutused tuleb teha, sealhulgas arvutuste ajavahemikud ja meetodid.
In this respect, to avoid market distorting effects, the calculation periods specified in this Regulation should ensure that the relevant thresholds of the regime are updated at appropriate intervals to reflect market conditions.
Sellega seoses tuleks turumoonutuste vältimiseks käesolevas määruses kindlaks määratud arvutusperioodide abil tagada, et korra puhul kohaldatavaid asjaomaseid künniseid ajakohastatakse sobivate ajavahemike järel turutingimuste kajastamiseks.
It is also appropriate to provide for the centralised publication of the results of the calculations so that they are made available to all financial market participants and competent authorities in the Union in a single place and in a user-friendly manner.
Samuti on asjakohane näha ette arvutuste tulemuste tsentraliseeritud avalikustamine, nii et need tehakse ühes kohas ja kasutajasõbralikul viisil kättesaadavaks kõigile liidu finantsturu osalistele ning pädevatele asutustele.
To that end, competent authorities should notify ESMA of the results of their calculations and ESMA should publish those calculations on its website.
Selleks peaksid pädevad asutused ESMAt oma arvutuste tulemustest teavitama ja ESMA peaks need arvutused oma veebisaidil avalikustama.
In order to ensure a smooth implementation of the new transparency requirements, it is appropriate to phase-in the transparency provisions.
Et tagada uute läbipaistvusnõuete sujuv rakendamine, on asjakohane läbipaistvussätted järk-järgult kasutusele võtta.
The liquidity threshold 'average daily number of trades' used for the determination of bonds for which there is a liquid market should be adapted in a gradual manner.
Likviidsuskünnist „keskmine päevane tehingute arv“, mida kasutatakse selliste võlakirjade kindlaksmääramiseks, millel on likviidne turg, tuleks järk-järgult kohandada.
By 30 July of the year following the date of application of Regulation (EU) No 600/2014, ESMA should, on an annual basis, submit to the Commission an assessment of the liquidity threshold determining the pre-trade transparency obligations pursuant to Articles 8 and 9 of Regulation (EU) No 600/2014, and, where appropriate, submit a revised regulatory technical standard in order to adapt the liquidity threshold.
Hiljemalt määruse (EL) nr 600/2014 kohaldamise kuupäevale järgneva aasta 30. juulil peaks ESMA esitama kord aastas komisjonile selle likviidsuskünnise hinnangu, mis määrab kindlaks kauplemiseelse läbipaistvuse kohustused määruse (EL) nr 600/2014 artiklite 8 ja 9 järgi, ning kui see on asjakohane, esitama läbivaadatud regulatiivse tehnilise standardi, et kohandada likviidsuskünnist.
Likewise, the trade percentiles used to determine the size specific to the instrument which allow for the pre-trade transparency obligations for non-equity instruments to be waived, should be gradually adapted.
Samamoodi tuleks järk-järgult kohandada tehingute protsentiile, mida kasutatakse instrumendile omase mahu kindlaksmääramiseks, mis võimaldab mittekapitaliinstrumentide puhul kauplemiseelse läbipaistvuse kohustustest vabastust.
For this purpose, ESMA should, on an annual basis, submit to the Commission an assessment of the waiver thresholds and, where appropriate, submit a revised regulatory standard to adapt the waiver thresholds applicable to non-equity instruments.
Selleks peaks ESMA esitama kord aastas komisjonile vabastuste künniste hinnangu, ning kui see on asjakohane, esitama läbivaadatud regulatiivse standardi, et kohandada mittekapitaliinstrumentide suhtes kohaldatavaid vabastuste künniseid.
For the purpose of the transparency calculations, reference data is necessary to determine the sub-asset class to which each financial instrument belongs.
Läbipaistvusega seotud arvutuste tegemiseks on vaja võrdlusandmeid, et määrata kindlaks varade alamklass, kuhu iga finantsinstrument kuulub.
Therefore, it is necessary to require trading venues to provide additional reference data to that required by Commission Delegated Regulation (EU) 2017/585 [4].
Seepärast tuleb kauplemiskohti kohustada esitama täiendavaid võrdlusandmeid peale andmete, mis on nõutavad komisjoni delegeeritud määrusega (EL) 2017/585 [4].
In the determination of financial instruments not having a liquid market in relation to foreign exchange derivatives, a qualitative assessment was required due to the lack of data necessary for a comprehensive quantitative analysis of the entire market.
Selliste finantsinstrumentide kindlaksmääramisel, millel ei ole likviidset turgu seoses välisvaluuta tuletisinstrumentidega, oli nõutav kvalitatiivne hinnang, sest kogu turu põhjalikuks kvantitatiivseks analüüsiks vajalikud andmed puudusid.