natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The purpose of this equivalence assessment is to assess inter alia whether the legally binding requirements which are applicable in Switzerland to stock exchanges established and authorised therein under the supervision of the Swiss Financial Market Supervisory Authority (‘FINMA’) are equivalent to the requirements resulting from Regulation (EU) No 596/2014, from Title III of Directive 2014/65/EU, from Title II of Regulation (EU) No 600/2014 and from Directive 2004/109/EC, which are subject to effective supervision and enforcement in that third country.
Käesoleva samaväärsuse hindamise eesmärk on hinnata muu hulgas seda, kas õiguslikult siduvad nõuded, mida kohaldatakse Šveitsis seal asutatud ja tegevusloa saanud ning Šveitsi finantsjärelevalveasutuse (edaspidi „FINMA“) järelevalvatavate börside suhtes, ning mille suhtes kohaldatakse asjaomases kolmandas riigis tulemuslikku järelevalvet ja täitemeetmeid, on samaväärsed määrusest (EL) nr 596/2014, direktiivi 2014/65/EL III jaotisest, määruse (EL) nr 600/2014 II jaotisest ning direktiivist 2004/109/EÜ tulenevate nõuetega.
As regards the conditions that the stock exchanges are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis, Article 26(b) of the Federal Act on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading (‘Financial Market Infrastructure Act’, ‘FMIA’) defines a stock exchange as an institution for multilateral securities trading where securities are listed, whose purpose is the simultaneous exchange of bids between multiple participants and the conclusion of contracts based on non-discretionary rules.
Mis puudutab börside tegevusloa olemasolu ning börside suhtes pideva tulemusliku järelevalve ja täitemeetmete kohaldamise tingimusi, siis finantsturu taristut ning väärtpaberite ja tuletisinstrumentidega kauplemise valdkonna turukäitumist käsitleva föderaalseaduse (edaspidi „FMIA“) artikli 26 lõike b kohaselt on börs mitmepoolse väärtpaberitega kauplemise institutsioon, kus väärpabereid noteeritakse ja mille otstarve on mitme osalise vahel üheaegne pakkumiste vahetamine ning mittediskrimineerivate reeglite alusel lepingute sõlmimine.
A stock exchange does not enjoy discretion over how it executes trades and is not allowed to trade on its own account or engage in matched principal trading.
Börsil ei ole tehingute täitmisel kaalutlusõigust ja börs ei või kaubelda oma nimel ega teha kliendikorralduste sobitamistehinguid.
Furthermore, a stock exchange must provide participants with impartial and non-discriminatory access to its markets and services.
Lisaks peab börs andma osalistele erapooletu ja mittediskrimineeriva juurdepääsu oma turgudele ja teenustele.
To this effect, a stock exchange is required to have rules in place that prescribe the means by which a securities dealer or other parties supervised by FINMA as well as foreign participants authorised by FINMA may apply to become a participant.
Selleks peab börs kehtestama reeglid, millega on ette nähtud, kuidas väärtpaberite diiler või teised FINMA järelevalvealused pooled, samuti FINMA-lt tegevusloa saanud välismaised osalejad võivad osalemist taotleda.
Pursuant to Article 27(4) FMIA in conjunction with Article 25(1) of the Ordinance on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading (‘Financial Market Infrastructure Ordinance’, ‘FMIO’), FINMA reviews and approves regulations and their amendments on the admission, duties and exclusion of participants to a stock exchange.
FMIA artikli 27 lõike 4 kohaselt koostoimes finantsturu taristut ning väärtpaberite ja tuletisinstrumentidega kauplemise valdkonna turukäitumist käsitleva määruse (edaspidi „FMIO“) artikli 25 lõikega 1 vaatab FINMA läbi osaliste börsile lubamist, lõive ja börsile lubamisest keeldumist käsitlevad eeskirjad ja nende muudatused ning kiidab need heaks.
A stock exchange must deny membership to a participant that is not authorised by FINMA and may deny membership to any participant that is subject to a statutory disqualification.
Börs ei tohi liikmeks võtta osalist, kes ei ole saanud FINMA-lt tegevusluba, ja võib keelduda sellise osalise liikmeks võtmisest, kes on seadusest tulenevalt diskvalifitseeritud.
The four conditions set out in the fourth subparagraph of Article 25(4)(a) of Directive 2014/65/EU must be fulfilled in order to determine that the legal and supervisory arrangements of a third country regarding the trading venues authorised therein are equivalent to those laid down in Directive 2014/65/EU.
Direktiivi 2014/65/EL artikli 25 lõike 4 punkti a neljandas lõigus esitatud neli tingimust peavad olema täidetud, et kolmanda riigi õigus- ja järelevalvekorda võiks pidada nendes riikides tegevusloa saanud kauplemiskohtade suhtes samaväärseks direktiivis 2014/65/EL sätestatud korraga.
A stock exchange must be authorised by FINMA before it may begin operations.
Börs peab olema enne tegevuse alustamist saanud FINMA-lt tegevusloa.
Pursuant to Articles 4 and 5 of the FMIA, FINMA grants authorisation if it finds that the applicable conditions and requirements with respect to the applicant are satisfied.
FMIA artiklite 4 ja 5 kohaselt annab FINMA tegevusloa, kui leiab, et taotleja vastab tema suhtes kohaldatavatele tingimustele ja nõuetele.
The authorisation requirements are set out in the FMIA and the associated ordinances, which have force of law.
Tegevusloa nõuded on sätestatud FMIAs ja sellega seonduvates seaduse jõuga määrustes.
The FMIA requires that a stock exchange has in place arrangements to address all of the types of conduct and activity that an applicant wishes to engage in.
FMIAga on ette nähtud, et börs kehtestab korra, millega reguleeritakse kõiki toiminguid ja tegevusi, millega taotleja soovib tegeleda.
According to Article 27(1) of the FMIA, a stock exchange shall establish under FINMA's supervision its own regulatory and supervisory organisation which is appropriate for its activity.
FMIA artikli 27 lõike 1 kohaselt asutab börs FINMA järelevalve all oma tegevuse jaoks asjakohase regulatsiooni- ja järelevalveasutuse.
With FINMA's approval, the stock exchange's self-regulation becomes binding and enforceable regulation.
Pärast FINMA heakskiitu muutub börsi eneseregulatsioon siduvaks ja täitmisele pööratavaks.
According to Article 27 of the FMIA in conjunction with Article 24(1) of the FMIO an appropriate regulatory and supervisory organisation requires the establishment of a body that fulfils regulatory tasks, a trading supervisory body, a body responsible for the admission of securities to trading and an appeal body.
Vastavalt FMIA artiklile 27 koostoimes FMIO artikli 24 lõikega 1 tuleb selleks, et regulatsiooni- ja järelevalveasutus oleks asjakohane, asutada regulatiivseid ülesandeid täitev organ, kauplemise järelevalve organ, väärtpaberite kauplemisele lubamise eest vastutav organ ja kaebusi menetlev organ.
These bodies must be independent of the stock exchange's business management, both organisationally and with respect to personnel.
Need organid peavad olema nii korralduslikult kui ka töötajate osas börsi ärijuhtimisest sõltumatud.
As part of the self-regulatory and supervisory organisation the respectively responsible body monitors and enforces compliance of the stock exchange's rules and regulations by the stock exchange's participants.
Eneseregulatsiooni- ja järelevalveasutuses on vastavad vastutavad organid, kes jälgivad olukorda ja tagavad, et börsi osalised täidavad börsi reegleid ja määrusi.
Furthermore, Article 18 of the FMIA requires stock exchanges to grant participants and market makers non-discriminatory and open access.
Lisaks on FMIA artikliga 18 ette nähtud, et börsid peavad osalistele ja turutegijatele tagama mittediskrimineeriva ja avatud juurdepääsu.
FINMA ensures both during the authorisation process and on an ongoing basis that exchange rules comply with this requirement (see sections 3 to 5 of the SSX Rule Book in conjunction with the SSX Directive 1 and sections 3-5 of the BX Swiss Rule Book).
FINMA tagab nii tegevusloa andmisel kui ka jooksvalt, et börsi reeglid vastavad sellele nõudele (vt SSX-reeglistiku jaotised 3–5 koostoimes 1.
Denial of access is only permissible on safety and efficiency grounds and subject to a stringent proportionality test (Art. 18 of the FMIA, 17 of the FMIO).
SSX-direktiiviga ja BXi Šveitsi reeglistiku jaotistega 3–5).
Applicants who have been denied access may lodge an appeal with an independent appeal board (section 8 of the SSX Rule Book and section 15 of the BX Swiss Rule Book).
Juurdepääsu andmisest keeldumine on lubatud üksnes ohutuse ja tõhususe huvides ning pärast ranget proportsionaalsuse kontrollimist (FMIA artikkel 18, FMIO artikkel 17).
Compliance of exchanges with Article 18 of the FMIA and Article 17 of the FMIO is subject to FINMA's supervision.
Taotlejad, kellele juurdepääsu andmisest keelduti, võivad esitada sõltumatule apellatsiooninõukogule edasikaebuse (SSX-reeglistiku jaotis 8 ja BXi Šveitsi reeglistiku jaotis 15).
The adoption of rules and amendments thereto require FINMA's ex ante approval, their implementation may be scrutinised by FINMA staff, audits, requests for information, or remedial action pursuant to Articles 24 ff. of the Federal Act on the Swiss Financial Market Supervisory Authority (‘Financial Market Supervision Act’, ‘FINMASA’).
Selle üle, kas börsid vastavad FMIA artiklile 18 ja FMIO artiklile 17, teeb järelevalvet FINMA.
As regards effective supervision, the FINMASA, the Federal Act on Stock Exchanges and Securities Trading (‘Stock Exchange Act’, ‘SESTA’) and the FMIA constitute the main pieces of the primary legislation which establishes a legally enforceable regime for the trading of securities in Switzerland.
Reeglite ja nende muudatuste vastuvõtmiseks on vaja FINMA eelnevat nõusolekut, nende rakendamist võivad kontrollida FINMA töötajad, samuti võib see toimuda auditite, teabepäringute või Šveitsi finantsturu järelevalveasutuse föderaalseaduse (edaspidi „FINMASA“) artiklite 24jj kohaste parandusmeetmete kaudu.
The FINMASA, the SESTA and the FMIA empower FINMA with broad authority over all aspects of the securities industry, including the power to authorise and supervise securities dealers, central counterparties, central securities depositories, trade repositories and payment systems.
Tulemuslikku järelevalvet reguleerivad peamised esmased õigusaktid, millega Šveitsis on kehtestatud väärtpaberitega kauplemise õiguslikult siduv kord, on FINMASA, börside ja väärtpaberitega kauplemise föderaalseadus (edaspidi „SESTA“) ja FMIA.
The FMIA and the FMIO also identify and prohibit certain types of conduct in the markets and provide FINMA with disciplinary powers over regulated entities and persons associated with them.
FINMASA, SESTA ja FMIA-ga on FINMA-le andnud ulatuslikud õigused väärtpaberite valdkonna kõikides aspektides, sh õigus tegevusloa andmiseks ja järelevalveks väärtpaberite diilerite, kesksete vastaspoolte, väärtpaberite keskdepositooriumite, kauplemisteabehoidlate ja maksesüsteemide suhtes.
Article 29 of the FINMASA grants FINMA comprehensive access to all relevant information of any supervised person and entity, their audit firms and auditors.
Samuti on FMIA ja FMIOga määratletud ja turul keelatud teatavad tegevusmustrid ning antud FINMA-le õigus määrata reguleeritud üksustele ja nendega seotud isikutele distsiplinaarkaristusi.
Under the Swiss framework, stock exchanges are primarily responsible for establishing the rules under which their participants conduct business and for monitoring the ways their participants conduct business.
FINMASA artikliga 29 on FINMA-le antud laiaulatuslik juurdepääs igasugusele asjakohasele teabele mis tahes järelevalvealuse isiku ja üksuse, nende audiitorühingute ja audiitorite kohta.
FINMA directly monitors stock exchange regulations to ensure they are in line with the legal framework.
Šveitsi raamistikus lasub börsidel põhivastutus selle eest, et kehtestatakse reeglid, mida nende osalised peavad oma äritegevuses järgima, ning jälgitakse osaliste äritegevust.
All regulations and any changes to them must be submitted to FINMA for approval (Article 27(4) of the FMIA).
FINMA jälgib börsi eeskirju vahetult, et tagada nende vastavus õigusraamistikule.
Investigations by FINMA are triggered either by reports of potential breaches of the law reported by stock exchanges to FINMA or on the basis of its own suspicion.
Kõik eeskirjad ja nende muudatused tuleb esitada heakskiitmiseks FINMA-le (FMIA artikli 27 lõige 4).
Once a stock exchange has been authorised, FINMA monitors on an ongoing basis whether it continues to comply with the conditions and duties associated with the authorisation (Article 83 of the FMIA).
FINMA alustab uurimist börsidelt võimalike seadusrikkumiste kohta laekuvate aruannete või oma kahtluste põhjal.
A stock exchange is legally required to notify FINMA of any changes to the circumstances on which its authorisation or approval was originally based.
Pärast börsile tegevusloa andmist jälgib FINMA pidevalt, kas börs täidab ka edaspidi tegevusloa andmisega seotud tingimusi ja kohustusi (FMIA artikkel 83).
If the changes are material, the financial market infrastructure must obtain prior authorisation or approval from FINMA to pursue its activities (Article 7 of the FMIA).
Börs on õiguslikult kohustatud teavitama FINMAt mis tahes muudatustest, mis mõjutavad tema tegevusloa andmise või heakskiidu aluseks olnud asjaolusid.
Key requirements are the compliance with organisational requirements; the existence and effectiveness of the internal control system; the appropriateness of IT systems; and proper business conduct.
Kui muudatused on olulised, peab finantsturu taristu hankima tegevuse jätkamiseks FINMA-lt eelneva loa või heakskiidu (FMIA artikkel 7).
FINMA's supervision extends to all bodies of the stock exchange including its trading surveillance and sanctioning functions.
Põhinõuded on järgmised: vastavus korralduslikele nõuetele; sisekontrollisüsteemi olemasolu ja tulemuslikkus; IT-süsteemide asjakohasus; ning korralik ärikäitumine.
Pursuant to Article 24, 24a of the FINMASA, FINMA may carry out audits directly, or indirectly through licensed audit companies, both on-site and off-site.
FINMA järelevalve alla kuuluvad kõik börsi organid, sh kauplemise jälgimise ja sanktsioonide kohaldamisega tegelevad organid.
Articles 27, 30 and 34 of the FMIA also require all authorised stock exchanges to be able to enforce compliance by their issuers, participants and persons associated with their participants with the provisions of the FMIA and FMIO, associated acts and regulations, and their own rules and regulations.
FINMASA artiklite 24 ja 24a kohaselt võib FINMA teha auditeid kohapeal või oma ruumides, kas ise või litsentseeritud audiitorühingute kaudu.
As part of its duty to enforce compliance by their members, the stock exchange is responsible for investigating and disciplining any breaches of the applicable laws and rules.
FMIA artiklite 27, 30 ja 34 kohaselt peavad kõik tegevusloa saanud börsid suutma tagada, et nende emitendid, osalised ja nendega seotud isikud täidavad FMIA ja FMIO sätteid, nendega seonduvaid seadusi ja eeskirju ning nende endi reegleid ja eeskirju.
As regards the effective enforcement, FINMA has a range of administrative mechanisms for enforcing its powers and authority.
Börsi kohustus tagada, et liikmed nõudeid täidaksid, sisaldab ka kohustust uurida kohaldatavate seaduste ja reeglite võimalikke rikkumisi ning vajaduse korral karistusi määrata.
Where breaches of the law or irregularities are identified, FINMA takes the necessary corrective measures, which may involve administrative enforcement proceedings.
Õigusnormide tulemusliku täitmise tagamiseks on FINMA käsutuses oma volituste ja pädevuse kasutamiseks erinevad haldusmehhanismid.
With due regard to the principle of proportionality, FINMA imposes the measures it deems most appropriate to ensure compliance with the law.
Kui tuvastatakse seadus- või muid rikkumisi, võtab FINMA vajalikud parandusmeetmed, mis võivad hõlmata ka haldustäitemeetmeid.
The measures available include reprimands, specific instructions to restore compliance with the law, prohibitions on individuals practising their profession, prohibitions on dealers conducting business, and the revocation of licenses.
Proportsionaalsuse põhimõtet nõuetekohaselt arvestades kohaldab FINMA meetmeid, mida ta peab kõige sobivamaks tagamaks õigusnormide järgimist.
FINMA may also confiscate illegally generated profits or illegally avoided losses and may order publication of a final and binding ruling.
Võimalike meetmete hulka kuulub järgmine: noomitused, erijuhised seadusele vastavuse taastamiseks, isikutele määratav ametialal tegutsemise keeld, diileritele määratav tegutsemiskeeld ja litsentside tagasivõtmine.
To restore compliance of a stock exchange with applicable provisions, FINMA may use its administrative powers also for the removal of board members or staff whose irreproachable business conduct is in doubt.
Samuti võib FINMA konfiskeerida ebaseaduslikult saadud kasumi või ebaseaduslikult välditud kahjumi ning nõuda, et avaldataks lõplik ja siduv otsus.
FINMA's own administrative mechanisms are backed up by provisions for criminal sanctions in relation to the offences described in Chapter 4 of FINMASA.
Selleks et taastada börsi vastavus kohaldatavatele sätetele, võib FINMA kasutada oma haldusvolitusi ka laitmatu ärikäitumise vastu eksimise kahtlusega juhatuse liikmete või töötajate eemaldamiseks.
Provisions for criminal sanctions are also included in Articles 147 ff. of the FMIA and Articles 42a and 43 of the SESTA.
FINMA haldusmehhanismide kõrval on FINMASA 4. peatükis kirjeldatud süütegude puhul võimalik määrata ka kriminaalkaristusi.
FINMA hands these cases on to the competent prosecution authorities.
Kriminaalkaristused on sätestatud ka FMIA artiklites 147jj ja SESTA artiklites 42a ja 43.
FINMA and the competent prosecuting authority coordinate their investigations, as far as this is practicable and necessary.
Sellised juhtumid annab FINMA üle pädevale prokuratuurile.
In general, the Federal Department of Finance Legal Services both prosecutes and judges violations of the criminal provisions of FINMASA and of the financial markets acts.
Kui see on otstarbekas ja vajalik, kooskõlastavad FINMA ja pädev prokuratuur oma uurimisi.
However, the Federal Attorney General's Office is competent for the prosecution of insider trading and price manipulation offences under FMIA.
Tavaliselt vastutab föderaalse rahandusministeeriumi õigustalitus nii FINMASA kriminaalsätete ja finantsturgude seaduste rikkumiste eest süüdistuse esitamise kui ka sellistes asjades otsuste langetamise eest.
It can therefore be concluded that Swiss stock exchanges are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis.
Süüdistuse esitamine FMIAs sätestatud siseteabe alusel kauplemise ja turuga manipuleerimise süütegude eest on aga riigiprokuröri büroo ülesanne.
According to the second condition, third-country trading venues must have clear and transparent rules regarding admission of securities to trading so that such securities are capable of being traded in a fair, orderly and efficient manner, and are freely negotiable.
Seega võib järeldada, et Šveitsi börsidel peab olema tegevusluba ning nende suhtes kohaldatakse pidevat tulemuslikku järelevalvet ja täitemeetmeid.
Swiss law requires that stock exchanges issue regulations on the admission of securities to trading (Articles 35 and 36 of the FMIA).
Teise tingimuse kohaselt peavad kolmandate riikide kauplemiskohtadel olema selged ja läbipaistvad väärtpaberite kauplemisele lubamise reeglid, nii et selliste väärtpaberitega on võimalik kaubelda õiglasel, nõuetekohasel ja tõhusal moel ning väärtpaberid on vabalt võõrandatavad.
These regulations have to be approved by FINMA.
Šveitsi õigusega on ette nähtud, et börsid peavad avaldama väärtpaberite kauplemisele lubamise eeskirjad (FMIA artiklid 35 ja 36).
The regulations shall take account of recognised international standards and in particular shall contain provisions on the tradability of securities; the publication of information on which investors rely for assessing the characteristics of securities and the quality of the issuer; the duties of the issuer, its representatives and third parties for the entire duration of the listing or admission of securities to trading; the obligation, regarding the admission of equity securities, to comply with Articles 7 and 81 of the Federal Act of 16 December 2005 on the Licensing and Oversight of Auditors.
Nendele eeskirjadele tuleb saada FINMA heakskiit.
The admission to trading of securities and the listing, a qualified form of an admission to trading, of securities on stock exchanges are governed primarily by Listing Rules and Additional Rules for Listing and Admission to Trading.
Eeskirjade koostamisel arvestatakse tunnustatud rahvusvahelisi standardeid ja need sisaldavad kindlasti sätteid, millega reguleeritakse väärtpaberite kaubeldavust; väärtpaberi omaduste ja emitendi kvaliteedi hindamiseks investoritele vajaliku teabe avaldamist; emitendi, tema esindajate ja kolmandate isikute kohustusi ajal, mil väärtpaberid on noteeritud või kauplemisele lubatud; omakapitaliväärtpaberite suhtes kohustust järgida 16. detsembri 2005. aasta audiitorite litsentseerimise ja järelevalve föderaalseaduse artikleid 7 ja 81.
The stock exchange reviews the application filed by the issuer for each security and verifies that all pertinent requirements are fulfilled.
Väärtpaberite kauplemisele lubamist ja noteerimist (kauplemisele lubamise erivorm) reguleeritakse peamiselt noteerimisreeglite ning noteerimise ja kauplemisele lubamise täiendavate reeglitega.
For each application, the stock exchange releases a written decision.
Börs vaatab iga väärtpaberi emitendi täidetud taotluse läbi ja kontrollib, et kõik asjakohased nõuded oleks täidetud.
The information on an admission decision is publicly available.
Börs avaldab iga taotluse kohta kirjaliku otsuse.
With the listing of a security, the issuer is subject to maintenance obligations concerning periodic reporting obligations as, for example, financial reporting and corporate governance obligations, but also occurrence-based reporting obligations such as regular reporting obligations, disclosure of management transactions and ad hoc publicity.
Kauplemisele lubamise otsust käsitlev teave on avalikkusele kättesaadav.
According to Article 35(3) of the FMIA, the stock exchange monitors the issuer's compliance with these rules and imposes the sanctions provided for contractually in the event of violations.
Pärast väärtpaberi noteerimist peab emitent noteeringu säilitamiseks täitma perioodiliste aruannete esitamise kohustusi, sh näiteks finantsaruandluse ja äriühingu üldjuhtimise kohustused, kuid ka sündmustega seotud aruandekohustusi, nt regulaarne aruandekohustus, juhtkonna liikmete tehingute avalikustamine ja erakorralised teated.
According to Article 33(1) of the FMIO, a stock exchange shall guarantee that all securities admitted to trading and all listed securities can be traded in a fair, efficient and orderly manner.
FMIA artikli 35 lõike 3 kohaselt jälgib börs emitendi vastavust nendele reeglitele ja määrab rikkumiste eest lepingus sätestatud sanktsioone.
With regard to equity securities, the Listing Rules provide for free float requirements to ensure that such securities can be traded efficiently.
FMIO artikli 33 lõike 1 kohaselt tagab börs, et kõigi kauplemisele lubatud väärtpaberite ja kõigi noteeritud väärtpaberitega saab kaubelda õiglaselt, nõuetekohaselt ja tõhusalt.
The independent bodies of the stock exchange may temporarily suspend the trading of securities if unusual circumstances, and specifically the breach of important disclosure obligations by the issuer, indicate that such a suspension is advisable.
Omakapitaliväärtpaberite suhtes on noteerimisreeglites ette nähtud avalikkusele kuuluvate aktsiate nõuded, millega tagada, et selliste väärtpaberitega saab tõhusalt kaubelda.