natgillin/translations-raw huggingface dataset:
they shall set a credit quality step that requires the immediate replacement of the assets referred to in paragraph 3;
nendega kehtestatakse ajakava, mille kohaselt asendatakse varad, millel on hinnangu kohaselt lõikes 3 osutatud krediidikvaliteet ja mis on juba vahetatud tagatisena, ajavahemiku jooksul, mis ei ületa kahte kuud;
they shall allow counterparties to increase the haircuts on the relevant collateral insofar as the collateral has not been replaced in accordance with the schedule referred to in point (b).
nendega määratakse krediidikvaliteedi aste, mille puhul tuleb viivitamata asendada lõikes 3 osutatud varad;
Counterparties shall not use assets classes referred to in Article 4(1) as collateral where they have no access to the market for those assets or where they are unable to liquidate those assets in a timely manner in case of default of the posting counterparty.
nendega lubatakse vastaspooltel suurendada asjaomase tagatise väärtuskärpeid, niivõrd kuivõrd tagatist ei ole asendatud vastavalt punktis b osutatud ajakavale.
Article 8
Vastaspooled ei kasuta artikli 4 lõikes 1 osutatud varaklasse tagatisena juhul, kui neil ei ole juurdepääsu kõnealuste varade turule või kui nad tagatist andva vastaspoole makseviivituse korral ei suuda likvideerida kõnealuseid varasid õigeaegselt.
Concentration limits for initial margin
Artikkel 8
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13, the following limits shall apply for each collecting counterparty:
Alustamise tagatise kontsentratsiooni piirmäärad
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (b), (f), (g), and (l) to (r) of Article 4(1) issued by a single issuer or by entities which belong to the same group does not exceed the greater of the following values:
Kui tagatis võetakse alustamise tagatisena vastavalt artiklile 13, kohaldatakse iga tagatist võtva vastaspoole suhtes järgmisi piirmäärasid:
15 % of the collateral collected from the posting counterparty;
artikli 4 lõike 1 punktides b, f, g ja l–r osutatud varaklassidest, mille on emiteerinud üksainus emitent või samasse konsolideerimisgruppi kuuluvad üksused, võetava alustamise tagatise koguväärtus ei tohi ületada järgmistest väärtustest suurimat:
EUR 10 million or the equivalent in another currency;
15 % tagatist andvalt vastaspoolelt võetud tagatisest;
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (o), (p) and (q) of Article 4(1), where the asset classes referred to in points (p) and (q) of that Article are issued by institutions as defined in Regulation (EU) No 575/2013, does not exceed the greater of the following values:
10 miljonit eurot või samaväärne summa muus valuutas;
40 % of the collateral collected from the posting counterparty;
artikli 4 lõike 1 punktides o, p ja q osutatud varaklassidest võetava alustamise tagatise koguväärtus juhul, kui kõnealuse artikli punktides p ja q osutatud varaklassid on emiteerinud määruses (EL) nr 575/2013 määratletud krediidiasutused või investeerimisühingud, ei ületa järgmistest väärtustest suurimat:
EUR 10 million or the equivalent in another currency.
40 % tagatist andvalt vastaspoolelt võetud tagatisest;
The limits laid down in the first subparagraph shall also apply to shares or units in UCITS where the UCITS primarily invests in the asset classes referred to in that subparagraph.
10 miljonit eurot või samaväärne summa muus valuutas.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion and each of the counterparties belong to one of the categories listed in paragraph 3, the following limits to the amount of initial margin in excess of EUR 1 billion collected from a counterparty shall apply:
Esimeses lõigus sätestatud piirmäärasid kohaldatakse ka eurofondi aktsiate või osakute suhtes, kui eurofond investeerib peamiselt kõnealuses lõigus osutatud varaklassidesse.
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1) issued by a single issuer or by issuers domiciled in the same country shall not exceed 50 % of the initial margin collected from that counterparty;
Kui tagatis võetakse artikli 13 kohase alustamise tagatisena, mis on üle 1 miljardi euro ja kumbki vastaspool kuulub mõnda lõikes 3 nimetatud kategooriasse, siis kohaldatakse vastaspoolelt võetud alustamise tagatise 1 miljardi eurot ületava osa suuruse suhtes järgmisi piirmäärasid:
Where initial margin is collected in cash, the 50 % concentration limit referred to in point (a) shall also take into account the risk exposures arising from the third-party holder or custodian holding that cash.
artikli 4 lõike 1 punktides c–l osutatud varaklassidest, mille on emiteerinud üksainus emitent või samas riigis asuvad emitendid, võetava alustamise tagatise koguväärtus ei tohi ületada 50 % kõnealuselt vastaspoolelt võetud alustamise tagatisest;
The counterparties referred to in paragraph 2 shall be one of the following:
Kui alustamise tagatis võetakse rahas, siis tuleb punktis a osutatud 50 % kontsentratsiooni piirmääras võtta arvesse ka riskipositsioone, mis tulenevad tagatist haldavast kolmandast isikust või selle raha kontohaldurist.
institutions identified as G-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
Lõikes 2 osutatud vastaspooled on üks järgmistest:
institutions identified as O-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
globaalsed süsteemselt olulised ettevõtjad vastavalt direktiivi 2013/36/EL artiklile 131;
counterparties which are not pension scheme arrangements and for which the sum of the values of the collateral to be collected exceeds EUR 1 billion.
muud süsteemselt olulised ettevõtjad vastavalt direktiivi 2013/36/EL artiklile 131;
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion by or from a pension scheme arrangement, the collecting counterparty shall establish procedures to manage concentration risk with respect to collateral collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1), including adequate diversification of that collateral.
vastaspooled, kes ei ole pensioniskeemid ja kelle puhul võetava tagatise koguväärtus ületab 1 miljard eurot.
Where institutions referred to in points (a) and (b) of paragraph 3 collect initial margin in cash from a single counterparty that is also an institution referred to in those points, the collecting counterparty shall ensure that not more than 20 % of that initial margin is held by a single third-party custodian.
Kui tagatis võetakse alustamise tagatisena vastavalt artiklile 13 summas üle 1 miljardi euro või pensioniskeemilt, kehtestab tagatist võttev vastaspool menetlused, et juhtida kontsentratsiooniriski seoses tagatisega, mis on võetud artikli 4 lõike 1 punktides c–l osutatud varaklassidest, sealhulgas tagab kõnealuse tagatise asjakohase hajutamise.
Paragraphs 1 to 4 shall not apply to collateral collected in the form of financial instruments that are the same as the underlying financial instrument of the non-centrally cleared OTC derivative contract.
Kui lõike 3 punktides a ja b osutatud ettevõtjad võtavad alustamise tagatist rahas ühelt vastaspoolelt, kes on ka kõnealustes punktides osutatud ettevõtja, tagab tagatist võttev vastaspool, et üksainus kolmandast isikust kontohaldur ei hoia üle 20 % kõnealusest alustamise tagatisest.
The collecting counterparty shall assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 of this Article at least every time that initial margin is calculated in accordance with Article 9(2).
Lõikeid 1–4 ei kohaldata sellistes finantsinstrumentides võetud tagatise suhtes, mis vastavad mittekeskselt kliiritava börsivälise tuletislepingu aluseks olevale finantsinstrumendile.
By way of derogation from paragraph 7, a counterparty referred to in points (a), (b) and (c) of Article 2(10) of Regulation (EU) No 648/2012 may assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 quarterly, provided that the amount of initial margin collected from each individual counterparty is at all times below EUR 800 million during the quarter preceding the assessment.
Tagatist võttes hindab vastaspool vastavust käesoleva artikli lõikes 2 sätestatud tingimustele vähemalt iga kord, kui arvutatakse artikli 9 lõike 2 kohast alustamise tagatist.
SECTION 3
Erandina lõikest 7 võib määruse (EL) nr 648/2012 artikli 2 lõike 10 punktides a, b ja c osutatud vastaspool hinnata lõikes 2 sätestatud tingimustele vastavust korra kvartalis, eeldusel et individuaalsetelt vastaspooltelt kogutud alustamise tagatise summa on hindamisele eelneva kvartal kestel igal ajal alla 800 miljoni euro.
Calculation and collection of margins
JAGU
Article 9
Tagatiste arvutamine ja võtmine
Frequency of calculation and determination of the calculation date
Artikkel 9
Counterparties shall calculate variation margin in accordance with Article 10 at least on a daily basis.
Arvutamise sagedus ja arvutamise kuupäeva kindlaksmääramine
Counterparties shall calculate initial margin in accordance with Article 11 no later than the business day following one of these events:
Vastaspooled arvutavad variatsioonitagatise vastavalt artiklile 10 vähemalt iga päev.
where a new non-centrally cleared OTC derivative contract is executed or added to the netting set;
Vastaspooled arvutavad alustamise tagatise vastavalt artiklile 11 hiljemalt järgmisel tööpäeval pärast ühte järgmistest sündmustest:
where an existing non-centrally cleared OTC derivative contract expires or is removed from the netting set;
kui uus mittekeskselt kliiritav börsiväline tuletisleping täidetakse või lisatakse tasaarvestatavate tehingute kogumisse;
where an existing non-centrally cleared OTC derivative contract triggers a payment or a delivery other than the posting and collecting of margins;
kui olemasolev mittekeskselt kliiritav börsiväline tuletisleping lõppeb või kui see arvatakse välja tasaarvestatavate tehingute kogumist;
where the initial margin is calculated in accordance with the standardised approach referred to in Article 11(1) and an existing contract is reclassified in terms of the asset category referred to in paragraph 1 of Annex IV as a result of reduced time to maturity;
kui olemasolev mittekeskselt kliiritav börsiväline tuletisleping käivitab muu makse või ülekande kui tagatiste andmine ja võtmine;
where no calculation has been performed in the preceding 10 business days.
kui alustamise tagatis arvutatakse artikli 11 lõikes 1 osutatud standardmeetodi kohaselt ja olemasolev leping liigitatakse järelejäänud tähtaja vähenemise tõttu IV lisa punktis 1 osutatud varaklasside seisukohast ümber;
For the purpose of determining the calculation date for initial and variation margin, the following shall apply:
kui arvutust ei ole tehtud viimase kümne tööpäeva jooksul.
where two counterparties are located in the same time-zone, the calculation shall be based on the netting set of the previous business day;
Alustamise tagatise ja variatsioonitagatise arvutamise kuupäeva kindlaksmääramisel kohaldatakse järgmist:
where two counterparties are not located in the same time-zone, the calculation shall be based on the transactions in the netting set which are entered into before 16.00 of the previous business day of the time zone where it is first 16.00.
kui kaks vastaspoolt asuvad samas ajavööndis, põhineb arvutamine eelmise tööpäeva tasaarvestatavate tehingute kogumil;
Article 10
kui kaks vastaspoolt ei asu samas ajavööndis, põhineb arvutamine tasaarvestatavate tehingute kogumisse kuuluvatel sellistel tehingutel, mis tehti enne sellise ajavööndi eelmise tööpäeva kella 16:00, kus kell 16:00 jõudis kätte varem.
Calculation of variation margin
Artikkel 10
The amount of variation margin to be collected by a counterparty shall be the aggregation of the values calculated in accordance with Article 11(2) of Regulation (EU) No 648/2012 of all contracts in the netting set, minus the value of all variation margin previously collected, minus the net value of each contract in the netting set at the point of entry into the contract, and plus the value of all variation margin previously posted.
Variatsioonitagatise arvutamine
Article 11
Vastaspoole võetav variatsioonitagatis võrdub määruse (EL) nr 648/2012 artikli 11 lõike 2 kohaselt arvutatud tasaarvestatavate tehingute kogumisse kuuluvate kõigi lepingute koguväärtusega, millest on maha arvatud varem võetud variatsioonitagatis ja tasaarvestatavate tehingute kogumisse kuuluvate kõigi lepingute netoväärtus lepingu sõlmimise ajal ning millele on lisatud varem antud variatsioonitagatise väärtus.
Calculation of initial margin
Artikkel 11
Counterparties shall calculate the amount of initial margin to be collected using either the standardised approach set out in Annex IV or the initial margin models referred to in Section 4 or both.
Alustamise tagatise arvutamine
The collection of initial margin shall be performed without offsetting the initial margin amounts between the two counterparties.
Vastaspooled arvutavad võetava alustamise tagatise summa IV lisas sätestatud standardmeetodi või 4. jaos osutatud alustamise tagatise mudelite või nende mõlema kohaselt.
Where counterparties use both the standardised approach set out in Annex IV and the initial margin models referred to in Section 4 in relation to the same netting set, they shall use them consistently for each non-centrally cleared OTC derivative contract.
Alustamise tagatise võtmisel ei tohi kahe vastaspoole alustamise tagatiste summasid tasaarvestada.
Counterparties calculating the initial margin in accordance with Section 4 shall not take into account any correlations between the value of the unsecured exposure and the collateral in that calculation.
Kui vastaspooled kasutavad nii IV lisas sätestatud standardmeetodit kui ka 4. jaos osutatud alustamise tagatise mudeleid, kasutavad nad neid iga mittekeskselt kliiritava börsivälise tuletislepingu puhul järjepidevalt.
Counterparties shall agree on the method each counterparty uses to determine the initial margin it has to collect but are not required to use a common methodology.
Vastaspooled, kes arvutavad alustamise tagatist vastavalt 4. jaole, ei võta arvutamisel arvesse mis tahes korrelatsiooni tagamata riskipositsiooni väärtuse ja tagatise vahel.
Where one or both counterparties rely on an initial margin model they shall agree on the model developed pursuant to Section 4.
Vastaspooled lepivad kokku meetodi, mida iga vastaspool võetava alustamise tagatise kindlaksmääramiseks kasutab, kuid nad ei pea kasutama sama meetodit.
Article 12
Kui üks vastaspool või mõlemad vastaspooled tuginevad alustamise tagatise mudelile, lepivad nad kokku 4. jao kohaselt väljatöötatava mudeli.
Provision of variation margin
Artikkel 12
The posting counterparty shall provide the variation margin as follows:
Variatsioonitagatise esitamine
within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3);
Tagatist andev vastaspool esitab variatsioonitagatise järgmisel viisil:
where the conditions in paragraph 2 are met, within 2 business days of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
sellel tööpäeval, mis on artikli 9 lõike 3 kohaselt kindlaks määratud arvutamise kuupäev;
The provision of variation margin in accordance with paragraph 1(b) may only be applied to the following:
kui täidetud on lõike 2 tingimused, kahe tööpäeva jooksul pärast artikli 9 lõike 3 kohaselt kindlaks määratud arvutamise kuupäeva.
netting sets comprising derivative contracts not subject to initial margin requirements in accordance with this Regulation, where the posting counterparty has provided, at or before the calculation date of the variation margin, an advance amount of eligible collateral calculated in the same manner as that applicable to initial margins in accordance with Article 15, for which the collecting counterparty has used a margin period of risk (‘MPOR’) at least equal to the number of days in between and including the calculation date and the collection date;
Lõike 1 punkti b kohase variatsioonitagatise esitamist võib kohaldada üksnes järgmiste puhul:
netting sets comprising contracts subject to initial margin requirements in accordance with this Regulation, where the initial margin has been adjusted in one of the following ways:
tasaarvestatavate tehingute kogumid, kuhu kuuluvad tuletislepingud, mille suhtes ei kohaldata käesoleva määruse kohast alustamise tagatise nõuet, kui tagatist andev vastaspool on hiljemalt variatsioonitagatise arvutamise kuupäeval teinud aktsepteeritava tagatise ettemakse, mis arvutati samal viisil, kui on ette nähtud artikli 15 kohase alustamise tagatistel, mille jaoks tagatist võttev vastaspool on kasutanud riski võimendustagatise perioodi, mis on vähemalt võrdne arvutamise kuupäeva ja tagatise võtmise kuupäeva vahele jäävate päevade arvuga, arvutamise kuupäev ja tagatise võtmise kuupäev kaasa arvatud;
by increasing the MPOR referred to in Article 15(2) by the number of days in between, and including, the calculation date determined in accordance with Article 9(3) and the collection date determined in accordance with paragraph 1 of this Article;
tasaarvestatavate tehingute kogumid, kuhu kuuluvad lepingud, mille suhtes kooskõlas käesoleva määrusega kohaldatakse alustamise tagatise nõuet, kui alustamise tagatist on kohandatud ühel järgmisel viisil:
by increasing the initial margin calculated in accordance with the standardised approach referred to in Article 11 using an appropriate methodology taking into account a MPOR that is increased by the number of days in between, and including, the calculation date determined in accordance with Article 9(3) and the collection date determined in accordance with paragraph 2 of this Article.
suurendades artikli 15 lõikes 2 osutatud riski võimendustagatise perioodi artikli 9 lõike 3 kohaselt kindlaks määratud arvutamise kuupäeva ja käesoleva artikli lõike 1 kohaselt kindlaks määratud tagatise võtmise kuupäeva vahele jäävate päevade arvu võrra, arvutamise kuupäev ja tagatise võtmise kuupäev kaasa arvatud;
For the purposes of point (a), in case no mechanism for segregation is in place between the two counterparties, those counterparties may offset the amounts to be provided.
suurendades artiklis 11 osutatud standardmeetodi kohaselt arvutatud alustamise tagatist, kasutades asjakohast meetodit, mille puhul võetakse arvesse riski võimendustagatise perioodi, mida on suurendatud artikli 9 lõike 3 kohaselt kindlaks määratud arvutamise kuupäeva ja käesoleva artikli lõike 2 kohaselt kindlaks määratud tagatise võtmise kuupäeva vahele jäävate päevade arvu võrra, arvutamise kuupäev ja tagatise võtmise kuupäev kaasa arvatud.
In the event of a dispute over the amount of variation margin due, counterparties shall provide, in the same time frame referred to in paragraph 1, at least the part of the variation margin amount that is not being disputed.
Punkti a kohaldamisel võivad vastaspooled, juhul kui ei ole kehtestatud nendevahelist eraldusmehhanismi, antavad summad tasaarvestada.
Article 13
Kui on vaidlus variatsioonitagatise summa üle, annavad vastaspooled lõikes 1 osutatud ajavahemiku jooksul vähemalt variatsioonitagatise summa osa, mida ei vaidlustata.
Provision of initial margin
Artikkel 13
The posting counterparty shall provide the initial margin in accordance with Section 5.
Alustamise tagatise andmine
The posting counterparty shall provide the initial margin within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
Tagatist andev vastaspool annab alustamise tagatise vastavalt 5. jaole.
In the event of a dispute over the amount of initial margin due, counterparties shall provide at least the part of the initial margin amount that is not being disputed within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
Tagatist andev vastaspool annab alustamise tagatise sellel tööpäeval, mis on artikli 9 lõike 3 kohaselt kindlaks määratud arvutamise kuupäev.
SECTION 4
Kui on vaidlus alustamise tagatise summa üle, annavad vastaspooled sellel tööpäeval, mis on artikli 9 lõike 3 kohaselt kindlaks määratud arvutamise kuupäev, vähemalt variatsioonitagatise summa osa, mida ei vaidlustata.
Initial margin models
JAGU
Article 14
Alustamise tagatise mudelid
Where a counterparty uses an initial margin model, that model may be developed by any of, or both, counterparties or by a third-party agent.
Artikkel 14
Where a counterparty uses an initial margin model developed by a third-party agent, the counterparty shall remain responsible for ensuring that that model complies with the requirements referred to in this Section.
Kui vastaspool kasutab alustamise tagatise mudelit, võivad kõnealuse mudeli välja töötada üks või mõlemad vastaspooled või kolmandast isikust vahendaja.
Initial margin models shall be developed in a way that captures all the significant risks arising from entering into the non-centrally cleared OTC derivative contracts included in the netting set, including the nature, scale, and complexity of those risks and shall meet the following requirements:
Kui vastaspool kasutab kolmandast isikust vahendaja välja töötatud alustamise tagatise mudelit, vastutab vastaspool jätkuvalt selle eest, et mudel vastab käesolevas jaos sätestatud nõuetele.
the model incorporates risk factors corresponding to the individual currencies in which those contracts in the netting set are denominated;
Alustamise tagatise mudelid töötatakse välja nii, et need kajastavad kõiki olulisi riske, mis tulenevad tasaarvestatavate tehingute kogumisse kuuluvate mittekeskselt kliiritavate börsiväliste tuletislepingute sõlmimisest, sealhulgas selliste riskide laadi, ulatust ja keerukust, ja need vastavad järgmistele nõuetele:
the model incorporates interest rate risk factors corresponding to the individual currencies in which those contracts are denominated;
mudel hõlmab riskitegureid, mis vastavad valuutadele, milles need tasaarvestatavate tehingute kogumisse kuuluvad lepingud on nomineeritud;
the yield curve is divided into a minimum of six maturity buckets for exposures to interest-rate risk in the major currencies and markets;
mudel hõlmab intressiriskitegureid, mis vastavad valuutadele, milles need lepingud on nomineeritud;
the model captures the risk of movements between different yield curves and between different maturity buckets;
intressikõver on jagatud vähemalt kuueks tähtajaklassiks peamiste valuutade ja turgude suhtes olevate intressiriskipositsioonide puhul;
the model incorporates separate risk factors at least for each equity, equity index, commodity or commodity index which is significant for those contracts;
mudel kajastab eri intressikõverate vahel ja eri tähtajaklasside vahel liikumise riski;
the model captures the risk arising from less liquid positions and positions with limited price transparency within realistic market scenarios;
mudel hõlmab eraldi riskitegureid vähemalt iga aktsia, aktsiaindeksi, kauba või kaubaindeksi puhul, mis on nende lepingute puhul oluline;
the model captures the risk, otherwise not captured by other features of the model, arising from derivative contracts where the underlying asset class is credit;
mudel kajastab riski, mis tuleneb vähem likviidsetest positsioonidest ja piiratud hinnaläbipaistvusega positsioonidest realistlike turustsenaariumide raames;
the model captures the risk of movements between similar, but not identical, underlying risk factors and the exposure to changes in values arising from maturity mismatches;
mudel kajastab riski, mida mudeli muud elemendid muul viisil ei kajasta ja mis tuleneb tuletislepingutest, mille alusavaraklass on krediidirisk;
the model captures main non-linear dependencies;
mudel kajastab sarnaste, kuid mitte identsete aluseks olevate riskitegurite vahelise muutuse riski ning lõpptähtaegade mittevastavusest tingitud väärtuse muutuse riski;
the model incorporates methodologies used for back-testing which include statistical tests of the model's performance;
mudel kajastab peamisi mittelineaarseid sõltuvusi;
the model determines which events trigger a model change, calibration or other remedial action.
mudel hõlmab sellise järeltestimise metoodikaid, mis hõlmab mudeli tulemuste statistilisi teste;