natgillin/translations-raw huggingface dataset:
where applicable, an explanation of how the investment firm has used output of a consolidated tape provider established under Article 65 of Directive 2014/65/EU.
selgitus, kas jaeklientide korralduste täitmisel eelistati muid kriteeriume kui hind ja kulu ning kuivõrd olulised olid sellised muud kriteeriumid kliendi üldkasu seisukohast parima võimaliku tulemuse saavutamisel;
Article 4
selgitus, kuidas investeerimisühing on kasutanud täitmise kvaliteeti käsitlevaid mis tahes andmeid või vahendeid, sealhulgas delegeeritud määruse (EL) 2017/575 alusel avaldatud mis tahes andmed;
Format
vajaduse korral selgitus, kuidas investeerimisühing on kasutanud direktiivi 2014/65/EL artikli 65 kohase kauplemiskoondteabe pakkuja teavet.
Investment firms shall publish the information required in accordance with Article 3(1) and 3(2) on their websites, by filling in the templates set out in Annex II, in a machine-readable electronic format, available for downloading by the public and the information required in accordance with Article 3(3) shall be published on their websites in an electronic format available for downloading by the public.
Artikkel 4
Article 5
Vorming
Entry into force and application
Investeerimisühingud avaldavad artikli 3 lõigete 1 ja 2 kohase teabe oma veebisaitidel, täites II lisas sätestatud vormid masinloetavas elektroonilises vormingus, mis on üldsusele allalaadimiseks kättesaadav; artikli 3 lõike 3 kohane teave avaldatakse veebisaitidel elektroonilises vormingus, mis on üldsusele allalaadimiseks kättesaadav.
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
Artikkel 5
It shall apply from 3 January 2018.
Jõustumine ja kohaldamine
Done at Brussels, 8 June 2016.
Seda kohaldatakse alates 3. jaanuarist 2018.
The President
Brüssel, 8. juuni 2016
OJ L 173, 12.6.2014, p. 349.
Komisjoni nimel
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/575 of 8 June 2016 supplementing Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards concerning the data to be published by execution venues on the quality of execution of transactions (see page 152 of this Official Journal).
president
Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 84).
ELT L 173, 12.6.2014, lk 349.
ANNEX I
Komisjoni 8. juuni 2016. aasta delegeeritud määrus (EL) 2017/575, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2014/65/EL finantsinstrumentide turgude kohta regulatiivsete tehniliste standarditega, mis käsitlevad täitmiskohtade poolt tehingute täitmise kvaliteedi kohta avaldatavat teavet (vt käesoleva Euroopa Liidu Teataja lk 152).
Classes of financial instruments
Euroopa Parlamendi ja nõukogu 24. novembri 2010. aasta määrus (EL) nr 1095/2010, millega asutatakse Euroopa Järelevalveasutus (Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve), muudetakse otsust nr 716/2009/EÜ ning tunnistatakse kehtetuks komisjoni otsus 2009/77/EÜ (ELT L 331, 15.12.2010, lk 84).
Equities — Shares & Depositary Receipts
I LISA
Tick size liquidity bands 5 and 6 (from 2000 trades per day)
Finantsinstrumentide klassid
Tick size liquidity bands 3 and 4 (from 80 to 1999 trades per day)
kapitaliinstrumendid – aktsiad ja hoidmistunnistused
Tick size liquidity band 1 and 2 (from 0 to 79 trades per day)
hinnasamm / likviidsuse vahemikud 5 ja 6 (alates 2000 tehingust päevas)
Debt instruments
hinnasamm / likviidsuse vahemikud 3 ja 4 (80 – 1999 tehingut päevas)
Bonds
hinnasamm / likviidsuse vahemikud 1 ja 2 (0–79 tehingut päevas)
Money markets instruments
võlainstrumendid
Interest rates derivatives
võlakirjad
Futures and options admitted to trading on a trading venue
rahaturuinstrumendid
Swaps, forwards, and other interest rates derivatives
intressimäära tuletisinstrumendid
credit derivatives
kauplemiskohas kauplemisele lubatud futuurid ja optsioonid
Other credit derivatives
vahetuslepingud, forvardid ja muud intressimäära tuletisinstrumendid
currency derivatives
krediidituletisinstrumendid
Swaps, forwards, and other currency derivatives
muud krediidituletisinstrumendid
Structured finance instruments
valuutatuletisinstrumendid
Equity Derivatives
vahetuslepingud, forvardid ja muud valuutatuletisinstrumendid
Options and Futures admitted to trading on a trading venue
struktureeritud finantsinstrumendid
Swaps and other equity derivatives
aktsiatel põhinevad tuletisinstrumendid
Securitized Derivatives
kauplemiskohas kauplemisele lubatud futuurid ja optsioonid
Warrants and Certificate Derivatives
vahetuslepingud ja muud aktsiatel põhinevad tuletisinstrumendid
Other securitized derivatives
väärtpaberistatud tuletisinstrumendid
Commodities derivatives and emission allowances Derivatives
ostutähed ja sertifikaadid (tuletisinstrumendid)
Other commodities derivatives and emission allowances derivatives
muud väärtpaberistatud tuletisinstrumendid
Contracts for difference
kaubatuletisinstrumendid ja lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumendid
Exchange traded products (Exchange traded funds, exchange traded notes and exchange traded commodities)
muud kaubatuletisinstrumendid ja lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumendid
Emission allowances
hinnavahelepingud
Other instruments
börsil kaubeldavad tooted (börsil kaubeldavad fondid, võlakirjad ja kaubad)
ANNEX II
lubatud heitkoguste väärtpaberid
Table 1
muud instrumendid
Class of Instrument
II LISA
Notification if < 1 average trade per business day in the previous year
Tabel 1
Y/N
Instrumendiklass
Top five execution venues ranked in terms of trading volumes (descending order)
Märkida, kui eelmisel aastal tehti kauplemispäeval keskmiselt < 1 tehingu
Proportion of volume traded as a percentage of total in that class
jah/ei
Proportion of orders executed as percentage of total in that class
Kauplemismahu seisukohast viis peamist täitmiskohta (vähenevas järjekorras)
Percentage of passive orders
Kauplemismahu osakaal protsendina selle klassi kogumahust
Percentage of aggressive orders
Täidetud korralduste osakaal protsendina selle klassi korralduste koguarvust
Percentage of directed orders
Passiivsete korralduste osakaal
Name and Venue Identifier (MIC or LEI)
Aktiivsete korralduste osakaal
Name and Venue identifier (MIC or LEI)
Suunatud korralduste osakaal
Name and venue identifier (MIC or LEI)
Täitmiskoha nimi ja tunnuskood (MIC või LEI)
Table 2
Täitmiskoha nimi ja tunnuskood (MIC või LEI)
Name and Venue Identifier(MIC or LEI)
Täitmiskoha nimi ja tunnuskood (MIC või LEI)
Name and Venue identifier(MIC or LEI)
Tabel 2
Name and venue identifier(MIC or LEI)
Täitmiskoha nimi ja tunnuskood (MIC või LEI)
Table 3
Täitmiskoha nimi ja tunnuskood (MIC või LEI)
Top 5 Venues ranked in terms of volume (descending order)
Täitmiskoha nimi ja tunnuskood (MIC või LEI)
Proportion of volume executed as a percentage of total in that class
Tabel 3
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/577
Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2017/577,
supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on the volume cap mechanism and the provision of information for the purposes of transparency and other calculations
millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) nr 600/2014 finantsinstrumentide turgude kohta seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, mis käsitlevad mahu ülempiiri reguleerimise korda ning teabe esitamist läbipaistvuse ja muude arvutuste eesmärgil
Having regard to Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular Articles 5(9) and 22(4) thereof,
võttes arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. mai 2014. aasta määrust (EL) nr 600/2014 finantsturgude kohta ning millega muudetakse määrust (EL) nr 648/2012, [1] eriti selle artikli 5 lõiget 9 ja artikli 22 lõiget 4,
Regulation (EU) No 600/2014 requires competent authorities and the European Securities and Markets Authority (ESMA) to perform a significant number of calculations in order to calibrate the applicability of the pre-trade and post-trade transparency regime and the trading obligation for derivatives as well as to determine whether an investment firm is a systematic internaliser.
Määruse (EL) nr 600/2014 kohaselt peavad pädevad asutused ja Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) tegema märkimisväärselt palju arvutusi, et kalibreerida kauplemiseelse ja -järgse korra kohaldatavust ja tuletisinstrumentide kohustusliku kauplemiskoha nõuet ning määrata kindlaks, kas investeerimisühing on kliendi korralduste süsteemne täitja.
In order to perform the necessary calculations, both competent authorities and ESMA need to be able to obtain robust and high quality data for each asset class to which Regulation (EU) No 600/2014 applies.
Vajalike arvutuste tegemiseks peavad nii pädevad asutused kui ka ESMA saama usaldusväärseid ja kvaliteetseid andmeid iga varaklassi kohta, mille suhtes kohaldatakse määrust (EL) nr 600/2014.
It is therefore necessary to improve both the accessibility and the quality of data available to competent authorities and ESMA in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council [2] and Regulation (EU) No 600/2014 so that the classification of financial instruments, including the thresholds for the purposes of pre-trade and post-trade transparency, and, where necessary, re-calibrations of these thresholds, can be calculated on a more informed basis after the regime has been applied for a certain period of time.
Seepärast tuleb parandada Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2014/65/EL [2] ning määruse (EL) nr 600/2014 kohaselt pädevatele asutustele ja ESMA-le esitatavate andmete kättesaadavust ja kvaliteeti, et finantsinstrumentide liigitamist, sealhulgas kauplemiseelse ja -järgse läbipaistvusega seotud künniseid ja vajaduse korral kõnealuste künniste ümberkalibreerimist saaks arvutada informeeritumalt pärast seda, kui korda on juba teatava aja jooksul kohaldatud.
Provisions should be laid down specifying, in general terms, the common elements with regard to the content and format of data to be submitted by trading venues, approved publication arrangements (APAs) and consolidated tape providers (CTPs) for the purposes of transparency and other calculations.
Tuleks ette näha sätted, millega määratakse üldiselt kindlaks ühised elemendid seoses selliste andmete sisu ja vorminguga, mida esitavad läbipaistvuse ja muude arvutuste eesmärgil kauplemiskohad, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajad ja kauplemiskoondteabe pakkujad.
Those provisions should be read in conjunction with Commission Delegated Regulations (EU) 2017/587 [3], (EU) 2017/583 [4], (EU) 2017/567 [5], (EU) 2017/565 [6] and (EU) 2016/2020 [7] which describe the methodology and data necessary to perform the relevant calculations and specify the content and scope of the data necessary to perform the transparency calculations.
Kõnealuseid sätteid tuleks lugeda kooskõlas komisjoni delegeeritud määrustega (EL) 2017/587, [3] (EL) 2017/583, [4] (EL) 2017/567, [5] (EL) 2017/565 [6] ja (EL) 2016/2020, [7] milles kirjeldatakse asjaomaste arvutuste tegemise metoodikat ja selleks vajalikke andmeid ning määratakse kindlaks läbipaistvuse eesmärgil tehtavateks arvutusteks vajalike andmete sisu ja ulatus.
Therefore, the content, format and quality of the data submitted with regard to trading venues, APAs and CTPs should be consistent with the applicable methodology prescribed in the relevant implementing acts of Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 when performing such calculations.
Seepärast peaks selliste arvutuste tegemisel olema kauplemiskohtade, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajate ja kauplemiskoondteabe pakkujate esitatud andmete sisu, vorming ja kvaliteet kooskõlas direktiivi 2014/65/EL ning määruse (EL) nr 600/2014 asjaomastes rakendusaktides kirjeldatud metoodikaga.
With the exception of potential ad-hoc data requests and calculations to be performed for the purposes of the volume cap mechanism, trading venues, APAs and CTPs should submit reports on a daily basis.
Erandina võimalikest ühekordsetest andmetaotlustest ja mahu ülempiiri reguleerimise korra eesmärgil tehtavatest arvutustest peaksid kauplemiskohad, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajad ja kauplemiskoondteabe pakkujad esitama aruanded kord päevas.
Considering the broad scope of financial instruments covered and the large amount of data to be processed, this daily submission enables competent authorities to more accurately process files of manageable sizes and ensures an efficient and timely management of the data submission, data quality check and data processing.
Võttes arvesse hõlmatud eri liiki finantsinstrumentide suurt hulka ja töödeldavate andmete suurt mahtu, võimaldab teabe igapäevane esitamine pädevatel asutustel täpsemini töödelda hallatavas mahus andmepakette ning tagab tõhusa ja õigeaegse andmete esitamise, töötlemise ja nende kvaliteedi kontrollimise.
Collecting data on a daily basis also simplifies the data provision obligation on trading venues, APAs and CTPs by alleviating them from the burden of calculating the number of trading days in the cases where that quantitative liquidity criterion is applicable, and of aggregating data for the same financial instrument across different time maturity buckets in the cases where the time to maturity has to be considered.
Nõue koguda andmeid kord päevas hõlbustab ka kauplemiskohtadel, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajatel ja kauplemiskoondteabe pakkujatel andmete esitamise kohustuse täitmist, vabastades nad kohustusest arvutada kauplemispäevade arv juhtudel, mil kohaldatakse kõnealust kvantitatiivset likviidsuse kriteeriumi, ja koondada andmed sama finantsinstrumendi eri tähtaja klasside lõikes juhtudel, mil tuleb arvesse võtta tähtajani jäänud aega.
Centralising that calculation also ensures a consistent use of the criteria across financial instruments and trading venues.
Sellise arvutamise ühtlustamine tagab ka kriteeriumide järjepideva kasutamise finantsinstrumentide ja kauplemiskohtade lõikes.
Trading venues should store data that is comprehensive and allows competent authorities and ESMA to perform accurate calculations.
Kauplemiskohad peaksid säilitama andmed, mis on terviklikud ning võimaldavad pädevatel asutustel ja ESMA-l teha täpseid arvutusi.
While the required information is usually provided in the post-trade reports, in some cases, the information necessary for the calculations goes beyond the information available in those reports.
Kuigi nõutud teave on tavaliselt esitatud kauplemisjärgsetes aruannetes, on mõnel juhul arvutusteks vaja teavet, mida kõnealustes aruannetes ei ole esitatud.
This includes, for example, information on transactions executed on the basis of orders that benefitted from the large in scale waiver.
See hõlmab näiteks teavet tehingute kohta, mis on täidetud korralduste alusel, mille suhtes kohaldatakse suuremahulise korralduse vabastust.
This information should not be included in trade reports since it could expose such transactions to adverse market impact.
Sellist teavet ei tohiks esitada kauplemisteabearuannetes, kuna sellega võib sellistele tehingutele kaasneda negatiivne turumõju.
However, since that information might be necessary for competent authorities to perform accurate calculations, it should be stored appropriately by trading venues, APAs and CTPs and communicated to competent authorities and ESMA where necessary.
Kuna pädevatel asutustel võib kõnealust teavet olla vaja täpsete arvutuste tegemiseks, peaksid kauplemiskohad, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajad ja kauplemiskoondteabe pakkujad seda nõuetekohaselt säilitama ning vajaduse korral pädevatele asutustele ja ESMA-le esitama.
Trading venues should ensure that they adequately disseminate the information to be provided to competent authorities and ESMA.
Kauplemiskohad peaksid tagama, et nad levitavad pädevatele asutustele ja ESMA-le esitatavat teavet asjakohaselt.
Transactions executed on the basis of large in scale orders should be appropriately identified in their report to CTPs.
Suuremahuliste korralduste alusel täidetud tehingud tuleks kauplemiskoondteabe pakkujatele esitatavates aruannetes nõuetekohaselt tähistada.
Data should be collected from a variety of sources since a single source may not always hold a complete data set for an asset class or even a particular instrument.
Andmeid tuleks koguda eri allikatest, kuna ühest allikast ei pruugi alati saada kõiki andmeid varaklassi või isegi konkreetse instrumendi kohta.
Therefore, to allow competent authorities and ESMA to obtain and consolidate high quality data from various sources, trading venues, APAs and CTPs should use, where available, pre-set specifications in terms of content and format in order to make the data collection easier and more cost efficient.
Selleks et pädevad asutused ja ESMA saaksid kasutada ja koondada kvaliteetseid andmeid eri allikatest, peaksid kauplemiskohad, tunnustatud kauplemisteabearuandluse avalikustajad ja kauplemiskoondteabe pakkujad võimaluse korral kasutama sisu ja vormingu osas eelnevalt kindlaks määratud standardeid, et muuta andmete kogumine lihtsamaks ja kulutõhusamaks.
Considering the sensitivity of the necessary calculations and the potential commercial consequences for trading venues, issuers and other market participants of publishing incorrect information which could lead, in the case of the volume cap mechanism, to the suspension of the use of the waivers for one particular venue or across the Union for one particular financial instrument, it is crucial to clarify the format of the data to be submitted to competent authorities and ESMA in order to set up efficient communication channels with trading venues and CTPs and ensure timely and correct publication of the required data.
Võttes arvesse vajalike arvutuste tundlikkust ning võimalikke ärilisi tagajärgi, mis kaasnevad kauplemiskohtadele, emitentidele ja muudele turuosalistele ebaõige teabe avaldamisega, mis võib mahu ülempiiri reguleerimise korra puhul viia vabastuste kasutamise peatamiseni ühe konkreetse finantsinstrumendi puhul ühes konkreetses kauplemiskohas või kogu liidus, on esmatähtis täpsustada pädevatele asutustele ja ESMA-le esitavate andmete vormingut, et luua tõhusad kommunikatsioonikanalid kauplemiskohtadega ja kauplemiskoondteabe pakkujatega ning tagada nõutud andmete õigeaegne ja nõuetekohane avaldamine.
Regulation (EU) No 600/2014 requires ESMA to publish, for financial instruments to which the volume cap mechanism applies, measurements of the total volume of trading in the previous 12 months and of the percentages of trading under both the negotiated trade and reference price waivers across the Union and on each trading venue in the previous 12 months.
Määrusega (EL) nr 600/2014 on ette nähtud, et ESMA avaldab finantsinstrumentide puhul, mille suhtes kohaldatakse mahu ülempiiri reguleerimise korda, viimase 12 kuu jooksul toimunud kauplemise kogumahu ning nii määratud vastaspoolega tehinguga kui ka võrdlushinnaga seotud kohustustest vabastuse alusel kogu liidus ja igas kauplemiskohas viimase 12 kuu jooksul toimunud kauplemise protsendimäära.
In case of financial instruments traded in more than one currency, it is necessary to convert the volumes executed in different currencies into one common currency so as to enable the computation of those volumes and make the required calculations.
Kui finantsinstrumendiga kaubeldakse mitmes valuutas, tuleb eri valuutades täidetud tehingute mahud ümber arvestada ühtsesse valuutasse, et oleks võimalik kõnealused mahud kokku arvutada ja teha nõutud arvutused.
Therefore, the methodology and exchange rates to be used to convert, where necessary, trading volumes should be provided for.
Seepärast tuleks ette näha metoodika ja vahetuskursid, mida vajaduse korral kasutatakse kauplemismahu ümberarvestamiseks.
For the purpose of the volume cap mechanism, trading venues should be required to report the volumes of trading executed under the reference price waiver and, for liquid instruments, the negotiated trade waiver.
Mahu ülempiiri reguleerimise korra puhul peaksid kauplemiskohad esitama võrdlushinnaga seotud kohustustest vabastuse alusel täidetud tehingute mahu ja likviidsete instrumentide puhul määratud vastaspoolega tehinguga seotud kohustustest vabastuse alusel täidetud tehingute mahu.
Given that the waivers apply to orders and not to transactions, it is important to clarify that the volumes to be reported should include all transactions flagged with ‘RFPT’ or ‘NLIQ’ for the purpose of the post-trade publication of transactions and as specified in Delegated Regulation (EU) 2017/587.
Võttes arvesse, et vabastust kohaldatakse korralduste, mitte tehingute suhtes, on oluline täpsustada, et esitatav maht peaks hõlmama kõiki tehinguid, mis on tehingute kauplemisjärgse avaldamise eesmärgil märgistatud märkega „RFPT“ või „NLIQ“, nagu on kindlaks määratud delegeeritud määruses (EL) 2017/587.
Where a transaction was executed on the basis of two orders benefitting from the large in scale waiver, this transaction should not count towards the volumes calculated under the reference price waiver and the negotiated trade waiver.
Kui tehing täideti kahe sellise korralduse alusel, mille suhtes kohaldatakse suuremahulise korralduse vabastust, ei tuleks kõnealust tehingut võtta arvesse võrdlushinnaga seotud kohustustest vabastuse alusel täidetud tehingute mahu ja määratud vastaspoolega tehinguga seotud kohustustest vabastuse alusel täidetud tehingute mahu arvutamisel.
For the purpose of the volume cap mechanism, trading venues and CTPs should ensure that the trading venue on which the transaction was executed is identified with sufficient granularity to allow ESMA to perform all calculations referred to in Regulation (EU) No 600/2014.
Mahu ülempiiri reguleerimise korra puhul peaksid kauplemiskohad ja kauplemiskoondteabe pakkujad tagama, et kauplemiskoht, kus tehing täideti, on piisavalt üksikasjalikult identifitseeritud, et ESMA saaks teha kõik määruses (EL) nr 600/2014 osutatud arvutused.
In particular, the trading venue identifier used should be unique for that trading venue and not shared with any other trading venue operated by the same market operator.
Eelkõige tuleks konkreetse kauplemiskoha puhul kasutada kordumatut tunnust, mida ei tohiks jagada teiste sama turukorraldaja korraldavate kauplemiskohtadega.
Trading venue identifiers should allow ESMA to distinguish in an unequivocal manner all trading venues for which the market operator has received a specific authorisation under Directive 2014/65/EU.
Kauplemiskoha tunnus peaks võimaldama ESMA-l üheselt mõistetavalt eristada kõiki kauplemiskohti, mille jaoks on turukorraldaja saanud direktiivi 2014/65/EL alusel eriloa.
For the purpose of the volume cap mechanism, it is necessary to require trading venues to submit a first report on the day of entry into application of Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 with trading volumes under the reference price waiver and, for liquid financial instruments, negotiated transaction waiver for the preceding calendar year.
Mahu ülempiiri reguleerimise korra puhul tuleks ette näha, et kauplemiskohad esitavad esimese aruande direktiivi 2014/65/EL ja määruse (EL) nr 600/2014 kohaldamise kuupäeval ning selles esitatakse võrdlushinnaga seotud kohustustest vabastuse alusel täidetud tehingute maht ja likviidsete instrumentide puhul määratud vastaspoolega tehinguga seotud kohustustest vabastuse alusel täidetud tehingute maht eelmise kalendriaasta kohta.