natgillin/translations-raw huggingface dataset:
where point (b)(i) of this paragraph applies, no loan in the pool of underlying exposures shall have a loan-to-value ratio higher than 100 %, at the time of inclusion in the securitisation, measured in accordance with point (d)(i) of Article 129(1) and Article 229(1).
Riski olulise osa ülekandmise arvessevõtmine
Section 2
Artikkel 244
Recognition of significant risk transfer
Traditsiooniline väärtpaberistamine
Article 244
Traditsioonilise väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing võib jätta aluspositsioonid riskiga kaalutud vara väärtuse arvutusest ja, kui see on asjakohane, oodatava kahju arvutusest välja, kui täidetud on emb-kumb järgmistest tingimustest:
Traditional securitisation
oluline osa aluspositsioonidega seonduvast krediidiriskist on üle kantud kolmandale isikule;
The originator institution of a traditional securitisation may exclude underlying exposures from its calculation of risk-weighted exposure amounts and, where relevant, expected loss amounts if either of the following conditions is fulfilled:
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing kohaldab riskikaalu 1250 % kõikide selles väärtpaberistamises hoitavate positsioonide suhtes või arvab need väärtpaberistamise positsioonid vastavalt artikli 36 lõike 1 punktile k esimese taseme põhiomavahendite kirjetest maha.
significant credit risk associated with the underlying exposures has been transferred to third parties;
Oluline osa krediidiriskist loetakse üle kantuks emmal-kummal järgmistest juhtudest:
the originator institution applies a 1250 % risk weight to all securitisation positions it holds in the securitisation or deducts these securitisation positions from Common Equity Tier 1 items in accordance with point (k) of Article 36(1).
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutuse või investeerimisühingu omanduses olevate asjaomase väärtpaberistamise mezzanine-positsioonide riskiga kaalutud vara väärtus ei ületa 50 % kõikide kõnealusesse väärtpaberistamisesse lisatud väärtpaberistamise mezzanine-positsioonide riskiga kaalutud vara väärtusest;
Significant credit risk shall be considered as transferred in either of the following cases:
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing ei hoia enda omanduses rohkem kui 20 % esimese järjekoha kahju väärtpaberistamise seeria riskipositsiooni väärtusest, tingimusel et täidetud on mõlemad järgmised tingimused:
the risk-weighted exposure amounts of the mezzanine securitisation positions held by the originator institution in the securitisation do not exceed 50 % of the risk-weighted exposure amounts of all mezzanine securitisation positions existing in this securitisation;
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing suudab tõendada, et esimese järjekoha kahju väärtpaberistamise seeria riskipositsiooni väärtus ületab aluspositsioonide oodatava kahju põhjendatud hinnangut oluliselt;
the originator institution does not hold more than 20 % of the exposure value of the first loss tranche in the securitisation, provided that both of the following conditions are met:
väärtpaberistamise mezzanine-positsioonid puuduvad.
the originator can demonstrate that the exposure value of the first loss tranche exceeds a reasoned estimate of the expected loss on the underlying exposures by a substantial margin;
Kui riskiga kaalutud vara väärtuse võimalik vähenemine, mille väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing saavutaks punktide a või b kohase väärtpaberistamisega, ei ole põhjendatud krediidiriski vastava ülekandmisega kolmandatele isikutele, võivad pädevad asutused igal üksikjuhul eraldi otsustada, et olulist osa krediidiriskist ei loeta kolmandatele isikutele üle kantuks.
there are no mezzanine securitisation positions.
Erandina lõikest 2 võivad pädevad asutused anda väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutustele ja investeerimisühingutele loa võtta väärtpaberistamisega seoses krediidiriski olulise osa ülekandmist arvesse, kui väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing tõendab iga juhtumi puhul, et omavahendite nõuete vähenemine, mille ta väärtpaberistamisega saavutab, on põhjendatud krediidiriski vastava ülekandmisega kolmandatele isikutele.
Where the possible reduction in risk-weighted exposure amounts, which the originator institution would achieve by the securitisation under points (a) or (b), is not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties, competent authorities may decide on a case-by-case basis that significant credit risk shall not be considered as transferred to third parties.
Loa võib anda ainult juhul, kui krediidiasutus või investeerimisühing vastab mõlemale järgmisele tingimusele:
By way of derogation from paragraph 2, competent authorities may allow originator institutions to recognise significant credit risk transfer in relation to a securitisation where the originator institution demonstrates in each case that the reduction in own funds requirements which the originator achieves by the securitisation is justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties.
krediidiasutusel või investeerimisühingul on krediidiriski ülekandmise hindamiseks piisavad sisemised riskijuhtimise põhimõtted ja meetodid;
Permission may only be granted where the institution meets both of the following conditions:
krediidiasutus või investeerimisühing on oma sisemises riskijuhtimises ja sisemises kapitali allokeerimises võtnud iga juhtumi puhul arvesse ka krediidiriski ülekandmist kolmandatele isikutele.
the institution has adequate internal risk management policies and methodologies to assess the transfer of credit risk;
Lisaks lõigetes 1, 2 ja 3 sätestatud nõuetele peavad täidetud olema järgmised tingimused:
the institution has also recognised the transfer of credit risk to third parties in each case for the purposes of the institution’s internal risk management and its internal capital allocation.
tehingu dokumentatsioon kajastab väärtpaberistamise majanduslikku sisu;
In addition to the requirements set out in paragraphs 1, 2 and 3, all of the following conditions shall be met:
väärtpaberistamise positsioone ei käsitata väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutuse või investeerimisühingu maksekohustustena;
the transaction documentation reflects the economic substance of the securitisation;
aluspositsioonid on seatud väljapoole väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutuse või investeerimisühingu ja tema võlausaldajate kontrolli viisil, mis vastab määruse (EL) 2017/2402 artikli 20 lõikes 1 sätestatud nõudele;
the securitisation positions do not constitute payment obligations of the originator institution;
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing ei säilita kontrolli aluspositsioonide üle.
the underlying exposures are placed beyond the reach of the originator institution and its creditors in a manner that meets the requirement set out in Article 20(1) of Regulation (EU) 2017/2402;
Väärtpaberistamise tehingu algatajat loetakse olevaks säilitanud aluspositsioonide üle kontrolli, kui tal on õigus need saajalt, kellele ta need eelnevalt üle kandis, tagasi osta, et realiseerida neilt saadav kasu, või kui tal on kohustus võtta ülekantud risk uuesti enda kanda.
the originator institution does not retain control over the underlying exposures.
Kui väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing jätab endale aluspositsioonidega seonduvad maksete vahendamise õigused või kohustused, ei tähenda see iseenesest veel kontrolli positsioonide üle;
It shall be considered that control is retained over the underlying exposures where the originator has the right to repurchase from the transferee the previously transferred exposures in order to realise their benefits or if it is otherwise required to re-assume transferred risk.
väärtpaberistamise dokumentatsioon ei sisalda tingimusi, millega:
The originator institution’s retention of servicing rights or obligations in respect of the underlying exposures shall not of itself constitute control of the exposures;
nõutakse väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutuselt või investeerimisühingult aluspositsioonide muutmist, et parandada kogumi keskmist kvaliteeti; või
the securitisation documentation does not contain terms or conditions that:
suurendatakse positsioonide omanikele makstavat intressi või muul viisil parandatakse väärtpaberistamise positsioone aluspositsioonide krediidikvaliteedi halvenemise korral;
require the originator institution to alter the underlying exposures to improve the average quality of the pool; or
vajaduse korral selgitatakse tehingu dokumentatsioonis, et väärtpaberistamise tehingu algataja või sponsor võib lisaks lepingulistele kohustustele osta või tagasi osta väärtpaberistamise positsioone või tagasi osta, restruktureerida või asendada aluspositsioone üksnes siis, kui sellised kokkulepped tehakse kooskõlas valitsevate turutingimustega ning teised lepingupooled tegutsevad enda huvides vabade ja sõltumatute pooltena (turutingimustel);
increase the yield payable to holders of positions or otherwise enhance the positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying exposures;
kui tegemist on lõpetava ostuoptsiooniga, peab optsioon lisaks vastama kõigile järgmistele tingimustele:
where applicable, the transaction documentation makes it clear that the originator or the sponsor may only purchase or repurchase securitisation positions or repurchase, restructure or substitute the underlying exposures beyond their contractual obligations where such arrangements are executed in accordance with prevailing market conditions and the parties to them act in their own interest as free and independent parties (arm’s length);
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing saab seda kasutada omal äranägemisel;
where there is a clean-up call option, that option shall also meet all of the following conditions:
seda saab kasutada ainult siis, kui 10 % või vähem aluspositsioonide esialgsest väärtusest on veel amortiseerimata;
it can be exercised at the discretion of the originator institution;
see ei ole struktureeritud viisil, mis võimaldab vältida kahjumi allokeerimist krediidikvaliteedi parandamise positsioonidele või muudele investorite hoitavatele positsioonidele, ega muul sellisel viisil, mis pakub krediidikvaliteedi parandamist;
it may only be exercised when 10 % or less of the original value of the underlying exposures remains unamortised;
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing on saanud pädevalt õigusnõustajalt arvamuse, mis kinnitab, et väärtpaberistamine vastab käesoleva lõike punktis c sätestatud tingimustele.
it is not structured to avoid allocating losses to credit enhancement positions or other positions held by investors in the securitisation and is not otherwise structured to provide credit enhancement;
Pädevad asutused teavitavad EBAd sellistest juhtudest, kus nad on otsustanud, et riskiga kaalutud vara väärtuse võimalik vähendamine ei olnud põhjendatud lõike 2 kohase krediidiriski vastava ülekandmisega kolmandatele isikutele, ja sellistest juhtudest, kus krediidiasutused ja investeerimisühingud on otsustanud kohaldada lõiget 3.
the originator institution has received an opinion from a qualified legal counsel confirming that the securitisation complies with the conditions set out in point (c) of this paragraph.
EBA jälgib järelevalvetavade ulatust seoses riski olulise osa ülekandmise arvessevõtmisega traditsioonilistes väärtpaberistamistes vastavalt käesolevale artiklile.
The competent authorities shall inform the EBA of those cases where they have decided that the possible reduction in risk-weighted exposure amounts was not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties in accordance with paragraph 2, and the cases where institutions have chosen to apply paragraph 3.
Eelkõige vaatab EBA läbi:
The EBA shall monitor the range of supervisory practices in relation to the recognition of significant risk transfer in traditional securitisations in accordance with this Article.
krediidiriski olulise osa kolmandatele isikutele ülekandmise tingimused kooskõlas lõigetega 2, 3 ja 4;
In particular, the EBA shall review:
krediidiriski kolmandatele isikutele samas mahus ülekandmise tõlgendus lõike 2 eelviimases lõigus ja lõikes 3 sätestatud pädevate asutuste hindamise kohaldamisel;
the conditions for the transfer of significant credit risk to third parties in accordance with paragraphs 2, 3 and 4;
pädeva asutuse poolt selliste väärtpaberistamise tehingute hindamisele esitatavad nõuded, mille puhul väärtpaberistamise tehingu algataja taotleb krediidiriski olulise osa kolmandale isikule ülekandmise arvessevõtmist kooskõlas lõikega 2 või 3.
the interpretation of ‘commensurate transfer of credit risk to third parties’ for the purposes of the competent authorities’ assessment provided for in the second subparagraph of paragraph 2 and in paragraph 3;
Artikkel 245
The EBA shall report its findings to the Commission by 2 January 2021.
Sünteetilise väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing võib arvutada aluspositsioonidelt riskiga kaalutud vara väärtuse ja, kui see on asjakohane, nende oodatava kahju kooskõlas artiklitega 251 ja 252, kui täidetud on emb-kumb järgmistest tingimustest:
The Commission may, having taken into account the report from the EBA, adopt a delegated act in accordance with Article 462, to supplement this Regulation by further specifying the items listed in points (a), (b) and (c) of this paragraph.
oluline osa krediidiriskist on kolmandatele isikutele üle kantud kas otsese või kaudse krediidiriski kaitse kaudu;
Article 245
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing kohaldab riskikaalu 1250 % kõikide väärtpaberistamise positsioonide suhtes, mis ta selles väärtpaberistamises säilitab, või arvab need väärtpaberistamise positsioonid vastavalt artikli 36 lõike 1 punktile k esimese taseme põhiomavahendite kirjetest maha.
Synthetic securitisation
Kui riskiga kaalutud varade väärtuse võimalik vähenemine, mille väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing väärtpaberistamisega saavutaks, ei ole põhjendatud krediidiriski samas mahus ülekandmisega kolmandale isikule, võib pädev asutus igal üksikjuhul eraldi otsustada, et olulist osa krediidiriskist ei loeta kolmandale isikule üle kantuks.
The originator institution of a synthetic securitisation may calculate risk-weighted exposure amounts, and, where relevant, expected loss amounts with respect to the underlying exposures in accordance with Articles 251 and 252, where either of the following conditions is met:
krediidiasutusel või investeerimisühingul on riski ülekandmise hindamiseks piisavad sisemised riskijuhtimise põhimõtted ja meetodid;
significant credit risk has been transferred to third parties either through funded or unfunded credit protection;
krediidiriski ülekandmiseks kasutatav krediidiriski kaitse on kooskõlas artikliga 249;
the originator institution applies a 1250 % risk weight to all securitisation positions that it retains in the securitisation or deducts these securitisation positions from Common Equity Tier 1 items in accordance with point (k) of Article 36(1).
kehtestatakse märkimisväärsed olulisuse piirmäärad, millest allapoole jäävate krediidisündmuste korral loetakse krediidiriski kaitse mitte rakendunuks;
Where the possible reduction in risk-weighted exposure amounts, which the originator institution would achieve by the securitisation, is not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties, competent authorities may decide on a case-by-case basis that significant credit risk shall not be considered as transferred to third parties.
lubatakse krediidiriski kaitse katkestada, kui aluspositsioonide krediidikvaliteet halveneb;
the institution has adequate internal risk-management policies and methodologies to assess the transfer of risk;
nõutakse väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutuselt või investeerimisühingult aluspositsioonide koosseisu muutmist, et parandada kogumi keskmist kvaliteeti; või
the credit protection by virtue of which credit risk is transferred complies with Article 249;
suurendatakse krediidiasutuse või investeerimisühingu krediidiriski kaitse kulu või väärtpaberistamise positsioonide omanikele makstavat intressi aluspositsioonide kogumi krediidikvaliteedi halvenemise korral;
impose significant materiality thresholds below which credit protection is deemed not to be triggered if a credit event occurs;
krediidiriski kaitse on jõustatav kõigis asjaomastes jurisdiktsioonides;
allow for the termination of the protection due to deterioration of the credit quality of the underlying exposures;
lõpetav ostuoptsioon peab lisaks vastama kõigile järgmistele tingimustele:
require the originator institution to alter the composition of the underlying exposures to improve the average quality of the pool; or
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing võib seda kasutada omal äranägemisel;
increase the institution’s cost of credit protection or the yield payable to holders of positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying pool;
väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing on saanud pädevalt õigusnõustajalt arvamuse, mis kinnitab, et väärtpaberistamine vastab käesoleva lõike punktis d sätestatud tingimustele.
the credit protection is enforceable in all relevant jurisdictions;
Pädevad asutused teavitavad EBAt sellistest juhtudest, kus nad on otsustanud, et riskiga kaalutud vara väärtuse võimalik vähendamine ei olnud põhjendatud lõike 2 kohase krediidiriski vastava ülekandmisega kolmandatele isikutele, ja sellistest juhtudest, kus krediidiasutused ja investeerimisühingud on otsustanud kohaldada lõiget 3.
where there is a clean-up call option, that option meets all the following conditions:
EBA jälgib vastavalt käesolevale artiklile järelevalvetavade ulatust seoses riski olulise osa ülekandmise arvessevõtmisega sünteetilistes väärtpaberistamistes.
it may be exercised at the discretion of the originator institution;
fraasi „krediidiriski samas mahus kolmandale isikule“ ülekandmise tõlgendus, mida pädevad asutused kasutaksid lõike 2 teises lõigus ja lõikes 3 ette nähtud hindamisel;
the originator institution has received an opinion from a qualified legal counsel confirming that the securitisation complies with the conditions set out in point (d) of this paragraph;
Artikkel 246
The competent authorities shall inform the EBA of the cases where they have decided that the possible reduction in risk-weighted exposure amounts was not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties in accordance with paragraph 2, and the cases where institutions have chosen to apply paragraph 3.
Tegevusnõuded ennetähtaegse amortiseerimise klauslite puhul
The EBA shall monitor the range of supervisory practices in relation to the recognition of significant risk transfer in synthetic securitisations in accordance with this Article.
Kui väärtpaberistamine hõlmab uuenevaid nõudeid ning ennetähtaegse amortiseerimise klausleid või nende sarnaseid klausleid, loetakse oluline osa krediidiriskist väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutuse või investeerimisühingu poolt ülekantuks ainult siis, kui artiklites 244 ja 245 sätestatud nõuded on täidetud ning ennetähtaegse amortiseerimise klausliga, kui see on juba rakendatud, ei:
the interpretation of “commensurate transfer of credit risk to third parties” for the purposes of the competent authorities’ assessment provided for in the second subparagraph of paragraph 2 and in paragraph 3; and
allutata krediidiasutuse või investeerimisühingu kõrgema või sama nõudeõiguse järguga nõuet aluspositsioonidele muude investorite nõuetele;
Article 246
allutata krediidiasutuse või investeerimisühingu nõuet aluspotsioonidele võrreldes teiste isikute nõuetega; või
Operational requirements for early amortisation provisions
suurendata muul viisil krediidiasutuse või investeerimisühingu kahjuriski, mis seondub aluseks olevate uuenevate nõuetega.
Where the securitisation includes revolving exposures and early amortisation provisions or similar provisions, significant credit risk shall only be considered transferred by the originator institution where the requirements laid down in Articles 244 and 245 are met and the early amortisation provision, once triggered, does not:
Jagu
subordinate the institution’s senior or pari passu claim on the underlying exposures to the other investors’ claims;
Riskiga kaalutud vara väärtuse arvutamine
subordinate further the institution’s claim on the underlying exposures relative to other parties’ claims; or
alajagu
otherwise increase the institution’s exposure to losses associated with the underlying revolving exposures.
Üldsätted
Section 3
Artikkel 247
Calculation of risk-weighted exposure amounts
Kui väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing on olulise osa väärtpaberistamise aluspositsioonidega seonduvast krediidiriskist 2. jao kohaselt üle kandnud, võib see krediidiasutus või investeerimisühing:
Subsection 1
traditsioonilise väärtpaberistamise korral jätta aluspositsioonid riskiga kaalutud vara väärtuse ja kui see on asjakohane, siis ka oodatava kahju arvutamisel arvesse võtmata;
General Provisions
sünteetilise väärtpaberistamise korral arvutada aluspositsioonidelt riskiga kaalutud vara väärtus ja kui see on asjakohane, siis ka nende oodatava kahju vastavalt artiklitele 251 ja 252.
Article 247
Kui väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing on otsustanud kohaldada lõiget 1, arvutab ta käesolevas peatükis ettenähtud riskiga kaalutud vara väärtuse positsioonide jaoks, mis tal võivad selles väärtpaberistamises olla.
Where an originator institution has transferred significant credit risk associated with the underlying exposures of the securitisation in accordance with Section 2, that institution may:
Kui väärtpaberistamise tehingu algatajast krediidiasutus või investeerimisühing ei ole olulist osa krediidiriskist üle kandnud või on otsustanud mitte kohaldada lõiget 1, ei ole tal vaja arvutada riskiga kaalutud varasid ühegi positsiooni jaoks, mis tal võivad kõnealuses väärtpaberistamises olla, vaid ta peab asjaomased aluspositsioonid jätkuvalt kaasama oma riskiga kaalutud vara väärtuse ja kui see on asjakohane, siis ka oodatava kahju arvutusse selliselt, nagu neid ei oleks väärtpaberistatud.
in the case of a traditional securitisation, exclude the underlying exposures from its calculation of risk-weighted exposure amounts, and, as relevant, expected loss amounts;
Kui esineb riskipositsioon seoses positsioonidega erinevates väärtpaberistamise seeriates, loetakse iga väärtpaberistamise seeriaga seotud riskipositsiooni eraldi väärtpaberistamise positsiooniks.
in the case of a synthetic securitisation, calculate risk-weighted exposure amounts, and, where relevant, expected loss amounts, with respect to the underlying exposures in accordance with Articles 251 and 252.
Väärtpaberistamise positsioonidele krediidiriski kaitse andjaid loetakse väärtpaberistamise positsioonide omanikeks.
Where the originator institution has decided to apply paragraph 1, it shall calculate the risk-weighted exposure amounts as set out in this Chapter for the positions that it may hold in the securitisation.
Väärtpaberistamise positsioonid hõlmavad väärtpaberistamisest tulenevaid riskipositsioone, mis tulenevad intressimäära- või valuutatuletislepingutest, mille krediidiasutus või investeerimisühing on tehinguga sõlminud.