natgillin/translations-raw huggingface dataset:
By letter of 3 September 2012, the Luxembourg tax administration confirmed that ‘the transfer pricing analysis hereafter has been realised in accordance with the Circular 164/2 of the 28 January 2011 and respects the arm's length principle’ (sic).
Etapi i puhul leiab maksunõustaja siirdehindade aruandes esitatud funktsionaalse analüüsi põhjal, et FFT kannab järgmisi riske: operatsiooni-, krediidi- ja vastaspoole riskid, samas leiab maksunõustaja, et FFT puhul valuutarisk puudub.
In other words, the Luxembourg tax administration accepted that the tax advisor's transfer pricing analysis in the transfer pricing report resulted in an arm's length remuneration for the functions performed and the risk borne by FFT.
Kohaldades [23] analoogia põhjal [24] Baseli II raamkokkuleppe sätteid, hindas maksunõustaja FFT omavahendite minimaalset suurust järgmiste riskide katmiseks: operatsiooniriskid, vastaspoole riskid, valuutariskid ja krediidiriskid, selliselt:
The ‘arm's length remuneration’ of FFT, as established in the transfer pricing report and accepted by the contested tax ruling, is as follows: ‘the transfer pricing study determines an appropriate remuneration on the capital at risk and the capital aimed at remunerating the functions performed by the company of EUR 2,542 million on which a range of +/– 10 % is envisaged.’
operatsioonirisk: 15 %* (kreeditoride intressid pangadeposiitidelt – deebitoride intressid pangalaenudelt);
On the net profits earned by FFT on the basis of this remuneration, the standard corporate tax rate in Luxembourg of 28,80 % is applied.
vastaspoole risk: 20 %*6 %* (tulevane risk + tuletisinstrumentide positiivne õiglane väärtus);
The letter further states that the decision of the tax administration is binding for 5 years (i.e. from tax year 2012 to tax year 2016) [19].
krediidirisk: 20 % * 6 % * võlanõuded kolmandatele isikutele (aasta keskmine).
The transfer pricing report
Nende arvutuste tulemusel määrab maksunõustaja kindlaks FFT „kahjuriskiga omavahendid“, mis vastavad FFT hüpoteetilistele regulatiivsetele omavahenditele vastavalt maksunõustaja kohaldatud Basel II raamistikule ning mis on esitatud tabelis 1.
According to the transfer pricing report, the method considered as most appropriate to determine the taxable profit of FFT within the Fiat group is the transactional net margin method (hereinafter: ‘TNMM’).
Tabel 1
According to the tax advisor, the TNMM is particularly adequate when, within the transaction, there is one party not making valuable and unique contributions and since, according to the tax advisor, FFT performs only financial services, this method is the most appropriate to determine arm's length pricing in line with the OECD TP Guidelines.
FFT omavahendite miinimumnõuded
Moreover, since FFT performs its functions to the Fiat group companies only, which do not receive any similar type of services by third parties, an internal comparison is not possible.
(tuhandetes eurodes)
Consequently, the tax advisor considers an external comparison more appropriate by identifying the net margins that would have been earned in comparable transactions by independent enterprises [20].
Omavahendite miinimumnõuded
In the transfer pricing report, the tax advisor determines the remuneration due to FFT, which constitutes the taxable profit, by reference to the capital needed by FFT to perform its functions and to bear its risks, in relation to the assets in use [21].
Operatsioonirisk
That remuneration is determined as follows: (i) estimate of FFT's ‘capital at risk’; (ii) identification of FFT's capital used to perform the functions and to support the financial investments; (iii) estimate of the expected remuneration of FFT's ‘capital at risk’ by using the Capital Asset Pricing Model (hereinafter: ‘CAPM’) [22] and identification of the return to reward the capital used to perform the functions; and (iv) calculate the overall profitability to be left to FFT to remunerate the risks borne and the functions performed by combining the results of steps (i) to (iii).
Vastaspoole risk
As regards step (i), on the basis of the functional analysis contained in the transfer pricing report, the tax advisor considers FFT to bear the following risks: operational, credit and counterparty risks, while the tax advisor considers the exchange rate risk FFT bears to be nil.
Valuutarisk
Applying the Basel II framework [23] by analogy [24], the tax advisor estimated the minimum capital required for FFT to cover the following risks: operational, counterparty, exchange rate and credit risk, as follows:
0Krediidirisk
Operational risk: 15 % * (creditor interests accrued on bank deposits – debtor interest accrued on bank loans)
Basel II raamistikust tulenevad omavahendite miinimumnõuded
Counterpart risk: 20 % * 6 % * (future exposure + positive fair value of derivatives)
Seoses etapiga ii, mida siirdehindade aruandes on nimetatud „omavahendite kasutamine ülesannete täitmiseks“, [25] tehakse hinnang, lahutades FFT omavahendite kogusummast maksunõustaja poolt Basel II raamistiku kohaldamise tulemusel tehtud hinnangule vastava FFT minimaalne omavahendite summa ja FFT omavahendite summa, mis on vajalik FFNAsse ja FFCsse tehtud finantsinvesteeringute toetamiseks.
Credit risk: 20 % * 6 % * third party account receivables (year average)
FFT maksunõustaja väitel oli FFT omavahendite suurus 2011. aasta lõpus 287,5 miljonit eurot, millest:
The result of those calculations is what the tax advisor refers to as FFT's ‘capital at risk’, which corresponds to FFT's hypothetical regulatory capital under the Basel II framework as applied by FFT's tax advisor, summarised in Table 1.
28,5 miljonit eurot moodustas Basel II raamistiku kohaselt nõutav minimaalne omavahendite summa FFT riskide katmiseks („minimaalsed kahjuriski katvad omavahendid“ [26]);165,2 miljonit eurot moodustasid omavahendid, mis katavad FFNAsse ja FFCsse tehtavaid finantsinvesteeringuid [27] („FFNAsse ja FFCsse tehtavaid finantsinvesteeringuid katvad omavahendid“), ja
Table 1
93,7 miljonit eurot moodustasid omavahendid, mida kasutati äriühingu ülesannete täitmiseks („täidetavaid ülesandeid katvad omavahendid [28]“).
FFT's minimum capital requirement
(62) Tabelis 2 on esitatud FFT kõikide omavahendite jagunemine, nagu seda esitas maksunõustaja siirdehindade aruandes.
(in EUR thousand)
Tabel 2
Minimum capital requirement
FFT omavahendite jagunemine
Operational risk
FFT omavahendite jagunemine (tuh EUR) maksunõustaja andmete kohaselt
Counterparty risk
Omakapital 2011. aastal
Exchange rate risk
Minimaalsed kahjuriske katvad omavahendid
risk
FFNAsse ja FFCsse tehtavaid investeeringuid katvad omavahendid
Minimum capital required by Basel II framework
Täidetavaid ülesandeid katvad omavahendid
As regards step (ii), what is referred to in the transfer pricing report as ‘the capital used to perform the functions’ [25] is estimated by deducting the portion of FFT's minimum capital required by the Basel II framework as estimated by the tax advisor and FFT's capital used to support the financial investments in FFNA and FFC from FFT's total equity.
Omakapital kokku
According to FFT's tax advisor, as of the end of 2011, FFT's equity amounted to EUR 287,5 million, of which:
Etapi iii puhul teeb maksunõustaja esmalt ettepaneku hüvitada osa FFT omavahenditest, mida ta nimetab minimaalseteks kahjuriske katvateks omavahenditeks, mis vastavad FFT hüpoteetilistele regulatiivsetele omavahenditele, mille suuruse määras maksunõustaja finantsvarade hindamise mudeli abil kindlaks etapis i, hinnates omavahendite tootlust, mida investorid loodavad saada („eeldatav tootlus enne maksustamist“), ja mille suurus on:
EUR 28,5 million is the minimum capital required by Basel II framework to bear the risks borne by FFT (‘Minimum equity at risk’ [26]),EUR 165,2 million is used to offset FFT's participation interests in FFNA and FFC [27] (‘Equity supporting the financial investments in FFNA and FFC’), and
Eeldatav tootlus enne maksustamist = (riskivaba intressimäär + β × omavahendite riskipreemia)/(1 – maksumäär)
EUR 93,7 million is the capital used to perform the functions (‘Equity backing the functions performed’ [28]).(62) Table 2 provides a breakdown of FFT's total equity as presented by the tax advisor in the transfer pricing report:
Finantsvarade hindamise mudeli kohaldamisel kasutas maksunõustaja järgmisi muutujaid:
Table 2
riskivaba intressimäär 2,85 % (Saksamaa föderaallaen kümneaastase tähtajaga „Bundi“ puhul, aasta keskmine väärtus 2011. aastal);
FFT equity breakdown
beeta (β) 0,29, saadud hinnangu alusel, [29] mis on esitatud Damoradani veebisaidil ja mille puhul võrreldi 66 finantsteenuseid pakkuvat võrreldavat äriühingut [30];
FFT equity breakdown by the tax advisor
omakapitali riskipreemia 5 %, mis on Damoradani veebisaidil Luksemburgi jaoks esitatud väärtus (ajakohastatud 2011. aasta juulis);
Equity 2011
Luksemburgis kohaldatav maksumäär 28,80 %.
Minimum equity at risk
Kasutades neid muutujaid põhjenduses 63 esitatud valemis, leiab maksunõustaja, et „omakapitali tootlus, mida investorid olemasolevaid riske arvestades võisid eeldada“, oli 6,05 %.
Equity supporting the financial investments in FFNA and FFC
Tabelis 3 on esitatud nimekiri FFT maksunõustaja valitud äriühingutest, keda ta peab võrreldavateks ja kes tegutsevad sõltumatute äriühingutena finantssektoris ning keda kasutati beeta väärtuse arvutamiseks finantsvarade hindamise mudeli kohaldamisel.
Equity backing the functions performed
Tabel 3
Total Equity
Võrreldavate finantsteenuseid pakkuvate äriühingute nimekiri
As regards step (iii), first, the tax advisor proposes to remunerate the portion of FFT's equity it designates as ‘Minimum equity at risk’, which corresponds to FFT's hypothetical regulatory capital as determined by the tax advisor in step (i), by estimating a return on equity investors would expect to receive (‘Expected Return Pre-Tax’), using the CAPM, whereby:
Allikas: Damodaran.
Expected Return Pre-Tax = (Risk-Free Rate + β × Equity Risk Premium)/(1-tax rate)
Äriühingu nimi
In application of the CAPM, FFT's tax advisor used the following variables:
Beetaväärtused
Risk-free rate of 2,85 % (10 years German Government Bond ‘Bund’, 2011 year average),
Tabelis 4 on esitatud valitud võrreldavate äriühingute „reaalturuväärtuse põhimõttele vastavad vahemikud“, mille on välja arvutanud FFT maksunõustaja.
Beta (β) of 0,29 estimated [29] on the basis of set of 66 comparable companies performing financial services, provided by the Damodaran website [30],
Tabel 4
Equity risk premium of 5 % for Luxembourg provided by the Damodaran website (July 2011 update),
Võrreldavate äriühingute reaalturuväärtuse põhimõttele vastavad vahemikud
Luxembourg tax rate of 28,80 %.
Reaalturuväärtusele vastav vahemik
Applying those variables to the formula in recital 63, FFT's tax advisor arrives at a pre-tax ‘expected return on equity, investors would expect to receive for the risks taken’ of 6,05 %.
Äriühingute arv
Table 3 lists the companies FFT's tax advisor selected as comparable companies operating independently in the financial sector and their betas for the calculation of the beta for use in the CAPM.
Maksimaalne väärtus
Table 3
tsentiil
List of comparable companies engaged in financial services
tsentiil
Source: Damodaran
Mediaanväärtus
Company Name
tsentiil
Beta
tsentiil
Table 4 shows the ‘arm's length range’ of betas of the selected comparable companies at which FFT's tax advisor arrives.
Minimaalne väärtus
Table 4
Seejärel teeb maksunõustaja ettepaneku hüvitada FFT omavahendite osa, mida ta tabelis 2 nimetab täidetavaid ülesandeid katvateks omavahenditeks, mis vastab ülesannete täitmiseks kasutatavatele omavahenditele, mis määrati kindlaks etapis ii, kasutades lühiajalistele hoiustele kohaldatavaid turuintresse, [31] mille suurus maksunõustaja väitel on 0,87 %.
Arm's length range of betas of comparable companies
Pärast seda teeb maksunõustaja ettepaneku mitte hüvitada FFT omavahendite osa, mis tema määratluse kohaselt katab FFT finantsinvesteeringuid FFNAsse ja FFCsse ja mida tabelis 2 nimetatakse FFNAsse ja FFCsse tehtavaid investeeringuid katvateks omavahenditeks, seega puuduks maksustamisega seotud hüvitamine.
Arm's length range
Ja lõpuks arvutab maksunõustaja etapis iv välja FFT-le makstava koguhüvitise, mis on seotud FFT rahastamistegevusega, rahaliste vahendite haldamise ja võetavate riskidega.
Number of companies
See hüvitis hõlmab järgmisi osi, mis tulenevad eespool kirjeldatud etappidest i–iii:
MAX
„riskitasu“, mille arvutamiseks korrutatakse FFT hüpoteetiliste regulatiivsete omavahendite summa, mis maksunõustaja Basel II raamistiku analoogia alusel kohaldamise etapis ii tehtud hinnangu kohaselt on 28500000 eurot, eeldatava tootlusega enne maksustamist, mis maksunõustaja etapis iii finantsvarade hindamise mudeli kohaldamise alusel tehtud hinnangu kohaselt on 6,05 %; ja
90 Percentile
„ülesannete täitmise hüvitis“, mille suuruse kindlaksmääramiseks korrutatakse summa, mida maksunõustaja nimetab FFT omavahenditeks, mida kasutatakse ülesannete täitmiseks ning mille suurus etapis ii tehtud hinnangu kohaselt on 93710000 eurot, lühiajaliste hoiuste suhtes kohaldatava turuintressi määraga, mille suurus maksunõustaja hinnangu kohaselt etapis iii on 0,87 %.
75 Percentile
Tabelis 5 on esitatud üldise tulususe hinnang, mille maksunõustaja koostas FFT jaoks seoses Luksemburgis maksustamisega.
Median
Tabel 5
25 Percentile
FFT maksubaasi hinnang
10 Percentile
Omakapitali tootlus
MIN
2011. kasum ilma maksudeta
Second, FFT's tax advisor proposes to remunerate the portion of FFT's equity it designates as ‘Equity backing the functions performed’ in Table 2, which corresponds to ‘the capital used to perform the functions’ identified in step (ii), by using the market interest rate applied to short-term deposits [31], which, according to FFT's tax advisor, is equal to 0,87 %.
Riskitasu
FFT's tax advisor further proposes not to remunerate the portion of FFT's equity it designated as supporting FFT's financial investments in FFNA and FFC, referred to as ‘Equity supporting the financial investments in FFNA and FFC’ in Table 2, that is, to have a zero remuneration for the purposes of taxation.
Ülesannete täitmise hüvitis
Finally, in relation to step (iv), the tax advisor calculates the overall remuneration due to FFT for its financing and treasury activities and the risks it bears.
FFNAsse ja FFCsse tehtavaid finantsinvesteeringuid katvate omavahenditega seotud hüvitis [32]
That remuneration consists of the following components derived from steps (i) to (iii) above:
enne maksustamist
a ‘risk remuneration’, which is calculated by multiplying FFT's hypothetical regulatory capital of EUR 28,5 million, estimated by the tax advisor by applying the Basel II framework by analogy in step (ii), by the pre-tax expected return of 6,05 %, estimated by the tax advisor using the CAPM in step (iii), and
2,542 miljoni euro suurune kogusumma vastab vaidlusaluses maksuotsuses esitatud summale, mille näol Luksemburgi maksuameti väitel on tegemist reaalturuväärtuse põhimõttele vastava hüvitisega [33].
a ‘functions remuneration’, which is calculated by multiplying what the tax advisor designates as FFT's capital used to perform the functions of EUR 93,71 million in step (ii), by the market interest rate applied to short-term deposits, which the tax advisor considers to be 0,87 % in step (iii).
Tabelis 6 on esitatud järeldused, mis FFT maksunõustaja on teinud etappides i–iv, mida kirjeldati põhjendustes 58–72.
Table 5 provides for the tax advisor's estimate of the overall profitability to be left to FFT for Luxembourg tax purposes,
Tabel 6
Table 5
Kokkuvõtlik arvutus FFT minimaalsete nõutavate omavahendite ja tulemile avaldatava mõju kohta enne maksustamist
Estimate of the taxable base of FFT
Omavahendite miinimumnõuded
Capital remuneration
(tuhandetes eurodes)
EBT 2011
Operatsioonirisk
Risk remuneration
Vastaspoole risk
Functions remuneration
Valuutarisk
Remuneration of equity supporting participations in FFNA and FFC [32]
Krediidirisk
EBT
e=a+b+c+d
The resulting amount of EUR 2,542 million corresponds to the amount in the contested tax ruling that the Luxembourg tax administration deems to constitute an arm's length remuneration [33].
Osaluste intressidega kompenseeritud omavahendid
Table 6 summarises the conclusions of FFT's tax advisor following steps (i) to (iv) above.
Ülemäärased omavahendid
Table 6
f=g-e-x
Computation recap of the minimum capital requirement and impact on the result before taxes of FFT
Omakapital
Minimum Capital Requirement
Puhaskasumi näitaja
(amounts in EUR thousand)
Omavahenditelt saadav eeldatav tootlus
Operational Risk
Lühiajaline intressimäär
Counterpart Risk
k=h*e
Exchange rate Risk
j=i*f
Credit Risk
Kogukasum enne maksustamist
e = a + b + c + d
l=k+j
Capital offset by participation interest
a 15 % * (pangahoiustelt saadav finantstulu – pangalaenude rahastamiskulud)
Excess Capital
b 20 % * 6 % * (tulevane risk + kolmandate isikute tuletisinstrumentide positiivne õiglane väärtus)
f = g – e – x
c 100 %, mis on kaetud tuletisinstrumentidega
Equity
d 20 % * 6 % * võlanõuded kolmandatele isikutele (aasta keskmine).
Net Profit Indicator
h finantsvarade hindamise mudeli kohaldamisel saadav hinnanguline väärtus
Expected return on capital
i EONIA indeksi 2011. aasta keskmine väärtus
Short-term interest rate
Märkus: põhihüpoteesi kohaselt puuduvad kontsernisiseste tehingute puhul krediidiriskid ja vastaspoole riskid.
k = h * e
Luksemburgis kohaldatavate siirdehindadega seotud eeskirjade kirjeldus
j = i * f
FFT kasuks tehtud maksuotsus võeti vastu Luksemburgi tulumaksuseaduse [4. detsembri 1967. aasta muudetud seadus tulumaksu kohta] artikli 164 lõike 3 alusel ja 28. jaanuari 2011. aasta Luksemburgi tulumaksuseaduse ringkirja nr 164/2 (edaspidi „ringkiri“) [34] alusel.
Total EBT (Earnings before tax)
Luksemburgi tulumaksuseaduse artikkel 164
l = k + j
Luksemburgi tulumaksuseaduse artikli 164 lõikes 3 on sätestatud, et „[k]asumi varjatud jagamist tuleb arvesse võtta maksustatava tulu kindlaksmääramisel.
a 15 % * (financial revenues on bank deposit – financial charges from bank loans)
Kasumi varjatud jagamisega on tegemist juhul, kui seotud ettevõte, osanik või huvitatud isik saab otseselt või kaudselt osa äriühingu või ettevõtte tulust ning kui ta seda osa ei oleks ilma vastava staatuseta saanud“.
b 20 % * 6 % * (future exposure + positive fair value of derivatives with third parties)
Selle sättega kehtestatakse Luksemburgi maksuõiguses reaalturuväärtuse põhimõte, mille kohaselt samasse kontserni kuuluvate äriühingute vahel sõlmitud tehingute puhul peaks hüvitamine toimuma sarnaselt tehingutele, mis on samaväärsetel asjaoludel sõlmitud iseseisvate äriühingute vahel reaalturuväärtusele vastavatel tingimustel.
c 100 % covered by derivatives
Luksemburgi tulumaksuseaduse ringkiri nr 164/2
d 20 % * 6 % * account receivables with third parties (year average)
Ringkiri selgitab Luksemburgi tulumaksuseaduse artikli 164 lõiget 3 järgmiselt: punktis 1 on määratletud mõisted „kontserni finantsettevõte“, [35] „kontsernisisene finantstehing“ [36] ja „seotud ettevõtted“ [37].
h estimated by using CAPM
Punkt 2, mis kannab pealkirja „Üldosa“, algab järgmise kirjeldusega kontsernisiseste tehingute kohta, mille suhtes ringkirja kohaldatakse: „Kontsernisisese teenusega (sealhulgas kontsernisisese finantstehinguga) on tegemist juhul, kui sõltumatu ettevõte oleks pidanud võrreldavatel tingimustel maksma sellise tegevuse eest teisele sõltumatule ettevõttele või ise selle tegevuse teostama“.
i 2011 year average EONIA
Ringkirja punkt 2 hõlmab samuti reaalturuväärtuse põhimõtte kirjeldust, mis vastab siirdehindade valdkonnas kohaldatavates OECD juhistes esitatud määratlusele, mis on üle võetud siseriiklikku õigusesse.
To be noted: the main assumption is that there is no credit/counterparty risk on operations with Group companies
Sellega seoses on ringkirjas sätestatud, et „[k]ui on osutatud kontsernisisene teenus, tuleb sellega seoses, nagu ka teiste kontsernisiseste tehingute puhul kindlaks määrata, kas selle teenusega seotud hüvitis vastab reaalturuväärtuse põhimõttele, see tähendab, kas see vastab hinnale, mida kasutavad ja millega nõustuvad sõltumatud ettevõtted võrreldavates tingimustes“ [38].
Description of the Luxembourg rules on transfer pricing
Seoses osutamisega „võrreldavatele tingimustele“ on ringkirjas täpsustatud et võrreldavuse analüüs peab hõlmama selliseid tegureid, nagu „üleantud varade või osutatud teenuste laad, tehinguosaliste täidetavad ülesanded, lepingusätted, lepinguosalistega seotud majanduslikud asjaolud ning tööstus- ja äristrateegiad, mida nad järgivad“ [39].
The tax ruling in favour of FFT was issued on the basis of Article 164(3) of the Luxembourg Income Tax Code (loi modifiée du 4.12.1967 concernant l'impôt sur le revenu, hereinafter ‘L.I.R’) and Circular L.I.R. no 164/2 of 28 January 2010 (hereinafter ‘the Circular’) [34].
Ringkirja punktis 3 on selgitatud, kuidas määrata eeskätt kontserni finantsettevõtte puhul kindlaks reaalturuväärtuse põhimõttele vastava hüvitise suurus.
Article 164 of the Luxembourg Income Tax Code
Vaadeldavate äriühingute täidetavad ülesanded, mille alusel määratakse kindlaks iga ettevõtte saadav hüvitis, peavad ringkirja kohaselt olema võrreldavad sõltumatute finantseerimisasutuste ülesannetega, mis on allutatud finantssektori järelevalvekomisjoni järelevalvele.
Article 164(3) L.I.R. provides: ‘Taxable income comprises hidden profit distributions.
Seega peaks reaalturuväärtuse põhimõttele vastav hüvitis täidetavate ülesannete eest (võttes arvesse kasutatavaid varasid ja kantavaid riske) „põhinema kõnealuste asutuste nõutaval hüvitisel võrreldavate krediiditehingute eest“ [40].
A hidden profit distribution arises in particular when a shareholder, a stockholder or an interested party receives either directly or indirectly benefits from a company or an association which he normally would not have received if he had not been a shareholder, a stockholder or an interested party.’
Lisaks sellele teostavad finantseerimisasutused enne krediidi või rahaliste vahendite avansside andmist riskianalüüsi, hinnates eeskätt tehinguga seotud finantsriski, laenajaga seotud riskitegureid, laenava ettevõtte riske ja struktuurset riski.
That provision establishes the ‘arm's length principle’ under Luxembourg tax law, according to which transactions between intra-group companies should be remunerated as if they were agreed to by independent companies negotiating under comparable circumstances at arm's length.
Laenude andmisega seotud kulude puhul tuleb samuti arvesse võtta täiendavaid kulusid, sealhulgas „täiendavaid kulusid, mis on seotud maksujõulisuse tingimuste täitmisega, täiendavaid krediidiriskiga seotud kulusid, töötluskulusid ja valuutariskiga seotud kulusid“ [41].
Circular L.I.R. No 164/2
Krediidirisk määratakse kindlaks krediidilepingu tingimuste ja riskianalüüsi tulemuste alusel.
Article 164(3) L.I.R. is further clarified by the Circular.
Lõpuks on ringkirjas märgitud, et sõltumatud finantsteenuste osutajad seostavad üldjuhul hüvitise suuruse kas laenatud summa suurusega või hallatavate varade tegeliku väärtusega.
The Circular is structured as follows: Section 1 defines the terms ‘group financing companies’ [35], ‘intra-group financing transactions’ [36] and ‘associated enterprises’ [37].
Samalaadselt sõltumatute teenuseosutajatega „peavad kontsernisiseseid krediiditehinguid teostavad kontserni rahastamisettevõtted viima enne seotud ettevõttele krediidi andmist läbi riskianalüüsi ja võtma arvesse kõiki muid asjaolusid, mis võivad mõjutada nende siirdehindade suuruse kindlaksmääramist“ [42].
Section 2, titled ‘General Information’, first defines the intra group-services to which the Circular applies, as follows: ‘An intra-group service (including an intra-group financing transaction) has been rendered if, in comparable circumstances, an independent enterprise had been willing to pay another independent enterprise to carry out that activity, or if it had carried out that activity itself.’
Ringkirja punktis 4 on täpsustatud, et maksuhaldur teeb äriühingu jaoks siduvaid otsuseid üksnes juhul, kui asjaomane ühing tegutseb reaalselt Luksemburgis.