natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 15 May 2012, ISB made a deferral of interests due on 30 April 2012 until 15 November 2012 in the amount of EUR 2,98 million (including a deferral of compensation in the amount of EUR 48913,78 for an unspent part of the loan).
Investors will have the opportunity to acquire all assets, defined asset clusters (”Proposed Asset Clusters„) or individual assets.
For the rescheduled amounts, an interest rate of 8,17 % per annum was charged.
The Proposed Asset Clusters have been defined based on the separability of assets and related costs.
The exact distribution of the deferral of interests to the individual companies is EUR 1,473 million for NG, EUR 1,205 million for MSR and EUR 303000 for CMHN.
It is intended that the transaction will be structured as an asset deal.
Measure 19 (debt subordination and guarantee):
All third party and financing liabilities will remain with the insolvent legal entities allowing a new start on a clean balance sheet”.
On 15 May 2012, the Land declared debt subordination regarding loans amounting up to EUR 254 million granted by ISB to NG, MSR & CMHN as part of the loan of EUR 325265000 (measure 8).
[„Müüjatel on kavas võõrandada Nürburgringi varad ühele või mitmele investorile (”Projekt RING„).
Furthermore, as regards repayment of those loans from 2014 on, in case NG, MSR and CMHN should not be able to pay, on 15 May 2012, the Land declared that these companies will be released from their obligation to pay and that the Land would honour its guarantee previously given to ISB (measure 9).
Investoritel on võimalus omandada kogu vara, kindlaks määratud üksused (”võõrandamisüksused„) või üksikvarad.
GROUNDS FOR INITIATING AND EXTENDING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE
Pakutavate võõrandamisüksuste kindlaksmääramisel on arvesse võetud varade eraldatavust ja sellega kaasnevaid kulusid.
In the decision of 21 March 2012 and the decision of 7 August 2012, the Commission reached the preliminary conclusion that all nineteen measures qualified as State aid, and it expressed doubts as regards their compatibility with the TFEU.
Tehing on kavas liigitada varade omandamise tehinguks.
THE TENDER PROCESS AND THE SALE OF ASSETS
Kõik rahastamiskohustused ja kohustused kolmandate isikute ees jäävad maksejõuetutele ettevõtetele.
The tender process was announced on 14 May 2013 with a press release issued by the insolvency administrator.
Tehing võimaldab seega tasakaalus bilansiga uuesti alustada” [68].]
A call for tenders was published by KPMG in the Financial Times, Handelsblatt and on the Nürburgring website on 15 May 2013.
Lisaks oli protsessiga seotud 19. juuli 2013. aasta kirjas huvitatud investoritele öeldud: „Investors will have the opportunity to acquire the assets of the Vendors in either their entirety, or in defined asset clusters (”Proposed Asset Clusters„), or in individual assets.
The process involved around 300 investor contacts that were handled by KPMG on behalf of the sellers.
Proposed Asset Clusters have been defined based on the severability of assets of the Nürburgring and related costs”.
In the tender process, the interested parties were invited to submit an expression of interest (around 70 entities expressed their interest) and after being provided with various documentation on the Nürburgring they were requested to submit an indicative offer until 26 September 2013.
[„Investoritel on võimalus omandada kõik võõrandajate varad, kindlaksmääratud üksused (edaspidi” pakutud võõrandamisüksused„) või üksikvarad”.]
‘All parties that intend to participate in next stage of the process are invited to submit an Indicative Offer by 5:00 pm (CET) on 12 September 2013.
Pankrotihaldurid ei esitanud varade edasise kasutamise kohta tingimusi.
‘The Vendors have decided to extend the deadline for Indicative Offers, in order to enable potential investors to complete their analysis of the provided material.
kogu vara väärtuse suurendamine ja b) oodatav tehingu toimumise kindlus [70].
The updated deadline now ends at 5 p.m.
Neid valikukriteeriume selgitati üksikasjalikult järgmiselt:
CET on 11 December 2013 now ends at 5 p.m.
Protsessiga seotud 17. oktoobri 2013. aasta ja 17. detsembri 2013. aasta kirjaga teavitati kvalifitseeritud pakkumuse esitanud pakkujaid sellest, et a) esialgseid või lõplikke pakkumusi võetakse arvesse ka siis, kui need laekuvad pärast esitamistähtpäeva möödumist ja kui need vastavad järgmisse vooru saamise tingimustele;
CET on 17 February 2014.
Pankrotihaldurite väitel teavitati kõiki pakkujaid sellest, et neil on võimalik esitamistähtpäeva ja müügilepingu sõlmimise vahelisel ajal oma pakkumust parandada või esitada uus pakkumus.
For the sake of clarity, offers handed in after that timeline will, in principle, also be considered provided that the terms of the offer qualify for the further process.
2014. aasta veebruari alguseks esitas esialgse pakkumuse 24 huvitatud isikut [71].
Any disadvantage caused by the delay will not be compensated for and will have to be fully borne by the investor.
Valikukriteeriumid põhinesid a) eesmärgil suurendada kogu vara väärtust ja b) eesmärgil tagada tehingu toimumise kindlus [73].
Please note that the Vendors may choose the parties which will qualify for the further process shortly after the updated timeline ends’ [66].
Müügiprotsessi viimases etapis võeti kaalumisele pakkumused, mis vastasid nendele kriteeriumidele.
The insolvency administrators decided and implemented the following sales structure for the sale of assets of NG, MSR and CMHN.
Seejuures oli tegemist kogu vara hõlmavate pakkumustega, mis sisaldasid kõiki võõrandamisüksusi.
For the tender process, the assets of NG, MSR and CMHN were split in 11 individual asset clusters [67].
Nimetatud pakkujatest esitasid jätkusuutliku rahastamise kohta tõendi Capricorn ja [teine pakkuja]:
According to the published call for expression of interest:
7. märtsil 2014 saatis [teine pakkuja] 24. veebruari 2014. aasta siduva kinnituskirja, millega teavitas KPMGd oma rahastamissuutlikkusest;
‘The Vendors intend to sell the assets to one or more investors (“Project RING”).
11. märtsil 2014 edastas Capricorn võõrandajatele Capricornile mõeldud […] 10. märtsi 2014. aasta siduva kirja, milles […] annab Capricornile lubaduse toetada kõnealuste varade omandamist [41–49] miljoni euro suuruse laenuga.
Investors will have the opportunity to acquire all assets, defined asset clusters (“Proposed Asset Clusters”) or individual assets.
Kinnitavate pakkumuste alusel sõlmiti mõlema eelnimetatud pakkujaga läbirääkimiste tulemusena lepingud.
The Proposed Asset Clusters have been defined based on the separability of assets and related costs.
Lepingud kinnitati notariaalselt:
It is intended that the transaction will be structured as an asset deal.
[teise pakkuja] oma 7. märtsil 2014 ja Capricorni oma 10. märtsil 2014.
All third party and financing liabilities will remain with the insolvent legal entities allowing a new start on a clean balance sheet’ [68].
11. märtsil 2014 kiitis maksejõuetute ettevõtjate võlausaldajate komisjon heaks võõrandamise Capricornile (eelkõige ettevõtjale Capricorn NÜRBURGRING Besitzgesellschaft GmbH), kuna Capricorn oli esitanud ilmselgelt parima pakkumuse koos tõendiga rahaliste vahendite olemasolu kohta.
Also, according to the letter sent to the interested investors on 19 July 2013:
Capricorni pakkumuses oli ette nähtud kõikide võõrandamisüksuste ülevõtmine hinnaga 77 miljonit eurot, [teise pakkuja] pakkumuse väärtus oli [47–52] miljonit eurot.
‘Investors will have the opportunity to acquire the assets of the Vendors in either their entirety, or in defined asset clusters (“Proposed Asset Clusters”), or in individual assets.
NG, MSR ja CMHN sõlmisid Capricorniga müügilepingu 11. märtsil 2014 ja pankrotihaldur 13. märtsil 2014 [74].
Proposed Asset Clusters have been defined based on the severability of assets of the Nürburgring and related costs’ [69].
Pärast eelkirjeldatud pakkumismenetlust omandas Capricorn NG, MSRi ja CMHNi varad (kõik materiaalsed ja immateriaalsed varad, sealhulgas maa ja kinnisvara, kaubamärgid, kaubanduslikud nimed ja internetidomeenide õigused), aga mitte kohustusi ega finantsvarasid.
According to the tender's Selection Criteria, as defined in the letters sent to the interested investors on 19 July 2013 and 17 October 2013, the investors would be selected based on:
Käesoleval juhul on müügilepingus ette nähtud, et NBG (Nürburgringi kompleksi praegune käitaja) lõpetab töölepingud Capricorni taotlusel 2014. aastal.
a maximisation of the total proceeds for all of the assets;
Capricorn jõudis nimelt järeldusele, et ettevõtja vajab omandatud varade majanduslikult tasuvaks haldamiseks (alates 2014. aasta algusest) kõigist 297 töötajast ainult 253 töötajat; seetõttu palus Capricorn NBGl lõpetada töösuhe 44 töötajaga.
and (b) the expected transaction security [70].
Järelikult töötab alates 1. jaanuarist 2015 (kui Capricorn alustab omandatud varade haldamist) Capricornis 85 % maksejõuetute ettevõtjate kogupersonalist.
These criteria were described in detail as follows:
Selle tingimuse eesmärk on katta erinevus varade 77 miljoni euro suuruse müügihinna ja sellega seotud riski vahel, et komisjoni 21. mai 2012. aasta ja 7. augusti 2012. aasta ametliku uurimismenetluse algatamise ja laiendamise otsuste alusel võidakse 456 miljoni euro suurune riigiabi sisse nõuda.
‘Value for the assets in scope of the respective offer; Potential value implications for those assets that are not included in the respective offer, if any; Costs for further separation of the assets in scope of the respective offer, if any; Costs to fulfil key assumptions and conditions of the respective offer; Closing probability’.
2014. aasta hooaja korraldab veel NBG.
It was further explained that:
Seejärel alustatakse NBG likvideerimist.
‘the closing probability will be assessed by taking into consideration the (i) outstanding due diligence requirements; (ii) secured financing for the transaction, supported by confirmation of financing partners; (iii) required steps for the regulatory clearance; (iv) required internal approval steps until the transaction could be consummated; and (v) strategic rationale for the acquisition or future plans for the assets of the NG, MSR and CMHN and the likelihood of their realisation’.
NBG 2014. aasta rahavoog (6 miljonit eurot) jääb võõrandajatele ja tasaarvestatakse lepingu lihtsama täitmise huvides üldsummana müügihinnaga.
By letters of 17 October 2013 and 17 December 2013, the bidders that submitted qualified offers were informed that: (a) indicative or final, respectively, offers would be considered even if submitted after the expiry of the respective deadlines, provided that the terms of the offers qualify for the further process;
Samal ajal on antud pankrotihalduritele ülesanne lahendada kohtulikul teel maksejõuetusmenetluse abil Saksa pankrotiõiguse alusel kõik ettevõtjate nõuded ja kohustused.
disadvantages caused by late submission would be fully borne by the bidder in question;
Niipea kui need nõuded ja kohustused on täidetud ja pankrotikohus teeb likvideerimise kohta lõpliku otsuse, on võimalik need ettevõtjad äriregistrist kustutada.
and (c) the sellers could choose the qualified bidders shortly after the expiry of the deadline.
kui 2015. aasta alguseks komisjoni lõplikku otsust veel ei ole, antakse võõrandatud varad enne 1. jaanuari 2015 üle uuele ettevõtjale (edaspidi „NewCo”), kelle osadest hakkab ostjale kuuluma 95,1 % ja sõltumatule usaldusisikule 4,9 %.
According to the insolvency administrators, the bidders were informed by the sellers that they could improve an offer or submit a new offer between the deadline and the conclusion of the sales contract.
Usaldusisik ei hakka tegutsema mitte maksejõuetute abisaajate, vaid võlausaldajate huvides, kuid ta ei ole siiski kohustatud täitma nende korraldusi.
24 candidates [71] sent an indicative bid until the beginning of February 2014.
Lisaks sõlmitakse NewCo ja OpCo vahel ettevõtte rendileping, mis lõpeb müügilepingu jõustumise päeval.
Of these candidates, 18 were allowed to proceed to the due diligence stage [72], and 13 bidders submitted confirmatory offers for all or individual asset clusters or individual assets, including offers for all assets from four bidders:
OpCo äritegevus toimub tema nime all, tema äriplaani alusel ja tema valitud töötajatega (vt põhjendus 53).
Capricorn Automotive GmbH and Capricorn Holding GmbH (‘Capricorn’); (2) [Bidder 2]; (3) [Bidder 3]; (4) [Bidder 4].
NewCole makstav [4,6–5,1] miljoni euro suurune kogurenditasu aastas kantakse Nürburgringi ettevõtete pankrotivara hulka (kõik pankrotivarasse tehtavad maksed kantakse eranditult võlausaldajatele väljamaksmise eesmärgil üle pankrotihaldurite usalduskontodele).
The bids were considered on the basis of: (a) maximisation of the total proceeds for all of the assets;
Kohe pärast komisjoni otsuse jõustumist annab usaldusisik kogu oma NewCo osaluse üle ostjale.
and (b) the expected transaction security [73].
Kui ostja ei peaks siiski oma lepingulisi maksekohustusi täitma, võib usaldusisik varad võõrandada.
The bids which fulfilled these criteria were considered in the final stage of evaluation;
Kui komisjoni otsus tunnistatakse tühiseks, lähevad varad taas üle pankrotihalduritele, kes peavad need seejärel viivitamata ära müüma, sest Saksa pankrotiõiguse järgi kehtib likvideerimiskohustus isegi sellisel juhul edasi.
those were bids for all asset clusters.
Puudub võimalus, et NewCo jätkab Nürburgringi ettevõtete äritegevust.
Of those bidders, Capricorn and [Bidder 2] submitted confirmations of their access to the funding necessary for the purchase:
Komisjon märgib, et see kord ei muuda võõrandamise (sealhulgas müügihinna ja maksetingimuste) põhitingimustes midagi [79].
on 7 March 2014, [Bidder 2] submitted a binding letter dated 24 February 2014, informing KPMG of its financial capabilities;
SAKSAMAA MÄRKUSED
and on 11 March 2014, Capricorn submitted to the sellers a binding letter by […] dated 10 March 2014, addressed to Capricorn, informing the latter that […] was willing to underwrite a loan of EUR 45 million to Capricorn for the purpose of the acquisition of the assets in question.
RASKUSTES OLEV ÄRIÜHING
On the basis of their offers, contracts were negotiated in parallel and notarised, with [Bidder 2] on 7 March 2014 and with Capricorn on 10 March 2014.
Ametlikku uurimismenetlust käsitlevates märkustes osutab Saksamaa asjaolule, et NG ei olnud 1. juulil 2008 [80] ega 28. juulil 2010, mil anti 325265000 euro suurune ISB laen, raskustes olev äriühing [81].
On 11 March 2014, the Creditors' Committee of the insolvent companies approved the sale to Capricorn (specifically to capricorn NÜRBURGRING Besitzgesellschaft GmbH), as the one with the highest offer including a proof of financing.
Saksamaa märgib seoses NG, MSRi ja CMHNi olukorraga alates 2012. aasta maist juulini ja ametliku uurimismenetluse laiendamisega, et komisjon ei ole võtnud arvesse asjaolu, et NG, MSRi ja CMHNi maksejõuetus oli komisjoni esialgse uurimise [82] raames päästmisabi andmata jätmise kohta tehtud otsuse pöördumatu tagajärg ja ta on seega rikkunud proportsionaalsuse põhimõtet [83].
In particular, the offer of Capricorn was at a price of EUR 77 million, whereas the offer of [Bidder 2] was at a price of EUR [47-52] million.
Saksamaa lisab, et NG korraldas taristu ehitamise ning eeskätt vormel 1 ja Superbike'i klassi võistlused avaliku sektori nimel [84] ning seetõttu ei saa neid äriühingu majandusliku olukorra hindamisel, raskustes olevaks äriühinguks liigitamisel ja ühekordse abi põhimõtte rakendamisel arvesse võtta [85].
The sales contract with Capricorn was signed by NG, MSR and CMHN on 11 March 2014 and by the insolvency administrator on 13 March 2014 [74].
RIIGI RESSURSID JA SEOSTATAVUS RIIGIGA
Following the tender process described above, the assets of NG, MSR and CMHN (all tangible and intangible assets including all land, buildings, trademarks and internet domain rights), but not any liabilities and financial assets, were bought by Capricorn.
NG meetmete suhtes märgib Saksamaa, et ressursid on seostatavad riigiga [86].
The shareholders of Capricorn are capricorn HOLDING GmbH [75] with 67 % of the shares and GetSpeed GmbH & Co KG [76] with 33 % of the shares.
MAJANDUSTEGEVUS
The transfer of the employment contracts associated with the tendered asset clusters follows from German law [77] and German labour courts jurisprudence [78], which foresee that the employees are automatically transferred to the buyer of the assets, but that in an insolvency context the buyer can request from the insolvency administrator to terminate employment contracts.
Saksamaa leiab, et tribüünide, mitmeotstarbeliste hallide, juurdepääsutaristu ning haridus- ja meelelahutusrajatiste ehitamine (projekti „Nürburgring 2009” I osa) [87] ei ole majandustegevus, sest Leipzig/Halle lennujaama kohtuotsust [88] ei saa üldtaristu (piirkondliku ja sporditaristu) rajamise suhtes kohaldada [89].
In the case at hand, the sales contract foresees that NBG (the current operator of the Nürburgring complex) would in 2014 terminate employment contracts upon request of Capricorn.
Ehitamine hõlmab rajatisi, mis vastavad komisjoni sporti käsitleva 2007. aasta valge raamatu kriteeriumidele (mitmeotstarbeline kasutamine, mittediskrimineeriv juurdepääs jms).
Indeed, the latter concluded that, in order to achieve an economically viable operation of the acquired assets, it would need 253 of the total 297 employees (as of beginning of 2014), and thus requested NBG to terminate the employment contracts of 44 employees.
Saksamaa lisab, et niisugust projekti ei viiks ellu ükski erainvestor ja kuna ringrajad ei ole eriti kasumlikud, siis tavaliselt erasektor neid ei ehita [90].
As a result, 85 % of the total staff of the insolvent companies will be transferred to Capricorn on 1 January 2015 (date when Capricorn will start operating the acquired assets).
Kuna vormel 1 võidusõidud on Saksamaa seisukohast üldiselt struktuurselt kahjumlikud, ei saa neid käsitleda NG tavapärase majandustegevusena; nende korraldamine oli NG jaoks ka riigiabi kasutades kahjumlik ja seega ei oleks see ettevõtja korraldanud võistlusi ilma kinnituseta avalike vahendite olemasolu kohta.
The parties to the sales contract are obliged to implement it only upon the existence of a Commission decision declaring that neither the buyer nor its operational company are beneficiaries of the aid under assessment subject to recovery, and: (a) either the delays to bring a legal challenge against the Commission decision have expired without an appeal;
Saksamaa ametiasutused otsustasid rahastada vormel 1 võidusõite regionaalpoliitilistel põhjustel vastastikuse sõltumatuse tingimustel [91].
or (b) in case of an appeal, a not further challengeable court judgment has been rendered confirming the Commission decision.
Seetõttu väidab Saksamaa, et nende võistluste korraldamist ei saa käsitleda NG majandustegevusena.
This condition aimed at covering the discrepancy between the assets' price of EUR 77 million and the financial risk they carried, stemming from the possible liability from a State aid recovery of EUR 456 million based on the Commission decisions of 21 May 2012 and 7 August 2012 to open and extent, respectively, the formal investigation procedure.
Saksamaa lisab, et kui nende meetmete rahastamine liigitub siiski riigiabiks, siis olid üldist majandushuvi pakkuva teenuse kriteeriumid täidetud.
The business in the season 2014 will be run by NBG.
VALIKULISUS
It represents, in form of a flat-fee, a part of the sales price in order to facilitate the handling of the contract.
Saksamaa tunnistab, et ei leidnud investorit, kes oleks olnud valmis projekti „Nürburgring 2009” pikaajaliselt investeerima.
As regards the beneficiaries NG, MSR and CMHN, in the context of their insolvency proceeding, they have definitely ceased all activities and do not employ any personnel.
meetme kohta (sissemaksed kapitalireservi ja kapitali suurendamine 2004. aasta augustis ja detsembris ning 2007. aasta septembris) märgib Saksamaa, et võimaliku eelise küsimus ei ole oluline, sest meetme eesmärk ei olnud majandustegevus.
At the same time, the insolvency administrators are entrusted with legal proceedings under German bankruptcy law, aiming at the arrangement of all the claims and obligations of the companies in insolvency proceedings.
meetme puhul rõhutab Saksamaa, et selle laenu intressimäär (6 %), mille NG andis oma tütarettevõtjatele, ei loonud tütarettevõtjatele mingisugust eelist, sest intressimäär on võrreldav turul tavapäraste intressimääradega.
Once those claims and obligations are settled, and the insolvency court approves the final liquidation, the companies can be erased from the company registries.
Saksamaa lisab, et ISBle anti liidumaa kontsernikontolt laenu üksnes selleks, et ta saaks refinantseerida oma laenu, mille ta andis NGle (vt põhjendus 70), ja et kontsernikonto tehingutest tulenevaid liidumaa turutingimusi ei kantud NGle üle kui laenusaajale.
In order to run the business in the season of 2015, the buyer (Capricorn) will establish the operating company capricorn NÜRBURGRING GmbH (‘OpCo’) that will conclude contracts for the season 2015.
meetme puhul (NG laen MSRile) leiab Saksamaa, et 7 % suurune intress näib olevat turuga kooskõlas.
With a view to ensuring that the aid beneficiaries will definitively disappear from the market, the Commission was informed of the following measures.
meede (CST toetamine NG kaudu) on Saksamaa andmete kohaselt turutingimustega kooskõlas:
If there is no non-challengeable Commission decision at the beginning of 2015, the sold assets will be transferred before 1 January 2015 to a new company (‘NewCo’) in which 95,1 % of the shares will be owned by the buyer and 4,9 % by an independent trustee.
kui NG ja MIB rahastasid projekti esialgu võrdselt, siis hiljem ei suutnud MIB vajalikku osanikulaenu NGga samas ulatuses tagasi maksta.
The trustee will be acting in the interests of the creditors and not of the insolvent beneficiaries of State aid, but will not be subject to instructions by the creditors.
Kuna NG lahkumine projektist oleks mõjutanud piletimüügisüsteemi õigeaegset valmimist ja muutnud tõenäoliselt väärtusetuks kõik NG varasemad investeeringud, oli NG jaoks mõttekam jätkata kavandatud projekti muudetud tingimuste alusel, eriti kuna äriplaani kohaselt oli oodata mõistlikku tulu ja NG sai NGlt garantii.
Furthermore, a lease contract will be concluded between NewCo and OpCo, terminating on the date of entry into force of the sales contract.
Seoses 6. meetmega (maksed IPCle ning laen, mis anti MSRile PNG kaudu) nendib Saksamaa, et raha maksti hüvitisena teenuste eest ja et laen oli kooskõlas turutingimustega.
The business of the OpCo will be run under its name, on the basis of its own business plan and with the workforce of its own choice (see recital 53 above).
meetme raames (CST vastu esitatud MIB nõuete loovutamine NGle) ei käsitle Saksamaa võimaliku eelisega seotud küsimusi.
There will be a lease fee of totally EUR [4,6-5,1] per year to be paid to NewCo, which will serve the liquidation mass of the Nürburgring companies (all payments in favour of the insolvency estate are transferred to the trust accounts of the insolvency administrators, solely in order to be distributed to the creditors).
meetme (ISB laenud NGle, MSRile ja CMHNile) puhul osutab Saksamaa asjaolule, et ISB ei tegutsenud iseseisvalt (reaalturuväärtuse põhimõte) (sõltumatu) äriühinguna, vaid kui tugipank, mis toimis Rheinland-Pfalzi liidumaa valitsuse juhiste kohaselt ja oli osa sellest [94].
When the decision of the Commission becomes effective, the trustee will transfer all his shares in NewCo to the buyer.
Saksamaa seisukoha järgi kehtivad ISB laenu refinantseerimise kohta [95], mis toimus tema osalemise kaudu kontsernikontos, tugipanku käsitleva II kokkuleppe tingimused.
On the other hand, if the buyer does not fulfil its contractual payment obligations, the trustee will be able to sell the assets.
See osalemine ei kujuta endast seega abi andmist ISBle [96].