natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The financing needed to buy FagorBrandt's assets and to take over operations amounted to EUR 207,5 million and consisted of the following:
Cevitali makse kontsernile Brandt [7] [20–60] miljoni euro ulatuses [8];
a contribution from Cevital to Groupe Brandt [7] of EUR [20-60] million [8];
Natixise ja Société Générale'i võimaldatud rahastamine kogusummas [90–150] miljonit eurot lühiajaliste laenude näol (faktooringuleping [20–60] miljoni euro ulatuses ja [10–20] miljoni euro suurune krediidiliin, mille tagatis on valmistoodete varu); keskpika tähtajaga laenud suuruses [10–20] miljonit eurot (vt punkt 2.2);
a total contribution from Natixis and Société Générale of EUR [90-150] million in the form of short-term loans (factoring agreement for EUR [20-60] million and a credit of EUR [10-20] million secured by the stock of finished goods); and medium-term loans, each of EUR [10-20] million (see section 2.2);
FDESi 47,5 miljoni euro suurune laen kontsernile Brandt, mis jaguneb kolmeks osaks, suurusega vastavalt A osa 11,2 miljonit eurot, B osa 23,8 miljonit eurot ja C osa 12,5 miljonit eurot (vt punkt 2.3).
an FDES loan of EUR 47,5 million to Groupe Brandt, in three tranches: EUR 11,2 million for tranche A, EUR 23,8 million for tranche B and EUR 12,5 million for tranche C (see section 2.3).
Cevitali võetud kohustuse realiseerumise tingimus oli ülevõtmiskava ellurakendamiseks vajalike rahaliste vahendite saamine.
By judgment of 15 April 2014, Nanterre Commercial Court ordered the transfer at a price of EUR 550000 of most of FagorBrandt's assets to Cevital and its subsidiary Exagon.
Ettevõtte FagorBrandt saadud laenude kirjeldus
The assets were pooled in Groupe Brandt.
FDESi laen.
For the rest, the judgment also ordered the transfer at a price of EUR 150002 of the subcontracting activities in plastics processing, general maintenance, tools and metrology carried out at FagorBrandt's Aizenay site to Variance Technologies and the transfer of the activities and assets at FagorBrandt's Roche-sur-Yon site to Mr Pierre Jullien at a price of EUR 1,50, excluding stock.
Prantsusmaa andis ettevõttele FagorBrandt FDESi vahendusel 10 miljoni euro suuruse laenu.
Description of the loans to FagorBrandt
Selle laenu kinnitas 28. novembri 2013. aasta määrusega majandus- ja rahandusminister.
FDES loan.
Selle laenu intressimäär oli Eonia määr + [300–600] baaspunkti.
France granted a loan of EUR 10 million to FagorBrandt through the FDES.
Laen anti kahes osas:
The loan was formally granted by an Order of 28 November 2013 of the Minister for Economic and Financial Affairs.
A osa oli 5 miljoni euro suurune amortiseeritav laen, millele antud tagatis oli sarnane panga Thémis laenu tagatisele, ja
The rate on this loan was the Eonia rate + [300-600] basis points.
B osa oli 5 miljoni euro suurune 2014. aasta märtsi lõpus in fine amortiseeritav laen, mille tagatis oli järgmine:
The loan was in two tranches:
esimese järgu pant varuosade varule valdusest loobumiseta ning samuti esimese järgu pant Eurofactori tinghoiukontoga seotud võlanõudele, mis toimus pari passu tehinguna laenu A osa ja panga Thémis 5 miljoni euro suuruse laenu suhtes;
tranche A of EUR 5 million repayable in instalments and guaranteed by the same collateral as the bank loan from Thémis, and
teise järgu pant [10–20] miljoni euro suuruse müügitehingu kokkuleppe objektiks oleva Lyonis asuva kinnisvara võõrandamisest saadavale tulule.
tranche B of EUR 5 million repayable at term at the end of March 2014 and accompanied by:
Thémise laen.
a first-rank pledge without dispossession on the stock of spare parts, and a pledge on the claim for repayment held on Eurofactor in the form of the guarantee account, also first-rank, pari passu with tranche A and the bank Thémis for its loan of EUR 5 million;
5 miljoni euro suurune panga Thémis antud laen hõlmas järgmisi tingimusi:
a second-rank pledge on the proceeds of sale of immovable property in Lyon that was the subject of an undertaking to sell for EUR [10-20] million.
intressimäär võrdus Eonia määraga + [300–600] baaspunkti.
Thémis loan.
laen amortiseeritakse igakuiselt ja lineaarselt, selle tagasimaksmine toimub järgmiselt: 1 miljon eurot 2013. aasta detsembri lõpus, 1 miljon eurot 2014. aasta jaanuaris, 1 miljon eurot 2014. aasta veebruari lõpus ja 2 miljonit eurot 2014. aasta märtsi lõpus;
The Thémis bank loan of EUR 5 million was granted on the following terms:
laenu tagatis on kaubandusseadustiku artiklis L. 622–17 sätestatud eelisseisund ja
the rate was the Eonia rate + [300-600] basis points;
valmistoodete varule seatud pant koos valdusest loobumisega alampiiriga 5 miljonit eurot kuni 2013. aasta detsembri lõpuni, 4 miljonit eurot kuni 2014. aasta veebruari lõpuni ja 3 miljonit eurot kuni 2014. aasta märtsi lõpuni;
a monthly and linear repayment with payment of EUR 1 million at the end of December 2013, EUR 1 million at the end of January 2014, EUR 1 million at the end of February 2014 and EUR 2 million at the end of March 2014;
varuosade varule seatud pant (koguväärtus [10–20] miljonit eurot) valdusest loobumiseta;
a guarantee consisting of the privilege laid down by Article L. 622-17 of the Commercial Code and by:
Eurofactori tinghoiukontole seatud esimese järgu pant.
a charge on the stock of finished goods with dispossession for a minimum stock level of EUR 5 million until the end of December 2013, EUR 4 million until the end of February 2014 and EUR 3 million until the end of March 2014;
Joonis 1
a charge on the stock of spare parts (gross value EUR [10-20] million) without dispossession;
10 miljoni euro suuruse FDESi laenu ja panga Thémis antud laenu võrdlus
a first-rank pledge on the Eurofactor guarantee account.
Fagor Brandti saadud laenude kogumaht
Graph 1
A osa
Total of the loans received by Fagor Brandt
Allikas: komisjon.
FDES
FDESi laenu ettevõttele FagorBrandt andis Prantsusmaa arvel ettevõte Natixis 28. novembri 2013. aasta kokkuleppe alusel.
Tranche A
Laenu A osa maksti täies ulatuses tagasi laenulepingus sätestatud tähtaegadel, st 31. detsembril 2013, 31. jaanuaril 2014, 28. veebruaril 2014 ja ülejäänud osa 31. märtsil 2014.
Tranche B
Laenu B osa tagasimaksmine pidi toimuma hiljemalt 31. märtsil 2014 ühe 5 miljoni euro suuruse maksena.
Source: Commission
Kontserni Brandt saadud laenude kirjeldus
The FDES loan to FagorBrandt was granted by Natixis on behalf of France under the agreement of 28 November 2013.
Laen jagunes kolmeks osaks, suurusega vastavalt 11,2 miljonit (A osa), 23,8 miljonit eurot (B osa) ja 12,5 miljonit eurot (C osa).
By letter dated 27 March 2014, the official receiver requested deferral of the payment of tranche B until 30 April 2014 because payment would have resulted in negative cash flow of EUR [0-5] million at the end of March 2014.
Natixise ja Société Générale'i antud laenud.
France has confirmed that the balance on the loan, i.e. EUR 3,5 million, had been repaid on 25 April 2014.
Selle rahastamise tingimused olid samalaadsed kui FDESi antud laenu Aja B osa.
Description of the loans to Groupe Brandt
Joonis 2
France granted a loan of EUR 47,5 million to Groupe Brandt through the FDES.
FDESi, Société Générale'i ja Natixise antud laenude koosseis
The loan was to be used to manage cash flow needs and financing of the assets taken over.
Prantsusmaale andsid tagatise laenav ettevõte kontsern Brandt (ettevõtte Brandt France väärtpaberikontodele seatud pant, kontserni Brandt avanssidele seatud pant) ja ettevõte Exagon (Exagoni kautsjon, kontserni Brandt väärtpaberikontodele seatud pant, Exagoni avanssidele seatud pant).
The loan consists of three tranches: EUR 11,2 million (tranche A), EUR 23,8 million (tranche B) and EUR 12,5 million (tranche C).
FDESi laenu suhtes kohaldati ka järgmisi tagatiskohustusi: kaubamärkidele ja patenditunnistustele seatav pant, […] litsentsilepingule seatav pant, […] alates 2017. aastast makstavatele tulevastele dividendidele seatud pant ja Cergy, Orléansi ja Vendôme'i kinnisvarale seatavad hüpoteegid.
The loan must be repaid on the following terms: tranche A, 31 October 2015; tranche B, in 14 equal quarterly payments, the first due on 31 January 2015 and the last on 30 April 2018; tranche C, in 3 equal payments, on 30 April 2015, 30 April 2016 and 30 April 2017.
Tagatiste kogusumma kindlustas Société Générale'i ja Natixise antavad laenud.
The applicable interest rate is the EURIBOR rate, increased by 3 % per year for tranche A, 3,5 % per year for tranche B, and 4,25 % per year for tranche C.
Kolme keskpika tähtajaga laenu A ja B osa tagatised on esimese järgu tagatised ning antud pari passu erainvestoritega, FDESi laenu C osa tagatis on teise järgu tagatis.
Tranches B and C of the loan, totalling EUR 36,3 million, were paid on 28 April 2014.
Seevastu laenu C osa puhul on tagasimaksmise tähtaeg lühem, laenuintress suurem ning esimene tagasimaksmise tähtaeg prioriteetne ennetähtaegse tagasimaksmise korral.
Tranche A, of EUR 11,2 million, was paid on 4 July 2014.
Maksu- ja sotsiaalmaksuvõlgade sissenõudmisest loobumine
Loans from Natixis and Société Générale.
28. aprilli 2014. aasta märkustes tuletas Prantsusmaa lühidalt meelde võimalust loobuda võlanõudest seoses ettevõtte FagorBrandt sotsiaalmaksude ja muude maksudega 3 miljoni euro ulatuses.
Natixis and Société Générale each granted a loan of EUR [5-10] million.
PRANTSUSMAA HINNANG ENNE MENETLUSE ALGATAMISE OTSUSE TEGEMIST
These two loans each comprised two tranches: tranche A of EUR [1-5] million and tranche B of EUR [3-6] million.
FDESi laenu puhul leiab Prantsusmaa, et esimene FDESi laen anti turutingimustel, võttes võrdlusaluseks eraõigusliku krediidiasutuse antud laenu.
The terms of this financing are identical to those applied to tranches A and B of the FDES loan.
Prantsusmaa tugineb eeskätt panga Thémis antud samaaegsele laenule ja selle tingimustele.
Graph 2
FDESi teise laenu kohta väidab Prantsusmaa, et laen anti turutingimustel, võttes arvesse eeskätt Cevitali äriplaani usaldusväärsust, erasektori kõigi turuosaliste tehtud investeeringute suurust, kohaldatud intressimäärasid ja tagatiste väärtust.
Composition of the three loans granted by the FDES, Société Générale and Natixis
Võimalik loobumine 3 miljoni euro suuruse maksu- ja sotsiaalmaksuvõla sissenõudmisest puudutab Prantsusmaa ametiasutuste hinnangul ettevõtet FagorBrandt ja selle tütarettevõtjaid.
France has collateral provided by the borrowing company, Groupe Brandt (pledge on the securities accounts of Brandt France, pledge on the advances of Groupe Brandt), and collateral provided by Exagon (guarantee deposit by Exagon, pledge on the securities accounts of Groupe Brandt, pledge on the advances of Exagon).
MENETLUSE ALGATAMISE OTSUSES VÄLJENDATUD KAHTLUSED
The FDES loan also has the following guarantee undertakings: pledge on trademarks and patents, pledge on the licence contract of […], pledge on future dividends paid by […] from 2017 and mortgages on the buildings in Cergy, Orléans and Vendôme.
16. septembril 2014 algatas komisjon ametliku uurimismenetluse.
All of the collateral guarantees the loans from Société Générale and Natixis.
Menetluse algatamise otsuses väljendas komisjon kahtlusi, et vaadeldavate meetmete puhul võib olla tegemist riigiabiga, ning seoses nende meetmete kokkusobivusega raskustes olevate ettevõtete suhtes kohaldatavate riigiabi eeskirjadega [9].
The collateral is first-rank, pari passu with the private investors, for tranches A and B of the three medium-term loans, and second-rank for tranche C of the FDES loan.
Riigiabi olemasolu
In return, for tranche C, the repayment period is shorter, the remuneration is higher and the first due date has priority in the event of early repayment.
FDESi laenu puhul peab komisjon välja selgitama, kas sellega anti ettevõttele majanduseelis, ning jaatava vastuse korral, kui suure eelisega on tegemist.
The instalment on tranche A must be repaid on 31 October 2015.
10 miljoni euro suurune FDESi laen
Tranche B must be repaid by 30 April 2018.
FDESi esimese laenu kohta märkis komisjon, et üksnes selle laenu A osa puhul kohaldati sama suurt tagatist kui panga Thémis antud laenu puhul.
Finally, tranche C will be repaid in three instalments in 2015, 2016 and 2017.
Komisjon märkis seega, et laenu B osa puhul ei kohaldatud samu tagatisi, kuigi laenuintress oli samaväärne.
Write-off of social security and tax debts
Lisaks sellele ilmnes Prantsusmaa esitatud teabest, et eraõiguslik võlausaldaja nõustus laenama vaid kuni 5 miljonit eurot.
In the memo dated 28 April 2014, France briefly refers to the possible write-off of social security and tax claims on FagorBrandt amounting to EUR 3 million.
Seega tundub, et FDESi laenu B osa ja sellega seotud Prantsusmaa võetud riskide näol anti ettevõttele FagorBrandt majanduseelis, kuivõrd mitmed eraõiguslikud võlausaldajad, kes tegelesid kollektiivsete menetluste objektiks olevate ettevõtete rahastamisega, keeldusid ettevõttele FagorBrandt laenamast enam kui 5 miljoni euro suurust summat ja leidsid, et laenuga seotud tagatised olid võetavate riskidega võrreldes ebapiisavad.
ASSESSMENT BY FRANCE BEFORE THE OPENING DECISION
Võttes arvesse asjaolu, et laenu B osaga seotud tagatised olid väiksemad, tulenes sellest ka suurem risk FDESi jaoks.
With regard to the FDES loans, France took the view that the first FDES loan had been granted under market conditions using a loan granted by a private credit institution as a benchmark.
Tavapärastel turutingimustel oleks FDES võinud seega nõuda kõrgemat intressimäära.
This view was based on the simultaneous presence of the Thémis bank loan and its terms.
Komisjon järeldab seega, et FDESi laenu B osa hõlmas eelist, millega ei oleks nõustunud arukas eraõiguslik võlausaldaja.
France considered that the second FDES loan had been granted under market conditions, particularly given the reliability of the Cevital business plan, the scale of the investments made by all the private-market participants, the rates applied and the value of the collateral used as security.
47,5 miljoni euro suurune FDESi laen
France was of the opinion that the possible cancellation of EUR 3 million in social security and tax debts concerned FagorBrandt and its subsidiaries.
Komisjon pidas vajalikuks kontrollida selle kontsernile Brandt antava uue laenu vastavust eraõigusliku võlausaldaja põhimõttele.
This amount constituted a debt incurred during the collective proceedings and it was to be treated during the liquidation on the same basis as the other group debts, regardless of the activity of the buyers.
Laenutagatise väärtus.
DOUBTS RAISED IN THE OPENING DECISION
Prantsusmaa väitel katab 150 miljoni euro suurune tagatis laenu A ja B osad ning samuti ka pankade Société Générale ja Natixis antud laenud.
On 16 September 2014, the Commission opened the formal investigation procedure.
Komisjon märgib samas, et Prantsusmaa ei ole esitanud mingit teavet tagatise väärtuse hindamise kohta.
In the opening decision, the Commission expressed doubts in relation to both the classification of the measures under investigation and their possible compatibility with the rules applicable to State aid to firms in difficulty [9].
Menetluse algatamise ajal ei olnud komisjonil mingit teavet tagatise hindamise meetodite kohta (raamatupidamislik netoväärtus, turuväärtus või muu alus).
Classification as State aid
Lisaks sellele märgib komisjon, et pangandusettevõtted Société Générale ja Natixis kasutasid kõnealust tagatist üksnes mõlema keskpika tähtajaga [5–10] miljoni euro suuruse laenu puhul, seega kokku [10–20] miljoni euro ulatuses, samas kui FDESi laenu suurus oli 47,5 miljonit eurot.
With regard to the two FDES loans, the Commission had concerns about the presence of an economic advantage and, if there were one, about its amount.
Laenu intressimäärade tase.
The FDES loan of EUR 10 million
Laenu eri osade puhul kohaldati erinevaid intressimäärasid.
With regard to the granting of the first FDES loan, the Commission noted that only tranche A of that loan was guaranteed by the same collateral as the bank loan granted by Thémis.
Komisjon leiab esmalt, et kui kohaldada komisjoni teatist viite- ja diskontomäärade kindlaksmääramise meetodi läbivaatamise kohta [10] (edaspidi „2008. aasta teatis“), oleks kohaldatav intressimäär pidanud olema vähemalt 0,53 % (Prantsusmaa baasmäär 2014. aasta jaanuarist kuni juulini), millele lisandub tagatise esitatud väärtusele vastavalt 650–1000 baaspunkti (CCC reitinguga ettevõte), seega peaks minimaalne intressimäär jääma vahemikku 7,03–10,53 %.
The Commission therefore noted that tranche B did not have the same collateral, even though the interest rate was the same.
Komisjon vaatles ka teist lähenemisviisi, mis põhines Bloombergi ja Capital IQ andmetel, mille alusel arvestatud intressimäär oli suurem kui 2008. aasta teatise alusel arvestatud intressimäär.
Moreover, it emerged from the information provided by France that the private lender agreed to commit itself only up to EUR 5 million.
Seega tundub, et sõltumata kasutatavast arvutusmeetodist jääb FDESi laenu puhul kohaldatud intressimäär madalamaks turutingimustele vastavast määrast.
Accordingly, tranche B of the FDES loan and the corresponding risks run by France seemed to confer an advantage on FagorBrandt, since a number of private creditors, which were none the less specialised in the financing of firms in collective procedures, had refused to grant FagorBrandt financing of more than EUR 5 million on the given terms and had considered that the corresponding guarantees were insufficient in relation to the risks.
Seetõttu leidis komisjon menetluse algatamise hetkel, et FDESi laenuga võidi kontsernile Brandt anda eelis.
Since tranche B of the loan had lower collateral, it involved a higher risk for the FDES.
Vastupidiselt Prantsusmaa seisukohale leidis komisjon, et maksu- ja sotsiaalmaksuvõla sissenõudmisest loobumise näol võib olla tegemist riiklikust võlanõudest loobumisega, millega kergendatakse ettevõtte FagorBrandt finantskoormust ja antakse ettevõttele eelis.
Under normal market conditions, the FDES should therefore have asked for a higher interest rate.
Kokkusobivuse analüüs
The Commission therefore concluded at this stage that tranche B of the FDES loan involved an advantage that a prudent private creditor would not have agreed to.
Vaadeldes kõnealuste meetmete kokkusobivust riigiabi valdkonnas kohaldatavate eeskirjadega, märgib komisjon, et kohaldatav õiguslik alus on 2004. aasta ühenduse suunised raskustes olevate äriühingute päästmiseks ja ümberkorraldamiseks antava riigiabi kohta [11] (edaspidi „2004. aasta suunised“).
The FDES loan of EUR 47,5 million
Seda silmas pidades väljendas komisjon kahtlusi i) eelise kokkusobivuse kohta 2004. aasta suunistega ja ii) vastavuse kohta ühekordse abi põhimõttele.
The Commission had doubts about whether the granting of this new loan to Groupe Brandt complied with the principle of the prudent private creditor.
Lisaks sellele märkis komisjon, et Prantsusmaa ei esitanud mingit analüüsi vaadeldavate meetmete kokkusobivuse kohta: Prantsusmaa oli küll esitanud äriplaani majandusaastate 2014–2016 kohta, mis andis teavet ettevõtte elujõulisuse taastamise kohta, kuid ei hõlmanud ümberkorralduskava.
Value of collateral.
See äriplaan ei hõlmanud nimelt 2004. aasta suuniste punktides 35 ja 36 nõutud elemente (turu-uuringud, ettevõtte raskused tinginud asjaolude kirjeldus, optimistlikke, pessimistlike ja tavapäraseid eeldusi hõlmavad stsenaariumid).
According to France, collateral of EUR 150 million covered tranches A and B of the loan in the same way as the bank loans from Société Générale and Natixis.
Abikõlblikkus: raskustes olev ettevõte 2004. aasta suuniste tähenduses
However, the Commission noted that France had not provided any information on the estimate of the value of the collateral.
Menetluse algatamise otsuses ei vaidlustanud komisjon asjaolu, et FagorBrandt vastas 2004. aasta suuniste punktis 10 toodud raskustes oleva ettevõtte kriteeriumidele.
At the stage of the opening decision, the Commission was not aware of the method used to value the collateral (net book value, market value or another method).
Samas ei olnud komisjonil võimalik kontrollida, kas ettevõtte FagorBrandt raskused olid spetsiifilised, sõltumata ettevõtte kuulumisest Fagori kontserni, ning kas seetõttu olid täidetud 2004. aasta suuniste punktis 13 toodud kriteeriumid.
Furthermore, the Commission noted that the banks Société Générale and Natixis used the collateral only for their medium-term financing of EUR [5-10] million each, i.e. EUR [10-20] million in total, whereas the FDES loan amounted to EUR 47,5 million.
2004. aasta suuniste punktis 12 on täpsustatud: „Käesolevate suuniste tähenduses ei ole vastasutatud äriühing päästmis- või ümberkorraldamisabikõlblik […].
Level of remuneration of the loan.
See kehtib näiteks selliste juhtumite korral, kui uus äriühing tekib eelmise äriühingu likvideerimisel või võtab sellise äriühingu varad üle“.
The loan is remunerated at different rates, depending on the tranches.
Kontserni Brandt puhul, mis on 15. jaanuaril 2014 asutatud äriühing, tõstatas komisjon küsimuse, kas ettevõtte näol, mis omandas küllalt ulatuslikul määral raskustes oleva ettevõtte varasid selleks, et tegeleda samas tegevusvaldkonnas, on tegemist vastasutatud äriühinguga.
By way of illustration, the Commission estimated that, if one applied the Communication from the Commission on the revision of the method for setting the reference and discount rates [10] (‘the 2008 Communication’), the rate used should have been at least 0,53 % (base rate in France from January to July 2014), to which would be added between 650 and 1000 basis points (undertaking rated CCC), depending on the level of collateral, i.e. a minimum rate of between 7,03 % and 10,53 %.
Ühekordse abi põhimõttest kinnipidamine
The Commission also considered another approach, based on data from Bloomberg and Capital IQ, which resulted in rates higher than those obtained using the 2008 Communication.
Komisjon väljendas samuti kahtlusi seoses 2004. aasta suuniste punktis 3.3 sätestatud ühekordse abi põhimõttest kinnipidamisega FagorBrandt oli 2008. aastal juba saanud ümberkorraldusabi [12].
It seemed, therefore, that the rate on the FDES loan was lower than market rates, whatever the calculation method used.
Majanduslik järjepidevus
The Commission therefore considered, at the stage of the opening decision, that the terms of the FDES loan could have constituted an advantage for Groupe Brandt.
Lõpuks meenutas komisjon Euroopa Kohtu väljakujunenud kohtupraktikat, mille kohaselt on komisjoni otsusega liikmesriigile pandud kohustus lõpetada siseturuga kokkusobimatu abi andmine, kehtestatud selleks, et taastada varasem olukord.
Unlike France, the Commission took the view that the write-off of social security and tax debts could be considered a cancellation of public claims and involve the granting of an advantage to FagorBrandt by enabling it to reduce its costs.
See eesmärk on saavutatud, kui abisaaja on ebaseadusliku abi tagastanud ja seega loobunud eelisest, mis tal turul konkurentide ees oli [13].
Compatibility assessment
Samas võib kohtupraktika kohaselt abi sissenõudmise kohustus laieneda uuele äriühingule, kellele vana äriühing kandis üle osa oma varast, kui selle ülekandmise või müügi laad viib järelduseni, et kahe äriühingu vahel on majanduslik järjepidevus [14].
With regard to the compatibility of the measures with the State aid rules, the Commission considered that the applicable legal basis was the 2004 Community guidelines on State aid for rescuing and restructuring firms in difficulty [11] (‘the 2004 Guidelines’).
Ei saa välistada, et abi tagastamise kohustus laieneb mõnele muule üksusele, kui selgub, et nimetatud üksus on tegelik abisaaja vahetult kahe üksuse vahelisest majanduslikust järjepidevusest tingituna.
On this basis, the Commission raised doubts concerning (i) eligibility under the 2004 Guidelines and (ii) compliance with the ‘one time, last time’ principle.
Käesoleval juhul tundub, et ettevõttele FagorBrandt võimaldatud 10 miljoni euro suuruse laenu ning maksu- ja sotsiaalmaksuvõla sissenõudmisest loobumise puhul on kontsernile Brandt, kelle näol on tegemist ettevõtte FagorBrandt majandustegevuse jätkajaga, antud eelis.