natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In that respect, the restructuring plan provides for a significant reduction of NLB's non-core business which encompasses the sale of all leasing and factoring/forfeiting activities and real estate management business and for the discontinuation, for the time being of the non-core business of providing new credit to corporate clients abroad.
MEETMED KONKURENTSIMOONUTUSTE PIIRAMISEKS
NLB will reduce its credit business in Slovenia in the following sectors ([…] % reduction of RWA on average between 31 December 2013 and 31 December 2017):
Konkurentsimoonutuste piiramiseks kavatseb NLB vähendada oma äritegevust Sloveenias.
corporate clients in transport industrial sector (RWA from EUR […] million at 31 December 2013 to EUR […] million at 31 December 2017; iii) financial holdings (RWA from EUR […] million at 31 December 2013 to EUR […] million at 31 December 2017).
NLB kohustuste hulka kuulub ka oma osaluse müük strateegiliste turgude panganduses.
NLB's current portfolio is fully funded until its contractual maturity.
See müük vähendab NLB mõju [---].
For the future, NLB plans to refocus strongly on retail deposits, which are its historical funding base, but also plans to have a diversified wholesale funding base.
NLB loobub [---] (kuupäevaks) ka oma osalusest [---]s.
Loan-to deposit ratios will improve from 105 % in 2012 to [70-80] % at 31 December 2017.
NLB katkestab kogu liisingu- ja faktooringutegevuse ning maksekohustuste ostmisega seotud tegevuse, loovutades oma tütarettevõtted nii Sloveenias kui ka välismaal.
NLB is also planning a far-reaching cost-control and cost-reduction programme.
NLB nõustub kupongimaksete keelu, dividendikeelu, omandamiskeelu ning reklaami ja agressiivsete kaubandustavade keeluga vastavalt lisa asjakohaste punktide sätetele.
NLB's operating costs amounted to EUR 368 million in 2012 at group level.
Paika pannakse tagasimaksete mehhanism, mille alusel teeb NLB 2015., 2016. ja 2017. aastal oma aktsionäridele dividendide väljamakseid [12].
NLB will reduce its operating costs at group level (excluded one-off extraordinary costs having non-recurrent nature, i.e. restructuring expenses) to EUR [300-350] million by 31 December 2014, EUR [300-350] million by 31 December 2015, EUR [250-300] million by 31 December 2016 and to EUR [200-250] million by 31 December 2017.
Majandusaastatel 2015 ja 2016 maksab NLB järgmisest kahest summast madalama: i) Euroopa ja Sloveenia õigusaktides (sealhulgas 1. ja 2. sambas) sätestatud kapitalinõudeid ületavast lisakapitalist 50 %, millele lisandub 100 baaspunktist koosnev kapitalipuhver või ii) vastava aasta netotulu.
At 31 December 2017 NLB projects to achieve a RoE after tax of [5-10] %.
Majandusaastal 2017 maksab NLB järgmisest kahest summast madalama: i) Euroopa ja Sloveenia õigusaktides (sealhulgas 1. ja 2. sambas) sätestatud kapitalinõudeid ületavast lisakapitalist 100 %, millele lisandub 100 baaspunktist koosnev kapitalipuhver või ii) vastava aasta netotulu.
The Restructuring Plan provides financial projections over the period 2013-2017 pointing to a Core Tier 1 ratio under CRR of [10-20] % at 31 December 2017.
Mõjutamata Sloveenia Panga pädevust NLB järelevalveorganina, peatatakse dividendide väljamaksed, kui see ohustaks panga maksevõimelisust järgnevatel aastatel.
Finally, Slovenia will reduce its shareholding in NLB […] (the ‘[…]’ by […].
a.
If Slovenia has not entered into binding sale and purchase agreements for the sale of its shareholding in NLB apart from […], Slovenia and NLB will grant to the Divestiture Trustee an exclusive mandate to sell […], […], […], […],[…] and […].
Eesmärk
The Restructuring Plan provides for a coupon, dividend and profit distribution ban throughout the duration of the Restructuring Plan until 31 December 2017.
Meetme eesmärk on kõrvaldada igasugune ebakindlus seoses kõige problemaatilisema varaportfelli tulevikuväärtusega ning tagada, et NLB keskendub ümberkorraldamiskava rakendamisele.
Slovenia commits that NLB will refrain during the restructuring period from making any payments on capital instruments, unless those payments stem from a legal obligation.
b.
Slovenia also commits that NLB will not call or buy back those instruments without prior approval of the Commission.
Ülesehitus ja erijooned
Coupons on capital instruments held by the State may be paid, unless such payments would trigger coupon payments to other investors that otherwise would not be mandatory.
Sloveenia asutas pankade varahaldusettevõtja, et toetada pangandussektori stabiilsust.
That commitment not to pay coupons during the restructuring period does not apply to newly issued instruments (meaning instruments issued after the Commission's adoption of the present decision), provided any payment of coupons on such newly issued instruments will not create a legal obligation to make any coupon payments on NLB's securities existing at the moment of the adoption of the present decision.
Pankade varahaldusettevõtja üldine eesmärk on saadud varasid hallata ja korrapäraselt loovutada, et saada varad võimalikult suurel määral tagasi.
NLB's existing shareholders were already severely diluted due to the first and second recapitalisations in March 2011 and July 2012.
Selle tegevusega aitab pankade varahaldusettevõtja finantssüsteemi ümber korraldada, vähendades samas võimalikult palju avaliku sektori rahaliste vahendite kasutust ning vältides turumoonutusi nii palju kui võimalik.
NLB's remaining subordinated securities amount to EUR 250 million.
Pankade varahaldusettevõtja võib omandada või kindlustada riskid, eelkõige seoses varade, väärtpaberite, tuletisinstrumentide, õiguste ja kohustustega, mis tulenevad heakskiidetud laenudest või garantiidest, millel on vastav tagatis.
Slovenia commits that before any State aid (i.e. the third recapitalisation and the transfer of impaired assets to the BAMC) is granted NLB will write-down in full its shareholders' equity and outstanding subordinated debts.
Pankade varahaldusettevõtja maksab märgitud üleandmisväärtuse NLB-le pankade varahaldusettevõtja emiteeritud võlaväärtpaberitega, millel on riigi tagatis.
As a result the State will become the sole shareholder of NLB, compared to the 33,1 % of shares it held before the first State recapitalisation in March 2011.
Pankade varahaldusettevõtjale üleantud varade üleandmisväärtus on sama suur või väiksem kui nende tegelik majanduslik väärtus, mille on kindlaks määranud Euroopa Komisjoni eksperdid kooskõlas riigiabi eeskirjadega.
Slovenia commits to sell NLB's participations in the companies listed in paragraph 3 of the Annex, representing a total asset value of EUR [100-150] million as of 31 December 2012, and in non-core subsidiaries listed in paragraph (4) of the Annex, representing a total asset value of EUR [950-1000] million as of 31 December 2012.
c.
NLB will also sell all of its joint venture participations listed in paragraph (5) of the Annex.
Langenud väärtusega varade ja laenude üleandmise kohaldamisala
Any possible recapitalisation by NLB of its subsidiaries via equity injections will be subscribed at (i) 25 % discount to the share price — after adjustment for the ‘dilution effect’ quantified using generally accepted market techniques [11] — immediately prior to the announcement of the capital injection or (ii) the lowest price at which other shareholders of those subsidiaries contribute to the recapitalisation.
pankrotistunud ettevõtted, mille tagatis on elamukinnisvara;
For non-listed entities, the market value of the shares will be established using an appropriate and generally accepted market-based valuation methodology.
nõuded ümberkorraldamisele kuuluvatele finantsettevõtetele;
If any such capital injection takes the form of hybrids instruments, those instruments will contain an alternative coupon satisfaction mechanism and a provision determining the conversion rate of the hybrid instrument into equity capital at 25 % discount to the TERP (established in an analogical fashion to the case of equity injection).
muud pankrotistunud ettevõtted;
DISTORTION OF COMPETITION MEASURES
muud nõuded, mille puhul on tagatiseks elamukinnisvara;
In order to limit distortion of competition, NLB plans to reduce its business activities in Slovenia.
finantsettevõtted;
NLB will reduce its balance sheet total from approximately EUR 17,9 billion in 2010 to EUR [10-20] billion by 31 December 2017.
ehitusettevõtted;
NLB's commitments include the sale of banking participations in strategic markets.
transpordiettevõtted;
NLB will sell its […] by […].
muud viivisnõuded.
That sale will reduce NLB's influence […].
17. mail 2013 esitas Sloveenia Euroopa Komisjonile esialgse nimekirja NLB-lt pankade varahaldusettevõtjale üle antavatest varadest, kokku 1,9 miljardi euro väärtuses.
NLB will also fully divest its shareholding in […], by […].
Nimekirja on sellest ajast saadik täiendatud.
NLB will reduce its credit activities in the construction, transport and financial holdings sectors in Slovenia by reducing RWA by […] % on average in those sectors from 31 December 2013 to 31 December 2017.
Üleantava varaportfelli suurus on 2,3 miljardit eurot (nimiväärtus) laenude puhul ning 94 miljonit eurot (turuväärtus) omakapitali puhul.
NLB will discontinue the business strategy of providing new credit activities to corporate clients abroad.
Varade üleandmise tulemusel vähendatakse NLB riskiga kaalutud varasid 1,4 miljardi euro võrra ja selle tulemusel langeb 112 miljoni euro suurune kapitalivajadus täielikult ära.
NLB will discontinue all leasing, factoring, and forfeiting business through the divestment of subsidiaries in Slovenia and abroad.
Nimetatud arvud esitati pankade varahaldusettevõtjale üleandmisele kuuluvate varade nimekirjas, mis saadeti komisjonile 14. novembril 2013.
NLB will comply with a coupon ban, a dividend ban, an acquisition ban and a ban on advertising and aggressive commercial practices according to the terms specified in the relevant paragraphs of the Annex.
d.
A capital repayment mechanism is put in place according to which NLB will pay dividend disbursements to its shareholder in 2015, 2016 and 2017 [12].
Metoodika üleandmisväärtuse arvutamiseks
For the fiscal years 2015 and 2016, NLB will pay the lower of (i) 50 % of the excess capital above the applicable regulatory capital requirement under European and Slovenian law (including pillar 1 and 2) plus a capital buffer of 100 basis points or (ii) the net income for the relevant year.
Sloveenia Pank määrab üleandmisväärtuse eelnevalt kindlaks, kasutades pankade varahaldusettevõtja loomist käsitlevates õigusaktides sätestatud metoodikat.
For the fiscal year 2017, NLB will pay the lower of (i) 100 % of the excess capital above the applicable regulatory capital requirement under European and Slovenian law (including pillars 1 and 2) plus a capital buffer of 100 basis points or (ii) the net income for the relevant year.
Metoodika põhineb tulevaste rahavoogude nüüdispuhasväärtuse hindamisel.
Without prejudice to the competences of the Bank of Slovenia as banking supervisor of NLB, the dividend disbursement shall be suspended if it would endanger the solvency position of the bank in the following years.
Suurte nõuete puhul hinnatakse tulevasi rahavoogusid individuaalselt, samas kui väikeste nõuete puhul kasutatakse lihtsustatud lähenemisviisi, mille puhul võetakse hinnangu aluseks laenude makseviivituse tõenäosus ja makseviivitusest tingitud kahjumäär.
DESCRIPTION OF THE IMPAIRED ASSETS MEASURE
Pankrotistunud ettevõtete ja probleemsete laenude puhul määratakse tulevased rahavood kindlaks tagatiste ja garantiide turuväärtuse alusel.
a.
Selliste tagatiste väärtuse hindamiseks kasutati sõltumatute ekspertide viimase 12 kuu aruandeid.
Objective
Seejärel arvutati tulevaste rahavoogude nüüdispuhasväärtus riskivaba intressimäära abil.
NLB will benefit from an impaired asset measure by transferring assets to the BAMC.
e.
The aim of that measure is to remove uncertainty about the future value of its most problematic asset portfolio and ensure that NLB will concentrate on the implementation of the Restructuring Plan.
Üleandmisväärtus
b.
NLB varade üleandmisväärtus, mille Sloveenia kindlaks määras, on laenude puhul 617 miljonit eurot (mis võrdub 27 %ga nende bilansilisest brutoväärtusest) ja 94 miljonit eurot omandiväärtpaberite puhul.
Set up and characteristics
Sloveenia võttis kohustuse tagada, et pankade varahaldusettevõtjale üleantud varade üleandmisväärtus oleks sama suur või väiksem kui nende tegelik majanduslik väärtus, mille on kindlaks määranud Euroopa Komisjoni eksperdid kooskõlas riigiabi eeskirjadega.
Slovenia established the BAMC to support the banking sector stability.
Sloveenia ametiasutused on esitanud Sloveenia Panga analüüsi, milles kinnitatakse NLB varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise üksikasjalikke tulemusi ja finantsmõju.
The overall objective of the BAMC is the management and orderly divestment of the assets it receives, maximising their recovery.
f.
In pursuing that activity, the BAMC contributes to the restructuring of the financial system, while minimising the use of public funds and avoiding market distortions as much as possible.
Turuhind
The BAMC may acquire or cover risks, in particular from assets, securities, derivatives, rights and obligations from approved loans or guarantees with the associated collateral.
Sloveenia ei ole portfelli turuväärtust hinnanud.
The BAMC will pay NLB the established transfer value by State-guaranteed debt securities issued by the BAMC.
g.
The transfer value of the assets transferred to the BAMC will be equal to or below their real economic value (hereinafter ‘REV’) established by the Commission's experts in line with the State aid rules.
Sõltumatute ekspertide nõuanded komisjonile
c.
Komisjon on toetunud sõltumatutele ekspertidele, et aidata hinnata väljapakutud metoodikat ja ülekandmishinda seoses ülekantud varade tegeliku majandusliku väärtusega ning kvantifitseerida nende varade turuhinda, nagu on sätestatud langenud väärtusega varade teatises, [13] mis on meetme võrdlusaluseks.
Scope of the transfer of impaired assets and loans
ALUS AMETLIKU UURIMISMENETLUSE ALGATAMISEKS
The transfer concerns the following categories of assets:
2. juulil 2012 algatas komisjon ametliku uurimismenetluse rekapitaliseerimismeetmete ning Sloveenia esitatud ümberkorraldamiskava versiooni kohta, et uurida nende kui ümberkorraldamisabi vastavust siseturule.
companies in bankruptcy with housing real estate as collateral;
Sel ajal väljendas komisjon kahtlusi, kas talle esitatud NLB ümberkorraldamiskava versioon tagab pikaajalise elujõulisuse taastamise, kulude piisava jagamise ja konkurentsimoonutuste piiramise [14].
claims to financial holdings to be restructured;
Elujõulisuse küsimuses väljendas komisjon muu hulgas kahtlusi, kas NLB otsustusprotsess on kooskõlas turunormidega, ja eeskätt seoses võimalike üldjuhtimisega seotud probleemidega, mis on seotud riigi kui panga peamise osaniku sekkumisega panga igapäevategevusse [15].
other claims with housing real estate as collateral;
Asjast huvitatud kolmandad isikud ei ole ametliku uurimismenetluse kohta märkusi esitanud.
financial holdings;
SLOVEENIA SEISUKOHT
construction companies;
Sloveenia nõustub, et esimene, teine ja kolmas rekapitaliseerimine ning langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale moodustavad riigiabi Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 1 mõistes.
transport companies;
Lisaks on Sloveenia arvamusel, et kõnealused meetmed on vastavuses siseturuga Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 3 punkti b alusel.
other non-performing exposures.
Sloveenia väidab, et ümberkorraldamiskava vastab kõikidele ümberkorraldamisteatises [16] (mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis) sätestatud tingimustele.
On 17 May 2013 Slovenia sent to the Commission a preliminary list of assets to be transferred from NLB to the BAMC amounting to EUR 1,9 billion.
Ennekõike leiab Sloveenia, et ümberkorraldamiskava tagab nii NLB pikaajalise elujõulisuse taastamise ilma riiklike vahenditeta kui ka piisavas ulatuses osalemise ümberkorraldamiskuludes ning piirab konkurentsimoonutusi.
That list has been further updated since then.
Mõistliku otsustusprotsessi tagamiseks pangategevuse juhtimisel võttis Sloveenia kohustuse tugevdada oma äriühingute üldjuhtimist.
The size of the portfolio to be transferred is EUR 2,3 billion of nominal for loans and EUR 94 million of market value for equities.
Sloveenia võetud kohustuste loetelu on toodud käesoleva otsuse lisas.
As a result of the asset transfer, the RWA of NLB will be reduced by EUR 1,4 billion and entails a total reduction of capital needs of EUR 112 million.
Sloveenia on võtnud ka kohustuse järgida kindlaksmääratud loovutamise ajakava.
Those figures were reported in the list of assets to be transferred to the BAMC sent to the Commission on 14 November 2013.
Kui ettenähtud ajakava ei järgita, siis määratakse ametisse loovutamise eest vastutav usaldusisik.
d.
HINDAMINE
Methodology for the calculation of the transfer value
ABI OLEMASOLU JA SUURUS
The transfer value has been preliminarily established by the Bank of Slovenia in line with the methodology laid down in the legislation establishing the BAMC.
Komisjon on juba jõudnud järeldusele, [17] et NLB esimene ja teine rekapitaliseerimine moodustavad riigiabi, mida Sloveenia kahtluse alla ei seadnud.
The methodology is based on the assessment of the net present value of future cash flows.
Seepärast hindab komisjon selles jaos ainult seda, kas kaks uut meedet (kolmas rekapitaliseerimine ja langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale) moodustavad riigiabi.
For large exposures an individual assessment of future cash flows has been performed, while for small exposures a simplified approach was applied with an assessment based on loans' probabilities of default and loss given default characteristics.
Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõikes 1 sätestatakse, et igasugune liikmesriigi poolt või riigi ressurssidest ükskõik missugusel kujul antav abi, mis kahjustab või ähvardab kahjustada konkurentsi, soodustades teatud ettevõtjaid või teatud kaupade tootmist, on siseturuga kokkusobimatu niivõrd, kuivõrd see kahjustab liikmesriikidevahelist kaubandust.
Furthermore, for calculating the transfer value, the expected losses in the baseline scenario of the ST as used as a reference.
Kuna kolmas, 1,558 miljardi euro suurune rekapitaliseerimine tuleb otse Sloveenia Vabariigilt, järeldab komisjon, et meede pärineb riigi ressurssidest.
The methodology of that valuation was endorsed by a dedicated group composed of the Slovenian authorities and, as observers, the Commission, the ECB and the European Banking Authority.
Kolmas rekapitaliseerimine võimaldab NLB-l omandada kapitali finants- ja majanduskriisi olukorras, kus Sloveenia pangandussektori suure ebakindluse tõttu ei oleks sellist kapitali võimalik turult leida.
For bankrupt companies and distressed loans the future cash flows were determined by the market value of collaterals and guarantees.
Seepärast leiab komisjon, et kolmas rekapitaliseerimine ei oleks saanud tulla turumajanduslikult investorilt.
Reports made by independent experts in the last 12 months were used to assess the value of such collateral.
Kolmandat rekapitaliseerimist tuleb seega vaadelda eelise andmisena NLB-le.
The net present value of future cash flows was then calculated using a risk-free interest rate.
Lisaks sellele on kõnealune eelis valikuline, sest sellest saab kasu ainult üks pank.
e.
Arvestades, et NLB tegutseb nii praegu kui ka edaspidi finantssektoris, mis on avatud tihedale rahvusvahelisele konkurentsile, võimaldaks riigi ressurssidest pangale antav mis tahes eelis mõjutada liidusisest kaubandust ja moonutada konkurentsi.
The transfer value
Kolmas rekapitaliseerimine moodustab seega riigiabi Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 1 mõistes.
The transfer value of the assets of NLB, as established by Slovenia, amounts to EUR 617 million for loans (which is equal to 27 % of their gross book value), and EUR 94 million for equities.
Kolmanda rekapitaliseerimise abielement moodustab 1,558 miljardit eurot.
Slovenia committed that the transfer value of the assets transferred to the BAMC will be equal to or below their REV established by the Commission's experts in line with the State aid rules.
Mis puudutab langenud väärtusega varade üleandmist pankade varahaldusettevõtjale, leiab komisjon, et meede on seotud riigi ressurssidega.
The Slovenian authorities have provided an analysis from the Bank of Slovenia certifying the detailed results and financial effects of the asset transfer to the BAMC by NLB.
Sloveenia asutas pankade varahaldusettevõtja selleks, et toetada pangandussektori stabiilsust, aidates hädas olevatel pankadel kanda riskantsed varad bilansist välja hinnaga, mis ületab jooksvat turuväärtust.
f.
Varade üleandmine NLB-lt pankade varahaldusettevõtjale seab piirid kahjumile, mida pank vastasel juhul peaks kannatama, selleks et oma bilanssi puhastada ja ümberkorraldamiskava rakendada.
Market price
Selleks et hinnata abi olemasolu langenud väärtusega varade üleandmisel pankade varahaldusettevõtjale, on komisjoni eksperdid sõltumatult määratlenud nii üleantava varaportfelli praeguse turuväärtuse kui ka selle tegeliku majandusliku väärtuse, mis samas kujutab endast hinda, millega varad üle kantakse.
Slovenia has not assessed the market value of the portfolio.
Kuna portfelli üleandmisväärtus on suurem kui praegune turuväärtus, annab meede NLB-le eelise.
g.
See eelis tugevdab NLB positsiooni võrreldes tema konkurentidega Sloveenias ja teistes liikmesriikides, kellele seda riigiabi ei anta.
Independent expert advice for the Commission
Meedet tuleb seega vaadelda kui võimalikku konkurentsi moonutajat ja liikmesriikidevahelise kaubanduse mõjutajat, arvestades et NLB tegutseb nii praegu kui ka edaspidi finantssektoris, mis on avatud tihedale rahvusvahelisele konkursile.
The Commission has relied on independent experts in order to assist it in the assessment of the proposed methodology and transfer price in connection with the REV of the transferred assets and the quantification of the market price of those assets, as laid down in the Impaired Assets Communication [13], which serves as the reference framework for measure.
Seoses abisummaga langenud väärtusega varade üleandmiseks pankade varahaldusettevõtjale tuleb märkida, et langenud väärtusega varade teatise punkti 20 alapunkti a teises allmärkuses määratletakse toetusmeetme abisummat varade üleandmise väärtuse ja turuhinna vahena.
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE
Varade üleandmishind on 617 miljonit eurot, samas kui hinnanguline turuhind on 486 miljonit eurot.
On 2 July 2012 the Commission opened the formal investigation procedure on the recapitalisation measures and the version of the restructuring plan which had been submitted by Slovenia regarding their compatibility with the internal market as restructuring aid.
Langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise teel NLB-le antav abi on kokku 130 miljonit eurot.
At that time the Commission expressed doubts as to whether the version of the restructuring plan for NLB it had received ensured return to long-term viability, adequate burden-sharing and distortion of competition measures [14].
Selle tulemusel on NLB-le esimese, teise ja kolmanda rekapitaliseerimisega ja langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise teel antud abi kokku 2,321 miljardit eurot, mis on 20 % NLB riskiga kaalutud varadest 2012. aasta detsembri seisuga.
As part of the viability issues the Commission raised doubts whether the decision-making process in NLB was in line with market norms and in particular about possible corporate governance issues related to the intervention of the State as main shareholder in the bank into the day-to-day business [15].
ABI KOKKUSOBIVUS
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES
Kokkusobivuse hindamise õiguslik alus
No comments from interested third parties have been received with regard to the formal investigation procedure.
Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 punkti 3 alapunktis b antakse komisjonile volitused pidada abi siseturuga kokkusobivaks, kui see on mõeldud „mõne liikmesriigi majanduses tõsise häire kõrvaldamiseks”.