natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Commission thus concludes that the HFSF recapitalisations (measures B1, B2, B3 and B4) are appropriate, necessary and proportionate, in the light of point 15 of the 2008 Banking Communication, of the Recapitalisation Communication and the 2011 Prolongation Communication.
2011. aasta pikendusteatise punktis 14 sätestatakse, et sellisel juhul leevendab komisjon oma nõudeid, tingimusel, et raskused ei tulene eeskätt ülemäärasest riskikäitumisest.
COMPLIANCE WITH THE RESTRUCTURING COMMUNICATION OF THE PURCHASES OF NEW TT BANK AND NEA PROTON BANK BY THE BANK
Komisjon tunnistab, et osa kapitalivajadustest tuleneb sellest, et finantsasutus on tavaliselt seotud oma koduriigi olukorraga seotud riskidega.
Points 23 and 40 of the Restructuring Communication explain that acquisitions of undertakings by aided banks are normally contrary to the obligations to limit the restructuring costs and to limit distortions of competition.
See asjaolu toodi välja ka Eurobanki uurimise algatamise otsuse põhjendustes 58 ja 69.
In addition, they may endanger or complicate the restoration of viability.
Seega peab pank oma ümberkorralduskavas pöörama moraaliriski küsimustele vähem tähelepanu kui teised abi saavad finantsasutused, kes on liigselt riske võtnud.
The Commission must therefore assess whether the acquisitions made by the Bank can be reconciled with the Restructuring Communication.
Kuna abimeetmed on konkurentsi vähem moonutavad, siis tuleks konkurentsi moonutamist piiravaid meetmeid proportsionaalselt leevendada.
Compliance of the acquisition of New TT Bank with the Restructuring Communication
Kuna erasektori kaasamise programm ja võla tagasiostmine kujutavad endast võlanõudest loobumist riigi kasuks, siis võib pankade rekapitaliseerimisel riigile vähem hüvitist maksta.
Effect of the acquisition of New TT Bank on the long-term viability of the Bank
Kuna Kreeka majandus on alates 2008. aastast kahanenud ligikaudu 25 % võrra, siis peab Eurobank oma tulususe taastamiseks kohandama selle uue keskkonnaga oma korraldust, kulude ülesehitust ja ärivõrgustikku.
In terms of operating profitability, the acquisitions made by the Bank will enhance the Bank’s return to long-term viability as merging two banks in the same geographical market gives the opportunity to realise meaningful synergies, for instance in the form of personnel reduction, branch closures and reduced overhead costs.
Seega peab pank hoolimata moraaliriskiga seotud küsimuste puudumisest korraldama oma tegevuse Kreekas ümber, et tagada pikaajaline elujõulisus.
The Bank will acquire the customers and depositors, while significantly reducing the distribution costs.
Komisjon täheldas samuti, et Eurobanki seotus Kreeka riigi olukorrast põhjustatud riskidega oli ulatuslikum kui mõnede teiste Kreeka pankade puhul.
It will close most of the ‘T-Bank’-branded branches and some of the ‘Hellenic Postbank’-branded branches, in addition to rationalising headquarters functions.
Sellest tulenevalt ei saa kogu Kreeka riigivõlakirjade kahju (erasektori kaasamise programmi kahju) kanda selle arvele, et finantsasutus on pidevalt seotud oma koduriigi olukorrast tulenevate riskidega.
In particular, the Bank of Greece noted in its letter to the HFSF dated 8 July 2013 that the Bank had been under much pressure for the two years preceding the transaction.
Komisjon on seisukohal, et see kahjum tuleneb peamiselt erakordselt tõsisest ja pikast SKP vähenemisest – umbes 25 % võrra viie aasta jooksul – ning see ei ole seotud panga liiga riskantsete laenuandmise tavadega.
The Bank of Greece observed that the Bank had lost market shares in Greece, and that it was relying significantly on Eurosystem funding and emergency liquidity assistance.
Selle tulemusel ei teki selle kahjumi katmiseks antud abi puhul moraaliriski, mis juhtub siis, kui abiga korvatakse panga varasemast riskikäitumisest tulenevaid tagajärgi.
In its letter the Bank of Greece referred to the large funding gap, to the consolidated loan-to-deposit ratio of 132 % and to the deteriorated perception of the Bank by customers.
Seega on abi vähem moonutava iseloomuga [146].
In that letter the Bank of Greece indicated that the acquisition of New TT Bank by the Bank would lead to ‘a substantial increase of deposits of [the Bank], thereby improving its overall funding profile, depositors' perception and its ability to attract new deposits at more attractive terms than currently’.
Osa Eurobanki kapitalivajadustest ja laenukahjust tuleneb siiski selle rahvusvahelistest tütarettevõtjatest (Rumeenia, Bulgaaria, Poola ja Ukraina).
The acquisition therefore contributes to repairing the liquidity position of the Bank, which is essential to the restoration of long-term viability.
Näiteks 2012. aastal olid pangal kahjumid Rumeenias, Bulgaarias ja Ukrainas, samas kui need tütarettevõtjad said grupisisesest rahastamisest 1,8 miljardi euro ulatuses kasu.
The Commission acknowledged the positive impact of the acquisition in a letter from its services to the HFSF dated 8 July 2013.
2012. aastal Eurobanki kapitalivajaduste kindlaksmääramiseks läbi viidud stressitestid näitasid ka, et osa kapitalivajadustest tulenes välislaenude kahjumitest.
In that letter the Commission indicated that the draft restructuring plan of the Bank, which had been submitted by Greece prior to the acquisition of New TT Bank, did not meet the requirement of restoration of long-term viability, due to the vulnerability of the Bank’s balance sheet at the end of the restructuring period.
Nende laenude krediidikahjumi prognoosid ulatusid baasstsenaariumi puhul 1228 miljoni euroni ja ebasoodsa stsenaariumi puhul 1622 miljoni euroni.
In the same letter the Commission indicated that the ‘acquisition of the deposit-rich [New TT Bank] would be a key contributor to the repair of the balance sheet of [the Bank] and thereby the restoration of its long term viability’.
Kokkuvõttes käsitletakse 2011. aasta pikendamisteatise punktis 14 olulist osa kahjudest ja sellest tulenevat vajadust abi järele, mis võimaldab komisjonil oma nõudeid leevendada.
That assessment was justified in view of the impact of such an acquisition on the liquidity position of the Bank:
Osa abivajadusest tuleneb Kreeka laenukahjumist, mis on põhjustatud erakordselt sügavast ja pikast majanduslangusest ja mitte riskantsest laenamisest.
‘Based on end 2012 figures, the acquisition would make [the] loan-to-deposit ratio drop immediately from 155 % to 123 %, such that it should be possible to meet [the Commission’s] requirement [at] end 2017’.
Sellistes oludes antud abi ei tekita moraaliriski küsimusi ja on seega vähem moonutava iseloomuga.
The Commission therefore considers that the acquisition is positive for the restoration of the long-term viability of the Bank.
Osa abivajadusest tuleneb ka Eurobanki enda riskide võtmisest, eelkõige seoses võõramaiste tütarettevõtjatega ja olulise osalusega Kreeka riigivõlakirjades.
Effect of the acquisition on the aid amount needed by the Bank
Elujõulisus
In line with point 23 of the Restructuring Communication, restructuring aid should not be used for the acquisition of other companies but merely to cover restructuring costs which are necessary to restore the viability of the Bank.
Ümberkorralduskavaga tuleb tagada, et finantsasutus on võimeline taastama ümberkorraldusperioodi lõpuks oma pikaajalise elujõulisuse (ümberkorraldamisteatise punkt 2).
The Bank paid the purchase price in new shares, so that the acquisition was not financed through State aid.
Käesoleval juhul on ümberkorraldusperiood aeg, mis jääb käesoleva otsuse vastuvõtmise ja 31. detsembri 2018 vahele.
As a result, the capital need created by the payment of the purchase price was immediately covered by the issuance of new shares so that the payment of the purchase price did not create a net increase of the capital needs of the Bank.
Kreeka esitas kooskõlas ümberkorraldamisteatise punktidega 9–11 laiaulatusliku ja üksikasjaliku ümberkorralduskava, milles esitatakse kogu teave Eurobanki ärimudeli kohta.
Moreover, the HFSF was the 100 % owner of New TT Bank, which implies that all the new shares issued by the Bank were given to the HFSF, that is to say, to the State.
Kavas määratakse kindlaks ka Eurobanki raskuste põhjused ning kõigi kogetud elujõulisusega seotud probleemidega tegelemiseks võetud meetmed.
The acquisition as such will not trigger additional State aid as New TT Bank complied with its regulatory capital requirements.
Ümberkorralduskavas kirjeldatakse eelkõige strateegiat, mis valiti Eurobanki tegevuse tõhususe säilitamiseks ja selleks, et tegeleda viivislaenude suure osakaaluga, madala tegevustõhususega, haavatava likviidsus- ja kapitalipositsiooniga ning oma välismaiste ettevõtetega, mis on rahastamise ja kapitali osas seotud oma emaettevõttega.
In addition, that interim credit institution had been created only a few months before it was acquired.
Kreeka pangandustegevus
Since the assets of a failing bank are assessed and valued at fair value before they are transferred to an interim credit institution, it can be assumed that the loan book of New TT Bank did not contain losses that were hidden or were not adequately provisioned.
Seoses likviidsuse ja Eurobanki sõltuvusega eurosüsteemist saadavast rahastamisest nähakse ümberkorralduskavas ette bilansimahu piiratud kasv Kreekas, samas hoiuste baas peaks uuesti kasvama.
In conclusion, in the specific circumstances of this case the acquisition of New TT Bank exceptionally does not contravene the principle that aid should be the minimum necessary.
Juba vähenenud erakorralisele likviidsusabile toetumine kahaneb jätkuvalt, mis aitab samuti pangal oma rahastamiskulusid vähendada.
Distortive effect of the acquisition on competition
Põhjenduses 127 kirjeldatud laenude ja hoiuste suhtarv tagab panga bilansi ülesehituse jätkusuutlikkuse ümberkorraldusperioodi lõpus.
In line with points 39 and 40 of the Restructuring Communication, State aid should not be used to the detriment of non-aided companies for the acquisition of competing businesses.
Väärtpaberite ja muu täiendava tegevuse müük tugevdab samuti panga likviidsuspositsiooni ja tagab, et see ei toetu hulgimüügiturgudele.
Point 41 of the Restructuring Communication also states that acquisitions may be authorised if they are part of a consolidation process necessary to restore financial stability or to ensure effective competition, that the acquisition process should be fair and that the acquisition should ensure the conditions of effective competition in the relevant market.
Panga jätkuvalt pingelise likviidsuspositsiooni tõttu võib komisjon nõustuda Kreeka ametiasutuste taotlusega võimaldada pangale likviidsust tagatiste ja riigivõlakirjade kujul Kreeka pankade toetuskava raames.
New TT Bank was not a viable bank on a stand-alone basis.
Oma rahastamiskulude vähendamiseks võttis pank ka kohustuse jätkata hoiustelt makstavate intressimäärade vähendamist, nagu on kirjeldatud põhjenduses 127.
The consolidation of that bank was requested under the MEFP dated 15 May 2013.
Komisjon täheldab, et selline hoiusekulu vähendamine aitab oluliselt kaasa Eurobanki kasumlikkuse parandamisele enne proviseerimist.
The transaction can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Kriisi algusest saadik on Eurobank oma ärivõrgustikku Kreekas oluliselt ratsionaliseerinud, vähendades filiaalide ja töötajate arvu.
No non-aided bidder submitted a valid bid for acquiring New TT Bank, and the sale process was open, transparent and non-discriminatory.
Eurobanki loodetav kulude ja tulude suhtarv langeb ümberkorraldusperioodi lõpuks alla […] %.
There was therefore no-crowding out of a non-aided bidder by the Bank.
Komisjoni arvates säilitatakse ümberkorralduskavaga Eurobanki tõhusus uues turukeskkonnas.
Since that acquisition was authorised by the Hellenic Competition Authority [142], the Commission assumes that the outcome of the sale process ensures the conditions of effective competition in Greece.
Üks teine oluline valdkond on viivislaenude haldamine, kuna need hõlmasid 31. detsembril 2013 portfellist 29,4 % [148].
Against that background, it can be concluded that the acquisition of New TT Bank is compatible with section 4 of the Restructuring Communication.
Eurobank plaanib viivislaenudega tegelemiseks luua eraldi osakonna, mille krediidipoliitika peab olema kookõlas kõrgete standarditega, et maksimeerida panga jaoks krediidiprotsessi iga etapi väärtust, nagu on kirjeldatud põhjendustes 131 ja 132.
Conclusion on the acquisition of New TT Bank
Ettevõtte üldjuhtimine
The Commission concludes that, in the light of the unique situation of Greek banks [143] and the specificities of the acquisition of New TT Bank, that acquisition is compatible with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Nimetatud kokkulepe kaitseb Eurobanki igapäevast äritegevust tema peamise aktsionäri liigse sekkumise eest, tagades samas, et Kreeka finantsstabiilsuse fond saab jälgida ümberkorralduskava elluviimist ja ennetada kohaste konsultatsioonimenetluste kaudu panga juhatuse ülemäärast riskide võtmist.
Compliance of the acquisition of Nea Proton Bank with the Restructuring Communication
Eurobank on võtnud endale ka kohustuse jälgida hoolikalt seotud laenuvõtjatega kaasnevaid riske.
Effect of the acquisition of Nea Proton Bank on the long-term viability of the Bank
2014. aastal muudetud Kreeka finantsstabiilsuse fondi seaduses sätestatakse, et fondi 2013. aasta kevadisel rekapitaliseerimisel märgitud aktsiad muutuvad hääleõigusetuks, kui vähemalt 50 % 2014. aasta kapitali suurenemisest märgivad erainvestorid.
In terms of operating profitability, the acquisition of Nea Proton Bank should enhance the return to long-term viability of the Bank as merging two companies in the same geographical market gives the opportunity to realise meaningful synergies, for instance in the form of personnel reduction, branch closures and reduced overhead costs.
Panga pikaajalise elujõulisuse taastamisega seoses ei asu komisjon eraaktsionäride tagatud kontrolli suhtes negatiivsele seisukohale, kui nad investeerivad panka olulise summa enda raha.
The acquisition of Nea Proton Bank allows the Bank to benefit from synergies.
Komisjon täheldab, et Kreeka finantsstabiilsuse fondi hääleõiguse piiramist ei kohaldata Eurobanki põhikirja või olulisi otsuseid või muid strateegilisi otsuseid puudutavate hääletuste korral.
The Bank will acquire the customers and depositors while closing most of the branches and rationalising the information system as well as headquarter functions.
Komisjon tervitab asjaolu, et Kreeka finantsstabiilsuse fond saab automaatselt oma täieliku hääleõiguse tagasi, kui Eurobank oma ümberkorralduskava ei rakenda.
The transaction also reduced the Bank’s loan-to-deposit ratio, since Nea Proton Bank had a lower loan-to-deposit ratio.
Nende sätetega tagatakse, et Kreeka finantsstabiilsuse fond, kes igapäevaselt Eurobanki tegevusse ei sekku, saab säilitada oma huvid aktsionärina ja ümberkorralduskava korraliku rakendamise tagamise eest vastutava asutusena.
As at the end of June 2013, the Bank’s ratio of net loans to deposits was around 135,79 % while Nea Proton Bank’s ratio of net loans to deposits was around 52,68 %.
Rahvusvaheline tegevus
In conclusion, the acquisition had a positive effect on the viability of the Bank.
Eurobanki teatud rahvusvaheline tegevus on minevikus põhjustanud kapitali äravoolu ning likviidsuse ja tasuvuse vähenemist, nagu on selgitatud põhjendustes 362 ja 363.
Effect of the acquisition of Nea Proton Bank on the amount of aid needed by the Bank
Samuti on ta alustanud teiste tütarettevõtjate ratsionaliseerimist, et tugevdada krediidiprotsessi ja vähendada tütarettevõtjate rahastamispuudujääki.
In line with point 23 of the Restructuring Communication, restructuring aid should not be used for the acquisition of other companies but merely to cover restructuring costs which are necessary to restore viability.
Kavas on loobuda […] tütarettevõtja […] [149].
The Bank paid a symbolic price to purchase Nea Proton Bank (one euro), while the acquired entity had been adequately recapitalised prior to the sale.
Samuti korraldatakse ümber […] ja […] tütarettevõtja tegevus enne nende võimalikku müüki hilisemas etapis, nagu on osutatud põhjenduses 116.
That recapitalisation included provisions for future loan losses and operating losses [144].
Välistegevuse üldine kasumlikkus taastatakse alates […].
As a consequence, the acquisition for one euro of an adequately capitalised bank has not increased the capital needs of the Bank.
Samal kuupäeval vähendatakse välismaistele tütarettevõtjatele eraldatavat rahastamist […] võrra võrreldes 31. detsembri 2012. aasta tasemega.
In conclusion, the acquisition of Nea Proton Bank does not contravene the principle that aid should be limited to the minimum necessary
Komisjon on seega seisukohal, et Eurobank korraldab piisaval määral ümber ja vähendab välismaiste tütarettevõtjate suurust, et vältida täiendavaid kapitalivajadusi ja likviidsuspuudujääki tulevikus.
Distortive effect of the acquisition of Nea Proton Bank on competition
Põhjenduses 128 kirjeldatud kohustus hoiduda süstimast suuri kapitalisummasid panga rahvusvahelistesse tütarettevõtjatesse tagab samuti selle, et välismaised tütarettevõtjad ei ohusta kapitali või likviidsust.
Nea Proton Bank was not a viable bank on a stand-alone basis.
Järeldus elujõulisuse kohta
The consolidation of that bank was requested under the MEFP dated 15 May 2013.
Punktis 2.4 kirjeldatud baasstsenaariumi kohaselt on Eurobank ümberkorraldusperioodi lõpus võimeline saama tulu, mis võimaldab katta kõik tema kulud, ja saavutab asjakohase omakapitali investeeringute tulususe, võttes arvesse oma riskiprofiili.
The acquisition can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Panga omakapitali investeeringute tulusus on baasstsenaariumi kohaselt 2018. aastal […] %.
Since that acquisition was authorised by the Hellenic Competition Authority [145], the Commission assumes that the outcome of the sale process ensures the conditions of effective competition in Greece.
Lõpuks võtab komisjon teadmiseks ka Kreeka ametiasutuste esitatud Eurobanki ümberkorralduskavas kirjeldatud ebasoodsa stsenaariumi.
Against that background, it can be concluded that the acquisition of New Proton Bank is compatible with section 4 of the Restructuring Communication.
See stsenaarium põhineb Kreeka finantsstabiilsuse fondiga kokku lepitud eelduste kogumil.
Conclusion on the acquisition of Nea Proton Bank
Selles võetakse arvesse pikemat ja sügavamat majanduslangust ning kinnisvarahindade tõsisemat deflatsiooni [150].
The Commission concludes that, in the light of the specificities of the acquisition of Nea Proton Bank, that acquisition is reconcilable with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Ümberkorralduskavas näidatakse, et Eurobank on suuteline pidama vastu mõistlikule hulgale stressile, kuna ebasoodsa stsenaariumi kohaselt jääb pank ümberkorraldusperioodi lõpuks kasumlikuks ning 2018. aastal on tema omakapitali investeeringute tulusus […] % ja esimese taseme põhiomavahendite suhtarv […] %.
COMPLIANCE OF MEASURES A, B1, B2, B3, B4 AND C WITH THE RESTRUCTURING COMMUNICATION AND OF MEASURE C WITH THE 2013 BANKING COMMUNICATION
Kreeka keskpanga 2013. aastal ellu viidud stressitestid kinnitasid, et 2014. aastal suurendatava täiendava kapitali summa, 2864 miljonit eurot, on piisav selleks, et saada ümberkorraldusperioodil hakkama baasstsenaariumi korral.
As indicated in sections 2.1.1 and 2.1.2, the difficulties faced by the Bank come mainly from the Greek sovereign crisis and the deep recession in Greece and southern Europe.
Komisjon tuletab meelde, et kapitalivajaduste hindamisel baasstsenaariumi kohaselt tegi Kreeka keskpank juba mitmeid kohandusi, mille tulemusel suurenesid hinnangulised kapitalivajadused võrreldes Eurobanki enda baasstsenaariumis hinnatud kapitalivajadustega.
As regards the former factor, the Greek government lost access to financial markets and finally had to negotiate an agreement with its domestic and international creditors, the PSI programme, which resulted in a haircut of the claims held against the State by 53,3 %.
Kreeka keskpanga hinnatud kapitalivajadusi võib seega pidada stressitestiks.
In addition, 31,5 % of the claims was exchanged for new GGBs with lower interest rates and longer maturities.
Jõudmaks järeldusele, et Eurobank on elujõuline, ei nõua komisjon, et pangal oleks piisavalt eelkapitali, et katta Kreeka keskpanga hinnatud stressistsenaariumi kapitalivajadused, kuna see hinnanguline tase sisaldab stressi kõrget taset.
Those new GGBs were bought back by the State from the Greek banks in December 2012 at a price between 30,2 % and 40,1 % of their nominal value, thereby crystalising a further loss for the Greek banks.
Lisaks on positiivne, et Eurobank ei tee täiendavaid investeeringuid mitteinvesteerimisjärgu reitinguga väärtpaberitesse, mis aitab tal säilitada oma kapitali- ja likviidsuspositsiooni.
Beside the impact on its capital position of the PSI programme and the debt buy-back, the Bank also observed huge deposit outflows between 2010 and mid-2012, due to the risk that Greece would exit the euro area as a consequence of an unsustainable public debt and the economic recession.
Komisjon saab seega teha järelduse, et Eurobank on võtnud piisavalt meetmeid Kreeka kohaliku pangandustegevuse ja välismaise tegevuse elujõulisuse probleemidega tegelemiseks.
Measures B1, B2, B3 and B4 amount to EUR 5839 million, which is approximately the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 5781 million).
Meetmete A, B1, B2, B3 ja B4 ümberkorraldamisteatisega kokkusobivuse hindamine
In such a case, and if the difficulties do not come primarily from excessive risk-taking behaviour, point 14 of the 2011 Prolongation Communication provides that the Commission will lighten its requirements.
Nagu on sätestatud ümberkorraldamisteatises, peavad pangad ja aktsionärid aitama ümberkorraldusele kaasa nii palju kui võimalik, tagamaks, et abi piirdub vajaliku miinimumiga.
The Commission acknowledges that part of the capital needs stem from regular exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Seega peaksid pangad kasutama ümberkorraldamise rahastamiseks omavahendeid, näiteks müüma varasid, ning aktsionärid peaksid võimaluse korral panga kahjumi katma.
That fact was also pointed out in recitals 58 and 69 of the Eurobank Opening Decision.
Eurobanki võetud kohustused peaksid tagama, et kasutatakse omavahendeid ning et algsed aktsionärid ja erainvestorid, kelle valduses on panga hübriidkapital, aitaksid ümberkorraldamisele kaasa.
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising banks can be lower.
Eurobank on loovutanud märkimisväärse osa üksusi, et suurendada oma kapitali adekvaatsust.
However since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008, the Bank has to adapt its organisation, cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore profitability.
Oma suurte Poola ja Türgi tütarettevõtjate müük on tema kapitalipositsiooni parandanud umbes 750 miljoni euro võrra.
Therefore, notwithstanding the absence of moral hazard issue, the Bank must restructure its operations in Greece to secure its long-term viability.
Need müügid on parandanud ka Eurobanki likviidsuspositsiooni.
The Commission also observes that the Bank’s exposure to the Greek sovereign risk was larger than that of some other banks in Greece.
Aktsiakapitali suurendamine ettevõtjas Eurobank Properties võimaldas pangal tõsta oma kapitali 200 miljoni euro võrra.
As a result, not all the losses on GGBs (the loss on the PSI programme) can be attributed to the regular exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Ümberkorralduskavas sätestatakse edasine varade müük […] ja […]. aastal.