natgillin/translations-raw huggingface dataset:
BayernLB received liability guarantees given by the German Financial Market Stabilisation Fund (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung—‘SoFFin’) under the Financial Market Stabilisation Act (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), which was approved by the Commission in its decision on the German rescue package for credit institutions [22].
BayernLB loobus kõigist oma õigustest aktsionärina, sealhulgas olemasolevatest nõuetest seoses HGAA lisakapitaliga (teise taseme omavahendid) summas 300 miljonit eurot [26].
Those guarantees amounted to EUR 15 billion, of which EUR 5 billion was used for an issue in January 2009, while the remaining EUR 10 billion were returned unused to the guarantor on 16 October 2009, whereupon SoFFin reduced the guarantee to EUR 5 billion.
Juhuks, kui seadusjärgsete miinimumkapitali nõuete täitmiseks osutuvad vajalikuks edasised kapitalimeetmed HGAA toetuseks, lepiti lisaks kokku, et võimalikud kapitalisüstid jagatakse BayernLB ja Austria vahel suhtega 3:1.
On 23 January 2012, the last tranche of the liability guarantees granted by SoFFin was redeemed.
Kogu sellel alusel BayernLB lisatav uus kapital tasaarvestatakse aga summaga [500–550] miljonit eurot, mille BayernLB oli HGAA-le rahastamisel eraldanud ja millest BayernLB oli HGAA päästmise käigus loobunud.
The funding guarantee for liquidity granted by Austria
BayernLabo kapitali üleandmine BayernLB-le
In December 2008, following large write-downs and losses, HGAA received EUR 700 million from BayernLB and EUR 900 million in Tier 1 non-voting capital [23] from Austria on the basis of the Austrian emergency bank support scheme [24].
Märkimisväärne osa BayernLabo reservidest, nimelt 1 miljard eurot, kantakse ilma vastutasuta või tasuta üle põhipanga, st BayernLB reservidesse.
In 2009, BayernLB and HGAA commissioned an outside report on HGAA's credit risk.
Saksamaa teatatud ümberkorralduskava
BayernLB renounced all its shareholder's rights including its claims in respect of EUR 300 million in Tier 2 capital in HGAA [26].
Ümberkorralduskava kohaselt vähendatakse suurel määral BayernLB äritegevust ja keskendutakse põhitegevusele, põhitoodetele ja põhipiirkondadele.
In the event that further capital measures were needed to enable HGAA to fulfil the regulatory minimum capital requirements, it was also agreed that any further capital injection would be split between BayernLB and Austria in a proportion of 3:1.
See on kavas saavutada muu hulgas tegevuskohtade, tütarettevõtjate ja osaluste sulgemise/võõrandamise ning äritegevuse lõpetamise kaudu.
However, any additional capital supplied by BayernLB on that basis would reduce the EUR [500-550] million in funding that BayernLB had provided to HGAA, on which it had renounced its rights as part of the HGAA rescue operation.
Ümberkorraldamisstrateegia oluline element seisneb põhi- ja muude tegevuste eristamises eri äriüksustes.
In order to ensure HGAA's liquidity, BayernLB reissued a liquidity line amounting to EUR [350-600] million that had run out on 4 December 2009.
BayernLB eesmärk on vabaneda kõigist muudest tegevustest.
In 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR [650-700] million with HGAA, and in 2015 it would leave EUR [350-400] million.
Sellisel viisil on BayernLB-l võimalik keskenduda oma põhitegevuses tulevastele ülesannetele, ilma et ta peaks tegelema muude tegevuste likvideerimisega.
In the event that HGAA was split up or another economically comparable measure was taken that did not ensure the viability of HGAA, the exposure was guaranteed by Austria.
BayernLB keskendub oma tegevuses kolmele põhivaldkonnale:
The BayernLabo capital transferred to BayernLB
põhisegment: ettevõtjad, väikese ja keskmise suurusega ettevõtjad (edaspidi „VKEd”) [27] ning erakliendid,
A significant part of the reserves of BayernLabo, amounting to EUR 1 billion, is to be be transferred to the reserves of the core bank, BayernLB, without any consideration or remuneration.
põhisegment: kinnisvara ja hoiukassad/ühendus, riigiasutused ja BayernLabo,
The restructuring plan notified by Germany
põhisegment: turud.
Description of the business model
põhisegment: ettevõtjad, VKEd ning erakliendid
BayernLB has drawn up a restructuring plan to set out its return to viability by 31 December 2015.
Ettevõtjate ärivaldkonna sihtrühm on Saksamaal asuvad ettevõtjad, kelle käive on vähemalt 1 miljard eurot.
The plan envisages substantial changes to BayernLB's business model and provides for a strategic realignment of the bank.
Senist välisfiliaalide äri, eelkõige kohalikku tegevust, vähendatakse ja piiratakse suurema keskendumise kaudu Saksamaaga seotud [28] klientidele, kusjuures BayernLB soovib pakkuda tooteid esmajoones korporatiivpanganduse (eeskätt krediidiliinid) ja struktureeritud rahastamise (ekspordi ja kaubanduse rahastamine, liising ja projektirahastamine) valdkonnas.
The new business model is characterised by reduced risk and a stronger focus on regional business and sustainability on the funding and lending sides.
VKEde valdkonna sihtkliendid on Baieri väikesed ja keskmise suurusega ettevõtjad käibega vahemikus 50 miljonist eurost 1 miljardi euroni, pereettevõtted ning muud Saksa ettevõtjad valitud Saksamaa piirkondades, kus pank on juba olemas, näiteks Nordrhein-Westfalenis Düsseldorfi filiaali kaudu.
It provides for a significant reduction of the activities of BayernLB and a concentration on core activities, core products and core regions, through such things as the closure or divestiture of business centres, subsidiaries and shareholding, and the discontinuation of areas of business.
Piirkondades, kus panka kohapeal ei ole, on sihtkliendid ettevõtjad käibega 100 miljonist eurost 1 miljardi euroni.
A main feature of the restructuring strategy is the distinction between core and non-core activities in the business segments.
Peale krediidiliinide pakub pank muu hulgas tooteid ekspordi ja kaubanduse rahastamise, dokumentaalsete tehingute, intressi- ja valuutahalduse, tuletisinstrumentide, investeerimise, maksete ja liisingu valdkonnas.
It is BayernLB's objective to separate from all non-core activities.
Lisaks pakub pank hoiukassade kaudu pangatooteid klientidele, kelle väliskäive jääb alla 50 miljoni euro.
In order to implement the strategic separation between core and non-core activities, BayernLB has established a restructuring unit where most non-core activities are bundled.
Tütarettevõtja DKB kaudu on BayernLB esindatud eraklientide (jaepangandus), taristu ja äriklientide turusegmentides.
In that way, BayernLB can focus on future tasks in its core activities without having to deal with the phasing out of the non-core activities.
Eraklientide (jaepangandus) segmendis hõlmavad pakutavad tooted žiirokontosid ja krediitkaarte ning muid otsepangandustooteid (rahastamine, investeeringud).
BayernLB will focus its business on three core business areas:
Taristusegmendis on DKB põhitähelepanu avalikke teenuseid osutavatel ettevõtjatel ja tervishoiuvaldkonnal.
core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) [27] and private customers;
Äriklientide segmendis keskendub DKB tegevus klientidele, kes tegutsevad valitud majandusharudes nagu põllumajandus ja toit, keskkonnatehnika, turism ja vabad elukutsed (advokaadid, notarid, maksukonsultandid jne).
core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo;
põhisegment: kinnisvara ja hoiukassad/ühendus, riigiasutused ja BayernLabo
core business area 3: markets.
BayernLB kinnisvaraäri on mõeldud Saksa klientidele.
Core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) and private customers
Siiski teenindab BayernLB ka rahvusvahelisi Saksamaaga seotud kliente.
In the corporates business area, the target group is enterprises with headquarters in Germany and a turnover of at least EUR 1 billion.
Ärikinnisvara valdkonnas hõlmab tegevus portfellide rahastamist, elamumajanduse ehitus- ja arendusettevõtjate, olemasolevate ehitiste ning kinnisvarafondide rahastamist.
Business hitherto conducted at foreign branches, especially local activities, will be reduced, and limited to customers with a link to Germany [28], to whom BayernLB will in particular offer corporate banking products, especially credit facilities, and structured finance products, consisting of export and trade financing, leasing and project financing.
Eluasemekinnisvaraga seoses pakub pank teenuseid elamuettevõtjatele ja elamuehituse rahastamist.
Regarding small and medium-sized businesses, BayernLB will target Bavarian enterprises with a turnover between EUR 50 million and EUR 1 billion, family-run businesses, and other German enterprises in specific regions where the bank is already present, such as North Rhine-Westphalia via its Düsseldorf branch.
Kinnisvarahalduse valdkonnas keskendub pank oma tegevuses eelkõige hotellikinnisvarale ning hoolekande- ja tervishoiuvaldkonna kinnisvarale.
In regions without local branches the bank will focus on enterprises with a turnover of EUR 100 million to EUR 1 billion.
BayernLB teeb edaspidi koostööd Baieri ja väiksemas mahus teiste Saksa hoiukassadega.
Besides credit facilities, the bank will, inter alia, offer products in the fields of export and trade financing, documentary business, interest and currency management, derivatives, financial investment, monetary transactions and leasing.
Pank pakub hoiukassadele tooteid ja teenuseid nende enda tootesortimendi täiendusena ja tegutseb hoiukassade keskpangana.
The bank will also provide products to enterprises with a turnover below EUR 50 million via the savings banks.
Riigiasutuste valdkonna kaudu pakub BayernLB klientidele mitmekesiseid finantseerimistooteid ja muid sellega seotud teenuseid muu hulgas avaliku ja erasektori partnerlusprojektide jaoks.
Through its subsidiary DKB, BayernLB will be active in the business areas retail banking, infrastructure, and commercial customers.
Kui likviidsuse juhtimine välja arvata, ei paku BayernLB uusi laenutooteid riigiasutustele väljaspool Baierit.
In retail banking, DKB will offer bank accounts, credit cards and other products (financing, investment) via direct banking.
Peale selle saab pakkuda nii avaliku ja erasektori partnerlusprojektide ja eksporditehingutele rahastamise võimalusi kui ka projektide rahastamist, kui need on Saksamaaga seotud klientide huvides.
In infrastructure, DKB will, in particular, target entities providing services of general interest and healthcare institutions.
BayernLabo kaudu pakub BayernLB Baieri elamuehitusprojektidele riigi toetatud rahastamist.
Lastly, DKB will target commercial customers in selected industries such as agriculture, food, environmental technology, tourism, and legal and tax services.
BayernLabo sihtrühm on erakliendid, juriidilised isikud, kes soetavad eluruumi või renoveerivad seda Baieris, ja kohalikud omavalitsused.
Core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo
Lisaks pakub BayernLabo finantseerimistooteid kohalikele omavalitsustele ja nende sihtotstarbelistele ühingutele.
With regard to real estate, BayernLB will focus on German clients.
See tegevus piirdub siiski Baieri liidumaaga.
It will, however, also provide services to international clients with a link to Germany.
põhisegment: turud
With regard to commercial real estate, the bank will provide portfolio financing, housing promotion, development and inventory financing, and financing of real estate funds.
BayernLB pakkumine hõlmab kassahalduse tooteid (kaubad, lühiajalised intressimäärad, fikseeritud tulumääraga tuletisinstrumendid, valuutavahetus), kapitaliturutooteid (fikseeritud tulumääraga valdkonna tooted, struktureeritud tooted jaesertifikaatide jaoks, struktureeritud intressitooted ja aktsiatehingute teostamine) ja rahastamistooteid (rahvusvahelised võlakirjad ja riigisisene rahastamine).
With regard to residential real estate, the bank will provide services for housing enterprises and building financing.
Need tooted on mõeldud finantseerimisasutustele ja institutsionaalsetele klientidele, nagu kindlustusseltsid, sihtasutused ja kirikud.
In the context of managed real estate, the bank will focus on financing care homes and health care property.
See ärisegment piirdub edaspidi klientidega seotud äritegevusega; oma arvel kauplemine (proprietary trading), välja arvatud kassahalduse tegevus, lõpetatakse täielikult.
BayernLB will continue to cooperate with Bavarian and, to a lesser extent, other German savings banks.
Lisaks piiratakse märgatavalt laenutehinguid teiste pankadega.
The bank will provide products complementing the savings banks' own products and act as the savings banks' central bank.
Äritegevuse lõpetamine
In the public authorities segment, BayernLB will offer various financing products and other services related, for example, to public-private partnership projects.
BayernLB on oma tegevuskohad Pekingis, Tokyos, Montrealis, Mumbays, Kiievis, Hongkongis ja Shanghais juba sulgenud.
BayernLB will not offer new credit products to public authorities outside Bavaria except for liquidity management.
Tulevikus piirdub panga rahvusvaheline kohalolek juba palju väiksemaks muudetud filiaalidega Pariisis, New Yorgis, Londonis ja Milanos.
In addition, public-private partnership, project and export financing can still be offered if this is in the interest of customers with a link to Germany.
Pank võõrandab mõned tütarettevõtjad/osalused.
Through its subsidiary BayernLabo, BayernLB will be active in providing government-funded financing for residential real estate projects in Bavaria.
Nii on ette nähtud LBSi võõrandamine Sparkassenverbandile.
BayernLabo will target private customers, businesses that create or modernise housing in Bavaria, and public authorities.
Eksperdiarvamuses seda väidet arvesse ei võetud.
Furthermore, BayernLabo will offer financing products to public authorities and consortia set up by public authorities.
Sel põhjusel ei nõudnud komisjon avaliku hanke väljakuulutamist, sest peeti ebatõenäoliseks, et hanke väljakuulutamine tooks suuremat müügitulu kui Sparkassenverbandile müümine.
That business will, however, be limited to the region of Bavaria.
Lisaks loobub pank äritegevusest Ida-Euroopas (Ida-Euroopa segment) ja võõrandab eelkõige oma Ungari tütarettevõtja MKB Banki.
Core business area 3: markets
Esialgses ümberkorralduskavas oli BayernLB ette näinud MKB võõrandamise […] eest.
BayernLB will provide treasury products (commodities, short-term interest rates, fixed-income derivatives, foreign exchange), capital markets products (fixed income, structured products for retail certificates, structured interest products, shares execution) and funding products (international loans, domestic funding).
Ungari ebakindla poliitilise ja majandusolukorra [29] ja selle mõju tõttu MKB finantsandmetele tundus MKB kiire müük BayernLB jaoks ebatõenäoline, nii et ta otsustas MKB võõrandamise […] edasi lükata.
This business area will be limited to activities in connection with the bank's clients: proprietary trading will be abandoned, except for treasury activities.
Sel põhjusel on kavas lõpetada tugevalt kapitaliturgude arengust sõltuvad tegevusliigid, mis on seotud näiteks oma arvel kauplemise, varaga tagatud väärtpaberite ja soetamise tehingupõhise rahastamisega.
Furthermore, credit business with other banks will be cut back substantially.
Peale selle vähendatakse tuntavalt ulatuslikku rahastamist nõudvaid ja riskantsemaid tehinguid rahvusvaheliste klientidega ning sõlmitakse need ainult juhul, kui on olemas seos Saksamaaga.
Reduction of business activities
Ettevõtjate valdkonnas loobutakse korporatiivklientidest ja Saksamaaga mitteseotud klientide projektide rahastamisest.
BayernLB has already closed its offices in Beijing, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hong Kong and Shanghai.
Välisfiliaalides lõpetatakse kinnisvaraäri Saksamaaga mitteseotud klientidega.
The bank's international presence will be limited to the offices in Paris, New York, London and Milan, which have already been substantially downsized.
Lisaks vähendatakse suurel määral laenutegevust pankadega; eriotstarbeline oma arvel kauplemine lõpetatakse.
The bank will sell several of its subsidiaries.
Pank kohustub vähendama oma bilansimahtu 2015. aasta lõpuks 421,7 miljardilt eurolt (2008. aasta seis) 239,4 miljardi euroni.
In particular, it will sell LBS to the savings banks association.
Sellise summani vähendatud bilansimaht vastab võrreldaval alusel 2008. aasta bilansimahule ligikaudu 206 miljardit eurot ja seega bilansimahu vähendamisele umbes 51 % võrra (st samasugustel alustel).
The purchase price of EUR 818,3 million is based on an expert report provided by two valuation experts on 30 May 2012 and reflects the value of LBS at 30 June 2012.
Piirkondlik suunitlus
Germany argues that that the savings banks are the main distribution channel for LBS products, and that in determining a price a normal private investor would apply a discount for such a market risk.
2010. aasta lõpus asus 58 % BayernLB laenupositsioonidest Saksamaal ja 74 % Euroopas (geograafiline piirkond).
That argument was not taken into account in the expert report.
BayernLB olulisimad valuutapositsioonid on USA dollarites, Briti naelades ja Šveitsi frankides (vt tabel 2), kusjuures 2010. aasta lõpus oli 24 % panga varadest eurost erinevas valuutas.
For this reason the Commission has not insisted on an open tender, as it considered it unlikely that such a tender would have resulted in higher proceeds than a sale to the savings banks association on the basis of the expert report.
Tabel 2
In addition, the bank will terminate its business in Eastern Europe (the ‘Osteuropa’ segment), and will in particular sell its Hungarian subsidiary MKB Bank.
Välisvaluutas nomineeritud varad ja kohustused 2010. aasta lõpu seisuga
In the initial restructuring plan BayernLB had targeted a sales date of […] for MKB.
VARAD
Because of the political and economic uncertainty in Hungary [29] and the impact thereof on MKB's financial data, BayernLB came to the conclusion that it was unlikely to be able to sell MKB in the short term, and decided to postpone the divestment of MKB from […].
KOHUSTUSED
Furthermore, BayernLB will permanently reduce risks in its remaining core business areas.
Muud valuutad
It will abandon businesses which are highly dependent on the development of capital markets, for example proprietary trading, asset-backed securities and transaction-related acquisition financing.
[30–50] % USA dollarites nomineeritud varadest oli 2010. aasta lõpus kirjendatud restruktureerimisüksuses.
It will greatly reduce funding- and risk-intensive business with international clients, and engage in such business only where there is a clear link to Germany.
BayernLB New Yorgi ja Londoni filiaalides oli 2010. aasta lõpus [30–50] % USA dollarites nomineeritud varadest ja [50–70] % Briti naelades nomineeritud varadest.
With regard to the corporates business area, corporate business and project financing for customers without a link to Germany will be abandoned.
Ettevõtjate ärivaldkonnas pakub BayernLB ettevõtjatele peale laenude ka projektirahastamislaene.
Real estate business in foreign offices with customers without a link to Germany will be terminated.
2010. aasta lõpus moodustasid ettevõtjate laenud ettevõtjate ärivaldkonnas kirjendatud [23–29] miljardi euro suurusest laenumahust [9–14] miljardit eurot.
Furthermore, credit business with banks will be extensively reduced, and dedicated proprietary trading will be abandoned.
Ülejäänud [12–17] miljardi euro puhul oli põhiliselt tegemist projektirahastamislaenude ja muude struktureeritud laenudega (structured finance).
Altogether the bank undertakes to reduce its balance sheet to EUR 239,4 billion in 2015, from EUR 421,7 billion in 2008.
Projektirahastamislaenud tekitasid panga jaoks märkimisväärse riskipositsiooni kolmandate riikide suhtes.
On a 2008 like-for-like basis a balance sheet reduced to EUR 239,4 billion corresponds to EUR 206 billion, which is a reduction of 51 %.
Ainult [2–5] % projektirahastamislaenudest asusid 2011. aasta lõpus Saksamaal; riikide kaupa olid suurimad riskipositsioonid USAs, Ühendkuningriigis ja [ühes Lähis-Ida riigis].
Regional focus
New Yorgis aastatel 2009–2012 antud uutest laenudest oli ainult [12–15] % seotud projektidega, milles osales Saksa klient; samal perioodil Euroopa, Lähis-Ida ja Aafrika piirkonnas (edaspidi „EMEA”) antud projektirahastamislaenude puhul oli see osakaal [55–60] %.
At the end of 2010, 58 % of the credit exposure of BayernLB was located in Germany and 74 % in Europe (geographic region).
Seoses panga suurema keskendumisega oma põhiturule Baieris ja Saksamaal on BayernLB lubanud piirduda oma tegevuses Saksamaaga seotud klientidega ja vähendada märgatavalt oma rahvusvahelist tegevust, nagu Saksamaa esitatud lubaduste loendis on põhjalikult kirjeldatud.
The main currency exposures of BayernLB are the US dollar, the pound sterling and the Swiss franc (see Table 2); 24 % of the assets of the bank were denominated in currencies other than the euro at the end of 2010.
Kapitali tugevdavad meetmed
Table 2
Uurimismenetluse käigus pidasid Saksamaa ametiasutused, finantsjärelevalveasutus, panga omanikud ja pank muudetud ümberkorralduskava ja võimaliku tagasimaksekava üle pingelisi arutelusid.
Foreign currency denominated assets and liabilities end 2010
On vaieldamatu, et Basel III alusel ei tunnustata passiivset osalust (v.a riigiabi) enam esimese taseme omavahenditena ja seega kaotab see alates 2013. aastast täielikult tunnustuse regulatiivsete esimese taseme omavahenditena.
ASSETS
Üksikute Baieri hoiukassade passiivsed osalused BayernLBs moodustavad hetkel kokku [700–750] miljonit eurot; […] [30].
LIABILITIES
Need passiivsed osalused on tähtajatud, st neil puudub maksetähtaeg ja järelikult jäävad need panka, välja arvatud juhul, kui need panga algatusel tagasi makstakse.
Other currencies
Sparkassenverband ja BayernLB on kokku leppinud, et kõik tähtajatud passiivsed osalused, mis kuuluvad üksikutele Baieri hoiukassadele, makstakse […] tagasi ja Sparkassenverband reinvesteerib need viivitamata kapitali suurendamise teel BayernLB Holdingusse [31].
Of the dollar-denominated assets, [30-50] % were booked in the restructuring unit at the end of 2010.
Lisaks eraldab Sparkassenverband BayernLB Holdingule veel [22–62] miljonit eurot.
At the end of 2010 BayernLB's New York office held [30-50] % of the dollar-denominated assets and the London office held [50-70] % of the sterling-denominated assets.
Sparkassenverbandi uute aktsiate kindlaksmääramisel lähtutakse BayernLB Holding AG väärtusest, mis arvutatakse Saksamaa Institut der Wirtschaftsprüferis (IdW) välja töötatud hindamisstandardi IdW S1 alusel.
In its corporates business area, BayernLB provides project finance loans in addition to loans to companies.
Sparkassenverbandi osaluse määr võib olla kuni 25 %, et see jääks igal juhul allapoole blokeerivat vähemust (25 % + üks hääl).
At the end of 2010, out of EUR [23-29] billion of loans booked in this business area, corporate loans represented EUR [9-14] billion; the remaining EUR [12-17] billion were composed mainly of project finance and other structured finance loans.
BayernLB on siiski viivitanud passiivse osaluse tagasimaksmisega, et regulatiivseid omakapitali reserve mitte ohtu seada.
The project finance loans generated significant exposure to non-EU countries.
BaFin selgitas komisjonile suuliselt, et tema arvates ei vaja pank mitte üksnes EBA kehtestatud 9-protsendi-list esimese taseme omavahendite suhtarvu (edaspidi „EBA esimese taseme omavahendid”), vaid ka märkimisväärset omakapitali reservi, mis peaks olenevalt asjaomase panga ärimudelist olema vähemalt 0,5–1 %.
Out of the outstanding stock of project finance loans, only [2-5] % were located in Germany at the end of 2011; the three biggest exposures by country were the United States, the United Kingdom and [a Middle Eastern country].
Lisaks oli pank pärast seda, kui oli EBA 2011. aasta juuni stressitestile tuginedes kohaldanud kriisistsenaariumi, seisukohal, et selline omakapitali puhver on mõistlik.