natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The level of the REV as estimated by the experts refers to the corporate loan book of NLB, which is larger than the portfolio which has been finally identified for the transfer to BAMC.
Vahepeal ei tugevdanud pank piisavalt oma kapitalibaasi ning sõltus enne kriisi algust valdavalt hübriidlaenudest.
Therefore that estimate cannot be used as a proxy for the assessment of the REV of the portfolio to be transferred to the BAMC.
Enne kriisi andis NLB hulgaliselt laene ehitussektorile, kinnisvaraarendajatele ja finantsettevõtetele, kuid sellega seotud riskijuhtimise kvaliteet jäi tahaplaanile.
On the basis of those elements, the Commission assessed the REV of the portfolio.
Halbade laenude kuhjumine osutus hukatuslikuks asjaoluks, kui algas kriis ja majandus aeglustus.
For that assessment, the Commission segregated two categories of loans:
Riiklik teedeehituskava lõppes 2008. aastal ja nõudlus kinnisvara järele langes riigis järsult.
loans to going concern undertakings on the one hand and loans to credit restructurings and defaulted loans on the other hand.
Suurem osa Sloveenia ettevõtetest olid suure finantsvõimendusega ning leidsid end raskest olukorrast seoses majandussurutisega, varade ja aktsiate odavnemisega ning väiksemate võimalustega krediiti saada.
The REV of equities was assessed separately.
Tõsise majandussurutise ja kehva riskijuhtimisraamistiku koosmõju tulemuseks oli viivislaenude üha suurem arv.
For loans to going concern undertakings, the Commission applied a rating-based approach as recommended by the external experts.
Viivislaenud moodustasid 30. septembri 2012. aasta seisuga tõesti 29 % NLB laenude kogumahust, kusjuures kõige halvem seis oli ehitustööstuses (74 %).
On the basis of the current rating of NLB and updated financial information on the exposure, the Commission determined a probability of default.
Selle tulemusel oli kahjum pärast maksude mahaarvamist 2009. aastal 87 miljonit eurot, 2010. aastal 202 miljonit eurot, 2011. aastal 240 miljonit eurot ja 2012. aastal 273 miljonit eurot.
Then the loss given default was assessed following a detailed analysis of collaterals, on the basis of existing credit documentation or prior credit quality review exercises.
Nõrgad äriühingu üldjuhtimise eeskirjad ja sellest tulenev riigi sekkumine panga igapäevategevusse oli samuti üks põhjuseid, mis viis probleemide tekkimiseni pangas.
For loans to credit restructurings and defaulted exposures, the Commission focussed on the analysis of collateral in order to assess the value to be recovered in a liquidation scenario, using prudent assumptions as to the value of the collaterals and factoring in the results of the AQR/ST.
Seepärast tuleb pikaajalise elujõulisuse taastamiseks tegeleda viie põhiprobleemiga.
For equities, the Commission reviewed the valuation reports submitted by Slovenia to assess whether the market values reported were in line with market quotes for listed companies, and whether the valuation methodology used for unlisted companies was in line with market standards.
Esiteks tuleb tugevdada panga kui äriühingu üldjuhtimist tagamaks, et majanduslikult põhjendatud ärilised otsused võtaks vastu üksnes panga juhatus ja et riik ei sekkuks panga igapäevategevusse.
The Commission concludes that the REV of the loan portfolio is EUR 617 million for a nominal amount of EUR 2,3 billion, and that the REV of the equity portfolio is EUR 94 million.
Teiseks peab pank parandama oma hinnastamispoliitikat ja riskijuhtimisraamistikku, et tagatised jääksid alles ja kahjum oleks võimalikult väike.
The Restructuring Plan provides for a transfer of the assets to the BAMC at REV.
Kolmandaks peab NLB oma bilanssi puhastama ja vähendama laene problemaatilistele sektoritele kas asjakohaste reservide loomise ja finantsvõimenduse vähendamisega või problemaatiliste laenude üleandmisega pankade varahaldusettevõtjale.
Regarding the market value, the Commission uses a spread coverage method to assess the current market value at the time of the transfer.
Neljandaks peab pank parandama oma bilansistruktuuri rekapitaliseerimise ja oma hoiusebaasi tugevdamise teel või finantsvõimendusmäära langetamise teel.
On that basis the market value of the portfolio is estimated at EUR 486 million for loans and 94 million for equities.
Viimaks peab pank tõhustama oma tegevust, et kindlustada piisav kasumlikkuse tase.
Therefore the amount of aid is the difference between the transfer value and the market value, which is EUR 130 million.
a.
Burden-sharing and remuneration
Äriühingu üldjuhtimisraamistiku tugevdamine
As regards burden-sharing, section 5.2 of the Impaired Assets Communication repeats the general principle that banks ought to bear the losses associated with impaired assets to the maximum extent so as to ensure equivalent shareholder responsibility and burden-sharing.
Võetud kohustustega tagatakse nõukogu ja juhatuse sõltumatus laenutingimuste seadmisel.
Thus, the assets should be transferred at a price that matches or remains below their REV.
Nende kohustustega tagatakse, et laenude hinnastamisel lähtutakse hinnastamispoliitikast, mis kehtestab kõikidele laenudele omakapitali investeeringute tulususe miinimumeeskirjad, piirates seeläbi panga võimalusi laenata välismõjude tõttu alla turuhinna.
Slovenia commits to a transfer price of the assets at their REV or below and is therefore in line with the Impaired Assets Communication.
Tundub, et kohustused on asjakohaselt suunatud NLB kui äriühingu üldjuhtimise peamiste nõrkuste parandamisele.
Conclusion on the impaired assets measure
Nendega luuakse piisav kaitse, et vältida huvide konflikte, tagada strateegia ja otsuste suunatus ärile, juhindumine üksnes väärtuse maksimumini viimise eesmärgist ja sõltumatus ebakohasest välismõjust.
In light of the above, the Commission considers that the transfer of impaired assets to the BAMC meets all the conditions and requirements of the Impaired Assets Communication as adapted and complemented by the 2013 Banking Communication.
Kavandatud muudatused üldjuhtimises muudavad panga välismõjudest vähem haavatavaks ning toovad samas kaasa suurema turudistsipliini juhtkonna otsuste tugevama kontrolli ja suurema läbipaistvuse abil.
Compatibility with the Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication
NLB vaatab veel kord läbi oma stimuleerimis- ja tasustamispoliitika tagamaks, et need ei soodusta ebamõistlikku riskide võtmist ning on suunatud pikaajaliste ja jätkusuutlike eesmärkide saavutamisele.
According to point 31 of the 2013 Banking Communication, any restructuring plan involving restructuring aid will, with the exception of the requirements on capital raising and burden-sharing, continue to be assessed on the basis of the Restructuring Communication.
Lisaks sellele kehtestatakse ajavahemikuks kuni 31. detsembrini 2017 iga juhatuse või nõukogu liikme ja eritööd tegeva töötaja töötasude kogusumma ülempiir kooskõlas 2013. aasta pangandusteatise punktidega 37–39, mis hõlbustab ümberkorraldamiskava õigeaegset rakendamist.
According to the Restructuring Communication and the 2013 Banking Communication, first, the restructuring plan has to demonstrate that the restructuring process a beneficiary of State aid is undergoing is suitable to restore its long-term viability.
Lisaks sellele kohustub Sloveenia loovutama oma aktsiad NLB-s [---] % ulatuses [---] (kuupäevaks) sõltumatule ja Sloveenia Vabariigiga mitteseotud investorile.
Second, the aid amount must be limited to the minimum necessary and both shareholders and subordinated creditors must contribute to reducing the capital shortfall to the maximum extent.
See investeeringust väljumine vähendab märkimisväärselt välismõju panga juhtimisele ja äritegevusele.
Third, measures need to be in place to limit distortion of competition created by artificially supporting the market power of the beneficiary and to ensure a competitive banking sector.
b.
Finally, monitoring and procedural issues need to be addressed.
Hinnastamispoliitika ja riskijuhtimisraamistiku tugevdamine
Restoration of long-term viability
NLB tugevdab oma hinnastamispoliitikat ja riskijuhtimisraamistikku muu hulgas mitmete eeskirjade ja meetmete abil, mis on suunatud panga parimate ärihuvide kaitsmisele.
As set out under the Restructuring Communication, the Member State needs to provide a comprehensive restructuring plan which demonstrates how the long-term viability of the beneficiary will be restored without State aid within a reasonable period of time and within a maximum of five years.
Kõnealused meetmed hõlmavad personali koolitust, klientide krediidihindamist, uute toodete hinnastamist ja krediidiriski protsessi läbivaatamist.
Long-term viability is achieved when a bank is able to compete in the marketplace for capital on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
Selle tulemusel paranev NLB hinnastamispoliitika ja riskijuhtimisraamistik on sobilikud ja vajalikud rangema krediidipoliitika kohaldamiseks uutele laenudele ning konservatiivsema provisjoneerimise poliitika rakendamiseks.
For a bank to do so, it must be able to cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account the risk profile of the bank.
Kõnealused reformid on suunatud NLB nõrkadele külgedele, mis tõid kaasa laenuportfelli kvaliteedi langemise, liigsed viivislaenud ja krediidi suure kulukuse.
The return to viability should mainly derive from internal measures and be based on a credible restructuring plan.
Madala kasumlikkuse põhjuste kõrvaldamisega aitavad need meetmed kaasa NLB pikaajalise elujõulisuse taastamisele.
The Restructuring Plan for NLB covering the period up to 31 December 2017 shows a return to viability at the end of that restructuring period.
Ümberkorraldamiskava hõlmab ka NLB mittepõhitegevuse korralduslikku eraldamist põhitegevusest.
The main trigger is the expected improvement in the quality of the portfolio and the reduced need for additional impairments and provisioning.
Panga ümberkorraldamine võimaldab NLB-l oma põhitegevust tõhustada.
The return to viability will also be achieved by the cleaning of NLB's balance sheet resulting from the planned transfer of non-performing assets to the BAMC.
Eraldamine võimaldab ka kohaldada spetsiifilisemat lähenemisviisi panga mittepõhitegevuse mahu vähendamisele ja viivislaenude haldamisele, et maksimeerida tagasisaadavat väärtust.
NLB will also profit from improved operational efficiency resulting from cost reduction measures and stabilisation of income.
c.
To ensure the bank's viability after taking into account the transfer of non-performing assets to the BAMC, the Restructuring Plan is based on the assumption of a recapitalisation by the State of EUR 1,558 billion in 2013 and a full write-off of subordinated bonds and shareholders' equity in the amount of EUR 250 million.
Äritegevuse tasakaalustamine vähem riskantsete tegevuste suunas
Point 10 of the Restructuring Communication requires that the proposed restructuring measures remedy the entity's weaknesses.
Ümberkorraldamiskava tulemusena vähenevad NLB riskiga kaalutud varad 11,1 miljardilt eurolt 31. detsembril 2012. aastal kuni [5–10] miljardi euroni 31. detsembril 2017. aastal.
The Restructuring Plan first explains the causes of NLB's difficulties.
Riskiga kaalutud varade vähendamine eeskätt panga kõige probleemsemates sektorites, nagu finants-, transpordi- ja ehitusettevõtted, tagab kõnealuste nõuetega seotud riskide vähenemise ümberkorraldamisperioodil.
NLB's loan portfolio was badly hit during the crisis and generated high amounts of impairment losses.
NLB annab pankade varahaldusettevõtjale üle 2,3 miljardi euro suuruse viivislaenude portfelli, mis võimaldab NLB-l keskenduda toimivate laenude haldamisele, eraldades samas ressursse ülejäänud viivislaenudega tegelemiseks.
The growth of the loan book was funded by the wholesale market, which resulted in soaring loan-to-deposit ratios (from 74 % in 2002 to 137 % in 2009).
NLB tulevikustrateegia kohaselt keskendutakse taas konservatiivsele äritegevusele, mille põhiosa moodustavad pangandusteenused väikeklientidele, VKEdele ja valitud äriklientidele.
In the meantime, the bank did not sufficiently strengthen its capital base and relied heavily on hybrids before the start of the crisis.
Areng saavutatakse mittepõhitegevuse olulise loovutamise ja vähendamisega, eraldades seeläbi ressursse põhitegevuse tarbeks.
Prior to the crisis, NLB accumulated exposures to the construction industry, property developers and financial holdings, but the quality of the associated risk management lagged behind.
d.
The accumulation of bad loans proved to be disastrous when the crisis started and the economy slowed.
Bilansistruktuuri parandamine
The national road construction programme ended in 2008 and the domestic demand for real estate declined drastically.
Kolmanda rekapitaliseerimise summa puhul võetakse arvesse panga vajadusi, mis tehti kindlaks varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti abil.
Most Slovenian companies were highly leveraged and found themselves squeezed with an economic downturn, a depreciation of assets and stocks and reduced access to credit.
Pärast seda rekapitaliseerimist tõuseb panga esimese taseme omavahendite määr kapitalinõuete määruse kohaselt otsekohe 15 %ni ning 31. detsembriks 2017 [10–20] %ni, ületades suurelt Sloveenia Panga poolt seatud kapitalinõudeid, mis on kapitalinõuete määruse kohaselt 9 %.
Indeed, non-performing loans reached 29 % of gross loans for NLB at 30 September 2012, with the worst record for the construction industry (74 %).
NLB tugevdab oma rahastamisprofiili, vähendades kontsernisisest tütarettevõtete rahastamist, väljudes mittepõhitegevuse investeeringutest ja keskendudes taas oma ajaloolisele rahastamisbaasile — jaehoiustele.
As a result, losses after tax amounted to EUR 87 million in 2009, EUR 202 million in 2010, EUR 240 million in 2011 and EUR 273 million in 2012.
Laenude ja hoiuste suhtarv peab paranema 105 %-lt 2012. aastal [70–80] %ni 31. detsembriks 2017.
Weak corporate governance rules and the resulting influence of the State in the day-to-day business of the bank was also one of the reasons leading to the problems of the bank.
e.
Therefore five major issues must be tackled for the return to long-term viability.
Pikaajalise kasumlikkuse taastamine
First, the bank's corporate governance must be enhanced to ensure that economically justified business decisions are taken exclusively by the bank's management and that the State will not influence the day-to-day business.
Pikaajalise kasumlikkuse taastamiseks tuleb muuta panga strateegilist positsiooni, suunates põhilise pangandustegevuse Sloveenias väikeklientidele, VKEdele ja valitud äriklientidele, misläbi suudab pank saavutada omakapitali investeeringute tulususe eesmärgi.
Second, the bank must improve its pricing policies and risk management framework so that margins are preserved and losses minimised.
Pank parandab oma puhast intressimarginaali, tagades uute laenude piisava hinna.
Third, NLB must clean its balance sheet and reduce its exposure to problematic sectors, either through a proper provisioning and deleverage of problematic assets or through a transfer of problematic loans to the BAMC.
Eeskätt uute laenude hinnastamisega aidatakse kaasa igalt kliendisuhtelt positiivse omakapitali investeeringute tulususe saavutamisele 2014. aastal vähemalt [---] %, 2015. aastal vähemalt [---] %, 2016. aastal vähemalt [---] % ja 2017. aastal vähemalt [---] % ulatuses.
Fourth, the bank must repair its balance sheet structure through a recapitalisation and the strengthening of the deposit base or the reduction of the leverage ratio.
NLB dokumenteerib ka kõik ümberkorraldamisega seotud otsused.
Finally, the bank must improve its operational efficiency to secure a sufficient level of profitability.
Dokumentide hulka lisatakse ka alternatiivsete lahenduste võrdlus, nagu laenutagatiste realiseerimine ja laenusuhte lõpetamine.
a.
Pank peab tõendama, et on valinud lahenduse, mis maksimeerib panga nüüdispuhasväärtuse.
Strengthening the corporate governance framework
NLB kavandab ka kaugeleulatuvat kulude vähendamise programmi, mis seisneb äripindade ja filiaalivõrgustike laialdases kokkutõmbamises ja personali koondamises, samuti tegevuse tõhustamises, riskiga korrigeeritud ja kasumlikkusest lähtuvas klientide värbamises ning likviidsusvõime ja teiste kulude optimeerimises.
The commitments will guarantee independence of the board and management to set lending criteria.
Selle tulemusel nähakse ümberkorraldamiskavas ette kulude ja tulude suhtarvu vähendamine, nii et see oleks kõige rohkem 60 % ja võrreldav enne kriisi saavutatud tasemega.
Those commitments will guarantee that the pricing of loans will be based on a pricing policy establishing minimum RoE rules for all loans, thereby limiting the possibility for the bank to lend at below market price as a result of external influences.
31. detsembriks 2017 peab NLB saavutama omakapitali investeeringute tulususe [5–10] % pärast maksude mahaarvamist ja esimese taseme omavahendite määra [10–20] % vastavalt kapitalinõuete määrusele.
They establish adequate safeguards to prevent conflicts of interest, to ensure that strategy and decisions are business-oriented and are neither biased by objectives other than value maximisation nor subject to improper external influence.
Ümberkorraldamiskava järkjärgulisel rakendamisel langeb varade väärtus aja jooksul eeldatavasti üha vähem.
Planned changes to the corporate governance will make the bank less vulnerable to external influence and at the same time will introduce more market discipline through enhanced control and transparency in management decisions.
Pangal on pärast langenud väärtusega varade üleandmist pankade varahaldusettevõtjale usaldusväärsem krediidiriskiprofiil, samas kui krediidiriski haldamisega ja viivislaenude ümberkorraldamisega seotud kohustused jäävad tema bilanssi, et maksimeerida nende nüüdispuhasväärtust panga jaoks, samuti teised meetmed, mis tugevdavad panga riskijuhtimisraamistikku.
NLB will further review its incentive and remuneration policies in order to ensure that they do not encourage unreasonable risk-taking and are geared towards long-term and sustainable goals.
Seepärast leiab komisjon, et ümberkorraldamiskava on NLB pikaajalise elujõulisuse taastamiseks kohane.
Moreover, the total remuneration to any board member and employee performing special work will be capped, until 31 December 2017, in line with points (37) to (39) of the 2013 Banking Communication which will facilitate timely execution of the Restructuring Plan.
Omapanus ja kulude jagamine
Additionally Slovenia commits to divest its shareholding in NLB to […] % by […] to an investor that is independent and unconnected to the Republic of Slovenia.
Ümberkorraldamisteatises, mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis, märgitakse, et abisaaja peaks kandma osa ümberkorraldamiskuludest asjakohase omapanuse vormis, et abi antaks vaid minimaalses vajalikus ulatuses ning et piirata konkurentsimoonutusi ja moraaliriski.
That divestment will significantly reduce the external influence in the bank's management and business activities.
Sel eesmärgil nähakse ette, et i) nii ümberkorraldamiskulusid kui ka abi suurust tuleb piirata ning ii) kulud tuleb võimalikult suures ulatuses jagada olemasolevate aktsionäride ja allutatud võlausaldajate vahel.
b.
Nõuetekohane kulude jagamine hõlmab tavaliselt pärast kahjude katmist omakapitaliga hübriidkapitali omanike ja allutatud võlakirjade omanike panust.
Strengthening the pricing policies and risk management framework
Hübriidkapitali ja allutatud võlakirjade omanikud peavad aitama nii palju kui võimalik vähendada kapitali puudujääki.
NLB will enhance its pricing policies and risk management framework in particular through a number of rules and measures aiming at protecting the best business interests of the bank.
Omapanuse võib anda kas instrumentide põhisumma esimese taseme põhiomavahenditeks [20] ümberkujundamise või instrumentide põhisumma allahindamise vormis.
Those measures include the training of the staff, the scoring of clients, the pricing of the new production and the review of the credit risk process.
Igal juhul tuleb õigusaktidega lubatud ulatuses vältida abisaaja kapitali väljavoolu selliste väärtpaberite omanikele.
In particular the pricing of new loans will lead by 31 December 2017 to a positive RoE of at least […] % on each client relationship.
Ümberkorraldamiskavas ei viita miski sellele, et abi suurus ületaks NLB elujõulisuse taastamise kulude katmiseks vaja minevate vahendite suurust.
That pricing will be progressively phased in, starting at […] % RoE on each client relationship in 2014 and reaching […] % by 31 December 2017.
Kolmanda rekapitaliseerimise arvelt katmisele kuuluv kapitali puudujääk määrati kindlaks varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti põhjal.
The resulting improvement in NLB's pricing policies and risk management framework is appropriate and necessary in order to implement more rigorous credit policies on new lending and a more conservative provisioning policy.
Kõnealuse kapitalisüsti suuruse hindamisel on lähtutud eeskätt varade hindamisest, mis tõendab, et see tase on stressiolukorras vajalik ja piisav.
Those reforms address NLB's weakness that led to a poor quality of its loan portfolio, an excessive level of non-performing loans and a high cost of credit.
Varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti tulemused kinnitasid veelgi vajalikku kapitalitaset.
By addressing those causes of low profitability, those measures contribute to the long-term viability of NLB.
Kolmanda rekapitaliseerimise suurus võimaldab pangal saavutada vastavuse õigusaktidest tulenevatele kapitalinõuetele ja turu ootustele.
The Restructuring Plan also includes an organisational separation of non-core business from the core-business of NLB.
Lisaks sellele pannakse paika tagasimaksete mehhanism, et piirata kapitali ülejäägi tekkimist NLB-s, mille alusel peab NLB maksma majandusaastate 2015, 2016 ja 2017 eest dividende, mille arvutamisel võetakse aluseks kapitali ülejäägi üha suurenev protsent.
That reorganisation of the bank will enable NLB to streamline its core activities.
Kapitali tagasimaksete mehhanism tagab, et õigusaktidest tulenevate kapitalinõuete miinimumi ületav kapitali ülejääk ei võimalda pangal enne riigile tagasimaksete tegemist uusi tehinguid sõlmida.
That separation will also allow it to implement a more specialised approach to running off the bank's non-core business and to manage its non-performing assets so as to maximise recovery value.
Hoolimata dividendikeelust võidakse dividende välja maksta, et NLB d.d. saaks omandada dividende oma tütarettevõtetelt, et vältida nende likviidsuse suurenemist.
c.
Need ettevõtted võivad selliseid dividendimakseid teha, kui NLB d.d. on otseselt või kaudselt peamine aktsionär ja kõikidele kontsernivälistele aktsionäridele kokku kuulub antud ettevõttes vähem kui 15 % aktsiatest ja hääletusõigusest.
Rebalancing the business toward less risky activities
Komisjon leiab, et võimalus, et tütarettevõtted teevad NLB d.d.-le selliseid dividendimakseid, aitab hoida abisumma vajalikku miinimumi, annab nõuetekohase paindlikkuse NLB konsolideeritud kapitali ja likviidsuse tõhusaks haldamiseks ning hõlbustab abi tagasimaksmist.
As a result of the Restructuring Plan, NLB's RWA will decrease from EUR 11,1 billion at 31 December 2012 to EUR [5-10] billion at 31 December 2017.
Selle tulemusel saaksid ka tütarettevõtete vähemusaktsionärid osa dividendidest, mis tähendab nende toetustega võrreldes proportsionaalset ülekanduvat mõju, arvestades eeskätt suhteliselt väikest arvu dividende, mis makstakse lõpuks välja muudele aktsionäridele kui NLB d.d. ja mis ei ületa kümnendikku NLB d.d.-le väljamakstavatest dividendidest.
The reduction of RWA, in particular in the bank's most problematic sectors of financial holdings, transport companies and construction companies, ensures that the risk associated with those exposures will decrease over the restructuring period.
Esiteks on kohustused, mis puudutavad kulude jagamist aktsionäride ja allutatud võlakirjade omanike vahel, vastavuses ümberkorraldamisteatisega, mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis.