natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Out of the new loans generated in New York between 2009 and 2011 only [12-15] % related to projects in which a German client of the bank was participating, compared to [55-60] % of project finance loans generated over the same period in Europe, the Middle East and Africa (‘EMEA’).
Järelevalveasutus soosis seda ettevaatlikku lähenemist.
In order to focus the bank more on its core market in Bavaria and Germany, the bank has therefore agreed to restrict its business to clients with a link to Germany, and to significantly limit its international business, as indicated in detail in the commitments provided by Germany.
Sel põhjusel ei saanud Saksamaa esitada komisjonile ettepanekut passiivse osaluse võimaliku tagasimaksmise kohta.
In the course of the investigation intensive discussion took place between the German authorities, the financial regulator, the owners of the bank and the bank itself with respect to the amended restructuring plan and a possible repayment schedule.
Seetõttu kavatseb BayernLB suure osa BayernLabo reservidest (1 miljard eurot) põhipanka üle kanda.
It is undisputed that under Basel III silent participations (except State aid) will not be acknowledged as Tier 1 capital, and will thus no longer be fully recognised as regulatory capital from 2013 on.
Sihtotstarbeline sissemakse (vt põhjendused 29 ja 31) jääb siiski BayernLabosse ja seda kasutatakse edaspidi BayernLabo seadusjärgsete toetamisülesannete täitmiseks.
Individual Bavarian savings banks currently hold EUR [700-750] million in silent participations in BayernLB; […] [30].
BayernLabosse jääv kapital revalveeritakse, nii et seda on võimalik EBA esimese taseme omavahendina tunnustada, sellel on piiramatu kahjumit tasakaalustav funktsioon ja see hüvitatakse dividendidega.
Those silent participations have no maturity, and will therefore remain in the bank unless they are paid back at the initiative of the bank.
Finantsplaneerimise kirjeldus
The savings banks association has agreed with the bank that all the silent participations without a specified maturity that are held by individual savings banks will be paid back […] and will immediately be reinvested in BayernLB Holding by the saving banks association, via a capital increase [31].
Põhjendustes 83 jj kirjeldatakse finantsplaneerimise aluseks olevaid eeltingimusi, pangandusjärelevalve eeskirjadest tulenevat käsitust, prognoositavaid näitajaid, üksikute ärisegmentide elujõulisust ja MKB prognoose.
In addition, the savings banks association will inject a further EUR [22-62] million into BayernLB Holding.
Planeerimise eeltingimused
The new shares to be held by the savings banks association will be determined according to the value of BayernLB Holding assessed by the IdW S1 standard developed by the German institute of certified public accountants, Institut der Wirtschaftsprüfer (‘IdW’).
Lühiajaliste SKP- ja valuutaprognooside (st perioodiks 2012–2013) jaoks kasutab BayernLB meetodit, mis tugineb rahvusvaheliste instituutide kaalutud prognoosidele, eraõiguslike majandusuuringute instituutide konjunktuuriprognoosidele ja BayernLB sisemise uuringuosakonna andmetele.
The savings banks association's stake may not exceed 25 %, to ensure that it remains below the blocking minority, which is 25 % + 1 vote.
Pikaajaliste, 2013. aastast kaugemale ulatuvate SKP-prognooside puhul lähtub BayernLB oma prognoosides sellest, et majanduse pikaajaline potentsiaal määrab selle kasvu.
The silent participation of EUR 3 billion that is held by the Land of Bavaria will lose its status as full regulatory Tier 1 capital in 2018.
Sisemisel planeerimisel võtab BayernLB põhimõtteliselt aluseks konservatiivsed prognoosid.
Bavaria has publicly stated that it wants to recover the EUR 3 billion silent participation from BayernLB.
Väikesed kõrvalekalded teiste institutsioonide eelhinnangutest on tingitud ümardamisest (näiteks euroala 2013. aasta prognoos: IMF: 0,9 %; BayernLB ja komisjon: 1 %).
However, BayernLB has been reluctant to redeem the silent participation, for fear of endangering its regulatory capital buffer.
BayernLB prognoos USA dollari kohta põhineb eeldusel, et USA dollar 2013. aastal […].
BaFin has told the Commission verbally that it considers that a bank needs not only a 9 % core Tier 1 ratio as defined by the European Banking Authority (‘EBA’) but also a substantial buffer, which should amount at least to between 0,5 and 1 % depending on the business model of the bank.
Aastatel 2015–2016 on dollar euro suhtes […].
Moreover, after applying a crisis scenario in line with the June 2011 EBA stress test, the bank concluded that it would be wise to have a buffer of this kind.
BayernLB põhjendab seda oodatava […] USA riigirahandusse ja sellega, et vahetuskurss […] ostujõu pariteet […], mille suuruseks hindas Majanduskoostöö ja Arengu Organisatsioon (OECD) 2011. aastal 1,25 USA dollarit.
The regulator welcomed this prudent approach.
Kuna inflatsioonimäär osutub USAs eeldatavasti kõrgemaks kui euroalal, on ostujõu pariteet BayernLB seisukoha järgi 2016. aastal ligikaudu 1,30 USA dollarit.
For this reason Germany has not been able to propose any solution to the Commission showing how the silent participation could be redeemed.
BayernLB prognoosid intressimäärade arengu kohta põhinevad praeguse aja väga madalal intressitasemel.
BaFin has signalled that BayernLabo's capital [might be handled differently] in the future.
BayernLB lähtub järkjärgulisest normaliseerumisest, st arengust praeguse madala määra juurest piisava (õiglase väärtuse, fair value) tasemeni; seejuures tugineb ta kasvu- ja inflatsiooniprognoosidele ning asjaomastele väidetele eeldatava rahapoliitika kohta.
BayernLB therefore intends to transfer a significant part of BayernLabo's reserves (EUR 1 billion) to the core bank.
Saksamaa on edastanud komisjonile teabe, millest nähtub, et BayernLB SKP-prognoosid olid väga lähedal suurte rahvusvaheliste institutsioonide, näiteks Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF) ja komisjoni üldhinnangule.
The special-purpose contribution (see recitals 29 and 31), however, will remain with BayernLabo, and will continue to be used for BayernLabo's legally imposed housing promotion work.
2012. aasta juuni kõige uuemad ajakohastatud prognoosid põhinevad 2012. aasta mais koostatud eeltingimustel.
The capital remaining in BayernLabo will be upgraded so that it can be recognised as EBA core capital, being fully loss-absorbing and remunerated by way of dividends.
2012. aasta juuni ajakohastatud finantsprognoosides muutis BayernLB mitut kogumajanduse planeerimise eeltingimust ja parandas oma prognoosi eelkõige seoses praeguse väga madala intressitasemega (vt tabel 3).
Description of the financial planning
Tabel 3
The assumptions used in the financial planning, the regulatory treatment, the projected key figures, profitability per business area and projections in respect of MKB are presented below in recitals 83 ff.
Finantsprognooside eeltingimused
Assumptions
Aasta
For GDP and currency forecasts in the short term (that is to say the period 2012-2013), BayernLB uses a methodology which is based on weighted forecasts from international institutions, short-term forecasts from private forecasters, and input from BayernLB's own in-house research department.
intressimäär (varasem planeerimine)
BayernLB bases its long-term GDP forecasts beyond 2013 on the assumption that the economy will tend to grow in line with its long-term potential.
intressimäär (ajakohastatud, juuni 2012)
BayernLB's forecasts for internal planning purposes are as a rule. conservative.
Ettevõttega seotud põhjustel tegi BayernLB oma tulemuste prognoosides ka mitu negatiivset kohandust.
Minor deviations from the figures forecast by other institutions can occur due to rounding (for example, 2013 euro area forecasts: IMF: 0,9 %, BayernLB and Commission: 1 %).
Nii võttis ta näiteks aluseks ettevaatlikumad maksulaekumise hinnangud (st kõrgema tegeliku maksumäära), lähtus suurematest tegevuskuludest, et võtta arvesse Saksamaa töökohtu (Bundesarbeitsgericht) ebasoodsat otsust, ja ajakohastas oma erinevate valuutade riskimaandamise tulemuse vastavalt 2011. aasta lõpu seisule [32].
BayernLB's dollar forecast rests on the assumption that the dollar will […] in 2013.
BayernLB esitas USD, CHF ja GBP kohta oma finantsprognooside vahetuskursitundlikkuse analüüsi.
In 2015-16, the dollar will […] vis-à-vis the euro.
Esitatud teabest nähtub, et netointressitulu reageerib kõige tundlikumalt USA dollari vahetuskursi kõikumisele.
According to BayernLB, this will be the result of expected […] in US public finances and the exchange rate […] purchasing power parity (PPP), which the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) estimated to be USD 1,25 per euro in 2011.
EUR/USD kõrgema vahetuskursi korral suunduvad netointressitulu prognoosid allapoole, madala EUR/USD vahetuskursi korral ülespoole.
As inflation in the US is expected to be higher than in the euro area, PPP should in BayernLB's view be close to USD 1,30 in 2016.
Finantsprognoosid
For interest rates, BayernLB's projections start from the current very low interest rate environment.
Saksamaa edastas üksikasjalikud finantsprognoosid, mis hõlmasid varade mahu, marginaalide ja riskipositsioonide arengut üksikutes ärisegmentides ning eeldatavat rahastamist refinantseerimisallikate kaupa koos vastavate marginaalidega.
BayernLB assumes a gradual return to normal from the current low levels towards fair value levels; it bases this view on growth forecasts, inflation forecasts and statements regarding expected monetary policy.
Tabelis 4 on antud ümberkorralduskava näitajad.
The German authorities have provided the Commission with information showing that BayernLB's GDP forecasts are very close to the consensus of major international institutions such as the International Monetary Fund (IMF) and the Commission.
Tabel 4
The latest update of the projections, dating from June 2012, is based on a set of assumptions established in May 2012.
Ümberkorralduskava näitajad
In these updated financial projections of June 2012 BayernLB has changed a number of macroeconomic assumptions, and in particular adjusted its forecast to the current very low interest rates (see Table 3).
Plaan
Table 3
Kulude-tulude suhe (k.a pangamaks) %des
Key assumptions of financial projections
[60–75]
Year
[50–60]
ear interest rates (previous planning)
[45–55]
ear interest rates (June 2012 update)
Tulu kokku/riskipositsioonid (baaspunktides)
BayernLB has also made a number of negative adjustments to its earnings projections for company-specific reasons.
Töötajate keskmine arv (tuhandetes)
For instance, it has used more cautious tax projections (i.e. a higher effective tax rate), increased its operational costs to reflect an unfavourable ruling of the Federal Labour Court (Bundesarbeitsgericht), and updated its cross-currency hedge results to reflecting the position at the end of 2011 [32].
Omakapitali tasuvus omavahendite 10 % suhtarvu alusel [33]
BayernLB has provided an analysis of the sensitivity of its financial projections to a variation of the US dollar, Swiss franc and sterling exchange rates.
EBA 2011. aasta detsembri stressitestis oli EBA esimese taseme omavahendite suhtarv BayernLB puhul 10 %.
According to the information provided, net interest income is most sensitive to variations in dollar exchange rates.
Ümberkorraldusperioodil hakkab pank teenima kasvavat kasumit.
The net interest income projections tend to decrease for higher euro/dollar exchange rates and increase for lower euro/dollar exchange rates.
Prognoosid üksikute ärivaldkondade ja tasuvuse kohta
Financial projections
Tabel 5
Germany has provided detailed financial projections for asset volumes, margins and risk positions per business area, and also for funding per source of refinancing with the respective margins.
Ärivaldkond
The key figures of the restructuring plan are presented in Table 4.
Omakapitali tasuvus pärast maksude mahaarvamist [35]
Table 4
Riskiga kaalutud varad (miljardites eurodes)
Key financial figures of the restructuring plan
Riskiga kaalutud varade muutus
plan
Ettevõtjad ja VKEd
Cost/income ratio (incl. bank levy) in %
[29–31]
[60-75]
+ [6–14]
[50-60]
+ [21–31]
[45-55]
Kinnisvara
Total income/risk positions (in bps)
+ [33–43]
Return on equity (RoE) based on a 10% capital ratio [33]
+ [50–200]
In the December 2011 EBA stress test, BayernLB's EBA core Tier 1 capital ratio stood at 10 %.
Turud
Over the restructuring period the bank will generate increasing profits.
[(– 31)–(– 21)]
Business areas projections and profitability
+ [0–33]
Table 5
Kontsern [36]
Business area
[(– 20)–(– 11)]
RoE after tax [35]
Mittejätkatavad tegevused
RWAs (EUR billion)
Restruktureerimisüksus
Change in RWAs
[(– 5)–0]
2011-2016
[(– 100)–(– 75)]
Corporates and small and medium-sized businesses
Rahastamine
[29-31]
2011. aasta juunis edastas Saksamaa tabelis 6 esitatud BayernLB rahastamiskava.
+ [6-14]
Siinne liigendus pärineb ajast enne seda, kui pank lubas bilansimahtu veelgi vähendada, ja tulemuseks on ligikaudu 240 miljardi euro suurune bilansimaht 2015. aastal.
+ [21-31]
Tabel 6
Real estate
Rahastamiskava
+ [33-42]
Absoluutne muutus
Savings banks and association
Tagatud kohustused krediidiasutuste ees
+ [50-200]
Tagamata kohustused krediidiasutuste ees
Markets
sellest hoius A
[(– 31)-(– 21)]
Kohustused mittepangast finantsasutuste ees
+ [0-33]
sellest ettevõtjate hoiused
Group [36]
Väärtpaberistatud kohustused
[(– 20)-(– 11)]
sellest pandivõlakiri
Discontinued activities
sellest hoius B
Restructuring unit
Kohustuste ja kulutuste reservid
[(– 5)-(0)]
Allutatud kohustused
[(– 100)-(– 75)]
Omakapital
Funding
Kaubeldavad kohustused
In June 2011 Germany provided the funding plan for BayernLB set out in Table 6.
Muud
This breakdown dates from before the bank committed to additional reductions in its balance sheet which would bring its balance sheet total to around EUR 240 billion in 2015.
Kokku
Table 6
Tabelis 7 on kajastatud BayernLB edastatud andmeid tema väärtpaberistatud ja väärtpaberistamata, enne kriisi riigi tagatud ja tagatise andja vastutusega kohustuste [37] arengu kohta ümberkorraldusperioodil.
Funding plan
Tabel 7
absolute change
Garantii andja vastutusega kohustuste maksetähtajad
Secured liabilities to banks
Portfell
Unsecured liabilities to banks
Miljardites eurodes
of which: Depot A
Saksamaa esitas ulatusliku teabe alternatiivsete rahastamisallikate kohta, mis on BayernLB käsutuses.
Liabilities to non-banks
Tegemist on eelkõige teabega olemasolevate tagatiste kohta selliste pandikirjade väljaandmiseks, mida esitatud rahastamiskavas arvesse ei võetud.
of which: corporate deposits
Niisugused tagatised on kättesaadavad DKB tasandil ja need võiksid osutuda soodsateks rahastamisalternatiivideks.
Securitised liabilities
Lisaks edastas Saksamaa teabe uute suurenevate emissioonivõimaluste kohta rahvusvahelistel turgudel.
of which: mortgage bonds (Pfandbriefe)
Ungari valitsuse 2011. aasta sügisel vastu võetud välisvaluutalaenude vahetuse seadusel [38] oli väga suur osa MKB 382 miljoni euro suuruses aastakahjumis.
Of which: Depot B
Välisvaluutalaenude enneaegne tagasimaksmine ja jätkuvalt keeruline keskkond põhjustasid MKB tuluväljavaadete püsiva ähmastumise, nii et BayernLB kandis Saksa raamatupidamisstandardite alusel maha oma MKBs oleva osaluse arvestusliku väärtuse summas –576 miljonit eurot.
Provisions for liabilities and charges
2012. aasta esimeses kvartalis aitas BayernLB suurendada 200 miljoni euroga kapitali MKB tasandil.
Subordinated liabilities
BayernLB-l on kontsernisisese rahastamise kaudu MKB suhtes riskipositsioon, mis moodustab 2012. aasta lõpus hinnanguliselt ligikaudu […] miljardit eurot.
Own funds
EBA stressitest
Trading liabilities
EBA stressitesti ajal 2011. aasta detsembris oli BayernLB esimese taseme omavahendite suhtarv EBA kriteeriumide kohaselt (edaspidi „EBA esimese taseme omavahendite suhtarv” või „esimese taseme omavahendite suhtarv”) 10 %.
Other
Võttes arvesse BayernLB portfelli koosseisu võrreldes riikidega (riigivõlakirjad), jõudis EBA järeldusele, et BayernLB ei vaja oma laenupositsioonide jaoks Euroopa Majanduspiirkonnas eraldi riigiriski kapitalipuhvrit.
Total
Pangandusjärelevalve eeskirjade kohased eeldused
BayernLB has provided the information set out in Table 7 showing changes over the restructuring period in its securitised and non-securitised pre-crisis State-guaranteed grandfathered [37] liabilities.
Finantsplaneerimine põhineb eeldusel, et 2013. aastal tuleb üldtunnustatud arvestuspõhimõtetelt (GAAP) vastavalt Saksa äriseadustikule (HGB) raamatupidamisstandardina pangandusjärelevalve eeskirjade kohase omavahendite suhtarvu arvutamisel üle minna IFRSile.
Table 7
IFRSi kasutamisest tuleneks seoses BayernLB regulatiivse omakapitaliga hulk muutusi, mida võeti prognoosides arvesse.
Maturity profile of grandfathered liabilities
Üleminek avaldab otsustavat mõju intressita (riigi toetatud) laenudele, mida BayernLabo annab elamuehituse riikliku toetamise ja linnaarengu raames [39].
Stock
Neid laene kajastatakse HGB alusel bilansis diskonteeritud väärtuses (mis on nimiväärtusest väiksem, sest laenud ei kanna intressi).
In EUR billion
IFRSi kohaselt kajastatakse neid laene nimiväärtuses, nagu BayernLB audiitor on kinnitanud.
Germany has provided extensive information on alternative sources of funding which are available to BayernLB.
Sellest erinevusest tekiks kapital BayernLabo tasandil ja järelikult ka BayernLB tasandil.
The information relates in particular to collateral that is eligible for the issue of covered bonds but not listed in the funding plan provided.
Ülemineku mõju oleks 31. detsembri 2011. aasta seisuga 967 miljonit eurot.
Such collateral is available at the level of DKB and could provide an alternative cheap source of funding.
Riskipositsioonide edasine vähendamine
Germany has also provided information on incremental issuance capacity on the international markets.
Saksamaa kohustub lõpetama 2017. aastaks tulemust mittemõjutaval viisil veel riskipositsioonid summas 10 miljardit eurot, kusjuures iga tulude vähenemist tasakaalustatakse vastava kulude vähendamisega.
The Foreign Currency Loan Repayment Law [38] enacted by the Hungarian authorities in autumn 2011 was a major factor in MKB's net loss for the year of EUR 382 million.
See vähendamine on võimalik saavutada optimeerimise kaudu riskipositsioonide arvutamisel või varade likvideerimisega teatud ärisegmentides.
As MKB's earnings outlook has been permanently impaired by the early repayment of foreign currency loans and the continuing difficult environment, BayernLB wrote down its stake in MKB by EUR 576 million in its accounts, in line with German accounting standards.
BayernLB esitas näitlikustamiseks segmentide kaupa järgmise liigituse riskipositsioonide edasise vähendamise kohta 10 miljardi euro võrra (võrreldes ümberkorralduskavas sisalduvate riskipositsioonide prognoosidega): järjekordne vähendamine […] miljardi euro võrra ettevõtjate/VKEde ärivaldkonnas, […] miljardit eurot DKB puhul, […] miljardit eurot kinnisvara ärivaldkonnas, […] miljardit eurot turgude ärivaldkonnas ja […] miljardit eurot restruktureerimisüksuse puhul.
In the first quarter of 2012, BayernLB contributed EUR 200 million to a capital increase for MKB.
Saksamaa esitas näitlikustamiseks kaks võimalikku stsenaariumi, kuidas oleks võimalik vähendada riskipositsioone veel 10 miljardi euro võrra.
Via intra-group funding BayernLB has an exposure to MKB estimated to be around EUR […] billion at the end of 2012.
Saksamaa ja BayernLB arvates on mõlemad stsenaariumid teostatavad.
EBA stress test
stsenaarium: riskipositsioonide vähendamine […] miljardi euro võrra äritegevuse lõpetamise ja […] miljardi euro võrra riskipositsioonide optimeerimise kaudu
In the EBA capital exercise of December 2011, BayernLB's core Tier 1 ratio according to the EBA criteria (‘the EBA core Tier 1 ratio’ or ‘the core Tier 1 ratio’) stood at 10 %.
Esimeses stsenaariumis kirjeldab Saksamaa, millist mõju avaldaks riskipositsioonide vähendamine […] miljardi euro võrra äritegevuse lõpetamise kaudu ja lisavähendamine […] miljardi euro võrra riskipositsioonide optimeerimise kaudu (vt tabel 8).
Taking into account the composition of BayernLB's sovereign portfolio, the EBA concluded that BayernLB did not need any specific sovereign capital buffer for its exposures in the European Economic Area.
Tabel 8
Regulatory assumptions
Esimene stsenaarium
The financial planning is based on the assumption that in 2013 there will be a changeover in the reference accounting standards used for calculating regulatory capital ratios, from the Generally Accepted Accounting Principles (GAAPs), in accordance with the German Commercial Code (Handelsgesetzbuch), to the International Financial Reporting Standards (IFRSs).
Delta riskipositsioonide 10 miljardi euro võrra vähendamise kaudu eurodes
The use of the IFRSs would give rise to a number of changes in BayernLB's regulatory capital, which are factored into the projections.
Ümberkorraldus-kava
A decisive impact of the changeover relates to interest-free loans (State-subsidised loans) provided by BayernLabo in the context of residential construction and urban development [39].
Pärast riski-positsioonide lisa-vähendamist
Under the Commercial Code these loans are recorded at their discounted value (which is below nominal value, because the loans pay no interest).
Omakapitali tasuvus [40] (22 % maks)
Under the IFRSs, as confirmed by BayernLB's auditor, the loans would be accounted for at their nominal value.
[5–10] %
The difference would generate capital at the level of BayernLabo and consequently at the level of BayernLB.
[7–12] %
The impact of that change amounts to EUR 967 million at 31 December 2011.
Riskipositsioonid
Additional risk position reduction
stsenaarium: riskipositsioonide vähendamine […] miljardi euro võrra äritegevuse lõpetamise kaudu ja […] miljardi euro võrra riskipositsioonide optimeerimise kaudu
Germany undertakes to reduce further risk positions of EUR 10 billion by 2017 in a profit-neutral way in which any reduction in income would be offset by a corresponding reduction in costs.
Teises stsenaariumis kirjeldab Saksamaa, millist mõju avaldaks riskipositsioonide vähendamine […] miljardi euro võrra äritegevuse lõpetamise kaudu ja riskipositsioonide lisavähendamine […] miljardi euro võrra riskipositsioonide optimeerimise kaudu (vt tabel 9).
The reductions may be achieved by optimising the calculation of risk positions or by reducing assets in specified business areas.
Tabel 9
By way of illustration BayernLB has provided the following segment-by-segment breakdown of the EUR 10 billion reduction as compared with the risk position projections in the restructuring plan: additional reductions of EUR […] billion in corporates/small and medium-sized businesses, EUR […] billion in DKB, EUR […] billion in real estate, EUR […] billion in markets, and EUR […] billion in the restructuring unit.
Teine stsenaarium
By way of illustration Germany has provided two possible scenarios for achieving the additional EUR 10 billion risk position reduction.
Omakapitali tasuvus [41] (22 % maks)
Germany and BayernLB consider those scenarios achievable.
Panga väitel ei ole käesoleval ajal võimalik anda riskipositsioonide vähendamise täpset ajakava, sest vähendamine on võimalik saavutada nii riskipositsioonide optimeerimise kui ka äritegevuse lõpetamise kaudu.
Scenario 1 — Risk position reductions consisting of EUR […] billion through reductions in business and EUR […] billion through optimisation
Tagasimaksekava
In a first scenario, Germany presents the impact of risk position reductions consisting of EUR […] billion through reductions in business and EUR […] billion through optimisation, shown in Table 8.
Lisaks tugineb tagasimaksekava konservatiivsele eeldusele, et järelevalveasutus ei tunnusta BayernLabo laenude bilansis nimiväärtusega kajastamise tulemusena tekkivat kapitali IFRSi kohaselt regulatiivsete esimese taseme omavahenditena (tabel 10).
Table 8
Kui järelevalveasutus peaks siiski tunnustama kogu summat või selle osi regulatiivsete esimese taseme omavahenditena, võetakse seda Saksamaa lubaduse kohaselt tagasimaksekavas arvesse tagasinõude vastava osa tagasimaksmisel alates 2013. aastast (vt tabel 11).
Scenario 1
Tabel 10