natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Regarding the risk of future loan losses, the Bank acquired Probank's loans at fair value, and not at book value.
Kavas määratakse kindlaks ka panga raskuste põhjused ning kõigi kogetud elujõulisusega seotud probleemidega tegelemiseks võetud meetmed.
This limits the risk of future impairments.
Ümberkorralduskavas kirjeldatakse eelkõige strateegiat, mis valiti panga tegevuse tõhususe säilitamiseks ja selleks, et tegeleda viivislaenude suure osakaaluga, haavatava likviidsus- ja kapitalipositsiooniga ning oma välismaiste ettevõtjatega, mis on rahastamise ja kapitali osas seotud oma emaettevõtjaga.
The acquisition therefore contributes to improving the loan-to-deposit ratio of the Bank.
Kreeka pangandustegevus
In terms of capital requirements, it is recalled that the Bank's offer was conditional on the HFSF covering the capital needs created by the acquisition of Probank's assets.
Seoses likviidsuse ja panga sõltuvusega eurosüsteemist saadavast rahastamisest nähakse ümberkorralduskavas ette bilansimahu piiratud kasv Kreekas, samas hoiuste baas peaks uuesti kasvama.
The Bank eventually did not use that possibility since it managed to raise enough private capital from the market in May 2014.
Juba vähenenud erakorralisele likviidsusabile toetumine kahaneb jätkuvalt, [145] mis aitab samuti pangal oma rahastamiskulusid vähendada.
In this case, although the acquisition has positive implications for the viability of the Bank, it is not essential for its viability within the meaning of point 23 of the Restructuring Communication.
Põhjenduses 153 kirjeldatud laenude ja hoiuste suhtarv tagab panga bilansi ülesehituse jätkusuutlikkuse ümberkorraldusperioodi lõpus.
The Bank did not pay any consideration to purchase the selected assets and liabilities of Probank.
Väärtpaberite müük ja muud kõrvaltegevused tugevdavad samuti panga likviidsuspositsiooni.
Moreover, the Bank's offer was conditional on the HFSF covering the capital needs created by the acquisition of Probank's assets.
Kreeka pangandussektori jätkuvalt pingelise olukorra tõttu võib komisjon nõustuda Kreeka ametiasutuste taotlusega võimaldada pangale likviidsust garantiide ja riigivõlakirjade kujul Kreeka pankade toetuskava raames.
In conclusion, the Bank did not use aid to finance the acquisition of Probank and that acquisition does not contravene the principle that aid should be limited to the minimum necessary.
Rahastamiskulude vähendamiseks on Kreeka ühtlasi võtnud kohustuse, et pank jätkab Kreekas hoiustelt makstavate intressimäärade langetamist, nagu kirjeldati põhjenduses 153.
As mentioned in recital 86, Probank was not viable on a stand-alone basis.
Sellise hoiusekulude vähendamise saavutamine oleks otsustava tähtsusega panga provisjoneerimisele eelnenud kasumlikkuse parandamisel.
The MEFP of May 2013 provided for the resolution of the undercapitalised banks through a Purchase & Assumption procedure.
Kriisi algusest saadik on pank oma ärivõrgustikku Kreekas ratsionaliseerinud, vähendades filiaalide ja töötajate arvu.
As stated in recital 87, the Bank of Greece noted that the adoption of resolution measures was crucial to maintain depositors' confidence in the Greek banking system.
31. detsembriks 2017 langevad panga kogukulud veelgi.
The acquisition can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Selleks võttis Kreeka kohustuse, et pank vähendab Kreekas oma filiaalide ja töötajate arvu 31. detsembriks 2017 vastavalt […] ja […], kusjuures kogukulude maksimumsumma Kreekas peaks olema […] miljonit eurot.
No non-aided bidder submitted any valid bid to acquire Probank, and the sale process was open and non-discriminatory.
Panga loodetav kulude ja tulude suhtarv langeb ümberkorraldusperioodi lõpuks alla […] %.
The acquisition of Probank was also authorised by the Hellenic Competition Authority.
Komisjoni arvates tagatakse ümberkorralduskavaga panga tõhusus uues turukeskkonnas.
In view of those elements, it can be concluded that the acquisition of Probank falls under the exemption in point 41 of the Restructuring Communication.
Veel üks peamine küsimus on viivislaenudega tegelemine.
Conclusion on the acquisition of Probank
Pank kavatseb kulude minimeerimiseks parandada realiseerimisprotsessi.
It is concluded that, in the light of the specificities of the acquisition of Probank, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Oma uue tegevusmudeli kohaselt kavatseb pank kasutada viivislaenude haldamiseks vastavat üksust, mille prioriteediks on sissenõudmiste maksimeerimine panga jaoks, ja jätkusuutlikku ümberkorraldust.
COMPLIANCE OF MEASURES A, B1, B2 AND B3 WITH THE RESTRUCTURING COMMUNICATION
Kreeka on võtnud ka kohustuse, et pank peab krediidipoliitika osas kinni kõrgetest standarditest, et maksimeerida panga väärtust krediidiprotsessi igal tasandil, nagu kirjeldati põhjenduses 157.
Sources of difficulties and consequences on the assessment under the Restructuring Communication
Ettevõtja üldjuhtimine
As indicated in sections 2.1.1 and 2.1.2, the difficulties faced by the Bank mainly come from the Greek sovereign crisis and the deep recession in Greece and southern Europe.
Tähelepanu keskmes on ka panga juhtimine, võttes arvesse, et pärast 2014. aasta kevadist aktsiakapitali suurendamist kuulub suurem osa panga aktsiatest HFSFile, kuid selle hääleõigus on piiratud.
As regards the former factor, the Greek government lost access to financial markets and finally had to negotiate an agreement with its domestic and international creditors, the PSI programme, which resulted in a haircut of the claims held against the State by 53,3 %.
Lisaks omavad mõned erainvestorid ka ostutähti ja saavad seega täiel määral kasu, kui aktsiahind ümberkorraldusperioodil hüppeliselt suureneb.
In addition, 31,5 % of the claims was exchanged for new GGBs with lower interest rates and longer maturities.
Kuna kõnealune olukord võib tekitada moraaliriski, sõlmisid pank ja HFSF 2013. aastal vastastikuse raamkokkuleppe.
Those new GGBs were bought back by the State from the Greek banks in December 2012 at a price between 30,2 % and 40,1 % of their nominal value, thereby crystalising a further loss for the Greek banks.
Nimetatud kokkulepe kaitseb panga igapäevast äritegevust tema peamise aktsionäri liigse sekkumise eest, tagades samas, et HFSF saab jälgida ümberkorralduskava elluviimist ja ennetada kohaste konsultatsioonimenetluste kaudu panga juhatuse ülemäärast riskide võtmist.
Beside the impact of the PSI programme and the debt buy-back on its capital position, the Bank also observed significant deposit outflows between 2010 and mid-2012, due to the risk that Greece would exit the euro area as a consequence of an unsustainable public debt and the economic recession.
Ühtlasi on pank võtnud kohustuse jälgida hoolikalt seotud laenuvõtjatega kaasnevaid riske.
Measures B1, B2 and B3 amount to EUR 9756 million, which is less than the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 11735 million).
Komisjon tervitab asjaolu, et HFSF saab automaatselt oma täieliku hääleõiguse tagasi, kui pank oma ümberkorralduskava ei rakenda.
In such a case, and if the difficulties do not come primarily from excessive risk-taking behaviour, point 14 of the 2011 Prolongation Communication provides that the Commission will lighten its requirements.
Rahvusvaheline tegevus
The Commission acknowledges that part of the capital needs stem from the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Panga rahvusvaheline tegevus on minevikus kohati põhjustanud panga kapitali, likviidsuse ja kasumlikkuse vähenemist, nagu on selgitatud põhjenduses 372.
That fact was also pointed out in recitals 60 and 71 of the NBG Opening Decision.
Ümberkorralduskavas on ette nähtud suurem keskendumine koduturule ja Türgile.
As a consequence, there is less need for the Bank to address moral hazard issues in its restructuring plan than for other aided financial institutions which had accumulated excessive risks.
Samuti on pank alustanud välismaiste tütarettevõtjate ratsionaliseerimist, et tugevdada laenude tagamist ja vähendada tütarettevõtjate rahastamispuudujääki.
As the aid measures are less distortive, the measures taken to limit distortions of competition should therefore be proportionately softened.
Kreeka võttis kohustuse, et pank loobub […] ja oma välismaistest tütarettevõtjatest […].
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising the Bank can be lower.
Väljaspool Kreekat ja Türgit asuvad koguvarad vähenevad seega […] % võrra ajavahemikus 31. detsembrist 2012 kuni 31. detsembrini 2017.
The Commission, however, observes that the Bank's exposure to the Greek sovereign risk was larger than the exposure of some other large Greek banks.
Kreeka võttis kohustuse, et pank vähendab oma aktsiaosalust oma Türgi tütarettevõtjas Finansbank […] kaudu.
As a result, not all the losses on GGBs can be attributed to the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
[…] on soovitud, sest nad tugevdavad panga kapitalipositsiooni.
The second source of losses for the Bank is the losses on its loans to Greek households and corporations.
Arvestades et pank kavatseb säilitada enamusosaluse Finansbankis, on komisjon täheldanud, et Finansbank on viimastel aastatel olnud pidevalt kasumlik.
The Commission considers that those losses are mainly due to the exceptionally deep and protracted GDP contraction of approximately 25 % over five years, and are not due to risky lending practices by the Bank.
Ka on komisjon täheldanud, et pank kavatseb tähelepanelikult jälgida Finansbanki kulusid ja asjaomase tütarettevõtja võetud riske.
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when the aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
Kohustus, et pank ei anna Finansbankile […], tagab, et Finansbank […].
The aid is therefore less distortive [144].
Neid asjaolusid arvestades leiab komisjon, et enamusosaluse säilitamine Finansbankis ei sea ohtu kasumlikkuse taastamist.
However, some of the capital needs and loan losses of the Bank come from some international subsidiaries.
Seepärast järeldatakse, et pank korraldab oma välistoimingud piisavalt ümber ja vähendab riske seoses majanduslikult vähem elujõuliste toimingutega.
In 2012 for instance, activities in Romania and Bulgaria were loss-making.
Järeldus elujõulisuse kohta
The foreign assets also constituted a drain on liquidity since the intra-group funding amounted to about EUR […] billion at 31 December 2012.
Ümberkorralduskavas näidatakse, et pank on suuteline pidama vastu mõistlikule hulgale stressile, kuna ebasoodsa stsenaariumi kohaselt jääb pank ümberkorraldusperioodi lõpuks kasumlikuks ning säilitab piisava hulga esimese taseme omavahendeid [146].
In conclusion, a significant part of the losses and the need for aid fall under point 14 of the 2011 Prolongation Communication, which allows the Commission to lighten its requirements.
Kreeka keskpanga hinnatud baasstsenaariumi kohaste kapitalivajaduste puhul on seega teatavat stressitaset arvesse võetud.
Part of the need for aid stems from Greek loan losses due to the exceptionally deep and long recession and not from risky lending.
Jõudmaks järeldusele, et pank on elujõuline, ei nõua komisjon, et pangal oleks piisavalt eelkapitali, et katta Kreeka keskpanga hinnatud stressistsenaariumi kapitalivajadused, kuna see hinnanguline tase sisaldab stressi kõrget taset.
Such aid does not create moral hazard and is therefore less distortive.
Lisaks on positiivne, et pank ei tee täiendavaid investeeringuid mitteinvesteerimisjärgu reitinguga väärtpaberitesse, mis aitab tal säilitada oma kapitali- ja likviidsuspositsiooni.
Finally, a limited part of the need for aid comes from the Bank's own risk-taking.
Seega võib komisjon järeldada, et ümberkorralduskavaga ette nähtud ümberkorraldusmeetmed on piisavad panga elujõulisuse taastamiseks,
However, since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008, the Bank has to adapt its organisation, cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore sufficient profitability.
Ümberkorraldamisteatise punkti 3 kohaselt peavad pangad ja kapitaliomanikud aitama ümberkorraldustele kaasa võimalikult suures ulatuses, et oleks tagatud abi piirdumine vajaliku miinimumiga.
Therefore notwithstanding the fact that most of the aid does not stem from excessive risk-taking, the Bank must restructure its operations in order to secure its long-term viability.
Seega peaksid pangad kasutama ümberkorraldamise rahastamiseks omavahendeid, näiteks müüma varasid, ning aktsionärid peaksid võimaluse korral panga kahjumi katma.
Viability
Kreeka võetud kohustused peaksid tagama, et kasutatakse omavahendeid ning et algsed aktsionärid ja erainvestorid, kelle valduses on panga hübriidkapital, aitaksid ümberkorraldamisele kaasa.
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
Panga omaosalus: loovutamistehingud ja kulukärped
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the adoption date of this Decision and 31 December 2018.
Pank on juba loobunud mõnest väikesest välismaisest ettevõtjast (nt kindlustustegevusest Türgis) ja enamusosalusest kinnisvaraga tegelevas tütarettevõtjas.
In line with points 9, 10 and 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank's business model.
Ümberkorralduskavaga on ette nähtud enamusosaluse müümine Finansbankis, nagu on märgitud põhjenduses 387, mis võimaldab pangal kapitali pangasiseselt kaasata.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Pank müüb ka […] ja oma börsivälistesse ettevõtjatesse investeeriva tütarettevõtja ning muud väärtpaberid.
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank's operational efficiency and to tackle the high level of non-performing loans, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which relied on their parent company for their funding and capital.
Võttes arvesse finantsvõimenduse vähendamist ja juba lõpule viidud loovutamistehinguid ning pärast välismaiste ettevõtjate finantsvõimenduse vähendamise ja nendest loobumisega seotud kohustuste täitmist on pank kaasanud piisavalt kapitali.
Greek banking activities
Panga rahvusvaheliste varade vähendamine vähendab oluliselt ka nende olemasolust tingitud tulevase abivajaduse ohtu.
As regards liquidity and the Bank's reliance on Eurosystem funding, the restructuring plan foresees a limited growth of the balance sheet in Greece while the deposit base should grow again.
Seega aitab see kahandada abisummat miinimumini.
The reliance on emergency liquidity assistance, which has already fallen, will continue to decrease [145] which will also help the Bank to reduce its cost of funding.
Kapitalivajaduste vähendamise eesmärgil ei kasuta pank […], nagu on kirjeldatud põhjenduses 154.
The loan-to-deposit ratio commitment mentioned in recital 153 ensures that the Bank's balance sheet structure will remain sustainable at the end of the restructuring period.
Lisaks tagavad Kreeka võetud kohustused, et pank ei tee kulukaid omandamistehinguid.
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank.
Pank on end sidunud ka kaugeleulatuva kulude vähendamise programmiga, nagu on osutatud punktis 2.4.2.
To decrease its funding costs, Greece has also given a commitment that the Bank will continue reducing the interest rates it pays on deposits in Greece, as described in recital 153.
Panga olemasolevate aktsionäride osalus vähenes seoses 2009. ja 2010. aastal lõpule viidud märkimisõiguse emissiooniga [147] ja seejärel HFSFi rekapitaliseerimisega (meede B3).
Achieving such a decrease in the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
Panga aktsionäride osalust vähendati 2013. aasta kevadine rekapitaliseerimise eelselt 100 %-lt vaid 5,1 %ni.
Since the start of the crisis the Bank has started to rationalise its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees.
Peale selle ei ole dividende makstud lihtaktsionäridele alates 2007. aastast ja USA eelisaktsionäridele alates 2009. aastast.
By 31 December 2017, the total costs of the Bank will have further decreased.
Allutatud laenude omanike kulude jagamine
To that end, Greece has given a commitment that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively as of 31 December 2017, with maximum total costs in Greece amounting to EUR […] million.
Panga allutatud laenude omanikud on aidanud maksta panga ümberkorralduskulusid.
The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
Pank on kapitali saamiseks teinud mitmeid kohustiste haldamise toiminguid, nagu on kirjeldatud põhjendustes 149 ja 150.
The Commission considers that the restructuring plan will ensure the efficiency of the Bank in the new market environment.
Seni käibel olevate instrumentide suhtes kohaldatakse põhjenduses 159 nimetatud kupongimaksete keeldu.
One other key area is the handling of non-performing loans.
Komisjon on seetõttu seisukohal, et tagatud on asjakohane panga hübriidkapitali omavate erainvestorite kulude jagamine ja ümberkorraldamisteatise kriteeriumid on sellega seoses täidetud.
The Bank plans to enhance its workout activity in order to minimise its losses.
Omapanuse ja kulude jagamise kokkuvõte
Under its new operating model, the Bank will manage non-performing loans through a dedicated unit, the priority of which will be to maximise the recoveries for the Bank and to reduce the non-performing loans through sustainable restructuring.
Komisjon täheldab, et võrreldes kogu riigipoolse rekapitaliseerimisega on omapanus ja kulude jagamine varade müümise näol palju madalam, kui komisjon harilikult piisavaks peaks.
Greece has also given a commitment that the Bank will comply with high standards as regards its credit policy in order to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process, as described in recital 157.
Näiteks on ümberkorralduskavaga ette nähtud Kreeka pangandustegevuse vähendamine ja enamusosaluse säilitamine Finansbankis.
Corporate governance
Arvestades aga punktis 7.6.1 kirjeldatud aspekte, mille alusel komisjon võib aktsepteerida madalamat omapanust ja kulude jagamist, võib ümberkorralduskava tunnistada piisavat omapanust ja kulude jagamist pakkuvaks kavaks.
Another point of attention is the governance of the Bank given that the HFSF owns the majority of the Bank's shares following the 2014 share capital increase, but with restricted voting power.
Ümberkorraldamisteatises nõutakse, et ümberkorralduskavas pakutaks välja konkurentsi moonutamist piiravad ja pangasektori konkurentsivõimet tagavad meetmed.
Additionally, some of the private shareholders also own warrants and thus would benefit from the full upside if the share price were to soar during the restructuring period.
Lisaks peaksid need meetmed tegelema ka moraaliriski küsimustega ja tagama, et riigiabi ei kasutata konkurentsivastase käitumise rahastamiseks.
Because that situation could create moral hazard, a specific relationship framework has been agreed between the Bank and the HFSF since 2013.
Ümberkorraldamisteatise punkti 31 kohaselt peab komisjon abi suuruse ja konkurentsi moonutava mõju hindamisel arvesse võtma nii absoluutset kui ka suhtelist abisummat ning kulude jagamise ulatust ja finantsasutuse turupositsiooni pärast ümberkorraldamist.
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from any interference from its main shareholders, while ensuring the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank's management through appropriate consultation procedures.
Sellega seoses tuletab komisjon meelde, et pank sai riigilt kapitali, mis vastab 17,3 %-le tema riskiga kaalutud varadest [148].
The Bank has also given a commitment to monitor closely its exposure to connected borrowers.
Lisaks on panga turuosa Kreekas suur, hõlmates 31. detsembril 2013 laenude puhul 22 % turust ja hoiuste puhul 25 % turust [149].
International activities
See asjaolu toodi välja ka NBG uurimise algatamise otsuse põhjenduses 68.
Some of the Bank's international activities have drained the Bank's capital, liquidity and profitability in the past, as explained in recital 372.
Vajadus tegeleda moraaliriski küsimustega on seetõttu väiksem.
The restructuring plan foresees a shift towards a greater focus on its domestic market and Turkey.
Nagu kirjeldatud punktis 7.6.1, on abimeetmete konkurentsi moonutav mõju ja ka vajadus konkurentsi moonutamist piiravate meetmete järele nende aspektide tõttu väiksem.
The Bank has already started to rationalise the foreign subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries' funding gaps.
Nimetatud põhjustel võib komisjon erandkorras nõustuda, et hoolimata suurest riigiabi summast ei kavandata ümberkorralduskavas bilansimahu ja laenude vähendamist Kreekas.
The total amount of assets outside Greece and Turkey will therefore shrink by […] % from 31 December 2012 to 31 December 2017.
Seoses sellega märgib komisjon, et lisaks juba toimunud finantsvõimenduse vähendamisele ja ümberkorraldamisele on kohustus loobuda välisvaradest […] 30. juuniks 2018 [150].
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce its shareholding in its Turkish subsidiary Finansbank through […].
Seega ei hakata välismaistel turgudel konkurentsi moonutamiseks kasutama riigiabi.
[…] welcome since they will strengthen the capital position of the Bank.
Samuti on Kreeka võtnud kohustuse, et pank ei teosta omandamistehinguid, kindlustades sel viisil, et pank ei kasuta saadud riigiabi uue ettevõtja omandamiseks.
Regarding the fact that the Bank envisages retaining a majority shareholding in Finansbank, the Commission observes that Finansbank has been steadily profitable over recent years.
See kohustus aitab tagada, et abi kasutatakse rangelt ainult Kreeka pangandustegevuse elujõulisuse taastamise toetamiseks ja mitte näiteks laienemiseks välisturgudel.
The Commission also observes that the Bank envisages closely monitoring the costs of Finansbank and the risks taken by that subsidiary.
Kohustus vähendada Kreeka hoiustelt makstavat mittekasumlikult kõrget intressi tagab samuti selle, et abi ei kasutata hoiuse kogumise strateegiate rahastamiseks, mis moonutab konkurentsi Kreeka turul.
The commitment that the Bank will not provide […] to Finansbank ensures that Finansbank […].
Kohustus rakendada uute laenude [151] hindade määramisel rangeid asjakohasel krediidiriski hindamisel põhinevaid suuniseid aitab samuti pangal vältida klientide laenude puhul ebakohaste hinnamääramise strateegiatega konkurentsi moonutamist Kreeka turul.
In view of those elements, the Commission considers that keeping a majority shareholding in Finansbank does not endanger the restoration of profitability.
Kohustus loobuda […] tagab ka, et abi ei kasutata kõnealusel turul laienemiseks abi mittesaavate konkurentide arvel.
Therefore it is concluded that the Bank will sufficiently restructure its foreign operations and reduce its exposure to the less viable ones.
Võttes arvesse punktis 7.6.1 kirjeldatud eriolukorda ja ümberkorralduskavas sätestatud meetmeid, on komisjon seisukohal, et konkurentsi moonutamise piiramiseks võetud kaitsemeetmed on piisavad.
Conclusion on viability
Järelevalve