natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Such unfunded risk transfer, allowing for the partial transfer of credit risk to third parties without actually removing the portfolio of assets from the balance sheet of the financial institution would provide the opportunity for the originating financial institution to obtain regulatory capital relief, where feasible.
[Talitus lisatakse hiljem]
Such operation would have to take into consideration the relevant country's regulatory requirements.
Kontaktisik: [täidetakse hiljem]
The origination, due diligence, documentation and servicing of the portfolio, made of eligible SME loans, leases or guarantees Transactions, shall be performed by the Financial Intermediaries in accordance with their usual origination and servicing procedures.
Toimiv e-posti aadress [täidetakse hiljem]
The Financial Intermediary (or Sub-financial Intermediary in the case of counter-guarantees) shall retain the direct client credit relationship with each Final Recipient.
Kõik kontaktandmetesse tehtavad muudatused kehtivad alles pärast seda, kui need on teisele osalisele paberil või elektrooniliselt teatavaks tehtud.
The Financial Intermediary will provide information about the portfolio on a regular basis to the EIF and the EIF will accordingly pass on all relevant information to risk takers pursuant to the relevant agreements.
Need teated ja teatised loetakse nõuetekohaselt teatavaks tehtuks, kui [täidetakse hiljem].
The Financial Intermediary will fully pass on to the SMEs the State Aid Benefit as defined in the indicative terms and according to the formula specified under sections 5 and 6 below.
Artikkel 27
Moreover, it is considered that the implicit costs (reputational risk, financial risk, administrative risk, risk related to implementation of the compartment [17]) incurred by the Financial Intermediary offset any advantage related to State resources (i.e. the MS contribution) thus ensuring that the Financial Intermediary does not benefit from undue aid.
Muudatused ja muud asjaolud
Unless expressly provided for, defined terms in this Annex 1 have the same meanings as the corresponding defined terms under this model Funding Agreement.
Muudatuste tegemiseks käesolevas rahastamislepingus on vaja kirjalikku dokumenti, millele iga osaline on nõuetekohaselt alla kirjutanud ning milles täpsustatakse muudatuste jõustumise kuupäev.
Indicative Terms of the Uncapped Guarantees under Option 1
Kui osaline loobub või hoidub ühel või mitmel juhul nõudmisest täita rahastamislepingu mis tahes sätet, ei tõlgendata seda kui loobumist asjaomase osalise õigustest täita edaspidi niisugust sätet ja teise osalise kohustus edaspidise täitmise suhtes jääb täiel määral jõusse.
Main characteristics
Artikkel 28
Scope of the Financial Instrument
Lisad
The Financial Intermediary originates a portfolio of New Debt Finance (subject to a minimum Leverage Effect) for which it will receive an uncapped portfolio guarantee (in the form of direct, counter- or co-guarantees) from the EIF in exchange for the payment of a Guarantee Fee.
Põhjendused ja järgmised lisad moodustavad rahastamislepingu lahutamatu osa:
The EIF acts as day-to-day manager of the Financial Instrument managing the MS contribution, the EU Contribution (i.e. contributions under [the COSME Regulation] AND/OR [the H2020 Regulation], the EIF Contribution and the credit risk taken by the EIB and possibly national promotional banks.
piiristamata garantii vahend (1. valikuvõimalus)
Guarantee
väärtpaberistamises seisnev vahend (2. valikuvõimalus)
The Guarantee is provided by the EIF to the Financial Intermediary in exchange of a Guarantee Fee.
lisa finantsvahendajate ja lõppsaajate välistamiskriteeriumid ning toetuskõlblikkuskriteeriumid ELi rahalise toetuse saamiseks [mis esitatakse osaliselt konkreetsete rahastamislepingute raames]
The Guarantee shall cover a portion (up to the Guarantee Rate) of the credit risk associated with a portfolio of underlying New Debt Finance (the ‘Portfolio’).
LISA
Guarantee Rate
VKEsid KÄSITLEVA ALGATUSE PIIRISTAMATA GARANTII VAHEND — 1.
Up to 80 % of each and every Transaction in the Portfolio, so that the Financial Intermediary shall retain a material economic interest in the Portfolio, equal at least to 20 % of the economic exposure on it, in order to ensure alignment of interest.
VALIKUVÕIMALUS
Structure
Vahendiga nähakse ette Euroopa Investeerimisfondi pakutavate piiristamata garantiide kasutamine VKE laenude, liisingute ja garantiide krediidiriski katmiseks.
The Guarantee shall cover, up to the Guarantee Rate, defaulted amounts incurred by the Financial Intermediary in respect of each defaulted eligible Transactions included in the Portfolio.
VKEsid käsitleva algatuse piiristamata garantii vahend põhineb riskil, mille ELi ressursid (COSME ja/või Horisont 2020) ERF/EAFRD on eri määral säilitanud, lisaks Euroopa Investeerimispanga (EIP) grupi ressurssidel ja võimaluse korral riiklikel tugipankadel ja riiklikel tagatisskeemidel.
The MS Contribution will be used to cover the highest risk of the Portfolio, up to a percentage that will be a determined having regard to the multiplier effect for the MS contribution agreed in the Funding agreement.
VKEsid käsitleva algatuse piiristamata garantii vahendi raames pakub Euroopa Investeerimisfond piiristamata garantiisid kuni kokkulepitud maksimumsummadeni.
This may typically result in 100 % of such amount being absorbed for the coverage of net losses under the Portfolio.
Väljastavad finantsasutused säilitavad oma vastavates tagatud portfellides olulised huvid, st säilitades 20 % majanduslikust osalusest iga tagatud laenu puhul, et tagada huvide vajalik kooskõlastamine („skin-in-the-game”).
The second riskiest part of the Portfolio will be covered by a combination of resources from the EIF, the EU budget and the Managing Authority.
Finantsvahendajad saavad Euroopa Investeerimisfondilt garantiitasu maksmisel eraldi piiristamata garantii.
The residual risk of the Portfolio shall be covered using a combination of resources from the EIB Group and potentially national promotional banks and national guarantee schemes.
Saadud portfelli suurem risk kaetakse liikmesriikide rahalise osaluse ning COSME ja/või Horisont 2020 ressursside kombinatsiooniga.
The resources provided by the different risk takers shall be defined at a level such that the risk shall be compatible with the risk tolerance of the EIB Group and any other potential risk taker.
Saadud portfelli väiksema riski säilitamisel kombineeritakse EIP grupi ressursse kuni kokkulepitud maksimumsummadeni ning võimaluse korral riiklikke tugipanku ja riiklikke tagatisskeeme.
Each Portfolio shall have sufficient homogeneity and sufficient pool diversification in order for the EIF to be able to assign a rating according to its risk assessment methodology.
Selline kaudne riski ülekandmine, mis võimaldab krediidiriski osalist ülekandmist kolmandatele isikutele, jätmata varade portfelli tegelikult finantsasutuse bilansist välja, annaks väljastavale finantsasutusele võimaluse saavutada regulatiivsete kapitalinõuete vähendamine, kui see on teostatav.
Defaulted Amounts
Sellise toimingu juures tuleks võtta arvesse asjaomase riigi regulatiivseid nõudeid.
Relate to unpaid principal and interest incurred by the Financial Intermediary in respect of defaulted Transactions included in the Portfolio.
Finantsvahendajad korraldavad toetuskõlblikest VKE laenudest, liisingutest või tagatistest koosnevate portfellide väljastamise, hoolsuskohustuse täitmise, dokumenteerimise ja teenindamise kooskõlas oma tavaliste väljastamis- ja teenindamismenetlustega.
Portfolio
Finantsvahendaja (või allvahendaja edasigarantiide korral) säilitab iga lõppsaajaga otsese kliendi krediidisuhte.
Availability Period
Finantsvahendaja esitab Euroopa Investeerimisfondile korrapäraselt portfelli kohta teavet ja Euroopa Investeerimisfond edastab vastavalt asjakohastele lepingutele kogu asjakohase teabe riskivõtjatele.
The EIF and the Financial Intermediary will agree on an availability period (typically up to 3 years) during which Transactions may be included in the Portfolio.
Vastavalt soovituslikele tingimustele ning 5. ja 6. jaotises täpsustatud juhistele annab finantsvahendaja riigiabiga seotud tulu VKEdele täielikult edasi.
Eligible Final Recipients
Lisaks leitakse, et kaudsed kulud (mainerisk, finantsrisk, haldusrisk, sektsiooni rakendamisega seotud risk) [17], mida finantsvahendaja kannab, tasakaalustavad kõik riigi ressurssidega seotud eelised (st liikmesriikide rahaline osalus), tagades nii, et finantsvahendaja ei saa põhjendamatust abist tulu.
The Final Recipients have to fulfil the eligibility requirements as per CPR Articles 37(4) and 39 as well as the specific eligibility requirements set out in ERDF and EAFRD Regulations.
Kui ei ole selgesõnaliselt sätestatud teisiti, on 1. lisas määratud tingimused sama tähendusega kui rahastamislepingu näidisvormis esitatud vastavad määratud tingimused.
COSME Eligibility Criteria
valikuvõimaluse raames pakutavate piiristamata garantiide soovituslikud tingimused
See Annex 2.
Peamised iseloomulikud jooned
Horizon 2020 Eligibility Criteria
Finantsvahendi rakendusala
Exclusion Process
Finantsvahendaja väljastab uue laenuraha portfelli (mille suhtes kohaldatakse minimaalse finantsvõimenduse nõuet), mille kohta ta saab garantiitasu maksmisel Euroopa Investeerimisfondilt portfelli piiristamata garantii (otsese, edasi-, või kaasgarantii vormis).
If a Transaction does not comply with Eligibility Criteria it shall be excluded from the Portfolio (and shall not be covered by the Guarantee).
Euroopa Investeerimisfond toimib liikmesriikide osalust, ELi rahalist toetust (nt [COSME määruse] JA/VÕI [Horisont 2020 määruse] kohased toetused), Euroopa Investeerimisfondi toetust ning EIP ja võimaluse korral riiklike tugipankade võetud krediidiriske juhtiva finantsvahendi igapäevase haldajana.
In certain limited circumstances and in implementation of the requirements of Article 39(2)(a) of the CPR, the determination of whether such non-compliance was within the control of the Financial Intermediary may result in continued guarantee cover.
Garantii
Leverage Effect requirement for MS Contribution
Euroopa Investeerimisfond annab finantsvahendajale garantiitasu maksmisel tagatise.
The Leverage Effect is calculated as the total New Debt Finance to eligible Final Recipients divided by the MS Contribution.
Garantii katab osa (kuni garantiimäärani) krediidiriskist, mis on seotud aluseks oleva uue laenuraha portfelliga („portfell”).
The minimum Leverage Effect has to be at least [X] times the total MS Contribution.
Garantiimäär
Minimum leverage requirement for COSME contribution
Kuni 80 % igast portfelli tehingust — nii et finantsvahendaja säilitab portfellis olulise majandusliku huvi — on võrdne vähemalt kuni 20 protsendiga seonduvast majanduslikust osalusest, et tagada huvide kooskõlastamine.
Given the contribution under the COSME Regulation, if applicable, a volume of New Debt Finance to eligible Final Recipients in line with the leverage requirements as set out in the COSME legal basis and Delegation Agreement has to fulfil also the COSME eligibility criteria.
Struktuur
Minimum leverage requirement for Horizon 2020 contribution
Garantii katab kuni garantiimäärani tasumata summad, mis finantsvahendaja jaoks iga portfelli lisatud tasumata toetuskõlbliku tehinguga seoses tekivad.
Given the contribution under the H2020 Regulation, if applicable, a volume of New Debt Finance to eligible Final Recipients in line with the leverage requirements as set out in the H2020 legal basis and Delegation Agreement has to fulfil also the Horizon 2020 eligibility criteria.
Liikmesriikide rahalist osalust kasutatakse portfelli suurima riski katmiseks kuni protsendimäärani, mille määramisel võetakse arvesse mitmekordset mõju rahastamislepingus kokkulepitud liikmesriikide rahalise osaluse jaoks.
Pricing
Tavalise tagajärjena võidakse nimetatud summa täielikult portfelli netokahjumi katmiseks ära kasutada.
Guarantee Fee
Portfelli teise kõige suurema riskiga seotud osa katmisel kombineeritakse Euroopa Investeerimisfondi, ELi eelarve ja korraldusasutuse ressursse.
The EIF shall charge to the Financial Intermediary the Guarantee Fee in relation to the Transactions included in the Portfolio.
Portfelli jääkriski katmisel kombineeritakse EIP grupi ressursse ning võimaluse korral riiklikke tugipanku ja riiklikke tagatisskeeme.
The Guarantee Fee, expressed as [X] % per annum, will be calculated quarterly on the outstanding amount of the Portfolio
Mitmesuguste riskivõtjate antud ressurssidele nähakse ette selline määr, et risk oleks kooskõlas EIP grupi ja kõikide teiste võimalike riskivõtjate riskitaluvusega.
Pricing of the MS Contribution
Iga portfell on piisavalt homogeenne ja piisavalt hajutatud, et Euroopa Investeerimisfond saaks vastavalt oma riskihindamismetoodikale hinnangu anda.
The MS Contribution shall be priced at a level which is commensurate with the relevant risk taken with the exception of the cover of the riskiest part of the Portfolio that shall be priced at zero (i.e. the MS Contribution will be provided free of charge).
Tasumata summad
Miscellaneous
Seonduvad tasumata põhisumma ja intressiga, mis finantsvahendaja jaoks iga portfelli lisatud tasumata tehinguga seoses tekivad.
Penalties
Portfell
See Article 7.
Kättesaadavuse periood
Reporting
Euroopa Investeerimisfond ja finantsvahendaja lepivad kokku kättesaadavuse perioodis (tavaliselt kuni 3 aastat), mille jooksul võib tehinguid portfelli lisada.
See Annex 5.
Toetuskõlblikud lõppsaajad
Monitoring and Audit
Lõppsaajad peavad vastama ühissätete määruse artiklite 37 lõike 4 ja artikli 39 kohastele toetuskõlblikkuskriteeriumidele ning ERFi ja EAFRD määruste konkreetsetele toetuskõlblikkuskriteeriumidele.
See Article 17.
COSME toetuskõlblikkuskriteeriumid
Transfer of benefit
Vt 2. lisa.
The EIF shall assess the mechanism of transfer of benefit to the Final Recipients.
Horisont 2020 toetuskõlblikkuskriteeriumid
That mechanism shall be included in the process for the selection of Financial Intermediaries and it shall form part of the EIF final decision on whether or not entering into a guarantee agreement and at what conditions.
Välistamisprotsess
The transfer of benefit shall be applied for the part of the New Debt Finance covered by the Guarantee to the standard interest rate charged to the Final Recipients through a reduction of the credit risk/guarantee premium.
Kui tehing ei vasta toetuskõlblikkuskriteeriumidele, jäetakse see portfellist välja (ning garantiiga seda ei kaeta).
It shall be documented accordingly.
Teatavate piiratud asjaolude korral ja ühissätete määruse artikli 39 lõike 2 punkti a nõuete rakendamisel võib selle kindlaksmääramine, kas finantsvahendajal oli mittevastavuse üle kontroll, tuua kaasa jätkuva garantiikatte.
Total Benefit
Liikmesriikide rahalise osaluse finantsvõimenduse nõue
The Total Benefit shall be defined for the part of the loan covered by the Guarantee as the reduction in the interest rate or the guarantee fee as the case may be as charged by the Financial Intermediary to the Final Recipients, taking into account the underlying credit risk undertaken and the effect and the cost of the Guarantee.
Finantsvõimendus arvutatakse toetuskõlblikele lõppsaajatele antava uue laenuraha kogusummana, jagatuna liikmesriikide rahalise osalusega.
As the Financial Intermediary receives no remuneration/funding from the EIF, the assessment of the Total Benefit shall focus only on the credit risk premium.
Minimaalne finantsvõimendus peab olema liikmesriikide rahalisest osalusest vähemalt [X] korda suurem.
The Financial Intermediary shall take into account the cost of the guarantee (the Guarantee Fee) in the calculation of the new credit risk/guarantee premium for each loan or guarantee.
COSME toetuse minimaalse finantsvõimenduse nõue
The Total Benefit is given by the following formula:
Võttes arvesse COSME määruse kohast toetust, kui see on asjakohane, peab rahastamiskõlblikele lõppsaajatele antava uue laenuraha maht olema kooskõlas COSME õiguslikus aluses ja delegeerimislepingus sätestatud finantsvõimenduse nõuetega ning vastama ka COSME toetuskõlblikkuse kriteeriumidele.
Total Benefit = standard credit/guarantee risk premium — Guarantee Fee
Horisont 2020 toetuse minimaalse finantsvõimenduse nõue
State Aid
Võttes arvesse Horisont 2020 määruse kohast toetust, kui see on asjakohane, peab rahastamiskõlblikele lõppsaajatele antava uue laenuraha maht olema kooskõlas Horisont 2020 õiguslikus aluses ja delegeerimislepingus sätestatud finantsvõimenduse nõuetega ning vastama ka Horisont 2020 toetuskõlblikkuse kriteeriumidele
State Aid Benefit
Hinnastamine
The State Aid Benefit for the part of the loan covered by the Guarantee is a portion of the Total Benefit, proportional to the MS Contribution [18] in the New Debt Finance portfolio, given by the following formula:
Garantiitasu
State Aid Benefit = Total Benefit * % of the MS Contribution in the Guarantee (the guaranteed part of the New Debt Finance portfolio).
Euroopa Investeerimisfond nõuab finantsvahendajatelt portfelli lisatud tehingute eest garantiitasu.
The State Aid Benefit shall be fully transferred by the Financial Intermediary to the Final Recipient.
Garantiitasu, mis on väljendatud kui [X] % aastas, arvutatakse kvartalipõhiselt portfelli tagasimaksmata summalt.
Calculation of the GGE
Liikmesriigi rahalise osaluse hinnastamine
At Final Recipient level, the State Aid Benefit shall be considered as an interest rate subsidy within the meaning of Article 4(2) of the de minimis Regulation.
Liikmesriigi rahalisele osalusele nähakse ette asjakohastele võetud riskidele vastav hinnamäär, v.a portfelli kõige suurema riskiga osa katte puhul, millele määratakse nullhind (st liikmesriigi toetus antakse tasuta).
The Gross Grant Equivalent (GGE) shall be calculated according to the following formula:
Muud asjaolud
GGE = Guaranteed loan amount [19] * maturity (weighted average life) of the loan (guarantee) [20] * State Aid Benefit
Trahvid
The Financial Intermediary shall calculate the GGE for each and every loan (guarantee) [20] in the New Debt Finance portfolio and shall communicate it to the EIF.
Vt artikkel 7.
In all cases the GGE cannot be above the threshold set out in the de minimis Regulation.
Aruandlus
State Aid Penalties
Vt 5. lisa.
The EIF shall charge to the Financial Intermediary a State Aid Penalty in case the State Aid Benefit is not fully transferred to the final beneficiary.
Järelevalve ja audit
SECURITISATION INSTRUMENT
Vt artikkel 17.
SME initiative — option 2
Tulu ülekandmine
SME INITIATIVE SECURITISATION INSTRUMENT
Euroopa Investeerimisfond hindab mehhanismi, millega tulu lõppsaajatele üle kantakse.
This instrument foresees the utilisation of securitisation transactions backed by SME loans, leases or guarantees where EU resources (COSME and/or Horizon 2020), ERDF/EAFRD, together with resources from the EIB Group and potentially alongside national promotional banks, national guarantee schemes and other institutional investors, would subscribe or guarantee certain amounts at different levels of risks.
Mehhanism lisatakse finantsvahendajate valimise protsessi ning see moodustab osa Euroopa Investeerimisfondi lõppotsusest, milles käsitletakse küsimust, kas sõlmida garantiileping või mitte ja millistel tingimustel.
Under a securitisation instrument, a portfolio of SME eligible financing instruments is used as collateral for tradable securities (tranches), diversified by level of risk.
Tulu ülekandmist kohaldatakse garantiiga kaetud uue laenuraha osa puhul standardintressimääral, mida nõutakse lõppsaajatelt krediidiriski/garantiipreemia vähendamise kaudu.
Unfunded risk transfer arrangements (synthetic securitisation) would also be possible, allowing for the transfer of credit risk to third parties without actually removing the portfolio of assets from the balance sheet of the bank and therefore providing the opportunity for the originating bank to obtain regulatory capital relief.
Tulu ülekandmine tuleb vastavalt dokumenteerida.
Such operations would have to take into consideration the relevant country's regulatory requirements.
Kogutulu
The securitisation instrument will guarantee a significant part of the underlying eligible debt financing portfolio upon an undertaking by the relevant Financial Intermediary to create an additional portfolio also by using resources mobilised as a result of the securitisation transaction for new SME financing.
Kogutulu määratletakse garantiiga kaetud laenuosa suhtes sõltuvalt olukorrast vähendatud intressimäära või garantiitasuna, mida finantsvahendaja lõppsaajatelt nõuab, võttes arvesse aluseks olevat võetud krediidiriski ning garantii mõju ja kulu.
Under the SME Initiative Securitisation Instrument, the EIF and the EIB (potentially alongside national promotional banks, national guarantee schemes and other institutional investors) would subscribe or guarantee certain tranches up to agreed maximum amounts.
Kuna finantsvahendaja ei saa Euroopa Investeerimisfondilt tasu/rahastust, tuleb kogutulu hindamisel keskenduda üksnes krediidiriskipreemiale.
The originating financial institutions shall retain a material interest in the transaction, such as an adequate portion (minimum 50 %) of the junior tranche and an adequate exposure to each tranche placed with investors, or similar arrangements, in order to ensure the necessary alignment of interest ‘skin in the game’) and to comply with the risk retention requirement set out in Directive 2013/36/EU and Regulation (EU) No 575/2013.
Finantsvahendaja võtab iga laenu või garantii uue krediidiriski/garantiipreemia arvutamisel arvesse garantii kulu (garantiitasu).
The rating of the senior and the mezzanine tranches shall be compatible with the risk tolerance of the EIB Group and potentially national promotional banks, national guarantee schemes and third party institutional investors who may also invest in the senior tranches of such securitisations thus increasing the leverage of committed budgetary resources.
Kogutulu on esitatud järgmise valemina:
Junior and mezzanine tranches not retained by the originator are subscribed by a combination of ERDF/EAFRD, COSME/Horizon 2020 and EIF's own resources.
Kogutulu = standardne krediidi/garantii riskipreemia — garantiitasu
Managing Authorities who are willing to participate in the guarantee scheme (via the EIF, but at the risk of the ESI Funds contribution) guarantee/invest up to 50 % of the Junior tranche.
Riigiabi
The origination, due diligence, documentation and servicing of the securitised portfolio, made of eligible SME loans, leases or guarantees to SME and companies with less than 500 employees, shall be performed by the Financial Intermediaries in accordance with their usual origination and servicing procedures.
Riigiabiga seotud tulu
The Financial Intermediaries typically retain the direct client credit relationship with each SME.
Riigiabiga seotud tulu garantiiga kaetud laenuosa eest on kogutulu osa, mis on proportsionaalne liikmesriigi rahalise osalusega [18] uue laenuraha portfellis, esitatuna järgmise valemiga:
The Financial Intermediaries will provide information about the securitised portfolio as well as the Additional Portfolio (newly originated SME financing) on a quarterly basis to the EIB and EIF respectively until termination of the securitisation transaction.
Riigiabiga seotud tulu = kogutulu * % liikmesriigi rahalisest osalusest garantiis (uue laenuraha portfelli garanteeritud osa).
Indicative Terms of the Securitisation
Finantsvahendaja kannab riigiabiga seotud tulu täiel määral lõppsaajale üle.
General Terms
Brutotoetusekvivalendi arvutamine
By securitising assets, Financial Intermediaries aim at releasing regulatory and economic capital and/or obtain new funding sources allowing the Financial Intermediary to originate New Debt Finance to eligible Final Recipients (to build an Additional Portfolio).
Lõppsaaja tasandil käsitletakse riigiabiga seotud tulu kui intressimäära toetust vähese tähtsusega abi määruse artikli 4 lõike 2 tähenduses.
The Financial Intermediary will receive a guarantee/investment from the EIF to cover the Securitised Portfolio in exchange for the payment of a Fee and commit to originate a portfolio of New Debt Finance (subject to a minimum Leverage Effect).
Brutotoetusekvivalent arvutatakse vastavalt järgmisele valemile: