natgillin/translations-raw huggingface dataset:
NLB will transfer a portfolio of EUR 2,3 billion impaired loans to the BAMC enabling NLB to focus on the management of the performing loans, while releasing resources for the workout of the remaining non-performing loans.
Riigipoolsed kapitalisüstid tehakse ainult pärast allutatud võlakirjade täielikku likvideerimist.
NLB's future strategy will refocus its activities on a more conservative business with core segments of banking services to retail, SME and selected corporate banking in Slovenia.
Selline järjestus tagab, et enne riigipoolset sekkumist peavad kõik olemasolevad allutatud võlakirjade omanikud täiel määral panustama panga ümberkorralduskulude kandmisesse.
That development will be achieved through substantial divestments and reductions of non-core businesses releasing resources for the core activities.
Seeläbi omandab riik pärast kolmandat kapitaliseerimist 100 % panga osakutest võrreldes 33,1 %ga enne esimest riigipoolset kapitalisüsti.
d.
Teiseks sätestatakse ümberkorraldamisteatises, et sobiva suurusega tasu riigi vahendite kasutamise eest tähendab ka kulude jagamist.
Repairing the balance sheet structure
Seoses esimese ja teise rekapitaliseerimisega märgib komisjon, et need viidi läbi hindadega, mis vastasid kulude jagamise põhimõtetele [21].
NLB already received capital injections by the State in March 2011 and in July 2012.
Ümberkorraldamiskavas sisalduva kolmanda rekapitaliseerimisega omandab riik 100 % pangast, maksimeerides seeläbi kulude kandmist.
With the additional third recapitalisation NLB is able to comply with the capital requirements of the Bank of Slovenia, enabling its return to viability.
Komisjon on juba sätestanud, et langenud väärtusega varade üleandmise eest pankade varahaldusettevõtjale tuleb maksta sobivat tasu.
The amount of the third recapitalisation takes into account the needs of the bank resulting from the AQR/ST.
Kolmandaks, mis puudutab ümberkorraldamiskavast tulenevate ümberkorralduskulude katmist NLB ettevõttesiseste meetmetega, siis rakendab NLB meetmeid kulude vähendamiseks, mis toob alusstsenaariumi kohaselt kaasa tegevuskulude vähenemise 368 miljonilt eurolt 31. detsembri 2012. aasta seisuga kuni [250–300] miljoni euroni 31. detsembriks 2017.
After that recapitalisation the Core Tier 1 ratio of the bank under the CRR will immediately reach 15 % and a level of [10-20] % by 31 December 2017, largely exceeding the capital requirement set by the Bank of Slovenia at 9 % Core Tier 1 ratio under the CRR.
Ümberkorraldamiskavas nähakse samuti ette panga muust kui pangandustegevusest vähemalt [80–90] % loovutamine.
Further, NLB will clean its balance sheet through the transfer of a substantial portfolio of non-performing and impaired assets to the BAMC.
Lisaks sellele pannakse paika tagasimaksete mehhanism, mille alusel tuleb maksta majandusaastate 2015, 2016 ja 2017 eest võimalikult palju dividende, ohustamata sealjuures õigusaktidest tulenevaid kapitalinõudeid pangale.
NLB will enhance its funding profile by the reduction of intra-group funding for its subsidiaries, the divestment of non-core activities and the refocusing on its historical funding base of retail deposits.
Neljandaks kohustus Sloveenia lisaks neile struktuurimeetmetele kehtestama ka kupongimaksete keelu, omandamiskeelu ning reklaami ja agressiivsete kaubandustavade keelu.
Loan-to-deposit ratios will strengthen from 105 % in 2012 to [70-80] % at 31 December 2017.
Komisjon märgib, et kohustus hoiduda kupongimaksetest ei kehti uutele emiteeritud kapitaliinstrumentidele, tingimusel et ükski kupongimakse seoses selliste uute emiteeritud kapitaliinstrumentidega ei kehtesta õiguslikku kohustust teha kupongimakseid seoses käesoleva otsuse vastuvõtmisel juba olemasolevate NLB väärtpaberitega [22].
e.
Komisjon nõustub kupongimaksete keelu piiramisega, et kontsernil oleks võimalik kaasata turul hübriidkapitali vastavalt ümberkorraldamisteatise punktile 26.
Restoring long-term profitability
Allutatud väärtpaberite emiteerimine pärast käesoleva otsuse vastuvõtmise kuupäeva võimaldab pangal kaasata täiendavat rahastamist ja hübriidkapitali, ilma et olemasolevatelt väärtpaberitelt, eeskätt olemasolevatelt allutatud väärtpaberitelt oleks vaja teha kupongimakseid.
The restoration of long-term profitability will result from the strategic repositioning of the bank to its core basic banking business to retail, SME and selective corporate banking in Slovenia allowing the bank to meet its RoE targets.
Tänu kupongimaksete keelu piiramisele saab pank seega vastavalt kapitalinõuete teatisele emiteerida täiendavalt esimese taseme kapitali, mis võib vähendada vajadust kapitali järele omakapitali vormis.
The bank will improve its net interest margin by ensuring that new lending will be adequately priced.
Sellega seoses tuleb meenutada, et kupongimaksed peavad olema vabatahtlikud ning neid ei saa muuta kohustuslikuks, et võlainstrumendid kvalifitseeruksid kapitalinõuete teatise mõistes esimese taseme kapitaliks.
NLB will also document all restructuring decisions.
Kupongimaksete keelu piiramine ei kahjusta ümberkorraldamisteatises kirjeldatud kupongimaksete keelu kasulikku mõju, kuna NLB on võtnud kohustuse tagada, et kupongimaksete tegemine uutelt instrumentidelt ei tekita siduvat juriidilist kohustust kupongimaksete tegemiseks NLB olemasolevatelt väärtpaberitelt, mis hoiab ära kapitali asjatu väljavoolu.
It will include in the documentation a comparison with alternative solutions such as execution of collateral and termination of the engagement.
Seega moodustavad kulude jagamine omakapitali, hübriidlaenude ja allutatud võlakirjade omanike vahel, kulude vähendamine, investeeringutest väljumine ja abi piisav tasustamine NLB poolse piisava omapanuse ümberkorraldamiskulude katmiseks.
It will demonstrate that it has chosen the solution which maximises the net present value for the bank.
Neil põhjustel järeldab komisjon, et ümberkorraldamiskavas nähakse ette nõuetekohane omapanus ja kulude jagamine.
NLB is also planning a far-reaching cost-reduction programme through a significant consolidation of its business premises and branch network and a reduction in personnel, as well as by improving operational efficiency, pursuing risk-adjusted profitability-driven client acquisition and optimising liquidity and other costs.
Meetmed konkurentsimoonutuste piiramiseks
As a result the restructuring plan foresees a reduction of the cost-income ratio to less than 60 %, comparable to the levels attained by the bank pre-crisis.
Lõpetuseks nõutakse ümberkorraldamisteatise jaos 4, et ümberkorraldamiskava sisaldaks meetmeid konkurentsimoonutuste piiramiseks.
By 31 December 2017 NLB will achieve a RoE after taxes of [5-10] % and a Core Tier 1 ratio under the CRR of [10-20] %.
Selliseid meetmeid tuleks kohandada vastavalt konkreetsetele moonutustele sellistel turgudel, kus abi saanud pangad pärast ümberkorraldamist tegutsevad.
NLB's profits after taxes will amount to EUR [100-150] million in 2017.
Meetmete iseloom ja laad sõltuvad kahest kriteeriumist:
The flow of impairments is expected to decrease over time as the Restructuring Plan is gradually implemented.
esiteks abisumma suurusest ja selle andmise tingimustest ning teiseks nende turgude iseloomust, kus abisaaja tegutseb.
The bank will have a sounder credit risk profile as a result of the transfer of impaired assets to the BAMC, the commitments related to the management of credit risk and the restructuring of non-performing loans remaining in its books so as to maximise their net present value for the bank, as well as other measures enhancing the bank's risk management framework.
Lisaks peab komisjon võtma arvesse abisaaja omapanuse ja kulude jagamise ulatust ümberkorraldamisperioodil.
The Commission therefore considers that the restructuring plan is apt to restore NLB's long-term viability.
NLB on saanud riigiabi kapitalisüstide ning langenud väärtusega varadega seotud meetmete vormis kuni 2,321 miljardi euro ulatuses, mis võrdub 20 %ga NLB riskiga kaalutud varadest [23].
Own contribution and burden-sharing
Abi eest makstav nõuetekohane tasu ja vajadus kohaldada meetmeid võimalike konkurentsimoonutuste piiramiseks on vajalikud eelkõige abi suhtelist suurust silmas pidades.
The Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Esimene konkurentsimoonutusi piirav meede on NLB osaluse loovutamine [---]-s.
To that end, it provides (i) that both the restructuring costs and the amount of aid should be limited and (ii) that there should be a maximum burden-sharing by existing shareholders and subordinated creditors.
[---] loovutamine vähendab NLB turuosa [---]-s.
Adequate burden-sharing will normally entail, after losses are first absorbed by equity, contributions by hybrid capital holders and subordinated debt holders.
NLB [---] loovutamine aitab ka piirata NLB turuosa ja avada turg konkurentidele.
Hybrid capital and subordinated debt holders must contribute to reducing the capital shortfall to the maximum extent.
NLB turuosa vähendamine ehitus-, transpordi- ja finantsettevõtlussektoritele antavates laenudes saavutatakse tänu riskiga kaalutud varade aastastele piirangutele nimetatud sektorites.
Such contributions can take the form of either a conversion into Common Equity Tier 1 [20] or a write-down of the principal of the instruments.
Lisaks katkestab NLB liisingu- ja faktooringutegevuse, maksekohustuste ostu ja mittepõhitegevuse Sloveenias ja väljaspool Sloveeniat, piirates seega veelgi muule kui põhilisele pangandustegevusele antud riigiabi võimalikku ülekanduvat mõju.
In any case, cash outflows from the beneficiary to the holders of such securities must be prevented to the extent legally possible.
NLB jätkab oma tegevust konkurentsimoonutusi piiravates tingimustes.
The Restructuring Plan does not contain any elements that suggest that the aid exceeds the means required to cover the costs resulting from the restoration of viability of NLB.
Kitsalt spetsialiseerunud pangana, millel on tugev riskijuhtimis- ja üldjuhtimispoliitika ning tõhusam laenupoliitika tõhustatud hinnastamisega, saavutades 31. detsembriks 2017 uutelt laenudelt [10–20] % suuruse omakapitali investeeringute tulususe, hoidub pank ülemäära soodsate tingimuste pakkumisest klientidele.
The capital shortfall which needs to be covered by the third recapitalisation was determined on the basis of an AQR/ST.
Need elemendid toetavad NLB elujõulisust, kuid piiravad ka konkurentsimoonutusi.
That capital injection estimation is based in particular on an asset evaluation which shows that level to be necessary and sufficient to sustain a stress situation.
Sloveenia kohustus kehtestama omandamiskeelu tagamaks, et NLB ei kasuta saadud riigiabi uute tehingute sõlmimiseks.
The AQR/ST brought further certainty on the level of capital needed.
Lisaks sellele pannakse paika tagasimaksete mehhanism, mille alusel peab NLB maksma majandusaastate 2015, 2016 ja 2017 eest võimalikult palju dividende, ohustamata sealjuures õigusaktidest tulenevaid kapitalinõudeid pangale.
The amount of the third recapitalisation makes it possible for the bank to meet its regulatory capital requirements and market expectations.
Tagasimaksete mehhanism tagab, et õigusaktidest tulenevaid kapitalinõudeid või mis tahes muid õigusaktidest tulenevaid nõudeid ületav kapitali ülejääk ei võimalda pangal enne riigile tagasimaksete tegemist uusi tehinguid sõlmida.
In addition, a capital repayment mechanism will be in place to limit the build-up of excess capital in NLB, under which NLB will have to pay dividends for the fiscal years 2015, 2016 and 2017 calculated on increasing percentage of any excess capital.
Lisaks neile struktuurimeetmetele kohustus Sloveenia seadma rea tegevusalaseid piiranguid, et vältida konkurentsimoonutusi.
The capital repayment mechanism ensures that excess capital above minimum regulatory capital requirements will not permit the bank to enter into new business before repaying the State.
Komisjon pooldab keeldu teha reklaami riikliku toetuse abil ning agressiivsete kaubandustavade keeldu, mis takistavad NLB-l kasutamast riigiabi konkurentsi kahjustavaks turukäitumiseks.
Notwithstanding the dividend ban, in order to allow NLB d.d. to obtain dividends from its subsidiaries and to avoid the build-up of liquidity in them they may pay out dividends.
Kõnealused erinevad meetmed ja kohustused on piisav kaitse võimalike konkurentsimoonutuste piiramiseks, arvestades NLB-le antava abi suurust.
Those companies may make such dividend payments if NLB d.d. is — directly or indirectly — the majority shareholder and all external shareholders combined hold less than 15 % of shares and voting rights in the relevant company.
Ümberkorraldamiskava järelevalve
The Commission considers that the possibility for the subsidiaries to make such dividend payments to NLB d.d. contributes to maintain the aid amount to the minimum necessary, will allow an appropriate degree of flexibility for the efficient management of NLB's consolidated capital and liquidity and will facilitate the repayment of aid.
Vastavalt ümberkorraldamisteatise (mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis) jaole 5 nõutakse korrapäraste aruannete esitamist, et komisjon saaks veenduda, et ümberkorraldamiskava rakendatakse nõuetekohaselt.
The fact that, as a result of that, also minority shareholders of the subsidiaries would receive part of the dividends represents a proportionate spill-over effect compared to those benefits considering in particular the relative small amount of dividends eventually payable to all shareholders other than NLB d.d. which will not exceed of more than one-tenth the amount of dividends eventually payable to NLB d.d..
Sloveenia nimetab järelevalve eest vastutava usaldusisiku, kes esitab komisjonile iga poole aasta järel järelevalvearuande.
First, the commitments regarding the burden-sharing of shareholders and subordinated debt holders comply with the Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication.
Ümberkorraldamiskava nõuetekohase rakendamise tagamiseks kava kehtivusajal võtavad Sloveenia ametiasutused kõik vajalikud meetmed tagamaks, et NLB täidab tingimuste nimekirjas loetletud kohustused.
In that respect, Slovenia committed that before any State aid is granted to NLB (i.e. the third recapitalisation and the transfer of impaired assets to the BAMC), the latter will write-down in full its shareholders' equity and outstanding subordinated debts so ensuring compliance with the requirements of 2013 Banking Communication.
Lisaks sellele teostab järelevalve eest vastutav sõltumatu ja nõuetekohase kvalifikatsiooniga usaldusisik pidevalt järelevalvet ümberkorraldamiskava korrektse rakendamise ning kõigi käesoleva otsuse lisas esitatud tingimuste nimekirjas sisalduvate kohustuste täieliku ja korrektse täitmise üle.
The Commission positively notes that the contribution of subordinated debt holders is achieved to the maximum extent possible, thus ensuring adequate burden-sharing.
Järelevalve eest vastutaval usaldusisikul on piiramatu juurdepääs kogu teabele, mis on vajalik otsuse rakendamise järelevalveks.
The State capital injections will only be implemented after the complete implementation of the wipe-out of the subordinated debt holders.
Euroopa Komisjon või järelevalve eest vastutav usaldusisik võib paluda NLB-lt selgitusi ja täpsustusi.
That sequence ensures that all existing subordinated debt holders have to fully contribute to the restructuring costs of the bank prior to the State stepping in.
Sloveenia ja NLB peavad tegema komisjoni ja järelevalve eest vastutava usaldusisikuga täit koostööd seoses kõigi järelevalvega seonduvate päringutega.
The State will thereby own 100 % of the bank's shares after the third recapitalisation compared to 33,1 % prior to the first capital injection by the State.
Ümberkorraldamiskava kokkuvõte ja uurimismenetluse lõpetamine
Second, point 24 of the Restructuring Communication provides that an adequate remuneration of State capital is also a means of achieving burden-sharing.
Komisjon märgib, et Sloveenia esitatud ümberkorraldamiskava käsitleb nõuetekohaselt probleeme seoses elujõulisuse (sealhulgas äriühingu üldjuhtimise), kulude jagamise ja konkurentsimoonutustega ning on kooskõlas ümberkorraldamisteatise nõuetega, mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis.
As regards the first and the second recapitalisations, the Commission notes that they were conducted at prices compatible with the burden-sharing principles [21].
Seega on kõrvaldatud kahtlused, mida komisjon väljendas teises päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsuses seoses ümberkorraldamiskava kokkusobivusega.
Concerning the third recapitalisation included in the Restructuring Plan, the State will own 100 % of the bank after the recapitalisation, thereby maximising the burden-sharing.
KOKKUVÕTE
The Commission has also already established that the transfer of impaired assets to the BAMC is appropriately remunerated.
Komisjon järeldab, et NLB esimene, teine ja kolmas rekapitaliseerimine ja langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale moodustavad ümberkorraldamistoetuse NLB-le.
Third, as regards covering the restructuring costs stemming from the Restructuring Plan through internal measures by NLB, NLB will carry out cost-cutting measures resulting in a decrease of operating costs from EUR 368 million at 31 December 2012 to EUR [250-300] million at 31 December 2017 in a base case scenario.
Komisjon järeldab, et ümberkorraldamismeetmed, mis koosnevad esimesest, teisest ja kolmandast rekapitaliseerimisest ning langenud väärtusega varade üleandmisest pankade varahaldusettevõtjale, võimaldavad NLB-l taastada oma pikaajalise elujõulisuse, on kulude jagamise osas piisavad ning kõnealuste abimeetmete turgu moonutava mõju korvamiseks nõuetekohased ja proportsionaalsed.
The Restructuring Plan also provides for a divestment of at least [80-90] % of the bank's non-banking activities.
NLB esimese, teise ja kolmanda rekapitaliseerimise ja langenud väärtusega varade üleandmise pankade varahaldusettevõtjale vastavalt ümberkorraldamiskavale võib seega heaks kiita,
In addition a capital repayment mechanism is put in place allowing payment of dividends to the State for the fiscal years 2015, 2016 and 2017 to a maximum extent without endangering the regulatory capital requirements of the bank.
ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA OTSUSE:
Fourth, in addition to those structural measures, Slovenia also committed to a coupon ban, an acquisition ban and a ban on advertising and aggressive commercial practices.
Artikkel 1
The Commission notes that the commitment not to pay coupons does not apply to newly issued capital instruments provided any payment of coupons on such newly issued capital instruments will not create a legal obligation to make any coupon payments on NLB's securities existing at the moment of the adoption of this decision [22].
Sloveenia Vabariigi poolt NLB-le antud ümberkorraldamisabi, mis koosneb 250 miljoni euro suurusest esimesest rekapitaliseerimisest, 382,9 miljoni euro suurusest teisest rekapitaliseerimisest, 1558 miljoni euro suurusest kolmandast rekapitaliseerimisest ning langenud väärtusega varade üleandmisest pankade varahaldusettevõtjale, mille abielement oli 130 miljonit eurot, moodustab riigiabi Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 1 mõistes.
The Commission accepts that limitation of the coupon ban in order to permit the group to raise fresh hybrid capital on the market in line with point 26 of the Restructuring Communication.
Ümberkorraldamisabi on ümberkorraldamiskava ja lisas sätestatud kohustuste valguses kokkusobiv siseturuga.
The issuance of subordinated securities after the date of adoption of this decision will permit the bank to raise additional funding and hybrid capital while not triggering the payment of coupons on existing securities, in particular on existing subordinated debt.
Artikkel 2
By virtue of the limitation of the coupon ban the bank will therefore be in a position to issue additional Tier 1 capital under the CRR, which may potentially reduce the capital it needs in form of equity.
Käesolev otsus on adresseeritud Sloveenia Vabariigile.
In that respect, it must be recalled that coupons must be optional and cannot be mandatory for debt instruments to qualify as Tier 1 capital under the CRR.
Brüssel, 18. detsember 2013
Finally, in the present case it can also be noted that, after the full write-down of NLB's shareholders' equity and outstanding subordinated debt, no equity and no subordinated debt is left in the bank.
Komisjoni nimel
The limitation of the coupon ban does not undermine the useful effect of a coupon ban of the kind contemplated by the Restructuring Communication because the commitment provided by NLB that the payment of coupons on new instruments will not create a legal obligation to make any coupon payments on NLB's existing securities will prevent any unnecessary outflow of capital.
Joaquín Almunia
Accordingly, burden-sharing on equity, hybrid and subordinated debt-holders, cost reductions, divestments and adequate remuneration for the aid represent a sufficient own contribution by NLB to the costs of its restructuring.
Komisjoni otsus, milles käsitletakse riigiabi nr SA.34937 (2012/C) (ex 2012/N) NLB teine rekapitaliseerimine ja SA.33229 (2012/C) (ex 2011/N) NLB restruktureerimine — Sloveenia (ELT C 361, 22.11.2012, lk 18).
For those reasons, the Commission concludes that the Restructuring Plan provides for an appropriate own contribution and burden-sharing.
Komisjoni otsus, milles käsitletakse riigiabi nr SA.32261 (11/N) NLB rekapitaliseerimine (ELT C 189, 29.6.2011, lk 2).
Measures limiting the distortion of competition
Vt joonealune märkus 1.
Finally, section 4 of the Restructuring Communication requires that the Restructuring Plan contains measures limiting distortions of competition.
Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus (EL) nr 575/2013, 26. juuni 2013, krediidiasutuste ja investeerimisühingute suhtes kohaldatavate usaldatavusnõuete kohta ja määruse (EL) nr 648/2012 muutmise kohta (ELT L 176, 27.6.2013, lk 1).
Such measures should be tailor-made to address the distortions on the markets where the beneficiary bank operates post-restructuring.
Kapitali puudujääk hõlmab mõju, mida kapitalile avaldab varade üleandmine riiklikule pankade varahaldusettevõtjale.
The nature and form of such measures depend on two criteria:
Vt üksikasjalik kirjeldus esimese päästmisotsuse põhjendustes 16–22.
first, the amount of the aid and the conditions and circumstances under which it was granted and, second, the characteristics of the markets on which the beneficiary will operate.
Vt üksikasjalik kirjeldus teise päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsuse põhjendustes 23–31.
NLB has received State aid in the form of capital injections and impaired asset measures up to an amount of EUR 2,321 billion equivalent to 20 % of NLB's RWA [23].
Komisjoni teatis riigiabieeskirjade kohaldamise kohta alates 1. augustist 2013 finantskriisi kontekstis pankade kasuks võetavate toetusmeetmete suhtes („pangandusteatis”) ( ELT C 216, 30.7.2013, lk 1).
The adequate remuneration of the aid and the need to implement measures to limit potential distortions of competition are necessary in particular in view of the relatively large amount of aid.
Konfidentsiaalne teave.
A first measure that will limit distortions of competition is the divestment of NLB's stakes in […].
Näiteks kasutades teoreetilist hinda märkimisõiguseta.
The divestment of its […], will reduce NLB's market share […].
Ümberkorraldamiskava finantsprognoosides NLB kohta ei ole arvesse võetud tagasimaksete mehhanismi mõjusid.
The divestment of NLB's […] will also contribute to limit NLB's market share and open the market to competitors.
Komisjoni teatis langenud väärtusega varade käsitlemise kohta ühenduse pangandussektoris (ELT C 72, 26.3.2009, lk 1).
The reduction of NLB's market presence in loans to the corporate sectors of construction, transport and financial holdings is achieved thanks to the yearly limitations on RWA in those sectors.
Vt teise päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsuse (2. juuli 2012) põhjendused 91–104.