natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Thus banks with a core capital ratio below 7 % may apply for recapitalisation to bring them up to a core capital ratio of no more than 10 % [35].
Nii võivad pangad, mille põhikapitali suhtarv on alla 7 %, taotleda rekapitaliseerimist mahus, mis suurendaks nende põhikapitali suhtarvu kuni 10 %-ni [35].
Banks with a core capital ratio between 7 % and 10 % may be recapitalised by up to 3 percentage points, but not beyond a core capital ratio of 12 %.
Panku, mille põhikapitali suhtarv on 7%–10%, võib rekapitaliseerida kuni 3 protsendipunkti ulatuses, kuid ainult kuni põhikapitali suhtarvuni 12 %.
Banks with a core capital ratio above 10 % can only apply for a maximum core capital injection of up to 2 percentage points.
Pangad, mille põhikapitali suhtarv on üle 10 %, võivad kapitalisüsti taotleda ainult kuni 2 protsendipunkti ulatuses.
As noted above, the actual amount of any capital injection will be decided by the Fund and specified in the agreement with the individual applicant bank.
Nagu eespool märgitud, otsustab iga kapitalisüsti tegeliku suuruse üle fond ja see sätestatakse iga taotleva pangaga eraldi sõlmitavas lepingus.
In addition, priority will be given to applications from banks of systemic importance, thereby ensuring that the objective of restoring financial stability is also taken into account [36].
Lisaks vaadatakse eelisjärjekorras läbi süsteemse tähtsusega pankade taotlused, mis tagab, et ka finantsstabiilsuse taastamise eesmärki võetakse arvesse [36].
Furthermore, the Fund will require additional justification in relation to any application for a capital injection of more than 2 percentage points in order to verify the need for such a large capital injection.
Lisaks on fondil vaja täiendavaid põhjendusi iga taotluse puhul, millega taotletakse kapitalisüsti rohkem kui 2 protsendipunkti ulatuses, et kontrollida vajadust nii suure süsti järele.
Any cases in which a capital injection of more than 2 % has been made will be reported to the Authority.
Igast rohkem kui 2 % ulatuses tehtud kapitalisüstist teatatakse järelevalveametile.
The Fund will also require additional justification in relation to any application where the proposed injection will bring the core capital ratio of the applicant bank above 12 %.
Fond vajab täiendavaid põhjendusi ka taotluste puhul, millega taotletakse kapitalisüsti mahus, mille tulemusel suureneks taotleva panga põhikapitali suhtarv üle 12 %.
The Fund will therefore be in a position to verify the need, despite an already high level of capitalisation, for state intervention.
Seepärast peab fond kontrollima, kas riigi sekkumine on kapitalisatsiooni niigi kõrge taseme puhul vajalik.
The Authority notes that this situation concerns mainly small savings banks with limited ways of financing themselves.
Järelevalveamet märgib, et see olukord puudutab peamiselt väikesi hoiupanku, kellel on enese finantseerimiseks vähe võimalusi.
These banks represent a small part of the market (only 11 % of total bank assets) and are primarily active on local markets.
Nende pankade varad moodustavad kõikide pankade varadest väikese osa (ainult 11 %) ja nad tegutsevad peamiselt kohalikel turgudel.
If the specific need of the bank is not sufficiently justified, the Fund will reject its application.
Kui panga rekapitaliseerimisvajadus ei ole piisavalt põhjendatud, lükkab fond tema taotluse tagasi.
Based on the foregoing considerations, the Authority concludes that the notified scheme is constructed in such a way as to ensure that any injection of capital is based on genuine need.
Eespool toodut arvesse võttes teeb järelevalveamet järelduse, et teatatud kava on koostatud selliselt, et tagatud on iga kapitalisüsti põhinemine tegelikul vajadusel.
Finally, the Authority must assess whether capital injections are made on terms that minimise the amount of aid in order to limit the distortions of competition to the minimum necessary to achieve the stated objectives.
Lõpuks peab järelevalveamet hindama, kas kapitalisüste tehakse tingimustel, mis piiravad abi summat nii, et meetme eesmärkide saavutamisel tekib võimalikult vähe konkurentsimoonutusi.
According to the Recapitalisation Guidelines, closeness of pricing to market prices is the best guarantee to limit competition distortions [37].
Rekapitaliseerimise suuniste kohaselt on hinnakujunduse vastavus turuhindadele konkurentsimoonutuste piiramise parim tagatis [37].
The recapitalisation should therefore be designed in a way that takes the market situation of each institution into account and provides an incentive for the bank to redeem the State as soon as possible.
Rekapitaliseerimine tuleks seepärast kujundada selliselt, et seejuures võetakse arvesse iga institutsiooni turuolukorda ning luuakse stiimulid pankadele riigi kapitali võimalikult kiireks tagastamiseks.
The following elements are therefore to be used when carrying out an assessment of the recapitalisation measures: objective of the recapitalisation, soundness of the beneficiary bank, remuneration, exit incentives, and safeguards against abuse of aid and distortion of competition.
Rekapitaliseerimismeetmete hindamisel tuleks seepärast arvestada järgmisi tegureid: rekapitaliseerimise eesmärk, abi saava panga elujõulisus, instrumendi intressimäär, stiimulid kava kasutamise lõpetamiseks ning kaitsemeetmed abi kuritarvitamise ja konkurentsimoonutuste vastu.
The objective of the measure and the soundness of the banks have been examined above.
Meetme eesmärki ja pankade elujõulisust on käsitletud eespool.
An overall remuneration needs to adequately factor in the following elements:
Instrumendi üldise intressimäära puhul tuleb piisaval määral arvesse võtta järgnevaid kaalutlusi:
risk profile of the beneficiary,
abisaaja riskiprofiil, valitud meetme omadused,
characteristics of the instrument chosen,
kava kasutamise lõpetamise stiimulid ning
exit incentives, and
asjakohane võrdlusalusena kasutatav riskivaba intressimäär.
The Guidelines identify an appropriate method to determine the price of recapitalisations by reference to the methodology set out in the aforementioned ECB Recommendation.
Suunistes on asjakohane meetod rekapitaliseerimiste hinnakujunduseks kindlaks määratud viitega eespool nimetatud EKP soovituses sätestatud meetodile.
This methodology involves the calculation of a price corridor on the basis of different components with the lower bound identified as the required rate of return for subordinated debt and the upper bound set as the required rate of return for ordinary shares.
Nimetatud meetod hõlmab hinnakoridori arvutamist mitmesuguste komponentide põhjal, kus alampiiriks on allutatud laenude nõutav intressimäär ning ülempiiriks lihtaktsiate nõutav intressimäär. Nii ülem- kui ka alampiir seisneb riigivõlakirjade ja nende lisaintresside kombinatsioonis.
Both the lower and upper bounds are composed of a combination of government bond yield and ‘add-on’ elements.
Hinnakoridori arvutamisel tuleb iga kord arvesse võtta konkreetse asutuse ja EFTA riigi eriolukorda.
The specific features of individual institutions and of EFTA States should be reflected when calculating the price corridor in a particular situation.
Järelevalveamet kiidab heaks ka alternatiivsed hinnakujundusmeetodid, kui nende tulemused on kõrgemad kui EKP meetodiga saadud.
The required rate of return on subordinated debt is therefore calculated as the government bond yield plus the CDS spread of the issuing bank plus 200 basis points to cover operational costs and provide exit incentive.
Seepärast võetakse allutatud laenude nõutavaks intressimääraks riigivõlakirjade tootlus pluss emiteeriva panga krediidiriski vahetustehingute hinnavahed pluss 200 baaspunkti tegevuskulude katteks ja kava kasutamise lõpetamise stimuleerimiseks.
For other hybrid instruments having economic features similar to subordinated debt, the higher degree of seniority of these instruments is reflected by including an additional 100 basis points.
Muude, allutatud laenudele sarnaste majanduslike tunnustega hübriidinstrumentide eelisseisundi kajastamiseks lisatakse veel 100 baaspunkti.
The Norwegian authorities have identified the Hybrid Tier 1 security as falling within the above description and have calculated the remuneration on that instrument as the government bond yield plus 5,0 % for banks assigned to risk class 1 (the add-on is 5,5 % and 6,0 % for risk classes 2 and 3 respectively).
Norra ametiasutused on seisukohal, et I taseme hübriidväärtpaber vastab eespool esitatud kirjeldusele, ning on selle intressimääraks võtnud riigivõlakirja tootluse pluss 5,0 % pankade puhul, kes jäävad 1. riskiklassi (2. ja 3. riskiklassi kuuluvate pankade puhul on lisaintress vastavalt 5,5 % ja 6,0 %).
They have indicated that Norges Bank has estimated the CDS spread of DnB NOR (the biggest Norwegian bank and the only one for which CDS data is available) at 100 basis points.
Nad on märkinud, et Norra keskpanga hinnangul on DnB NOR-i (Norra suurim pank ja ainus, kelle kohta on olemas krediidiriski vahetustehingute andmed) krediidiriski vahetustehingute hinnavahe 100 baaspunkti.
Since the relevant data does not exist for the other Norwegian banks, the authorities have applied the same add-on for all banks.
Kuna teiste Norra pankade kohta selliseid andmeid ei ole, on Norra ametiasutused sama lisaintressi ette näinud kõikidele pankadele.
Applying the ECB methodology would therefore result in a minimum add-on of 400 basis points.
EKP meetodit järgides oleks lisaintress seega vähemalt 400 baaspunkti.
As noted above, the minimum add-on under the notified scheme is 500 basis points, and it therefore complies with the Guidelines in this respect.
Nagu eespool märgitud, on teatatud kava raames ette nähtud minimaalne lisaintress 500 baaspunkti ning seepärast on see selles suhtes suunistega kooskõlas.
The required rate of return on ordinary shares is calculated as the government bond yield plus an equity risk premium of 500 basis points plus 100 basis points to cover operational costs and provide exit incentive.
Lihtaktsiate nõutavaks intressimääraks võetakse riigivõlakirjade tootlus pluss 500 baaspunkti aktsiate riskipreemiaks pluss 100 baaspunkti tegevuskulude katteks ja kava kasutamise lõpetamise stimuleerimiseks.
For other instruments having economic features similar to ordinary shares (including perpetual instruments which convert to ordinary shares), the required rate of return should be close to that for ordinary shares.
Muude, lihtaktsiatele sarnaste majanduslike omadustega instrumentide (kaasa arvatud tähtajatud instrumendid, mis on vahetatavad lihtaktsiateks) nõutav intressimäär peaks olema lihtaktsiate oma lähedane.
The Norwegian authorities have identified the Tier 1 preference capital instrument as falling within the above description and have calculated the remuneration on that instrument as the government bond yield plus 6,0 % for banks assigned to risk class 1 (the add-on is 6,5 % and 7,0 % for risk classes 2 and 3 respectively).
Norra ametiasutused on seisukohal, et I taseme eeliskapitaliinstrument vastab eespool esitatud kirjeldusele, ning on selle intressimääraks võtnud riigivõlakirja tootluse pluss 6,0 % pankade puhul, kes jäävad 1. riskiklassi (2. ja 3. riskiklassi kuuluvate pankade puhul on lisaintress vastavalt 6,5 % ja 7,0 %).
Applying the ECB methodology would result in a minimum add-on of close to 600 basis points and it may therefore be concluded that the add-on for the preference capital instrument is in line with the Recapitalisation Guidelines.
EKP meetodit järgides oleks lisaintress vähemalt ligikaudu 600 baaspunkti, mistõttu võib järeldada, et eeliskapitaliinstrumendi intressimäära lisaintress on rekapitaliseerimise suunistega kooskõlas.
The other element of the remuneration is the government bond yield [40].
Instrumendi intressimäära teine osa on riigivõlakirjade tootlus.
The notified scheme is based on the Norwegian government 5-year bond.
Teatatud kava aluseks on võetud Norra 5-aastased riigivõlakirjad.
However, the notified scheme also leaves applicant banks the option to tie remuneration to the 6-month government certificate.
Samas on teatatud kavas taotlevatele pankadele jäetud võimalus siduda instrumendi intressimäär 6-kuuliste riigivõlasertifikaatidega.
The Authority notes that, at present, the 6-month floating interest rate is approximately 1 percentage point lower than the 5-year fixed government bond rate.
Järelevalveamet märgib, et praegu on 6-kuuliste riigivõlasertifikaatide ujuv intressimäär 5-aastaste riigivõlakirjade fikseeritud intressimäärast umbes 1 protsendipunkti võrra madalam.
Thus, the remuneration would today be approximately 1 percentage point lower for a bank exercising the option of remuneration based on the 6-month floating rate.The Norwegian authorities have argued that the two ways of pricing the capital injections are normally equivalent.
Seega oleks panga puhul, kes otsustab 6-kuuliste riigivõlasertifikaatide ujuva intressimäära kasuks, intressimäär praegu umbes 1 protsendipunkti võrra madalam.Norra ametiasutused on väitnud, et mõlemad kapitalisüstide hinna kujundamise meetodid annavad harilikult sama tulemuse.
They illustrate this by calculating the remuneration based on both the current 5-year Norwegian government bond rate and the net present cost of 6-month government certificates in the futures market for the 5-year period.
Selle näiteks võtavad nad viie aasta intressimäära arvutamisel aluseks nii Norra 5-aastaste riigivõlakirjade praeguse intressimäära kui ka 6-kuuliste riigivõlasertifikaatide kulu nüüdisväärtuse futuuriturgudel viie aasta jooksul.
This is based on the theory that parity between fixed and floating interest rates will be ensured over time.
See põhineb teoorial, et aja jooksul saavutatakse ujuva ja fikseeritud intressimäära pariteet.
Although the calculations are based on expectations and do not guarantee that the interest will always be the same as predicted, the Authority concludes that, on the basis of available data, it is likely that the remuneration tied to a 6-month government certificate will be within the price corridor established on the basis of the methodology described above.
Kuigi need arvutused põhinevad eeldustel ja alati ei ole tagatud, et tegelik intress kujuneb samaks mis prognoositud, on järelevalveamet seisukohal, et olemasolevaid andmeid arvesse võttes on tõenäoline, et 6-kuuliste riigivõlasertifikaatidega seotud intressimäär jääb eespool kirjeldatud meetodi järgi moodustatud hinnakoridori sisse.
Moreover, the Authority has taken note of the fact that the add-on elements are above the minimum required under the Recapitalisation Guidelines.
Lisaks on järelevalveamet võtnud teatavaks, et instrumendi intressimäära lisaintressid ületavad rekapitaliseerimise suunistes sätestatud miinimumi.
Having dealt with the appropriate benchmark interest rate and the characteristics of the instruments on offer, the next element of remuneration to consider is the risk profile of the beneficiary.
Olles käsitlenud võrdlusintressimäära ja pakutavate instrumentide omaduste küsimust, tuleb instrumendi intressimäära järgmise osana kaaluda abisaaja riskiprofiili.
As noted above the Fund shall assign each bank to one of three risk classes, based on objective criteria [41].
Nagu eespool märgitud, määrab fond iga panga objektiivsete kriteeriumide alusel ühte kolmest riskiklassist.
The risk class will determine the coupon to be paid on the injected capital.
Määratud riskiklass määrab ära saadud kapitalisüsti kupongi.
Annex 1 to the Recapitalisation Guidelines gives more information on how the risk profile of the beneficiary is to be assessed and identifies capital adequacy, the size of the recapitalisation, current CDS spreads and the rating and outlook of the applicant bank as relevant indicators.
Rekapitaliseerimise suuniste 1. lisas on rohkem teavet selle kohta, kuidas tuleb abisaaja riskiprofiili hinnata, ning ühtlasi on seal asjaomaste näitajatena nimetatud kapitali adekvaatsust, rekapitaliseerimise mahtu, krediidiriski vahetustehingute praeguseid hinnavahesid ning taotleva panga reitingut ja prognoose.
The Authority is of the opinion that the method of assessment by the Fund described above under Section I.5.3 above takes sufficient account of these various indicators and therefore leads to an appropriate classification of the applicant banks in terms of risk.
Järelevalveamet on seisukohal, et eespool I jaotise punktis 5.3 kirjeldatud meetod, mida fond hindamisel kasutab, võtab neid mitmesuguseid näitajaid piisavalt arvesse ning annab tulemuseks taotlevate pankade määramise õigetesse riskiklassidesse.
The Norwegian authorities have included an extra 50 basis points in the remuneration for banks in risk class 2 and an extra 100 basis points for those in risk class 3.
Norra ametiasutused on 2. riskiklassi pankade instrumendi intressimäärale lisanud täiendavad 50 baaspunkti ja 3. riskiklassi pankade instrumendi intressimäärale 100 baaspunkti.
The rationale for this has been explained as the difference observed between the credit spread of the subordinated debt of DnB NOR and that of other Norwegian banks as mark-ups to the estimated DnB NOR CDS spread.
Seda on põhjendatud DnB NOR-i ja teiste Norra pankade allutatud laenude intressimäärade vahedega kui juurdehindlusena DnB NOR-i krediidiriski vahetustehingute hinnavahele.
The spread between the lowest and highest yield was observed to be no greater than approximately 100 basis points and the add-ons for the medium and high risk classes were therefore set at 50 and 100 basis points respectively.
Tuvastati, et madalaima ja kõrgeima tootluse vahe ei ole suurem kui ligikaudu 100 baaspunkti, mistõttu keskmise ja kõrge riski klassi pankade instrumendi intressimäära lisaintress määrati vastavalt 50 ja 100 baaspunkti.
The final element of remuneration identified in the Guidelines are the exit incentives built into the scheme.
Intressimäära viimane suunistes käsitletud osa on kava kasutamise lõpetamise stiimulid, mis on kavas ette nähtud.
In this respect, the Authority notes that remuneration on the Hybrid Tier 1 security (which may be redeemed at any time) is increased by 1 percentage point annually in each of years 4 and 5 and maintains that higher coupon until redemption.
Sellega seoses märgib järelevalveamet, et I taseme hübriidväärtpaberi puhul (mille võib mis tahes ajal lunastada) suurendatakse intressimäära neljandal ja viiendal aastal kummalgi juhul 1 protsendipunkti võrra, mis jääb kehtima kuni väärtpaberi lunastamiseni.
With respect to the Tier 1 preference capital instrument, redemption is only possible after 3 years have elapsed and at the end of the fifth year, the instrument is automatically converted into ordinary shares.
I taseme eeliskapitaliinstrumendi puhul on lunastamine võimalik alles kolme aasta möödudes ja viienda aasta lõpus vahetatakse instrument automaatselt lihtaktsiateks.
However, it is stipulated in the Regulation that 1) redemption shall be at no less than par value and shall increase in years 4 and 5, and 2) conversion to shares at the end of year 5 shall be on such terms as to provide the bank with incentives to redeem the instrument before automatic conversion would take place.
Määruses on siiski sätestatud, et 1) lunastusväärtus ei tohi olla alla nimiväärtuse ning suureneb neljandal ja viiendal aastal, ning 2) aktsiateks vahetamine viienda aasta lõpus peab toimuma tingimustel, mis motiveerib panka lunastama instrumenti enne automaatset vahetumist.
The Norwegian authorities have also indicated that, as an additional incentive for redemption, the conversion mechanism should also be more favourable to the Fund than a conversion at the then market price, thus requiring a significant dilution of existing shareholders.
Norra ametiasutused on samuti märkinud, et täiendava stiimulina instrumendi ennetähtaegseks lunastamiseks peaks vahetamine toimuma hinnaga, mis on fondile soodsam kui sellel ajal kehtiv turuhind, millega vahetamise korral kaasneks olemasolevate aktsionäride positsiooni oluline nõrgenemine.
The Authority considers that, taking all of these elements into account, the notified scheme provides for an overall level of remuneration in line with the principles laid down in the Recapitalisation Guidelines.
Järelevalveamet leiab, et kõiki neid elemente arvesse võttes on instrumendi intressimäär teatatud kavas ette nähtud üldiselt tasemel, mis on kooskõlas rekapitaliseerimise suunistes sätestatud põhimõtetega.
In addition to remuneration and exit incentives, the Recapitalisation Guidelines also refer to safeguards against abuse of aid and distortion of competition and require EFTA States to attach effective and enforceable national safeguards to recapitalisation which ensure that the injected capital is used to sustain lending to the real economy so that the objective of financing the real economy is effectively attained [42].
Peale instrumendi intressimäära ja kava kasutamise lõpetamise stiimulite on rekapitaliseerimise suunistes osutatud ka kaitsemeetmetele abi kuritarvitamise ja konkurentsimoonutuste vastu ning EFTA riikide jaoks sätestatud nõue siduda rekapitaliseerimisega tõhusad ja jõustatavad riiklikud kaitsemeetmed, mis tagavad, et süstitud kapitali kasutatakse reaalmajandusele laenamise toetamiseks, nii et reaalmajanduse rahastamise eesmärk saavutatakse ka tegelikult.
The Authority notes in this respect that the notified scheme contains behavioural commitments imposed on the banks benefiting from a capital injection to ensure that the funds are not used for other purposes than to support lending to the real economy.
Sellega seoses märgib järelevalveamet, et teatatud kava näeb ette kapitalisüste saavate pankade käitumist reguleerivad kohustused, mis peavad tagama, et saadud vahendeid kasutatakse ainult reaalmajandusele laenamise toetamiseks.
Section 6 of the Regulation ensures that the Fund is regularly informed of the lending policy of beneficiary banks, Section 8 requires banks benefiting from a capital injection to commit to use it in line with the aims of the scheme, not contrary to the purpose thereof which is to foster lending to the real economy and Section 14 gives the Fund the power to take measures to ensure that the terms governing the capital injection are complied with.
Määruse paragrahv 6 tagab, et fondi hoitakse abi saanud panga laenupoliitikaga kursis, paragrahv 8 kohustab kapitalisüsti saanud panku kasutama seda kooskõlas kava eesmärkidega ja mitte nendega vastuolus, s.o reaalmajandusele laenamise edendamiseks, ning paragrahv 14 annab fondile volituse võtta meetmeid selle tagamiseks, et kapitalisüstiga seotud tingimusi täidetakse.
Finally, the Authority notes that the Norwegian authorities do not have in place any other State aid measures aimed at the banking sector.
Lõpetuseks märgib järelevalveamet, et Norra ametiasutused ei ole pangandussektori suhtes rakendanud muid riigiabimeetmeid.
On the basis of the foregoing assessment, the Authority considers that the scheme for temporary recapitalisation of fundamentally sound banks in order to foster financial stability and lending to the real economy which the Norwegian authorities are planning to implement is compatible with the functioning of the EEA Agreement within the meaning of Article 61 EEA, read in conjunction with the Recapitalisation Guidelines.
Eespool kirjeldatud hindamise tulemusel on järelevalveamet seisukohal, et põhimõtteliselt elujõuliste pankade ajutise rekapitaliseerimise kava, millega suurendada finantsstabiilsust ja reaalmajandusele laenamist, mida Norra ametiasutused kavatsevad rakendada, sobib kokku EMP lepinguga selle artikli 61 tähenduses, koosmõjus rekapitaliseerimise suunistega.
The Norwegian authorities are reminded of the obligation resulting from Article 21 of Part II of Protocol 3, read in conjunction with Article 6 of Decision No 195/04/COL, to provide annual reports on the implementation of the scheme.
Norra ametiasutustele meenutatakse kohustust, mis tuleneb protokolli nr 3 II osa artiklist 21 koosmõjus otsuse nr 195/04/COL artikliga 6, esitada aastaaruandeid kava rakendamise kohta.
The Norwegian authorities are also reminded that all plans to modify this scheme must be notified to the Authority,
Samuti meenutatakse Norra ametiasutustele kohustust teatada järelevalveametile kõikidest kava muudatustest.