natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As part of the requirement in Article 3(3)(c) of Directive 2011/61/EU AIFMs shall provide for each AIF the offering document or a relevant extract from the offering document or a general description of the investment strategy.
Direktiivi 2011/61/EL artikli 3 lõike 3 punkti c kohase nõude osana esitab AIFi valitseja iga AIFi kohta pakkumisdokumendi või selle asjakohase väljavõtte või investeerimisstrateegia üldkirjelduse.
The relevant extract from the offering document and the description of the investment strategy shall include at least the following information:
Pakkumisdokumendi asjakohane väljavõte ja investeerimisstrateegia üldkirjeldus hõlmavad vähemalt järgmist teavet:
the main categories of assets in which the AIF may invest;
peamised varaklassid, millesse AIF võib investeerida;
any industrial, geographic or other market sectors or specific classes of assets which are the focus of the investment strategy;
investeerimisstrateegia keskmeks olev mis tahes tööstus-, geograafiline või muu turusektor või teatav varaklass;
a description of the AIF’s borrowing or leverage policy.
AIFi laenuvõtmis- või finantsvõimenduspoliitika kirjeldus.
Information to be provided by the AIFM under point (d) of Article 3(3) of Directive 2011/61/EU is listed in Article 110(1) of this Regulation.
Teave, mida AIFi valitseja esitab direktiivi 2011/61/EL artikli 3 lõike 3 punkti d kohaselt, on loetletud käesoleva määruse artikli 110 lõikes 1.
It shall be provided in accordance with the pro-forma reporting template as set out in the Annex IV.
Teave esitatakse vastavalt IV lisas sätestatud aruandevormile.
Information collected in accordance with Article 3(3)(d) of Directive 2011/61/EU shall be shared between competent authorities in the Union, with the European Securities and Markets Authority (ESMA) and the European Systemic Risk Board (ESRB) where necessary for the fulfilment of their duties.
Direktiivi 2011/61/EL artikli 3 lõike 3 punkti d kohaselt kogutud teavet jagatakse liidu pädevate asutustega, ESMAga ja Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukoguga, kui seda on vaja nende ülesannete täitmiseks.
The information required for registration purposes shall be updated and provided on an annual basis.
Registreerimiseks vajalikku teavet ajakohastatakse ja esitatakse kord aastas.
For reasons relating to the exercise of their powers under Article 46 of Directive 2011/61/EU, the competent authorities may require an AIFM to provide the information referred to in Article 3 of Directive 2011/61/EU on a more frequent basis.
Seoses direktiivi 2011/61/EL artikli 46 kohaste volituste rakendamisega võivad pädevad asutused nõuda, et AIFi valitseja esitaks direktiivi 2011/61/EL artikli 3 kohase teabe sagedamini.
Calculation of leverage
Finantsvõimenduse arvutamine
(Article 4(3) of Directive 2011/61/EU)
(direktiivi 2011/61/EL artikli 4 lõige 3)
General provisions on the calculation of leverage
Finantsvõimenduse arvutamise üldsätted
Leverage of an AIF shall be expressed as the ratio between the exposure of an AIF and its net asset value.
AIFi finantsvõimendust kajastatakse AIFi riskipositsiooni ja AIFI vara puhasväärtuse suhtena.
AIFMs shall calculate the exposure of the AIFs managed in accordance with the gross method as set out in Article 7 and the commitment method as set out in Article 8.
AIFi valitseja arvutab valitsetava AIFi riskipositsiooni artiklis 7 sätestatud üldmeetodi ja artiklis 8 sätestatud kohustustepõhise meetodil kohaselt.
The Commission shall review, in the light of market developments and no later than 21 July 2015, the calculation methods referred to in the first subparagraph in order to decide whether these methods are sufficient and appropriate for all types of AIFs, or an additional and optional method for calculating leverage should be developed.
Võttes arvesse turusuundumusi ja hiljemalt 21. juuliks 2015 vaatab komisjon läbi esimeses lõigus osutatud arvutusmeetodid, et otsustada, kas kõnealused meetodid on igat liiki AIFide puhul piisavad ja asjakohased või tuleks välja töötada täiendavad ja vabatahtlikud finantsvõimenduse arvutamise meetodid.
Exposure contained in any financial or legal structures involving third parties controlled by the relevant AIF shall be included in the calculation of the exposure where the structures referred to are specifically set up to directly or indirectly increase the exposure at the level of the AIF.
Riskipositsiooni mis tahes sellises finants- või õiguslikus struktuuris, mis hõlmab asjaomase AIFi kontrollitavat kolmandat isikut, võetakse riskipositsiooni arvutamisel arvesse, kui kõnealused struktuurid on konkreetselt loodud selleks, et otseselt või kaudselt suurendada riskipositsiooni AIFi tasandil.
For AIFs whose core investment policy is to acquire control of non-listed companies or issuers, the AIFM shall not include in the calculation of the leverage any exposure that exists at the level of those non-listed companies and issuers provided that the AIF or the AIFM acting on behalf of the AIF does not have to bear potential losses beyond its investment in the respective company or issuer.
AIFide puhul, kelle keskne investeerimispoliitika näeb ette kontrolli omandamist börsil noteerimata äriühingutes või emitentides, ei võta AIFi valitseja finantsvõimenduse arvutamisel arvesse mis tahes riskipositsiooni kõnealuste börsil noteerimata äriühingute või emitentide tasandil, kui AIF või tema nimel tegutsev AIFi valitseja ei pea kandma võimalikku kahju, mis ületab tema investeeringut vastavas äriühingus või emitendis.
AIFMs shall exclude borrowing arrangements entered into if these are temporary in nature and are fully covered by contractual capital commitments from investors in the AIF.
AIFi valitseja ei võta arvesse sõlmitud laenulepinguid, kui need on ajutist laadi ja täielikult kaetud AIFi investorite lepinguliste kapitalikohustustega.
An AIFM shall have appropriately documented procedures to calculate the exposure of each AIF under its management in accordance with the gross method and the commitment method.
AIFi valitsejal on asjakohaselt dokumenteeritud kord iga valitsetava AIFi riskipositsiooni arvutamiseks üldmeetodi ja kohustustepõhise meetodi kohaselt.
The calculation shall be applied consistently over time.
Arvutusmeetodeid kohaldatakse aja jooksul järjepidevalt.
Gross method for calculating the exposure of the AIF
AIFi riskipositsiooni arvutamise üldmeetod
The exposure of an AIF calculated in accordance with the gross method shall be the sum of the absolute values of all positions valued in accordance with Article 19 of Directive 2011/61/EU and all delegated acts adopted pursuant to it.
Üldmeetodil arvutatud AIFi riskipositsioon on direktiivi 2011/61/EL artikli 19 ja kõigi selle alusel vastu võetud delegeeritud õigusaktide kohaselt hinnatud kõigi positsioonide absoluutväärtuste summa.
For the calculation of the exposure of an AIF in accordance with the gross method an AIFM shall:
AIFi riskipositsiooni arvutamiseks üldmeetodil teeb AIFi valitseja järgmist:
exclude the value of any cash and cash equivalents which are highly liquid investments held in the base currency of the AIF, that are readily convertible to a known amount of cash, are subject to an insignificant risk of change in value and provide a return no greater than the rate of a three-month high quality government bond;
jätab välja mis tahes raha ja raha ekvivalendid, mis on AIFi alusvääringus hoitavad väga likviidsed investeeringud, mis on kergesti vahetatavad teadaoleva suurusega rahasummaks ja mille väärtuse muutuse risk on väike ja tootlus ei ületa kolmekuulise kõrgekvaliteedilise riigivõlakirja tootlust;
convert derivative instruments into the equivalent position in their underlying assets using the conversion methodologies set out in Article 10 and the methods set out in paragraphs (4) to (9) and (14) of Annex I;
arvestab tuletisinstrumendid ümber võrdväärsesse alusvara positsiooni, kasutades artiklis 10 sätestatud ümberarvestusmeetodeid ning I lisa punktides 4–9 ja 14 sätestatud meetodeid;
exclude cash borrowings that remain in cash or cash equivalent as referred to in point (a) and where the amounts of that payable are known;
jätab välja laenuvahendid, mida hoitakse punktis a osutatud rahas või raha ekvivalendis ja mille puhul on makstavad summad teada;
include exposure resulting from the reinvestment of cash borrowings, expressed as the higher of the market value of the investment realised or the total amount of the cash borrowed as referred to in paragraphs (1) and (2) of Annex I;
võtab arvesse laenuvahendite reinvesteerimisest tulenevat riskipositsiooni, mida kajastatakse tehtud investeeringute turuväärtusena või I lisa punktide 1 ja 2 kohaste laenuks võetud vahendite kogusummana, olenevalt sellest, kumb on suurem;
include positions within repurchase or reverse repurchase agreements and securities lending or borrowing or other arrangements in accordance with paragraphs (3) and (10) to (13) of Annex I.
võtab arvesse repolepinguid või pöördrepolepinguid ning väärtpaberite laenuks andmise või võtmise tehinguid ning muid I lisa punktide 3 ja 10–13 kohaseid lepinguid.
Commitment method for calculating the exposure of an AIF
AIFi riskipositsiooni arvutamise kohustustepõhine meetod
The exposure of an AIF calculated in accordance with the commitment method shall be the sum of the absolute values of all positions valued in accordance with Article 19 of Directive 2011/61/EU and its corresponding delegated acts, subject to the criteria provided for in paragraphs 2 to 9.
Kohustustepõhisel meetodil arvutatud AIFi riskipositsioon on direktiivi 2011/61/EL artikli 19 ja asjaomaste delegeeritud õigusaktide kohaselt hinnatud kõigi positsioonide absoluutväärtuste summa, mille suhtes kohaldatakse lõigetes 2–9 sätestatud kriteeriume.
For the calculation of the exposure of an AIF in accordance with the commitment method an AIFM shall:
AIFi riskipositsiooni arvutamiseks kohustustepõhisel meetodil teeb AIFi valitseja järgmist:
convert each derivative instrument position into an equivalent position in the underlying asset of that derivative using the conversion methodologies set out in Article 10 and paragraphs (4) to (9) and (14) of Annex II;
arvestab iga tuletisinstrumendi positsiooni ümber asjaomase tuletisinstrumendi alusvara võrdväärsesse positsiooni, kasutades artiklis 10 ning II lisa punktides 4–9 ja 14 sätestatud ümberarvestusmeetodeid;
apply netting and hedging arrangements;
kohaldab tasaarvestus- ja riskimaanduskorda;
calculate the exposure created through the reinvestment of borrowings where such reinvestment increases the exposure of the AIF as defined in paragraphs (1) and (2) of Annex I;
arvutab laenuvahendite reinvesteerimise tulemusel tekkinud riskipositsiooni, kui selline reinvesteerimine suurendab AIFi riskipositsiooni, nagu on määratletud I lisa punktides 1 ja 2;
include other arrangements in the calculation in accordance with paragraphs (3) and (10) to (13) of Annex I.
võtab arvutamisel arvesse muid lepinguid vastavalt I lisa punktidele 3 ja 10–13.
For the purposes of calculating the exposure of an AIF according to the commitment method:
AIFi riskipositsiooni arvutamisel kohustustepõhisel meetodil kohaldatakse järgmist:
netting arrangements shall include combinations of trades on derivative instruments or security positions which refer to the same underlying asset, irrespective — in the case of derivative instruments — of the maturity date of the derivative instruments and where those trades on derivative instruments or security positions are concluded with the sole aim of eliminating the risks linked to positions taken through the other derivative instruments or security positions;
tasaarvestuskord hõlmab sama alusvaraga seotud tuletisinstrumentide või väärtpaberipositsioonide tehingute kombinatsioone, olenemata tuletisinstrumentide puhul nende lõpptähtajast, ning mille puhul kõnealused tuletisinstrumentide või väärtpaberipositsioonide tehingud tehakse ainsa eesmärgiga maandada riskid, mis on seotud muude tuletisinstrumentide või väärtpaberipositsioonidega võetud positsioonidega;
hedging arrangements shall include combinations of trades on derivative instruments or security positions which do not necessarily refer to the same underlying asset and where those trades on derivative instruments or security positions are concluded with the sole aim of offsetting risks linked to positions taken through the other derivative instruments or security positions.
riskimaanduskord hõlmab selliste tuletisinstrumentide või väärtpaberipositsioonide tehingute kombinatsioone, mis ei ole tingimata seotud sama alusvaraga ning mille puhul kõnealused tuletisinstrumentide või väärtpaberipositsioonide tehingud tehakse ainsa eesmärgiga katta riskid, mis on seotud muude tuletisinstrumentide või väärtpaberipositsioonidega võetud positsioonidega;
By way of derogation from paragraph 2, a derivative instrument shall not be converted into an equivalent position in the underlying asset if it has all of the following characteristics:
Erandina lõikest 2 ei arvestata tuletisinstrumenti ümber võrdväärsesse alusvara positsiooni, kui tuletisinstrumendil on kõik järgmised omadused:
it swaps the performance of financial assets held in the AIF’s portfolio for the performance of other reference financial assets;
sellega vahetatakse AIFi portfellis olevate finantsvarade tootlus muu aluseks oleva finantsvara tootluse vastu;
it totally offsets the risks of the swapped assets held in the AIF’s portfolio so that the AIF’s performance does not depend on the performance of the swapped assets;
sellega täielikult kaetakse AIFi portfellis olevate vahetatud varade riskid, nii et AIFi tootlus ei sõltu vahetatud varade tootlusest;
it includes neither additional optional features, nor leverage clauses nor other additional risks as compared to a direct holding of the reference financial assets.
see ei hõlma võrreldes alusfinantsvara otsese hoidmisega täiendavaid valikuvõimalusi, finantsvõimendusklausleid ega muid täiendavaid riske.
By way of derogation from paragraph 2, a derivative instrument shall not be converted into an equivalent position in the underlying asset when calculating the exposure according to the commitment method if it meets both of the following conditions:
Erandina lõikest 2 ei arvestata tuletisinstrumenti ümber võrdväärsesse alusvara positsiooni, kui riskipositsiooni arvutamisel kohustustepõhisel meetodil on täidetud mõlemad järgmised tingimused:
the combined holding by the AIF of a derivative instrument relating to a financial asset and cash which is invested in cash equivalent as defined in Article 7(a) is equivalent to holding a long position in the given financial asset;
AIFi kombineeritud positsiooni hoidmine finantsvaraga seotud tuletisinstrumendis ja artikli 7 punktis a määratletud raha ekvivalenti investeeritud rahas on võrdväärne asjaomase finantsvara pika positsiooni hoidmisega;
the derivative instrument shall not generate any incremental exposure and leverage or risk.
tuletisinstrumendiga ei kaasne täiendavat riskipositsiooni ega finantsvõimendust või riski.
Hedging arrangements shall be taken into account when calculating the exposure of an AIF only if they comply with all the following conditions:
AIFi riskipositsiooni arvutamisel võetakse riskimaanduskorda arvesse ainult juhul, kui see vastab kõigile järgmistele tingimustele:
the positions involved within the hedging relationship do not aim to generate a return and general and specific risks are offset;
maandusega seotud positsioonide eesmärk ei ole tagada tootlust ning üldriskid ja spetsiifilised riskid on kaetud;
there is a verifiable reduction of market risk at the level of the AIF;
oluliselt väheneb tururisk AIFi tasandil;
the risks linked to derivative instruments, general and specific, if any, are offset;
tuletisinstrumendiga seotud üldriskid ja spetsiifilised riskid (kui neid on) on kaetud;
the hedging arrangements relate to the same asset class;
riskimaanduskord on seotud sama varaklassiga;
they are efficient in stressed market conditions.
riskimaanduskord on halvenenud turutingimustes tõhus.
Subject to paragraph 6, derivative instruments used for currency hedging purposes and that do not add any incremental exposure, leverage or other risks shall not be included in the calculation.
Lõike 6 kohaldamisel ei võeta arvutamisel arvesse valuutariski maandamiseks kasutatavaid tuletisinstrumente, millega ei kaasne täiendavat riskipositsiooni, finantsvõimendust ega riski.
An AIFM shall net positions in any of the following cases:
AIFi valitseja tasaarvestab positsioonid järgmistel juhtudel:
between derivative instruments, provided they refer to the same underlying asset, even if the maturity date of the derivative instruments is different;
tuletisinstrumentide vahel, kui need on seotud sama alusvaraga, isegi kui tuletisinstrumentide lõpptähtaeg on erinev;
between a derivative instrument whose underlying asset is a transferable security, money market instrument or units in a collective investment undertaking as referred to in points 1 to 3 of Section C of Annex I to Directive 2004/39/EC, and that same corresponding underlying asset.
tuletisinstrumendi, mille alusvara on direktiivi 2004/39/EÜ I lisa C jao punktides 1–3 osutatud vabalt võõrandatavad väärtpaberid, rahaturuinstrumendid või ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtja osakud, ning sama vastava alusvara vahel.
AIFMs managing AIFs that, in accordance with their core investment policy, primarily invest in interest rate derivatives shall make use of specific duration netting rules in order to take into account the correlation between the maturity segments of the interest rate curve as set out in Article 11.
AIFi valitseja, kes valitseb AIFi, mis vastavalt kesksele investeerimispoliitikale investeerib peamiselt intressimäära tuletisinstrumentidesse, kasutab intressikõvera lõpptähtajavööndite vahelise korrelatsiooni arvessevõtmiseks artikli 11 kohaseid kestuse tasaarvestamise erieeskirju.
Methods of increasing the exposure of an AIF
AIFi riskipositsiooni suurendamise meetodid
When calculating exposure AIFMs shall use the methods set out in Annex I for the situations referred to therein.
AIFi valitseja kasutab I lisas osutatud juhtudel riskipositsiooni arvutamiseks kõnealuses lisas sätestatud meetodeid.
Conversion methodologies for derivative instruments
Tuletisinstrumentide puhul kasutatavad ümberarvestusmeetodid
AIFMs shall use the conversion methodologies set out in Annex II for the derivative instruments referred to therein.
AIFi valitseja kasutab II lisas osutatud tuletisinstrumentide puhul riskipositsiooni arvutamiseks kõnealuses lisas sätestatud ümberarvestusmeetodeid.
Duration netting rules
Kestuse tasaarvestamise eeskirjad
Duration netting rules shall be applied by AIFMs when calculating the exposure of AIFs according to Article 8(9).
AIFi riskipositsiooni arvutamisel vastavalt artikli 8 lõikele 9 kohaldab AIFi valitseja kestuse tasaarvestamise eeskirju.
The duration-netting rules shall not be used where they would lead to a misrepresentation of the risk profile of the AIF.
Kestuse tasaarvestamise eeskirju ei kasutata, kui see moonutataks AIFi riskiprofiili.
AIFMs availing themselves of those netting rules shall not include other sources of risk such as volatility in their interest rate strategy.
Kõnealuseid tasaarvestamise eeskirju kasutav AIFi valitseja ei hõlma intressimäära strateegiasse muid riskiallikaid, nagu volatiilsus.
Consequently, interest rate arbitrage strategies shall not apply those netting rules.
Seega ei kohaldata kõnealuseid tasaarvestamise eeskirju intressimäära arbitraaži strateegiate suhtes.
The use of those duration-netting rules shall not generate any unjustified level of leverage through investment in short-term positions.
Kõnealuste kestuse tasaarvestamise eeskirjade kasutamisega ei tohi kaasneda põhjendamatut finantsvõimenduse taset tulenevalt lühiajalistesse positsioonidesse investeerimisest.
Short-dated interest rate derivatives shall not be the main source of performance for an AIF with medium duration which uses the duration netting rules.
Lähikese tähtajaga intressimäära tuletisinstrumendid ei tohi olla kestuse tasaarvestamise eeskirju kohaldava keskpika kestusega AIFi tootluse peamine allikas.
Interest rate derivatives shall be converted into their equivalent underlying asset position and netted in accordance with Annex III.
Intressimäära tuletisinstrumendid arvestatakse ümber võrdväärsesse alusvara positsiooni ja tasaarvestatakse vastavalt III lisale.
An AIF making use of the duration-netting rules may still make use of the hedging framework.
Kestuse tasaarvestamise eeskirju kohaldav AIF võib kasutada riskimaandusraamistikku.
Duration netting rules may be applied only to the interest rate derivatives which are not included in hedging arrangements.
Kestuse tasaarvestamise eeskirju võib kohaldada ainult intressimäära tuletisinstrumentide suhtes, mida ei hõlma riskimaanduskord.
Additional own funds and professional indemnity insurance
Täiendavad omavahendid ja kutsekindlustus
(Article 9(7) and Article 15 of Directive 2011/61/EU)
(direktiivi 2011/61/EL artikli 9 lõige 7 ja artikkel 15)
Professional liability risks
Kutsealase vastutusega seotud riskid
The professional liability risks to be covered pursuant to Article 9(7) of Directive 2011/61/EU shall be risks of loss or damage caused by a relevant person through the negligent performance of activities for which the AIFM has legal responsibility.
Direktiivi 2011/61/EL artikli 9 lõike 7 kohaselt kaetavad kutsealase vastutusega seotud riskid tulenevad kahjust, mida võib põhjustada asjaomane isik hooletust tegevusest, mille eest õiguslikult vastutab AIFi valitseja.
Professional liability risks as defined in paragraph 1 shall include, without being limited to, risks of:
Lõikes 1 määratletud kutsealase vastutusega seotud riskid hõlmavad muu hulgas järgmist:
loss of documents evidencing title of assets of the AIF;
AIFi varade omandiõigust tõendavate dokumentide kaotsiminek;
misrepresentations or misleading statements made to the AIF or its investors;
AIFile või selle investoritele esitatud vääralt kajastatud teave või eksitavad avaldused;
acts, errors or omissions resulting in a breach of:
tegevus, vead või tegevusetus, mille tulemusel rikutakse järgmist:
legal and regulatory obligations;
õiguslikud ja regulatiivsed kohustused;
duty of skill and care towards the AIF and its investors;
oskuse ja hoolikuse kohustus AIFi ja selle investorite suhtes;
fiduciary duties;
usaldussuhtest tulenevad kohustused;
obligations of confidentiality;
konfidentsiaalsuskohustused;
AIF rules or instruments of incorporation;
AIFi tingimused või põhikiri;
terms of appointment of the AIFM by the AIF;
tingimused, mille alusel määrab AIF oma valitseja;
failure to establish, implement and maintain appropriate procedures to prevent dishonest, fraudulent or malicious acts;
suutmatus kehtestada, rakendada ja säilitada asjakohane kord ebaausa ja kuritahtliku tegevuse või pettuste vältimiseks;
improperly carried out valuation of assets or calculation of unit/share prices;
valesti hinnatud varad või valesti arvutatud osaku/aktsia hind;
losses arising from business disruption, system failures, failure of transaction processing or process management.
äritegevuse häirest, süsteemirikkest, tehingu ebaõnnestunud teostamisest või protsessi ebaõnnestunud juhtimisest tulenev kahju.
Professional liability risks shall be covered at all times either through appropriate additional own funds determined in accordance with Article 14 or through appropriate coverage of professional indemnity insurance determined in accordance with Article 15.
Kutsealase vastutusega seotud riskid kaetakse alati artikli 14 kohaselt kindlaks määratud asjakohaste täiendavate omavahenditega või artikli 15 kohaselt kindlaks määratud asjakohase kutsekindlustusega.
Qualitative requirements addressing professional liability risks
Kutsealase vastutusega seotud riskide puhul kohaldatavad kvalitatiivsed nõuded