natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The AIF will incur a financing cost from engaging in this transaction and will therefore need to re-invest the cash proceeds (effectively cash collateral) in order to generate a return greater than the financing cost incurred.
AIF kannab selle tehingu sõlmimisest tulenevad finantseerimiskulud ning seepärast on tal vaja rahalaekumised (sisuliselt rahaline tagatis) reinvesteerida, et saada investeeringutelt rohkem tulu kui oli tehtud finantseerimiskulusid.
This reinvestment of ‘cash collateral’ means that incremental market risk will be carried by the AIF and consequently must be taken into account in the global exposure calculation.
„Rahalise tagatise” reinvesteerimine tähendab, et AIF kannab täiendava tururiski ja seepärast tuleb seda arvesse võtta üldriski arvutamisel.
The economic risks and rewards of the ‘sold’ securities remain with the AIF.
„Müüdud” väärtpaberite majanduslikud riskid ja hüved kuuluvad AIFile.
Also, a repo transaction will almost always give rise to leverage as the cash collateral will be reinvested.
Samuti kaasneb repotehinguga peaaegu alati finantsvõimendus, sest rahaline tagatis reinvesteeritakse.
In the event that non-cash collateral is received as part of the transaction and this collateral is further used as part of another repo, or stock-loan agreement, the full market value of the collateral must be included in the global exposure amount.
Juhul kui tehingu osana saadakse mitterahaline tagatis ning seda tagatist kasutatakse teise repotehingu osana või väärtpaberite laenuks andmise lepingu korral, tuleb tagatise täielikku turuväärtust üldises riskipositsioonis arvesse võtta.
The exposure of the AIF is increased by the reinvested part of the cash collateral.
AIFi riskipositsiooni suurendatakse rahalise tagatise reinvesteeritud osa võrra.
Reverse repurchase agreements:
Pöördrepolepingud:
This transaction occurs where an AIF ‘purchases’ securities from a repo counterparty and agrees to sell them back at an agreed price in the future.
selline tehing toimub, kui AIF „ostab” väärtpaberid repolepingu vastaspoolelt ja nõustub müüma need tulevikus tagasi kokkulepitud hinna eest.
AIFs normally engage in these transactions to generate a low-risk money-market type return, and the ‘purchased’ securities act as collateral.
AIFid osalevad tavaliselt sellistes tehingutes, et teenida madala riskiga rahaturu liiki tulu ning „ostetud” väärtpabereid kasutatakse tagatisena.
Therefore no global exposure is generated;
Seepärast üldist riskipositsiooni ei teki;
nor does the AIF take on the risks and rewards of the ‘purchased’ securities, i.e. there is no incremental market risk.
samuti ei võta AIF endale „ostetud” väärtpaberitega seotud riske ja hüvesid, st puudub täiendav tururisk.
However, it is possible for the ‘purchased’ securities to be further used as part of a repo or security-loan transaction, as described above, and in that case the full market value of the securities must be included in the global exposure amount.
Siiski on „ostetud” väärtpabereid võimalik edasi kasutada repotehingu või väärtpaberite laenuks andmise tehingu osana, nagu eespool kirjeldatud, ning sel juhul tuleb väärtpaberite kogu turuväärtust üldises riskipositsioonis arvesse võtta.
The economic risks and rewards of the purchased securities remain with the counterparty and therefore this does not increase the exposure of the AIF.
Ostetud väärtpaberite majanduslikud riskid ja hüved kuuluvad vastaspoolele ja seepärast see ei suurenda AIFi riskipositsiooni.
Securities lending arrangements:
Väärtpaberite laenuks andmise lepingud:
An AIF engaging in a securities lending transaction will lend a security to a security-borrowing counterparty (who will normally borrow the security to cover a physical short sale transaction) for an agreed fee.
väärtpaberite laenuks andmise tehingus osalev AIF annab väärtpaberi väärtpaberit laenuks võtvale vastaspoolele (kes tavaliselt võtab väärtpaberi laenuks, et katta reaalset lühikeseks müügi tehingut) laenuks kokkulepitud tasu eest.
The security borrower will deliver either cash or non-cash collateral to the AIF.
Väärtpaberi laenuks võtja loovutab AIFile kas rahalise või mitterahalise tagatise.
Only where cash collateral is reinvested in instruments other than those defined in Article 7 point (a) will global exposure be created.
Üldine riskipositsioon tekib ainult siis, kui rahaline tagatis reinvesteeritakse muudesse instrumentidesse kui artikli 7 punktis a määratletud instrumendid.
If the non-cash collateral is further used as part of a repo or another security lending transaction, the full market value of the securities must be included in the global exposure amount as described above.
Kui mitterahalist tagatist kasutatakse repotehingu või muu väärtpaberite laenuks andmise tehingu osana, võetakse väärtpaberite täielikku turuväärtust üldises riskipositsioonis arvesse vastavalt eespool kirjeldatule.
Exposure is created to the extent that the cash collateral has been reinvested.
Riskipositsioon tekib ulatuses, mil määral rahaline tagatis on reinvesteeritud.
Securities borrowing arrangements:
Väärtpaberite laenuks võtmise lepingud:
An AIF engaging in the borrowing of securities will borrow a security from a security-lending counterparty for an agreed fee.
väärtpabereid laenuks võttev AIF võtab väärtpaberi laenuks väärtpaberit laenuks andvalt vastaspoolelt kokkulepitud tasu eest.
The AIF will then sell the security in the market.
Seejärel AIF müüb väärtpaberi turul.
The AIF is now short that security.
AIFil on nüüd selles väärtpaberis lühike positsioon.
To the extent that the cash proceeds from the sale are reinvested this will also increase the exposure of the AIF.
Ka see suurendab AIFi riskipositsiooni ulatuses, mil määral müügist saadud rahalaekumised on reinvesteeritud.
Exposure is the market value of the shorted securities;
Riskipositsioon on lühikeseks müüdud väärtpaberite turuväärtus;
additional exposure is created to the extent that the cash received is reinvested.
täiendav riskipositsioon tekib ulatuses, mil määral saadud raha on reinvesteeritud.
Credit default swaps:
Krediidiriski vahetustehingud:
A credit default swap (CDS) is a credit derivative agreement that gives the buyer protection, usually the full recovery, in case the reference entity defaults or suffers a credit event.
krediidiriski vahetustehing on krediididerivatiivi leping, millega antakse ostjale kaitse (tavaliselt tagatakse investeeringu täielik tagasisaamine) aluseks oleva üksuse makseviivituse või krediidisündmuse korral.
In return the seller of the CDS receives from the buyer a regular fee, called the spread.
Vastutasuks saab krediidiriski vahetuslepingu müüja ostjalt tavapärase tasu, mida nimetatakse riskimarginaaliks.
For the protection seller, the exposure is the higher of the market value of the underlying reference assets or the notional value of the credit default swap.
Kaitse müüja jaoks on riskipositsioon kas alusvarade turuväärtus või krediidiriski vahetustehingu tingimuslik väärtus, sõltuvalt sellest, kumb neist on suurem.
For the protection buyer, the exposure is the market value of the underlying reference asset.
Kaitse ostja jaoks on riskipositsioon alusvara turuväärtus.
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of standard derivatives:
Järgneva standardsete tuletisinstrumentide mittetäieliku loetelu suhtes kohaldatakse järgmiseid ümberarvestusmeetodeid.
Bond future Number of contracts * notional contract size * market price of the cheapest-to-deliver reference bond
Võlakirjafutuur lepingute arv * lepingu tinglik maht * tehingu tingimuste aluseks oleva odavaima ülekantava võlakirja turuhind
Interest rate future Number of contracts * notional contract size
Intressimäära futuur lepingute arv * lepingu tinglik maht
Currency future Number of contracts * notional contract size
Valuutafutuur lepingute arv * lepingu tinglik maht
Equity future Number of contracts * notional contract size * market price of underlying equity share
Aktsiafutuur lepingute arv * lepingu tingimuslik maht * aluseks oleva aktsia turuhind
Index futures Number of contracts * notional contract size * index level
Indeksifutuurid lepingute arv * lepingu tinglik maht * indeksi tase
Plain vanilla options (bought/sold puts and calls)
Lihtsad (plain vanilla) optsioonid (ostetud/müüdud müügi- ja ostuoptsioonid)
Plain vanilla bond option Notional contract value * market value of underlying reference bond * delta
Lihtne võlakirjaoptsioon lepingu tinglik väärtus * aluseks oleva alusvõlakirja turuväärtus * delta
Plain vanilla equity option Number of contracts * notional contract size* market value of underlying equity share * delta
Lihtne aktsiaoptsioon lepingute arv * lepingu tinglik maht * aluseks oleva aktsia turuväärtus * delta
Plain vanilla interest rate option Notional contract value * delta
Lihtne intressimääraoptsioon lepingu tingimuslik väärtus * delta
Plain vanilla currency option Notional contract value of currency leg(s) * delta
Lihtne valuutaoptsioon valuuta pool(t)e tinglik lepinguline väärtus * delta
Plain vanilla index options Number of contracts * notional contract size * index level * delta
Lihtne indeksioptsioon lepingute arv * lepingu tinglik maht * indeksi tase * delta
Plain vanilla options on futures Number of contracts * notional contract size * market value of underlying asset * delta
Lihtsad futuurioptsioonid lepingute arv * lepingu tinglik maht * alusvara turuväärtus * delta
Plain vanilla swaptions Reference swap commitment conversion amount * delta
Lihtsad vahetusoptsioonid aluseks oleva vahetustehingu ümberarvutamisel kohustustepõhise meetodi alusel saadud summa * delta
Warrants and rights Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument * delta
Ostutähed ja õigused aktsiate/võlakirjade arv * aluseks oleva alusinstrumendi turuväärtus * delta
Swaps
Vahetuslepingud
Plain vanilla fixed/floating rate interest rate and inflation swaps notional contract value
Lihtsad fikseeritud/ujuva intressimäära ja inflatsiooni vahetuslepingud lepingu tinglik väärtus
Currency swaps Notional value of currency leg(s)
Valuuta vahetuslepingud valuuta pool(t)e tinglik väärtus
Cross currency interest rate swaps Notional value of currency leg(s)
Erinevate valuutade intressimäära vahetuslepingud valuuta pool(t)e tinglik väärtus
Basic total return swap Underlying market value of reference asset(s)
Kogutulu vahetustehing aluseks oleva(te) alusvara(de) turuväärtus
Non-basic total return swap Cumulative underlying market value of both legs of the TRS
Teisendatud kogutulu vahetustehing kogutulu vahetustehingu mõlema poole kumulatiivne aluseks olev turuväärtus
Single name credit default swap Protection seller The higher of the market value of the underlying reference asset or the notional value of the Credit Default Swap.
Ühe alusvaraga krediidiriski vahetusleping Kaitse müüja aluseks oleva alusvara turuväärtus või krediidiriski vahetustehingu tingimuslik väärtus, sõltuvalt sellest, kumb neist on suurem.
Protection buyer Market value of the underlying reference asset
Kaitse ostja aluseks oleva alusvara turuväärtus
Contract for differences Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument
Hinnavaheleping aktsiate/võlakirjade arv * aluseks oleva alusinstrumendi turuväärtus
Forwards
Forvardid
FX forward notional value of currency leg(s)
Välisvaluuta forvard valuuta pool(t)e tinglik väärtus
Forward rate agreement notional value
Intressiforvard tinglik väärtus
Leveraged exposure to indices with embedded leverage
Finantsvõimendusega riskipositsioon finantsvõimendusega indeksites
A derivative providing leveraged exposure to an underlying index, or indices that embed leveraged exposure to their portfolio, must apply the standard applicable commitment approach to the assets in question.
Tuletisinstrumentide puhul, millega võetakse finantsvõimendusega riskipositsioon alusindeksis või indeksites, millest tuleneb finantsvõimendusega riskipositsioon portfellis, kohaldatakse asjaomaste varade suhtes kohustustepõhist standardmeetodit.
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of financial instruments which embed derivatives:
Järgneva tuletisinstrumendi tunnustega finantsinstrumentide mittetäieliku loetelu suhtes kohaldatakse järgmiseid ümberarvestusmeetodeid.
Convertible bonds Number of referenced shares * market value of underlying referenced shares * delta
Vahetusvõlakirjad aluseks olevate aktsiate arv * aluseks olevate alusaktsiate turuväärtus * delta
Credit linked notes Market value of underlying reference asset(s)
Krediidiriski vahetustehingut sisaldavad võlakirjad aluseks oleva(te) alusvara(de) turuväärtus
Partly paid securities Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instruments
Osaliselt makstud väärtpaberid aktsiate/võlakirjade arv * aluseks olevate alusinstrumentide turuväärtus
List of examples of non-standard derivatives with the related commitment methodology being used:
Mittestandardsete tuletisinstrumentide mittetäielik loetelu koos kasutatava kohustustepõhise metoodikaga:
Variance swaps:
Variatsioonvahetustehingud:
Variance swaps are contracts that allow investors to gain exposure to the variance (squared volatility) of an underlying asset and, in particular, to trade future realised (or historical) volatility against current implied volatility.
Variatsioonvahetustehingud on lepingud, mis võimaldavad investoritel võtta alusvara variatsiooni (volatiilsuse ruut) riskipositsiooni ja eelkõige vahetada tulevikus realiseerunud (või ajalooline) volatiilsus jooksva eeldatava volatiilsuse vastu.
According to market practice, the strike and the variance notional are expressed in terms of volatility.
Turutavade kohaselt väljendatakse täitmishinda (strike) ja tinglikku variatsiooni volatiilsuse alusel.
For the variance notional, this gives:
Tingliku variatsiooni puhul:
variance notional = vega notional
Tinglik variatsioon = tinglik vega
2 × strike
2 × täitmishind
The vega notional provides a theoretical measure of the profit or loss resulting from a 1 % change in volatility.
Tinglik vega on volatiilsuse 1-protsendilisest muutusest tuleneva kasumi või kahjumi teoreetiline mõõt.
As realised volatility cannot be less than zero, a long swap position has a known maximum loss.
Kuna realiseerunud volatiilsus ei saa olla vähem kui null, on vahetuslepingu pika positsiooni maksimaalne kahjum teada.
The maximum loss on a short swap is often limited by the inclusion of a cap on volatility.
Vahetuslepingu lühikese positsiooni maksimaalse kahjumi piiramiseks kehtestatakse sageli volatiilsuse ülempiir.
However without a cap, a short swap’s potential losses are unlimited.
Ilma ülempiirita on vahetuslepingu lühikese positsiooni potentsiaalne kahjum piiramatu.
The conversion methodology to be used for a given contract at time t is:
Asjaomase lepingu puhul ajahetkel t kasutatav ümberarvestusmeetod on:
Variance notional * (current) variancet (without volatility cap)
tinglik variatsioon * (jooksev) variatsioont (ilma volatiilsuse ülempiirita)
Variance notional * min [(current) variancet volatility cap2] (with volatility cap)
tinglik variatsioon * min [(jooksev) variatsioont volatiilsuse ülempiir2] (volatiilsuse ülempiiriga)
whereby:
kus:
(current) variancet is a function of the squared realised and implied volatility, more precisely:
(jooksev) variatsioont on realiseerunud ja eeldatava volatiilsuse ruudu funktsioon, täpsemalt:
(current) variancet
(jooksev) variatsioont
× realized volatility (0,t)2
× realiseerunud volatiilsus (0,t)2
× implied volatility (t,T)2
× eeldatav volatiilsus (t,T)2
Volatility swaps
Volatiilsuse vahetuslepingud
By analogy with the variance swaps, the following conversion formulae should be applied to volatility swaps:
Sarnaselt variatsioonvahetustehingutega kohaldatakse volatiilsuse vahetustehingute suhtes järgmist ümberarvestuse valemit:
Vega notional * (current) volatilityt (without volatility cap)
tinglik vega * (jooksev) volatiilsust (ilma volatiilsuse ülempiirita)
Vega notional * min [(current) volatilityt; volatility cap] (with volatility cap)
tinglik vega * min [(jooksev) volatiilsust; volatiilsuse ülempiir] (volatiilsuse ülempiiriga)
whereby the (current) volatility t is a function of the realised and implied volatility.
kus (jooksev) volatiilsus t on realiseerunud ja eeldatava volatiilsuse funktsioon.
Barrier (knock-in knock-out) options
Barjäärioptsioonid (knock-in ja knock-out)
Number of contracts * notional contract size * market value of underlying equity share * delta
Lepingute arv * lepingu tinglik maht * alusvaraks olevate aktsiate turuväärtus * delta
An interest rate derivative shall be converted into its equivalent underlying asset position in accordance with the following methodology:
Intressimäära tuletisinstrument arvestatakse ümber võrdväärsesse alusvara positsiooni vastavalt järgmisele metoodikale.
The equivalent underlying asset position of each interest rate derivative instrument shall be calculated as its duration divided by the target duration of the AIF and multiplied by the equivalent underlying asset position:
Iga intressimäära tuletisinstrumendi võrdväärne alusvara positsioon arvutatakse tuletisinstrumendi kestuse ja AIFi eesmärgipärase kestuse jagatisena, mis korrutatakse võrdväärse alusvara positsiooniga:
Equivalent underlying asset position = durationFDI
Võrdväärne alusvara positsioon = kestusFDI
durationFDI is the duration (sensitivity of the market value of the financial derivative instrument to interest rate movements) of the interest rate derivative instrument,
kestusFDI on intressimäära tuletisinstrumendi kestus (tuletisinstrumendi turuväärtuse tundlikkus intressimäära liikumistele);
durationtarget is in line with the investment strategy, the directional positions and the expected level of risk at any time and will be regularised otherwise.
kestuseesmärk on kooskõlas investeerimisstrateegiaga, turuhindade ebasoodsas suunas liikumisest tulenevate positsioonidega ja eeldatava riskitasemega igal ajal ning muul juhul on see reguleeritud.
It is also in line with the portfolio duration under normal market conditions,
See on kooskõlas ka portfelli kestusega tavapäraste turutingimuste korral;
CVderivative is the converted value of the derivative position as defined by the Annex II.
CVtuletisinstrument on II lisas määratletud tuletisinstrumendi positsiooni ümberarvestatud väärtus.
The equivalent underlying asset positions calculated in accordance with to paragraph 1 shall be netted as follows:
Lõike 1 kohaselt arvutatud võrdväärseid alusvara positsioone tasaarvestatakse järgmisel viisil.
Each interest rate derivative instrument shall be allocated to the appropriate maturity range of the following maturity-based ladder:
Iga intressimäära tuletisinstrument paigutatakse järgmise lõpptähtaegadel põhineva jaotuse asjakohasesse lõpptähtaja vööndisse:
Maturities ranges
Lõpptähtajavööndid
0-2 years
0–2 aastat
2-7 years
2–7 aastat
7-15 years
7–15 aastat
> 15 years
> 15 aastat
The long and short equivalent underlying asset positions shall be netted within each maturity range.
Võrdväärsed alusvara pikad ja lühikesed positsioonid tasaarvestatakse iga lõpptähtajavööndi sees.
The amount of the former which is netted with the latter is the netted amount for that maturity range.
Pikkade positsioonide summa, mis on tasaarvestatud lühikeste positsioonidega, on asjaomase lõpptähtajavööndi tasaarvestatud summa.
Starting with the shortest maturity range, the netted amounts between two adjoining maturity ranges shall be calculated by netting the amount of the remaining unnetted long (or short) position in the maturity range (i) with the amount of the remaining unnetted short (long) position in the maturity range (i + 1).
Alustades lühimast lõpptähtajavööndist, kahe lähestikuse lõpptähtajavööndi vahelise tasaarvestatud summa arvutamiseks tasaarvestatakse järelejäänud tasaarvestamata pika (või lühikese) positsiooni summa lõpptähtajavööndis i järelejäänud tasaarvestamata lühikese (pika) positsiooni summaga lõpptähtajavööndis (i + 1).
Starting with the shortest maturity range, the netted amounts between two remote maturity ranges separated by another one shall be calculated by netting the amount of the remaining unnetted long (or short) position in the maturity range (i) with the amount of the remaining unnetted short (long) position in the maturity range (i + 2).
Alustades lühimast lõpptähtajavööndist, kahe sellise üksteisest eemal asuva lõpptähtajavööndi vahelise tasaarvestatud summa arvutamiseks, mis on eraldatud kolmanda lõpptähtajavööndiga, tasaarvestatakse järelejäänud tasaarvestamata pika (või lühikese) positsiooni summa lõpptähtajavööndis i järelejäänud tasaarvestamata lühikese (pika) positsiooni summaga lõpptähtajavööndis (i + 2).
The netted amount shall be calculated between the remaining unnetted long and short positions of the two most remote maturity ranges.
Tasaarvestatud summa arvutatakse kahe teineteisest kõige kaugemal asuvate lõpptähtajavööndite järelejäänud tasaarvestamata pikkade ja lühikeste positsioonide vahel.
The AIF shall calculate its exposures as the sum of absolute values:
AIF arvutab oma riskipositsioonid absoluutväärtuste summana:
0 % of the netted amount for each maturity range,
0 % iga lõpptähtajavööndi tasaarvestatud summast;
40 % of the netted amounts between two adjoining maturity ranges (i) and (i + 1),
40 % kahe lähestikku asuva lõpptähtajavööndi i ja (i + 1) vahel tasaarvestatud summadest;
75 % of the netted amounts between two remote maturity ranges separated by another one, meaning maturity ranges (i) and (i + 2),
75 % summadest, mis on tasaarvestatud kahe teineteisest kaugel asuva ja kolmanda lõpptähtajavööndiga eraldatud lõpptähtajavööndi vahel, st lõpptähtajavööndid i ja (i + 2);
100 % of the netted amounts between the two most remote maturity ranges, and
100 % summadest, mis on tasaarvestatud kahe, teineteisest kõige kaugemal asuva lõpptähtajavööndi vahel, ning
100 % of the remaining unnetted positions.
100 % järelejäänud tasaarvestamata positsioonidest.
Reporting Templates:
Aruandevormid:
AIFM
AIFi valitseja
(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)
(Direktiivi 2011/61/EL artikli 3 lõike 3 punkt d ja artikkel 24)
AIFM-specific information to be reported
AIFi valitseja kohta esitatav teave
(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)
(Direktiivi 2011/61/EL artikli 3 lõike 3 punkt d ja artikli 24 lõige 1)
Most important market/instrument
Kõige tähtsam turg/instrument
Second most important market/instrument
Tähtsuselt teine turg/instrument
Third most important market/instrument
Tähtsuselt kolmas turg/instrument
Fourth most important market/instrument
Tähtsuselt neljas turg/instrument
Fifth most important market/instrument
Tähtsuselt viies turg/instrument
Principal markets in which it trades on behalf of the AIFs it manages
Peamised turud, kus ta oma valitsetavate AIFide nimel investeerib
Principal instruments in which it trades on behalf of the AIFs it manages
Peamised instrumendid, millesse ta oma valitsetavate AIFide nimel investeerib
Values of assets under management for all AIFs managed, calculated as set out in Article 2
Kõigi valitsetavate AIFide puhul valitsetavate varade väärtused, mis on arvutatud artikli 2 kohaselt
In base currency (if the same for all AIFs)
Alusvääringus (kui see on kõigi AIFide puhul sama)
Please provide official name, location and jurisdiction of markets
Palun esitage iga turu ametlik nimi, asukoht ja jurisdiktsioon
Detailed list of all AIFs which the AIFM manages
Kõigi AIFi valitseja valitsetavate AIFide üksikasjalik loend
to be provided on request for the end of each quarter
esitatakse taotluse korral iga kvartali lõpus
(Article 24(3) of Directive 2011/61/EU)
(Direktiivi 2011/61/EL artikli 24 lõige 3)
Name of the AIF
AIFi nimi
Fund identification code
Fondi tunnuskood
Inception date
Asutamiskuupäev
AIF type
Fondi liik
(Hedge Fund, Private Equity, Real Estate, Fund of Funds, Other [1])
(riskifond, börsivälistesse ettevõtetesse investeeriv fond, kinnisvarafond, fondifond, muu [1])
NAV
Vara puhasväärtus
EU AIF:
ELi AIF:
Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.
Rahalised väärtused esitatakse aruandes AIFi alusvääringus.
AIF-specific information to be provided
AIFi kohta esitatav teave
Data Type
Andmete liik
Reported Data
Esitatud andmed
Identification of the AIF
Andmed AIFi kohta
AIF name
AIFi nimi