natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Cutting costs and rationalising certain processes should reduce the cost-income ratio to 69 %, in line with its competitors.
Kulune vähendamine ja mõnede protsesside ratsionaliseerimine peaks võimaldama vähendada kulude ja tulude suhet 69 %-le, mis vastaks tema konkurentide tasemele.
The strategy for the subsidiaries (‘open-branch concept’) could keep costs down and develop activities and services with a high added value.
Tütarettevõtjatega (nn open-branch concept) seotud strateegia piirab juba iseenesest kulusid ning arendab tugeva lisaväärtusega tegevusi ja teenuseid.
The main risks ‘inherited’ from the Dexia era have been identified and action to correct them has been or is going to be taken, in particular: de-risking strategy, review of asset allocation policies, strengthening deposit base and liquidity, limiting use of short-term market financing, changes to the pricing policy practised (taking liquidity costs into account), reducing balance sheet size.
Dexia perioodilt päranduseks saadud peamised riskid on tuvastatud ja parandusmeetmed on kehtestatud või kehtestatakse, eelkõige riskide maandamise strateegia, varade jagamise poliitika läbivaatamine, hoiuste baasi ja likviidsuse tugevdamine, lühiajalise rahastamise turu vähendamine, hinnapoliitika muutmine (likviidsuse hinna arvesse võtmine), bilansimahu vähendamine.
The Commission notes that the expected losses on its retail banking activity over the 2012-16 period should remain small.
Komisjon märgib, et ajavahemikul 2012–2016 peaksid oodatavad kahjud jaepangandustegevuses jääma piiratuks.
They amount to some EUR [350-450] million, representing an annual cost of risk of [15-35] basis points.
Need peaksid ulatuma umbes [350–450] miljoni euroni, mis tähendab [15–35] baaspunktilist iga-aastase riski maksumust.
The historical cost of DBB/Belfius’ risk on its RCB activity was between [5 and 25] basis points between 2007 and 2011.
DBB/Belfiuse jaepangandustegevuse riski soetusmaksumus jäi 2007.–2011. aastal vahemikku [5 ja 25] baaspunkti.
The Commission notes that the balance of structured products offered by the insurance arm of the Group is marginal.
Komisjon märgib, et kindlustusharu pakutavate struktureeritud toodete tagasimaksmata võlad on marginaalsed.
The Group should offer its customers only plain vanilla products, except for a new structured product like […] (without guaranteed capital) for which the risks are confined to its syndication and related operational costs.
Kontsern peaks oma klientidele pakkuma ainult lihttooteid, erandina uus […] liiki struktureeritud toode (ilma tagatud kapitalita), mille puhul riskid piirduvad ühinemise ja sellest tulenevate tegevuskuludega.
Expected losses on the investment portfolio
Investeerimisportfelli oodatavad kahjud
On 31 December 2011 DBB/Belfius held a number of exposures [165] (in the form of securities, loans or others) on entities regarded as non-investment grade or which had already defaulted, and for which specific provisions had already been recorded.
DBB/Belfiusel oli 31. detsembril 2011 teatav hulk riske [165] (väärtpaberite, laenu vms vormis) riskantseteks peetavates ettevõtetes (mitteinvesteerimisjärguga) või ettevõtetes, kellel esineb juba maksmata jätmisi ja kelle jaoks on juba registreeritud erisätted.
Expected losses over the period 2012-16 (including on the portfolios of PWB and RCB loans) amount to EUR [700-1000] million and EUR [1000-1350] million for the baseline and stress scenarios respectively.
Ajavahemikul 2012–2016 ulatuvad oodatavad kogukaod (sealhulgas kohalike omavalitsuste ja ettevõtjate rahastamise ning jae- ja kommertspanganduse laenuportfellid) baasstsenaariumi puhul [700–1000] miljoni euroni ja stressistsenaariumi puhul [1000–1350] miljonini.
Related to the total balance of loans to customers and investment portfolios, these losses represent an annual cost of [10-25] basis points.
Võrreldes klientide tagasimaksmata laenude ja investeerimisportfelli kogusummaga, moodustavad need kaod igal aastal kulu, mis jääb vahemikku [10–25] baaspunkti.
On 31 March 2012 DBB/Belfius also held positions in credit derivatives.
DBB/Belfiusel oli 31. märtsil 2012 ka tuletisinstrumentide võla positsioone.
The vast majority of these positions are covered and do not present any credit risk apart from one residual open position of EUR [0-5] billion.
Need positsioonid on rõhuvas enamikus kaetud ja ei kujuta endast laenuriski, välja arvatud üks ülejäänud avatud positsioon summas [0–5] miljardit eurot.
The Commission notes that some of these positions do, however, present a minor residual correlation risk which is unlikely to threaten the Group’s viability.
Komisjon märgib, et mõned neist positsioonidest kujutavad endast siiski väikest korrelatsiooni jääkriski, mis ei sea kontserni elujõulisust ohtu.
Funding and liquidity
Rahastamine ja likviidsus
DBB/Belfius plans to strengthen its stable funding through increased deposit-taking from retail customers and public authorities.
DBB/Belfius kavandab tugevdada oma stabiilset rahastamist jaepanganduse ja riigiasutuste klientide hoiuste suurema kogumise kaudu.
Less use will be made of short-term financing (unsecured or repo borrowing).
Vähendatakse lühiajalist rahastamist (tagamata või repolaenud).
Central Bank refinancing will provide [0-5 % of the funding] in 2016, whereas it accounted for [0-25] % in 2012.
Keskpanga rahastamine moodustab 2016. aastal [rahastamisest 0–5 %], 2012. aastal oli see [0–25] %.
DBB/Belfius has not used ELA since February 2012.
DBB/Belfius ei kasuta alates 2012. aasta veebruarist enam erakorralist likviidsusabi.
Sources of financing for DBB/Belfius
DBB/Belfiuse rahastamisallikad
Since 7 March 2012 DBB/Belfius’ unsecured exposure to Dexia has come down to almost zero.
Alates 7. märsist 2012 viidi DBB/Belfiuse tagamata riskipositsioon Dexiale peaaegu nullini.
The Commission therefore concludes that the liquidity ratios should improve considerably by the end of the restructuring period.
Komisjon tegi nii järelduse, et likviidsuse määrad peaksid ümberkorraldusperioodi lõpuks märkimisväärselt paranema.
The creation of a liquidity buffer of EUR [30-45] billion by 2016 should strengthen the Group’s liquidity position.
[30–45] miljardi eurose likviidsuspuhvri loomine 2016. aastaks peaks kontserni likviidsuspositsiooni tugevdama.
The Commission notes that the lowest committees in the hierarchy cannot actually approve high-value transactions (EUR 25 million is the threshold for Committee No 3 for a transaction with a local authority rated below investment grade, for instance), which is likely to improve risk control.
Komisjon märgib, et hierarhias allpool asuvad komisjonid ei saa tõesti suuresummalisi tehinguid (näiteks komisjoni nr 3 jaoks on künniseks 25 miljonit eurot tehingu jaoks kohaliku omavalitsusega, kelle krediidireiting on alla investeerimisjärgi reitingu) heaks kiita, mis tugevdab riskikontrolli.
The Commission notes that a number of factors are likely to affect the Group’s profitability if market conditions are unfavourable: 1) the PMG investment portfolio had a book value of EUR 17,35 billion and a marked-to-market value of only EUR [10-20] billion on 31 December 2011, giving a marked-to-market loss of EUR [0-5] billion ([15-35] % of the book value); 2) as regards the methods used by the investment bank consultant, no loss is expected in the next five years on EUR 5 billion of exposures to securitised products (ABS and MBS) either in the baseline scenario or in the stress scenario; (3) DBB/Belfius held a EUR [150-200] million position on Greek RMBS [166] on 31 December 2011.
Komisjon märgib, et turu ebasoodsate tingimuste korral võivad mitmed aspektid kontserni kasumlikkuse ohtu seada: 1) 31. detsembril 2011 oli PMG investeerimisportfelli arvestuslik väärtus 17,35 miljardit eurot ja turul märgitud väärtus ainult [10–20] miljardit eurot, seega turul täheldatud väärtuse kaotus oli [0–5] miljardit eurot ([15–35] % arvestuslikust väärtusest; 2) investeerimisalast nõu andva panga kohaldatud metoodika osas ei oodata ei baasstsenaariumi ega stressistsenaariumi puhul 5 aasta jooksul mingit kahju 5 miljardi euroste riskipositsioonide puhul väärtpaberistatud toodetele (ABS ja MBS); 3) DBB/Belfiusel oli 31. detsembril 2011 Kreeka eluasemehüpoteek väärtpaberites [166] [150–200] miljonit eurot.
That position was reduced to EUR [100-150] millions in May 2012.
Seda vähendati 2012. aasta mais [100–150] miljoni euroni.
The expected loss on this exposure is EUR [15-35] million in the baseline scenario and EUR [50-100] million in the stress scenario.
Seal on oodata baasstsenaariumi järgi [15–35] miljoni eurost ja stressistsenaariumi järgi [50–100] miljoni eurost kahju.
According to calculations by an investment bank in a comparable macroeconomic situation to the baseline scenario used by DBB/Belfius, the expected loss is around EUR [50-100] million.
Ühe investeerimispanga tehtud arvutuste kohaselt on DBB/Belfiuse kasutatud baasstsenaariumiga sarnase makromajandusliku stsenaariumi puhul oodatav kahju suurusjärgus [50–100] miljonit eurot.
Conclusion on the viability of the baseline scenario
Järeldused elujõulisuse kohta baasstsenaariumi põhjal
The Commission notes that DBB/Belfius has refocused its activities on its core business line.
Komisjon märgib, et DBB/Belfius koondas oma tegevuse taas põhivaldkondadele.
The solid franchise which the Group has in Belgium should enable it to ensure its long-term viability.
Kontserni tugev eelisseis Belgias peaks võimaldama tal tagada oma elujõulisus pikas perspektiivis.
The principal risks (financial imbalance and vulnerability of the liquidity profit, for example) inherited from its membership of the Dexia Group should be reduced.
Vähendada tuleks oma peamisi riske (näiteks rahastamise tasakaalu puudumine ja likviidsuskasumi nõrkus), mis tulenevad Dexia kontsernis osalemisest.
The overall de-risking and deleveraging strategy that has begun to be applied should also help to ensure the Group’s long-term future.
Riskide maandamise ja finantsvõimenduse vähendamise üldine strateegia, mida on hakatud ellu viima, peaks samuti aitama tagada kontserni jätkusuutlikkust.
However, DBB/Belfius has still inherited a large asset portfolio and particularly a bond portfolio legacy from the Dexia era, which includes a number of sovereign and quasi-sovereign exposures with a negative marked-to-market value, on which losses might be greater than expected if market conditions deteriorate.
DBB/Belfius pärib siiski ka suure varade portfelli ja eelkõige võlakirjaportfelli (legacy), mis pärineb Dexia ajast ning mis sisaldab teatud hulga riikide ja piirkondade laenusid, mille turul märgitud väärtus on negatiivne ja mille puhul võivad turutingimuste halvenemisel olla kahjud oodatust suuremad.
An examination of the projections above shows that the DBB/Belfius Group should be able to absorb these losses without jeopardising its viability.
Ülalesitatud prognooside analüüsist selgub, et DBB/Belfiuse kontsern peaks olema suuteline nende kahjudega tegelema, ilma et tema elujõulisus ohtu satuks.
The Commission therefore considers, in line with the findings of the independent trustee, that the financial projections for DBB/Belfius indicate that the bank will be able to absorb the expected losses.
Komisjon on seega kooskõlas sõltumatu eksperdi järeldustega seisukohal, et DBB/Belfiuse finantsprognooside kohaselt on pank võimeline nende oodatavate kadudega toime tulema.
The Commission takes a positive view of the fact that the cumulative impact of a 20 % reduction in the size of the balance sheet and the absence of any distribution of profits expected over the restructuring period should strengthen the regulatory solvency ratios (Core Tier 1 Basel III ratio of 10,7 % in 2016).
Komisjon märgib positiivsena ära, et bilansimahu 20 %se vähendamise kumulatiivse mõju ja ümberkorraldusperioodil oodatava kasumi jagamata jätmine peaks võimaldama tugevdada maksevõime reguleeritud määrasid (2016. aasta esimese taseme põhiomavahendite määr 10,7 %).
Stress scenario communicated in connection with the restructuring plan
Ümberkorralduskava raames edastatud stressistsenaariumid
The stress scenario provided by the Belgian authorities meets the Commission’s criteria.
Belgia ametiasutuste kirjeldatud stressistsenaarium vastab komisjoni kriteeriumidele.
It is based on the EBA method [167] and measures the bank’s viability when faced with a series of exogenous shocks that would affect the quality of its assets, the business model and the financing conditions, among other things.
See sobib Euroopa Pangandusjärelevalve Asutuse [167] metoodikasse ja võimaldab mõõta pangaasutuse elujõulisust silmitsi väliste vapustustega, mis mõjutavad muu hulgas tema varade kvaliteeti, ärimudelit ja rahastamise tingimusi.
The scenario shows an impact on the cumulative pre-tax result of around EUR [650-750] million, or around [10-40] % of the result expected in the baseline scenario.
Stsenaariumi järgi mõjutab maksustamiseelset kumuleeritud tulu umbes [650–750] miljonit eurot ehk umbes [10–40] % baasstsenaariumi kohaselt eeldatavast tulust.
This impact would mainly affect the banking section (EUR -[650-750] million).
See mõju puudutaks eelkõige panga osa (–[650–750] miljonit eurot).
The increase in the credit risk and the related losses expected on the asset portfolios would account for [25-75] % of the total impact.
Krediidiriski suurenemine ja sellest tulenevad kaod varade portfellis hõlmavad [25–75] % kogumõjust.
DBB/Belfius’ solvency would not be threatened because its Core Tier 1 ratio would be [7,5-15] %, higher than the Basel III regulations require.
DBB/Belfiuse maksevõimet ei seataks ohtu, kuna tema põhiomavahendite määr (Core Tier 1) oleks [7,5–15] %, mis on kõrgem Basel III nõutavast tasemest.
It is clear from the above projections that the DBB/Belfius Group is capable of facing impaired market conditions without its viability coming under threat.
Ülalesitatud prognooside analüüsist selgub, et DBB/Belfiuse kontsern on suuteline saama hakkama halvenenud turutingimuste korral, ilma et tema elujõulisus ohtu satuks.
The institution’s own contribution
Asutuse omapanus
The Bank Restructuring Communication states (point 23) that restructuring aid should be limited to covering costs which are necessary for the restoration of viability.
Pankade ümberkorraldamise teatises osutatakse (punkt 23), et ümberkorralduseks antav abi peab piirduma elujõulisuse taastamiseks vajalike kuludega.
The Commission considers that this condition is satisfied in the present case, for the following reasons.
Komisjon on seisukohal, et see tingimus on praegusel juhul täidetud järgmistel põhjustel.
DBB/Belfius is to refocus its activity on its core business lines and has sold its shares in DAM.
DBB/Belfius peaks koondama oma tegevuse taas oma põhitegevusvaldkondadele ja loobuma oma osalusest DAMis.
These decisions are thus helping to limit costs and to concentrate resources on core activities.
Need otsused aitavad piirata kulusid ja koondada ressursid oma tegevuse tuumikvaldkondadele.
However, given that DBB/Belfius, when the bank still belonged to the Dexia Group, was already subject to a prohibition on acquisition as a result of the conditional authorisation decision of 26 February 2010, the Commission considers that this commitment has therefore already lasted for almost four years.
Võttes siiski arvesse, et DBB/Belfiuse suhtes kohaldati juba siis, kui ta veel Dexia kontserni kuulus, omandamiskeeldu 26. veebruari 2010. aasta tingimusliku heakskiitmise otsuse raames, siis on komisjon seisukohal, et selle kohustuse kestus on seega peaaegu 4 aastat.
That being so, the Commission concludes that this commitment complies with the Bank Restructuring Communication.
Selles olukorras otsustab komisjon, et nimetatud kohustus on pankade ümberkorraldamise teatisega kooskõlas.
The commitment is an extra assurance that the restructuring costs will be limited to restoring the viability of the core activities and will not be used to develop diversification or to generate external growth.
See kohutus on ka lisatagatis, et ümberkorralduskulud piirduvad põhitegevuse elujõulisuse taastamisega ja neid ei kasutata mitmekesisuse arendamiseks või välistegevuse laiendamiseks.
Limitation of the amount of aid and own contribution
Abisumma ja omapanuse piiramine
The Bank Restructuring Communication states that banks must use their own resources in order to keep the amount of State aid received to a minimum.
Pankade ümberkorraldamise teatise kohaselt peavad pangad kasutama oma ressursse, et piirata saadud riigiabi minimaalselt vajaliku summaga.
This means, for example, that investors (shareholders, bond holders) should participate in absorbing losses and an adequate remuneration should be paid for State interventions.
Need ressursid sisaldavad näiteks investorite (aktsionärid, võlakirjaomanikud) osalemist kahjudega toimetulekus ja riigi sekkumisele vastava hüvitise maksmist.
The Commission must thus make sure that the State aid is limited to the minimum necessary.
Komisjon peab samuti tagama, et riigiabi piirdub minimaalselt vajaliku summaga.
This is why the Commission takes a positive view of the following points.
Sellega seoses toob komisjon positiivselt esile järgmised punktid.
The Commission notes that in 2012 DBB/Belfius repurchased its own debt on several occasions at substantial discounts ([50-100] % of the nominal value), which enabled it to generate a profit after tax of EUR [250-750] million.
Komisjon märgib, et DBB/Belfius tasus 2012. aastal mitmeid oma võlgu märkimisväärse alakursiga ([50–100 %] nominaalist madalamalt), mis võimaldas tal luua [250–750] miljoni euro ulatuses maksustamisjärgset kasumit.
This profit corresponds to the losses sustained by bond holders and thus helps to share the burden.
See kasum vastab võlakirjaomanike kahjudele ja aitab nii kaasa koormust jagada (burden sharing).
The Commission further notes that Belfius is not planning, in its restructuring plan, to distribute dividends to shareholders until the end of 2016 in order to step up its regulatory capital.
Komisjon märgib lisaks, et Belfiusel ei ole oma ümberkorralduskavas plaanis jagada oma aktsionäridele dividende kuni 2016. aasta lõpuni, et tugevdada oma normkapitali.
Lastly, the Commission notes that adequate remuneration has been paid for the historical State aid from which DBB/Belfius benefited when it belonged to the Dexia Group, which means that the beneficiary bank is contributing to the restructuring costs.
Viimaks märgib komisjon, et DBB/Belfiusele varasemalt, kui pank veel Dexia kontserni kuulus, eraldatud riigiabi meetmed hüvitati kohaselt, mis võimaldas toetusesaajal pangal anda panuse ümberkorralduskuludesse.
Consequently, the Commission considers that DBB/Belfius and its shareholders are contributing enough to the restructuring through their own resources.
Seega leiab komisjon, et DBB/Belfius ja selle aktsionäride omapanus ümberkorraldusse on piisav.
Measures to correct distortions of competition
Konkurentsimoonutusi korvavad meetmed
According to the Bank Restructuring Communication, the restructuring plan should limit excessive distortions of competition resulting from the aid, in other words, the restructuring plan should include structural measures (sale and/or reduction of activities) and behavioural safeguards.
Pankade ümberkorraldamise teatise kohaselt peab ümberkorralduskava abil olema võimalik piirata abist põhjustatud ülemääraseid konkurentsimoonutusi, see tähendab, et ümberkorralduskavaga tuleb ette näha struktuurimeetmed (üksuste loovutamine ja äritegevuse piiramine) ja tegevust reguleerivad kaitsemeetmed.
Appropriate measures must be taken to minimise the distortions of competition caused by the State aid for DBB/Belfius.
Kehtestada tuleb kohased meetmed, et DBB/Belfiusele antud riigiabist tulenevaid konkurentsimoonutusi minimeerida.
According to the Bank Restructuring Communication, the nature and form of the measures to limit distortions of competition will depend on two criteria: first, the amount of the aid and the conditions and circumstances under which it was granted and, second, the characteristics of the market or markets in which the beneficiary bank will operate.
Pankade ümberkorraldamise teatise kohaselt sõltub konkurentsimoonutusi piiravate meetmete iseloom ja laad kahest kriteeriumist: esiteks abisumma suurusest ja selle andmise tingimustest ning teiseks selle turu või nende turgude iseloomust, kus abi saanud pank tegutseb.
The sale of DBB/Belfius formed part of the orderly resolution of the Dexia Group.
DBB/Belfiuse müük toimub Dexia kontserni saneerimiskava raames.
Even when it was in the Dexia Group DBB/Belfius was a major player on the PWB market in Belgium and in insurance in Belgium.
DBB/Belfius oli juba Dexia kontserni kuuludes Belgia kohalike omavalitsuste rahastamise ja kindlustusturul peamine tegija.
As explained earlier, DBB/Belfius benefited from the aid given to DCL/Dexia when DBB/Belfius still belonged to the Group.
Nagu ülal selgitatud, sai DBB/Belfius, kui ta veel kontserni kuulus, kasu DCL/Dexiale eraldatud abist.
The Commission acknowledges that the distortion of competition created by the aid to the Dexia Group was minimised thanks to the Group’s orderly resolution and removal from the market.
Komisjon tunnistab, et Dexia kontsernile antud abist tekkinud konkurentsimoonutusi vähendati tänu kontserni likvideerimisele ja turult kõrvaldamisele.
As far as the new aid for DBB/Belfius is concerned, the Commission recognises that there has been no new capital injection or measure to treat impaired assets.
Seoses DBB/Belfiusele uue abi andmisega tunnistab komisjon uue kapitalisüsti või langenud väärtusega varadega tegelemise meetmete puudumist.
Separating DBB/Belfius off from the Dexia Group has been the only new structural aid measure, in the sense that it confers a certain advantage, but one that is unquantifiable.
DBB/Belfiuse lahutamine Dexia kontsernist on ainus uus struktuurilise abi meede selles mõttes, et see sisaldab kindlasti kasu, mida ei saa aga kvantifitseerida.
DBB/Belfius has undoubtedly benefited from temporary emergency liquidity assistance (ELA) from the Banque Nationale de Belgique
Vaieldamatult sai DBB/Belfius kasu Belgia keskpanga eraldatud erakorralise likviidsusabi ajutisest meetmest.
The Commission further notes that DBB/Belfius has undertaken to limit the collection of new life insurance premiums to EUR [0-2,5] billion in 2013 and EUR [0-3] billion in 2014.
Komisjon märgib muu hulgas, et DBB/Belfius on võtnud endale kohustuse piirata elukindlustusmaksete uut kogumist 2013. aastal [0–2,5] miljardi euroni ja 2014. aastal [0–3] miljardi euroni.
This will prevent any increase in DBB/Belfius’ market share in that activity.
See võimaldab vältida igasugust DBB/Belfiuse turuosa suurenemist sellest tegevusvaldkonnas.
Furthermore, the Commission notes that the restructuring plan does not provide for any increase in DBB/Belfius’ market share in any of its key RCB, PWB and insurance activities.
Lisaks märgib komisjon, et ümberkorralduskavas ei kavandata DBB/Belfiuse mitte ühegi turuosa suurenemist mitte üheski tema peamistest tegevusvaldkondadest: jae- ja kommertspangandus, kohalike omavalitsuste ja ettevõtjate rahastamine ning kindlustused.
The restructuring plan will lead to a 20 % reduction in DBB/Belfius’ balance sheet total between 2011 and 2016.
Ümberkorralduskava viib DBB/Belfiuse bilansi kogusumma vähenemiseni 20 % võrra ajavahemikul 2011–2016.
DBB/Belfius is subject to certain behavioural ‘safeguards’, such as the fact that it will not make any acquisition of the share capital of other companies until 31 December 2014, so that the State aid and related aid measures cannot be used to generate external growth to the detriment of its competitors.
DBB/Belfius toimingutele on seatud teatud piirangud, näiteks ei tohi ta teistes ettevõtetes kapitali omandada (kuni 31. detsembrini 2014), tagamaks, et riigiabi ja sellega seotud abimeetmeid ei saaks kasutada välistegevuse laiendamiseks teiste konkurentide arvelt.
This principle is in line with point 40 of the Bank Restructuring Communication in particular.
See põhimõte on kooskõlas pankade ümberkorraldamise teatise punktiga 40.