natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Table 2 illustrates the assets that are transferred to Citadele banka and those left in Parex banka, as well as the reduction of the balance sheet as per pre-crisis, as estimated in the final restructuring plan and amended on 27 August 2010:
Tabelis 2 on näidatud, millised varad kantakse üle Citadele bankale ja millised jäävad Parex bankale ning bilansimahu vähendamine kriisieelsele tasemele, nagu on prognoositud lõplikus ümberkorralduskavas, mida on muudetud 27. augustil 2010.
Split of assets between Citadele banka and Parex banka
Varade jaotus Citadele banka ja Parex banka vahel
(in LVL thousand)
(tuhandetes lattides)
Parex banka after the split [16]
Parex banka pärast varade jaotust [16]
Cash and deposits with central banks
Sularaha ja hoiused keskpankades
Balances due from credit Institutions
Nõuded krediidiasutustele
Investment in subsidiaries
Investeeringud tütarettevõtjatesse
Total Assets
Varad kokku
Liabilities and Equity
Kohustused ja omakapital
Bank of Latvia
Läti Pank
Credit Institutions
Krediidiasutused
Syndicate
Sündikaatlaenud
Customer Deposits
Klientide hoiused
Eurobond
Eurovõlakirjad
Subordinated (Legacy)
Allutatud kohustused (allesjäänud aktsionärid)
Subordinated (State)
Allutatud kohustused (riik)
Subordinated (EBRD)
Allutatud kohustused (EBRD)
Other Liabilities
Muud kohustused
Split Ratio, including the transfer of investments in Lithuanian subsidiary, in AP Anlage & Privatbank AG and deposits in German branch [18]
Varade jaotuse suhtarv, sealhulgas Leedu tütarettevõtjasse ja ettevõtjasse AP Anlage & Privatbank AG ülekantud investeeringud ning hoiused Saksamaa filiaalis [18]
In terms of Parex banka – 2008
Parex banka 2008. aasta bilansiga võrreldes
Citadele banka’s strategy to ensure long-term viability is based on building a strong Baltics operations, focusing on Latvia across the three main business segments: Corporate, Retail and wealth management business [19].
Citadele banka pikaajalise elujõulisuse tagamise strateegia põhineb tugeva tegevuse arendamisel Balti riikides, keskendudes Lätis kolmele peamisele tegevusvaldkonnale: ettevõtete pangandus, jaepangandus ja varahaldus [19].
However, the wealth management business will remain as a core business of Citadele banka only if the bank is sold by […].
Varahaldus jääb Citadele banka põhitegevuseks siiski vaid juhul, kui pank müüakse […].
If that sale is not achieved, the wealth management business will be sold separately by the same date.
Kui müüki ei toimu, müüakse varahaldus eraldi samaks kuupäevaks.
Citadele banka will not engage in CIS lending and the CIS performing loan portfolio is hence deemed non-core.
Citadele banka ei hakka tegelema SRÜ laenudega ja teenindavate SRÜ laenude portfelli käsitatakse seetõttu mittepõhitegevusena.
No new lending will be done in this segment and the existing portfolio will be disposed of by […].
Uusi laene selles tegevusvaldkonnas ei anta ja olemasolev portfell võõrandatakse […].
Parex banka’s presence in Lithuania and Estonia was considerably more limited than in Latvia.
Parex banka oli Leedus ja Eestis märkimisväärselt tagasihoidlikumalt esindatud kui Lätis.
Citadele banka also plans to retain a limited presence in these markets in the future.
Citadele banka kavatseb ka tulevikus säilitada piiratud osaluse neil turgudel.
As regards the two deposit-taking branches in Sweden and Germany transferred to Citadele Banka, Latvia explained that as a result of the run on the bank a significant share of Baltic funding of the bank has been depleted.
Seoses kahe Citadele bankale ülekantud hoiuseid vastuvõtva filiaaliga Rootsis ja Saksamaal selgitas Läti, et raha massilise väljavõtmise tagajärjel on pank jäänud ilma märkimisväärsest osast Balti riikidest pärit rahast.
Further, in the current macroeconomic context of Latvia it is difficult to attract external funding.
Pealegi on Lätil oma praeguse makromajandusliku olukorra tõttu raske välisinvestoreid ligi meelitada.
The total deposits of the residents in the Baltic states are significantly lower than the loan portfolio thereof, whereas Parex banka’s main competitors receive funding from their parent companies established in other countries (mostly Sweden).
Balti riikide residentide hoiuste kogumaht on märkimisväärselt väiksem kui nende laenuportfell, samal ajal kui Parex banka põhikonkurente rahastavad nende emaettevõtjad, mis on asutatud muudes riikides (enamasti Rootsis).
Thus, Citadele banka has to retain some funding base abroad (in Sweden and Germany).
Seepärast peab Citadele banka säilitama teatava finantsbaasi välismaal (Rootsis ja Saksamaal).
Addressing identified key weaknesses
Avastatud põhipuuduste kõrvaldamine
Citadele banka intends to address the issues that forced Parex banka to seek State aid and to restore long-term viability through the key measures as follows.
Citadele banka kavatseb kõrvaldada probleemid, mis sundisid Parex bankat riigiabi taotlema, ja taastada pikaajalise elujõulisuse järgmiste põhimeetmete abil.
Changing of management style and corporate governance: Prior to nationalisation, Parex banka’s decision-making processes were centralised with the main owners.
Juhtimisstiili ja äriühingu üldjuhtimise muutmine: enne riigistamist olid Parex banka otsustusprotsessid tsentraliseeritud, peamistele omanikele allutatud.
Citadele banka will adhere to the enhanced corporate governance recently adopted.
Citadele banka järgib hiljuti vastu võetud tõhustatud äriühingu üldjuhtimise tava.
It will implement a set of procedures of Management Board and Supervisory Board aimed to ensure high corporate governance standards.
Ta rakendab juhatuse ja nõukogu kehtestatud menetlusi, mille eesmärk on tagada äriühingu üldjuhtimise parima tava rakendamine.
Key corporate governance principles of Citadele banka are: strict separation of ownership and management; ensuring the rights of shareholders; disclosure and transparency; responsibilities and structure of the board; and promoting ethical and responsible decision-making.
Citadele banka üldjuhtimise põhimõtted on omanikeringi ja juhtimise range lahus hoidmine, aktsionäride õiguste tagamine, avalikustamine ja läbipaistvus, juhatuse kohustused ja struktuur ning eetilise ja vastutustundliku otsuste tegemise edendamine.
Enhanced risk management: The management of Parex banka has reviewed and strengthened risk management and controls within the bank both at the enterprise and operational level across all major risk categories (market, credit and operational risks).
Tõhusam riskijuhtimine: Parex banka juhtkond on panga riskijuhtimise ja -kontrolli nii ettevõtte kui tegevuse tasandil kõikide peamiste riskikategooriate kaupa (turu-, krediidi- ja tegevusriskid) üle vaadanud ning neid tugevdanud.
In particular, credit risk controls in Citadele banka will be substantially re-configured, to change the previous approach of Parex banka, namely collateral-based lending with inherently uncertain valuations, to cash flow-based evaluations of the borrower’s debt service capacity.
Citadele bankas kujundatakse eelkõige oluliselt ümber krediidiriski kontroll, et asendada varasem Parex banka lähenemisviis, milleks oli tagatisepõhine laenamine koos sellega paratamatult kaasneva ebakindla hindamisega, laenuvõtja võla teenindamise võime rahavoopõhise hindamisega.
Risk management is an essential element of Citadele banka’s management process.
Riskijuhtimine on Citadele banka juhtimisprotsessi tähtis osa.
Risk management within Citadele banka is controlled by independent unit.
Citadele banka riskijuhtimist kontrollib sõltumatu üksus.
In addition, the Supervisory Board of Citadele banka takes part in risk management supervision and has elected one of its members to be responsible for the supervision of risk management, internal audit and compliance function.
Lisaks sellele osaleb riskijuhtimise üle teostatavas järelevalves Citadele banka nõukogu, kes on määranud ühe oma liikme vastutama riskijuhtimise üle teostatava järelevalve, siseauditi ja nõuetele vastavuse eest.
Monthly risk reports are prepared for the Supervisory Board, which include update on credit risk and compliance in the bank.
Nõukogu koostab igakuised riskiaruanded, mis käsitlevad ajakohastatud krediidiriske ja panga nõuetele vastavust.
Smaller balance sheet focused on core segments: The core business of Citadele banka will be in the Baltics and the management’s focus will be to return Citadele banka to profitability in this region.
Väiksem bilansimaht, mis keskendub põhitegevusvaldkondadele: Citadele banka põhitegevus toimub Balti riikides ja juhtkond keskendub Citadele banka tulususe taastamisele selles piirkonnas.
The non-core CIS performing loan portfolio will be transferred to Citadele banka, but will be sold by […].
Mittepõhitegevuseks olev SRÜ teenindavate laenude portfell kantakse üle Citadele bankale, kuid müüakse […].
By refocusing on its core activities and by materially reducing the size of its active balance sheet, Citadele banka will be profitable in a sustainable manner.
Uuesti põhitegevusele keskendumine ja aktiivse bilansimahu oluline vähendamine tagab Citadele banka tulususe jätkusuutlikkuse.
Stabilisation of liquidity position: The strategy of Citadele banka is to develop a sustainable, low-risk funding model by reducing reliance on wholesale financing, lengthening the maturity profile and diversifying the sources of funding through increasing the proportion of longer-term customer deposits in Citadele banka’s funding base.
Likviidsuspositsiooni stabiliseerimine: Citadele banka strateegia on töötada välja jätkusuutlik madala riskiga rahastamismudel, vähendades sõltuvust pankadevahelistest laenudest, pikendades laenutähtaegu ja mitmekesistades rahastamisallikaid klientide pikaajaliste hoiuste osatähtsuse suurendamisega Citadele banka finantsbaasis.
The deposits in Citadele banka are not subject to withdrawal restrictions imposed by the Latvian regulator.
Citadele banka hoiustele ei kohaldata Läti seadusandja kehtestatud väljavõtmispiiranguid.
Return to profitability in the core segment by 2011: Citadele banka plans to decrease administrative costs and personnel expenses as well as other administrative costs.
Põhitegevusvaldkonna tulususe taastamine 2011. aastaks: Citadele banka kavatseb vähendada haldus- ja personalikulusid ning muid halduskulusid.
That decrease will be achieved through […] cuts in personnel expenses as well as by reviewing different processes within Citadele banka.
Kahanemine saavutatakse […] personalikulude kärpimise ja Citadele banka eri protsesside läbivaatamise teel.
In order to reduce its operational costs and become financially stable, Citadele banka will continue steps already initiated by Parex banka to rebuild the cost structure through optimisation of the branch network, […] and other cost-saving measures.
Tegevuskulude vähendamiseks ja finantsstabiilsuse saavutamiseks jätkab Citadele banka juba Parex banka poolt algatatud samme kulustruktuuri taastamiseks filiaalide võrgustiku optimeerimisega, […] ja muude kulusid kokkuhoidvate meetmetega.
Cost-cutting will be supplemented with various income increasing initiatives and focus on asset quality management in order to improve return on equity (hereinafter, ‘ROE’).
Kulude kärpimist täiendatakse mitmesuguste tulusid suurendavate algatustega ja keskendumisega varade kvaliteedijuhtimisele, et suurendada omakapitali tasuvust.
A more solid capital structure would be established with equity/total assets ratio of [between 8 and 14] % in 2015.
Luuakse tugevam kapitalistruktuur ning 2015. aastal on omakapitali ja koguvara suhe [8–14] %.
Table 3
Tabel 3 Citadele banka peamised finantssuutlikkuse näitajad 2010.–2014. aastal põhistsenaariumi korral aug–dets 2010 (progn) 2011 (progn) 2012 (progn) 2013 (progn)
The main financial performance indicators of Citadele banka in the base case for the years 2010-2014
2014 (progn)
Impairments/net loans
Vara väärtuse langus/laenude netosumma
Net Income (Loss), in LVL million
Puhastulu (-kahjum), miljonites lattides
[loss]
[kahjum]
[profit]
[kasum]
Total assets (LVL million)
Varad kokku (miljonites lattides)
Deposits/total assets
Hoiused/koguvara
Loans/customer deposits
Laenud/klientide hoiused
Equity/total assets
Omakapital/koguvara
CAR
Kapitali adekvaatsuse määr
The plan shows that in the worst case scenario the capital ratios for Citadele banka and for the whole consolidated group remain well above the minimum regulatory requirements.
Kavast ilmneb, et halvima stsenaariumi korral oleks Citadele banka ja kogu kontserni kapitali adekvaatsuse määr õigusaktidega ettenähtud miinimumnõuetest tunduvalt madalam.
Table 4 illustrates the main financial performance indicators of Citadele banka for the years 2010-2014 in the worst case scenario.
Tabelis 4 on esitatud Citadele banka peamised finantssuutlikkuse näitajad 2010.–2014. aastal halvima stsenaariumi korral.
Table 4
Tabel 4 Citadele banka peamised finantssuutlikkuse näitajad 2010.–2014. aastal halvima stsenaariumi korral aug–dets 2010 (progn) 2011 (progn) 2012 (progn) 2013 (progn)
The main financial performance indicators of Citadele banka in the worst case scenario for the years 2010-2014
2014 (progn)
According to the results of a stress testing of Citadele banka (See Table 5) carried out by the Latvian Central Bank, no additional capital would be needed to meet minimum capital requirements by the end of 2015 with the capital adequacy ratio [> 8 %].
Läti Keskpanga tehtud Citadele banka stressitesti tulemuste (vt tabel 5) kohaselt ei ole vaja lisakapitali, et vastata 2015. aasta lõpuks kapitali miinimumnõuetele, sest kapitali adekvaatsuse määr on siis [> 8 %].
The stress testing results for Citadele banka
Citadele banka stressitesti tulemused
New Bank
Uus pank
Baseline scenario
Põhistsenaarium
Additional provisions needed, million LVL
Vajalikud lisareservid, miljonites lattides
Additional capital needed, million LVL
Vajalik lisakapital, miljonites lattides
CAR, %
Kapitali adekvaatsuse määr, %
Parex banka after the Split
Parex banka pärast varade jaotust
After the split Parex banka (including its subsidiaries) will be in […].
Pärast varade jaotust on Parex banka (sealhulgas selle tütarettevõtjad) […].
Parex banka will thus avoid the need for a fire-sale of a portfolio or a time-pressured realisation of collateral.
Parex banka väldib seeläbi portfelli kiirmüügi vajadust või tagatisvara realiseerimist ajasurve all.
Parex banka will concentrate on working out non-performing loans together with already repossessed real estate assets.
Parex banka keskendub viivislaenude ja juba ära võetud kinnisvaraga tegelemisele.
Hence, the main activities of Parex banka are to handle the asset recovery procedures and thereafter manage and sell off assets in an orderly fashion as soon as possible on reasonable terms.
Seega on Parex banka põhitegevuseks varade tagasisaamine ning sellele järgnev varade nõuetekohane haldamine ja müük niipea, kui see on mõistlikel tingimustel võimalik.
Following the split, neither Parex banka nor its subsidiaries will engage in new economic activities unless required for its primary task to manage transferred assets and to sell them.
Pärast varade jaotust ei hakka Parex banka ega tema tütarettevõtjad tegelema uue majandustegevusega, kui seda ei eelda tema põhiülesanne hallata ja müüa ülekantud vara.
In particular, Parex banka will stop new loan origination.
Eelkõige lõpetab Parex banka uute laenude andmise.
However, it can unbundle certain assets into separate subsidiaries for management (sale) purposes.
Ta võib siiski jaotada teatavad varad halduse (müügi) huvides eraldi tütarettevõtjatesse.
As regards funding of the CIS leasing companies, Parex will attempt to dispose of these businesses.
Seoses SRÜ liisinguettevõtete rahastamisega püüab Parex need ettevõtted ära müüa.
As mentioned above, no new loans, including leasing, are being made and, if no buyers are found, the existing leasing portfolios are expected to be fully run-down by […].
Nagu eespool on märgitud, uusi laenulepinguid, sealhulgas liisingulepinguid, ei sõlmita ja kui ostjaid ei leita, peaksid olemasolevad liisinguportfellid täielikult tühjenema […].
A significant proportion of the leasing portfolios are […].
Märkimisväärne osa liisinguportfellidest on […].
These actions collectively are expected to result in an inflow of liquidity into Parex banka whereby it will start returning the State deposits.
Need meetmed peaksid ühiselt tagama Parex banka likviidsuse, mille saavutamisel hakkab ta riigi hoiuseid tagastama.
However, the capital invested in the Bank will not be recovered by the State, on the basis of the financial forecasts.
Finantsprognooside kohaselt ei saa riik siiski panka investeeritud kapitali tagasi.
The restructuring plan envisages that Parex banka remains capital compliant only until […].
Ümberkorralduskava kohaselt vastab Parex banka kapitalinõuetele vaid kuni […].
Other measures included in the plan to address competition and burden sharing issues
Muud kavaga ettenähtud meetmed konkurentsi- ja kulude jagamise probleemide lahendamiseks
Parex banka has suffered from a continuous deposit run.
Parex banka on kannatanud pideva hoiuste väljavoolu käes.
As a result, the deposit base presently is significantly lower than prior to the crisis.
Seetõttu on hoiusebaas praegu märkimisväärselt väiksem kui enne kriisi.
The lending activities were also significantly constrained due to the lack of funding.
Finantseerimise puudulikkus piiras märkimisväärselt ka laenutegevust.
The Latvian authorities commit to cap Citadele banka’s lending and deposit-taking operations in the relevant geographical segments (see section 2.5 below).
Läti ametiasutused kohustuvad Citadele banka laenu- ja hoiustamistegevust asjakohastes geograafilistes segmentides piirama (vt jaotis 2.5).
The capped lending and deposit-taking operations will not allow a higher increase than [between 9 and 13] % on a yearly basis from the already reduced market presence.
Piiratud laenu- ja hoiustamistegevus ei võimalda juba vähenenud turuosalusel jõudsamalt kasvada kui [9–13] % aastas.
The restructuring plan envisages the reduction of business activities of Citadele banka compared to Parex banka pre-crisis.
Ümberkorralduskavaga on ette nähtud Citadele banka tegevuse kärpimine võrreldes kriisieelse Parex bankaga.
That reduction will be partly achieved by divesting certain assets (the performing CIS loans and the wealth management business, if sold separately from Citadele banka).
Osaliselt saavutatakse see teatavate varade (SRÜ teenindatavad laenud ja varahaldus, kui see müüakse Citadele bankast eraldi) võõrandamise teel.
Furthermore, Latvia committed to privatise Citadele banka by 31 December 2014.
Lisaks selle kohustus Läti erastama Citadele banka 31. detsembriks 2014.
As a result of nationalisation, the former majority shareholders in Parex banka were wiped out (see recital 13).
Riigistamise tulemusena tühistati Parex banka endiste enamusaktsionäride aktsiad (vt põhjendus 13).
Due to the subsequent recapitalisation of Parex banka by the State and the EBRD, the minority shareholders were diluted (from previous 15,2 % to 3,7 % as at 7 July 2010).
Kui riik ja EBRD Parex banka seejärel rekapitaliseerisid, siis vähemusaktsionäride osalus vähenes (endisest 15,2 %-st 3,7 %-ni 7. juuli 2010. aasta seisuga).
THE RESTRUCTURING AID MEASURES
ÜMBERKORRALDUSABI MEETMED
The final restructuring plan indicates that the existing rescue aid will be extended over the restructuring period and split between the newly created bank, Citadele banka, and Parex banka.
Lõplikust ümberkorralduskavast nähtub, et olemasoleva päästmisabi andmist jätkatakse kogu ümberkorraldusperioodi jooksul ja see jagatakse uue panga, Citadele banka, ja Parex banka vahel.
Some additional State aid is planned in addition to that already received.
Lisaks saadud riigiabile kavatsetakse anda teatavat täiendavat riigiabi.
Liquidity support
Likviidsustoetus
The planned liquidity support in the form of State deposits for both Citadele banka and Parex banka will not exceed the amount of LVL 1,5 billion, which was approved as maximum rescue aid in the form of liquidity support for Parex banka before the split [21].
Kavandatud likviidsustoetus riigi hoiuste kujul nii Citadele bankas kui ka Parex bankas ei ületa 1,5 miljardit latti, mis kiideti heaks jaotuseelse Parex banka suurima päästmisabina, mida antakse likviidsustoetuse kujul [21].
The State deposits in Parex banka remain outstanding at the end of the restructuring period under the base and worst case scenarios.
Riigi hoiused Parex bankas jäävad põhi- ja halvima stsenaariumi korral ümberkorraldusperioodi lõpuks tagasi maksmata.
The outstanding balances under different scenarios are shown in Table 6.
Tabelis 6 on esitatud tasumata saldod eri stsenaariumide korral.
State liquidity measures (outstanding balances at year end)
Riigi likviidsusmeetmed (tasumata saldod aasta lõpul)
(LVL million)
(miljonites lattides)
Base case
Põhistsenaarium
Best case
Parim stsenaarium
Worst case
Halvim stsenaarium
case
stsenaarium
The remuneration of the liquidity was fixed in the second rescue Decision on the basis of the European Central Bank Recommendations of 20 October 2008 on government guarantees on bank debt.
Likviidsustoetuste tagasimaksmine nähti ette teise päästmisotsusega vastavalt Euroopa Keskpanga 20. oktoobri 2008. aasta soovitustele pangavõla riigigarantiide kohta.
According to the restructuring plan, pricing for both Citadele banka and Parex banka will be determined as State funding costs [22] plus a 50 bps add-on fee.
Ümberkorralduskava kohaselt määratakse hinnad nii Citadele banka kui ka Parex banka puhul kindlaks lisades riigi rahastamiskuludele [22] 50 baaspunkti suuruse lisatasu.
In addition, an incentive fee will be introduced for Citadele banka – starting from April 2011 the fee will be increased by up to 15 bps each quarter as an incentive for the bank to refinance itself on the markets.
Peale selle kehtestatakse Citadele banka jaoks stimuleeriv tasu – alates 2011. aasta aprillist tõstetakse seda tasu igas kvartalis 15 baaspunkti võrra, et stimuleerida panka end turgudel refinantseerima.
The projected cost of State liquidity support as compared to that of customer deposits in Citadele banka is shown in Table 7.
Tabelis 7 on esitatud riigi likviidsustoetuse prognoositav maksumus võrreldes klientide hoiuste maksumusega Citadele bankas.
Cost of State deposits in Citadele banka as compared to cost of customer deposits
Riigi hoiuste maksumus Citadele bankas klientide hoiuste maksumusega võrreldes
Cost of liquidity support
Likviidsustoetuse maksumus
Cost of customer deposits
Klientide hoiuste maksumus
Guarantees
Garantiid
After the split, the existing guarantees to Parex banka’s syndicated lenders, as approved under the first and second rescue Decisions, will remain in Parex banka along with the syndicated loans.
Pärast varade jaotust jäävad olemasolevad Parex banka sündikaatlaenuandjatele antud garantiid, mis on heaks kiidetud esimese ja teise päästmisotsusega, koos sündikaatlaenudega Parex bankasse.
The restructuring plan envisages that they will be terminated by 31 December 2011, without requiring the government to honour its guarantee.
Ümberkorralduskavas on prognoositud, et garantiide kehtivus lõppeb 31. detsembril 2011, ilma et valitsuselt nõutaks nende realiseerimist.
In March 2010, Parex banka signed an agreement with the European Investment Bank (hereinafter ‘EIB’), which will provide a credit line of up to EUR 100 million to be used to provide finance to small and medium-sized enterprises.
aasta märtsis sõlmis Parex banka Euroopa Investeerimispangaga (edaspidi „EIP”) lepingu, mille kohaselt avatakse talle kuni 100 miljoni euro suurune krediidiliin väikeste ja keskmise suurusega ettevõtjate rahastamiseks.
The credit line is to be transferred to Citadele banka.
Krediidiliin kantakse üle Citadele bankale.
The EIB requires a State guarantee for this financing as long as Citadele banka remains below investment grade.
EIP nõuab sellele rahastamisele riigigarantiid, kuni Citadele banka ei ole saavutanud investeerimisjärgu krediidireitingut.