natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The ICAS source currently consists of the four credit assessment systems operated by the Deutsche Bundesbank, the Banco de España, the Banque de France and the Oesterreichische Nationalbank.
ICASi allikas koosneb hetkel neljast krediidihindamise süsteemist, mida haldavad Deutsche Bundesbank, Banco de España, Banque de France ja Oesterreichische Nationalbank.
NCBs deciding to develop their own ICAS would be subject to a validation procedure by the Eurosystem.
Juhul kui teiste liikmesriikide keskpangad otsustavad välja töötada oma krediidihindamise sisesüsteemi, peab eurosüsteem need valideerima.
ICASs are subject to the Eurosystem performance monitoring process (see Section 6.3.5).
Eurosüsteemi tulemusseiret kohaldatakse ka ICASide suhtes (vt punkt 6.3.5).
Furthermore, the counterparty must inform the ICAS NCB promptly about any credit event that is known only to the counterparty, including a delay of payments by the submitted debtors.
Peale selle peab osapool kohe teatama krediidihindamise sisesüsteemiga liikmesriigi keskpangale igast ainult talle teada olevast krediidikvaliteeti mõjutavast sündmusest, kaasa arvatud esitatud krediidisaajate maksete viibimisest
Moreover, in countries in which RMBDs are mobilised, the respective NCB implements a credit assessment framework for this type of asset in accordance with the ECAF.
Samuti kohaldavad nende liikmesriikide keskpangad, kus mobiliseeritakse RMBDsid, selle varaliigi suhtes krediidihindamisraamistikku kooskõlas eurosüsteemi krediidihindamisraamistikuga.
Such frameworks are subject to a yearly performance monitoring process.
Selliste raamistike tulemuste seire toimub aasta põhjal.
Internal ratings-based system source
Osapoolte reitingupõhised sisesüsteemid
A counterparty intending to use an IRB system to assess the credit quality of the debtors, issuers or guarantors of eligible debt instruments has to obtain the permission of its home NCB.
Kui osapool soovib kõlblike võlainstrumentide krediidisaajate, emitentide või garantide krediidikvaliteedi määramiseks kasutada oma reitingupõhist sisesüsteemi, peab ta hankima oma RKP loa.
For that purpose, it must file a request, together with the following documents [93]:
Selleks peab ta esitama taotluse koos järgmiste dokumentidega [93]:
a copy of the decision of the relevant banking supervisory authority within the Union authorising the counterparty to use its IRB system for capital requirements purposes on a consolidated or unconsolidated basis, together with any specific conditions for such use.
koopia liidu asjaomase pangajärelevalveasutuse otsusest, millega antakse osapoolele luba kasutada kapitalinõuete täitmisel konsolideeritult või konsolideerimata oma reitingupõhist sisesüsteemi koos võimalike eritingimustega.
Such a copy is not requested when such information is transmitted directly by the relevant supervisory authority to the relevant NCB;
Koopiat ei ole vaja, kui pangajärelevalveasutus saadab vastava teabe otse vastavale RKP-le;
information on its approach to assigning probabilities of default to debtors, as well as data on the rating grades and associated 1-year probabilities of default used to determine eligible rating grades;
teave selle kohta, kuidas osapool omistab krediidisaajatele maksejõuetuse tõenäosust, ning andmed reitinguklasside ning nendega seotud maksejõuetuse aastase tõenäosuse kohta, mille abil määratakse kindlaks rahapoliitika operatsioonideks kõlblikke reitinguklasse;
a copy of the Pillar 3 (market discipline) information that the counterparty is required to publish on a regular basis in accordance with the requirements on market discipline under Pillar 3 of the Basel II framework and the CRD;
koopia 3. samba (turudistsipliini) teabest, mida osapool on kohustatud Baseli II raamkokkuleppe 3. sambast tulenevate turudistsipliini nõuete ja kapitalinõuete direktiivi kohaselt korrapäraselt avaldama;
the name and the address of both the competent banking supervisor and the external auditor.
pädeva pangajärelevalveasutuse ning välisaudiitori nimi ja aadress.
The above provisions apply to all counterparties regardless of their status – parent, subsidiary or branch – and regardless of whether the endorsement of the IRB system comes from the supervisor in the same country (for a parent company and possibly for subsidiaries) or from a supervisor in the home country of the parent (for branches and possibly for subsidiaries).
Need sätted kehtivad kõigi osapoolte suhtes olenemata sellest, kas tegemist on ema- või tütarettevõtja või filiaaliga, ning sellest, kas osapoole reitingupõhise sisesüsteemi on kinnitanud sama riigi järelevalveasutus (emaettevõtja ja võimalik, et ka tütarettevõtjate puhul) või emaettevõtja koduriigi järelevalveasutus (filiaalide ja võimalik, et ka tütarettevõtjate puhul).
Any branch or subsidiary of a counterparty may rely on the IRB system of its parent if the Eurosystem has accepted the use of the IRB system for ECAF purposes.
Kui eurosüsteem on tunnistanud emaettevõtja reitingupõhise sisesüsteemi eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus vastuvõetavaks, võivad seda kasutada kõik selle ettevõtte tütarettevõtjad ja filiaalid.
Counterparties using an IRB system as described above are also subject to the Eurosystem performance monitoring process (see Section 6.3.5).
Eurosüsteem kohaldab ka reitingupõhiseid sisesüsteeme kasutavate osapoolte suhtes tulemusseiret (vt punkti 6.3.5).
In addition to the information requirements for this process, the counterparty is under an obligation to communicate the following information on an annual basis (or as and when required by the relevant NCB) unless such information is transmitted directly by the relevant supervisory authority to the relevant NCB:
Peale muude sellel puhul kehtivate teavitamisnõuete peab osapool igal aastal (või asjaomase RKP nõudmisel) esitama järgmise teabe, välja arvatud juhul, kui asjaomane järelevalveasutus saadab selle teabe otse vastavale RKP-le:
a copy of the most up-to-date assessment of the counterparty’s IRB system by the counterparty’s supervisor translated in a working language of the home NCB;
koopia osapoole järelevalveasutuse kõige viimasest hinnangust osapoole reitingupõhisele sisesüsteemile, mis peab olema tõlgitud osapoole asukohariigi keskpanga töökeelde;
any changes to the counterparty’s IRB system recommended or required by the supervisor, together with the deadline by which such changes must be implemented;
mis tahes muudatused osapoole süsteemis, mida osapoole järelevalveasutus soovitab või nõuab, sealhulgas nende muudatuste elluviimise tähtaeg;
the annual update of the Pillar 3 (market discipline) information that the counterparty is required to publish on a regular basis in accordance with the requirements of the Basel II framework and the CRD;
viimase aasta 3. samba (turudistsipliini) teabest, mida osapool on kohustatud Baseli II raamkokkuleppe 3. sambast tulenevate turudistsipliini nõuete ja kapitalinõuete direktiivi kohaselt korrapäraselt avaldama;
information on the competent banking supervisor and the external auditor.
pädeva pangajärelevalveasutuse ja välisaudiitori andmed.
This yearly communication has to be signed by the counterparty’s CEO, CFO or a manager of similar seniority, or by an authorised signatory on behalf of one of them.
Sellele iga-aastasele andmeedastusele peab alla kirjutama osapoole tegevjuht, finantsjuht või muu sama taseme juht või selle volitatud esindaja.
The relevant supervisor and, where applicable, the external auditor of the counterparty receive a copy of this letter from the Eurosystem.
Eurosüsteem saadab koopia sellest edasi osapoole järelevalveasutusele ning, kus kohaldatav, välisaudiitorile.
Third-party rating tool source
Kolmandate isikute reitinguvahendid
The RT source consists of entities that assess the credit quality of debtors by using primarily quantitative models in a systematic and mechanical manner, relying among other information on audited accounts, and whose credit assessments are not intended for general public disclosure.
Reitinguvahendite hulka kuuluvad üksused, kes hindavad krediidisaajate krediidikvaliteeti, kasutades süstemaatilisel ja mehaanilisel viisil eelkõige kvantitatiivseid mudeleid ning tuginedes muu teabe hulgas auditeeritud aruannetele, ja kelle krediidihinnangud ei ole mõeldud üldsusele avaldamiseks.
An RT provider wishing to participate in the ECAF has to submit a request to the NCB of the country in which it is incorporated, using the template provided by the Eurosystem, supplemented by additional documentation as specified in the template.
Reitinguvahendi pakkuja, kes soovib osaleda eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus, peab eurosüsteemi asjakohasel vormil esitama oma asutamise liikmesriigi keskpangale taotluse ning lisama taotlusele vormil näidatud täiendavad dokumendid.
Counterparties wishing to use a specific RT provider for ECAF purposes that is not accepted by the Eurosystem have to submit a request to the NCB of the country in which they are incorporated, using the template provided by the Eurosystem, supplemented by additional documentation as specified in the template.
Kui osapool soovib eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus kasutada mõnda konkreetset reitinguvahendi pakkujat, keda eurosüsteem ei ole vastuvõetavaks arvanud, peab ta eurosüsteemi asjakohasel vormil esitama oma asutamise liikmesriigi keskpangale taotluse ning lisama taotlusele vormil näidatud täiendavad dokumendid.
The Eurosystem decides whether to accept the RT provider based on evaluation of compliance with the acceptance criteria set by the Eurosystem [94].
Taotletud reitinguvahendi pakkuja vastuvõetavuse üle otsustab eurosüsteem selle põhjal, kuivõrd reitinguvahendi pakkuja vastab eurosüsteemi kehtestatud vastuvõetavuskriteeriumidele [94].
Furthermore, the counterparty must inform the RT provider of any credit event that is known only to the counterparty, including a delay of payments by the submitted debtors.
Peale selle peab osapool kohe teatama reitinguvahendi pakkujale igast ainult talle teada olevast krediidikvaliteeti mõjutavast sündmusest, kaasa arvatud esitatud krediidisaajate maksete viibimisest.
The RT provider participating in the ECAF needs to subject itself by agreement to the Eurosystem performance monitoring process [95] (see Section 6.3.5).
Eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus osalev reitinguvahendi pakkuja peab lubama eurosüsteemil viia ellu vahendi tulemusseiret [95] (vt punkt 6.3.5).
The RT provider is obliged to set up and maintain the necessary infrastructure for monitoring the so-called static pool.
Reitinguvahendi pakkuja on kohustatud looma ja hoidma nn staatilise kogumi (static pool) jälgimiseks vajaliku infrastruktuuri.
Construction and evaluation of the static pool have to be in line with the general requirements on performance monitoring under the ECAF.
Staatilise kogumi moodustamine ja hindamine peab toimuma kooskõlas eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus kehtivate tulemusseiret käsitlevate üldnõuetega.
The RT provider has to undertake to inform the Eurosystem of the results of the performance evaluation as soon as it has been carried out by the RT provider.
Reitinguvahendi pakkuja peab võtma endale kohustuse teatada tulemushindamise andmed eurosüsteemile kohe pärast hindamist.
Therefore, RT providers prepare a report on the RT’s static pool performance.
Seepärast koostavad reitinguvahendite pakkujad staatiliste kogumite tulemusaruandeid.
They have to undertake to keep internal records of static pools and default details for 5 years.
Nad peavad võtma endale kohustuse säilitada oma sisedokumente staatiliste kogumite ja nõuete vastu eksimise kohta viis aastat.
The ECAF performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of the observed default rate for the set of all eligible debtors (the static pool) and the credit quality threshold of the Eurosystem given by the benchmark PD.
ECAF tulemusseire hõlmab iga-aastast tagasivaatelist võrdlust kõikide kõlblike krediidisaajate staatilise kogumi poolt nõuete rikkumise määra kohta ja eurosüsteemi krediidikvaliteedi läve, mis on seotud viitemääraga.
It aims to ensure that the results from credit assessments are comparable across systems and sources.
Selle eesmärgiks on tagada, et krediidihinnangute tulemused oleksid süsteemide ja allikate osas võrreldavad.
The monitoring process takes place 1 year after the date on which the static pool was defined.
Esimene seire tehakse üks aasta pärast staatilise kogumi määratlemist.
The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of the static pools of eligible debtors, i.e. pools consisting of all corporate and public debtors, receiving a credit assessment from the system satisfying one of the following conditions:
Kõigepealt koostab krediidihindamise süsteemi pakkuja antud aasta kõikide kõlblike krediidisaajate staatilised kogumid, st need, kuhu kuuluvad kõik nii era- kui ka avaliku sektori üksustest krediidisaajad, kes on süsteemilt saanud ühele järgmistest tingimustest vastava krediidihinnangu.
All debtors fulfilling one of these conditions at the beginning of period t constitute the corresponding static pool at time t. At the end of the foreseen 12-month period, the realised default rate for the static pools of debtors at time t is computed. On an annual basis, the rating system provider has to agree to submit to the Eurosystem the number of eligible debtors contained in the static pools at time t and the number of those debtors in the static pool (t) that defaulted in the subsequent 12-month period.
Kõik krediidisaajad, kes vastavad aja t alguses nendele tingimustele, moodustavad staatilise kogumi ajal t. Ettenähtud 12-kuulise perioodi möödudes arvutatakse välja krediidisaajate staatiliste kogumite realiseerunud kohustuste mittetäitmise määr ajal t. Reitingusüsteemi pakkuja peab igal aastal esitama eurosüsteemile ajal t staatilistesse kogumitesse kuulunud kõlblike krediidisaajate arvu ning nende staatilisse kogumisse kuulunud krediidisaajate arvu, kes ei täitnud oma kohustusi järgnenud 12 kuu jooksul.
The realised default rate of the static pool of a credit assessment system recorded over a 1-year horizon serves as input to the ECAF performance monitoring process which comprises an annual rule and a multi-period assessment.
Staatilise kogumi realiseerunud kohustuste mittetäitmise aastamäära kasutatakse sisendina eurosüsteemi krediidihindamisraamistiku tulemusseires, mis hõlmab aastast ja mitme perioodi kokkuvõtet.
In case of a significant deviation between the observed default rate of the static pool and the credit quality threshold over an annual and/or a multi-annual period, the Eurosystem consults the rating system provider to analyse the reasons for that deviation.
Kui staatilise kogumi täheldatud kohustuste mittetäitmise määra ja krediidikvaliteedi läve vahel ühe ja/või mitme aasta lõikes on suur vahe, võtab eurosüsteem reitingusüsteemi pakkujaga ühendust, et analüüsida selle vahe põhjuseid.
This procedure may result in a correction of the credit quality threshold applicable to the system in question.
Selle tulemusel võidakse korrigeerida asjaomase süsteemi suhtes kohaldatavat krediidikvaliteedi läve.
The Eurosystem may decide to suspend or exclude the credit assessment system in cases where no improvement in performance is observed over a number of years.
Eurosüsteem võib krediidi hindamise süsteemi kasutamise peatada või keelata, kui selle tulemused mitme aasta jooksul ei parane.
In addition, in the event of an infringement of the rules governing the ECAF, the credit assessment system will be excluded from the ECAF.
Peale selle jäetakse krediidi hindamise süsteem eurosüsteemi krediidihindamisraamistikust välja siis, kui süsteem on rikkunud raamistiku reegleid.
Risk control measures are applied to the assets underlying Eurosystem credit operations in order to protect the Eurosystem against the risk of financial loss if underlying assets have to be realised owing to the default of a counterparty.
Eurosüsteemi krediidioperatsioonide alusvara suhtes rakendatakse riskiohjemeetmeid, et kaitsta eurosüsteemi finantskahju ohu eest juhul, kui alusvara tuleb osapoole kohustuste rikkumise tõttu realiseerida.
The Eurosystem applies specific risk control measures according to the types of underlying assets offered by the counterparty.
Eurosüsteem kohaldab riskiohjemeetmeid vastavalt osapoole pakutava alusvara liigile.
The ECB determines the appropriate risk control measures for both marketable and non-marketable eligible assets.
EKP määrab kõlblike varade riskiohjemeetmed kindlaks nii turukõlblike kui ka turukõlbmatute varade puhul.
The risk control measures are broadly harmonised across the euro area [97] and ought to ensure consistent, transparent and non-discriminatory conditions for any type of eligible asset across the euro area.
Riskiohjemeetmed on kogu euroalal [97] valdavalt ühtlustatud ning peaksid tagama, et kõigi kõlbliku vara liikide suhtes kohaldatakse euroalal järjepidevaid, läbipaistvaid ja mittediskrimineerivaid tingimusi.
The Eurosystem reserves the right to apply additional risk control measures if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB.
Eurosüsteem jätab endale õiguse kohaldada täiendavaid riskiohjemeetmeid, kui on vaja tagada eurosüsteemi piisav riskikaitse kooskõlas EKPSi põhikirja artikliga 18.1.
Such risk control measures, which shall be applied in a consistent, transparent and non-discriminatory manner, can also be applied at the level of individual counterparties if required to ensure such protection.
Sellise kaitse tagamiseks võib neid riskiohjemeetmeid kohaldada järjepideval, läbipaistval ja mittediskrimineerival viisil ka üksikute osapoolte suhtes.
The Eurosystem applies ‘valuation haircuts’ in the valuation of underlying assets.
Eurosüsteem rakendab turuväärtuse allahindlusi alusvara hindamisel.
This implies that if the value, measured on a regular basis, of the underlying assets falls below a certain level, the NCB will require the counterparty to supply additional assets or cash (i.e. it will make a margin call).
See tähendab, et kui alusvara väärtus jääb tavapärasel hindamisel alla teatava taseme, nõuab liikmesriigi keskpank, et osapool esitaks täiendavaid varasid või sularaha (s.t esitab lisatagatise nõude).
The Eurosystem applies limits to the use of unsecured debt instruments as described in Section 6.4.2.
Eurosüsteem kehtestab tagamata võlainstrumentide kasutamisele punktis 6.4.2 kirjeldatud piiranguid.
The following risk control measures may also be applied by the Eurosystem at any time if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB:
Eurosüsteem võib igal ajal kasutada ka järgmisi riskiohjemeetmeid, kui on vaja tagada eurosüsteemi piisav riskikaitse kooskõlas EKPSi põhikirja artikliga 18.1.
The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions.
Eurosüsteem võib kohaldada oma likviidsust lisavates pöördtehingutes esialgseid marginaale.
Limits in relation to issuers/debtors or guarantors
Emitentide/krediidisaajate või garantidega seotud piirangud
The Eurosystem may apply additional limits, other than those applied to the use of unsecured debt instruments, to the exposure vis-à-vis issuers/debtors or guarantors.
Eurosüsteem võib kehtestada emitentide/krediidisaajate või garantidega seotud täiendavaid piiranguid lisaks nendele, mida kehtestatakse tagamata võlainstrumentide kasutamise puhul.
The Eurosystem may require additional guarantees from financially sound entities in order to accept certain assets.
Eurosüsteem võib teatavate varade vastuvõtmiseks nõuda lisagarantiisid rahaliselt usaldusväärsetelt üksustelt.
Such exclusion may also be applied to specific counterparties, in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty.
Väljajätmist võib kohaldada ka konkreetsete osapoolte suhtes eelkõige juhul, kui osapoole krediidikvaliteedil on kõrge korrelatsioon osapoole esitatud tagatise krediidikvaliteediga.
The risk control framework for eligible marketable assets includes the following main elements:
Kõlblike turustatavate varade riskiohjeraamistik seisneb peamiselt järgmises.
Eligible marketable assets are allocated to one of five liquidity categories, based on issuer classification and asset type.
Kõlblikud turukõlblikud varad jagatakse emitendi liigituse ja varaliigi põhjal viide likviidsusklassi.
Individual debt instruments are subject to specific valuation haircuts.
Võlainstrumentide suhtes kohaldatakse eraldi turuväärtuse allahindlusi.
The haircuts are applied by deducting a certain percentage from the market value of the underlying asset.
Selleks arvatakse alusvara turuväärtusest teatav protsent maha.
The haircuts applied to debt instruments included in categories I to IV differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Table 7 for eligible marketable fixed coupon and zero coupon debt instruments [98].
Fikseeritud kupongimääraga ja nullkupongiga turustatavate võlainstrumentide puhul erinevad I–IV klassi kuuluvate võlainstrumentide suhtes kohaldatavad allahindlused vastavalt võlainstrumendi järelejäänud tähtajale ja kupongi struktuurile, nagu on kirjeldatud tabelis 7 [98].
The Eurosystem limits the use of unsecured debt instruments issued by a credit institution or by any other entity with which the credit institution has close links as defined in Section 6.2.3.
Eurosüsteem piirab selliste tagamata võlainstrumentide kasutamist, mille on emiteerinud krediidiasutus või mis tahes muu üksus, millega krediidiasutusel on lähedane side (vt punkt 6.2.3).
Such assets may only be used as collateral by a counterparty to the extent that the value assigned to that collateral by the Eurosystem after the application of haircuts does not exceed 5 % of the total value of the collateral submitted by that counterparty after the haircuts.
Osapool võib kasutada selliseid varasid tagatisena ainult juhul, kui väärtus, mille eurosüsteem pärast allahindluse rakendamist tagatisele määrab, ei ületa allahindluse rakendamise järel 5 % osapoole esitatud tagatise koguväärtusest.
This limit does not apply to such assets that are guaranteed by a public sector entity which has the right to levy taxes, or if the value after haircuts of the assets does not exceed EUR 50 million.
See piirang ei kehti varade puhul, mille garandiks on maksustamisõigusega avaliku sektori üksus, või kui varade väärtus ei ületa allahindluse järel 50 miljonit eurot.
In the event of a merger between two or more issuers of such assets or the establishment of a close link between such issuers, these issuers are treated as one issuer group, in the context of this limitation, only up until 1 year after the date of the merger or the establishment of the close link.
Selliste varade kahe või enama emitendi ühinemisel või emitentidevahelise lähedase sideme tekkimisel koheldakse emitente kõnealuse piirangu raames emitendirühmana ühe aasta jooksul pärast ühinemist või lähedase sideme tekkimist.
Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 16 % regardless of maturity or coupon structure.
V klassi kuuluvate võlainstrumentide suhtes kohaldatakse 16 % allahindlust olenemata tähtajast ja kupongi struktuurist.
Individual asset-backed securities, covered bank bonds (jumbo covered bank bonds, traditional covered bank bonds and other covered bank bonds) and unsecured credit institution debt instruments that are theoretically valued in accordance with Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut.
Üksikutele varaga tagatud väärtpaberitele, kaetud pangavõlakirjadele (jumbo-tüüpi, traditsioonilistele ja muudele kaetud pangavõlakirjadele) ning krediidiasutuste tagamata võlainstrumentidele, mida hinnatakse teoreetiliselt kooskõlas punktiga 6.5, kohaldatakse täiendavat allahindlust.
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.
Võlainstrumendi suhtes kohaldatakse 5 % allahindlust otse teoreetilise hindamise käigus.
Liquidity categories for marketable assets [99]
Turukõlblike varade likviidsusklassid [99]