natgillin/translations-raw huggingface dataset:
This threshold can only be exceeded after an in-depth review by the relevant NCB.
Seda künnist võib ületada ainult pärast asjaomase liikmesriigi teostatud põhjalikku hindamist;
The maximum portion of each individual eligible loan that can be funded through the structured covered bond issuance is 80 % loan-to-value (LTV).
üksikut kõlblikku laenu võib kattega struktureeritud võlakirjade väljalaskmisega rahastada maksimaalselt laenude ja tagatisvara suhte 80 % ulatuses.
The LTV calculation must be based on a conservative market valuation.
Laenude ja tagatisvara suhte arvutamine peab põhinema konservatiivsel turuhinnangul;
The minimum mandatory over-collateralisation is 8 %.
minimaalne kohustuslik ületagamine on 8 %;
The maximum loan amount for residential real estate loans is EUR 1 million.
elamukinnisvaralaenude maksimaalne laenusumma on 1 miljon eurot;
The stand-alone credit assessment of the cover pool must correspond to an annual PD level of 10 basis points in line with the “single A” threshold (see Section 6.3.1).
tagatiste kogumi eraldi krediidihinnang peab vastama 10-baaspunktisele aastasele võrdlustõenäosusele, mis on kooskõlas hinnangu „üks A” künnisega (vt punkt 6.3.1);
A long-term minimum threshold of “single A” (“A-” by Fitch or Standard & Poor's, or “A3” by Moody's, or “AL” by DBRS) must be applied to the issuer and related entities which are part of or relevant to the transaction relating to the structured covered bond.
väljalaskjale ja temaga seotud üksustele, mis osalevad kattega struktureeritud võlakirjadega tehtavas tehingus või on sellega seotud, tuleb kohaldada pikaajalist miinimumkünnist, mis vastab hinnangule „üks A” („A-” reiting Fitchi või Standard & Poor’si puhul või „AL” DBRSi puhul).
Furthermore, counterparties have to provide legal confirmation from a reputable law firm confirming the fulfilment of the following conditions:
Lisaks peavad osapooled esitama usaldusväärse advokaadibüroo välja antud õigusliku kinnituse järgmistele tingimustele vastamise kohta:
The issuer of the bonds is a credit institution incorporated in an EU Member State, and is not a special-purpose vehicle, even if such bonds are guaranteed by a credit institution incorporated in an EU Member State.
võlakirjade väljalaskja on ELi liikmesriigis tegutsev krediidiasutus ega ole eriotstarbeline finantsettevõte, isegi kui sellised võlakirjad on garanteeritud ELi liikmesriigis asutatud krediidiasutuse poolt;
The issuer/issue of the bonds is subject, by the law of the Member State where the issuer is incorporated or where the bonds were issued, to special public supervision designed to protect bondholders.
võlakirjade väljalaskja/emissiooni suhtes kohaldatakse vastavalt väljalaskja registreerimiskoha või võlakirjade emiteerimiskoha liikmesriigi seadusele võlakirjade omanike kaitseks kavandatud avalikku erijärelevalvet;
In the event of the insolvency of the issuer, bondholders have priority as regards reimbursement of the principal and payment of interest deriving from the (underlying) eligible assets.
väljalaskja maksejõuetuse puhul on võlakirjade omanikel põhisumma tagasimaksmisel ja kõlblike varade (alusvarade) kogutud intressi tasumisel eelisõigus;
Sums deriving from the issue of the bonds must be invested (according to the investment rules set out by the bond documentation) in conformity with the relevant national covered bond legislation or other legislation applicable to the assets in question.
võlakirjade väljalaskmisest saadud summad tuleb (vastavalt võlakirjade dokumentatsioonis sätestatud investeerimiseeskirjadele) investeerida kooskõlas kattega võlakirjadega seotud asjaomase riigi seadustega või muude kõnealuste varade puhul kohaldatavate seadustega.
Eligible assets for Eurosystem monetary policy operations
Eurosüsteemi rahapoliitika operatsioonideks kõlblikud varad
Marketable assets [20]
Turustatavad varad [20]
Non-marketable assets [21]
Turustamatud varad [21]
Other marketable debt instruments [22]
Muud turustatavad võlainstrumendid [22] Krediidinõuded
The high credit standards are assessed using ECAF rules for marketable assets [22]
Võlgnik/garant peab vastama kõrgetele krediidistandarditele.
The creditworthiness is assessed using ECAF rules for credit claims
Vara peab vastama kõrgetele krediidistandarditele.
EEA [22]
EMP [22]
Instruments must be centrally deposited in book-entry form with central banks or a SSS fulfilling the ECB's minimum standards
Instrumendid peavad olema tsentraalselt hoiustatud (väärtpaberite registreerimissüsteemi kohaselt) keskpangas või EKP miinimumnõuetele vastavas väärtpaberiarveldussüsteemis.
Eurosystem procedures
Eurosüsteemis kehtiv kord
Place of establishment of the issuer, debtor and guarantor
Väljalaskja/võlgniku/garandi tegevuskoht
Issuer [22]: EEA or non-EEA G10 countries
Väljalaskja [22]: EMP või EMP-välised G10 riigid
Debtor: EEA
Võlgnik: EMP
Guarantor [22]: EEA
Garant [22]: EMP
Minimum size threshold at the time of submission of the credit claim
Krediidinõude esitamise ajal kehtiv madalaim lävi.
Between 1 January 2007 and 31 December 2011:
Ajavahemikus 1. jaanuar 2007 kuni 31. detsember 2011:
for domestic use: choice of the NCB,
riigisisese kasutuse korral: riigi keskpanga valikul,
for cross-border use: common threshold of EUR 500000,
piiriülese kasutuse korral: ühine lävi 500000 eurot.
As from 1 January 2012:
Alates 1. jaanuarist 2012:
common minimum threshold of EUR 500000 throughout the euro area
kogu euroalale ühine lävi 500000 eurot.
Governing laws
Reguleeriv õigus
For asset-backed securities the acquisition of the underlying assets must be governed by the law of an EU Member State.
Varaga tagatud väärtpaberite korral reguleerib alusvara omandamist ELi liikmesriigi õigus.
The law governing underlying credit claims must be the law of an EEA country
Kehtivaid krediidinõudeid peab reguleerima EMPsse kuuluva riigi õigus.
Governing law for credit claim agreement and mobilisation: law of a MemberState
Krediidinõude lepingut ja krediidinõude mobiliseerimise lepingut reguleeriv õigus: liikmesriigi õigus.
the counterparty;
osapoole,
the creditor;
krediidiandja,
the debtor;
krediidisaaja,
the guarantor (if relevant);
garandi (kui asjakohane),
the credit claim agreement; and
krediidinõude lepingu ja
the mobilisation agreement shall not exceed two
krediidinõude mobiliseerimise lepingu suhtes, ei tohi olla rohkem kui kaks.
Section 6.3.1 is amended as follows:
Jaotist 6.3.1 muudetakse järgmiselt.
The fourth paragraph is replaced by the following:
Neljas lõik asendatakse järgmisega:
‘With regard to the ECAI source, the assessment must be based on a public rating.
„Reitinguagentuurist pärinevad hinnangud peavad põhinema avalikul reitingul.
The Eurosystem reserves the right to request any clarification that it considers necessary.
Eurosüsteem jätab endale õiguse küsida vajaduse korral selgitusi.
For asset-backed securities, ratings must be explained in a publicly available credit rating report, namely a detailed pre-sale or new issue report, including, inter alia, a comprehensive analysis of structural and legal aspects, a detailed collateral pool assessment, an analysis of the transaction participants, as well as an analysis of any other relevant particularities of a transaction.
Varaga tagatud väärtpaberite puhul tuleb reitinguid selgitada üldsusele kättesaadavas reitinguaruandes (milleks võib olla üksikasjalik müügieelne aruanne või uut väljalaset kajastav aruanne), mis hõlmab muu hulgas struktuuriliste ja õiguslike aspektide põhjalikku analüüsi, tagatiste kogumi üksikasjalikku hinnangut, tehinguosaliste analüüsi ning tehingu muude oluliste erisuste analüüsi.
Moreover ECAIs must publish regular surveillance reports for asset-backed securities.
Lisaks peavad reitinguagentuurid avaldama varaga tagatud väärtpaberite kohta korrapäraseid seirearuandeid.
The publication of these reports should be in line with the frequency and timing of coupon payments.
Nende aruannete avaldamine peaks olema kooskõlas kupongimaksete sageduse ja ajastusega.
These reports should at least contain an update of the key transaction data (e.g. composition of the collateral pool, transaction participants, capital structure), as well as performance data.’
Aruandes tuleb esitada vähemalt tehingute ajakohastatud põhiandmed (nt tagatiste kogumi koosseis, tehinguosalised, kapitali struktuur) ning tulemusandmed.”
‘The Eurosystem's benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards (its “credit quality threshold”) is defined in terms of a “single A” credit assessment.
„Eurosüsteemi kõrgetele krediidistandarditele vastavuse miinimumnõue (krediidikvaliteedi künnis) on laenutagatisele antud hinnang „üks A”.
The Eurosystem considers a PD over a one-year horizon of 0,10 % as equivalent to a “single A” credit assessment, subject to a regular review.
Eurosüsteem käsitleb ühe aasta jooksul püsivat maksejõuetuse tõenäosust 0,10 % samaväärsena laenutagatisele antud hinnanguga „üks A”. Seda hinnangut vaadatakse läbi korrapäraselt.
The ECAF follows the definition of a default event given in the Capital Requirements Directive (CRD).
ECAFi raames kasutatakse ELi kapitalinõuete direktiivis antud maksejõuetuse juhtumite määratlust.
The Eurosystem publishes the lowest rating grade meeting the required credit quality threshold for each accepted ECAI, without assuming any responsibility for its assessment of the ECAI, again subject to regular review.
Eurosüsteem avaldab iga vastuvõetava reitinguagentuuri kohta madalaima reitinguklassi, mis vastab nõutavale krediidikvaliteedi künnisele, võtmata nimetatud asutusele antud hinnangu eest mingisugust vastutust.
With regard to asset-backed securities, the Eurosystem's benchmark for establishing its minimum requirements for high credit standards is defined in terms of a “triple A” credit assessment at issuance.
Varaga tagatud väärtpaberite puhul määratletakse eurosüsteemi kõrgetele krediidistandarditele vastavuse miinimumnõude künnis laenutagatisele emiteerimisel antud hinnangu „kolm A-d” kaudu.
Over the lifetime of the asset-backed security, the Eurosystem ' s minimum threshold of “single A” must be retained.
Varaga tagatud väärtpaberi kehtimisaja jooksul tuleb säilitada „üks A” madalaim lävi.
The seventh paragraph is replaced by the following:
Seitsmes lõik asendatakse järgmisega:
‘Assets issued or guaranteed by entities subject to a freezing of funds and/or other measures imposed by the EU under Article 75 of the Treaty or by an EU Member State restricting the use of their funds, or in respect of which the ECB's Governing Council has issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem’s standing facilities, may be excluded from the list of eligible assets.’
„Kõlblike varade loetelust võib välja jätta varad, mille on välja lasknud või mille garandiks on üksused, kelle suhtes kohaldatakse rahaliste vahendite külmutamist ja/või teisi meetmeid, mille Euroopa Ühendus või liikmesriik on kehtestanud ELi toimimise lepingu artikli 75 alusel nende vahendite kasutamise piiramiseks, või üksused, mille kohta EKP nõukogu on vastu võtnud otsuse peatada või välistada nende juurdepääs avaturuoperatsioonidele või eurosüsteemi püsivõimalustele.”
Section 6.3.2 is amended as follows:
Jaotist 6.3.2 muudetakse järgmiselt.
The second bullet point in the first paragraph is replaced by the following:
Esimese lõigu teine loetelupunkt asendatakse järgmisega: „Reitinguagentuuri krediidihinnang varaga tagatud väärtpaberitele.
‘ECAI credit assessment of asset-backed securities: For asset-backed securities issued on or after 1 March 2010, the Eurosystem requires at least two credit assessments from any accepted ECAIs for the issue.
Varaga tagatud väärtpaberite puhul, mis on välja lastud 1. märtsil 2010 või pärast seda, nõuab eurosüsteem emissioonile vähemalt kahte mis tahes vastuvõetavaks tunnistatud reitinguagentuuri krediidihinnangut.
To determine the eligibility of these securities, the “second-best rule” is applied, which means that not only the best, but also the second-best available ECAI credit assessment must comply with the credit quality threshold for asset-backed securities.
Nende väärtpaberite kõlblikkuse kontrollimiseks rakendatakse paremuselt teise reeglit, mille kohaselt mitte ainult parim, vaid ka paremuselt teine kättesaadav reitinguagentuuri krediidihinnang peab vastama varaga tagatud väärtpaberitele sätestatud krediidikvaliteedi künnisele.
Based on this rule, the Eurosystem requires for both credit assessments an “AAA”/“Aaa” level at issuance and a “single A” level over the life of the security in order for the securities to be eligible.
Sellest reeglist tulenevalt nõuab eurosüsteem kõlblikult väärtpaberilt mõlema krediidihinnangu põhjal taset „AAA”/„Aaa” emiteerimisel ja „üks A” väärtpaberi kehtivusaja jooksul.
From 1 March 2011 all asset-backed securities, regardless of their date of issuance, must have at least two credit assessments from any accepted ECAI for the issue, and the second-best rule must be complied with in order for the securities to remain eligible.
Alates 1. märtsist 2011 tuleb kõigile varaga tagatud väärtpaberitele olenemata väljalaskmise kuupäevast anda kaks vastuvõetavaks tunnistatud reitinguagentuuri krediidihinnangut ning kõlblikkuse säilitamiseks peavad need vastama paremuselt teise reeglile.
For asset-backed securities issued between 1 March 2009 and 28 February 2010, the first credit assessment must comply with the “AAA”/“Aaa” level at issuance and the “single A” level over the life of the security, while the second credit assessment must comply with the “single A” level both at issuance and over the life of the security.
Varaga tagatud väärtpaberid, mis on välja lastud ajavahemikus 1. märtsist 2009 kuni 28. veebruarini 2010, peavad mõlema krediidihinnangu põhjal vastama tasemele „AAA”/„Aaa” emiteerimisel ja tasemele „üks A” väärtpaberi kehtivusaja jooksul, samas kui teise krediidihinnangu põhjal peavad väärtpaberid vastama tasemele „üks A” nii emiteerimisel kui ka kehtivusaja jooksul.
Fungible tap issuances of asset-backed securities are considered to be new issuances of asset-backed securities.
Varaga tagatud vahetatavate väärtpaberite emissiooni (fungible tap issuance) loetakse varaga tagatud väärtpaberite uusemissiooniks.
All asset-backed securities issued under the same ISIN code must comply with the eligibility criteria in place at the date of the latest fungible tap issuance.
Kõik varaga tagatud väärtpaberid, mis on välja lastud sama ISIN-koodiga, peavad vastama kõige viimase vahetatavate väärtpaberite emissiooni kuupäeval kehtinud kõlblikkuskriteeriumidele.
For fungible tap issues of asset-backed securities which are not compliant with the eligibility criteria in place at the date of the latest fungible tap issuance, all the asset-backed securities issued under the same ISIN code are considered ineligible.
Kui emiteeritud varaga tagatud vahetatavad väärtpaberid ei vasta kõige viimase vahetatavate väärtpaberite emissiooni ajal kehtinud kõlblikkuskriteeriumidele, loetakse kõik sama identifitseerimisnumbriga välja lastud varaga tagatud väärtpaberid kõlbmatuks.
This rule shall not apply in the case of fungible tap issuances of asset-backed securities which were on the Eurosystem list of eligible assets on 10 October 2010 if the latest tap issuance occurred before that date.
See reegel ei kehti selliste vahetatavate varaga tagatud väärtpaberite emissiooni puhul, mis kuulusid 10. oktoober 2010 seisuga eurosüsteemi kõlblike varade nimekirja, juhul kui viimane vahetatav emissioon toimus enne nimetatud kuupäeva.
Non-fungible tap issuances are considered to be different asset-backed securities.
Mittevahetatavaid väljalaskeid käsitletakse teistsuguste varaga tagatud väärtpaberitena.
The third indent of the third bullet point of the first paragraph is replaced by the following:
Esimese lõigu kolmanda loetelupunkti kolmas taane asendatakse järgmisega:
‘The guarantee must be governed by the law of an EU Member State and be legally valid, and binding and enforceable against the guarantor.’
„Garantii peab kuuluma mõne ELi liikmesriigi jurisdiktsiooni alla ning olema õiguslikult kehtiv, siduv ja garandi suhtes täitmisele pööratav.”
The introductory part of the first bullet point of the second paragraph is replaced by the following:
Teise lõigu esimese loetelupunkti sissejuhatav osa asendatakse järgmisega:
‘Euro area public sector issuers or guarantors: If a marketable asset is issued or guaranteed by a regional government, local authority or public sector entity (PSE) established in the euro area as defined in the CRD, the following procedure applies:’
„Euroala avaliku sektori väljalaskjad või garandid. Kui turustatava vara väljalaskja või garant on euroalal asutatud kapitalinõuete direktiivis määratletud piirkondlik või kohalik omavalitsus või avaliku sektori üksus, kehtib järgmine kord:”
The second bullet point of the second paragraph is replaced by the following:
Teise lõigu teine loetelupunkt asendatakse järgmisega: „Euroala kaupu ja mittefinantsteenuseid pakkuvatest ettevõtetest väljalaskjad või garandid.
‘Euro area non-financial corporate issuers or guarantors: If the high credit standards for marketable assets which are issued/guaranteed by non-financial corporations established in the euro area cannot be established on the basis of an ECAI credit assessment for the issue, issuer or guarantor, the ECAF rules for credit claims will be applicable and counterparties are allowed to make use of their own IRB system, NCBs’ in-house credit assessment systems or third-party rating tools.
Kui turustatava vara väljalaskja või garant on euroalal asutatud kaupu ja mittefinantsteenuseid pakkuv ettevõte ning selle vara vastavust kõrgetele krediidistandarditele ei ole võimalik kindlaks määrata reitinguagentuuri poolt väljalaskele, väljalaskjale või garandile antud hinnangu põhjal, kohaldatakse eurosüsteemi laenutagatiste hindamisraamistiku eeskirju krediidinõuete kohta ning osapooltel lubatakse kasutada oma reitingupõhiseid sisesüsteeme, liikmesriikide keskpankade laenutagatiste hindamise sisesüsteeme või kolmandate poolte reitinguvahendeid.
The non-rated marketable debt instruments issued by non-financial corporations are not included in the public list of eligible marketable assets.33.
Kaupu ja mittefinantsteenuseid pakkuvate ettevõtete emiteeritud reitinguta turustatavad võlainstrumendid ei ole arvatud kõlblike turustatavate varade avalikku loetellu.33.
Section 6.3.3 is amended as follows:
Jaotist 6.3.3 muudetakse järgmiselt.
In point (ii) in the first bullet point (Public sector debtors or guarantors) of the fifth paragraph footnote 35 is replaced by the following:
Viienda lõigu esimese loetelupunkti taandes ii („Avaliku sektori üksustest võlgnikud või garandid”) asendatakse joonealune märkus 35 järgmisega:
See footnote 34 in this chapter.’
Vt käesoleva peatüki joonealune märkus 34.”
In point (iii) in the first bullet point of the fifth paragraph footnote 36 is replaced by the following:
Viienda lõigu esimese loetelupunkti taandes iii asendatakse joonealune märkus 36 järgmisega:
See footnote 39 in this chapter.’
Vt käesoleva peatüki joonealune märkus 39.”
In the second bullet point (Non-financial corporate debtors or guarantors) of the fifth paragraph footnote 37 (the first footnote in that bullet point) is replaced by the following:
Viienda lõigu teises loetelupunktis („Kaupu ja mittefinantsteenuseid pakkuvatest ettevõtetest võlgnikud või garandid”) asendatakse joonealune märkus 37 (loetelupunkti esimene joonealune märkus) järgmisega:
If the counterparty has chosen an ECAI as a credit assessment source, it may use the first-best rule (see footnote 34 in this chapter).’
Kui osapool on oma laenutagatiste hindamise allikaks valinud reitinguagentuuri, võib ta lähtuda esimese parima reeglist (vt käesoleva peatüki joonealune märkus 34).”
The third bullet point of the sixth paragraph is replaced by the following:
Kuuenda lõigu kolmas loetelupunkt asendatakse järgmisega:
In Section 6.3.4, the fourteenth paragraph (the first paragraph under the heading ‘Third-party rating tool source’) is replaced by the following:
Jaotises 6.3.4 asendatakse neljateistkümnes lõik (esimene lõik pealkirja „Kolmandate poolte reitinguvahendid” all) järgmisega:
‘The RT source consists of entities that assess the credit quality of debtors by using primarily quantitative models in a systematic and mechanical manner, relying among other information on audited accounts, and whose credit assessments are not intended for general public disclosure.
„Reitinguvahendite hulka kuuluvad üksused, kes hindavad võlgnike krediidikvaliteeti, kasutades eelkõige süstemaatilisel ja mehaanilisel viisil kvantitatiivseid mudeleid ning tuginedes muu teabe hulgas auditeeritud aruannetele, ja kelle hinnangud laenutagatistele ei ole mõeldud üldsusele avaldamiseks.
An RT provider wishing to participate in the ECAF has to submit a request to the NCB of the country in which it is incorporated, using the template provided by the Eurosystem, supplemented by additional documentation as specified in the template.
Reitinguvahendi pakkuja, kes soovib osaleda eurosüsteemi laenutagatiste hindamisraamistikus, peab eurosüsteemi asjakohasel plangil esitama vastava liikmesriigi keskpangale taotluse ning lisama taotlusele plangil näidatud täiendavad dokumendid.
Counterparties wishing to use a specific RT provider for ECAF purposes that is not accepted by the Eurosystem have to submit a request to the NCB of the country in which they are incorporated, using the template provided by the Eurosystem, supplemented by additional documentation as specified in the template.
Kui osapool soovib eurosüsteemi laenutagatiste hindamisraamistikus kasutada mõnda konkreetset reitinguvahendi pakkujat, keda eurosüsteem ei ole vastuvõetavaks arvanud, peab ta eurosüsteemi asjakohasel plangil esitama vastava liikmesriigi keskpangale taotluse ning lisama taotlusele plangil näidatud täiendavad dokumendid.
The Eurosystem decides whether to accept the RT provider based on evaluation of compliance with the acceptance criteria set by the Eurosystem.35.
Taotletud reitinguvahendi pakkuja vastuvõetavuse üle otsustab eurosüsteem selle põhjal, kuivõrd reitinguvahendi pakkuja vastab eurosüsteemi kehtestatud vastuvõetavuskriteeriumidele.35.
In Section 6.4.1, Box 7 is replaced by the following:
Jaotises 6.4.1 asendatakse taustinfo 7 järgmisega:
The Eurosystem applies the following risk control measures:
Eurosüsteem kohaldab järgmisi riskiohjemeetmeid.
This implies that if the value, measured on a regular basis, of the underlying assets falls below a certain level, the NCB will require the counterparty to supply additional assets or cash (i.e. it will make a margin call).
See tähendab, et kui alusvara väärtus jääb tavapärasel hindamisel alla teatava taseme, nõuab liikmesriigi keskpank, et osapool esitaks täiendavaid varasid või sularaha (s.o esitab lisatagatise nõude).
Limits in relation to the use of unsecured debt instruments
Tagamata võlainstrumentide kasutamisega seotud piirangud
The Eurosystem applies limits to the use of unsecured debt instruments as described in Section 6.4.2.
Eurosüsteem kehtestab tagamata võlainstrumentide kasutamisele Jaotises 6.4.2 kirjeldatud piiranguid.
The following risk control measures may also be applied by the Eurosystem at any time if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB:
Eurosüsteem võib igal ajal kasutada ka järgmisi riskiohjemeetmeid, kui on vaja tagada eurosüsteemi adekvaatne riskikaitse kooskõlas EKPSi põhikirja artikliga 18.1:
This means that counterparties would need to provide underlying assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the initial margin.
See tähendab, et osapooled peavad esitama alusvara, mille väärtus on vähemalt eurosüsteemi pakutav likviidsus pluss esialgne marginaal.
The Eurosystem may apply additional limits, other than those applied to the use of unsecured debt instruments, to the exposure vis-à-vis issuers/debtors or guarantors.
Eurosüsteem võib kehtestada väljalaskjate/võlgnike või garantidega seotud täiendavaid piiranguid, lisaks nendele, mida kehtestatakse tagamata võlainstrumentide kasutamise puhul.
Application of supplementary haircuts
Täiendavate allahindluste rakendamine