natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The restructuring plan envisages substantial changes to the LBBW business model.
Ümberkorraldamiskavaga nähakse ette ulatuslikud muudatused LBBW ärimudelis.
The basis for this is a clear focussing on LBBW’s regional core business and concentration on markets and customers for which a high degree of penetration and considerable cross selling effects are expected.
Eelkõige keskendutakse LBBW regionaalsele põhitegevusele ning sellistele turgudele ja klientidele, kelle puhul on oodata suuremat turuosa ja tugevamat ristmüügiefekti.
The capital market activities and trading for its own account will be reduced.
Kauplemist kapitaliturgudel ja kauplemist panga enda nimel vähendatakse.
All in all LBBW is to be converted from a capital market and customer-induced financial services group which offers a full range of services and products into a commercial bank with a clear focus on German SME business customers and private customers, which also offers a number of corporate finance and selected investment banking products for its business and savings bank customers.
Üldse tuleb LBBW, mis kujutab endast praegu finantsturgudele ja klientidele keskendunud, finantsteenuseid pakkuvat ning laia teenuste ja toodete valikuga kontserni, ümber kujundada keskmise suurusega äriklientidele ja eraklientidele keskenduvaks kommertspangaks, mis pakub nii oma äri- kui ka hoiukassaklientidele rida ettevõtterahandus- ja valitud investeerimispangandustooteid.
As regards its geographic presence, LBBW will withdraw from abroad or reduce its foreign presence and concentrate on a few core regions in Germany.
LBBW tõmbab oma esindused välismaalt tagasi või vähendab oma esindusi välismaal ning kontsentreerub kindlatele põhiregioonidele Saksamaal.
The restructuring is geared towards the following central themes:
Ümberkorraldamine toimub järgmiste juhtmõtete alusel:
moderate growth in the medium term in German business and private customer activities; concentration of real estate financing on a few German states and selected properties,
mõõdukas kasv Saksa äri- ja eraklientide sektoris keskmise pikkusega ajavahemikul; kinnisvara finantseerimise kontsentreerumine vähestesse riikidesse ja valitud objektidele;
complete reduction of investment in structured securities and other forms of credit substitute business which are the main cause of LBBW’s current problems; adjustment of existing portfolios,
struktureeritud väärtpaberitesse tehtavate investeeringute ja teiste krediidiasendusvormide likvideerimine, kuna need on LBBW praeguste probleemide peamiseks põhjuseks; olemasolevate portfellide likvideerimine;
clear reduction in business activities, above all in large-volume business and abroad,
äritegevuse, eelkõige suuremahulise ja välismaise äritegevuse märgatav vähendamine;
sale of important associated and subsidiary companies.
oluliste osaluste ja tütarettevõtjate võõrandamine.
The restructured LBBW will consist of five core business areas: Corporates I (German SME business customers), Corporates II (large customers), Retail (private customers), Savings Banks, Real Estate (real estate financing) and Financial Markets (capital markets).
Ümberkorraldatud LBBW-l on viis põhitegevusvaldkonda: ettevõtjad I (keskmise suurusega ärikliendid), ettevõtjad II – suurkliendid), jaemüük (erakliendid), hoiukassad, kinnisvara (kinnisvara finantseerimine) ja finantsturud (kapitaliturg).
In addition LBBW will also in future offer business-related services, in particular transaction banking, treasury and securities settlement and certain products for savings banks.
Peale selle pakub LBBW ka tulevikus ettevõtlusega seotud teenuseid, eriti pangandustehinguid, rahahaldusteenuseid ja väärtpaberiarveldusteenuseid, aga ka teatud hoiukassatooteid.
LBBW’s foreign activities and foreign presence are to be considerably reduced, and the bank will concentrate its business activity on the three regional core markets of Baden-Württemberg, Rhineland-Palatinate and Saxony, in which it is active due to earlier Landesbank mergers.
Tegevust välismaal ja esindatust välismaal vähendatakse märgatavalt ja pank keskendub oma äritegevuses kolmele regionaalsele põhiturule: liidumaad Baden-Württemberg, Rheinland-Pfalz ja Saksimaa, kus ta tegutseb liidumaade pankade varasema ühinemise tulemusena.
Despite the moderate growth envisaged in the current plan the restructuring will have significant effects on LBBW’s balance sheet and profit and loss account, not only with regard to its composition, but also with regard to its total size.
Vaatamata praeguses kavas ettenähtud mõõdukale kasvule, mõjutab ümberkorraldamine oluliselt nii LBBW bilanssi kui ka kasumiaruannet, ning seda mitte üksnes nende koostamist, vaid ka kogumahtu silmas pidades.
The Bank’s balance sheet and the impaired assets (risk-weighted assets) are expected to fall by [25-30] % or [30-35] % in comparison with 2008 by 2013 through the reduction of non-strategic activities and the sale of holdings.
Panga bilanss ja riskiga kaalutud varad vähenevad kuni 2013. aastani mittestrateegilise tegevuse likvideerimise ja osaluste müügi tulemusena võrreldes 2008. aastaga eeldatavasti [25–30] % või [30–35] %.
Compared with the figures for the end of 2008 the balance sheet total will fall by a total of EUR 182 billion or around 41 % and the impaired assets by EUR [80-90] billion or [45-50] % after the complete reduction of the stated business fields.
Nimetatud tegevuse täielik likvideerimine vähendab võrreldes 2008. aastaga bilansisummat kokku 182 miljardi euro ehk ligikaudu 41 % võrra ja riskiga kaalutud varasid [80–90] miljardi euro ehk [45–50] % võrra.
Around [35-45] % of the reduction in the balance sheet total and more than 50 % of the reduction in the impaired assets are due to the exit from the credit substitute business (which to a large extent fell within the asset relief measure).
Umbes [35–45] % bilansisumma vähenemisest ja üle 50 % riskiga kaalutud varade vähenemisest on taandatav krediidiasendustegevusest loobumisele (see on suurel määral seotud toetusmeetmega).
Cuts in the remaining core business fields are between 25 % and 40 %.
Ülejäänud põhitegevusvaldkondades jäävad kärped vahemikku 25–40 %.
In detail LBBW will dismantle the credit substitute business, sell holdings, close a considerable part of its foreign subsidiaries and representation offices, abandon entire product lines of its current corporate business, close down its brokered mortgage loan business, abandon strategic trading for its own account and avoid more complex financial market activities, restrict real estate financing to a few regions and selected types of properties, and concentrate its large customer business on Germany’s neighbours [9].
Kokkuvõttes likvideerib LBBW krediidiasendustegevuse, müüb oma osalused, sulgeb suure osa oma välismaistest tütarettevõtjatest ja esindustest, loobub paljudest ettevõtjatele suunatud tooteliinidest, lõpetab hüpoteeklaenude vahendamise, loobub strateegilisest enda nimel kauplemisest ja hoidub keerukamast finantsturutegevusest, piirdub kinnisvara finantseerimisel konkreetsete piirkondade ja valitud objektidega ning keskendub suurkliendisektoris Saksamaa naaberriikidele [9].
The major part of LBBW’s activities lies in its core business.
Suure osa LBBW tegevusest moodustab põhitegevus.
Only around [6-8] % of the bank’s total impaired assets are allotted to the holdings and subsidiary companies as a whole.
Osaluste ja tütarettevõtjate arvele langeb kokku vaid umbes [6–8] % panga kõikidest riskiga kaalutud varadest.
LBBW has agreed to considerable cuts in its portfolio of holdings.
LBBW on nõustunud oma osalusportfelli märkimisväärselt vähendama.
The book value of all the holdings which are to be sold in the course of the restructuring is around EUR 4,5 billion (as at 31 December 2008), which corresponds to more than 50 % of the total book value of the bank’s associated and subsidiary companies.
Kõigi ümberkorraldamise käigus müüdavate osaluste arvestuslik väärtus on ligikaudu 4,5 miljardit eurot (31. detsembri 2008. aasta seisuga) ning see on üle 50 % panga osaluste ja tütarettevõtjate arvestuslikust koguväärtusest.
A considerable part of the planned sales relates to the bank’s core business, particularly holdings in companies in the savings banks financial group (Sparkassen-Finanzgruppe) [10]:
Oluline osa plaanitavatest müükidest on seotud panga põhitegevusega, eelkõige osalustega kontserni S-Finanzgruppe ettevõtetes [10]:
DekaBank Deutsche Girozentrale (asset manager for the savings banks financial group);
DekaBank Deutsche Girozentrale (kontserni Sparkassen-Finanzgruppe varahaldur);
LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg (building society (Bausparkasse));
LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg (ehituslaenuettevõtja);
SV Sparkassen Versicherung Holding AG (insurance company).
SV Sparkassen Versicherung Holding AG (kindlustusettevõtja).
In the course of the restructuring LBBW will cut around 2500 of the core bank’s current 10000 staff (full time equivalents in each case).
Ümberkorraldamise käigus koondab LBBW kokku ligikaudu 2500 peapanga praegusest 10000 töötajast (täistööajale taandatuna).
It is assumed that the restructuring will not only reduce administrative costs, but also stabilise the profit situation as the more volatile business sectors will be abandoned.
Ümberkorraldamine ei vähenda eeldatavasti mitte ainult halduskulusid, vaid stabiliseerib ka tulusid, kuna loobutakse ebakindlatest tegevusvaldkondadest.
Organisational structure
Organisatsiooni struktuur
The objective of the restructuring is a simpler, more transparent corporate structure in which fewer resources as a whole will have to be used for the administration of LBBW.
Ümberkorraldamise eesmärgiks on saavutada lihtsam ja läbipaistvam ettevõttestruktuur ning selle kaudu haldusele tehtavate kulutuste vähenemine.
The need for risk management and financial control will diminish as LBBW will abandon entire business areas and product lines, reduce its presence abroad and sell subsidiary and associated companies.
Riskijuhtimise ja finantskontrolli vajadus väheneb, kuna LBBW loobub tervetest tegevusvaldkondadest ja tooteliinidest, vähendab oma esindusi välismaal ning müüb osalusi ja tütarettevõtjaid.
Existing business areas have been slimmed down and the services for savings banks are to be more clearly separated from other business areas, so that the results can be recorded more transparently.
Olemasolevad tegevusvaldkonnad tõmmatakse kokku ja hoiukassateenused eraldatakse selgelt teistest tegevusvaldkondadest, et tulemusi saaks läbipaistvamalt esitada.
The assets from the credit substitute business which is to be wound up will be transferred to an internal restructuring unit and administered separately.
Veel teostamata krediidiasendustegevuse varad suunatakse nn pangasisesesse ümberkorraldamisüksusesse ja neid hakatakse eraldi haldama.
Corporate Governance
Ettevõtte üldjuhtimine
Important changes to the bank’s existing corporate governance structure go together with the restructuring.
Ümberkorraldamisega kaasnevad ka olulised muudatused panga üldjuhtimisstruktuuris.
Firstly, the reference to the public service in the Landesbank Baden-Württemberg Act (Gesetz über die Landesbank Baden-Württemberg) will be changed in order to underline that LBBW will conduct all business in accordance with business management criteria.
Esiteks muudetakse viidet Landesbank Baden-Württembergi kohta seaduses nimetatud avalik-õiguslikule staatusele, rõhutamaks et LBBW hakkab kogu oma tegevuses juhinduma ärijuhtimiskriteeriumitest.
This principle will also be embodied in the LBBW articles of association, business policies and internal procedures.
See põhimõte sätestatakse ka LBBW põhikirjas, äripoliitikas ja sisemenetlustes.
In order to give expression to the fact that LBBW will be run like a private business despite its public owners, LBBW will be converted from a company governed by public law into a public limited company.
Selleks et tagada, et LBBW-d juhitakse hoolimata avalik-õigusliku staatusega omanikest eraõigusliku äriühinguna, muudetakse LBBW staatus avalik-õiguslikust asutusest aktsiaseltsiks.
Secondly, the functions of bodies such as the shareholders’ meeting, Supervisory Board and Board of Managing Directors will be redefined in order to achieve a clearer distribution of responsibilities and more transparency.
Teiseks täpsustatakse uuesti põhikirjajärgsete organite, näiteks üld- või omanikekoosoleku, järelevalvenõukogu ja juhatuse ülesandeid, et saavutada parem läbipaistvus ülesannete jagunemisel.
The powers of the shareholders’ meeting will be restricted to the tasks which are typical of an annual general meeting under company law, in particular [as regards] rights relating to information and the taking of decisions on the use of profits.
Üld- või omanikekoosoleku volitusi piiratakse vastavalt äriühinguõigusele üldkoosoleku tavapäraste ülesanneteni, eriti teabe saamise õiguse ja kasumi jaotamise otsustamise osas.
More extensive powers, which would allow improper influence on management, will be rescinded.
Tühistatakse muud, ulatuslikumad õigused, mille kaudu on võimalik ettevõtte juhtimist üleliigselt mõjutada.
Unlike the current situation the supervisory and monitoring functions of the Board of Managing Directors will be exclusively embodied in the Supervisory Board.
Senisest erinevalt koondub juhatuse järelevalve- ja kontrollifunktsioon edaspidi üksnes järelevalvenõukogu kätte.
Its influence on management decisions will be limited to those cases in which action is necessary under German company law or the Banking Act (Gesetz über das Kreditwesen).
Järelevalvenõukogu mõju juhatuse otsustele piirdub aga juhtudega, mille puhul on sekkumine nõutav Saksa äriühinguõiguse või krediidiseaduse (Gesetz über das Kreditwesen) kohaselt.
Responsibility for day-to-day operational management will clearly rest with the Board of Managing Directors, which reduces the possibilities of improper influence by the owners or their representatives.
Juhatusel on ühene pädevus korraldada igapäevast ja jooksvat äritegevust ning see vähendab omanike või nende esindajate võimalusi ülemääraseks mõjutamiseks.
Further measures reduce the scope for (political) [influence] and ensure that the bank will be exclusively run in accordance with business management criteria.
Täiendavad mehhanismid vähendavad (poliitilise mõjutamise) võimalusi ja tagavad panga juhtimises eranditult ärijuhtimiskriteeriumide rakendamise.
In accordance with the aforementioned Corporate Governance Code half of the seats on the supervisory board allocated to LBBW’s shareholders, which currently only consists of representatives of the owners and employees, will be occupied by independent experts.
Kooskõlas eelnimetatud ettevõtete üldjuhtimise koodeksiga asendatakse pooled LBBW omanikele eraldatud kohad järelevalvenõukogus, mis praegu koosneb üksnes omanike ja töötajate esindajatest, sõltumatute ekspertide kohtadega.
All the members of the supervisory board will have to be subjected to an aptitude test (a ‘fit and proper’ test) which was recently prescribed by the banking supervisory authority for potential members of supervisory boards.
Kõik järelevalvenõukogu liikmed peavad läbima pangandusjärelevalve asutuse poolt hiljuti potentsiaalsetele järelevalvenõukogu liikmetele kehtestatud sobivustesti („fit and proper”).
During the restructuring phase until the end of 2013 the chairmanship of the supervisory board will be occupied by one of the independent members.
Ümberkorraldamisfaasis, mis kestab 2013. aasta lõpuni, määratakse järelevalvenõukogu esimeheks selle sõltumatu liige.
The existing Supervisory Board Committees will be converted into a Risk Committee and an Audit Committee in accordance with the best governance principles for banks.
Järelevalvenõukogu praegused komisjonid korraldatakse vastavalt pankade hea juhtimise põhimõtetele ümber riskikomisjoniks ja kontrolli-/bilansikomisjoniks.
Specialist qualification demands on the members of these committees are intended to ensure that these committees can fulfil their tasks in an optimum way.
Komisjonide liikmete kvalifikatsiooninõuded peavad tagama selle, et komisjonid oleks võimelised täitma oma ülesandeid optimaalselt.
Evidence of the restoration of long-term profitability
Pikaajalise elujõulisuse taastamise kava
LBBW presented a profit and loss plan including estimates of the return on equity (RoE) and sensitivity analyses on the basis of a realistic and a pessimistic scenario.
LBBW esitas realistliku ja pessimistliku stsenaariumi alusel koostatud kasumi- ja kahjumikava, mis sisaldas ka tundlikkusanalüüse ja hinnanguid omakapitali tasuvuse kohta.
The most important figures in the restructuring plan are shown in the following table:
Ümberkorraldamiskava tähtsamad arvud ja näitajad on esitatud järgnevas tabelis:
Target business 2013
aasta eesmärk
RWA before migration (EUR billion)
Riskiga kaalutud varad enne migratsiooni (miljardit eurot)
RWA incl. migration (EUR billion)
Riskiga kaalutud varad koos migratsiooniga (miljardit eurot)
Gross profits (incl. capital utilisation/hybrid servicing)
Brutotulemid (koos kapitalitulemi/hübriidteenindusega)
Risk costs
Riskikulud
Operating result
Tulem põhitegevusest
Balance other effects
Muude mõjude saldo
Risk shield fee
Tasu riskikaitse eest
Correction implicit deduction for hybrid instruments compensation
Hübriidinstrumentide hüvitise kaudse mahaarvamise korrigeerimine Hybridinstrumente
Earnings before tax (before hybrid servicing)
Tulem enne maksustamist (enne hübriidteenindust)
Recovery of hybrid instruments after participation in losses
Hübriidinstrumentide tasaarveldus pärast kahjumi katmist
Servicing of hybrid capital
Teenindatav hübriidkapital
Earnings before tax
Tulem enne maksustamist
Earnings after tax
Tulem pärast maksustamist
Core capital (EUR billion)
Esimese taseme omavahendid (miljardit eurot)
RoE
Omakapitali tasuvus
Core capital ratio (after establishment of results)
Esimese taseme omavahendite suhtarv (pärast tulemi selgumist)
According to the baseline scenario 2009 will continue to be a difficult year and the gross domestic product (GDP) will shrink due to the continuing financial crisis.
Tavapäraste turutingimuste stsenaariumi kohaselt tuleb 2009. aasta endiselt raske ja sisemajanduse koguprodukt (SKP) väheneb finantskriisi jätkumise tõttu.
A gradual recovery is expected from 2010 onwards, with the result that the situation in the financial markets and the economy should fully return to normal.
Alates 2010. aastast võib arvestada aeglase paranemisega, mille tulemusel peaks edaspidi olukord nii finantsturgudel kui ka majanduses üldiselt täielikult normaliseeruma.
On the basis of these assumptions LBBW is expecting the following effects on its core business.
Neile eeldustele tuginedes arvestab LBBW järgmiste mõjutustega oma põhitegevusele.
The profit situation in private customer business which is mainly driven by securities will continue to prove moderate.
Erakliendisektoris peamiselt väärtpaberitehingutel põhinev tulem jääb endiselt mõõdukaks.
The provisions should fall considerably and presumably not rise again so quickly as private customers are expected to switch to safer forms of investment, above all deposits.
Kuna erakliendid keskenduvad tõenäoliselt kindlamatele investeerimisvõimalustele, eelkõige hoiustamisele, siis võivad vahendustasud oluliselt väheneda ja tõenäoliselt ei kasva kuigi kiirelt uuesti.
New legal requirements and high product transparency will in all probability increase the pressure on margins.
Survet marginaalidele suurendavad tõenäoliselt ka uued õiguslikud nõuded ja toodete suur läbipaistvus.
On the other hand, a greater contribution to profits is expected from the corporate customer business, above all SMEs.
Suuremat kasumlikkust oodatakse seevastu ärikliendisektoris, eelkõige keskmise suurusega ettevõtjate puhul.
As far as large customers are concerned, LBBW is expecting in the medium term a rise in demand for credit and also a rise in demand not only for traditional equity capital and debt capital products but also for balance sheet restructuring measures.
Suurkliendisektoris arvestab LBBW keskmise pikkusega ajavahemikul laenunõudluse kasvuga ning ka kasvava nõudlusega mitte üksnes klassikaliste omakapitali- ja võõrkapitalitoodete, vaid ka bilansi ümberkorraldamismeetmete järele.
LBBW’s financial markets business is currently profiting from one-off effects and the extremely favourable financing conditions which are resulting from the availability of large amounts of money on favourable terms from the European Central Bank.
LBBW finantsturusektor saab praegu kasu ajutistest mõjudest ja erakordselt soodsatest finantseerimistingimustest, mis tulenevad Euroopa Keskpanga poolt soodsatel tingimustel pakutavatest suurtest rahasummadest.
In the medium term, on the other hand, LBBW assumes that market volume will be positive again when the volatility in the financial markets and economic developments return to normal.
Keskmise pikkusega ajavahemikku silmas pidades lähtub LBBW aga sellest, et kõikumiste normaliseerumine finantsturgudel ja majanduslik areng toovad taas kaasa turumahu positiivse arengu.
Specifically it is expecting moderate growth in structured capital market products and increased use of the capital market.
Täpsemalt arvestab ta mõõduka kasvuga struktureeritud kapitaliturutoodete osas ja kapitalituru suurema kasutusega.
In view of these expectations LBBW’s dependence on opportunistic business will be reduced and there will be an increase in the share of more stable sources of income.
Nende prognooside valguses peab vähenema LBBW sõltuvus oportunistlikust äritegevusest ja suurenema stabiilsete tuluallikate osa.
Market risks will decline and the proceeds from trading for its own account will be replaced by commission income.
Tururiskid peavad vähenema ja enda nimel kauplemise tulud asenduma vahendustuludega.
The present relatively high credit risk concentration has already been reduced and will be further reduced.
Senist suhteliselt kõrget krediidiriski kontsentratsiooni on juba vähendatud ja selle vähendamist jätkatakse.
In a pessimistic scenario in which the impaired assets for 2011, 2012 and 2013 are estimated to be more than 10 % higher than in the baseline scenario, the capital ratios would prove considerably lower than in the realistic scenario.
Pessimistliku stsenaariumi korral kasutatakse 2011., 2012. ja 2013. aasta. arvutustes riskiga kaalutud varade puhul võrreldes tavapäraste turutingimuste stsenaariumiga üle 10 % suuremat määra ning seetõttu on tulemuseks kapitalinäitajad, mis on oluliselt madalamad kui realistliku stsenaariumi puhul.
Nevertheless the bank would still meet the regulatory capital requirements, as the tier 1 rate would at no point fall below 7 % and the total equity capital ratio would be at least 10 % each year.
Siiski vastaks pank endiselt seadusega ettenähtud omakapitalinõuetele, kuna tema põhikapital ei langeks ühelgi ajahetkel alla 7 % ja kogu omakapital moodustaks igal aastal vähemalt 10 %.
The bank has carried out additional stress tests to determine the anticipated losses from the corporate loans business, as this area could be particularly affected by the collapse in world trade due to the export focus of customers in its core markets.
Ettevõttelaenude sektori oodatava kahju hindamiseks tegi pank täiendavad stresstestid, kuna see valdkond võib maailmakaubanduse kokkutõmbumise järel tema põhiturgude klientide ekspordile orienteerituse tõttu eriti raskesti kannatada.
Although this would further worsen the capital ratios, the bank would still have a sufficient capital buffer.
Ehkki selline olukord halvendab kapitalinäitajaid veelgi, jääb pangale endiselt piisav kapitalipuhver.
LBBW has a diversified financing mix.
LBBW kasutab erinevate finantseerimisvahendite kombinatsiooni.
It mainly finances itself through (i) savings banks and other financial institutions, (ii) mortgage bonds and other securities and (iii) liabilities of its customers.
Ta finantseerib end peamiselt i) hoiukassade ja muude finantseerimisasutuste, ii) võlakirjade ja muude väärtpaberite, aga ka iii) klientide kohustuste kaudu.
According to the restructuring plan the bank will not get into financing difficulties.
Ümberkorraldamiskava ei too pangale kaasa rahastamisraskusi.