natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Finally as regards liquidity, BankCo intents to maintain a liquidity ratio (cash over assets) of above [19-22] % in 2009-2013, which according to the United Kingdom is in line with the ratio maintained by building societies and above the average for more diversified UK banks (liquidity ratio between 5-10 %).
Likviidsuse küsimuses on BankCo-l kavas säilitada ajavahemikul 2009–2013 [19–22] % kõrgem likviidsussuhe (sularaha ja varade suhe), mis Ühendkuningriigi sõnul on kooskõlas suhtega, mille piires ehituslaenuettevõtjad tegutsevad, ja suurem kui mitmekesisema majandustegevusega Ühendkuningriikide pankade keskmine suhe (likviidsussuhe 5–10 %).
The core liquidity held by BankCo will cover [17-20] % of retail deposits and around [3-6] months of wholesale maturities.
BankCo põhilised likviidsed vahendid katavad [17–20] % eraklientide hoiustest ja ligikaudu [3–6] kuu saabunud tähtaegadega äriklientide laene.
The plan also contains information on the exit of BankCo out of TPO, which will have as a consequence the possibility for the State to recover part or all the money injected in NR, BankCo and AssetCo.
Kava sisaldab ka teavet selle kohta, kuidas BankCo kavatseb lõpetada ajutise riigi omandisse kuulumine. See annab riigile võimaluse saada tagasi osaliselt või täielikult rahasummad, mis süstiti ettevõtjatesse NR, BankCo ja AssetCo.
On the basis of the foregoing, the Commission’s remaining doubts on the viability of BankCo have been allayed.
Eespool öeldu on hajutanud seega komisjoni allesjäänud kahtlused seoses BankCo elujõulisusega.
This conclusion is in line with the Commission’s initial assessment and the comments received from third parties in the context of the extension decision.
Selline järeldus on kooskõlas komisjoni algse hinnanguga ja kolmandate isikute märkustega, mis laekusid komisjonile seoses laiendamisotsusega.
Own contribution/burden-sharing
Omapanus/kulude jagamine
The Restructuring Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary in order to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Ümberkorraldamisteatises on sätestatud, et konkurentsimoonutuste ja moraalse ohu piiramiseks peaks abisaaja tegema asjakohase omapanuse.
To that end: (a) both the restructuring costs and the amount of aid should be limited and (b) a significant own contribution is necessary.
Selleks tuleks a) piirata nii ümberkorraldamisega seotud kulusid kui ka abisummat ning b) vaja on märkimisväärset omapanust.
The principles on the own contribution of the beneficiary bank in the restructuring phase are laid down in section 3 of the Restructuring Communication.
Ümberkorraldamise etapis abisaava panga omapanuse suhtes kohaldatavad põhimõtted on sätestatud ümberkorraldamisteatise 3. jaos.
It requires (i) that the restructuring aid is limited to the minimum to cover costs necessary for restoring viability; (ii) that the beneficiary bank should use to the extent possible its own resources to finance restructuring, for example, through the sale of assets and (iii) that the costs associated with the restructuring are also adequately borne by those who invested in the bank by absorbing losses with available capital and by paying an adequate remuneration for State interventions.
Selle kohaselt i) tuleks ümberkorraldamisabi piirata selliste kulude katmisega, mis on vajalikud elujõulisuse taastamiseks; ii) peaksid pangad kasutama ümberkorraldamise rahastamiseks kõigepealt oma vahendeid, näiteks varade müügist tulenev tulu; ja iii) peaksid ümberkorraldamiskulusid kandma ka panka investeerinud osalejad kahjumi katmise kaudu olemasolevast kapitalist ja riigi sekkumise eest sobiva suurusega tasu maksmise kaudu.
The objective of burden sharing is twofold: to limit distortions of competition and to address moral hazard [44].
Kulude jagamisel on kaks eesmärki: piirata konkurentsimoonutust ja moraalset ohtu [44].
Limitation of restructuring costs
Ümberkorraldamiskulude piiramine
The Commission’s doubts on whether the aid is limited to the minimum necessary to restore long-term viability of NR (BankCo) have been allayed (see also recital 141).
Komisjoni kahtlused seoses sellega, kas abi piirdub minimaalselt vajalikuga NRi (BankCo) pikaajalise elujõulisuse taastamiseks, on hajutatud (vt ka punkt 141).
Indeed, the final restructuring plan does not foresee any new lending above pre-crisis levels or any acquisitions of new businesses.
Lõplikus ümberkorraldamiskavas ei ole tõesti ette nähtud uusi laene ulatuses, mis ületaks kriisieelset taset, ega uue äritegevuse omandamist.
BankCo’s lending target for 2011 will also decrease to GBP [6-8] billion.
BankCo 2011. aasta laenudega seotud eesmärk väheneb samuti [6–8] miljardile Inglise naelale.
Taking this into account, the restructuring costs are limited to the minimum necessary.
Seda arvestades on ümberkorraldamiskulusid piiratud minimaalse vajalikuga.
Limitation of the amount of aid, significant own contribution
Abisumma piiramine ja märkimisväärne omapanus
In designing the restructuring plan, the United Kingdom has opted for a solution that requires less aid than foreseen in the initial restructuring plan.
Ümberkorraldamiskava koostamisel otsustas Ühendkuningriik kasutada vähem abi, kui nähti ette algses ümberkorraldamiskavas.
As mentioned in recital 23, the alternative to the split-up of NR would have been a continuation of NR, which would have required a capital injection of at least GBP 6 billion (compared to a maximum of GBP 3 billion in a stress case in the final restructuring plan).
Nagu on mainitud punktis 23, oleks alternatiiv NRi jagamisele olnud NR tegevuse jätkumine, milleks oleks vaja olnud vähemalt 6 miljardi Inglise naela suurust kapitalisüsti (võrreldes maksimaalselt 3 miljardi Inglise naela suuruse kapitalisüstiga stressiolukorras lõpliku ümberkorraldamiskava kohaselt).
Through the split-up, less capital is needed for BankCo and AssetCo combined, since AssetCo will operate solely as a mortgage lender and as a result will be subject to lower regulatory capital requirements compared to a regular bank.
Jagamise kaudu on vaja väiksemas summas kapitali nii BankCo kui ka AssetCo tarbeks ühiselt, sest AssetCo hakkab tegutsema vaid hüpoteeklaenuandjana ja selle tulemusel kohaldatakse tema suhtes võrreldes tavapangaga leebemaid õiguslikke omakapitali käsitlevaid nõudeid.
The split-up therefore limits the aid necessary to ensure NR’s viability.
Seetõttu piiratakse jagamisega abi minimaalse vajalikuga, et tagada NRi elujõulisus.
Furthermore, as a result of the split-up, the mortgage portfolio of BankCo will have a LTV ratio that will be higher than that of most of the building societies, which can be considered its closest rivals, and BankCo’s ROE will remain significantly below that of UK banks and building societies until 2013.
Lisaks sellele on jagamise tulemusel BankCo hüpoteekide laenusumma ja kinnisvara väärtuse suhe kõrgem kui enamikul ehituslaenuettevõtjatel, keda saab pidada panga olulisemateks konkurentideks, ning BankCo omakapitali tasuvus saab kuni 2013. aastani olema jätkuvalt märkimisväärselt madalam kui Ühendkuningriigi pankadel ja ehituslaenuettevõtjatel.
Furthermore, in the prevailing market conditions the results of stress tests have to be taken into account to ascertain the viability of the bank [45].
Lisaks sellele on praeguste turutingimuste korral selge, et stresstesti tulemusi tuleb panga elujõulisuse väljaselgitamiseks arvesse võtta [45].
The United Kingdom has demonstrated that if more impaired assets were to be transferred to BankCo, this would need to be counterbalanced by an additional capital injection to be provided by the State in order not to jeopardize long-term viability of the bank whilst maintaining limited lending to the real economy.
Ühendkuningriik on tõendanud, et kui BankCo-le antaks üle rohkem langenud väärtusega varasid, peaks riik selle tasakaalustamiseks tegema täiendava kapitalisüsti, et mitte ohustada panga pikaajalist elujõulisust, säilitades samal ajal piiratud hulgal laenude andmise reaalmajanduse jaoks.
The restructuring costs are borne by the bank itself to the greatest extent possible through the redemption and the disposal of assets.
Pank kannab nii suures ulatuses kui võimalik ümberkorraldamiskulusid hüpoteekide lunastamise ja varade müümise kaudu.
The proceeds resulting from the active mortgage redemption programme have been used to repay the State.
Aktiivsest hüpoteekide lunastamise kavast tulenevat tulu on kasutatud abi tagasimaksmiseks riigile.
As a result, the BoE/HMT liquidity facility decreased from GBP 27 billion (end of 2007) to GBP 14,5 billion (30 June 2009).
Selle tulemusel vähenes BoE/HMT likviidsusvahend 27 miljardilt Inglise naelalt (2007. aasta lõpus) 14,5 miljardi Inglise naelani (30. juuni 2009).
Secondly, NR has sold its HERM portfolio for approximately GBP 2,2 billion.
NR müüs oma HERM-portfelli ligikaudu 2,2 miljardi Inglise naela eest.
This measure generated funds which have been used to pay back part of the BoE/HMT liquidity facility.
Sellega saadi tulu, mida kasutati osaliselt BoE/HMT likviidsusvahendi tagasimaksmiseks.
The inflow of funds is certain as the measure has already been realised.
Vahendite sissevool on kindel, sest müük on juba toimunud.
NR has also reduced the aid necessary by originating a very low amount of new mortgages in 2008 and 2009 (GBP 3 billion and GBP 1,3 billion until 30 June 2009 respectively compared to GBP 32,3 billion in 2007).
NR on vähendanud ka vajaliku abi summat, andes 2008. ja 2009. aastal väga väikeses ulatuses uusi hüpoteeklaene (vastavalt 3 miljardit Inglise naela ja 1,3 miljardit Inglise naela kuni 30. juunini 2009 võrreldes 32,3 miljardi Inglise naelaga 2007. aastal).
In the light of foregoing, it is concluded that the Commission’s doubts regarding the aid being limited have been allayed and that the own contribution of NR is sufficient.
Eespool öeldut arvestades jõutakse järeldusele, et komisjoni kahtlused seoses sellega, kas abi piirdub minimaalse vajalikuga, on hajutatud ja et NRi omapanus on piisav.
Burden-sharing
Kulude jagamine
As regards burden-sharing, the Restructuring Communication requires that the restructuring costs are not only borne by the State but also by a bank’s past investors and former shareholders.
Kulude jagamise osas nõutakse ümberkorraldamisteatises, et ümberkorraldamiskulusid ei kanna mitte ainult riik, vaid ka panga endised investorid ja aktsionärid.
With regard to NR, the bank was nationalised and its former shareholders will only be compensated on the basis of the value of the company without any State support [46].
NRi juhtumis riigistati pank ja endised aktsionärid saavad hüvitist, mis arvutatakse panga väärtuse alusel ilma riigi abita [46].
As a consequence, this compensation is likely to be close to zero.
Selle tulemusel saab hüvitis olema tõenäoliselt nullilähedane.
This means that the former shareholders have been wiped-out and thus can be considered as having sufficiently supported the consequences of the failure of NR.
See tähendab, et endised aktsionärid on väljajäetud ja seega võib öelda, et nad on nõuetekohaselt kandnud NRi ebaõnnestunud tegevusega seotud kahju.
Furthermore, NR’s subordinated debt holders will remain with AssetCo.
Lisaks sellele jäävad NRi allutatud laenude omanikud AssetCo-sse.
This means that they will be compensated through the amounts that are recovered from AssetCo’s assets.
See tähendab, et neile makstakse hüvitist tuludest, mida saadakse AssetCo varadest.
As subordinated debt holders, […].
Allutatud laenude omanikena […].
The State, on the other hand, will be a senior creditor by virtue of the loans (BoE/HMT liquidity facility and the working capital facility) it has provided to AssetCo.
Riik aga on laenude kaudu, mida ta AssetCo-le on andnud (BoeE/HMT likviidsusvahend ja käibekapitalilaen), suurim võlausaldaja.
Therefore, […].
Seetõttu […].
In addition, NR has recently decided to defer coupon payments and payments on the principal on cumulative Tier-2 and related Tier-1 instruments where it has discretion to do so.
Lisaks sellele on NR hiljuti otsustanud edasi lükata põhiosa ja intresside maksmist teise tasandi ja esimese tasandi väärtpaberitelt, juhul kui tal selline võimalus oleks.
The United Kingdom has furthermore provided a commitment that AssetCo will continue to defer those payments after the split-up.
Lisaks sellele on Ühendkuningriik lubanud, et pärast jagamist lükkab AssetCo jätkuvalt selliste maksete tegemist edasi.
As a consequence, moral hazard is adequately addressed by own contribution of past capital holders in the bank.
Selle tulemusel on moraalne oht nõuetekohaselt maandatud panga endiste aktsionäride omapanuse kaudu.
It is therefore concluded that NR and its capital owners have contributed to the restructuring to the maximum extent.
Seetõttu jõutakse järeldusele, et NR ja selle aktsionärid on panustanud ümberkorraldamisse maksimaalsel määral.
Measures limiting the distortion of competition
Konkurentsimoonutuste piiramise meetmed
The Commission, in its extension decision, expressed doubts as to whether the measures proposed by the United Kingdom to limit the distortion of competition are sufficient to offset the distortion of competition caused by the continued presence of NR’s economic activities on the market through BankCo.
Komisjon väljendas laiendamisotsuses kahtlust, kas Ühendkuningriigi kavandatud meetmed konkurentsimoonutuste piiramiseks on piisavad, et tasakaalustada konkurentsimoonutust, mida NRi majandustegevuse jätkamine BankCo kaudu turule tekitab.
This concern was shared by third parties, which pointed out BankCo’s strong position in the UK mortgage and savings market and suggested measures remedying the distortion of competition caused by BankCo.
Kolmandad isikud jagasid kõnealust kahtlust ja juhtisid tähelepanu BankCo kindlale positsioonile Ühendkuningriigi hüpoteegi- ja hoiuseturul ning pakkusid välja meetmeid, mis võiksid piirata BankCo tekitatavat konkurentsimoonutust.
As regards the measures limiting the distortion of competition, the Restructuring Communication indicates that the Commission has to take into account in its assessment the amount of aid, the degree of burden-sharing and the position the financial institution will have on the market after the restructuring.
Seoses konkurentsimoonutuste piiramise meetmetega on ümberkorraldamisteatises sätestatud, et komisjon peab oma hinnangus arvesse võtma abisummat, kulude jagamise taset ja finantsasutuse positsiooni turul pärast ümberkorraldamist.
On the basis of that analysis, suitable compensatory measures should be put into place.
Kõnealuse analüüsi alusel tuleb kehtestada asjaomased asendusmeetmed.
In order to keep NR in business since September 2007 and to facilitate the split-up, a large amount of aid has been and will be necessary.
Selleks et tagada NRi tegevus alates 2007. aasta septembrist ja et hõlbustada jagamist, on olnud vaja ja on jätkuvalt vaja anda märkimisväärses ulatuses abi.
However, NR will be a much smaller bank and sufficient measures limiting the distortion of competition have been put in place by the United Kingdom.
Kuid NRist saab märkimisväärselt väiksem pank ja Ühendkuningriik on võtnud asjaomaseid meetmeid, et piirata konkurentsimoonutamist.
Firstly, NR will no longer continue as the same economic entity as before the State intervention.
NR ei jätka sama majandusüksusena kui enne riigi sekkumist.
It has been subject to nationalisation and a profound in-depth restructuring.
Pank on riigistatud ja ta on põhjalikult ümber korraldatud.
As a result, a much smaller bank than NR, BankCo, will compete on the UK retail market.
Selle tulemusena hakkab NRist oluliselt väiksem pank BankCo konkureerima Ühendkuningriigi eraklientide turul.
Further reducing BankCo’s presence on the UK mortgage and savings market would endanger its viability.
BankCo osaluse täiendav vähendamine Ühendkuningriigi hüpoteegi- ja hoiuseturul ohustaks panga elujõulisust.
In 2008 and 2009 NR has voluntarily reduced its lending to very low levels (GBP 3 billion in 2008 and GBP 1,3 billion over the first half of 2009 compared to GBP 32,2 billion in 2007, see Table 1) because of the caps on its lending provided for in the Competitive Framework and by encouraging customers to transfer their loans to competitors through its active mortgage lending programme.
ja 2009. aastal on NR vabatahtlikult viinud oma laenutegevuse väga madalale tasemele (3 miljardit Inglise naela 2008. aastal ja 1,3 miljardit Inglise naela 2009. aasta esimesel poolel võrreldes 32,2 miljardi Inglise naelaga 2007. aastal, vt tabel 1), julgustades oma kliente aktiivse hüpoteekide lunastamise kava kaudu kandma üle oma laenud konkurentidele, sest konkurentsiraamistikus oli sätestatud laenutegevuse piiramine.
The latter caused the net lending over 2008 to decrease by GBP 25,4 billion.
See tähendas, et puhaslaenud vähenesid 2008. aastal 25,4 miljardi Inglise naela võrra.
In conclusion, NR reduced its market presence on the mortgage market from the moment the Competitive Framework was announced at the end of the first quarter of 2008.
Kokkuvõttes vähendas NR oma kohalolekut hüpoteegiturul alates konkurentsiraamistiku väljakuulutamisest 2008. aasta esimese kvartali lõpus.
Secondly, the United Kingdom has, compared with the amended restructuring plan, taken measures to make BankCo’s balance sheet smaller, with less cash and more risky assets, by reducing it by approximately GBP 4 billion.
Võrreldes muudetud ümberkorraldamiskavaga on Ühendkuningriik võtnud meetmeid, et vähendada BankCo bilanssi, vähendades selles sularaha osakaalu ja suurendades riskantsete varade hulka – kokku vähendati bilanssi ligikaudu 4 miljardi Inglise naela võrra.
BankCo will have less cash and more and lower quality mortgages.
BankCo-l saab olema vähem sularaha ja rohkem madalama väärtusega hüpoteeke.
With less cash, BankCo will be limited in its mortgage lending capacity.
Väiksema sularaha hulgaga piiratakse BankCo hüpoteeklaenude andmise suutlikkust.
The changes made to the balance sheet by the United Kingdom contribute to addressing the concerns expressed by third parties (see section 4.2).
Ühendkuningriigi tehtud muudatused bilansis aitavad lahendada kolmandate isikute tõstatatud probleeme (vt jaotis 4.2).
Thirdly, the United Kingdom has provided the Commission with several commitments aimed at limiting BankCo’s market presence, which have been described in more detail in Section 5.4.
Lisaks sellele on Ühendkuningriik võtnud komisjoni ees mitmeid kohustusi eesmärgiga piirata BankCo kohalolekut turul. Kõnealuseid kohustusi on üksikasjalikumalt kirjeldatud jaotises 5.4.
Caps on BankCo’s retail deposits and mortgage lending have been put in place.
Piiratud on BankCo eraklientide hoiuste ja hüpoteeklaenude mahtu.
In that context, it is necessary for those caps to remain in place even if exit from TPO occurs before 2011, as BankCo continues to profit from the State aid granted to it and to AssetCo in order to facilitate the split-up of NR. The aid provided ensures that BankCo will have a good starting position after the split-up.
Selles kontekstis on oluline, et kõnealused piirangud kehtivad edasi ka juhul, kui ajutise riigi omanduse lõpp toimub enne 2011. aastat, sest BankCo saab jätkuvalt kasu talle ja AssetCo-le mõeldud riigiabist, mis anti NRi jagamise hõlbustamiseks. Antud abiga tagatakse, et BankCo-l oleks pärast jagamist hea stardipositsioon.
It has been rid of the risky lending of the past and has received a considerable amount of cash.
Pank on vabastatud minevikus antud riskantsetest laenudest ja talle on üle antud märkimisväärses summas sularaha.
BankCo will continue to benefit from the aid after the split-up.
BankCo saab jätkuvalt abist kasu ka pärast jagamist.
Early exit from TPO would not totally compensate for the distortion of competition by BankCo, thus justifying that the caps remain in place at least until the end of 2011.
Varajane ajutise riigi omandisse kuulumise lõpetamine ei hüvita täielikult BankCo tekitatavat konkurentsimoonutust, mis seega õigustab, et piirangud kehtivad edasi kuni vähemalt 2011. aasta lõpuni.
With regard to the concerns raised by third parties as to BankCo’s ability to crowd-out competitors through aggressive pricing strategies, the United Kingdom has given a commitment that BankCo will stay out of the Moneyfacts top 3 tables as regards mainstream mortgages (excluding mortgages with an LTV ratio greater than 80 % or products for first time buyers).
Seoses kolmandate isikute kahtlustega, et BankCo on suuteline turult välja tõrjuma oma konkurendid, kasutades selleks agressiivset hinnakujundamise strateegiat, on Ühendkuningriik andnud lubaduse, et BankCo ei ole kolme kõrgeima reitinguga panga seas ettevõtja Moneyfacts peamiste hüpoteeklaenude tabeli kohaselt (välja arvatud hüpoteeklaenud, mille laenusumma ja kinnisvara väärtuse suhe on suurem kui 80 %, ja tooted, mis on mõeldud esimest korda kinnisvara ostvatele klientidele).
The Moneyfacts tables include data on the top 5 mortgages in several segments that are considered to be the best buys in the market at a given moment.
Ettevõtja Moneyfacts tabelid sisaldavad andmeid eri segmentide viie parima hüpoteeklaenu kohta, mida antud ajal peetakse turu parimaks tooteks.
For smaller banks, it is important to be visible in the Moneyfacts table as it is an effective way to come into contact with customers.
Väiksemate pankade seisukohast on oluline kuuluda ettevõtja Moneyfacts tabelisse, sest see on tõhus viis klientideni jõudmiseks.
The United Kingdom’s commitment ensures that BankCo, although still visible, cannot offer the best price on the market.
Ühendkuningriigi lubadusega tagatakse, et kuigi BankCo on jätkuvalt nähta, ei saa pank pakkuda turul parimat hinda.
Thus, potential crowding-out of competitors is limited during the years when BankCo is most reliant on State aid.
Seega on konkurentide võimalik väljatõrjumine piiratud selle ajavahemiku jooksul, kui BankCo sõltub kõige rohkem riigiabist.
Furthermore, the United Kingdom has given a commitment to sell BankCo […].
Lisaks sellele on Ühendkuningriik andnud lubaduse müüa BankCo […].
The sale of BankCo will allow the State to recover (part of) the funds injected into NR. In addition, timely exit from TPO ensures that third parties have the possibility to acquire BankCo.
BankCo müük võimaldab riigil saada tagasi (osa) vahenditest, mis suunati NRi. Lisaks sellele tagab õigeaegne ajutise riigi omanduse lõpetamine, et kolmandatel isikutel on võimalus osta BankCo.
In that respect, NR’s competitors complained, above all, that while in TPO, it is easier for NR to attract retail deposits as consumers are aware that the bank is State-supported.
Selles küsimuses on NRi konkurendid eelkõige avaldanud muret, et ajutise riigi omanduse ajal on NRil lihtsam meelitada ligi eraklientide hoiuseid, sest kliendid teavad, et riik panka toetab.
Putting an end to TPO will remove this distortion of competition.
Ajutise riigi omanduse lõpetamine kõrvaldab kõnealuse konkurentsimoonutuse.
The United Kingdom has also given a commitment that the guarantees on retail and wholesale deposits for BankCo will be withdrawn by […].
Ühendkuningriik on lisaks sellele andnud ka lubaduse, et BankCo era- ja äriklientide hoiuste tagatised tühistatakse […].
As a result, BankCo will no longer be in a more advantageous position compared to its competitors as regards retail and wholesale deposits.
Selle tulemusel ei ole BankCo enam eelisolukorras võrreldes oma konkurentidega seoses era- ja äriklientide hoiustega.
That commitment therefore addresses third party concerns regarding the continuation of the guarantees.
Seetõttu lahendab kõnealune lubadus kolmandate isikute väljatoodud probleemi seoses tagatiste jätkumisega.
As regards behavioural constraints, BankCo will be limited in its activities by an acquisition ban and a ban to promote the State guarantees and TPO.
BankCo tegevust piiravad ka uute varade omandamise keeld ja keeld reklaamida riigi tagatisi või ajutiselt riigi omandis olemist.
Those measures will continue until the end of TPO.
Kõnealuste meetmete kohaldamist jätkatakse kuni ajutise riigi omanduse lõppemiseni.