natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Source: PI’s website, February 2008.
Allikas: PI veebileht, märts 2008.
ECORYS-NEI, Development of Competition in the European Postal Sector, July 2005.
ECORYS-NEI „Konkurentsi arendamine Euroopa postiteenuste sektoris”, juuli 2005.
Directive 97/67/EC of the European Parliament and of the Council of 15 December 1997 on common rules for the development of the internal market of Community postal services and the improvement of quality of service (OJ L 15, 21.1.1998, p. 14).
Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiv 97/67/EÜ, 15. detsember 1997, ühenduse postiteenuste siseturu arengut ja teenuse kvaliteedi parandamist käsitlevate ühiseeskirjade kohta (EÜT L 15, 21.1.1998, lk 14).
Directive 2002/39/EC of the European Parliament and of the Council of 10 June 2002 amending Directive 97/67/EC with regard to the further opening to competition of Community postal services (OJ L 176, 5.7.2002, p. 21).
Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiv 2002/39/EÜ, 10. juuni 2002, millega muudetakse direktiivi 97/67/EÜ ühenduse postiteenuste konkurentsile avamise jätkamise kohta (EÜT L 176, 5.7.2002, lk 21).
Directive 2008/6/EC of the European Parliament and of the Council of 20 February 2008 amending Directive 97/67/EC with regard to the full accomplishment of the internal market of Community postal services (OJ L 52, 27.2.2008, p. 3).
Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiiv 2008/6/EÜ, 20. veebruar 2008, millega muudetakse direktiivi 97/67/EÜ seoses ühenduse postiteenuste siseturu rajamise lõpuleviimisega (ELT L 52, 27.2.2008, lk 3).
Study by PriceWaterhouseCoopers, The Impact on Universal Service of the Full Market Accomplishment of the Postal Internal Market in 2009, Final Report, May 2006.
PriceWaterhouseCoopersi uuring „Postiteenuste siseturu rajamise lõpuleviimise mõju universaalteenustele 2009. aastal”, lõpparuanne, mai 2006.
FitchRatings, special report, The European Regulated Mail Sector: Tomorrow’s deliveries, 9 July 2004.
FitchRatings, eriaruanne, „Euroopa reguleeritud postiteenuste sektor: homsed postiveod”, 9. juuli 2004.
In some cases, such as debit cards and standing debit orders, the service is provided by PI itself; in other cases, PI/Bancoposta distributes third-party products (such as credit cards, which it distributes on behalf of banks).
Mõnedel juhtudel, näiteks deebetkaartide ja püsikorralduste puhul, pakub teenust PI ise. Teistel juhtudel müüb PI/Bancoposta kolmandate poolte tooteid (näiteks krediitkaardid, mida ta müüb pankade nimel).
Poste Vita SpA is a wholly-owned subsidiary of PI.
Poste Vita SpA on 100 % PI-le kuuluv tütarfirma.
Bancoposta Fondi SGR SpA is a wholly-owned subsidiary of PI.
Bancoposta Fondi SGR SpA on 100 % PI-le kuuluv tütarfirma.
Published GU 241, 13.10.2004.
Avaldatud riigiteatajas (Gazzetta Ufficiale – GU) 241, 13.10.2004.
See recital 32 of the decision initiating the proceedings.
Vt menetluse algatamisotsuse põhjendust 32.
In July 2006, CDP began issuing savings certificates for minors, which mature at the holder’s eighteenth birthday.
Juulis 2006. aastal hakkas CDP väljastama alaealistele hoiusertifikaate, mille kustutusaeg saabub omaniku kaheksateistkümnendal sünnipäeval. See sertifikaadi liik jääb menetluse algatamisotsuse ja käesoleva otsuse reguleerimisalast välja.
This category of certificate is outside the scope of the opening decision and of the present decision.
Igal juhul on alaealistele väljastatud hoiusertifikaatide reserv marginaalne võrreldes sertifikaatide kogureserviga.
In any case, the stock of savings certificates for minors is marginal compared to the total stock of certificates: it represented 0,3 % of the total stock on 31 December 2007.
detsembril 2007. aastal moodustasid need kogureservist 0,3 %.
See CDP annual report 2004.
Vt CDP 2004. aasta aruanne.
The stock includes certificates issued by CDP and by the Ministry of Finance (the latter ceased to issue savings certificates with effect from 2001).
Reservid hõlmavad CDP ja rahandusministeeriumi poolt emiteeritud sertifikaate. Rahandusministeerium lõpetas hoiusertifikaatide emiteerimise 2001. aastal.
This duration refers to equity-linked certificates.
See kehtivusaeg viitab omakapitaliga seotud sertifikaatidele.
For inflation-linked certificates, see footnote 49.
Inflatsiooniga seotud sertifikaatide kohta vt joonealune märkus 49.
The Italian authorities indicate that the average life of this category is not quantifiable because these certificates have been issued only since September 2005.
Itaalia ametiasutused väidavad, et selle sertifikaadiliigi keskmine kehtivusaeg ei ole mõõdetav, sest neid sertifikaate on väljastatud vaid 2005. aasta septembrist alates.
Judgments in Case C-280/00 Altmark Trans GmbH and Regierungspräsidium Magdeburgv Nahverkehrsgesellschaft Altmark GmbH [2003] ECR I-7747 and Joined Cases C-34/01 to C-38/01 Enirisorse SpA v Ministero delle Finanze [2003] ECR I-14243.
Otsus kohtuasjas C-280/00 Altmark Trans GmbH ja Regierungspräsidium Magdeburg vs. Nahverkehrsgesellschaft Altmark GmbH [2003] EKL I-7747 ja liidetud kohtuasjad C-34/01 kuni C-38/01 Enirisorse SpA vs. Ministero delle Finanze [2003] EKL I-14243.
BOTs (buoni ordinari del tesoro) are short-term zero-coupon Treasury bonds; BTPs (buoni del tesoro poliennali) are long-term Treasury bonds; and CTZs (certificati del tesoro zero-coupon) are short-term zero-coupon Treasury bonds (maximum two-year maturity).
BOTd (buoni ordinari del tesoro) on lühiajalised riigi nullkupongvõlakirjad; BTPd (buoni del tesoro poliennali) on pikaajalised riigi võlakirjad; ja CTZd (certificati del tesoro zero-coupon) lühiajalised riigi nullkupongvõlakirjad (kuni kaheaastase kustutusajaga).
The commissions for placing these securities are set by law.
Nende väärtpaberite müügilt makstava vahendustasu suurus on seadusega kehtestatud.
According to ABI, corporate bonds exclude bonds issued by financial companies.
ABI seisukoht on, et ettevõtete võlakirjad ei hõlma finantsettevõtete emiteeritud võlakirju.
‘Plain vanilla’ is an expression commonly used to mean ‘the most basic or standard version of a financial instrument, usually options, bonds, futures and swaps’ — www.investopedia.com, quoted by the Commission’s independent expert.
„Lihtne tuletisinstrument” on mõiste, mida kasutatakse laialdaselt kõige lihtsamate ehk standardsemate finantsinstrumentide, tavaliselt optsioonide, võlakirjade, futuuride ja vahetuslepingute tähistamiseks – komisjoni sõltumatu eksperdi antud definitsioon www.investopedia.com
Italy uses the general term ‘corporate bonds’, but the reference sample employed in the benchmark study is made up mainly of bonds issued by banks (see p. 7 in the Italian authorities’ letter of 22 June 2007).
Itaalia kasutab üldist mõistet „ettevõtte võlakirjad”, kuid võrdlusuuringus kasutatud võrdlustoodeteks on peamiselt pankade väljastatud võlakirjad (vt Itaalia ametiasutuste 22. juuni 2007. aasta kirja punkt 7.
The term ‘corporate’ is thus used in a broad sense, to refer to bonds issued not just by industrial corporations but also by banks.
Liidet „ettevõtte” kasutatakse seega laiemas tähenduses, et viidata mitte üksnes tööstusettevõtete, vaid ka pankade emiteeritud võlakirjadele.
The simulation was based on the placement commission and the annual management commission returned to the distributor in a year, multiplied by the notional period for which the fund would be held, which was taken to be equal to the average life of postal savings bonds.
Motivatsioonipakett põhineb vahendustasudel ja iga-aastasel haldustasul, mis müüjale aasta jooksul hüvitatakse. See korrutati fondi tingliku valdamisajaga, mida loeti võrdseks postipanga hoiuvõlakirjade keskmise kehtivusajaga.
For bond investment funds the subscription fee varied between 0,70 and 2,20 %, and the management fee between 0,80 and 1,05 %, though some mutual funds applied only a management fee.
Võlakirjade investeerimisfondide märkimistasu on vahemikus 0,70 kuni 2,20 % ja haldustasu 0,80 kuni 1,05 %, kuigi mõned investeerimisfondid kohaldavad üksnes haldustasu.
On the basis of PI’s separation of accounts and the average values for financial services, the profitability ratio for 2005 was […] %.
Arvestades PI eraldi aruandlust ja finantsteenuste keskmist väärtust, oli 2005. aasta rentaablussuhe […] %.
In view of the additional costs of managing postal savings certificates, Italy indicated that a reasonable proxy for the profitability ratio of postal savings certificates was […] %.
Võttes arvesse postipanga hoiusertifikaatide haldamisega seotud lisakulusid, märkis Itaalia, et postipanga hoiusertifikaatide kõige mõistlikum ja ligilähedasem rentaablussuhe on […] %.
Average fee calculated for the period November 1999–December 2007 on a total volume of EUR 33 billion.
Ajavahemikul november 1999–detsember 2007 makstud keskmine tasu 33 miljardi euro suuruse kogumahu pealt.
Average fee calculated for the same period on a total volume of EUR 22 billion.
Sama ajavahemiku eest makstud keskmine tasu 22 miljardi euro suuruse kogumahu pealt.
The value of the issue was EUR 971,2 million.
Emissiooni väärtus oli 971,2 miljonit eurot.
‘Plain vanilla’ or structured instrument.
Lihtne tuletisinstrument või struktureeritud instrument.
CCTs (certificati di credito del Tesoro) are seven-year Treasury bonds with a floating interest rate.
CCTd (certificati di credito del Tesoro) on seitsmeaastased kõikuva intressimääraga riigi võlakirjad.
In theory the product most similar to 18-month postal savings certificates was deposit certificates.
Teoreetiliselt on 18-kuuliste postipanga hoiusertifikaatidega kõige sarnasemad tooted hoiusertifikaadid.
But the expert was able to find only one issuer of deposit certificates which distributed its products through other bank networks and disclosed the distribution fees it paid.
Kuid ekspert leidis vaid ühe hoiusertifikaatide emitendi, kes müüb oma tooteid teiste pankade müügivõrgu kaudu ja avalikustab makstud müügitasud.
Among the financial products in circulation in Italy the expert could not identify any comparables in paper form.
Ekspert ei suutnud leida Itaalias ringluses olevate finantstoodete hulgas ühtki paberkujul olevat võrreldavat toodet.
TLX SpA organises and manages markets for the trading of financial instruments aimed at the investment needs of non-professional investors.
TLX SpA korraldab ja haldab finantsinstrumentide kauplemise turge ja on keskendunud mitteprofessionaalsete investorite investeerimisvajadustele.
A time series is a sequence of values, measured typically at successive times, and spaced at intervals of time that are often uniform.
Aegrida on tavaliselt teatud ajavahemike järel mõõdetavate väärtuste jada, mis on jaotatud sageli võrdsete perioodide vahel.
A time series of data on comparables would have permitted a comparison between the real annual fees for postal savings certificates and the corresponding figures for the comparators.
Võrreldavate toodete andmete kohta koostatud aegrida võimaldaks võrrelda postipanga hoiusertifikaatide müügi eest makstud tegelikke aastatasusid ja võrdlustoodete vastavaid näitajaid.
These funds were being distributed at the end of 2007.
Nende fondide tooteid müüdi 2007. aasta lõpus.
Regression analysis would be meaningless here, because the mutual funds were by contractual design homogenous with respect to the variables employed in the regression analysis for bank bonds.
Regressioonanalüüs oleks siin mõttetu, sest avatud investeerimisfondid on oma ülesehituselt ühtsed muutujate suhtes, mida kasutati panga võlakirjade regressioonanalüüsi puhul.
The remuneration for the production of paper certificates was not included in the analysis at this stage.
Pabersertifikaatide tootmise eest makstavat hüvitist selle etapi analüüs ei hõlmanud.
The remuneration for the production of paper certificates is a very specific feature of the services provided by PI, and will be assessed separately (see paragraphs 130-132).
Pabersertifikaatide tootmise eest makstav hüvitis on PI pakutavate teenuste eripära ja seda hinnatakse eraldi (vt põhjendused 130–132).
The expert used the terms ‘average life’ ( durata media) and ‘expected life’ ( durata prevista) as synonyms.
Ekspert kasutas sünonüümidena mõisteid „keskmine kehtivusaeg” ( durata media) ja „eeldatav kehtivusaeg” ( durata prevista).
In this Decision the term used is ‘average life’.
Käesolevas otsuses kasutatakse mõistet „keskmine kehtivusaeg”.
The expert used the values provided by Italy.
Ekspert kasutas Itaalia poolt antud andmeid.
When these data were lacking (for inflation-linked and 18-month certificates), the expert made reasonable estimates (at 7 years and 18 months respectively).
Kui andmed puudusid (inflatsiooniga seotud ja 18-kuulised sertifikaadid), lähtus ekspert mõistlikest hinnangulistest andmetest (vastavalt 7-aastase ja 18-kuulise tähtaja osas).
The discount rate in the computation of the present value of the annual fees was the rate for Treasury bonds of similar maturity.
Aastamaksete nüüdisväärtuse arvutamisel kasutatud diskontomäära aluseks oli sama tähtajaga riigi võlakirjade määr.
The rates in the 2006 agreement were used from 2006 onward.
aastast alates kasutati 2006. aasta lepingus kokkulepitud määrasid.
These figures do not include the sums of EUR 51,6 million and EUR 25 million paid in 2001 and 2002 respectively for specific tasks having a scope beyond the mere distribution of postal savings certificates.
Need näitajad ei hõlma summasid 51,6 miljonit ja 25 miljonit eurot, mis maksti vastavalt 2001. ja 2002. aastal eriülesannete eest, mis tehti lisaks postipanga hoiusertifikaatide müügile.
However, the expert carried out a sensitivity check, and concluded that their inclusion would not affect the findings of the report.
Kuid ekspert viis läbi tundlikkusanalüüsi ja jõudis järeldusele, et nende summade sissearvestamine ei muudaks aruande tulemusi.
In statistics the expected value (or mathematical expectation, or mean) of a random variable is the sum of the products of the value of each possible outcome multiplied by the probability of that outcome.
Statistikas tähistab juhusliku muutuja eeldatav väärtus (ehk matemaatiline eeldus või vahend) iga võimaliku tulemuse puhul toodete väärtuste summat, mis on korrutatud tulemuse tõenäolisusega.
Thus, it represents the average amount one ‘expects’as the outcome of a random trial if identical odds are repeated many times.
Seega kajastab see pistelise katse tulemusena „eeldatavat” keskmist summat juhul, kui identseid võimalikke tulemusi korratakse mitu korda.
The minimum and maximum expected values here refer to two best performing regressions, as the expert study indicates.
Madalaima ja kõrgeima eeldatava väärtuse all mõeldakse siin kahte ekspertuuringus viidatud äärmusnäitajat.
In particular, low estimates relate to the sample of fixed-rate bank bonds, a sample which allows an important variable of yield at maturity to be used in the regression analysis.
Madal eeldatav väärtus on seotud tähtajaliste panga väärtpaberite valimiga, mis võimaldab kasutada regressioonanalüüsis tähtpäeval saadava tulu olulist muutujat.
The higher estimates derive from the regression analysis based on the sample of all ‘plain vanilla’bank bonds, which includes both fixed-rate and variable-rate bonds.
Kõrgem eeldatav väärtus tuleneb regressioonanalüüsist, mis põhineb kõigi lihtsate tuletisinstrumentide kujul panga võlakirjade valimil, mis hõlmab nii fikseeritud kursiga kui ka muutuva kursiga võlakirju.
In probability and statistics, the standard deviation is a measure of the dispersion of a set of values.
Tõenäosusteoorias ja statistikas on standardhälve mõõtühik, millega mõõdetakse väärtuste hulga dispersiooni.
It is defined as the root mean square (RMS) deviation of the values from their mean, or as the square root of the variance.
Seda määratakse ruutjuurena ruutude keskväärtusest või ruutjuurena dispersioonist.
The standard error of a method of measurement or estimation is the estimated standard deviation of the error in that method.
Mõõtmismeetodi standardviga on vea hinnanguline standardhälve selle meetodi puhul.
Specifically, it estimates the standard deviation of the difference between the measured or estimated values and the true values (source: Wikipedia).
Konkreetselt mõõdetakse standardhälbega mõõdetud või hinnanguliste väärtuste ja tegelike väärtuste vahelist erinevust (allikas: Wikipedia).
When comparing the actual outcome with the ‘classical intervals’ of mean plus or minus one or two standard errors, it is usually assumed that the underlying distribution is symmetric and normal.
Võrreldes tulemust „klassikaliste intervallidega” ehk keskmine pluss-miinus üks või kaks standardviga, eeldatakse tavaliselt, et alusjaotus on sümmeetriline ja normaalne.
In this case, we can say that the outcome has a probability of 68,26 % of falling in the interval defined by the mean plus or minus one standard error, and a probability of 95,44 % of falling in the interval defined by the mean plus or minus two standard errors.
Sellisel juhul võime öelda, et tõenäosus, et tulemus jääb intervalli keskmine pluss-miinus üks standardviga, on 68,26 % ja tõenäosus, et tulemus jääb intervalli keskmine pluss-miinus kaks standardviga, on 95,44 %.
However, the relevance of the reference to the interval defined by the mean plus or minus one or two standard errors is not limited to the case of the normal distribution, so that is possible in general to say that an event falling within one standard deviation of the mean can be considered — roughly speaking — ‘ordinary’ (this interval will be employed in the analysis in the next section).
Kuid võrdlusnäitaja vastavus intervalliga keskmine pluss-miinus üks kuni kaks standardhälvet ei piirdu vaid normaalse müügiga, nii et üldiselt on võimalik öelda, et sündmust, mis jääb ühe standardhälbe piiresse keskmisest, võib pidada laias laastus „tavapäraseks” (seda intervalli kasutatakse järgmise jaotise analüüsis).
It is important to note that the regression analysis on the sample of both structured bank bonds has an explanatory value significantly lower than in the case of other bank bonds used to estimate the remuneration for the distribution of other categories of postal savings certificate.
On oluline märkida, et regressioonanalüüsil mõlema struktureeritud panga võlakirja valimi kohta on oluliselt madalam selgitav väärtus kui teiste panga võlakirjade puhul, mida kasutatakse teist liiki postipanga hoiusertifikaatide müügi eest makstud hüvitise hindamisel.
In this regard, the expert pointed out that in the case of index-linked certificates the results of the simulation appeared difficult to reconcile with fundamental economic mechanisms: it was not apparent why index-linked certificates should command fees so much lower than the average obtained in the equity-linked bank bonds subsample.
Sellega seoses tõi ekspert välja, et indeksiga seotud sertifikaatide puhul oli mudelit raske sobitada fundamentaalsete majandusmehhanismidega. Ei olnud selge, miks peaksid indeksiga seotud sertifikaatide tasud olema nii palju madalamad kui omakapitaliga seotud panga võlakirjade alamvalimi puhul saadav keskmine tasu.
This point, coupled with the evidence about the low explanatory power of the regressions for the fees of indexed certificates, suggested in the expert’s opinion that more weight should be given in this case to the result of the simple comparison of average values, which gave a more decisive indication of market conformity.
See asjaolu, millele lisandusid tõendid indekseeritud sertifikaatide tasude languse vähese põhjendatuse kohta, viitas eksperdi arvates sellele, et antud juhul tuleks rohkem rõhku panna keskmiste väärtuste lihtsa võrdluse tulemustele, mis annab kindlamaid viiteid turutingimustele vastavuse kohta.
The descriptive statistics indicate that the average remuneration is 3,10 % for equity-linked bank bonds and – 2,82 % for inflation-linked bank bonds.
Kirjeldav statistika viitab, et keskmine hüvitis on 3,10 % omakapitaliga seotud panga võlakirjade puhul ja 2,82 % inflatsiooniga seotud panga võlakirjade puhul.
Both values are above the maximum remuneration received by PI for index-linked and inflation-linked postal savings certificates.
Mõlemad väärtused on suuremad kui kõrgeim hüvitis, mida PI sai indeksiga seotud ja inflatsiooniga seotud postipanga hoiusertifikaatide eest.
In regression analysis, a ‘dummy variable’(also known as an ‘indicator variable’ or just a ‘dummy’) is one that takes the values 0 or 1 to indicate the absence or presence of some categorical effect that may be expected to shift the outcome.
Regressioonanalüüsis on fiktiivne sõltumatu muutuja selline muutuja, mille väärtus on 0 või 1, et viidata mõne kindla mõju olemasolule või puudumisele, mis võib eeldatavalt tulemust muuta.
Use of dummy variables usually increases model fit (coefficient of determination), but at a cost of fewer degrees of freedom and loss of generality of the model.
Fiktiivsete muutujate kasutamine tavaliselt suurendab mudeli sobivust (determinatsioonikordajat), kuid seda väiksema vabadusastme ja mudeli üldistusvõime kaotuse arvel.
Too many dummy variables result in a model that does not provide any general conclusions ( source: Wikipedia).
Liiga suure arvu fiktiivsete muutujate tulemuseks on mudel, mille põhjal ei saa teha mingeid üldisi järeldusi (allikas: Wikipedia).
However, the Commission does not consider that the successive remuneration agreements between CDP and PI entrust a service of general interest by themselves.
Kuid komisjon ei leia, et CDP ja PI vaheliste hilisemate lepingutega hüvitise maksmise kohta oleks neile antud õigus üldist majandushuvi pakkuva teenuse osutamiseks.
See also the opening decision of 22 November 2006, paragraph 88.
Vt ka 22. novembri 2006. aasta menetlust algatava otsuse lõige 88.
Very little public data is available, since the issuers are not obliged to disclose the fees paid for the distribution of CDs, and this comparator has not been used extensively in the expert study.
Väga vähe avalikke andmeid on kättesaadavad, sest emitendid ei ole kohustatud avalikustama CDde müügi eest makstud tasusid ja seda võrdlustoodet ei ole ekspertuuringus eriti laialt kasutatud.
The Commission would observe that it is commonly accepted among financial specialists that because of market inefficiencies distribution fees are different at wholesale and retail level.
Komisjon täheldas, et finantsspetsialiste hulgas on üldiselt aktsepteeritud, et tulenevalt turu ebatõhususest on hulgi- ja jaemüügi tasandil müügitasud erinevad.
Under present market conditions, the difference between the fees goes to the intermediaries, and not to the issuers (see Hayes, Roger G., ‘The Path to Bond Market Efficiency: How increased retail distribution can lower borrowing costs’, in Government Finance Review, 1.6.2003.
Kehtivate turutingimuste juures läheb tasude vahe vahendajatele, mitte aga emitentidele (vt Hayes, Roger G. „Turutõhususe saavutamine: kuidas jaemüügi kasvu läbi alandada laenukulusid”, Government Finance Review, 1.6.2003).
One commonly employed financial glossary on the web (InvestorWords.com) defines a structured note as ‘a debt security with one or more special features, such as making payments based on an underlying index.
Ühes kõige enam kasutatavas Interneti finantssõnastikus (InvestorWords.com) on struktureeritud väärtpaber määratletud kui „võlakiri, millel on üks või mitu eriomadust, näiteks väljamaksete tegemine alusindeksi alusel.
For instance, a structured note is a bond which, instead of paying the typical interest payments, will use an index, such as the S&P 500, to determine the amount of the interest payment.
Näiteks struktureeritud väärtpaber on väärtpaber, mille puhul kasutatakse tüüpiliste intressimaksete asemel indeksit, näiteks S&P 500, millega määratakse kindlaks intressimakse suurus.
This type of debt security is complex and is used primarily by sophisticated investors’.
Seda tüüpi võlakiri on keeruline ja seda kasutavad peamiselt keerukate investeeringute tegijad”.
The OECD adopts this definition: ‘Structured bonds have characteristics that are designed to attract a certain type of investor and/or take advantage of particular market circumstances.
OECD nõustub selle määratlusega: „Struktureeritud väärtpaberil on sellised omadused, mis on mõeldud teatavat liiki investorite meelitamiseks ja/või mis kasutavad ära teatavaid turutingimusi.