natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The legal confirmation should be submitted for review to the national central bank in the jurisdiction of the law governing the credit claim.
Õiguslik kinnitus tuleb läbivaatamiseks saata selle riigi keskpangale, mille õigust krediidinõude suhtes kohaldatakse.
The need for a legal confirmation does not apply to guarantees given by public entities entitled to levy taxes.
Õigusliku kinnituse kohustus ei kehti maksustamisõigusega avaliku sektori üksuste antud tagatiste puhul.
The requirement of enforceability is subject to any insolvency or bankruptcy laws, general principles of equity and other similar laws and principles applicable to the guarantor and generally affecting creditors’ rights against the guarantor.
Täitmisele pööratavuse nõude suhtes kehtivad kõik maksejõuetus- või pankrotialased õigusaktid, omandiväärtpaberite üldpõhimõtted ning muud sarnased õigusaktid ja põhimõtted, mida kohaldatakse garandi suhtes ja mis üldjuhul mõjutavad võlausaldajate õigusi garandi ees.
The high credit standards for non-marketable RMBDs must meet the Eurosystem’s credit quality threshold.
Hüpoteegitagatisega turustamatute võlainstrumentide kõrged krediidistandardid peavad vastama eurosüsteemis kehtivale krediidikvaliteedi piirmäärale.
A jurisdiction-specific credit assessment framework for these debt instruments will be specified in the applicable national documentation by the national central banks.
Nende krediidihindamise raamistiku siseriiklikud eripärad sätestatakse asjaomaste riikide keskpankade kehtivates aktides.
The ECAF builds on credit assessment information from four sources.
Iga allika puhul võib olla tegemist mitme krediidihindamise süsteemiga.
Under each source, there might be a set of credit assessment systems.
Tunnustatud reitinguagentuurid, osapoolte majasisesed reitingupõhised süsteemid ning kolmandate poolte reitinguvahendid ja nimed on avaldatud EKP veebilehel (www.ecb.int).
The accepted ECAIs, ICASs and third-party RTs and their providers are listed on the ECB’s website (www.ecb.int) [77].
Reitinguagentuurid
For the purposes of the ECAF, the general acceptance criteria for ECAIs are the following:
Eurosüsteemi krediidihindamisraamistiku vastuvõetavuskriteeriumid reitinguagentuuridele on järgmised:
ECAIs must be formally recognised by the relevant EU supervisory authority for the euro area countries in which they will be used, in line with the CRD.
Reitinguagentuur peab olema asjaomase ELi järelevalveasutuse poolt nendes euroala riikides, kus seda kapitalinõuete direktiivi kohaselt kasutada kavatsetakse, ametlikult tunnustatud.
ECAIs must fulfil operational criteria so as to ensure the efficient implementation of the ECAF.
Reitinguagentuur peab eurosüsteemi krediidihindamisraamistiku tõhusa rakendamise tagamiseks täitma teatavaid operatsioonilisi nõudeid.
In particular, the use of their credit assessments is subject to the availability to the Eurosystem of information on these assessments, as well as information for the comparison and the assignment (mapping) of the assessments with the ECAF credit quality steps and the credit quality threshold and for the implementation of performance monitoring (see Section 6.3.5).
Agentuuri krediidihinnanguid võib kasutada siis, kui eurosüsteemi jaoks on kättesaadav neid hinnanguid käsitlev teave, aga ka selline teave, mille abil võrrelda ja seostada neid hinnanguid hindamisraamistikus kehtivate krediidikvaliteedi astmetega ja krediidikvaliteedi piirmääraga ning jälgida hindamissüsteemi toimivust (vt punkt 6.3.5).
The ICAS source currently consists of the four credit assessment systems operated by the Deutsche Bundesbank, the Banco de España, the Banque de France and the Oesterreichische Nationalbank.
Riikide keskpankade majasisesed krediidihindamise süsteemid Praeguse seisuga on oma krediidihindamise süsteemid nelja riigi keskpangal: Saksamaal, Hispaanial, Prantsusmaal ja Austrial.
National central banks deciding to develop their own ICAS would be subject to a validation procedure by the Eurosystem.
Teiste riikide keskpankade süsteeme kontrollitakse enne nende tunnustamist eurosüsteemi poolt.
ICASs are subject to the Eurosystem performance monitoring process (see Section 6.3.5).
Riikide keskpankade majasiseste krediidihindamissüsteemide toimivust jälgib Eurosüsteem (vt punkt 6.3.5).
A counterparty intending to use an IRB system to assess the credit quality of the debtors, issuers or guarantors of eligible debt instruments has to obtain the permission of its home national central bank.
Kui osapool soovib kõlblike võlainstrumentide võlgnike, väljalaskjate või garantide krediidikvaliteedi määramiseks kasutada oma majasisest reitingupõhist süsteemi, peab ta hankima oma riigi keskpanga loa.
For that purpose, it must file a request, together with the following documents [79]:
Selleks peab ta esitama taotluse koos järgmiste dokumentidega: [79]
A copy of the decision of the relevant banking supervisory authority within the EU authorising the counterparty to use its IRB system for capital requirements purposes on a consolidated or unconsolidated basis, together with any specific conditions for such use.
Koopia asjaomase ELi pangajärelevalve asutuse otsusest, millega antakse osapoolele luba kasutada kapitalinõuete täitmisel oma majasisest reitingupõhist süsteemi konsolideeritult või konsolideerimata, võimaluse korral koos eritingimustega.
Such a copy is not requested when such information is transmitted directly by the relevant supervisory authority to the relevant national central bank.
Koopiat ei ole vaja, kui pangajärelevalve asutus saadab vastava teabe otse vastava riigi keskpangale.
Information on its approach to assigning probabilities of default to debtors, as well as data on the rating grades and associated one-year probabilities of default used to determine eligible rating grades.
Teave selle kohta, kuidas osapool omistab võlgnikele maksejõuetuse tõenäosust (PD), ning andmed reitinguklasside ning nendega seotud maksejõuetuse aastase tõenäosuse kohta, mille abil määratakse kindlaks rahapoliitilisteks operatsioonideks kõlblikke reitinguklasse.
A copy of the Pillar 3 (market discipline) information that the counterparty is required to publish on a regular basis in accordance with the requirements on market discipline under Pillar 3 of the Basel II framework and the CRD.
Koopia 3. samba (turudistsipliini) teabest, mida osapool on kohustatud Basel II raamkokkuleppe 3. sambast tulenevate turudistsipliini nõuete ja kapitalinõuete direktiivi kohaselt korrapäraselt avaldama.
The above provisions apply to all counterparties regardless of their status – parent, subsidiary or branch – and regardless of whether the endorsement of the IRB system comes from the supervisor in the same country (for a parent company and possibly for subsidiaries) or from a supervisor in the home country of the parent (for branches and possibly for subsidiaries).
Need sätted kehtivad kõigi osapoolte suhtes olenemata sellest, kas tegemist on ema-, tütar- või haruettevõttega, ning sellest, kas osapoole majasisese reitingupõhise süsteemi on kinnitanud samas riigis tegutsev järelevalveasutus (emaettevõtte ja võimalik, et ka tütarettevõtete puhul) või emaettevõtte koduriigis tegutsev järelevalveasutus (haruettevõtete ja võimalik, et ka tütarettevõtete puhul).
Any branch or subsidiary of a counterparty may rely on the IRB system of its parent if the Eurosystem has accepted the use of the IRB system for ECAF purposes.
Kui eurosüsteem on tunnistanud emaettevõtte majasisese reitingupõhise süsteemi eurosüsteemi laenutagatiste hindamisraamistikus vastuvõetavaks, võivad seda kasutada kõik selle ettevõtte tütar- ja haruaettevõtted.
a copy of the most up-to-date assessment of the counterparty’s IRB system by the counterparty’s supervisor translated in a working language of the home national central bank;
koopia osapoole järelevalveasutuse kõige viimasest hinnangust osapoole majasisesele reitingupõhisele süsteemile, mis peab olema tõlgitud osapoole koduriigi keskpanga töökeelde;
information on the competent banking supervisor and the external auditor.
Sellele iga-aastasele teatisele peab alla kirjutama osapoole tegevjuht, finantsjuht või muu sama taseme juht või selle volitatud esindaja.
This yearly communication has to be signed by the counterparty’s CEO, CFO or a manager of similar seniority, or by an authorised signatory on behalf of one of them.
Eurosüsteem saadab koopia sellest edasi osapoole järelevalveasutusele ning vajaduse korral välisaudiitorile. Kolmandate poolte reitinguvahendid
Counterparties wishing to use a specific RT for ECAF purposes have to submit a request to their respective national central bank, using the appropriate template provided by the Eurosystem, complemented by additional documentation of the RT as specified in the application form.
Reitinguvahendi vastuvõetavuse üle otsustab eurosüsteem. See otsus tehakse selle põhjal, kuivõrd reitinguvahend vastab eurosüsteemi kehtestatud vastuvõetavuskriteeriumidele.
The Eurosystem decides on the acceptance of the proposed RT. The decision is based upon the evaluation of the compliance with the acceptance criteria set by the Eurosystem [80].
Peale selle peab osapool teatama reitinguvahendi pakkujale igast ainult talle teada olevast krediidikvaliteeti mõjutavast sündmusest, kaasa arvatud esitatud võlgnike maksete viibimisest.
Furthermore, the counterparty must inform the RT provider of any credit event that is known only to the counterparty, including a delay of payments by the submitted debtors.
Eurosüsteemi laenutagatiste hindamisraamistikus osalev reitinguvahendi pakkuja peab lubama süsteemi toimivusseiret eurosüsteemi poolt.
The RT provider participating in the ECAF needs to subject itself by agreement to the Eurosystem performance monitoring process [81] (see Section 6.3.5).
(vt punkt 6.3.5). Reitinguvahendi pakkuja on kohustatud looma ja hoidma nn staatilise kogumi jälgimiseks vajaliku infrastruktuuri.
The RT provider has to undertake to inform the Eurosystem of the results of the performance evaluation as soon as it has been carried out by the RT provider.
Reitinguvahendi pakkuja peab võtma endale kohustuse teatada toimivuse hindamise tulemused eurosüsteemile kohe pärast hindamist.
Therefore, RT providers prepare a report on the RT’s static pool performance.
Seepärast koostavad reitinguvahendite pakkujad staatiliste kogumite toimivuse aruandeid.
They have to undertake to keep internal records of static pools and default details for five years.
Nad peavad võtma endale kohustuse säilitada oma sisedokumente staatiliste kogumite ja nõuete mittetäitmise kohta viis aastat.
The ECAF performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of the observed default rate for the set of all eligible debtors (the static pool) and the credit quality threshold of the Eurosystem given by the benchmark PD.
Toimivuse seire eurosüsteemi krediidihindamisraamistiku alusel seisneb aasta jooksul kõikide rahapoliitilisteks operatsioonideks kõlblike võlgnike (staatilise kogumi) puhul täheldatud riskimäära ning võrdlustõenäosusest (benchmark PD) tuleneva eurosüsteemi krediidikvaliteedi piirmäära võrdlemises.
It aims to ensure that the results from credit assessments are comparable across systems and sources.
Selle eesmärk on tagada, et eri süsteemidega ja eri allikatest saadud krediidihinnangud oleksid omavahel võrreldavad.
The monitoring process takes place one year after the date on which the static pool was defined.
Seire toimub aasta pärast staatilise kogumi moodustamist.
The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of a static pool of eligible debtors, i.e. a pool consisting of all corporate and public debtors, receiving a credit assessment from the system satisfying the following condition:
Kõigepealt moodustab krediidihindamise süsteemi pakkuja kõigi kõlblike võlgnike (staatilise) kogumi, kuhu kuuluvad kõik nii era- kui ka avaliku sektori üksustest võlgnikud, kellele on süsteemiga antud järgmisele tingimusele vastav krediidihinnang:
PD(i, t) ≤ 0.10 % (benchmark PD(t))
PD(i, t) ≤ 0,10 % (võrdlus-PD(t))
The realised default rate of the static pool of a credit assessment system recorded over a one-year horizon serves as input to the ECAF performance monitoring process which comprises an annual rule and a multi-period assessment.
Realiseerunud riskimäära kasutatakse sisendandmena eurosüsteemi krediidihindamisraamistiku toimivuse jälgimisel, mis hõlmab aastast ja mitme perioodi kokkuvõtet.
In case of a significant deviation between the observed default rate of the static pool and the credit quality threshold over an annual and/or a multi-annual period, the Eurosystem consults the rating system provider to analyse the reasons for that deviation.
Kui staatilise kogumi täheldatud riskimäära ja krediidikvaliteedi piirmäära vahel ühe ja/või mitme aasta lõikes on suur vahe, võtab eurosüsteem reitingusüsteemi pakkujaga ühendust, et analüüsida selle vahe põhjuseid.
This procedure may result in a correction of the credit quality threshold applicable to the system in question.
Selle tulemusel võidakse korrigeerida asjaomase süsteemi suhtes kohaldatavat krediidikvaliteedi piirmäära.
The Eurosystem may decide to suspend or exclude the credit assessment system in cases where no improvement in performance is observed over a number of years.
Eurosüsteem võib krediidihindamise süsteemi kasutamise peatada või keelata, kui selle toimivus mitme aasta jooksul ei parane.
In addition, in the event of an infringement of the rules governing the ECAF, the credit assessment system will be excluded from the ECAF.
Peale selle jäetakse krediidihindamise süsteem eurosüsteemi krediidihindamisraamistikust välja siis, kui süsteem on rikkunud raamistiku reegleid.
Risk control measures are applied to the assets underlying Eurosystem credit operations in order to protect the Eurosystem against the risk of financial loss if underlying assets have to be realised owing to the default of a counterparty.
Eurosüsteemi rahapoliitiliste operatsioonide alusvara suhtes rakendatakse riskiohjemeetmeid, et kaitsta eurosüsteemi finantskahju ohu eest juhul, kui alusvara tuleb realiseerida osapoole kohustuste täitmatajätmise tõttu.
The risk control measures at the disposal of the Eurosystem are described in Box 7.
Eurosüsteemi kasutuses olevaid riskiohjemeetmeid kirjeldatakse taustinfos 7.
The Eurosystem applies specific risk control measures according to the types of underlying assets offered by the counterparty.
Eurosüsteemis kohaldatakse riskiohjemeetmeid vastavalt osapoole pakutava alusvara liigile.
The ECB determines the appropriate risk control measures for both marketable and non-marketable eligible assets.
EKP määrab rahapoliitilisteks operatsioonideks kõlblike varade riskiohjemeetmed kindlaks nii turustatavate kui ka turustamatute varade puhul.
The risk control measures are broadly harmonised across the euro area [82] and ought to ensure non-discriminatory conditions for any type of eligible asset across the euro area.
Riskiohjemeetmed on kogu euroalal valdavalt ühtlustatud [82] ning peaksid tagama, et ühtki rahapoliitilisteks operatsioonideks kõlbliku vara liiki euroalal ei diskrimineerita.
BOX 7
TAUSTINFO 7
The Eurosystem currently applies the following risk control measures:
Praegu kohaldatakse eurosüsteemis järgmisi riskiohjemeetmeid:
Valuation haircuts
Turuväärtuse allahindlused
The Eurosystem applies ‘valuation haircuts’ in the valuation of underlying assets.
Eurosüsteem kasutab turuväärtuse allahindlusi alusvara hindamisel.
This implies that the value of the underlying asset is calculated as the market value of the asset less a certain percentage (haircut).
See tähendab, et alusvara väärtuseks võetakse alusvara turuväärtus miinus teatav protsent (allahindlus).
Variation margins (marking to market)
Kõikumise marginaalid (turuhinnas hindamine)
The Eurosystem requires the haircut-adjusted market value of the underlying assets used in its liquidity-providing reverse transactions to be maintained over time.
Eurosüsteemil on vaja, et tema likviidsust lisavates pöördtehingutes kasutatava alusvara allahinnatud turuväärtus püsiks.
This implies that if the value, measured on a regular basis, of the underlying assets falls below a certain level, the national central bank will require the counterparty to supply additional assets or cash (i.e. it will make a margin call).
See tähendab, et kui alusvara väärtus jääb tavapärasel hindamisel alla teatavat taset, nõuab liikmesriigi keskpank, et osapool esitaks vara juurde või sularaha (s.o esitab lisatagatise nõude).
Similarly, if the value of the underlying assets, following their revaluation, exceeds a certain level, the counterparty may retrieve the excess assets or cash.
Väärtpaberite registreerimissüsteem: raamatupidamissüsteem, mis võimaldab väärtpabereid ja muid finantsvarasid üle kanda ilma paberdokumente või sertifikaate tegelikult liigutamata (nt väärtpaberite elektronülekanded).
(The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in Box 8.)
(Lisatagatise nõude esitamisega seotud arvutused on esitatud taustinfos 8.)
The following risk control measures are currently not applied by the Eurosystem:
Praegu ei kohaldata eurosüsteemis järgmisi riskiohjemeetmeid:
Initial margins
Esialgsed marginaalid
The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions.
Eurosüsteem võib kohaldada esialgseid marginaale oma likviidsust lisavates pöördtehingutes.
This would imply that counterparties would need to provide underlying assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the initial margin.
See tähendab, et osapooled peavad esitama alusvara, mille väärtus on vähemalt eurosüsteemi pakutav likviidsus pluss esialgne marginaal.
Limits in relation to issuers/debtors or guarantors
Väljalaskjate/võlgnike või garantidega seotud piirmäärad
The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers/debtors or guarantors.
Eurosüsteem võib kehtestada väljalaskjate/võlgnike või garantidega seotud piirmäärasid.
The Eurosystem may require additional guarantees from financially sound entities in order to accept certain assets.
Eurosüsteem võib teatavate varade vastuvõtmiseks nõuda rahaliselt usaldusväärsetelt üksustelt lisatagatisi.
Exclusion
Väljajätmine
The Eurosystem may exclude certain assets from use in its monetary policy operations.
Eurosüsteem võib jätta teatavad varad oma rahapoliitilistest operatsioonidest välja.
The risk control framework for eligible marketable assets includes the following main elements:
Turustatavate varade riskiohjeraamistik seisneb peamiselt järgmises:
Eligible marketable assets are allocated to one of four liquidity categories, based on issuer classification and asset type.
Turustatavad varad, mis on rahapoliitilisteks operatsioonideks kõlblikud, jagatakse väljalaskja liigituse ja varaliigi põhjal nelja likviidsusklassi.
Liquidity categories for marketable assets [83]
Turustatavate varade likviidsusklassid [83]
Category I
I klass
Category II
II klass
Category III
III klass
Category IV
IV klass
Central government debt instruments
Keskvalitsuste võlainstrumendid
Local and regional government debt instruments
Piirkondade ja kohalike omavalitsuste võlainstrumendid
Traditional covered bank bonds
Traditsioonilised kaetud pangavõlakirjad
Asset-backed securities
Varaga tagatud väärtpaberid
Debt instruments issued by central banks [84]
Keskpankade emiteeritud võlainstrumendid [84]
Jumbo covered bank bonds [85]
Jumbo-tüüpi kaetud pangavõlakirjad [85]
Credit institution debt instruments
Krediidiasutuste võlainstrumendid
Agency debt instruments [86]
Asutuste võlainstrumendid [86]
Debt instruments issued by corporate and other issuers [86]
Äriühingute jt emiteeritud võlainstrumendid [86]
Supranational debt instruments
Riigiülesed võlainstrumendid
Individual debt instruments are subject to specific valuation haircuts.
Mõne võlainstrumendi suhtes kohaldatakse eraldi turuväärtuse allahindlusi.
The haircuts are applied by deducting a certain percentage from the market value of the underlying asset.
Selleks lahutatakse alusvara turuväärtusest teatav protsent.
The haircuts differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Table 7 for eligible marketable fixed coupon and zero coupon debt instruments [87].
Fikseeritud kupongimääraga ja nullkupongiga turustatavate võlainstrumentide puhul erinevad allahindlused vastavalt võlainstrumendi järelejäänud tähtajale ja kupongi struktuurile, nagu on kirjeldatud tabelis 7. [87]
The valuation haircuts applied to all marketable inverse floating rate debt instruments are the same for all liquidity classes and are described in Table 8.
Kõikide vastassuunaliselt liikuva intressimääraga turustatavate võlainstrumentide suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused on kõikide likviidsusklasside puhul ühesugused ja neid on kirjeldatud tabelis 8.
The haircut applied to marketable debt instruments with variable rate coupons [88] is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category to which the instrument is assigned.
Muutuva kupongimääraga turustatavate võlainstrumentide suhtes [88] kohaldatakse selles likviidsusklassis, kuhu need instrumendid kuuluvad, samasugust turuväärtuse allahindlust nagu fikseeritud kupongimääraga instrumentide nullist ühe aastani kestva tähtajaklassi suhtes.
The risk control measures applied to a marketable debt instrument with more than one type of coupon payment depend only on the coupon payments during the remaining life of the instrument.
Mitut liiki kupongimaksetega turustatavate võlainstrumentide suhtes kohaldatavad riskiohjemeetmed sõltuvad ainult kupongimaksetest instrumendi järelejäänud tähtaja jooksul.
The valuation haircut applied to such an instrument is set equal to the highest of the haircuts applicable to debt instruments with the same residual maturity, and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument are considered.
Selliste instrumentide suhtes kohaldatakse turuväärtuse allahindlust, mis võrdne sama järelejäänud tähtajaga võlainstrumentide suhtes rakendatava suurima allahindlusega, ning võetakse arvesse kõiki instrumendi järelejäänud tähtaja jooksul toimuvaid kupongimaksete liike.
No valuation haircuts are applied in liquidity-absorbing operations.
Likviidsust absorbeerivates operatsioonides turuväärtuse allahindlust ei kasutata.
Depending on both the jurisdiction and national operational systems, national central banks allow for the pooling of underlying assets and/or require the earmarking of the assets used in each individual transaction.
Sõltuvalt siseriiklikust õigusest ja tegevuskorrast lubavad liikmesriikide keskpangad alusvara koondamist ja/või nõuavad igas tehingus kasutatud varade eraldi arvestamist.
In pooling systems, the counterparty makes a pool of sufficient underlying assets available to the central bank to cover the related credits received from the central bank, thus implying that individual assets are not linked to specific credit operations.
Koondtagatiste haldussüsteemide puhul ühendab osapool piisava alusvara ja annab selle keskpangalt saadud krediidi tagamiseks keskpanga käsutusse, mis tähendab, et üksikud varad ei ole seotud konkreetsete laenuoperatsioonidega.
By contrast, in an earmarking system, each credit operation is linked to specific identifiable assets.
Märgistatud tagatiste haldussüsteemi puhul seevastu on iga laenuoperatsioon seotud konkreetse tuvastatava varaga.
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets in relation to fixed coupon and zero coupon instruments
Turustatavate fikseeritud ja nullkupongiga instrumentide suhtes rakendatavad turuväärtuse allahindlused
Residual maturity (years)
Järelejäänud tähtaeg (aastad)
Liquidity categories
Likviidsusklassid
fixed coupon
fikseeritud kupong
zero coupon
nullkupong
The assets are subject to daily valuation.
Varasid hinnatakse iga päev.