natgillin/translations-raw huggingface dataset:
HC is the volatility adjustment appropriate to the collateral, as calculated under points 34 to 59.
HC on tagatise suhtes kohaldatav volatiilsusega korrigeerimine, mis on arvutatud vastavalt punktidele 34 kuni 59.
HFX is the volatility adjustment appropriate to currency mismatch, as calculated under points 34 to 59.
HFX on vääringute erinevuse suhtes kohaldatav volatiilsusega korrigeerimine, mis on arvutatud vastavalt punktidele 34 kuni 59.
E* is the fully adjusted exposure value taking into account volatility and the risk‐mitigating effects of the collateral.
E* on täielikult korrigeeritud riskipositsiooni väärtus, mille puhul võetakse arvesse nii volatiilsust kui tagatise riski maandavat mõju.
Calculation of volatility adjustments to be applied
Kohaldatava volatiilsusega korrigeerimise arvutamine
Volatility adjustments may be calculated in two ways: the Supervisory volatility adjustments approach and the Own estimates of volatility adjustments approach (the ‘Own estimates’ approach).
Volatiilsusega korrigeerimist saab arvutada kahel viisil: regulatiivsetel volatiilsuse korrigeerimisteguritel põhineva meetodi ja sisehinnangute kohastel volatiilsuse korrigeerimisteguritel põhineva meetodi alusel (sisehinnangutel põhinev meetod).
A credit institution may choose to use the Supervisory volatility adjustments approach or the Own estimates approach independently of the choice it has made between the Articles 78 to 83 and Articles 84 to 89 for the calculation of risk‐weighted exposure amounts.
Krediidiasutus võib valida regulatiivsetel volatiilsuse korrigeerimisteguritel põhineva meetodi või sisehinnangutel põhineva meetodi sõltumata sellest, kas ta on valinud riskiga kaalutud varade arvutamiseks artiklid 78 kuni 83 või artiklid 84 kuni 89.
However, if credit institutions seek to use the Own estimates approach, they must do so for the full range of instrument types, excluding immaterial portfolios where they may use the Supervisory volatility adjustments approach.
Kui krediidiasutused soovivad siiski kasutada sisehinnangutel põhinevat meetodit, peavad nad seda kasutama kõikide instrumentide liikide puhul, välja arvatud vähese tähtsusega portfellid, mille puhul nad võivad kasutada regulatiivsetel volatiilsuse korrigeerimisteguritel põhinevat meetodit.
Where the collateral consists of a number of recognised items, the volatility adjustment shall be H = Σi
Kui tagatis koosneb mitmest tunnustatud instrumendist, on volatiilsuse korrigeerimine H = Σi
, where ai is the proportion of an item to the collateral as a whole and Hi is the volatility adjustment applicable to that item.
, kus ai on instrumendi osa tagatise kui terviku suhtes ja Hi on selle instrumendi suhtes kohaldatav volatiilsusega korrigeerimine.
Supervisory volatility adjustments
Regulatiivsed volatiilsuse korrigeerimistegurid
The volatility adjustments to be applied under the Supervisory volatility adjustments approach (assuming daily revaluation) shall be those set out in Tables 1 to 4.
Regulatiivsete volatiilsuse korrigeerimistegurite raames kohaldatavad volatiilsusega korrigeerimised (eeldatakse igapäevast ümberhindlust) on esitatud tabelites 1 kuni 4.
VOLATILITY ADJUSTMENTS
VOLATIILSUSEGA KORRIGEERIMISED
Credit quality step with which the credit assessment of the debt security is associated
Krediidi-kvaliteedi aste, millega võlainstrumendi krediidihinnangut seostatakse
Residual Maturity
Järele-jäänud lõpptähtaeg
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(b)
osa punkti 7 punktis b kirjeldatud üksuste väljalastud võlainstrumentide volatiilsusega korrigeerimised
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(c) and (d)
osa punkti 7 punktides c ja d kirjeldatud üksuste väljalastud võlainstrumentide volatiilsusega korrigeerimised
20-day liquidation period ( %)
20päevane realiseerimisperiood (%)
10-day liquidation period ( %)
10päevane realiseerimisperiood (%)
5-day liquidation period ( %)
5päevane realiseerimisperiood (%)
≤ 1 year
≤ 1 aasta
>1 ≤ 5 years
> 1 ≤ 5 aastat
Credit quality step with which the credit assessment of a short term debt security is associated
Krediidi-kvaliteedi aste, millega võlainstrumendi krediidihinnangut seostatakse
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(b) with short-term credit assessments
osa punkti 7 punktis b kirjeldatud üksuste väljalastud lühiajaliste krediidihinnangutega võlainstrumentide volatiilsusega korrigeerimised
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(c) and (d) with short-term credit assessments
osa punkti 7 punktis b kirjeldatud üksuste väljalastud lühiajaliste krediidihinnangutega võlainstrumentide volatiilsusega korrigeerimised
Other collateral or exposure types
Muud tagatise või nõude liigid
Main Index Equities, Main Index Convertible Bonds
Peamiste indeksite aktsiad, peamiste indeksite vahetusvõlakirjad
Other Equities or Convertible Bonds listed on a recognised exchange
Muud aktsiad või vahetusvõlakirjad, mis on noteeritud tunnustatud börsil
Cash
Sularaha
0Gold
0Kuld
Volatility adjustment for currency mismatch
Volatiilsusega korrigeerimine vääringute erinevuse puhul
20‐day liquidation period ( %)
20päevane realiseerimisperiood ( %)
10‐day liquidation period ( %)
10päevane realiseerimisperiood ( %)
5‐day liquidation period)
5päevane realiseerimisperiood ( %)
For secured lending transactions the liquidation period shall be 20 business days.
Tagatud laenuandmistehingute puhul on realiseerimisperiood 20 tööpäeva.
For repurchase transactions (except insofar as such transactions involve the transfer of commodities or guaranteed rights relating to title to commodities) and securities lending or borrowing transactions the liquidation period shall be 5 business days.
Repotehingute (välja arvatud juhul, kui sellised tehingud sisaldavad kaupade või kaupade omandiõigusega seotud garanteeritud õigusi) ja väärtpaberite laenuks andmise või võtmise tehingute puhul on realiseerimisperiood 5 tööpäeva.
For other capital market driven transactions, the liquidation period shall be 10 business days.
Muude kapitaliturupõhiste tehingute puhul on realiseerimisperiood 10 tööpäeva.
In Tables 1 to 4 and in points 39 to 41, the credit quality step with which a credit assessment of the debt security is associated is the credit quality step with which the credit assessment is determined by the competent authorities to be associated under Articles 78 to 83.
Tabelites 1 kuni 4 ja punktides 39 kuni 41 on krediidikvaliteedi aste, millega võlainstrumendi krediidihinnangut seostatakse, selline krediidikvaliteedi aste, mida pädev ametiasutus peab artiklite 78 kuni 83 alusel krediidihinnangule vastavaks.
For the purpose of this point, Part 1, point 10 also applies.
Käesoleva punkti eesmärgil kohaldatakse ka 1. osa punkti 10.
For non-eligible securities or for commodities lent or sold under repurchase transactions or securities or commodities lending or borrowing transactions, the volatility adjustment is the same as for non-main index equities listed on a recognised exchange.
Repotehingute või väärtpaberite või kaupade laenuks andmise ja võtmise tehingute raames laenuks antud või müüdud mitteaktsepteeritud väärtpaberite või kaupade puhul on volatiilsusega korrigeerimine sama, mis peamistest indeksitest väljajäävate tunnustatud börsil noteeritud aktsiate puhul.
For eligible units in collective investment undertakings the volatility adjustment is the weighted average volatility adjustments that would apply, having regard to the liquidation period of the transaction as specified in point 37, to the assets in which the fund has invested.
Investeerimisfondi aktsepteeritud osakute puhul on volatiilsusega korrigeerimine kaalutud keskmised volatiilsusega korrigeerimised, mis kuuluksid punktis 37 täpsustatud tehingu realiseerimisperioodi arvestades kohaldamisele varade suhtes, millesse fond on investeerinud.
If the assets in which the fund has invested are not known to the credit institution, the volatility adjustment is the highest volatility adjustment that would apply to any of the assets in which the fund has the right to invest.
Kui varad, millesse fond on investeerinud, ei ole krediidiasutusele teada, on volatiilsusega korrigeerimine kõrgeim volatiilsusega korrigeerimine, mis kuuluks kohaldamisele mis tahes varade suhtes, millesse fondil on õigus investeerida.
For unrated debt securities issued by institutions and satisfying the eligibility criteria in Part 1, point 8 the volatility adjustments shall be the same as for securities issued by institutions or corporates with an external credit assessment associated with credit quality steps 2 or 3.
Asutuste väljalastud reitinguta võlainstrumentide puhul, mis vastavad 1. osa punktis 8 sätestatud aktsepteeritavuse kriteeriumidele, on volatiilsusega korrigeerimine sama, mis asutuste või äriühingute väljalastud väärtpaberite puhul, mis on saanud välise krediidihinnangu, mis vastab krediidikvaliteedi astmetele 2 või 3.
Own estimates of volatility adjustments
Sisehinnangute kohased volatiilsuse korrigeerimistegurid
The competent authorities shall permit credit institutions complying with the requirements set out in points 47 to 56 to use their own volatility estimates for calculating the volatility adjustments to be applied to collateral and exposures.
Pädevad ametiasutused lubavad punktides 47 kuni 56 esitatud tingimustele vastavatel krediidiasutustel kasutada sisemisi volatiilsushinnanguid tagatiste ja riskipositsioonide suhtes kohaldatavate volatiilsusega korrigeerimiste arvutamiseks.
When debt securities have a credit assessment from a recognised ECAI equivalent to investment grade or better, the competent authorities may allow credit institutions to calculate a volatility estimate for each category of security.
Kui võlainstrumentidel on tunnustatud reitinguagentuuri antud krediidihinnang, mis vastab investeerimisjärgu krediidireitingule või on sellest kõrgem, võivad pädevad ametiasutused lubada krediidiasutustel arvutada volatiilsushinnangu iga väärtpaberi kategooria kohta.
In determining relevant categories, credit institutions shall take into account the type of issuer of the security the external credit assessment of the securities, their residual maturity, and their modified duration.
Asjaomaste kategooriate määramisel arvestavad krediidiasutused väärtpaberi väljalaskjat, väärtpaberite välist krediidihinnangut, nende järelejäänud lõpptähtaega ja nende muudetud kestust.
Volatility estimates must be representative of the securities included in the category by the credit institution.
Volatiilsushinnangud peavad olema representatiivsed krediidiasutuse poolt kategooriasse määratud väärtpaberite suhtes.
For debt securities having a credit assessment from a recognised ECAI equivalent to below investment grade, and for other eligible collateral, the volatility adjustments must be calculated for each individual item.
Võlainstrumentide puhul, millel on tunnustatud reitinguagentuuri antud krediidihinnang, mis jääb allapoole investeerimisjärgu krediidireitingut, ja muu aktsepteeritud tagatise puhul tuleb volatiilsusega korrigeerimised arvutada iga üksiku instrumendi kohta eraldi.
Credit institutions using the Own estimates approach must estimate volatility of the collateral or foreign exchange mismatch without taking into account any correlations between the unsecured exposure, collateral and/or exchange rates.
Sisehinnangutel põhinevat meetodit kasutavad krediidiasutused peavad hindama tagatise volatiilsust või välisvääringute erinevusi, ilma et nad võtaksid arvesse mis tahes korrelatsiooni tagamata riskipositsiooni, tagatise ja/või vahetuskursside vahel.
Quantitative Criteria
Kvantitatiivsed kriteeriumid
In calculating the volatility adjustments, a 99th percentile one-tailed confidence interval shall be used.
Volatiilsusega korrigeerimisi arvutades kasutatakse 99 % ühesuunalist usaldusvahemikku.
The liquidation period shall be 20 business days for secured lending transactions; 5 business days for repurchase transactions, except insofar as such transactions involve the transfer of commodities or guaranteed rights relating to title to commodities and securities lending or borrowing transactions, and 10 business days for other capital market driven transactions.
Realiseerimisperiood on tagatud laenuandmistehingute puhul 20 tööpäeva, repotehingute puhul 5 tööpäeva, välja arvatud juhul, kui sellised tehingud sisaldavad kaupade või kaupade omandiõigusega seotud garanteeritud õiguste üleandmist ning väärtpaberite laenuks andmist või võtmist, ja muude kapitaliturupõhiste tehingute puhul 10 tööpäeva.
Credit institutions may use volatility adjustment numbers calculated according to shorter or longer liquidation periods, scaled up or down to the liquidation period set out in point 48 for the type of transaction in question, using the square root of time formula:
Krediidiasutused võivad kasutada volatiilsusega korrigeerimise arvandmeid, mis on saadud lühemate või pikemate realiseerimisperioodide alusel ja mida on punktis 48 sätestatud kõnealuse tehingu realiseerimisperioodi suhtes ülespoole või allapoole korrigeeritud, kasutades selleks ajavalemi ruutjuurt:
where TM is the relevant liquidation period;
kus TM on asjaomane realiseerimisperiood;
HM is the volatility adjustment under TM and
HM on volatiilsusega korrigeerimine TM jooksul, ja
HN is the volatility adjustment based on the liquidation period TN.
HN on volatiilsusega korrigeerimine vastavalt realiseerimisperioodile TN.
Credit institutions shall take into account the illiquidity of lower-quality assets.
Krediidiasutused peavad võtma arvesse madalama kvaliteediga varade vähest likviidsust.
The liquidation period shall be adjusted upwards in cases where there is doubt concerning the liquidity of the collateral.
Realiseerimisperioodi pikendatakse, kui tekivad kahtlused tagatise likviidsuse suhtes.
They shall also identify where historical data may understate potential volatility, e.g., a pegged currency.
Krediidiasutused peavad tegema kindlaks juhud, kus ajaloolistes andmetes võidakse alahinnata potentsiaalset volatiilsust, näiteks seotud vääringud.
Such cases shall be dealt with by means of a stress scenario.
Selliseid juhtumeid käsitletakse stressistsenaariumi abil.
The historical observation period (sample period) for calculating volatility adjustments shall be a minimum length of one year.
Ajalooline vaatlusperiood (valimiperiood) volatiilsusega korrigeerimiste arvutamiseks on vähemalt üks aasta.
For credit institutions that use a weighting scheme or other methods for the historical observation period, the effective observation period shall be at least one year (that is, the weighted average time lag of the individual observations shall not be less than 6 months).
Krediidiasutuste puhul, kes kasutavad ajaloolise vaatlusperioodi jaoks kaalumissüsteemi või muid meetodeid, on kohaldatav vaatlusperiood vähemalt üks aasta (s.t üksikute vaatluste kaalutud keskmine ajavahe ei ole vähem kui 6 kuud).
The competent authorities may also require a credit institution to calculate its volatility adjustments using a shorter observation period if, in the competent authorities' judgement, this is justified by a significant upsurge in price volatility.
Pädevad ametiasutused võivad nõuda krediidiasutuselt volatiilsusega korrigeerimiste arvutamisel lühema vaatlusperioodi kasutamist, kui pädevate ametiasutuste hinnangul on see õigustatud hinna volatiilsuse märkimisväärse äkktõusu tõttu.
Credit institutions shall update their data sets at least once every three months and shall also reassess them whenever market prices are subject to material changes.
Krediidiasutused ajakohastavad andmekogusid vähemalt kord iga kolme kuu tagant ja hindavad neid ümber alati, kui turuhinnad muutuvad oluliselt.
This implies that volatility adjustments shall be computed at least every three months.
See tähendab, et volatiilsusega korrigeerimisi arvutatakse vähemalt iga kolme kuu tagant.
Qualitative Criteria
Kvalitatiivsed kriteeriumid
The volatility estimates shall be used in the day-to-day risk management process of the credit institution including in relation to its internal exposure limits.
Krediidiasutus kasutab volatiilsuse hinnanguid igapäevases riskijuhtimisprotsessis, sealhulgas riskipositsioonidele kehtestatud siseste limiitide suhtes.
If the liquidation period used by the credit institution in its day-to-day risk management process is longer than that set out in this Part for the type of transaction in question, the credit institution's volatility adjustments shall be scaled up in accordance with the square root of time formula set out in point 49.
Kui krediidiasutus kasutab igapäevases riskijuhtimisprotsessis realiseerimisperioodi, mis on pikem käesolevas lisas kõnealuse tehingu liigi suhtes sätestatust, korrigeerib krediidiasutus volatiilsusega korrigeerimisi ülespoole, kasutades punktis 49 sätestatud ajavalemi ruutjuurt.
The credit institution shall have established procedures for monitoring and ensuring compliance with a documented set of policies and controls for the operation of its system for the estimation of volatility adjustments and for the integration of such estimations into its risk management process.
Krediidiasutusel peab olema kehtestatud menetlus, millega kontrollitakse vastavust kirjalikele eeskirjadele ja kontrollidele, mis käsitlevad volatiilsusega korrigeerimise hindamise ning selliste hinnangute riskijuhtimisprotsessi integreerimise süsteemi toimimist.
An independent review of the credit institution's system for the estimation of volatility adjustments shall be carried out regularly in the credit institution's own internal auditing process.
Krediidiasutuse enda siseauditi protsess peab hõlmama korrapärast sõltumatut kontrolli krediidiasutuse volatiilsusega korrigeerimise hindamise süsteemi üle.
A review of the overall system for the estimation of volatility adjustments and for integration of those adjustments into the credit institution's risk management process shall take place at least once a year and shall specifically address, at a minimum:(a) the integration of estimated volatility adjustments into daily risk management;
Volatiilsusega korrigeerimise hindamise ja selliste korrigeerimiste krediidiasutuse riskijuhtimisprotsessi integreerimise üldise süsteemi kontrollimine toimub vähemalt kord aastas ja selles käsitletakse vähemalt järgmist:a) volatiilsusega korrigeerimise hinnangute integreerimine igapäevasesse riskijuhtimisse;
the validation of any significant change in the process for the estimation of volatility adjustments;
volatiilsusega korrigeerimise hindamisprotsessi mis tahes märkimisväärse muudatuse valideerimine;
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to run the system for the estimation of volatility adjustments, including the independence of such data sources; and
volatiilsusega korrigeerimise hindamissüsteemis kasutatavate teabeallikate järjepidevuse, õigeaegsuse ja usaldusväärsuse, sealhulgas sõltumatuse hindamine, ja
the accuracy and appropriateness of the volatility assumptions.
volatiilsushinnangute täpsus ja asjakohasus.
Scaling up of volatility adjustments
Volatiilsusega korrigeerimiste ülespoole korrigeerimine
The volatility adjustments set out in points 36 to 41 are the volatility adjustments to be applied where there is daily revaluation.
Punktides 36 kuni 41 sätestatud volatiilsusega korrigeerimised on need, mida tuleb kohaldada igapäevase ümberhindluse puhul.
Similarly, where a credit institution uses its own estimates of the volatility adjustments in accordance with points 42 to 56, these must be calculated in the first instance on the basis of daily revaluation.
Samuti tuleb siis, kui krediidiasutus kasutab vastavalt punktidele 42 kuni 56 volatiilsusega korrigeerimise sisehinnanguid, arvutada need kõigepealt päevase ümberhindluse alusel.
If the frequency of revaluation is less than daily, larger volatility adjustments shall be applied.
Kui ümberhindlus toimub harvemini kui kord päevas, kohaldatakse suuremaid volatiilsusega korrigeerimisi.
These shall be calculated by scaling up the daily revaluation volatility adjustments, using the following ‘square root of time’ formula:
Neid arvutatakse päevaseid volatiilsusega korrigeerimiste ümberhindlusi ülespoole korrigeerides ja selleks kasutatakse järgmist “aja ruutjuure” valemit:
H is the volatility adjustment to be applied
H on kohaldatav volatiilsusega korrigeerimine
HM is the volatility adjustment where there is daily revaluation
HM on volatiilsusega korrigeerimine igapäevase ümberhindluse puhul
NR is the actual number of business days between revaluations
NR on tegelik tööpäevade arv, mis jääb ümberhindluste vahele
TM is the liquidation period for the type of transaction in question.
TM on kõnealuse tehinguliigi realiseerimisperiood.
Conditions for applying a 0 % volatility adjustment
0 % volatiilsusega korrigeerimise kohaldamise tingimused
In relation to repurchase transactions and securities lending or borrowing transactions, where a credit institution uses the Supervisory Volatility Adjustments Approach or the Own Estimates Approach and where the conditions set out in points (a) to (h) are satisfied, credit institutions may, instead of applying the volatility adjustments calculated under points 34 to 57, apply a 0 % volatility adjustment.
Repotehingute ja väärtpaberite laenuks andmise või võtmise tehingute puhul, kui krediidiasutus kasutab regulatiivsetel volatiilsuse korrigeerimisteguritel põhinevat meetodit või sisehinnangutel põhinevat meetodit ja punktides a kuni h sätestatud tingimused on täidetud, võivad krediidiasutused punktide 34 kuni 57 alusel arvutatud volatiilsusega korrigeerimiste kohaldamise asemel kohaldada 0 % volatiilsusega korrigeerimist.
This option is not available in respect of credit institutions using the internal models approach set out in points 12 to 21:(a) Both the exposure and the collateral are cash or debt securities issued by central governments or central banks within the meaning of Part 1, point 7(b) and eligible for a 0 % risk weight under Articles 78 to 83,
See võimalus ei kehti krediidiasutuste suhtes, kes kasutavad punktides 12 kuni 21 sätestatud sisemudelitel põhinevat meetodit.a) Nii riskipositsioon kui tagatis on sularaha või võlainstrumendid, mille on välja lasknud keskvalitsused või keskpangad 1. osa punkti 7 punkti b tähenduses ja millele antakse 0 %-line riskikaal vastavalt artiklitele 78 kuni 83.
Both the exposure and the collateral are denominated in the same currency,
Nii riskipositsioon kui tagatis on nomineeritud samas vääringus.
Either the maturity of the transaction is no more than one day or both the exposure and the collateral are subject to daily marking-to-market or daily remargining,
Tehingu lõpptähtaeg ei ületa ühte päeva või riskipositsiooni ja tagatise suhtes kohaldatakse igapäevast turuhinnas hindamist või igapäevast ümberhindlust.
It is considered that the time between the last marking-to-market before a failure to remargin by the counterparty and the liquidation of the collateral shall be no more than four business days,
Ajavahemik, mis jääb enne vastaspoole ümberhindluse tegemata jätmist toimunud viimase turuhinnas hindamise ja tagatise realiseerimise vahele, ei või olla rohkem kui neli tööpäeva.
The transaction is settled across a settlement system proven for that type of transaction,
Tehing arveldatakse sellise tehingu jaoks asjakohaseks osutunud arveldussüsteemis.
The documentation covering the agreement is standard market documentation for repurchase transactions or securities lending or borrowing transactions in the securities concerned,
Lepingut hõlmav dokumentatsioon on asjaomaste väärtpaberite puhul repotehinguid või väärtpaberite laenuks andmise või võtmise tehinguid käsitlev tavapärane turudokumentatsioon.
The transaction is governed by documentation specifying that if the counterparty fails to satisfy an obligation to deliver cash or securities or to deliver margin or otherwise defaults, then the transaction is immediately terminable, and
Tehingut reguleerivas dokumentatsioonis sätestatakse tehingu viivitamatu lõpetamine juhul, kui vastaspool ei suuda täita kohustust anda üle raha või väärtpaber või muutub maksejõuetuks või rikub kohustusi muud moodi, ja