natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 2 October 2003 Decree Law No 269 of 30 September 2003 providing for urgent measures to promote development and to correct the trend of public finances (‘Decree-Law No 269/2003’), as subsequently converted into Law No 326 of 24 November 2003, published in the Official Gazette of the Italian Republic No 274 of 25 November 2003, entered into force on its publication in the Official Gazette of the Italian Republic No 229 of 2 October 2003.
oktoobri 2003. aasta Itaalia Vabariigi Teatajas nr 229 avaldamisega jõustus 2. oktoobril 2003. aastal Itaalias 30. septembri 2003. aasta dekreet-seadus nr 269 Disposizioni urgenti per favorire lo sviluppo e per la correzione dell'andamento dei conti pubblici (riiklike finantside arengu edendamise ja trendi korrigeerimise kiirmeetmed) (DL 269/2003) ja mis anti järgnevalt välja 24. novembri 2003. aasta seadusena nr 326, mis avaldati 25. novembri 2003. aasta Itaalia Vabariigi Teatajas nr 274.
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 provides that the net operating result of certain undertakings for collective investment in transferable securities specialised in shares of small- and medium-capitalisation companies (‘small- and mid-caps’) listed on a regulated market in the European Union are subject to 5 % tax, instead of the standard 12,5 % tax withheld by non-specialised investment vehicles.
DL 269/2003 artiklis 12 on sätestatud, et vabalt kaubeldavatesse väärtpaberitesse investeerivate ning Euroopa Liidu reguleeritud turul noteeritud väikese või keskmise kapitalisatsiooniga äriühingutele spetsialiseerunud teatavate avatud investeerimisfondide tegevuskasumi suhtes kohaldatakse spetsialiseerimata investeerimisfondide korral tavapärase 12,5 % asemel 5 % otsest asendusmaksu.
By letter dated 22 October 2003 (D/56756), the Commission called on the Italian authorities to provide information about the incentives in question and their entry into force with a view to ascertaining whether they constituted aid within the meaning of Article 87 of the Treaty.
oktoobri 2003. aasta kirjas (D/56756) kutsus komisjon Itaalia ametiasutusi üles andma teavet kõnealuste soodustuste ja nende jõustumise kohta, et teha kindlaks, kas abi on käsitletav EÜ asutamislepingu artiklis 87 määratletud tähenduses.
By the same letter, it reminded Italy of its obligation to notify to the Commission before they are implemented any measures constituting aid pursuant to Article 88(3) of the Treaty.
Samas kirjas tuletas komisjon Itaaliale meelde kohustust teavitada komisjoni mis tahes meetmest, mis on käsitletav abina EÜ asutamislepingu artikli 88 lõike 3 tähenduses, enne selle rakendamist.
On 19 December 2003 (D/58192) the Commission again reminded Italy of its obligations under Article 88(3) of the Treaty and invited the Italian authorities to inform those that might benefit from the incentives of the consequences provided for by the Treaty and by Article 14 of Council Regulation (EC) No 659/1999 if the incentives in question were found to constitute aid unlawfully implemented without the prior authorisation of the Commission.
detsembril 2003. aastal (D/58192) tuletas komisjon Itaaliale uuesti meelde tema EÜ asutamislepingu artikli 88 lõike 3 kohaseid kohustusi ja kutsus Itaalia ametiasutusi üles teavitama võimalikke soodustusest kasusaajaid tagajärgedest, mis on sätestatud EÜ asutamislepingus ja rakendusmääruse nr 659/1999 artiklis 14, juhul kui peaks leitama, et nimetatud soodustused kujutavad endast ebaseaduslikult komisjoni eelneva loata rakendatud abi.
By letter of 11 May 2004 (SG 2004 D/202046), the Commission informed Italy of its decision of 7 May 2004 to initiate the procedure laid down in Article 88(2) of the Treaty in respect of the tax incentives granted by Italy by way of the scheme in question.
mai 2004. aasta kirjas (SG 2004 D/202046) teavitas komisjon Itaaliat 7. mail 2004. aastal tehtud otsusest alustada asutamislepingu artikli 88 lõike 2 kohast menetlust maksusoodustuste kohta, mida Itaalia kõnealuse meetmega võimaldas.
By letter of 14 July 2004 (A/35463), the Italian authorities submitted their comments.
juuli 2004. aasta kirjas (A/35463) esitasid Itaalia ametivõimud oma märkused.
On 9 September 2004 the Commission decision to initiate the formal investigation procedure was published in the Official Journal of the European Union, inviting interested parties to submit their comments.
Komisjoni otsus ametliku uurimismenetluse algatamise kohta avaldati 9. septembril 2004. aastal Euroopa Liidu Teatajas ja huvitatud isikuid kutsuti üles esitama omapoolseid märkusi kuu aja jooksul avaldamisest arvates.
On 16 and 27 September 2004 two meetings took place between the Commission's representatives and the Italian tax authorities to examine certain aspects of the scheme.
ja 17. septembril 2004. aastal toimusid kaks kohtumist komisjoni ja Itaalia maksuameti esindajate vahel selleks, et uurida meetme mõnesid aspekte.
By letter of 7 October 2004 (A/37679), the Italian Association of Asset Management Companies (‘Assogestioni’) submitted its comments.
oktoobri 2004. aasta kirjas (A/37679) esitas oma märkused Itaalia Varahaldusettevõtete Ühendus (Assogestioni).
By letter of 28 October 2004 (D/57696), the Commission forwarded the comments to the Italian authorities.
oktoobri 2004. aasta kirjaga (D/57696) edastas komisjon need märkused Itaalia ametivõimudele.
By letter of 6 December 2004 (A/39479), the Italian authorities responded to the comments from Assogestioni.
detsembri 2004. aasta kirjas (A/39479) esitasid Itaalia ametivõimud saadetud märkuste kohta oma kommentaarid.
By letter of 18 February 2005 (A/31490), Assogestioni submitted further comments supplementing those sent on 7 October 2004.
veebruari 2005. aasta kirjas (A/31490) esitas Assogestioni täiendavad märkused lisaks 7. oktoobril 2004. aastal saadetutele.
By letter of 24 February 2005 (D/51366), the Commission forwarded them to the Italian authorities.
veebruari 2005. aasta kirjaga (D/51366) edastas komisjon need märkused Itaalia ametivõimudele.
By letter of 4 April 2005 (A/32813), the Italian authorities submitted their comments on those further comments by Assogestioni.
aprilli 2005. aasta kirjas (A/32813) esitasid Itaalia ametivõimud saadetud märkuste kohta oma kommentaarid.
By letter of 28 February 2005 (A/31724), the European Federation of Investment Funds and Companies (FEFSI) submitted its comments.
veebruari 2005. aasta kirjas (A/31724) esitas oma märkused Euroopa Investeerimisfondide Liit (European Federation of Investment Funds and Companies; FEFSI).
Since its comments were presented after the deadline set (see paragraph 6) and since they were similar to those submitted by Assogestioni, they were not forwarded to the Italian authorities or taken into account in the present decision.
Kuna need märkused esitati pärast esitamiseks ettenähtud tähtaja möödumist (vt punkt 6) ja olid sarnased Assogestioni esitatutega, siis neid Itaaliale ei edastatud ja käesoleva otsuse tegemisel arvesse ei võetud.
General framework
Ülevaade
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 introduces tax incentives for certain undertakings for collective investment in transferable securities (investment vehicles) that are subject to Italian law.
DL 269/2003 artiklis 12 on ette nähtud maksusoodustused teatavate avatud investeerimisfondide kasuks, mis investeerivad vabalt kaubeldavatesse väärtpaberitesse (investeerimisfondidesse) ja mille suhtes kohaldatakse Itaalia seadusi.
In particular it stipulates that, as of the tax year in which certain conditions are met, the net operating result of those undertakings for collective investment in transferable securities that are specialised in shares of small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union (specialised investment vehicles) are subject to a 5 % tax, instead of the standard 12,5 % rate of tax.
Eelkõige on selles sätestatud, et alates maksuaastast, mil on täidetud teatavad tingimused, kohaldatakse selliste teatavate avatud investeerimisfondide tegevuskasumi suhtes, mis investeerivad vabalt kaubeldavatesse väärtpaberitesse (edaspidi “spetsialiseeritud investeerimisfondid”) ja on spetsialiseerunud Euroopa Liidu reguleeritud turul noteeritud väikese või keskmise kapitalisatsiooniga äriühingutele, tavapärase 12,5 % asemel 5 % asendusmaksu.
In general, under the Italian system of taxation of collective investments, the tax in question is withheld each year by collective investment undertakings on a taxable base corresponding to the annual increase in the registered daily value of their assets (net operating result), with a view to taxing the potential capital gains realised by the investors investing in such investment vehicles.
Üldiselt peavad investeerimisfondid Itaalia investeerimisfondide investeeringute maksustamise süsteemi kohaselt kõnealuse maksu igal aastal kinni maksubaasi alusel, mis vastab nende varade päevaselt arvestatud väärtuse aastasele kasvule (edaspidi “tegevuskasum”); sel viisil maksustatakse sellistesse investeerimisfondidesse investeerivate investorite võimalik kapitalikasvu tulu.
In this way, no further tax is paid by the investors upon distribution of income deriving from such investments.
Nii ei pea investorid sellistest investeeringutest saadud kasumi jaotamisel maksma täiendavaid makse.
The scheme amends the tax treatment in Italy of capital income accruing to various investment vehicles including the open-ended investment funds governed by Council Directive 85/611/EEC of 20 December 1985 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), the ‘historic Luxembourg’ funds, open-ended investment companies (SICAVs) and closed-end investment funds, as governed by the laws regulating such investment vehicles.
Meetmega muudetakse maksustamise korda, mida Itaalias kohaldatakse kapitalitulu suhtes, mis on saadud erinevatest investeerimisfondidest, sealhulgas avatud investeerimisfondidest, mis on reguleeritud nõukogu 20. detsembri 1985. aasta direktiiviga nr 85/611/EMÜ (avatud investeerimisfonde (UCITS) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamise kohta), “Luksemburgi ajaloolistelt fondidest”, äriühingu tüüpi avatud investeerimisfondidest (SICAV) ja suletud investeerimisfondidest, vastavalt nimetatud investeerimisfonde reguleerivatele õigusaktidele.
The relevant legal provisions concerned most notably include:
Asjaomased Itaalia õigusaktid on täpsemalt järgmised:
Articles 9 and 10b of Law No 77 of 23 March 1983 concerning the tax treatment of the net operating result of open-ended investment funds;
märtsi 1983. aasta seaduse nr 77 (mis käsitleb avatud investeerimisfondide tegevuskasumi maksustamist) artikkel 9 ja artikli 10 punkt b;
Article 11a of Decree-Law No 512 of 30 September 1983 concerning the tax treatment of the net operating result of certain investment funds, including the ‘historic Luxembourg funds’;
septembri 1983. aasta dekreet-seaduse nr 512 (mis käsitleb teatavate investeerimisfondide, sealhulgas nn “Luksemburgi ajaloolistelt fondide”, tegevuskasumi maksustamist) artikkel 11a;
Article 11 of Law No 344 of 14 August 1993 concerning the tax treatment of the net operating result of closed-end investment funds;
augusti 1993. aasta seaduse nr 344 (mis käsitleb suletud investeerimisfondide tegevuskasumi maksustamist) artikkel 11;
Article 14 of Decree Law No 84 of 25 January 1992 concerning the tax treatment of the net operating result of SICAVs;
jaanuari 1992. aasta dekreet-seaduse nr 84 (mis käsitleb SICAV investeerimisfondide tegevuskasumi maksustamist) artikkel 14;
Articles 7 and 9 of Legislative Decree No 461 of 21 November 1997 concerning the tax treatment of capital income and other income accruing to investors resident in Italy;
novembri 1997. aasta dekreet-seaduse nr 461 (mis käsitleb kapitalitulu ja Itaalia residentidest investorite mitmesuguse tulu maksustamist) artiklid 7 ja 9;
Article 14 of Legislative Decree No 124 of 21 April 1993 concerning the tax treatment of capital income accruing to pension funds.
aprilli 1993. aasta dekreet-seaduse nr 124 (mis käsitleb pensionifondide kapitalitulu maksustamise korda) artikkel 14.
The investment vehicles in question undertake collective investment in transferable securities including bonds, shares and other securities of listed and non-listed companies in the collective interest of third-party investors (participants).
Kõnealused investeerimisfondid koosnevad ühisinvesteeringutest vabalt kaubeldavatesse väärtpaberitesse, sh võlakirjadesse, aktsiatesse ja muudesse väärtpaberitesse ning börsil noteeritud või noteerimata äriühingute sertifikaatidesse, kolmandatest isikutest investorite (edaspidi “osalejad”) ühistes huvides.
They may take the form of a contractual investment fund without legal personality (e.g. a unit trust) managed by a distinct management company or of a corporate investment fund (e.g. a SICAV) or a pension fund.
Investeerimisfondideks võivad olla kas juriidilise isiku staatuseta lepingulised investeerimisfondid (nt avatud või ühisinvesteerimisfondid), mida haldab eraldiseisev fondivalitsejast äriühing, äriühingu tüüpi investeerimisfondid (nt SICAV) või pensionifondid.
The investment vehicles taking the form of a unit trust can either be ‘open-ended’ or ‘closed-end’ funds.
Ühisinvesteerimisfondide vormis investeerimisfondid jagunevad “avatud” ja “suletud” fondideks..
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 provides that, as of the tax year in which the scheme entered into force, the specialised investment vehicles governed by the legislation in question are to apply a 5 % tax, instead of the standard 12,5 %, on the net operating result accruing to them and consisting in the annual increase in the registered daily value of their assets.
DL 269/2003 artiklis 12 on sätestatud, et alates maksuaastast, mil meede jõustus, kohaldatakse kõnealuses määruses käsitletud spetsialiseeritud investeerimisfondide tegevuskasumi suhtes, mis vastab nende varade päevaselt arvestatud väärtuse aastasele kasvule, tavapärase 12,5 % maksu asemel 5 % asendusmaksu.
Specialised investment vehicles within the meaning of Article 12 of Decree-Law No 269/2003 are:
DL 269/2003 artikli 12 tähenduses loetakse spetsialiseeritud investeerimisfondideks järgmisi fonde:
investment vehicles whose bylaws expressly specify that at least two thirds of the value of the assets held are to be invested in shares of small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union;
investeerimisfondid, mille põhikirjas on selgesõnaliselt sätestatud, et vähemalt kaks kolmandikku asjaomastest varadest investeeritakse Euroopa Liidu reguleeritud väärtpaberiturgudel noteeritud väikese või keskmise kapitalisatsiooniga äriühingute aktsiatesse;
investment vehicles that, one year after the starting date of the fund or from the date on which new bylaws were established, hold shares in small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union the value of which is equal to at least two thirds of its assets, during the calendar year for more than one sixth of the number of days of operation of the investment vehicle following the end of the aforementioned period, on the basis of information taken from the Fund's relevant regular accounting reports.
investeerimisfondid, mille nende investeeringute väärtus, mis on tehtud Euroopa Liidu reguleeritud väärtpaberiturul noteeritud väikese või keskmise kapitalisatsiooniga äriühingute aktsiatesse, ühe aasta möödudes fondi asutamisest või selle põhikirja eespool nimetatud õigusaktiga kohandamisest, on nimetatud perioodi lõppedes olnud kalendriaasta jooksul vähemalt võrdne kahe kolmandikuga tema varade väärtusest rohkem kui kuuendiku järjestikuste fondi tegevuse päevade jooksul, vastavalt fondi asjakohastes korralistes raamatupidamisaruannetes esitatud teabele.
Small- and mid-caps within the meaning of Article 12 of Decree-Law No 269/2003 are companies whose market capitalisation does not exceed €800 million, as determined on the basis of the market price of the company's shares on the last trading day of each quarter of the calendar year.
DL 269/2003 artikli 12 tähenduses on väikese või keskmise kapitalisatsiooniga äriühingud sellised äriühingud, mille turu kapitalisatsioon, määratuna äriühingu aktsiate turuhinna alusel iga kvartali viimasel kauplemispäeval, on kuni 800 miljonit eurot.
The scheme is applicable as of the tax year in which the investment vehicle's bylaws are amended (or adopted in case of a new investment vehicle), introducing the express requirement that the investment vehicle invest not less than two thirds of its assets in shares of small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union.
Abikava kohaldatakse alates maksuaastast, mil investeerimisfondi põhikirja kohandatakse (või uue fondi puhul see vastu võetakse) selliselt, et selles on selgesõnaliselt sätestatud asjaomaste fondide kohustus investeerida vähemalt kaks kolmandikku oma varadest Euroopa Liidu reguleeritud väärtpaberiturul noteeritud väikese või keskmise kapitalisatsiooniga äriühingute aktsiatesse.
The scheme amends the tax rules concerning all the various Italian investment vehicles in Italy, whether they are administered/incorporated in Italy and subject there to the special substitute tax levied on their net operating result (investment vehicles subject to substitute tax in Italy) or foreign vehicles subject to tax in Italy on revenues distributed to Italian subscribers.
Abikavaga muudetakse maksusätteid, mis seonduvad kõigi erinevate Itaalia investeerimisfondidega ja mida juhitakse kas Itaalias või Itaalia seaduste kohaselt ning mille suhtes kohaldatakse Itaalias asendusmaksu, mis on ette nähtud selliste fondide saadud tegevuskasumi suhtes (investeerimisfondid, mille suhtes kohaldatakse Itaalias erinevat maksumäära), või välismaiste investeerimisfondidega, mille Itaalia aktsionäridele jaotatav kasum on Itaalias maksustatav.
It amends with the same effect the tax rules applicable to foreign investment vehicles regulated by above-mentioned Council Directive 85/611/EEC (harmonised foreign UCITS) and the net operating result of which is distributed to Italian investors or the shares of which are held by Italian investment vehicles.
Õigusaktiga muudetakse tegelikult samamoodi ka neid maksustamiseeskirju, mida kohaldatakse välismaa õigusega reguleeritud investeerimisfondide suhtes, mis jäävad eespool mainitud nõukogu direktiivi 85/611/EMÜ kohaldamisalasse (välismaised ühtlustatud avatud investeerimisfondid), mille tegevuskasum jaotatakse Itaalia investoritele või mille aktsiaid Itaalia investeerimisfondid omavad.
In order to clarify the effects of the scheme and the way in which it indirectly extends the tax reduction to non-specialised vehicles and to other participants, it is necessary to examine separately the different tax rules applicable to capital revenues accruing to investment vehicles and to their participants, as amended by Article 12 of Decree-Law No 269/2003.
Selle selgitamiseks, millised on meetme mõjud ja mil viisil see laiendab maksuvähendust kaudselt ka spetsialiseerimata fondidele ja teistele osalejatele, on vaja uurida eraldi erinevaid maksusätteid, mida kohaldatakse investeerimisfondide kapitalitulu ja osalejate suhtes vastavalt DL 269/2003 artiklile 12.
To this end, a distinction should be drawn between ‘investment vehicles acting as financial intermediaries the income of which is subject to substitute tax in Italy’ and ‘investment vehicles subject to substitute tax and acting as participants in other investment vehicles’, since the same investment vehicle may act both as a financial intermediary (i.e. it invests in transferable securities) and as a participant investor (i.e. it invests in other investment vehicles).
Sel eesmärgil oleks asjakohane eristada “investeerimisfonde, mis tegutsevad finantsvahendajatena ja mille tulu suhtes kohaldatakse Itaalias asendusmaksu” ja “investeerimisfonde, mille suhtes kohaldatakse asendusmaksu ja mis tegutsevad osalejatena teistes investeerimisfondides”, sest sama investeerimisfond võib tegutseda nii finantsvahendajana (nt investeerida vabalt kaubeldavatesse väärtpaberitesse) kui ka osalejana (nt investeerida teistesse investeerimisfondidesse).
A separate section is devoted to the revenue accruing to other investors exempt from the substitute tax applicable to other investment vehicles.
Eraldi peatükk on pühendatud teiste investorite tulule, mis jääb investeerimisfondide suhtes kohaldatava asendusmaksu kohaldamisalast välja.
Taxation of revenue accruing to investment vehicles acting as financial intermediaries subject to substitute tax in Italy
Nende investeerimisfondide, mis tegutsevad finantsvahendajatena ja mille tulu suhtes kohaldatakse Itaalias asendusmaksu, maksustamise kord
Under the general system, investment vehicles are not subject to income tax.
Üldise korra kohaselt investeerimisfondide suhtes tulumaksu ei kohaldata.
However, any operating revenue accruing to investment vehicles is ordinarily subject to the 12,5 % substitute tax calculated on their net operating result.
Samas kohaldatakse investeerimisfondide kogu tegevuskasumi suhtes aga tavaliselt 12,5 % asendusmaksu, mis arvutatakse nende neto tegevuskasumi pealt.
As a general rule, this tax is in full discharge of tax liability, replacing any further tax on revenues distributed by investment vehicles.
Üldjuhul on see maks lõplik ja asendab kõiki teisi investeerimisfondide kasumi suhtes kohaldatavaid makse.
The net operating result is determined by deducting from the fund's net assets at the end of the year, plus the substitute tax payable and any amounts distributed during the year, the fund's net assets at the beginning of the year and the revenue from participation in collective investment undertakings subject to the substitute tax, as well as exempt revenue and revenue subject to withholding tax.
Tegevuskasum leitakse lahutades fondi varade aasta lõpu seisu netoväärtusest, millest ei ole asendusmaksu veel maha arvatud ja millele on liidetud võimalik aasta jooksul jaotatud kasum, fondi varade aasta alguse seisu netoväärtus, avatud sellistes investeerimisfondides osalemisest saadud tulu, mille suhtes kohaldatakse asendusmaksu, maksuvaba tulu ja tulu, millelt tuleb maks kinni pidada.
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 amends the general tax system in that it provides for the levying of a 5 % substitute tax on the operating revenue of specialised investment vehicles.
DL 269/2003 artikliga 12 muudetakse üldist maksustamise korda selliselt, et spetsialiseeritud investeerimisfondide tegevuskasumi suhtes nähakse ette 5 % asendusmaksu kohaldamine.
Taxation of revenue accruing to investment vehicles subject to Italian substitute tax and acting as participants in other investment vehicles
Nende investeerimisfondide, mille suhtes kohaldatakse asendusmaksu ja mis tegutsevad osalejatena teistes investeerimisfondides, maksustamise kord
Any revenue distributed by an investment vehicle subject to substitute tax in Italy to its participants (including other investment vehicles) is not subject to further taxation under the general system.
Üldise korra kohaselt ei kohaldata ühegi tulu suhtes, mille sellised investeerimisfondid, mille suhtes Itaalias kohaldatakse asendusmaksu, jaotavad osalejatele (sealhulgas teistele investeerimisfondidele), täiendavaid makse.
The scheme in question maintains the exemption with regard to revenue deriving from specialised investment vehicles (subject to the 5 % substitute tax).
Kõnealuse õigusaktiga säilitatakse selline maksuvabastuse kord spetsialiseeritud investeerimisfondidest saadud tulu suhtes (mille suhtes kohaldatakse 5 % vähendatud asendusmaksu).
It also reduces the effective tax on the revenue of non-specialized investment vehicles participating in foreign specialised investment vehicles not subject to substitute tax in Italy at a rate of 5 %.
Õigusaktiga vähendatakse ka spetsialiseerimata investeerimisfondidest saadava sellise tulu tegelikku maksustamist, mis on saadud välismaa õigusega reguleeritud sellistes spetsialiseeritud investeerimisfondides osalemisest, mille suhtes Itaalias asendusmaksu ei kohaldata, viies selle tasemele, mis võrdub 5 % asendusmaksumäära kohaldamisega.