natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Having regard to Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty [1], and in particular Article 7(3) thereof,
võttes arvesse nõukogu 22. märtsi 1999. aasta määrust (EÜ) nr 659/1999, mis käsitleb EÜ asutamislepingu [1] artikli 93 kohaldamise üksikasjalike eeskirjade kehtestamist, eriti selle artikli 7 lõiget 3,
Having called on interested parties to submit their comments pursuant to the provisions cited above [2] and having regard to their comments,
asjaosalistel on palutud eelmainitud sätete põhjal esitada oma märkused [2] ning nende märkusi arvesse võttes,
By letter dated 18 June 2002 and supplementary communications dated 3 July and 9 September 2002, Austria notified the guarantee agreements concluded by the Province of Burgenland and presented to the Commission a restructuring plan for Bank Burgenland AG.
juuni 2002. aasta ametliku kirjaga ning 3. juuli 2002. aasta ja 9. septembri 2002. aasta täiendava teatega andis Austria teada Burgenlandi liidumaa poolt sõlmitud garantiilepingutest ning esitasid komisjonile Bank Burgenland AGd puudutava ümberkorralduskava.
By letter dated 26 June 2003, the Commission notified Austria of its decision to initiate in accordance with Article 88(2) of the EC Treaty the formal investigation procedure in respect of the State aid measures described.
juuni 2003. aasta ametlikus kirjas andis komisjon Austriale teada oma otsusest, alustada ametlikku menetlust kirjeldatud riigiabi puudutavate meetmete kohta vastavalt EÜ asutamislepingu artikli 88 lõikele 2.
On 17 September 2003, following its application for an extension of the deadline, which was granted, Austria submitted its position on the decision to initiate the procedure, together with other documents and information.
Pärast taotletud ja rahuldatud tähtajapikendust edastas Austria 17. septembril 2003. aastal oma arvamusavalduse menetluse algatamise kohta, samuti ülejäänud dokumendid ja andmed.
The Commission decision to initiate the procedure was published in the Official Journal of the European Union [3]. The Commission invited interested parties to submit their comments on the aid.
Komisjoni otsuses, mis avaldati menetluse algatamise kohta Euroopa Liidu Teatajas, [3] kutsus komisjon üles ka teisi asjaosalisi oma arvamust avaldama.
However, no comments were received.
Siiski ei esitanud teised asjaosalised oma märkusi.
By letter dated 19 December 2003, Austria announced that, as part of the process of privatising Bank Burgenland AG, it intended to amend the aid measures notified.
detsembri 2003. aasta ametlikus kirjas andis Austria teada, et kavatseb teatavaks tehtud riigiabi puudutavaid meetmeid BB erastamisprotsessi raames muuta.
By letter dated 21 January 2004, the Commission notified Austria of its decision to extend the procedure under Article 88(2) of the EC Treaty to the planned amendments to the aid measures for restructuring Bank Burgenland AG.
jaanuari 2004. aasta ametlikus kirjas tegi komisjon Austriale teatavaks oma otsuse laiendada vastavalt EÜ asutamislepingu artikli 88 lõikele 2 ametlikku menetlust kavandatud muudatustele Bank Burgenland AG ümberkorraldamiseks mõeldud abi puudutavate meetmete kohta.
On 27 February 2004 Austria submitted its comments.
veebruaril 2004. aastal esitas Austria oma märkused.
The Commission decision to extend the procedure was published in the Official Journal of the European Union [4]. The Commission invited interested parties to submit their comments.
Komisjoni otsuses menetluse laiendamise kohta, mis avaldati Euroopa Liidu Teatajas, [4] kutsus komisjon üles ka teisi asjaosalisi märkusi esitama.
BACKGROUND
TAGAPÕHI
BB is a regional mortgage bank with its registered office in Eisenstadt; its business is confined largely to the territory of the Federal Province of Burgenland.
BB on regionaalne hüpoteegipank, mille registrijärgseks asukohaks on Eisenstadt ja mille äritegevus on valdavalt piiritletud Burgenlandi liidumaaga.
The latter is the main shareholder in BB and holds 97,897 % of the equity.
BB põhiaktsionär on Burgenlandi liidumaa 97,897 % suuruse osalusega põhikapitalis.
The remaining 2,103 % is portfolio investment.
Ülejäänud 2,103 % on börsil vabalt kaubeldavad aktsiad.
BB had a balance sheet value of some EUR 2,7 billion in 2000 [5] and was ranked 33rd in the list of Austrian banks.
BB aktivate koguväärtus oli 2000. aastal umbes 2,7 miljardit eurot [5] ja sellega oli BB Austria pankade hulgas 33. kohal.
Before the two guarantee agreements of June and December 2000, the Province of Burgenland held 50,63 % of BB’s equity.
Enne mõlemat garantiilepingut 2000. aasta juunis ja detsembris oli Burgenlandi liidumaa osalus BB põhikapitalis 50,63 %.
Other important shareholders were Bank Austria (40,34 %) and Bausparkasse Wüstenrot (7 %).
Teised olulised osanikud olid Bank Austria (40,34 %) ja Bausparkasse Wüstenrot (7 %).
The remaining 2,03 % of the shares were portfolio investment.
Ülejäänud 2,03 % aktsiatest olid börsil vabalt kaubeldavad.
Following the purchase of Bank Austria’s shares (guarantee agreement of 23 October 2000), the Province of Burgenland concluded an option contract with Bausparkasse Wüstenrot to purchase all its shares.
Burgenlandi liidumaa sõlmis pärast aktsiate omandamist Bank Austrialt (23. oktoobri 2000. aasta garantiileping) Bausparkasse Wüstenrot AGga kõigi Bausparkasse Wüstenrot AG aktsiate omandamise kohta optsioonilepingu.
This was to be the first step towards the privatisation of BB.
See oli esimene samm BB erastamise suunas.
As a regional mortgage bank, BB’s task is to promote monetary and credit transactions in Burgenland.
Liidumaa-hüpoteegipangana on BB ülesandeks aidata kaasa raha- ja laenutehingutele Burgenlandis.
Its main business is to grant mortgage loans and issue mortgage bonds and municipal bonds.
BB põhitegevus on hüpoteeklaenude andmine ja hüpoteegitagatisega võlakirjade ning kohalike võlakirjade väljastamine.
It also provides virtually the whole range of other banking and financial services.
Samuti pakub BB peaaegu täit pangateenuste sortimenti.
In 2000 its share of the total bank deposits market in Burgenland was 30 % and of the lending market 39 %.
BB osa Burgenlandi hoiusteturul oli 2000. aastal 30 % ja laenuturul 39 %.
Under Section 4 of the Burgenland Regional Mortgage Bank Law (LGBl. No 58.1991, in the version published in LBGl. No 63/1998), if BB defaults, the Province of Burgenland is liable as deficiency guarantor under Section 1356 of the General Civil Code (ABGB) for all the bank’s liabilities.
Vastavalt Burgenlandi liidumaa hüpoteegipanga seaduse §-le 4 (Liidumaa Teataja nr 58/1991, Liidumaa Teatajas nr 63/1998 avaldatud redaktsioonis) vastutab Burgenlandi liidumaa käendajana BB maksejõuetuse korral vastavalt Austria tsiviilseadustiku §-le 1356 kõikide panga kohustuste eest.
The Province of Burgenland has been deficiency guarantor for BB and its legal predecessors in virtually unchanged form since 1928.
Burgenlandi liidumaa on olnud BB ja selle õiguseelkäijate puudujääkide tagaja praktiliselt muutumatul kujul juba alates aastast 1928.
The statutory arrangements for the authority’s guarantor liability came into force on 29 June 1991 and, since then, the Province of Burgenland has received a liability fee for providing the statutory deficiency guarantee.
Õiguslik regulatsioon, mis puudutas ametivõimude käendajavastutust, jõustus 29. juunil 1991. aastal ning Burgenlandi liidumaa on alates sellest ajast saanud puudujääkide õigusliku tagamise eest vastutustasu.
BB’s financial difficulties
BB rahalised raskused
In the course of the audit of BB’s annual accounts for 1999 a fraud involving the loss of some EUR 189 million was discovered in connection with the credit management of HOWE Bau AG when it became insolvent: the auditor’s certificates for the annual accounts submitted by HOWE had been forged.
aasta aruande kontrollimise käigus avastati seoses makseraskustesse sattunud HOWE Bau AG laenuhaldusega pettus, millega kaasnes umbes 189 miljoni euro suurune kahju, kuna HOWE Bau AG poolt esitatud audiitori kinnitused aastaaruannete nõuetele vastavuse kohta olid võltsitud.
It emerged that the actual value of the land charge certificates drawn up as collateral for the loans was far from sufficient to cover the liabilities.
Selgus ka, et laenu tagamiseks väljastatud kinnisvaratagatisega võlakirjade tegelikust väärtusest ei piisanud kaugeltki mitte laenukohustuste katmiseks.
There was therefore a need for a valuation adjustment of EUR 171 million, which exceeded the Bank’s core capital of EUR 80 million and would, therefore, have led directly to BB’s insolvency.
Sellest tulenevalt tekkis vajadus korrigeerida bilansilist väärtust 171 miljoni euro ulatuses, mis oleks ületanud panga tuumkapitali 80 miljoni euro võrra ning mis oleks otsekohe põhjustanud panga maksujõuetuse.
Furthermore, under Section 83 of the Banking Law (BWG), BB would have had to apply for the imposition of a court supervised management procedure, which is a special arrangement under insolvency law for credit institutions, and this would, in Austria’s opinion, have been tantamount to bankruptcy for BB.
Lisaks sellele oleks BB Pangandusseaduse § 83 kohaselt pidanud taotlema äritegevuse järelevalvet puudutavat korraldust, mis kujutab endast krediidiasutuste maksejõuetuse alast erikorraldust, ja see oleks Austria arvates võrdunud BB pankrotiga.
It would also have meant that the Province of Burgenland’s deficiency liability would have come into effect.
See oleks tähendanud ka, et oleks rakendunud Burgenlandi liidumaa puudujäägivastutus.
According to the report by KPMG Austria Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. of 17 June 2000, the amount to be covered by the Province of Burgenland in the event of BB’s insolvency would have been EUR 247 million.
Vastavalt KPMG Austria 17. juuni 2000. aasta hinnangule oleks BB maksujõuetuse korral tulnud Burgenlandi liidumaal katta 247 miljoni euro suurune summa.
In order to avoid these consequences, the Province of Burgenland concluded the guarantee agreement of 20 June 2000 for an amount of EUR 171 million to cover BB’s bad debts, which would have represented excessive balance sheet debt.
Et kõnealuseid tagajärgi vältida, sõlmis Burgenlandi liidumaa 20. juunil 2000. aastal garantiilepingu 171 miljonile eurole BB halbade laenude katteks, mis oleksid tähendanud bilansi suurt puudujääki.
The HOWE fraud was used as an opportunity to commission a comprehensive audit of accounts receivable which should show whether the systemic shortcomings revealed by the fraud could also affect other credit exposures.
HOWE-laenudega seotud pettusejuhtumit kasutati ajendina tellida ulatuslik debitoorse võlgnevuse audit, mis pidi näitama, kas süsteemi puudustel, mis avastati HOWE-pettusejuhtumi raames, on mõju ka teistele laenutehingutele.
The need for an additional valuation adjustment of some EUR 189 million identified by the audit which took place in autumn 2000, put the bank back in a situation where the necessary valuation adjustments would have exceeded the bank’s core capital and only the intervention of the Province prevented the initiation of the court supervised management procedure.
Kõnealuse debitoorse võlgnevuse auditi raames avastatud umbes 189 miljoni euro suurune täiendav hinnangu korrigeerimise vajadus tekitas panga jaoks uuesti olukorra, kus vajalikud hinnangu korrigeerimised oleksid ületanud panga tuumkapitali ning ainult liidumaa sekkumine hoidis ära äritegevuse kohtuliku järelevalve alustamise.
In order to avoid a further imminent loss in its capacity as shareholder and deficiency guarantor, the Province of Burgenland concluded with Bank Austria AG and BB a framework agreement whereby Bank Austria AG waived claims against BB.
Selleks, et hoida ära Burgenlandi liidumaad kui aktsionäri ja puudujäägi tagajat otseselt ähvardav edasine kahju, sõlmis Burgenlandi liidumaa Bank Austria AG ja BBga raamlepingu, mille kohaselt Bank Austria AG loobus nõudmisest BB-le.
DESCRIPTION OF THE AID
RIIGIABI KIRJELDUS
The liabilities assumed in 2000 by the Province of Burgenland vis-à-vis BB were as follows:
Burgenlandi liidumaa võttis 2000. aastal BB-lt üle järgmised garantiid:
Guarantee agreement of 20 June 2000
juuni 2000. aasta garantiileping
The Province of Burgenland assumed vis-à-vis BB a liability of EUR 171 million, plus annual interest at 5 %, on a current-account basis in respect of the guaranteed amount for the more detailed loan commitments in connection with the circumstances of the HOWE case.
Burgenlandi liidumaa võttis endale 171 miljoni euro suuruse Bank Burgenlandi kohustuse, lisaks aastaintress 5 %, jooksevkontona vastavalt täpsemalt määratud laenukohustuste garantiisummale seoses HOWE-juhtumit puudutavate tingimustega.
Under the agreement, BB’s operating profits are used to cover the amount of the guarantee.
Garantiilepingus on ette nähtud, et BB tegevusekasumit kasutatakse garantiisumma katmiseks.
Accordingly, the amount of the guarantee is reduced by BB’s annual profits where these are not needed to distribute preferred dividends, including possible back payments in respect of previous years.
Seega väheneb garantiisumma BB aastase kasumi võrra, mis jääb üle eelisdividendide väljamaksmisest, kaasa arvatud võimalikud järelmaksed eelnevate aastate eest.
The guarantee can be called by BB at the earliest when the accounts for the financial year 2010 are closed.
Garantiid saab BB kasutada kõige varem 2010. finantsaasta aruande kinnitamise järel.
Framework agreement of 23 October 2000
oktoobri 2000. aasta raamleping
In order to cover the necessary value adjustment of EUR 189 million discovered during a comprehensive audit of accounts receivable, the framework agreement of 23 October 2000 was concluded with BB’s main creditor, Bank Austria Creditanstalt AG.
Et katta ulatusliku debitoorse võlgnevuse auditi raames avastatud 189 miljoni euro suurust bilansi korrigeerimise vajadust, sõlmiti 23. oktoobril 2000. aastal BB põhikrediitori, Bank Austria Creditanstalt AGga, raamleping.
Waiver of claims between Bank Austria AG and BB
Nõuetest loobumine Bank Austria AG ja BB vahel:
Bank Austria Creditanstalt AG waived claims on BB totalling EUR 189 million.
Bank Austria Creditanstalt AG loobus 189 miljoni euro suuruse võla sissenõudmisest BB-lt.
Better-fortune clause between Bank Austria AG and BB
Võla teatud tingimustel tagastamise klausel Bank Austria AG ja BB vahel:
The claims waiver was in exchange for an interest-bearing better-fortune clause on the part of BB and provides for repayment of the full amount of Bank Austria’s claims, plus interest in seven instalments, starting on 30 June 2004.
Nõuetest loobumise vastu kaasati lepingusse intressi kandev võla teatud tingimustel tagastamise klausel BB poolt, mis näeb ette Bank Austria võlgade nõuete täies mahus tagasimaksmist, lisaks intress seitsme osamaksuna, alates 30. juunist 2004.
From that date, BB has, therefore, to repay the amount of the claim waiver, plus interest accrued up to that date, in seven equal annual instalments, plus interest payable each year (Euribor plus 5 basis points) on 30 June each year until 30 June 2010.
Alates sellest kuupäevast peab BB seetõttu maksma tagasi nõuetest loobumise summa koos selle ajani kogunenud intressiga seitsme aastase osamaksena, lisaks igal aastal maksta tulev intress (EURIBOR pluss 5 baaspunkti), igal aastal 30. juunil kuni 30. juunini 2010.
The future redemption of the better-fortune clause is based on BB’s annual profits, taking into account movements in reserves and any payments to preference shareholders in the previous financial year.
Võla teatud tingimustel tagastamise klausli tulevane lunastamine põhineb BB aastakasumil, arvestades reservide loomist eelneva finantsaasta eelisaktsiate intresside tasumist.
Guarantee agreement
Garantiileping
In the event of BB being unable to meet its better-fortune obligation, the Province of Burgenland has, under an additional agreement of 1 December 2000, assumed an irrevocable deficiency guarantee towards Bank Austria AG which is effective for each year in the period 2004-10 and under which the Province of Burgenland must cover any shortfall (annual instalment less the amount paid by BB to Bank Austria AG) towards Bank Austria AG.
Juhuks kui BB ei suuda võla teatud tingimustel tagastamise kohustust täita, võttis Burgenlandi liidumaa 1. detsembril 2000. aastal sõlmitud lisalepinguga enda peale tühistamatu puudujäägi garantii Bank Austria AG kasuks, mis kehtib aastateks 2004–2010, ja millele vastavalt Burgenlandi liidumaa peab Bank Austria AG suhtes katma vastava rahalise puudujäägi (aastane osamaks miinus BB poolt Bank Austria AG-le makstud summa).
Under this agreement, both BB and the Province of Burgenland are free to meet the better-fortune obligation towards Bank Austria AG ahead of the deadlines set.
Kõnealuse lepingu kohaselt on nii BB-l kui Burgenlandi liidumaal lubatud võla teatud tingimustel tagastamise kohustus Bank Austria AG ees täita ka enne kindlaks määratud tähtaegu.
Sale of shares between Bank Austria AG and the Province of Burgenland
Aktsiate müük Bank Austria AG ja Burgenlandi liidumaa vahel
Bank Austria AG sold 34,13 % of its shares in BB at EUR 0,07 per share to the Province of Burgenland.
Bank Austria AG müüb oma 34,13 % osaluse BBs Burgenlandi liidumaale hinnaga 0,07 eurot aktsia.
Reasons for initiating the procedure
Põhjused menetluse alustamiseks
In its decision to initiate the formal investigation procedure under Article 88(2) of the EC Treaty, the Commission provisionally classified the measures to be assessed as State aid within the meaning of Article 87(1) of the EC Treaty and Article 61(1) of the EEA Agreement since the aid was granted through State resources and was such as to affect the economic position of competitors from other Member States by improving the bank’s financial situation [6] and, therefore, to distort or threaten to distort competition and affect trade between Member States.
Oma otsuses ametliku uurimismenetluse alustamise kohta vastavalt EÜ asutamislepingu artikli 88 lõikele 2 liigitas komisjon kontrollimist vajavad meetmed EÜ asutamislepingu artikli 87 lõike 1 ja Euroopa Majandusruumi lepingu artikli 61 lõike 1 mõistes esialgselt riigiabiks, sest seda anti riigi vahenditest ning see kahjustas muudest liikmesriikidest pärinevate konkurentide majanduslikku positsiooni parandades panga finantsolukorda [6] ja seetõttu moonutades või ähvardades moonutada konkurentsi ning mõjutada liikmesriikide vahelist kaubandust.
On the basis of its provisional assessment, the Commission came to the conclusion that the aid should be examined in the light of the Community Guidelines on State aid for rescuing and restructuring firms in difficulty [7] (hereinafter the guidelines) and that no other compatibility provisions in the EC Treaty or Community guidelines were applicable.
Oma esialgse hinnangu põhjal jõudis komisjon järeldusele, et abi tuleb hinnata ühenduse suuniste põhjal, mis käsitlevad raskustes olevate äriühingute päästmiseks või ümberkorraldamiseks antavat riigiabi [7] (edaspidi “suunised”), ning et EÜ asutamislepingu vastavustingimused ega ka teised ühenduse suunised ei ole olnud rakendatavad.
It agreed with Austria that BB was a firm in difficulty within the meaning of Section 2.1 of the guidelines.
Komisjon nõustus Austria arvamusega, et BB puhul oli tegemist suuniste lõike 2.1 mõistes raskustes oleva ettevõttega.
However, since some information was still missing and a number of matters were outstanding, there were doubts as to the compatibility of the aid measures with the common market.
Puuduva informatsiooni ja lahendamata küsimuste tõttu tekkisid riigiabi puudutavate meetmete ühilduvuse suhtes ühisturuga siiski kahtlused.
Restoration of the firm’s long-term viability
Äriühingu pikaajalise elujõulisuse taastamine:
In accordance with points 31 to 34 of the guidelines, the Commission must endorse a restructuring plan in the case of all individual aid measures by assessing whether the plan is capable of restoring the long-term viability of the firm within a reasonable timescale and on the basis of realistic assumptions.
Vastavalt suuniste punktidele 31–34 peab komisjon heaks kiitma ümberkorraldamiskava kõigi üksikute abimeetmete korral, hinnates kas plaan võimaldab taastada ettevõtte pikaajalist elujõulisust mõistliku aja jooksul realistlikel eeldustel.
As regards the restructuring plan initially submitted to it, the Commission doubted whether the market assumptions and the forecasts regarding the viability objective were precise enough to draw any conclusions as to prospects for the success of the proposed restructuring measures.
Komisjoni arvates ei olnud algselt esitatud ümberkorraldamiskavas turgu puudutavad eeldused ning elujõulisuse eesmärki puudutavad prognoosid piisavalt täpsed selleks, et teha järeldusi pakutud ümberkorraldamismeetmete edu kohta.
It was difficult to ascertain on which market assumptions the restructuring measures were based.
Raske oli kindlaks teha, millistel turueeldustel ümberkorraldamismeetmed põhinesid.
As regards the long-term profitability forecast of 15 % by 2010 given in the notification, the Commission first criticised the fact that no basis whatsoever had been provided for that forecast and also doubted whether the target return of 15 % was realistic and hence whether it could actually be achieved by 2010.
Mis puutub teatises esitatud 15 % pikaajalise kasumlikkuse prognoosi aastaks 2010, arvustas komisjon seda, et prognoosi kohta ei olnud esitatud ühtegi alust ning kahtles seega, kas 15 % kasumimäär on realistlik ning seetõttu aastaks 2010 tegelikult saavutatav.
Austria was, therefore, requested to provide detailed forecasting data and the underlying assumptions.
Seetõttu paluti Austrial esitada prognoosi üksikasjalikud andmed ning neile aluseks olevad eeldused.
The Commission also called on Austria to provide detailed information (e.g. comparative figures for the banking sector) in support of its statement that, before the difficulties materialised, BB did not have too many staff and did not spend too much on materials, with the result that the opportunity and the need for the bank to reduce staff numbers were limited.
Komisjon nõudis Austrialt ka üksikasjaliku teabe (nt võrdlusväärtusi pangasektoris) esitamist, mis toetaks väidet, mille kohaselt ei olnud BB-l enne rahaliste raskuste ilmnemist ei liiga suurt isikukoosseisu ega liiga suuri administratiivkulusid, mistõttu panga võimalus ja vajadus personali piirata oli piiratud.
The Commission further noted that the information provided by Austria regarding the reasons for the firm’s difficulties was, for the most part, a summary of the financial difficulties.
Lisaks eelnevale märkis komisjon, et Austria esitatud informatsioon ettevõtte rahaliste raskuste põhjuste kohta kujutas endast põhiliselt finantsraskuste kokkuvõtet.
However, only one real reason for those difficulties was given, namely inadequate credit risk management.
Esitati vaid üksainus tõeline põhjus, nimelt ebapiisav laenuriski haldamine.
There was no detailed analysis of corporate and management structures or of specific management failings, but such an analysis was, in the Commission’s view, necessary to assess the prospects for BB’s restructuring.
Puudus nii ettevõtte- ja haldusstruktuuride kui ka konkreetsete haldusalaste puuduste üksikasjalik analüüs. Komisjon pidas sellist analüüsi aga BB ümberkorraldamiseks vajalike väljavaadete hindamiseks vajalikuks.
The Commission thus doubted whether the causes of BB’s difficulties were sufficiently recognised and addressed in the restructuring plan.
Seepärast kahtles komisjon selles, kas ümberkorralduskavas on BB rahalisi raskusi piisaval määral tuvastatud ja käsitletud.
Accordingly, Austria was asked to submit a detailed analysis of past failings and future prospects and problems with regard to corporate structures, management and supervisory methods, control and reporting concepts, and techniques for introducing commercially based decision-making procedures.
Seepärast nõuti Austrialt varasemate puuduste ning tulevikuperspektiivide ja probleemide üksikasjalikku analüüsi ettevõttestruktuuri, haldus- ja järelevalvemeetodite, juhtimis- ja aruandluskontseptsioonide, äripõhiste otsustusprotseduuride tarvituselevõtmiseks vajalike tehnoloogiate kohta.