natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Working together with the European System of Central Banks has become a matter of course for Eesti Pank, be it in monetary policy, financial stability or economic analysis.
Eesti Panga jaoks on koostöö Euroopa Keskpankade Süsteemiga muutunud igapäevaseks, olgu see siis rahapoliitika kujundamise, finantsstabiilsuse või majanduse analüüsi vallas.
We are in an unprecedented position to engage in defining the economic world around us, and our input is listened to.
Meil on seniolematult suur võimalus öelda sõna sekka meie väliskeskkonna kujunemises ning meie panust hinnatakse.
Working together is particularly important right now, at a time of geopolitical tensions in and around Estonia and of deepening insecurity.
Koostöö on eriti oluline praegu – ajal, mil Eestis ja meie ümber püsivad geopoliitilised pinged ja süveneb kindlusetus.
It is right now that we need to find the ideals, the ideas, and the goals that can bring us together, and we must work together to achieve them.
Eriti nüüd on põhjust leida need aated, ideed ja eesmärgid, mis meid ühendavad, ning nende elluviimiseks koostööd teha.
I wish us strength and good luck in all of this.
Soovin meile selleks jõudu ja head pealehakkamist.
Thank you again.
Ma tänan teid veelkord.
Opening Speech by Governor of Eesti Pank Ardo Hansson to the Ragnar Nurkse Lecture for the 95th Anniversary of Eesti Pank on 4 November 2014 in the Independence Hall of Eesti Pank
Eesti Panga presidendi Ardo Hanssoni avasõna Eesti Panga 95. aastapäevale pühendatud Ragnar Nurkse loengu eel 4. novembril 2014 Eesti Panga Iseseisvussaalis.
In the immediate aftermath of the economic crisis it was mainly families with higher incomes that thought that their ability to save was improving, but in the past two years families with lower incomes are estimated to have improved their capacity for saving.
Kui vahetult pärast majanduskriisi tajusid säästmisvõime kasvu enamasti suuremat sissetulekut teenivad perekonnad, siis viimasel kahel aastal on ka madalama sissetulekuga perede hinnanguline säästmisvõime paranenud.
The improved ability to save means that there has also been an increase in the number of families that have financial savings.
Tänu suurenenud säästmisvõimele on suurenenud ka rahalisi sääste omavate perede arv.
The research shows that 59% of Estonian households had financial savings in September 2014.
Uuringu järgi oli 2014. aasta septembris rahalisi sääste 59% Eesti leibkondadest.
Of these households, 2/3 say that they were affected by temporary financial difficulties, while 1/3 said their difficulties were permanent.
Sealjuures 2/3 leibkondade hinnangul oli neil tegemist ajutise finantsraskustega ja 1/3 juhul oli tegemist püsiva finantsraskusega.
The share of families facing payment difficulties is slightly smaller than two years ago.
Võrreldes kahe aasta tagusega on makseraskustega perede osakaal veidi langenud.
The monthly payment of principal and interest is below 20% of income for more than half of families with loans.
Enam kui pooltel laenu võtnud peredel jääb igakuine laenu põhiosa ja intressimakse alla 20% sissetulekutest.
The survey by TNS Emor was conducted in August and September this year and covered 955 households, with respondents aged between 18 and 74.
Tänavu augustis ja septembris toimunud TNS Emori uuringus osales 955 leibkonda ning küsitleti inimesi vanuses 18-74.
The survey maps changes in how Estonian households use money and in the options and desires behind their financial behaviour.
Uuringu eesmärk on kaardistada muutusi Eesti leibkondade rahakasutuses ning finantskäitumise võimalustes ja soovides.
Additional information:  Ingrid Mitt  Public Relations Office  Tel: +372 668 0965, +372 512 6843  Email: ingrid.mitt [at] eestipank.ee  Press enquiries:press [at] eestipank.ee
Lisateave:  Ingrid Mitt  Avalike suhete allosakond  Tel: 668 0965, 512 6843  E-post: ingrid.mitt [at] eestipank.ee  Meediapäringud: press [at] eestipank.ee
The research work The Brilliant Mind of Investors, which won the prize in the doctoral category, analysed how different educational backgrounds can affect the behaviour of investors.
Doktoritöö kategoorias võidu pälvinud uurimuses „The Brilliant Mind of Investors“  analüüsiti seda, kuidas mõjutab erinev hariduslik taust investeerimiskäitumist.
Two of the authors, Kristjan Liivamägi and Tarvo Vaarmets, are studying for doctorates in economics at Tallinn University of Technology, and the third, Tõnn Talpsepp, holds a doctorate from the same university.
Töö autorid Kristjan Liivamägi ja Tarvo Vaarmets õpivad Tallinna Tehnikaülikoolis majanduse õppekava doktorantuuris, Tõnn Talpsepale on antud doktorikraad Tallinna Tehnikaülikoolist.
Magnus Piirits was awarded a master’s degree in economics by the University of Tartu in 2014.
Magnus Piiritsale anti majandusteaduse magistrikraad Tartu Ülikoolis 2014. aastal.
The Eesti Pank research award in memory of Urmas Sepp is being granted for the twelfth time in 2014.
Urmas Sepa mälestusele pühendatud teaduspreemia annab Eesti Pank 2014. aastal välja kaheteistkümnendat korda.
Since 2011 the award has been granted in two categories, one for research leading to a PhD thesis or done as part of doctoral studies, and the other for research leading to a master’s dissertation or done as part of a master’s course.
Alates 2011. aastast antakse teaduspreemia välja kahes kategoorias – doktoritööl põhineva või doktoriõpingute raames läbi viidud uurimistöö ning magistri väitekirjal põhineva või magistriõpingute raames läbi viidud uurimistöö eest.
For more information on the research work, please contact Eesti Pank as detailed below.
Uurimistööde tulemuste kohta saab täpsemat infot küsida allolevatel kontaktidel.
Urmas Sepp was the head of the Eesti Pank macroeconomics department, later the economic research department, from 1993.
Urmas Sepp oli alates 1993. aastast Eesti Panga makromajanduse, hiljem majandusuuringute osakonna juhataja.
If the loan is guaranteed by KredEx then the loan amount can be for up to 90% of the value of the collateral.
Kui laenu käendab Kredex, siis võib laenu anda kuni 90 protsenti tagatise väärtusest.
The second limit is on DSTI (debt service-to-income), and states that all the monthly loan and lease principal and interest payments of the borrower taken together may amount to only 50% of the borrower’s monthly net income.
Teine nõue on, et laenusoovija kõik igakuised laenu- ja liisingumaksed kokku võivad moodustada kuni 50 protsenti tema netosissetulekust.
Net income is regular income that reaches the bank account after taxes have been deducted.
Netosissetulek tähendab regulaarset sissetulekut, mis pärast maksude maksmist laekub pangaarvele.
The third limit is that the maximum maturity of housing loans is to be 30 years.
Kolmas nõue on, et eluasemelaenu võib anda kuni 30 aastaks.
Governor of Eesti Pank Ardo Hansson explained that the requirements for housing loans are a precautionary step by the central bank to contain the risk of a housing bubble in the future.
Eesti Panga presidendi Ardo Hanssoni sõnul on eluasemelaenude nõuded keskpanga ennetav samm, et ära hoida laenubuumi riski tulevikus.
“This reflects the lessons of the last lending boom, when tools like this could have slowed the rate of loan growth and softened the crisis that followed the boom.”
“Tegu on osaliselt õppetunniga eelmisest laenubuumist, kus sellised tööriistad oleks võinud laenukasvu hoogu pidurdada ja buumijärgset kriisi pehmendada.”
The requirements for housing loans will protect the Estonian financial system against the danger that competing banks may take on excessive risks when lending is growing fast, said Mr Hansson.
Eluasemelaenude nõuded kaitsevad Eesti finantssüsteemi riskide eest, kui konkureerivad pangad tahaks kiire laenukasvu ajal liigselt riske võtta, ütles Hansson.
“The experience from the lending boom is that limits on housing loans protect borrowers too, because they deter transactions in an overheated market that could cause problems for repayments if there is a downturn later.”
“Laenubuumi kogemuse taustal võib öelda, et eluasemelaenude nõuded kaitsevad ka laenuvõtjat, sest hoiavad ülekuumenenud turul ära tehingud, mis majanduslanguse korral tähendaks probleeme laenumaksete tasumisel.”
Eesti Pank is planning to introduce the requirements for all the banks operating in Estonia, including branches of foreign banks in Estonia.
Eesti Pank plaanib kehtestada nõuded kõikidele Eestis tegutsevatele pankadele, sealhulgas välispankade Eestis tegutsevatele filiaalidele.
The limits will apply to loans to households for buying, renovating or building housing in Estonia.
Nõuded puudutavad eraisikule Eestis eluaseme ostmiseks, renoveerimiseks või ehitamiseks antud laene.
The Estonian Financial Supervision Authority will supervise how the limits are met.
Nõuete täitmist hakkab jälgima finantsinspektsioon.
It is planned that the commercial banks will be permitted an exemption from the limits for up to 15% of the amount of housing loans issued in a month.
Plaani kohaselt on kommertspankadel lubatud teha seatud nõuetes erandeid 15 protsendi ulatuses kuu jooksul väljastatud eluasemelaenude mahust.
The exemption is intended for borrowers who have very good ability to repay the loans or very good collateral for example.
Erandid on mõeldud juhuks, kui laenuvõtjal on näiteks väga hea maksevõime või tagatis.
Eesti Pank is planning to impose the limits on issuing housing loans from the start of 2015.
Eesti Pank plaanib jõustada eluasemelaenude nõuded 2015. aasta alguses.
Requirement
Nõue
Maximum permitted level
Maksimaalne lubatud määr
85%*
85%*
Maturity of a housing loan
Eluasemelaenu maksimaalne tähtaeg
30 years
30 aastat
The main risk is now of a deterioration in the external environment, which includes the conflict between Ukraine and Russia.
Peamiseks riskiks on kerkinud võimalus, et väliskeskkond halveneb, sealhulgas Venemaa ja Ukraina konflikt.
A worsening of that environment could provoke a recession and damage the loan quality of the banks.
Väliskeskkonna võimalik halvenemine võib tuua kaasa majanduslanguse ja pankade laenukvaliteedi halvenemise.
Estonian financial stability is still vulnerable to a reassessment of the risks to the Nordic economies and banks by financial markets, which could increase the financing and liquidity risks of the banks here too.
Eesti finantsstabiilsusele on endiselt ohuks Põhjamaade majanduse ja pankade riskide võimalik ümberhindamine finantsturgude poolt, mis võib suurendada ka siinsete pankade rahastamis- ja likviidsusriski.
A slowdown in the growth in Estonian real estate prices has reduced the danger of excessive risks being taken in the housing loan market in the expectation of continuing rises in prices.
Tänu Eesti kinnisvara hindade kasvu aeglustumisele on siiski vähenenud oht, et jätkuva hinnatõusu ootuses hakatakse eluasemelaenuturul liigseid riske võtma.
Economic growth in Estonia remained modest in the first half of this year, but it should speed up somewhat in the coming years.
Eesti majanduskasv oli selle aasta esimesel poolel endiselt tagasihoidlik, kuid järgmistel aastatel peaks see mõnevõrra kiirenema.
Negative developments in the external environment could still mean that growth ends up markedly weaker than forecast.
Majanduskasv võib siiski väliskeskkonna võimaliku negatiivse arengu tõttu kujuneda prognoositust märksa kesisemaks.
The economy in the euro area has recovered more slowly than expected.
Euroala majandus on taastunud oodatust aeglasemalt.
The economic sanctions relating to the conflict between Russia and Ukraine have had an inhibitory effect on both trade and confidence, and this has added to the long-term problems caused by high unemployment and indebtedness in many euro area countries.
Paljude euroala riikide kõrge töötuse ja võlakoormusega seotud pikaajalistele probleemidele on lisandunud Venemaa ja Ukraina konfliktiga kaasnenud majandussanktsioonide pärssiv mõju nii kaubavahetusele kui ka kindlustundele.
The impact of the sanctions on the Estonian economy has not yet been large.
Sanktsioonide mõju Eesti majandusele ei ole seni olnud eriti suur.
A further widening of the conflict and additional sanctions could increase the risks to economic growth and financial stability.
Konflikti edasise laienemise ja sanktsioonide lisandumise korral võivad aga riskid majanduskasvule ja finantsstabiilsusele kasvada.
Rises in real estate prices and growth in housing loans have continued in Sweden and the risks this poses to Estonian banks remain.
Kinnisvara hindade tõus ja eluasemelaenude kasv on Rootsis jätkunud ning sellest tulenevad riskid Eesti pankadele kestavad.
On top of this, a fall in real estate prices could lead to lower economic activity levels because of a reduction in private consumption and investment.
Lisaks sellele võib kinnisvara hindade langus tuua kaasa eratarbimise ja investeeringute vähenemise kaudu majandusaktiivsuse kahanemise.
The Swedish financial supervisory authorities have said that Swedish banks need to increase their liquidity and capital buffers in order to bring down risks.
Rootsi finantsjärelevalveasutus on teavitanud, et riskide maandamiseks peavad Rootsi pangad suurendama likviidsus- ja kapitalipuhvreid.
The good financial position of Estonian companies and households has let loan quality for the banks improve and this is expected to continue in the coming year.
Tänu Eesti ettevõtete ja majapidamiste heale finantsseisule paranes Eesti pankade laenukvaliteet ja selle jätkumist on oodata ka järgmisel aastal.
The improvement in the quality of the loan portfolio helped maintain the profitability of banks, and as a result the capitalisation of the banks rose.
Laenuportfelli kvaliteedi paranemine toetas pankade kasumlikkuse säilimist ja selle tulemusel pankade kapitaliseeritus tõusis.
The impact of the Russian sanctions on the business sector as a whole is quite modest, even if some individual companies are affected a great deal, and so the credit risk to the banks is only limited.
Kuigi Venemaa sanktsioonide mõju võib üksikutele ettevõtetele olla väga suur, on see ettevõtlussektorile tervikuna siiski üsna tagasihoidlik, mistõttu on ka sellest tulenev krediidirisk pankadele pigem piiratud.
In any case, the banks operating in Estonia have only a small share of their assets in Russia.
Lisaks sellele asub Eestis tegutsevate pankade varadest Venemaal vaid väike osa.
The Estonian real estate market has started to stabilise.
Eesti kinnisvaraturg on hakanud stabiliseeruma.
The growth in the average price of housing slowed in the second quarter and the number of transactions fell.
Eluaseme keskmiste hindade kasv selle aasta teises kvartalis pidurdus ning tehingute arv vähenes.
Although wages are rising more slowly, real estate prices may start to rise too quickly if demand is boosted as interest rates remain low and incomes rise.
Kuigi palgakasv on aeglustunud, võivad madalate intressimäärade püsimise ja sissetulekute suurenemise korral kinnisvara hinnad nõudluse kasvu tõttu liialt kiiresti tõusma hakata.
To reduce the risk of lending booms in the future, Eesti Pank plans to impose three limits for banks on new housing loans as a preventative measure.
Laenubuumi riski vähendamiseks tulevikus kavandab Eesti Pank ennetava sammuna kehtestada pankadele uute eluasemelaenude väljastamisel kolm piirmäära: laenusumma ja laenu tagatisvara suhtele, laenu- ja intressimaksete ja laenuvõtja sissetuleku suhtele ning laenu tähtajale.
The purpose of the requirements is to ensure that the conditions on housing loans from the banks take sufficient account of possible risks.
Nõuete kehtestamise eesmärk on tagada, et pankade eluasemelaenude tingimused arvestaksid piisavalt võimalike riskidega.
An average of 54,000 e-invoice standing order payments a day were made in the quarter with a total value of around two million euros.
E-arve püsimakseid tehti samal ajal päevas keskmiselt 54 000 kogukäibega ligikaudu kaks miljonit eurot.
The average e-invoice standing order payment was for €36.50.
E-arve püsimakse keskmine suurus oli 36,5 eurot.
E-invoice standing order payments accounted for 5.5% of the domestic payments in the third quarter, and for 0.5% of the value of payments.
E-arve püsimaksed moodustasid kolmandas kvartalis riigisiseste maksete arvust 5,5% ja maksete käibest 0,5%.
E-invoice standing orders are now being used for 97% of the payments earlier made by direct debit and the changeover to the new system has gone smoothly.
Enamik ehk 97% varem otsekorraldusena tehtud maksetest tehakse praegu e-arve püsimaksena ja üleminek uuendusele on olnud sujuv.
The transition to SEPA led to the introduction of the e-invoice standing order in the Estonian payment market in the second half of last year as the banks replaced the direct debit services they had been using until then with a new service based on e-invoice standing orders.
E-arve püsimakse tekkis Eesti maksekeskkonda SEPA-le ülemineku tõttu eelmise aasta teisel poolel, kui pangad asendasid senise otsekorraldusteenuse uue e-arve püsimakse teenusega.
The transition to SEPA led to other changes as well, which are still in the process of being adopted.
SEPA-le üleminek tõi kaasa teisigi muudatusi, mille juurutamine veel kestab.
The change to the SEPA requirements will be completed by 1 February 2015.
SEPA nõuetele üleminek viiakse lõpule 1. veebruariks 2015.
Until then it is possible to enter account numbers and submit payments in the old format, and banks are providing the services to help private clients and companies to make payments.
Selle ajani on lubatud kontonumbrite sisestamine ja maksete esitamine vanal kujul, mil pangad aitavad eraisikute ja ettevõtete jaoks vajalikud teisendused ära teha.
From 1 February it will only be possible for clients, whether corporate or private clients, to make payments using the international bank account number, or IBAN.
Alates 1. veebruarist saavad nii ettevõtted kui ka eraisikud teha ülekandeid ainult rahvusvahelise kontonumbri IBANiga.
This means companies need to make sure that they are using the 20-digit IBAN on their invoices, websites and other forms.
Ettevõtted peavad seetõttu üle kontrollima, et nad kasutavad 20-kohalist IBANi nii arvetel, veebilehtedel kui ka teistel vormidel.
It is very important for account numbers to be entered accurately, as banks cannot check that account numbers and the names of the holders match when they initiate interbank payments.
Ülekannet tehes on vaja jälgida väga täpselt sisestatavat kontonumbrit, kuna pankadevahelise makse algatamisel ei ole pangal võimalik kontrollida saaja kontonumbri ja nime vastavust.
Because of the SEPA regulations, the payment can only be initiated using the uniquely identifying IBAN of the payment recipient.
SEPA regulatsiooni tõttu algatatakse makse saaja unikaalse tunnuse (IBANi) alusel.
Companies need to finish updating their systems by February next year so that they can only make payment transfers in the new format.
Ettevõtted peavad järgmise aasta veebruariks lõpetama süsteemide uuendamise, mis võimaldaks ülekandeid teha ainult uute makseformaatide järgi.
After that banks may no longer provide a conversion service and if the system updates are not made, the company accountants will have to enter all payments one by one through the internet bank.
Pärast seda ei pruugi pangad enam teisendusi pakkuda ja ilma uuendusteta peab raamatupidaja sisestama internetipangas kõik maksed ükshaaval.
More information about this can be found directly from the bank holding the account.
Täpsemat infot selle kohta saab oma kodupangast.
Read also: Eesti Pank's statistics on payment and settlement systems
Loe lisaks: Eesti Panga makse- ja arveldussüsteemide statistika
The portfolio increased by 42 million euros during the month, more than half coming from increases in the loan volumes of households.
Portfelli maht suurenes kuu jooksul 42 miljoni euro võrra, millest rohkem kui pool tuli majapidamiste laenumahu kasvust.
Annual growth in loans to companies slowed to 3.8% in July.
Ettevõtetele antud laenude aastakasv aeglustus septembris 3,8%ni.
Companies took markedly less in long-term loans in September than the average in the earlier months of the year.
Ettevõtted võtsid septembris pikaajalisi laene märksa väiksemas mahus kui selle aasta varasematel kuudel keskmiselt.
There was a particular decline in lending to real estate companies, which had earlier been the main contributors to loan growth.
Eelkõige kahanes kinnisvaraettevõtete laenamine, mis oli varem panustanud kasvu kõige enam.
However, companies took more in short-term loans in September than in the past six years.
Lühiajalisi laenuvahendeid võtsid ettevõtted septembris aga viimase kuue aasta suurimas mahus.
The annual growth in the housing loan portfolio accelerated to 2.4%.
Eluasemelaenude portfelli aastakasv kiirenes 2,4%ni.
Growth in new housing loans continued at a moderate speed in September.
Uute eluasemelaenude kasv jätkus septembris mõõdukas tempos.
During the month households took out 15% more in housing loans than a year earlier.
Majapidamised võtsid kuu jooksul eluasemelaene 15% suuremas mahus kui aasta tagasi.
As the number of loan transactions grew by a much smaller 6% at the same time, this means that the average size of housing loans has increased.
Kuna laenutehingute arv kasvas samal ajal märksa vähem (6%), on seega eluasemelaenu keskmine summa aastaga suurenenud.
The reduction in EURIBOR brought down the interest rate on housing loans further.
EURIBORi alanemine langetas eluasemelaenude intressimäära veelgi.
The average interest rate for housing loans issued in September fell to a record low of 2.4%.
Septembris väljastatud eluasemelaenude keskmine intressimäär langes kõigi aegade madalaima 2,4% tasemele.
Low base interest rates mean that the rates on loans have been favourable for borrowers for more than two years now.
Madalate baasintressimäärade tõttu on laenuintressimäärad olnud laenuvõtja jaoks soodsad juba rohkem kui kaks aastat.
The interest margins have not changed by much during the same time.
Intressimarginaalid ei ole selle aja jooksul samuti palju muutunud.
The average interest rate on long-term corporate loans rose in September to 3.4%, which is slightly higher than the average for the past two years.
Ettevõtete pikaajaliste laenude keskmine intressimäär tõusis septembris 3,4%le, mis on viimase kahe aasta keskmisest tasemest mõnevõrra kõrgem.
The average interest rate on loans given to companies has been much more variable and is dependent more on the nature and riskiness of individual projects.
Ärilaenude keskmine intressimäär on märksa muutlikum, sõltudes rohkem üksikute projektide eripärast ja riskisusest.
The share of loans overdue for more than 60 days accounted for 1.9% of the loan portfolio in September.
Rohkem kui 60 päeva maksetähtaega ületanud laenud moodustasid septembris 1,9% laenuportfellist.
The volume of overdue loans has remained relatively unchanged since the end of last year.
Viivislaenude maht on alates eelmise aasta lõpust püsinud suhteliselt muutumatu.
Although the stock of earlier overdue loans has continued declining, new problems with repayments of loans are starting to appear at the same time.
Ühelt poolt vähendab viivislaene varasematele laenumakseprobleemidele lahenduse leidmine, kuid teiselt poolt on vähesel määral hakanud ilmnema ka uusi probleeme laenumaksete tasumisel.
Deposits continue to grow rapidly.
Hoiuste kasv püsib kiire.
Household deposits increased by 35 million euros during the month.
Majapidamiste hoiused suurenesid kuu jooksul 35 miljoni euro võrra.
Corporate deposits declined slightly after two months of strong growth.
Ettevõtete hoiused pärast kahekuulist suurt kasvu pisut vähenesid.
The total deposits of companies and households stood at 9.6 billion euros at the end of September, up 8.4% from a year ago.
Ettevõtete ja majapidamiste hoiuste kogumaht ulatus septembri lõpus 9,6 miljardi euroni, mis on aastataguse ajaga võrreldes 8,4% suurem.
Banks earned 80 million euros in net profit in the third quarter.
Pangad teenisid kolmandas kvartalis 80 miljonit eurot puhaskasumit.
Net profit was 7% smaller than a year earlier, mainly because of fairly modest financial income.
Puhaskasum vähenes mullusega võrreldes 7%, peamiselt mõnevõrra tagasihoidlikuma finantstulu tõttu.
Net interest income increased over the year by around 11%.
Puhas intressitulu kasvas aastaga ligikaudu 11%.