natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Οι υποχρεώσεις τις οποίες αναλαμβάνει διά της εγγυήσεως ο εγγυητής πρέπει να έχουν σειρά προτεραιότητας τουλάχιστον ίση και ανάλογη (pari passu) προς όλες τις λοιπές ανεξασφάλιστες υποχρεώσεις του.
The requirement of enforceability is subject to any insolvency or bankruptcy laws, general principles of equity and other similar laws and principles applicable to the guarantor and generally affecting creditors’ rights against the guarantor.
ΜΗ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΑ ΜΕ ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ∆ΑΝΕΙΑΗ υψηλή ποιότητα των μη εμπορεύσιμων RMBD πρέπει να ανταποκρίνεται στο ελάχιστο όριο πιστοληπτικής διαβάθμισης το οποίο ορίζει το Ευρωσύστημα.
A guarantee is deemed acceptable if the guarantor has unconditionally and irrevocably guaranteed the obligations of the debtor in relation to the payment of principal, interest and any other amounts due under the credit claim to the holder thereof until they are discharged in full.
Πλαίσιο αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας προσαρμοσμένο στις ιδιαιτερότητες κάθε χώρας θα καθορίζεται από την εθνική κεντρική τράπεζα στην εφαρμοστέα εθνική τεκμηρίωση.
In this regard, a guarantee deemed acceptable does not need to be specific to the credit claim but might apply to the debtor only, provided that it also covers the credit claim in question.
Η εγγύηση πρέπει να διέπεται από το δίκαιο κράτουςμέλους της ΕΕ και να είναι νομικώς ισχυρή, δεσμευτική και εκτελεστή κατά του εγγυητή.
NON-MARKETABLE RETAIL MORTGAGE-BACKED DEBT INSTRUMENTS The high credit standards for nonmarketable RMBDs must meet the Eurosystem’s credit quality threshold. A jurisdiction-specific creditassessment framework for these debt instruments will be specified in the applicable national documentation by the national central banks.
37 Αν ο αντισυμβαλλόμενος έχει επιλέξει έναν ECAI ως πηγή αξιολόγησης, μπορεί να χρησιμοποιήσει τον κανόνα "first best" (βλ. υποσημείωση 28 του παρόντος κεφαλαίου).
The guarantee has to be payable on first demand (independently from the underlying credit claim).
Η εφαρογή της νοισατικής piολιτικής στη ζώνη του ευρώ Ν ο έ β ρ ι ο ς 2008
The guarantee must be governed by the law of an EU Member State and be legally valid, binding and enforceable against the guarantor.
6.3.4 ΚΡΙΤΗΡΙΑ ΑΠΟ∆ΟΧΗΣ ΓΙΑ ΤΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ ΤΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ
A legal confirmation concerning the legal validity, binding effect and enforceability of the guarantee will have to be submitted in a form and with substance acceptable to
Κάθε πηγή μπορεί να περιλαμβάνει ένα σύνολο συστημάτων αξιολόγησης.
ECBThe implementation of monetary policy in the euro area November 2008
40 Για τους σκοπούς του ECAF, τα γενικά κριτήρια αποδοχής για τους ECAI είναι τα εξής:
The accepted ECAIs, ICASs and third-party RTs and their providers are listed on the ECB’s website (www.ecb.europa.eu).39
Επιπλέον, ο αντισυμβαλλόμενος πρέπει να γνωστοποιεί αμέσως στην εθνική κεντρική τράπεζα η οποία διαθέτει το ICAS οποιοδήποτε πιστωτικό γεγονός που είναι γνωστό μόνο στον ίδιο, συμπεριλαμβανομένης και τυχόν καθυστέρησης στις πληρωμές από τους υποβληθέντες οφειλέτες.
Furthermore, the counterparty must inform the ICAS national central bank promptly about any credit event that is known only to the counterparty, including a delay of payments by the submitted debtors.
Οι ECAI πρέπει να είναι επίσημα αναγνωρισμένοι από την αρμόδια εποπτική αρχή κράτουςμέλους της ΕΕ για τις χώρες της ζώνης του ευρώ στις οποίες θα χρησιμοποιούνται, σύμφωνα με την ΟΚΑ.
EXTERNAL CREDIT ASSESSMENT INSTITUTION SOURCEThe ECAI source encompasses those institutions whose credit assessments may be used by credit institutions for determining the risk weight of exposures according to the CRD.40For the purposes of the ECAF, the general acceptance criteria for ECAIs are the following:
Τα πλαίσια αυτά υπόκεινται σε ετήσια διαδικασία παρακολούθησης των επιδόσεων.
ECAIs must be formally recognised by the relevant EU supervisory authority for the euro area countries in which they will be used, in line with the CRD.
ΕΣΤΕΡΙΚΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ∆ΙΑΒΑΘΜΙΣΗΣ (IRB)Εάν ο αντισυμβαλλόμενος προτίθεται να χρησιμοποιεί σύστημα IRB για να αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα των οφειλετών, εκδοτών ή εγγυητών αποδεκτών χρεογράφων πρέπει να λάβει την άδεια της οικείας εθνικής τράπεζας.
INTERNAL RATINGS-BASED SYSTEM SOURCEA counterparty intending to use an IRB system to assess the credit quality of the debtors, issuers or guarantors of eligible debt instruments has to obtain the permission of its home national central bank.
Προς το σκοπό αυτό, πρέπει να υποβάλει αίτηση συνοδευόμενη από τα εξής δικαιολογητικά:41 41
For that purpose, it must file a request, together with the following documents:41 41
39 Το Ευρωσύστημα δημοσιεύει αυτές τις πληροφορίες αποκλειστικά και μόνο σε σχέση με τις πιστοδοτικές του πράξεις και δεν αναλαμβάνει ευθύνη για την αξιολόγηση των συστημάτων αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας.
A copy of the decision of the relevant banking supervisory authority within the EU authorising the counterparty to use its IRB system for capital requirement purposes on a consolidated or unconsolidated basis, together with any specific conditions for such use.
40 Οι ECAI είναι κοινώς γνωστοί στις χρηματοπιστωτικές αγορές ως οίκοι αξιολόγησης (rating agencies).
Such a copy is not requested when such information is transmitted directly by the relevant supervisory authority to the relevant national central bank.
Το Ευρωσύστημα διατηρεί το δικαίωμα να αποφασίζει αν θα δέχεται έναν ECAI για τις πράξεις χορήγησης ρευστότητας, χρησιμοποιώντας μεταξύ άλλων και τη διαδικασία παρακολούθησης των επιδόσεων.
In particular, the use of their credit assessments is subject to the availability to the Eurosystem of information on these assessments, as well as information for the comparison and the assignment (mapping) of the assessments with the ECAF credit quality steps and the credit quality threshold and for the implementation of performance monitoring (see Section 6.3.5).
Η εφαρογή της νοισατικής piολιτικής στη ζώνη του ευρώ Ν ο έ β ρ ι ο ς 2008
The Eurosystem reserves the right to decide whether it accepts an ECAI for its lending operations, making use, among other factors, of its performance monitoring process.
Αpiοδεκτά piεριουσιακά στοιχεία εποπτική αρχή της χώρας έδρας της μητρικής επιχείρησης (προκειμένου για υποκαταστήματα και ενδεχομένως για θυγατρικές).
A copy of the Pillar 3 (market discipline) information that the counterparty is required to publish on a regular basis in accordance with the requirements on market discipline under Pillar 3 of the Basel II framework and the CRD.
Τα υποκαταστήματα ή οι θυγατρικές του αντισυμβαλλομένου μπορούν να χρησιμοποιούν το σύστημα IRB της μητρικής τους εταιρίας, εφόσον το Ευρωσύστημα έχει αποδεχθεί τη χρήση αυτού του συστήματος IRB για τους σκοπούς του ECAF.
39 The Eurosystem only publishes the information in conjunction with its Eurosystem credit operations and does not assume any responsibility for its evaluation of the accepted credit assessment systems.40 ECAIs are commonly referred to as rating agencies in financial markets.41 If necessary, the listed documentation should be translated in a working language of the home national central bank.
Τέτοιο αντίγραφο δεν απαιτείται όταν οι πληροφορίες διαβιβάζονται απευθείας από την αρμόδια εποπτική αρχή στην οικεία εθνική κεντρική τράπεζα.
NCB IN-HOUSE CREDIT ASSESSMENT SYSTEM SOURCEThe ICAS source currently consists of the four credit assessment systems operated by the Deutsche Bundesbank, the Banco de España, the Banque de France and the Oesterreichische Nationalbank.
Ενότητα 6.3.5).
ICASs are subject to the Eurosystem performance monitoring process (see Section 6.3.5).
• αντίγραφο της πλέον πρόσφατης αξιολόγησης του συστήματος IRB του αντισυμβαλλομένου από την αρμόδια εποπτική αρχή, μεταφρασμένο σε μία από τις γλώσσες εργασίας της οικείας εθνικής κεντρικής τράπεζας,
ECBThe implementation of monetary policy in the euro area November 2008
• στοιχεία της αρμόδιας εποπτικής αρχής και του εξωτερικού ελεγκτή.
the annual update of the Pillar 3 (market discipline) information that the counterparty is required to publish on a regular basis in accordance with the requirements of the Basel II framework and the CRD.
Η επιστολή με τις ως άνω κατ’ έτος υποβαλλόμενες πληροφορίες θα πρέπει να υπογράφεται
The request has to be signed by the counterparty’s chief executive officer (CEO), chief financial officer (CFO) or a manager of similar seniority, or by an authorised signatory on behalf of one of them.
Η εφαρογή της νοισατικής piολιτικής στη ζώνη του ευρώ Ν ο έ β ρ ι ο ς 2008
The relevant supervisor and, where applicable, the external auditor of the counterparty receive a copy of this letter from the Eurosystem.
Το Ευρωσύστημα αποστέλλει αντίγραφο αυτής της επιστολής στην αρμόδια εποπτική αρχή και, κατά περίπτωση, στον εξωτερικό ελεγκτή του αντισυμβαλλομένου.
Counterparties wishing to use a specific RT for ECAF purposes have to submit a request to their respective national central bank, using the appropriate template provided by the Eurosystem, complemented by additional documentation of the RT as specified in the application form. The Eurosystem decides on the acceptance of the proposed RT.
Προς το σκοπό αυτό, οι φορείς παροχής των RT καταρτίζουν έκθεση σχετικά με τις επιδόσεις του στατικού δείγματος του RT και αναλαμβάνουν να τηρούν αρχείο στατικών δειγμάτων και στοιχεία για αθετήσεις υποχρέωσης, τα οποία φυλάσσονται επί μία πενταετία.
In addition to the information requirements for this process, the counterparty is under an obligation to communicate the following information on an annual basis (or as and when required by the relevant national central bank) unless such information is transmitted directly by the relevant supervisory authority to the relevant national central bank:
ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΗΣΗΤΝΕΠΙ∆ΟΣΕΝ ΤΝ ΣΥΣΤΗΜΑΤΝ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ ΤΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ
Furthermore, the counterparty must inform the RT provider of any credit event that is known only to the counterparty, including a delay of payments by the submitted debtors.
Η διαδικασία παρακολούθησης λαμβάνει χώρα ένα έτος μετά την ημερομηνία καθορισμού του στατικού δείγματος.
The RT provider participating in the ECAF needs to subject itself by agreement to the
42 Τα κριτήρια αποδοχής δημοσιεύονται στο δικτυακό τόπο της ΕΚΤ (www.ecb.europa.eu).
42 The acceptance criteria are listed on the ECB’s website (www.ecb.europa.eu).43 The counterparty must inform the RT provider promptly about any credit event that may indicate a deterioration of the credit quality.
Η συγκρότηση και η αξιολόγηση του στατικού δείγματος πρέπει να είναι σύμφωνες με τους γενικούς όρους για την παρακολούθηση των επιδόσεων βάσει του
any changes to the counterparty’s IRB system recommended or required by the supervisor, together with the deadline by which such changes must be implemented;
Τα μέτρα ελέγχου κινδύνων που έχει στη διάθεσή του το Ευρωσύστημα περιγράφονται στο Πλαίσιο 7.
annual basis, the rating system provider has to agree to submit to the Eurosystem the number of eligible debtors contained in the static pool at time t and the number of those debtors in the static pool (t) that defaulted in the subsequent 12-month period.
Στο τέλος του προβλεπόμενου δωδεκαμήνου, υπολογίζεται το πραγματοποιηθέν ποσοστό αθετήσεων για το στατικό δείγμα οφειλετών κατά την περίοδο t.
Construction and evaluation of the static pool have to be in line with the general requirements on performance monitoring under the ECAF.
Τα κατάλληλα μέτρα ελέγχου κινδύνων για τα εμπορεύσιμα και τα μη εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία προσδιορίζονται από την ΕΚΤ.
6.3.5 PERFORMANCE MONITORING OF CREDIT ASSESSMENT SYSTEMS
Σε περίπτωση σημαντικής απόκλισης μεταξύ του παρατηρηθέντος ποσοστού αθέτησης του στατικού δείγματος και του ελάχιστου ορίου πιστοληπτικής διαβάθμισης σε μια ετήσια ή/και πολυετή περίοδο, το Ευρωσύστημα ζητά από το φορέα παροχής του συστήματος διαβάθμισης να αιτιολογήσει αναλυτικά την απόκλιση.
In case of a significant deviation between the observed default rate of the static pool and the credit quality threshold over an annual and/or a multi-annual period, the Eurosystem consults the rating system provider to analyse the reasons for that deviation.
Το Ευρωσύστημα διατηρεί το δικαίωμα να εφαρμόζει πρόσθετα μέτρα ελέγχου κινδύνων εάν αυτό απαιτείται για να διασφαλιστεί η επαρκής προστασία του από τους κινδύνους, σύμφωνα με το άρθρο 18.1 του Καταστατικού του ΕΣΚΤ.
The ECAF performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of the observed default rate for the set of all eligible debtors (the static pool) and the credit quality threshold of the Eurosystem given by the benchmark PD.
Το Ευρωσύστημα δύναται να αποφασίσει προσωρινό ή οριστικό αποκλεισμό του συστήματος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εάν, με την πάροδο κάποιων ετών, δεν παρατηρείται βελτίωση των επιδόσεών του.
The Eurosystem may decide to suspend or exclude the credit assessment system in cases where no improvement in performance is observed over a number of years.
Επιπλέον, σε περί πτωση παράβασης των κανόνων που διέπουν το ECAF, το σύστημα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αποκλείεται από το ECAF.
In addition, in the event of an infringement of the rules governing the ECAF, the credit assessment system will be excluded from the ECAF.
6.4 ΜΕΤΡΑ ΕΛΕΓΧΟΥ ΚΙΝ∆ΥΝΝ
6.4 RISK CONTROL MEASURES
6.4.1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ
6.4.1 GENERAL PRINCIPLES
44 Λόγω λειτουργικών διαφορών μεταξύ των κρατώνμελών ενδέχεται να παραμένουν ορισμένες διαφορές ως προς τα μέτρα ελέγχου κινδύνων.
The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of a static pool of eligible debtors, i.e. a pool consisting of all corporate and public debtors, receiving a credit assessment from the system satisfying the following condition:
Στα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται ως υποκείμενοι τίτλοι στις πράξεις
All debtors fulfilling this condition at the beginning of period t constitute the static pool for t. At the end of the foreseen 12-month period, the realised default rate for the static pool of debtors at time t is computed. On an
ΜΕΤΡΑ ΕΛΕΓΧΟΥ ΚΙΝ∆ΥΝΝ
RISK CONTROL MEASURES
Περικοπές αποτίμησης Το Ευρωσύστημα, κατά την αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων που παρέχονται ως ασφάλεια, εφαρμόζει ‛‛περικοπές αποτίμησης”, δηλ. η αξία κάθε περιουσιακού στοιχείου υπολογίζεται ως η αγοραία αξία του μείον ένα ορισμένο ποσοστό (περικοπή).
Valuation haircuts The Eurosystem applies “valuation haircuts” in the valuation of underlying assets. This implies that the value of the underlying asset is calculated as the market value of the asset less a certain percentage (haircut).
Περιθώρια διαφορών αποτίμησης (αποτίμηση σε τρέχουσες τιμές της αγοράς)Το Ευρωσύστημα απαιτεί να διατηρείται διαχρονικά η προσαρμοσμένη (μετά την περικοπή αποτίμησης) αγοραία τιμή των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται ως ασφάλεια στις αντιστρεπτέες συναλλαγές του για παροχή ρευστότητας.
Variation margins (marking to market)The Eurosystem requires the haircut-adjusted market value of the underlying assets used in its liquidity-providing reverse transactions to be maintained over time.
Αυτό συνεπάγεται ότι, εάν η αξία των περιουσιακών στοιχείων, όπως υπολογίζεται σε τακτά χρονικά διαστήματα, μειωθεί κάτω από ένα καθορισμένο επίπεδο, η εθνική κεντρική τράπεζα θα απαιτήσει από τον αντισυμβαλλόμενο να προσκομίσει πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ή μετρητά (δηλ. θα ενεργοποιηθεί ο μηχανισμός κάλυψης διαφορών αποτίμησης).
This implies that if the value, measured on a regular basis, of the underlying assets falls below a certain level, the national central bank will require the counterparty to supply additional assets or cash (i.e. it will make a margin call).
Αντίστοιχα, εάν η αξία των περιουσιακών, μετά από κάποια ανατίμηση, υπερβαίνει ένα ορισμένο επίπεδο, ο αντισυμβαλλόμενος μπορεί να ζητήσει να του επιστραφούν τα πλεονάζοντα περιουσιακά στοιχεία ή μετρητά.
Similarly, if the value of the underlying assets, following their revaluation, exceeds a certain level, the counterparty may retrieve the excess assets or cash.
(Οι υπολογισμοί που συνδέονται με τη λειτουργία του μηχανισμού κάλυψης διαφορών αποτίμησης παρουσιάζονται στο Πλαίσιο 8.)
(The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in Box 8.)
Το Ευρωσύστημα δύναται επίσης οποτεδήποτε να εφαρμόσει και εξής μέτρα ελέγχου κινδύνων, εάν αυτό είναι αναγκαίο για να διασφαλιστεί η επαρκής προστασία του από τους κινδύνους, σύμφωνα με το άρθρο 18.1 του Καταστατικού του ΕΣΚΤ:
The following risk control measures may also be applied by the Eurosystem at any time if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB:
Αρχικά περιθώρια Το Ευρωσύστημα δύναται να εφαρμόσει αρχικά περιθώρια στις αντιστρεπτέες συναλλαγές παροχής ρευστότητας.
Initial margins The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions.
Όρια που αφορούν τους εκδότες/οφειλέτες ή εγγυητές Το Ευρωσύστημα δύναται να εφαρμόζει όρια στα χρηματοδοτικά ανοίγματα προς τους εκδότες/οφειλέτες ή εγγυητές.
Limits in relation to issuers/debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers/debtors or guarantors.
Πρόσθετες εγγυήσεις Το Ευρωσύστημα δύναται να απαιτήσει πρόσθετες εγγυήσεις από οικονομικά εύρωστους φορείς προκειμένου να δεχθεί ορισμένα περιουσιακά στοιχεία.
Additional guarantees The Eurosystem may require additional guarantees from financially sound entities in order to accept certain assets.
Αποκλεισμός Το Ευρωσύστημα δύναται να αποκλείει τη χρήση ορισμένων περιουσιακών στοιχείων στις πράξεις νομισματικής πολιτικής.
Exclusion The Eurosystem may exclude certain assets from use in its monetary policy operations.
Αυτός ο αποκλεισμός μπορεί επίσης να εφαρμοστεί και για συγκεκριμένους αντισυμβαλλομένους, ιδίως εάν η πιστοληπτική τους ικανότητα φαίνεται
Such exclusion can also be applied to specific counterparties, in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty.
Πλαίσιο 7 (συνέχεια)
Box 7 (continued)
Αpiοδεκτά piεριουσιακά στοιχεία να έχει υψηλή θετική συσχέτιση με την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων που προσκομίζουν ως ασφάλεια.
Assets issued or guaranteed by entities that are subject to a freezing of funds and/or to other measures imposed by the European Community, or by a Member State under Article 60(2) of the Treaty, restricting the use of their funds, or by entities in respect of which the ECB’s Governing Council has issued a decision suspending or excluding their access to open market operationsor the Eurosystem’s standing facilities, may be excluded from the list of eligible assets.
6.4.2 ΜΕΤΡΑ ΕΛΕΓΧΟΥ ΚΙΝ∆ΥΝΝ ΓΙΑ ΤΑ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ
The Eurosystem applies specific risk control measures according to the types of underlying assets offered by the counterparty.
Το πλαίσιο ελέγχου κινδύνων για τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνει τις εξής βασικές συνιστώσες:
The risk control framework for eligible marketable assets includes the following main elements: harmonised across the euro area 44 and ought to ensure consistent, transparent and non-
Τα αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία κατατάσσονται σε πέντε κατηγορίες, με βάση την ταξινόμηση του εκδότη και το είδος του περιουσιακού στοιχείου.
Eligible marketable assets are allocated to one of five liquidity categories, based on issuer classification and asset type.
Η κατάταξη περιγράφεται στον Πίνακα 6.
The allocation is described in Table 6.
45 Οι περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στα χρεόγραφα σταθερού τοκομεριδίου ισχύουν και για τα χρεόγραφα των οποίων το τοκομερίδιο συνδέεται με μεταβολή της πιστοληπτικής διαβάθμισης του ίδιου του εκδότη ή για τα τιμαριθμοποιημένα ομόλογα.
For instance, in respect of the procedures for counterparties’ delivery of underlying assets to the national central banks (in the form of a pool of collateral pledged with the national central bank or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction), minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the risk control framework. Furthermore, in the case of nonmarketable assets, the precision of valuation techniques may differ, which is reflected in the overall level of haircuts (see Section 6.4.3).
Τα χρεόγραφα υπόκεινται σε ειδικές ‛‛περικοπές αποτίμησης” ανά κατηγορία. Για την
Such risk control measures, which must be applied in a consistent, transparent and nondiscriminatory manner, can also be applied at the level of individual counterparties if required to ensure such protection.
Πίνακας 6 Κατηγορίες ρευστότητας για τα ε & piορεύσι & α piεριουσιακά στοιχεία 1)
Table 6 Liquidity categories for marketable assets 1)
Τίτλοι προερχόμενοι από τιτλοποίηση (assetbacked securities)
Assetbacked securities
Χρεόγραφα πιστωτικών ιδρυμάτων (ανεξασφάλιστα)
Local and regional government debt instruments
Χρεόγραφα εκδοθέντα από κεντρικές
Credit institution debt instruments (unsecured)
Καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες τύπου
Jumbo covered bank
Χρεόγραφα εκδοθέντα από εταιρίες τράπεζες 2)
Debt instruments issued by corporate
Jumbo 3) και άλλους εκδότες 4)
Debt instrumentsissued by bonds 3) central banks 2) and other issuers 4)
Χρεόγραφα ειδικών φορέων-εκδοτών χρεογράφων 4)
Agency debt instruments 4)
1) Γενικώς, η ταξινόμηση του εκδότη καθορίζει την κατηγορία ρευστότητας.
1) In general, the issuer classification determines the liquidity category.
Ωστόσο, όλοι οι τίτλοι που προέρχονται από τιτλοποίηση υπάγονται στην κατηγορία V, ανεξάρτητα από την ταξινόμηση του εκδότη, και οι καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες τύπου Jumbo υπάγονται στην κατηγορία ΙΙ, ενώ οι παραδοσιακές καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες και άλλα χρεόγραφα που εκδίδονται από πιστωτικά ιδρύματα υπάγονται στις κατηγορίες ΙΙΙ και IV.
However, all assetbacked securities are included in category V, regardless of the classification of the issuer, and Jumbo covered bank bonds are included in category II, while traditional covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in categories III and IV.
3) Περιλαμβάνονται αποκλειστικά και μόνο τίτλοι με ποσό έκδοσης τουλάχιστον 1 δισεκ. ευρώ για τους οποίους τουλάχιστον τρεις διαπραγματευτές αγοράς παρέχουν σε τακτική βάση τιμές προσφοράς και ζήτησης.
2) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the national central banks prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. 3) Only instruments with an issuing volume of at least €1 billion, for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes, fall into the asset class of Jumbo covered bank bonds.
4) Στην κατηγορία ρευστότητας ΙΙ υπάγονται τίτλοι που εκδίδονται αποκλειστικά και μόνο από εκδότες οι οποίοι έχουν ταξινομηθεί από την ΕΚΤ ως ‛‛ειδικοί φορείς-εκδότες χρεογράφων”.
4) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II.
Τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία που εκδίδονται από άλλους φορείς-εκδότες χρεογράφων υπάγονται στην κατηγορία ρευστότητας ΙΙΙ.
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III.
Πίνακας 7 Περικοpiές αpiοτί & ησης piου εφαρ & όζονται στα αpiοδεκτά ε & piορεύσι & α piεριουσιακά στοιχεία
Table 7 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
Κατηγορίες ρευστότητας Κατηγορία ΙΙΙ
Liquidity categories Category III
Εναπομένουσα διάρκεια(έτη)
Residualmaturity (years) fixed coupon fixed coupon fixed coupon fixed coupon zero coupon zero coupon zero coupon zero coupon
* Τα επιμέρους χρεόγραφα της κατηγορίας V, η θεωρητική τιμή των οποίων υπολογίζεται σύμφωνα με την Ενότητα 6.5, υπόκεινται σε πρόσθετη περικοπή αποτίμησης, η οποία εφαρμόζεται απευθείας επί της θεωρητικής αποτίμησης εκάστου χρεογράφου ως ποσοστό 5%.
* Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut. This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5%.