natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Πρόκειται για μέτρα που θα ελάφρυναν το βάρος εξυπηρέτησης του χρέους μας (flow relief) με μείωση των επιτοκίων του επίσημου δανεισμού προς την Ελλάδα ειδικά από την πρώτη δανειακή σύμβαση, μετάθεση πληρωμής και κεφαλαιοποίηση τόκων για τα δάνεια του EFSF, επιμήκυνση των περιόδων αποπληρωμής κ.α.. 
Concerns measures which will ease the burden of debt service (flow relief) such as the reduction of the interest rates of official lending to Greece especially from the first loan agreement, transfer of payments and capitalization of interest on EFSF loans, lengthening the payback periods etc.
Η Ελλάδα πληρώνει το 2013 8.9 δισ. € ή 4.9 % του ΑΕΠ (βλ. και Παράρτημα ΙΙ, Πίνακας 9).41 Μια περαιτέρω «τεχνητή» μείωσή του θα σήμαινε λιγότερες ετήσιες δαπάνες του προϋπολογισμού για τόκους, κατά προέκταση λιγότερη πίεση για μελλοντικές περικοπές άλλων δαπανών. 
In 2013 Greece will pay € 8.9 bn or 4.9% of GDP (see Appendix II, Table 2).36 A further "artificial" reduction will mean fewer annual budget expenditures for interest payments and therefore less pressure for future cuts of other expenditures.
Επιπλέον, με την επιμήκυνση της αποπληρωμής των δανείων θα έπρεπε να βρεθούν λιγότεροι δανειακοί πόροι για αποπληρωμή ληξιπρόθεσμων χρεών μετά το 2014. 
Moreover, with the prolongation of loan repayments less borrowed funds would have to be found for the repayment of maturing debt after 2014.
38 Eurogroup Statement on Greece 27 November 2013. 
3 Euro group Statement on Greece November 27, 2013.
39 Βλ. εφημερίδα η Καθημερινή, 21.8.2013. 
34 See newspaper "Kathimerini" 21.08.2013.
40 Δηλαδή να κατέβει σε 124% του ΑΕΠ (2020) και 110% του ΑΕΠ (2022). 
35 That is, to descend to 124% of GDP (2020) and 110% of GDP (2022).
Βλ. IMF Executive Board concludes 2013 Article IVconsultation, Public Information Note No. 13/64 June 5 2013. 
See IMF Executive Board concludes 2013 Article IV consultation, Public Information Note No. 13/64 June 5 2013.
41 Προϋπολογισμός του Κράτους 2013, Δεκέμβριος 2012. 
36 State Budget 2013 in December 2012.
Το ποσό μειώθηκε από 11.7 δισ. € (ή 6% του ΑΕΠ) του έτους 2012. 
The amount decreased from €11.7 bn (or 6% of GDP) in 2012.
39 
36
Η προοπτική των διευκολύνσεων στην εξυπηρέτηση του χρέους δεν πρέπει να υποτιμηθεί. 
The prospect of facilitating the debt repayment should not be underestimated.
Έχει μεγάλη σημασία πόσα μπορεί η χώρα να δίνει για την εξυπηρέτηση του χρέους. 
An aspect of great importance is how much the country can give to service the debt.
Οι προτεινόμενες διευκολύνσεις θα πρέπει να ενταχθούν σε μια συνολική λύση του προβλήματος του χρέους. 
The proposed measures for facilitating the debt service should be part of a comprehensive solution of the debt problem.
Αν π.χ. συμφωνηθεί ένα moratorium (=διακοπή της πληρωμής όλων ή μέρους των τόκων) για 4-5 ή και περισσότερα χρόνια, τα αντίστοιχα ποσά θα μπορούσαν να επενδυθούν. 
If, for example a moratorium (= stopping all or part of interest payments) is agreed for 4 to 5 years or even more, the corresponding amounts could be invested.
Σημειώνουμε ότι το Eurogroup έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο για μια μείωση των επιτοκίων. 
We also note that the Eurogroup has left open the possibility for an interest rate cut!
42 Ένα σχετικό επενδυτικό πρόγραμμα που θα δημιουργούσε θέσεις εργασίας θα έπρεπε βέβαια να συμφωνηθεί με την ΕΕ. 
37 A related investment program which would create jobs should certainly be agreed with the EU.
Θα έδινε ερεθίσματα για ανάκαμψη και μείωση της ανεργίας αν και δεν θα έλυνε το πρόβλημα αυτό. 
It would provide help for the ignition of growth and the reduction of unemployment, although it will not solve the problem.
Το σπουδαιότερο είναι ότι θα άλλαζε το κλίμα. 
The most important is that it will favorably change the economic climate.
Η εξυπηρέτηση του χρέους δεν θα έπνιγε την οικονομία μας. 
Debt service payments will not suffocate our economy.
Το ερώτημα είναι αν η μείωση των επιτοκίων και η επιμήκυνση της αποπληρωμής χρεών (= παράταση των ωριμάνσεων) θα επιτρέψουν στην Ελλάδα να επιστρέψει στις αγορές για να καλύψει υποχρεώσεις χρεολυσίων με λογικούς όρους. 
The question is whether the reduction of interest rates and the lengthening of the period of debt repayments (= extension of debt maturity) will allow Greece to return to the markets to cover the amortization of its obligations on reasonable terms.
Μολονότι η αποπληρωμή του Δημόσιου Χρέους μέσω νέου δανεισμού (π.χ. από την ΕΚΤ ή το ΕΤΣ) δεν μπορεί να συνεχίζεται επ' άπειρον, είναι δύσκολο να αναμένουμε ότι η χώρα θα επιστρέψει στις αγορές μετά το 2014 για να καλύψει με λογικούς όρους τις ανάγκες αναχρηματοδότησης του χρέους συν τυχόν έκτακτες ανάγκες. 
Although the repayment of public debt through new borrowing (e.g. by the ECB or NBS) cannot continue indefinitely, it is an illusion to expect that the country will return to the markets after 2014 to cover, on reasonable terms, the refinancing of debt plus any emergencies.
Κατά την εκτίμησή μας, οι ελαφρύνσεις είναι μεν αναγκαίες, αλλά δεν αρκούν για μια οριστική λύση του προβλήματος και αφήνουν την Ελλάδα έκθετη στις απροσδόκητες διαταραχές της διεθνούς και ευρωπαϊκής οικονομίας. 
According to our estimations, these reductions are necessary, but not sufficient for a definitive solution of the problem and therefore they will leave Greece exposed to unanticipated shocks of the international and European economy.
Το χρέος θα παραμείνει ως δαμόκλειος σπάθη πάνω από την ελληνική οικονομία, θα επηρεάζει αρνητικά τις προσδοκίες των οικονομικών παραγόντων και θα εμποδίζει την επιστροφή στις αγορές. 
The debt will remain as Damocles sword over the Greek economy, adversely affecting economic agents' expectations and prevent the return to the markets on reasonable terms.
Νέα επίσημη αναδιάρθρωση (=διαγραφή) του χρέους για να είναι «βιώσιμο» 
A new formal restructuring (= deletion) of the debt to become “sustainable”
Η δεύτερη και πλέον αμφισβητούμενη δυνατότητα είναι να συμφωνηθεί νέα δραστική περικοπή του τωρινού χρέους (ή μείωση του αποθέματος χρέους, stock relief). 
The second and more controversial possibility is to agree on a new drastic cut of current debt (or the reduction of the stock of Public debt, "stock relief").
Προφανώς, η αναδιάρθρωση συνυφαίνεται με το θέμα της βιωσιμότητάς του (βλ. και παράρτημα). 
Obviously the restructuring of Public debt intertwines with the issue of its sustainability (see also the Appendix).
Στην περίπτωσή μας η Τρόικα θεωρεί ότι δείκτης της βιωσιμότητας είναι η μείωση του λόγου χρέους στο 124% του ΑΕΠ έως το 2020 και 110% του ΑΕΠ έως το 2022.44 
In our case the Troika considers that the indicator for sustainability is the reduction of the debt to 124% of GDP by 2020 and 110% of GDP until 2022.39
42 Eurogroup Statement on Greece, 27 November 2012. 
The arithmetic of debt is against us.
Την ιδέα για ένα moratorium υποστηρίζουν πολλοί όπως π.χ. ο καθηγητής Ν. Οικονομίδης (ΗΠΑ) του Stern School of Business, New York University. 
Today the IMF is pushing for a new restructuring of the Public debt which considers it necessary even if the current adjustment program is fully executed!
Σήμερα το ΔΝΤ πιέζει για μια νέα αναδιάρθρωση την οποία θεωρεί αναγκαία ακόμη και στην περίπτωση που πετυχαίνει πλήρως το τρέχον πρόγραμμα προσαρμογής! 
For a formal definition of sustainability see Balfoussias, Ath. Th. "Evaluation of Greek economic policy," Economic developments in KEPE, 12/2010, pp. 58-69.
46 Οι υπολογισμοί όμως της αναγκαίας περικοπής διαφέρουν. 
restructuring of debt is inevitable is increasingly and repeatedly expressed.
47 
42
Το Δημόσιο Χρέος της χώρας εκτιμάται ότι θα ανέλθει στο τέλος του 2013 σε 321 δισ. € ή 175.5% του ΑΕΠ. 
It is estimated that at the end of 2013, the country's public debt will amount € 321 bn, or 175.5% of GDP.
Το ΑΕΠ το 2013 εκτιμάται ότι θα μειωθεί δραματικά στα 183 δισ. €, γεγονός που εξηγεί και την άνοδο του λόγου χρέους προς ΑΕΠ σε σχέση με το 2012 (304 δις € ή 156.9%). 
The 2013 GDP is estimated to decrease dramatically to € 183 bn, which explains the estimated rise of the ratio of the debt to GDP compared to 2012 (€ 304 bn or 156.9% of GDP).
Το επόμενο έτος 2014 προβλέπεται ότι θα μειωθεί στα 319 δισ. € ή 174.5% του ΑΕΠ48. 
In 2014 the GDP is projected to decline to € 319 bn, or 174.5% of GDP43.
Επομένως, από τη σκοπιά αυτή, η χώρα είναι σε χειρότερη θέση να αντιμετωπίσει το πρόβλημα του Δημοσίου Χρέους της αφού έχει συρρικνωθεί σημαντικά η παραγωγική της βάση σύμφωνα και με τα επίσημα στοιχεία. 
Therefore, from this perspective, the country is in a worse position to deal with the problem of its Public Debt as the country's production base has collapsed, according to official figures.
Στο Παράρτημα ΙΙΙ της παρούσας έκθεσης περιλαμβάνεται μια τεχνική παρουσίαση των όρων για σταθεροποίηση του χρέους. 
Moreover, even if the objective of a 124% debt to GDP ratio is achieved until 2020, it is not certain that the situation will be further sustainable.
Μια αιτιολόγηση της ανάγκης για αναδιάρθρωση του χρέους. 
A justification of the need for debt restructuring.
Η επίτευξη και κυρίως η διατήρηση μεγάλων πρωτογενών πλεονασμάτων στο μέλλον (πάνω σε μια εξασθενισμένη οικονομία) είναι σχεδόν αδύνατη. 
The achievement and even more the maintenance of large primary surpluses in the future (in an economy already weakened) is almost impossible.
Εκτός τούτου, οι προοπτικές επιστροφής της χώρας σε συνεχείς και υψηλούς ρυθμούς μεγέθυνσης είναι αβέβαιες, λόγω ασθενούς εξαγωγικής βάσης (που αναπτυσσόμενη θα παρέσυρε όλη την οικονομία), πολιτικών αβεβαιοτήτων, συνεχιζόμενης περιοριστικής δημοσιονομικής πολιτικής (λιτότητας), υπερβολικά υψηλού λόγου χρέους κλπ. Προς το παρόν η αριθμητική του χρέους είναι εναντίον της (βλ. και παράρτημα). 
Moreover, the growth prospects of the country are unfavorable, despite officially articulated expectations for a recovery in 2014, because of the weak export base (which if it had been developed and prosperous could have favorably contribute to the growth of the economy), the existence of political uncertainties, the continuation of a restrictive fiscal policy, the excessively high debt to GDP ratio etc. At the present time, the arithmetic of debt is against the prospects for growth (see also the Appendix).
Ούτε μπορεί κανείς να αναμένει σοβαρή μείωση του χρέους μέσω ιδιωτικοποιήσεων (βλ. πιο κάτω). 
Nor anyone can expect a significant debt reduction through privatizations (see also below).
46 Βλ. τελευταία θετική άποψη του προέδρου του DIW (Βερολίνου) Marcel Fratzscher σε συνέντευξή του στη Deutsche Welle τον Αύγουστο 2013 καθώς και εκτιμήσεις του IFO στη Die Welt 16.6.2013. 
See last positive opinion expressed by the President of DIW (Berlin) Marcel Fratzscher in an interview given to Deutsche Welle in August 2013 as well as the estimates of the IFO in Die Welt 16.6.2013.
Στη συζήτηση αντιπαρατίθεται το επιχείρημα του «ηθικού κινδύνου». 
In the debate juxtaposed the argument of "moral hazard".
Σύμφωνα με αυτό μια πρόωρη εξέταση περικοπής του χρέους θα είχε ως συνέπεια να παγώσουν οι μεταρρυθμίσεις στη χώρα. 
According to this, an early consideration for the cut of the debt would lead to the freezing of the ongoing reforms in the country.
Βλ. σχόλιο του Lars Feld in der Frankfurter Allgemeinen Zeitung, 16.7.2013. 
See comment by Lars Feld in der Frankfurter Allgemeinen Zeitung, 16.7.2013.
Αλλά το πρόβλημα του ηθικού κινδύνου μπορεί να λυθεί. 
But the moral hazard problem can be solved.
47 Βλ. δήλωση του ειδικού σε θέματα οικονομικής συγκυρίας του Ινστιτούτου iFO (Γερμανίας καθηγητή Kai Carstensen στην εφημερίδα Die Welt 26. 6. 2013. 
See statement made on economic conjuncture of the Prof. Kai Carstensen at the IFO Institute (in German) in newspaper Die Welt 26.6.2013.
48 Το 2010 (προ Μνημονίου) το χρέος ήταν συνολικά 329.5 δισ. € ή 148.3% του ΑΕΠ. 
In 2010 (before the Memorandum) the total debt amounted to € 329.5 bn or 148.3% of GDP.
41 
38
49 Αυτό ισχύει ακόμη και αν δεν μπορούμε να καθορίσουμε επακριβώς το όριο πάνω από το οποίο πνίγουν την ανάπτυξη. 
44 This is true even if we cannot determine precisely the debt threshold above of which they stifle growth.
Ας το διατυπώσουμε διαφορετικά: Το μέγεθος του χρέους (και του λόγου χρέους) επηρεάζει αρνητικά τους ρυθμούς μεγέθυνσης που βεβαίως, όπως σημειώσαμε, επηρεάζονται αρνητικά και από άλλους παράγοντες. 
To put it differently, the large size of the debt (and the ratio of the debt to GDP) adversely affects the growth rate which of course, as already noted, is also affected by other factors.
Καθιστά επιφυλακτικές τις αγορές και αποτρέπει όσους σχεδιάζουν να επενδύσουν στην πραγματική οικονομία. 
It also makes the markets cautious and deters those who plan to invest in the real economy.
Επομένως, ένα «κούρεμα» του χρέους εντός της Ευρωζώνης, θα επιτάχυνε την ανάπτυξη, ενθαρρύνοντας τις επενδύσεις και μειώνοντας την πίεση για πρωτογενή πλεονάσματα. 
Therefore, a "haircut" of the debt within the euro zone, will probably accelerate the development, encourage investment initiatives and reduce the pressure for primary surpluses.
50 Το κλειδί είναι η μεγέθυνση. 
45 The key factor is growth.
Η χώρα είναι δύσκολο να επιστρέψει στις αγορές κεφαλαίου για να αναχρηματοδοτήσει το τεράστιο χρέος της με λογικούς όρους. 
It is impossible for the country to return to the capital markets to refinance its huge debt on reasonable terms.
Το μέγεθός του θα λειτουργεί αποτρεπτικά για τους πιθανούς δανειστές. 
The size of the debt will deter potential lenders.
Η οργανωμένη διαγραφή μέρους του χρέους εντός της ΕΕ και της Ευρωζώνης θα δημιουργούσε νέα δεδομένα. 
An organized deletion of part of the debt within the EU and the Eurozone would create new favorable effects.
Το σπουδαιότερο είναι ότι θα ενσωματωνόταν σύντομα στις προσδοκίες των αγορών. 
The most significant is its incorporation in the expectations of the markets.
Επίσης, θα κατένεμε πιο ισόρροπα τα βάρη ανάμεσα σε δανειστές και οφειλέτες, συνεισφέροντας έτσι στη σταθεροποίηση της ΕΕ. 
It will also allocate in a more balanced way the weights between lenders and borrowers, thus contributing to the stabilization of the EU.
Υπενθυμίζουμε ότι και στο ΔΝΤ είχαν γίνει σχετικές προτάσεις για όλες τις χώρες αλλά προσέκρουσαν σε ανυπέρβλητες τότε αντιδράσεις. 
We remind that even within the IMF there were relevant proposals for all countries, but they ran at that time into insurmountable reactions.
51 
46
Διαπραγματευτικές δυνατότητες και περιορισμοί. 
Negotiating capabilities and limitations
Οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις έχουν εγγυηθεί τα δάνεια στην Ελλάδα και επομένως κάθε περικοπή θα ανέβαζε το δικό τους χρέος, πιθανόν το κόστος εξυπηρέτησης και θα επιβάρυνε εν τέλει τους φορολογούμενούς τους. 
The European governments have guaranteed the loans to Greece and hence every "haircut" would raise their own debt and probably would raise their own interest rates and finally would put a burden to their taxpayers.
Οι ελληνικές πολιτικές δυνάμεις δεν πρέπει να υποτιμούν ότι η περικοπή χρεών σε κράτη είναι πολιτικά ευαίσθητο ζήτημα και για τους άλλους! 
The Greek politicians should not underestimate that a "haircut", especially when the debtor is a State, is a politically sensitive issue.
Συναφώς, δεν πρέπει να υποτιμηθεί η ανησυχία των άλλων κρατών μελών ότι ένα τέτοιο μέτρο ενέχει τον λεγόμενο «ηθικό κίνδυνο». 
In that regard, it should not be underestimated the concern of other Member States that such a measure involves the so-called "moral hazard."
Αυτό σημαίνει, με απλά λόγια, ότι θα μπορούσε να προκαλέσει χαλάρωση της δημοσιονομικής πολιτικής και ανακοπή των μεταρρυθμίσεων στην Ελλάδα και σε άλλες χώρες που θα προσδοκούσαν ίδια μεταχείριση. 
This means that such a treatment may be trigger a relaxation in fiscal policy and an interruption of the structural reforms adoption process not only in Greece but also in other countries which would have form expectations for the same treatment.
Επομένως, θα συνοδευθεί, αν τελικά γίνει (βλ. πιο κάτω) με δικλείδες ασφαλείας! 
Therefore, a "haircut" will be accompanied, if finally done (see below) with safety clauses!
Ένα επιθετικά προβαλλόμενο σχετικό αίτημα από την ελληνική πλευρά που θα αγνοούσε τις ανησυχίες των εταίρων, θα επιβάρυνε τις διακρατικές μας σχέσεις με ανυπολόγιστες οικονομικές συνέπειες. 
An aggressively introduced request from the Greek side that would ignore the concerns of its partners, would negatively affect its interstate relations with incalculable economic consequences.
Θα μπορούσε να τροφοδοτήσει νέα συζήτηση για την έξοδο της Ελλάδας από την Ευρωζώνη. 
It would be possible to trigger a new round on the debate of the so-called "Grexit".
Υποστηρίζουν πως όταν ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ ξεπεράσει το 90%, χειροτερεύουν δραματικά οι αναπτυξιακές προοπτικές της οικονομίας και, κατά προέκταση, η διαχείριση του χρέους! 
They argue that when the ratio of debt to GDP exceeds 90%, the growth prospects dramatically worsen and therefore so does the debt management!
Για κριτική συζήτηση πάνω στο κείμενο, σχετικά με το αναλυτικό και μεθοδολογικό πλαίσιο, που καταλήγει και σε αμφισβήτηση κύριων συμπερασμάτων δες και Herndon, Thomas, Michael Ash και Robert Pollin, "Does high public debt consistently stifle economic growth? 
For a critique on the text about its analytical and methodological framework that also results in questioning its main conclusions see Herndon, Thomas, Michael Ash and Robert Pollin, "Does high public debt consistently stifle economic growth?
A critique of Reinhart and Rogoff", University of Massachusetts at Amherst, Political Economy Research Institute, Working Papers Series, No. 322, 15 April 2013 & Ugo Panizza, Andrea F. Presbitero, "Public Debt and economic growth, one more time", 25 April 2013, www.voxeu.org. 
A critique of Reinhart and Rogoff ", University of Massachusetts at Amherst, Political Economy Research Institute, Working Papers Series, No. 322, 15 April 2013 & Ugo Panizza, Andrea F. Presbitero, "Public Debt and economic growth, one more time", 25 April 2013, www.voxeu.org.
50 Στο Παράρτημα ΙΙΙ παραθέτουμε έναν απλό τρόπο υπολογισμού της σχέσης ανάμεσα σε περικοπή του χρέους και Πρωτογενή Πλεονάσματα. 
In Appendix III, we present a simple method for calculating the relationship among debt deletion and the primary surpluses!
51 Βλ. Krueger Anna «A new approach to sovereign debt restructuring», Washington D.C. 2010. 
Βλ. Krueger Anna "A new approach to sovereign debt restructuring", Washington D.C. 2010.
42 
39
στο ζήτημα αυτό μολονότι ο υπουργός οικονομικών κ. Στουρνάρας φαίνεται ότι αναμένει κινήσεις για περικοπή και ελάφρυνση του χρέους. 
the Minister of Finance Mr. Stournaras seems to expect actions towards "haircutting" and debt relief47.
Το ίδιο ισχύει και για τις προβλεπόμενες ανάγκες για περαιτέρω στήριξη μετά το 2014. 
The same holds for the estimated need for further support after 2014.
Όσο καθυστερούν οι μεταρρυθμίσεις και άλλες αποφάσεις η οικονομική κατάσταση θα επιβαρύνεται και οι διαπραγματευτικές δυνατότητες θα ελαχιστοποιούνται. 
As long as the reforms are postponed, the economic climate will deteriorate and the negotiating capabilities will be minimized.
Θα ήταν μια χρήσιμη έκπληξη και θα βελτίωνε τις διαπραγματευτικές δυνατότητες της χώρας η έγκαιρη εκπλήρωση των πιο κρίσιμων προαπαιτούμενων. 
The timely fulfillment of the most critical prerequisites would improve the negotiating capacities of the country.
Ευρωπαϊκά εργαλεία για τη μείωση του αποθέματος χρέους 
European tools for the reduction of the stock of Public debt
Προσθέτουμε ότι, από πολιτική άποψη πάλι, η διαγραφή των χρεών μας προς άλλα κράτη θα συζητηθεί παρά τις ισχυρές αντιδράσεις σε ένα τέτοιο μέτρο. 
In addition, from a political point of view, a debt deletion will be discussed despite the strong reactions on such a measure.
Και πράγματι μεσοπρόθεσμα δυνατότητες υπάρχουν να μειωθεί το απόθεμα χρέους χωρίς ως ένα βαθμό να εμφανισθεί σαν νέο «κούρεμα». 
And indeed, in the medium term, there are possibilities for a stock relief without being presented as a new "haircut".
Ξεχωρίζουμε δύο που βρίσκονται ήδη στην ημερήσια διάταξη. 
We distinguish two of them which are already on the agenda.
Αυτό θα συμβεί μετά την καθίδρυση της λεγόμενης «τραπεζικής ένωσης» που ήδη προχωρεί. 
This could happen after the establishment of the "European Banking Union".
Ειρήσθω εν παρόδω ότι σχετική ρύθμιση θα έθετε τέρμα σε ένα φαύλο κύκλο τραπεζικής και δημοσιονομικής κρίσης. 
This arrangement will also put an end to the vicious circle between banks and sovereigns debt crisis.
(β) «Αμοιβαιοποίηση» μέρους του χρέους ή ένα σύμφωνο απόσβεσης όπως έχει προταθεί από το Συμβούλιο Εμπειρογνωμόνων της Γερμανίας και, σε παραλλαγές, από άλλους ερευνητές. 
(b) A partial "debt-pooling scheme" as the German Council of Economic Experts has proposed.
Η πρόταση του Συμβουλίου Εμπειρογνωμόνων προβλέπει μια ποσοτικά και χρονικά περιορισμένη κοινή εγγύηση για το μέρος του χρέους που ξεπερνά το όριο του Μάαστριχτ 60% του ΑΕΠ. 
Their proposal provides a quantifiable and time-limited joint guarantee on the part of the debt that exceeds the Maastricht limit of 60% of GDP48.
Στο ίδιο πνεύμα ως προς την «αμοιβαιοποίηση» κινούνται οι προτάσεις για μια γενικότερη λύση των προβλημάτων χρέους στην Ευρωζώνη. 
In the same direction, proposals are made regarding the "debt- pooling scheme" as a wider solution of the Eurozone's debt problem49.
54 Η βασική ιδέα είναι το κατά Μάαστριχτ νόμιμο χρέος κάθε χώρας (60% ΑΕΠ) να περάσει στην ΕΚΤ! 
The basic idea is that the Maastricht legitimate debt of each country (60% of GDP) can be passed to ECB!
Μπόφινγκερ, Πέτερ Επιστροφή στο Μάρκο; Η Γερμανία χρειάζεται το €, μετάφραση Ελίζας Παπαδάκη, Πόλις 2012. 
The fact is that there is much activity around this issue at an EU level.
43 
51
Γεγονός είναι ότι υπάρχει κινητικότητα στο θέμα αυτό και στην ΕΕ. 
Prof. Dr. Bofinger, Peter "Zumck zu D-Mark, Deutschland braucht den Euro".
44 
53
Λεξιλόγιο 
Definitions
• Πρωτογενές πλεόνασμα: Τα τακτικά έσοδα του κράτους είναι μεγαλύτερα από τις δαπάνες του. 
• Primary Surplus: The State Budget ordinary revenue is more than its expenditure (excl. revenue from privatizations and interest payments).
Δεν συνυπολογίζονται τα έσοδα από ιδιωτικοποιήσεις και οι δαπάνες για πληρωμές τόκων. 
• Funding gap: The primary surplus and the revenues from privatizations are not sufficient for interest payments.
• Χρηματοδοτικό κενό: Το πρωτογενές πλεόνασμα και έσοδα από ιδιωτικοποιήσεις δεν επαρκούν για την πληρωμή των τόκων. 
• Fiscal gap: The difference between the primary outcome and the target set on the adjustment program.
Ανάληψη μέρους του χρέους από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθεροποίησης (ESM) ή αναχρηματοδότηση του μέσω της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. 
• Debt Sustainability: Is often defined as the ability of a country to meet its debt obligations without requiring debt relief or accumulating arrears.
• Βιώσιμο ή διατηρήσιμο χρέος. 
The primary surpluses (along with other national resources and the achievement of positive
45 
41
Χρονοδιάγραμμα Δανειακής Στήριξης έως το 2014. 
Financing program: quarterly financing needs and disbursements of official assistance.
ΙΙ. Διάγραμμα 9 και Πίνακας 9. 
II. Graph 9 and Table 9.
Χρονοδιάγραμμα Αποπληρωμής Χρεών και Χρονοδιάγραμμα Αποπληρωμής Χρεών και Πληρωμών Τόκων. 
Maturity profile of the Central Government Debt and the obligations for expiring bonds and interest payments.
Η Βιωσιμότητα του Δημοσίου Χρέους. 
The sustainability of the Public debt.
IV. Επέκταση της Ανάλυσης Σύμφωνα με μια Αισιόδοξη Υπόθεση Εργασίας. 
IV. Further analysis based on an optimistic working hypothesis.
46 
43
Παράρτημα Ι. 
Appendix I.
Q4 
2.7
Q1 
2.2
Q2 
2.7
Q3 
1.9
Q4 
2.0
Q1 
1.9
Q2 
1.5
Q3 
0.6
Q4 
1.4
2.7 
0.3
2.7 
0.7
1.9 
0.7
2.0 
0.7
1.5 
0.3
0.6 
0.5
1.4 
-0.5
0.5 
-0.3
1.3 
-0.7
0.3 
-0.7
18.9 
-0.7
0.7 
2.0
0.7 
1.5
0.3 
1.2
0.5 
1.7
-0.5 
1.4
-0.3 
2.0
-0.7 
0.9
-0.7 
2.0
-0.7 
1.2
0.0 
1.0
1.5 
1.4
2.0 
-1.0
1.2 
0.1
1.7 
3.3
1.4 
1.8
2.0 
4.1
0.9 
1.5
2.0 
1.9
1.2 
0.5
2.0 
0.6
1.0 
0.1
18.9 
0.2
B. Other government cash needs 
Estimated cash adjustments(2)
1.4 
0.1
-1.0 
0.2
0.1 
0.2
3.3 
0.4
1.8 
0.1
4.1 
0.5
1.5 
0.1
1.9 
0.2
0.5 
0.5
0.6 
0.2
0.2 
0.2
0.1 
0.0
0.2 
0.0
0.2 
0.5
0.4 
1.7
0.1 
2.7
0.5 
1.4
0.1 
1.7
0.5 
0.0
2.9 
1.3
0.0 
-0.1
0.0 
1.5
1.7 
0.0
2.7 
0.0
1.4 
0.0
8.0 
0.0
1.3 
0.9
-1.2 
0.0
-0.1 
0.9
1.5 
0.0
0.0 
0.5
0.0 
4.9
0.0 
4.0
0.0 
4.4
0.0 
6.8
0.0 
3.8
0.9 
1.3
0.0 
3.5
0.9 
11.7
0.0 
7.5
0.0 
2.6
2.3 
3.4