natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Κατά τον προσδιορισµό της ßάσης υπολογισµού του συµπληρωµατικού περιθωρίου , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες µπορούν , ανάλογα µε τα λειτουργικά χαρακτηριστικά του συστήµατος διαχείρισης των ασφαλειών που εφαρµόζουν , να λάßουν υπόψη και τους δεδουλευµένους τόκους επί της ρευστότητας που έχει παρασχεθεί µε πράξεις που δεν έχουν ακόµη λήξει .
Depending on the operational features of the national central banks » collateral management systems , national central banks may also take into account interest accrued on liquidity provided in outstanding operations in the calculation of the margin call base .
Ο µηχανισµός κάλυψης διαφορών αποτίµησης ενεργοποιείται µόνο εφόσον το ποσό που αποτελεί τη σχετική ßάση υπολογισµού υπερßεί ένα ορισµένο σηµείο ενεργποίησης .
Margin calls are effected only if the margin call base exceeds a certain trigger point level .
Έστω σηµείο ενεργοποίησης k = 0,5 %.
Let k = 0,5 % denote the trigger .
Στο σύστηµα εξειδίκευσης ( I = 1 ) , ο µηχανισµός ενεργοποιείται όταν : Mtþτ >k .
In an earmarking system ( I = 1 ) , a margin call is effected when : Mtþτ >k .
tþτ ( ο αντισυµßαλλόµενος καταßάλλει συµπληρωµατικό περιθώριο στην εθνική κεντρική τράπεζα ) ή
tþτ ( the counterparty pays the margin call to the national central bank ) ; or
Mtþτ < -- k . Li;tþτ (η εθνική κεντρική πράπεζα καταßάλλει τη διαφορά στον αντισυµßαλλόµενο). Στο σύστηµα συγκέντρωσης, ο αντισυµßαλλόµενος πρέπει να τροφοδοτήσει µε πρόσθετους τίτλους την υπάρχουσα «δεξαµενή» τίτλων ως εξής: Mtþτ > k .
Mtþτ < -- k . Li;tþτ (the national central bank pays the margin call to the counterparty). In a pooling system, the counterparty has to bring more assets into the pool if: Mtþτ > k .
Αντίστοιχα , το ύψος της παρεχόµενης στον αντισυµßαλλόµενο ενδοηµερήσιας πίστωσης ( IDC ) , στο σύστηµα συγκέντρωσης , µπορεί να παρασταθεί ως εξής : IDC = -- Mtþτ þ k .
Conversely , the amount of intraday credit ( IDC ) available to the counterparty in a pooling system can be expressed as follows : IDC = -- Mtþτ þ k .
ðεφόσον έχει θετικό πρόσηµοÞ
ðif positiveÞ
Τόσο στο σύστηµα συγκέντρωσης όσο και στο σύστηµα εξειδίκευσης , ο µηχανισµός κάλυψης διαφορών αποτίµησης πρέπει να αποκαθιστά τη σχέση που παριστά η εξίσωση ( 1 ) ανωτέρω .
In both earmarking and pooling systems , margin calls shall ensure that the relation expressed in ( 1 ) above is reestablished .
--- Στα συστήµατα εξειδίκευσης , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες µπορούν να επιτρέψουν την αντικατάσταση των περιουσιακών στοιχείων . --- Η ΕΚΤ διατηρεί το δικαίωµα να αποφασίζει τη διαγραφή επιµέρους χρεογράφων από τον κατάλογο των αποδεκτών τίτλων της πρώτης ßαθµίδας ( 71 ) .
--- in pooling systems counterparties may substitute underlying assets on a daily basis , --- in earmarking systems the substitution of underlying assets may be permitted by national central banks , --- the ECB may at any time decide to remove individual debt instruments from the list of eligible tier one instruments ( 71 ) .
Μέτρα ελέγχου κινδύνων για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας Τα κατάλληλα µέτρα ελέγχου κινδύνων για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας ορίζονται από την εθνική κεντρική τράπεζα η οποία έχει συµπεριλάßει τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία στον κατάλογο της δεύτερης ßαθµίδας .
Risk control measures for tier two assets The appropriate risk control measures for tier two assets are compiled by the national central bank which has included the asset in its tier two list .
Η εφαρµογή µέτρων ελέγχου κινδύνων από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες υπόκειται στην έγκριση της ΕΚΤ .
The application of risk control measures by national central banks is subject to ECB approval .
Κατά τη θέσπιση των ενδεδειγµένων µέτρων ελέγχου κινδύνων , το Ευρωσύστηµα επιδιώκει να εξασφαλίζει ίση µεταχείριση για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας σε όλη τη ζώνη του ευρώ .
The Eurosystem aims to ensure non-discriminatory conditions for tier two assets across the euro area when establishing the appropriate risk control measures .
Στο πλαίσιο αυτό , οι περικοπές αποτίµησης που εφαρµόζονται στα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας αντανακλούν τους ειδικούς κινδύνους που συνδέονται µε αυτούς τους τίτλους και είναι τουλάχιστον εξίσου αυστηρές µε εκείνες που εφαρµόζονται στα περιουσιακά στοιχεία της πρώτης ßαθµίδας .
Within this framework , the valuation haircuts applied to tier two assets reflect the specific risks associated with these assets and are at least as stringent as the valuation haircuts applied to tier one assets .
Τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας υπάγονται σε τέσσερις κατηγορίες περικοπών αποτίµησης , ανάλογα µε τα εγγενή οικονοµικά χαρακτηριστικά και τη ρευστότητά τους .
Tier two assets are classified in four different haircut groups , reflecting differences in their intrinsic financial characteristics and in their liquidity .
Οι κατηγορίες ρευστότητας και οι περικοπές αποτίµησης για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας περιγράφονται στο Πλαίσιο 12 .
The liquidity groups and valuation haircuts for tier two assets are described in Box 12 .
( 71 ) Εάν ένα χρεόγραφο , κατά το χρόνο της διαγραφής του από τον κατάλογο της πρώτης ßαθµίδας , χρησιµοποιείται σε πιστοδοτική πράξη του Ευρωσυστήµατος , θα πρέπει να αποσυρθεί το συντοµότερο δυνατόν .
( 71 ) If , at the time of exclusion from the tier one list , a debt instrument is being used in a Eurosystem credit operation , it will have to be removed as soon as possible .
ΠΛΑΙΣΙΟ 12 Περικοπές αποτίµησης που εφαρµόζονται στα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας 1 .
BOX 12 Levels of valuation haircuts applied to eligible tier two assets 1 .
Περικοπές αποτίµησης που εφαρµόζονται στις µετοχές : Σε όλες τις αποδεκτές µετοχές εφαρµόζεται περικοπή αποτίµησης 22 %.
Valuation haircuts applied to equities : A valuation haircut of 22 % is applied to all eligible equities .
Περικοπές αποτίµησης (%) που εφαρµόζονται στα εµπορεύσιµα χρεόγραφα περιορισµένης ρευστότητας ( 1 ) : Εναποµένουσα διάρκεια ( έτη ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Σταθερό τοκοµερίδιο 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Μηδενικό τοκοµερίδιο 2 3,5 6 7 10 18
Valuation haircuts (%) applied to marketable debt instuments with limited liquidity ( 1 ) : Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fixed coupon 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Zero coupon 2 3,5 6 7 10 18
Περικοπές αποτίµησης που εφαρµόζονται στους τίτλους της δεύτερης ßαθµίδας µε αντιστρόφως κυµαινόµενο επιτόκιο : Οι περικοπές αποτίµησης που εφαρµόζονται σε όλους τους τίτλους αντιστρόφως κυµαινόµενου επιτοκίου της δεύτερης ßαθµίδας είναι ακριßώς ίδιες µε αυτές που εφαρµόζονται στους τίτλους αντιστρόφως κυµαινόµενου επιτοκίου της πρώτης ßαθµίδας .
Valuation haircuts applied to tier two inverse floating rate instruments : The valuation haircuts applied to all tier two inverse floating rate instruments are identical to those applied to tier one inverse floating rate instruments .
Περικοπές αποτίµησης (%) που εφαρµόζονται σε χρεόγραφα περιορισµένης ρευστότητας µε ειδικά χαρακτηριστικά : Εναποµένουσα διάρκεια ( έτη ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Σταθερό τοκοµερίδιο 4 8 15 17 22 24 Μηδενικό τοκοµερίδιο 4 8 16 18 23 25
Valuation haircuts (%) applied to debt instruments with restricted liquidity and special features : Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fixed coupon 4 8 15 17 22 24 Zero coupon 4 8 16 18 23 25
Περικοπές αποτίµησης που εφαρµόζονται στα µη εµπορεύσιµα µέσα : Συναλλαγµατικές : ∆άνεια τραπεζών : 4 % για τίτλους µε εναποµένουσα διάρκεια έως 6 µήνες , 12 % για δάνεια µε εναποµένουσα διάρκεια έως 6 µήνες και 22 % για δάνεια µε εναποµένουσα διάρκεια από 6 µήνες έως 2 έτη .
Valuation haircuts applied to non-marketable debt instruments : Trade bills : Bank loans : 4 % for instruments with a residual maturity of up to six months . 12 % for loans with a residual maturity of up to six months ;
Υποσχετικές έναντι ενυπόθηκων δανείων : 22 %.
and 22 % for loans with a residual maturity between six months and two years . Mortgage-backed promissory notes : 22 %.
( 1 ) Υπενθυµίζεται ότι , µολονότι τα χρεόγραφα που εκδίδονται από πιστωτικά ιδρύµατα και δεν πληρούν απαρέγκλιτα τα κριτήρια του Άρθρου 22 παράγραφος 4 της Οδηγίας 85/61 / ΕΟΚ της 20ής ∆εκεµßρίου 1985 για το συντονισµό των νόµων , κανονισµών και διοικητικών διατάξεων µε τους οργανισµούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες ( ΟΣΕΚΑ ) , όπως ισχύει , δεν µπορούν , υπό κανονικές συνθήκες , να συµπεριληφθούν στους καταλόγους της δεύτερης ßαθµίδας , η ΕΚΤ δύναται να επιτρέψει στις εθνικές κεντρικές τράπεζες να συµπεριλάßουν τους εν λόγω τίτλους στους καταλόγους της δεύτερης ßαθµίδας , υπό ορισµένους όρους και περιορισµούς .
( 1 ) It should be recalled that , although debt instruments issued by credit institutions which do not comply strictly with the criteria set out in Article 22 ( 4 ) of Council Directive 85/611 / EEC of 20 December 1985 on the co -- ordination of laws , regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective insvestment in transferable securities ( UCITS ) as amended , are normally not eligible for inclusion in tier two lists , the ECB may authorise national central banks to include such assets in their tier two lists subject to certain conditions and restrictions .
Για τους τίτλους αυτούς εφαρµόζεται πρόσθετη περικοπή 10 %, πέραν της κανονικής περικοπής που προßλέπεται για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας .
For such instruments , a 10 % add-on to the tier two haircut is applied .
Η ένταξη περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθµίδας σε µία από τις παρακάτω κατηγορίες , µε ßάση τη ρευστότητά τους , προτείνεται από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες και υπόκειται στην έγκριση της ΕΚΤ : 1 .
The inclusion of tier two assets in one of the following liquidity groups is proposed by national central banks and is subject to the ECB 's approval : 1 .
Μετοχ ές
Equities
Ε µ π ο ρ ε ύ σ ι µ α χ ρ ε ό γ ρ α φ α µ ε π ε ρ ι ο ρ ι σ µ έ ν η ρ ε υ σ τ ό τ η τ α Η πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθµίδας εµπίπτει σ » αυτή την κατηγορία .
M a r k e t a b l e d e b t i n s t r u m e n t s w i t h l i m i t e d l i q u i d i t y The majority of the tier two assets fall into this category .
Παρά τις ενδεχόµενες διαφορές ως προς το ßαθµό ρευστότητας , κοινά χαρακτηριστικά αυτών των περιουσιακών στοιχείων είναι ότι η δευτερογενής τους αγορά έχει µικρό µέγεθος , είναι δυνατόν να µην υφίστανται τιµές σε καθηµερινή ßάση και η τιµή τους µπορεί να επηρεαστεί από πράξεις που δεν υπερßαίνουν τη συνήθη αξία .
Although there may be some differences in the degree of liquidity , the assets are , in general , similar in that they have a small secondary market , prices may not be quoted daily and normal size trades can generate price effects .
Χ ρ ε ό γ ρ α φ α µ ε π ε ρ ι ο ρ ι σ µ έ ν η ρ ε υ σ τ ό τ η τ α κ α ι µ ε ε ι δ ι κ ά χ α ρ α κ τ η ρ ι σ τ ι κ ά Οι τίτλοι αυτοί , αν και χαρακτηρίζονται από κάποια σχετική εµπορευσιµότητα , απαιτούν επιπλέον του συνήθους χρόνο για να ρευστοποιηθούν στην αγορά .
D e b t i n s t r u m e n t s w i t h r e s t r i c t e d l i q u i d i t y a n d s p e c i a l f e a t u r e s These are assets which , while enjoying some aspects of marketability , do require extra time to be liquidated in the market .
Αυτό ισχύει για τα περιουσιακά στοιχεία που είναι γενικά µη εµπορεύσιµα , αλλά διαθέτουν ειδικά χαρακτηριστικά που τους προσδίδουν κάποιο ßαθµό εµπορευσιµότητας , όπως δυνατότητα πώλησης µέσω δηµοπρασίας ( εφόσον παραστεί ανάγκη ρευστοποίησής τους ) και αποτίµηση σε καθηµερινή ßάση .
This is the case for assets which are generally non-marketable but which have special features that introduce some marketability , including market auction procedures ( if there is a need to liquidate the assets ) and a daily price valuation .
Μ η ε µ π ο ρ ε ύ σ ι µ α χ ρ ε ό γ ρ α φ α Οι τίτλοι αυτοί είναι στην πράξη µη εµπορεύσιµοι και συνεπώς έχουν µικρή ή µηδενική ρευστότητα .
N o n - m a r k e t a b l e d e b t i n s t r u m e n t s These instruments are in practice non-marketable and therefore have little or no liquidity .
Για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας µε κυµαινόµενο τοκοµερίδιο , καθώς και για τα χρεόγραφα µε περισσότερα του ενός είδη τοκοµεριδίων , ισχύουν οι ίδιοι κανόνες όπως και για τα περιουσιακά στοιχεία της πρώτης ßαθµίδας , εκτός αν ορίζεται άλλως από την ΕΚΤ ( 72 ) .
For tier two assets with variable rate coupons and debt instruments with more than one type of coupon payment , the same rules apply as for tier one assets , unless otherwise determined by the ECB ( 72 ) .
Για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας οι εθνικές κεντρικές τράπεζες εφαρµόζουν το ίδιο σηµείο ενεργοποίησης του µηχανισµού κάλυψης διαφορών αποτίµησης όπως και το τυχόν προßλεπόµενο για τους τίτλους της πρώτης ßαθµίδας .
The national central banks apply the same trigger point ( if applicable ) for the execution of margin calls for tier two assets as for tier one assets .
Επιπλέον , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες µπορούν να εφαρµόσουν όρια στην αποδοχή περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθµίδας , να απαιτήσουν πρόσθετες εγγυήσεις και να αποφασίσουν τη διαγραφή επιµέρους περιουσιακών στοιχείων από τους τηρούµενους από αυτές καταλόγους περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθµίδας .
In addition , national central banks may apply limits to their acceptance of tier two assets , may require additional guarantees and may at any time decide to remove individual assets from their tier two lists .
Αρχές αποτίµησης για τα περιουσιακά στοιχεία Κατά τον υπολογισµό της αξίας των περιουσιακών στοιχείων που χρησιµοποιούνται ως ασφάλεια στις αντιστρεπτέες συναλλαγές , το Ευρωσύστηµα εφαρµόζει τις εξής αρχές : --- Για κάθε εµπορεύσιµο περιουσιακό στοιχείο , αποδεκτό στους καταλόγους της πρώτης και της δεύτερης ßαθµίδας , το Ευρωσύστηµα καθορίζει µία και µοναδική αγορά αναφοράς ως πηγή τιµών .
Valuation principles for underlying assets When determining the value of underlying assets used in reverse transactions , the Eurosystem applies the following principles : --- for each marketable asset eligible in tier one or tier two , the Eurosystem specifies a single reference price source .
Αυτό συνεπάγεται και ότι , προκειµένου για περιουσιακά στοιχεία που είναι εισηγµένα ή αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης σε περισσότερες αγορές , µόνο µία από αυτές χρησιµοποιείται ως πηγή τιµών για τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία . --- Για κάθε αγορά αναφοράς , το Ευρωσύστηµα καθορίζει την πλέον αντιπροσωπευτική τιµή η οποία θα χρησιµοποιείται για να υπολογίζονται οι τρέχουσες τιµές της αγοράς .
This also implies that for assets listed , quoted or traded on more than one market , only one of these markets is used as a price source for the relevant asset , --- for each reference market , the Eurosystem defines the most representative price to be used for the calculation of market values .
Αν δίδονται περισσότερες τιµές , χρησιµοποιείται η χαµηλότερη από αυτές ( συνήθως η τιµή ζήτησης ) . --- Η αξία των εµπορεύσιµων περιουσιακών στοιχείων υπολογίζεται µε ßάση την πλέον αντιπροσωπευτική τιµή της τελευταίας εργάσιµης ηµέρας πριν από την ηµεροµηνία αποτίµησης .
If more than one price is quoted , the lowest of these prices ( normally the bid price ) is used , --- the value of marketable assets is calculated on the basis of the most representative price on the business day preceding the valuation date , --- in the absence of a representative price for a particular asset on the business day preceding the valuation date , the last trading price is used .
--- Προκειµένου για χρεόγραφα , στην τρέχουσα τιµή της αγοράς συνυπολογίζονται οι δεδουλευµένοι τόκοι . --- Λόγω διαφορών που παρατηρούνται από χώρα σε χώρα ως προς το νοµικό σύστηµα και την πρακτική των συναλλαγών , ο χειρισµός των εισοδηµατικών ροών ( π .
If no trading price is available , the national central bank will define a price , taking into account the last price identified for the asset in the reference market , --- the market value of a debt instrument is calculated including accrued interest , --- depending on differences in national legal systems and operational practices , the treatment of income flows ( e.g. coupon payments ) related to an asset which are received during the life of a reverse transaction may differ between national central banks .
Εάν η εισοδηµατική ροή µεταßιßάζεται στον αντισυµßαλλόµενο , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες µεριµνούν ώστε οι συναφείς πράξεις να καλύπτονται και πάλι πλήρως από επαρκή περιουσιακά στοιχεία προτού πραγµατοποιηθεί η µεταßίßαση .
If the income flow is transferred to the counterparty , national central banks ensure that the relevant operations will still be fully covered by a sufficient amount of underlying assets before the transfer of the income takes place .
Οι εθνικές κεντρικές τράπεζες επιδιώκουν να διασφαλίζουν ότι ο χειρισµός των εν λόγω εισοδηµατικών ροών έχει ισοδύναµες οικονοµικές συνέπειες µε τη µεταßίßασή του στον αντισυµ-ßαλλόµενο κατά την ηµεροµηνία πληρωµής ( 73 ) . --- Για τα µη εµπορεύσιµα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας , η εθνική κεντρική τράπεζα που τα έχει συµπεριλάßει στο σχετικό κατάλογό της καθορίζει ειδικές αρχές αποτίµησης .
The national central banks aim to ensure that the economic effect of the treatment of income flows is equivalent to a situation in which the income is transferred to the counterparty on the payment day ( 73 ) , --- for non-marketable tier two assets , the national central bank which has included the assets in its tier two list specifies separate valuation principles .
( 72 ) Για ορισµένα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας µε χαρακτηριστικά επανακαθορισµού επιτοκίου , όπου ο επανακαθορισµός γίνεται µε αδιαµφισßήτητο και σαφή τρόπο σύµφωνα µε την πρακτική της αγοράς και µε τη σύµφωνη γνώµη της ΕΚΤ , η διάρκεια που λαµßάνεται υπόψη για να εφαρµοστεί η περικοπή είναι η διάρκεια όπως προκύπτει µετά τον επανακαθορισµό .
( 72 ) For some tier two assets with interest rate resetting features , in which the resetting is done in an unequivocal and clear manner following market standards and subject to the ECB 's approval , the relevant maturity is that given by the resetting maturity .
πληρωµή τοκοµεριδίου ) ή µετοχές που συνεπάγονται πάσης φύσεως πληρωµές ( ή άλλα δικαιώµατα που µπορούν να επηρεάσουν την καταλληλότητά τους ) κατά το εναποµένον διάστηµα µέχρι τη λήξη της εξασφαλιζόµενης πράξης νοµισµατικής πολιτικής ( ßλέπε Ενότητες 6.2 και 6.3 ) .
( 73 ) National central banks may decide not to accept as underlying assets in reverse transactions debt instruments with an income flow ( e.g. a coupon payment ) or equities with a payment of any kind ( or with any other right attached to them which may affect their suitability as underlying assets ) occurring in the period up to the maturity date of the monetary policy operation ( see Sections 6.2 and 6.3 ) .
∆ιασυνοριακή χρήση των αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων Οι αντισυµßαλλόµενοι του Ευρωσυ-στήµατος µπορούν να χρησιµοποιούν αποδεκτούς τίτλους σε διασυνοριακή ßάση , δηλαδή να λαµßάνουν χρηµατοδότηση από την εθνική κεντρική τράπεζα του κράτους-µέλους όπου είναι εγκατεστηµένοι χρησιµοποιώντας τίτλους ευρισκόµενους σε άλλο κράτος-µέλος .
Cross-border use of eligible assets Eurosystem counterparties may use eligible assets on a cross-border basis , i.e. they may obtain funds from the national central bank of the Member State in which they are established by making use of assets located in another Member State .
Τα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να µπορούν να χρησιµοποιηθούν σε διασυνοριακή ßάση σε ολόκληρη τη ζώνη του ευρώ για το διακανονισµό πάσης φύσεως πράξεων µε τις οποίες το Ευρωσύστηµα παρέχει ρευστότητα έναντι ασφάλειας µε τη µορφή αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων .
Underlying assets must be usable on a cross-border basis in the whole euro area for the settlement of all types of operations in which the Eurosystem provides liquidity against eligible assets .
Οι εθνικές κεντρικές τράπεζες ( και η ΕΚΤ ) έχουν αναπτύξει έναν µηχανισµό που εξασφαλίζει ότι όλα τα αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία που έχουν εκδοθεί / κατατεθεί στη ζώνη του ευρώ µπορούν να χρησιµοποιηθούν σε διασυνοριακή ßάση .
A mechanism has been developed by the national central banks ( and by the ECB ) to ensure that all eligible assets issued / deposited in the euro area may be used on a cross-border basis .
Πρόκειται για το Σύστηµα Ανταποκριτριών Κεντρικών Τραπεζών ( ΣΑΚΤ ) , στο πλαίσιο του οποίου οι εθνικές κεντρικές τράπεζες λειτουργούν ως θεµατοφύλακες ( « ανταποκρίτριες » ) η µία για λογαριασµό της άλλης ( και για λογαριασµό της ΕΚΤ ) για τα περιουσιακά στοιχεία που γίνονται δεκτά στο τοπικό αποθετήριο ή σύστηµα διακανονισµού .
This is the correspondent central banking model ( CCBM ) , under which national central banks act as custodians (' correspondents ') for each other ( and for the ECB ) in respect of assets accepted in their local depository or settlement system .
Ειδικές λύσεις µπορούν να χρησιµοποιηθούν προκειµένου για µη εµπορεύσιµα περιουσιακά στοιχεία ή περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθµίδας µε περιορισµένη ρευστότητα και ειδικά χαρακτηριστικά , τα οποία δεν µπορούν να µεταßιßαστούν µέσω Σ∆Τ ( 74 ) .
Specific solutions may be used for non-marketable assets or tier two assets with restricted liquidity and special features which cannot be transferred through an SSS ( 74 ) .
Το ΣΑΚΤ µπορεί να χρησιµοποιηθεί για την εξασφάλιση πάσης φύσεως πιστοδοτικών πράξεων του Ευρωσυστήµατος .
The CCBM may be used to collateralise all kinds of Eurosystem credit operations .
Παράλληλα µε το ΣΑΚΤ , για τη διασυνοριακή µεταßίßαση τίτλων είναι δυνατόν να χρησιµοποιηθούν και αποδεκτές συνδέσεις µεταξύ Σ∆Τ ( 75 ) .
In addition to the CCBM , eligible links between SSSs can be used for the cross-border transfer of securities ( 75 ) .
Σύστηµα ανταποκριτριών κεντρικών τραπεζών Το σύστηµα ανταποκριτριών κεντρικών τραπεζών περιγράφεται σχηµατικά στο ∆ιάγραµµα 3 .
Correspondent central banking model The correspondent central banking model is illustrated in Chart 3 below .
∆ΙΑΓΡΑΜΜΑ 3 Το σύστηµα ανταποκριτριών κεντρικών τραπεζών
CHART 3 The correspondent central banking model
Όλες οι εθνικές κεντρικές τράπεζες τηρούν λογαριασµούς διαχείρισης τίτλων η µία στην άλλη µε σκοπό τη διασυνοριακή χρήση αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων .
All national central banks maintain securities accounts with each other for the purpose of the cross-border use of eligible assets .
Η ακριßής διαδικασία του ΣΑΚΤ εξαρτάται από το αν τα αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία αντιστοιχίζονται προς κάθε µεµονωµένη πράξη ή τηρούνται σε µία « δεξαµενή » αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων ( 76 ) : ( 74 ) Λεπτοµέρειες ßλέπε στο « Ενηµερωτικό φυλλάδιο για το Σύστηµα Ανταποκριτριών Κεντρικών Τραπεζών » , που δηµοσιεύεται στο δικτυακό τόπο της ΕΚΤ ( www.ecb.int ) .
The precise procedure of the CCBM depends on whether the eligible assets are earmarked for each individual transaction or whether they are held in a pool of underlying assets ( 76 ) . ( 74 ) Details are provided in the « Correspondent Central Banking Model brochure » , which is available on the ECB 's website ( www.ecb.int ) .
( 75 ) Τα αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία µπορούν να χρησιµοποιηθούν µέσω ενός λογαριασµού τηρούµενου από µια εθνική κεντρική τράπεζα σε ένα Σ∆Τ που εδρεύει σε άλλη χώρα , αν το Ευρωσύστηµα έχει εγκρίνει τη χρήση τέτοιου λογαριασµού .
( 75 ) Eligible assets may be used through an account of a central bank in an SSS located in a country other than that of the central bank in question if the Eurosystem has approved the use of such an account .
Από τον Αύγουστο του 2000 επετράπη στην Κεντρική Τράπεζα και Αρχή Χρηµατοπιστωτικών Υπηρεσιών της Ιρλανδίας να ανοίξει τέτοιου είδους λογαριασµό στο σύστηµα Euroclear , ο οποίος µπορεί να χρησιµοποιηθεί για όλα τα αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία που είναι κατατεθειµένα στο Euroclear , δηλαδή και για αυτά που έχουν µεταφερθεί σ » αυτό µέσω αποδεκτών συνδέσεων .
Since August 2000 , the Central Bank and Financial Services Authority of Ireland has been authorised to open such an account in Euroclear . This account can be used for all eligible assets held in Euroclear , i.e. including eligible assets transferred to Euroclear through eligible links .
76 ) Περισσότερες επεξηγήσεις ßλέπε στην Ενότητα 6.4.1 και στο « Ενηµερωτικό φυλλάδιο για το Σύστηµα Ανταποκριτριών Κεντρικών Τραπεζών » .
76 ) See the « Correspondent Central Banking Model brochure » for further explanations .