natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ß ) Η τέταρτη και η πέμπτη παράγραφος αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο : « Η παραπάνω διάταξη σχετικά με τους στενούς δεσμούς δεν ισχύει για : α ) στενούς δεσμούς μεταξύ του αντισυμßαλλο ­ μένου και των δημοσίων αρχών των χωρών του ΕΟΧ ή σε περίπτωση που ο εγγυητής των χρεογράφων είναι δημόσιος φορέας ο οποίος δικαιούται να επιßάλλει φόρους , ß ) καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες που εκδίδονται σύμφωνα με τα κριτήρια του άρθρου 22 παράγραφος 4 της οδηγίας για τους ΟΣΕΚΑ ή γ ) περιπτώσεις όπου τα χρεόγραφα καλύπτονται από συγκεκριμένες νομικές διασφαλίσεις συγκρίσιμες με εκείνες της περίπτωσης ß ) , όπως στην περίπτωση των μη εμπορεύσιμων RMBD τα οποία δεν είναι τίτλοι .
( b ) the fourth and fifth paragraphs are replaced by the following : « The above provision on close links does not apply to : ( a ) close links between the counterparty and the public authorities of EEA countries or in the case where a debt instrument is guaranteed by a public sector entity which has the right to levy taxes ; ( b ) covered bank bonds issued in accordance with the criteria set out in Article 22 ( 4 ) of the UCITS Directive ;
Επιπλέον , ο αντισυμßαλλόμενος δεν επιτρέπεται να προσκομίσει ως ασφάλεια τίτλο προερχόμενο από τιτλοποίηση για τον οποίο ο ίδιος ( ή τρίτος με τον οποίο διατηρεί στενούς δεσμούς ) παρέχει κάλυψη έναντι του συναλλαγματικού κινδύνου συνάπτοντας πράξη αντιστάθμισης του συναλλαγματικού κινδύνου με τον εκδότη του τίτλου ή παρέχει διευκολύνσεις ρευστότητας για ποσοστό ίσο ή μεγαλύτερο του 20 % του ανεξόφλητου υπολοίπου του τίτλου .»
or ( c ) cases in which debt instruments are protected by specific legal safeguards comparable to those instruments given under ( b ) such as in the case of non-marketable retail mortgagebacked debt instruments ( RMBDs ) which are not securities . Moreover , a counterparty may not submit as collateral any asset-backed security if the counterparty ( or any third party with which it has close links ) provides a currency hedge to the asset-backed security by entering into a currency hedge transaction with the issuer as a hedge counterparty or provides liquidity support for 20 % or more of the outstanding amount of the asset-backed security .'
γ ) Ο πίνακας 4 με τίτλο « Αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία για τις πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος » ενημερώνεται ως ακολούθως : --- η υποσημείωση 4 διαγράφεται , --- στη στήλη όπου παρατίθενται τα κριτήρια καταλληλότητας , η φράση « Εφαρμοστέο δίκαιο στην περίπτωση των δανειακών απαιτήσεων » αντικαθίσταται από τη φράση « Εφαρμοστέο δίκαιο » , --- στη δέκατη σειρά της στήλης όπου παρατίθενται τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία , η φράση « Δεν αφορά την περίπτωση » αντικαθίσταται από τη φράση « Για τίτλους προερχόμενους από τιτλοποίηση η απόκτηση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων πρέπει να διέπεται από το δίκαιο κράτους μέλους τη ΕΕ .»
; ( c ) Table 4 entitled « Eligible assets for Eurosystem monetary policy operations » is updated as follows : --- footnote 4 is deleted , --- in the column on eligibility criteria the words « Governing laws related to credit claims » are replaced by « Governing laws » , --- in the 10th row of the column on marketable assets the words « Not applicable » are replaced by « For assetbacked securities the acquisition of the underlying assets must be governed by the law of an EU Member State .'
L 36/36 EL
; L 36/36
Η ενότητα 6.3.1 τροποποιείται ως εξής : α ) Ως τέταρτη παράγραφος παρεμßάλλεται το ακόλουθο κείμενο : « Προκειμένου για τους ECAI , οι αξιολογήσεις πρέπει να ßασίζονται σε δημοσιευμένες διαßαθμίσεις .
Section 6.3.1 is amended as follows : ( a ) the following is inserted as the fourth paragraph : « With regard to the ECAI source , the assessment must be based on a public rating .
Για τίτλους προερχόμενους από τιτλοποίηση οι αξιολογήσεις πρέπει να επεξηγούνται σε έκθεση πιστοληπτικής διαßάθμισης προσιτή στο κοινό ( δηλαδή σε λεπτομερή έκθεση πριν από τη διάθεση των τίτλων ή νέα έκδοση ) , η οποία θα πρέπει να περιλαμßάνει , μεταξύ άλλων , διεξοδική ανάλυση των διαρθρωτικών και νομικών ζητημάτων , λεπτομερή αξιολόγηση του χαρτοφυλακίου ασφαλειών , καθώς και ανάλυση των συμμετεχόντων στη συναλλαγή και κάθε άλλης σημαντικής ιδιομορφίας της συναλλαγής .
For asset-backed securities , ratings must be explained in a publicly available credit rating report , being a detailed pre-sale or new issue report , including , inter alia , a comprehensive analysis of structural and legal aspects , a detailed collateral pool assessment , an analysis of the transaction participants as well as an analysis of any other relevant particularities of a transaction .
Επιπλέον , οι ECAI πρέπει να δημοσιεύουν τακτικές εκθέσεις επίßλεψης για τους τίτλους αυτούς τουλάχιστον ανά τρίμηνο (*) .
Moreover ECAIs must publish regular surveillance reports for asset-backed securities at least on a quarterly basis (*) .
σύνθεση του χαρτοφυλακίου ασφαλειών , συμμετέχοντες στη συναλλαγή , κεφαλαιακή διάρθρωση ) , καθώς και στοι ­ χεία επιδόσεων .
These reports should at least contain an update of the key transaction data ( e.g. composition of the collateral pool , transaction participants , capital structure ) , as well as performance data .
___________ (*) Για τίτλους προερχόμενους από τιτλοποίηση με υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που συνεπάγονται πληρωμές ( κεφαλαίου ή τόκων ) ανά εξάμηνο ή ετησίως , οι σχετικές εκθέσεις παρακολούθησης μπορούν να έχουν αντίστοιχα εξάμηνη ή ετήσια συχνότητα .»
___________ (*) For asset backed securities whose underlying assets pay principal or interest at semi-annual or annual frequency , surveillance reports can follow a semi-annual or annual frequency respectively .' ;
ß ) Στην πέμπτη παράγραφο η υποσημείωση 26 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο : « Ως « Single ΑΑΑ » νοείται κάθε μακροπρόθεσμη πιστοληπτική διαßάθμιση « Α - » , διενεργούμενη από τους οίκους Fitch ή Standard & Poor 's ή διαßάθμιση « Α3 » , διενεργούμενη από τον οίκο Moody 's , ή διαßάθμιση « AL » , διενεργούμενη από τον οίκο DBRS .»
( b ) in the fifth paragraph footnote 26 is replaced by the following : « « Single A » means a minimum long-term rating of « A - » by Fitch or Standard & Poor 's , or « A3 » by Moody 's , or « AL » by DBRS .' ;
γ ) Η έκτη και η έßδομη παράγραφος αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο : « Το Ευρωσύστημα διατηρεί το δικαίωμα να αποφαίνεται αν η έκδοση , ο εκδότης , ο οφειλέτης ή ο εγγυητής πληροί τα απαιτούμενα υψηλά κριτήρια πιστοληπτικής διαßάθμισης με ßάση οποιεσδήποτε συναφείς κατά την κρίση του πληρο ­ φορίες και δικαιούται να απορρίπτει ή να περιορίζει τη χρήση περιουσιακών στοιχείων ή να εφαρμόζει συμπληρωματικές περικοπές αποτίμησης για τέτοιου είδους λόγους , εάν αυτό είναι αναγκαίο για να διασφαλιστεί η επαρκής προστασία του Ευρωσυστήματος από τους κινδύνους , σύμφωνα με το άρθρο 18.1 του Καταστατικού ΕΣΚΤ .
( c ) the sixth and seventh paragraphs are replaced by the following : « The Eurosystem reserves the right to determine whether an issue , issuer , debtor or guarantor fulfils its requirements for high credit standards on the basis of any information it may consider relevant and may reject , limit the use of assets or apply supplementary haircuts on such grounds if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB .
Αυτά τα μέτρα μπορούν να εφαρμόζονται και σε συγκεκριμένους αντισυμßαλλομένους , ιδίως εάν η πιστοληπτική τους ικανότητα φαίνεται να έχει υψηλή θετική συσχέτιση με την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων που προσκομίζουν ως ασφάλεια .
Such measures can also be applied to specific counterparties , in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral assets submitted by the counterparty .
Σε περίπτωση που η εν λόγω απόρριψη ßασίζεται σε πληροφορίες εποπτικής φύσεως , οι πληροφορίες οι οποίες διαßιßάζονται είτε από τους αντισυμßαλλομένους είτε από τις εποπτικές αρχές πρέπει να χρησιμοποιούνται στην έκταση που αυτό είναι εύλογο και αναγκαίο για την εκτέλεση των καθηκόντων του Ευρωσυστήματος όσον αφορά την άσκηση νομισματικής πολιτικής .
In case such a rejection is based on prudential information , the use of any such information transmitted either by counterparties or by supervisors shall be strictly commensurate with , and necessary for , the performance of the Eurosystem 's tasks of conducting monetary policy .
Περιουσιακά στοιχεία των οποίων ο εκδότης ή ο εγγυητής υπόκειται σε δέσμευση κεφαλαίων ή / και σε άλλα μέτρα περιοριστικά της χρήσης των κεφαλαίων του , που έχουν επιßληθεί από την Ευρωπαϊκή Κοινότητα ή από κράτος μέλος σύμφωνα με το άρθρο 60 παράγραφος 2 της συνθήκης , ή στην περίπτωση του οποίου με απόφαση του Διοικητικού Συμßουλίου της ΕΚΤ έχει ανασταλεί ή αποκλειστεί η πρόσßασή του στις πράξεις ανοικτής αγοράς ή τις πάγιες διευκολύνσεις του Ευρωσυστήματος , δύνανται να εξαιρεθούν από τον κατάλογο των αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων .»
Assets issued or guaranteed by entities subject to the freezing of funds and / or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60 ( 2 ) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB 's Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities may be excluded from the list of eligible assets .'
Στην ενότητα 6.3.4 , υπό τον τίτλο « Οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ( ECAI )» , στη δεύτερη περίπτωση της πρώτης παραγράφου η πρώτη πρόταση αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο : « Οι ECAI πρέπει να πληρούν λειτουργικά κριτήρια και να παρέχουν κατάλληλη κάλυψη ώστε να διασφαλίζεται η αποτελε ­ σματική εφαρμογή του ECAF .»
in Section 6.3.4 , under the heading « External credit assessment institution source » the first sentence of the second indent of the first paragraph is replaced by the following : « ECAIs must fulfil operational criteria and provide relevant coverage so as to ensure the efficient implementation of the ECAF .' ;
Η ενότητα 6.4.1 τροποποιείται ως εξής : α ) Η τελευταία πρόταση της δεύτερης παραγράφου αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο : « Τα μέτρα ελέγχου κινδύνων είναι σε γενικές γραμμές εναρμονισμένα στη ζώνη του ευρώ (*) και οφείλουν να διασφα ­ λίζουν ισοτιμία , διαφάνεια και ομοιομορφία στη μεταχείριση κάθε είδους αποδεκτού περιουσιακού στοιχείου σε όλη τη ζώνη του ευρώ .
Section 6.4.1 is amended as follows : ( a ) the final sentence of the second paragraph is replaced by the following : « The risk control measures are broadly harmonised across the euro area (*) and ought to ensure consistent , transparent and non-discriminatory conditions for any type of eligible asset across the euro area .
___________ (*) Λόγω λειτουργικών διαφορών μεταξύ των κρατών μελών ενδέχεται να παραμένουν ορισμένες διαφορές ως προς τα μέτρα ελέγχου κινδύνων .
___________ (*) Owing to operational differences across Member States , some differences in terms of risk control measures may prevail .
Για παράδειγμα , ως προς τις διαδικασίες παράδοσης των περιουσιακών στοιχείων από τους αντισυμßαλλομένους προς τις ΕθνΚΤ ( με τη μορφή σύστασης ενεχύρου επί χαρτοφυλακίου ασφαλειών υπέρ της ΕθνΚΤ ή με τη μορφή μεταßίßασης επιμέρους τίτλων , καθορισμένων για κάθε συναλλαγή , με ßάση συμφωνίες επναγοράς ) , ενδέχεται να υπάρχουν ήσσονος σημασίας διαφορές ως προς το χρόνο αποτίμησης και ως προς άλλα λειτουργικά χαρακτηριστικά του πλαισίου ελέγχου κινδύνων .
For instance , in respect of the procedures for counterparties » delivery of underlying assets to the NCBs ( in the form of a pool of collateral pledged with the NCB or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction ) , minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the risk control framework .
Επιπλέον , στην περίπτωση των μη εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων , η ακρίßεια των μεθόδων αποτίμησης μπορεί να διαφέρει , επηρεάζοντας ανάλογα το συνολικό επίπεδο των περικοπών αποτίμησης ( ßλέπε ενότητα 6.4.3 ) .»
Furthermore , in the case of nonmarketable assets , the precision of valuation techniques may differ , which is reflected in the overall level of haircuts ( see Section 6.4.3 ) .' ;
ß ) Προστίθεται η ακόλουθη παράγραφος : « Το Ευρωσύστημα διατηρεί το δικαίωμα να εφαρμόζει πρόσθετα μέτρα ελέγχου κινδύνων εάν αυτό απαιτείται για να διασφαλιστεί η επαρκής προστασία του από τους κινδύνους , σύμφωνα με το άρθρο 18.1 του καταστατικού ΕΣΚΤ .
( b ) the following paragraph is added : « The Eurosystem reserves the right to apply additional risk control measures if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB .
Αυτά τα μέτρα ελέγχου κινδύνων , τα οποία πρέπει να εφαρμόζονται με ομοιόμορφο , διάφανή και ισότιμο τρόπο , μπορούν επίσης να εφαρμοστούν και για μεμονωμένους αντισυμßαλλομένους , εάν αυτό είναι αναγκαίο για τους προαναφερθέντες λόγους προστασίας του Ευρωσυστήματος .»
Such risk control measures , which shall be applied in a consistent , transparent and non-discriminatory manner , can also be applied at the level of individual counterparties if required to ensure such protection .' ;
γ ) Το πλαίσιο 7 με τίτλο « Μέτρα ελέγχου κινδύνων » αντικαθίσταται ως ακολούθως :
( c ) box 7 entitled « Risk control measures » is replaced by the following :
« ΠΛΑΙΣΙΟ 7 Μέτρα ελέγχου κινδύνων Το Ευρωσύστημα εφαρμόζει τα εξής μέτρα ελέγχου κινδύνων : --- Περικοπές αποτίμησης Το Ευρωσύστημα , κατά την αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων που παρέχονται ως ασφάλεια , εφαρμόζει περικοπές αποτίμησης .
« BOX 7 Risk control measures The Eurosystem applies the following risk control measures : --- Valuation haircuts The Eurosystem applies « valuation haircuts » in the valuation of underlying assets .
Αυτό συνεπάγεται ότι η αξία κάθε περιουσιακού στοιχείου υπολογίζεται ως η αγοραία αξία του μείον ένα ορισμένο ποσοστό ( περικοπή ) .
This implies that the value of the underlying asset is calculated as the market value of the asset less a certain percentage ( haircut ) .
Αυτό συνεπάγεται ότι , εάν η αξία των περιουσιακών στοιχείων , όπως υπολογίζεται σε τακτά χρονικά διαστήματα , μειωθεί κάτω από ένα καθορισμένο επίπεδο , η ΕθνΚΤ θα απαιτήσει από τον αντι ­ συμßαλλόμενο να προσκομίσει πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ή μετρητά ( δηλαδή θα ενεργοποιηθεί ο μηχανι ­ σμός κάλυψης διαφορών αποτίμησης ) .
This implies that if the value , measured on a regular basis , of the underlying assets falls below a certain level , the NCB will require the counterparty to supply additional assets or cash ( i.e. it will make a margin call ) .
Αντίστοιχα , εάν η αξία των περιουσιακών στοιχείων , μετά από κάποια ανατίμηση , υπερßαίνει ένα καθορισμένο επίπεδο , ο αντισυμßαλλόμενος μπορεί να ζητήσει να του επιστραφούν τα πλεονάζοντα περιουσιακά στοιχεία ή μετρητά .
Similarly , if the value of the underlying assets , following their revaluation , exceeds a certain level , the counterparty may retrieve the excess assets or cash .
( Οι υπολογισμοί που συνδέονται με τη λειτουργία του μηχανισμού κάλυψης διαφορών αποτίμησης παρουσιάζονται στο πλαίσιο 8 ) .
( The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in box 8 ) .
Το Ευρωσύστημα δύναται επίσης οποτεδήποτε να εφαρμόζει τα ακόλουθα μέτρα ελέγχου κινδύνων , εάν αυτό απαιτείται για να διασφαλιστεί η επαρκής προστασία του από τους κινδύνους , σύμφωνα με το άρθρο 18.1 του καταστατικού ΕΣΚΤ : --- Αρχικά περιθώρια Το Ευρωσύστημα δύναται να εφαρμόσει αρχικά περιθώρια στις αντιστρεπτέες συναλλαγές παροχής ρευστότητας .
The following risk control measures may also be applied by the Eurosystem at any time if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB : --- Initial margins The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions .
--- Όρια που αφορούν τους εκδότες / οφειλέτες ή εγγυητές Το Ευρωσύστημα δύναται να εφαρμόζει όρια στα χρηματοδοτικά ανοίγματα προς του εκδότες / οφειλέτες ή εγγυητές .
--- Limits in relation to issuers / debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers / debtors or guarantors .
Αυτά τα όρια μπορούν να εφαρμόζονται και σε συγκεκριμένους αντισυμßαλλομένους , ιδίως εάν η πιστοληπτική τους ικανότητα φαίνεται να έχει υψηλή θετική συσχέτιση με την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων που προσκομίζουν ως ασφάλεια .
Such limits can also be applied to specific counterparties , in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty .
Αυτός ο αποκλεισμός μπορεί επίσης να εφαρμόζεται και σε συγκεκριμένους αντισυμßαλλομένους , ιδίως εάν η πιστοληπτική τους ικανότητα φαίνεται να έχει υψηλή θετική συσχέτιση με την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων που προσκομίζουν ως ασφάλεια .
Such exclusion can also be applied to specific counterparties , in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty .
Περιουσιακά στοιχεία των οποίων ο εκδότης ή ο εγγυητής υπόκειται σε δέσμευση κεφαλαίων ή / και σε άλλα μέτρα περιοριστικά της χρήσης των κεφαλαίων του , που επιßάλλει Ευρωπαϊκή Κοινότητα ή κράτος μέλος σύμφωνα με το άρθρο 60 παράγραφος 2 της συνθήκης , ή στην περίπτωση του οποίου με απόφαση του Διοικητικού Συμßουλίου της ΕΚΤ έχει ανασταλεί ή αποκλειστεί η πρόσßαση στις πράξεις ανοικτής αγοράς ή τις πάγιες διευκολύνσεις του Ευρωσυστήματος , δύνανται να εξαιρεθούν από τον κατάλογο των αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων .»
Assets issued or guaranteed by entities subject to the freezing of funds and / or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60 ( 2 ) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB 's Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities may be excluded from the list of eligible assets .' ;
Η ενότητα 6.4.2 τροποποιείται ως εξής : α ) Στην πρώτη παράγραφο η πρώτη πρόταση της πρώτης περίπτωσης αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο : « Τα αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία κατατάσσονται σε πέντε κατηγορίες , με ßάση την ταξινόμηση του εκδότη και το είδος του περιουσιακού στοιχείου .»
Section 6.4.2 is amended as follows : ( a ) the first sentence of the first indent of the first paragraph is replaced by the following : « Eligible marketable assets are allocated to one of five liquidity categories , based on issuer classification and asset type .' ;
ß ) Στην πρώτη παράγραφο η τρίτη πρόταση της δεύτερης περίπτωσης αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο : « Οι περικοπές που εφαρμόζονται στις κατηγορίες Ι έως ΙV ποικίλλουν ανάλογα με την εναπομένουσα διάρκεια και τη διάρθρωση των τοκομεριδίων των χρεογράφων , όπως περιγράφεται στον πίνακα 7 για τα αποδεκτά εμπορεύσιμα χρεόγραφα σταθερού τοκομεριδίου και μηδενικού τοκομεριδίου (*) .
( b ) the third sentence of the second indent of the first paragraph is replaced by the following : « The haircuts applied to debt instruments included in categories I to IV differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Table 7 for eligible marketable fixed coupon and zero coupon debt instruments (*) .
___________ (*) Οι περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στα χρεόγραφα σταθερού τοκομεριδίου ισχύουν και για τα χρεόγραφα των οποίων το τοκομερίδιο συνδέεται με τη μεταßολή της πιστοληπτικής διαßάθμισης του ίδιου του εκδότη ή για τα τιμαριθμοποιημένα ομόλογα .»
___________ (*) The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .'
γ ) Στην πρώτη παράγραφο παρεμßάλλονται η τρίτη και τέταρτη περίπτωση , ως ακολούθως : «--- Τα επιμέρους χρεόγραφα της κατηγορίας V υπόκεινται σε μία μόνο περικοπή αποτίμησης 12 %, ανεξαρτήτως της διάρκειας και της διάρθρωσης των τοκομεριδίων .
; ( c ) in the first paragraph the following third and fourth indents are inserted : « --- Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 12 % regardless of maturity or coupon structure .
--- Τα επιμέρους χρεόγραφα της κατηγορίας V , η θεωρητική τιμή των οποίων υπολογίζεται σύμφωνα με την ενότητα 6.5 , υπόκεινται σε πρόσθετη περικοπή αποτίμησης .
--- Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
Αυτή εφαρμόζεται απευθείας επί της θεωρητικής αποτίμησης εκάστου χρεογράφου ως ποσοστό 5 % ( valuation markdown ) .»
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.' ;
δ ) Ο πίνακας 6 αντικαθίσταται ως ακολούθως : « ΠΙΝΑΚΑΣ 6 Κατηγορίες ρευστότητας για τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία (*) Κατηγορία I Κατηγορία II Κατηγορία III Κατηγορία IV Κατηγορία V
( d ) Table 6 is replaced by the following : « TABLE 6 Liquidity categories for marketable assets (*) Category I Category II Category III Category IV Category V Central government debt instruments Debt instruments issued by central banks ( 1 )
Χρεόγραφα τοπικών και περιφερειακών κυßερνήσεων Καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες τύπου Jumbo ( 2 ) Χρεόγραφα ειδικών φορέων-εκδοτών χρεογράφων ( 3 ) Χρεόγραφα υπερεθνικών οργανισμών
Local and regional government debt instruments Jumbo covered bank bonds ( 2 ) Agency debt instruments ( 3 ) Supranational debt instruments
Παραδοσιακές καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες Χρεόγραφα εκδοθέντα από εταιρείες και άλλους εκδότες ( 3 )
Traditional covered bank bonds Debt instruments issued by corporate and other issuers ( 3 )
Χρεόγραφα πιστωτικών ιδρυμάτων ( μη εξασφαλισμένα )
Credit institution debt instruments ( unsecured )
Τίτλοι προερχόμενοι από τιτλοποίηση ( asset-backed securities
Asset-backed securities
( 1 ) Τα πιστοποιητικά χρέους που εκδίδονται από την ΕΚΤ και τα χρεόγραφα που εκδίδονται από τις ΕθνΚΤ πριν από την υιοθέτηση του ευρώ στα αντίστοιχα κράτη μέλη υπάγονται στην κατηγορία ρευστότητας Ι . ( 2 ) Περιλαμßάνονται αποκλειστικά και μόνο τίτλοι ποσού έκδοσης τουλάχιστον 1 δισεκατομμυρίου ευρώ για τους οποίους τουλάχιστον τρεις διαπραγματευτές αγοράς παρέχουν σε τακτική ßάση τιμές προσφοράς και ζήτησης .
( 1 ) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. ( 2 ) Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion , for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes , fall into the asset class of jumbo covered bank bonds .
( 3 ) Στην κατηγορία ρευστότητας ΙΙ υπάγονται τίτλοι που εκδίδονται αποκλειστικά και μόνο από εκδότες οι οποίοι έχουν ταξινομηθεί από την ΕΚΤ ως « ειδικοί φορείς-εκδότες χρεογράφων » .
( 3 ) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II .
Τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία που εκδίδονται από άλλους φορείς-εκδότες χρεογράφων υπάγονται στην κατηγορία ρευστότητας ΙΙΙ .
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III .
___________ (*) Γενικώς , η ταξινόμηση του εκδότη καθορίζει την κατηγορία ρευστότητας .
___________ (*) In general , the issuer classification determines the liquidity category .
Ωστόσο , όλοι οι τίτλοι που προέρχονται από τιτλοποίηση υπάγονται στην κατηγορία V , ανεξάρτητα από την ταξινόμηση του εκδότη , και οι καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες τύπου Jumbo υπάγονται στην κατηγορία ΙΙ , ενώ οι παραδοσιακές καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες και άλλα χρεόγραφα που εκδίδονται από πιστωτικά ιδρύματα υπάγονται στις κατηγορίες ΙΙΙ και IV .»
However , all asset-backed securities are included in category V , regardless of the classification of the issuer , and jumbo covered bank bonds are included in category II , while traditional covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in categories III and IV .'