natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ΠΛΑΙΣΙΟ 10 Περικοπές αποτίμησης (%) που εφαρμόζονται στους τίτλους σταθερού και μηδενικού τοκομεριδίου της πρώτης ßαθμίδας Κατηγορίες ρευστότητας Κατηγορία I Εναπομένουσα διάρκεια ( έτη ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 σταθερό τοκ / διο 0,5 1,5 2,5 3 4 5,5 μηδενικό τοκ / διο 0,5 1,5 3 3,5 4,5 8,5 Κατηγορία II σταθερό τοκ / διο 1 2,5 3,5 4,5 5,5 7,5 μηδενικό τοκ / διο 1 2,5 4 5 6,5 12 Κατηγορία III σταθερό τοκ / διο 1,5 3 4,5 5,5 6,5 9 μηδενικό τοκ / διο 1,5 3 5 6 8 15 Κατηγορία IV σταθερό τοκ / διο 2 3,5 5,5 6,5 8 12 μηδενικό τοκ / διο 2 3,5 6 7 10 18
BOX 10 Level of valuation haircuts (%) applied to eligible tier one assets in relation to fixed coupon and zero coupon instruments Liquidity categories Category I Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 fixed coupon 0,5 1,5 2,5 3 4 5,5 zero coupon 0,5 1,5 3 3,5 4,5 8,5 Category II fixed coupon 1 2,5 3,5 4,5 5,5 7,5 zero coupon 1 2,5 4 5 6,5 12 Category III fixed coupon 1,5 3 4,5 5,5 6,5 9 zero coupon 1,5 3 5 6 8 15 Category IV fixed coupon 2 3,5 5,5 6,5 8 12 zero coupon 2 3,5 6 7 10 18
--- Οι περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται σε όλους τους τίτλους σταθερού ή μηδενικού τοκομεριδίου περιγράφονται στο Πλαίσιο 10 ( 61 ) .
--- The valuation haircuts applied to all tier one fixed coupon and zero coupon instruments are described in Box 10 ( 61 ) .
--- Οι περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται σε όλους τους τίτλους αντιστρόφως κυμαινόμενου επιτοκίου της πρώτης ßαθμίδας είναι οι ίδιες για όλες τις κατηγορίες ρευστότητας και περιγράφονται στο Πλαίσιο 11 .
--- The valuation haircuts applied to all tier one inverse floating rate instruments are the same for all liquidity classes and are described in Box 11 .
ΠΛΑΙΣΙΟ 11 Περικοπές αποτίμησης (%) που εφαρμόζονται στους τίτλους αντιστρόφως κυμαινόμενου επιτοκίου της πρώτης ßαθμίδας Εναπομένουσα διάρκεια ( έτη ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Περικοπή (%) σε τίτλους αντιστρόφως κυμαινόμενου τοκομεριδίου 2 7 10 12 17 25
BOX 11 Level of valuation haircuts (%) applied to eligible tier one inverse floating rate instruments Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Inverse floaters coupon 2 7 10 12 17 25
--- Η περικοπή αποτίμησης που εφαρμόζεται στους τίτλους με τοκομερίδιο κυμαινόμενου επιτοκίου ( 62 ) είναι η ίδια όπως και στους τίτλους σταθερού τοκομεριδίου στο κλιμάκιο διάρκειας μεταξύ 0 και 1 έτους της αντίστοιχης κατηγορίας ρευστότητας στην οποία υπάγεται ο τίτλος .
--- The haircut applied to debt instruments with variable rate coupons ( 62 ) is that applied to the zero-to-oneyear maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category to which the instrument is assigned .
( 61 ) Οι περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στους τίτλους σταθερού τοκομεριδίου εφαρμόζονται επίσης και στους τίτλους των οποίων το τοκομερίδιο συνδέεται με μεταßολές της πιστοληπτικής ικανότητας του εκδότη , καθώς και στα τιμάριθμοποιημένα ομόλογα .
( 61 ) The valuation haircut levels applied to fixed coupon securities are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .
( 62 ) Τα τοκομερίδια θεωρούνται κυμαινόμενου επιτοκίου αν συνδέονται με ένα επιτόκιο αναφοράς και η περίοδος επανακαθορισμού του τοκομεριδίου δεν είναι μεγαλύτερη του ενός έτους .
( 62 ) A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
Τα τοκομερίδια με περίοδο επανακαθορισμού μεγαλύτερη του ενός έτους θεωρούνται ως σταθερού επιτοκίου και η διάρκεια που λαμßάνεται υπόψη για να εφαρμοστεί η περικοπή αποτίμησης είναι η εναπομένουσα διάρκεια του χρεογράφου .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .
--- Τα μέτρα ελέγχου κινδύνων που εφαρμόζονται στα χρεόγραφα με περισσότερα του ενός είδη τοκομεριδίων εξαρτώνται μόνο από τα είδη τοκομεριδίων που ισχύουν κατά την εναπομένουσα διάρκεια του τίτλου .
--- The risk control measures applied to a debt instrument with more than one type of coupon payment depend only on the coupon payments during the remaining life of the instrument .
Η περικοπή αποτίμησης που εφαρμόζεται σε αυτούς τους τίτλους ορίζεται ίση προς την υψηλότερη περικοπή από εκείνες που ισχύουν για χρεόγραφα με την ίδια εναπομένουσα διάρκεια , αφού ληφθούν υπόψη όλα τα είδη τοκομεριδίων των οποίων η πληρωμή θα πραγματοποιηθεί κατά το εναπομένον διάστημα μέχρι τη λήξη του τίτλου .
The valuation haircut applied to such an instrument is set equal to the highest of the haircuts applicable to debt instruments with the same residual maturity , and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument are considered .
--- Στις πράξεις απορρόφησης ρευστότητας δεν εφαρμόζονται περικοπές αποτίμησης .
--- No valuation haircuts are applied in liquidity-absorbing operations .
--- Ανάλογα με το εφαρμοστέο δίκαιο και την πρακτική κάθε χώρας , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες προßλέπουν τη συγκέντρωση των περιουσιακών στοιχείων που προσφέρονται ως ασφάλεια ( σύστημα συγκέντρωσης των ασφαλειών ) ή / και απαιτούν την εξειδικευμένη αντιστοίχιση αυτών σε κάθε επιμέρους συναλλαγή ( σύστημα εξειδίκευσης των ασφαλειών ) .
--- Depending on both the jurisdiction and national operational systems , national central banks allow for the pooling of underlying assets and / or require the earmarking of the assets used in each individual transaction .
Στα συστήματα συγκέντρωσης των ασφαλειών , ο αντισυμßαλλόμενος σχηματίζει ένα χαρτοφυλάκιο επαρκών περιουσιακών στοιχείων το οποίο προκαταθέτει στην κεντρική τράπεζα για να καλύπτει τις πιστώσεις που αυτή του παρέχει και ως εκ τούτου τα επιμέρους περιουσιακά στοιχεία δεν συνδέονται με συγκεκριμένες πιστοδοτικές πράξεις .
In pooling systems , the counterparty makes a pool of sufficient underlying assets available to the central bank to cover the related credits received from the central bank , thus implying that individual assets are not linked to specific credit operations .
Αντίθετα , στα συστήματα εξειδίκευσης των ασφαλειών , κάθε πιστοδοτική πράξη συνδέεται με συγκεκριμένα ταυτοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία .
By contrast , in an earmarking system , each credit operation is linked to specific identifiable assets .
--- Τα περιουσιακά στοιχεία υπόκεινται σε καθημερινή αποτίμηση .
--- The assets are subject to daily valuation .
Καθημερινά οι εθνικές κεντρικές τράπεζες υπολογίζουν την απαιτούμενη αξία ασφαλειών , λαμßάνοντας υπόψη τις μεταßολές των ανεξόφλητων υπολοίπων των πιστώσεων , τις αρχές αποτίμησης που περιγράφονται στην Ενότητα 6.5 και τις απαιτούμενες περικοπές αποτίμησης .
On a daily basis , national central banks calculate the required value of underlying assets taking into account changes in outstanding credit volumes , the valuation principles outlined in Section 6.5 and the required valuation haircuts .
--- Εάν , μετά την αποτίμηση , τα περιουσιακά στοιχεία υπολείπονται της αξίας των απαιτούμενων ασφαλειών , όπως υπολογίζεται εκείνη την ημέρα , γίνονται συμμετρικές καταßολές συμπληρωματικού περιθωρίου .
--- If , after valuation , the underlying assets do not match the requirements as calculated on that day , symmetric margin calls are performed .
Για να περιοριστεί η συχνότητα των καταßολών συμπληρωματικού περιθωρίου , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες μπορούν να εφαρμόζουν σημείο ενεργοποίησης .
In order to reduce the frequency of margin calls , national central banks may apply a trigger point .
Στην περίπτωση αυτή , το σημείο ενεργοποίησης αντιστοιχεί στο 0,5 % του ποσού της παρεχόμενης ρευστότητας .
If applied , this trigger point is 0,5 % of the amount of liquidity provided .
Ανάλογα με το εφαρμοστέο δίκαιο , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες δύνανται να ορίσουν ότι οι καταßολές συμπληρωματικού περιθωρίου πραγματοποιούνται είτε με την παράδοση πρόσθετων περιουσιακών στοιχείων είτε με την καταßολή μετρητών .
Depending on the jurisdiction , national central banks may require margin calls to be effected either through the supply of additional assets or by means of cash payments .
Αυτό σημαίνει ότι , εάν η αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων μειωθεί τόσο ώστε να υπολείπεται του κατώτερου σημείου ενεργοποίησης , οι αντισυμßαλλόμενοι οφείλουν να παραδώσουν πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ( ή μετρητά ) .
This implies that if the market value of the underlying assets falls below the lower trigger point , counterparties have to supply additional assets ( or cash ) .
Και αντιστρόφως , εάν η αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων , μετά τη νέα αποτίμηση τους , υπερßαίνει το ανώτερο σημείο ενεργοποίησης , η εθνική κεντρική τράπεζα δύναται να επιστρέψει τα πλεονάζοντα περιουσιακά στοιχεία ( ή μετρητά ) στον αντισυμßαλλόμενο ( ßλέπε Πλαίσιο 12 ) .
Similarly , if the market value of the underlying assets , following their revaluation , were to exceed the upper trigger point , the national central bank would return the excess assets ( or cash ) to the counterparty ( see Box 12 ) .
ΠΛΑΙΣΙΟ 12 Υπολογισμός συμπληρωματικών περιθωρίων Η συνολική αξία των αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων J ( με j = 1 έως J και αξία Cj , t κατά το χρόνο t ) που πρέπει να προσκομίσει ο αντισυμßαλλόμενος για ένα σύνολο I πράξεων νομισματικής πολιτικής για την παροχή ρευστότητας ( με i = 1 έως I ;
BOX 12 Calculation of margin calls The total amount of eligible assets J ( for j = 1 to J ; value Cj , t at time t ) a counterparty must provide for a set of liquidity-providing operations I ( for i = 1 to I ;
και ποσό ρευστότητας Li , t κατά το χρόνο t ) προσδιορίζεται από τον εξής τύπο : I X i = 1
amount Li , t at time t ) is determined by the following formula : I X i = 1
J X ð1 À hj Þ Cj ;
J X ð1 À hj Þ Cj ;
t j = 1
t j = 1
όπου : hj είναι η περικοπή αποτίμησης που εφαρμόζεται στο αποδεκτό περιουσιακό στοιχείο j. Αν τ είναι το χρονικό διάστημα μεταξύ δύο διαδοχικών αποτιμήσεων , η ßάση υπολογισμού του συμπληρωματικού περιθωρίου τη χρονική στιγμή t + τ ισούται με : Mt + τ = I X i = 1
where : hj is the valuation haircut applied to eligible asset j. If τ is the time period between revaluations , the margin call base at time t + τ equals : J X ð1 À hj Þ Cj ; t + τ j = 1
J X ð1 À hj Þ Cj ; t + τ j = 1
Mt + τ = I X i = 1
Κατά τον προσδιορισμό της ßάσης υπολογισμού του συμπληρωματικού περιθωρίου , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες μπορούν , ανάλογα με τα λειτουργικά χαρακτηριστικά του συστήματος διαχείρισης των ασφαλειών που εφαρμόζουν , να λάßουν υπόψη και τους δεδουλευμένους τόκους επί της ρευστότητας που έχει παρασχεθεί με πράξεις που δεν έχουν ακόμη λήξει .
Depending on the operational features of the national central banks » collateral management systems , national central banks may also take into account interest accrued on liquidity provided in outstanding operations in the calculation of the margin call base .
Ο μηχανισμός κάλυψης διαφορών αποτίμησης ενεργοποιείται μόνο εφόσον το ποσό που αποτελεί τη σχετική ßάση υπολογισμού υπερßεί ένα ορισμένο σημείο ενεργοποίησης .
Margin calls are effected only if the margin call base exceeds a certain trigger point level .
Έστω σημείο ενεργοποίησης k = 0,5 %.
Let k = 0,5 % denote the trigger .
Στο σύστημα εξειδίκευσης ( I = 1 ) , ο μηχανισμός ενεργοποιείται όταν : Mt + τ >k · Li ;
In an earmarking system ( I = 1 ) , a margin call is effected when : Mt + τ >k · Li ;
t + τ τράπεζα ) ή ( ο αντισυμßαλλόμενος καταßάλλει συμπληρωματικό περιθώριο στην εθνική κεντρική
t + τ ( the counterparty pays the margin call to the national central bank ) ; or
t + τ ( η εθνική κεντρική τράπεζα καταßάλλει τη διαφορά στον αντισυμßαλλόμενο ) .
t + τ ( the national central bank pays the margin call to the counterparty ) .
Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαїκής Ένωσης Εάν εφαρμόζεται σύστημα συγκέντρωσης των ασφαλειών , ο αντισυμßαλλόμενος πρέπει να τροφοδοτήσει με πρόσθετους τίτλους το υπάρχον χαρτοφυλάκιο ασφαλειών όταν : I X i = 1
Official Journal of the European Union In a pooling system , the counterparty has to bring more assets into the pool if :
Αντίστροφα , το ύψος της ενδοημερήσιας πίστωσης ( IDC ) που παρέχεται στον αντισυμßαλλόμενο , στο σύστημα συγκέντρωσης , μπορεί να εκφραστεί με τον εξής τύπο : IDC = À Mt + τ + k · I X i = 1
Conversely , the amount of intraday credit ( IDC ) available to the counterparty in a pooling system can be expressed as follows : IDC = À Mt + τ + k · I X i = 1
tþτ ( εφόσον έχει θετικό πρόσημο )
tþτ ( if positive )
Τόσο στο σύστημα συγκέντρωσης όσο και στο σύστημα εξειδίκευσης , ο μηχανισμός κάλυψης διαφορών αποτίμησης πρέπει να αποκαθιστά τη σχέση που παριστά η εξίσωση ( 1 ) ανωτέρω .
In both earmarking and pooling systems , margin calls ensure that the relation expressed in ( 1 ) above is re-established .
--- Στα συστήματα συγκέντρωσης των ασφαλειών , οι αντισυμßαλλόμενοι δύνανται να αντικαθιστούν τα περιουσιακά στοιχεία σε καθημερινή ßάση .
--- In pooling systems counterparties may substitute underlying assets on a daily basis .
--- Στα συστήματα εξειδίκευσης των ασφαλειών , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες μπορούν να επιτρέψουν την αντικατάσταση των περιου-σιακών στοιχείων .
--- In earmarking systems the substitution of underlying assets may be permitted by national central banks .
--- Η ΕΚΤ διατηρεί το δικαίωμα να αποφασίζει τη διαγραφή επιμέρους χρεογράφων από τον κατάλογο των αποδεκτών τίτλων της πρώτης ßαθμίδας ( 63 ) .
--- The ECB may at any time decide to remove individual debt instruments from the list of eligible tier one instruments ( 63 ) .
Μέτρα ελέγχου κινδύνων για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας Τα κατάλληλα μέτρα ελέγχου κινδύνων για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας ορίζονται από την εθνική κεντρική τράπεζα η οποία έχει συμπεριλάßει τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία στον κατάλογο της δεύτερης ßαθμίδας .
Risk control measures for tier two assets The appropriate risk control measures for tier two assets are compiled by the national central bank which has included the asset in its tier two list .
Η εφαρμογή μέτρων ελέγχου κινδύνων από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες υπόκειται στην έγκριση της ΕΚΤ .
The application of risk control measures by national central banks is subject to ECB approval .
Κατά τη θέσπιση των ενδεδειγμένων μέτρων ελέγχου κινδυνών , το Ευρωσύστημα επιδιώκει να εξασφαλίζει ίση μεταχείριση για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας σε όλη τη ζώνη του ευρώ .
The Eurosystem aims to ensure non-discriminatory conditions for tier two assets across the euro area when establishing the appropriate risk control measures .
Στο πλαίσιο αυτό , οι περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας αντανακλούν τους ειδικούς κινδύνους που συνδέονται με αυτούς τους τίτλους και είναι τουλάχιστον εξίσου αυστηρές με εκείνες που εφαρμόζονται στα περιουσιακά στοιχεία της πρώτης ßαθμίδας .
Within this framework , the valuation haircuts applied to tier two assets reflect the specific risks associated with these assets and are at least as stringent as the valuation haircuts applied to tier one assets .
Τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας υπάγονται σε τρεις κατηγορίες περικοπών αποτίμησης , ανάλογα με τα εγγενή οικονομικά χαρακτηριστικά και τη ρευστότητα τους .
Tier two assets are classified in three different haircut groups , reflecting differences in their intrinsic financial characteristics and in their liquidity .
Οι κατηγορίες ρευστότητας και οι περικοπές αποτίμησης για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας περιγράφονται στο Πλαίσιο 13 .
The liquidity groups and valuation haircuts for tier two assets are described in Box 13 .
ΠΛΑΙΣΙΟ 13 Περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας 1 .
BOX 13 Level of valuation haircuts (%) applied to eligible tier two assets 1 .
Περικοπές αποτίμησης (%) που εφαρμόζονται στα εμπορεύσιμα χρεόγραφα χαμηλής ρευστότητας : ( 1 ) : Εναπομένουσα διάρκεια ( έτη ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Σταθερό τοκομερίδιο 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Μηδενικό τοκομερίδιο 2 3,5 6 7 10 18
Valuation haircuts (%) applied to marketable debt instruments with limited liquidity ( 1 ) : Residual maturity ( years ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 Fixed coupon 2 3,5 5,5 6,5 8 12 Zero coupon 2 3,5 6 7 10 18
Περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στους τίτλους της δεύτερης ßαθμίδας με αντιστρόφως κυμαινόμενο επιτόκιο : Σε όλους τους τίτλους αντιστρόφως κυμαινόμενου επιτοκίου της δεύτερης ßαθμίδας εφαρμόζονται ακριßώς ίδιες περικοπές αποτίμησης όπως και για τους τίτλους αντιστρόφως κυμαινόμενου επιτοκίου της πρώτης ßαθμίδας .
Valuation haircuts applied to tier two inverse floating rate instruments : The valuation haircuts applied to all tier two inverse floating rate instruments are identical to those applied to tier one inverse floatingrate instruments .
( 63 ) Εάν ένα χρεόγραφο , κατά το χρόνο της διαγραφής του από τον κατάλογο της πρώτης ßαθμίδας , χρησιμοποιείται σε πιστοδοτική πράξη του Ευρωσυστήματος , θα πρέπει να αποσυρθεί το συντομότερο δυνατόν .
( 63 ) If , at the time of exclusion from the tier one list , a debt instrument is being used in a Eurosystem credit operation , it will have to be removed as soon as possible .
Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαїκής Ένωσης Περικοπές αποτίμησης (%) που εφαρμόζονται σε χρεόγραφα περιορισμένης ρευστότητας με ειδικά χαρακτηριστικά : Εναπομένουσα διάρκεια ( έτη ) Σταθερό τοκομερίδιο Μηδενικό τοκομερίδιο 0 -- 1 4 4 1 -- 3 8 8 3 -- 5 15 16 5 -- 7 17 18 7 -- 10 22 23 >10 24 25 Περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στα μη εμπορεύσιμα μέσα : Συναλλαγματικές : Δάνεια τραπεζών : 4 % για τίτλους με εναπομένουσα διάρκεια έως 6 μήνες , 12 % για δάνεια με εναπομένουσα διάρκεια έως 6 μήνες και 22 % για δάνεια με εναπομένουσα διάρκεια από 6 μήνες έως 2 έτη .
Valuation haircuts (%) applied to debt instruments with restricted liquidity and special features : Residual maturity ( years ) Fixed coupon Zero coupon 0 -- 1 4 4 1 -- 3 8 8 3 -- 5 15 16 5 -- 7 17 18 7 -- 10 22 23 >10 24 25 Valuation haircuts applied to non-marketable debt instruments : Trade bills : Bank loans : 4 % for instruments with a residual maturity of up to six months . 12 % for loans with a residual maturity of up to six months ;
L 111/43 2 .
and 22 % for loans with a residual maturity between six months and two years .
Υποσχετικές έναντι ενυπόθηκων δανείων : 22 %.
Mortgage-backed promissory notes : 22 %.
( 1 ) Υπενθυμίζεται ότι , μολονότι τα χρεόγραφα που εκδίδονται από πιστωτικά ιδρύματα τα οποία δεν πληρούν απαρέγκλιτα τα κριτήρια του Άρθρου 22 παράγραφος 4 της Οδηγίας 85/611 / ΕΟΚ του Συμßουλίου , όπως ισχύει , κανονικά δεν περιλαμßάνονται στους καταλόγους της δεύτερης ßαθμίδας , η ΕΚΤ δύναται να επιτρέψει στις εθνικές κεντρικές τράπεζες να τα συμπεριλάßουν στους καταλόγους της δεύτερης ßαθμίδας , υπό ορισμένες προϋποθέσεις και περιορισμούς .
( 1 ) It should be recalled that , although debt instruments issued by credit institutions which do not comply strictly with the criteria set out in Article 22 ( 4 ) of Directive 85/611 / EEC , as amended , are normally not eligible for inclusion in tier two lists , the ECB may authorisenational central banks to include such assets in their tier two lists subject to certain conditions and restrictions .
Για τους τίτλους αυτούς εφαρμόζεται πρόσθετη περικοπή 10 %, πέραν της κανονικής περικοπής που προßλέπεται για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας .
For such instruments , a 10 % add-on to the tier two haircut is applied .
Η ένταξη περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθμίδας σε μία από τις παρακάτω κατηγορίες , με ßάση τη ρευστότητα τους , προτείνεται από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες και υπόκειται στην έγκριση της ΕΚΤ : 1 .
The inclusion of tier two assets in one of the following liquidity groups is proposed by national central banks and is subject to the ECB 's approval : 1 .
Εμπορεύσιμα χρεόγραφα με χαμηλή ρευστότητα : Η πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθμίδας εμπίπτει σ » αυτή την κατηγορία .
Marketable debt instruments with limited liquidity : the majority of the tier two assets fall into this category .
Παρά τις ενδεχόμενες διαφορές ως προς το ßαθμό ρευστότητας , κοινά χαρακτηριστικά αυτών των περιουσιακών στοιχείων είναι ότι η δευτερογενής τους αγορά έχει μικρό μέγεθος , είναι δυνατόν να μην ανακοινώνονται τιμές σε καθημερινή ßάση και η τιμή τους μπορεί να επηρεαστεί από πράξεις που δεν υπερßαίνουν τη συνήθη αξία .
Although there may be some differences in the degree of liquidity , the assets are , in general , similar in that they have a small secondary market , prices may not be quoted daily and normal size trades can generate price effects .
Χρεόγραφα με περιορισμένη ρευστότητα και με ειδικά χαρακτηριστικά : Οι τίτλοι αυτοί , αν και χαρακτηρίζονται από κάποια σχετική εμπορευσιμότητα , απαιτούν επίπλέον του συνήθους χρόνο για να ρευστοποιηθούν στην αγορά .
Debt instruments with restricted liquidity and special features : these are assets which , while enjoying some aspects of marketability , require extra time to be liquidated in the market .
Αυτό ισχύει για τα περιουσιακά στοιχεία που είναι γενικά μη εμπορεύσιμα , αλλά διαθέτουν ειδικά χαρακτηριστικά που τους προσδίδουν κάποιο ßαθμό εμπορευσιμότητας , όπως δυνατότητα πώλησης μέσω δημοπρασίας ( εφόσον παραστεί ανάγκη ρευστοποίησης τους ) και αποτίμηση σε καοημερίνη ραση .
This is the case for assets which are generally non-marketable but which have special features that introduce some marketability , including market auction procedures ( if there is a need to liquidate the assets ) and a daily price valuation .
Μη εμπορεύσιμα χρεόγραφα : Οι τίτλοι αυτοί είναί στην πράξη μη εμπορεύσιμοι και συνεπώς έχουν μικρή ή μηδενική ρευστότητα .
Non-marketable debt instruments : these instruments are non-marketable in practice and therefore have little or no liquidity .
Για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας με κυμαινόμενο τοκομερίδιο , καθώς και για τα χρεόγραφα με περισσότερα του ενός είδη τοκομεριδίων , ισχύουν οι ίδιοι κανόνες όπως και για τα περιουσιακά στοιχεία της πρώτης ßαθμίδας , εκτός αν ορίζεται άλλως από την ΕΚΤ ( 64 ) .
For tier two assets with variable rate coupons and debt instruments with more than one type of coupon payment , the same rules apply as for tier one assets , unless otherwise determined by the ECB ( 64 ) .
Για τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες εφαρμόζουν το ίδιο σημείο ενεργοποίησης του μηχανισμού κάλυψης διαφορών αποτίμησης όπως και το τυχόν προßλεπόμενο για τους τίτλους της πρώτης ßαθμίδας .
The national central banks apply the same trigger point ( if applicable ) for the execution of margin calls for tier two assets as for tier one assets .
Επιπλέον , οι εθνικές κεντρικές τράπεζες μπορούν να εφαρμόσουν όρια στην αποδοχή περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθμίδας , να απαιτήσουν πρόσθετες εγγυήσεις και να αποφασίσουν τη διαγραφή επιμέρους περιουσιακών στοιχείων από τους τηρούμενους από αυτές καταλόγους περιουσιακών στοιχείων της δεύτερης ßαθμίδας .
In addition , national central banks may apply limits to their acceptance of tier two assets , may require additional guarantees and may decide at any time to remove individual assets from their tier two lists .
( 64 ) Για ορισμένα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ßαθμίδας με χαρακτηριστικά επανακαθορισμού επιτοκίου , όπου ο επανακαθορισμός γίνεται με αδιαμφισßήτητο και σαφή τρόπο σύμφωνα με την πρακτική της αγοράς και με τη σύμφωνη γνώμη της ΕΚΤ , η διάρκεια που λαμßάνεται υπόψη για να εφαρμοστεί η περικοπή είναι η διάρκεια όπως προκύπτει μετά τον επανακαθορισμό .
( 64 ) For some tier two assets with interest rate resetting features , in which the resetting is done in an unequivocal and clear manner following market standards and subject to the ECB 's approval , the relevant maturity is that given by the resetting maturity .
Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαїκής Ένωσης 2.5.2005
2.5.2005 Valuation principles for underlying assets