natgillin/translations-raw huggingface dataset:
το PRIIP προσφέρει δυνητική πρόωρη αποχώρηση ή δυνατότητες εξόφλησης πριν από την εφαρμόσιμη ληκτότητα, αλλά αυτές υπόκεινται σε σημαντικούς περιοριστικούς όρους που περιλαμβάνουν σημαντικές κυρώσεις αποχώρησης ή προαιρετικές τιμές εξαγοράς, ή στην προηγούμενη συγκατάθεση και διακριτική ευχέρεια του παραγωγού PRIIP·
In those circumstances, any changes to the MRM shall be understood as a new determination of the PRIIP's MRM class, and consequently, be carried out according to the general rules concerning the determination of an MRM class for the PRIIP category.
το PRIIP δεν προσφέρει δυνητικές δυνατότητες πρόωρης αποχώρησης ή εξόφλησης πριν από την εφαρμόσιμη ληκτότητα.
PART 4
Ένα PRIIP θεωρείται ρευστοποιήσιμο σε όλες τις άλλες περιπτώσεις.
Liquidity risk
Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Σεπτεμβρίου 2009, για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (ΕΕ L 302 της 17.11.2009, σ. 1).
A PRIIP shall be considered as having a materially relevant liquidity risk where either of the following criteria are fulfilled:
Εκτελεστικός κανονισμός (ΕΕ) 2016/1800 της Επιτροπής, της 11ης Οκτωβρίου 2016, για τον καθορισμό εκτελεστικών τεχνικών προτύπων όσον αφορά την αντιστοίχιση των πιστοληπτικών αξιολογήσεων των εξωτερικών οργανισμών πιστοληπτικών αξιολογήσεων σε μια αντικειμενική κλίμακα βαθμίδων πιστωτικής ποιότητας σύμφωνα με την οδηγία 2009/138/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (ΕΕ L 275 της 12.10.2016, σ. 19).
the PRIIP is admitted to trading on a secondary market or alternative liquidity facility and there is no committed liquidity offered by market makers or the PRIIP manufacturer, so that the liquidity depends only on the availability of buyers and sellers on the secondary market or alternative liquidity facility, taking into account that regular trading of a product at one point in time does not guarantee the regular trading of the same product at any other point in time;
Οδηγία 2011/61/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 8ης Ιουνίου 2011, σχετικά με τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων και για την τροποποίηση των οδηγιών 2003/41/ΕΚ και 2009/65/ΕΚ και των κανονισμών (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 και (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 (ΕΕ L 174 της 1.7.2011, σ. 1).
the average liquidity profile of the underlying investments is significantly lower than the regular reimbursement frequency for the PRIIP, when and to the extent liquidity offered by the PRIIP is conditional to the liquidation of its underlying assets;
Οδηγία 2014/91/EE του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 23ης Ιουλίου 2014, για την τροποποίηση της οδηγίας 2009/65/ΕΚ για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) όσον αφορά τις λειτουργίες θεματοφύλακα, τις πολιτικές αποδοχών και τις κυρώσεις, (ΕΕ L 257 της 28.8.2014, σ. 186).
the PRIIP manufacturer estimates that the retail investor may face significant difficulties in terms of time or costs for disinvesting during the life of the product, subject to specific market conditions.
Οδηγία 2009/138/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 25ης Νοεμβρίου 2009, που αφορά την ανάληψη και την άσκηση δραστηριοτήτων ασφάλισης και αντασφάλισης (Φερεγγυότητα II) (ΕΕ L 335 της 17.12.2009, σ. 1).
A PRIIP shall be considered illiquid, whether contractually or not, if either of the following criteria are fulfilled:
Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 26ης Ιουνίου 2013, σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων και την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 (ΕΕ L 176 της 27.6.2013, σ. 1).
the PRIIP is not admitted to trading on a secondary market, and no alternative liquidity facility is promoted by the PRIIP manufacturer or a third party, or the alternative liquidity facility is subject to significant limiting conditions, including significant early exit penalties or discretionary redemption prices, or where there is an absence of liquidity arrangements;
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ III
the PRIIP offers potential early exit or redemption possibilities prior to the applicable maturity, but these are subject to significant limiting conditions, including significant exist penalties or discretionary redemption prices, or to the prior consent and discretion of the PRIIP manufacturer;
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΣΔΚ
the PRIIP does not offer potential early exit or redemption possibilities prior to the applicable maturity.
Μορφότυπος παρουσίασης
A PRIIP shall be considered liquid in all other cases.
Οι παραγωγοί PRIIP χρησιμοποιούν τον παρακάτω μορφότυπο για την παρουσίαση του ΣΔΚ στο έγγραφο βασικών πληροφοριών.
Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies (OJ L 302, 17.11.2009, p. 1).
Ο σχετικός αριθμός επισημαίνεται, όπως φαίνεται στην εικόνα, ανάλογα με τον ΣΔΚ για το PRIIP.
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1800 of 11 October 2016 laying down implementing technical standards with regard to the allocation of credit assessments of external credit assessment institutions to an objective scale of credit quality steps in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council (OJ L 275, 12.10.2016, p. 19).
Καθοδήγηση ολοκλήρωσης όσον αφορά τον ΣΔΚ
Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (OJ L 174, 1.7.2011, p. 1).
Η αναλυτική επεξήγηση μετά τον ΣΔΚ εξηγεί εν συντομία τον σκοπό του ΣΔΚ και των υποκείμενων κινδύνων.
Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 amending Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions (OJ L 257, 28.8.2014, p. 186).
Αμέσως κάτω από τον ΣΔΚ, αναφέρεται το χρονοδιάγραμμα της συνιστώμενης περιόδου διακράτησης.
Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (OJ L 335, 17.12.2009, p. 1).
Επιπροσθέτως, αμέσως κάτω από τον ΣΔΚ περιλαμβάνεται προειδοποίηση στις ακόλουθες περιπτώσεις:
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 176, 27.6.2013, p. 1).
όταν ο κίνδυνος του PRIIP θεωρείται ότι είναι σημαντικά υψηλότερος αν η περίοδος διακράτησης είναι διαφορετική·
ANNEX III
όταν ένα PRIIP θεωρείται ότι έχει σημαντικό κίνδυνο ρευστότητας ή είναι μη ρευστοποιήσιμο, ασχέτως του κατά πόσον είναι συμβατικής φύσεως ή όχι.
PRESENTATION OF SRI
Κατά περίπτωση για κάθε PRIIP, η αναλυτική επεξήγηση περιλαμβάνει:
Presentation format
προειδοποίηση σε έντονη γραμματοσειρά, όπου:
PRIIP manufacturers shall use the format below for the presentation of the SRI in the key information document.
ένα PRIIP θεωρείται ότι ενέχει συναλλαγματικό κίνδυνο σύμφωνα με το άρθρο 3 παράγραφος 2 στοιχείο γ) του παρόντος κανονισμού (στοιχείο Γ)·
The relevant number shall be highlighted as shown depending on the SRI for the PRIIP.
ένα PRIIP έχει πιθανή υποχρέωση προσθήκης στην αρχική επένδυση, (στοιχείο Δ)·
Completion guidance with regard to the SRI
ανάλογα με την περίπτωση, μια επεξήγηση των κινδύνων που είναι σημαντικοί για το PRIIP και δεν κατάφεραν να αντικατοπτρίζονται επαρκώς από τον ΣΔΚ (στοιχείο Ε)·
The narrative explanation after the SRI shall briefly explain the purpose of the SRI and the underlying risks.
διευκρίνιση:
Immediately below the SRI, the time frame of the recommended holding period shall be indicated.
ότι το PRIIP κατέχει (μερική) προστασία κεφαλαίου έναντι του κινδύνου της αγοράς, ανάλογα με την περίπτωση, συμπεριλαμβανομένου του προσδιορισμού του ποσοστού του επενδεδυμένου κεφαλαίου που προστατεύεται (στοιχείο ΣΤ)·
In addition, a warning shall be included directly below the SRI in the following cases:
των ειδικών όρων των περιορισμών, όπου η (μερική) προστασία κεφαλαίου έναντι του κινδύνου της αγοράς είναι περιορισμένη (στοιχείο Ζ)·
where the risk of the PRIIP is considered to be significantly higher if the holding period is different;
ότι το PRIIP δεν κατέχει προστασία κεφαλαίου έναντι του κινδύνου της αγοράς, ανάλογα με την περίπτωση (στοιχείο Η)·
where a PRIIP is considered to have a materially relevant liquidity risk or to be illiquid, whether this is contractual in nature or not.
ότι το PRIIP δεν κατέχει εγγύηση κεφαλαίου έναντι του πιστωτικού κινδύνου, ανάλογα με την περίπτωση (στοιχείο Θ)·
As applicable for each PRIIP, the narrative explanation shall include:
των ειδικών όρων των περιορισμών, όπου η προστασία έναντι του πιστωτικού κινδύνου της αγοράς είναι περιορισμένη (στοιχείο Ι).
a warning in bold font where:
Για τα PRIIP που προσφέρουν μια σειρά από επιλογές για επενδύσεις, οι παραγωγοί PRIIP χρησιμοποιούν τον μορφότυπο που αναφέρεται στο σημείο 1 του παρόντος παραρτήματος για την παρουσίαση του ΣΔΚ, η οποία αναφέρει όλες τις κατηγορίες κινδύνου που προσφέρονται από τη χαμηλότερη κατηγορία κινδύνου στην υψηλότερη κατηγορία κινδύνου.
a PRIIP is considered to have currency risk as referred to in Article 3(2)(c) of this Regulation (Element C);
Για τα παράγωγα που είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης αγοράς και δικαιώματα πώλησης που τελούν υπό διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά ή σε αγορά τρίτης χώρας που θεωρείται ισοδύναμη με ρυθμιζόμενη αγορά, σύμφωνα με το άρθρο 28 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 600/2014, περιλαμβάνονται τα στοιχεία Α, Β, και, κατά περίπτωση, Η.
a PRIIP holds a possible obligation to add to the initial investment, (Element D);
Αναλυτικές επεξηγήσεις
where applicable, an explanation of risks materially relevant to the PRIIP which could not be adequately captured by the SRI (Element E);
Για τους σκοπούς της παρουσίασης ΣΔΚ, συμπεριλαμβανομένου του σημείου 4 του παρόντος παραρτήματος, χρησιμοποιούνται οι παρακάτω αναλυτικές επεξηγήσεις, κατά περίπτωση:
a clarification:
[Στοιχείο Α] Ο συνοπτικός δείκτης κινδύνου είναι ένας οδηγός για το επίπεδο κινδύνου αυτού του προϊόντος σε σύγκριση με άλλα προϊόντα.
that the PRIIP holds a (partial) capital protection against market risk where relevant, including a specification of the percentage of the invested capital that is protected (Element F);
Δείχνει πόσο πιθανό είναι το προϊόν να χάσει χρήματα λόγω κινήσεων στις αγορές ή διότι δεν είμαστε σε θέση να σας πληρώσουμε.
of the specific conditions of the limitations where the (partial) capital protection against market risk is limited (Element G);
[Στοιχείο B] Έχουμε κατατάξει αυτό το προϊόν ως [1/2/3/4/5/6/7] από 7, το οποίο είναι κατηγορία κινδύνου [1=«η χαμηλότερη»/2 = «χαμηλή»/3 = «μεσαία-χαμηλή»/4 = «μεσαία»/5 = «μεσαία-υψηλή»/6 = «δεύτερη υψηλότερη»/7 = «η υψηλότερη»].
that the PRIIP holds no capital protection against market risk, where relevant (Element H);
[Επιπροσθέτως, εισαγάγετε σύντομη επεξήγηση της ταξινόμησης του προϊόντος με 300 το πολύ χαρακτήρες σε απλή γλώσσα]
that the PRIIP holds no capital guarantee against credit risk, where relevant (Element I);
[Παράδειγμα επεξήγησης: Αυτό βαθμολογεί τις πιθανές ζημίες από τις μελλοντικές επιδόσεις σε επίπεδο [1 = «πολύ χαμηλή»/2 = «χαμηλή»/3 = «μεσαία-χαμηλή»/4 = «μεσαία»/5 = «μεσαία-υψηλή»/6 = «υψηλή»/7 =«πολύ υψηλή»] και κακές συνθήκες της αγοράς [1, 2 =«είναι πολύ απίθανο να»/3 =«είναι απίθανο να»/4 =«θα μπορούσε να»/5 =«κατά πάσα πιθανότητα θα»/6 = «είναι πολύ πιθανό να»] έχει αντίκτυπο στην ικανότητά [μας] [του Χ] να σας πληρώσει].
of the specific conditions of the limitations where the protection against credit risk is limited (Element J).
[[Κατά περίπτωση:] Στοιχείο Γ, σε έντονη γραμματοσειρά] Πρέπει να γνωρίζετε τον συναλλαγματικό κίνδυνο.
For PRIIPs offering a range of options for investment, PRIIP manufacturers shall use the format referred to point 1 of this Annex for the presentation of the SRI, indicating all of the risk classes offered from the lowest risk class to the highest risk class.
Θα λαμβάνετε πληρωμές σε διαφορετικό νόμισμα, ούτως ώστε η τελική απόδοση που θα απολαμβάνετε να εξαρτάται από την ισοτιμία μεταξύ των δύο νομισμάτων.
For derivatives that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, Elements A, B, and, where relevant, H, shall be included.
Αυτός ο κίνδυνος δεν λαμβάνεται υπόψη στον δείκτη που εμφανίζεται παραπάνω.
Narrative explanations
[[Κατά περίπτωση:] Στοιχείο Δ] Σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να χρειαστεί να πραγματοποιήσετε περαιτέρω πληρωμές για να καλύψετε τις ζημίες.
For the purposes of the SRI presentation, including point 4 of this Annex, the following narrative explanations shall be used, as appropriate:
(σε έντονη γραμματοσειρά) Η συνολική ζημία που μπορεί να υποστείτε ενδέχεται να υπερβαίνει σημαντικά το ποσό που επενδύθηκε.
[Element A] The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products.
[Κατά περίπτωση:] [Στοιχείο Ε] [Άλλοι κίνδυνοι που συνδέονται ουσιωδώς με το PRIIP, οι οποίοι δεν περιλαμβάνονται στον συνοπτικό δείκτη κινδύνου που πρέπει να εξηγηθεί με μέγιστο όριο τους 200 χαρακτήρες]
It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
[Κατά περίπτωση:] [Στοιχείο ΣΤ] [Έχετε το δικαίωμα να λάβετε σε επιστροφή τουλάχιστον το [συμπληρώστε %] του κεφαλαίου σας.
[Element B] We have classified this product as [1/2/3/4/5/6/7] out of 7, which is [1=‘the lowest’/2=‘a low’/3=‘a medium-low’/4=‘a medium’/5=‘a medium-high’/6=‘the second-highest’/7=‘the highest’] risk class.
Κάθε ποσό πάνω από αυτό και κάθε επιπλέον απόδοση εξαρτάται από τις μελλοντικές επιδόσεις της αγοράς και είναι αβέβαιο.]
[In addition, insert a brief explanation of the classification of the product with a maximum of 300 characters in plain language]
[Κατά περίπτωση:] [Στοιχείο Ζ] [Ωστόσο, αυτή η προστασία έναντι μελλοντικών επιδόσεων της αγοράς δεν θα ισχύει αν [..]
[An example explanation: This rates the potential losses from future performance at a [1=‘very low’/2=‘low’/3=‘medium-low’/4=‘medium’/5=‘medium-high’/6=‘high’/7=‘very high’] level, and poor market conditions [1, 2=‘are very unlikely to’/3=‘are unlikely to’/4=‘could’/5=‘will likely’/6=‘are very likely to’] impact [our] [the] capacity [of X] to pay you].
[Όπου ισχύουν συνθήκες πρόωρης αποχώρησης] ρευστοποίηση πριν από [… έτη/μήνες/ημέρες]]
[[Where applicable:] Element C, in bold] Be aware of currency risk.
[Σε περίπτωση που πρέπει να γίνουν συνεχιζόμενες πληρωμές] δεν πραγματοποιήσετε τις πληρωμές σας εγκαίρως.
You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depend on the exchange rate between the two currencies.
[Όταν ισχύουν άλλοι περιορισμοί: εξηγήστε τους σε […] χαρακτήρες το πολύ σε απλή γλώσσα.]
This risk is not considered in the indicator shown above.
[Κατά περίπτωση:] [Στοιχείο Η] [Αυτό το προϊόν δεν περιλαμβάνει προστασία από τις μελλοντικές επιδόσεις της αγοράς, επομένως θα μπορούσατε να χάσετε ένα μέρος ή ολόκληρη την επένδυσή σας.]
[[Where applicable:] Element D] In some circumstances you may be required to make further payments to pay for losses.
[Κατά περίπτωση:] [Στοιχείο Θ] [Αν δεν μπορέσουμε να σας καταβάλουμε όσα σας οφείλονται, θα μπορούσατε να χάσετε ολόκληρη την επένδυσή σας.]
(in bold) The total loss you may incur may significantly exceed the amount invested.
[Κατά περίπτωση:] [Στοιχείο Ι] [Ωστόσο, μπορείτε να επωφεληθείτε από ένα σύστημα προστασίας των καταναλωτών (βλέπε ενότητα «τι θα συμβεί αν δεν είμαστε σε θέση να σας πληρώσουμε»).
[Where applicable:] [Element E] [Other risks materially relevant to the PRIIP not included in the summary risk indicator to be explained with a maximum of 200 characters]
Ο δείκτης που αναφέρεται ανωτέρω δεν λαμβάνει υπόψη αυτήν την προστασία.]
[Where applicable:] [Element F] [You are entitled to receive back at least [insert %] of your capital.
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ IV
Any amount over this, and any additional return, depends on future market performance and is uncertain.]
ΣΕΝΑΡΙΑ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ
[Where applicable:] [Element G] [However, this protection against future market performance will not apply if you [..]
Αριθμός σεναρίων
[Where early exit conditions apply] cash-in before [… years/months/days]]
Τα τρία σενάρια επιδόσεων βάσει του παρόντος κανονισμού, τα οποία παρουσιάζουν μια σειρά από πιθανές αποδόσεις, είναι τα ακόλουθα:
[Where ongoing payments must be made] fail to make your payments in time.
ένα ευνοϊκό σενάριο·
[Where other limitations apply: explain these in a maximum of […] characters in plain language.]
ένα μετριοπαθές σενάριο·
[Where applicable:] [Element H] [This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.]
ένα δυσμενές σενάριο
[Where applicable:] [Element I] [If (we) (are) not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.]
ένα σενάριο ακραίων καταστάσεων.
[Where applicable:] [Element J] [However, you may benefit from a consumer protection scheme (see the section ‘what happens if we are unable to pay you’).
To σενάριο ακραίων καταστάσεων καθορίζει σημαντικές δυσμενείς επιπτώσεις του προϊόντος που δεν καλύπτονται στο δυσμενές σενάριο που αναφέρεται στο σημείο 1 στοιχείο γ) του παρόντος παραρτήματος.
The indicator shown above does not consider this protection.]
Το σενάριο ακραίων καταστάσεων δείχνει ενδιάμεσες περιόδους όπου αυτές οι περίοδοι θα εμφανίζονταν για τα σενάρια επιδόσεων σύμφωνα με το σημείο 1 στοιχεία α) έως γ) του παρόντος παραρτήματος
ANNEX IV
Ένα πρόσθετο σενάριο για τα επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα σε ασφάλιση βασίζεται στο μετριοπαθές σενάριο που αναφέρεται στο σημείο 1 στοιχείο β), όπου οι επιδόσεις είναι σημαντικές όσον αφορά την απόδοση της επένδυσης.
PERFORMANCE SCENARIOS
Υπολογισμός των αξιών σεναρίου για τη συνιστώμενη περίοδο διακράτησης
Number of scenarios
Το δυσμενές σενάριο είναι η αξία του PRIIP στο 10ο εκατοστημόριο.
The four performance scenarios under this Regulation which shall show a range of possible returns, shall be the following:
Το μετριοπαθές σενάριο είναι η αξία του PRIIP στο 50ό εκατοστημόριο.
a favourable scenario;
Το ευνοϊκό σενάριο είναι η αξία του PRIIP στο 90ό εκατοστημόριο.
a moderate scenario;
Το σενάριο ακραίων καταστάσεων είναι η αξία του PRIIP που προκύπτει από τη μεθοδολογία που περιγράφεται στα σημεία 10 και 11 του παρόντος παραρτήματος για τα PRIIP κατηγορίας 2 και στα σημεία 12 και 13 του παρόντος παραρτήματος για τα PRIIP κατηγορίας 3.
an unfavourable scenario;
Για τα PRIIP κατηγορίας 2, οι αναμενόμενες αξίες στο τέλος της συνιστώμενης περιόδου διακράτησης είναι:
a stress scenario.
Το μετριοπαθές σενάριο:
The stress scenario shall show intermediate periods where those periods would be shown for the performance scenarios under point 1(a) to (c) of this Annex.
Το ευνοϊκό σενάριο:
An additional scenario for insurance-based investment products shall be based on the moderate scenario referred to in point 1(b), where the performance is relevant in respect of the return of the investment.
όπου Ν είναι ο αριθμός περιόδων διαπραγμάτευσης κατά τη συνιστώμενη περίοδο διακράτησης, και όπου οι λοιποί όροι ορίζονται στο σημείο 12 του παραρτήματος II.
Calculation of scenario values for the recommended holding period
Για τα PRIIP κατηγορίας 2, ο υπολογισμός του σεναρίου ακραίων καταστάσεων έχει τα ακόλουθα βήματα:
The scenario values under different performance scenarios shall be calculated in a similar manner as the market risk measure.
Προσδιορισμός υποδιαστήματος μήκους w που αντιστοιχεί στα ακόλουθα χρονικά διαστήματα:
The scenarios values shall be calculated for the recommended holding period.
1 έτος
The unfavourable scenario shall be the value of the PRIIP at the 10th percentile.
> 1 έτος
The moderate scenario shall be the value of the PRIIP at the 50th percentile.
Ημερήσιες τιμές
The favourable scenario shall be the value of the PRIIP value at the 90th percentile.
Εβδομαδιαίες τιμές
The stress scenario shall be the value of the PRIIP that results from the methodology outlined in points 10 and 11 of this Annex for Category 2 PRIIPs and in points 12 and 13 of this Annex for Category 3 PRIIPs.
Μηνιαίες τιμές
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period shall be:
Προσδιορισμός για κάθε υποδιάστημα μήκους w των ιστορικών λογαριθμοκανονικών αποδόσεων rt, όπου t = t0, t1, t2, …, tN.
The unfavourable scenario:
Μέτρηση της μεταβλητότητας με βάση τον παρακάτω τύπο αρχίζοντας από ti = t0 και προχωρώντας μέχρι το ti = tN – w
The moderate scenario:
Όπου Mw είναι η καταμέτρηση του αριθμού παρατηρήσεων στο υποδιάστημα και ti
The favourable scenario:
είναι ο μέσος όλων των ιστορικών λογαριθμοκανονικών αποδόσεων στο αντίστοιχο υποδιάστημα.
where N is the number of trading periods in the recommended holding period, and where the other terms are defined in point 12 of Annex II.
Συναγωγή της τιμής που αντιστοιχεί στο 99ο εκατοστημόριο για 1 έτος και στο 90ό εκατοστημόριο για τις άλλες περιόδους διακράτησης.
For Category 2 PRIIPs, the calculation of the stress scenario has the following steps:
Η τιμή αυτή είναι η μεταβλητότητα ακραίων καταστάσεων w
Identify a sub interval of length w which corresponds to the following intervals:
Για τα PRIIP κατηγορίας 2, οι αναμενόμενες τιμές κατά τη λήξη της συνιστώμενης περιόδου διακράτησης για το σενάριο ακραίων καταστάσεων είναι:
1 year
όπου zα είναι η κατάλληλη επιλεγμένη τιμή του PRIIP στο ακραίο εκατοστημόριο που αντιστοιχεί στο 1 % για 1 έτος και στο 5 % για τις άλλες περιόδους διακράτησης.
> 1 year
Για τα PRIIP κατηγορίας 3, πραγματοποιούνται οι ακόλουθες προσαρμογές για τον υπολογισμό του ευνοϊκού, του μετριοπαθούς και του δυσμενούς σεναρίου επιδόσεων:
Daily prices
η αναμενόμενη απόδοση για κάθε περιουσιακό στοιχείο ή στοιχεία είναι η απόδοση που παρατηρήθηκε κατά την περίοδο, όπως καθορίζεται στο σημείο 6 του παραρτήματος II·
Weekly prices
οι αναμενόμενες επιδόσεις υπολογίζονται στο τέλος της συνιστώμενης περιόδου διακράτησης και χωρίς την προεξόφληση των αναμενόμενων επιδόσεων, με χρήση του αναμενόμενου συντελεστή προεξόφλησης χωρίς κίνδυνο.
Monthly prices
Για τα PRIIP κατηγορίας 3, πραγματοποιούνται οι ακόλουθες προσαρμογές για τον υπολογισμό του σεναρίου ακραίων καταστάσεων:
Identify for each sub interval of length w the historical lognormal returns rt, where t = t0, t1, t2, …, tN.
Εύρεση εκτιμητριών bootstrap για το radj
Measure the volatility based on the formula below starting from ti = t0 rolling until ti = tN – w
όπως περιγράφεται στο σημείο 22 του παραρτήματος II·
Where Mw is the count of number of observations in the sub interval and ti
Υπολογισμός της απόδοσης για κάθε σύμβαση αθροίζοντας τις αποδόσεις επιλεγμένων περιόδων και διορθώνοντας τις εν λόγω αποδόσεις ώστε να εξασφαλίζεται ότι η αναμενόμενη απόδοση που μετράται από την κατανομή των προσομοιούμενων αποδόσεων είναι ως εξής
is the mean of all the historical lognormal returns in the corresponding sub interval.
όπου E*[rbootstrapped] είναι ο νέος μέσος που προκύπτει από την προσομοίωση.
Infer the value that corresponds to the 99th percentile for 1 year and the 90th percentile for the other holding periods.
Για τα PRIIP κατηγορίας 3, το σενάριο ακραίων καταστάσεων είναι η αξία του PRΙΙΡ στο ακραίο zα εκατοστημόριο, όπως ορίζεται στο σημείο 11 του παρόντος παραρτήματος για την προσομοιωμένη κατανομή όπως ορίζεται στο σημείο 13 του παρόντος παραρτήματος.
This value shall be the stressed volatility w
Για τα PRIIP κατηγορίας 4, η μέθοδος σύμφωνα με το σημείο 27 του παραρτήματος II χρησιμοποιείται σε σχέση με εκείνους τους παράγοντες που δεν παρατηρούνται στην αγορά, σε συνδυασμό κατά περίπτωση, με τη μέθοδο για τα PRIIP κατηγορίας 3.
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period for the stress scenario shall be: