natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ως εκ τούτου, η απόδοση των ομάδων ομοτίμων πρέπει να προσαρμόζεται μέσω πρόσθεσης του μέσου σχετικού κόστους που χρεώνεται σύμφωνα με τους κανόνες του νέου κεφαλαίου.
OTC FX Forwards emerging markets
Για παράδειγμα, σε περίπτωση νέας κατηγορίας με διαφορετική διάρθρωση αμοιβών, η απόδοση αυτής της νέας κατηγορίας προσαρμόζεται λαμβάνοντας υπόψη το κόστος της υφιστάμενης κατηγορίας·
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for less than one year must be made on a consistent basis with the investment policy disclosed in the offering documents.
οι αμοιβές από την αρχή της περιόδου δειγματοληψίας, όπως απαιτείται στο σημείο α), έως την ημερομηνία διαθεσιμότητας των πραγματικών δεδομένων αμοιβής επιδόσεων του κεφαλαίου υπολογίζονται με εφαρμογή του σχετικού αλγορίθμου στην προαναφερθείσα ιστορική σειρά·
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for more than one year must be consistent with actual portfolio turnover.
οι δύο σειρές αμοιβής επιδόσεων συνενώνονται σε μία σειρά για ολόκληρη την περίοδο δειγματοληψίας, όπως απαιτείται στο σημείο α)·
For PRIIPs that have been operating for less than three years and that invest predominantly in assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the PRIIP manufacturer shall estimate the transaction costs on the basis of the fair value method using comparable assets.
οι αμοιβές επιδόσεων υπολογίζονται με χρήση της μεθοδολογίας που αναφέρεται στο σημείο α) (μέσος όρος των ετήσιων αμοιβών επιδόσεων).
Performance related fees
Ποσοστά συμμετοχής επί του κεφαλαίου
To calculate performance related fees, the following steps shall be taken:
Για τον υπολογισμό των ποσοστών συμμετοχής επί του κεφαλαίου, πραγματοποιούνται τα ακόλουθα βήματα:
compute the fees on the basis of historical data covering the last 5 years.
Τα μέσα ετήσια ποσοστά συμμετοχής επί του κεφαλαίου εκφράζονται ως ποσοστό·
The average annual performance fees shall be computed in percentage terms,
όταν δεν είναι διαθέσιμο πλήρες ιστορικό των συμμετοχών στα κέρδη διότι η κατηγορία κεφαλαίου/μετοχής είναι νέα ή έχουν μεταβληθεί οι όροι του κεφαλαίου λόγω της εισαγωγής των ποσοστών συμμετοχής επί του κεφαλαίου ή της αλλαγής μιας από τις παραμέτρους του, η προαναφερθείσα μέθοδος προσαρμόζεται σύμφωνα με τα ακόλουθα βήματα:
where a full performance fees history is not available because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of the performance fee or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
λαμβάνεται το σχετικό διαθέσιμο ιστορικό των ποσοστών συμμετοχής επί του κεφαλαίου της κατηγορίας κεφαλαίου/μετοχής·
take the relevant available history of the performance fees of the fund/share class;
για έτη για τα οποία δεν είναι διαθέσιμα δεδομένα, εκτιμάται η απόδοση της κατηγορίας κεφαλαίου/μετοχής,
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class and, in case of a relative performance fee model, take into account the historical series of the benchmark/hurdle rate;
Ως εκ τούτου, η απόδοση της ομάδας ομοτίμων πρέπει να προσαρμόζεται μέσω πρόσθεσης του μέσου σχετικού κόστους που χρεώνεται σύμφωνα με τους κανόνες του νέου κεφαλαίου.
for new funds, their return shall be estimated using the return of a comparable fund or of a peer group.
Για παράδειγμα, σε περίπτωση νέας κατηγορίας με διαφορετική διάρθρωση αμοιβών, η απόδοση αυτής της νέας κατηγορίας προσαρμόζεται λαμβάνοντας υπόψη το κόστος της υφιστάμενης κατηγορίας.
The estimated return shall be gross of all the costs charged to the new fund.
τα ποσοστά συμμετοχής επί του κεφαλαίου από την αρχή της περιόδου δειγματοληψίας, όπως απαιτείται στο σημείο α), έως την ημερομηνία διαθεσιμότητας των πραγματικών στοιχείων των ποσοστών συμμετοχής επί του κεφαλαίου υπολογίζονται με εφαρμογή του σχετικού αλγορίθμου στην προαναφερθείσα ιστορική σειρά·
Therefore peer groups' returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
οι δύο σειρές ποσοστών συμμετοχής επί του κεφαλαίου συνενώνονται σε μία σειρά για ολόκληρη την περίοδο δειγματοληψίας, όπως απαιτείται στο σημείο α)·
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class;
τα ποσοστά συμμετοχής επί του κεφαλαίου υπολογίζονται με χρήση της μεθοδολογίας που αναφέρεται στο σημείο α) (μέσος όρος των ετήσιων συμμετοχών στα κέρδη).
compute the fees from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual performance fee data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
Σε περίπτωση που δεν υπάρχουν ποσοστά συμμετοχής επί του κεφαλαίου καθ' όλη τη διάρκεια της επένδυσης, μια προειδοποίηση πρέπει να συνοδεύει τη μηδενική ένδειξη ποσοστών συμμετοχής επί του κεφαλαίου στον πίνακα σύνθεσης του κόστους, προκειμένου να διευκρινίζει ότι μετά την αποχώρηση από την επένδυση πραγματοποιείται πληρωμή x % της τελικής απόδοσης.
concatenate both performance fee series to one series over the full sample period as required in point (a);
ΚΑΤΑΛΟΓΟΣ ΚΟΣΤΟΥΣ ΤΩΝ PRIP ΠΛΗΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ
compute the performance fees using the methodology referred to in point (a) (average of annual performance fees).
Εφάπαξ κόστος είναι ένα κόστος εισόδου και αποχώρησης που περιλαμβάνει τα αρχικά τέλη, προμήθειες ή οποιοδήποτε άλλο ποσό που καταβάλλεται άμεσα από τον ιδιώτη επενδυτή ή αφαιρείται από μια πληρωμή που εισπράττεται ή οφείλεται στον ιδιώτη επενδυτή.
Carried interests
Το εφάπαξ κόστος βαρύνει ένα PRIP πλην επενδυτικών κεφαλαίων, είτε αποτελεί δαπάνες που πραγματοποιούνται απαραιτήτως κατά τη λειτουργία του, είτε την αμοιβή οποιουδήποτε συμβαλλόμενου μέρους συνδέεται με αυτό ή παρέχει υπηρεσίες σε αυτό.
To calculate carried interests, the following steps shall be taken:
Εφάπαξ κόστος και τέλη εισόδου
The average annual carried interests shall be computed in percentage terms;
Το εφάπαξ κόστος και τέλη εισόδου περιλαμβάνουν, ενδεικτικά, τους ακόλουθους τύπους που λαμβάνονται υπόψη στο ποσό κόστους που πρέπει να γνωστοποιηθεί για PRIP πλην επενδυτικών κεφαλαίων:
where a full carried interests history is unavailable because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of carried interests or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
προμήθειες πωλήσεων·
take the relevant available history of the carried interests of the fund/share class;
κόστος διάρθρωσης, συμπεριλαμβανομένου του κόστους ειδικής διαπραγμάτευσης (spread) και του κόστους διακανονισμού·
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class,
κόστος ανταλλαγής κινδύνου (για να εξασφαλιστεί ότι ο παραγωγός PRIIP είναι σε θέση να αναπαράγει τις επιδόσεις του συστατικού παραγώγου του δομημένου προϊόντος — αυτό το κόστος περιλαμβάνει το κόστος συναλλαγής)
Therefore peer group's returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
νομικά έξοδα·
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class.
κόστος εγγύησης κεφαλαίου·
compute the carried interests from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual carried interests data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
στ) έμμεσο ασφάλιστρο που καταβάλλεται στον εκδότη.
concatenate both carried interests series to one series over the full sample period as required in point (a);
Εφάπαξ κόστος και τέλη αποχώρησης
compute the carried interests using the methodology referred to in point (a) (average of annual carried interests).
Το εφάπαξ κόστος και τέλη αποχώρησης περιλαμβάνουν, ενδεικτικά, τους ακόλουθους τύπους που λαμβάνονται υπόψη στο ποσό που πρέπει να γνωστοποιηθεί για PRIP πλην επενδυτικών κεφαλαίων:
If no carried interests are taken throughout the investment, a warning needs to accompany the indication of zero carried interests in the composition of costs table in order to clarify that a payment of x % of the final return shall take place subsequently to the exit of the investment.
αναλογικά τέλη·
LIST OF COSTS OF PRIPS OTHER THAN INVESTMENT FUNDS
εφαρμόζονται απόκλιση στο μέσο της προσφοράς για την πώληση του προϊόντος και άμεσα έξοδα ή κυρώσεις πρόωρης αποχώρησης.
A one-off cost is an entry and exit cost which include initial charges, commissions or any other amount paid directly by the retail investor or deducted from a payment received by or due to the retail investor.
Η εκτίμηση της απόκλισης στο μέσο της προσφοράς πραγματοποιείται σε σχέση με τη διαθεσιμότητα μιας δευτερογενούς αγοράς, με τις συνθήκες της αγοράς και με τον τύπο του προϊόντος.
One-off costs are borne by a PRIP other than an investment fund, whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
Στην περίπτωση κατά την οποία ο παραγωγός PRIIP (ή σχετιζόμενος τρίτος) είναι ο μόνος διαθέσιμος αντισυμβαλλόμενος για να αγοράσει το προϊόν στη δευτερογενή αγορά, εκτιμά το κόστος αποχώρησης που πρέπει να προστεθεί στην εύλογη αξία του προϊόντος, σύμφωνα με τις εσωτερικές πολιτικές του·
One-off entry costs and charges
κόστος που σχετίζεται με τη σύμβαση επί διαφοράς (CFD), όπως:
One-off entry costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the cost amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
προμήθειες που χρεώνουν οι πάροχοι CFD — γενική προμήθεια ή προμήθεια για κάθε συναλλαγή — δηλαδή κατά το άνοιγμα και το κλείσιμο μιας σύμβασης·
sales commissions;
συναλλαγές CFD όπως απόκλιση μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής πώλησης, κόστος ημερήσιας και ολονύκτιας χρηματοδότησης, αμοιβές και φόροι διαχείρισης λογαριασμών που δεν περιλαμβάνονται ήδη στην εύλογη αξία.
structuring costs, including market-making costs (spread) and settlement costs;
Επαναλαμβανόμενο κόστος είναι πληρωμές που αφαιρούνται τακτικά από όλες τις πληρωμές που οφείλονται στον ιδιώτη επενδυτή ή από το ποσό που επενδύθηκε.
hedging costs (to ensure that the PRIIP manufacturer is able to replicate the performance of the derivative component of the structured product — these costs include transaction costs)
Το επαναλαμβανόμενο κόστος περιλαμβάνει όλους τους τύπους κόστους που βαρύνει ένα PRIP πλην επενδυτικών κεφαλαίων, είτε αποτελεί δαπάνες που πραγματοποιούνται απαραιτήτως κατά τη λειτουργία του, είτε την αμοιβή οποιουδήποτε συμβαλλόμενου μέρους συνδέεται με αυτό ή παρέχει υπηρεσίες σε αυτό.
legal fees;
Ο κατάλογος που ακολουθεί είναι ενδεικτικός, αλλά όχι εξαντλητικός, των τύπων επαναλαμβανόμενης χρέωσης η οποία, όταν αφαιρείται ή χρεώνεται χωριστά, λαμβάνεται υπόψη στο ποσό που γνωστοποιείται:
costs for capital guarantee;
κόστος που σχετίζεται με πληρωμές τοκομεριδίων·
implicit premium paid to the issuer.
κόστος της υποκείμενης επένδυσης, αν υπάρχει.
One-off exit costs and charges
Κόστος των PRIP που αναφέρονται στο σημείο 17 του παραρτήματος IV
One-off exit costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Το εφάπαξ κόστος και τέλη αποχώρησης είναι χρηματιστηριακά τέλη, τέλη εκκαθάρισης και τέλη διακανονισμού, όταν είναι γνωστά.
proportional fees;
Το επαναλαμβανόμενο κόστος είναι κόστος ανταλλαγής κινδύνου που προκύπτει υπό κανονικές συνθήκες της αγοράς και ακραίες συνθήκες της αγοράς.
bid-mid spread to sell the product and any explicit costs or penalties for early exit applicable.
Υπολογισμός του έμμεσου κόστους των PRIP πλην επενδυτικών κεφαλαίων
The estimation of the bid-mid spread shall be done in relation to the availability of a secondary market, to the market conditions and the type of product.
Για τους σκοπούς του υπολογισμού του έμμεσου κόστους που είναι ενσωματωμένο στα PRIP, ο παραγωγός PRIIP παραπέμπει στην τιμή έκδοσης και, μετά την περίοδο συνδρομής, στη διαθέσιμη τιμή για την αγορά του προϊόντος σε δευτερογενή αγορά.
In the situation where the PRIIP manufacturer (or a related third party) is the only available counterparty to buy the product on the secondary market, it shall estimate the exit costs to be added to the fair value of the product according to its internal policies;
Η διαφορά μεταξύ της τιμής και της εύλογης αξίας του προϊόντος θεωρείται εκτίμηση του συνολικού κόστους εισόδου που περιλαμβάνεται στην τιμή.
contract-for-difference (CFD) related costs such as:
Αν ο παραγωγός PRIIP δεν είναι σε θέση να διακρίνει το σχετικό έμμεσο κόστος που πρέπει να γνωστοποιείται, όπως αναφέρεται στο σημείο 29 του παρόντος παραρτήματος, χρησιμοποιώντας τη διαφορά μεταξύ της τιμής και της εύλογης αξίας, συνεργάζεται με τον εκδότη των διαφορετικών συστατικών του προϊόντος ή με τον αρμόδιο φορέα, προκειμένου να συλλέξει τις σχετικές πληροφορίες για το εν λόγω κόστος.
commissions charged by CFD providers — general commission or a commission on each trade — i.e. on opening and closing a contract;
Εύλογη αξία είναι η τιμή που μια οντότητα θα λάμβανε κατά την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή κατά τη μεταβίβαση μιας υποχρέωσης σε μια κανονική συναλλαγή στην κύρια (ή την πλέον συμφέρουσα) αγορά κατά την ημερομηνία επιμέτρησης υπό τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς (ήτοι, τιμή αποχώρησης) ανεξαρτήτως του εάν η τιμή αυτή είναι άμεσα παρατηρήσιμη ή εκτιμάται με τη χρήση άλλης τεχνικής αποτίμησης.
CFD trading such as bid-ask spreads, daily and overnight financing costs, account management fees and taxes which are not already included in the fair value.
Η πολιτική της εύλογης αξίας που διέπει τη μέτρηση της εύλογης αξίας θέτει μια σειρά κανόνων, περιλαμβανομένων των ακόλουθων τομέων:
Recurring costs are payments regularly deducted from all payments due to the retail investor or from the amount invested.
διακυβέρνηση·
Recurring costs include all types of cost borne by a PRIP other than an investment fund whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
μεθοδολογία υπολογισμού της εύλογης αξίας.
The following list is indicative but not exhaustive of the types of recurring charge that, where they are deducted or charged separately, shall be taken into account in the amount to be disclosed:
Οι κανόνες που αναφέρονται στο σημείο 39 του παρόντος παραρτήματος αποσκοπούν στην περιγραφή μιας διαδικασίας αποτίμησης που:
costs related to coupon payments;
συμμορφώνεται με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, σε σχέση με την εύλογη αξία·
costs of the underlying, if any.
εξασφαλίζει ότι τα εσωτερικά υποδείγματα τιμολόγησης των PRIIP είναι συνεπή με τις μεθοδολογίες, τα υποδείγματα και τα πρότυπα που χρησιμοποιούνται από τον παραγωγό PRIIP για την αποτίμηση του δικού του χαρτοφυλακίου του, με την υπόθεση ότι το προϊόν είναι διαθέσιμο προς πώληση ή διατηρείται για διαπραγμάτευση·
Costs of PRIPs referred to in point 17 of Annex IV
είναι συνεπής με το επίπεδο πολυπλοκότητας του προϊόντος και τον τύπο της υποκείμενης επένδυσης·
One-off exit costs and charges are exchange fees, clearing fees and settlement fees where known.
λαμβάνει υπόψη τον πιστωτικό κίνδυνο του εκδότη και την αβεβαιότητα σχετικά με την υποκείμενη επένδυση·
Recurring costs are hedging costs borne under normal market conditions and stressed market conditions.
καθορίζει τις παραμέτρους για τον προσδιορισμό μιας ενεργής αγοράς, προκειμένου να αποφευχθεί η πλημμελής κοστολόγηση των κινδύνων που θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντικά ανακριβείς εκτιμήσεις σε ακραίες περιπτώσεις·
Calculation of implicit costs of PRIPs other than investment funds
στ) μεγιστοποιεί τη χρήση συναφών παρατηρήσιμων εισροών της αγοράς και ελαχιστοποιούν τη χρήση μη παρατηρήσιμων εισροών.
For the purposes of the calculation of the implicit costs embedded in PRIPs, the PRIIP manufacturer shall refer to the issue price and, after the subscription period, to the price available to purchase the product on a secondary market.
Η εύλογη αξία ενός δομημένου προϊόντος προσδιορίζεται με βάση:
The difference between the price and the fair value of the product is considered as an estimation of the total entry costs included in the price.
τιμές της αγοράς, εφόσον είναι διαθέσιμες ή έχουν διαμορφωθεί αποτελεσματικά·
If the PRIIP manufacturer is unable to distinguish the relevant implicit costs to be disclosed as referred to in point 29 of this Annex using the difference between the price and the fair value, it shall liaise with the issuer of the different components of the product, or the relevant body, in order to gather the relevant information on those costs.
εσωτερικά υποδείγματα τιμολόγησης που χρησιμοποιούν ως εισροές αγοραίες αξίες που συνδέονται έμμεσα με το προϊόν και προέρχονται από προϊόντα με παρόμοια χαρακτηριστικά (συγκρίσιμη προσέγγιση)·
Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction in the principal (or most advantageous) market at the measurement date under current market conditions (i.e. an exit price) regardless of whether that price is directly observable or estimated using another valuation technique.
εσωτερικά υποδείγματα τιμολόγησης που βασίζονται σε εισροές που δεν προκύπτουν άμεσα από τα δεδομένα της αγοράς, για τις οποίες πρέπει να διατυπωθούν εκτιμήσεις και παραδοχές (προσέγγιση αποτίμησης βάσει υποδείγματος θεωρητικών τιμών).
The fair value policy that governs the measurement of the fair value shall set a series of rules including in the following areas:
Αν η εύλογη αξία δεν μπορεί να προκύψει από τις τιμές της αγοράς, υπολογίζεται με χρήση μιας τεχνικής αποτίμησης που είναι σε θέση να αντιπροσωπεύσει σωστά τους διαφόρους παράγοντες που επηρεάζουν τη δομή εξόφλησης του προϊόντος, κάνοντας μέγιστη χρήση δεδομένων της αγοράς.
governance;
Η τεχνική αποτίμησης που αναφέρεται στο σημείο 42 του παρόντος παραρτήματος λαμβάνει υπόψη τα εξής, σύμφωνα με την πολυπλοκότητα του προϊόντος:
methodology for the calculation of the fair value.
τη χρήση πρόσφατων συναλλαγών στην αγορά σε συνθήκες πλήρους ανταγωνισμού μεταξύ ενήμερων και επαγγελματιών αντισυμβαλλομένων·
The rules referred to in point 39 of this Annex shall aim at outlining a valuation process that:
παραπομπή στην τρέχουσα τιμή αγοράς άλλου μέσου που είναι ουσιαστικά το ίδιο·
complies with the applicable accounting standards, in relation to fair value;
τη χρήση κατάλληλου υποδείγματος προεξοφλημένων ταμειακών ροών, όπου η πιθανότητα κάθε ταμειακής ροής προσδιορίζεται με χρήση κατάλληλου υποδείγματος εξέλιξης των τιμών των περιουσιακών στοιχείων.
makes sure that internal pricing models for PRIPs are consistent with the methodologies, modelling and standards used by the PRIIP manufacturer to value its own portfolio under the hypothesis that the product is available for sale or held for trading;
Στην περίπτωση των προϊόντων συνδρομής, η εύλογη αξία υπολογίζεται κατά την ημερομηνία όπου καθορίστηκαν οι όροι του προϊόντος.
is consistent with the level of complexity of the product and the type of underlying;
Αυτή η ημερομηνία αποτίμησης είναι κοντά στην αρχή της περιόδου συνδρομής.
takes into account the issuer credit risk and the uncertainty about the underlying;
Όταν υπάρχουν μεγάλες περίοδοι προσφοράς ή υψηλή μεταβλητότητα της αγοράς, ορίζεται κριτήριο για την επικαιροποίηση των πληροφοριών για το κόστος.
sets the parameters to identify an active market in order to avoid risk mispricing that could lead in extreme cases to significantly inaccurate estimates;
Όταν χρησιμοποιούνται προκαταρκτικοί όροι, το κόστος υπολογίζεται με χρήση των ελάχιστων όρων του προϊόντος.
maximises the use of relevant observable market inputs and minimizes the use of unobservable inputs.
Όταν χρησιμοποιούνται μεταβλητές τιμές συνδρομής, ορίζεται διαδικασία για τον τρόπο ενσωμάτωσης και γνωστοποίησης της επίδρασης της κυμαινόμενης τιμής συνδρομής στο κόστος.
The fair value of a structured product shall be determined on the basis of:
ΚΑΤΑΛΟΓΟΣ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΒΑΣΙΖΟΜΕΝΩΝ ΣΕ ΑΣΦΑΛΙΣΗ
market prices, where available or efficiently formed;
Εφάπαξ κόστος είναι ένα κόστος εισόδου και αποχώρησης που περιλαμβάνει τα αρχικά τέλη, προμήθειες ή οποιοδήποτε άλλο ποσό που καταβάλλεται άμεσα από τον ιδιώτη επενδυτή ή αφαιρείται από την πρώτη πληρωμή ή από περιορισμένο αριθμό πληρωμών που οφείλονται στον ιδιώτη επενδυτή ή από μια πληρωμή κατά την εξόφληση ή τη λήξη του προϊόντος.
internal pricing models using as an input market values which are indirectly connected to the product, derived from products with similar characteristics (comparable approach);
Το εφάπαξ κόστος βαρύνει ένα επενδυτικό προϊόν βασιζόμενο σε ασφάλιση, είτε αποτελεί δαπάνες που πραγματοποιούνται απαραιτήτως κατά τη λειτουργία του, είτε την αμοιβή οποιουδήποτε συμβαλλόμενου μέρους συνδέεται με αυτό ή παρέχει υπηρεσίες σε αυτό.
internal pricing models based on inputs which are not derived directly from market data for which estimations and assumptions must be formulated (mark-to-model approach).
Το εφάπαξ κόστος περιλαμβάνει, ενδεικτικά, τους ακόλουθους τύπους κόστους και τελών εισόδου που λαμβάνονται υπόψη στο ποσό που πρέπει να γνωστοποιηθεί για επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα σε ασφάλιση:
If the fair value cannot be derived from market prices, it shall be calculated using a valuation technique that is able to represent properly the different factors affecting the product payoff structure making maximum use of market data.
κόστος διάρθρωσης ή εμπορικής διαπραγμάτευσης·
The valuation technique referred to in point 42 of this Annex shall consider the following according to the complexity of the product:
κόστος απόκτησης, διανομής και πωλήσεων·
the use of recent arm's length market transactions between knowledgeable, professional counterparties;
κόστος επεξεργασίας/λειτουργικό κόστος (συμπεριλαμβανομένου του κόστους για τη διαχείριση της ασφαλιστικής κάλυψης)·
reference to the current market price of another instrument that is substantially the same;
μέρος κόστους των ασφαλίστρων βιομετρικών κινδύνων που αναφέρονται στο σημείο 59 του παρόντος παραρτήματος·
the use of an appropriate discounted cash-flow model where the likelihood of each cash flow is determined using an appropriate model of asset price evolution.
κόστος κατοχής του απαιτούμενου κεφαλαίου (το προκαταβολικό μέρος πρέπει να γνωστοποιείται, εφόσον χρεώνεται).
In the case of subscription products, the fair value shall be calculated on the date when the product terms are determined.
Επαναλαμβανόμενο κόστος
This valuation date shall be close to the beginning of the subscription period.
Επαναλαμβανόμενο κόστος είναι πληρωμές που αφαιρούνται τακτικά από όλες τις πληρωμές από τον ιδιώτη επενδυτή ή από το ποσό που επενδύθηκε ή ποσά που δεν έχουν χορηγηθεί στον ιδιώτη επενδυτή σύμφωνα με μηχανισμό συμμετοχής στα κέρδη.
Where long offering periods or high market volatility exists, a criterion to update cost information shall be defined.
Το επαναλαμβανόμενο κόστος περιλαμβάνει όλα τα είδη κόστους που βαρύνουν ένα επενδυτικό προϊόν βασιζόμενο σε ασφάλιση, είτε πρόκειται για δαπάνες που πραγματοποιούνται απαραιτήτως κατά τη λειτουργία του, είτε για την αμοιβή οποιουδήποτε συμβαλλόμενου μέρους συνδέεται με αυτό ή παρέχει υπηρεσίες σε αυτό.
Where preliminary terms are used, costs shall be calculated by using the minimum terms of the product.
Ο κατάλογος που ακολουθεί είναι ενδεικτικός, αλλά όχι εξαντλητικός, των τύπων επαναλαμβανόμενης χρέωσης η οποία λαμβάνεται υπόψη στο ποσό που εμφανίζεται στη θέση «Άλλα τρέχοντα κόστη» του πίνακα 2 του παραρτήματος VII:
Where variable subscription prices are used, a procedure on how to incorporate and disclose the cost effect of the varying subscription price shall be defined.
κόστος επεξεργασίας/λειτουργικό κόστος (συμπεριλαμβανομένου του κόστους για τη διαχείριση της ασφαλιστικής κάλυψης)·
LIST OF COSTS OF INSURANCE-BASED INVESTMENT PRODUCTS