natgillin/translations-raw huggingface dataset:
η διαφορά μεταξύ της τιμής των μονάδων που ακυρώθηκαν και της μέσης τιμής, πολλαπλασιαζόμενη επί τον καθαρό αριθμό των μονάδων που ακυρώθηκαν.
Transaction costs shall be calculated on an annualised basis, based on an average of the transaction costs incurred by the PRIIP over the previous three years.
Πραγματικό κόστος συναλλαγής
Where the PRIIP has been operating for less than three years, transaction costs shall be calculated using the methodology set out in point 21 of this Annex.
Το πραγματικό κόστος συναλλαγής για κάθε συναλλαγή υπολογίζεται ως εξής:
The aggregate transaction costs for a PRIIP shall be calculated as the sum of the transaction costs as calculated in accordance with points 9 to 23 of this Annex in the base currency of the PRIIP for all individual transactions undertaken by the PRIIP in the specified period.
για κάθε αγορά που αναλαμβάνει το PRIIP, η τιμή του μέσου κατά τη στιγμή της εντολής αγοράς που μεταδίδεται σε άλλο πρόσωπο προς εκτέλεση («τιμή άφιξης» αγοράς) αφαιρείται από την καθαρή πραγματοποιηθείσα τιμή εκτέλεσης της συναλλαγής.
This sum shall be converted into a percentage by dividing by the average net assets of the PRIIP over the same period.
Η τιμή που προκύπτει πολλαπλασιάζεται επί τον αριθμό των μονάδων που αγοράστηκαν·
When calculating the transaction costs incurred by the PRIIP over the previous three years, actual transaction costs must be calculated using the methodology described in points 12 to 18 of this Annex for investments in the following instruments:
για κάθε αγορά που αναλαμβάνει το PRIIP, η καθαρή πραγματοποιηθείσα τιμή εκτέλεσης της συναλλαγής αφαιρείται από την τιμή του μέσου κατά τη στιγμή μετάδοσης της εντολής πώλησης σε άλλο πρόσωπο προς εκτέλεση («τιμή άφιξης» πώλησης).
transferable securities as defined by Article 2 of Commission Directive 2007/16/EC [1];
Η τιμή που προκύπτει πολλαπλασιάζεται επί τον αριθμό των μονάδων που πωλήθηκαν.
other instruments that there are frequent opportunities to dispose of, redeem, or otherwise realise at prices that are publicly available to market participants and that are either market prices or prices made available, or validated, by valuation systems independent of the issuer.
Η καθαρή πραγματοποιηθείσα τιμή εκτέλεσης προσδιορίζεται ως η τιμή στην οποία εκτελείται η συναλλαγή, συμπεριλαμβανομένων όλων των τελών, προμηθειών, φόρων και άλλων πληρωμών (όπως εισφορές κατά της απομείωσης της αξίας) που συνδέονται με τη συναλλαγή, είτε άμεσα είτε έμμεσα, όπου αυτές οι πληρωμές πραγματοποιούνται από τα περιουσιακά στοιχεία του PRIIP.
Estimates of transaction costs using the methodology described below in points 19 to 20 of this Annex must be used for investments in other instruments or assets.
Η τιμή άφιξης προσδιορίζεται ως η τιμή του μέσου της αγοράς της επένδυσης κατά τον χρόνο όπου η εντολή για συναλλαγή μεταδίδεται σε άλλο πρόσωπο.
Treatment of anti-dilution mechanisms
Για τις εντολές των οποίων η συναλλαγή πραγματοποιείται σε ημέρα που δεν είναι η ημέρα όπου η εντολή είχε αρχικά μεταδοθεί σε άλλο πρόσωπο, η τιμή άφιξης προσδιορίζεται ως η τιμή ανοίγματος της επένδυσης κατά την ημερομηνία της συναλλαγής ή, εάν η τιμή ανοίγματος δεν είναι διαθέσιμη, ως η προηγούμενη τιμή κλεισίματος.
Where a PRIIP has a pricing mechanism that offsets the impact of dilution from transactions in the PRIIP itself, the amount of benefit accruing to the ongoing holders of the PRIIP from anti-dilution mechanisms may be deducted from the transaction costs incurred within the PRIIP using the following methodology:
Όταν μια τιμή δεν είναι διαθέσιμη κατά τον χρόνο όπου η εντολή της οποίας η συναλλαγή πρόκειται να πραγματοποιηθεί μεταδίδεται σε άλλο πρόσωπο (λόγω του γεγονότος ότι η εντολή κινήθηκε εκτός των ωρών λειτουργίας της αγοράς ή σε αγορές εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών, όπου δεν υπάρχει διαφάνεια των ενδοημερήσιων τιμών, για παράδειγμα), η τιμή άφιξης προσδιορίζεται ως η τιμή ανοίγματος κατά την ημέρα της συναλλαγής ή, όταν η τιμή ανοίγματος δεν είναι διαθέσιμη, ως η προηγούμενη τιμή κλεισίματος.
the monetary amount of any anti-dilution levy, or other payment in connection with a transaction in the PRIIP itself, that is paid to the PRIIP may be subtracted from the total transaction costs
Όταν μια εντολή εκτελείται χωρίς να μεταδοθεί σε άλλο πρόσωπο, η τιμή άφιξης προσδιορίζεται ως η τιμή του μέσου της αγοράς της επένδυσης κατά τον χρόνο όπου εκτελέστηκε η συναλλαγή.
the benefit to the PRIIP of issuing units (or otherwise enabling investment in the PRIIP) at a price other than the mid price, or of cancelling units (or otherwise enabling redemption of funds from the PRIIP) at a price other than the mid price, provided that the PRIIP itself receives the benefit, shall be calculated as follows and may be subtracted from the total transaction costs:
Όταν δεν είναι διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με τον χρόνο, όπου η εντολή για συναλλαγή μεταδίδεται σε άλλο πρόσωπο (ή δεν είναι διαθέσιμες σε επαρκές επίπεδο ακρίβειας), ή όταν δεν είναι διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με την τιμή εκείνη τη στιγμή, είναι επιτρεπτή η χρήση της τιμής ανοίγματος της επένδυσης κατά την ημέρα της συναλλαγής ως τιμής άφιξης ή, όταν δεν είναι διαθέσιμη η τιμή ανοίγματος, της προηγούμενης τιμής κλεισίματος.
the difference between the price of units issued and the mid price, multiplied by the net number of units issued;
Κατά τον υπολογισμό του κόστους συναλλαγής με χρήση δεδομένων πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2017, οι ενδοημερήσιες τιμές μπορεί να θεωρηθούν μη διαθέσιμες.
the difference between the price of units cancelled and the mid-price, multiplied by the net number of units cancelled.
Το κόστος που συνδέεται με συναλλαγές που αναλαμβάνονται από το PRIIP και αφορούν χρηματοπιστωτικά μέσα που εμπίπτουν σε μία από τις κατηγορίες που αναφέρονται στα σημεία 4 έως 10 του τμήματος Γ του παραρτήματος I της οδηγίας 2014/65/ΕΕ υπολογίζεται με τον ακόλουθο τρόπο:
Actual transaction costs
για μέσα που είναι τυποποιημένα και όπου υπάρχει τακτική διαπραγμάτευση στο ίδιο το μέσο (για παράδειγμα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης επί δείκτη σε μεγάλο δείκτη μετοχών), το κόστος συναλλαγής υπολογίζεται με αναφορά στο ίδιο το μέσο.
The actual transaction costs for each transaction shall be calculated on the following basis:
Η τιμή άφιξης προσδιορίζεται ως η μέση τιμή του μέσου·
for each purchase undertaken by the PRIIP, the price of the instrument at the time the purchase order is transmitted to another person for execution (the purchase ‘arrival price’) shall be subtracted from the net realised execution price of the transaction.
για γραμμικά μέσα που είναι τυποποιημένα και όπου δεν υπάρχει διαφάνεια των τιμών ή τακτική διαπραγμάτευση στο ίδιο το μέσο, το κόστος συναλλαγής υπολογίζεται με αναφορά στο (στα) υποκείμενο(-α) περιουσιακό(-ά) στοιχείο(-α).
The resulting value shall be multiplied by the number of units purchased;
Η τιμή άφιξης υπολογίζεται με βάση την (τις) τιμή(-ές) των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, με χρήση κατάλληλων συντελεστών στάθμισης, εάν υπάρχουν πάνω από ένα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.
for each sale undertaken by the PRIIP, the net realised execution price of the transaction shall be subtracted from the price of the instrument at the time the order to sell is transmitted to another person for execution (the sale ‘arrival price’).
Όταν το κόστος συναλλαγής στο μέσο είναι σημαντικά υψηλότερο από το κόστος συναλλαγής στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, αυτό πρέπει να αντικατοπτρίζεται στον υπολογισμό του κόστους συναλλαγής·
The resulting value shall be multiplied by the number of units sold.
για τα μη γραμμικά μέσα, είναι επιτρεπτό το κόστος συναλλαγής να υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ της τιμής που καταβάλλεται ή εισπράττεται για τα μέσα και της εύλογης αξίας του μέσου, στη βάση που περιγράφεται στα σημεία 36 έως 46 του παρόντος παραρτήματος.
The net realised execution price shall be determined as the price at which the transaction is executed, including all charges, commissions, taxes and other payments (such as anti-dilution levies) associated with the transaction, either directly or indirectly, where those payments are made from the assets of the PRIIP.
Κατά τον υπολογισμό του κόστους που σχετίζεται με συνάλλαγμα, η τιμή άφιξης πρέπει να αντικατοπτρίζει μια λογική εκτίμηση της ενοποιημένης τιμής και δεν πρέπει να είναι απλώς η τιμή που διατίθεται από έναν μόνο αντισυμβαλλόμενο ή πλατφόρμα ξένου συναλλάγματος, ακόμη και αν υπάρχει συμφωνία για ανάληψη όλων των πράξεων συναλλάγματος με έναν μόνο αντισυμβαλλόμενο.
The arrival price shall be determined as the mid-market price of the investment at the time when the order to transact is transmitted to another person.
Κατά τον υπολογισμό του κόστους που συνδέεται με τις εντολές που εισάγονται αρχικά σε δημοπρασία, η τιμή άφιξης υπολογίζεται ως η μέση τιμή αμέσως πριν από τη δημοπρασία.
For orders that are transacted on a day that is not the day that the order was originally transmitted to another person, the arrival price shall be determined as the opening price of the investment on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
Κόστος συναλλαγής για άλλα περιουσιακά στοιχεία
Where a price is not available at the time when the order to transact is transmitted to another person (due to the order initiated outside market opening hours or in over-the-counter markets where there is no transparency of intra-day prices for example), the arrival price shall be determined as the opening price on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
Κατά την εκτίμηση του κόστους συναλλαγής για τα περιουσιακά στοιχεία, εκτός από τα περιουσιακά στοιχεία που αναφέρονται στο σημείο 9 του παρόντος παραρτήματος, χρησιμοποιείται η μεθοδολογία του σημείου 12 του παρόντος παραρτήματος και η τιμή άφιξης υπολογίζεται ως εξής:
Where an order is executed without being transmitted to another person, the arrival price shall be determined as the mid-market price of the investment at the time when the transaction was executed.
για πώληση:
Where information about the time when the order to transact is transmitted to another person is not available (or not available to a sufficient level of accuracy), or where information about the price at that time is not available, it is permissible to use as the arrival price the opening price of the investment on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
η τιμή άφιξης υπολογίζεται ως η προηγούμενη ανεξάρτητη τιμή αποτίμησης του στοιχείου, προσαρμοσμένη για τις κινήσεις της αγοράς, ανάλογα με την περίπτωση, με χρήση κατάλληλου δείκτη αναφοράς·
When calculating transaction costs using data prior to 31 December 2017, intra-day prices may be considered as not available.
όταν δεν είναι διαθέσιμη προηγούμενη ανεξάρτητη τιμή αποτίμησης, το κόστος συναλλαγής πρέπει να εκτιμάται με βάση τη διαφορά μεταξύ της τιμής συναλλαγής και μιας εκτίμησης της εύλογης αξίας του περιουσιακού στοιχείου πριν από την πώληση·
Costs associated with transactions undertaken by PRIIPs and concerning financial instruments that fall within one of the categories referred to in items 4 to 10 of Section C of Annex I to Directive 2014/65/EU shall be calculated in the following way:
για αγορά:
for instruments that are standardised and where there is regular trading in the instrument itself (for example an index future on a major equity index), transaction costs shall be calculated with reference to the instrument itself.
η τιμή άφιξης υπολογίζεται ως η προηγούμενη ανεξάρτητη τιμή αποτίμησης του περιουσιακού στοιχείου, προσαρμοσμένη για τις κινήσεις της αγοράς, ανάλογα με την περίπτωση, με χρήση κατάλληλου δείκτη αναφοράς, όταν είναι διαθέσιμη τέτοια τιμή·
The arrival price shall be determined as the mid-price of the instrument;
όταν δεν είναι διαθέσιμη προηγούμενη ανεξάρτητη τιμή αποτίμησης, το κόστος συναλλαγής πρέπει να υπολογίζεται με βάση τη διαφορά μεταξύ της τιμής συναλλαγής και μιας εκτίμησης της εύλογης αξίας του περιουσιακού στοιχείου πριν από την αγορά·
for linear instruments that are customised, and where there is no price transparency or regular trading in the instrument itself, transaction costs shall be calculated with reference to the underlying asset(s).
Η εκτίμηση του κόστους συναλλαγής δεν πρέπει να είναι μικρότερη από το ποσό του πραγματικού αναγνωρίσιμου κόστους που συνδέεται άμεσα με τη συναλλαγή.
The arrival price shall be calculated based on the price(s) of the underlying assets, using appropriate weightings if there is more than one underlying asset.
Κόστος συναλλαγής για νέα PRIIP
Where the cost of transacting in the instrument is materially higher than the cost of transacting in the underlying asset, this must be reflected in the transaction cost calculation;
Για τα PRIIP που λειτουργούν για λιγότερο από 3 έτη και επενδύουν κυρίως σε περιουσιακά στοιχεία, όπως αναφέρονται στο σημείο 9 του παρόντος παραρτήματος, το κόστος συναλλαγής μπορεί να υπολογιστεί είτε μέσω πολλαπλασιασμού μιας εκτίμησης του κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με υπολογισμό του κόστους σύμφωνα με τη μεθοδολογία που αναφέρεται στο σημείο γ), είτε ως μέσος όρος του πραγματικού κόστους συναλλαγής που προκύπτει κατά την περίοδο λειτουργίας του και μιας τυποποιημένης εκτίμησης με βάση τα εξής:
for non-linear instruments, it is permissible to calculate the transaction costs as the difference between the price paid or received for the instruments and the fair value of the instrument, on the basis described in points 36 to 46 of this Annex.
για το υψηλότερο πολλαπλάσιο των έξι μηνών κατά τους οποίους λειτουργεί το PRIIP, το κόστος συναλλαγής υπολογίζεται με βάση όσα περιγράφονται στα σημεία 12 έως 18 του παρόντος παραρτήματος·
In calculating the costs associated with foreign exchange, the arrival price must reflect a reasonable estimate of the consolidated price, and must not simply be the price available from a single counterparty or foreign exchange platform, even if an agreement exists to undertake all foreign exchange transactions with a single counterparty.
για την υπολειπόμενη περίοδο έως τριών ετών, το κόστος συναλλαγής υπολογίζεται μέσω πολλαπλασιασμού μιας εκτίμησης του κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, σύμφωνα με τη μεθοδολογία που αναφέρεται στο σημείο γ)·
In calculating the costs associated with orders that are initially entered into an auction, the arrival price shall be calculated as the mid-price immediately prior to the auction.
η μεθοδολογία που πρέπει να χρησιμοποιηθεί διαφέρει ανάλογα με την κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων και προσδιορίζεται ως εξής:
Transaction costs for other assets
Για τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που αναφέρονται στον παρακάτω πίνακα, το κόστος συναλλαγής υπολογίζεται ως ο μέσος όρος του εκτιμώμενου κόστους συναλλαγής (με βάση την απόκλιση μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής πώλησης διαιρούμενη διά δύο) για την αντίστοιχη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων υπό κανονικές συνθήκες της αγοράς.
When estimating transaction costs for assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the methodology in point 12 of this Annex shall be used and the arrival price shall be calculated as follows:
Για να εκτιμηθεί το κόστος, για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων προσδιορίζονται ένας ή περισσότεροι δείκτες αναφοράς.
for a sale:
Στη συνέχεια, συλλέγονται οι μέσες αποκλίσεις μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής πώλησης των υποκείμενων δεικτών.
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index;
Τα δεδομένα που συλλέγονται αναφέρονται στην απόκλιση μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής πώλησης κλεισίματος κατά τη δέκατη εργάσιμη ημέρα κάθε μήνα κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους.
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to sale;
Στη συνέχεια, οι αποκλίσεις μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής πώλησης διαιρούνται διά δύο για να προκύψει το εκτιμώμενο κόστος συναλλαγής για κάθε χρονική στιγμή.
for a purchase:
Ο μέσος όρος αυτών των αξιών είναι το εκτιμώμενο κόστος συναλλαγής σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων υπό κανονικές συνθήκες αγοράς.
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index, where such a price is available;
Κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to purchase.
Κρατικά ομόλογα
The transaction cost estimate must not be less than the amount of actual identifiable costs directly associated with the transaction.
Κρατικά ομόλογα και παρόμοια μέσα με πιστοληπτική ικανότητα αναπτυγμένης αγοράς AAA-A
Transaction costs for new PRIIPs
Κρατικά ομόλογα και παρόμοια μέσα με πιστοληπτική ικανότητα διαφορετική της αναπτυγμένης αγοράς κάτω από A
For PRIIPs that have been operating for less than 3 years and that invest predominantly in assets as referred to in point 9 of this Annex, transaction costs may be calculated either by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class with the costs calculated according to the methodology referred to in point (c), or as an average of the actual transaction costs incurred during the period of operation and a standardised estimate on the following basis:
Κρατικά ομόλογα αναδυόμενων αγορών (σκληρό και μαλακό νόμισμα)
for the highest multiple of six months that the PRIIP has been operating, transaction costs shall be calculated on the basis described in points 12 to 18 of this Annex;
Εταιρικά ομόλογα επενδυτικού βαθμού
for the remaining period up to three years, transaction costs shall be estimated by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class according to the methodology referred to in point (c);
Άλλα εταιρικά ομόλογα
the methodology to be used differs depending on the asset class and shall be determined as follows:
Εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs shall be calculated as the average of the estimated cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) for the relevant asset class under normal market conditions.
Για τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που αναφέρονται στον παρακάτω πίνακα, το κόστος συναλλαγής (συμπεριλαμβανομένου του άμεσου κόστους και του έμμεσου κόστους) εκτιμάται είτε με τη χρήση συγκρίσιμων πληροφοριών είτε με την πρόσθεση εκτιμήσεων του άμεσου κόστους σε εκτιμήσεις του μισού της απόκλισης μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής πώλησης, με χρήση της μεθοδολογίας που περιγράφεται στη σημείο i).
To estimate the cost, one or more reference indexes shall be identified for each asset class.
Ρευστότητα
Then, the average bid-ask spreads of the underlying indexes shall be collected.
Μέσα χρηματαγοράς (για λόγους σαφήνειας, δεν περιλαμβάνονται τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς)
The data collected shall refer to the closing bid-ask spread at the tenth business day of each month during the last year.
Μετοχές αναπτυγμένων αγορών
The bid-ask spreads collected shall then be divided by two to obtain the estimated cost of transaction for each point in time.
Μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης (ανεπτυγμένες αγορές)
The average of those values is the estimated cost of transaction in each asset class under normal market conditions.
Μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης (ανεπτυγμένες αγορές)
Asset Classes
Μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης (ανεπτυγμένες αγορές)
Government bonds
Μετοχές αναδυόμενων αγορών
Government bonds and similar instruments developed market rating AAA-A
Μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης (αναδυόμενες αγορές)
Government bonds and similar instruments developed market different rating below A
Μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης (αναδυόμενες αγορές)
Government bonds emerging markets (hard and soft currency)
Μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης (αναδυόμενες αγορές)
Investment grade corporate bonds
Εισηγμένα στο χρηματιστήριο παράγωγα
Other corporate bonds
Για τις κατηγορίες των περιουσιακών στοιχείων που αναφέρονται στον παρακάτω πίνακα, το κόστος συναλλαγής είναι ο μέσος όρος του παρατηρούμενου κόστους συναλλαγής (με βάση την απόκλιση μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής πώλησης διαιρούμενη διά δύο) σε αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων υπό κανονικές συνθήκες της αγοράς.
High yield corporate bonds
Κατά τον προσδιορισμό του παρατηρούμενου κόστους συναλλαγής, μπορούν να ληφθούν υπόψη τα αποτελέσματα μιας έρευνας τύπου πάνελ.
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs (including explicit costs and implicit costs) shall be estimated either by using comparable information or by adding estimates of explicit costs to estimates of half the bid-ask spread, using the methodology described in point (i).
Εκτός χρηματιστηρίου
Liquidity
Εξωχρηματιστηριακά εξωτικά δικαιώματα
Money market instruments (for the sake of clarity, money markets funds not included)
Εξωχρηματιστηριακά δικαιώματα προαίρεσης (plain vanilla)
Shares developed markets
Εξωχρηματιστηριακά IRS, CDS και παρόμοια
Large-cap shares (developed markets)
Εξωχρηματιστηριακές συμφωνίες ανταλλαγής και άλλα παρόμοια μέσα (διαφορετικά από IRS, CDS και παρόμοια)
Mid-cap shares (developed markets)
Εξωχρηματιστηριακές προθεσμιακές πράξεις συναλλάγματος ανεπτυγμένων αγορών
Small-cap shares (developed markets)
Εξωχρηματιστηριακές προθεσμιακές πράξεις συναλλάγματος αναδυόμενων αγορών
Shares emerging markets
Οι εκτιμήσεις του κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου για PRIIP που λειτουργεί για λιγότερο από ένα έτος πρέπει να γίνονται με συνέπεια με την επενδυτική πολιτική που ανακοινώνεται στα έγγραφα προσφοράς.
Large-cap shares (emerging markets)
Οι εκτιμήσεις του κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου για PRIIP που λειτουργεί για περισσότερο από ένα έτος πρέπει να είναι συνεπείς με τον πραγματικό κύκλο εργασιών του χαρτοφυλακίου.
Mid-cap shares (emerging markets)
Για PRIIP που λειτουργούν για λιγότερα από τρία έτη και επενδύουν κυρίως σε περιουσιακά στοιχεία εκτός από τα περιουσιακά στοιχεία, όπως αναφέρονται στο σημείο 9 του παρόντος παραρτήματος, ο παραγωγός PRIIP εκτιμά το κόστος συναλλαγής με βάση τη μέθοδο της εύλογης αξίας με χρήση συγκρίσιμων περιουσιακών στοιχείων.
Small-cap shares (emerging markets)
Αμοιβές που αφορούν τις επιδόσεις
Listed derivatives
Για τον υπολογισμό των αμοιβών που αφορούν τις επιδόσεις, πραγματοποιούνται τα ακόλουθα βήματα:
For the asset classes indicated in the table below, the transaction cost is the average of the observed cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) in this asset class under normal market conditions.
οι αμοιβές υπολογίζονται με βάση τα ιστορικά δεδομένα που καλύπτουν τα τελευταία 5 έτη.
When identifying the observed cost of transaction, results of a panel survey may be taken into account.
Οι μέσες ετήσιες αμοιβές επιδόσεων υπολογίζονται ως ποσοστό,
OTC
όταν δεν είναι διαθέσιμο πλήρες ιστορικό των αμοιβών επιδόσεων διότι η κατηγορία κεφαλαίου/μετοχής είναι νέα ή έχουν μεταβληθεί οι όροι του κεφαλαίου λόγω της εισαγωγής των αμοιβών επιδόσεων ή της αλλαγής μιας από τις παραμέτρους του, η προαναφερθείσα μέθοδος προσαρμόζεται σύμφωνα με τα ακόλουθα βήματα:
OTC Exotic options
λαμβάνεται το σχετικό διαθέσιμο ιστορικό των αμοιβών επιδόσεων της κατηγορίας κεφαλαίου/μετοχής·
OTC Plain vanilla options
για τυχόν έτη για τα οποία δεν υπάρχουν διαθέσιμα στοιχεία, εκτιμάται η απόδοση της κατηγορίας κεφαλαίου/μετοχής και, σε περίπτωση σχετικού υποδείγματος αμοιβών επιδόσεων, λαμβάνεται υπόψη η ιστορική σειρά του επιτοκίου αναφοράς/ελάχιστου συντελεστή απόδοσης·
OTC IRS, CDS and similar
για τα νέα κεφάλαια, η απόδοσή τους εκτιμάται με χρήση της απόδοσης συγκρίσιμου κεφαλαίου ή ομάδας ομοτίμων.
OTC Swaps and similar instruments (different from IRS, CDS and similar)
Η εκτιμώμενη απόδοση περιλαμβάνει όλο το κόστος που χρεώνεται στο νέο κεφάλαιο.
OTC FX Forwards developed markets