natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Τρίτον, ακόμη και στο πλαίσιο μιας εναλλακτικής αξιολόγησης που συγκρίνει το ασφάλιστρο κινδύνου που υπολογίζεται για την FFT με την αμοιβή που καταβάλλεται στους μετόχους της εταιρείας που είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο, η οποία παρέχει ένα ποσοστό 3,5 έως 4 %, το οποίο είναι σημαντικά χαμηλότερο από το ασφάλιστρο κινδύνου του 6,05 % που έχει υπολογιστεί για την FFT, η σύγκριση δείχνει ότι το ασφάλιστρο κινδύνου 6,05 % είναι απόλυτα δικαιολογημένο και ανταποκρίνεται πλήρως στις απαιτήσεις του άρθρου 164 του L.I.R.
In particular, the FFT tax ruling does not constitute an exercise of discretion by the Luxembourg tax administration, but is in line with Article 164(3) L.I.R. and the Circular.
Τέλος, το Λουξεμβούργο υποστηρίζει πως, δεδομένου ότι η Ομάδα «Κώδικας δεοντολογίας (φορολογία των επιχειρήσεων)» επιβεβαίωσε ρητά ότι η πρακτική των φορολογικών αποφάσεων προέγκρισης στο Λουξεμβούργο είναι σύμφωνη με τον κώδικα δεοντολογίας και τις αρχές του ΟΟΣΑ, σύμφωνα με την αρχή της δικαιολογημένης εμπιστοσύνης η FFT θα πρέπει να μπορεί να βασίζεται στην απόφαση προέγκρισης της 3ης Σεπτεμβρίου 2012 για όλη τη διάρκεια ισχύος της, δηλαδή για πέντε έτη.
According to Luxembourg, when applying those provisions it is inevitable that they will need to be interpreted in the light of the facts of each case to arrive at solutions that are determined by and based on their specific circumstances.
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΜΕΝΩΝ ΤΡΙΤΩΝ ΜΕΡΩΝ
The Commission is ignoring that distinction between discretion, on the one hand, and the interpretation of rules that include abstract legal terms and that subsequently need to be applied to the case at issue, on the other.
Η FFT απέστειλε τις παρατηρήσεις της σχετικά με την απόφαση για την κίνηση της διαδικασίας στις 30 Οκτωβρίου 2014.
Moreover, by replacing the national authorities in the interpretation of Luxembourg law, the Commission infringes the competence of the Member States in the field of direct taxation.
Οι εν λόγω παρατηρήσεις ελήφθησαν σε δύο χωριστά έγγραφα.
According to Luxembourg, given that its tax administration did not exercise discretion in the case of FFT, the Commission failed to prove that the contested tax ruling derogated from normal administrative practice.
Πρώτο σύνολο παρατηρήσεων της FFT
Luxembourg explains that its administrative action is based on the principles of legality and equality, thereby ensuring the same treatment for all taxpayers whose situations are essentially the same.
Το πρώτο σύνολο παρατηρήσεων της FFT διαιρείται σε δύο μέρη.
Luxembourg contends that the Opening Decision is only examined in the light of the OECD TP Guidelines and not in the light of Luxembourg's administrative practice.
Το πρώτο μέρος αναλύει τον λόγο για τον οποίο η FFT θεωρεί ότι η Επιτροπή εφάρμοσε εσφαλμένα τις κατευθυντήριες γραμμές του ΟΟΣΑ για την ενδοομιλική τιμολόγηση στη ΣΕΤ της FFT.
Comments from Luxembourg on substantive errors in the Opening Decision
Το δεύτερο μέρος αναλύει γιατί η απόφαση για την κίνηση της διαδικασίας δεν τηρεί τον κανόνα δικαίου κατά τον οποίο η επιλεκτικότητα πρέπει να διαπιστώνεται βάσει του άρθρου 107 παράγραφος 1 της Συνθήκης.
As a general matter, Luxembourg claims that the Commission committed a substantive error by taking as the reference system against which to find a selective advantage the arm's length principle as enshrined in the OECD TP Guidelines and not national law and practice.
Κακή εφαρμογή των κατευθυντήριων γραμμών του ΟΟΣΑ
In addition, Luxembourg claims the Commission to have misinterpreted the OECD TP Guidelines.
Πρώτον, αντικρούοντας τον ισχυρισμό της Επιτροπής στην απόφαση για την κίνηση της διαδικασίας, η FFT ισχυρίζεται ότι δεν είχε συμφωνήσει με τις φορολογικές αρχές του Λουξεμβούργου ένα πάγιο φορολογητέο εισόδημα.
At paragraph 65 of the Opening Decision, the Commission seems to establish a hierarchy of transfer pricing methods when it argues that the use of direct methods, namely the CUP, is preferable to the use of indirect methods, such as the TNMM.
Η συμφωνία αφορούσε μόνο μια μέθοδο αμοιβής των λειτουργιών ταμειακής διαχείρισης τις οποίες ασκεί η FFT.
The Commission thereby disregards the fact that since 2010 the OECD TP Guidelines no longer consider a hierarchy of methods consistent with current requirements and practice.
Κάθε έτος από το 2011, η FFT επικαιροποιεί όλες τις παραμέτρους που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των ιδίων κεφαλαίων τα οποία είναι εκτεθειμένα σε κίνδυνο και της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων της για τον υπολογισμό το κέρδους-στόχου.
In reference to paragraph 1.13 of the OECD TP Guidelines, Luxembourg indicates that the OECD TP Guidelines acknowledge that ‘transfer pricing is not an exact science’ and ‘that the choice of methodology for establishing arm's length transfer pricing will often not be unambiguously clear’.
Εξάλλου, η ΣΕΤ της FFT ισχύει μόνο για περίοδο πέντε ετών, με την προϋπόθεση ότι τα πραγματικά περιστατικά και οι συνθήκες στις οποίες βασίζεται παραμένουν αμετάβλητα· η διάρκεια αυτή αντιστοιχεί στην πρακτική των φορολογικών αποφάσεων προέγκρισης σε άλλα κράτη μέλη.
Given that FFT's tax advisor considered the choice of the TNMM as justified and applied Article 164 L.I.R., the Luxembourg tax administration merely confirmed that that analysis was legally correct.
Δεύτερον, τίποτε δεν εμποδίζει τον φοροτεχνικό σύμβουλο της FFT να επιλέξει τη μέθοδο MTMN, δεδομένου ότι δεν υπάρχει κανένα στοιχείο εσωτερικής σύγκρισης σε σχέση με τις συναλλαγές της FFT που θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για την εφαρμογή της μεθόδου CUP.
According to Luxembourg, the Commission recognises that the interpretation and application of the arm's length principle varies from one tax administration to another and between tax administrations and business [62], so it cannot, on the one hand, allow different interpretations and applications of the arm's length principle and, on the other hand, take the view that there is only one correct method that Luxembourg should have applied when using the arm's length principle.
Αυτό οφείλεται στο ότι i) η FFT δεν χορηγεί δάνεια σε τρίτους και ii) οι εταιρείες του ομίλου Fiat δεν λαμβάνουν τέτοια δάνεια από τρίτους.
Furthermore, Luxembourg criticises the Commission for not applying the relevant national law provision, namely Article 164(3) L.I.R. and the resulting administrative practice, to the case at hand, but instead taking as a reference only the OECD TP Guidelines.
Η FFT παραπέμπει στην παράγραφο 2.2 των κατευθυντήριων γραμμών του ΟΟΣΑ για την ενδοομιλική τιμολόγηση, κατά την οποία η μέθοδος επιλογής αποσκοπεί πάντοτε στην εξεύρεση της καταλληλότερης μεθόδου σε μια συγκεκριμένη περίπτωση.
In doing so, it decides on the calculation method it considers most appropriate whereas Luxembourg law precisely does not provide for the use of specific transfer pricing methods.
Η FFT στη συνέχεια παραπέμπει στην παράγραφο 2.4 των ίδιων κατευθυντήριων γραμμών, σύμφωνα με την οποία, υπό ορισμένες συνθήκες, οι συναλλακτικές μέθοδοι κερδών είναι καταλληλότερες από τις παραδοσιακές μεθόδους που βασίζονται στις συναλλαγές.
The Commission therefore entirely disregards Luxembourg's legal framework and administrative practice in this area.
Κατά την FFT, εάν ο φοροτεχνικός της σύμβουλος χρησιμοποιούσε την αποτίμηση των υποχρεώσεών της με τη μέθοδο CUP για τον καθορισμό των τιμών των ενδοομιλικών συναλλαγών που εφαρμόζονται στα δάνεια που χορηγήθηκαν στις εταιρίες του ομίλου, η FFT θα είχε υποστεί ζημίες, διότι δεν θα ανακτούσε το κόστος της ρευστότητας που απαιτείται για την κάλυψη των αναγκών χρηματοδότησης του ομίλου.
In addition, for the purposes of the selectivity analysis, the Commission does not provide a comparison between the tax treatment of FFT and that of other companies in a similar legal and factual situation in Luxembourg.
Η FFT είναι λιγότερο πολύπλοκη οντότητα από τις άλλες εταιρείες του ομίλου, τα περιθώρια κέρδους των οποίων θα μπορούσαν να επαληθευτούν με τη μέθοδο MTMN.
As regards the Commission's doubts expressed in the Opening Decision, Luxembourg criticises the Commission for focusing too much and one-sidedly on the alleged tax strategy of Fiat at group level, without considering that Fiat, being a group, may have had other reasons for setting up its structure in the manner it did.
Η μέθοδος αυτή χρησιμοποιείται όλο και συχνότερα στις αναλύσεις της ενδοομιλικής τιμολόγησης και οι κατευθυντήριες γραμμές του ΟΟΣΑ για την ενδοομιλική τιμολόγηση του 2010 δεν ορίζουν καμία ιεράρχηση μεταξύ των μεθόδων.
First, the Luxembourg tax authorities did certainly not agree to a ‘fixed tax base’ as alleged in recital 64 of the Opening Decision.
Εξάλλου, κατά την FFT, τα ίδια κεφάλαια μπορεί συχνά να είναι αποτέλεσμα προγενέστερων αποφάσεων που συνδέονται με τις δραστηριότητες μιας εταιρείας και να μην έχουν άμεση σχέση με το επίπεδο ιδίων κεφαλαίων που απαιτείται για την ανάληψη των κινδύνων που συνδέονται με τη δραστηριότητα της εταιρείας.
FFT's taxable revenue depends on the amount of loans granted and the transfer pricing report only establishes a bracket in terms of basis points for the margin to be achieved.
Τέλος, η FFT παρατηρεί ότι οι κατευθυντήριες γραμμές του ΟΟΣΑ για την ενδοομιλική τιμολόγηση αναγνωρίζουν ότι ο καθορισμός της ενδοομιλικής τιμολόγησης δεν αποτελεί θετική επιστήμη.
Second, with respect to the amount of equity required and the Commission's doubts in that respect, Luxembourg considers the choice of the ‘Basel II’ framework to constitute a reasonable choice, as does the choice to exclude holdings.
Τρίτον, όσον αφορά την επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων της FFT, αυτή οφείλει να αποδείξει ότι τα ίδια κεφάλαια της είναι επαρκή για την αντιμετώπιση των κινδύνων που συνδέονται με τη χρηματοδοτική της δραστηριότητα.
With respect to the latter choice, Luxembourg claims that it was logical that financial holdings should be excluded from the calculations, since they have no part in an exercise that is restricted to transfer pricing on intra-group loans.
Η εγκύκλιος δεν παρέχει καμία ειδική καθοδήγηση για τον προσδιορισμό του κατάλληλου επιπέδου ιδίων κεφαλαίων που είναι εκτεθειμένα σε κίνδυνο.
Furthermore, according to the transfer pricing report, the amount used to finance the holdings is EUR 165244000, which is equivalent to the sale price of the holdings by FFT and hence, according Luxembourg, cannot be open to criticism.
Για τον λόγο αυτό, η FFT αποφάσισε να αναλύσει τα ίδια κεφάλαιά της με σκοπό να αξιολογήσει ποιο μέρος των ιδίων κεφαλαίων της ήταν αναγκαίο για την άσκηση των δραστηριοτήτων της και για να αναλάβει τους κινδύνους με βάση το πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ.
In addition, since the revenue for holdings is tax exempt under Luxembourg law, the related costs, such as interest charges, are not deductible.
Επίσης, η εγκύκλιος συγκρίνει τις εταιρείες που ασκούν δραστηριότητες ενδιάμεσης χρηματοδότησης με τα ανεξάρτητα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Finally, as holdings are paid through dividends from subsidiaries, the amount of which can vary according to the results of the subsidiaries and their reinvestment requirements, the notion of a margin to be applied to that flow of revenue makes no commercial sense.
Η εγκύκλιος ορίζει επίσης ότι οι φορολογούμενοι που πραγματοποιούν συναλλαγές ενδοομιλικής χρηματοδότησης πρέπει να διαθέτουν επαρκή ίδια κεφάλαια για την κάλυψη των κινδύνων χρηματοδότησης που συνδέονται με αυτές τις συναλλαγές.
Third, Luxembourg claims that the exclusion of intra-group debts from the calculation is also justified given that FFT's debts are backed by an explicit guarantee for FFT lenders.
Εξάλλου, το ύψος των ιδίων κεφαλαίων που ισούται με την επένδυση στις θυγατρικές της FFT δεν ελήφθη υπόψη διότι εμπεριέχει τις επενδύσεις εκτός χαρτοφυλακίου σε θυγατρικές που αμείβονται μέσω μερισμάτων.
Fourth, Luxembourg criticises the Commission for calling into question the way in which the beta was calculated for the determination of the risk premium.
Εντούτοις, τα μερίσματα δεν υπόκεινται στις αναλύσεις της ενδοομιλικής τιμολόγησης, εφόσον δεν λαμβάνουν υπόψη τη σημασία των ασκούμενων λειτουργιών και των κινδύνων που αναλαμβάνονται.
Firstly, such calculations are not a purely mathematical calculation and different results can be justified, so that the results arrive at in the transfer pricing report are entirely justifiable and sound.
Μια τέτοια έκπτωση είναι επίσης σύμφωνη με το σύστημα της Βασιλείας ΙΙ [63] και με το άρθρο 57 της οδηγίας 2006/48/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (η «ΟΚΑ III») [64].
Secondly, even assuming that the Commission arrived at different results, it still has to be examined whether that places FFT at an advantage compared with other undertakings established in Luxembourg.
Τέταρτον, όσον αφορά την ανάλυση από την Επιτροπή του χειρισμού των ενδοομιλικών απαιτήσεων και το γεγονός ότι η ΣΕΤ της FFT δεν λαμβάνει υπόψη το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού πέραν εκείνων που ανήκουν σε τρίτους, η FFT δηλώνει ότι η διαβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας του ομίλου έχει ήδη ενσωματωθεί στο κόστος χρηματοδότησης του ομίλου από την FFT.
Thirdly, even under an alternative assessment, where the risk premium calculated for FFT is compared with the payment made to shareholders of the quoted company giving a percentage of 3,5-4 % which is considerably lower than the 6,05 % risk premium calculated for FFT, the comparison shows that the risk premium of 6,05 % is entirely justifiable and fully complies with the requirements of Article 164 L.I.R.
Δεδομένου ότι η FFT και όλες οι συνδεδεμένες εταιρείες του ομίλου έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση ισοδύναμη με εκείνη της Fiat S.p.A [65]., η FFT δεν αντιμετωπίζει πρόσθετο πιστωτικό κίνδυνο για τα δάνειά της στις συνδεδεμένες εταιρείες εντός του ομίλου.
Finally, Luxembourg claims that given that the tax ruling practice in Luxembourg has been explicitly confirmed by the Code of Conduct Group (Business Taxation) to be consistent with the OECD Code of Conduct and Guidelines, the principle of legitimate expectations means that FFT should be able to rely on the tax ruling of 3 September 2012 for its full period of validity, namely 5 years.
Κατά συνέπεια, το επιτόκιο που ζητά η FFT από τις συνδεδεμένες εταιρείες εντός του ομίλου αντιστοιχεί στο άθροισμα i) του κόστους χρηματοδότησης του ομίλου, ii) των προμηθειών εγγύησης που καταβάλλονται στη Fiat S.p.A.· iii) των λειτουργικών δαπανών που επωμίζεται για να μπορεί να παρέχει τις υπηρεσίες της στις άλλες εταιρείες του ομίλου· iv) της απώλειας απόδοσης («negative carry») που προκύπτει από το γεγονός ότι τα σημαντικά ποσά που δανείζεται η FFT πρέπει να είναι σε βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις και με χαμηλότερα επιτόκια, ώστε να καλύπτουν τις ανάγκες ρευστότητας του ομίλου βραχυπρόθεσμα· και v) της αμοιβής των κεφαλαίων για τους κινδύνους που αναλαμβάνονται, η οποία συνδέεται με την άσκηση λειτουργιών ταμειακής διαχείρισης του ομίλου από την FFT.
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES
Πέμπτον, κατά την άποψη της FFT, ήταν δικαιολογημένη η χρήση του συντελεστή 6 % στα σταθμισμένα ως προς τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού («RWA»), διότι αυτό αντιστοιχεί στην άποψη της FFT για το πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ που έχει μεταφερθεί σε μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε ορισμένες περιοχές της ΕΕ (π.χ. στην Ιταλία) από τις τοπικές ρυθμιστικές αρχές σύμφωνα με την οδηγία περί κεφαλαιακών απαιτήσεων (ΟΚΑ).
FFT sent its comments to the Opening Decision on 30 October 2014.
Επιπλέον, καθώς η έκθεση των στοιχείων ενεργητικού της FFT σε τρίτους συνίσταται κυρίως σε τραπεζικές καταθέσεις, ο συντελεστής στάθμισης κινδύνων του 20 % εφαρμόστηκε σύμφωνα με την τυποποιημένη μέθοδο του πλαισίου της Βασιλείας II [66].
The comments arrived in two separate documents.
Κατά τον ίδιο τρόπο, όσον αφορά τον συντελεστή στάθμισης κινδύνου 15 % που εφαρμόστηκε στον λειτουργικό κίνδυνο, η FFT παραπέμπει την Επιτροπή στη μέθοδο του βασικού δείκτη στην οποία, σύμφωνα με το σημείο 649 του πλαισίου της Βασιλείας ΙΙ, πρέπει να εφαρμοστεί ένας τέτοιος συντελεστής.
FFT's first set of comments
Επίσης, στο πλαίσιο της ίδιας προσέγγισης, τα ακαθάριστα έσοδα αντιστοιχούν στα καθαρά έσοδα από τόκους συν τα καθαρά έσοδα πλην τόκων, ακαθάριστα από όλες τις προβλέψεις και τις λειτουργικές δαπάνες, αλλά καθαρά από απρόβλεπτα στοιχεία.
FFT's first set of comments is divided in two parts.
Καθώς η FFT δεν έχει εισοδήματα εκτός από τόκους, η αναφορά σε πιστωτικούς τόκους επί τραπεζικών καταθέσεων, πλην χρεωστικών τόκων επί τραπεζικών δανείων, δικαιολογείται ως ο καλύτερος τρόπος εκτίμησης των λειτουργικών κινδύνων της FFT.
Part one sets out why FFT believes that the Commission misapplied the OECD transfer pricing principles to the FFT APA.
Όσον αφορά κάθε πιθανή τροποποίηση του κανονιστικού πλαισίου, η FFT ισχυρίζεται ότι, ακόμη και στο πλαίσιο του συστήματος της Βασιλείας ΙΙΙ [67] και της οδηγίας 2013/36/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου [68] («ΟΚΑ IV») σχετικά με την πρόσβαση στη δραστηριότητα πιστωτικών ιδρυμάτων και την προληπτική εποπτεία πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων, εξακολουθούν να ισχύουν τα αντίστοιχα κριτήρια.
Part two describes why the Opening Decision fails to meet the required legal standard to establish selectivity under Article 107(1) of the TFEU.
Έκτον, όσον αφορά τις αμφιβολίες που διατύπωσε η Επιτροπή σχετικά με τον χρησιμοποιηθέντα συντελεστή βήτα, η FFT ισχυρίζεται ότι ακόμη κι αν εξαιρεθούν ορισμένα στοιχεία σύγκρισης (όπως οι εθνικές τράπεζες), το εύρος τιμών πλήρους ανταγωνισμού παραμένει σχεδόν αμετάβλητο.
Misapplication of the OECD principles
Δεδομένου ότι η FFT ενεργεί ως εταιρεία χρηματοδότησης και δεν μπορεί να εξομοιωθεί με τράπεζα, οι συντελεστές βήτα εταιρειών χρηματοδότησης θεωρούνται από την FFT και [τον φοροτεχνικό σύμβουλο] ως τα πλέον κατάλληλα στοιχεία σύγκρισης.
First, contrary to the assertion of the Commission in the Opening Decision, FFT submits that there was no agreement with the Luxembourg tax administration on a fixed taxable income.
Επιπλέον, η εγκύκλιος περιέχει σαφή αναφορά στους παρόχους χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
The agreement related only to a method to remunerate the treasury functions performed by FFT and, each year following 2011, FFT has updated all of the parameters used to estimate its capital at risk and return on equity to calculate its target profit.
Σε αυτή τη βάση, είναι εύλογο να λαμβάνεται υπόψη ένα σύνολο εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για τον καθορισμό του κατάλληλου συντελεστή βήτα.
Moreover, the FFT APA is only valid for a period of 5 years, provided the facts and circumstances on which the APA is based do not change, which is a period of validity consistent with the ruling practice in other Member States.
Η υιοθέτηση του 25ου εκατοστημορίου του εύρους τιμών πλήρους ανταγωνισμού είναι σύμφωνη με τις κατευθυντήριες γραμμές του ΟΟΣΑ για την ενδοομιλική τιμολόγηση, βάσει των οποίων όλα τα σημεία του εύρους τιμών πλήρους ανταγωνισμού οδηγούν σε τιμές/κέρδη που αντιστοιχούν σε συνθήκες πλήρους ανταγωνισμού.
Second, there is nothing objectionable to the fact that FFT's tax advisor chose the TNMM, given that no internal comparables to the transactions carried out by FFT exist that could be used for applying a CUP method.
Επιπλέον, εκτιμάται ότι η FFT επωμίζεται περιορισμένους κινδύνους δεδομένου ότι εργάζεται αποκλειστικά για τις εταιρείες του ομίλου, ότι οι δραστηριότητες του ομίλου είναι σε πολύ υψηλό βαθμό καθετοποιημένες και η μητρική εταιρεία έχει κάθε συμφέρον να υποστηρίξει τις δραστηριότητες των θυγατρικών της.
That is because (i) FFT does not grant loans to third parties; and (ii) Fiat group companies do not receive similar loans from third parties.
Έβδομον, η FFT δεν συμμερίζεται τις επιφυλάξεις της Επιτροπής για το ότι η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων της τάξης του 0,87 % είναι υπερβολικά χαμηλή.
FFT refers to paragraph 2.2 of the OECD TP Guidelines according to which the method selection should always aim at finding the most appropriate method.
Τα πλεονάζοντα ίδια κεφάλαια, δηλ. εκείνα που δεν είναι αναγκαία για την κάλυψη των κινδύνων που βαρύνουν την FFT στο πλαίσιο της χρηματοδοτικής της δραστηριότητας, είτε χορηγούνται ως δάνεια σε άλλη εταιρεία του ομίλου που έχει ανάγκη πρόσθετης χρηματοδότησης, είτε χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση των λειτουργικών δαπανών της FFT στο πλαίσιο της παροχής χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
FFT further refers to paragraph 2.4 of the OECD TP Guidelines, according to which there are situations where transactional profit methods are found to be more appropriate than traditional transaction methods.
Η αμοιβή τους πρέπει συνεπώς να προσαρμόζεται στις βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις σε ρευστά διαθέσιμα.
According to FFT, if the tax advisor had used the pricing of its bonds in the application of the CUP method to set the transfer prices applied to the loans to the group companies, FFT would have incurred losses, because it would not have recovered the cost of the liquidity to cover any financial needs of the group.
Η διενεργηθείσα από την Επιτροπή ανάλυση της επιλεκτικότητας
FFT constitutes a less complex entity with respect to the other group companies whose margins may be tested with the TNMM.
Η FFT ισχυρίζεται ότι, ακόμη και αν η ανάλυση της Επιτροπής σχετικά με την τήρηση της αρχής του πλήρους ανταγωνισμού ήταν ορθή, η απόφαση για την κίνηση της διαδικασίας δεν παρέχει καμία απόδειξη ότι η FFT είχε ευνοϊκότερη μεταχείριση από εκείνη που επιφυλάσσεται σε κάθε άλλο φορολογούμενο του Λουξεμβούργου ο οποίος βρίσκεται σε συγκρίσιμη νομική και πραγματική κατάσταση.
This method is used with increasing frequency in transfer pricing analyses and the 2010 OECD TP Guidelines do not provide for a hierarchy between methods.
Η απόφαση για την κίνηση της διαδικασίας δεν περιέχει καμία σύγκριση της θέσης της FFT με τη θέση άλλων φορολογουμένων του Λουξεμβούργου, όπως οι άλλοι 21 φορολογούμενοι των οποίων οι ΣΕΤ εξετάστηκαν από την Επιτροπή.
Additionally, according to FFT, equity often may be the result of historical decisions linked to the operations of a company and may not have a direct link with the level of equity necessary to sustain the risks of the company's activity.
Η FFT εξουσιοδοτήθηκε να συνάψει εκ των προτέρων συμφωνία ενδοομιλικής τιμολόγησης με τη φορολογική διοίκηση του Λουξεμβούργου, όπως και κάθε άλλος υποκείμενος στον φόρο που έχει πραγματική παρουσία στο Λουξεμβούργο.
Finally, FFT notes that the OECD TP Guidelines acknowledge that transfer pricing is not an exact science.
Επιπλέον, δεδομένου ότι ο συνολικός εταιρικός φόρος στο Λουξεμβούργο για την FFT ήταν 28,8 % (για τη χρήση 2011), ενώ στην Ιταλία ο κύριος συντελεστής φορολογίας των εταιρειών είναι περίπου 33 %, ένα υψηλότερο κέρδος της FFT θα συνεπαγόταν την έκπτωση μεγαλύτερου ποσού δαπανών στην Ιταλία, εφόσον τα περισσότερα δάνεια που χορήγησε η FFT χορηγήθηκαν στη Fiat Finance S.p.A.
It refers to paragraph 1.13 of the OECD TP Guidelines in this respect, more precisely, to the following consideration: ‘It is important not to lose sight of the objective to find a reasonable estimate of an arm's length outcome based on reliable information.
Κατά συνέπεια, δεν είναι σαφές τι είδους «ενίσχυση» έλαβε ο όμιλος στο σύνολό του, εάν η FFT δήλωσε χαμηλότερο κέρδος στο Λουξεμβούργο και, κατά συνέπεια, επωφελήθηκε από χαμηλότερες εκπτώσεις τόκων στην Ιταλία.
It should also be recalled at this point that transfer pricing is not an exact science but does require the exercise of judgment on the part of both the tax administration and taxpayer’.
Δεύτερο σύνολο παρατηρήσεων της FFT
FFT indicates that they have nevertheless used their best efforts to estimate an arm's length remuneration for their activities.
Η ΣΕΤ δεν παρέχει κανένα «πλεονέκτημα»
Third, as regards the adequacy of FFT's equity, FFT has to evidence that its equity is sufficient to support the risks it assumes in respect of its financing activity.
Το δεύτερο σύνολο παρατηρήσεων που διατύπωσε η FFT εξηγεί καταρχάς τη σημασία των ΣΕΤ σε γενικές γραμμές· οι συμφωνίες αυτές θεωρείται ότι αποτελούν μέρος του γενικού φορολογικού συστήματος και είναι αποδεκτές από το φορολογικό σύστημα του Λουξεμβούργου.
No specific guidance is given by the Circular to determine the appropriate level of equity at risk and, therefore, FFT decided to analyse its equity to ascertain what proportion of capital was necessary to perform its activities and to bear its risks by making reference to the Basel II framework.