natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Όσον αφορά την επιλογή i), η αμοιβή που εγκρίθηκε με την επίμαχη φορολογική απόφαση προέγκρισης για τις λειτουργίες που ασκεί και τον κίνδυνο που αναλαμβάνει η FFT εκτιμάται από τον φοροτεχνικό σύμβουλο με τη μέθοδο MTMN [120].
Otherwise, group companies would benefit from a favourable treatment under the ordinary corporate income tax system when it comes to the determination of their taxable profits that is not available to independent companies, leading to unequal treatment between companies that are factually and legally in a similar situation in light of the objective of such a system, which is to tax the profits of all companies falling under its tax jurisdiction.
Η επιλογή πραγματοποιείται μεταξύ των πέντε μεθόδων που περιγράφονται και εξετάζονται λεπτομερώς στις κατευθυντήριες γραμμές του ΟΟΣΑ για την ενδοομιλική τιμολόγηση.
The Commission's assessment of whether Luxembourg granted a selective advantage to FFT must therefore consist in verifying whether the methodology accepted by the Luxembourg tax administration by way of the contested ruling for the determination of FFT's taxable profits in Luxembourg departs from a methodology that leads to a reliable approximation of a market-based outcome and thus from the arm's length principle.
Κατά γενικό κανόνα, αυτές οι κατευθυντήριες γραμμές απαιτούν την αναζήτηση της πλέον κατάλληλης μεθόδου για την εκτίμηση μιας τιμής πλήρους ανταγωνισμού στο πλαίσιο της ενδοομιλικής τιμολόγησης [121].
In so far as the methodology Luxembourg accepted by the contested tax ruling results in a lowering of FFT's tax liability under the general Luxembourg corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose taxable profit under that system is determined by the market, that ruling will be deemed to confer a selective advantage to FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Η εφαρμογή μιας μεθόδου απαιτεί επίσης τη χρήση μίας ή περισσοτέρων παραμέτρων προκειμένου η μέθοδος αυτή να μπορεί να καταλήξει σε ένα ουσιαστικό αποτέλεσμα.
The arm's length principle therefore necessarily forms part of the Commission's assessment under Article 107(1) of the TFEU of tax measures granted to group companies, independently of whether a Member State has incorporated this principle into its national legal system.
Η επιλογή της μεθόδου και των παραμέτρων δεν μπορεί να γίνεται με τυχαίο τρόπο.
It is used to establish whether the taxable profits of a group company for corporate income tax purposes has been determined on the basis of a methodology that approximates market conditions, so that that company is not treated favourably under the general corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose taxable profit is determined by the market.
Το να επαφίενται αυτές οι επιλογές στη διακριτική ευχέρεια του φορολογουμένου θα ευνοούσε τους διασυνοριακούς καθετοποιημένους ομίλους έναντι των εταιρειών που συναλλάσσονται στην αγορά: πράγματι, οι όμιλοι θα μπορούσαν να επιλέγουν οι ίδιοι τη μέθοδο και τις παραμέτρους καθορισμού της ενδοομιλικής τιμολόγησης για τον υπολογισμό της φορολογητέας βάσης τους, ενώ οι εταιρείες συναλλάσσονται με τους όρους της αγοράς και δεν έχουν τη δυνατότητα να προσαρμόσουν τη φορολογητέα βάση τους.
Thus, for any avoidance of doubt, the arm's length principle that the Commission applies in its State aid assessment is not that derived from Article 9 of the OECD Model Tax Convention, which is a non-binding instrument, but is a general principle of equal treatment in taxation falling within the application of Article 107(1) of the TFEU, which binds the Member States and from whose scope the national tax rules are not excluded [114].
Οι επιλογές αυτές πρέπει, κατά συνέπεια, να επιδιώκουν τον στόχο μιας τιμής πλήρους ανταγωνισμού για τις ενδοομιλικές συναλλαγές.
Consequently, in response to Luxemburg's argument that the Commission, in undertaking such an assessment, replaces the national tax authorities in the interpretation of Luxembourg law [115], the Commission recalls that is not examining whether the contested ruling complies with the arm's length principle as laid down in Article 164(3) L.I.R. or the Circular, but whether the Luxembourg tax administration conferred a selective advantage on FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU by issuing a tax ruling that endorses a profit allocation that departs from the amount of profit that would have been taxed under the general Luxembourg corporate income tax system if the same transactions had been executed by independent companies negotiating under comparable circumstances at arm's length.
Ωστόσο, όταν υπολογίζεται μια τιμή πλήρους ανταγωνισμού για σκοπούς ενδοομιλικής τιμολόγησης, η εφαρμογή μιας μεθόδου που αποτελεί μια δεύτερη καλύτερη επιλογή δεν παρέχει συστηματικά πλεονέκτημα στους καθετοποιημένους διασυνοριακούς ομίλους.
Finally, in response to the argument of Luxembourg and FFT that, because transfer pricing is not an exact science, the assessment by the Commission of the transfer pricing arrangement agreed in the contested tax ruling should necessarily be limited, the Commission recalls that the approximation component of transfer pricing has to viewed in the light of its objective.
Συνεπώς, εάν επιλεγεί μια τέτοια μέθοδος και εφαρμοστεί σε συνδυασμό με ένα σύνολο υπερβολικά συντηρητικών παραμέτρων, η υπολογισθείσα αμοιβή μπορεί να οδηγήσει σε ένα αποτέλεσμα που είναι, στη συγκεκριμένη περίπτωση, ίσο προς το αποτέλεσμα που βασίζεται στους όρους της αγοράς, ή να οδηγήσει σε υπέρμετρη φορολογική επιβάρυνση, οπότε μια φορολογική απόφαση που εγκρίνει αυτή τη δεύτερη μέθοδο δεν θα παρείχε κανένα πλεονέκτημα κατά την έννοια του άρθρου 107 παράγραφος 1 της ΣΛΕΕ.
While the OECD TP Guidelines do indeed acknowledge that transfer pricing is not an exact science in paragraph 1.13 thereof, that same point first explains that ‘[i]t is important not to lose sight of the objective to find a reasonable estimate of an arm's length outcome based on reliable information’.
(244) Αντιθέτως, ακόμη κι αν επιλεγεί η καταλληλότερη μέθοδος, όταν χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με υπερβολικά ευνοϊκές παραμέτρους, η αμοιβή που λαμβάνεται με τη μέθοδο αυτή είναι πιθανό να υποεκτιμήσει τον φόρο που οφείλει ο φορολογούμενος και, ως εκ τούτου, να του παράσχει πλεονέκτημα κατά την έννοια του άρθρου 107 παράγραφος 1 της ΣΛΕΕ.
The objective of the OECD TP Guidelines is to develop, for the benefit of tax administrations and multinational enterprises, the most appropriate methods for estimating arm's length prices of cross-border transactions between associated enterprises for taxation purposes.
Στην απόφαση για την κίνηση της διαδικασίας, η Επιτροπή εξέφρασε αμφιβολίες ως προς το ότι η MTMN ενδέχεται να μην αποτελεί την καταλληλότερη μέθοδο για τον προσδιορισμό μιας αμοιβής σε συνθήκες πλήρους ανταγωνισμού και, συνεπώς, του φορολογητέου κέρδους της FFT.
The pursuit of that objective would be impossible if the approximative nature of the transfer pricing exercise could be used to disregard the consensus on appropriate transfer pricing methodologies which those guidelines represent.
Σε σχέση με τις τέσσερις άλλες μεθόδους που περιγράφονται στις κατευθυντήριες γραμμές του ΟΟΣΑ για την ενδοομιλική τιμολόγηση, η μέθοδος CUP είναι η αμεσότερη και θα παρείχε, εάν εφαρμοζόταν, μια πιο αξιόπιστη προσέγγιση ενός αποτελέσματος που βασίζεται στους όρους της αγοράς.
The approximative nature of the arm's length principle can therefore not be invoked to justify a transfer pricing analysis that is either methodologically inconsistent or based on an inadequate comparables selection.
Ωστόσο, με βάση τις πληροφορίες που κοινοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια της επίσημης διαδικασίας έρευνας, η Επιτροπή αποδέχεται το επιχείρημα της FFT ότι η μέθοδος CUP ενδέχεται να μην είναι η πλέον ενδεδειγμένη στην περίπτωση της FFT.
In conclusion, if it can be shown that the methodology accepted by the Luxembourg tax administration by way of the contested ruling for the determination of FFT's taxable profits in Luxembourg departs from a methodology that leads to a reliable approximation of a market-based outcome and thus from the arm's length principle, that ruling will be found to confer a selective advantage on FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU, in so far as it leads to a lowering of FFT's tax liability under the general Luxembourg corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose tax base is determined by the profits they generate under market conditions.
Από τα στοιχεία αυτά προκύπτει ότι η FFT πραγματοποιεί συναλλαγές με διαφόρους αντισυμβαλλόμενους του ομίλου Fiat και ότι τα ισχύοντα επιτόκια, η διάρκεια και η μορφή των χορηγούμενων δανείων και των ομολόγων που εκδίδει η FFT διαφέρουν, έστω και αν η διαβάθμιση των αντίστοιχων μέσων δεν φαίνεται να διαφέρει.
Preliminary observation: doubt expressed on the existence of a fixed tax base
Κατά συνέπεια, εφόσον η εφαρμογή της μεθόδου CUP για τον καθορισμό της ενδοομιλικής τιμολόγησης θα απαιτούσε την εξεύρεση συγκρίσιμων συναλλαγών για κάθε επιμέρους δάνειο που χορηγεί η FFT, κρίνεται κατάλληλη η εφαρμογή της MTMN από τον φοροτεχνικό σύμβουλο για την εκτίμηση μιας αμοιβής σε συνθήκες πλήρους ανταγωνισμού για τις λειτουργίες που ασκεί και τον κίνδυνο που αναλαμβάνει η FFT.
The first doubt expressed by the Commission in the Opening Decision was that FFT's tax base as agreed to by the contested tax ruling appeared to constitute a fixed range.
Η Επιτροπή αναγνωρίζει επίσης ότι η ανάλυση της ενδοομιλικής τιμολόγησης για την FFT βασίζεται σε απόδοση των ιδίων κεφαλαίων που αποτελεί αποδεκτό δείκτη επιδόσεων για τον χρηματοπιστωτικό τομέα και ότι οι λειτουργίες που ασκεί η FFT μπορούν να συγκριθούν με τις λειτουργίες των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
In addition, the documents submitted during the formal investigation show that FFT's tax base had been fixed at EUR 2 million annually before the contested tax ruling was issued.
Πράγματι, η πολυπλοκότητα της διάρθρωσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της FFT επιβεβαιώνει ότι αυτή αναλαμβάνει μια λειτουργία μετατροπής των ημερομηνιών οφειλής, καθώς και ένα ρόλο χρηματοοικονομικής διαμεσολάβησης, δεδομένου ότι απευθύνεται σε εξωτερικούς επενδυτές για την κάλυψη των αναγκών χρηματοδότησης του ομίλου [122].
Although the Circular required FFT to renew its previous ruling request on the basis of a transfer pricing report, the transfer pricing report prepared for the contested tax ruling reached an outcome in terms of tax base, which is practically identical to the previously agreed lump sum amount.
Ως εκ τούτου, η Επιτροπή θεωρεί ότι η εφαρμογή της MTMN για τους σκοπούς της ενδοομιλικής τιμολόγησης στην περίπτωση της FFT αποτελεί κατάλληλη επιλογή.
However, on the basis of a clarification provided by Luxembourg during the administrative procedure, explaining that the contested tax ruling agrees on a methodology and not on a fixed range [116], as well as data demonstrating that for 2012 and 2013 FFT's tax base was lower than the lower bound of the range that was allegedly agreed in that ruling [117], the Commission considers that doubt to have been adequately resolved.
Ποσό ιδίων κεφαλαίων προς αμοιβή
Methodological choices, parameters and adjustments underlying the contested tax ruling
Αν και η Επιτροπή κρίνει ορθή τη χρήση της MTMN από τον φοροτεχνικό σύμβουλο στην περίπτωση της FFT, θεωρεί ωστόσο ότι πολλές από τις μεθοδολογικές επιλογές, τις επιλογές παραμέτρων και τις προσαρμογές […] του φοροτεχνικού συμβούλου κατά την εφαρμογή της μεθόδου δεν είναι κατάλληλες για τον υπολογισμό της φορολογητέας βάσης της FFT στο Λουξεμβούργο.
The contested tax ruling accepts a methodology for determining a profit allocation to FFT, which is based on a transfer pricing analysis prepared by the latter's tax advisor that calculates a remuneration for the intra-group financing and treasury functions performed and the risk borne by FFT.
Χρήση των υποθετικών εποπτικών ιδίων κεφαλαίων της FFT ως δείκτη του ύψους των κερδών
Several methodological choices underlie that transfer pricing analysis: (i) the choice to use the TNMM to estimate FFT's taxable profit in Luxembourg; (ii) the choice of capital as profit level indicator in the application of the TNMM; (iii) the choice of the Basel II framework to calculate that capital and (iv) the choice of the CAPM based on equity prices to determine a required return on that capital.
Η Επιτροπή δεν θεωρεί ότι τα εποπτικά ίδια κεφάλαια που επέλεξε ο φοροτεχνικός σύμβουλος αποτελούν κατάλληλο δείκτη του επιπέδου των κερδών κατά την εφαρμογή της MTMN για τον υπολογισμό μιας αμοιβής σε συνθήκες πλήρους ανταγωνισμού για τις λειτουργίες που ασκεί η FFT.
As explained in the following sections, in recitals 241 to 301, choice (i) is a choice between the five methods described and discussed in detail in the OECD Guidelines.
Η Επιτροπή θεωρεί, αντιθέτως, ότι, εφόσον ο φοροτεχνικός σύμβουλος επέλεξε την MTMN, σε συνδυασμό με την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων που εκτιμάται με το μοντέλο MEDAF, πρέπει να χρησιμοποιούνται τα λογιστικά ίδια κεφάλαια ως δείκτης του επιπέδου των κερδών στο οποίο εφαρμόζεται μια απόδοση των ιδίων κεφαλαίων για τον υπολογισμό της αμοιβής αυτής, εάν το επιδιωκόμενο αποτέλεσμα είναι μια αξιόπιστη προσέγγιση ενός αποτελέσματος που βασίζεται στα δεδομένα της αγοράς.
The OECD Guidelines also discuss choice (ii) of a profit level indicator when using the TNMM.
Ειδικότερα, για να εξασφαλιστεί ότι η φορολογητέα βάση της FFT αντανακλά μια αξιόπιστη προσέγγιση ενός αποτελέσματος που βασίζεται στην αγορά σύμφωνα με την αρχή του πλήρους ανταγωνισμού, η μέθοδος που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση μιας αμοιβής σε συνθήκες πλήρους ανταγωνισμού στην περίπτωση των καθηκόντων που ασκεί πρέπει να παρουσιάζει μεθοδολογική συνέπεια από λογιστική άποψη, το οποίο δεν συμβαίνει στην περίπτωση των επιλογών του φοροτεχνικού συμβούλου.
However, subsequent methodological choices (iii) and (iv) are not covered by the OECD Guidelines.
Η έκθεση για την ενδοομιλική τιμολόγηση αναφέρει ότι η εκτιμώμενη φορολογητέα βάση της FFT αποτελείται από δύο στοιχεία: μια «αμοιβή του κινδύνου» και μια «αμοιβή των καθηκόντων» [123].
FFT's tax advisor then proceeds to a selection of several parameters, i.e. actual figures, for use in estimating the amount of capital to be remunerated (in relation to choice (iii)) and the level of required return to be applied to that capital (in relation to choice (iv)).
Ο φοροτεχνικός σύμβουλος καθορίζει το πρώτο στοιχείο, την αμοιβή για τον κίνδυνο που αναλαμβάνει η FFT, πολλαπλασιάζοντας μια εκτίμηση των προς αμοιβή ιδίων κεφαλαίων, η οποία γίνεται με τον υπολογισμό των υποθετικών εποπτικών ιδίων κεφαλαίων της FFT με βάση, κατ' αναλογία, το πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ [124], επί την απαιτούμενη απόδοση αυτών των ιδίων κεφαλαίων που υπολογίζεται βάσει του μοντέλου MEDAF.
As regards the amount of capital to be remunerated, the tax advisor selects parameters for the risk weighting and the minimum capital requirement to estimate FFT's hypothetical regulatory capital.
Ωστόσο, η εκτίμηση του MEDAF αφορά έναν απαιτούμενο θεωρητικό συντελεστή απόδοσης των επενδύσεων σε ίδια κεφάλαια και ο συντελεστής βήτα που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό αυτό βασίζεται στη μεταβολή της απόδοσης της τιμής των μετοχών των εταιρειών (ή των αποδόσεων των ιδίων κεφαλαίων) [125].
As regards the level of required return to be applied to that capital, the tax advisor selects parameters for a risk-free rate, a beta and a market premium that are required for using the CAPM [118].
Κατά συνέπεια, ο υπολογισμός του MEDAF δίνει, με κατασκευή, μια απόδοση των ιδίων κεφαλαίων και όχι κάποια απόδοση άλλου είδους ιδίων κεφαλαίων, όπως των υποθετικών εποπτικών ιδίων κεφαλαίων που καθορίζονται με την εφαρμογή κατ' αναλογία του πλαισίου της Βασιλείας II [126].
Finally, the tax advisor chooses to disregard FFT's total level of equity for the purposes of calculating an arm's length remuneration, by deducting from that equity FFT's participations in FFNA and FFC and calculating on that remaining amount a remuneration for the functions performed [119].
Μια απόδοση των ιδίων κεφαλαίων αποτελεί δείκτη αποδοτικότητας.
Those choices, however, do not seem to be a choice of parameters.
Τα ίδια κεφάλαια αμείβονται μέσω των καθαρών κερδών μιας εταιρείας, δηλ. τα έσοδα μείον το σύνολο των επιβαρύνσεων που επωμίζεται η εταιρεία αυτή κατά την άσκηση της δραστηριότητάς της, αλλά αφαιρουμένων επίσης όλων των χρηματοοικονομικών επιβαρύνσεων που καταβάλλονται στους δανειστές.
Rather, they seem to introduce adjustments in the methodology for determining profit allocation to FFT which do not correspond to any commonly used methods.
Το καθαρό κέρδος είναι, συνεπώς, το κέρδος που παραμένει στην εταιρεία για την αμοιβή των μετόχων: αυτό συνιστά απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, είτε με διανομή είτε με αύξηση της αξίας της εταιρείας.
Based on these methodological choices, choices of parameters for their implementation and […] adjustments, the tax advisor arrives at a level of remuneration for FFT's intra-group financing and treasury activity that is accepted by the contested tax ruling as respecting the Circular and the arm's length principle.
Για λόγους συνέπειας, πρέπει συνεπώς η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων να ισούται με το καθαρό κέρδος σε λογιστικούς όρους που μένει στους μετόχους μετά την εξόφληση όλων των άλλων επιβαρύνσεων, διαιρούμενο διά της τιμής των μετοχών σε λογιστικούς όρους (δηλ. τα ίδια κεφάλαια) που αμείβονται με το κέρδος.
In the following sections, in recitals 241 to 301, the Commission will explain why it considers several of those methodological choices, choices of parameters and […] adjustments to result in a lowering of FFT's tax liability under the general Luxembourg corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose taxable profits are determined by transactions concluded on market terms and, thus, that the contested tax ruling, by accepting those choices and adjustments, confers a selective advantage on FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU by deviating from the arm's length principle.
Αντιθέτως, δεν είναι σωστό να λαμβάνεται υπόψη το καθαρό λογιστικό κέρδος της εταιρείας για την αμοιβή των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων.
The choice of the TNMM and the functional analysis in the transfer pricing report
Τα εποπτικά ίδια κεφάλαια είναι η εκτίμηση από έναν ρυθμιστικό φορέα ενός ελάχιστου επιπέδου κεφαλαιοποίησης που πρέπει να διατηρεί μια τράπεζα ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα· δεν συνιστούν, αυτά καθαυτά, δικαίωμα κατά το ίδιο ποσοστό στα κέρδη της ρυθμιζόμενης οντότητας.
As regards choice (i), the remuneration accepted by the contested tax ruling for the functions performed and the risk borne by FFT is estimated by the tax advisor by using the TNMM [120].
Επιπλέον, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα οφείλουν να διατηρούν αυτό το επίπεδο ιδίων κεφαλαίων ανά πάσα στιγμή· αυτό σημαίνει, στην πράξη, ότι κατέχουν συνήθως περισσότερα κεφάλαια από το επίπεδο των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων που απαιτείται, προκειμένου να υπάρχει ένα απόθεμα ασφαλείας ώστε να μην παραβιάζονται οι ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις σε περίπτωση ζημιών, γεγονός που θα μείωνε τα διαθέσιμα ίδια κεφάλαια.
That choice is a choice of one of the five methods described and discussed in detail in the OECD TP Guidelines.
Όλα τα ίδια κεφάλαια που προστίθενται στο ελάχιστο απαιτούμενο επίπεδο πρέπει να αμείβονται με τον ίδιο τρόπο από την άποψη των επενδυτών.
As a general matter, the OECD TP Guidelines require that the most appropriate method is aimed at when estimating an arm's length price in the context of transfer pricing [121].
Επομένως, για να εξασφαλισθεί μια συνεπής μεθοδολογία από λογιστική άποψη και, επομένως, μια αξιόπιστη προσέγγιση ενός αποτελέσματος στην αγορά, ο φοροτεχνικός σύμβουλος της FFT έπρεπε να εφαρμόσει στα λογιστικά ίδια κεφάλαια της FFT την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων που υπολογίζεται με τη χρήση του μοντέλου MEDAF.
The use of a method further requires the use of one or more parameters, so that the method can result in an actual outcome.
Τα οριζόντια βέλη στον κατωτέρω πίνακα δείχνουν τις προσεγγίσεις που θα ήταν συνεπείς από μεθοδολογική άποψη· το διαγώνιο βέλος δείχνει, από την πλευρά του, την προσέγγιση που ακολούθησε ο φοροτεχνικός σύμβουλος της FFT:
The choice of method and the choice of parameters cannot be an arbitrary choice.
Μέτρα απόδοσης
Leaving those choices to the sole discretion of the taxpayer would advantage integrated cross-border groups over companies that transact on the market, the former being given the choice of method and parameters for pricing intra-group transactions to determine their tax base, while the latter transact on market terms without any possibility to adjust their tax base.
Κεφαλαιακές βάσεις
Those choices must therefore be guided by the objective of achieving an arm's length price for intra-group transactions.
Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ΑΙΚ) = Κέρδος / Ίδια κεφάλαια ΔΠΧΑ
However, when estimating an arm's length price for transfer pricing purposes, the use of a second-best method does not automatically give rise to an advantage for integrated cross-border groups.
Εκτίμηση της FFT με τη χρήση του MEDAF και συντελεστής β βάσει δείγματος 66 εταιρειών
For example, where such a method is chosen, but that method is used in combination with an overly conservative set of parameters, the remuneration arrived at might nevertheless result in an outcome which is in that specific case equal to a market-based outcome or it might result in an overestimated tax burden, in which case a tax ruling accepting that second-best method would not give rise to an advantage for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Ίδια κεφάλαια ΔΠΧΑ
By contrast, even if the most appropriate method is chosen, when it is used in combination with overly favourable parameters the remuneration arrived at using that method might nevertheless underestimate the tax liability of the taxpayer and thus give rise to an advantage for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Διαθέσιμα στον ισολογισμό της FFT
In the Opening Decision, the Commission expressed a doubt that the TNMM might not be the most appropriate method for determining an arm's length remuneration and thus the taxable profit of FFT.
Απόδοση των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων = Κέρδη / Εποπτικά ίδια κεφάλαια
Compared to the other four methods described in the OECD TP Guidelines, the CUP method is more direct and would, if applicable, provide for a more reliable approximation of a market-based outcome.
Δεν υποβλήθηκε καμία εκτίμηση
However, in light of the information submitted in the course of the formal investigation procedure, the Commission accepts FFT's argument that the CUP method might not be the most appropriate method in the case of FFT.
Εποπτικά ίδια κεφάλαια Βασιλείας II
That information shows that FFT concludes transactions with different counterparties of the Fiat group and that the applicable rates, the form and the maturity of the loans provided and the bonds issued by FFT vary, even if the seniority of the transactions does not seem to differ.
Εκτίμηση - λανθασμένη – των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων που υπέβαλε η FFT
Consequently, since using the CUP method for transfer pricing purposes would require finding comparable transactions for each individual loan FFT provides, the tax advisor's use of the TNMM to estimate an arm's length remuneration for the functions performed and the risk borne by FFT appears appropriate.
Υιοθετώντας μια ασυνεπή μεθοδολογία που συνίσταται στην εφαρμογή μιας απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων στα υποθετικά εποπτικά ίδια κεφάλαια της FFT, ο φοροτεχνικός σύμβουλος της FFT καταλήγει σε εκτιμώμενο επίπεδο αμοιβής για τις λειτουργίες που ασκεί και τους κινδύνους που διατρέχει η FFT, το οποίο δεν συνιστά αξιόπιστη προσέγγιση ενός αποτελέσματος που βασίζεται στα δεδομένα της αγοράς.
Moreover, the Commission recognises that the transfer pricing analysis for FFT is based on a return on capital, which is an acceptable performance indicator for the financial industry, and that FFT's functions are comparable to financial institutions.