natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΗΣΗΣ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΟΥ ΠΛΑΙΣΙΟΥ ΤΟΥ ΕΥΡΩΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΤΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ
For failure to comply with the obligations referred to in Article 154(1)(d), a financial penalty is calculated by applying the penalty rate, in accordance with paragraph 1(b), to the amount of the counterparty's unauthorised access to the marginal lending facility.
Για κάθε σύστημα πιστοληπτικής αξιολόγησης η διαδικασία παρακολούθησης των επιδόσεων βάσει του πλαισίου του Ευρωσυστήματος για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας (Eurosystem credit assessment framework — ECAF) περιλαμβάνει μία ετήσια, εκ των υστέρων, σύγκριση:
An NCB will impose a minimum financial penalty of EUR 500 where the calculation in accordance with this Annex results in an amount of less than EUR 500.
των παρατηρηθέντων ποσοστών αθέτησης υποχρέωσης για όλες τις αποδεκτές οντότητες και τα αποδεκτά χρεόγραφα που αξιολογήθηκαν από το εν λόγω σύστημα, όπου οι εν λόγω οντότητες και τα χρεόγραφα ομαδοποιούνται σε στατικά δείγματα που βασίζονται σε συγκεκριμένα χαρακτηριστικά, π.χ. πιστοληπτική διαβάθμιση, κατηγορία περιουσιακού στοιχείου, οικονομικός τομέας, μοντέλο πιστοληπτικής αξιολόγησης· και
A financial penalty will not be imposed where a breach is rectified within an applicable grace period.
της μέγιστης πιθανότητας αθέτησης υποχρέωσης που συνδέεται με την αντίστοιχη βαθμίδα πιστοληπτικής αξιολόγησης της εναρμονισμένης κλίμακας πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος.
CALCULATION OF NON-FINANCIAL PENALTIES IN CASE OF BREACH OF CERTAIN COUNTERPARTY OBLIGATIONS
Ως πρώτο στοιχείο της διαδικασίας, ο φορέας παροχής του συστήματος πιστοληπτικής αξιολόγησης καταρτίζει μία φορά τον χρόνο κατάλογο με τις οντότητες και τα χρεόγραφα που διαθέτουν αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας και πιστωτικής ποιότητας, αντίστοιχα, που ικανοποιούν τις απαιτήσεις πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος κατά την έναρξη της περιόδου παρακολούθησης.
Suspension for non-compliance with obligations referred to in Article 154(1)(a) or (b)
Κατόπιν αυτού, υποβάλλει τον κατάλογο στο Ευρωσύστημα, βάσει του υποδείγματος που αυτό παρέχει και που περιλαμβάνει πεδία που αφορούν την ταυτοποίηση, την κατάταξη και την πιστοληπτική αξιολόγηση.
Where a suspension period applies in accordance with Article 156(1), an NCB will impose the suspension in accordance with the following:
Το δεύτερο στοιχείο της διαδικασίας λαμβάνει χώρα στο τέλος της δωδεκάμηνης περιόδου παρακολούθησης.
if the amount of non-delivered collateral or cash is up to 40 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of one month applies;
Ο φορέας παροχής του συστήματος πιστοληπτικής αξιολόγησης επικαιροποιεί τα στοιχεία επιδόσεων για τις οντότητες και τα χρεόγραφα του καταλόγου.
if the amount of non-delivered collateral or cash is between 40 % and 80 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of two months applies;
Το Ευρωσύστημα διατηρεί το δικαίωμα να ζητά τυχόν πρόσθετες πληροφορίες που απαιτούνται για τη διενέργεια της παρακολούθησης των επιδόσεων.
if the amount of non-delivered collateral or cash is between 80 % and 100 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of three months applies.
Το ετήσιο ποσοστό αθέτησης υποχρέωσης που παρατηρείται επί των στατικών δειγμάτων ενός συγκεκριμένου συστήματος πιστοληπτικής αξιολόγησης λαμβάνεται υπόψη κατά τη διαδικασία παρακολούθησης των επιδόσεων βάσει του ECAF, η οποία περιλαμβάνει έναν ετήσιο κανόνα και μια πολυετή αξιολόγηση.
With regard to I and II above, if a sanction relates to a transaction between a counterparty and the ECB in a bilateral procedure, the above provisions are interpreted to cater for the imposition of sanctions by the ECB.
Σε περίπτωση σημαντικής απόκλισης μεταξύ του παρατηρούμενου ποσοστού αθέτησης υποχρέωσης των στατικών δειγμάτων και της μέγιστης πιθανότητας αθέτησης υποχρέωσης της αντίστοιχης πιστοληπτικής βαθμίδας εντός περιόδου ενός έτους ή/και περισσότερων ετών, το Ευρωσύστημα θα ζητά από τον φορέα παροχής του συστήματος πιστοληπτικής αξιολόγησης ανάλυση των αιτίων της απόκλισης.
ANNEX VIII
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ X
LOAN-LEVEL DATA REPORTING REQUIREMENTS FOR ASSET-BACKED SECURITIES
ΕΠΙΠΕΔΑ ΠΕΡΙΚΟΠΩΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ
This Annex applies to the provision of comprehensive and standardised loan-level data on the pool of cash-flow generating assets backing the asset-backed securities (ABSs), as specified in Article 78.
Περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται στα αποδεκτά εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία
I. SUBMISSION OF LOAN-LEVEL DATA
Κατηγορίες περικοπών αποτίμησης
Loan-level data must be submitted by the relevant parties to a loan-level data repository designated by the Eurosystem.
Πιστοληπτική διαβάθμιση
The loan-level data repository publishes such data electronically.
Κατηγορία III [1]
In order to be designated, loan-level data repositories must comply with the applicable Eurosystem requirements, including open access, coverage, non-discrimination, appropriate governance structure and transparency.
Κατηγορία IV [1]
Loan-level data must be submitted for each individual transaction together with the up-to-date relevant loan-level data reporting template, published on the ECB's website, depending on the type of asset backing the ABS, as defined in Article 73(1).
Κατηγορία V [1]
Loan-level data must be reported at least on a quarterly basis, but no later than one month following a due date for the payment of interest on the relevant ABSs.
σταθερό τοκομερίδιο
As regards the data submitted, the pool cut-off date may not be more than two months old, i.e. the ‘date of submission of report’ less the ‘pool cut-off date’ must be less than two months.
μηδενικό τοκομερίδιο
The ‘pool cut-off date’ is defined as the date on which a snapshot of the performance of the underlying assets was captured for the respective report.
Βαθμίδες 1 και 2
To ensure compliance with the requirements in paragraphs 2 and 3, the loan-level data repository conducts automated consistency and accuracy checks on reports of new and updated loan-level data for each transaction.
Εναπομένουσα διάρκεια (έτη) [2]
LEVEL OF REQUIRED DETAIL
Κατηγορία II [1]
After the date of application of loan-level data reporting requirements for the specific class of cash-flow generating assets backing the ABSs as specified on the European Central Bank's (ECB's) website, detailed loan-by-loan level information must be provided for ABSs to become or remain eligible.
Βαθμίδα 3
Within a period of three months, the ABSs must achieve a compulsory minimum compliance level, assessed by reference to the availability of information, in particular the data fields of the loan-level data reporting template.
Μη αποδεκτά
To capture non-available fields, a set of six ‘no data’ (ND) options are included in the loan-level data templates and must be filled in whenever particular data cannot be submitted in accordance with the loan-level data template.
Περικοπές αποτίμησης που εφαρμόζονται σε δανειακές απαιτήσεις σταθερού επιτοκίου
There is also a seventh ND option, which only applies for the loan-level data template for commercial mortgage-backed securities (CMBSs).
Μεθοδολογία αποτίμησης
Explanation of the ND options
Εναπομένουσα διάρκεια (έτη) [3]
‘no data’ options
Σταθερό επιτόκιο και αποτίμηση με βάση θεωρητική τιμή που καθορίζεται από την εθνική κεντρική τράπεζα (ΕθνΚΤ)
Explanation
Σταθερό επιτόκιο και αποτίμηση ανάλογα με το ανεξόφλητο υπόλοιπο που καθορίζεται από την ΕθνΚΤ
Data not collected as not required by the underwriting criteria
Σταθερό επιτόκιο και αποτίμηση με βάση θεωρητική τιμή που καθορίζεται από την ΕθνΚΤ
Data collected on application but not loaded into the reporting system on completion
Σημείωση: οι τιτλοποιημένες απαιτήσεις, οι καλυμμένες ομολογίες και τα μη εξασφαλισμένα χρεόγραφα που εκδίδονται από πιστωτικά ιδρύματα είναι δυνατό να υπόκεινται σε πρόσθετες περικοπές αποτίμησης σύμφωνα με τις διατάξεις του τέταρτου μέρους.
Data collected on application but loaded it on a separate system from the reporting one
η ένδειξη «[0, 1)» σημαίνει εναπομένουσα διάρκεια μικρότερη του ενός έτους· η ένδειξη «[1, 3)» εναπομένουσα διάρκεια τουλάχιστον ενός έτους και μικρότερη των τριών ετών· η ένδειξη «[3, 5)» εναπομένουσα διάρκεια τουλάχιστον τριών ετών και μικρότερη των πέντε ετών κ.λπ.
Data collected but will only be available from YYYY-MM
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ XI
Not relevant
ΜΟΡΦΕΣ ΤΙΤΛΩΝ
Not applicable for the jurisdiction
Ο ακόλουθος πίνακας συνοψίζει τους κανόνες καταλληλότητας που ισχύουν για τις διάφορες μορφές τίτλων μετά τη θέσπιση των κριτηρίων για τους νέους ενιαίους τίτλους.
Only for CMBS loans with a value below EUR 500000, i.e. the value of the whole commercial loan balance at origination
Κανόνες καταλληλότητας που ισχύουν για τις διάφορες μορφές τίτλων
TRANSITIONAL PERIOD
Ενιαίοι/εξατομικευμένοι
The following nine-month transitional period applies to all ABSs, depending on the date on which the loan-level data reporting requirements apply for the relevant asset class backing the ABSs:
Στον κομιστή/ονομαστικοί
during the first three months (first quarter) following the date of application, loan-level data must be reported, but there are no specific limits regarding the number of mandatory fields containing ND1 to ND7;
Νέοι ενιαίοι τίτλοι (NGN)/κλασικοί ενιαίοι τίτλοι (classic global notes — CGN)
from the beginning of the fourth month to the end of the sixth month (second quarter), the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 30 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 40 % of the total number of mandatory fields;
Στην περίπτωση NGN/NSS, ο κοινός θεματοφύλακας (common safekeeper –CSK) είναι ΔΚΑΑ [1];
from the beginning of the seventh month to the end of the ninth month (third quarter) the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 10 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 20 % of the total number of mandatory fields;
Αποδεκτοί;
at the end of the nine-month transitional period, there must be no mandatory fields in the loan-level data containing ND1, ND2, ND3 or ND4 values for an individual transaction.
Ενιαίοι
Applying these thresholds, the loan-level data repository generates and assigns a score to each ABS transaction upon submission and processing of loan-level data.
Στον κομιστή
This score reflects the number of mandatory fields that contain ND1 and the number of mandatory fields that contain ND2, ND3 or ND4, compared in each case against the total number of mandatory fields.
Δεν έχει εφαρμογή
In this regard, the options ND5, ND6 and ND7 may only be used if the relevant data fields in the relevant loan-level data reporting template so permit.
Όχι, αλλά οι τίτλοι που έχουν εκδοθεί πριν από την 1η Ιανουαρίου 2007 θα είναι αποδεκτοί έως τη λήξη τους, καθώς και τυχόν συνεχείς εκδόσεις από την 1η Ιανουαρίου 2007 σε περίπτωση που οι κωδικοί ISIN είναι ανταλλάξιμοι.
Combining the two threshold references produces the following range of loan-level data scores.
Ονομαστικοί
Loan-level data scores
Ομολογίες που εκδίδονται υπό αυτή τη δομή μετά την 30ή Σεπτεμβρίου 2010 δεν είναι πλέον αποδεκτές.
Scoring value matrix
Εξατομικευμένοι
fields
Εξατομικευμένοι τίτλοι στον κομιστή που εκδόθηκαν έως και την 30ή Σεπτεμβρίου 2010 προστατεύονται έως τη λήξη τους
According to the transitional period set out above, the score must gradually improve for each quarter, in accordance with the following overview:
Ή, κατά περίπτωση, σε κεντρικό αποθετήριο αξιών που έχει αξιολογηθεί θετικά.
Scoring value
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ XII
Timeline
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑΤΑ ΠΡΑΞΕΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ ΤΟΥ ΕΥΡΩΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ
Scoring value (eligibility treatment)
Κατάλογος παραδειγμάτων
first quarter
Παράδειγμα 1 Αντιστρεπτέα συναλλαγή για παροχή ρευστότητας μέσω δημοπρασίας σταθερού επιτοκίου
(no minimum scoring value enforced)
Παράδειγμα 2 Αντιστρεπτέα συναλλαγή για παροχή ρευστότητας μέσω δημοπρασίας ανταγωνιστικού επιτοκίου
second quarter
Παράδειγμα 3 Έκδοση πιστοποιητικών χρέους της ΕΚΤ μέσω δημοπρασίας ανταγωνιστικού επιτοκίου
C3 (as a minimum)
Παράδειγμα 5 Πράξη ανταλλαγής νομισμάτων για παροχή ρευστότητας μέσω δημοπρασίας ανταγωνιστικού επιτοκίου
B2 (as a minimum)
Παράδειγμα 6 Μέτρα ελέγχου κινδύνων I.
from the fourth quarter onwards
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ 1:
ANNEX IX
ΑΝΤΙΣΤΡΕΠΤΕΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗ ΓΙΑ ΠΑΡΟΧΗ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΜΕΣΩ ΔΗΜΟΠΡΑΣΙΑΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ
EUROSYSTEM CREDIT ASSESSMENT FRAMEWORK PERFORMANCE MONITORING PROCESS
Η ΕΚΤ αποφασίζει να προσφέρει ρευστότητα στην αγορά μέσω αντιστρεπτέας συναλλαγής που διενεργείται με δημοπρασία σταθερού επιτοκίου.
For each credit assessment system, the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of:
Τρεις αντισυμβαλλόμενοι υποβάλλουν τις εξής προσφορές:
the observed default rates for all eligible entities and debt instruments rated by the credit assessment system, whereby these entities and instruments are grouped into static pools based on certain characteristics, e.g. credit rating, asset class, industry sector, credit quality assessment model; and
Τράπεζα 3
The credit assessment system provider updates the performance data for the entities and debt instruments on the list.
Σύνολο
The Eurosystem reserves the right to request any additional information required in order to conduct performance monitoring.
Η ΕΚΤ αποφασίζει να κατανείμει συνολικά 105 εκατ. ευρώ.
The observed default rate of the static pools of a credit assessment system recorded over a one-year horizon is input to the ECAF performance monitoring process, which comprises an annual rule and a multi-period assessment.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ 2: ΑΝΤΙΣΤΡΕΠΤΕΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗ ΓΙΑ ΠΑΡΟΧΗ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΜΕΣΩ ΔΗΜΟΠΡΑΣΙΑΣ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ
LEVELS OF VALUATION HAIRCUTS
Η ΕΚΤ αποφασίζει να προσφέρει ρευστότητα στην αγορά μέσω αντιστρεπτέας συναλλαγής που διενεργείται με δημοπρασία ανταγωνιστικού επιτοκίου.
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
Ποσό (σε εκατ. ευρώ)
Haircut categories
Επιτόκιο (%)
Credit quality
Συνολικός αριθμός προσφορών
Residual maturity (years) [2] Category I Category II [1]
Συνολικό ύψος προσφορών
Category III [1]
Η ΕΚΤ αποφασίζει να κατανείμει 94 εκατ. ευρώ, οπότε προκύπτει οριακό επιτόκιο 3,05 %.
Category IV [1]
Όλες οι προσφορές άνω του 3,05 % (συνολικού ύψους 80 εκατ. ευρώ) ικανοποιούνται πλήρως.
Category V [1]
Στο επιτόκιο 3,05 % το ποσοστό κατανομής είναι:
fixed coupon
Η κατανομή στην Τράπεζα 1 βάσει του οριακού επιτοκίου είναι π.χ.:
zero coupon
Το συνολικό ποσό που κατανέμεται στην Τράπεζα 1 είναι:
Steps 1 and 2
Αντισυμβαλλόμενοι
6,5 6,5
Συνολικό ποσό κατανομής
4,5
Εάν ακολουθείται μέθοδος κατανομής με ενιαίο επιτόκιο (δημοπρασία «ολλανδικού τύπου»), το επιτόκιο το οποίο εφαρμόζεται στα ποσά που κατανέμονται στους αντισυμβαλλομένους είναι 3,05 %.
6,5 6,0
Εάν ακολουθείται μέθοδος κατανομής με πολλαπλό επιτόκιο (δημοπρασία «αμερικανικού τύπου»), στα ποσά που κατανέμονται στους αντισυμβαλλομένους δεν εφαρμόζεται το ίδιο επιτόκιο.
Residual maturity (years) [2]
Παραδείγματος χάριν, η Τράπεζα 1 λαμβάνει 5 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 3,07 %, 5 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 3,06 % και 4 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 3,05 %.
Category II [1]
ΙΙΙ.
Step 3
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ 3: ΕΚΔΟΣΗ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΩΝ ΧΡΕΟΥΣ ΤΗΣ ΕΚΤ ΜΕΣΩ ΔΗΜΟΠΡΑΣΙΑΣ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ
[0, 1)
Η ΕΚΤ αποφασίζει να απορροφήσει ρευστότητα από την αγορά εκδίδοντας πιστοποιητικά χρέους μέσω δημοπρασίας ανταγωνιστικού επιτοκίου.
6,0 6,0
Η ΕΚΤ αποφασίζει να διαθέσει τίτλους ονομαστικής αξίας 124,5 εκατ. ευρώ, οπότε προκύπτει οριακό επιτόκιο 3,05 %.
Not eligible
Η ΕΚΤ αποφασίζει να απορροφήσει ρευστότητα από την αγορά διενεργώντας πράξη ανταλλαγής νομισμάτων βάσει της ισοτιμίας ευρώ/δολαρίου ΗΠΑ μέσω δημοπρασίας ανταγωνιστικού επιτοκίου.
Residual maturity (years) [3]
(Σημείωση: Στο παράδειγμα οι διαφορικές μονάδες ανταλλαγής του ευρώ είναι θετικές).
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the national central bank (NCB)
Διαφορικές μονάδες ανταλλαγής (× 10000)
Fixed interest payment and a valuation according to the outstanding amount assigned by the NCB
Η ΕΚΤ αποφασίζει να κατανείμει 158 εκατ. ευρώ, οπότε προκύπτουν οριακές διαφορικές μονάδες ανταλλαγής 6,63.
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
Στις διαφορικές μονάδες ανταλλαγής 6,63 το ποσοστό κατανομής είναι:
‘[0, 1)’ is to be interpreted as residual maturity less than one year; ‘[1, 3)’ as residual maturity equal or greater than one year and less than three years; ‘[3, 5)’ as residual maturity equal or greater than three years and less than five years, etc.
Η κατανομή στην Τράπεζα 1 στις οριακές διαφορικές μονάδες ανταλλαγής είναι π.χ.:
ANNEX XI
Η ΕΚΤ καθορίζει την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία ευρώ/δολαρίου ΗΠΑ για την πράξη ανταλλαγής σε 1,1300.
SECURITY FORMS
Εάν ακολουθείται μέθοδος κατανομής με ενιαίο επιτόκιο (δημοπρασία «ολλανδικού τύπου»), κατά την ημερομηνία έναρξης της πράξης ανταλλαγής το Ευρωσύστημα αγοράζει 158000000 ευρώ και πωλεί 178540000 δολάρια ΗΠΑ.
On 13 June 2006 the European Central Bank (ECB) announced the new global notes (NGN) criteria for international global bearer form securities that would be eligible as collateral for Eurosystem credit operations from 1 January 2007.
Κατά την ημερομηνία λήξης της πράξης, το Ευρωσύστημα πωλεί 158000000 ευρώ και αγοράζει 178644754 δολάρια ΗΠΑ (η προθεσμιακή συναλλαγματική ισοτιμία είναι 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
On 22 October 2008 the ECB announced that international debt securities in global registered form issued after 30 September 2010, would only be eligible as collateral for Eurosystem credit operations when the new safekeeping structure for international debt securities (NSS) is used.
Εάν ακολουθείται μέθοδος κατανομής με πολλαπλό επιτόκιο (δημοπρασία «αμερικανικού τύπου»), το Ευρωσύστημα ανταλλάσσει τα ποσά ευρώ και δολαρίων ΗΠΑ που φαίνονται στον παρακάτω πίνακα:
The following table summarises the eligibility rules for the different forms of securities with the introduction of the NGN criteria.
Άμεση συναλλαγή
Eligibility rules for different security forms
Προθεσμιακή συναλλαγή
Global/individual
Συναλλαγματική ισοτιμία
Bearer/registered
Αγορά ευρώ
NGN/classic global note (CGN)
Πώληση δολαρίων ΗΠΑ
In the case of NGN/NSS, is the common safekeeper (CSK) an ICSD [1]?
Πώληση ευρώ
Eligible?
Αγορά δολαρίων ΗΠΑ
Global
ΠΡΑΞΗ ΑΝΤΑΛΛΑΓΗΣ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ ΓΙΑ ΠΑΡΟΧΗ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΜΕΣΩ ΔΗΜΟΠΡΑΣΙΑΣ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ
Bearer
Η ΕΚΤ αποφασίζει να προσφέρει ρευστότητα στην αγορά διενεργώντας πράξη ανταλλαγής νομισμάτων βάσει της ισοτιμίας ευρώ/δολαρίου ΗΠΑ μέσω δημοπρασίας ανταγωνιστικού επιτοκίου.
NGN
Η ΕΚΤ αποφασίζει να κατανείμει 197 εκατ. ευρώ, οπότε προκύπτουν οριακές διαφορικές μονάδες ανταλλαγής 6,54.
CGN
Όλες οι προσφορές κάτω του 6,54 (των οποίων το συνολικό ύψος είναι 195 εκατ. ευρώ) ικανοποιούνται πλήρως.
N/A
Στις διαφορικές μονάδες ανταλλαγής 6,54 το ποσοστό κατανομής είναι:
No, but those securities issued before 1 January 2007 will be grandfathered until maturity, plus any tap issues from 1 January 2007 when the ISINs are fungible.
Εάν ακολουθείται μέθοδος κατανομής με ενιαίο επιτόκιο (δημοπρασία «ολλανδικού τύπου»), κατά την ημερομηνία έναρξης της πράξης ανταλλαγής το Ευρωσύστημα πωλεί 197000000 ευρώ και αγοράζει 222610000 δολάρια ΗΠΑ.
Registered
Κατά την ημερομηνία λήξης της πράξης, το Ευρωσύστημα αγοράζει 197000000 ευρώ και πωλεί 222738838 δολάρια ΗΠΑ (η προθεσμιακή συναλλαγματική ισοτιμία είναι 1,130654 = 1,1300 + 0,000654).
Bonds issued under this structure after 30 September 2010 are no longer eligible.
Προθεσμιακή συναλλαγή
NSS
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ 6: ΜΕΤΡΑ ΕΛΕΓΧΟΥ ΚΙΝΔΥΝΩΝ
Individual
Στο παράδειγμα αυτό παρουσιάζεται το πλαίσιο ελέγχου κινδύνων που εφαρμόζεται για τα περιουσιακά στοιχεία που παρέχονται ως ασφάλεια στις πιστοδοτικές πράξεις του Ευρωσυστήματος.
Individual bearer notes issued on or before 30 September 2010 are grandfathered until maturity
Το παράδειγμα βασίζεται στην παραδοχή ότι, κατά τον υπολογισμό της ανάγκης για κάλυψη διαφορών αποτίμησης, λαμβάνονται υπόψη οι δεδουλευμένοι τόκοι επί της παρεχόμενης ρευστότητας και εφαρμόζεται σημείο ενεργοποίησης 0,5 % της παρεχόμενης ρευστότητας.
Or, should it become applicable, in a positively assessed central securities depository.
Υποθέτουμε ότι ο αντισυμβαλλόμενος συμμετέχει στις ακόλουθες πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος:
ANNEX XII
πράξη κύριας αναχρηματοδότησης με έναρξη στις 30 Ιουλίου 2014 και λήξη στις 6 Αυγούστου 2014, μέσω της οποίας κατανέμεται στον αντισυμβαλλόμενο ποσό 50 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 0,15 %·
EXAMPLES OF EUROSYSTEM MONETARY POLICY OPERATIONS AND PROCEDURES
πράξη πιο μακροπρόθεσμης αναχρηματοδότησης με έναρξη στις 31 Ιουλίου 2014 και λήξη στις 23 Οκτωβρίου 2014, μέσω της οποίας κατανέμεται στον αντισυμβαλλόμενο ποσό 45 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 0,15 %·
List of examples
πράξη κύριας αναχρηματοδότησης με έναρξη στις 6 Αυγούστου 2014 και λήξη στις 13 Αυγούστου 2014, μέσω της οποίας κατανέμεται στον αντισυμβαλλόμενο ποσό 35 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 0,15 %.
Example 1 Liquidity-providing reverse transaction by fixed rate tender
Τα χαρακτηριστικά των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων που ο αντισυμβαλλόμενος παρέχει ως ασφάλεια για τις εν λόγω πράξεις περιγράφονται στον πίνακα 1.
Example 2 Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender
Εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία που παρέχονται ως ασφάλεια στις συναλλαγές
Example 3 Issuance of European Central Bank (ECB) debt certificates by variable rate tender
Χαρακτηριστικά
Example 4 Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender
Ονομασία
Example 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender
Είδος
Example 6 Risk control measures
Ημερομηνία λήξης
I. EXAMPLE 1: LIQUIDITY-PROVIDING REVERSE TRANSACTION BY FIXED RATE TENDER
Είδος τοκομεριδίου
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a fixed rate tender procedure.
Συχνότητα τοκομεριδίου
Three counterparties submit the following bids:
Εναπομένουσα διάρκεια
Counterparty
Περικοπή αποτίμησης
Bid (EUR million)
Σταθερό
Bank 1
6 μήνες
Bank 2
4 έτη
Bank 3
Τίτλος B
Total
Ομόλογο κεντρικής κυβέρνησης
The ECB decides to allot a total of EUR 105 million.
Κυμαινόμενο
The allotment to the counterparties is:
12 μήνες
Allotment (EUR million)
Τίτλος Γ
EXAMPLE 2: LIQUIDITY-PROVIDING REVERSE TRANSACTION BY VARIABLE RATE TENDER
Εταιρικό ομόλογο
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a variable rate tender procedure.
Μηδενικό
Amount (EUR million)
Τιμές σε ποσοστά (συμπεριλαμβάνονται οι δεδουλευμένοι τόκοι) [1]30.7.2014
Total bids
ΣΥΣΤΗΜΑ ΕΞΕΙΔΙΚΕΥΣΗΣ ΑΣΦΑΛΕΙΩΝ
Cumulative bids
Κατά πρώτον, ας υποτεθεί ότι η εθνική κεντρική τράπεζα (ΕθνΚΤ) εφαρμόζει σύστημα εξειδίκευσης των περιουσιακών στοιχείων για κάθε συναλλαγή.
The ECB decides to allot EUR 94 million, implying a marginal interest rate of 3,05 %.
Η αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων που παρέχονται ως ασφάλεια πραγματοποιείται σε καθημερινή βάση.
All bids above 3,05 % (for a cumulative amount of EUR 80 million) are fully satisfied.
Το πλαίσιο ελέγχου κινδύνων μπορεί να περιγραφεί ως εξής (βλέπε και πίνακα 2):
At 3,05 % the percentage of allotment is:
Στις 30 Ιουλίου 2014 ο αντισυμβαλλόμενος συνάπτει αντιστρεπτέα συναλλαγή με την ΕθνΚΤ, η οποία αγοράζει τίτλους Α αξίας 50,6 εκατ. ευρώ.
The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is, for example:
Ο τίτλος A είναι καλυμμένη ομολογία τύπου «jumbo» σταθερού επιτοκίου, λήγει στις 30 Αυγούστου 2018 και κατατάσσεται στην πιστοληπτική βαθμίδα 1 έως 2.
The total allotment to Bank 1 is:
Έχει δηλαδή εναπομένουσα διάρκεια τεσσάρων ετών, οπότε απαιτείται περικοπή αποτίμησης 2,5 %.
The allotment results can be summarised as follows:
Η τρέχουσα τιμή του τίτλου A στην αντίστοιχη αγορά αναφοράς τη συγκεκριμένη ημέρα είναι 101,61 % και περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους του τοκομεριδίου.
Counterparties
Ο αντισυμβαλλόμενος πρέπει να παραδώσει τίτλους A τόσης αξίας ώστε, μετά την αφαίρεση του 2,5 % λόγω της περικοπής αποτίμησης, να υπερκαλύπτει το ποσό των 50 εκατ. ευρώ που του έχει κατανεμηθεί.
Total allotment