natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Οι δυσκολίες της HGAA οφείλονται κατά κύριο λόγο σε μια επιθετική αναπτυξιακή στρατηγική βασιζόμενη σε ευνοϊκές και εγγυημένες από το κράτος χρηματοδοτήσεις.
In addition, the holders of own fund instruments (Partizipationskapital and other hybrid capital instruments) did not receive any profit-dependent dividends or coupons due to the losses of HGAA.
Ιδιαίτερα κατά την περίοδο μεταξύ 2000 και 2007 η HGAA εισήλθε σε πολλές νέες αγορές.
THE CAUSES OF HGAA’S PROBLEMS
Κατ’ αυτόν τον τρόπο, ο συνολικός ισολογισμός της HGAA αυξήθηκε από 9,8 δισεκατ.
HGAA’s problems were mainly caused by an aggressive growth strategy based on cheap State-guaranteed funding.
EUR (31η Δεκεμβρίου 2002) σε 43,3 δισεκατ.
HGAA bet massively on a rapid growth and catch-up in the markets in the SEE countries.
EUR (31η Δεκεμβρίου 2008).
In particular in the period 2000 to 2007 HGAA entered a large number of new markets.
Πίνακας 2
As a result, the balance sheet size of HGAA increased to EUR 43,3 billion on 31 December 2008, up from EUR 9,8 billion on 31 December 2002.
Επέκταση της HGAA ανά χώρα και δραστηριότητα
Table 2
Η ταχεία επέκταση του ισολογισμού στις αγορές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και η φθηνή χρηματοδότηση υπό κρατική εγγύηση απέδωσαν βραχυπρόθεσμα κέρδη.
Expansion of HGAA, per country and business line
Η στρατηγική της τράπεζας ήταν προσανατολισμένη στην αύξηση του όγκου συναλλαγών, πράγμα που είχε ως αποτέλεσμα να αναλάβει η τράπεζα υψηλούς κινδύνους, ιδίως στους τομείς των ακινήτων και του τουρισμού, ενώ οι οικονομικοί και λειτουργικοί κίνδυνοι αξιολογούνταν συστηματικά κατά τρόπο εσφαλμένο.
The expansion strategy was made possible by favourable financing costs of HGAA due to State guarantees by Land Carinthia (Ausfallshaftung) which increased from EUR 4,9 billion by 31 December 2002 to EUR 20,7 billion by 31 December 2009.
Δεδομένου ότι απουσίαζαν οι κατάλληλοι μηχανισμοί ελέγχου, η τράπεζα ήταν επίσης ευάλωτη στην απάτη, γεγονός που οδήγησε στη διενέργεια αρκετών ποινικών ερευνών.
The access to cheap financing caused HGAA to neglect the generation of local deposits.
Με την πάροδο του χρόνου, το χαρτοφυλάκιό της υπέστη αυξανόμενη ζημία, μεταξύ άλλων λόγω της έλλειψης κατάλληλης εξασφάλισης, από σημαντικό ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων.
The rapid balance sheet expansion in SEE markets, coupled with cheap State-guaranteed funding, generated short-term profits.
Σε πολλές περιπτώσεις ήταν δύσκολο ή αδύνατο να εκποιηθούν οι υπάρχουσες εξασφαλίσεις και, ως εκ τούτου, κατέστησαν αναγκαίες εκτεταμένες απομειώσεις αξίας στοιχείων.
From 2002 to 2006, HGAA made profits in every year except in 2004.
Επιπροσθέτως, η τράπεζα ανέλαβε επιπλέον κινδύνους αποπληρωμής, δεδομένου ότι σημαντικό μέρος των δανείων της προς φυσικά πρόσωπα και μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις («ΜΜΕ») χωρών της Νοτιοανατολικής Ευρώπης ήταν εκφρασμένο σε ευρώ ή ελβετικά φράγκα.
However, the business model masked underlying risks of asset quality deterioration and refinancing, thus causing the bank to neglect the adequate overhaul and development of the procedures for internal control and risk management, which would have been required to cope with its changed needs following the expansion.
Μετά την ανατίμηση —ιδίως του ελβετικού φράγκου— έναντι των τοπικών νομισμάτων οι κίνδυνοι αυτοί εν μέρει υλοποιήθηκαν.
With business volume considerations driving the bank’s strategy, leading it to taking high risks in particular in projects in the real estate and tourism segments, economic and business risks were systemically misjudged.
Ενόψει του προφίλ κινδύνου που απορρέει από την πελατειακή βάση και το χαρτοφυλάκιο, η τράπεζα ενήργησε με ανεπαρκή κεφάλαια, ακόμη και όταν κινείτο εντός των εποπτικών ορίων που ίσχυαν τη δεδομένη στιγμή.
The lack of adequate control mechanisms also rendered the bank vulnerable to fraud, causing several criminal investigations.
Μετά την επιδείνωση της κατάστασης, ο εν λόγω παράγοντας πολύ γρήγορα κατέστη πρόβλημα.
Over time its portfolio became, partly due to a lack of proper collateralisation, plagued with a significant portion of non-performing loans.
Από έναν υπολογισμό που περιέχεται στο σχέδιο εξυγίανσης που έχει υποβληθεί προκύπτει ότι, χωρίς τα μέτρα ενίσχυσης, ο δείκτης κεφαλαίων της τράπεζας θα ήταν αρνητικός από το 2013 τόσο για το κεφάλαιο κατηγορίας 1 […] όσο και για το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων […].
In many cases underlying collateral proved difficult or impossible to sell, necessitating large write downs.
Ο υπολογισμός αυτός είναι μέχρι στιγμής πλασματικός, καθώς σε αυτήν την περίπτωση θα απαιτείτο νωρίτερα δραστική μείωση του μεγέθους ή εκκαθάριση της τράπεζας.
In addition, by granting a significant part of its retail and small and medium-sized enterprises (‘SME’) loans in SEE countries in Euros or Swiss Francs, the bank exposed itself to additional repayment risks.
Σύμφωνα με τους ισχυρισμούς της Αυστρίας, η εκκαθάριση θα απειλούσε τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος αφενός στην Αυστρία, κυρίως λόγω της ανάληψης εγγυήσεων από το ομόσπονδο κρατίδιο της Καρινθίας, η οποία θα μπορούσε να ενεργοποιήσει ένα σχετικό σενάριο, και αφετέρου στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, όπου η HGAA κατέχει σημαντικό μερίδιο της αγοράς.
With the subsequent appreciation in particular of the Swiss Franc against the local currencies, those risks have partly materialized.
Η τράπεζα συνειδητοποίησε πολύ αργά ότι το επιχειρηματικό της μοντέλο δεν λειτουργούσε, και αντέδρασε με πολύ αργούς ρυθμούς, γεγονός που οφείλεται εν μέρει στην περίπλοκη δομή του ομίλου και εν μέρει στη δυσκολία διοίκησης ενός τόσο μεγάλου και ανομοιογενούς ομίλου.
Although within the regulatory limits at the time, in view of its risk profile resulting from its target client base and asset portfolio, the bank was operating with insufficient capital.
Ακόμα και στις αρχές […] η ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού συνέχισε να αποδεικνύεται προβληματική σε σχέση με τις νέες συναλλαγές και, συνεκτιμώντας το εύλογο κόστος κινδύνου και το κόστος κεφαλαίου, τα περιθώρια παρέμεναν ακατάλληλα.
That factor became a problem almost as soon as fortunes reversed.
Τα σχέδια αναδιάρθρωσης που είχαν ανακοινωθεί νωρίτερα δεν μπορούσαν να καταδείξουν ότι η HGAA μπορεί να υφίσταται και να λειτουργεί ως ανεξάρτητη και κερδοφόρος επιχείρηση.
A calculation contained in the submitted liquidation plan shows that without the aid measures the bank would have had as from 2013 a negative capital ratio, both for the Tier-1 ratio […] and the overall own funds ratio […].
Τα έγγραφα που έχει προσκομίσει η Αυστρία και αποτελούν τη βάση της παρούσας απόφασης [18] περιλαμβάνουν επίσης βασικά σενάρια, τα οποία καταδεικνύουν ότι το αποτέλεσμα του ομίλου θα είναι αρνητικό για το σύνολο της περιόδου 2013-2017, ενώ οι ανάγκες σε κεφάλαιο είναι πιθανό να αυξηθούν κατά επιπλέον […] EUR.
That calculation is fictional in so far as there would have been the need for a drastic downsizing or a liquidation of the bank even before.
Ακόμη και στο «σενάριο διαχείρισης», το οποίο δεν περιλαμβάνει επαρκή μέτρα για τον περιορισμό πιθανών στρεβλώσεων του ανταγωνισμού, προβλέπονται περιορισμένα κέρδη ύψους […] μόλις για το 2017· για τα έτη που προηγούνται προβλέπονται ζημίες.
According to Austria liquidation would have had systemic financial stability effects in Austria, in particular due to the liability guarantees assumed by Land Carinthia, which might have been triggered in such scenario, but also in those SEE countries where HGAA has a significant market share.
ΜΕΡΙΚΗ ΤΗΡΗΣΗ ΤΩΝ ΔΕΣΜΕΥΣΕΩΝ
Even in early […], the asset quality relating to new business continued to be problematic and the margins inadequate, when taking appropriate risk and capital costs into account.
Στο πλαίσιο της απόφασης διάσωσης του Δεκεμβρίου 2012, η Επιτροπή ενέκρινε τα μέτρα που είχε κοινοποιήσει η Αυστρία όσον αφορά συγκεκριμένες δεσμεύσεις του κράτους μέλους, οι οποίες θα έπρεπε να διασφαλίσουν τον όσο το δυνατόν μεγαλύτερο περιορισμό των στρεβλώσεων του ανταγωνισμού.
Previously submitted restructuring plans did not demonstrate HGAA’s stand-alone viability.
Τον Ιανουάριο του 2013 η Αυστρία ενημέρωσε την Επιτροπή ότι η τράπεζα δεν ήταν σε θέση, όσον αφορά ορισμένες θυγατρικές της και για οικονομικούς λόγους, να τηρήσει το σύνολο των εν λόγω υποχρεώσεων.
Even the ‘management case’, which does not contain adequate measures to limit potential distortions of competition, shows a return to a modest profitability (of […]) only in the year 2017, with losses before that.
Ειδικότερα, επισημάνθηκαν τα εξής:
Moreover, potential costs for the prolongations of guarantees beyond 2013 are not included in that prognosis.
ο περιορισμός σε σχέση με τις πιστώσεις σε ξένο νόμισμα, οι απαιτήσεις για περιορισμό των πιστωτικών ορίων στον δημόσιο και εταιρικό τομέα (πιστώσεις μόνο σε πελάτες με πιστοληπτική κατάταξη τουλάχιστον […]), οι οποίες, σύμφωνα με την Αυστρία, δεν μπορούσαν να εφαρμοστούν στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, και, σε σχέση με την HBA, ο περιορισμός των οικονομικών δεσμεύσεων του δημοσίου σε […].
PARTIAL COMPLIANCE WITH COMMITMENTS
ΣΧΕΔΙΟ ΕΞΥΓΙΑΝΣΗΣ
In the December 2012 rescue decision the Commission authorised the measures notified by Austria in light of certain commitments made by the Member State which were intended to ensure that competition distortions would be limited as much as possible.
Στις 29 Ιουνίου 2013, η Αυστρία υπέβαλε σχέδιο που προβλέπει τη συντεταγμένη εξυγίανση της HGGA, έτσι ώστε να υπάρχει αρκετός χρόνος για την εκποίηση δυνητικά επικερδών περιουσιακών στοιχείων, ενώ η εκκαθάριση των υπόλοιπων στοιχείων ενεργητικού θα γίνει σταδιακά.
The commitments aimed at limiting the bank’s business activities, e.g. in terms of return levels, risk categories of customers and maturities thus contributing to limiting risky behaviour and therefore the possibility to expand business to the detriment of competitors.
Η εξυγίανση θα κατευθύνεται από τα κεντρικά γραφεία του ομίλου, όπου εν τω μεταξύ υιοθετήθηκε μια σειρά βελτιώσεων, μεταξύ άλλων, σε σχέση με τη διαχείριση του κινδύνου, την υποβολή εκθέσεων, την αξιολόγηση εξασφαλίσεων και τη διαδικασία πιστοληπτικής κατάταξης [19].
It referred in particular to the restriction as regards foreign currency loans, the restriction to limit public finance and corporate credit engagements to clients with a credit rating of […] which Austria claimed could not be implemented in the SEE countries and, for HBA, the restriction to limit public finance engagements to […].
Κατά συνέπεια, η HGAA θα χορηγήσει νέα ενυπόθηκα δάνεια σε ιδιώτες πελάτες καταρχήν μόνο με επιτόκιο […] % ή μεγαλύτερο, το κόστος εσωτερικής αναχρηματοδότησης πρέπει να είναι ανάλογο προς κατάσταση αναχρηματοδότησης του εκάστοτε υποκαταστήματος ή θυγατρικής, και θα παρέχονται […] —με ορισμένες εξαιρέσεις— μόνο σε πελάτες, στους οποίους έχει χορηγηθεί […].
THE LIQUIDATION PLAN
ΠΩΛΗΣΗ ΤΗΣ HBA
On 29 June 2013 Austria submitted a liquidation plan under which HGAA will be liquidated in an orderly manner with the necessary time available to sell potentially viable assets while the remaining parts will be wound down over time.
Στις 31 Μαΐου 2013 συνήφθη σύμβαση με την Anadi Financial Holdings Pte.
Under the liquidation plan, the balance sheet size of HGAA will decrease by 85 % from EUR 43,3 billion at the end of 2008 to EUR 6,56 billion in 2017.
Ltd. για την πώληση του συνόλου των συμμετοχών της HBA.
In the same period its RWA will decrease by 85 % to EUR 4,75 billion from EUR 32,8 billion at the end of 2008.
Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί έως την 31η Δεκεμβρίου 2013 [20].
To implement that liquidation, the liquidation plan presents a strategy for the bank’s three remaining pillars, i.e. (i) the Austrian bank (HBA), (ii) the SEE network and (iii) the wind-down part.
Μέχρι την ολοκλήρωση της πώλησης, η HBA θα συνεχίσει να επικεντρώνεται στη θέση της ως περιφερειακή τράπεζα στην Καρινθία, με γραφεία στη Βιέννη και στο Σάλτσμπουργκ.
The liquidation process will be steered from the central group level, where meanwhile a number of improvements have taken place as regards – inter alia – risk management, reporting, collateral valuation and procedures relating to ratings [19].
ΔΙΚΤΥΟ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ
Overall, the liquidation plan puts the focus on completing the sale of HBA, which has already been instigated, and increasing the attractiveness of the SEE network with the aim of enabling a sale of all SEE entities by 30 June 2015 at the latest.
Οι επιχειρηματικές δραστηριότητες του δικτύου της Νοτιοανατολικής Ευρώπης έχουν ήδη μειωθεί σημαντικά λόγω της εστίασης σε βασικές αγορές και ικανότητες στη Σλοβενία, την Κροατία, τη Βοσνία και Ερζεγοβίνη, τη Σερβία και το Μαυροβούνιο.
To that end, Austria has given a number of commitments for any new business with the aim of ensuring an adequate balance of risk and profitability as long as the SEE entities have not been sold.
Επιπλέον, οι εμπορεύσιμες μονάδες σε αυτές τις χώρες απαλλάχθηκαν από επιβαρύνσεις μέσω μεταφοράς χαρτοφυλακίου αξίας 2,4 δισεκατ.
In particular, HGAA will in principle only disburse new retail mortgages with a loan to value-ratio of […]% or higher, the internal funding cost matrix will be commensurate with the funding situation of the relevant branch or subsidiary and […] will, apart from certain exceptions, only be provided to clients if that client has a […].
EUR.
THE SALE OF HBA
Για το 2013 προβλέπεται ακόμη ένας διαχωρισμός στοιχείων αξίας […] EUR, ο οποίος απαιτεί τη συγκατάθεση των τοπικών εποπτικών αρχών.
On 31 May 2013 a contract for the sale of all HBA shares was signed with Anadi Financial Holdings Pte.
EUR, θα μειωθεί μετά την ολοκλήρωση της υπόλοιπης προγραμματισμένης μεταφοράς χαρτοφυλακίου σε λιγότερο από […] EUR, δηλαδή περίπου στο […] % του συνολικού ισολογισμού της 31ης Δεκεμβρίου 2008 (14,8 δισεκατ.
Until the closure of the sale, HBA will continue to focus on its position as a regional bank in Carinthia with branches in Vienna and Salzburg.
EUR).
The size of the bank has already been reduced significantly and a problematic portfolio amounting to EUR 1,99 billion was hived off before 31 December 2011.
Επιπρόσθετα, πραγματοποιήθηκαν αλλαγές στη στρατηγική συναλλαγών στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
The balance sheet of HBA as of 31 December 2012 amounted to EUR 4,15 billion (while the balance sheet by 31 December 2008 amounted to EUR 7,05 billion).
Με την εστίαση στις μικρές επιχειρήσεις, στο λιανικό εμπόριο και στις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ), η δυνατότητα εκποίησης των επιχειρήσεων της Νοτιοανατολικής Ευρώπης αναμένεται να βελτιωθεί.
SEE NETWORK
Διαπιστώθηκαν επίσης αλλαγές όσον αφορά τη στρατηγική χρηματοδότησης.
The business activity of the SEE network has already been significantly reduced by focusing on core markets and core competences in Slovenia, Croatia, Bosnia and Herzegovina, Serbia and Montenegro.
Οι νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες ήδη χρηματοδοτούνται εξ ολοκλήρου από τοπικές πηγές.
The balance sheet size of the total SEE network amounts to EUR 10,11 billion as of 31 December 2012 and will decrease further to less than EUR […] after the envisaged additional portfolio transfer has been completed, amounting to about […] % of the balance sheet size when compared to 31 December 2008 (EUR 14,8 billion).
Στη Σλοβενία οι τραπεζικές συναλλαγές επικεντρώνονται στο τμήμα […] και […] […], με στόχο […].
Furthermore, there has been a change in the business strategy of those entities’ operation in the SEE countries, aiming at improving their saleability, with a focus on small-scale business and on retail and SME.
Το […] θα συρρικνωθεί σε σημαντικό βαθμό.
Their funding strategy is also changing, with local SEE entities focusing on becoming more locally funded instead of relying too strongly on the funding provided by the group.
Το […] θα πρέπει να εγκαταλειφθεί εντελώς, ωστόσο η τράπεζα θα παραμείνει ενεργή στο […].
New business is already now fully locally funded.
Στην Κροατία η τράπεζα προτίθεται να επεκτείνει το […] της, σε […].
In Slovenia the focus of the banking activities is on […] and […] clients […] with the aim of […].
Στο […] η προσοχή εστιάζεται περισσότερο στο […].
[…] will be reduced significantly with a planned exit from […] while the bank remains active in […].
Το […] είναι προσανατολισμένο σε […] σε μικρό βαθμό.
In Croatia the bank aims to […] with the objective of […].
Στη Σερβία η προσοχή εστιάζεται στο/στην […], με στόχο την αξιοποίηση του/της […].
For […], the aim is to focus more on […].
Όσο για την […], η έμφαση δίνεται στο/στην […] καθώς και στο/στη […].
The focus of the […] is on […].
Στο […] η τράπεζα καταβάλλει προσπάθειες δέσμευσης ακόμη και σε χαρτοφυλάκια υψηλής απόδοσης […].
In Bosnia and Herzegovina the focus will be increasingly on […] coupled with a stringent […], better […] and a […]. […] will be reduced with […] remaining the focus.
Στο Μαυροβούνιο η προσοχή εστιάζεται στο/στην […] και στο/στην […] […].
In Serbia the focus is on […] with the aim of […].
ΥΠΟ ΚΑΤΑΡΓΗΣΗ ΜΕΡΟΣ
In Montenegro the […] focus on a […], whereas focusses on […].
Στόχος είναι να εκκαθαριστούν όσο το δυνατόν ταχύτερα όλες οι μονάδες και χαρτοφυλάκια που έχουν μεταφερθεί στο υπό κατάργηση μέρος.
The change in the focus and business strategy of the SEE banks aims at increasing the chances that the entities can be sold over time.
Η εξυγίανση των συναλλαγών του ιταλικού τμήματος έχει ήδη ξεκινήσει.
The liquidation plan provides that the SEE network will be sold as a whole or in parts by 30 June 2015.
Η εξυγίανση θα πραγματοποιηθεί με συντεταγμένη διαδικασία προκειμένου να αποφευχθεί η απότομη απόσυρση των καταθέσεων [22].
Any sale will be done through open and transparent sale procedures where buyers will have the choice to acquire all or part of the network.
Επιπλέον, το υπό κατάργηση μέρος περιλαμβάνει όλα τα υπόλοιπα χαρτοφυλάκια που έχουν καθοριστεί για εξυγίανση (περιλαμβανομένων των επιχειρήσεων που έχουν παύσει τις νέες συναλλαγές, όπως οι θυγατρικές στην πΓΔΜ, στην Ουκρανία, στη Βουλγαρία, στη Γερμανία και στην Ουγγαρία), καθώς και συμμετοχές σε βιομηχανικές και τουριστικές επιχειρήσεις.
Any part of the SEE network not sold by 30 June 2015 will immediately cease to undertake new business and be transferred to the wind-down unit [21].
Το υπό κατάργηση μέρος περιλαμβάνει ειδικότερα:
THE WIND-DOWN UNIT
την HBI,
The aim of the wind-down unit is to reduce all wind-down entities and portfolios as quickly as possible.
μη στρατηγικές συμμετοχές σε επιχειρήσεις (στη βιομηχανία και τον τουρισμό),
The activities in Italy are already in wind-down.
χρηματοπιστωτικά στοιχεία υπό κατάργηση, δηλαδή: α) το χαρτοφυλάκιο της HBInt, καθώς και τα υφιστάμενα υπό κατάργηση χαρτοφυλάκια και οι πιστώσεις αναχρηματοδότησης προς θυγατρικές (ιδίως την HBI και τις θυγατρικές σε χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης)· β) τα χαρτοφυλάκια που έχουν διαχωριστεί από ορισμένες θυγατρικές εταιρείες, όπως η ΗΒΙ και οι τράπεζες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης ή από εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης· γ) τις υπό κατάργηση εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης,
The aim is to steer an orderly wind-down process while avoiding an abrupt withdrawal of deposits [22].
τις μειοψηφικές εταιρείες Norica και HBInt Credit Management (CM) [23].
In addition, the wind-down part encompasses all other portfolios which have been identified to be wound down (including entities which have stopped new business including the subsidiaries in Macedonia, Ukraine, Bulgaria, Germany and Hungary), as well as stakes in industrial and touristic companies.
Σε περίπτωση που το κεφάλαιο χορηγείται σε ρευστή μορφή, οι πρόσθετες ανάγκες ρευστότητας της HGAA εκτιμάται ότι θα ανέλθουν έως το 2017 σε 2,5 δισεκατ.
In summary, the wind-down part includes in particular:
EUR (βασικό σενάριο) ή σε 3,3 δισεκατ.
HBI,
EUR (απαισιόδοξο σενάριο ακραίων καταστάσεων) [24].
Non-strategic company stakes (industrial and touristic),
Δεδομένου ότι, σύμφωνα με την Αυστρία, για το υπό κατάργηση μέρος εξετάζονται ακόμα διάφορες εναλλακτικές δυνατότητες, οι εκτιμήσεις αυτές ενδέχεται να μεταβληθούν.
Wind-down financials, namely (a) the portfolio of HBInt as well as the existing wind-down portfolios and refinancing lines remaining in various entities (in particular in HBI and SEE countries); (b) the portfolios which have been removed from some subsidiaries such as HBI and SEE-network banks or leasing companies; (c) the wind-down leasing companies,
Για παράδειγμα, θα μελετηθεί η δημιουργία μιας εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων χωρίς άδεια άσκησης τραπεζικών δραστηριοτήτων, στην οποία η HGAA θα μπορούσε να μεταφέρει στοιχεία ενεργητικού προς εκποίηση.
The vehicles Norica and HBInt Credit Management (CM) [23].
Μια τέτοια μεταφορά θα είχε συνέπειες ως προς το χρονικό διάστημα για το οποίο απαιτείται κεφάλαιο.
Until 2017, the estimated cumulative capital needs (mainly due to write-downs of the book value of the entities to be sold, due to further losses on different portfolios and due to needed refinancing) amount to about EUR 2,6 billion in a base case and up to EUR 5,4 billion under an adverse stress pessimistic case.
ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ ΤΗΣ ΑΥΣΤΡΙΑΣ
The liquidation plan also assumes additional liquidity needs depending on whether the capital would be provided in cash or via a guarantee.
Η Αυστρία έχει αναλάβει την υποχρέωση να διασφαλίσει ότι το σχέδιο εξυγίανσης που υποβλήθηκε στις 29 Ιουνίου 2013, όπως τροποποιήθηκε τελευταία με ανακοίνωση της Αυστρίας, της 27ης Αυγούστου 2013, καθώς και οι δεσμεύσεις που περιέχονται στο παράρτημα θα εφαρμοστούν πλήρως και σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που καθορίζεται στο εν λόγω παράρτημα.
Under the assumption that the capital is provided in a liquid form the required additional liquidity needs of HGAA until 2017 would amount to EUR 2,5 billion in a base case and are estimated to reach EUR 3,3 billion in a stressed pessimistic case [24].
ΛΟΓΟΙ ΚΙΝΗΣΗΣ ΤΗΣ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑΣ
However, as according to Austria different options are still being examined for the wind-down part, those estimates may still change.
Η Επιτροπή επισημαίνει ότι έχει κινήσει επίσημη διαδικασία εξέτασης βάσει του άρθρου 108 παράγραφος 2 της ΣΛΕΕ σχετικά με τη συμβατότητα της ενίσχυσης αναδιάρθρωσης υπέρ της HGAA με την εσωτερική αγορά, δεδομένου ότι υπήρχαν σοβαρές αμφιβολίες, εξαιτίας των προηγούμενων σχεδίων αναδιάρθρωσης, ως προς το κατά πόσον η HGAA θα ήταν σε θέση να αποκαταστήσει τη μακροπρόθεσμη οικονομική βιωσιμότητά της.
For instance, Austria has announced that it is exploring the option of installing an asset management company (‘AMC’), which would enable HGAA to transfer wind-down assets to that entity, operating without a banking licence.
Η Επιτροπή εξέφρασε επίσης αμφιβολίες σχετικά με τη διασφάλιση του ορθού επιμερισμού των βαρών και τον επαρκή περιορισμό των στρεβλώσεων του ανταγωνισμού.
Such a transfer would affect the point in time at which the capital needs would arise.
Η Επιτροπή έχει επανειλημμένα αμφισβητήσει την ικανότητα της HGAA να αποκαταστήσει την οικονομική βιωσιμότητά της [25] και έχει εκφράσει σοβαρές αμφιβολίες σχετικά με το επιχειρηματικό μοντέλο [26].
COMMITMENTS PROVIDED BY AUSTRIA
Η Επιτροπή εκφράζει επίσης αμφιβολίες ως προς το αν η HGAA θα είναι σε θέση να επιτύχει επαρκή απόδοση για τα κεφάλαιά της, όπερ αποτελεί προϋπόθεση για την οικονομική βιωσιμότητα μιας τράπεζας [27].
Austria has undertaken to ensure that the liquidation plan submitted on 29 June 2013, as last modified by Austria’s communication of 27 August 2013, is implemented in full, including the commitments set out in the Annex, and in accordance with the timetable laid down in that Annex.
Στο πλαίσιο της εξέτασης της οικονομικής βιωσιμότητας, η Επιτροπή εξέφρασε αμφιβολίες ιδίως σχετικά με τη στρατηγική χρηματοδότησης [29], την ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού [30] καθώς και τη δομή εσωτερικού ελέγχου [31].
The Commission recalls that it opened the formal investigation procedure pursuant to Article 108(2) of the Treaty regarding the compatibility of the restructuring aid for HGAA with the internal market because it had, on the basis of the earlier submitted restructuring plans, serious doubts whether HGAA would be able to restore its long-term viability.