natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Το εν λόγω σχέδιο δράσης αποτελεί ένα προληπτικό μέτρο για την εξασφάλιση της ορθής και πλήρους αμοιβής των απομειωμένων στοιχείων ενεργητικού, καθώς οι FIH και FIH Holding έχουν εγγυηθεί την τελική πληρωμή στο κράτος.
Submission of 11 September 2012, p.
Βλέπε αιτιολογική σκέψη 10.
6.
Βλέπε τμήμα 2.1 της απόφασης για τη διάσωση και για την κίνηση της διαδικασίας.
The FSC’s activities are governed by the Act on Financial Stability and the Financial Business Act and executive orders issued in pursuance thereof.
Βλέπε τμήμα 2.2 της απόφασης για τη διάσωση και για την κίνηση της διαδικασίας.
In addition, the FSC is subject to special provisions regarding State-owned companies.
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ
Other measures previously provided by the FSC were found imputable to the Danish State in the Commission Decision NN 51/08 of 10 October 2008 (‘Guarantee scheme for banks in Denmark’) ( OJ C 273, 28.10.2008, p.
ΕΓΓΡΑΦΟ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΥ ΟΡΩΝ (ΥΠΟΘΕΣΗ SA.34445) ΔΑΝΙΑ — ΣΧΕΔΙΟ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΤΗΣ FIH
2).
Ιστορικό
The expected return of the measures is calculated based on the future stream of cash flows, discounted to derive the net present value.
Ορισμοί
See recitals 91 and 92.
Σε αυτό το έγγραφο, εκτός αν από το περιεχόμενο του κειμένου απαιτείται διαφορετικά, ο ενικός περιλαμβάνει τον πληθυντικό (και αντίστροφα) και οι όροι (με κεφαλαία) που χρησιμοποιούνται εδώ έχουν τις ακόλουθες έννοιες:
Confidential information.
Όρος
Note by the FSA on FIH Erhvervsbank A/S dated 16 May 2012, submitted to the Commission.
Σημασία
That phenomenon is known in financial markets as ‘wrong way risk’.
Δεσμεύσεις
Following expert advice, the Commission assumed an average implied cumulative loss expectation of 16 %.
οι δεσμεύσεις που σχετίζονται με την αναδιάρθρωση της FIH που καθορίζονται στο παρόν έγγραφο καθορισμού όρων
However, it was distributed linearly across the negative returns, so that a 91 % loss expectation was applied in the extreme case that the asset portfolio were to devalue to a mere DKK 5,1 billion, and no loss expectation if the assets were to have a positive return.
Απόφαση
In evidence, the Commission notes that in a crisis situation recapitalisation market remuneration levels can easily exceed 15 % (J.P. Morgan, European Credit Research, 27 October 2008 and Merrill Lynch data on euro denominated Tier 1 debt for investment grade institutions).
η απόφαση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής σχετικά με την αναδιάρθρωση της FIH στο πλαίσιο της οποίας έχουν αναληφθεί οι δεσμεύσεις αυτές και στην οποία επισυνάπτεται το έγγραφο όρων
FIH itself could only obtain a recapitalisation from the Danish government in 2009, and had to pay an 11,45 % coupon to do so.
Περίοδος αναδιάρθρωσης
Finally, in the beginning of March 2012, at the time of the signing of share purchase agreement, FIH’s senior unsecured debt such as ISIN XS0259416757, with an annual coupon of 4,91 % and a 2021 maturity, was quoted in the market at 67 % of par value, implying a yield of more than 10,50 %.
είναι το χρονικό διάστημα που ορίζεται στην ενότητα 3.2
It is therefore logical to assume that equity, having a much more junior credit position, would require a much higher return for a market investor.
Σχέδιο αναδιάρθρωσης
The lack of compliance with market behaviour is established without even taking into account other elements that are part of the closing agreement, such as the cost Newco is paying for its original funding and the loss-absorbing loan, as well as the administration fees paid to FIH for asset management and hedging, which are counted towards the total aid amount in Section 5.2
το σχέδιο που υπέβαλε η FIH στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή, μέσω του Βασιλείου της Δανίας, στις 24 Ιουνίου 2013, όπως τροποποιήθηκε και συμπληρώθηκε με γραπτές ανακοινώσεις
Summarised in two notes submitted by Denmark on 24 June 2013 and further clarifying notes on 29 August and 11 September 2013.
FIH Erhvervsbank A/S συμπεριλαμβανομένων των θυγατρικών
The submitted one-page summary document ‘Brev vedr FIH nedskrivning’ mentions a valuation team working on behalf of the FSC — and hence not independent — which concludes that a write-off of DKK 3,2 billion would be necessary under International Financial Reporting Standards rules.
FIH Holding A/S, συμπεριλαμβανομένων των άμεσων και έμμεσων θυγατρικών
In addition, the risk adjustment of DKK 1,3 billion is justified by a 10 % collateral haircut, which itself is not explained.
Η εξ ολοκλήρου θυγατρική της Εταιρείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας FSC, η οποία αναφέρεται, επίσης, στην απόφαση ως «Newco».
The non-independence of the valuation team is confirmed by the submission of Denmark of 11 March 2013, where the valuation exercise done by the FSC is described in greater detail.
Χρηματοδότηση εξαγορών
A straightforward equity investment would entail a 100 % participation in the equity returns.
Η χωριστή και ειδική επιχειρησιακή μονάδα με υπαλλήλους οι οποίοι επικεντρώνονται αποκλειστικά σε λύσεις χρηματοδότησης σε σχέση με τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές, και η οποία διετίθετο στην αγορά ειδικά για τους υπάρχοντες και δυνητικούς πελάτες.
The Commission is of the view that lowering that equity return to 25 % is insufficient compensation for FIH Holding guaranteeing to make good on equity losses, because of FIH’s and FIH Holding’s weak credit stance.
Γενικά
In addition, the Commission wants to exercise care in valuing the contribution of the equity upside participation, as the majority of the underlying assets in Newco are real estate loans, whose return is limited to interest and principal, so that liquidation values of Newco’s assets in excess of DKK 25 billion, as described in the model in recital 91 not only have a low probability of occurring, but might even be totally excluded.
Το Βασίλειο της Δανίας αναλαμβάνει την υποχρέωση να διασφαλίσει ότι οι δεσμεύσεις τηρούνται πλήρως κατά την εφαρμογή του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης.
For that reason, adjusting the participation percentage to a higher figure (for example, 50 %) would underestimate the State aid amount in the model used.
Διαρθρωτικά μέτρα
See footnote 5.
Κλείσιμο του τμήματος χρηματοδότησης ακινήτων
The submission by Denmark of 2 April 2013 highlights that, with reference date June 2012, about 25 % of the assets are in default and another 25 % have a ‘low’ rating.
Εκποίηση του τμήματος κεφαλαίων ιδιωτικών συμμετοχών
The expert report (Advisory Services Related to Case FIH- 20 December 2012) further qualifies that statement by indicating that only 6,3 % of the portfolio has an FIH credit quality rating of 7 or higher, corresponding to ‘Investment Grade’.
Περαιτέρω, από την ημερομηνία της απόφασης, δεν θα υπάρξουν νέα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια ή άλλες επενδύσεις (με τις εξαιρέσεις που αναφέρονται στην υποσημείωση 3).
Therefore, with more than 90 % of the portfolio being sub-investment grade and 25 % in actual default, the Commission believes an equity investment in such a portfolio to be risky and commanding a high remuneration.
Κτηματική Τράπεζα
Submitted in its notes of 11 March 2013 and reiterated in Annex 1 of its summary note of 24 June 2013.
Η FIH δεν θα διαθέτει τμήμα ενυπόθηκων δανείων στην εταιρική της δομή έως το τέλος του 2014, και δεν πρέπει να ενεργεί ως τράπεζα ενυπόθηκων δανείων στη συνέχεια.
Comprised in the share purchase agreement of 1 March 2012 and the following closing agreements of 2 July 2012.
Συμπεριφορικά μέτρα και εταιρική διακυβέρνηση
See recital 97.
Απαγόρευση εξαγορών Η FIH δεν αποκτά κανένα μερίδιο σε καμία επιχείρηση.
See footnote 73.
Αυτό ισχύει τόσο για τις επιχειρήσεις που έχουν τη νομική μορφή εταιρείας όσο και τις δέσμες στοιχείων ενεργητικού που συνιστούν επιχείρηση.
Final Report — Advisory Services Related to Case FIH — Phase II — Case SA.34445 Denmark, 19 September 2013.
Αυτό δεν ισχύει ούτε για τις εξαγορές που πραγματοποιούνται κατά τη συνήθη πορεία των τραπεζικών εργασιών στη διαχείριση των υφιστάμενων απαιτήσεων προς τις προβληματικές επιχειρήσεις ούτε στη διάθεση και αναδιάρθρωση στο πλαίσιο του ομίλου FIH Holding.
In order to mitigate concerns by the Commission, Denmark added a commitment to increase the remuneration by FIH to the FSC, should the FSA change its regulatory view regarding capital requirements at holding level such that FIH’s lending capacity would no longer be restricted by FIH Holding’s capital position.
Εξαιρέσεις που δεν απαιτούν πρότερη έγκριση της Επιτροπής Η FIH μπορεί να αποκτήσει μερίδια σε επιχειρήσεις υπό την προϋπόθεση ότι η τιμή αγοράς που κατέβαλε η FIH για κάθε εξαγορά είναι μικρότερη από το 0,01 % του μεγέθους του ισολογισμού της FIH κατά την ημερομηνία της απόφασης της Επιτροπής και ότι οι σωρευτικές τιμές αγοράς που καταβάλλονται από την FIH για όλες αυτές τις εξαγορές κατά τη διάρκεια της περιόδου αναδιάρθρωσης είναι μικρότερες από 0,025 % του μεγέθους του ισολογισμού της FIH κατά την ημερομηνία της απόφασης της Επιτροπής.
The Commission’s analysis was validated by an expert report which took into consideration all elements submitted by Denmark in its correspondence up to and including the summary note of 24 June 2013, as well as the clarifications of 29 August 2013.
Απαγόρευση των εμπορικών επιθετικών πρακτικών Η FIH αποφεύγει τη συμμετοχή της σε επιθετικές εμπορικές πρακτικές καθ’ όλη τη διάρκεια του σχεδίου αναδιάρθρωσης.
DKK 310,25 million is calculated as DKK 254 million + 1,5 * DKK 37,5 million.
Καταθέσεις Η FIH δεν θα προσφέρει ευνοϊκότερες τιμές για τα προϊόντα καταθέσεων (κυρίως, αλλά όχι αποκλειστικά, για τις καταθέσεις λιανικής στην FIH Direct Bank) σε σχέση με τις δύο καλύτερες τιμές ανταγωνιστών σε μια δεδομένη αγορά.
The capital relief of the measure is DKK 375 million, which according to the Impaired Assets Communication has to be remunerated at 10 % per annum.
Ο περιορισμός αυτός δεν ισχύει εάν το μερίδιο της FIH στη συνολική αγορά καταθέσεων είναι μικρότερο από 5 %.
In addition, the transfer value of the portfolio is deemed to be DKK 254 million, the real economic value, which needs to be clawed back according to paragraph (41) of the Impaired Assets Commuication.
[4]
However, by paying a clawback of DKK 254 million, the net capital relief effect would be reduced to DKK 121 million.
Διαφήμιση Η FIH δεν θα χρησιμοποιήσει τα μέτρα ενίσχυσης ή τα προνόμια που προκύπτουν από αυτά για διαφημιστικούς σκοπούς.
Therefore, in order to make the remuneration compatible, FIH has to remunerate the capital relief effect of DKK 375 million at a rate of 10 % per annum, until the ‘transfer delta’ between transfer value and real economic value has been settled.
Περαιτέρω, τα συνολικά ετήσια έξοδα διαφήμισής της θα πρέπει να είναι κάτω από το 1 εκατ. ευρώ.
Since this only happens 1,5 years after implementing the measures, the required payment is DKK 254 million + 1,5 * DKK 37,5 million and then annual payment of DKK 12,1 million, which is 10 % of the remaining net capital relief.
Απαγόρευση των τοκομεριδίων Η FIH θα απόσχει κατά την περίοδο αναδιάρθρωσης από την πραγματοποίηση τυχόν πληρωμών σχετικά με τα μέσα κεφαλαίου, εκτός εάν οι πληρωμές αυτές προέρχονται από μια νομική υποχρέωση, και δεν θα ασκήσει δικαίωμα αγοράς ή επαναγοράς των μέσων αυτών, χωρίς προηγούμενη έγκριση της Επιτροπής.
The excess administration fees are estimated at DKK 143,2 million over the lifetime of the measures.
Μπορεί να καταβληθούν τα τοκομερίδια σε κεφαλαιακά μέσα που κατέχει το κράτος, εκτός εάν οι πληρωμές αυτές προκαλέσουν πληρωμές τοκομεριδίων σε άλλους επενδυτές, που διαφορετικά δεν θα ήταν υποχρεωτικές.
Denmark mitigates this by paying back DKK 61,7 million to Newco as an excess earned thus far and by reducing the future administration fee to 0,05 % of the outstanding notional, which is in line with market practice.
Αυτή η δέσμευση να μην πληρώσει τοκομερίδια κατά την περίοδο της αναδιάρθρωσης δεν ισχύει για τα πρόσφατα εκδοθέντα μέσα (δηλαδή μέσα που εκδίδονται μετά την τελική έγκριση της Επιτροπής του σχεδίου αναδιάρθρωσης), εφόσον καμία πληρωμή τοκομεριδίων σε τέτοια πρόσφατα εκδοθέντα μέσα δεν θα δημιουργήσει μια νομική υποχρέωση για την καταβολή οποιωνδήποτε πληρωμών τοκομεριδίων επί των τίτλων FIH που υφίστανται κατά τη στιγμή της έγκρισης της απόφασης της Επιτροπής περί αναδιάρθρωσης.
See recital 48.
Απαγόρευση των πληρωμών μερισμάτων Όλα τα μερίσματα που καταβάλλονται στην FIH Holding θα παρακρατηθούν μέχρι τον διακανονισμό της συμφωνίας αγοράς μετοχών ή αντίστοιχα το τέλος της περιόδου αναδιάρθρωσης, όποιο από τα δύο διαστήματα είναι μεγαλύτερο.
In fact, the clawback payments were only made with value date 4 December 2013, so that an additional accrued interest payment covering the period 1 October 2013–4 December 2013 was due.
Έτσι, η FIH Holding δεν θα διανείμει κεφάλαια στους μετόχους της μέσω μερισμάτων ή με άλλο τρόπο, μέχρι την τελική διευθέτηση της συμφωνίας για τις τιμές αγοράς.
Denmark has confirmed that FIH has made an additional payment of DKK 6,575 million on top of the DKK 310,25 million to cover that amount.
Για την παρακράτηση των κερδών του ομίλου FIH Holding, η FIH δεν καταβάλλει μερίσματα σε άλλες οντότητες πλην της FIH Holding.
See footnote 78.
Περιορισμοί στην FIH Holding σχετικά με την ιδιοκτησία Η FIH Holding δεν θα ενεχυριάσει τη συμμετοχή της στην FIH.
Communication from the Commission on the application, from 1 January 2012, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (OJ C 356, 6.12.2011, p.
Οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη πρέπει να είναι σε καθαρά εμπορική βάση.
7).
Δεν θα πρέπει να ληφθεί καμία απόφαση η οποία επηρεάζει τη φερεγγυότητα ή τη ρευστότητα της FIH Holding θέτοντας σε κίνδυνο την ικανότητα του κράτους να πληρώνει αρνητική μεταβλητή τιμή αγοράς, εφόσον απαιτείται.
See recital 37 ff.
Η FIH Holding έχει μόνο το δικαίωμα να ασκεί επιχειρηματική δραστηριότητα ως εταιρεία συμμετοχών για την FIH και τυχόν δάνεια των μετόχων δεν αποπληρώνονται.
This could be the case if the asset value were to deteriorate further.
Επαναγορά υβριδικών κεφαλαιακών μέσων ή άλλων κεφαλαιακών μέσων Όσον αφορά την επαναγορά των υβριδικών κεφαλαιακών μέσων ή άλλων κεφαλαιακών μέσων που διαθέτει η FIH, στις 2 Μαρτίου 2012, η FIH θα σεβαστεί τους κανόνες όσον αφορά τις συναλλαγές κεφαλαίου κατηγορίας 1 και κατηγορίας 2, όπως ορίζεται στο MEMO/09/441 της 8ης Οκτωβρίου 2008.
If that were to occur Newco might have negative equity after which, in line with standard commercial law, it could be obliged to file for bankruptcy.
Σε κάθε περίπτωση, η FIH θα συμβουλευτεί την Επιτροπή πριν από την πραγματοποίηση ανακοινώσεων στην αγορά αναφορικά με τις συναλλαγές κεφαλαίου κατηγορίας 1 και κατηγορίας 2.
Such an outcome is prevented by the recapitalisation clause which means that Newco will receive a new capital injection from the FSC if need be and which the FSC will only get back from FIH Holding at the final settlement of the transaction (between 31 December 2016 and 31 December 2019).
Η FIH θα καταβάλει αμοιβή για το μέτρο σύμφωνα με το IAC.
The ratio will be 19,6 % after the ‘one-off’ payment of DKK 310,25 million.
Καταβάλλει, κάθε χρόνο, από το 2014 έως το 2020 ή το έτος που ακολουθεί την οριστική διευθέτηση της συμφωνίας για τις τιμές αγοράς, ανάλογα με το ποια είναι προγενέστερη, εισφορά ύψους 12,1 εκατ. κορονών Δανίας ετησίως, με ημερομηνία αξίας 30 Σεπτεμβρίου (ή, αν η 30ή Σεπτεμβρίου της αντίστοιχης ημερομηνίας δεν είναι εργάσιμη ημέρα, την επόμενη εργάσιμη ημέρα).
That course of action is a precaution to ensure the correct and complete remuneration of the impaired asset measures as FIH and FIH Holding have guaranteed the final payment to the State.
Μειώσει τα έξοδα της διοίκηση για τη διαχείριση και την αντιστάθμιση κινδύνου, με τα οποία επιβαρύνεται η FS Property Finance A/S, σε 0,05 % ετησίως του οφειλόμενου δανειακού χαρτοφυλακίου, με αναδρομική ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2013.
See Section 2.1 of the Rescue and Opening Decision.
Ισχύουν οι ημερομηνίες αξίας και παρόμοιοι χρονικοί περιορισμοί με την πρώτη περίπτωση ανωτέρω.
ANNEX
[6]7.
TERM SHEET (CASE SA.34445) DENMARK — RESTRUCTURING PLAN OF FIH
Υποβολή εκθέσεων
Background
Το Βασίλειο της Δανίας εγγυάται ότι η πλήρης και ορθή εφαρμογή του σχεδίου αναδιάρθρωσης και η πλήρης και ορθή εφαρμογή όλων των δεσμεύσεων στο πλαίσιο αυτού του εγγράφου παρακολουθούνται διαρκώς.
The Kingdom of Denmark undertakes to ensure that the Restructuring Plan for FIH submitted on 24 June 2013 is correctly and fully implemented.
Το Βασίλειο της Δανίας θα υποβάλλει έκθεση ανά εξάμηνο στην Επιτροπή σχετικά με την εξέλιξη του σχεδίου αναδιάρθρωσης και τις προαναφερθείσες δεσμεύσεις έως το τέλος της περιόδου αναδιάρθρωσης.
This document (the ‘Term Sheet’) sets out the terms (the ‘Commitments’) for the restructuring of FIH Erhvervsbank A/S including subsidiaries (‘FIH’), which the Kingdom of Denmark has committed to implement.
Εντός τριών μηνών από την τελική διευθέτηση της συναλλαγής, το Βασίλειο της Δανίας θα υποβάλει έκθεση την οποία θα εκπονήσει εξωτερικός ορκωτός λογιστής σχετικά με την ακρίβεια του διακανονισμού της συναλλαγής.
Definitions
Πρόκειται για δάνεια που χορηγούνται για τη χρηματοδότηση καταστημάτων, γραφείων, πολυκατοικιών, αποθηκών, εκθεσιακών χώρων, εργοστασίων ή παρόμοιων χώρων, εφόσον χορηγούνται σε μια επιχείρηση που δεν φιλοξενείται στις εγκαταστάσεις για την κύρια δραστηριότητά της ή σε μια εταιρεία που εξειδικεύεται στην ανάπτυξη ακινήτων.
In this document, unless the context requires otherwise, the singular shall include the plural (and vice versa) and the capitalised terms used herein have the following meanings:
Αυτό δεν ισχύει στις ακόλουθες περιπτώσεις:
Term
εάν οι FIH Holding / FIH / άλλοι υφιστάμενοι ή μελλοντικοί φορείς του ομίλου FIH Holding αγοράσουν εκ νέου την FSPF A/S (εναλλακτικά, το χαρτοφυλάκιο δανεισμού της FSPF A/S ή μέρος αυτού)· β) εάν η FIH είναι συμβατικά/νομικά υποχρεωμένη να παράσχει τέτοιο δάνειο, ή εάν ένα δάνειο χορηγηθεί ως μια λύση αναδιάρθρωσης / αναχρηματοδότησης / ανακεφαλαιοποίησης / εύρεσης λύσεων για τους οφειλέτες της FIH ή FSPF· ή γ) στην περίπτωση συμβουλευτικών υπηρεσιών που δεν αφορούν δανεισμό.
Meaning
Δεν ισχύει κατά τη συνήθη πορεία των τραπεζικών εργασιών (π.χ. αν η FIH αποκτήσει ποσοστό συμμετοχής μέσω της αναδιάρθρωσης των οφειλετών ή παρόμοιας ενέργειας) ή αν η FIH είναι νομικά υποχρεωμένη να προβεί σε τέτοιες επενδύσεις.
Commitments
Το μερίδιο αγοράς της FIH προέρχεται από τα στατιστικά στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας της Δανίας (www.statistikbanken.dk/DNMIN).
mean the undertakings related to the restructuring of FIH set out in this Term Sheet
Βασίζεται στο συνολικό ποσό των καταθέσεων των κατοίκων της Δανίας σε πιστωτικά ιδρύματα της Δανίας σε σχέση με τις καταθέσεις των κατοίκων της Δανίας στην FIH.
Decision
Αξίζει να σημειωθεί ότι (i) η FIH έχει ήδη προβεί σε εφάπαξ καταβολή ύψους 310,25 εκατ. κορονών Δανίας + 37,5 εκατ. * N/365, όπου N είναι ο αριθμός των ημερών μεταξύ της 30ής Σεπτεμβρίου 2013 και της ημερομηνίας της τελικής πληρωμής, η οποία, σύμφωνα με τις δανικές αρχές, έχει ήδη πραγματοποιηθεί με ημερομηνία αξίας 4 Δεκεμβρίου 2013, και (ii) κατέβαλε το ποσό των 61,7 εκατ. κορονών Δανίας στην FS Property Finance A/S, ως μερική επιστροφή των τελών που έλαβε στο πλαίσιο της συμφωνίας διαχείρισης για το 2012, η οποία σύμφωνα με τις δανικές αρχές έχει ήδη πραγματοποιηθεί με ημερομηνία αξίας στις 18 Δεκεμβρίου 2013.
means the decision of the European Commission on the restructuring of FIH in the context of which these Commitments are undertaken and to which this Term Sheet is attached
Το 2011 και το 2012 η FIH προανήγγειλε δυσκολίες όσον αφορά το χρέος που θα έληγε το 2012 και το 2013.
Restructuring Period
Η προκύπτουσα χρηματοδοτική δυσκολία προκλήθηκε κυρίως από την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της FIH και άλλαξε τις συνθήκες της κεφαλαιαγοράς [18].
is the time period specified in clause 3.2
Η διαδικασία εκκαθάρισης αναμένεται να διαρκέσει μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2016, αλλά θα μπορούσε να παραταθεί μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2019.
Restructuring Plan
Η FSC ήταν σε θέση να χρηματοδοτήσει το σύνολο σχεδόν του κεφαλαίου ύψους 2 δισεκατ. κορονών Δανίας για την αγορά της Newco μέσω της πρόωρης εξόφλησης του δανειακού ομολόγου υβριδικών κεφαλαίων κατηγορίας 1 ύψους 1,9 δισεκατ. κορονών Δανίας που είχαν χορηγηθεί στην FIH [25] από το κράτος, το 2009.
means the plan submitted by FIH to the European Commission, via the Kingdom of Denmark, on 24 June 2013, as amended and supplemented by written communications
Η FSA ενέκρινε την αποπληρωμή από την FIH της εισφοράς κρατικών κεφαλαίων, στις 2 Ιουλίου 2012, με βάση την ανάλυση φερεγγυότητας και ρευστότητας που περιελάμβανε το μέτρο μεταβίβασης περιουσιακών στοιχείων [26].
FIH or FIH Group
Στις 24 Ιουνίου 2013, η Δανία παρουσίασε την τελική επικαιροποιημένη έκδοση του σχεδίου αναδιάρθρωσης του ομίλου FIH για την περίοδο 2012-2016.
FIH Erhvervsbank A/S including subsidiaries
Το σχέδιο περιλαμβάνει τόσο το βέλτιστο όσο και το δυσμενέστερο σενάριο [33] με σκοπό να αποδείξει την ικανότητα της FIH να αποκαταστήσει τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητά της, να διασφαλίσει την επαρκή κατανομή των βαρών και κατάλληλα μέτρα για την αντιμετώπιση στρεβλώσεων του ανταγωνισμού.
FIH Holding A/S including direct and indirect subsidiaries
Το σχέδιο αναδιάρθρωσης βασίζεται σε υποθέσεις όσον αφορά τον ρυθμό ανάπτυξης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος («ΑΕΠ»), όπως προβλέπεται από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο («ΔΝΤ»), και την εξέλιξη των βραχυπρόθεσμων και μεσοπρόθεσμων επιτοκίων, σύμφωνα με την εκτίμηση του Υπουργείου Επιχειρήσεων και Ανάπτυξης της Δανίας, όσον αφορά τις εξελίξεις στις τιμές των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων μέχρι το 2014.
The wholly owned subsidiary of the Financial Stability Company FSC, also referred to in the decision as ‘Newco’.
Το σχέδιο προβλέπει τη μέτρια ανάκαμψη του ρυθμού αύξησης του ΑΕΠ από το 2013 και εξής.
Acquisition Finance
Σύμφωνα με το βέλτιστο σενάριο [34], η FIH αναμένεται να βελτιώνει συνεχώς τα αποτελέσματά της μέχρι το 2016.
The separate and dedicated business unit with employees solely focusing on financing solutions in connection with mergers and acquisitions, and which was marketed specifically towards existing and potential clients.
Η προ φόρων κανονικοποιμένη απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων [35] σε επίπεδο ομίλου προϋπολογίζεται να είναι 10,3 % στις 31 Δεκεμβρίου 2013 και 11,2 % [36] στις 31 Δεκεμβρίου 2016.
General
Σύμφωνα με το σχέδιο αναδιάρθρωσης, ο ισολογισμός επρόκειτο να μειωθεί σε 27,68 δισεκατ. κορόνες Δανίας (3,74 δισεκατ. ευρώ) έως τις 31 Δεκεμβρίου 2013.
The Kingdom of Denmark undertakes to ensure that the Commitments are fully observed during the implementation of the Restructuring Plan.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, η FIH προβλέπει συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 19,6 %.
The Restructuring Period shall end on 31 December 2016.
Η προ φόρων απόδοση των λεγόμενων ομαλοποιημένων ιδίων κεφαλαίων [39], σύμφωνα με το βέλτιστο σενάριο [40] του σχεδίου αναδιάρθρωσης, προϋπολογίζεται σε 9 %, στις 31 Δεκεμβρίου 2013, και σε 10,1 %, στις 31 Δεκεμβρίου 2016.
The Commitments apply during the Restructuring Period, unless otherwise indicated.
Τα στοιχεία αυτά είναι 0,9 % και 4,7 %, αντίστοιχα, στο δυσμενέστερο σενάριο [41].
Structural measures
Για να επιτευχθεί αυτό το αποτέλεσμα, η FIH κατέβαλε το ποσό των 61,7 εκατ. κορονών Δανίας στη Newco ως μερική επιστροφή των τελών που εισέπραξε η FIH από την Newco βάσει της συμφωνίας διαχείρισης για το 2012.
FIH will cease all business activities in the business field Acquisition Finance by 30 June 2014.
Η FIH έχει, επίσης, μειώσει τα έξοδα διαχείρισης για τη διοίκηση και την αντιστάθμιση κινδύνου, με τα οποία επιφορτίζεται η Newco, σε 0,05 % επί του οφειλόμενου δανειακού χαρτοφυλακίου για το έτος 2013.
The existing portfolio will be placed in run off by 30 June 2014.
ο όμιλος FIH οφείλει να πληρώσει όλα τα έξοδα της συναλλαγής και της εκκαθάρισης· και
Closure of the Property Finance business
Εάν το κράτος αποδέχεται αυτούς τους όρους ή καλύτερους, μπορεί να θεωρηθεί ότι τα μέτρα πρέπει να χορηγούνται σύμφωνα με τους όρους της αγοράς.
FIH has withdrawn from the business area of investment properties [1] and closed that business area by 31 December 2013.