natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Οι παράγραφοι που ακολουθούν είναι εφαρμοστέες σε συνδυασμό με τις κοινές απαιτήσεις καταλληλότητας για τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία οι οποίες προβλέπονται στην ενότητα 6.2.1.1.1 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14 και με τα μέτρα ελέγχου κινδύνων για τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία τα οποία προβλέπονται στην ενότητα 6.4.2 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14.
The following paragraphs shall be read in conjunction with the Eurosystem common eligibility requirements for marketable assets mentioned in Section 6.2.1.1(1) of Annex I to Guideline ECB/2011/14 and the risk control measures for marketable assets mentioned in Section 6.4.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Κάθε αποδεκτό χρεόγραφο πρέπει να διαθέτει:
Each eligible debt instrument shall have:
προκαθορισμένο και άνευ αιρέσεων κεφάλαιο [5] ή
a fixed, unconditional principal amount [5]; or
άνευ αιρέσεων κεφάλαιο που να συνδέεται σε σταθερή βάση με ένα μόνο δείκτη πληθωρισμού της ζώνης του ευρώ σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή και να μην περιέχει άλλα σύνθετα χαρακτηριστικά [6] και
an unconditional principal amount that is linked on a flat basis to only one euro area inflation index at a single point in time, containing no other complex structures [6]; and
τοκομερίδια σταθερού, μηδενικού ή κλιμακούμενου (multi-step) επιτοκίου με προκαθορισμένο πρόγραμμα πληρωμής τοκομεριδίου και προκαθορισμένη αξία τοκομεριδίου, τα οποία να μη συνεπάγονται αρνητική εισοδηματική ροή ή
fixed, zero or multi-step coupons with a predefined coupon schedule and predefined coupon values that cannot result in a negative cash flow; or
τοκομερίδιο κυμαινομένου επιτοκίου το οποίο να μη συνεπάγεται αρνητική εισοδηματική ροή και να έχει τα ακόλουθα χαρακτηριστικά: τοκομερίδιο = (επιτόκιο αναφοράς * l) ± x, με f ≤ επιτόκιο τοκομεριδίου ≤ c, όπου:
a floating coupon that cannot result in a negative cash flow and has the following structure: coupon rate = (reference rate * l) ± x, with f ≤ coupon rate ≤ c, where:
επιτόκιο αναφοράς σε μια δεδομένη χρονική στιγμή είναι μόνον ένα από τα ακόλουθα:
reference rate is only one of the following at a single point in time:
επιτόκιο χρηματαγοράς του ευρώ (π.χ. Euribor, LIBOR) ή παρόμοιοι δείκτες,
a euro money market rate (e.g. EURIBOR, LIBOR) or similar indices;
απόδοση αναφοράς επί συμφωνιών ανταλλαγής επιτοκίου σταθερής ληκτότητας (constant maturity swap rate· π.χ. δείκτες CMS, EIISDA, EUSA),
a constant maturity swap rate (e.g. CMS, EIISDA, EUSA);
απόδοση ενός ή ομάδας κρατικών ομολόγων της ζώνης του ευρώ διάρκειας έως ενός έτους ή
the yield of one or an index of several euro area government bonds that have a maturity of one year or less; or
δείκτης πληθωρισμού της ζώνης του ευρώ που δημοσιεύεται από τη Eurostat ή από εθνική στατιστική αρχή κράτους μέλους (π.χ. ΕνΔΤΚ),
a euro area inflation index provided by Eurostat or a national statistical authority of a Member State (e.g. HICP);
και είναι το ίδιο με το επιτόκιο αναφοράς του στοιχείου α) σημείο ii) ανωτέρω, εφόσον η αποπληρωμή του κεφαλαίου συνδέεται με επιτόκιο αναφοράς, και
and it must be the same reference rate as under (a)(ii) above in case the repayment of the principal is linked to a reference rate; and
f (κατώτατο επιτρεπόμενο όριο), c (ανώτατο επιτρεπόμενο όριο), l (παράγοντας μόχλευσης/απομόχλευσης) και x (περιθώριο), εφόσον υφίστανται, είναι σταθεροί αριθμοί που προκαθορίζονται κατά την έκδοση και είναι δυνατόν να μεταβάλλονται με την πάροδο του χρόνου, όπου f, c και x είναι ίσα ή μεγαλύτερα από το μηδέν και l μεγαλύτερο από το μηδέν καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου.
f (floor), c (ceiling), l (leveraging/deleveraging factor) and x (margin) are, if present, numbers that are fixed and predefined at issuance, which may change over time, where f, c, and x are greater than or equal to zero and l is greater than zero throughout the entire lifetime of the asset.
Για τα τοκομερίδια κυμαινομένου επιτοκίου με δείκτη πληθωρισμού ως επιτόκιο αναφοράς, το l ισούται με τη μονάδα.
For floating coupons with an inflation index reference rate, l shall be equal to one.
Όλα τα χαρακτηριστικά που δεν περιλαμβάνονται στην παράγραφο 2 είναι μη αποδεκτά.
All structures not included in paragraph 2 are ineligible.
Κατά συνέπεια, ο πίνακας εξαιρουμένων χαρακτηριστικών τοκομεριδίων του δεύτερου εδαφίου της ενότητας 6.2.1.1 παράγραφος 1 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14 δεν εφαρμόζεται.
Hence, the list of excluded coupon structures of the second subparagraph of Section 6.2.1.1(1) of Annex I to Guideline ECB/2011/14 shall be deemed inapplicable.
Περιουσιακά στοιχεία τα οποία περιλαμβάνονταν στον κατάλογο αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων μέχρι την έναρξη ισχύος της παρούσας απόφασης και καθίστανται μη αποδεκτά λόγω της παραγράφου 2 συνεχίζουν να θεωρούνται αποδεκτά επί 12 μήνες από την έναρξη ισχύος της παρούσας απόφασης.
Assets that were on the list of eligible assets on the date of entry into force of this Decision and that become ineligible because of paragraph 2 will remain eligible for 12 months from the date of entry into force of this Decision.
Η αξιολόγηση της καταλληλότητας περιουσιακού στοιχείου όσον αφορά τα χαρακτηριστικά του τοκομεριδίου, εφόσον πρόκειται για τοκομερίδιο κλιμακούμενου επιτοκίου —σταθερού ή κυμαινόμενου— διενεργείται με βάση ολόκληρη τη διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου, διανυθείσα και μελλοντική.
The eligibility assessment of an asset as regards its coupon structure, in the event that the coupon is of a multi-step type — either fixed or floating — shall be based on the entire lifetime of the asset with both a forward and backward-looking perspective.
Τα αποδεκτά τοκομερίδια δεν παρέχουν δικαιώματα επιλογής στον εκδότη, ήτοι δεν επιτρέπουν εξαρτώμενες από απόφασή του αλλαγές στα χαρακτηριστικά του τοκομεριδίου καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου, διανυθείσα και μελλοντική.
Eligible coupons shall have no issuer optionalities, i.e. they shall not allow changes in the coupon structure during the entire lifetime of the asset, based on a forward and backward-looking perspective, that are contingent on an issuer’s decision.
Η δεύτερη παράγραφος της ενότητας 6.7 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14 παύει να εφαρμόζεται.
The second paragraph of Section 6.7 of Annex I to Guideline ECB/2011/14 shall cease to apply.
Συμπληρωματικό κριτήριο καταλληλότητας για τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες επί εμπορικών ακινήτων
Additional eligibility criterion for commercial-mortgage backed securities
Επιφυλασσομένων των κριτηρίων καταλληλότητας που προβλέπονται στην ενότητα 6.2.1.1.2 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, στα περιουσιακά στοιχεία που παράγουν εισοδηματική ροή και εξασφαλίζουν τίτλους οι οποίοι εξασφαλίζονται με υποθήκες επί εμπορικών ακινήτων δεν περιλαμβάνονται δάνεια τα οποία είναι ή υπήρξαν σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή δομημένα, κοινοπρακτικά ή μοχλευμένα.
Without prejudice to the eligibility criteria of Section 6.2.1.1.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, the cash-flow generating assets backing commercial-mortgage backed securities shall not contain loans which are at any time, structured, syndicated or leveraged.
Για τους σκοπούς του παρόντος άρθρου, οι όροι «δομημένο δάνειο», «κοινοπρακτικό δάνειο» και «μοχλευμένο δάνειο» έχουν την έννοια που τους αποδίδεται με τα σημεία 4 έως 6 του άρθρου 3 παράγραφος 6 της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2013/4.
For the purposes of this Article, the terms ‘structured loan’, ‘syndicated loan’ and ‘leveraged loan’ shall have the meanings given to them in points 4 to 6 of Article 3(6) of Guideline ECB/2013/4.
Ειδικά κριτήρια καταλληλότητας για καλυμμένες ομολογίες
Specific eligibility criteria for covered bonds
Οι παράγραφοι που ακολουθούν είναι εφαρμοστέες σε συνδυασμό με τα συμπληρωματικά κριτήρια καταλληλότητας για καλυμμένες ομολογίες που προβλέπονται στην ενότητα 6.2.1.1.3 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14.
The following paragraphs shall be read in conjunction with the additional eligibility criteria for covered bonds specified in Section 6.2.1.1.3 of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Για τους σκοπούς της ενότητας 6.2.1.1.3 στοιχείο β) του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, μια οντότητα θεωρείται μέλος ενοποιημένου ομίλου ή συνδεδεμένη με τον ίδιο κεντρικό οργανισμό, εάν υπάρχουν στενοί δεσμοί μεταξύ των εμπλεκομένων οντοτήτων κατά την έννοια της ενότητας 6.2.3.2.
For the purposes of Section 6.2.1.1.3(b) of Annex I to Guideline ECB/2011/14, an entity is considered to be part of a consolidated group or affiliated to the same central body if there are close links between the entities involved as described in Section 6.2.3.2.
Η ιδιότητα μέλους του ίδιου ομίλου ή η σύνδεση προσδιορίζεται κατά τον χρόνο μεταβιβάσεως των μεριδίων του προερχόμενου από τιτλοποίηση τίτλου τα οποία διαθέτουν εξοφλητική προτεραιότητα στο χαρτοφυλάκιο ασφαλειών για καλυμμένα ομόλογα, σύμφωνα με την οδηγία 2006/48/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 14ης Ιουνίου 2006, σχετικά με την ανάληψη και την άσκηση δραστηριότητας πιστωτικών ιδρυμάτων [7].
The common group membership or affiliation is to be determined at the time the senior units of the asset-backed security are transferred into the cover pool of the covered bond, in line with Directive 2006/48/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions [7].
Οι παράγραφοι 1 έως 3 εφαρμόζονται επιφυλασσομένων των διατάξεων της απόφασης ΕΚΤ/2013/6 για τους όρους σχετικά με τη χρησιμοποίηση ως ασφαλειών για πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος μη καλυμμένων εγγυημένων από κυβερνήσεις τραπεζικών ομολογιών ιδίας χρήσεως.
Paragraphs 1 to 3 above shall be understood without prejudice to the rules of Decision ECB/2013/6 concerning the use as collateral for Eurosystem monetary policy operations of own-use uncovered government-guaranteed bank bonds.
Πρόσθετα κριτήρια υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων
Additional high credit standards for marketable assets
Η αξιολόγηση των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων, εκτός των τίτλων που προέρχονται από τιτλοποίηση, από οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (ECAI), η οποία προβλέπεται στην ενότητα 6.3.2 στοιχείο α) Αξιολόγηση από ECAI, του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, υπόκειται στα ακόλουθα κριτήρια:
The ECAI credit assessment of marketable assets other than asset-backed securities, mentioned in Section 6.3.2(a) ECAI credit assessment, of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be subject to the following criteria:
Τουλάχιστον μία αξιολόγηση από αποδεκτό ECAI [8] για την έκδοση ή, όταν δεν υπάρχει διαβάθμιση έκδοσης από τον ίδιο ECAI, για το πρόγραμμα/τη σειρά εκδόσεων στο πλαίσιο της οποίας εκδίδεται το περιουσιακό στοιχείο, πρέπει να ανταποκρίνεται στο ελάχιστο όριο του Ευρωσυστήματος [9].
At least one credit assessment from an accepted ECAI [8] for either the issue or, in the absence of an issue rating from the same ECAI, the programme/issuance series under which the asset is issued, must comply with the Eurosystem’s credit quality threshold [9].
Η ΕΚΤ δημοσιεύει το ελάχιστο όριο πιστοληπτικής διαβάθμισης για κάθε αποδεκτό ECAI, κατά τα οριζόμενα στην ενότητα 6.3.1 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14 [10].
The ECB publishes the credit quality threshold for all accepted ECAIs, as established under Section 6.3.1 of Annex I to Guideline ECB/2011/14 [10].
Αν είναι διαθέσιμες αξιολογήσεις περισσότερων ECAI για την ίδια έκδοση ή, κατά περίπτωση, για το πρόγραμμα/τη σειρά εκδόσεων, λαμβάνεται υπόψη η υψηλότερη διαθέσιμη αξιολόγηση ECAI για την έκδοση ή, κατά περίπτωση, για το πρόγραμμα/τη σειρά εκδόσεων· («first best rule»).
If multiple ECAI credit assessments are available for the same issue or, if applicable, for programme/issuance series, then the first-best rule (i.e. the best available ECAI credit assessment for the issue or, if applicable, for the programme/issuance series) is applied.
Αν η καλύτερη διαθέσιμη αξιολόγηση για την έκδοση ή, κατά περίπτωση, για το πρόγραμμα/τη σειρά εκδόσεων δεν πληροί το ελάχιστο όριο πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος, το περιουσιακό στοιχείο δεν θεωρείται αποδεκτό, ακόμα και αν υφίσταται εγγύηση αποδεκτή σύμφωνα με την ενότητα 6.3.2 στοιχείο γ) του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14.
If the first-best credit assessment for the issue or, if applicable, for the programme/issuance series does not comply with the Eurosystem’s credit quality threshold, the asset is not eligible, even if a guarantee acceptable under Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14 exists.
Αν δεν υπάρχει αξιολόγηση ECAI για την έκδοση ή, κατά περίπτωση, για το πρόγραμμα/τη σειρά εκδόσεων, το περιουσιακό στοιχείο θεωρείται αποδεκτό αν η καλύτερη διαθέσιμη αξιολόγηση ECAI για τον εκδότη ή τον εγγυητή [εφόσον η εγγύηση είναι αποδεκτή σύμφωνα με την ενότητα 6.3.2 στοιχείο γ) του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14] πληροί το ελάχιστο όριο πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος.
In the absence of an ECAI credit assessment for the issue or, if applicable, the programme/issuance series, the best available ECAI credit assessment for the issuer or the guarantor (if the guarantee is acceptable under Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14) must comply with the Eurosystem’s credit quality threshold for the asset to be eligible.
Για τους σκοπούς της τεκμηρίωσης της υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων δεν γίνεται διάκριση των αξιολογήσεων ECAI για την έκδοση και το πρόγραμμα/τη σειρά εκδόσεων ανάλογα με την αρχική ημερομηνία λήξης του περιουσιακού στοιχείου.
For ECAI issue and programme/issuance series ratings, no distinction by original maturity of the asset is made for the purposes of establishing high credit standards for marketable assets.
Γίνεται δεκτή κάθε διαβάθμιση ECAI που αποδίδεται στην έκδοση ή στο πρόγραμμα/στη σειρά εκδόσεων και ανταποκρίνεται στο ελάχιστο όριο πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος.
Any ECAI rating assigned to the issue or programme/issuance series that meets the Eurosystem credit quality threshold is acceptable.
Όσον αφορά τη διαβάθμιση ECAI για τον εκδότη/εγγυητή, η αποδεκτή αξιολόγηση ECAI εξαρτάται από την αρχική ημερομηνία λήξης του περιουσιακού στοιχείου.
As regards the ECAI issuer/guarantor rating, the acceptable ECAI credit assessment depends on the original maturity of the asset.
Γίνεται διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων (με αρχική ημερομηνία λήξης έως και 390 ημέρες) και μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων (με αρχική ημερομηνία λήξης άνω των 390 ημερών).
A distinction is made between short-term assets (meaning those assets with an original maturity of up to 390 days) and long-term assets (meaning those assets with an original maturity of more than 390 days).
Για τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία γίνονται αποδεκτές βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες διαβαθμίσεις ECAI για τον εκδότη και μακροπρόθεσμες διαβαθμίσεις ECAI για τον εγγυητή, με λήψη υπόψη της υψηλότερης διαθέσιμης αξιολόγησης («first-best rule»).
For short-term assets, ECAI short-term and long-term issuer ratings and long-term guarantor ratings are acceptable, on a first-best rule basis.
Για τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία γίνονται αποδεκτές μόνο μακροπρόθεσμες διαβαθμίσεις ECAI για τον εκδότη ή μακροπρόθεσμες διαβαθμίσεις ECAI για τον εγγυητή.
For long-term assets, only ECAI long-term issuer or long-term guarantor ratings are acceptable.
Το ελάχιστο όριο πιστοληπτικής διαβάθμισης που εφαρμόζεται σε τίτλους προερχόμενους από τιτλοποίηση επιφυλασσομένων των απαιτήσεων παροχής στοιχείων για το ύψος των δανείων, όπως προβλέπεται από το πλαίσιο του Ευρωσυστήματος για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας, στην ενότητα 6.3.2 στοιχείο β) Αξιολόγηση από ECAI τίτλων προερχομένων από τιτλοποίηση- του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, αντιστοιχεί στη βαθμίδα 2 της εναρμονισμένης κλίμακας του Ευρωσυστήματος [«single A» [11]] τόσο κατά την έκδοση όσο και στη διάρκεια ζωής του προερχόμενου από τιτλοποίηση τίτλου.
The credit quality threshold applicable to asset-backed securities subject to the loan-level data reporting requirements, as specified in the Eurosystem credit assessment framework in Section 6.3.2(b) ECAI credit assessment of asset-backed securities- of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall correspond to Credit Quality Step (CQS) 2 of the Eurosystem’s harmonised rating scale (‘single A’ [11]) both at issuance and over the lifetime of the asset-backed security.
Οι λοιπές προϋποθέσεις που προβλέπονται στην ενότητα 6.3.2 στοιχείο β) Αξιολόγηση από ECAI τίτλων προερχομένων από τιτλοποίηση- του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14 παραμένουν αμετάβλητες.
The other requirements under Section 6.3.2(b) ECAI credit assessment of asset-backed securities- of Annex I to Guideline ECB/2011/14 shall remain unaltered.
Τίτλοι προερχόμενοι από τιτλοποίηση που δεν πληρούν τις απαιτήσεις παροχής στοιχείων για το ύψος των δανείων συνεχίζουν να υπόκεινται στις προϋποθέσεις αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας που προβλέπονται στην ενότητα 6.3.2 στοιχείο β) Αξιολόγηση από ECAI τίτλων προερχομένων από τιτλοποίηση- του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14.
Asset-backed securities that do not comply with the loan-level data reporting requirements shall remain subject to the credit assessment requirements foreseen in Section 6.3.2(b)-ECAI credit assessment of asset-backed securities- of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Όταν δεν υπάρχει αξιολόγηση από ECAI για την έκδοση (ή, κατά περίπτωση, το πρόγραμμα/τη σειρά εκδόσεων), η υψηλή πιστοληπτική ικανότητα για εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, εκτός τίτλων προερχόμενων από τιτλοποίηση, μπορεί να τεκμηριωθεί με βάση εγγυήσεις που παρέχονται από οικονομικά εύρωστους εγγυητές, κατά τα οριζόμενα στην ενότητα 6.3.2 στοιχείο γ) του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14.
In the absence of an ECAI credit assessment for the issue (or, if applicable, the programme/issuance series) rating, the high credit standards for marketable assets, other than asset-backed securities, can be established on the basis of guarantees provided by financially sound guarantors as referred to in Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Η οικονομική ευρωστία του εγγυητή κρίνεται με βάση μακροπρόθεσμες διαβαθμίσεις ECAI για τον εγγυητή, οι οποίες πληρούν το ελάχιστο όριο πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος.
The financial soundness of the guarantor is assessed on the basis of long-term ECAI guarantor ratings meeting the Eurosystem’s credit quality threshold.
Η εγγύηση πρέπει να πληροί τις προϋποθέσεις που προβλέπονται στα σημεία i) έως iv) της ενότητας 6.3.2 στοιχείο γ) του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14.
The guarantee shall meet the requirements set out in points (i) to (iv) of Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Καθορισμός των περικοπών αποτίμησης
Determination of haircuts
Η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας που χρησιμοποιείται προκειμένου να προσδιοριστεί η καταλληλότητα, κατά τα οριζόμενα στις ενότητες 6.3.2 και 6.3.3 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, ισχύει για τον καθορισμό της εφαρμοστέας περικοπής αποτίμησης σύμφωνα με την ενότητα 6.4.1 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14.
The credit assessment used for the purpose of determining eligibility in accordance with Sections 6.3.2 and 6.3.3 of Annex I to Guideline ECB/2011/14 shall apply in determining the applicable haircut pursuant to Section 6.4.1 of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Κατηγορίες περικοπών και περικοπές για εμπορεύσιμα και μη εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία
Haircut categories and haircuts for marketable and non-marketable assets
Οι κατηγορίες ρευστότητας για τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, οι οποίες προβλέπονται από τα μέτρα ελέγχου κινδύνων του Ευρωσυστήματος για τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, στον πίνακα 6 της ενότητας 6.4.2 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, αποκαλούνται εφεξής, στην παρούσα ενότητα «κατηγορίες περικοπών». Η υπαγωγή των αποδεκτών περιουσιακών στοιχείων στην αντίστοιχη κατηγορία παραμένει αμετάβλητη.
The liquidity categories for marketable assets, as specified in the Eurosystem risk control measures for marketable assets in Table 6 of Section 6.4.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be referred to as haircut categories throughout that Section, without changes in the assignment of eligible assets to the respective categories.
Τα επίπεδα περικοπών αποτίμησης που εφαρμόζονται στα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, κατά τα προβλεπόμενα από τα μέτρα ελέγχου κινδύνων του Ευρωσυστήματος για τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, στον πίνακα 7 της ενότητας 6.4.2 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, αντικαθίστανται από τις περικοπές που προβλέπονται στο παράρτημα I της παρούσας απόφασης.
The levels of valuation haircuts applied to marketable assets, as specified in the Eurosystem risk control measures in Table 7 of Section 6.4.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be substituted by the haircuts set out in Annex I to this Decision.
Η περικοπή η οποία εφαρμόζεται στους τίτλους από τιτλοποίηση της κατηγορίας περικοπών V, η οποία προβλέπεται στην ενότητα 6.4.2 στοιχείο δ) του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, ανέρχεται σε 10 %, ανεξαρτήτως της λήξης ή των χαρακτηριστικών των τοκομεριδίων τους.
The haircut applied to asset-backed securities included in haircut category V, specified in Section 6.4.2(d) of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be 10 % regardless of maturity or coupon structures.
Καλυμμένες ομολογίες ιδίας χρήσεως υπόκεινται σε πρόσθετη περικοπή αποτίμησης.
Own-use covered bonds are subject to an additional valuation haircut.
Αυτή η πρόσθετη περικοπή εφαρμόζεται απευθείας επί της αξίας ολόκληρης της έκδοσης εκάστου χρεογράφου και επί της θεωρητικής αποτίμησής του (valuation markdown) ως ποσοστό α) 8 % για καλυμμένες ομολογίες ιδίας χρήσεως των βαθμίδων 1&2 της εναρμονισμένης κλίμακας του Ευρωσυστήματος και β) 12 % για καλυμμένες ομολογίες ιδίας χρήσεως της βαθμίδας 3.
This add-on haircut is directly applied to the value of the entire issuance of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of (a) 8 % for own-use covered bonds in CQS 1&2, and (b) 12 % for own-use covered bonds in CQS3.
Για τους σκοπούς της παρούσας παραγράφου, ως «καλυμμένες ομολογίες ιδίας χρήσεως» νοούνται οι καλυμμένες τραπεζικές ομολογίες που εκδίδονται από αντισυμβαλλόμενο ή από οντότητες που έχουν στενούς δεσμούς με αντισυμβαλλόμενο και χρησιμοποιούνται κατά ποσοστό άνω του 75 % της εκκρεμούς πλασματικής αξίας τους από τον εν λόγω αντισυμβαλλόμενο ή/και τις οντότητες που έχουν στενούς δεσμούς με αυτόν.
For these purposes, ‘own-use covered bonds’ means covered bank bonds issued by either a counterparty or entities closely linked to it, and used in a percentage greater than 75 % of the outstanding notional amount by that counterparty and/or its closely linked entities.
Τα επίπεδα των περικοπών αποτίμησης που εφαρμόζονται στα μη εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, κατά τα προβλεπόμενα από τα μέτρα ελέγχου κινδύνων του Ευρωσυστήματος, στον πίνακα 9 της ενότητας 6.4.3 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, αντικαθίστανται από τις περικοπές που προβλέπονται στο παράρτημα II της παρούσας απόφασης.
The levels of valuation haircuts applied to non-marketable assets, as specified in the Eurosystem risk control measures in Table 9 of Section 6.4.3 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be substituted by the haircuts set out in Annex II to this Decision.
Η περικοπή αποτίμησης στην οποία υπόκεινται τα μη εμπορεύσιμα χρεόγραφα που εξασφαλίζονται με υποθήκη, κατά τα οριζόμενα στην ενότητα 6.4.3.2 του παραρτήματος I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2011/14, ανέρχεται στο 39,5 % της εκκρεμούς πλασματικής αξίας τους.
The valuation haircut for non-marketable retail mortgage-backed debt instruments, specified in Section 6.4.3.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be 39,5 % of their outstanding notional amount.