natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Διευκρινίσεις για τους όρους «συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής» και «προμήθειες soft»
Precisions on the notions of ‘fee-sharing agreements’ and ‘soft commissions’
Προσδιορισμός των «συμφωνιών επιμερισμού της αμοιβής»
Identification of ‘fee-sharing agreements’
Συνιστάται στα κράτη μέλη να αναγνωρίζουν και να ταξινομούν ως συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής τις συμφωνίες εκείνες με τις οποίες ένα συμβαλλόμενο μέρος αμειβόμενο, άμεσα ή έμμεσα, από το ενεργητικό ενός ΟΣΕΚΑ συμφωνεί να μοιραστεί την αμοιβή του με άλλο συμβαλλόμενο μέρος με αποτέλεσμα αυτό το άλλο μέρος να καλύπτει, μέσω αυτής της συμφωνίας επιμερισμού της αμοιβής, τα έξοδά του τα οποία πρέπει κανονικά να καλύπτονται, άμεσα ή έμμεσα, από το ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ.
Member States are recommended to identify and classify as fee-sharing agreements those agreements whereby a party remunerated, either directly or indirectly, out of the assets of a UCITS agrees to split its remuneration with another party and which result in that other party meeting expenses through this fee-sharing agreement that should normally be met, either directly or indirectly, out of the assets of the UCITS.
Επιπλέον, συνιστάται στα κράτη μέλη να θεωρούν τις ακόλουθες συμφωνίες ως συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής κατά την έννοια της προηγούμενης παραγράφου:
Furthermore, Member States are recommended to consider the following as fee-sharing agreements within the meaning of the above paragraph:
τις συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής επί του κόστους διενέργειας συναλλαγών, οι οποίες συνάπτονται μεταξύ μιας εταιρείας διαχείρισης ΟΣΕΚΑ και ενός χρηματιστή και με τις οποίες ο χρηματιστής συμφωνεί να μοιραστεί με την εταιρεία διαχείρισης τις προμήθειες επί των συναλλαγών που του καταβάλλει ο ΟΣΕΚΑ για την διεκπεραίωση των συναλλαγών του·
fee-sharing agreements on transaction costs between a UCITS' management company and a broker whereby the broker agrees to split with the management company the transactions fees paid by the UCITS to the broker for processing transactions for the UCITS;
τις συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής στην περίπτωση ΟΣΕΚΑ που επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια (funds of funds). Πρόκειται για συμφωνίες μεταξύ μιας εταιρείας διαχείρισης ενός ΟΣΕΚΑ και ενός άλλου αμοιβαίου κεφαλαίου (ή της εταιρείας διαχείρισής του) σύμφωνα με τις οποίες, εάν ο εν λόγω ΟΣΕΚΑ επενδύσει στο αμοιβαίο κεφάλαιο, μέρος των προμηθειών που επιβαρύνουν τον εν λόγω ΟΣΕΚΑ (είτε άμεσα-προμήθειες εγγραφής/εξαγοράς, είτε έμμεσα-ΔΣΕ) λόγω αυτής της επένδυσης θα καταβληθούν από το κεφάλαιο στο οποίο πραγματοποιείται η επένδυση (ή από την εταιρεία διαχείρισής του) στην εταιρεία διαχείρισης του ΟΣΕΚΑ.
fee-sharing agreements in funds of funds between a UCITS management company and another fund (or its management company) whereby, if that UCITS invests in the fund, part of the fees charged to that UCITS (either directly – subscription/redemption fees – or indirectly – TER) because of this investment will be paid by the target fund (or its management company) to the UCITS management company.
Προσδιορισμός των «προμηθειών soft»
Identification of ‘soft commissions’
Συνιστάται στα κράτη μέλη να θεωρούν ως προμήθειες soft κάθε οικονομικό όφελος, πλην εκείνου για την παροχή υπηρεσιών εκκαθάρισης και εκτέλεσης, το οποίο ένας διαχειριστής ενεργητικού λαμβάνει σε σχέση με τις πληρωμές προμηθειών που πραγματοποιεί ένας ΟΣΕΚΑ για συναλλαγές επί κινητών αξιών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιό του.
Member States are recommended to identify as soft commissions any economic benefit, other than clearing and execution services, that an asset manager receives in connection with the fund's payment of commissions on transactions that involve the fund's portfolio securities.
Οι προμήθειες soft λαμβάνονται συνήθως από, ή μέσω, του χρηματιστή εκτέλεσης της πράξης.
Soft commissions are typically obtained from, or through, the executing broker.
Παρουσίαση του ΔΣΕ και του δείκτη εναλλαγής χαρτοφυλακίου
Presentation of TER and portfolio turnover rate
Όσον αφορά τον ΔΣΕ και το δείκτη εναλλαγής χαρτοφυλακίου, τα κράτη μέλη καλούνται να επιτρέψουν να συμπεριληφθούν ή να επισυναφθούν οι δείκτες αυτοί στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο ως πληροφορίες για τις προηγούμενες επιδόσεις.
Member States are invited to allow both the TER and the portfolio turnover rate to be either included in or attached to the simplified prospectus in the same paper as information on past performance.
Τα κράτη μέλη καλούνται να ενημερώσουν την Επιτροπή, το συντομότερο δυνατόν, και το αργότερο έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2004, για κάθε μέτρο που έλαβαν σύμφωνα με την παρούσα σύσταση και να την ενημερώσουν για τα πρώτα αποτελέσματα της εφαρμογής του, στο μέτρο του δυνατού, το αργότερο έως τις 28 Φεβρουαρίου 2005.
The Member States are requested to inform the Commission, in so far as possible, by 30 September 2004 of any measures they have taken further to this recommendation and to inform it of the first results of its implementation, in as far as they are able, no later than 28 February 2005.
Η παρούσα σύσταση απευθύνεται στα κράτη μέλη.
This recommendation is addressed to the Member States.
ΕΕ L 375 της 31.12.1985, σ. 3· οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία από την οδηγία 2001/108/EΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (ΕΕ L 41 της 13.2.2001, σ. 35).
OJ L 375, 31.12.1985, p. 3; Directive as last amended by Directive 2001/108/EC of the European Parliament and of the Council (OJ L 41, 13.2.2001, p. 35).
ΕΕ L 41 της 13.2.2001, σ. 20.
OJ L 41, 13.2.2001, p. 20.
Δείκτης συνολικών εξόδων (ΔΣΕ)
Total expense ratio (TER)
Ορισμός του ΔΣΕ
Definition of the TER
Ο Δείκτης συνολικών εξόδων (ΔΣΕ) ενός ΟΣΕΚΑ ισούται με το λόγο του συνολικού λειτουργικού κόστους του ΟΣΕΚΑ προς το μέσο καθαρό ενεργητικό υπολογιζόμενο σύμφωνα με το σημείο 3.
The total expense ratio (TER) of a UCITS is equal to the ratio of the UCITS' total operating costs to its average net assets calculated as according to paragraph 3.
Περιλαμβανόμενα/αποκλειόμενα στοιχεία κόστους
Included/excluded costs
Το συνολικό λειτουργικό κόστος είναι όλα τα έξοδα που αφαιρούνται από το ενεργητικό ενός ΟΣΕΚΑ.
The total operating costs are all the expenses which come in deduction of a UCITS' assets.
Αυτά τα στοιχεία κόστους απεικονίζονται συνήθως σε κατάσταση των πράξεων ενός ΟΣΕΚΑ για την αντίστοιχη οικονομική χρήση.
These costs are usually shown in a UCITS' statement of operations for the relevant fiscal period.
Η εκτίμησή τους γίνεται σε βάση «συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων», δηλαδή πρέπει να χρησιμοποιείται η ακαθάριστη αξία των εξόδων.
They are assessed on an ‘all taxes included’ basis, which means that the gross value of expenses should be used.
Το λειτουργικό κόστος περιλαμβάνει κάθε νόμιμο έξοδο του ΟΣΕΚΑ, ανεξάρτητα από τη βάση υπολογισμού του [π.χ. πάγια αμοιβή, βάσει του ενεργητικού, βάσει των συναλλαγών που πραγματοποίησε η εταιρεία [5]], όπως:
They include any legitimate expenses of the UCITS, whatever their basis of calculation (e.g. flat-fee, asset-based, transaction-based [5]), such as:
κόστος διαχείρισης συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών απόδοσης,
management costs including performance fees,
κόστος διοικητικής λειτουργίας,
administration costs,
αμοιβές συνδεόμενες με την παροχή υπηρεσιών θεματοφύλακα,
fees linked to depository duties,
αμοιβές διενέργειας λογιστικού ελέγχου,
audit fees,
πληρωμές σε φορείς παροχής υπηρεσιών προς τον μεριδιούχο, συμπεριλαμβανομένων των πληρωμών προς τον φορέα μεταβίβασης κινητών αξιών του ΟΣΕΚΑ και των πληρωμών σε χρηματιστές — διαπραγματευτές που κατέχουν μητρώα των μετοχών του ΟΣΕΚΑ και παρέχουν υπό-λογιστικές υπηρεσίες στον δικαιούχο των μετοχών του ΟΣΕΚΑ,
payments to shareholder services providers including payments to the UCITS' transfer agent and payments to broker-dealers that are record owners of the UCITS' shares and that provide sub-accounting services for the beneficial owners of the UCITS shares,
αμοιβές σε δικηγόρους,
payments to lawyers,
οποιοδήποτε κόστος διανομής ή διαγραφής που επιβαρύνει τον ΟΣΕΚΑ,
any distribution or unit cancellation costs charged to the fund,
έξοδα καταχώρισης, ρυθμιστικά έξοδα και παρεμφερείς επιβαρύνσεις,
registration fees, regulatory fees and similar charges,
οποιαδήποτε πρόσθετη αμοιβή της εταιρείας διαχείρισης (ή οποιουδήποτε άλλου μέρους) η οποία καταβάλλεται στο πλαίσιο ορισμένων συμφωνιών επιμερισμού της αμοιβής σύμφωνα με το σημείο 4 αυτού του παραρτήματος.
any additional remuneration of the management company (or any other party) corresponding to certain fee-sharing agreements in accordance to point 4 below.
Στο συνολικό λειτουργικό κόστος δεν περιλαμβάνονται:
The total operating costs do not include:
το κόστος των συναλλαγών το οποίο είναι κόστος που επιβαρύνει τον ΟΣΕΚΑ σε συνάρτηση με τις πραγματοποιούμενες συναλλαγές στο πλαίσιο του χαρτοφυλακίου του.
transaction costs which are costs incurred by a UCITS in connection with transactions on its portfolio.
Το κόστος αυτό συμπεριλαμβάνει τις αμοιβές χρηματιστή, τους φόρους και τις συνδεόμενες επιβαρύνσεις καθώς και την επίπτωση που έχει στην αγορά η συναλλαγή λαμβάνοντας υπόψη την αμοιβή του χρηματιστή και τη ρευστότητα των σχετικών περιουσιακών στοιχείων,
They include brokerage fees, taxes and linked charges and the market impact of the transaction taking into account the remuneration of the broker and the liquidity of the concerned assets,
τόκοι δανείων,
interest on borrowing,
πληρωμές καταβληθείσες στο πλαίσιο της χρήσης παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων,
payments incurred because of financial derivative instruments,
προμήθειες εισόδου/εξόδου και οποιαδήποτε άλλη προμήθεια καταβληθείσα άμεσα από τον επενδυτή,
entry /exit commissions or any other fees paid directly by the investor,
προμήθειες soft σύμφωνα με το σημείο 4 κατωτέρω.
soft commissions in accordance with point 4.
Μέθοδος υπολογισμού και γνωστοποίηση
Calculation method and disclosure
Ο ΔΣΕ υπολογίζεται εκ των υστέρων και σε ετήσια βάση, και αντιστοιχεί γενικά στην οικονομική χρήση του ΟΣΕΚΑ.
The TER is calculated at least once a year on an ex post basis, generally with reference to the fiscal year of the UCITS.
Όταν συντρέχουν ειδικοί λόγοι, ο υπολογισμός αυτός μπορεί να γίνει και για άλλες χρονικές περιόδους.
For specific purposes it may also be calculated for other time periods.
Σε κάθε περίπτωση, το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο πρέπει να παραπέμπει κατά τρόπο σαφή σε πηγή παροχής πληροφοριών (π.χ. στον δικτυακό τόπο του ΟΣΕΚΑ) όπου ο επενδυτής μπορεί να αναζητήσει στοιχεία προηγούμενων ετών/περιόδων σχετικά με τον ΔΣΕ.
The simplified prospectus should in any case include a clear reference to an information source (e.g. the fund's website) where the investor may obtain previous years'/periods' TER figures.
Το μέσο καθαρό ενεργητικό πρέπει να υπολογίζεται χρησιμοποιώντας στοιχεία που βασίζονται στο καθαρό ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ όπως προκύπτει από κάθε υπολογισμό της καθαρής αξίας ενεργητικού, π.χ. ημερήσια ΚΑΕ όταν αυτή είναι η συνήθης συχνότητα υπολογισμού της ΚΑΕ που έχει εγκριθεί από τις αρμόδιες αρχές του ΟΣΕΚΑ.
The average net assets must be calculated using figures that are based on the UCITS' net assets at each calculation of the net asset value, e.g. daily NAVs where this is the normal frequency of NAV calculation as approved by the UCITS competent authorities.
Άλλες περιστάσεις ή γεγονότα που θα μπορούσαν να οδηγήσουν στη γνωστοποίηση παραπλανητικών στοιχείων πρέπει επίσης να λαμβάνονται υπόψη.
Further circumstances or events which could lead to misleading figures have equally to be taken into consideration.
Οι φορολογικές ελαφρύνσεις δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη.
Tax relief should not be taken into account.
Η μέθοδος υπολογισμού του ΔΣΕ πρέπει να λάβει την έγκριση των ελεγκτών του ΟΣΕΚΑ ή/και των αρμόδιων αρχών.
The calculation method of the TER must be validated by the UCITS' auditors and/or competent authorities.
Συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής και προμήθειες soft
Fee-sharing agreements and soft commissions
Οι συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής για έξοδα που κανονικά δεν περιλαμβάνονται στο ΔΣΕ προβλέπουν συχνά ότι η εταιρεία διαχείρισης ή ένα άλλο μέρος καλύπτει πράγματι, ολοσχερώς ή εν μέρει, το λειτουργικό κόστος που κανονικά θα πρέπει να περιλαμβάνεται στον ΔΣΕ.
It regularly results from fee-sharing agreements on expenses that are generally not included in the TER, that the management company or another party is actually meeting, in all or in part, operating costs that should normally be included in the TER.
Επομένως, το κόστος αυτό θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά τον υπολογισμό του ΔΣΕ προσθέτοντας στο συνολικό λειτουργικό κόστος οποιαδήποτε αμοιβή της εταιρείας διαχείρισης (ή άλλου μέρους) που συνεπάγεται η εφαρμογή αυτών των συμφωνιών επιμερισμού τους αμοιβής.
They should therefore be taken into account when calculating the TER, by adding to the total operating costs any remuneration of the management company (or another party) that derives from such fee-sharing agreements.
Δεν συντρέχει λόγος να λαμβάνονται υπόψη συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής για έξοδα που έχουν ήδη ληφθεί υπόψη για τον υπολογισμό του ΔΣΕ.
There is no need to take into account fee-sharing agreements on expenses that are already in the scope of the TER.
Οι προμήθειες soft πρέπει επίσης να παραμείνουν εκτός του πλαισίου του ΔΣΕ.
Soft commissions should also be left outside the scope of the TER.
Επομένως:
Thus:
η αμοιβή εταιρείας διαχείρισης μέσω συμφωνίας επιμερισμού της αμοιβής με χρηματιστή όσον αφορά το κόστος των συναλλαγών και με άλλες εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων στην περίπτωση ΟΣΕΚΑ που επενδύουν σε τίτλους άλλων ΟΣΕΚΑ (εφόσον η αμοιβή αυτή δεν έχει ήδη ληφθεί υπόψη για τον υπολογισμό του σύνθετου ΔΣΕ ή μέσω άλλου κόστους που έχει ήδη βαρύνει τον ΟΣΕΚΑ και έχει επομένως άμεσα περιληφθεί στον ΔΣΕ) πρέπει σε κάθε περίπτωση να λαμβάνεται υπόψη για τον υπολογισμό του ΔΣΕ,
the remuneration of a management company through a fee-sharing agreement with a broker on transaction costs and with other fund management companies in the case of funds of funds (if this remuneration has not been already been taken into account in the synthetic TER or through other costs already charged to the fund and therefore directly included into the TER) should anyway be taken into account in the TER,
αντίθετα, η αμοιβή που λαμβάνει μία εταιρεία διαχείρισης στο πλαίσιο συμφωνίας επιμερισμού της αμοιβής με έναν ΟΣΕΚΑ [πλην της περίπτωσης κατά την οποία η αμοιβή αυτή εμπίπτει στο πεδίο της ειδικής περίπτωσης που καλύπτεται στην προηγούμενη περίπτωση (ΟΣΕΚΑ που επενδύσει σε άλλον ΟΣΕΚΑ)] δεν πρέπει να λαμβάνεται υπόψη για τον απολογισμό του ΔΣΕ.
conversely, the remuneration of a management company through a fee-sharing agreement with a fund (except when this remuneration falls under the scope of the specific fund-of-fund case covered in the previous indent) should not be taken into account.
Αμοιβή επίδοσης
Performance fees
Η αμοιβή επίδοσης πρέπει να περιλαμβάνεται στον ΔΣΕ και πρέπει επίσης να γνωστοποιείται ξεχωριστά και να εκφράζεται ως ποσοστό της μέσης καθαρής αξίας ενεργητικού.
Performance fees should be included in the TER and should also be disclosed separately as a percentage of the average net asset value.
ΟΣΕΚΑ που επενδύουν σε ΟΣΕΚΑ ή σε μη ΟΣΕΚΑ
UCITS investing in UCITS or in non-UCITS
Όταν ο ΟΣΕΚΑ επενδύει τουλάχιστον το 10 % της καθαρής αξίας του ενεργητικού του σε άλλον ΟΣΕΚΑ ή σε μη ΟΣΕΚΑ που δημοσιεύει ΔΣΕ σύμφωνα με το παράρτημα αυτό, ο πρώτος ΟΣΕΚΑ πρέπει να γνωστοποιεί σύνθετο ΔΣΕ που αντιστοιχεί σε αυτή την επένδυση.
When a UCITS invests at least 10 % of its net asset value in other UCITS or in non-UCITS which publish a TER in accordance with this Annex, a synthetic TER corresponding to that investment should be disclosed.
Ο σύνθετος ΔΣΕ ισούται με:
The synthetic TER is equal to the ratio of:
το συνολικό λειτουργικό κόστος του ΟΣΕΚΑ όπως αυτό εκφράζεται με τον ΔΣΕ και όλα τα στοιχεία κόστους που βαρύνουν τον ΟΣΕΚΑ στο πλαίσιο των συμμετοχών του σε υποκείμενα κεφάλαια (π.χ. τα στοιχεία κόστους που συμπεριλαμβάνονται στον ΔΣΕ των υποκείμενων κεφαλαίων, σταθμισμένα με βάση την το εκατοστιαίο ποσοστό επένδυσης του ΟΣΕΚΑ), συν τα έξοδα εγγραφής και εξαγοράς αυτών των υποκείμενων κεφαλαίων, προς
the UCITS' total operating costs expressed by its TER and all the costs suffered by the UCITS through holdings in underlying funds (i.e. those expressed by the TER of the underlying funds weighted on the basis of the UCITS investment proportion), plus the subscription and redemption fees of these underlying funds, divided by
το μέσο καθαρό ενεργητικό του κεφαλαίου.
the average net assets of the fund.
Όπως αναφέρεται στο προηγούμενο εδάφιο, τα έξοδα εγγραφής και τα έξοδα εξαγοράς των υποκείμενων κεφαλαίων πρέπει να περιλαμβάνονται στον ΔΣΕ.
As mentioned in the previous subparagraph, subscription fees and redemption fees of the underlying funds should be included into the TER.
Τα έξοδα αυτά μπορούν να μην λαμβάνονται υπόψη στο σχετικό υπολογισμό όταν τα υποκείμενα κεφάλαια ανήκουν στον ίδιο όμιλο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στο άρθρο 24 παράγραφος 3 της οδηγίας 85/611/EOΚ.
Subscription and redemption fees may not be charged when the underlying funds belong to the same group in accordance with Article 24(3) of Directive 85/611/EEC.
Σε περίπτωση που οποιοσδήποτε υποκείμενος μη ΟΣΕΚΑ δεν δημοσιεύει ΔΣΕ σύμφωνα με το παράρτημα αυτό, η γνωστοποίηση των στοιχείων κόστους προσαρμόζεται και γίνεται με τον ακόλουθο τρόπο:
When any of the underlying non-UCITS does not publish a TER in accordance with this Annex, disclosure of costs should be adapted in the following way:
πρέπει να γνωστοποιείται η αδυναμία υπολογισμού του σύνθετου ΔΣΕ για αυτό το κλάσμα της επένδυσης,
the impossibility of calculating the synthetic TER for that fraction of the investment must be disclosed,
πρέπει να γνωστοποιείται στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο το μέγιστο ποσοστό διαχειριστικής αμοιβής που βαρύνει το (τα) υποκείμενο(-α) κεφάλαια,
the maximum proportion of management fees charged to the underlying fund(s) must be disclosed in the simplified prospectus,
πρέπει να γνωστοποιηθεί ένα σύνθετο αριθμητικό στοιχείο για το συνολικό αναμενόμενο κόστος υπολογίζοντας:
a synthetic figure of total expected costs, by calculating:
έναν ελλιπή σύνθετο ΔΣΕ που να ενσωματώνει το ΔΣΕ καθενός υποκείμενου κεφαλαίου για το οποίο ο ΔΣΕ υπολογίζεται σύμφωνα με το παράρτημα αυτό, σταθμισμένο με βάση το εκατοστιαίο ποσοστό που αντιπροσωπεύει η επένδυση του ΟΣΕΚΑ,
a truncated synthetic TER incorporating the TER of each of those underlying funds for which the TER is calculated according to this Annex, weighted on the basis of the UCITS investment proportion, and
για κάθε ένα από τα άλλα υποκείμενα κεφάλαια, τα έξοδα εγγραφής και εξαγοράς συν την ακριβέστερη διαθέσιμη εκτίμηση των στοιχείων κόστους που μπορούν να ληφθούν υπόψη για τον υπολογισμό του ΔΣΕ.
by adding, for each of the other underlying funds, the subscription and redemption fees plus the best available upper-bound assessment of TER-eligible costs.
Στην εκτίμηση αυτή πρέπει να συμπεριληφθεί η μέγιστη διαχειριστική αμοιβή και η πιο πρόσφατη διαθέσιμη επίδοση αμοιβής για αυτό το κεφάλαιο, σταθμισμένες με βάση το εκατοστιαίο ποσοστό που αντιπροσωπεύει η επένδυση του ΟΣΕΚΑ.
This should include the maximum management fee and the last available performance fee for that fund, weighted on the basis of the UCITS investment proportion.
Αμοιβαία κεφάλαια τύπου «ομπρέλα»/αμοιβαία κεφάλαια επενδύοντα σε κινητές αξίες διαφόρων κατηγοριών
Umbrella funds/multiclass funds
Στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων τύπου «ομπρέλα», ο ΔΣΕ πρέπει να υπολογίζεται για κάθε επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο.
In the case of umbrella funds, the TER should be calculated for each subfund.
Στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων που επενδύουν σε πολυάριθμες κατηγορίες κινητών αξιών, εάν ο ΔΣΕ διαφέρει μεταξύ των διαφόρων κατηγοριών μετοχών, πρέπει να υπολογίζεται και να γνωστοποιείται ξεχωριστός ΔΣΕ για κάθε κατηγορία μετοχών.
If, in the case of multiclass funds, the TER differs between different share classes, a separate TER should be calculated and disclosed for each share class.
Επιπλέον, για να τηρηθεί η αρχή της ισότητας μεταξύ μετόχων, όταν μεταξύ των κατηγοριών αυτών υφίστανται διαφορές στις αμοιβές και στα έξοδα, οι διαφορετικές αυτές αμοιβές/έξοδα πρέπει να γνωστοποιούνται ξεχωριστά στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο.
Furthermore, in keeping with the principle of equality among investors, where there are differences in fees and expenses across classes, these different fees/expenses should be disclosed separately in the simplified prospectus.
Στην περίπτωση αυτή, το απλοποιημένο αυτό δελτίο πρέπει να διευκρινίζεται ότι στο πλήρες ενημερωτικό δελτίο αναφέρονται τα αντικειμενικά κριτήρια στα οποία βασίζονται οι διαφορές αυτές (π.χ. το ποσό της εγγραφής).
An additional statement should indicate that the objective criteria (e.g. the amount of subscription), on which these differences are based, are available in the full prospectus.
Ο γνωστοποιούμενος δείκτης εναλλαγής πρέπει να αντιστοιχεί στην περίοδο ή στις περιόδους για τις οποίες γνωστοποιείται ένας ΔΣΕ.
The reference average of total net assets corresponds to the average of net asset values calculated with the same frequency as under Annex I, Article 1(3).
Σύμφωνα με τις απαιτήσεις που καθορίζονται στο άρθρο 24α παράγραφοι 1 και 2 της οδηγίας 85/611/EΟΚ, η περιγραφή της επενδυτικής πολιτικής του ΟΣΕΚΑ στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο πρέπει να παρέχει στον μέσο επενδυτή τη δυνατότητα να κατανοεί τον τρόπο και τη μέθοδο με τα οποία αναμένεται να επιτευχθεί ο επενδυτικός στόχος και να επισύρει την προσοχή του επενδυτή στα σχετικά χαρακτηριστικά του ΟΣΕΚΑ.
In conformity with the requirements set forth under Article 24a(1) and (2) of Directive 85/611/EEC, the description of the UCITS' investment policy in the simplified prospectus should allow the average investor to understand the manner and method by which the investment goal is expected to be achieved and draw investors' attention on the UCITS' relevant characteristics.
Το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο θα πρέπει επομένως να αποσαφηνίζει εν συντομία τις κύριες κατηγορίες επιλέξιμων μέσων, τη στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ, —εφιστώντας, κατά περίπτωση, την προσοχή σε πιθανούς βαθμούς διαφοροποίησης κινδύνου— και τα βασικά χαρακτηριστικά των ομολογιών στις οποίες επενδύει ο ΟΣΕΚΑ.
Therefore, it is desirable that the simplified prospectus briefly make clear the main categories of eligible instruments, the portfolio management strategy of the UCITS, by drawing attention to possible risk-concentration profiles where relevant, and the key characteristics of the bonds in which the UCITS invests.
Είναι επίσης επιθυμητό να περιέχει το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο πληροφορίες για τα παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα, τον τρόπο διαχείρισης και τη στρατηγική για την επίτευξη του «δεικτοποιημένου» στόχου στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων αυτού του τύπου.
It is also desirable that the simplified prospectus contain information on the financial derivative instruments, the management style and the strategy to achieve the index-tracking objective in the case of index-tracking funds.
Αυτή η μη εξαντλητική τυπολογία των βάσεων υπολογισμού αντικατοπτρίζει την ποικιλομορφία των πρόσφατων εμπορικών πρακτικών στα διάφορα κράτη μέλη (δηλαδή στα τέλη 2003) και η χρήση της δεν πρέπει να θεωρηθεί ότι συνιστά γενική επικύρωση της συμμόρφωσης οποιασδήποτε μεμονωμένης συμφωνίας ή προμήθειας με την οδηγία 85/611/EΟΚ όπως τροποποιήθηκε τελευταία από τις οδηγίες 2001/107/EΚ και 2001/108/EΚ, και ιδίως με το άρθρο 5στ) παράγραφος 1 στοιχείο β), όσον αφορά τις συγκρούσεις συμφέροντος, ή με εθνικές ρυθμίσεις. -------------------------------------------------- ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ II
This non-exhaustive typology of calculation bases reflects the diversity of recent commercial practice across Member States (i.e. at the end of 2003) and should not be interpreted as a general validation of the compliance of any individual agreement or commission with Directive 85/611/EEC, as last amended by Directives 2001/107/EC and 2001/108/EC, and especially with Article 5f(1)(b) thereof, regarding conflicts of interest, or with national regulations.
Σύνολο 2 = Σύνολο πράξεων σε μερίδια του ΟΣΕΚΑ = S + T
ANNEX II Portfolio turnover rate