natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Υποκατάσταση με εναλλακτική υποκείμενη κάλυψη ελλείψει διακανονισμού σε μετρητά
Substitution with an alternative underlying cover in the case of cash-settlement
Στις περιπτώσεις που το χρηματοπιστωτικό παράγωγο μέσο διακανονίζεται αυτόματα σε μετρητά ή κατά τη διακριτική ευχέρεια του ΟΣΕΚΑ, τα κράτη μέλη πρέπει να εξετάσουν τη δυνατότητα να επιτρέψουν στον ΟΣΕΚΑ να μην διατηρεί το συγκεκριμένο υποκείμενο μέσο ως κάλυψη.
Where the financial derivative instrument is cash-settled automatically or at the UCITS discretion, Member States should consider allowing the UCITS not to hold the specific underlying instrument as cover.
Στην περίπτωση αυτή, στα κράτη μέλη συνιστάται να θεωρήσουν ως κατάλληλη κάλυψη τα ακόλουθα:
In this case, Member States are recommended to consider the following categories as acceptable cover:
μετρητά·
cash;
ρευστοποιήσιμους χρεωστικούς τίτλους (π.χ. κρατικά ομόλογα πρώτης πιστοληπτικής διαβάθμισης) με κατάλληλα μέτρα προστασίας (ιδίως ειδικά περιθώρια ασφαλείας)·
liquid debt instruments (e.g. government bonds of first credit rating) with appropriate safeguards (in particular, haircuts);
άλλα ιδιαίτερα ρευστοποιήσιμα στοιχεία αναγνωριζόμενα από τις αρμόδιες αρχές που εξετάζουν τον συσχετισμό τους με τα υποκείμενα χρηματοπιστωτικά παράγωγα, με την επιφύλαξη κατάλληλων μέτρων προστασίας (π.χ. ειδικά περιθώρια ασφαλείας, κατά περίπτωση).
other highly liquid assets which are recognised by the competent authorities considering their correlation with the underlying of the financial derivativeinstruments, subject to appropriate safeguards (e.g. haircuts where relevant).
Στο πλαίσιο της εφαρμογής του άρθρου 42 της οδηγίας 85/611/EΟΚ, τα κράτη μέλη πρέπει να θεωρήσουν ότι «ρευστοποιήσιμα» είναι τα μέσα εκείνα που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά το αργότερο εντός επτά εργάσιμων ημερών σε τιμή όσο το δυνατό πλησιέστερη στην τρέχουσα αξία του χρηματοπιστωτικού μέσου στην αγορά του.
In the context of the application of Article 42 of Directive 85/611/EEC, Member States should consider as ‘liquid’ those instruments which can be converted into cash in no more than seven business days at a price closely corresponding to the current valuation of the financial instrument on its own market.
Στα κράτη μέλη συνιστάται να εξασφαλίσουν ότι οι ΟΣΕΚΑ θα έχουν στη διάθεσή τους το αντίστοιχο ποσό σε μετρητά κατά την ημερομηνία λήξης ή άσκησης του χρηματοπιστωτικού παράγωγου μέσου.
Member States are recommended to ensure that the respective cash amount be at the UCITS' disposal at the maturity/expiry or exercise date of the financial derivative instrument.
Υπολογισμός του επιπέδου κάλυψης
Calculation of the level of cover
Στα κράτη μέλη συνιστάται να απαιτούν τον υπολογισμό του επιπέδου κάλυψης σύμφωνα με την προσέγγιση βάσει των υποχρεώσεων.
Member States are recommended to require the level of cover to be calculated in line with the commitment approach.
Χαρακτήρας του υποκείμενου χρηματοπιστωτικού μέσου
Nature of the underlying financial instrument
Στα κράτη μέλη συνιστάται να απαιτούν το υποκείμενο χρηματοπιστωτικό μέσο των παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων, όταν αυτά παρέχουν δυνατότητα διακανονισμού σε μετρητά ή φυσικής παράδοσης, και τα χρηματοπιστωτικά μέσα που τηρούνται στο χαρτοφυλάκιο για λόγους κάλυψης, να ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις τόσο της οδηγίας όσο και της ατομικής επενδυτικής πολιτικής εκάστου ΟΣΕΚΑ.
Member States are recommended to require that the underlying financial instrument of financial derivative instruments, whether they provide for cash-settlement or physical delivery, as well as the financial instruments held for cover have to be compliant with the Directive and the individual investment policy of the UCITS.
Σύσταση για τη διεξαγωγή περαιτέρω κοινών εργασιών
Recommendation to undertake further common work
Όσον αφορά την κάλυψη πράξεων σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα, στα κράτη μέλη συνιστάται να ενθαρρύνουν τις αρμόδιες αρχές τους να προσδιορίσουν μια κοινή τυπολογία πράξεων σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα, βάσει της οποίας θα μπορεί να διαπιστωθεί το προφίλ κινδύνου μιας ακάλυπτης πώλησης.
As regards cover of transactions with financial derivative instruments, Member States are recommended to encourage their competent authorities to identify a common typology of transactions with financial derivative instruments in which the risk profile of an uncovered sale may be identified.
Τα κράτη μέλη καλούνται να κοινοποιήσουν στην Επιτροπή, στο μέτρο του δυνατού, έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2004 οποιαδήποτε μέτρα έχουν λάβει κατ' εφαρμογή της παρούσας σύστασης, καθώς και τα πρώτα αποτελέσματα της εφαρμογής της, στο μέτρο του δυνατού, το αργότερο στις 28 Φεβρουαρίου 2005.
The Member States are requested to inform the Commission, insofar as possible, by 30 September 2004 of any measures they have taken further to this Recommendation and to inform it of the first results of its implementation, in as far as they are able, no later than 28 February 2005.
Η παρούσα σύσταση απευθύνεται στα κράτη μέλη.
This Recommendation is addressed to the Member States.
ΕΕ L 41 της 13.2.2002, σ. 35.
OJ L 375, 31.12.1985, p. 3; Directive as last amended by Directive 2001/108/EC of the European Parliament and of the Council (OJ L 41, 13.2.2002, p. 35).
ΕΕ L 375 της 31.12.1985, σ. 3· οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία από την οδηγία 2001/108/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου.
OJ L 41, 13.1.2002, p. 35.
Για τον λόγο αυτόν, το άρθρο 42 της οδηγίας 85/611/EΟΚ γενικά απαγορεύει τις ακάλυπτες πωλήσεις προκειμένου να αποφεύγονται οι μεγάλες ζημίες για τους ΟΣΕΚΑ.
Article 42 of Directive 85/611/EEC therefore generally prohibits the execution of uncovered sales in order to avoid heavy losses for UCITS.
Ωστόσο, στο πλαίσιο μιας πράξης με παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα που έχει τα χαρακτηριστικά ακάλυπτης πώλησης, οι κίνδυνοι που συνήθως συνδέονται με τις ακάλυπτες πωλήσεις ενδέχεται να μην έχουν πάντοτε την ίδια σπουδαιότητα.
However, in the context of an operation with financial derivative instruments having the financial profile of an uncovered sale, the risks typically associated with uncovered sales may not always have the same relevance.
Διορθωτικό στη σύσταση 2004/384/ΕΚ της Επιτροπής, της 27ης Απριλίου 2004, για ορισμένα στοιχεία του περιεχομένου του απλοποιημένου ενημερωτικού δελτίου, όπως προβλέπεται στο σχήμα Γ του παραρτήματος I της οδηγίας 85/611/ΕΟΚ του Συμβουλίου
Corrigendum to Commission Recommendation 2004/384/EC of 27 April 2004 on some contents of the simplified prospectus as provided for in Schedule C of Annex I to Council Directive 85/611/EEC
Η σύσταση 2004/384/ΕΚ αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:
Recommendation 2004/384/EC should read as follows:
για ορισμένα στοιχεία του περιεχομένου του απλοποιημένου ενημερωτικού δελτίου, όπως προβλέπεται στο σχήμα Γ του παραρτήματος I της οδηγίας 85/611/ΕΟΚ του Συμβουλίου
on some contents of the simplified prospectus as provided for in Schedule C of Annex I to Council Directive 85/611/EEC
[κοινοποιηθείσα υπό τον αριθμό Ε(2004) 1541/2]
(notified under document number C(2002) 1541/2)
Με σκοπό την αποτελεσματικότερη πληροφόρηση των επενδυτών, στην οδηγία 85/611/EΟΚ του Συμβουλίου, της 20ής Δεκεμβρίου 1985, για το συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) [1] εισήχθησαν, μέσω της οδηγίας 2001/107/EΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου [3], διατάξεις οι οποίες αφορούν το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο.
In order to enhance effective investor information, provisions concerning the simplified prospectus were introduced in Council Directive 85/611/EEC of 20 December 1985 on the coordination of laws, regulations, and administrative provisions relating to undertakings for collective investments in transferable securities (UCITS) [1] by Directive 2001/107/EC of the European Parliament and of the Council [3].
Το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο έχει σχεδιαστεί ώστε να παρέχει σαφή πληροφόρηση για τα ουσιαστικά σημεία που ο επενδυτής πρέπει να γνωρίζει πριν επενδύσει σε έναν ΟΣΕΚΑ, και η πληροφόρηση αυτή να είναι εύκολα κατανοητή από τον μέσο μικροεπενδυτή.
The simplified prospectus is designed to provide clear information about the essentials the investor should know before investing in a fund, and be easily understood by the average retail investor.
Επίσης, το ενημερωτικό αυτό δελτίο έχει σχεδιαστεί για να διευκολύνει τη διασυνοριακή εμπορία (marketing) μεριδίων των ΟΣΕΚΑ και για να χρησιμοποιείται ως ένα ενιαίο μέσο εμπορίας σε ολόκληρη την Κοινότητα.
The simplified prospectus is also designed to facilitate the cross-border marketing of units of UCITS, and be used as a single marketing tool throughout the Community.
Οι ίδιες οι προαναφερθείσες διατάξεις ορίζουν ότι το κράτος μέλος υποδοχής δεν δύναται, πλην της μετάφρασης, να ζητήσει οποιαδήποτε προσθήκη ή τροποποίηση στο ενημερωτικό αυτό δελτίο.
Those provisions themselves stress that host Member States are not permitted to ask for any additions or modifications except translation.
Για να διασφαλιστεί η αποτελεσματικότητα του βασικού αυτού στοιχείου προστασίας των επενδυτών, είναι επιθυμητό να διευκρινιστεί το περιεχόμενο και η παρουσίαση ορισμένων πληροφοριακών στοιχείων που πρέπει να περιλαμβάνει το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο σύμφωνα με το σχήμα Γ του παραρτήματος Ι της οδηγίας 85/611/ΕΟΚ.
In order to ensure the effectiveness of this key element of investor protection, it is desirable to clarify the contents and presentation of some of the elements of information which have to be included into the simplified prospectus pursuant to Schedule C of Annex I to Directive 85/611/EEC.
Το στοιχείο αυτό είναι καθοριστικό για να διασφαλιστεί η ομοιόμορφη ανάγνωση του περιεχομένου του σχήματος Γ και, λαμβάνοντας υπόψη τις πρόσφατες διαδικασίες ενσωμάτωσης στα κράτη μέλη και την ανάγκη ορθής εφαρμογής, η σχετική προσπάθεια πρέπει να γίνει με τον καταλληλότερο τρόπο κι όσο το δυνατόν πιο έγκαιρα.
This is critical to ensuring a common reading of the contents of Schedule C, and has to be achieved in the most appropriate and timely way available, taking into account the recent transposition process in the Member States and the need for appropriate implementation.
Για το σκοπό αυτό, η απλή διευκρίνιση ορισμών που αφορούν το περιεχόμενο του σχήματος Γ δεν θα επαρκούσε για να επιτευχθεί το απαραίτητο επίπεδο εναρμόνισης, το οποίο, ιδιαίτερα, συνδέεται άμεσα με την επιλογή και τον ορισμό ορισμένων δεικτών που σχετίζονται με την οικονομική πληροφόρηση (π.χ. κόστος και συχνότητα εναλλαγής χαρτοφυλακίου).
For that purpose, the mere clarification of definitions relating to the contents of the relevant indents of Schedule C would not be sufficient to achieve the necessary level of harmonisation, which is, in particular, intrinsically linked to the choice and definition of some ratios relating to economic information (i.e. costs and portfolio turnover).
Ο καθορισμός αυτών των δεικτών, ο οποίος είναι καθοριστικής σημασίας για την πληροφόρηση του επενδυτή, δεν εμπίπτει στις κανονιστικές εξουσίες που παρέχει στην Επιτροπή το άρθρο 53α της οδηγίας 85/611/EΟΚ.
Setting those ratios, which are critical to investor information, does not fall within the regulatory powers conferred upon the Commission by Article 53a of Directive 85/611/EEC.
Επειδή στις εκτελεστικές εξουσίες που παρέχει η οδηγία αυτή στην Επιτροπή δεν περιλαμβάνεται η επιλογή και η διάρθρωση των δεικτών, η έκδοση σύστασης της Επιτροπής είναι προς το παρόν το μόνο διαθέσιμο μέσο για να διευκολυνθεί η πλήρης και ομοιόμορφη ερμηνεία των σχετικών πληροφοριακών στοιχείων του σχήματος Γ.
Since the implementing powers conferred upon the Commission by the Directive do not include the choice and structure of ratios, a Commission recommendation is for the moment the only available instrument to support a common, comprehensive reading of the relevant contents of Schedule C.
Από την περιγραφή των επενδυτικών στόχων του ΟΣΕΚΑ οι επενδυτές πρέπει να ενημερώνονται για τους επιδιωκόμενους από τον ΟΣΕΚΑ επενδυτικούς στόχους.
The description of the UCITS' investment objectives should inform investors about the investment goal the UCITS intends to pursue.
Επομένως, το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο πρέπει να περιέχει, εν συντομία, κατάλληλη περιγραφή των επιδιωκόμενων με την επένδυση αποτελεσμάτων, πληροφορίες για τυχόν τριτεγγυήσεις που προστατεύουν τους επενδυτές, π.χ. έναντι πτώσης της αξίας της επένδυσης, ή διασφαλίζουν ένα ελάχιστο επίπεδο αύξησης της αξίας της επένδυσής τους και πληροφορίες για «δεικτοποιημένους» στόχους.
Therefore, it is desirable that the simplified prospectus contain, in a concise form, an appropriate description of the outcomes sought for the investment, information on any third-party guarantees which protect investors, for example against a downfall or on a minimum level of increase of the value of their investment and information on index-tracking objectives.
Σύμφωνα με τις διασφαλίσεις που προβλέπει το άρθρο 24α παράγραφοι 1 και 3 της οδηγίας 85/611/EΟΚ, ο μέσος επενδυτής πρέπει να είναι σε θέση να κατανοεί το βαθμό κινδύνου ενός ΟΣΕΚΑ και να είναι κατάλληλα ενημερωμένος για τα χαρακτηριστικά του σχετικού κινδύνου.
In keeping with the safeguards provided for in Article 24a(1) and (3) of Directive 85/611/EEC, the average investor should be enabled to understand the risk profile of a UCITS and be adequately informed of relevant risk characteristics.
Είναι επομένως επιθυμητό να περιέχει το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο μια σύντομη και κατανοητή περιγραφή, σε αφηγηματική μορφή, όλων των σημαντικών κινδύνων που σχετίζονται με τον ΟΣΕΚΑ.
It is therefore desirable that the simplified prospectus contain a brief and easily comprehensible description, in narrative form, of all the risks material and relevant to the UCITS.
Είναι επίσης χρήσιμο να ενθαρρυνθούν τα κράτη μέλη, σε περιπτώσεις που το θεωρούν σκόπιμο με βάση τη συνήθη πρακτική τους σε θέματα γνωστοποίησης και τα ισχύοντα πρότυπα προστασίας των επενδυτών, να απαιτούν όπως αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνονται από δείκτη ποσοτικού κινδύνου που θα υπολογίζεται βάσει της μεταβλητότητας του ΟΣΕΚΑ, με την επιφύλαξη πάντως του αποτελέσματος εργασιών για την περαιτέρω σύγκλιση δεικτών αυτού του είδους.
It is also advisable to encourage Member States, where they deem it relevant in the light of customary disclosure practice and existing investor protection standards, to require that this information be supplemented by a quantitative risk indicator based on the UCITS volatility, but subject to further convergence work on such risk indicators.
Για να αποφευχθεί η παραπλανητική πληροφόρηση των επενδυτών σχετικά με τις ιστορικές επιδόσεις και για να παρέχονται στους επενδυτές εντός της Κοινότητας πιο συγκρίσιμα στοιχεία όσον αφορά τους ΟΣΕΚΑ, είναι απαραίτητο να διευκρινιστεί ο τρόπος παρουσίασης των προηγούμενων επιδόσεων ενός ΟΣΕΚΑ.
To avoid misleading information for investors on historical performance and to advance the comparability of UCITS for investors within the Community, it is necessary to clarify the way past performance should be presented.
Για λόγους σαφήνειας και συντομίας του απλοποιημένου ενημερωτικού δελτίου, οι πληροφορίες σχετικά με το φορολογικό καθεστώς είναι επιθυμητό να περιορίζονται στο εφαρμοστέο στον ΟΣΕΚΑ φορολογικό καθεστώς στο κράτος μέλος καταγωγής του.
For the sake of clarity and concision of the simplified prospectus, it is desirable that information on the tax regime be limited to the tax regime applicable to the UCITS in its home Member State.
Πάντως, για να διευκολυνθεί η κατάλληλη πληροφόρηση του επενδυτή, οι σχετικές πληροφορίες πρέπει να συνοδεύονται από διευκρίνιση που να ορίζει ότι στους μεμονωμένους επενδυτές ενδέχεται να επιβληθεί περαιτέρω φορολογία βάσει των φορολογικών ρυθμίσεων που ισχύουν στην προσωπική ή ιδιαίτερή τους περίπτωση.
To facilitate proper investor information, it is however appropriate that this information be supplemented by a warning that further taxation may apply to the individual investor taking into account that the taxation of individual investors will depend on the fiscal regulation applicable in their personal or particular case.
Για να διασφαλιστεί η αποτελεσματική προστασία των επενδυτών και να τονωθεί η εμπιστοσύνη τους στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο να περιγράφει με πλήρη διαφάνεια όλα τα έξοδα που πραγματικά βαρύνουν τους επενδυτές σε σχέση με την επένδυσή τους.
To ensure effective investor protection and enhance investor confidence in the fund industry, it is desirable that the simplified prospectus provide for full transparency of all the costs actually borne by investors in relation to their investment.
Για το σκοπό αυτό, είναι απαραίτητο να γνωστοποιείται ένας δείκτης συνολικών εξόδων (ΔΣΕ), ο οποίος υπολογίζεται ως ένας δείκτης του συνολικού λειτουργικού κόστους του αμοιβαίου κεφαλαίου.
To this end, it is necessary to disclose a total expense ratio (TER) calculated as an indicator of the fund's total operating costs.
Είναι επομένως επίσης απαραίτητο να διευκρινιστεί το τρόπος υπολογισμού του ΔΣΕ.
It is therefore also necessary to clarify how the TER should be calculated.
Δεδομένου ότι στον ΔΣΕ δεν συνυπολογίζονται οι προμήθειες εισόδου και εξόδου και άλλες δαπάνες που βαρύνουν άμεσα τον επενδυτή, οι εν λόγω προμήθειες και έξοδα θα ήταν χρήσιμο να εμφανίζονται χωριστά όπως και όλα τα άλλα στοιχεία κόστους που δεν περιλαμβάνονται στον ΔΣΕ, όπως οι προμήθειες επί των συναλλαγών όταν αυτές θεωρούνται διαθέσιμες από στις αρμόδιες αρχές του κράτους μέλους καταγωγής.
Since entry and exit commissions and other expenses directly paid by the investor are not included in the TER, it is desirable that they be shown separately as well as all the other costs not included in the TER, including disclosure of transaction costs when these are deemed to be available by the home Member State competent authorities.
Σε κάθε περίπτωση, είναι επιθυμητό να γνωστοποιείται ο δείκτης εναλλαγής χαρτοφυλακίου που έχει υπολογιστεί με τυποποιημένη μέθοδο, ως ένας πρόσθετος δείκτης αντιστοιχίας του κόστους διενέργειας συναλλαγών.
In any case, it is desirable to disclose the portfolio turnover rate calculated on a standardised basis, as an additional indicator of the relevance of transaction costs.
Λόγω των διαφορών που υπάρχουν ανάμεσα στις εφαρμοζόμενες στην αγορά πρακτικές για τις συμφωνίες επιμερισμού της αμοιβής και τις συναφείς ρυθμίσεις σχετικά με τις αμοιβές, τα διάφορα σχετικά στοιχεία αρμόζει να γνωστοποιούνται στους επενδυτές με τον κατάλληλο τρόπο.
In view of the current differences in market practice on fee-sharing agreements and comparable fee arrangements, it is appropriate that these be adequately disclosed to investors.
Επομένως, για να βελτιωθεί η διαφάνεια των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές, είναι απαραίτητο να αναφέρεται στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο η ύπαρξη οποιασδήποτε τέτοιας συμφωνίας ή ρύθμισης.
To improve transparency for investors, it is therefore necessary that the simplified prospectus indicate the existence of any such agreements or arrangements.
Χρήσιμο επίσης θα ήταν να καλούνται οι επενδυτές να συμβουλεύονται το πλήρες ενημερωτικό δελτίο για πιο λεπτομερείς πληροφορίες για αυτό το είδος ρυθμίσεων, ώστε να είναι σε θέση να κατανοήσουν σε ποιον καταβάλλονται τα έξοδα και εάν οι τυχόν συγκρούσεις συμφέροντος θα επιλυθούν κατά τον πλέον επωφελή για αυτούς τρόπο.
It is also advisable to invite investors to consult the full prospectus for detailed information on this kind of arrangement, which should enable them to understand to whom the expenses are paid and whether possible conflicts of interest will be resolved in their best interest.
Οι ανάγκες των επενδυτών σε όρους πληροφόρησης για τα προϊόντα και δυνατοτήτων διασυνοριακής συγκρισιμότητας πρέπει να γίνουν καλύτερα κατανοητές, λαμβάνοντας στο πλαίσιο αυτό υπόψη και τις μελέτες για τις εθνικές αγορές, ώστε να διευκολυνθεί η ολοκλήρωση μιας πραγματικής, φιλικής προς τον επενδυτή, εσωτερικής αγοράς για τους ΟΣΕΚΑ.
The understanding of investors' needs in terms of product information and cross-border comparability has to be made subject to further progress, also in the light of consumer studies on national markets, in order to underpin the completion of a true, investor-friendly, internal market for UCITS.
Επομένως, τα κράτη μέλη θα πρέπει, στο μέτρο του δυνατού, να διενεργήσουν νέους ελέγχους για τα ληφθέντα μέτρα στον τομέα αυτό, ιδίως στο πλαίσιο της παρούσας σύστασης, και να διαβιβάσουν σχετικές εκθέσεις στην Επιτροπή.
Member States should therefore carry out, in so far as possible, further testing of measures taken in this field, in particular following this recommendation, and to report accordingly to the Commission.
Η Επιτροπή δύναται να εξετάσει, εν ευθέτω χρόνω, εάν υφίσταται ανάγκη πρότασης νομοθετικών μέτρων που θα στηρίζονται στην εμπειρία και στην εκ μέρους των κρατών μελών αναπληροφόρηση σχετικά με την εφαρμογή της παρούσας σύστασης,
The Commission may consider in due time whether there is a need to propose legislative measures to leverage on experience and Member States' feedback on the implementation of this recommendation,
ΣΥΝΙΣΤΑ ΣΤΑ ΚΡΑΤΗ ΜΕΛΗ:
HEREBY RECOMMENDS:
Όσον αφορά τις επενδυτικές πληροφορίες που αναφέρονται στο δεύτερο τμήμα του σχήματος Γ στο παράρτημα I της οδηγίας 85/611/EΟΚ, συνιστάται στα κράτη μέλη να εφαρμόσουν τις ακόλουθες ερμηνείες:
As regards the investment information referred to in the second heading of Schedule C in Annex I to Directive 85/611/EEC it is recommended that Member States apply the following interpretations.
Ερμηνεία της πρώτης περίπτωσης: «σύντομος ορισμός των στόχων του ΟΣΕΚΑ»
Interpretation of ‘short definition of UCITS' objectives’
Όσον αφορά το σημείο αυτό, συνιστάται στα κράτη μέλη να ερμηνεύσουν το «σύντομο ορισμό των στόχων του ΟΣΕΚΑ» ως την παροχή των ακόλουθων πληροφοριών:
In the first indent, Member States are recommended to interpret ‘a short definition of UCITS' objectives’ as meaning the following information:
σύντομη και προσήκουσα περιγραφή των επιδιωκόμενων αποτελεσμάτων για κάθε επένδυση του ΟΣΕΚΑ·
a concise and appropriate description of the outcomes sought for any investment in the UCITS;
σαφή αναφορά κάθε παρασχεθείσας από τρίτα μέρη εγγύησης για την προστασία των επενδυτών και κάθε περιορισμού που διέπει αυτές τις εγγυήσεις·
a clear statement of any guarantees offered by third parties to protect investors and any restrictions on those guarantees;
αναφορά, κατά περίπτωση, ότι ο ΟΣΕΚΑ προτίθεται να παρακολουθήσει την εξέλιξη δείκτη/δεικτών, και παροχή επαρκών ενδείξεων που να επιτρέπουν στους επενδυτές να επισημάνουν το σχετικό δείκτη/δείκτες και να κατανοήσουν την έκταση ή το βαθμό της επιδιωκόμενης παρακολούθησης της εξέλιξης.
a statement, where relevant, that the UCITS is intended to track an index/indices, and sufficient indications to enable investors both to identify the relevant index/indices and to understand the extent or degree of tracking pursued.
Ερμηνεία του πρώτου μέρους της δεύτερης περίπτωσης: «επενδυτική πολιτική του unit trust/αμοιβαίου κεφαλαίου ή της εταιρείας επενδύσεων»
Interpretation of ‘the unit trust's/common fund's or the investment company's investment policy’
Όσον αφορά το σημείο αυτό, συνιστάται στα κράτη μέλη να ερμηνεύσουν την »επενδυτική πολιτική του unit trust/αμοιβαίου κεφαλαίου ή της εταιρείας επενδύσεων« ως την παροχή των ακόλουθων πληροφοριών, εφόσον αυτές είναι σημαντικές και προσήκουσες:
In the second indent Member States are recommended to interpret ‘the unit trust's/common fund's or the investment company's investment policy’ as meaning the following information, provided it is material and relevant:
τις κύριες κατηγορίες επιλέξιμων χρηματοπιστωτικών μέσων που αποτελούν το αντικείμενο της επένδυσης·
the main categories of eligible financial instruments which are the object of investment;
αναφέρεται εάν ο ΟΣΕΚΑ διαθέτει ιδιαίτερη στρατηγική σε σχέση με οποιονδήποτε βιομηχανικό, γεωγραφικό ή άλλο τομέα αγοράς ή ειδικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, π.χ. επενδύσεις σε χρηματοπιστωτικά μέσα αναδυόμενων χωρών·
whether the UCITS has a particular strategy in relation to any industrial, geographic or other market sectors or specific classes of assets, e.g. investments in emerging countries' financial instruments;