natgillin/translations-raw huggingface dataset:
• Παροχή εθνικής σύνταξης στα 20 και όχι στα 15 έτη, με εισοδηματικά κριτήρια.
• Provision of national pension at 20 rather than 15 years, with income criteria.
• Κατώτερη εθνική σύνταξη για 15 χρόνια, περίπου στα € 300.
• Minimum national pension for 15 years, at around € 300.
• Ποσοτικοποίηση των μέτρων που προτείνει η ελληνική κυβέρνηση για την μείωση της συνταξιοδοτικής δαπάνης € 1,8 δισ. για το 2016.
• Quantification of the measures proposed by the Greek government to reduce pension expenditure € 1.8 bn for 2016.
• Ανάπτυξη αντικινήτρων για τις πρόωρες συνταξιοδοτήσεις.
• Development disincentives for early retirement.
• Ενστάσεις ως προς τις ελαφρύνσεις που προωθεί η κυβέρνηση για τους αγρότες (όχι στην χαμηλότερη εισφορά του 16%) άλλα και τους ελεύθερους επαγγελματίες.
• Objections to the reductions promoted by the government for farmers (not the lower contribution of 16%) and other freelancers.
• Άμεσο επανυπολογισμό78 των συντάξεων και προσαρμογή στα νέα ποσοστά αναπλή ρωσης από φέτος ή το 2017.
• Immediate recalculation78 of pensions and adaptation to new replacement rates this year or in 2017.
• Υπολογισμό των εν αναμονή συντάξεων σύμφωνα με το νέο τρόπο (η ελληνική πλευρά ζητά να υπολογιστούν με το παλαιό καθεστώς).
• Calculation of pending pension under the new way (the Greek side asks to be calculated with the old regime).
• Οικειοποίηση των αλλαγών για την αποφυγή ακυρωτικών αποφάσεων.
• Ownership of the changes are urgent in order to avoid cancellation decisions.
• Σταδιακή κατάργηση του ΕΚΑΣ έως και το 2019.
• Pensioners Social Solidarity Benefit (EKAS) will be abolished until 2019.
Εξάλλου:
Moreover:
• Συνεχίζουν να αντιδρούν στην αύξηση των ασφαλιστικών εισφορών κατά 1,5 % στις επικουρικές συντάξεις.
• They continue to react to the increase of insurance contributions by 1.5% in supplementary pensions.
76 Οι θεσμοί εμμένουν στο 0,7% για 20 χρόνια ασφάλισης ενώ η κυβέρνηση 0,8% για 15 χρόνια.
76 The institutions persist at 0.7% for 20 years of insurance and the government 0.8% for 15 years.
77 20% εισφορά επί του εισοδήματος για την κύρια ασφάλιση, έκπτωση έως 50% στα εισοδήματα των επιστημόνων έως € 55.000, 20% συντελεστή το 2021 για τους αγρότες και δυνατότητα επιλογής συντελεστή 16% στους κατά επάγγελμα αγρότες.
77 20% levy on income in primary insurance, a discount of up to 50% of scientists income to € 55,000, 20% rate in 2021 for farmers and a choice of 16% to farmers by occupation.
78 Δύσκολο να συ μβεί διότι δεν υπάρχουν μηχανογραφημένα στοιχεία σε όλα τα ταμεία πριν το 2002
78 Difficult to happen because there is no computerized information for all funds before 2002.
Η ανταποδοτική σύνταξη θα υπολογίζεται με βάση το μέσο όρο των μηνιαίων αποδοχών κατά την διάρκεια του εργάσιμου βίου του ασφαλισμένου.
The new draft Law proposal includes sweeping changes with implications for insured persons of the private and public sector.
• Ως προς τις εισφορές, προβλέπεται αύξηση των εισφορών για όλους88 τους ασφαλισμένους σε ποσοστό 20%89 επί του εισοδήματος.
The contributory pension will be calculated on the basis of average monthly salary during the insured working life.
90 Το ανώτατο ποσό με βάση το οποίο υπολογίζονται οι ασφαλιστικές εισφορές είναι το δεκαπλάσιο του σημερινού κατώτατου μισθού άγαμου άνω των 25 ετών.
• From January 1, 2017 the Single Social Security institution will be put into operation where NAT and OGA will join while maintaining their legal independence concerning welfare benefits.
79 Απόρροια της μη εφαρμογής της ρήτρας μηδενικού ελλείματος.
ETEA will be renamed ETEAEP86 which will include supplementary insurance and the lump sum benefits.
82 www.capital.gr στην καραντίνα 2,6 εκατ. κύριες συντάξεις, 29/2/2016.
• The "personal difference" according to the government draft Law will apply after 2018.
83 Ενιαίο Σύστημα Κοινωνικής Ασφάλειας-Μεταρρύθμιση ασφαλιστικού-συνταξιοδοτικού συστήματος-Ρυθμίσεις φορολογίας εισοδήματος και τυχερών παιγνίων.
If the pension after recalculation is bigger than the current one, the difference arising will be paid over 5 years.
84 Οι θεσμοί ζητούν την παροχή εθνικής σύνταξης με εισοδηματικά κριτήρια.
• There will be a five-year transition period for farmers until 2022.
86 Ενιαίο Ταμείο Επικουρικής Ασφάλισης και Εφάπαξ Παροχών.
• Social Solidarity Benefit (EKAS) will be abolished until 2019.
Σε περίπτωση που το ποσό της σύνταξης μετά τον επανυπολογισμό είναι μεγαλύτερο από το σημερινό, η διαφορά που θα προκύψει θα καταβάλλεται σε διάστημα 5 ετών.
Insurance reform is urgent and in any case cannot be replaced with new fiscal measures as there is no further room for raising taxes.
• Θα υπάρξει μεταβατική περίοδος 5 ετών για τους αγρότες έως το 2022.
Employers and employees are unable to fulfill their
• Οι νέοι επιστήμονες θα έχουν έκπτωση για τα πέντε πρώτα χρόνια η οποία όμως θα αποτελεί ασφαλιστική οφειλή.
83 Unified Social Security System -Social security reform- Tax settings on income and gambling.
• Για την πάταξη της εισφοροδιαφυγής, το νέο νομοσχέδιο προβλέπει ότι οι αποδοχές των εργαζομένων, όπως και οι ασφαλιστικές εισφορές και ο φόρος μισθωτών υπηρεσιών θα κατατίθενται σε τραπεζικό λογαριασμό.
85 From 67% -79.99% is given 75% of the national pension and 50% for disability between 50% -66.99% while disability rate to 49.99% in 40% of the national pension.
• Ως προς τα ποσοστά αναπλήρωσης, οι νέοι συνταξιούχοι με πάνω από 25 χρόνια ασφάλισης θα λάβουν χαμηλότερες συντάξεις.
86 Unified Auxiliary Pension Fund and Lump sum Benefit.
Σύμφωνα με στοιχεία της Ευρωπαϊκής Επιτροπής οι δαπάνες για συντάξεις το 2014 ως ποσοστό του ΑΕΠ ήταν 15,3% όταν το αντίστοιχο ποσοστό στην ΕΕ28 ήταν 10,3% ενώ σήμερα παραμένουμε πάνω από τον ευρωπαικό μέσο όρο.
According to European Commission figures spending on pensions in 2014 as a percentage of GDP was 15.3% while the corresponding proportion in EE28 was 10.3%, thus Greece remains above the European average.
Ο ΟΑΕΕ -ΕΤΕΑ εκτιμά ότι οι εξελίξεις για τα έσοδα των εργοδοτών θα είναι αρνητικές, ενώ σύμφωνα με την ΤτΕ το κόστος εργασίας θα αυξηθεί κατά 1,5% διότι ο ρυθμός μεταβολής της παραγωγικότητας θα παραμείνει αρνητικός.
The OAEE -ETEA considers that the impact on employer's income will be negative, while according to the Bank of Greece labor costs will rise by 1.5% because the productivity growth rate will remain negative.
Ενδιαφέρον έχει επίσης ότι κατά το Υπουργείο Εργασίας το Φεβρουάριο του 2016 πραγματοποιήθηκαν λιγότερες νέες προσλήψεις στον ιδιωτικό τομέα.
Hires declined in the private sector in February 2016 according to the Ministry of Labour.
Είναι φανερό ότι οι εξελίξεις αυτές δεν συμβάλλουν θετικά και η κατάσταση χειροτερεύει με ταχύτατους ρυθμούς.
It is obvious that this development is not positive and the situation deteriorates rapidly.
Τα ταμεία αδειάζουν και οι συντάξεις του Απριλίου, όπως ανακοινώθηκε θα πληρωθούν με δανεικά.
The funds face severe liquidity problems and April's pensions, as announced will be paid with borrowing money.
95 Επιπροσθέτως, η Ελλάδα σημειώνει το χαμηλότερο ποσοστό απασχόλησης στις ηλικίες άνω των 50 και άνω των 65 ετών σε ποσοστά 22,1% και 2,5% όταν στην ΕΕ28 είναι 34,0% και 5,3% αντίστοιχα.
95 Additionally, Greece achieves the lowest employment rate at ages over 50 and 65 years at rates of 22.1% and 2.5% while in EE28 is 34.0% and 5.3% respectively.
94 ALPHA BANK, Εβδομαδιαίο Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων, 1 Απριλίου 2016
The
Τίθεται σοβαρό ζήτημα ρευστότητας των ταμείων και όσο θα καθυστερεί η συμφωνία, με τους θεσμούς και η ψήφιση του νόμου, τόσο θα μετράει αντίστροφα ο χρόνος έκρηξης της ωρολογιακής βόμβας του ασφαλιστικού.
We do not know if the government's final proposal will be able to create in a short time a fair, sustainable and rewarding system that will boost economic growth.
Το συνταξιοδοτικό σύστημα οφείλει εξ ορισμού να ικανοποιεί το κριτήριο της κοινωνικής αποτελεσματικότητας, δηλαδή να επιτυγχάνει διαγενεακή και κοινωνική αλληλεγγύη εξασφαλίζοντας ένα ικανοποιητικό επίπεδο διαβίωσης.
Parametric changes alone cannot contribute to the development of a sustainable pension system, even in the long term.
Οι παραμετρικές αλλαγές από μόνες τους δε μπορούν να συμβάλλουν στην ανάπτυξη ενός βιώσιμου ασφαλιστικού συστήματος και μάλιστα σε μακροχρόνια βάση.
It is a risk that has a significant contribution to the country's social corrosion and does not appear to have been quantified.
Αυτό συνεπάγεται αρνητικές συνέπειες όχι μόνο για την δημογραφία της χώρας αλλά και για τα ασφαλιστικά ταμεία που χάνουν έναν μεγάλο αριθμό εν δυνάμει απασχολούμενων που θα κατέβαλαν εισφορές.
Furthermore human capital that is disappearing has a negative impact on country's competitiveness and productivity thus losing the possibility to accelerate economic growth.
Το ανθρώπινο κεφάλαιο που χάνεται έχει αρνητική επίδραση στην ανταγωνιστικότητα και στην παραγωγικότητα της χώρας, συνεπώς χάνεται η όποια δυνατότητα ώθησης της οικονομικής ανάπτυξης.
97 On the other hand, pension expenditure would grow more and more as the ratio of the dependent elderly will increase up to 2050.98
3.2 Κλειδί τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια για την επανεκκίνηση της οικονομίας
95 IKA Liquidity facility of € 100 mn from TAP DEI.
Κάτι που αποτελεί προϋπόθεση για να μπει η χώρα σε αναπτυξιακή τροχιά, μιας και από το ύψος των ΜΕΔ επηρεάζονται τόσο η κατανάλωση όσο και οι επενδύσεις.
98 According to OECD data the dependency ratio of the elderly in 2075 will reach 59.7%, while the fertility rate until 2060 will be around 1,80 (OECD, Pensions at a Glance 2015, p. 159).
99
32
Τα ΜΕΔ - ως απόρροια της οικονομικής κρίσης - έχουν εκτιναχθεί τα τελευταία χρόνια.
3.2 NPLs resolution: a key to revive the economy
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της ΤτΕ, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) ανέρχονται στο ποσό των € 72,3 δισ.100 Πιο συγκεκριμένα, στα επιχειρηματικά δάνεια το ποσοστό είναι
The resolution of the non-performing loans (NPLs) is the next vital step for the stabilization and the effective operation of the Greek banking system - after the November 2015 banks recapitalization - and a prerequisite for Greece's return to growth.
98 Σύμφωνα με στοιχεία του ΟΟΣΑ το ποσοστό εξάρτησης των ηλικιωμένων το 2075 θα αγγίξει το 59,7% ενώ το ποσοστό γονιμότητας μέχρι και το 2060 θα είναι της τάξης του 1,80 ( OECD, Pensions at a Glance 2015, σελ. 159).
Analytically, NPLs rate in the corporate sector reached at 43.3%, in the mortgage sector reached at 39.8% and consumer loans at 55.4%.100 As the Bank of Greece (BoG) Governor Mr. Yannis Stournaras underlined, BoG has set the target of reducing NPLs by 30% over the next three years (to 25%, from 35.5% in December 2015).
99 Dirk Schoenmaker (2015), "Stabilising and Healing the Irish Banking System: Policy Lessons," Paper prepared for the CBI-CEPR-
It should be noted that in the pre-crisis era, NPLs rate was considerably lower, at about 7%.
Σύμφωνα με την ΤτΕ «Στα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα περιλαμβάνονται τα δάνεια σε καθυστέρηση αλλά και τα δάνεια (ανοίγματα) που είναι μεν ενήμερα ή εμφανίζουν καθυστέρηση μικρότερη των 90 ημερών, αλλά υπάρχουν ενδείξεις ότι ο οφειλέτης ενδέχεται να μην εκπληρώσει πλήρως τις δανειακές υποχρεώσεις του χωρίς τη ρευστοποίηση των σχετιζόμενων εξασφαλίσεων.», ΤτΕ, Νομισματική Πολιτική 2014-2015, Ιούνιος 2015, σελ.14.
Similarly, lending volumes have decreased significantly (for example, in February 2016 new loans to businesses have decreased by 90%, in comparison to February 2011, Graph 14 in the Appendix) as banks are more reluctant to lend to businesses, setting more strict criteria.
Το υψηλό επίπεδο ΜΕΔ στερεί από τις τράπεζες τα απαραίτητα κεφάλαια που θα μπορούσαν να συμβάλλουν στην ενίσχυση της οικονομίας που βρίσκεται σε ύφεση για μία ακόμα χρονιά.
Thus, while the target is clearly defined (the decrease of NPLs rate), negotiations between the Greek government and the institutions about the strategic approach that will be followed are on-going.
Σε αυτό θα πρέπει να προστεθεί και η μεγάλη μείωση των καταθέσεων.
3.2.1 The approach of the Greek government and of the Institutions
Διάγραμμα 14 στο Παράρτημα), με τις τράπεζες να θέτουν πιο αυστηρά κριτήρια για τη χορήγηση νέων δανείων προς επιχειρήσεις (πάντως, σύμφωνα με στοιχεία της ΤτΕ καταγράφεται με μια μικρή εξομάλυνση το τελευταίο τρίμηνο του 2015).
At first, it should be noted that the high NPLs level was considered in the August 2015 MoU, setting the requirements - such as the establishment of the legal framework for NPLs management - to tackle the problem.
Όμως, παρότι ο στόχος είναι δεδομένος (η μείωση δηλ. των ΜΕΔ), η στρατηγική που τελικά θα ακολουθηθεί αποτελεί αντικείμενο σκληρής διαπραγμάτευσης μεταξύ της ελληνικής κυβέρνησης και των θεσμών.
Analytically, the law provides incentives for SME's (with an annual turnover of less than € 2.5 mn) to
3.2.1 Οι θέσεις των Θεσμών
99 The NPLs affect both consumption and investment level.
Κατ' αρχάς θα πρέπει να σημειωθεί ότι το θέμα των ΜΕΔ περιλαμβάνεται στο μνημόνιο του Αυγούστου 2015, όπου και ορίζονται τα προαπαιτούμενα για την διευθέτηση τους.
See for example: Dirk Schoenmaker (2015), "Stabilising and Healing the Irish Banking System: Policy Lessons," Paper prepared for the CBI-CEPR-IMF Conference Ireland-Lessons from its Recovery from the Bank-Sovereign Loop, 19 January 2015, Dublin
Στο πλαίσιο της διαπραγμάτευσης που έχει ξεκινήσει, η ελληνική κυβέρνηση υποστηρίζει σθεναρά την προστασία από πλειστηριασμούς δανείων που σχετίζονται με την πρώτη κατοικία.
102 SYRIZA's initial position favored the establishment of a "bad bank", ruling out the participation of distressed funds, Avgi, 8 August 2015
102 Δελτίο Τύπου ΕΚΤ:https://www.ecb.europa.eu/press/pdf/mfi/mir1604.pdf?97b73681b97e7f4cbff3440e869a21f2
reach settlement agreements with creditors and restructure loans.
103 Η αρχική θέση του ΣΥΡΙΖΑ είχε ως κεντρικό σημείο την δημιουργία μιας εταιρείας (Asset Management Company- AMC) στην οποία θα πέρναγαν τα ΜΕΔ και η οποία θα αναλάμβανε την διαχείρισή τους ενώ δεν προβλεπόταν η είσοδος ιδιωτικών εταιρειών διαχείρισης δανείων (distress funds) και η δημιουργία αγοράς ΜΕΔ.
In essence, the Ministry of Development aims to constitute the "Dendias law" - with a few amendments such as the protection of SME's loans (up to €500.000) and self-employed loans (up to €250.000) and the promotion of out-of-court restructuring - the main pillar for NPLs resolution.
(γνωστός κι ως νόμος «Δένδια»)104 που αναφέρεται στην διευθέτηση των κόκκινων δανείων των μικρομεσαίων επιχειρήσεων.
104 Overall, while the Greek government attempts to protect the largest share of borrowers, it is obliged to implement the August 2015 agreement.
Συγκεκριμένα, ο νόμος παρέχει κίνητρα για μικρές επιχειρήσεις και επαγγελματίες (με τζίρο μέχρι € 2,5 εκατ.) για να ενταθούν σε πρόγραμμα ρύθμισης/διαγραφής μέρους των οφειλών.
Regardless of what is the most appropriate path, the NPLs resolution constitutes a good example of the "ownership" issue over the solutions that are finally implemented.
Ουσιαστικά, στόχος του υπουργείου Οικονομίας είναι ο νόμος «Δένδια» να αποτελέσει τη βάση - αφού εισαχθούν κάποιες τροποποιήσεις όπως η απαγόρευση πώλησης δανείων μικρομεσαίων επιχειρήσεων (έως € 500.000) και ελεύθερων επαγγελματιών (έως € 250.000), η προώθηση διαδικασιών εξωδικαστικού συμβιβασμού.
As far as the advancements in the related legal framework are concerned, in October 2015 the first step was made with the enactment of the code of conduct for the NPLs.
Πάντως, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, φαίνεται ότι ένας ελάχιστος αριθμός επιχειρήσεων αξιοποίησαν το νόμο «Δένδια»: αν και στον σχεδιασμό αναφερόταν ότι θα διευκολύνει περίπου 180.000 μικρομεσαίες επιχειρήσεις, στην πράξη μόλις 100 υπάχθηκαν στις διατάξεις του.
It should be noted that in a report - ordered by the Ministry of Development - from NOMURA consulting, the establishment of a distress market for NPLs was proposed - among others - as an appropriate solution.
105 Στο πλαίσιο αυτό, σχέδιο της κυβέρνησης είναι η τροποποίηση ορισμένων διατάξεων ώστε να δημιουργηθεί ένα πιο αποτελεσματικό πλαίσιο για την αξιοποίηση του μέτρου.
105 Moreover, on the 19th November 2015, the law concerning the agreed August 2015 prior actions about NPLs and the primary residence was passed.
Συνοπτικά, αφενός η κυβέρνηση προσπαθεί να προστατέψει το μεγαλύτερο ποσοστό δανειοληπτών, αφετέρου καλείται να εφαρμόσει τα προβλεπόμενα από τη συμφωνία του Αυγούστου.
A month later, the second step took place and a secondary market for NPLs was established.
Ανεξάρτητα του τί είναι περισσότερο αποτελεσματικό, τίθεται για μία ακόμα φορά θέμα πολιτικής «ιδιοκτησίας» (ownership) των στρατηγικών που τελικά επιλέγονται-επιβάλλονται.
106 In March 2016, BoG's framework was published, laying out the main context for distressed funds operation.
Σημειώνεται ότι είχε προηγηθεί σχετική μελέτη της εταιρείας συμβούλων Nomura προς το υπουργείο Οικονομίας η οποία ανεδείκνυε - μεταξύ άλλων - τη λύση των distress funds ως την πιο αποτελεσματική.
In Hungary, mortgage loans were sold up to 54% (but their volume is significantly small), and consumer loans between 12%-15%, while in Romania between 6%-10%.
107 Στις 19 Νοεμβρίου 2015 ψηφίστηκε το νομοσχέδιο για τα προαπαιτούμενα της συμφωνίας του Αυγούστου όπου τροποποιήθηκαν οι διατάξεις για τα δάνεια και την προστασία της πρώτης κατοικίας.
On the other hand, due to the low prices at which the distress funds buy NPLs, Greek banks prefer not to sell the NPLs at bulk.
104 Αυγή.
106 Law 4354/2015
105 Καθημερινή, «Στο συρτάρι έμεινε ο νόμος Δένδια για την ρύθμιση επιχειρηματικών δανείων», 4 Μαρτίου 2016
than selling the NPLs at low prices - favor holding the NPLs and waiting for an economic upturn.
106 Για παράδειγμα, αν μία εταιρεία διαχείρισης ΜΕΔ αγοράσει χαρτοφυλάκιο δανείων ονομαστικής αξίας €1 δισ. στο 10% της αξίας του (δηλ. πληρώνοντας € 100 εκατ.) και καταφέρει να ανακτήσει το 30% της αξίας των δανείων, κερδίζει €200 εκατ.
108 Moreover, concerning NPLs in the business sector, HCCE's President proposed that rather than being sold to distress funds - solutions out-of-court- should be sought between creditors and borrowers, a strategy that will profit both sides.
109 Το πλεονέκτημα αυτής της μεθόδου είναι ότι έτσι τα τραπεζικά ιδρύματα ενισχύουν άμεσα την ρευστότητά τους, ενώ ο δανειολήπτης μπορεί να πετύχει καλύτερους όρους αποπληρωμής.
Apart from Greece, various other countries - in the EU and the Eurozone but also at global level - had to face the issue of high NPLs levels.
110 Ασφαλώς, η κρίσιμη παράμετρος είναι η τιμή στην οποία θα μεταβιβασθούν τα δάνεια (για αυτό άλλωστε σε πολλές περιπτώσεις χρησιμοποιείται η ορολογία για τις εταιρείες αυτές «γύπες» ή «κοράκια»).
At European level, NPLs market has recently been established and is rather small in size (at the end of 2013, value of distressed debt transactions amounted to € 64 bn).
Στο πλαίσιο αυτό ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι τιμές στις οποίες πουλήθηκαν ΜΕΔ στην Ευρώπη τα προηγούμενα χρόνια:111 στην Πολωνία, τα καταναλωτικά πουλήθηκαν μεταξύ 11%14% της ονομαστικής τους αξίας ενώ τα επιχειρηματικά μεταξύ 6%-10%.
On the other hand, in the US, the NPLs market is well developed and the value of such transactions amounted to € 469 bn (2013), despite the fact that NPLs levels are lower (in comparison to Europe).109
Θα πρέπει όμως να σημειωθεί ότι η αξία των χαρτοφυλακίων που πωλήθηκαν ήταν μικρή, κοντά στα € 2,5 δισ. το 2012 και το 2013.
As the debate continues, one could pose the question: is selling the NPLs to distress funds a prerequisite for a country's economic recovery?
Στην Τσεχία και στην Σλοβακία, τα καταναλωτικά πουλήθηκαν στο 19%21% της αξίας τους.
Focusing on countries that were crisis-hit but managed to recover can shed light on the issue.
Η θέση αυτή των τραπεζών για διακράτηση των χαρτοφυλακίων έχει θεωρητική βάση: σύμφωνα με σχετικές έρευνες,113 το ύψος των ΜΕΔ επηρεάζεται σε πολύ μεγάλο βαθμό από την γενικότερη πορεία των μακροοικονομικών μεγεθών.
112 Such an approach - where even a debt write-off was possible for special cases - had as a target the implementation of long-term solutions for debt servicing.
Στο ίδιο πλαίσιο, ο Πρόεδρος της ΕΣΕΕ πρότεινε για τα επιχειρηματικά δάνεια - αντί της πώλησης των δανείων στις εξειδικευμένες εταιρείες - την εξ ιδίων εύρεση λύσης μεταξύ τραπεζών - επιχειρηματιών (μέσω συμφωνίας απομείωσης του δανείου, χωρίς τη μεσολάβηση άλλων ιδιωτικών εταιρειών), κάτι που ήταν προς όφελος τόσο των τραπεζών όσο και των υπερχρεωμένων επιχειρήσεων.
113 After Ireland exited the adjustment program, the NPLs market started to grow at high rate (€ 28 bn in 2014 and € 25.5 bn in 2015).114 In practice, it became evident that competition among distressed funds pushed NPLs prices higher: for example, secured NPLs in the retail sector increased from 29% (in 2014) to 49% in 2015.115
Κάτι που θα οδηγήσει σε αύξηση της ρευστότητας των τραπεζικών ιδρυμάτων.
108 According to the literature, NPLs levels are strongly related to macroeconomic performance.
109 Ναυτεμπορική.
For example, see Nir Klein (2013),
«Στο ΦΕΚ η απόφαση για τις εταιρείες διαχείρισης των «κόκκινων δανείων», 11 Μαρτίου 2016
Non-Performing Loans in CESEE: Determinants and Impact on Macroeconomic Performance, IMF, WP/13/72
110 Όπως αναφέρεται και στην αιτιολογική έκθεση του νόμου 4351/2015, «η δημιουργία μιας τέτοιας αγοράς θα είναι ωφέλιμη τόσο για τα πιστωτικά ιδρύματα όσο και για τους οφειλέτες.
109 Aiyar et al. (2015), A Strategy for Resolving Europe's Problem Loans, IMF, SDN/15/19
111 Πηγ;ή: Deloitte (2014), "Restructuring central Europe: NPL markets to gain momentum", Deloitte Hungary.
110 http://ec.europa.eu/ireland/kev-eu-policv-areas/economv/irelands-economic-crisis/index en.htm
112 Καθημερινή, «Τράπεζες: Ευελιξία στην πώληση δανείων», 11 Φεβρουαρίου 2016
111 Dirk Schoenmaker, ibid
113 Για παράδειγμα, Nir Klein (2013), Non-Performing Loans in CESEE: Determinants and Impact on Macroeconomic Performance, IMF, WP/13/72
112 IMF (2015), MULTI-COUNTRY REPORT HOUSING RECOVERIES: CLUSTER REPORT ON DENMARK, IRELAND, KINGDOM OF THE NETHER-LANDS-THE NETHERLANDS, AND SPAIN, Country Report No. 15/1
Ασφαλώς, το πρόβλημα των κόκκινων δανείων δεν είναι μόνο ελληνικό φαινόμενο αλλά εντοπίζεται τόσο σε παγκόσμιο επίπεδο όσο και στην ΕΕ - αλλά και την ευρωζώνη.
114 For reference, in 2014, commercial real estate NPLs were sold between 20%-40% of their face value.
114
35
Χώρες που επλήγησαν από την κρίση, ζήτησαν βοήθεια και στη συνέχεια κατάφεραν να επιστρέψουν στην ανάπτυξη μπορούν να αποτελέσουν παραδείγματα μελέτης.
Graph 3 Non performing loans as a percentage of total loans (Greece, Cyprus, Ireland and Portugal
40
45
35
40
30
35
20
25
15
20
44,9
15
0
10
2011
5
2012
0
Στα τέλη του έτους αυτού, η Ιρλανδία εφαρμόζοντας αποτελεσματικά το πρόγραμμα προσαρμογής κατάφερε να ανακάμψει και να σημειώσει θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης.
Similarly, Cyprus launched a 3-year adjustment program in 2013 which was terminated successfully in early 2016.
120 FT, Investors snap up European bank loans, 24 March 2015
116 Law 169(I)/2015
122 http://www.sigmalive.com/simerini/business/312034/simadia-meiosis-ton-kokkinon-daneion
See http://ec.europa.eu/economy finance/eu/countries/cyprus en.htm
123 http://ec.europa.eu/economy finance/eu/countries/cyprus en.htm
119 Fitch, "Cypriot Banks in the Aftermath of a Deep Restructuring", October 2015
127 Η επίλυση του προβλήματος έχει επείγον χαρακτήρα για έναν ακόμα λόγο: αποτελεί απαραίτητη προϋπόθεση - μαζί με το συνταξιοδοτικό - για να προχωρήσει η αξιολόγηση του προγράμματος από τους θεσμούς.
system - for the completion of the first review of the adjustment program by the institutions.
Μία διαδικασία που όσο πιο πολύ καθυστερεί, τόσο περισσότερο βυθίζει την ελληνική οικονομία στην αβεβαιότητα.
A process that the longer is delayed, the worst for the economy.
Όπως επισημαίνεται και στην έκθεση της ΤτΕ, αφενός πολλοί δανειολήπτες εκμεταλλεύονται τις αδυναμίες του θεσμικού πλαισίου, αφετέρου προβλήματα στο δικαστικό σύστημα (έλλειψη εξειδικευμένων δικαστηρίων) και χρονοβόρες γραφειοκρατικές διαδικασίες συντελούν στην διόγκωση του προβλήματος.
However, solutions should also take into consideration the moral aspect of the NPLs issue:121 banks recapitalization has been funded - at large - by the state budget (thus, the tax-payers).