natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Aktier og andre værdipapirer med variabelt afkast Denne post omfatter (i tusinde EUR):
Shares and other variable-yield securities This item comprises (in EUR‘000):
Hvis disse papirer var blevet regnskabsmæssigt behandlet efter den indre værdis metode, ville Bankens resultat og egenkapital ikke væreblevet påvirket i væsentlig grad.
Neither the Bank’s result nor its own funds would have been materiallyaffected had these shares been accounted for using the equitymethod.
Aktier erhvervet som garantifor tilgodehavender . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shares acquired with a view to guaranteeingrecovery of loans and advances . . . . . . . . . . .
Beløb i tusinde EUR
In EUR ‘000
Denne post på 269 941 795 omfatter den del, som Banken skal indbetale af sin andel på 1 215 000 000 af Den Europæiske Investeringsfondstegnede kapital. Fonden har hovedsæde i Luxembourg.
This item for EUR 269 941 795 corresponds to the capital paid in by the Bank in respect of its subscription (EUR1215000000) to the capital ofthe European Investment Fund (EIF), with its registered office in Luxembourg .
Ifølge Bankens forpligtelse til at købe de resterende 785 andele i EIF,foreslår den EIF’s øvrige ejere at købe de tegnede andele til 315 000 pr.andel inden for de resterende tre år.
Under the terms of a put option in respect ofthe remaining 785 EIFshares, the EIB is offering to buy these shares from the EIF’s othershareholders within a remaining period ofthree years for a price of EUR 315 000 per share.
Denne købspris repræsenterer enårlig værdistigning på 3% i forhold til tilbagekøbstilbuddet fra 2000.EIF’s finansielle stilling pr. 31.12.2002 kræver ingen hensættelse tildækning af denne forpligtelse.
This purchase price represents annual appreciation of3%compared with the purchase offer made in 2000. The EIF’s financial situation as at 31December 2002 does not require anyprovision to be made by the Bank as a result of this commitment.
Banken ejer 60,75% af den tegnede kapital.
The Bank holds 60.75% of the subscribed capital.
Note F – Ejendomme, inventar, driftsmidler og immaterielle aktiver I tusinde EUR
Note F — Property, furniture, equipment and intangible assets (in EUR ‘000)
Materielleaktiver i alt
Furniture andequipment
Immaterielleaktiver i alt
Total property,furniture and equipement
Anskaffelsesværdi Primo året Overførsel Årets afgang
Historical cost At 1 January 2002 Additions Disposals
Regnskabsmæssig nettoværdi Ultimo året Ultimo foregående år
Net book value At 31December 2002At 31December 2001
Spalten »Bygningerne i Luxembourg« omfatter omkostninger til opførelsen af dennye bygning (851000), der ventes færdiggjort i 2007.
The Luxembourg buildings category includes cost relating to the construction of the new building (Eur 851 000), expected to be completed in 2007.
Note G — Forud modtagne rentegodtgørelser merne af dels EMS i henhold til Rådet for De Europæiske Fællesskabers forordning (EØF) nr. 1736/79 af 3. august 1979, dels den finansieringsordning, som EFTA-staterne har oprettet i henhold til EFTA-af-talen af 2. maj 1992; a) En del af udbetalingerne fra Europa-Kommissionen til Banken indenfor rammerne af Det Europæiske Monetære System, EMS, har form afet langfristet forskud og indgår i aktivsidens post 9 a), »Tilgodehavende på forudbetalte rentegodtgørelser inden for rammerne af EMS«.
-interestsubsidies, concerning certain lending operations mountedwithin the Union from the Bank’s own resources, made available inconjunction with the EMS under Council Regulation (EEC)No1736/79 of3August1979 and in conjunction with the financialmechanism established by the EFTA Countries under the EFTAAgreement signed on 2May 1992;
b) Passivpost 3 a), »Forud modtagne rentegodtgørelser«, omfatter
(a)Partofthe amounts received from the European Commissionthrough EMS (European Monetary System) arrangements has beenmade available as a longterm advance which is entered on the assetsside under item 10.(a)as “Receivable in respect of EMS interest subsidies paid in advance”.
– de rentegodtgørelser, som Banken har modtaget i forbindelse medlån af Fællesskabets midler inden for rammerne af Rådet for De Europæiske Fællesskabers afgørelser (78/870/EØF) af 16. oktober1978 (Det Nye Fællesskabsinstrument, NIC), (82/169/EØF) af 15. marts1982 og (83/200/EØF) af 19. april 1983 samt i henhold til Rådets forordning (EØF) nr. 1736/79 af 3. august 1979, ændret ved Rådets forordning (EØF) nr. 2790/82 af 18. oktober 1982.
-amounts received in respectofinterestsubsidies for loans grantedfrom EC resources under Council Decisions 78/870/EEC of 16October1978 (New Community Instrument), 82/169/EEC of 15March 1982 and83/200/EEC of 19 April 1983 and under Council Regulation (EEC)No1736/79 of 3August 1979 as amended by Council Regulation (EEC)No 2790/82 of 18October 1982.
– de rentegodtgørelser i forbindelse med visse lån af Bankens egnemidler i Unionen, som stilles til rådighed for Banken inden for ram-
-amounts in respect of interest subsidies for loans granted for projectsoutside the Union, under Conventions signed with the ACP States and Protocols concluded with the Mediterranean Countries;
Tilgodehavende på renter ogprovisioner . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interest and commission receivable
Udskudte låntagningsomkostninger
Deferred borrowing charges . . . . .
– Nettosaldo mellem udbetalinger på optagne lån og modtagne betalingerpå udlån i forbindelse med NIC-forretninger, der gennemføres for Det Europæiske Fællesskabs regning (Den Særlige Afdeling) . . . . . . . .
- Net balance of amounts disbursed in respect of borrowings and amounts received in respect ofloans under NCI operations managed for the account of the European Community (Special Section) . . . . . . . . . . . . . .
0 Skyldige renter og provisioner . . . .
0 Interest and commission payable . .
– Tilgodehavende terminer på lån . .
- Loan instalments receivable . . . . .
Udskudte provenuer af optagne lån
Deferred borrowing proceeds . . . .
– Andre tilgodehavender . . . . . . . .
- Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anden gæld
Sundry creditors:
– Det Europæiske Fællesskabs konti for
- European Community accounts:
. de forretninger, der afvikles inden for rammerne af Den Særlige Afdeling, og endnu ikke betalte beløb i forbindelse hermed . . .
. for Special Section operations and related unsettled amounts
(*)Indgår i resultatopgørelsens post 15, »Særlige omkostninger« (note Q).
(*)Included in item 15 of the profit and loss account:extraordinary charges (Note Q).
. indlånskonti . . . . . . . . . . . . . . . .
. deposit accounts . . . . . . . . . . . .
0 opsigelse) I tusinde EUR
0 Note J— Amounts owed to credit institutions (with agreed maturity dates or periods of notice) (in EUR ‘000)
– Skyldige terminer på lån . . . . . . .
- Borrowing instalments payable . .
– Den frivillige tillægspensionsordning (note L) . . . . . . . . . . . . .
- Optional Supplementary Provident Scheme (Note L) . . . . . .
– Anden gæld . . . . . . . . . . . . . . . .
- Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Note K — Oversigt over gæld stiftet ved udstedelse af værdipapirer pr. 31. december 2002 I tusinde EUR
NOTE K — Summary statement of debts evidenced by certificates as at 31 December 2002 (in EUR ‘000)
Udestående pr. Gennem31.12.2001 snitsrente
Outstanding Average at 31.12.2001rate
Tilbagebetalingen af visse lån afhænger af visse børsindekser (anskaffelsesværdi: 1 580 mio).
The redemption of certain borrowings is indexed to stock exchange indexes (historical value:1 580 million).
Denne opgørelse viser, at Bankens forpligtelser er dækket.
All such borrowings are hedged in fullthrough swap operations.
Note L — Hensættelser til omkostninger (personalets pensionsfond)I tusinde EUR
Note L — Provisions for liabilities and charges (staff pension fund) (in EUR ‘000)
–Hensættelse pr. 31. december 2001 . . . . . . . . . .
-provision at 31 December 2001 . . . . . . . . . . . . . .
–Hensættelse pr. 31. december 2002 . . . . . . . . . .
-provision at 31 December 2002 . . . . . . . . . . . . . .
–en gennemsnitlig pensionsalder på 62 år;
-a retirement age of 62;
–en samlet gennemsnitlig stigning i leveomkostninger og på grund afkarriereforløb på 4%;
-a combined average impact of the increase in the cost of living andcareer progression estimated at 4%;
–en tilpasning af pensionerne på 1,5%;
-a rate of adjustment of pensions of 1.5%;
–en sandsynlighed for fratrædelse indtil 55-årsalderen på 3%;
The corresponding amount of EUR 144.3million (2001:EUR 133.7million) is entered under“Sundry creditors/other” (Note H).
–anvendelse af aktuartabellerne EVK/PRASA 90.
-use of EVK/PRASA 90 actuarial tables.
Note P — Administrationsomkostninger I tusinde EUR
Note M — Fund for general banking risks (in EUR ‘000)
Note M — Hensættelse til dækning af generelle kreditinstitutrisici I tusinde EUR
Note P — Administrative expenses and charges (in EUR ‘000)
Hensættelse ultimo året . . . . .
Fund at end of the year . . . . .
Andre administrationsomkostninger . . . . . . . . . . . . . . . .
Staff costs . . . . . . . . . . . . . . . .General and administrative expenses . . . . . . . . . . . . . . . . .
Den 31. december 2002 havde Banken 1 113 ansatte mod 1 097 den31. december 2001.
Thenumber of persons employed by the Bank was 1 113 at 31December2002 (1097 at 31December 2001).
Note N – Geografisk fordeling af renteindtægter og lignendeindtægter(Post 1 i resultatopgørelsen)I tusinde EUR
Note N — Geographical analysis of “Interest receivable and similarincome” (item 1 of the profit and loss account)(in EUR ‘000)
Note Q — Særlige indtægter og udgifter I tusinde EUR a)Særlige indtægter
Note Q — Extraordinary income and charges a)Extraordinary income (in EUR ‘000)
Beløbet 665 000 pr. 31.12.2002 skyldes opløsning af poster under stregen for 2001.
Extraordinary income of Eur 665 000 at 31.12.02 relates to the reversalof expense accruals which were made in 2001.
b)Særlige udgifter(i tusinde EUR)
b)Extraordinary charges (in EUR ‘000)
Tyskland . . . . . . . . . . . . . . . . .Frankrig . . . . . . . . . . . . . . . . . .Italien . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Det Forenede Kongerige . . . .Spanien . . . . . . . . . . . . . . . . . .Belgien . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nederlandene . . . . . . . . . . . . .Sverige . . . . . . . . . . . . . . . . . .Danmark . . . . . . . . . . . . . . . . .Østrig . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finland . . . . . . . . . . . . . . . . . .Grækenland . . . . . . . . . . . . . .Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . .Irland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
Germany . . . . . . . . . . . . . . . . .France . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Italy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .United Kingdom . . . . . . . . . . .Spain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Belgium . . . . . . . . . . . . . . . . . .Netherlands . . . . . . . . . . . . . . .Sweden . . . . . . . . . . . . . . . . . .Denmark . . . . . . . . . . . . . . . . .Austria . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finland . . . . . . . . . . . . . . . . . .Greece . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . .Ireland . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
Ikkefordelte indtægter (
Income not analysed (1) . . . . .
Renter og provisioner påinvesteringsporteføljen . . . . . .Renter og provisioner på kortepapirer . . . . . . . . . . . . . . . . . .Renter og provisioner påpengemarkedsforretninger . .Provisioner for EIF-garantier (*)(kontrakaution fra EIB) . . . . . .
Revenue from investmentportfolio securities . . . . . . . . .Revenue from shortterm securities . . . . . . . . . . . . . . . . .Revenue from money-marketoperations . . . . . . . . . . . . . . . .EIF guarantee commission(*)(EIB counterguarantee) . . . . . .
(*) Efter fradrag af den årlige amortisering.
(*) Net of annual amortisation.
Bortset fra omsætningsporteføljen balancefører EIB de finansielleinstrumenter til anskaffelsesværdien i fremmed valuta, dvs. det modtagne beløb for passiver og det betalte beløb for aktiver. Nutidsværdienaf de på balancens aktiv- og passivside optagne finansielle instrumenter (hovedsagelig udlån, finansieringsinstrumenter, værdipapirer og lånefter langfristede rente- eller valutaswaps) sammenlignet med deresregnskabsmæssige værdi fremgår af følgende tabel:
The Bank records balance sheetfinancial instruments on the basis oftheir historical cost in foreign currency (apart from the operational portfolio) representing the amount received in the case of a liability or theamountpaid to acquire an asset.
Passiver resultatopgørelsen) I tusinde EUR
Liabilities
Fællesskabsinstitutionerne . . .
Community institutions . . . . . .
Banken har således en uafhængig struktur for definition og overvågning af kreditrisikoen.
The Bank has thusestablished an operationally independentstructure for determiningand monitoring credit risk.
For at begrænse kreditrisikoen i forbindelse med udlånsporteføljenyder Banken kun lån til modparter med en dokumenteret langvarigkreditværdighed, som kan tilbyde tilstrækkelig solide garantier.
In order to limit the credit risk on its loan portfolio, the Bank lends onlyto counterparties where it has been possible to demonstrate their creditworthiness over the longer term and who can offer guaranteesdeemed sufficiently sound.
Kreditrisikoen er hovedsagelig en følge af Bankens udlånsaktivitet ogskyldes kun i mindre omfang finansieringsinstrumenter, såsom de obligationer med fast afkast, der indgår i investerings- afdæknings- ogomsætningsporteføljen, indskudsbeviser og aftaleindlån i banker.
Credit risk concerns mainly the Bank’s lending activity and, to a lesserextent, treasury instruments such as fixedincome securities held in theinvestment, hedging and operational portfolios, certificates of depositand interbank term deposits.
Med henblik på en effektiv vurdering og styring af kreditrisikoen i forbindelse med udlånene har Banken inddelt sine kreditter efter almindeligtanerkendte kriterier vedrørende låntagerens, garantiens og den eventuelle garants kvalitet.
The creditrisk associated with the use of derivatives is also analysedhereafter in the “Derivatives” section (Note U).
Kreditrisikoen i forbindelse med derivater er også beskrevet nedenfor(note U).
In order efficiently to measure and manage creditrisk on loans, the Bank has graded its lending operations according to generallyaccepted criteria, based on the quality of the borrower, the guaranteeand, where appropriate, the guarantor.
Offentlige in-
Without formal
) Lån mod sikkerhed i overdragne fordringer er opført efter den endelige modtagers art.
(1) Loans secured by assignment of rights by category of final beneficiary.
Fællesskabets budget
Community budget
Bistanden inden tiltrædelsen
Pre-Accession Facility
Aftalerne ifølge Rådet for Den Europæiske Unions afgørelse af 14.april 1997 (97/256/EF) indfører en ordning med risikodeling, hvoreftervisse af Bankens lån er garanteret af tredjemand, for så vidt angår denkommercielle risiko, medens budgetgarantien kun omfatter politiskerisici i form af manglende overførsel af valuta, ekspropriation, krig ogcivile uroligheder.
The agreements decided by the Council ofthe European Union on14April 1997 (Decision 97/256/EC)introduced the concept of risk sharing whereby certain Bank loans are secured by third-party guaranteeswith respect to the commercial risk, the budgetary guarantee applyingin the case of political risks solely arising from currency non-transfer,expropriation, war and civil disturbance.
Bortset fra lånene inden for rammerne af bistanden inden tiltrædelsener lånene uden for Fællesskabet i sidste instans omfattet af budgetga-
Loans outside the Community (apartfrom those under the Pre-Accession Facility) are, in the last resort, secured by guarantees of the
Lånene inden for rammerne af bistanden inden tiltrædelsen (9 805mio) er ikke omfattet af Fællesskabets eller medlemsstaternes budgetgarantier.
Loans granted under the Pre-Accession Facility (EUR9 805million) arenot secured by guarantees ofthe Community budget or the Member States .
Oversigt over udlån fordelt på de vigtigste garantier herfor pr. 31.12.2002
LOANS FOR PROJECTS OUTSIDE THE UNIONBreakdown of loans by guarantee as at 31December 2002
Garanti fra medlemsstaterne Alle AVS-lande og OLT,anden Lomékonvention Alle AVS-lande og OLT,tredje Lomékonvention Alle AVS-lande og OLT,fjerde Lomékonvention
Member States guarantee ACP/OCT Group 2nd Lomé Convention ACP/OCT Group 3rd Lomé Convention ACP/OCT Group 4th Lomé Convention
Garanti fra medlemsstaterne i alt
Total Member States guarantee
100%garanti på Unionens almindelige budget Sydafrika, 300 mio,styrelsesrådets beslutning af 19. juni 1995Asien og Latinamerika I, 750 mio Asien og Latinamerika, midlertidig bemyndigelse, 100% garanti, 153 mio Central- og Østeuropa, 1 mia, styrelsesrådets beslutning af 29. november 1989Central- og Østeuropa, 3 mia, styrelsesrådets beslutning af 2. maj 1994Central- og Østeuropa, 700 mio, styrelsesrådets beslutning af 18. april 1991
100 % Community budget guarantee South Africa - 300m - BG Decision 19.06.95ALA I - 750m ALA interim (100% guarantee) - 153m CEEC - 1bn - BG Decision 29.11.89CEEC - 3bn - BG Decision 02.05.94CEEC - 700m - BG Decision 18.04.91
100% garanti på Unionens almindelige budget i alt
Total:100% Community budgetguarantee
65% garanti på Fællesskabets almindelige budget i alt
Total:65% Community budgetguarantee
Garanti på Fællesskabets almindelige budget
Total:Community budget guarantee
75% garanti på Unionens almindelige budget Middelhavsprotokollerne Jugoslavien, artikel 18, 1984Jugoslavien, første protokol Jugoslavien, anden protokol Slovenien, første protokol
75% Community budget guarantee Mediterranean Protocols Yugoslavia - Art. 18 (1984)Yugoslavia - 1st Protocol Yugoslavia - 2nd Protocol Slovenia - 1st Protocol
75% garanti på Unionens almindelige budget i alt
Total:75% Community budgetguarantee
Udbetalinger på løbende udlån ultimo regnskabsåret fordelt på sektorer (i millioner EUR):
A breakdown of disbursed loans outstanding (in EUR million) at 31December 2002 according to the sectors in which borrowers are engaged is setout below:
I alt 2001
TOTAL 2001
Moody’s eller tilsvarende vurdering AAA P1 AA1-AA3 A1 Under A1Ikke vurderet
Moody’s or equivalent rating AAA P1 AA1 to AA3A1Below A1 Non-rated Total
Følgende tabel viser kreditrisikoen i forbindelse med værdipapirporteføljen og finansieringsinstrumenterne, fordelt på modparternes ogemittenternes kreditværdighed: side 61
The table below provides a percentage breakdown ofthe creditriskassociated with the securities portfolio and treasury instruments interms of the credit rating of counterparties and issuers: page 61
Da der indgår en beregningsmæssig portefølje af egenkapital i dennævnte strategi for fastholdelse af egenkapitalens varighed på ca. 5 år,betyder en rentestigning på 0,01% på alle valutaer en stigning i forskellen mellem Bankens nettonutidsværdi og den nettonutidsværdi, som ermålet for aktiv-/passivstyringen, på 143 000.
Interest rate risk ofan own funds duration equal to around 5years, an increase ininterestrates of 0.01% on all currencies would resultin an increaseof EUR143 000 in the differential between the net present value ofthe Bank’s own funds and the netpresentvalue targeted by ALMstrategy.
Banken har etableret en organisationsstruktur for aktiv-/passivstyrin-gen inspireret af de højeste standarder i finanssektoren, herunder oprettet et udvalg for aktiv-/passivstyring, der rapporterer direkte til direktionen.
The Bank has established an organisational structure for the asset-lia-bility function, applying best practices in the financial industry, and, inparticular, an Asset-Liability Management Committee (ALCO) underthe directresponsibility ofthe Bank’s Management Committee.
Den har desuden fastlagt en strategi for styring af aktiverog passiver, der består i at fastholde egenkapitalens varighed på ca.5 år, hvilket beskytter Banken mod store udsving i dens indtægter pålang sigt.
Accordingly, it has decided on an asset-liability management strategywhich involves maintaining an own funds duration of around 5years,thereby safeguarding the Bank againstsubstantial fluctuations in itslong-term revenue.
Bankens renterisiko fremgår af følgende tabel. Den viser, hvornår og forhvilke pålydender der sker renteændringer for de vigtigste balanceposter, der er genstand for reindeksering.
The following table illustrates the Bank’s exposure to interest rate risk.It presents the nominal amounts according to maturities affected bythe incidence ofinterestrate changes, as regards the main balancesheet items subject to reindexation:
612 måneder
3 months to 6 months not more than3 months
I alt31.12.2002
1 year to 5 years more than 5 years
Lån og swaps
Borrowingsand swaps
De aktiver og passiver, for hvilke der ikke findes nogen aftalt udløbsdato, er opført i spalten »Udløb ikke aftalt«.
Assets and liabilities for which there is no contractual maturity date areclassified under “Maturity undefined”.
Indtil 3måneder
Maturity
312 månede
More than5 years
Gældsbeviser udstedt af det offentlige,der kan refinansieres i centralbanker
Treasury bills eligible for refinancing with central banks
0 Udlån:Til kreditinstitutter Til kunder
0 Loans:Credit institutions Customers
Obligationer og andre værdipapirersmed fast afkast
Debt securities including fixedincome securities
Den består hovedsagelig af papirer med fast afkast udstedt af førsteklasses modparter, overvejende obligationer udstedt af medlems-
The Bank’sobjective is to eliminate exchange risk by reducing net positions per currency through operations on the international foreign exchange markets.
Valutakursrisici opstår som følge af dels marginalerne på forretningerne, dels andre omkostninger i andre valutaer end EUR.
A securities portfolio, termed an “investment portfolio” (Note B), hasalso been created in order to ensure the Bank’s solvency and to contend with unforeseen liquidity needs.
Bankens mål erat eliminere denne risiko ved at reducere nettoposterne i hver valuta gennem forretninger på de internationale valutamarkeder.
This securities portfolio consistsof mainly fixedincome securities issued by firstclass counterparties,largely bonds issued by Member States, with the intention of holdingthem until final maturity.
Uden EURi alt
Currency
Gældsbeviser udstedt af det offentlige, der kanrefinansieres i centralbanker
Treasury bills eligible forrefinancing with central banks
Gæld stiftet ved udstedelse af værdipapirer:
Debts evidenced by certificates
Udstedte obligationer
Debt securities in issue
Note U — Derivater på et senere tidspunkt, således at de modtagne midler kan tilbagebetales på de aftalte forfaldsdatoer.
Note U — Derivatives a forward exchange contract is concluded to re-exchange the two currencies in the future in order to be able to repay the funds raised onthe due dates.
I sin strategi for middeltilvejebringelse anvender Banken hovedsagelig derivater med henblik på dels at tilnærme låntagningens karakteristik med hensyn til valutaer og rentesatser til långivningens, dels atreducere omkostningerne ved middeltilvejebringelsen.
The Bank uses derivatives mainly as part of its funding strategy in orderto bring the characteristics, in terms of currencies and interest rates, ofthe funds raised into line with those ofloans granted and also toreduce funding costs.
*Aftaler med fremtidig rentefastsættelse (DRS)
*Deferred rate-setting (DRS) agreements
De anvendes til konvertering af investeringer til variabelt forrentede instrumenter med en tremånederskponog nyfastsættelse af renten.
Specifically, swaps are used to convertinvestments into floating-rate instruments with 3-month coupon pay-mentand resetfrequency.
Derved eliminerer Banken rente- og/ellervalutarisikoen, medens den som ønsket beholder kreditrisikoen.
Thus, the Bank eliminates interest-rateand/or exchange risk, while retaining, as intended, the credit risk.
Valutaswaps er aftaler om ombytning af betalingsstrømme modtagetved låntagning i en valuta med en anden valuta og samtidig indgåelseaf en valutaterminskontrakt om fornyet ombytning af de to valutaer
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert fundsraised through borrowings into another currency and, simultaneously,