natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Rente- og valutaswaps gør det ikke blot muligt at ændre låneporteføljens rente- og valutakarakteristik med henblik på at imødekommekundernes ønsker, men også at opnå adgang til visse kapitalmarkeder side 63
Interest rate or currency swaps allowthe Bank to modify the interestrates and currencies ofits borrowing portfolio in order to accommo- page 63
–Desuden individuelle koncentrationsgrænser, udtrykt i nominelle beløb.
-furthermore, specific concentration limits expressed as nominalamount.
ved at bytte sig til en modparts fordelagtigere betingelser for adgangtil låntagning på disse markeder, hvilket reducerer omkostningerne iforbindelse med middeltilvejebringelsen.
date requests from its clients and also make it possible to access certaincapital markets by exchanging with counterparties their advantageousconditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Langfristede forretninger med derivater anvendes udelukkende i forbindelse med middeltilvejebringelsen eller for at reducere markedsrisikoen, og ikke i handelsøjemed.
Longterm derivatives transactions are used only for fund-raising andfor the reduction of market risk exposure, but not for trading.
Alle rente- og valutaswaps med udgangspunkt i låneporteføljen harsamme løbetider som lånene og er derfor langfristede.
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and aretherefore long-term.
–Derivatforpligtelser, der overstiger loftet over ugaranterede forpligtelser, er dækket af likvid sikkerhed eller førsteklasses obligationer.
-Derivatives exposure exceeding the limitfor unsecured exposure iscollateralised by cash and firstclass bonds.
Kreditrisikoen er det tab, der påføres Banken, hvis en modpart ikkekan opfylde sine aftalemæssige forpligtelser.
The credit risk with respect to derivatives lies in the loss which the Bankwould incur were a counterparty unable to honour its contractual obligations.
–Meget komplekse og illikvide forretninger kræver tilvejebringelse afsikkerhed, der overstiger markedsværdien på det pågældende tidspunkt.
-Very complex and illiquid transactions require collateralisation overand above the present market value.
I betragtning af derivatforretningernes særlige karakter og kompleksitet er der blevet fastlagt en række procedurer for at beskytte Bankenmod tab i forbindelse med anvendelsen af disse produkter.
In view ofthe special nature and complexity ofthe derivatives transactions, a series of procedures was put in place to safeguard the Bankagainst loss arising out of the use of this instrument.
–Porteføljen af derivater med individuelle modparter og den stilledesikkerhed vurderes regelmæssigt.
-Both the derivatives portfolio with individual counterparties and thecollateral received are regularly valued, with a subsequentcall foradditional collateral or release.
Alle Bankens langfristede derivatforretninger gennemføres ifølge rammeaftaler om terminsforretninger og – såfremt der ikke er tale omstandardforretninger – bilag om afdækning af kreditrisikoen, der fastlægger vilkårene for sikkerhedsstillelsen for disse forpligtelser.
All the EIB’s longterm derivatives transactions are concluded in thecontractual framework of Master Swap Agreements and, where nonstandard structures are covered, Credit Support Annexes, which specifythe conditions ofexposure collateralisation.
Disserammeaftaler er almindelig accepterede og anvendt.
These are generallyaccepted and practised contract types.
Minimumsvurdering: Oprindelig A1, hvorved Banken har ret til at opsige aftalen førtidigt, hvis vurderingen falder under et vist niveau.
Minimum rating A1 at the outset, the EIB having the right of early termination if the rating drops below a certain level.
Kreditrisikoen i forbindelse med derivater afhænger af flere faktorer(renten, valutakursen osv.) og udgør almindeligvis kun af en lille del afden beregningsmæssige værdi.
The credit risk associated with derivatives varies according to a numberoffactors (such as interest and exchange rates) and generally corresponds to only a small portion oftheir notional value.
Da Banken kun forhandler derivaterdirekte, vurderes kreditrisikoen efter den løbende risikos metode, deranbefales af Den Internationale Betalingsbank, BIS.
In the Bank’scase, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the creditrisk is evaluated on the basis ofthe “current exposure” method recommended by the Bank for International Settlements (BIS).
Kreditrisikoen udtrykkes således som aftalernes positive erstatningsværdi med tillæg afden mulige risiko, der følger af løbetiden og forretningens art, og vejet med en koefficient, der afhænger af modpartens art (den vejede BIS2-risiko).
Hence, thecreditrisk is expressed in terms ofthe positive replacement value ofthe contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type oftransaction, weighted by a coefficientlinked to thecategory of counterparty (BIS 2 weighted risk).
I alt pr.31.12.2002
5 years to 10 years more than 10 years less than 1 year
Generelt indgår Banken ikke optionsforretninger som et led i sin politik for risikoafdækning.
The Bank does not generally enter into any options contracts in conjunction with its risk hedging policy.
Alle disse optionsaftaler, der er integreret i eller knyttet til lånene, erindgået direkte.
All options contracts embedded in, or linked with, borrowings arenegotiated by mutual agreement.
Banken indgår ligeledes kortfristede valutaswapaftaler for at justerevalutapositionerne i forbindelse med driftslikviditeten i forhold til referencevalutaen, EUR, men også for at dække behovet for valutaer iforbindelse med udbetalingerne på udlån.
The Bank also enters into shortterm currency swap contracts in orderto adjust currency positions in its operational treasury in relation to itsbenchmark currency, the euro, and to cater for demand for currenciesin conjunction with loan disbursements.
Vurdering
%of nominal
Ikke vurderet
Non-rated
Note V — Oversigt over udlån fordelt på lande
Note V — Geographical breakdown of lending by country in which projects are located
Ikke udbetalt
Disbursed portion
Projekternes gennemførelsesland
Aggregate loansgranted
Lånetilsagn
% of total2002
Lån til projekter i Unionenog sidestillede lån
Loans for projects within the Union and related loans
Lån til projekter uden for Unionen2.1. AVS-landene og OLTNamibia. . . . . . . . . . . . . . . . .Mauritius. . . . . . . . . . . . . . . .Kenya. . . . . . . . . . . . . . . . . .Jamaica. . . . . . . . . . . . . . . . .Alle AVS-lande. . . . . . . . . . . . .Zimbabwe. . . . . . . . . . . . . . . .Barbados . . . . . . . . . . . . . . . . .Mocambique. . . . . . . . . . . . . .Den Dominikanske Republik. . . . . .Ghana. . . . . . . . . . . . . . . . . .Trinidad og Tobago. . . . . . . . . . .Regionale lån, Afrika. . . . . . . . . .Senegal. . . . . . . . . . . . . . . . .Botswana. . . . . . . . . . . . . . . .Lesotho. . . . . . . . . . . . . . . . .Regionale lån, Centralafrika. . . . . .Mauretanien. . . . . . . . . . . . . .Cameroun. . . . . . . . . . . . . . . .Bahamas. . . . . . . . . . . . . . . . .Papua Ny Guinea . . . . . . . . . . . .Elfenbenskysten. . . . . . . . . . . . .Nigeria. . . . . . . . . . . . . . . . . .Gabon. . . . . . . . . . . . . . . . . .Kap Verde. . . . . . . . . . . . . . . .Regionale lån, Vestafrika. . . . . . . .Swaziland. . . . . . . . . . . . . . . .Saint Lucia. . . . . . . . . . . . . . . .Regionale lån, Vestindien. . . . . . .Fransk Polynesien. . . . . . . . . . . .Malawi . . . . . . . . . . . . . . . . .Guinea . . . . . . . . . . . . . . . . .De Britiske Jomfruøer . . . . . . . . . .Uganda. . . . . . . . . . . . . . . . .Alle OLT. . . . . . . . . . . . . . . . .
Loans for projects outside the Union2.1.
(*) Lån i henhold til vedtægternes artikel 18, stk. 1, andet afsnit, til projekter af interesse for Unionen, der gennemføres uden for EU-landenes område, sidestilles med lån i Unionen.
(*) Loans authorised under the second paragraph of Article 18 (1) of the Statute for projects located outside the territory of Member States of the Union but offering benefits forthe Union are considered as related to loans within the Union.
Note V — Oversigt over udlån fordelt på lande
Note V — Geographical breakdown of lending by country in which projects are located (continued)
Caymanøerne. . . . . . . . . . . . . .Ny Caledonien og tilhørende områder Saint Vincent og Grenadinerne. . . .Tchad . . . . . . . . . . . . . . . . . .Surinam. . . . . . . . . . . . . . . . .Grenada. . . . . . . . . . . . . . . . .Falklandøerne. . . . . . . . . . . . . .
Cayman Islands. . . . . . . . . . . . .New Caledonia And Dependencies. .Saint Vincent And The Grenadines. .Chad. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Surinam. . . . . . . . . . . . . . . . .Grenada. . . . . . . . . . . . . . . . .Falkland Islands. . . . . . . . . . . . .
Udbetalt
Disbursed portion loansgranted
(*) 9,9% uden bistanden inden tiltrædelsen.(**) Inklusive securitiserede lån (note B).
(*)9.9% excluding Pre-Accession Facility.(**) including securitised loans (Note B).
Banken betragter långivning som den primære ydelse; dens organisation og ledelsessystemer er gearet til at fremme udviklingen og ydelsen af lån til sine kunder.
The Bank considers that lending constitutes its main business segment;its organisation and entire managementsystems are given over todeveloping and providing loans for Bank customers.
•Oversigt over udlån fordelt på lande (note W).
Consequently, the determining factors for segment reporting are:
•Materielle og immaterielle aktiver (note F).
•tangible and intangible assets by country of location (Note F) .
Note X — Omregningskurser
Note X — Conversion rates
Årsregnskabet pr. 31. december 2002 og 31. december 2001 er udarbejdet på grundlag af følgende omregningskurser:
The following conversion rates were used for drawing upthe balance sheets at 31December 2002 and 31December2001:
1 EUR =INDEVALUTAER (uigenkaldeligt fastsatte kurser):
1 euro =EURO-12:Rates fixed irrevocably
I 2002 repræsenterede EUR 55% af de kortfristede investeringer.
In 2002, the euro accounted for 55%ofshort-term investments.
EU-valutaerne udgjorde 68% af den samlede likviditet.
EU currenciesrepresented 68% of aggregate funds.
Bankens samlede likviditetsniveau blev fastholdt over etminimum på 25% af den årlige nettopengestrøm.
The level of the Bank’s overall liquidity was kept abovea floor set at 25% of annual net cash flows.
Ultimo året var likviditeten inden for sitmålområde på 25%-40%.
At year-end, the liquidity ratio was within its25%-40% target range.
Likviditeten havde følgende sammensætning:
The breakdown of treasury assets was as follows:
– Den kortfristede monetære likviditetbeløb sig til 15,1mia (9,6mia efter fradrag af de kortfristede forpligtelser) og repræsenterede dermed hovedparten. Den er opdelt i en enmånedsog en tremåneders monetær likviditet.
- The Operational Money Market Portfolioof EUR 15.1billion (EUR 9.9billion net of shortterm commitments) is divided into two shortterm sub-portfolios, i.e. a one-month and athree-month money market portfolio and constitutes the major part of liquid assets.
Den kortfristede monetære likviditet udgøres hovedsagelig af provenuet af optagne lån ogden positive pengestrøm.
This portfolio receives its funds from borrowing proceeds and surplus cash flow.
Dens hovedformål er at dække Bankens løbende behov for likvidemidler, dvs. udbetalinger på udlån, ydelser på optagne lån og administrationsudgifter.
Its main purpose is to cover at all times the Bank’s day-to-day liquidity needs, i.e. loan disbursements,debt servicing and administrative expenses.
Denudgør den første likviditetslinje.
It represents the first line of liquidity.
Den består pr. definition af papirer med kort løbetid, der erplaceret i førsteklasses produkter eller investeret hos førsteklasses emittenter og medkontrahenter.
By definition, the operational money market portfolio comprises liquid instruments with short-datedtenors, invested with top-rated issuers and counterparties.
– Den kortfristede obligationsportefølje består af »credit spread« og forvaltning af fastforrentede obligationer.
- The Operational Bond Portfolio is divided into two sub-portfolios - a credit spread portfolio, and a fixed rate bond managementportfolio.
Den skal diversificere investeringsstrategierne, afkastprofilen og kreditrisikoen I forbindelse med anbringelser på de monetære markeder.
Its purpose is to diversify investmentstrategies, the remuneration profile and creditrisks relative to money market placements.This portfolio amounted to EUR 1.1 billion.
Den beløb sig til 1,1 mia.
Operationalmoney marketportfolio
– Investeringsporteføljen af obligationer (2,5 mia) er en langfristet portefølje, hvorigennemen del af Bankens egenkapital er investeret i obligationer, udstedt af EU-stater og andreførsteklasses institutioner.
- The Investment Bond Portfolio(EUR 2.5 billion) is a longterm portfolio through which partof the Bank’s Own Funds are invested in bonds issued by EU Member States and other firstclass public institutions.
Over 99% af papirerne i denne portefølje er vurderet til AA1 ellertilsvarende.
Over 99% of the total volume of securities held in the portfolio arerated AA1 or equivalent.
Tilsammen udgør den kortfristede obligationsportefølje og investeringsporteføljen af obligationer den anden likviditetslinje.
The Operational and Investment Bond Portfolios together constitute the second line of liquidity.
Resultat af likviditetsforvaltningen
Liquidity management results
På denne baggrund gav likviditetsforvaltningen et bruttoafkast på 810 mio i 2002 (netto 724 mio), svarende til et samlet gennemsnitligt afkast af bruttolikviditeten på 3,23%.
Liquidity management operations generated gross interest income of 810 million in 2002 (netincome of 724 million), corresponding to an average overall return on gross liquidity of 3.23%.
Den kortfristede monetære likviditet gav et renteafkast på 626 mio af en gennemsnitlig investeret kapital på 21,7 mia, svarende til et gennemsnitligt afkast på 2,89% på baggrund af enforholdsvis stabil kort rente.
The operational money market portfolioyielded 626 million in interestincome on averageholdings of21.7 billion, i.e. an average return of2.89%againsta background ofrelatively stable shortterm interest rates.
Den kortfristede obligationsportefølje gav et afkast på 43 mio af en gennemsnitlig investeretkapital på 0,9 mia på årsbasis, svarende til et gennemsnitligt afkast på 4,59%.
The operational bond portfoliogenerated interest income of 43million on average annualisedholdings of 0.9billion, corresponding to an average yield of 4.59%.
Investeringsporteføljen af obligationer gav et samlet afkast på 141 mio af en gennemsnitliginvesteret kapital på 2,5 mia. Det repræsenterede 5,65% i 2002 mod 5,91% i 2001. Faldet i forhold til 2001 skyldtes reinvesteringen af forfaldne papirer (333,5 mio) på ugunstigere vilkår ibetragtning af den vigende lange rente.
The investment bond portfolioyielded total interestincome of 141million on average holdings of 2.5 billion.
Endelig beløb porteføljens markedsværdi sig pr. 31. december 2002 til 2 625 mio mod en optagelsesværdi på 2 474 mio.
The market value of this portfolio at 31 December 2002 stood at 2625millionfor a portfolio entry price of 2474million.
Samlet indtægt Gennemsnitlig kapital Gennemsnitligt afkast
Total income Average holdings Average return
5,20 år side 71
Total income Average holdings Average return Duration page 71
Banken har tilpasset sine risikostyringssystemer til udviklingen i de økonomiske og lovgivningsmæssige forhold, ligesom den tilpasser dem løbende med henblik på overholdelse af dehøjeste markedsstandarder. Den råder over systemer for styring og rapportering af de hovedrisici, som dens aktivitet er forbundet med, nemlig kredit-, markeds- og driftsrisikoen.
The Bank hasaligned its risk management systems to changing economic and regulatory conditions and adapts them on an ongoing basis so as to achieve best market practice.
De overordnede principper for driftsrisikoen er inspireret af henstillingerne i Basel II.Retningslinjerne fastlægger ligeledes ansvaret for målingen og styringen af driftsrisikoen i Bankens forskellige hovedafdelinger, ligesom de bestemmer, hvordan styringen skal ske.Bankens driftsrisikoprofil er en funktion af produkternes øgede kompleksitet samt det organisatoriske miljø og systemmiljøet, herunder ændringerne deri.
The guiding principles for operational risk are modelled on those recommended by “ Basel II” . The guidelines also define responsibilities for measuring and managing operational riskwithin the various departments ofthe Bank and setoutthe applicable managementprocesses.
Driftsrisikoen måles underhensyntagen til alle foreliggende oplysninger, herunder historiske data og risikokontrolmiljøet for de forskellige aktiviteter.
The Bank’s operational risk profile is driven by the increased complexity oftheproducts as well as by the organisational and systems environment, including any changesthereto.
På grundlag af disse oplysninger har Banken udviklet et sætindikatorer, hvori indgår en dokumentering af udviklingen i driftsrisikoen med henblik på atmuliggøre en tidlig konstatering.
Operational risks are assessed by taking into accountall available information,including historical data as well as the risk control environment of the various business lines.A set of indicatorsdeveloped from this data is employed and includestracking of operationalrisk with a view to early detection.
EIB’s retningslinjer for kreditrisikopolitikken fastlægger grænser for låntageres og garanterskreditkvalitet i forbindelse med långivningsforretninger samt for likviditets- og derivatforretninger.
The EIB’s Credit Risk Policy Guidelines set out credit quality levels for both borrowers andguarantors in lending operations, as well as for treasury and derivatives transactions.
Retningslinjerne fastlægger desuden de minimumskrav, som låneaftalerne skalopfylde for så vidt angår de vigtigste juridiske bestemmelser og de øvrige aftalebestemmelser.
The Guidelines also detail the minimum requirements, which loan contracts must meetin termsof key legal clauses and other contractual stipulations.
Gennem et system af modparts- og sektorgrænser sikrer retningslinjerne endvidere enacceptabel spredning af Bankens låneportefølje.
In addition, via the counterpart andsector limit system the Guidelines ensure an acceptable degree of diversification in the Bank’sloan portfolio.
Bankens system af sådanne grænser erinspireret af de traditionelle forsigtighedsregler om koncentration og styring af store engagementer i de vigtigste EU-direktiver om bankvirksomhed, hvorved Banken i overensstemmelse med vedtægterne generelt anlægger en mere restriktiv holdning til indgåelsen af risiciend forretningsbankerne. Disse retningslinjer tilpasses med jævne mellemrum for at tagehensyn til den driftsmæssige udvikling og de nye mandater, som Banken får overdraget afsine ejere.
The Bank’s limit system draws its inspiration from the traditional prudentialregulations on concentration and “large exposure” management ofthe main EU bankingdirectives, though the Bank has generally a more restrictive approach to risk-taking thancommercial banks, in line with its statutory requirements.
De seneste ændringer af retningslinjerne, der sigtede mod at styrke Bankens evnetil at styre låneengagementer i et mere volatilt og krævende kreditmiljø, blev foretaget idecember 2002.
The latest adaptations of the Guidelines,designed to strengthen the Bank’s capacity to manage loan exposures in a more volatile andchallenging credit environment, were introduced in December 2002.
I overensstemmelse med gældende praksis i banksektoren og for at sikreoverensstemmelse med den fremgangsmåde, baseret på en intern klassifikation, der anbefales i Basel II, har Banken udviklet et internt klassifikationssystem for långivningsforretningerefter det forventede tabs metode.
In line with prevailingpractices in the banking sector, and to be consistent with the Internal Rating Based approachrecommended by “Basel II”, an internal “Loan Grading” system (relying on “expected loss”methodology) has been implemented for lending operations.
Det er blevet et vigtigt led i lånebedømmelsen og kreditrisikoovervågningen, ligesom det anvendes ved beregningen af den årlige generelle hensættelse og danner grundlag for en prisfastsættelse for kreditrisikoen, der stemmer overens medlånets bidrag til den generelle hensættelse.
This has become an importantpart ofthe loan appraisal process and ofcreditrisk monitoring; itis one ofthe elementstaken into consideration for annual general provisioning calculations, as well as providing areference designed to “price” credit risk at a level commensurate with the loan’s contribution to the general provisioning.
Under anvendelse af en nylig ibrugtaget softwarepakke arbejdes der i øjeblikket på at muliggøre et porteføljebaseret syn på kreditengagementerne, der tager hensyn til den koncentrations- og afhængighedseffekt i Bankenslåneportefølje, som skyldes forskellige engagementers fælles risikofaktorer.
Furthermore, using a recently introduced credit softwarepackage, a portfolio viewofcreditexposures is being implemented, fully integrating theconcentration and correlation effects in the Bank’s loan portfolio created by the dependenceof various exposures on common risk factors.
Gennem muliggørelse af en kreditrisikoberegning for den samlede portefølje supplerer dette nye værktøjlåneklassifikationssystemets kreditvurdering, der er baseret på de enkelte forretninger.
By adding a portfolio view of credit risks, thisnewtool complements the Loan Grading’s deal-by-deal approach to credit assessment.
Forvisse virksomhedslån kan dette banebrydende værktøj fra sag til sag og under passende om-
Forcertain corporate loans, and on a case-by-case basis, this novel tool may be used in appropriate circumstances to quantify an additional pricing charge designed to compensate for
stændigheder anvendes til beregning af et pristillæg for risici som følge af koncentration aflåneporteføljen og samtidig tilskynde til en bedre kreditspredning.
risks arising from concentration effects in the loan portfolio, while also creating incentives forbetter credit diversification.
Tilsammen forbedrer disseelementer vurderingen af kreditengagementerne, ligesom de fremmer en mere disciplineretholdning til styringen deraf.
The combination of these elements allows for better assessment ofcredit exposures and a more disciplined approach to their management.
Desuden indfører Banken en kreditrisikostyring for hele EIB-Gruppen, der omfatter de engagementer, som følger af dens datterselskab Den Europæiske Investeringsfonds ydelse af garantier til fordel for mindre og mellemstore virksomheder.
The Bank is also adopting EIB Group-wide credit risk management taking into consideration the exposure generatedby its SME guarantee activity of its subsidiary, the European Investment Fund.
Markedsrisikoen registreres inden for rammerne af markedsrisikostryingen og aktiv-/passivfor-valtningen. De gældende retningslinjer for markedsrisikostyring og aktiv-/passivforvaltningfastlægger en struktureret proces for påvisning, måling, styring og rapportering af risici.Styringen af disse risici bygger på talrige indikatorer, hvis udvikling overvåges ved hjælp af forskellige analyser og processer. Disse modeller kan inddeles i to hovedgrupper, nemlig værdi- ogindtjeningsbaserede.
Market risks are captured in the context of Market Risk and Asset and Liability Management Systems (ALM).
I 2002 udbyggede Banken sit overførselsprissystem således, at det nutager hensyn til alle dens strategiske aktiviteter, såsom venturekapitalaktiviteter og erhvervelseaf langfristede kapitalandele.
Such models can be differentiated into two main categories: economic value or earnings–based models. In 2002, the Bank enhanced its transferpricing system by taking also into account all strategic activities, such as venture capital activities and longterm equity participations.
Den arbejder i øjeblikket på kortfristede gabmodeller med henblik på måling af virkningerne af kortfristede renteindtægter og deres volatilitet.
It is in the process of developing shortterm gap-mod-els to measure the impact of shortterm interestincome and its volatility.