natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Omkostninger ved at binde kapital opstår derved, atbankerne for hvert lån sætter et beløb til side, så dekan fortsætte deres virksomhed, selv om tabeneskulle være højere end forventet (uventede tab).
The cost of capital employed reflects the capital banks set aside for each loan so they can continue to operate if actual losses are higher than estimated (this is called unexpected loss).
Denkapital, Betabank satte til side, afhang af Alfas lånsstørrelse og af risikoen for, at dette lån ikke blev tilbagebetalt regelmæssigt.
The capital Beta Bank put aside depended on Alpha’s loan amount and on the risk of this loan not being paid back regularly.
Lad os antage, at denne kapital udgjorde 5 % aflånet, dvs. 50 000 EUR. Dette beløb kunne Betabankikke råde over til andre formål.
Let’s assume this amounted to 5% of the loan amount or EUR 50 000.
Banken havde altsåen offeromkostning — omkostning ved at binde kapital — som normalt udgør 10-15 % afhængig af bankens resultatmål.
Hence, the bank had an opportunity cost – the so-called cost of capital employed – which is generally 10-15%, depending on the bank’s performance targets.
Afhænger af riskoen (rating)
Depends onrisk (rating)
Pris på lån og bankens margin
Operating cost
På baggrund af ovenstående modtog Alfa blot enuge efter det første møde følgende tilbud fra Betabank: Lån på 1 mio. EUR med en løbetid på fem årog en fast rentesats på 6 %.
Loan of EUR 1 million, with a maturity of five years Loan offerand a fixed interest rate of 6 %
Alfa betragtede 6 % som en god pris, men var desuden interesseret i at få mere at vide om sin rating,og om der var muligheder for at forbedre den — og ihvert fald var man indstillet på at forhandle sig fremtil de bedst mulige finansieringsbetingelser.
While Alpha recognized that 6% was a good price, it was also interested in details about its rating and whether there wereopportunities to improve it – and it certainly wanted to bargain for the best possible financing conditions.
På det andet møde drøftede Alfa tilbuddet med bankens repræsentant.
In the second meeting, Alpha discussed the offer Check terms and conditionswith the bank representative:
Ratingen 8 var afledt af Alfas overordnede forretningsforhold, og det ville ikke være muligt at påvirkeden på kort sigt.
Rating 8 is derived from the overall situation of Alpha's business and could not be influenced in the short term:
For de kvantitative faktorers vedkommende var Alfas gode rentabilitet afgørende.
Quantitatively, Alpha’s good profitability was decisive.
På Alfas segment af markedet for sundhedsplejeprodukter varder store fortjenester at hente, og Alfa havde allerede bevist, at man var i stand til at tage demhjem.
Alpha's segment of the healthcare industry enjoyed high margins and Alpha had proved in the past that it was able to capture them.
Imidlertid var Alfas balance ikke den bedste, da man endnu ikke havde betalt det førstelån tilbage.
However, Alpha’s balance sheet was stretched, given that it had not yet repaid its first loan.
Hvad de kvalitative faktorer angår, anså Betabankledelsens evner for at være det vigtigste kriterium.Alfas administrerende direktør og ledelsesteamethavde et godt ry og stor praktisk erfaring i branchen.
On the qualitative side, Beta Bank considers management capabilities the most important criterion. The CEO of Alpha and the management team had a good reputation and extensive practical experience in the industry.
Selv om en kortere løbetid ville have sænket prisenpå lånet, foretrak Alfa den længere løbetid for ikke atgøre sig sårbar for rentestigninger.
Even though a shorter maturity would have lowered the price of the loan, Alpha preferred the longer maturity as it did not want to be exposed to interest rate rises.
Alfa indvilgede i at stille yderligere en del af sit produktionsapparat som sikkerhed ud over de maskiner,hvis anskaffelse lånet skulle finansiere.
Alpha agreed to pledge another part of its production facilities as collateral in addition to the machinery to be purchased with the loan.
Dermed nedbragtes Betabanks forventede tab og omkostningenved at binde kapital, og lånets pris kunne nedsættesmed 0,2 procentpoint til 5,8 %.
This decreased the amount of Beta Bank’s expected loss and the cost of capital employed by 0.2 percentage points to 5.8%.
Efter hårde forhandlinger og efter at have afgivetløfte om at overføre sine andre bankforretninger til Betabank lykkedes det alfa at reducere prisen pålånet med yderligere 0,05 procentpoint til 5,75 %.
Through some tough negotiating and the additional promise to shift its other banking activities to Beta Bank, Alpha succeeded in reducing the prise of the loan by another 0.05 percentage points, to 5.75%.
Efter anmodning redegjorde Betabank over for Alfafor sin ratingproces og de dertil hørende inputfaktorer.
On request, Beta Bank made its rating process and the corresponding input factors known toAlpha.
Med denne viden står Alfa bedre rustet til at kontrollere disse faktorer med henblik på et nyt lån elleren opdateret rating og har således større muligheder for at forbedre sin rating og opnå et lån på merefavorable vilkår i fremtiden.
With this knowledge, Alpha was equipped to better manage these factors for a new loan or a rating update, thus enhancing the prospects of improving its rating and getting credit at a more favourable price in the future.
Få indflydelse på ratingberegningen
Negotiated with the stockholders to obtain more equity;
Alfa studerede alle inputfaktorerne indgående.Mange af dem, så som vækst og rentabilitet, havdeman længe haft fokus på, og de var blevet optimeretmest muligt.
Managed its accounts payable and accounts receivable more actively in order to optimise net working capital;
Det løbende lånesamarbejde
Ongoing credit relationship
Mange små og mellemstore virksomheder gør ofteen indsats for at sætte sig ind i bankens krav i denfase, hvor låneansøgningen behandles, men såsnart lånet er i hus, opfatter de samarbejdet medbanken som et overstået kapitel.
Many SMEs are often tuned to bank requirements during the loan decision phase, but as soon as the loan is obtained they act as if the relationship with the bank was over.
Betabank var dognaturligvis meget interesseret i at modtage ajourførteoplysninger om Alfas evne til at indfri gælden.
But naturally Beta Bank was very interested in getting updated information about Alpha’s ability to service its debt.
Som den mest vidtrækkende konsekvenskunne Betabank opsige låneaftalen, hvis den tvivlede på, at Alfa var i stand til at tilbagebetale lånetregelmæssigt.
Alpha formalised the following measures in its Make sure you hold on to relationship with Beta Bank, especially for annual your loanrating updates:
I løbet af blot to år kunne Alfa med succes lanceresine nye produkter, der blev fremstillet med de nyemaskiner.
Consequently, in just two years, Alpha successfully launched its new products that were manufactured with the new machinery.
Det blev en endnu bedre forretning endforventet, og Alfa ønskede derfor at øge sin kapacitet ved at investere yderligere 1 mio. EUR i endnuen maskine.
The business turned out to be even more profitable than expected, so now Alpha would like to increase capacity by investing a further EUR 1 million in another machine.
Lånetilbud på 1 mio. EUR med en løbetid på femår og en pris på 7,5 % pr. år.
Loan offer of EUR 1 million with a maturity of five years at a price of 7.5 % annually.
Årsagen til den høje pris var Alfas balance, der varbebyrdet med to lån, hvilket gjorde, at Betabank ansårisikoen for at være større end før.
The reason for the high price was Alpha’s balance sheet, which was burdened with two loans and thus deemed by Beta Bank to be more risky than before.
Alfa var uvillig til at betale den højere pris og konsulterede en statsstøttet institution med speciale i finansiering af små og mellemstore virksomheder.
Alpha was unwilling to pay the higher price and Consider the alternativesconsulted a government-sponsored institution specialising in SME financing.
Detviste sig på baggrund af drøftelserne, at der var tomuligheder:
From the discussion, two main opportunities emerged:
En fond tilbød at skyde 1 mio. EUR i Alfa mod atfå en aktiepost i virksomheden.
A fund offered to provide Alpha with EUR 1 million in return for a stake in the company.
Denne kapitalindsprøjtning betød tilførsel af egenkapital og villederfor bidrage til at forbedre Alfas balance.
This capital injection would represent equity and, therefore, would improve Alpha’s balance sheet.
Alfas ledelse var imidlertid meget stolt af virksomhedens fuldstændige uafhængighed, som detvar lykkedes at værne om i nogle meget vanskelige år, og brød sig ikke om tanken om, at andreskulle være med til at træffe beslutninger medkonsekvenser for virksomheden.
But Alpha's management was very proud of the company's full independence, maintained over the course of some very difficult years, and did not like the idea of somebody else influencing its business decisions;
Alfa fandt også en leverandør, der tilbød at stillemaskiner til rådighed på leasingkontrakter.
Alpha also found a supplier of machinery that offered leasing contracts.
Prisenfor at lease maskinerne var 250 000 EUR pr. årpå en femårig kontrakt.
The price for renting the machinery Alpha wanted was EUR 250 000 per year on a five-year contract .
En førtidig ophævelse af kontrakten ville betyde ekstraomkostninger og ville kun kunne betale sig, hvismarkedssituationen ændrede sig drastisk, f.eks.hvis Alfa ikke længere ville være i stand til at bevare sit markedsforspring.
An early cancellation, however, would impose additional costs and would only pay off if the market situation changed dramatically, for instance if Alpha could not maintain its first-mover advantage.
Alfa var på dette tidspunkt meget opmærksom påomfanget af ekstern finansiering på balancen ogvalgte leasingalternativet.
Alpha was at this point well aware of the amount of external financing in its balance sheet and favoured the leasing alternative.
Baggrunden for den europæiske undersøgelseom Basel II
Background to the European survey on Basel II
På opfordring af Europa-Parlamentet angående de eventuelle virkninger af dekommende Basel II-rammebestemmelser og det tilsvarende nye EU-direktiv har Kommissionen indhentet tilbud med henblik på 1) indsamling af data om bankernes interne systemer til rating af små og mellemstore virksomheder og 2) udarbejdelse af nærværende guide.
Following a request from the European Parliament concerning the possible effects of the forthcoming Basel II framework and the corresponding new European Directive, the European Commission issued an invitation to tender (ENTR/03/45) for, firstly, the gathering of data on the use of internal ratings on SMEs by banks and, secondly, the compilation of the present guide.
Til dette formål udformede McKinsey and Company, Inc. og System Consulting Network S.r.l. et spørgeskema med fire hovedsektioner.
To meet these objectives, McKinsey and Company, Inc. and System Consulting Network S.r.l. Designed a questionnaire comprising four main sections.
Den første sektion omhandlede data om de deltagende bankers overordnede forretningsmodel såsomderes størrelse, omfanget af forretninger med små og mellemstore virksomheder og perspektiverne for sidstnævnte forretninger i den nærmeste fremtid.
The first section covered topics relating to the overall business model of the participating banks, such as their overall size, the size of their SME business, and the prospects for the latter in the near future.
I lyset af de nye kapitalgrundlagsregler for banker omhandlede den anden sektion i spørgeskemaet gennemførelsen af disse regler og deres virkninger påbankforretningerne generelt.
With regard to the new capital-adequacy framework for banks, the second part of the survey addressed the implementation status of this new framework and its impact on the overall banking business.
Da rammebestemmelserne især vil fokusere påbankernes låneproces, indeholdt den tredje og mest detaljerede sektion spørgsmål om låneprocesserne i deres nuværende form og om eventuelle planer omændringer af disse i løbet af de næste par år.
As the framework will focus on the credit processes of the banks, the third and most detailed section covered credit processes as they are now as well as asking for any changes planned in the next few years.
Den fjerde og sidste sektion analyserede bankernes risikostyringspraksis.
The fourth and final section analysed the risk management practices of banks.
En detaljeret udgave af spørgeskemaet blev sendt til de 44 største banker i Europa.
A detailed version of the questionnaire was sent to the 44 largest European banks.
33 ud af disse deltog i undersøgelsen. Heriblandt banker fra de 15 EU-lande samt Norge og Schweiz.
Out of these, 33 participated in the survey, covering the EU-15 member states as well as Norway and Switzerland.
En kortere udgave af spørgeskemaet blev sendttil et repræsentativt udvalg af små og mellemstore banker i Europa (EU-lande ogkandidatlande).
A shorter version of the questionnaire was sent to a representative sample of small and medium-sized banks in Europe (EU member and candidate countries).
Af disse deltog 71 små og mellemstore banker i undersøgelsen,hvilket giver i alt 104 deltagere med bred regional dækning.
Of these, 71 small and medium-sized banks participated in the survey, giving a total of 104 participants overall and broad regional coverage.
De deltagende banker dækker cirka 40 % af de samlede europæiske bankaktiver.
The participating banks cover approximately 40% of total European banking assets.
Derudover fik 67 banksammenslutninger tilsendt et spørgeskema med ensektion om gennemførelsen af de nye rammebestemmelser og virkningerneheraf for banker og små og mellemstore virksomheder og en sektion om generelle kreditrisikoforanstaltninger.
In addition, 67 banking associations were addressed with a questionnaire covering the implementation status of the new framework and the impact of the latter on banks and SMEs, as well as a section on overall credit-risk measurement.
Svarene fra 27 af disse sammenslutninger fuldendte databasen over indkomne svar i undersøgelsen og bidrog væsentligt tilde opnåede resultater.
The responses from 27 associations completed the database compiled from the banking survey and contributed significantly to the results obtained.
Den ovenfor beskrevne indsamling af data foregik fra juni til december 2004, ogsamtidig blev der gennemført personlige interviews med topchefer i 44 store banker. Resultatet blev oprettelsen af en omfattende database.
The data gathering process described above was conducted from June to December 2004, accompanied by personal interviews with executives from the 44 large banks.
På baggrund af deforskellige foretagne analyser, de oplysninger, der kom frem i interviewene, ogforfatternes erfaring med samarbejde med banker i lånesager fremstod der etklart billede af de aktuelle tendenser og forandringer i forvaltningen af lån til små
From the various analyses executed, the information gained in the interviews, and the authors' knowledge of working with banks on credit matters, a clear picture of the current trends and changes in SME credit management emerged. The authors then used this fact base to formulate the advice for SMEs contained in this guide.
Vejledende disposition til en virksomhedsplan
Indicative outline of a business plan
Følgende disposition giver et generelt overblik over de oplysninger, der typiskindgår i en komplet virksomhedsplan.
The following outline provides a general overview of the elements typically included in a full-fledged business plan.
Ved henvendelse til sin bank kan man fåudleveret en lignende model eller tjekliste, så man kan forberede sine dokumenter bedst muligt.
To prepare your documents optimally, ask your bank for a similar sample or a checklist.
Man kan også rette henvendelse til de institutioner, der bistår små og mellemstore virksomheder med finansieringsrådgivning, jf. listen heri bilaget.
You may also ask the institutions providing advice to SMEs on financing listed at the end of this annex.
Beskrivelse af virksomhedenoprettelsesdato, juridisk form, branche, formålvigtigste økonomiske tal (salgsindtægter, samlede aktiver, fortjeneste)ledende medarbejdere, evt. plan vedrørende ledelsesskifte.
Company description–Foundation date, legal form, industry, aspiration–Key financials (sales revenue, total assets, profit)–Key people, succession plan if applicable
Aktuel situationstærke og svage siderkonkurrencesituation, produktfordeleoplysninger om produkter/tjenesteydelser og kundemålgrupper
Current situation–Strengths and weaknesses–Competitive landscape, unique selling proposition(s)–Details on products/services and customer composition
Fremskrevet situation (2-3 år)muligheder og trusleregen udvikling over for markedsudviklingenoplysninger om planlagte nye produkter/tjenesteydelser og kundemålgrupper
Projected situation (2-3 years)–Opportunities and threats–Own development versus market development–Details on projected products/services and customer composition
Virksomhedstypemarketing/branding/reklamesalg/distributionmaskiner/infrastrukturleverandørerorganisation og menneskelige ressourcer
Marketing/branding/advertising Sales/distribution Machinery/infrastructure Suppliers Organisational setup and human resources
Økonomisk planlægningfremskrivning af balance (2 år bagud, aktuel situation, 2 år frem)fremskrivning af indtægtsopgørelse, inklusive scenarier (2 år bagud, aktuel situation, 2 år frem)deraf følgende kapitalbehov, planlagte finansieringspartnere, metoder og sik-kerhedfinansiel og intern kontrol
Financial planning–Balance-sheet projection (2-year historic, current, 2-year future)–Income statement projection including scenarios (2-year historic, current,2-year future)–Resulting capital needs, projected funding partners, methods and collateral–Financial and internal controlling
Bilag:kundereferencerdokumentation for ledelsens kvalifikationer og erfaring
Annexes:–Customer references–Management credentials
Institutioner, der støtter virksomhedsudvikling i Europa
Business development institutions in Europe
På nedenstående liste findes en række institutioner, der kan stille finansielle midler til rådighed for små og mellemstore virksomheder.
The following list contains institutions that can provide financing to eligible SMEs.
Denne form for finansiering tilbydes typisk til lavere rente og på bedre vilkår end rent kommercielle lån.Den tilbudte finansieringsløsning har normalt form af et lån, men der findes andrefinansieringsformer.
Typically, this financing is offered at lower rates or better conditions than by purely commercial loans. Schemes offered are commonly loans, but can include other forms of financing.
Institutioner, der rådgiver små og mellemstorevirksomheder
Institutions providing advice to SMEs
På grund af de store forskelle i banksektoren i Europa kan denne guide ikkerumme oplysninger om alle lokale forhold.
Due to the large differences in the banking industry throughout Europe, the advice given in this guide cannot cover all local details.
For at råde bod på dette har vi opstillet en liste over offentlige, halvoffentlige og private organisationer, der rådgiversmå og mellemstore virksomheder om Basel II og ratingspørgsmål.
To find out more about these, we have included a sample list of public, semi-public, and private organisations that advise SMEs on Basel II and rating questions.
Bemærk venligst, at nogle af de nævnte institutioner er centrale organer, som formodentlig vilhenvise til regionale afdelinger.
Please note that some of the institutions listed are central bodies and will likely refer you to their regional branches.
ØSTRIG
Annexes
Europæisk charter om små virksomheder Eksempler på god praksis 2007
European Charter for Small Enterprises2007 good practice selection
Luxembourg: Kontoret for De Europæiske Fællesskabers Ocielle Publikationer, 2006
Luxembourg: Oce for Ocial Publications of the European Communities, 2007
Formålet med denne brochure er at formidle god praksis og tilskynde til udveksling af erfaringer i Europa.
The aim of this brochure is to disseminate good practice and encourage an exchange of experiences in Europe.
De 40 eksempler på god praksis i denne brochure viser et udsnit af forskellige måder, hvorpå nationale myndigheder med held yder støtte til Europas små virksomheder.
The 40 good practice cases presented in this brochure provide a sample of the dierent successful ways in which public administrations support Europe’s small enterprises (SEs).These cases were selected as part of the exchange of good practice in the context of the European Charter for Small Enterprises.
Det europæiske charter om små virksomheder1
The European Charter for Small Enterprises (
Det europæiske charter om små virksomheder, der blev udarbejdet på anmodning af Det Europæiske Råd i Lissabon i 2000, yder støtte til små virksomheder, især ved at forbedre de lovgivningsmæssige og administrative rammer.
The European Charter for Small Enterprises, created at the request of the Lisbon European Council in 2000, supports small enterprises, in particular by improving their legislative and administrative framework.
Med udgangspunkt i den åbne koordinationsmetode opfordrer chartret medlemsstaterne og Kommissionen til at træe foranstaltninger inden for 10 indsatsområder.
Based on the Open Method of Coordination, the Charter calls upon the Member States and the Commission to take action in its ten key areas.
I de syv år, chartret har eksisteret, har det udviklet sig til et centralt dokument i SMV-politikken.
During its seven years of existence, the Charter has become a core document of SME policy.
Det udgør nu referencerammen for 44 lande og anvendes også i den regionale beslutningstagning.
It is now the reference frame for 44 countries and it is also used at regional policy-making level.
Ni EU-regioner har allerede godkendt chartret, og flere er interesseret i at bruge det som udgangspunkt for deres SMV-politik.
Nine EU regions have already endorsed the Charter and some more have shown interest in using it as a basis for their SME policies.
Siden chartret blev udarbejdet, har Kommissionen oentliggjort årsrapporter, der beskriver de fremskridt, der er sket i retning af chartrets mål.
Since the creation of the Charter, the Commission has published annual reports outlining progress towards the Charter’s objectives.
Siden 2005 er rapportering om medlemsstaternes aktiviteter i forbindelse med chartret blevet integreret i rapporteringen om den fornyede Lissabon-proces2.
As of 2005, Charter reporting on the Member States’ activities has been integrated into the reporting on the renewed Lisbon process (2).
De oplysninger om SMV-politikker, der kan fås gennem Lissabon-rapporteringen, er imidlertid af ret generel art.
The information on SME policies available through the Lisbon reporting is, however, rather general in nature.
På grundlag af drøftelser med medlemsstaterne fokuseres der i chartret hvert år på udvalgte områder.
A selected number of Charter areas are prioritised each year, based on discussions with the Member States.
Fokus for perioden 2006-2007 er at indkredse og udveksle god praksis inden for følgende tre områder:
The focus for the 2006-2007 Charter exercise to identify and exchange good practice was on the following three areas:
(1) Billigere og hurtigere virksomhedsetablering, især gennem one-stop-shops
(1) Cheaper and faster start-up, especially one-stop-shops
(2) Bedre onlineadgang (e-forvaltning)
(2) Improving online access (e-government)
EU-medlemsstaterne og Norge har deltaget i arbejdet og fremsat forslag om 127 eksempler i alt.
The Member States and Norway have taken part in this exercise and proposed 127 cases in total.
Landene blev opfordret til at høre deres nationale erhvervsorganisationer, inden de fremsendte deres forslag. De 40 udvalgte eksempler på god praksis, der er fokuseret på i denne brochure, er initiativer, som synes at have været særligt fordelagtige på nationalt plan, og som også kunne være af interesse for andre lande.
The countries were invited to consult their national business organisations before submitting their proposals.