natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Følgelig må små og mellemstorevirksomheder formodes at blive stillet over for stadigstørre forskelle iudlånssatser og lånevilkår i almindelighed.
In consequence, SMEs are likely to encounter a widening range of credit prices and overall borrowing conditions.
Formålet med denne guide er at give små og mellemstore virksomheder praktisk vejledning i, hvordande proaktivt kan tilpasse sig de igangværende ændringer i långivningen og drage fordel af potentiellefordele og minimere eventuelle ulemper ved bankernes større fokusering på risici.
This guide aims at giving SMEs practical advice on how to adjust proactively to the ongoing changes in the so-called ‘credit process’ in order to benefit from the potential advantages and minimize any possible disadvantages from banks' greater focus on risk.
Til en begyndelse behandler guiden den seneste udvikling i banksektoren.Dernæst beskriver den, hvordan små og mellemstore virksomheder kan forhandle lånesager medbankerne med et godt resultat i fremtiden.
To set the stage, the guide first discusses the recent developments in the banking industry; it then outlines how an SME can successfully negotiate credit matters with banks in the future.
Hvem kan have nytte af denneguide?
Who might benefit from reading this guide?
Alle, der er involveret ifinansiering af små ogmellemstore virksomheder, vilmed fordel kunne læse denneguide.
Anyone concerned with the financing of SMEs will benefit from reading this guide
Guiden er tænkt som en informationskilde for de ledere i små og mellemstore virksomheder, som tagersig af de direkte forbindelser med bankerne i lånesager.
This guide is designed to serve the information needs of executives of SMEs who deal directly with banks on credit matters.
Den kan også vise sig at indeholde nyttige informationer til brug for små og mellemstorevirksomheder i den daglige drift.
It may also prove useful for the general management of SMEs.
I guiden forstås vedsmå og mellemstore virksomheder virksomheder, derhar en omsætning på op til 50 mio. EUR årligt.
Throughout the guide, SMEs are understood to be companies with a turnover of up to EUR 50 million annually.
Guiden kan dog også bruges af noget større virksomheder.
Nevertheless, this guide might also prove useful for somewhat larger businesses.
Selvom guiden dækker almene emner, derisær er af interesse for etablerede virksomheder, erdet ikke utænkeligt, at også virksomheder i opstartsfasen kan have nytte af den.
Although the guide covers general issues mainly of relevance to established companies, it is conceivable that startups can also draw insights from it.
Læserne opfordres til ikke kun at opfatte de igangværende ændringer af finansieringstjenesternes arkitektur som en udfordring, de er nødt til at tage op,men også som en mulighed for at give driften og denøkonomiske styring i deres virksomhed et kvalitativtløft.
The authors encourage readers to understand the changing landscape of financing services not only in terms of a challenge they must address, but also as an opportunity to improve the quality of their financial and operational management.
Selvom guiden indeholder praktisk vejledning,der bør kunne være en hjælp til små og mellemstorevirksomheder i deres forberedelser til de igangværende og kommende forandringer, er retningslinjernei guiden naturligvis ingen garantifor et vellykket samarbejde med bankerne i låneanliggender.
Finally, although this guide contains practical advice that should help SMEs to prepare for the current and upcoming changes, the rules presented in this guide are, of course, not a guarantee of successful credit relationships.
Guidens opbygning
How this guide is structured
Guiden består af tre kapitler og et bilag.
The guide is divided into three chapters and an annex:
Guiden er inddelt i tre kapitler,der beskriver baggrunden forden aktuelle udvikling …
This guide is divided into three chapters outlining the background to current developments…
Kapitel 1gør rede for den igangværende udvikling i banksektoren, herunder den seneste lovgivning, og giver et indblik i, hvordan små ogmellemstore virksomheders låntagning vil udviklesig med tiden.
Chapter 1 explains the ongoing developments in the banking industry, including recent regulation, and gives some insight into how the SME lending business will evolve over time;
… ratingsystemerne …
...the rating systems...
Kapitel 2beskriver bankernes långivning— og deændringer, der sker på dette område— med særlig fokus på, hvad rating er, hvordan bankernebruger dem nu, og hvordan de vil bruge dem ifremtiden.
Chapter 2 describes banks’ credit processes and current changes relating to them with a particular focus on what ratings are, how banks use them now and in the future;
… og et sæt regler for godpraksis i lånesager.
… and rules for interacting with banks on credit matters
Kapitel 3tilbyder små og mellemstore virksomheder et sæt grundlæggende regler for god praksis i forbindelse med låneansøgningeri en tidmed konstante forandringer på det finansiellemarked. Sidst i kapitlet gennemgås til illustrationaf denne praksis et tænkt eksempel (»Alpha Manufacturing«).
Chapter 3 offers SMEs a set of basic rules for dealing successfully with banks on credit matters in the evolving financing environment and illustrates the key advice with an imaginary case history (’Alpha Manufacturing’).
Guiden er baseret på dataindsamlet som led i enpaneuropæisk undersøgelse.
A pan-European survey was used to collect the data as the basis for this guide
De vigtigste oplysninger,guiden er baseret på, stammer fra en paneuropæisk undersøgelseaf banker ogderes sammenslutninger, som blev gennemført iløbet af sommeren og efteråret 2004, og som omhandlede den aktuelle forretningspraksis over forsmå og mellemstore virksomheder som udlånskunder.
The key facts and figures cited in the guide are from a pan-European survey of banks and their associations, conducted by the authors in the summer and autumn of 2004, regarding current approaches to SMEs as credit customers.
Undersøgelsens respondenter tegner sig for enbetragtelig del af de europæiske bankaktiver og repræsenterer et bredt udsnit af banker. Resultaternekan således anses for at være repræsentative.
The survey respondents hold a significant share of European banking assets and constitute a wide variety of banks, so the results can be considered as representative.
Resultaterne af undersøgelsen er også blevet anvendtved udarbejdelsen af vejledningen i guidens tredjekapitel.
The survey data also helped to formulate the advice given in the third chapter of this guide.
Bilaget indeholder baggrundsinformation om undersøgelsen, et eksempel på opstilling af en virksomhedsplan, en liste over offentligt støttedefinansieringsinstitutioner, en liste over andre informationskilder for små og mellemstore virksomhederog en bibliografi over udvalgte publikationer.
The annexes include some background to the survey, an illustrative outline for a business plan, a list of publicly assisted funding institutions, a list of further sources of information for SMEs, and a selected bibliography.
Ændringerne i ratingkulturenændrer forholdet mellem de småog mellemstore virksomheder ogbankerne
The developing rating culture changes the SME-bank relationship
Udviklingen på markedet erårsagen til ændringerne irelationerne mellem bankerneog deres udlånskunder.
Market developments are the reason for the evolving relationship between banks and their credit customers
Bankerne har været— og vil også i den nærmestefremtid fortsætte med at være— den vigtigste finansieringskilde for små og mellemstore virksomheder.
Banks have been – and will continue to be for the foreseeable future – the most important source of funding for SMEs.
Bankernes udlånsvirksomhed er under storforandring, og de små og mellemstore virksomhederstilles over for ændringer i den måde, hvorpå bankerne behandler dem som udlånskunder.
As banks’ lending business is currently undergoing a significant transformation, SMEs are facing changes in the way banks conduct business with them as credit customers.
Nye risikovurderingsteknikker har sammen medstrukturelle ændringer (såsom større forventningerfra aktionærerne, øget konkurrence og, i nogle tilfælde, langsom vækst og større hensættelser tildækning af tab på udlån) fået bankerne til at skærpeopmærksomheden om vurdering og styring af risiciog kravene til kapitalgrundlaget i forhold til sådannerisici.
Emergingriskmanagementtechniques,accompanied by structural changes (such as higher shareholder expectations, intensified competition, and, in some cases, slow growth and an increase in loan loss provisions), have focused banks’ attention on measuring and managing risks stemming from credit exposure.
I lyset af denne udvikling besluttede Basel Committee for Banking Supervision(1)at ændre de regler,
In addition, the regulatory framework concerning capital adequacy of banks has been recently reviewed
Desuden er regelværket forbankernes krav tilkapitalgrundlaget blevet ændretpå det seneste.
In view of these developments, the Basel Committee for Banking Supervision (1) decided to reform the rules governing banks' capital requirements that have to date been the basis for banks' capital requirements.
Europa-Kommissionen, som lige fra begyndelsennøje har fulgt tilblivelsen af den nye ramme, har implementeret den og tilpasset den forholdene i EU.
The European Commission, which from the outset has closely observed the creation of this new framework, has implemented it and adapted it to Europe.
)Basel-komitéen blev oprettet ved udgangen af 1974 af G10-landenescentralbankchefer.
1 The Basel Committee was established by the central bank governors of the Group of Ten countries at the end of 1974.
De nuværende medlemslande er Belgien, Canada,Det Forenede Kongerige, Frankrig, Italien, Japan, Luxembourg, Nederlandene, Spanien, Sverige, Schweiz, Tyskland og USA.
The current member countries are Belgium, Canada, France, Germany, Italy, Japan, Luxembourg, the Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland, the United Kingdom, and the United States.
Landene repræsenteres af deres centralbank og af den myndighed, der har detformelle ansvar for tilsyn med bankvirksomhed, når dette ansvar ikke påhviler centralbanken.
Countries are represented by their central bank and by the authority (where this is not the central bank) with formal responsibility for the prudential supervision of banking business.2 COM(2004) 486 final - Proposal for directives of the European Parliament and of the Council Re-casting Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions and Council Directive 93/6/EEC of 15 March 1993 on the capital adequacy of investment firms and credit institutions. The documentation is available athttp://europa.eu.int/comm/internal_market/bank/regcapital/index_en.htm.
De ændrede bestemmelsergiver bankerne mulighed for attilpasse reserverne til risikoen ide enkelte tilfælde.
Regulatory changes have introduced capital adequacy requirements more linked to the risk of borrowers
I henhold til den nye Basel II-aftale vil bankernes minimumskapitalkrav (med visse undtagelser) ikkelængere primært afhænge af lånets størrelse, menogså i stort omfang af den risiko, som långivningenindebærer.
Under the new Basel II framework, the minimum amount of capital that banks are required to set aside will (with some exceptions) no longer depend mostly on the size of the loan, but also and significantly on the risk of the loan.
Denne ændring medfører, at »mere risi-kobetonet«långivning bliver noget dyrere (dvs. mere»kapitalkrævende«) for bankerne, mens sikrere långivning bliver mindre omkostningskrævende.
Generally speaking, this change will make 'riskier' lending somewhat more expensive (i.e. more capital consuming) for banks, while relatively safer lending will become less costly.
Ændringerne som følge af Basel II afspejler en tendens i banksektoren hen imod en mere kvantitativ ogdifferentieret risikostyring.
The changes introduced by Basel II reflect the trend in the banking industry towards more quantitative and differentiated risk management.
De nye bestemmelser ansporer bankerne til at foretage en nærmere vurdering af den iboende risiko i ethvert lånearrangement,f.eks. ved med brug af ratingsystemer at analyserelåntagerens fremtidige evne til at tilbagebetale gælden.
The new regulation encourages banks to assess the risk inherent in each individual credit agreement in more detail, i.e., to scrutinize more closely the borrower’s future ability to repay the debt, by using rating systems.
En sådan analyse vil sætte banken i stand til attræffe sin beslutning— om at godkende eller afslålåneansøgningen og, i tilfælde af godkendelse, omrentesatsen— på et mere differentieret grundlag.
On the basis of this closer scrutiny, banks will take their loan decisions – to approve or reject an application, and, if it accepts, at what price – in a more differentiated manner.
Virkningen for små ogmellemstore virksomhederbliver øget anvendelse af ratingog større forskelle i priserne pålån.
Consequences for SMEs will be the increased use of ratings and a wider variety of loan prices.
For små og mellemstore virksomheder har dette tokonsekvenser:For det første vil bankerne læggestørre vægt på risikovurderingen— eller ratingen—af små og mellemstore virksomheder, selv når de anmoder om små lån.
For SMEs, there are two main consequences: first, banks will pay increasing attention to the risk assessment – or rating – of SMEs, even for those applying for small loans.
For det andet vil små og mellemstore virksomheder sandsynligvis komme til atopleve, at bankernes tilbud frembyder større forskelle i rentesatser og lånevilkår.
Second, SMEs may face a wider range of price and credit conditions offered to them by banks.
Brug af rating i bankerneslångivning
Ratings in banks' credit processes
I den udvikling, der er beskrevet ovenfor, spiller ratingen stadig større rolle i forholdet mellem en bank ogdens kunder.
In the context of the developments outlined above, ratings play an increasingly important role in the relation between a bank and its customers.
I dette kapitel forklares, hvad rating er,og hvordan bankerne bruger rating i långivningen.En bedre forståelse af det princip, der ligger til grundfor ratingbegrebet, vil gøre det lettere for små og mellemstore virksomheder at tilpasse sig den nye ratingkultur.
This chapter explains what ratings are and how banks use them in the credit process. An understanding of the basic concept behind ratings will assist SMEs in adapting to the developing rating culture.
En rating er en vurdering af en bestemt debitors kreditværdighed eller med andreord en vurdering af sandsynligheden for,at debitor vil tilbagebetale gælden.
A rating represents an assessment of a specific debtor’s creditworthiness, i.e. of how likely it is that the debtor will repay the debt.
Der er to typer rating, nemlig intern og ekstern.
There are two types of ratings: internal and external.
Ekstern rating foretages af ratingbureauer.
External ratings are issued by rating agencies.
At anmode en ekstern virksomhed om at foretage enrating vil normalt kun kunne betale sig, når ratingen angår relativt store virksomheder, der udsteder obligationer eller andre værdipapirer påkapitalmarkederne.
Acquiring an external rating usually makes sense only for relatively large companies that issue bonds or other securities on the capital markets.
Intern ratinger bankernes egen kreditvurderingaf låntagerne.
Internal ratings are assigned by banks to their borrowers.
Intern rating er relevant for små ogmellemstore virksomheder, og fokus vil derfor idet følgende blive rettet mod denne form for rating.
Since internal ratings are the relevant ratings to SMEs, we will focus on these below.
Ved intern rating indhenter bankerne oplysninger fraderes kunder.
To assign internal ratings, banks collect information from their customers.
Mange indhenter også finansielle ogandre informationer om kunderne fra private kreditinstitutter og bruger disse informationer som input ideres eget ratingsystem.
Many of them also acquire financial and other information about customers from external sources and use this information as input for their own rating systems.
Typisk SMV-område
Typical SME range
Hvis en låntager f.eks. tildeles en rating på 4, er sandsynligheden for, at den pågældendemisligholder lånet, 1 %, svarende til antallet af kendtemisligholdelser blandt låntagere med ratingen 4(10/1000= 1 %).
For instance, if a borrower is assigned a rating of 4, its default probability will be 1%, according to the number of historical defaults occurring with 4-rated borrowers (10/1000 = 1%).
Hvordan foregår ratingen aflåntagere?
How borrowers are rated
Bankerne indsamler oganalyserer data om kundernesstatus som betalere.
Banks collect and analyse data on the payment behaviour of their customers
Indledningsvis indhenter bankerne detaljerede oplysninger om bestemte forhold, der kendetegner låntagerne, hovedsageligt fra låntagerne selv.
Initially, banks collect detailed information on certain characteristics of their borrowers, mainly from the borrowers themselves.
Dereftersammenlignes bestemte elementer i låntagernesdata med historiske data om misligholdelser for atkortlægge, hvor mange tilfælde af misligholdte lån,der findes i fortiden for låntagere med en tilsvarendeprofil.
Banks then compare specific factors drawn from the credit customer’s data with historical data on loan defaults in order to determine how often borrowers with similar characteristics did not repay their loans in the past.
Endelig tildeler bankerne de nye låntagere enrating beregnet på grundlag af statistiske algoritmer,som det fremgår af figur 2.
Finally, based on statisticalalgorithms,thebanksassigncorresponding ratings to the new borrowers, as shown in figure 2.
Risikoniveau (misligholdelsessandsynlighed)
Risk level (probability of default)
(*) Eksterne leverandører af finansielle informationer, anvendes kun af visse banker.
* External providers collecting financial data, only used by somebanks
De oplysninger, bankerne indsamler, omfatter somregel både kvantitative og kvalitative beskrivelser aflåntageren.
The information that banks collect usually includes both quantitative and qualitative characteristics of the loan customer.
Mange af disse oplysninger har bankerne altid indsamlet, men med det nye ratingsystemvil de blive analyseret mere indgående og systematisk.
Although much of this information has always been collected, many banks will analyse this information more thoroughly and systematically in the new rating environment.
Både kvantitative og kvalitativeinputfaktorer bruges vedbankernes ratingberegning.
For SMEs, quantitative information is usually taken from financial statements or annual reports; many banks also ask for business plans or tax returns.
De kvantitative oplysninger om små og mellemstorevirksomheder findes normalt i regnskaber og årsberetninger.
75% of the midsized and large banks consider indebtedness of firms to be of high or very high importance as a rating input factor;
Mange banker anmoder desuden om virksomhedsplaner og selvangivelser.
50% of these banks also place the same importance on liquidity and profitability.
De vigtigstekvantitative elementer, som bankerne uddrager afdette materiale, er finansielle data og nøgletal.Ifølgeundersøgelsen(3): anser 75 % af de mellemstore og store bankergældsratenfor at være en vigtig eller meget vigtig inputfaktor i ratingberegningen tillægger 50 % ogsålikviditetog rentabilitetsamme betydning.
Approximately 50% of the participating midsized and large banks attach high or very high importance to an SME's management quality as a rating input factor;
)Jf. bilag 4.1.
The role of ratings
Indsamling af kvalitative oplysninger involverer oftepersonlige møder, hvor bankerne søger at fastslå,om virksomhedens ledelse er kompetent.
The next two most important qualitative factors, although at a clear distance behind management quality, are an SME's market situation and its legal form.
I et ratingsystem afhænger vigtigheden af kvalitativefaktorer typisk af henholdsvis virksomhedens og lånets størrelse.
Within a rating system, the importance of qualitative factors typically depends on the size of the enterprise and the size of the loan in question.
Generelt vil de kvalitative faktorers betydning stige med virksomhedens og lånetsstørrelse.
In general, qualitative factors will have more influence on the rating for larger SMEs or larger loans.
Jo større virksomheden og/eller lånet er, jo flere oplysninger vil banken normalt kræve til brug for sin ratingberegning.
The larger the SME and/or the amount of the loan requested, the more information the bank will normally require for its rating assignment process.
For nystartede virksomheder er det helt andre oplysninger, som bankerne udbeder sig for at behandleen låneansøgning, eftersom sådanne virksomhederikke kan fremlægge finansielle data fra tidligere år.
For start-up companies, the information collected by a bank to process a credit request is substantially different since startups cannot provide historical financial data.
Ifølge undersøgelsens respondenter udgør kvalitative inputfaktorer i sådanne tilfælde 60 % af faktorerne ved ratingberegningen. Virksomhedsplanersamtdokumentation for ledelsens kvalifikationer ogerfaring og for ledelsens økonomiske ekspertiseanses for at være oplysninger af afgørende betydning.
According to the survey respondents, qualitative input factors thus account for about 60% of the rating in such cases: business plans, management credentials, and the degree of management's financial expertise are viewed as key information.
Hvordan bruger bankerneratingsystemet?
How banks use ratings
Ratingen har betydningigennem hele»långivningsprocessen«, …
Ratings are relevant along the entire 'credit process' …
Når en rating er blevet tildelt, bruger bankerne denpå forskellige stadier i den interne långivningsproces, som omfatterbeslutningen om bevilling af lån,prisfastsættelsen og det løbende tilsyn med låntagerne, jf. figur 3.
Once a rating has been assigned, the bank will use it at several stages of its internal credit process, which comprises the credit decision, price setting, and the ongoing monitoring of borrowers as shown in figure 3.
Løbende tilsyn
Pricing
Prisfastsættelse
Ongoing monitoring
Lånevurdering (godkendelse/afslag)
Loan assessment (yes-no decision)
A. Lånevurdering: godkendelse eller afslag
A) Loan assessment: “yes-no” decision on a credit request
Ved behandlingen af små og mellemstore virksomheders låneansøgninger har bankerne altid anvendtregler om virksomhedernes generelle situation, sikkerhed og andre sammenlignelige faktorer.
Banks have always used rules to decide on SMEs’ credit requests, based on their overall standing, collateral, and other comparable factors.
Før itiden beroede beslutningen om bevilling af lån til småog mellemstore virksomheder dog stadig i stor udstrækning på bankmedarbejderens individuelle skøn.
However, most SME credit decisions in the past still largely depended on the individual judgement of the bank representative.
… for beslutningen om atgodkende eller give afslag påen låneansøgning, …
… for the yes or no decision on a credit request …
Ved at fokusere på rating bliver bankernes bevillingsbeslutning i højere grad sat i system.
By focusing on ratings, banks are putting their credit decisions on a more systematic footing.
Ratinganses af næsten alle de deltagende banker, som detfremgår af figur 4, for at være det vigtigste kriteriumfor en beslutning om lånebevilling.
Ratings, considered the most important criterion in the creditdecision process by nearly all the participating banks, frequently take the form of rules, e.g. required level of collateralisation for a specific rating or a minimum rating for obtaining loans with a certain maturity (Figure 4).
Figur 4: Fælles kriterier for bevilling af lån anvendt af …
Figure 4: Common credit decision criteria considered by …
… mange banker (60-75 %)
…most banks(75–85%)
… næsten alle banker(85-95 %)
…almost all banks(85–95%)
• Rating• Sikkerhed
Rating Collateral
Kilde: Europæisk undersøgelse om Basel II.
Source:European Basel II survey
B. Prisfastsættelse: rentesatsens størrelse
B) Pricing: determining the interest rate of a loan
… for prisfastsættelsen …
…for its pricing …