natgillin/translations-raw huggingface dataset:
- der er derudover afsat midler til finansieringsbidrag fra Banken via anerkendte formidlere (39 600 000 pr. 31. december 1997).
­ other amounts also set aside under Bank financing operations through recognised intermediaries (39 600 000 as at 31 December 1997).
Hensættelse primo året Årets hensættelse . .
Fund at beginning of the year Transfer for the year . . .
Hensættelse ultimo året
Fund at year­end
Vurderingen af risikoen i forbindelse med forretningerne inden for ram­merne af Amsterdamhandlingsprogrammet pr. 31. december 1997 gi­ver ikke anledning til oprettelse af en særlig hensættelse.
Assessment of the credit risk associated with these ASAP operations at 31 December does not call for any specific provision to be made.
Oversigt over bevægelserne på reservekontiene i regnskabsåret 1997
Statement of movements in the reserves at 31 December 1997:
Fordeling af resultatet af regnskabsåret 1996
Appropriation of profit for the 1996 financial year
(') Afsat til den tegnede kapital, der skal indbetales.
(1) allocated to subscribed capital to be paid in.
På forslag fra direktionen henstiller bestyrelsen til styrelsesrådet, at regnskabsårets resultat på 1 105 169 722 - efter overførsel af 100 000 000 til hensættelsen til dækning af generelle kreditinstitutri­
Acting on a proposal from the Management Committee, the Board of Directors is recommending that the Governors appropriate the balance of the profit and loss account for the year ended 31 December 1997 ■ after transfer of 100 000 000 to the Fund for general banking risks ­ i.e. 1 105 169 722, as to 200 000 000 to the Funds allocated to the Amsterdam Special Action Programme, and the balance of 905 169 722 to the prior­year profit to be appropriated, bringing this to 1 581 965 466.
Note M — Aktiv- og passivposter i fremmed valuta omregnet til ecuer
Note M — Aggregate foreign-exchange denominated assets and liabilities converted into ECUs
Passiver
Assets Liabilities
Forskellen mellem aktiver og passiver i fremmed valuta - hovedsagelig medlemsstaternes valutaer - repræsenterer Bankens nettovalutaposi­tion.
The difference between asset and liability items in foreign currencies ­mainly in the currencies of the Member States ­ corresponds to the net foreign exchange position to which the Bank is exposed.
Valutakursrisikoen er yderst begrænset, da valutapositionernes sammensætning i alt væsentligt afspejler valutaernes respektive vægte i ecuens definition.
The exchange risk is very limited, given that the components of the foreign currency positions mainly reflect the respective weightings of the Member States' currencies in the definition of the ECU.
Note Q — Særligt indestående til ydelser på lån
Note Q — Special deposits for service of borrowings
Note N — Geografisk fordeling af renteindtægter og lignende indtæg­ter (post 1 i resultatopgørelsen)
Note N ­ Geographical analysis of "Interest receivable and similar income" (item 1 of the profit and loss account)
Note R — Oversigt over terminsforretninger med værdipapirporteføl­jen
Note R — Statement of futures position in respect of portfolio securities
Beløbene afspejler forretningerne med værdipapirporteføljen, hvis va­lørdatoer falder efter regnskabsårets afslutning.
These amounts correspond to portfolio securities operations, the value dates of which fall due after the end of the financial year.
Note S — De finansielle instrumenters anslåede nutidsværdi
Note S — Estimated present value of financial instruments
Ikkefordelte indtægter (')
Income not analysed (1)
(') Ikkefordelte indtægter: Renter og provisioner på inve­steringsporteføljen
(1) Income not analysed: Revenue from investment port­folio securities
Udlån Afdækningsporteføljen Investen ngsporteføl ¡en Disponible midler Lån efter swaps
­ Loans ­ Hedging portfolio ­ Investment portfolio ­ Liquid assets ­ Borrowings after swaps
Renter og provisioner på afdæk­ningsporteføljen Renter og provisioner på korte papirer Renter og provisioner på penge­markedet
Revenue from hedging portfolio securities
Note O — Geografisk fordeling af provisionsindtægter (post 3 i resul­tatopgørelsen)
Note 0 — Geographical analysis of "Commissions receivable" (item 3 of the profit ana loss account)
Tyskland Frankrig Italien Det Forenede Kongerige Spanien Belgien
The credit risk associated with the use of derivatives is also analysed hereafter in the "Derivatives" section (Note U).
Kreditrisikoen i forbindelse med derivater er også beskrevet nedenfor (note U).
Management of credit risk is based, firstly, on the degree of credit risk vis­à­vis counterparties and, secondly, on an analysis of the solvency of counterparties.
Hvad aktiviteten i forbindelse med udlån, likviditet og derivater angår, styres kreditrisikoen af den uafhængige hovedafdeling for kreditrisiko, der rapporterer direkte til direktionen.
As regards lending, treasury and derivatives operations, credit risk is managed by an independent "Credit Risk" department under the direct responsibility of the Management Committee.
Banken har dermed oprettet en uafhængig struktur for definitionen og overvågningen af kreditrisikoen.
The Bank has thus estab­lished an operationally independent structure for determining and monitoring credit risk.
Sociale ydelser og andre sociale omkostninger
Welfare contributions and other social costs
For at begrænse kreditrisikoen i forbindelse med udlånsporteføljen yder Banken kun lån til modparter med en dokumenteret langvarig kre­ditværdighed, og som kan tilbyde tilstrækkelig solide garantier.
In order to limit the credit risk on its loan portfolio, the Bank lends only to counterparties where it has been possible to demonstrate their cred­itworthiness over the longer term and who can offer guarantees deemed sufficiently sound.
Med henblik på en effektiv måling og styring af kreditrisikoen i forbin­delse med udlånene har Banken inddelt sine kreditter efter almindeligt anerkendte kriterier vedrørende låntagerens, garantiens og den eventu­elle garants kvalitet.
In order efficiently to measure and manage credit risk on loans, the Bank has graded its lending operations according to generally ac­cepted criteria, based on the quality of the borrower, the guarantee and, where appropriate, the guarantor.
Den 31. december 1997 havde Banken 980 ansatte mod 948 den 31. december 1996.
150651221 144 985 624 The number of persons employed by the Bank was 980 at 31 Decem­ber 1997 (948 at 31 December 1996).
Sammensætningen af garantierne for udlånsporteføljen kan pr. 31. de­cember 1997 specificeres som følger (i millioner ecuer):
The structure of guarantees attaching to the loan portfolio as at 31 De­cember 1997 is analysed below (ECU million):
Offentlige institutioner (2)
Public institu­tions m
Medlemsstater
Without formal guarantee '"
(') Lån, der ikke er krævet formel garanti for, da låntagers solvens i sig selv udgør en tilstrækkelig garanti.
(1) Loans for which no formal guarantee was required, the borrower's level of solvency itself representing adequate security.
Passende aftalebestemmelser sikrer Ban­kens ret til at kræve uafhængige garantiforpligtelser opfyldt i tilfælde af visse begivenheders indtræffen.
In the event of certain occurrences, appropriate contractual clauses ensure the Bank's right of access to independent security.
) Lån mod sikkerhed i overdragne fordringer er opført efter den endelige modtagers art.
(2) Loans secured by assignment of rights by category of final beneficiary.
Der er hidtil blevet indgået finansieringsafta­ler om 640 mio med risikodeling ifølge disse aftaler.
- outside the European Union: contracts for 640 million in risk-sharing loans have been signed under these agreements.
Medlemsstaternes budgetter Fællesskabets budget
Member States 1 550 Community budget 12910 (*)
Lånene uden for Fællesskabet er i sidste instans omfattet af budgetga­rantier fra Fællesskabet eller medlemsstaterne (lånene i AVS­landene samt De Oversøiske Lande og Territorier).
Loans outside the Community are, in the last resort, secured by guaran­tees of the Community budget or the Member States (loans in the ACP Countries and OCT).
I alle regioner (Sydafrika, Middelhavsområdet, Central­ og Østeuropa samt Asien og Latiname­rika) med undtagelse af AVS­landene samt De Oversøiske Lande og Territorier er alle risici i forbindelse med lån mod statsgaranti i sidste instans omfattet af en budgetgaranti fra Fællesskabet.
In all regions (South Africa, nonmember Mediter­ranean Countries, Central and Eastern Europe, Asia and Latin America), apart from the ACP Countries and the OCT, in the case of loans secured by a sovereign guarantee, all risks are, in the last resort, covered by the Community budget.
De nye aftaler ifølge Rådet for Den Europæiske Unions afgørelse af 14. april 1997 (97/256/EF) indfører en ordning med risikodeling, hvorefter visse af Bankens lån er garanteret af tredjemand, for så vidt angår den kommercielle risiko, medens budgetgarantien kun omfatter
A breakdown of disbursed loans outstanding (in ECU million) at year end according to the sectors in which borrowers are engaged is set out below:
Løbetid
To date, finance
Indtil 1 år
Sector not more than 1 year
1 alt 1 996
Total 1996
Energi Transport Telekommunikation Vand og spildevandsbehandling Diverse infrastrukturer Landbrug Industri Tjenesteydelser Globallan
Energy Transport Telecommunications Water, sewerage Miscellaneous infrastructure Agriculture Industry Services Global loans
Kreditrisikoen i forbindelse med finansieringsinstrumenter (værdipapir­porteføljen, virksomhedscertifikater, konti på opsigelse osv.) styres ud fra strenge regler for udvælgelse af førsteklasses modparter og emitten­ter.
The credit risk associated with the treasury (portfolio securities, com­mercial paper, term accounts, etc.) is rigorously managed through se­lecting first-class counterparties and issuers.
Banken har etableret en organisationsstruktur for aktiv­/passiv­styringen inspireret af de højeste standarder i finanssektoren, her­under oprettet et udvalg for aktiv­/passivstyring, der rapporterer direkte til direktionen.
Limits governing the structure of portfolio securities and treasury instru­ments outstanding have been laid down by Management, in particular on the basis of the ratings awarded to counterparties by the rating agencies (these limits are reviewed regularly by the Credit Risk Depart­ment).
Direktionen har fastlagt grænser for værdipapirporteføljens struktur og åbenstående finansieringsinstrumenter, ¡sær på grundlag af kreditvur­deringsbureauernes bedømmelse af modparterne. Disse grænser revi­deres jævnligt af den hovedafdeling, der er ansvarlig for kreditrisi­koen.
The Bank is introducing an organisational structure for the assetliability function, applying best practices in the financial industry and, in particular, establishing an Asset-Liability Management Committee (ALCO) under the direct responsibility of the Bank's Management Committee.
Da der indgår en beregningsmæssig portefølje af egenkapital i den nævnte strategi for fastholdelse af egenkapitalens varighed på 5­6 år, betyder en rentestigning på 0,01% på alle valutaer en stigning i restværdien (aktiver minus passiver) på 258 000.
Accordingly, it has decided on an assetliability management strategy which involves maintaining an own funds duration of around 5 to 6 years, thereby safe­guarding the Bank against substantial fluctuations in its long-term revenue.
Følgende tabel viser kreditrisikoen i forbindelse med værdipapirporte­føljen og finansieringsinstrumenterne, fordelt på modparternes og emit­tenternes kreditværdighed (i procent pr. 31. december 1997):
The table below provides a percentage breakdown of the credit risk associated with portfolio securities and treasury instruments in terms of the credit rating of counterparties and issuers:
Værdipapir­porteføljen
Treasury instruments %
Finansierings­instrumenterne
% as at 31 December 1997
612 måneder
Total 1996
Indtil 3 måneder
6 months to 1 year
36 måneder
3 months to 6 months more than 5 years not more than 3 months
1 alt 1996
1 year to 5 years
De aktiver og passiver, for hvilke der ikke findes nogen aftalt udløbs dato, er opført i spalten »Udløb ikke aftalt«.
Assets and liabilities for which there is no contractual maturity date are classified under "Maturity undefined".
Restløbetid
Maturity undefined
Gældsbeviser udstedt af det offentlige, der kan refinansieres i centralbanker
Treasury bills eligible for refinancing with central banks
Udlån: - Til kreditinstitutter - Til kunder
Loans: Credit institutions Customers
Obligationer og andre værdipapirer med rast afkast
Debt securities including fixed-income securities
Tilgodehavende på solgte valutaswap­forretninger
Receivable in respect of currency swap contracts
Gæld stiftet ved udstedelse af værdipa­pirer:
Liabilities Amounts owed to credit institutions Debts evidenced by certificates:
- Udstedte obligationer - Andre
Debt securities in issue Others
Den består hovedsagelig af papirer med fast afkast udstedt af førsteklasses modparter, overvejende obligationer udstedt af med­lemsstaterne, der tænkes beholdt til udløb.
This securities portfolio consists of mainly fixed-income securities issued by first-class counterparties, largely bonds issued by Member States, with the intention of holding them until final maturity.
Valutakursrisici opstår som følge af dels den opsamlede egenkapital i ikke-ecuvalutaer, dels marginalerne på forretningerne, dels andre om­kostninger i andre valutaer end ecuer. Strategien for aktiv-/passiv-styringen er at minimere denne risiko ved at opdele nettoposterne på balancen i enten ecuer eller ecuens valutabestanddele efter deres re­spektive vægt.
The sources of exchange risk are to be found in the accumulation of own funds denominated in non-ECU currencies, in the margins on op­erations and in general expenses incurred in non-ECU currencies.
Afvigelserne i forhold til denne strategi elimineres ved afdækning på valutamarkederne.
Any divergence from this objective is eliminated by regular operations on the foreign exchange markets.
I sin strategi for middeltilvejebringelse anvender Banken hovedsagelig derivater med henblik på dels at tilnærme låntagningens karakteristik med hensyn til valutaer og rentesatser til långivningens, dels at redu­cere omkostningerne ved middeltilvejebringelsen.
Interest rate or currency swaps allow the Bank to modify the interest rates and currencies of its borrowing portfolio in order to accommo­date requests from its clients and also make it possible to access cer­tain capital markets by exchanging with counterparties their advanta­geous conditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Rente- og valutaswaps gør det ikke blot muligt at ændre låneporteføl­jens rente- og valutakarakteristik med henblik på at imødekomme kun­dernes ønsker, men også at opnå adgang til visse kapitalmarkeder ved at bytte sig til en modparts fordelagtigere betingelser for adgang til låntagning på disse markeder, hvilket reducerer omkostningerne i for­bindelse med middeltilvejebringelsen.
The Bank uses derivatives mainly as part of its funding strategy in order to bring the characteristics, in terms of currencies and interest rates, of the funds raised into line with those of loans granted and also to re­duce funding costs.
Alle rente- og valutaswaps med udgangspunkt i låneporteføljen har samme løbetider som lånene og er derfor langfristede.
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and are there­fore long term.
De mest anvendte derivater er * valutaswaps * renteswaps * aftaler med fremtidig rentefastsættelse (DRS)
The derivatives most commonly used are: * Currency swaps * Interest rate swaps * Deferred rate-setting (DRS) agreements.
Aftalerne om de ovenfor beskrevne derivater er alle indgået direkte med førsteklasses modparter.
All derivatives described above are negotiated by mutual agreement with first-class counterparties.
Valutaswaps er aftaler om ombytning af betalingsstrømme modtaget ved låntagning i en valuta med en anden valuta og samtidig indgåelse af en valutaterminskontrakt om fornyet ombytning af de to valutaer på et senere tidspunkt, således at de modtagne midler kan tilbagebetales på de aftalte forfaldsdatoer.
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert funds raised through borrowings into another currency and, simultaneously, a forward exchange contract is concluded to re-exchange the two curren­cies in the future in order to be able to repay the funds raised on the due dates.
Renteswaps er aftaler, almindeligvis om ombytning af variabel rente med fast rente eller omvendt.
Interest rate swaps are contracts under which it is generally agreed to exchange floatingrate interest for fixedrate interest or vice versa.
Aftaler med fremtidig rentefastsættelse (DRS)
Deferred rate-setting (DRS) agreements
I lighed med de balanceførte finansielle instrumenter er også deriva­terne forbundet med en kreditrisiko.
In common with balance sheet financial instruments, derivatives are subject to credit risk.
I modsætning til de balanceførte fi­nansielle instrumenter, hvor kreditrisikoen normalt vil svare til den be­regningsmæssige eller nominelle hovedstol, udgør kreditrisikoen på derivater normalt kun en lille del af deres beregningsmæssige hoved­stol.
However, unlike balance sheet financial instru­ments where the credit risk usually corresponds to the notional or nomi­nal amount, the credit risk associated with derivatives is generally equivalent to only a small portion of their notional value.
Da Banken kun indgår gensidigt aftalte derivater, opgøres dens kreditrisiko ved brug af princippet om »løbende risiko«, som Den Inter­nationale Betalingsbank (BIS) anbefaler.
In the Bank's case, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the credit risk is evaluated on the basis of the "current exposure" method recom­mended by the Bank for International Settlements (BIS).
Kreditrisikoen er ifølge dette princip udtrykt ved aftalernes positive genanskaffelsesværdi med tillæg af den potentielle risiko, der følger af forretningens varighed og art, og vejet med en koefficient for modparten (den vejede BIS-2-risiko).
Hence, the credit risk is expressed in terms of the positive replacement value of the contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type of transaction, weighted by a coefficient linked to the cat­egory of counterparty (BIS 2 weighted risk).
Følgende tabeller viser udløbsdatoen for valuta- og renteswaps samt af­taler om fremtidig rentefastsættelse (DRS), fordelt efter deres bereg­ningsmæssige hovedstol og den dermed forbundne kreditrisiko.
The following tables show the maturities of currency swaps and interest rate swaps plus DRS combined, sub-divided according to their notional amount and the associated credit risk:
Den anvendes dog mest af institutioner for langfristet finansie­ring såsom EIB, der tilvejebringer betydelige beløb på kapitalmarke­det.
However, it is used more specifically by long-term financing institutions such as the EIB which raises substan­tial amounts on the capital markets.
Beregningsmæssig hovedstol Aktualiseret nettoværdi Kreditrisiko (vejet BIS-2-risiko)
Notional amount Net discounted value Credit risk (BIS 2 weighted)
Tilgodehavende eller skyldig beregningsmæssig hovedstol i forbindelse med valutaswaps er medtaget i balancen under posterne »Andre aktiver« og »Andre passiver«.
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of currency swaps are entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
Renteswaps og aftaler med fremtidig rentefastsættelse (DRS) ( millioner ecuer)
Interest rate swaps and DRS (ECU million)
Beregningsmæssig hovedstol Aktualiseret nettoværdi Kreditrisiko (vejet BIS-2-risiko)
Notional amount Net discounted value Credit risk [BIS 2 weighted)
Alle disse optionsaftaler, der er integreret i eller knyttet til lånene, er indgået direkte.
Hitherto, the Bank has not entered into any options contracts in con­junction with its risk hedging policy.
Banken har hidtil ikke indgået optioner som et led i sin politik for risi­koafdækning.
All options contracts embedded in, or linked with, borrowings are ne­gotiated by mutual agreement.
Der er almindeligvis ingen kreditrisiko forbundet med disse optioner med undtagelse af enkelte, der er baseret på børsindekser, som der dog er stillet sikkerhed for. Denne sikkerhed overvåges løbende.
Generally, there is no credit risk on these options, except in some cases where they are based on a stock exchange index, but for which secu­rity exists in the form of regularly monitored collateral.
Som et led i sin strategi for middeltilvejebringelse på de finansielle markeder på de bedst mulige vilkår indgår Banken dog låneaftaler, der især indeholder rente- og børsindeksoptioner.
However, as part of its strategy of raising funds on the financial mar­kets at least cost, the Bank enters into borrowing contracts encompass­ing notably interest rate or stock exchange index options.
Disse lån er afdæk­ket ved swapaftaler med henblik på afdækning af den dermed for­bundne markedsrisiko.
Such borrow­ings are covered by swap contracts to hedge the corresponding market risk.
Følgende tabel viser antallet af og den beregningsmæssige hovedstol (i millioner ecuer) på de forskellige optioner indgået i forbindelse med lånene.
Tabulated below are the number and notional amount of the various types of option attaching to borrowings:
Beregningsmæssig hovedstol
Notional amount (ECU million)
Den tilgodehavende eller skyldige beregningsmæssige hovedstol i for­bindelse med de kortfristede valutaswaps er opført i balancen under posterne »Andre aktiver« og »Andre passiver«.
It should be pointed out that the notional amounts receivable or pay­able in respect of short-term currency swaps are also entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
Note V — Omregningskurser
Note V — Conversion rates
Ved udarbejdelsen af Bankens årsregnskab pr. 31. december 1997 og 31. december 1996 anvendtes følgende omregningskurser:
The following conversion rates were used for drawing up the balance sheets at 31 December 1997 and 31 December 1996:
Formanden for revisionsudvalget DEN EUROPÆISKE INVESTERINGSBANK Luxembourg
The Chairman of the Audit Committee EUROPEAN INVESTMENT BANK Luxembourg
I overensstemmelse med Bankens mandat af 20. juni 1 996 har vi revideret om­stående årsregnskab for Den Europæiske Investeringsbank, som oplistet nedenfor.
Following our appointment by the Bank on 20 June 1996, we have audited the financial statements, as identified below, of the European Investment Bank for the year ended 31 December 1997.
Udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsens ansvar.
These financial statements are the responsibility of the management of the European Investment Bank.
Vort ansvar er at afgive en påtegning, baseret på vor revision.
Our responsibility is to ex­press an opinion on these financial statements based on our audit.
Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører vor revision således, at vi opnår en begrundet overbevisning om, hvorvidt årsregnskabet er fri for væsentlige fejl.
Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement.
Revision omfatter på basis af stikprøver en kontrol af det materiale, der do­kumenterer beløb og oplysninger i årsregnskabet.
An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements.
Revision omfatter endvidere en vurdering af de anvendte regnskabsprincipper og væsentlige skøn, udøvet af le­delsen, samt en vurdering af den overordnede præsentation af årsregnskabet.
An audit also includes assessing the account­ing principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statements presentation.