natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Styringen af kreditrisikoen baserer sig på en analyse af dels modparts­risikoen, dels modparternes solvens.
Management of credit risk is based, firstly, on the degree of credit risk vis­à­vis counterparties and, secondly, on an analysis of the solvency of counterparties.
Note Q — Administrationsomkostninger
Note Q — Administrative expenses and charges
Hvad aktiviteten i forbindelse med udlån, likviditet og derivater angår styres kreditrisikoen af den uafhængige hovedafdeling for kredit­risiko, der rapporterer direkte til direktionen.
As regards lending, treasury and derivatives operations, credit risk is managed by an independent Credit Risk Department under the direct responsibility of the Management Committee.
Banken har således en uafhængig struktur for definition og overvågning af kreditrisikoen.
The Bank has thus es­tablished an operationally independent structure for determining and monitoring credit risk.
Vederlag og tillæg Sociale ydelser og andre sociale omkostninger
Salaries and allowances . . . Welfare contributions and other social costs
(*) Heraf 5 006 i euro­ og år­2000­udgifter.
(*) of which 5 006 relates to changeover to the euro and to Year 2000 expenses.
Med henblik på en effektiv måling og styring af kreditrisikoen i for­bindelse med udlånene har Banken inddelt sine kreditter efter almin­deligt anerkendte kriterier vedrørende låntagerens, garantiens og den eventuelle garants kvalitet.
In order efficiently to measure and manage credit risk on loans, the Bank has graded its lending operations according to generally ac­cepted criteria, based on the quality of the borrower, the guarantee and, where appropriate, the guarantor.
Den 31. december 1998 havde Banken 998 ansatte mod 980 den 31. december 1997.
The number of persons employed by the Bank was 998 at 31 Decem­ber 1998 (980 at 31 December 1997).
Sammensætningen af garantierne for de bevilgede lån kan pr. 31. de­cember 1998 specificeres som følger (i millioner ecuer):
The structure of guarantees attaching to the portfolio of loans granted as at 31 December 1998 is analysed below (ECU million):
Medlemsstater
Corporates '"
Selskaber (') lait
Member States
Offentlige institutioner (')
Without formal guarantee121
Uden formel garanti (2)
Public institutions '"
Selskaber
Corporates
(') Lån mod sikkerhed i overdragne fordringer er opført efter den endelige modtagers art.
(1) Loans secured by assignment of rights by category of final beneficiary.
(2) Lån, der ikke er krævet formel garanti for, da låntagers solvens i sig selv udgør en tilstrækkelig garanti.
(2) Loans for which no formal guarantee was required, the borrower's level of solvency itself representing adequate security.
Passende aftalebestemmelser sikrer Ban­kens ret til at kræve uafhængige garantiforpligtelser opfyldt i tilfælde af visse begivenheders indtræffen.
In the event of cer­tain occurrences, appropriate contractual clauses ensure the Bank's right of access to independent security.
(Sydafrika, Middelhavsområdet, Central- og Østeuropa samt Asien og Latinamerika) med undtagelse af AVS-landene samt De Oversøiske Lande og Territorier er alle risici i forbindelse med lån mod statsga­ranti i sidste instans omfattet af en budgetgaranti fra Fællesskabet.
- outside the European Union: nean Countries, Central and Eastern Europe, Asia and Latin America), apart from the ACP Countries and the OCT, in the case of loans se­cured by a sovereign guarantee, all risks are, in the last resort, covered by the Community budget.
Garanteret af: Medlemsstaterne Fællesskabets budget Bistanden inden tiltrædelsen
Secured by: Member States Community budget Pre-Accession Facility
De nye aftaler ifølge Rådet for Den Europæiske Unions afgørelse af 14. april 1997 (97/256/EF) indfører en ordning med risikodeling, hvor­efter visse af Bankens lån er garanteret af tredjemand, for så vidt an­går den kommercielle risiko, medens budgetgarantien kun omfatter politiske risici i form af manglende overførsel af valuta, ekspropria­tion, krig og civile uroligheder.
The new agreements decided by the Council of the European Union on 14 April 1997 (Decision 97/256/EC) introduced the concept of risk sharing whereby certain Bank loans are secured by third-party guaran­tees with respect to the commercial risk, the budgetary guarantee ap­plying in the case of political risks solely arising from currency nontransfer, expropriation, war and civil disturbance.
Der er hidtil blevet indgået finansieringsaftaler om 1 202 mio med risikodeling ¡følge disse aftaler.
To date, finance contracts for 1 202 million in risk-sharing loans have been signed un­der these agreements.
Bortset fra lånene inden for rammerne af bistanden inden tiltrædel­sen er lånene uden for Fællesskabet i sidste instans omfattet af bud­getgarantier fra Fællesskabet eller medlemsstaterne (lånene i AVS-landene samt De Oversøiske Lande og Territorier). I alle regioner
Loans outside the Community (apart from those under the Pre-Accession Facility) are, in the last resort, secured by guarantees of the Community budget or the Member States (loans in the ACP Countries and the OCT).
Lånene inden for rammerne af bistanden inden tiltrædelsen (1 370 mio) er ikke omfattet af Fællesskabets eller medlemsstaternes budget­garantier.
Loans granted under the Pre-Accession Facility (1 370 million) are not secured by guarantees of the Community budget or the Member States.
LAN TIL INVESTERINGER UDEN FOR UNIONEN
LOANS FOR PROJECTS OUTSIDE THE UNION
Oversigt over udlån fordelt på de vigtigste garantier herfor (i tusinde ecuer)
Breakdown of loans by principal form of guarantee (ECU Ό00)
Lån til eller garanteret af signatarstaterne: Den første Lomekonvention Den anden Lomekonvention Den tredje Lomekonvention Den fjerde Lomekonvention, første finansproto­kol
Euro-Mediterranean Partnership Loans granted to, or guaranteed by, countries benefiting from this Partnership Loans secured by other guarantees
Lån til eller garanteret af de stater, der har ind­gået aftaler om finansielt samarbejde Lån mod anden sikkerhed
Loans secured by other guarantees: Second Lomé Convention Third Lomé Convention Fourth Lomé Convention - First Financial Protocol Fourth Lomé Convention - Second Financial Protocol
Central- og Østeuropa i alt
Total Central and Eastern European Countries
Lån til eller garanteret af de stater, der har ind­gået aftaler om finansielt samarbejde Lån mod anden sikkerhed
Loans granted to, or guaranteed by, the Republic of South Africa
Asien og Latinamerika i alt
Total Asian and Latin American Countries
Sydafrika Lån til eller garanteret af Sydafrika
Financial Protocols and Horizontal Cooperation Loans granted to, or guaranteed by, countries benefiting from these arrangements
Uden for Unionen i alt
Total loans outside the Union
Udbetalinger på løbende udlån ultimo regnskabsåret fordelt på sektorer (i millioner ecuer)
A breakdown of disbursed loans outstanding (in ECU million) at year end according to the sectors in which borrowers are engaged is set out below:
Lobetid
Maturity
Indtil 1 år
Total 1998
Energi Transport Telekommunikation Vand og spildevandsbehandling Diverse infrastrukturer Landbrug, skovbrug og fiskeri Industri Tjenesteydelser Globallån Uddannelse og sundhed
Services Global loans Health, education
Kreditrisikoen i forbindelse med finansieringsinstrumenter (værdipa­pirporteføljen, virksomhedscertifikater, konti på opsigelse osv.) styres ud fra strenge regler for udvælgelse af førsteklasses modparter og emittenter.
The credit risk associated with the treasury (the securities portfolio, commercial paper, term accounts, etc.) is rigorously managed through selecting first-class counterparties and issuers.
Banken har etableret en organisationsstruktur for aktiv-/passivsty-ringen inspireret af de højeste standarder i finanssektoren, herun­der oprettet et udvalg for aktiv-/passivstyring, der rapporterer di­rekte til direktionen. Den har desuden fastlagt en strategi for styring af aktiver og passiver, der består i at fastholde egenkapita­lens varighed på ca. 56 år, hvilket beskytter Banken mod store ud­sving i dens indtægter på lang sigt.
Limits governing the structure of the securities portfolio and out standing treasury instruments have been laid down by Management, in particular on the basis of the ratings awarded to counterparties by the rating agencies (these limits are reviewed regularly by the Credit Risk Department).
Direktionen har fastlagt grænser for værdipapirporteføljens struktur og åbenstående finansieringsinstrumenter, især på grundlag af kreditvurderingsbureauernes bedømmelse af modparterne.
The Bank has established an organisational structure for the assetliability function, applying best practices in the financial industry, and, in particular, an Asset-Liability Management Committee (ALCO) under the direct responsibility of the Bank's Management Committee.
Disse grænser revideres jævnligt af den hovedafdeling, der er ansvarlig for kreditri­sikoen.
Accordingly, it has decided on an assetliability manage ment strategy which involves maintaining an own funds duration of around 5 to 6 years, thereby safeguarding the Bank against substantial fluctuations in its longterm revenue.
Følgende tabel viser kreditrisikoen i forbindelse med værdipapirporte­føljen og finansieringsinstrumenterne, fordelt på modparternes og emittenternes kreditværdighed (i procent pr. 31. december 1998):
The table below provides a percentage breakdown of the credit risk associated with the securities portfolio and treasury instruments in terms of the credit rating of counterparties and issuers:
Værdipapir­porteføljen
Securities portfolio %
Bankens renterisiko fremgår af følgende tabel.
as at 31 December 1998 Moody's or equivalent rating
Ikke vurderet Total
Non-rated Total
I alt 1997
Total 1997
Restløbetid
More than 1 year
Udløb ikke aftalt
Maturity undefined
Gældsbeviser udstedt af det offent­lige, der kan refinansieres i central­banker
Treasury bills eligible for refinancing with central banks
Andre tilgodehavender:
Other loans and advances:
- Konti på anfordring
Current accounts
-Andre
Others
-Til kunder
Customers
Obligationer og andre værdipapirer med fast afkast
Debt securities income securities
Tilgodehavende på solgte valuta­swapforretninger
Receivable in respect of currency swap contracts
Gæld stiftet ved udstedelse af værdi­papirer:
Debts evidenced by certificates:
- Udstedte obligationer
Debt securities in issue
Kapital, reserver og resultat
Capital, reserves and profit
Den består hovedsagelig af papirer med fast afkast udstedt af førsteklasses modparter, overvejende obligationer udstedt af med­lemsstaterne, der tænkes beholdt til udløb.
This securities portfolio consists of mainly fixedincome securities issued by first-class counterparties, largely bonds issued by Member States, with the intention of holding them until final maturity.
Valutakursrisici opstår som følge af dels den opsamlede egenkapital i ikkeecuvalutaer, dels marginalerne på forretningerne, dels andre om­kostninger i andre valutaer end ecuer. Strategien for aktiv/passiv­styringen er at minimere denne risiko ved at opdele nettoposterne på balancen i enten ecuer eller ecuens valutabestanddele efter deres re­spektive vægt.
The sources of exchange risk are to be found in the accumulation of own funds denominated in non-ECU currencies, in the margins on op erations and in general expenses incurred in non-ECU currencies.
Andre tilgodehavender: ­ Konti på anfordring
Other loans and advances: Current accounts
­ Andre
Others
Udlån: ­Til kreditinstitutter
Loans: Credit institutions
­Til kunder
Customers
­ Udstedte obligationer
Debt securities in issue
Renteswaps er aftaler, almindeligvis om ombytning af variabel rente med fast rente eller omvendt.
Interest rate swaps are contracts under which it is generally agreed to exchange floatingrate interest for fixed-rate interest or vice versa.
1 sin strategi for middeltilvejebringelse anvender Banken hovedsagelig derivater med henblik på dels at tilnærme låntagningens karakteristik med hensyn til valutaer og rentesatser til långivningens, dels at redu­cere omkostningerne ved middeltilvejebringelsen.
The Bank uses derivatives mainly as part of its funding strategy in or der to bring the characteristics, in terms of currencies and interest rates, of the funds raised into line with those of loans granted and also to reduce funding costs.
Den anvendes dog mest af institutioner for langfristet fi­nansiering såsom EIB, der tilvejebringer betydelige beløb på kapital­markedet.
However, it is used more specifically by longterm financing institutions such as the EIB, which raises substantial amounts on the capital markets.
* aftaler med fremtidig rentefastsættelse (DRS)
The derivatives most commonly used are: * Currency swaps * Interest rate swaps * Deferred rate-setting (DRS) agreements.
Rente­ og valutaswaps gør det ikke blot muligt at ændre låneporteføl­jens rente­ og valutakarakteristik med henblik på at imødekomme kundernes ønsker, men også at opnå adgang til visse kapitalmarkeder ved at bytte sig til en modparts fordelagtigere betingelser for adgang til låntagning på disse markeder, hvilket reducerer omkostningerne i forbindelse med middeltilvejebringelsen.
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert funds raised through borrowings into another currency and, simultaneously, a forward exchange contract is concluded to re-exchange the two cur rencies in the future in order to be able to repay the funds raised on the due dates.
Valutaswaps er aftaler om ombytning af betalingsstrømme modtaget ved låntagning i en valuta med en anden valuta og samtidig indgåelse af en valutaterminskontrakt om fornyet ombytning af de to valutaer på et senere tidspunkt, således at de modtagne midler kan tilbagebe­tales på de aftalte forfaldsdatoer.
Interest rate or currency swaps allow the Bank to modify the interest rates and currencies of its borrowing portfolio in order to accommodate requests from its clients and also make it possible to access certain capital markets by exchanging with counterparties their advantageous conditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Alle rente- og valutaswaps med udgangspunkt i låneporteføljen har samme løbetider som lånene og er derfor langfristede.
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and are therefore long term.
gøres dens kreditrisiko ved brug af princippet om »løbende risiko«, som Den Internationale Betalingsbank (BIS) anbefaler.
Bank's case, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the credit risk is evaluated on the basis of the "current exposure" method recommended by the Bank for International Settlements (BIS).
Kreditrisikoen er ¡følge dette princip udtrykt ved aftalernes positive genanskaffelsesværdi med tillæg af den potentielle risiko, der følger af forretningens varighed og art, vejet med en koefficient for modparten (den vejede BIS-2-risiko).
Hence, the credit risk is expressed in terms of the positive replacement value of the contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type of transaction, weighted by a coefficient linked to the category of counterparty (BIS 2 weighted risk).
I modsætning til de balanceførte finansielle instrumenter, hvor kreditrisikoen normalt vil svare til den beregningsmæssige eller nominelle hovedstol, udgør kreditrisikoen på derivater normalt kun en lille del af deres beregningsmæssige hoved­stol.
However, unlike balance sheet financial instruments where the credit risk usually corresponds to the notional or nominal amount, the credit risk associated with derivatives is generally equivalent to only a small portion of their notional value.
Følgende tabeller viser udløbsdatoen for valuta- og renteswaps samt aftaler om fremtidig rentefastsættelse (DRS), fordelt efter deres be­regningsmæssige hovedstol og den dermed forbundne kreditrisiko.
The following tables show the maturities of currency swaps and inter est rate swaps plus DRS combined, sub-divided according to their no tional amount and the associated credit risk:
Tilgodehavende eller skyldig beregningsmæssig hovedstol i forbindelse med valutaswaps er medtaget i balancen under posterne »Andre aktiver« og »Andre passiver« (se punkt 2 om de kortfristede valutaswaps).
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of currency swaps are entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively (see 2. below for shortterm swaps).
Generelt indgår Banken ikke optionsforretninger er som et led i sin politik for risikoafdækning.
The Bank does not generally enter into any options contracts in con junction with its risk hedging policy.
I lyset af euroens indførelse den 1. januar 1999 afdækkede Banken imidlertid en del af sine valutapositioner i GBP, DKK og GRD med op­tioner.
However, in anticipation of the changeover to the euro on 1 January 1999, the Bank partly hedged its GBP, DKK and GRD forex positions by means of options contracts.
Der er almindeligvis ingen kreditrisiko forbundet med disse optioner med undtagelse af enkelte, der er baseret på børsindekser, som der dog er stillet sikkerhed for. Denne sikkerhed overvåges løbende.
Generally, there is no credit risk on these options, except in some cases where they are based on a stock exchange index, but for which security exists in the form of regularly monitored collateral.
Som et led i sin strategi for middeltilvejebringelse på de finansielle markeder på de bedst mulige vilkår indgår Banken dog låneaftaler, der ¡sær indeholder rente- og børsindeksoptioner.
As part of its strategy of raising funds on the financial markets at least cost, the Bank enters into borrowing contracts encompassing notably interest rate or stock exchange index options.
Disse lån er afdæk­ket ved swapaftaler med henblik på afdækning af den dermed for­bundne markedsrisiko.
Such borrowings are covered by swap contracts to hedge the corresponding market risk.
Banken indgår ligeledes kortfristede valutaswapaftaler for at justere valutapositionerne i forbindelse med driftslikviditeten i forhold til re­ferencevalutaen, ecuen, men også for at dække behovet for valutaer i forbindelse med udbetalingerne på udlån.
The Bank also enters into shortterm currency swap contracts in order to adjust currency positions in its operational treasury in relation to its benchmark currency, the ECU, and to cater for demand for currencies in conjunction with loan disbursements.
De kortfristede valutaswaps' beregningsmæssige hovedstol udgjorde pr. 31. december 1998 i alt 5 311 mio mod 1 974 mio den 31. decem­ber 1997.
The notional amount of shortterm currency swaps stood at 5 311 mil lion at 31 December 1998, as against 1 974 million at 31 December 1997.
Den tilgodehavende eller skyldige beregningsmæssige hovedstol i for­bindelse med de kortfristede valutaswaps er opført i balancen under posterne »Andre aktiver« og »Andre passiver«.
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of shortterm currency swaps are also entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
Note W — Oversigt over udlån fordelt på lande
Note W — Geographical breakdown of lending by country in which projects are located
Samlet udestående pá udlån
Disbursed portion
Samlet udestående pá udbetalte udlån
Undisbursed portion
Projekternes gennemforelsesland
Countries and territories in which projects are located
De Britiske Jomfruoer Belize Falklandsøerne Congo Swaziland Aruba Togo Seychellerne og tilhørende områder Regionalt lån, det centrale Afrika . Montserrat
Falkland Islands Congo Swaziland Aruba Togo Seychelles and dependencies Regional - Central Africa Montserrat
(a) Lån i henhold til vedtægternes artikel 18, stk. 1, andet afsnit, til projekter af interesse for Unionen, der gennemføres uden for EU-landenes område, sidestilles med lån i Unionen.
(a) Loans authorised under the second paragraph of Article 18 (1) of the Statute for projects located outside the territory of Member States of the Union but offering benefits for the Union are considered as related to loans within the Union.
Note W — Oversigt over udlån fordelt på lande (fortsat)
Note W — Geographical breakdown of lending by country in which projects are located (continued)
Ikke- af det samlede
Disbursed portion loans granted
Projekternes gennemførelsesland
Countries and territories in which projects are located
Antal udbetalt del udestående af året 1997
Number of loans of total fin. year 1997
2.4 De central- og østeuropæiske lande Polen
2.4 Central and Eastern European Countries Poland
(*) 10,4% uden bistanden inden tiltædelsen.
* 10.4% excluding Pre-Accession Facility.
Note Χ — Omregningskurser
Note Χ - Conversion rates
Ved udarbejdelsen af Bankens årsregnskab pr. 31. december 1998 og 31. december 1997 anvendtes følgende omregningskurser:
The following conversion rates were used for drawing up the balance sheets at 31 December 1998 and 31 December 1997:
Tredjelandes valutaer Amerikanske dollar (USD) Schweizerfranc (CHF) Libanesiske pund (LBP) Japanske yen (JPY) Canadiske dollar (CAD) Australske dollar (AUD) CFA­franc (XAF) Tjekkiske kroner (CZK) Hongkongdollar (HKD) Newzealandske dollar (NZD) Sydafrikanske rand (ZAR)
United States dollars Swiss francs Lebanese pounds Japanese yen Canadian dollars Australian dollars CFA francs Czech koruny Hong Kong dollars New Zealand dollars South African rand
(*) Uigenkaldeligt fastsatte kurser pr. 31.12.1998.
(*) rates fixed irrevocably on 31 December 1998
Formanden for revisionsudvalget
Report of the Auditor
Den Europæiske Investeringsbank
The Chairman of the Audit Committee European Investment Bank Luxembourg
I overensstemmelse med Bankens mandat af 20. juni 1996 har vi revideret omstående års­ regnskab for Den Europæiske Investeringsbank som oplistet nedenfor.
Following our appointment by the Bank on 20 June 1996, we have audited the financial statements, as identified below, of the European Investment Bank for the year ended 31 December 1998.
Vort ansvar er at afgive en påtegning, baseret på vor revision.
Our responsibility isto express an opinion on these financial statements based on our audit.
Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører vor revision således, at vi opnår en be­ grundet overbevisning om, hvorvidt årsregnskabet er fri for væsentlige fejl.
Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement.
Revision om­ fatter på basis af stikprøver en kontrol af det materiale, der dokumenterer beløb og op­ lysninger i årsregnskabet.
An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements.
Revision omfatter endvidere en vurdering af de anvendte regnskabsprincipper og væsentlige skøn, udøvet af ledelsen, samt en vurdering af den overordnede præsentation af årsregnskabet.
An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statements presentation.
Efter vor opfattelse giver årsregnskabet et retvisende billede af Den Europæiske Investe­ ringsbanks økonomiske stilling pr. 31. december 1998 samt af resultatet og pengestrøm­ men for året, aflagt i overensstemmelse med Internationale Regnskabsstandarder samt principperne i Rådet for De Europæiske Fællesskabers direktiv for aflæggelse af årsregn­ skaber og koncernregnskaber i banker og andre finansielle institutioner, bortset fra no­ terne om regnskabspolitikken.
In our opinion, the financial statements identified below give, in accordance with the general principles of the Directive of the Council of the European Communities on the annual accounts and consolidated accounts of banks and other financial institutions and International Accounting Standards except as explained in the relevant notes on account ing policies, a true and fair view of the financial position of the European Investment Bank as at 31 December 1998 and of the results of its operations and its cash flows for the year then ended.
Balance for Den Særlige Afdeling
Balance sheet Statement of special section Profit and loss account
Egenkapital og anvendelse af regnskabsårets resultat
Own funds and appropriation of profit