natgillin/translations-raw huggingface dataset:
( For at undgå tunge procedurer kan man fx kræve en afgift eller et minimumsudestående , før indehaveren kan kræve indløsning .
( To avoid burdensome procedures , one may , for example , consider imposing a fee or a threshold on minimum amounts before redemption can be demanded by the holder of the electronic money instrument .
Endvidere kunne logistiske problemer undgås ved eventuelt at tillade genindløselighed via bankindskud .
In addition , logistical difficulties could possibly be overcome by allowing for redemption via bank deposits .
) 4 EMI-Rådet anerkender også , at nationale definitioner af « kreditinstitut » varierer mellem medlemslandene og at der i nogle lande eksisterer udstedere af elektroniske penge , som ikke opfylder kravene jf .
) 4 The EMI Council also acknowledges the fact that national definitions of « credit institution » differ across Member States and that in some countries issuers of electronic money currently exist which do not fulfil the respective national definition of a credit institution .
5 Som bemærket ovenfor var der allerede taget højde for en undtagelse i EMI 's rapport fra 1994 om forudbetalte kort .
5 As noted above , an exception was already foreseen in the EMI 's 1994 report on prepaid cards .
Denne indeholdt en permanent undtagelse for systemer , der allerede eksisterede på det tidspunkt .
The exception was a permanent grandfathering clause for schemes which had already been established at that point in time .
Det vil være nødvendigt at undersøge , hvorvidt en sådan permanent undtagelse kunne opretholdes , hvis første bankdirektiv revideres med hensyn til sådanne systemer , fx hvis deres karakter ville gøre anvendelsen af den deraf kommende banklovgivning mindre meningsfyldt . 73
It would be necessary to examine whether such a permanent grandfathering clause could be maintained in a revised version of the First Banking Co-ordination Directive for such schemes , e.g. if their nature would make the application of the ensuing banking legislation less sensible .
3 Samarbejde om banktilsyn og finansiel stabilitet I overensstemmelse med traktatens artikel 109 ( f ) , stk . 2 , fjerde punkt , har EMI også i 1997 afholdt konsultationer blandt tilsynsmyndighederne om en række emner , der berører stabiliteten af de finansielle institutioner og markeder .
3 Co-operation in the field of banking supervision and financial stability In accordance with Article 109f ( 2 ) , fourth indent , of the Treaty , in 1997 the EMI held consultations on a number of issues falling within the competence of NCBs and affecting the stability of financial institutions and markets .
I det følgende gennemgås de vigtigste emner , der har været behandlet .
The most important topics discussed were as follows .
Til trods for de vanskeligheder , der er forbundet med at måle kapaciteten i banksektoren , er der adskillige gode grunde til at tro , at der i mange EU-lande er overskudskapacitet , også selvom det må erkendes , at den er blevet formindsket i de seneste år .
Notwithstanding the difficulties associated with measuring banking capacity , there are a number of good reasons to assume that excess banking capacity exists in many EU countries , although it has been acknowledged that a reduction in this excess has taken place over the past few years .
Informationsteknologien anses for at have været den primære drivkraft bag kapacitetsændringen i EU-banksektoren på både detail - og engrosniveau .
Information technology can be regarded as having been the main driving force behind recent changes in capacity in the EU banking systems , both at the retail and at the wholesale level .
Denne faktor forventes at udøve et fortsat pres og føre til yderligere reduktion af overskudskapaciteten , specielt i detailsektoren og navnlig gennem udviklingen af nye distributionskanaler (" homebanking ") og elektroniske penge .
This factor is expected to continue to exert pressure leading to further reductions in excess banking capacity , especially in the retail sector , mainly through the development of both new distribution channels (" remote banking ") and electronic money .
Denne potentielle udvikling forventes hovedsageligt at påvirke filialnetværk og personaleomfang .
This potential development can be expected to affect principally branch networks and staffing levels .
I de senere år har fænomenet « disintermediation » sat sine tydelige spor . « Disintermediation » kan betragtes som tjenesteydelsers og funktioners bevægelse væk fra banksektoren over mod andre finansielle eller ikke-finansielle institutioner , økonomiske aktører eller markeder .
Over the past few years the phenomenon of banking disintermediation - which can be regarded as the movement of services and functions away from the banking system and towards other financial or non-financial intermediaries , economic agents or markets has been very much in evidence .
På trods af at EU-banksektoren er stadigt voksende , er dens relative andel af finansiel formidling reduceret til fordel for institutionelle investorer ( investeringsforeninger , forsikringsselskaber og pensionskasser ) .
The EU banking systems , although still growing , have been losing their relative share of financial intermediation to institutional investors ( investment funds , insurance companies and pension funds ) .
Kreditinstitutterne har reageret på dette ved at etablere deres egne finansielle grupperinger , enten ved direkte medejerskab i andre finansielle institutioner eller gennem aftaler med disse .
Credit institutions have reacted by establishing their own financial services groups , either through direct equity participation in non-bank intermediaries or by means of agreements with them .
Kreditinstitutterne har , i kraft af dels deres centrale rolle i finansielle transaktionsydelser ( pengeoverførsel , værdipapirafvikling og administration ) , og dels deres størrelse samt kapitalstyrke , været i stand til at spille en betydelig rolle i disse finansielle grupperinger .
Credit institutions have been able to play a major role in these financial groups , partly as a result of their central role in financial transaction services ( money transmission , securities settlement and administration ) and partly owing to their size and capital strength .
Tendensen til « disintermediation » forventes at fortsætte fremover . Det skyldes , at institutionelle investorer fortsat vil vokse ,
The trend towards disintermediation is expected to continue in the future since institutional investors will continue to grow , mainly on account of demographic and social changes
3.1 Lønsomhed og stabilitet i banksektoren i EU-landene på mellemlangt og langt sigt Der er foretaget en undersøgelse af en bred vifte af emner , som kan have betydning for stabiliteten i EU-banksektoren . Hensigten med undersøgelsen har været at øge de nationale centralbankers og banktilsynsmyndigheders opmærksomhed på både nuværende tendenser i EU-banksektoren og på den udvikling , der kan forventes på mellemlangt og langt sigt .
3.1 Performance and stability of the EU banking systems in the medium and long term A survey was conducted on a wide range of issues of potential relevance to the stability of the EU banking systems with a view to increasing the awareness of NCBs and banking supervisory authorities of both current trends in the EU banking systems and developments which are likely to occur in the medium and long term , both in general and in relation to the establishment of EMU .
Emnerne anskues både fra en generel synsvinkel og i relation til etableringen af ØMU .
The main findings of the survey are summarised below .
Selvom en vis generalisering er uundgåelig kan forholdene variere inden for og mellem landene . Der kan dog observeres følgende hovedtendenser i EU-banksektoren de seneste år : ( i ) Et fald i bankers rentabilitet ;
Although some generalisation is inevitable , given that the situation may vary within and across countries , the main trends relating to the EU banking systems over the past few years can be identified as follows : ( i ) a decline in banks » profitability ;
( ii ) en indsnævring af rentemarginaler ;
( ii ) a narrowing of interest rate margins ;
( iii ) en stigning i andre indtægter end renteindtægter ;
( iii ) a rise in non-interest income ;
og ( iv ) en reduktion af personaleomkostninger og antal ansatte .
and ( iv ) a reduction in staff costs and the number of staff .
Selvom rentabiliteten blev forbedret i nogle lande i 1995 og 1996 , ændrer det ikke ved den grundliggende tendens , eftersom udviklingen i høj grad kan tilskrives kapitalmarkedernes favorable vilkår .
Although profitability did indeed increase in 1995 and 1996 in a number of countries , this does not alter the basic trend given that it reflects to a large extent the favourable conditions prevailing in the capital markets .
Tendenserne kan betragtes som det samlede resultat af flere faktorer - finansiel deregulering , « disintermediation » ( jf . afsnit nedenfor ) , internationalisering og teknologisk udvikling - som alle er fremkommet de
These trends can be regarded as the combined effect of several factors - financial liberalisation , disintermediation , internationalisation and technological change - all of which have emerged in recent years and which are expected to continue to shape the EU banking systems in the years to come .
primært på grund af demografiske og sociale forandringer ( såsom den aldrende befolkning og det stigende antal velhavende personer i EU-landene ) .
( such as the ageing of the population and the increasing number of wealthy individuals in the EU countries ) .
Med hensyn til koncentrationsgraden viste undersøgelsen at denne varierer fra land til land . Dette forsøges forklaret ud fra størrelsen af de respektive økonomier ( med en tendens til højere koncentration i mindre lande og lavere koncentration i større lande ) , og muligvis også anvendelsen af forskellige nationale strategier .
With regard to the degree of concentration , the survey showed that this varied from country to country and that the situation reflected both the size of national economies ( with a tendency towards a higher level of concentration in the smaller countries and a lower level in the larger ones ) and , possibly , different national strategies .
Det tyder ikke på , at der med den nuværende koncentrationsgrad er for lidt konkurrence i EU-banksektoren . Specielt er der meget hård konkurrence på det internationale marked for engros bankvirksomhed og syndikerede kreditter .
It seems that the EU banking systems do not currently suffer from a lack of competition as a result of concentration and that such competition is particularly intense in international wholesale banking and syndicated lending .
Man kan argumentere for , at « disintermediation » samt etableringen af det indre marked og ØMU er gode grunde til at genoverveje den EUkonkurrenceretlige definition af det relevante marked i relation til fusionskontrol .
In the context of EU competition policy , it can be argued that disintermediation and the establishment of the Single Market and EMU may all be grounds for reconsidering the definition of relevant markets for the purpose of merger control .
Specielt kan det forventes , at « disintermediation » vil føre til en bredere definition af produkter , mens etableringen af det indre marked og ØMU vil føre til en bredere definition af det geografiske marked .
In particular , disintermediation may lead to a broader definition from a product perspective and the establishment of the Single Market and EMU may widen the geographical definition of the market .
Med den relativt lave koncentrationsgrad på EU-niveau forventes der at være basis for store grænseoverskridende fusioner i fremtiden .
Looking to the future , it is anticipated that there may be room for large-scale cross-border mergers given the relatively low concentration at the EU level .
Det forventes , at ØMUen vil forstærke de tendenser , der allerede nu ses i EUbanksektoren .
EMU is expected to reinforce trends already prevailing in the EU banking systems .
ØMUen vil forstærke konkurrencen og øge behovet for omstrukturering i EU-banksektoren , bl . a. ved en reduktion af overskudskapaciteten .
EMU should increase competition and strengthen the need to restructure the EU banking systems , inter alia by means of a reduction in excess capacity .
Bankernes indtjening vil naturligvis blive negativt påvirket af , at der ikke længere vil være transaktioner mellem forskellige valutaer i ØMUen , og dermed heller ikke noget behov for risikodækning i forbindelse hermed .
The ending of foreign exchange transactions between EMU currencies and of the related hedging activity will , of course , have a negative impact on the earnings of banks .
Derudover forventes ØMUen at føre til en udvikling mod dybere og mere likvide værdipapirmarkeder , hvilket i sig selv kan medføre yderligere « disintermediation » i EUbanksektoren .
In addition , EMU is expected to favour the development of deeper and more liquid securities markets , which in turn might trigger the further disintermediation of the banking systems .
Processen kan blive forstærket af , at institutionelle investorer kan nyde godt af , at de eksisterende regler for valutarisiko vil gælde for det større fælles møntområde .
This process could be reinforced by the fact that institutional investors may benefit from the broader single currency area to which the existing currency matching rules will apply .
Det forventes også , at kreditinstitutterne i forbindelse med ØMUen vil genoverveje og tilpasse deres strategier , procedurer og teknologi .
In relation to EMU , credit institutions are also expected to reconsider and upgrade their strategies , procedures and technologies .
Det er sandsynligt , at der vil opstå en EU-banksektor med tre lag , hvor : ( i ) Det første lag vil bestå af mange små , lokale institutter , ( ii ) det andet lag vil bestå af regionale institutter i EU-landene , og ( iii ) det tredje lag vil bestå af meget store EUomspændende banker , som betragter sig selv som globale banker .
A three-layer EU banking system is likely to emerge , in which : ( i ) the first layer would be composed of a large number of small , locally based institutions ; ( ii ) the second layer would comprise EU regional players ;
Generelt er der udsigt til , at etableringen af ØMU på mellemlangt sigt sandsynligvis vil øge presset på bankernes rentabilitet . Den faktiske virkning af dette pres vil imidlertid variere fra det ene kreditinstitut til det andet .
and ( iii ) the third layer would consist of very large EU-wide banks which consider themselves to be global players . In general , the overall outlook in the medium term is that pressure on banks » profitability is likely to increase with the establishment of EMU .
Omvendt ventes ØMUen at føre nogle fordele med sig , som kan opveje de samlede negative effekter . Specielt vil en mere stabil økonomi have en positiv indvirkning på kreditrisikoen .
However , the actual impact of this pressure will vary from one credit institution to the next . Nonetheless , EMU is also expected to bring a number of advantages which could offset any negative effects overall .
Dette vil stimulere bankernes långivning og reducere risikoen for konkurser . Det vil dog være svært at undgå regionale aktivitetsforskelle , som kan påvirke kvaliteten af kreditporteføljen forskelligt .
In particular , a more stable economic environment may stimulate bank lending and reduce the risk of defaults by having a positive impact on credit risk , although there will inevitably be regional variations in activity which could affect credit quality differentially .
TARGETsystemet vil yde et betydeligt bidrag til etableringen af sunde og effektive betalingssystemer ved at reducere systemiske risici og likviditetsrisici .
The TARGET system will make a significant contribution to the establishment of sound and efficient payment systems by reducing systemic and liquidity risks .
Kreditinstitutterne vil også komme til at nyde godt af de dybere og mere likvide kapitalmarkeder , da dette vil reducere deres risici og fremme deres risikostyringsaktiviteter .
Credit institutions should also benefit from deeper and more liquid capital markets as such a situation will reduce their risks and facilitate their risk management activities .
Derudover er det sandsynligt , at ØMUen vil føre til yderligere harmonisering af kreditinstitutternes retlige og operationelle rammer .
In addition , it is likely that EMU will lead to further harmonisation of the legal and operational environment in which credit institutions operate .
Den overordnede konklusion , man kan drage ud fra undersøgelsen , er , at EUbanksektoren allerede nu er inde i en periode , der er præget af store forandringer i form af øget konkurrence , koncentration og omstrukturering , og at denne proces kan forventes at blive yderligere forstærket af ØMUen .
The overall conclusion drawn from the survey findings is that the EU banking systems are already facing a period of major change in the form of increased competition , concentration and restructuring and that this process is expected to be further intensified by the establishment of EMU .
Kreditinstitutterne vil derfor sandsynligvis komme under pres for at forbedre deres rentabilitet og være nødt til at styrke deres respektive
Therefore , credit institutions are likely to face pressure to improve their profitability and will have to strengthen their respective competitive positions .
For at være i stand til at afsløre svage kreditinstitutter må de tilsynsmæssige myndigheder intensivere deres overvågningsaktivitet og sikre , at disse svage institutter aktivt forsøger at tilpasse sig det stigende pres .
supervisory authorities will have to step up their monitoring activities in order to be in a position to detect the weaker credit institutions and to ensure that they take steps to adapt to the increasing pressure .
Undersøgelsens resultater er gjort tilgængelige for de internationale tilsynsfora .
The findings of the survey have been made available to the international supervisory forums .
3.2 Anvendelse af makroøkonomiske nøgletal i tilsynsprocessen Som opfølgning på det arbejde , der i 1996 blev udført om nøgletalssystemer ( se EMI 's årsberetning 1996 ) , er muligheden for at anvende makroøkonomiske nøgletal i tilsynsprocessen blevet undersøgt .
Three main categories of macro-prudential analysis have been described , notably : ( i ) regular analysis to evaluate the conditions in the banking system on a systematic basis ; ( ii ) development analysis to address structural aspects from a long-term perspective ;
Endvidere er sammenhængen mellem makroøkonomisk udvikling og sårbarhed i banksektoren generelt samt i enkeltinstitutter blevet undersøgt .
and ( iii ) event analysis to study specific aspects which might have an impact on the stability of the banking system .
Det primære mål med denne undersøgelse har været at finde praktisk anvendelige metoder , som kan supplere de analytiske redskaber , som tilsynsmyndighederne bruger til at overvåge både banksektoren og enkeltinstitutter gennem anvendelse af makroøkonomiske nøgletal , der normalt er tilgængelige for de nationale centralbanker .
The second way in which macroeconomic data can be used in the supervisory process relates to the potential use of the findings of macro-prudential analysis in the process of detecting potentially fragile credit and financial institutions .
Mere generelt skal dette initiativ ses som et forsøg på stadigt at forbedre effektiviteten af de tilsynsmæssige aktiviteter og at gøre anvendelsen af ressourcer mere effektiv .
In general terms , the systematic consideration by supervisors of the outcome of macro-prudential analysis should enable them to perform their monitoring activities more effectively .
Dette skal specielt ses i lyset af de omkostninger , der er forbundet med at håndtere bankkriser .
In particular , supervisors should enhance their ability : ( i ) to detect individual institutions which are under strain ;
Der findes to måder , hvorpå makroøkonomiske nøgletal kan anvendes i tilsynsprocessen .
( ii ) to prioritise the various aspects of their monitoring activities ;
Den første bygger på en såkaldt makro-prudentiel analyse , hvor fokus er på den overordnede stabilitet i banksektoren og det finansielle system . I denne form for analyse betragtes sammenhængen mellem makroøkonomiske nøgletal ( såsom BNP , husholdninger og virksomheders gældsgrad , risikostrukturen i banksektoren mv .
and ( iii ) to develop communication with the management of the institutions . Furthermore , it is clear that the findings of macro-prudential analysis might also be utilised in the context of the more sophisticated early warning systems adopted by some banking supervisors .
) og aggregerede data baseret på tilsynsmyndighedernes afrapportering . Sådanne undersøgelser vil normalt indeholde en vurdering af de
The possibility of making direct use of macroeconomic data or variables in the supervisory early warning process will be further investigated .
nuværende forhold i banksektoren og dennes mulige fremtidige udvikling . Der er navnlig tre hovedkategorier , som er blevet beskrevet inden for den makro-prudentielle analyse : ( i ) Regelmæssig analyse , som kan bruges til systematisk at evaluere forholdene i banksektoren ;
Drawing on actual experience , which is for the time being confined to a limited number of countries , some organisational approaches have been explored to determine practical ways in which macroprudential analysis could be conducted at the national level , with a view to promoting the more widespread performance of this activity .
( ii ) udviklingsanalyse , som kan bruges til at vurdere strukturelle aspekter ud fra et mere langsigtet perspektiv ;
This work suggests that it would be useful to conduct macro-prudential analysis at the EU level .
og ( iii ) begivenhedsanalyse , som kan bruges til at studere bestemte begivenheder , som kan påvirke banksektorens stabilitet . Den anden måde , hvorpå makroøkonomiske nøgletal kan anvendes i tilsynsprocessen , indebærer , at resultaterne fra den makroprudentielle analyse søges anvendt til at afsløre faresignaler fra finansielt sårbare kreditinstitutter eller andre finansielle institutioner .
The findings of the analysis relating to the possible use of macroeconomic data in the supervisory process have been made available to the international supervisory forums . 3.2 The use of macroeconomic data in the supervisory process As a follow-up to the work on supervisory early warning systems carried out in 1996 ( see the EMI 's Annual Report 1996 ) , an investigation was carried out on the possible use of macroeconomic data in the supervisory process and the links between macroeconomic developments and fragility in the banking systems both as a whole and at the level of individual institutions .
Generelt bør det forhold , at tilsynene systematisk tager resultaterne fra den makro-prudentielle analyse med i deres betragtninger , gøre tilsynene i stand til at udføre deres overvågningsaktivitet mere effektivt . Specielt bør tilsynene forbedre deres mulighed for at : ( i ) Afsløre enkeltinstitutter , som er under pres ;
The main objective of this exercise was to identify practical approaches which , through the use of macroeconomic data normally available to NCBs , could complement the analytical tools used by banking supervisors to monitor both the banking system and individual credit institutions .
Derudover er det oplagt , at resultaterne fra den makro-prudentielle analyse også kan anvendes i forbindelse med det mere sofistikerede nøgletalssystem , som visse tilsynsmyndigheder har taget i brug .
In more general terms , this initiative should be regarded as an attempt to continue improving the effectiveness of supervisory activities and the efficient use of resources , particularly given the costs involved in managing banking crises .
Tilsynsmyndighedernes mulighed for direkte at anvende makroøkonomiske nøgletal til at afsløre finansielt sårbare institutter vil blive undersøgt nærmere .
There are two ways in which macroeconomic data could be used in the supervisory process .