natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Hvad angår detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom , er Eurosystemets ben ­ chmark for opstillingen af mindstekravet for høje kreditstandarder defineret som en kreditvurdering på kreditkvalitet ­ strin 2 i Eurosystemets harmoniserede ratingskala (» single A «) .
With regard to RMBDs , the Eurosystem 's benchmark for establishing its mini ­ mum requirement for high credit standards is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 2 in the Eurosystem 's harmonised rating scale (" single A ") .
Eurosystemet anser en tabssandsynlighed ( probability of default , PD ) over et år på 0,10 pct . for at svare til en kreditvurdering på kreditkvalitetstrin 2 , under forbehold af jævnlig revurdering .
The Eurosystem considers a PD over a one-year horizon of 0,10 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 2 , subject to regular review .
Eurosystemets harmoniserede ratingskala er offentliggjort på ECB 's websted ( www.ecb.europa.eu ) .
The Eurosystem 's harmonised rating scale is published on the ECB 's website ( www.ecb.europa.eu ) .
En kreditvur ­ dering på kreditkvalitetstrin 3 betyder som minimum en langfristet rating » BBB - « hos Fitch eller Standard & Poor 's , » Baa3 « hos Moody 's eller » BBB « hos DBRS . (**) Kapitalkravsdirektivet omfatter Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/48 / EF af 14 .
A credit quality step 3 credit assessment means a minimum long-term rating of « BBB - » by Fitch or Standard & Poor 's , of « Baa3 » by Moody 's , or of « BBB » by DBRS .
juni 2006 om adgang til at optage og udøve virksomhed som kreditinstitut ( omarbejdet ) ( EUT L 177 af 30.6.2006 , s. 1 ) og EuropaParlamentets og Rådets direktiv 2006/49 / EF af 14 . juni 2006 om kravene til investeringsselskabers og kreditin ­ stitutters kapitalgrundlag ( omarbejdet ) ( EUT L 177 af 30.6.2006 , s. 201 ) .
(**) The CRD comprises Directive 2006/48 / EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 relat ­ ing to the taking up and pursuit of the business of credit institutions ( recast ) ( OJ L 177 , 30.6.2006 , p. 1 ) and Direc ­ tive 2006/49 / EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 on the capital adequacy of investment firms and credit institutions ( recast ) ( OJ L 177 , 30.6.2006 , p. 201 ) .
(***) » AAA « betyder som minimum en langfristet rating på » AAA « hos Fitch , Standard & Poor 's eller DBRS eller » Aaa « hos Moody 's eller , hvis denne ikke er tilgængelig , en kortfristet rating på » F1 + « hos Fitch eller » A-1 + « hos Standard & Poor 's , eller » R-1H « hos DBRS .
(***) « Triple A » means a minimum long-term rating of « AAA » by Fitch , Standard & Poor 's or DBRS , or « Aaa » by Moody 's or , if this is not available , a short-term rating of « F1 + » by Fitch , or « A-1 + » by Standard & Poor 's , or « R-1H » by DBRS .
(****) » Single A « betyder som minimum en langfristet rating på » A - « hos Fitch eller Standard & Poor 's , » A3 « hos Moody 's eller » AL « hos DBRS .
(****) « Single A » means a minimum long-term rating of « A - » by Fitch or Standard & Poor 's , or « A3 » by Moody 's , or « AL » by DBRS .' (*)
« 2 ) I kapitel 6.3.3 erstattes syvende afsnit ( eneste afsnit under overskriften » Ikke-omsættelige detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom «) af følgende : » De høje kreditstandarder for ikke-omsættelige detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom skal være i overens ­ stemmelse med kreditkvalitetstrin 2 på Eurosystemets harmoniserede ratingskala (*) .
2 . The seventh paragraph of Section 6.3.3 ( the only paragraph under the heading « Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments ') is replaced by the following : « The high credit standards for non-marketable RMBDs must be in line with credit quality step 2 of the Eurosystem 's har ­ monised rating scale (*) .
En ramme for kreditvurdering af disse gældsinstrumenter , der relaterer sig til jurisdiktion , vil blive nærmere fastsat af de nationale centralbanker i den anvendelige nationale dokumentation .
A jurisdiction-specific credit assessment framework for these debt instruments will be specified in the applicable national documentation by the NCBs .
(*) Som nærmere angivet i Eurosystemets harmoniserede ratingskala , der er offentliggjort på ECB 's websted ( www.ec ­ b. europa . eu ) .
(*) As specified in the Eurosystem 's harmonised rating scale , published on the ECB 's website ( www.ecb.europa.eu ) .'
« 3 ) I kapitel 6.3.5 erstattes andet og tredje afsnit af følgende : » Det første element i processen er udbyderen af kreditvurderingssystemets årlige opstilling af de statiske puljer af god ­ kendte debitorer , dvs . samlinger bestående af alle virksomhedsdebitorer og offentlige debitorer , som får en kreditvurde ­ ring fra systemet , der opfylder en af følgende betingelser : Statisk pulje Betingelse
3 . The second and third paragraphs of Section 6.3.5 are replaced by the following : « The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of the static pools of eligible debtors , i.e. pools consisting of all corporate and public debtors , receiving a credit assessment from the sys ­ tem satisfying one of the following conditions : Static pool Condition
Statisk Pulje til kreditkvalitetstrin 1 og 2 Statisk Pulje til kreditkvalitetstrin 3
Static Pool for credit quality steps 1 and 2 Static Pool for credit quality step 3 *
PD ( i , t ) (*) ≤ 0,10 % 0,10 % < PD(i,t) ≤ 0,40 %</p>
PD ( i , t ) ( ) ≤ 0,10 % * 0,10 % < PD(i,t) ≤ 0,40 %</p>
(*) PD ( i , t ) angiver tabssandsynligheden i henhold til kreditvurderingssystemet for debitor i på tidspunktet t.
( ) PD ( i , t ) denotes the probability of default assigned by the credit assessment system to debtor i at time t.
Alle debitorer , der opfylder en af disse betingelser i starten af perioden t , udgør den tilsvarende statiske pulje på tids ­ punktet t. Ved afslutningen af den fastsatte 12-måneders periode beregnes den faktiske misligholdelsesfrekvens for de statiske puljer af debitorer på tidspunktet t. Udbyderen af ratingsystemet skal indvilge i årligt at meddele Eurosystemet antallet af godkendte debitorer i de statiske puljer på tidspunktet t og antallet af debitorer i den statiske pulje ( t ) , som misligholdt deres forpligtelser i den efterfølgende 12-måneders periode .
All debtors fulfilling one of these conditions at the beginning of period t constitute the corresponding static pool at time t. At the end of the foreseen 12-month period , the realised default rate for the static pools of debtors at time t is com ­ puted . On an annual basis , the rating system provider has to agree to submit to the Eurosystem the number of eligible debtors contained in the static pools at time t and the number of those debtors in the static pool ( t ) that defaulted in the subsequent 12-month period .'
« L 267/52
L 267/52 EN
DA 4 ) Kapitel 6.4.2 ændres således : a ) Den Europæiske Unions Tidende
4 . Section 6.4.2 is amended as follows :
I det eneste afsnit erstattes fjerde led af følgende : » Individuelle gældsinstrumenter , som indgår i kategori V , er underlagt et haircut på 16 pct . uanset løbetid eller kuponstruktur .
The fourth bullet point in the sole paragraph is replaced by the following : « Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 16 % regardless of maturity or coupon structure .'
b ) I det eneste afsnit erstattes femte led af følgende : » Individuelle værdipapirer af asset-backed-typen , særligt dækkede obligationer ( særligt dækkede obligationer af Jumbo-typen , traditionelle særligt dækkede obligationer og andre særligt dækkede obligationer ) og usikrede gælds ­ instrumenter udstedt af kreditinstitutter , som vurderes teoretisk i overensstemmelse med kapitel 6.5 , er underlagt en yderlige haircut .
( b ) The fifth bullet point in the sole paragraph is replaced by the following : « Individual asset-backed securities , covered bank bonds ( jumbo covered bank bonds , traditional covered bank bonds and other covered bank bonds ) and unsecured credit institution debt instruments that are theoretically valued in accordance with Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
Dette haircut foretages direkte i forbindelse med den teoretiske værdiansættelse af det enkelte gældsinstrument i form af en værdinedskrivning på 5 pct .
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.'
« c )
( c )
Tabel 6 erstattes af følgende :
Table 6 is replaced by the following :
» Tabel 6 Likviditetskategorier for omsættelige aktiver ( 1 ) Kategori I Kategori II Kategori III Kategori IV Kategori V
« Table 6 Liquidity categories for marketable assets ( 1 ) Category I Category II Category III Category IV Category V
Gældsinstrumenter udstedt af regionale og lokale myndig ­ heder Særligt dækkede obligationer af Jumbo-typen ( 3 )
Local and regional government debt instruments Jumbo covered bank bonds ( 3 ) Traditional covered bank bonds
Traditionelle sær ­ ligt dækkede obli ­ gationer Gældsinstrumenter udstedt af kreditin ­ stitutter ( usikrede )
Credit institution debt instruments ( unsecured ) Debt instruments issued by financial corporations other than credit institu ­ tions ( unsecured )
Værdipapirer af asset-backed-typen
Asset-backed securi ­ ties
Gældsinstrumenter udstedt af central ­ banker ( 2 )
Debt instruments issued by central banks ( 2 )
Gældsinstrumenter udstedt af ikkefinansielle virksom ­ heder og andre udstedere ( 4 ) Andre særligt dæk ­ kede obligatio ­ ner ( 5 ) Gældsinstrumenter udstedt af finan ­ sielle virksomheder bortset fra kreditin ­ stitutter ( usikrede )
Debt instruments issued by nonfinancial corpora ­ tions and other issuers ( 4 ) Other covered bank bonds ( 5 )
Gældsinstrumenter udstedt af agen ­ cies ( 4 ) Gældsinstrumenter udstedt af overna ­ tionale institutioner
Agency debt instru ­ ments ( 4 ) Supranational debt instruments
( 1 ) Generelt er udstederklassifikationen bestemmende for likviditetskategorien .
( 1 ) In general , the issuer classification determines the liquidity category .
Alle værdipapirer af asset-backed-typen hører dog til kategori V uanset udsteders klassifikation , og særligt dækkede obligationer af Jumbo-typen hører til kategori II , mens tradi ­ tionelle særligt dækkede obligationer , andre særligt dækkede obligationer og andre gældsinstrumenter udstedt af kreditinstitut ­ ter hører til kategori III og IV .
However , all asset-backed securities are included in cat ­ egory V , regardless of the classification of the issuer , and jumbo covered bank bonds are included in category II , while tradi ­ tional covered bank bonds , other covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in category III and IV .
( 2 ) Gældsbeviser udstedt af ECB og gældsinstrumenter udstedt af de nationale centralbanker inden euroens indførelse i de respek ­ tive medlemsstater hører til likviditetskategori I. ( 3 ) Kun instrumenter med en udstedelsesværdi på mindst 1 mia . euro , for hvilke mindst tre market makers løbende stiller købs - og salgspriser , hører til aktivklassen særligt dækkede obligationer af Jumbo-typen .
( 2 ) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. ( 3 ) Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion , for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes , fall into the asset class of jumbo covered bank bonds .
( 4 ) Kun omsættelige aktiver udstedt af udstedere , som af ECB er klassificeret som agencies , hører til likviditetskategori II .
( 4 ) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II .
Omsæt ­ telige aktiver udstedt af andre agencies hører til likviditetskategori III eller IV , afhængig af udsteder og aktiv .
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III or IV , depending on the issuer and asset type .
( 5 ) Dækkede obligationer , som ikke er i overensstemmelse med reglerne for investeringsforeninger ( non-UCITS-compliant ) , her ­ under både strukturerede dækkede obligationer og multi-udsteder dækkede obligationer hører til kategori III .
( 5 ) Non-UCITS compliant covered bonds , including both structured covered bonds and multi-issuer covered bonds are included in liquidity category III .'
d ) I det eneste afsnit erstattes syvende led af følgende : » Det haircut , der anvendes på omsættelige gældsinstrumenter , som er omfattet af likviditetskategori I til IV med variabel kuponrente (*) , er det samme som det , der gælder for en kurv af instrumenter med fast kuponrente med løbetider på 0-1 år i den likviditetskategori og den kreditkvalitetskategori , som instrumentet tilhører .
( d ) The seventh bullet point in the sole paragraph is replaced by the following : « The haircut applied to marketable debt instruments included in liquidity categories I to IV with variable rate cou ­ pons (*) is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity cat ­ egory and credit quality category to which the instrument is assigned .
(*) En kuponrente anses for variabel , hvis den er knyttet til en referencerente , og rentetilpasningsperioden for ren ­ ten er højst 1 år .
(*) A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
Kuponrenter , hvis rentetilpasningsperiode er over 1 år , anses for faste , og den relevante løbe ­ tid i forbindelse med haircuts er gældsinstrumentets restløbetid .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .'
« 9.10.2010 e )
9.10.2010 ( e )
DA Tabel 7 erstattes af følgende :
EN
L 267/53
L 267/53
» Tabel 7 Haircuts i forbindelse med belånbare omsættelige aktiver Likviditetskategorier Restlø ­ betid ( år ) Kategori I Fast kupon ­ rente Nulku ­ pon ­ rente Kategori II ( ) * Kategori III (*) Fast kupon ­ rente Nulku ­ pon ­ rente
« Table 7 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets Liquidity categories Credit quality Residual maturity ( years ) Category I fixed coupon zero coupon Category II (*) fixed coupon zero coupon Category III (*) fixed coupon zero coupon Category IV (*) fixed coupon zero coupon Category V (*)
Nulku ­ pon ­ rente Trin 1 og 2 ( AAA til A -) (**)
Steps 1 and 2 ( AAA to A -) (**)
6,5 9,0 11,5 13,5 15,5 22,5 15,0 29,5 39,5 43,0 44,5 46,0 Ikke belånbar 16
6,5 9,0 11,5 13,5 15,5 22,5 15,0 29,5 39,5 43,0 44,5 46,0 Not eligible 16
Trin 3 ( BBB + til BBB -) (**)
Step 3 ( BBB + to BBB -) (**)
(*) Individuelle værdipapirer af asset-backed-typen , særligt dækkede obligationer ( særligt dækkede obligationer af Jumbo-typen , tra ­ ditionelle særligt dækkede obligationer og andre særligt dækkede obligationer ) og udækkede bankobligationer , som vurderes teoretisk i overensstemmelse med kapitel 6.5 , er underlagt et yderlige haircut .
( ) Individual asset-backed securities , covered bank bonds ( jumbo covered bank bonds , traditional covered bank bonds and other covered bank bonds ) and uncovered bank bonds that are theoretically valued in accordance with Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
Dette haircut foretages direkte i forbindelse med den teoretiske værdiansættelse af det enkelte instrument i form af en værdinedskrivning på 5 pct .
This haircut is directly applied at the level of the theoretical valuation of the individual debt instru ­ ment in the form of a valuation markdown of 5 %.
(**) Ratings som nærmere angivet i Eurosystemets harmoniserede ratingskala , der er offentliggjort på ECB 's websted ( www.ecb.europa.eu ) .
(**) Ratings as specified in the Eurosystem 's harmonised rating scale , published on the ECB 's website ( www.ecb.europa.eu ) .' *
« f )
( f )
Tabel 8 erstattes af følgende :
Table 8 is replaced by the following :
» Tabel 8 Haircuts i forbindelse med belånbare omsættelige gældsinstrumenter med invers variabel rente , som omfattes af kategori I til IV Kreditkvalitet Restløbetid ( år ) Invers variabel rente
« Table 8 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV Credit quality Residual maturity ( years ) Invrese floater coupon
Trin 1 og 2 ( AAA til A -)
Steps 1 and 2 ( AAA to A -)
7,5 11,5 16,0 19,5 22,5 28,0 21,0 46,5 63,5 68,0 69,0 69,5 «
7,5 11,5 16,0 19,5 22,5 28,0 21,0 46,5 63,5 68,0 69,0 69,5 '
Trin 3 ( BBB + til BBB -)
Step 3 ( BBB + to BBB -)
L 267/54
L 267/54
DA 5 ) Kapitel 6.4.3 ændres således : a )
EN
I første afsnit erstattes første og andet led af følgende : » De enkelte gældsinstrumenter er underlagt særlige haircuts .
Section 6.4.3 is amended as follows : ( a ) The first two bullet points in the first paragraph are replaced by the following : « Individual credit claims are subject to specific valuation haircuts .
Der anvendes forskellige haircuts alt efter restløbetid , arten af rentebetaling ( fast eller variabel ) , kreditkvalitetskategorien og den vurderingsmetode , der anvendes af den nationale centralbank ( se kapitel 6.5 ) , som angivet i tabel 9 (*) .
The haircuts differ according to the residual matu ­ rity , type of interest payment ( fixed or variable ) , the credit quality category and the valuation methodology applied by the NCB ( see Section 6.5 ) , as described in Table 9 (*) .
Det haircut , der anvendes på gældsfordringer med variable rentebetalinger , er det samme , som det , der anvendes på gældsfordringer med faste rentebetalinger , der er klassificeret i kurven med 0-1 års løbetid med samme kreditkva ­ litet og samme vurderingsmetode ( vurdering på grundlag af en teoretisk kurs , fastsat af den nationale centralbank , eller på grundlag af det udestående beløb , fastsat af den nationale centralbank ) .
The haircut applied to credit claims with variable rate interest payments is that applied to the credit claims with fixed interest payments classified in the zero-to-one-year maturity bucket corresponding to the same credit quality and the same valuation methodology ( valuation based on a theoretical price assigned by the NCB or on the out ­ standing amount assigned by the NCB ) .
En rentebetaling anses for variabel , hvis den er knyttet til en referencerente , og rentetilpasningsperioden for renten højst er 1 år .
An interest payment is considered a variable rate payment if it is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this payment is no longer than one year .
Rentebetalinger , hvis rentetilpasningsperiode er over 1 år , anses for faste , og den relevante løbetid i forbindelse med haircuts er gælds ­ fordringens restløbetid .
Inter ­ est payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the rel ­ evant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim .
(*) Haircuts anvendt på gældsfordringer med faste rentebetalinger anvendes også på gældsfordringer med rente ­ betalinger , der er indekseret til inflationen .
(*) The valuation haircuts applied to credit claims with fixed rate interest payments are also applicable to credit claims , the interest payments of which are linked to the inflation rate .'
b ) Tabel 9 erstattes af følgende : » Tabel 9 Haircuts i forbindelse med gældsfordringer med faste rentebetalinger Vurderingsmetode Fast rentebetaling og værdiansættelse på grundlag af en teoretisk kurs , fastsat af den nationale centralbank Fast rentebetaling og værdiansættelse på grundlag af en teoretisk kurs , fastsat af den nationale centralbank
( b ) Table 9 is replaced by the following : « Table 9 Levels of valuation haircuts applied to credit claims with fixed interest payments Valuation methodology Fixed interest payment and valuation based on a theoretical price assigned by the NCB Fixed interest payment and valuation based on the outstanding amount assigned by the NCB
Restløbetid ( år )
Residual maturity ( years )
10,0 17,5 24,0 29,0 34,5 44,5 17,5 34,0 46,0 51,0 55,5 64,5 «
10,0 17,5 24,0 29,0 34,5 44,5 17,5 34,0 46,0 51,0 55,5 64,5 '
Trin 3 . ( BBB + til BBB -)
Step 3 ( BBB + to BBB -)
Andet afsnit erstattes af følgende : » Ikke-omsættelige detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom , som har en kreditvurdering på kreditkvalitet ­ strin 2 i Eurosystemets harmoniserede ratingskala , er underlagt et haircut på 24 pct . «
The second paragraph is replaced by the following : « Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments are subject to a valuation haircut of 24 %.'
6 ) Appendiks 2 ændres således : Definitionen af » værdinedskrivning « erstattes af følgende : » Værdinedskrivning : Risikostyringsinstrument i forbindelse med underliggende aktiver , der anvendes i tilbageførselsfor ­ retninger , som betyder , at centralbanken nedskriver aktivernes teoretiske markedsværdi med en vis procentdel , før der foretages et haircut . «
6 . Appendix 2 is amended as follows : The definition of « valuation markdown » is replaced by the following : « Valuation markdown : a risk control measure applied to underlying assets used in reverse transactions , meaning that the central bank applies a reduction of the theoretical market value of the assets by a certain percentage before applying any valuation haircut .'
L 267/55
L 267/55
Bilag II til retningslinje ECB / 2000/7 ændres således : Kapitel I ændres således : 1 ) Nr . 6 , litra p ) , erstattes af følgende : » Modparten er genstand for indefrysning af midler og / eller andre foranstaltninger truffet af EU i henhold til artikel 75 i traktaten , der begrænser modpartens mulighed for anvendelse af sine midler , eller « 2 ) Nr . 6 , litra q ) , erstattes af følgende : » Modparten er genstand for indefrysning af midler og / eller andre foranstaltninger truffet af en medlemsstat , der begræn ­ ser modpartens mulighed for anvendelse af sine midler , eller « 3 ) Nr 7 affattes således : » De relevante kontraktsmæssige eller lovgivningsmæssige bestemmelser , som anvendes af den nationale centralbank , bør sikre , at den pågældende nationale centralbank i tilfælde af misligholdelse har ret til at gøre brug af følgende mid ­ ler : ( a ) suspension eller udelukkelse af modparten fra adgang til markedsoperationer ;
Annex II to Guideline ECB / 2000/7 is amended as follows : Section I is amended as follows : 1 . Point 6 ( p ) is replaced by the following : « the Counterparty becomes subject to the freezing of funds and / or other measures imposed by the EU under Article 75 of the Treaty restricting the Counterparty 's ability to use its funds ;
( b ) suspension eller udelukkelse af modparten fra adgang til Eurosystemets stående faciliteter ;
Point 7 is replaced by the following : « The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should ensure that if an event of default occurs , the NCB is entitled to exercise the following remedies : ( a ) suspension , limitation or exclusion of the Counter ­ party from access to open market operations ; ( b ) suspension , limitation or exclusion of the Counterparty from access to the Eurosystem 's standing facilities ;
( c ) ophør af alle udestående aftager og transaktioner ;
( c ) terminating all outstanding agreements and transactions ;
eller ( d ) fremskyndet forfald af fordringer , som endnu ikke er forfaldne eller er betingede .
or ( d ) demanding accelerated performance of claims that have not yet matured or are contingent .
Herudover kan den nationale cen ­ tralbank være berettiget til at gøre brug af følgende midler : ( a ) anvende modpartens indskud i NCB' en til at modregne fordringer hos den pågældende modpart ;
In addition , the NCB may be entitled to exercise the following remedies : ( a ) using deposits of the Counterparty placed with the NCB to set off claims against that Counterparty ;