natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Definitionen af » kreditinstitut « i direktiv 2006/48 / EF angår arten af den virksomhed , der udøves , derimod ikke arten af den enhed , som udfører den ( 5 ) .
The definition of « credit institution » in Directive 2006/48 / EC relates to the nature of the business transacted , not to the nature of the entity that transacts it ( 5 ) .
Det synes herved klart , at uanset at udstedere af elektroniske penge ophører med at være kreditinstitutter i medfør af direktivforslaget , og uanset forbuddet heri mod , at udstedere af elektroniske penge modtager indlån eller andre midler , der skal tilbagebetales , vil de i virkeligheden fortsat modtage sådanne indlån .
In this respect , it seems clear that irrespective of ELMIs ceasing to be credit institutions under the proposed directive and irrespective of its prohibition on ELMIs taking deposits or other repayable funds , they will de facto continue to take such deposits .
Mere specielt vil modtagne midler kunne besiddes i en ubegrænset periode , indtil indehaveren anmoder om , at de genindløses , og udstedere af elektroniske penge kan betale rente af de modtagne midler .
More specifically , funds received may be kept for an indefinite period until the holder requests them to be redeemed and issuers of e-money may pay interest on the funds received .
Desuden vil de fortsat opfylde andre kriterier på virksomhed som kreditinstitut .
In addition , ELMIs will continue to fulfil the other criteria of the business of credit institutions .
Fra et retligt synspunkt synes udstedere af elektroniske penge som defineret i direktivforslaget derfor at have egenskaber , der i højere grad ligner kreditinstitutters end det er tilfældet i dag , idet aktivitet med modtagelse af indlån forbliver uændret og begrænset ydelse af kredit vil blive tilladt i fremtiden .
Therefore , from a legal point of view , it would seem that an ELMI , as defined in the proposed directive , would have features resembling those of credit institutions even more than today since deposit-taking activity remains unchanged and restricted granting of credit will be allowed in the future .
På denne baggrund bør det bemærkes , at i forbindelse med udviklingen af definitionen af » kreditinstitut « har nogle forfattere givet udtryk for , at
With this in mind , it should be noted that in the context of the development of the definition of « credit institution » , scholars have stated that « There must be a uniform approach in this field to avoid distortions in
( 1 ) Jf . Verheugd , P. , » Definition of credit institution «, Banking and EC Law Commentary , M. van Empel and R. Smits eds , Kluwer Law International , Deventer , 1992 , p. 23 .
( 1 ) Verheugd , P. , « Definition of credit institution » , Banking and EC Law Commentary , M. van Empel and R. Smits eds , Kluwer Law International , Deventer , 1992 , p. 23 .
( 2 ) Dassesse , M. , Isaacs , S. , and Penn , J. , EC Banking Law , 2nd edition , Lloyd 's of London Press , 1994 , s. 19 .
( 2 ) Dassesse , M. , Isaacs , S. , and Penn , J. , EC Banking Law , 2nd edition , Lloyd 's of London Press , 1994 , p. 19 .
3 ( ) De betalingstjenester , som udstedere af elektroniske penge har tilladelse til at udføre , er de der er nævnt i punkt 4 , 5 og 7 i bilaget til direktiv 2007/64 / EF : i ) gennemførelse af betalingstransaktioner , når midlerne er dækket af en betalingstjenestebrugers kreditlinje til gennemførelse af direkte debiteringer , gennemførelse af betalingstransaktioner via et betalingskort og kredittransaktioner ;
( 3 ) The payment services that ELMIs will be allowed to undertake are those referred to in points 4 , 5 and 7 of the Annex to Directive 2007/64 / EC : ( i ) the execution of payment transactions where the funds are covered by a credit line to a payment service user when executing direct debits , payment transactions through a payment card and credit transfers ;
ii ) udstedelse og / eller indløsning af betalingsinstrumenter ;
( ii ) issuing and / or acquiring of payment instruments ;
iii ) mobile betalinger , hvor operatøren af telekommunikationen handler som mellemmand ved salg af varer og tjenesteydelser .
and ( iii ) mobile payments where the mobile operator is acting as an intermediary for the sale of goods and services .
1 , litra b ) i direktivforslaget henviser til direktiv 2007/64 / EF , artikel 16 , stk . 3 og 5 , hvilket indebærer , at a ) kreditten kun er accessorisk og alene ydet i forbindelse med udførelse af en betalingstransaktion ;
4 ( ) Article 8 ( 1 )( b ) of the proposed directive refers to Article 16 ( 3 ) and ( 5 ) of Directive 2007/64 / EC meaning that ( a ) the credit is ancillary and granted exclusively in connection with the execution of a payment transaction ;
b ) kreditten tilbagebetales inden for en frist , som ikke overstiger 12 måneder ;
( b ) the credit is repaid within a period not exceeding 12 months ;
c ) kreditten ikke må ydes med brug af midler , som er modtaget eller besiddes for at udføre en betalingstransaktion ;
( c ) the credit may not be granted from the funds received or held for the purpose of executing a payment transaction ;
d ) egenkapital for udstedere af elektroniske penge til enhver tid skal være tilstrækkelig og til enhver tid og efter tilsynsmyndighedernes opfattelse er passende i forhold til den samlede kredit , der ydes ;
( d ) the ELMI 's own funds will at all times be appropriate and to the satisfaction of supervisors in view of the overall amount of credit granted ;
og e ) ikke berører anden relevant fællesskabslovgivning eller national lovgivning om betingelser for kreditydelse til forbrugere .
and ( e ) is without prejudice to other relevant Community or national legislation regarding the conditions for granting credit to consumers .
5 ( ) Jf . Usher , J.A. , The Law of Money and Financial Services in the EC , 2nd edition , Clarendon Press , Oxford , 2000 , s. 116 .
5 ( ) See Usher , J.A. , The Law of Money and Financial Services in the EC , 2nd edition , Clarendon Press , Oxford , 2000 , p. 116 .
» der bør være en fælles holdning på dette område for at undgå konkurrencefordrejning , der ville forekomme , hvis foretagender , der grundlæggende var identiske og udøvede samme virksomhed eller i det mindste ganske tilsvarende virksomhed , blev underlagt administrativ kontrol i ét land , men fritaget herfor i et andet land « ( 1 ) .
competition which would occur if undertakings which were basically similar and carried on the same business , or at least a very similar business , were subjected to administrative control in one country but were exempt in another » ( 1 ) .
Fra et centralbanksynspunkt udgør udstedere af elektroniske penge en del af den penge-udstedende sektor , og lige konkurrencevilkår bør fortsat sikres med kreditinstitutter , som defineret i direktiv 2006/48 / EF ( 2 ) .
From a central bank perspective , ELMIs are part of the money-issuing sector and a level playing field should continuously be ensured with credit institutions , as defined in Directive 2006/48 / EC ( 2 ) .
I henhold til ESCB statuttens artikel 19.1 » ECB kan kræve , at kreditinstitutter , der er etableret i medlemsstaterne , holder mindstereserver på konti hos ECB , og de nationale centralbanker for at opfylde målende for den monetære politik «.
According to the first sentence of Article 19.1 of the ESCB Statute , « the ECB may require credit institutions established in Member States to hold minimum reserves on accounts with the ECB and national central banks in pursuance of monetary policy objectives » .
I lyset af deres juridiske status som kreditinstitut er udstedere af elektroniske penge underlagt reservekrav i Eurosystemet ( 3 ) som nærmere specificeret i forordning ECB / 2003/9 af 12 . september 2003 om anvendelse af mindstereserver ( 4 ) .
In view of their legal status as credit institutions , ELMIs are subject to Eurosystem ( 3 ) reserve requirements , as further regulated in Regulation ECB / 2003/9 of 12 September 2003 on the application of minimum reserves ( 4 ) .
Mindstereserver er et vigtigt mål for gennemførelse af pengepolitikken , dvs . styring af korte renter , som alene kan pålægges kreditinstitutter .
Minimum reserves are an important measure for the implementation of monetary policy , i.e. the steering of short-term interest rates , which can only be imposed on credit institutions .
Definitionen af kreditinstitut som indeholdt i direktiv 2006/48 / EF er derfor af betydning for ECB og de nationale centralbanker .
Therefore , the definition of credit institution , as contained in Directive 2006/48 / EC , is of significance to the ECB and the national central banks .
Såfremt udstedere af elektroniske penge ophører med at være omfattet af definitionen af kreditinstitut , som foreslået i artikel 17 , stk . 1 , i direktivforslaget , vil det have vidtrækkende konsekvenser fra et centralbanksynspunkt .
Should ELMIs cease to be covered by the definition of credit institution , as suggested in Article 17 ( 1 ) of the proposed directive , it would have wide-ranging consequences from a central bank perspective .
Da elektroniske penge er substitutter for betalingsmidler , som udbudt af banker ( f. eks . i form af hævekorttransaktioner ) , ville sådanne betalinger kunne udbydes af udbydere af elektroniske penge , som ikke længere er underlagt krav om mindstereserver .
Since e-money also substitutes for means of payments offered by banks ( e.g. in the form of debit card transactions ) , such means of payments would be offered by e-money institutions which are no longer subject to reserve requirements .
Forskellig behandling af forskellige betalingsmidler , som i mange henseender , er ganske ens , bør undgås .
Inconsistent treatment across various means of payment which are quite similar in many respects should be avoided .
Derudover ville ændringer af balancen mellem elektroniske penge og bankkonti kunne få indflydelse på banker likviditetsstilling og kunne vanskeliggøre gennemførelsen af pengepolitikken .
In addition , shifting balances between e-money and bank accounts would affect banks » liquidity situations and could complicate the implementation of monetary policy .
Medens den hidtidige mængde af elektroniske penge er for ringe til at skabe problemer i denne sammenhæng , er der en mulighed for , at der kan ske en hastig stigning i beholdningerne af elektroniske penge i fremtiden , således som det forudses i den konsekvensanalyse , der ledsager direktivforslaget , som følge af den lempelse i reguleringen , som ville ske for udstedere af elektroniske penge med vedtagelsen af direktivforslaget .
While currently existing volumes of e-money are too small to create problems in this regard , the potential for e-money holdings to increase rapidly in the future exists , as foreseen in the impact assessment accompanying the proposed directive as a consequence of the relaxed regulatory requirements that would apply to ELMIs following the adoption of the proposed directive .
Virkningerne af at omklassificere udstedere af elektroniske penge som finansieringsinstitutter , som defineret i direktiv 2006/48 / EF , artikel 4 , stk . 5 , ville være , at de ikke længere ville være underkastet reservekrav i henhold til ESCB statutten , artikel 19.1 .
The implications of reclassifying ELMIs as financial institutions , as defined in Article 4 ( 5 ) of Directive 2006/48 / EC , would be that they would no longer be subject to reserve requirements under Article 19.1 of the ESCB Statute .
I dette tilfælde , og såfremt elektroniske penge erstatter kontante midler i betydelig grad , ville likviditetsvilkårene for banksektoren efter ECB 's opfattelse blive væsentlig påvirket .
In this situation , and if e-money replaces cash to a significant extent , the liquidity conditions of the banking sector would in the ECB 's view be significantly affected .
Gennemførelsen for Eurosystemets pengepolitik ville følgelig blive vanskeligere og resultaterne mere usikre .
Consequently , the implementation of monetary policy by the Eurosystem would become more difficult and the results more uncertain .
Sammenfattende taler pengepolitiske hensyn stærkt for , at udstedere af elektroniske penge fortsat bør være klassificeret som kreditinstitutter , i modsætning til hensigten i direktivforslaget .
In conclusion , considerations from a monetary policy perspective strongly support that ELMIs should continue to be classified as credit institutions contrary to the suggestion made in the proposed directive .
Det er herved ECB 's opfattelse , at betænkelighederne vedrørende pengepolitik som angivet ovenfor langt opvejer begrundelsen bag direktivforslaget om at tilpasse grundlaget for reguleringen af udstedere af elektroniske penge til det , der som defineret i direktiv 2007/64 / EF , artikel 4 , stk . 4 gælder for betalingsinstitutter , der ikke er omfattet af definitionen af kreditinstitut ( 5 ) .
In this respect , the ECB is of the view that the concerns relating to monetary policy identified above clearly outweigh the rationale underlying the proposed directive to align the regulatory framework applicable to ELMIs with that applicable to payment institutions as defined in Article 4 ( 4 ) of Directive 2007/64 / EC , which are not covered by the definition of credit institution ( 5 ) .
( 1 ) Jf . Clarotti , P , » The Harmonisation of Legislation relating to Credit Institutions «, Common Market Law Review , Vol. 19.2 , Kluwer Law International , 1982 , s. 248 .
( 1 ) See Clarotti , P. , « The Harmonization of Legislation relating to Credit Institutions » , Common Market Law Review , Vol. 19 , No 2 , Kluwer Law International , 1982 , p. 248 .
( 2 ) Denne opfattelse er i overensstemmelse med den anbefaling , som er fremsat i » Report on electronic money «, udgivet af ECB i august 1998 , hvor det gøres gældende , at det anvendelige bankdirektiv på daværende tidspunkt burde ændres for at sikre , at ELMI ville blive omfattet af definitionen af kreditinstitutter .
( 2 ) This position is consistent with the advice provided in the « Report on electronic money » published by the ECB in August 1998 , where it was argued that the applicable Banking Directive at the time should be amended to ensure that ELMIs would fall under the definition of credit institutions .
Yderligere oplysninger findes på ECB 's websted : www.ecb.europa.eu . ( 3 ) Eurosystemet består af ECB og de nationale centralbanker i de medlemsstater , der har indført euroen .
Further information is available on the ECB 's website at : www.ecb.europa.eu ( 3 ) The Eurosystem is composed of the ECB and the national central banks of the Member States that have introduced the euro .
4 ( ) EUT L 250 af 2.10.2003 , s. 10 .
( 4 ) OJ L 250 , 2.10.2003 , p. 10 .
( 5 ) Jf . afsnit 5.1 i ECB 's udtalelse CON / 2006/21 , hvori ECB udtrykker en præference for , at betalingsinstitutter dækkes af definitionen af kreditinstitutter , idet det udtales , at såfremt betalingsinstitutter er berettiget til at have indeståender , som både i økonomisk og juridisk betydning er indlån , uanset de ikke begrebsmæssigt set er betegnet således i direktivforslaget , vil graden af risiko dog være lige så stor som for kreditinstitutter og udstedere af elektroniske penge .
5 ( ) See paragraph 5.1 of ECB Opinion CON / 2006/21 , where the ECB expressed a preference for payment institutions being covered by the definition of credit institutions by stating that « if payment institutions are allowed to hold funds which in both economic and legal terms qualify as deposits , although conceptually not characterised as such under the proposed directive , the level of risk will be equal to that of credit or e-money institutions .
Graden af sikkerhed / sikkerhedsniveuaet bør derfor være det same , som der gælder for kreditinstitutter og udstedere af elektroniske penge .
Accordingly , the level of safeguards should be the same as that applied to credit and / or e-money institutions .
Det følger heraf , at betalingstjenester helst bør være begrænset til kreditinstitutter og udstedere af elektroniske penge Dette ville sikre tilstrækkelig beskyttelse af kundemidler og sund finansiel aktivitet og er derfor ECB 's foretrukne løsning .
It follows that payment services should preferably be restricted to credit or e-money institutions . This would ensure sufficient protection of customer funds and sound financial activity , and is therefore the ECB 's preferred approach » .
C 30/6 2.5 .
C 30/6 2.5 .
ECB kan tilslutte sig , at artikel 5 i direktivforslaget i vidt omfang bibeholder kravet om genindløselighed , som er indeholdt i direktiv 2000/46 / EF , artikel 3 .
The ECB welcomes the fact that Article 5 of the proposed directive to a large extent maintains the redeemability requirements contained in Article 3 of Directive 2000/46 / EC .
Genindløselighed er et centralt spørgsmål set fra et centralbanksynspunkt .
Redeemability is a core issue from a central bank point of view .
Udstedere af elektroniske penge må derfor være retligt forpligtede til at genindløse elektroniske penge i centralbankpenge til pariværdi på anmodning af indehaveren af de elektroniske penge .
ELMIs must , therefore , be legally obliged to redeem e-money for central bank money at par value at the request of the holder of the e-money .
Kun ved at sikre , at indehaveren af elektroniske penge kan omveksle værdien af elektroniske penge til sedler og kontopenge , kan tilliden til elektroniske penge som et effektivt og pålideligt alternativ til sedler og mønter bevares .
It is only by ensuring that the holder of e-money can reconvert the value of e-money into banknotes or scriptural money that confidence in e-money as an effective and reliable substitute for coins and banknotes will be preserved .
Ud fra et pengepolitisk synspunkt er indløsningskravet nødvendigt for bl . a. at bevare elektroniske penges funktion som regningsenhed , at fastholde prisstabilitet ved at undgå ubegrænset udstedelse af elektroniske penge samt at sikre kontrol med likviditetsforholdene og de af ESCB fastsatte korte renter .
From a monetary policy perspective , the redeemability requirement is necessary , inter alia , in order to preserve the unit-of-account function of money , to maintain price stability by avoiding unconstrained issuance of e-money and to safeguard the ability to control liquidity conditions and short-term interest rates set by the ECB .
Som beskrevet ovenfor bør udstederes indløsning af de af dem udstedte elektroniske penge over for indehaverne ske enten i form af lovligt betalingsmiddel eller , med samtykke fra den pågældende indehaver , kanaliseret gennem en bank i form af en uigenkaldelig betalingsoverførsel til kreditering på en bankkonto tilhørende indehaveren af de elektroniske penge .
Redemption by e-money issuers to holders of e-money as described above should be made either in legal tender or , with the respective e-money holder 's consent via banking channels by making an irrevocable payment order to credit the e-money holder 's bank account .
Indløsningsbetalingen bør være i samme valuta som de elektroniske penge ( 1 ) .
Redemption payments should be denominated in the same currency as the currency in which the issued e-money is denominated ( 1 ) .
ECB bemærker herved , at artikel 5 , stk . 1 , i direktivforslaget indebærer , at indehaveren af elektroniske kan anmode om indløsning når som helst » til pengeværdien af elektroniske penge «.
In this respect , the ECB notes that Article 5 ( 1 ) of the proposed directive implies that the holder of e-money can request to be redeemed , at any moment , at « the monetary value of the electronic money held » .
Denne bestemmelse afspejler ikke indholdet af direktiv 2000/46 / EF , artikel 3 , stk . 1 , hvorefter indehaveren kan vælge mellem at blive indløst til pariværdi i mønter og sedler eller ved overførsel til en konto .
The provision in question does not mirror the content of Article 3 ( 1 ) of Directive 2000/46 / EC according to which the holder can choose between being redeemed at par value in both coins and banknotes or by transfer to an account .
ECB foreslår af hensyn til retlig klarhed og for at sikre en konsekvent gennemførelse af bestemmelsen i medlemsstaternes nationale lovgivning , at artikel 5 , stk . 1 , i direktivforslaget ændres i overensstemmelse hermed , således at indehavere af elektroniske penge frit kan vælge den indløsningsmetode , som de foretrækker .
For reasons of legal clarity and to ensure consistent transposition of the provision into the national legislation of the Member States , the ECB suggests amending Article 5 ( 1 ) of the proposed directive accordingly to ensure that an e-money holder is free to choose their preferred method of redemption .
3.1 . Direktivforslagets artikel 8 , stk .
Supervisory framework 3.1 .
1 , udvider betydeligt rækkevidden af de aktiviteter , som udstedere af elektroniske penge vil være berettiget til at udøve , i forhold til direktiv 2000/46 / EF , artikel 1 , stk . 5 , hvorefter elektroniske pengeudstederes virksomhed udover udstedelse af elektroniske penge er begrænset til levering af nært forbundne tjenester af finansiel eller anden art , med udelukkelse af enhver form for ydelse af kredit .
Article 8 ( 1 ) of the proposed directive considerably broadens the scope of activities which ELMIs will be entitled to engage in compared to Article 1 ( 5 ) of Directive 2000/46 / EC according to which the business activities of ELMIs , other than the issuing of e-money , are restricted to the provision of closely related financial and non-financial services , excluding the granting of any form of credit .
Direktivforslaget udvider de tilladte aktiviteter til : i ) at udbyde de betalingstjenester , der er anført i bilaget til direktiv 2007/64 / EF , hvilket omfatter ydelse af visse former for kredit ;
The proposed directive enlarges the activities permitted to : ( i ) providing payment services listed in the Annex to Directive 2007/64 / EC , which includes granting certain credits ;
ii ) at drive betalingssystemer ;
( ii ) operating payment systems ;
iii ) at udøve andre forretningsaktiviteter end udstedelse af elektroniske penge .
and ( iii ) engaging in business activities other than issuing e-money .
Samtidig med liberaliseringen af listen af tilladte aktiviteter lempes tilsynsordningen , bl . a. ved en væsentlig nedsættelse af kapitalkravene og afskaffelse af de bestående investeringsbegrænsninger i artikel 5 i direktiv 2000/46 / EF .
Simultaneously with the liberalisation of the list of allowed activities , the supervisory regime is relaxed by , inter alia , substantially lowering initial capital requirements and removing the existing limitations on investments contained in Article 5 of Directive 2000/46 / EC .
ECB forstår , at hovedbegrundelsen for denne afgørende ændring er hensigten om at tilpasse og i sidste ende at integrere regelsystemet for udstedere af elektroniske penge i direktiv 2007/64 / EF .
The ECB understands that the basic justification for this fundamental change is the aim of aligning and ultimately integrating the regulatory framework for ELMIs into Directive 2007/64 / EC .
Som følge heraf svarer den foreslåede tilsynsordning og tilpasset til de bestemmelser , der gælder for betalingsinstitutter i henhold til direktiv 2007/64 / EF , til den foreslåede ændring af definitionen af udstedere af elektroniske penge .
Accordingly , the proposed supervisory regime aligned with the provisions applicable to payment institutions under Directive 2007/64 / EC , corresponds to the proposed change in the definition of ELMIs .
På denne baggrund bør følgende aspekter tages i betragtning .
Against this background , the following aspects are worth considering .
For det første , er det ECB 's opfattelse , at bortset fra retten for udstedere af elektroniske penge og kreditinstitutter til at udstede elektroniske penge , er forskellen mellem udstedere af elektroniske penge og betalingsinstitutter uklar .
First , the ECB is of the view that apart from the right of ELMIs and credit institution to issue e-money , the distinction between ELMIs and payment institutions is unclear ;
Dette betyder , at vurderingen af risici og tilsvarende sikkerhed bliver en krævende opgave fra et tilsynsperspektiv .
this makes the assessment of risks and related safeguards a challenging task from a supervisory perspective .