natgillin/translations-raw huggingface dataset:
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 70 ▼M5 EKSEMPEL 2 Likviditetstilførende tilbageførselsforretning udført som auktion til variabel rente ECB beslutter at tilføre markedet likviditet ved hjælp af en tilbageførselsforretning , der udføres som auktion til variabel rente . Tre modparter afgiver følgende bud : Beløb ( mio .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 69 ▼M5 EXAMPLE 2 Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a variable rate tender procedure .
er pro ratatildelingen : 94 -- 80 ¼ 40pct 35 Tildelingen til bank 1 ved den marginale rente er fx : 0,4 × 10 = 4 Den samlede tildeling til bank 1 er : 5 + 5 + 4 = 14 Tildelingsresultatet kan sammenfattes som følger : Beløb ( mio . euro ) Modparter Bank 1 Bank 2 Bank 3 I alt
At 3,05 % the percentage of allotment is : 94 -- 80 ¼ 40 % 35 The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is , for example : 0,4 × 10 = 4 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 4 = 14 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 71 ▼M5 EKSEMPEL 3 Udstedelse af ECB-gældsbeviser udført som auktion til variabel rente ECB beslutter at opsuge likviditet fra markedet ved at udstede gældsbeviser gennem auktion til variabel rente .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 70 ▼M5 EXAMPLE 3 Issuance of ecb debt certificates by variable rate tender The ECB decides to absorb liquidity from the market by issuing debt certificates using a variable rate tender procedure .
euro ) Rente ( pct . ) Bank 1 Bank 2 Bank 3 I alt Akkumulerede bud
Amount ( EUR millions ) Interest rate (%) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Cumulative bids
Ved 3,05 pct . er pro rata-tildelingen : 124 ;
At 3,05 % the percentage of allotment is : 124 ;
5 -- 65 ¼ 85pct 70
5 -- 65 ¼ 85 % 70
Tildelingsresultatet kan sammenfattes som følger :
The allotment results can be summarised as follows :
Beløb ( mio . euro ) Modparter Bank 1 Bank 2 Bank 3 I alt
Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 72 ▼M5 EKSEMPEL 4 Likviditetsopsugende valutaswap udført som auktion til variable swappoint ECB beslutter at opsuge likviditet fra markedet ved at indgå en valutaswap på EUR / USD-kursen , der udføres som auktion til variable swappoint .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 71 ▼M5 EXAMPLE 4 Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender The ECB decides to absorb liquidity from the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
Ved 6,63 er pro rata-tildelingen : 158 -- 65 ¼ 93pct 100 Tildelingen til bank 1 ved det marginale antal swappoint er fx : 0,93 × 25 = 23,25 Den samlede tildeling til bank 1 er : 5 + 5 + 5 + 10 + 23,25 = 48,25 Tildelingsresultatet kan sammenfattes som følger : Beløb ( mio . euro ) Modparter Bank 1 Bank 2 Bank 3 I alt
At 6,63 the percentage of allotment is : 158 -- 65 ¼ 93 % 100 The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0,93 × 25 = 23,25 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 5 + 10 + 23,25 = 48,25 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Hvis tildeling sker gennem auktion med flere swappoint ( amerikansk auktion ) , veksler eurosystemet euro og dollar ­ beløb som vist i nedenstående tabel : Spotforretning Valutakurs Køb af euro Salg af dollar Valutakurs Terminsforretning Salg af euro Køb af dollar
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Buy EUR Sell USD Exchange rate Forward transaction Sell EUR Buy USD
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 73 ▼M5 EKSEMPEL 5 Likviditetstilførende valutaswap udført som auktion til variable swappoint ECB beslutter at tilføre markedet likviditet ved at indgå en valutaswap på EUR / USD-kursen , der udføres som auktion til variable swappoint .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 72 ▼M5 EXAMPLE 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
Ved 6,54 er pro rata-tildelingen : 197 -- 195 ¼ 10pct 20 Tildelingen til bank 1 ved det marginale antal swappoint er fx : 0,10 × 5 = 0,5 Den samlede tildeling til bank 1 er : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 Tildelingsresultatet kan sammenfattes som følger : Beløb ( mio . euro ) Modparter Bank 1 Bank 2 Bank 3 I alt
At 6,54 the percentage of allotment is : 197 -- 195 ¼ 10 % 20 The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0,10 × 5 = 0,5 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Hvis tildeling sker gennem auktion med flere swappoint ( amerikansk auktion ) , veksler eurosystemet euro og dollar ­ beløb som vist i nedenstående tabel : Spotforretning Valutakurs Salg af euro Køb af dollar Valutakurs Terminsforretning Køb af euro Salg af dollar
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Sell EUR Buy USD Exchange rate Forward transaction Buy EUR Sell USD
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 74 ▼M5 EKSEMPEL 6 Risikostyringsinstrumenter Dette eksempel illustrerer den risikostyring , der anvendes i forbindelse med de underliggende aktiver i eurosystemets likviditetstilførende operationer ( 1 ) .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 73 ▼M5 EXAMPLE 6 Risk control measures This example illustrates the risk control framework applied to underlying assets used in the Eurosystem 's liquidityproviding operations ( 1 ) .
Eksemplet forudsætter , at en modpart deltager i følgende pengepolitiske opera ­ tioner : --- En primær markedsoperation , der starter den 28 . juli 2004 og slutter den 4 .
The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations : --- a main refinancing operation starting on 28 July 2004 and ending on 4 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 50 million at an interest rate of 4,24 %;
--- En langfristet markedsoperation , der starter den 29 . juli 2004 og slutter den 21 .
--- a longer-term refinancing operation starting on 29 July 2004 and ending on 21 October 2004 where the coun ­ terparty is allotted EUR 45 million at an interest rate of 4,56 %;
--- En primær markedsoperation , der starter den 4 . august 2004 og slutter den 11 .
and --- and a main refinancing operation starting on 4 August 2004 and ending on 11 August 2004 where the coun ­ terparty is allotted EUR 35 million at an interest rate of 4,26 %.
Tabel 1 : Underliggende omsættelige aktiver i transaktionerne Karakteristika Betegnelse Aktivklasse Indfrielsesdato Rentedefinition Rentetermin Restløbetid Haircut
Table 1 Underlying marketable assets used in the transactions Characteristics Name Asset class Maturity date Coupon defi ­ nition Coupon frequency Residual maturity Haircut
▼M7 Aktiv A Særligt dækkede obligationer af Jumbo-typen Statsobligation Erhvervsobligation 30.08.2008 Fast rente Hver 6 . måned 4 år 3,50 pct .
▼M7 Asset A Jumbo covered bank bond Central government bond Corporate bond 30.8.2008 Fixed rate 6 months 4 years 3,50 %
▼M5 Aktiv B Aktiv C 19/11/2008 12/05/2015 Variabel rente Nulkupon ­ rente Hver 12 . måned 4 år >10 år 0,50 pct .
▼M5 Asset B Asset C 19.11.2008 12.05.2015 Variable rate Zero coupon rate 12 months 4 years >10 years 0,50 % 15,00 %
( inkl . vedhængende renter ) (*)) 28/07/2004 29/07/2004 30/07/2004 02/08/2004 03/08/2004 04/08/2004 05/08/2004
Prices in percentages ( including accrued interest ) (*) 28.07.2004 29.07.2004 30.07.2004 2.08.2004 3.08.2004 4.08.2004 5.08.2004
(*) Kurserne for en bestemt valørdato er de mest repræsentative kurser på bankdagen før denne valørdato .
(*) The prices shown for a specific valuation date correspond to the most representative price on the business day preceding this valuation date .
►M7 Aktiv A er en særligt dækket obligation af Jumbo-typen med fast rente , der forfalder den 30 . august 2008 .
On 28 July 2004 , the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 50,6 million of Asset A. ►M7 Asset A is a jumbo covered bank bond with a fixed coupon maturing on 30 August 2008 .
Det har således en restløbetid på fire år , hvilket indebærer et haircut på 3,5 pct .
It thus has a residual maturity of four years , therefore requiring a valuation haircut of 3,5 %.
◄ Markeds ­ kursen på aktiv A på referencemarkedet er den dag 102,63 inkl . vedhængende renter .
◄ The market price of Asset A on its reference market on that day is 102,63 %, which includes the accrued interest on the coupon .
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 75 ▼M5 Den 29 . juli 2004 genberegnes værdien af de aktiver , der ligger til grund for den primære markedsoperation , der startede den 28 .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 74 ▼M5 On 29 July 2004 , the assets underlying the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 are revalued .
Modparten leverer aktiv A til en nominel værdi af 950 000 euro , hvilket efter fradrag af et haircut på 3,5 pct . i markedsværdien baseret på en kurs på 100,55 bevirker , at der igen er tilstrækkelig sikker ­ hedsstillelse ( 2 ) .
The counterparty delivers EUR 950 000 of Asset A in nominal value terms , which -- after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 % -- restores sufficient collateral coverage ( 2 ) .
Da aktiv C er en nulkuponobligation med en restløbetid på over 10 år , hvorved der kræves et haircut på 15 pct . , er kursværdien efter fradrag af haircut den dag 35 068 875 euro .
Since Asset C is a zero coupon corporate bond with a residual maturity of more than ten years that requires a valuation haircut of 15 %, the corresponding haircutadjusted market value on that day is of EUR 35 068 875 .
I dette eksempel benyttes samme transaktionssekvens som i ovenstående eksempel på et system med øremærk ­ ning .
The same sequence of transactions is used in this example as in the above example illustrating an earmarking system .
_____________ ( 1 ) Eksemplet forudsætter , at der i beregningen af behovet for et margin call tages højde for vedhængende renter på den tilførte likviditet og anvendes en tærskelværdi på 0,5 pct . af den tilførte likviditet .
_____________ ( 1 ) The example is based on the assumption that , in the calculation of the need for a margin call , accrued interest on the liquidity provided is taken into account and a trigger point of 0,5 % of the liquidity provided is applied .
▼M5 Tabel 2 : System med øremærkning Slutdato Rentesats Tilført likviditet Vedhængende renter Samlet dækningsværdi Nedre tærskel ­ værdi Øvre tærskel ­ værdi Justeret kurs ­ værdi Margin call
▼M5 Table 2 : Earmarking system End date Interest rate Liquidity provided Accrued interest Total amount to be covered Lower trigger amount Upper trigger amount Adjusted market value Margin call
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000 --- 45 000 000 44 775 000 45 225 000 11 778 50 011 778 49 761 719 50 261 837 28/07/2004
Longer-term refi ­ nancing 04.08.2004 27.10.2004 4,56 45 000 000 5 700 45 005 700 44 780 672 4,24 50 000 000 11 778 50 011 778 49 761 719 50 261 837 45 230 729
45 130 810 30/07/2004
Main refinancing
Langfristet markeds ­ operation 04/08/2004 4,24 50 000 000 29 444 50 029 444 29/07/2004
Longer-term refi ­ nancing 04.08.2004 27.10.2004 4,56 45 000 000 22 800 45 022 800 4,24 50 000 000 29 444 50 029 444
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000 22 800 45 022 800
02.08.2004 Main refinancing
Langfristet markeds ­ operation 04/08/2004 4,24 50 000 000 35 333 29/07/2004
Longer-term refi ­ nancing 4.08.2004 27.10.2004 4,56 45 000 000 28 500 4,24 50 000 000 35 333
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000 28 500
03.08.2004 Main refinancing
04/08/2004 Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000
Longer-term refi ­ nancing 11.08.2004 27.10.2004 4,56 45 000 000 4,26 35 000 000
Langfristet markeds ­ operation 11/08/2004 4,26
04.08.2004 Main refinancing
05/08/2004 Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56
Longer-term refi ­ nancing 11.08.2004 27.10.2004 4,56 4,26
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 76
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 75
Langfristet markeds ­ operation
Longer-term refi ­ nancing
▼M5 Tabel 3 : System med pooling Slutdato Rentesats Tilført likviditet Ved-hængende renter Øvretærskelværdi ( 2 ) Justeret kurs ­ værdi Samlet dækningsværdi Nedre tærskel ­ værdi ( 1 ) Margin call
▼M5 Table 3 : Pooling system Date
28/07/2004
Margin call
Primær markedsope ­ ration 04/08/2004 4,24 50 000 000 5 889 95 005 889 94 530 859 Ikke rele ­ vant 94 926 624
28.07.2004 04.08.2004 27.10.2004 04.08.2004 27.10.2004 04.08.2004 27.10.2004 04.08.2004 27.10.2004 11.08.2004 27.10.2004 11.08.2004 27.10.2004 4,56 4,26 35 000 000 45 000 000 4,56 45 000 000 4,26 35 000 000 --- 34 200 4 142 39 900 80 044 042 79 643 821 Not applicable 80 248 396 4,56 45 000 000 28 500 80 034 200 79 634 029 Not applicable 80 333 458 4,24 50 000 000 35 333 95 063 833 4,56 45 000 000 22 800 94 588 514 Not applicable 95 399 949 4,24 50 000 000 29 444 95 052 244 94 576 983 4,56 45 000 000 5 700 Not applicable 95 487 902 4,24 50 000 000 11 778 95 017 478 94 542 390 Not applicable 4,56 45 000 000 --- 93 839 080 4,24 50 000 000 5 889 95 005 889 94 530 859 Not applicable 94 926 624
--- 50 000 000 49 750 000 Ikke rele ­ vant 50 113 203
--- 50 000 000 49 750 000 Not applicable 50 113 203
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000 ---
29.07.2004 Main refinancing
Langfristet markeds ­ operation 04/08/2004 4,24 50 000 000 11 778 95 017 478 94 542 390
Longer-term refi ­ nancing 29.07.2004
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000 5 700
Main refinancing 28.07.2004
Langfristet markeds ­ operation 04/08/2004 4,24 50 000 000 29 444 95 052 244
Longer-term refi ­ nancing 29.07.2004
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000 22 800
Longer-term refi ­ nancing 29.07.2004
94 576 983 Ikke rele ­ vant
Main refinancing
29/07/2004
Longer-term refi ­ nancing
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56 45 000 000
04.08.2004 Main refinancing
Langfristet markeds ­ operation 11/08/2004 4,26
Longer-term refi ­ nancing 29.07.2004
Primær markedsope ­ ration 27/10/2004 4,56
Main refinancing 04.08.2004
79 634 029 Ikke rele ­ vant 45 000 000 34 200
Longer-term refi ­ nancing 29.07.2004
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 77
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 76
▼M5 Slutdato Rentesats Tilført likviditet Ved-hængende renter Øvretærskelværdi ( 2 ) Margin call Justeret kurs ­ værdi Samlet dækningsværdi Nedre tærskel ­ værdi ( 1 )
( 2 )
( 1 ) I et system med pooling er den nedre tærskelværdi den laveste tærskelværdi for margin calls .
In a pooling system , the lower trigger amount is the lowest threshold for margin calls .
( 2 ) I et system med pooling er den øvre tærskelværdi ikke relevant , da modparten konstant vil tilstræbe en overskydende sikkerhedsstillelse for at minimere de operationelle transaktioner . 2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 78
In a pooling system , the notion of upper trigger amount is not relevant , since the counterparty will constantly target an excess amount of collateral provided in order to minimise operational transactions .
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 79 ▼M5 ►M6 APPENDIKS ◄ 2 ORDLISTE Afviklingsagent ( settlement agent ) : En institution , der administrerer afviklings ­ processen ( dvs . fastlæggelse af betalingspositioner , overvågning af udvekslingen af betalinger osv .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 77 ▼M5 ►M6 APENDICE ◄ 2 GLOSSARY Actual / 360 : the day-count convention applied for the calculation of interest on a credit , implying that the interest is calculated over the actual number of calendar days over which the credit is extended , on the basis of a 360-day year .
) for betalingssystemer , værdipapirafviklingssystemer eller andre arrangementer , der kræver afvikling .
This daycount convention is applied in Eurosystem monetary policy operations .
Afviklingsdag ( settlement date ) : Den dag , hvor en transaktion afvikles .
American auction : see multiple rate auction .
Afvik ­ ling kan ske på handelsdagen ( afvikling samme dag ) eller en eller flere dage efter handelsdagen ( afviklingsdagen angives som handelsdag ( H ) + afviklingsforskyd ­ ning ) . ▼M6 Afviklingskonto ( settlement account ) : En konto , som en direkte deltager i TARGET2 har hos centralbanken med henblik på afvikling af betalinger .
▼M7 Asset-backed securities ( ABS ) : debt instruments that are backed by a pool of ringfenced financial assets ( fixed or revolving ) , that convert into cash within a finite time period . In addition , rights or other assets may exist that ensure the servicing or timely distribution of proceeds to the holders of the security .
▼M5 Amerikansk auktion ( American auction ) : Se auktion med flere rentesatser . Auktion ( tender procedure ) : En procedure , hvor centralbanken tilfører markedet likviditet eller opsuger likviditet fra markedet på grundlag af konkurrerende bud afgivet af modparter .
In this regard , payments on the asset-backed securities depend primarily on the cash flows generated by the assets in the underlying pool and other rights designed to assure timely payment , such as liquidity facilities , guarantees or other features generally known as credit enhancements . ▼M5 Averaging provision : a provision allowing counterparties to fulfil their reserve requirements on the basis of their average reserve holdings over the main ­ tenance period .
De for eurosystemet mest fordelagtige bud accepteres først og så fremdeles , indtil hele det beløb , der skal tilføres eller opsuges , er nået . Auktion med en enkelt rentesats ( hollandsk auktion ) ( single rate auction ( Dutch auction )) : En auktion , hvor tildelingsrenten ( eller tildelingskursen eller antal swappoint ved tildelingen ) , der anvendes på alle accepterede bud , er lig med den marginale rente ( eller den marginale kurs eller det marginale antal swappoint ) .
The averaging provision contributes to the stabilisation of money market interest rates by giving institutions an incentive to smooth the effects of temporary liquidity fluctuations . The Eurosystem 's minimum reserve system provides for averaging .
Auktion med flere rentesatser ( amerikansk auktion ) multiple rate auction ( American auction )) : En auktion , hvor tildelingsrenten ( eller tildelingskursen eller antal swappoint ved tildelingen ) er lig med renten ( eller kursen eller antal swappoint ) i de enkelte bud .
Bilateral procedure : a procedure whereby the central bank deals directly with only one or a few counterparties , without making use of tender procedures . Bilateral procedures include operations executed through stock exchanges or market agents .
Auktion til fast rente ( fixed rate tender ) : En auktion , hvor renten er fastsat af centralbanken på forhånd , og de deltagende modparter afgiver bud på det ønskede beløb til den faste rente .
Book-entry system : an accounting system that permits the transfer of securities and other financial assets without the physical movement of paper documents or certificates ( e.g. the electronic transfer of securities ) .
Auktion til variabel rente ( variable rate tender ) : En auktionsprocedure , hvor modparterne afgiver bud både på det beløb , de ønsker at handle med central ­ banken , og den rentesats , til hvilken de ønsker at indgå transaktionen .
See also dematerialisation . Central securities depository ( CSD ) : an entity which holds and administers securities or other financial assets , holds the issuance accounts , and enables transactions to be processed by book entry .
Begivenhed , der fører til misligholdelse ( default event ) : En begivenhed , der nævnes i eurosystemets rammer for kreditvurdering , og som er omfattet af definitionen i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/48 / EF af 14 . juni 2006 om adgang til at optage og udøve virksomhed som kreditinstitut ( omar ­ bejdning ) og Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/49 / EF af 14 .
Assets may exist either physically ( but immobilised within the CSD ) or in a dematerialised form ( i.e. only as electronic records ) . Close links : a situation in which the counterparty is linked to an issuer / debt ­ or / guarantor of debt instruments by reason of the fact that : ( i ) the counterparty owns 20 % or more of the capital of the issuer / debtor / guarantor , or one or more undertakings in which the counterparty owns the majority of the capital own 20 % or more of the capital of the issuer / debtor / guarantor , or the counterparty and one or more undertakings in which the counterparty owns the majority of the capital together own 20 % or more of the capital of the issuer / debtor / guarantor ;
juni 2006 om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlag ( omarbejdning ) ( samlet benævnt » kapitalkravsdirektivet «) . Misligholdelse opstår således , når » a ) kreditinstituttet anser det for usandsynligt , at låntageren vil indfri alle sine gældsforpligtelser over for kreditinstituttet , moderselskabet eller et af dets datterselskaber , medmindre kreditinstituttet griber ind ved fx at realisere en eventuel sikkerhed « og / eller » b ) låntageren har i over 90 dage været i restance med en væsentlig gældsforpligtelse over for kreditinstituttet , moderselskabet eller et af dets datterselskaber «.
or ( ii ) the issuer / debtor / guarantor owns 20 % or more of the capital of the counterparty , or one or more undertakings in which the issuer / debtor / guarantor owns the majority of the capital own 20 % or more of the capital of the counterparty , or the issuer / debtor / guarantor and one or more undertakings in which the issuer / debtor / guarantor owns the majority of the capital together own 20 % or more of the capital of the counterparty ; or ( iii ) a third party owns both the majority of the capital of the counterparty and the majority of the capital of the issuer / debtor / guarantor , either directly , or indirectly through one or more undertakings in which that third party owns the majority of the capital .
Depotinstitution ( custodian ) : En institution , der opbevarer og varetager admini ­ strationen af værdipapirer og andre finansielle aktiver på andres vegne .
Correspondent banking : an arrangement under which one credit institution provides payment and other services to another credit institution .
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 80 ▼M5 Depotkonto ( safe custody account ) : En værdipapirkonto administreret af centralbanken , hvor kreditinstitutter kan anbringe værdipapirer , som vurderes egnede til sikkerhedsstillelse i centralbankoperationer .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 78 ▼M5 through correspondents are often executed through reciprocal accounts ( nostro and loro accounts ) to which standing credit lines may be attached .
Egentlig købs - eller salgsforretning ( outright transaction ) : En forretning , hvor centralbanken køber eller sælger aktiver i markedet ( spot eller termin ) .
Correspondent banking services are primarily provided across international boundaries but are also known as agency relationships in some domestic contexts .