natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ved tildeling af beløb i likviditetstilførende auktioner til variabel rente i euro opstilles buddene i faldende orden efter den budte rentesats .
In the allotment of liquidity-providing variable rate tenders in euro , bids are listed in descending order of offered interest rates .
Ved tildeling af beløb i likviditetsopsugende auktioner til variabel rente ( der kan benyttes ved udstedelse af gældsbeviser og modtagelse af tidsindskud fra modparter ) opstilles buddene i stigende orden efter den budte rentesats ( eller faldende orden efter den budte kurs ) .
In the allotment of liquidity-absorbing variable rate tenders ( which may be used for the issuance of debt certificates and the collection of fixed-term deposits ) , bids are listed in ascending order of offered interest rates ( or descending order of offered prices ) .
ECB kan beslutte at tildele alle accepterede budgivere i auktioner til variabel rente et mindstebeløb .
The ECB may decide to allot a minimum amount to each successful bidder in variable rate tenders .
L 352/30
L 352/30
Den Europæiske Unions Tidende BOKS 5 Tildeling af beløb i auktioner med variabel rente i euro ( eksemplet vedrører bud udtrykt som rentesatser )
Official Journal of the European Union BOX 5 Allotment of variable rate tenders in euro ( the example refers to bids quoted in the form of interest rates )
Tildelingsprocenten ved den marginale rente er : m -- 1
The percentage of allotment at the marginal interest rate is : m -- 1
A -- ∑ a ( rs ) all %( rm ) = Tildelingsbeløbet til modpart i til den marginale rente er : s = 1
A -- ∑ a ( rs ) all %( rm ) = s = 1
all ( rm ) i = all %( rm ) × a ( rm ) i Det samlede beløb , der tildeles modpart i , er : m -- 1
all ( rm ) i = all %( rm ) × a ( rm ) i The total amount allotted to the ith counterparty is : m -- 1
alli = ∑ a ( rs ) i + all ( rm ) i s = 1
alli = ∑ a ( rs ) i + all ( rm ) i s = 1
hvor : A rs n a ( rs ) i a ( rs ) = = = = = det samlede tildelingsbeløb rente s budt af modparterne det samlede antal modparter modpart i 's budbeløb til rente s ( rs ) det samlede budbeløb til rente s ( rs ) n
where : A rs n a ( rs ) i a ( rs ) = total amount allotted = sth interest rate bid by the counterparties = total number of counterparties = amount bid at the sth interest rate ( rs ) by the ith counterparty = total amount bid at the sth interest rate ( rs ) n
a ( rs ) = ∑ a ( rs ) i i = 1
a ( rs ) = ∑ a ( rs ) i i = 1
= den marginale rente :
= marginal interest rate :
r1 ≥ rs ≥ rm rm ≥ rs ≥ r1 rm-1 = ved likviditetstilførende auktioner ved likviditetsopsugende auktioner
r1 ≥ rs ≥ rm for a liquidity-provinding tender rm ≥ rs ≥ r1 for a liquidity-absorbing tender rm-1 = interest rate before the marginal interest rate ( last interest rate at which bids are completely satisfied ) : rm -- 1 >rm for a liquidity-providing tender
renten inden den marginale rente ( sidste rentesats , hvor det samlede budbeløb accepteres ) : rm -- 1 >rm ved likviditetstilførende auktioner rm >rm -- 1 ved likviditetsopsugende auktioner all %( rm ) = all ( rs ) i alli = = tildelingsprocenten ved den marginale rente tildelingsbeløbet til modpart i til rente s det samlede beløb , der tildeles modpart i
rm >rm -- 1 for a liquidity-absorbing tender all %( rm ) = percentage of allotment at the marginal interest rate all ( rs ) i alli = allotment to the ith counterparty at the sth interest rate = total amount allotted to the ith counterparty
Valutaswapauktioner til variable swappoint Ved tildeling af beløb i likviditetstilførende valutaswapauktioner til variable swappoint opstilles buddene i stigende orden efter antal swappoint ( 9 ) .
Variable rate foreign exchange swap tenders In the allotment of liquidity-providing variable rate foreign exchange swap tenders , bids are listed in ascending order of swap point quotations ( 9 ) .
Bud med det laveste antal swappoint accepteres først . Derefter accepteres bud med stadighøjere antal swappoint , indtil hele tildelingsbeløbet i hovedstolsvalutaen er nået .
The bids with the lowest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively higher swap point quotations areaccepted until the total amount of the fixed currency to be allotted is exhausted .
Ved tildeling af beløb i likviditetsopsugende valutaswapauktioner til variable swappoint opstilles buddene i faldende orden efter antal swappoint .
In the allotment of liquidity-absorbing variable rate foreign exchange swap tenders , bids are listed in descending order of offered swap point quotations .
Hvis det samlede budbeløb ved det højeste accepterede antal swappoint ( dvs . det marginale antal swappoint ) overstiger det resterende tildelingsbeløb , fordeles restbeløbet blandt buddene på pro rata-basis i forholdet resterende tildelingsbeløb / samlet budbeløb ved det marginale antal swappoint ( se boks 6 ) .
If , at the lowest swap point quotation accepted ( i.e. the marginal swap point quotation ) , the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted , the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation ( see Box 6 ) .
( 9 ) Swappointbuddene opstilles i stigende orden , idet der tages hensyn til deres fortegn , der afhænger af fortegnet på rentespændet mellem den udenlandske valuta og euroen .
( 9 ) Swap point quotations are listed in ascending order , taking into account the sign of the quotation , which depends on the sign of the interest rate differential between the foreign currency and the euro .
DA Auktionstype
EN Type of auction
L 352/31
L 352/31
I forbindelse med auktioner til variabel rente kan eurosystemet benytte en auktionstype med enten en enkelt eller flere rentesatser .
For variable rate tenders , the Eurosystem may apply either single rate or multiple rate auction procedures .
I en auktion med flere rentesatser ( amerikansk auktion ) anvendes forskellige renter / kurser / antal swappoint svarende til renterne / kur-serne / antallet af swappoint i de enkelte bud .
In a multiple rate auction ( American auction ) , the allotment interest rate / price / swap point is equal to the interest rate / price / swap point offered for each individual bid .
BOKS 6 Tildeling af beløb i valutaswapauktioner til variable swappoint Tildelingsprocenten ved det marginale antal swappoint er : m -- 1
BOX 6 Allotment of variable rate foreign exchange swap tenders The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is : m -- 1
A -- ∑ a ( Δs ) all %( Δm ) = s = 1
A -- ∑ a ( Δs ) a ( Δm ) The allotment to the ith counterparty at the marginal swap point quotation is : all ( Δm ) i = all %( Δm ) × a ( Δm ) i The total amount allotted to the ith counterparty is : m -- 1
a ( Δm )
all %( Δm ) =
Tildelingsbeløbet til modpart i ved det marginale antal swappoint er :
s = 1
all ( Δm ) i = all %( Δm ) × a ( Δm ) i Det samlede beløb , der tildeles modpart i , er : m -- 1 alli = ∑ a ( Δs ) i + all ( Δm ) i s = 1
alli = ∑ a ( Δs ) i + all ( Δm ) i s = 1 where : A Δs n a ( Δs ) i a ( Δs )
hvor : A Δs n a ( Δs ) i a ( Δs ) = = = = = det samlede tildelingsbeløb antal swappoint s budt af modparterne det samlede antal modparter modpart i 's budbeløb ved antal swappoint s ( Δs ) det samlede budbeløb ved antal swappoint s ( Δs ) n
= = = = = total amount allotted sth swap point quotation bid by the counterparties total number of counterparties amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) by the ith counterparty total amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) n
a ( Δs ) = ∑ a ( Δs ) i i = 1
a ( Δs ) = ∑ a ( Δs ) i i = 1
det marginale antal swappoint :
Δm-1 =
Δm ≥ Δs ≥ Δ1 ved likviditetstilførende valutaswaps Δ1 ≥ Δs ≥ Δm ved likviditetsopsugende valutaswaps Δm-1 = sidste antal swappoint inden det marginale antal swappoint ( sidste antal swappoint , hvor det samlede budbeløb accepteres ) : Δm >Δm -- 1 ved likviditetstilførende valutaswaps Δm -- 1 >Δm ved likviditetsopsugende valutaswaps all %( Δm ) = all ( Δs ) i alli = = tildelingsprocenten ved det marginale antal swappoint tildelingsbeløbet til modpart i ved antal swappoint s det samlede beløb , der tildeles modpart i
marginal swap point quotation : Δm ≥ Δs ≥ Δ1 for a liquidity-providing foreign exchange swap Δ1 ≥ Δs ≥ Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap swap point quotation before the marginal swap point quotation ( last swap point quotation at which bids are completely satisfied ) : Δm >Δm -- 1 for a liquidity-providing foreign exchange swap Δm -- 1 >Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap all %( Δm ) = percentage of allotment at the marginal swap point quotation all ( Δs ) i = allotment to the ith counterparty at the sth swap point quotation alli = total amount allotted to the ith counterparty
Den offentlige meddelelse om auktionsresultaterne indeholder normalt følgende oplysninger : --- --- --- --- Auktionens referencenummer .
The public tender result message normally contains the following information : ---
Auktionsdatoen .
the date of the tender operation ;
Operationstypen .
the type of operation ;
L 352/32
L 352/32
DA --- --- --- --- --- --- ---
EN --- --- --- --- --- --- ---
Den Europæiske Unions Tidende Det samlede budbeløb fra eurosystemets modparter .
Official Journal of the European Union the total amount bid by Eurosystem counterparties ;
Antallet af budgivere .
the number of bidders ;
De deltagende valutaer ( ved valutaswaps ) .
the currencies involved ( in the case of foreign exchange swaps ) ;
Det samlede tildelingsbeløb .
the total amount allotted ;
Tildelingsprocenten ( ved auktioner til fast rente ) .
the percentage of allotment ( in the case of fixed rate tenders ) ;
Spotkursen ( ved valutaswaps ) .
the spot exchange rate ( in the case of foreign exchange swaps ) ;
Den marginale rente / den marginale kurs / det marginale antal swappoint og tildelingsprocenten ved den marginale rente / den marginale kurs / det marginale antal swappoint ( ved auktioner til variabel rente ) .
the marginal interest rate / price / swap point accepted and the percentage of allotment at the marginal interest rate / price / swap point ( in the case of variable rate tenders ) ;
Minimumsbudrente , maksimumsbudrente og den vægtede , gennemsnitlige tildelingsrente ( ved auktioner med flere rentesatser ) .
the minimum bid rate , maximum bid rate and weighted average allotment rate ( in the case of multiple rate auctions ) ;
Operationens startdato og udløbsdato ( hvis det er relevant ) eller instrumentets valørdato og indfrielsesdato ( ved udstedelse af gældsbeviser ) .
the start date and maturity date of the operation ( if applicable ) or the value date and maturity date of the instrument ( in the case of the issuance of debt certificates ) ;
Udstedelsens ISIN-kode ( ved udstedelse af gældsbeviser ) .
and
De nationale centralbanker bekræfter direkte de individuelle tildelingsresultater over for modparterne .
the ISIN code of the issue ( in the case of the issuance of debt certificates ) . The national central banks will directly certify the individual allotment result to successful counterparties .
Bilaterale markedsoperationer Generelle betragtninger De nationale centralbanker kan udføre markedsoperationer som bilaterale procedurer ( 10 ) .
Procedures for bilateral operations General considerations The national central banks may execute operations on the basis of bilateral procedures ( 10 ) .
Disse procedurer kan anvendes til finjusterende markedsoperationer og strukturelle egentlige købs - eller salgsforretninger .
These procedures may be used for fine-tuning open market operations and structural outright operations .
Der skelnes mellem to forskellige typer af bilaterale procedurer : Operationer , hvor modparterne kontaktes direkte af eurosystemet , og operationer , der udføres via børser og mæglere .
In this respect , two different types of bilateral procedures can be distinguished : operations where counterparties are contacted directly by the Eurosystem , and operations executed through stock exchanges and market agents .
Direkte kontakt med modparterne Ifølge denne procedure kontakter de nationale centralbanker direkte en eller nogle få indenlandske modparter udvalgt efter kriterierne i afsnit 2.2 .
Direct contact with counterparties In this procedure , the national central banks directly contact one or a few domestic counterparties , which are selected according to the criteria specified in Section 2.2 .
Transaktionerne afvikles under alle omstændigheder de-centralt gennem de nationale centralbanker .
The transactions would nevertheless be settled in a decentralised manner through the national central banks .
( 10 ) ECBs styrelsesråd kan beslutte , hvorvidt ECB under særlige omstændigheder også selv kan udføre finjusterende bilaterale markedsoperationer .
( 10 ) The Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circumstances , fine-tuning bilateral operations may also be executed by the ECB itself .
L 352/33
L 352/33
Markedsoperationer , der udføres via børser og mæglere De nationale centralbanker kan udføre egentlige købs - eller salgsforretninger via børser og mæglere .
Operations executed through stock exchanges and market agents The national central banks can execute outright transactions through stock exchanges and market agents .
ECBs styrelsesråd kan beslutte , hvorvidt ECB ( eller en eller nogle få nationale centralbanker , der foretager operationerne på vegne af ECB ) under særlige omstændigheder , selv kan udføre finjusterende egentlige købs - eller salgsforretninger via børser og mæglere .
The Governing Council of the ECB will decide whether , under exceptional circumstances , the ECB itself ( or one or a few national central banks acting as the operating arm of the ECB ) may execute fine-tuning outright operations through stock exchanges and market agents .
Annoncering af bilaterale markedsoperationer Bilaterale markedsoperationer annonceres normalt ikke på forhånd .
Announcement of bilateral operations Bilateral operations are normally not announced publicly in advance .
Transaktionsdage ECB kan beslutte at udføre finjusterende bilaterale markedsoperationer på enhver af eurosystemets bankdage .
Operating days The ECB may decide to conduct fine-tuning bilateral operations on any Eurosystem business day .
Generelle betragtninger Afviklingen af betalinger i forbindelse med anvendelse af eurosystemets stående faciliteter eller deltagelse i markedsoperationer sker via modparternes konti hos de nationale centralbanker ( eller konti hos afviklingsbanker , der deltager i Target ) .
General considerations Money transactions relating to the use of Eurosystem standing facilities or to participation in open market operations are settled on the counterparties » accounts with the national central banks ( or on the accounts of settlement banks participating in the TARGET system ) .
Overførsel af de underliggende aktiver sker via modparternes afviklingskonti i værdipapirafviklingssystemer , der overholder ECBs minimums-standarder ( 11 ) .
The transfer of underlying assets is executed via the counterparties » securities settlement accounts with SSSs fulfilling the ECB 's minimum standards ( 11 ) .
Tabel 3 Normale afviklingsdage for eurosystemets markedsoperationer ( 1 ) Afviklingsdag for operationer , der udføres som ekstraordinære auktioner eller bilaterale procedurer
Table 3 Normal settlement dates for Eurosystem open market operations ( 1 ) Settlement date for operations based on standard tenders Settlement date for operations based on quick tenders or bilateral procedures
Afviklingsdag for operationer , der udføres som standardauktioner Tilbageførselsforretninger Egentlige købs eller salgsforretninger Udstedelse af gældsbeviser Valutaswaps Modtagelse af tidsindskud fra modparter
Reverse transactions Outright transactions Issuance of debt certificates Foreign exchange swaps Collection of fixed-term deposits 1
H + 1 ( 2 ) --- H + 1 --- ---
T + 1 ( 2 ) --- T + 1 --- ---
H Ifølge markedskonventionerne for de handlede aktiver --- H , H + 1 eller H + 2 H
T According to market convention for the underlying assets --- T , T + 1 or T + 2 T
( 1 ) H i tabellen står for handelsdag .
( ) T refers to the trade day .
( 11 ) En beskrivelse af standarderne for anvendelse af godkendte værdipapirafviklingssystemer i euroområdet og en ajourført liste over godkendte links mellem disse systemer findes på ECBs websted ( www.ecb.int ) .
( 11 ) The description of the standards for the use of eligible SSSs in the euro area and an updated list of the eligible links between these systems can be found on the ECB 's website ( www.ecb.int ) .
L 352/34
L 352/34
DA 5.3.2 .
EN
Afvikling af markedsoperationer Den Europæiske Unions Tidende
Official Journal of the European Union
Markedsoperationer , der udføres som standardauktioner ( dvs . primære markedsoperationer , langfristede markedsoperationer og strukturelle markedsoperationer ) afvikles normalt den første dag efter handelsdagen , hvor alle relevante nationale RTGS-systemer og alle relevante værdipapirafviklingssystemer er åbne .
5.3.2 . Settlement of open market operations Open market operations based on standard tenders ( i.e. main refinancing operations , longer-term refinancing operations and structural operations ) are normally settled on the first day following the trade day on which all relevant national RTGS systems and all relevant SSSs are open .
Eurosystemet tilstræber af princip at afvikle transaktioner i forbindelse med markedsoperationerne på samme tid i alle medlemsstater og med alle modparter , der har leveret tilstrækkelig sikkerhed .
As a matter of principle , the Eurosystem aims to settle the transactions related to its open market operations at the same time in all Member States with all counterparties that have provided sufficient underlying assets .
Procedurer ultimo dagen Procedurerne ultimo dagen er angivet i dokumentationsgrundlaget for de nationale RTGS-sy-stemer og Targetsystemet .
End-of-day procedures The end-of-day procedures are specified in documentation related to the national RTGS systems and the TARGET system .
Som hovedregel lukker Target-systemet kl 18.00 ECB-tid ( CET ) .
As a general rule , the closing time for the TARGET system is 6 p.m. ECB time ( CET ) .
Anmodninger fra modparterne om adgang til den marginale udlånsfacilitet eller indlånsfaciliteten skal være modtaget af den pågældende nationale central-bank senest 30 minutter efter Targets lukketid ( 12 ) .
Counterparties » requests for access to the marginal lending facility or to the deposit facility must be submitted to the respective national central bank at the latest 30 minutes after the actual closing time of the TARGET system ( 12 ) .
( 12 ) Sidste frist for at anmode om adgang til eurosystemets stående faciliteter forlænges med yderligere 30 minutter på eurosystemets sidste bankdag i en reservekravsperiode .
( 12 ) The deadline for requesting access to the Eurosystem 's standing facilities is postponed by an additional 30 minutes on the last Eurosystem business day of a minimum reserve maintenance period .
Den Europæiske Unions Tidende KAPITEL 6 BELÅNBARE AKTIVER
Official Journal of the European Union CHAPTER 6 ELIGIBLE ASSETS
L 352/35
L 352/35
Ifølge artikel 18.1 . i statutten for ESCB kan ECB og de nationale centralbanker udføre pengepolitiske operationer i de finansielle markeder ved at købe og sælge underliggende aktiver som led i egentlige købsforretninger eller egentlige salgsforretninger eller som led i genkøbsforretninger .
Article 18.1 of the Statute of the ESCB allows the ECB and the national central banks to transact in financial markets by buying and selling underlying assets outright or under repurchase agreements and requires all Eurosystem credit operations to be based on adequate collateral .
Alle eurosystemets udlån skal være baseret på passende sikkerhed . Eurosystemets udlånsoperationer er derfor baseret på levering af underliggende aktiver fra modparterne i form af overførsel af ejendomsret til aktiver ( ved købs - eller salgsforretninger eller genkøbsforretninger ) el-ler pant ( fx pantsætning , overdragelse eller pant ) i de relevante aktiver ( ved lån mod sikkerhed ) ( 1 ) .
Consequently , all Eurosystem liquidity-providing operations are based on underlying assets provided by the counterparties either in the form of the transfer of ownership of assets ( in the case of outright transactions or repurchase agreements ) or in the form of a pledge , an assignment or a charge granted over relevant assets ( in the case of collateralised loans ) ( 1 ) .
Med henblik på at beskytte eurosystemet mod tab i forbindelse med pengepolitiske operationer og sikre lige behandling af modparterne og at øge den operationelle effektivitet og gennemsigtighed skal de underliggende aktiver opfylde visse kriterier for at kunne anvendes i eurosystemets pengepolitiske operationer .
With the aims of protecting the Eurosystem from incurring losses in its monetary policy operations and of ensuring the equal treatment of counterparties , as well as of enhancing operational efficiency and transparency , underlying assets have to fulfil certain criteria in order to be eligible for Eurosystem monetary policy operations .
Eurosystemet har udarbejdet en fælles ramme for belånbare aktiver , som er fælles for alle euroområdets kreditoperationer .
The Eurosystem has developed a single framework for eligible assets common to all Eurosystem credit operations .
Den erstatter systemet med to lister , som har været gældende siden begyndelsen af Den Økonomiske og Monetære Union , og som udfases inden 31 . maj 2007 ( 2 ) .
This single framework ( also referred to as the « Single List ') will come into effect on 1 January 2007 and will replace the two-tier system which has been in place from the start of Economic and Monetary Union and will be phased out by 31 May 2007 ( 2 ) .
Den fælles ramme omfatter to forskellige aktivklasser -- omsættelige og ikke-omsættelige aktiver .
The single framework comprises two distinct asset classes -- marketable assets and non-marketable assets .
Der skelnes ikke mellem de to aktivklasser , hvad angår aktivernes kvalitet og anvendelse i eurosystemets forskellige pengepolitiske operationer , når undtages , at eurosystemet ikke anvender ikke-omsættelige aktiver i forbindelse med egentlige købseller salgsforretninger .
No distinction is made between the two asset classes with regard to the quality of the assets and their eligibility for the various types of Eurosystem monetary policy operations , except that non-marketable assets are not used by the Eurosystem for outright transactions .
Belånbarhedskriterierne for de to aktivklasser er de samme over hele euroområdet ( 3 ) , og de fremgår af afsnit 6.2 .
The eligibility criteria for the two asset classes are uniform across the euro area ( 3 ) and are set out in Section 6.2 .
For at sikre at de to aktivklasser opfylder de samme kreditstandarder , er der fastsat en fælles ramme for eurosystemets kreditvurdering , der bygger på forskellige kilder .
To ensure that the two asset classes comply with the same credit standards , a Eurosystem credit assessment framework ( ECAF ) has been set up , which relies on different credit assessment sources .
De regler og procedurer , der anvendes til at fastslå og kontrollere eurosystemets krav om » høj kreditkvalitet « for al belånbar sikkerhed , er beskrevet i afsnit 6.3 .
The procedures and rules establishing and controlling the Eurosystem 's requirement of « high credit standards » for all eligible collateral are outlined in Section 6.3 .
Risikostyringen og værdiansættelsesprincipper for de underliggende aktiver fremgår af afsnit 6.4 og 6.5 .
The risk control measures and valuation principles for underlying assets are set out in Sections 6.4 and 6.5 .
Eurosystemets modparter kan anvende belånbare aktiver på tværs af grænserne ( se afsnit 6.6 ) .
Eurosystem counterparties may use eligible assets on a cross-border basis ( see Section 6.6 ) .
ECB opretter , vedligeholder og offentliggør en liste over belånbare omsættelige aktiver ( 4 ) .
The ECB establishes , maintains and publishes a list of eligible marketable assets ( 4 ) .