natgillin/translations-raw huggingface dataset:
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 30 ▼M5 Bud kan tilbagekaldes , indtil tidsfristen for afgivelse af bud er udløbet .
If a bid is discarded , the respective national central bank informs the counterparty about its decision prior to the tender allotment .
Bud , der afgives efter udløbet af den tidsfrist , som er angivet i auktions ­ meddelelsen , er ugyldige . De nationale centralbanker afgør , hvorvidt tids ­ fristen er overholdt .
5.1.5 . Tender allotment procedures Fixed rate tender operations In the allotment of a fixed rate tender , the bids received from counter ­ parties are added together .
De nationale centralbanker afviser alle bud fra en modpart , hvis modpartens samlede budbeløb overstiger et eventuelt højeste budbeløb fastsat af ECB . De nationale centralbanker afviser også alle bud , der er lavere end det fastsatte laveste budbeløb , eller hvis rente ­ sats , kurs eller antal swappoint er lavere end et eventuelt fastsat minimum eller højere end et eventuelt fastsat maksimum .
If the aggregate amount bid exceeds the total amount of liquidity to be allotted , the submitted bids will be satisfied pro rata , according to the ratio of the amount to be allotted to the aggregate amount bid ( see Box 4 ) . The amount allotted to each counterparty is rounded to the nearest euro .
Endvidere kan de nationale centralbanker afvise bud , der er ufuldstændige eller ikke følger modellen for den relevante operation .
However , the ECB may decide to allot a minimum amount / ratio to each bidder in fixed rate tenders .
Hvis et bud afvises , underretter den pågæl ­ dende nationale centralbank modparten om sin beslutning inden tildelingen af beløb i auktionen .
( 1 ) In fixed rate foreign exchange swaps , the amount of the currency kept fixed that the counterparty is willing to transact with the Eurosystem must be stated .
5.1.5 . Tildeling af budbeløb Auktioner til fast rente Ved tildeling af budbeløb i en auktion til fast rente summeres buddene fra modparterne .
( 2 ) With regard to the issuance of ECB debt certificates , the ECB may decide that bids are to be expressed in the form of a price rather than an interest rate .
Hvis det samlede budbeløb overstiger det samlede tildelings ­ beløb , sker tildelingen på pro rata-basis i forholdet tildelingsbeløb / samlet budbeløb ( se boks 4 ) . Det beløb , der tildeles den enkelte modpart , afrundes til nærmeste euro .
In such cases , prices must be quoted as a percentage of the nominal amount . 3 ) In variable rate foreign exchange swaps , the amount of the currency kept fixed that the ( counterparty is willing to transact with the Eurosystem and the respective swap point level must be stated .
ECB kan dog beslutte at tildele hver budgiver i auktioner til fast rente et mindstebeløb eller beløb efter en mindstekvo ­ tient .
( 4 ) Or to settle in cash in the case of liquidity-absorbing operations .
BOKS 4 Tildeling af beløb i auktioner til fast rente A Tildelingsprocenten er : all % ¼ X n ai i ¼ 1
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 32 ▼M5 BOX 4 Allotment of fixed rate tenders The percentage of allotment is : all % ¼ A n X i ¼ 1
Det beløb , der tildeles modpart i , er : alli ¼ all % Â ðai Þ hvor : A n ai = det samlede tildelingsbeløb = det samlede antal modparter = budbeløb fra modpart i
ai alli ¼ all % Â ðai Þ The amount allotted to the i th counterparty is : where : A n ai = total amount allotted = total number of counterparties = bid amount of the ith counterparty
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 31 ▼M5 Auktioner til variabel rente i euro Ved tildeling af beløb i likviditetstilførende auktioner til variabel rente i euro opstilles buddene i faldende orden efter den budte rentesats .
Variable rate tenders in euro In the allotment of liquidity-providing variable rate tenders in euro , bids are listed in descending order of offered interest rates .
Ved tildeling af beløb i likviditetsopsugende auktioner til variabel rente ( der kan benyttes ved udstedelse af gældsbeviser og modtagelse af tids ­ indskud fra modparter ) opstilles buddene i stigende orden efter den budte rentesats ( eller faldende orden efter den budte kurs ) .
In the allotment of liquidity-absorbing variable rate tenders ( which may be used for the issuance of debt certificates and the collection of fixed-term deposits ) , bids are listed in ascending order of offered interest rates ( or descending order of offered prices ) .
Bud med den laveste rente ( højeste kurs ) accepteres først . Derefter accepteres bud med en stadig højere rente ( lavere kurs ) , indtil hele det beløb , der skal opsuges , er nået .
Bids with the lowest interest rate ( highest price ) levels are satisfied first and subsequently bids with succes ­ sively higher interest rates ( lower price bids ) are accepted until the total liquidity to be absorbed is exhausted .
Ved udstedelse af gældsbeviser afrundes det beløb , der tildeles den enkelte modpart , til nærmeste multi ­ plum af gældsbevisernes pålydende værdi .
For the issuance of debt certificates , the amount allotted to each counterparty is rounded to the nearest multiple of the denomination of the debt certificates .
BOKS 5 Tildeling af beløb i auktioner med variabel rente i euro ( eksemplet vedrører bud udtrykt som rentesatser ) Tildelingsprocenten ved den marginale rente er : A -- all % ðrm Þ ¼ m -- 1 X s ¼ 1
BOX 5 Allotment of variable rate tenders in euro ( the example refers to bids quoted in the form of interest rates ) The percentage of allotment at the marginal interest rate is : A -- all % ðrm Þ ¼ m -- 1 X s ¼ 1
Tildelingsbeløbet til modpart i til den marginale rente er : allðrm Þi ¼ all % ðrm Þ Â aðrm Þi Det samlede beløb , der tildeles modpart i , er : alli ¼ m -- 1 X s ¼ 1
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 33 ▼M5 The allotment to the ith counterparty at the marginal interest rate is : allðrm Þi ¼ all % ðrm Þ Â aðrm Þi The total amount allotted to the ith counterparty is : alli ¼ m -- 1 X s ¼ 1
aðrs Þi þ allðrm Þi
aðrs Þi þ allðrm Þi
hvor : A rs n a ( rs ) i a ( rs ) = det samlede tildelingsbeløb = rente s budt af modparterne = det samlede antal modparter = modpart i 's budbeløb til rente s ( rs ) = det samlede budbeløb til rente s ( rs ) aðrs Þ ¼ n X i ¼ 1
where : A rs n a ( rs ) i a ( rs ) = total amount allotted = sth interest rate bid by the counterparties = total number of counterparties = amount bid at the sth interest rate ( rs ) by the ith counterparty = total amount bid at the sth interest rate ( rs ) aðrs Þ ¼ n X i ¼ 1
= den marginale rente : r1 ≥ rs ≥ rm ved likviditetstilførende auktioner rm ≥ rs ≥ r1 ved likviditetsopsugende auktioner
= marginal interest rate : r1 ≥ rs ≥ rm for a liquidity-providing tender rm ≥ ris ≥ r1 for a liquidity-absorbing tender
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 32 ▼M5 rm-1 = renten inden den marginale rente ( sidste rentesats , hvor det samlede budbeløb accepteres ) : rm -- 1 >rm ved likviditetstilførende auktioner
rm-1 = interest rate before the marginal interest rate ( last interest rate at which bids are completely satisfied ) : rm -- 1 >rm for a liquidity-providing tender rm >rm -- 1 for a liquidity-absorbing tender
rm >rm -- 1 ved likviditetsopsugende auktioner all %( rm )
all %( rm ) all ( rs ) i alli
= tildelingsprocenten ved den marginale rente all ( rs ) i
= percentage of allotment at the marginal interest rate = allotment to the ith counterparty at the sth interest rate = total amount allotted to the ith counterparty
= det samlede beløb , der tildeles modpart i Valutaswapauktioner til variable swappoint Ved tildeling af beløb i likviditetstilførende valutaswapauktioner til variable swappoint opstilles buddene i stigende orden efter antal swap ­ point ( 1 ) .
Variable rate foreign exchange swap tenders In the allotment of liquidity-providing variable rate foreign exchange swap tenders , bids are listed in ascending order of swap point quotations ( 1 ) .
Bud med det laveste antal swappoint accepteres først . Derefter accepteres bud med stadig højere antal swappoint , indtil hele tildelings ­ beløbet i hovedstolsvalutaen er nået .
The bids with the lowest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively higher swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be allotted is exhausted .
Ved tildeling af beløb i likviditetsopsugende valutaswapauktioner til variable swappoint opstilles buddene i faldende orden efter antal swap ­ point .
In the allotment of liquidity-absorbing variable rate foreign exchange swap tenders , bids are listed in descending order of offered swap point quotations .
Hvis det samlede budbeløb ved det højeste accepterede antal swappoint ( dvs . det marginale antal swappoint ) overstiger det resterende tildelingsbeløb , fordeles restbeløbet blandt buddene på pro rata-basis i forholdet resterende tildelings-beløb / s ­ amlet budbeløb ved det marginale antal swappoint ( se boks 6 ) .
If , at the lowest swap point quotation accepted ( i.e. the marginal swap point quotation ) , the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted , the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation ( see ( 1 ) Swap point quotations are listed in ascending order , taking into account the sign of the quotation , which depends on the sign of the interest rate differential between the foreign currency and the euro .
Det beløb , der tildeles den enkelte modpart , afrundes til nærmeste euro . Auktionstype I forbindelse med auktioner til variabel rente kan eurosystemet benytte en auktionstype med enten en enkelt eller flere rentesatser .
If , for the maturity of the swap , the foreign currency interest rate is higher than the corresponding interest rate for the euro , the swap point quotation is positive ( i.e. the euro is quoted at a premium to the foreign currency ) .
I en auktion med en enkelt rentesats ( hollandsk auktion ) anvendes samme rente / kurs / antal swappoint ved tildeling af det samlede tildelingsbeløb .
Conversely , if the foreign currency interest rate is lower than the corresponding interest rate for the euro , the swap point quotation is negative ( i.e. the euro is quoted at a discount to the foreign currency ) .
Denne svarer til den marginale rente / den marginale kurs / det marginale antal swappoint ( dvs . det punkt , hvor tildelingsbeløbet nås ) .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 34 ▼M5 Box 6 ) . The amount allotted to each counterparty is rounded to the nearest euro .
I en auktion med flere rente ­ satser ( amerikansk auktion ) anvendes forskellige renter / kurser / antal swap ­ point svarende til renterne / kur-serne / antallet af swappoint i de enkelte bud . ( 1 ) Swappointbuddene opstilles i stigende orden , idet der tages hensyn til deres fortegn , der afhænger af fortegnet på rentespændet mellem den udenlandske valuta og euroen .
Type of auction For variable rate tenders , the Eurosystem may apply either single rate or multiple rate auction procedures . In a single rate auction ( Dutch auction ) , the allotment interest rate / price / swap point applied for all satisfied bids is equal to the marginal interest rate / price / swap point ( i.e. that at which the total allotment is exhausted ) .
Hvis renten på den udenlandske valuta for swappens løbetid er højere end den tilsvarende rente på euroen , er swappointbuddet positivt ( dvs . euroen noteres med et terminstillæg i forhold til den udenlandske valuta ) .
In a multiple rate auction ( American auction ) , the allotment interest rate / price / swap point is equal to the interest rate / price / swap point offered for each individual bid .
euroen noteres med et terminsfradrag i forhold til den udenlandske valuta ) . 2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 33 ▼M5 BOKS 6 Tildeling af beløb i valutaswapauktioner til variable swappoint Tildelingsprocenten ved det marginale antal swappoint er : A -- all % ðΔm Þ ¼ m -- 1 X s ¼ 1
BOX 6 Allotment of variable rate foreign exchange swap tenders The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is : A -- all % ðΔm Þ ¼ m -- 1 X s ¼ 1
Tildelingsbeløbet til modpart i ved det marginale antal swappoint er : allðΔm Þi ¼ all % ðΔm Þ Â aðΔm Þi Det samlede beløb , der tildeles modpart i , er : alli ¼ m -- 1 X s ¼ 1
The allotment to the ith counterparty at the marginal swap point quotation is : allðΔm Þi ¼ all % ðΔm Þ Â aðΔm Þi The total amount allotted to the ith counterparty is : alli ¼ m -- 1 X s ¼ 1
aðΔs Þi þ allðΔm Þi
aðΔs Þi þ allðΔm Þi
hvor : A Δs n a ( Δs ) i a ( Δs ) = det samlede tildelingsbeløb = antal swappoint s budt af modparterne = det samlede antal modparter = modpart i 's budbeløb ved antal swappoint s ( Δs ) = det samlede budbeløb ved antal swappoint s ( Δs ) aðΔs Þ ¼ Δm n X i ¼ 1
where : A Δs n a ( Δs ) i a ( Δs ) = total amount allotted = sth swap point quotation bid by the counterparties = total number of counterparties = amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) by the ith counterparty = total amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) aðΔs Þ ¼ Δm n X i ¼ 1
= det marginale antal swappoint : Δm ≥Δs ≥Δ1 ved likviditetstilførende valutaswaps Δ1 ≥Δs ≥Δm ved likviditetsopsugende valutaswaps
= marginal swap point quotation : Δm ≥Δs ≥Δ1 for a liquidity-providing foreign exchange swap Δ1 ≥Δs ≥Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
= sidste antal swappoint inden det marginale antal swappoint ( sidste antal swappoint , hvor det samlede budbeløb accepteres ) : Δm >Δm -- 1 ved likviditetstilførende valutaswaps Δm -- 1 >Δm ved likviditetsopsugende valutaswaps
= swap point quotation before the marginal swap point quotation ( last swap point quotation at which bids are completely satisfied ) : Δm >Δm -- 1 for a liquidity-providing foreign exchange swap Δm -- 1 >Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
all %( Δm ) all ( Δs ) i alli
all %( Δm ) all ( Δs ) i alli
= tildelingsprocenten ved det marginale antal swappoint = tildelingsbeløbet til modpart i ved antal swappoint s = det samlede beløb , der tildeles modpart i
= percentage of allotment at the marginal swap point quotation = allotment to the ith counterparty at the sth swap point quotation = total amount allotted to the ith counterparty
Offentliggørelse af auktionsresultater Resultaterne af standardauktioner og ekstraordinære auktioner offentlig ­ gøres gennem elektroniske nyhedstjenester .
Announcement of tender results The results of standard and quick tenders are announced publicly by means of wire services .
--- Auktionsdatoen . --- Operationstypen .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 35 ▼M5 --- the date of the tender operation ;
--- Operationens løbetid .
--- the type of operation ;
--- Det samlede budbeløb fra eurosystemets modparter . --- Antallet af budgivere .
--- the maturity of the operation ; --- the total amount bid by Eurosystem counterparties ;
--- De deltagende valutaer ( ved valutaswaps ) . --- Det samlede tildelingsbeløb .
--- the number of bidders ; --- the currencies involved ( in the case of foreign exchange swaps ) ;
2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 34 ▼M5 --- Tildelingsprocenten ( ved auktioner til fast rente ) .
--- the total amount allotted ; --- the percentage of allotment ( in the case of fixed rate tenders ) ;
--- Minimumsbudrente , maksimumsbudrente og den vægtede , gennemsnit ­ lige tildelingsrente ( ved auktioner med flere rentesatser ) .
--- the minimum bid rate , maximum bid rate and weighted average allotment rate ( in the case of multiple rate auctions ) ;
--- Operationens startdato og udløbsdato ( hvis det er relevant ) eller instru ­ mentets valørdato og indfrielsesdato ( ved udstedelse af gældsbeviser ) .
--- the start date and maturity date of the operation ( if applicable ) or the value date and maturity date of the instrument ( in the case of the issuance of debt certificates ) ;
De nationale centralbanker bekræfter direkte de individuelle tildelingsre ­ sultater over for modparterne .
The national central banks will directly certify the individual allotment result to successful counterparties .
Bilaterale markedsoperationer Generelle betragtninger De nationale centralbanker kan udføre markedsoperationer som bilaterale procedurer ( 1 ) .
Procedures for bilateral operations General considerations The national central banks may execute operations on the basis of bilateral procedures ( 1 ) .
Disse procedurer kan anvendes til finjusterende markeds ­ operationer og strukturelle egentlige købs - eller salgsforretninger .
These procedures may be used for fine-tuning open market operations and structural outright operations .
De defi ­ neres bredt som alle procedurer , hvor eurosystemet uden en auktion udfører en transaktion med en eller nogle få modparter .
They are defined in a broad sense as any procedures where the Eurosystem conducts a transaction with one or a few counterparties without a tender .
Der skelnes mellem to forskellige typer af bilaterale procedurer : Operationer , hvor modparterne kontaktes direkte af eurosystemet , og operationer , der udføres via børser og mæglere .
In this respect , two different types of bilateral procedures can be distinguished : operations where coun ­ terparties are contacted directly by the Eurosystem , and operations executed through stock exchanges and market agents .
Trans ­ aktionerne afvikles gennem de nationale centralbanker .
The transactions are settled through the national central banks .
Hvis ECBs styrelsesråd beslutter , at ECB ( eller en eller nogle få nationale centralbanker , der foretager operationerne på vegne af ECB ) under særlige omstændigheder selv kan udføre bilaterale markedsoperationer , tilpasses procedurerne for disse operationer i overensstemmelse hermed .
If the Governing Council of the ECB were to decide that , under excep ­ tional circumstances , bilateral operations could also be executed by the ECB itself ( or by one or a few national central banks acting as the operating arm of the ECB ) , the procedures for such operations would be adapted accordingly .
I så fald vil ECB ( eller de ( n ) nationale centralbank ( er ) , der foretager operationerne på vegne af ECB ) direkte kontakte en eller nogle få modparter i euro ­ området , som er udvalgt efter kriterierne i afsnit 2.2 .
In this case , the ECB ( or the national central bank ( s ) acting as the operating arm of the ECB ) would directly contact one or a few counterparties in the euro area , selected according to the criteria specified in Section 2.2 .
ECB ( eller de ( n ) nationale centralbank ( er ) , der foretager operationerne på vegne af ECB ) vil derefter beslutte , om man ønsker at indgå en forretning med de pågæl ­ dende modparter .
The ECB ( or the national central bank ( s ) acting as the operating arm of the ECB ) would decide whether to enter into a deal with the counterparties .
Transaktionerne afvikles under alle omstændigheder decentralt gennem de nationale centralbanker .
The transactions would nevertheless be settled in a decentralised manner through the national central banks . ( 1 ) The Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circum ­ stances , fine-tuning bilateral operations may also be executed by the ECB itself .
Bilaterale markedsoperationer , der gennemføres ved direkte kontakt med modparterne , kan anvendes i tilbageførselsforretninger , egentlige købseller salgsforretninger , valutaswaps og modtagelse af tidsindskud fra modparterne .
2000X0776 --- EN --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 36 ▼M5 Bilateral operations through direct contact with counterparties can be applied for reverse transactions , outright transactions , foreign exchange swaps and the collection of fixed-term deposits .
Markedsoperationer , mæglere der udføres via børser og De nationale centralbanker kan udføre egentlige købs - eller salgsforret ­ ninger via børser og mæglere .
Operations executed through stock exchanges and market agents The national central banks can execute outright transactions through stock exchanges and market agents .
I forbindelse med disse operationer er der ikke fastsat begrænsninger på kredsen af modparter på forhånd , og proce ­ durerne tilpasses efter markedskonventionerne for det gældsinstrument , der __________ ◄ handles . ►M6 Annoncering af bilaterale markedsoperationer Bilaterale markedsoperationer annonceres normalt ikke på forhånd .
For these operations , the range of counter ­ parties is not restricted a priori and the procedures are adapted to the market conventions for the debt instruments transacted . __________ ◄ ►M6 Announcement of bilateral operations Bilateral operations are normally not announced publicly in advance .
( 1 ) ECBs styrelsesråd kan beslutte , hvorvidt ECB under særlige omstændigheder også selv kan udføre finjusterende bilaterale markedsoperationer . 2000X0776 --- DA --- 01.03.2010 --- 007.001 --- 35 ▼M5 Transaktionsdage ECB kan beslutte at udføre finjusterende bilaterale markedsoperationer på enhver af eurosystemets bankdage .
Operating days The ECB may decide to conduct fine-tuning bilateral operations on any Eurosystem business day .
Generelle betragtninger ►M6 Afviklingen af betalinger i forbindelse med anvendelse af Euro ­ systemets stående faciliteter eller deltagelse i markedsoperationer sker via modparternes konti hos de nationale centralbanker ( eller konti hos afvik ­ lingsbanker , der deltager i TARGET2 ) .
General considerations ►M6 Money transactions relating to the use of Eurosystem standing facilities or to participation in open market operations are settled on the counterparties » accounts with the national central banks or on the accounts of settlement banks participating in TARGET2 .
◄ Betalingerne afvikles først efter ( eller samtidig med ) den endelige overførsel af operationens underliggende aktiver .
◄ Money transactions are settled only after ( or at the moment of ) the final transfer of the assets underlying the operation .
Overførsel af de underliggende aktiver sker via modparternes afviklingskonti i værdipapirafviklingssy ­ stemer , der overholder ECBs minimums-standarder ( 1 ) .
The transfer of underlying assets is executed via the counterparties » securities settlement accounts with SSSs fulfilling the ECB 's minimum standards ( 1 ) .
Modparter uden depotkonto hos en national centralbank eller afviklingskonto i et værdi ­ papirafviklingssystem , der opfylder ECBs minimumsstandarder , kan afvikle transaktioner med underliggende aktiver via en korrespondent ­ banks afviklingskonto eller depot .
Counterparties without a safe custody account with a national central bank or a securities settlement account with an SSS fulfilling the ECB 's minimum standards may settle the transactions of underlying assets through the securities settlement account or the safe custody account of a correspondent credit institution .
Yderligere forhold vedrørende afviklingsprocedurerne er defineret i de kontraktmæssige bestemmelser , som de nationale centralbanker ( eller ECB ) anvender i forbindelse med de specifikke pengepolitiske instru ­ menter .
Further provisions related to the settlement procedures are defined in the contractual arrangements applied by the national central banks ( or the ECB ) for the specific monetary policy instruments .
Tabel 3 Normale afviklingsdage for eurosystemets markedsoperationer ( 1 ) Afviklingsdag for operationer , der udføres som standardaukti ­ oner Afviklingsdag for operationer , der udføres som ekstraordinære auktioner eller bilaterale proce ­ durer
Table 3 Normal settlement dates for Eurosystem open market operations ( 1 ) Settlement date for operations based on standard tenders Settlement date for operations based on quick tenders or bilateral procedures
Tilbageførselsforretninger Egentlige købs eller salgsfor ­ retninger Udstedelse af gældsbeviser Valutaswaps Modtagelse af tidsindskud fra modparter
Reverse transactions Outright transactions
H + 1 ( 2 ) --- H + 1 --- ---
T + 1 ( 2 ) ---
H Ifølge markedskonventio ­ nerne for de handlede aktiver --- H , H + 1 eller H + 2 H
T According to market convention for the underlying assets --- T , T + 1 or T + 2 Issuance of debt certificates Foreign exchange swaps