natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Den interne model skal desuden svare til de minimumsstandarder , der gælder på dataområdet .
In addition , the internal model shall meet minimum data standards .
De tilnærmede værdier skal være tilstrækkeligt konservative og kun anvendes , såfremt de foreliggende data er utilstrækkelige eller ikke afspejler en positions eller porteføljes reelle volatilitet .
Proxies shall be appropriately conservative and may be used only where available data is insufficient or is not reflective of the true volatility of a position or portfolio .
Når instituttet på grundlag af en intern model skal opgøre sit kapitalbehov til dækning af den specifikke risiko , kan det udelade de positioner , for hvilke det opfylder kapitalkravet for positionsrisici i henhold til punkt 16a i bilag I. Institutterne skal benytte sig af de teknikker og bedste praksis , der løbende udvikles ."
The institution may choose to exclude from the calculation of its specific risk capital requirement using an internal model those positions for which it meets a capital requirement for position risks according to point 16a of Annex I. As techniques and best practices evolve , institutions shall avail themselves of these new techniques and practices ."
d ) Følgende indsættes som punkt 5a-5k : « 5a .
( d ) The following points 5a to 5k are inserted : « 5a .
Institutter , som er omfattet af punkt 5 vedrørende handlede gældsinstrumenter , skal have en strategi , der gør det muligt ved beregning af deres kapitalkrav at medregne misligholdelses - og migrationsrisici i forbindelse med deres positioner i handelsbeholdningen , der skal lægges til de risici , som er medregnet i deres value-at-risk , jf . kravene i punkt 5 .
Institutions subject to point 5 for traded debt instruments shall have an approach in place to capture , in the calculation of their capital requirements , the default and migration risks of its trading book positions that are incremental to the risks captured by the value-at-risk measure as specified in point 5 .
Instituttet skal dokumentere , at dets strategi opfylder pålidelighedsstandarder svarende til strategien i artikel 84-89 i direktiv 2006/48 / EF , under antagelse af et forudsat konstant risikoniveau , og at den om nødvendigt bliver tilpasset for at tage højde for konsekvenserne af likviditet , koncentrationer , risikoafdækning og optionselementer .
An institution shall demonstrate that its approach meets soundness standards comparable to the approach set out in Articles 84 to 89 of Directive 2006/48 / EC , under the assumption of a constant level of risk , and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity , concentrations , hedging and optionality . Scope
Strategien til medregning af forøgede misligholdelses - og migrationsrisici , skal omfatte alle positioner , der er underlagt et kapitalkrav for en specifik renterisiko , men ikke de positioner , som er omfattet af den særlige behandling i punkt 16a i bilag I. Instituttet kan under forudsætning af tilsynsmyndighedernes godkendelse vælge konsekvent at inkludere alle positioner med noterede aktier og positioner med derivater baseret på noterede aktier , såfremt dette er i overensstemmelse med den måde , hvorpå banken internt måler og styrer risici .
The approach to capture the incremental default and migration risks shall cover all positions subject to a capital charge for specific interest rate risk but shall not cover those subject to the specific treatment of point 16a of Annex I. Subject to supervisory approval , the institution may choose to consistently include all listed equity positions and derivatives positions based on listed equities for which such inclusion is consistent with how the bank internally measures and manages risk .
Strategien skal tage højde for virkningen af korrelationen mellem misligholdelses - og migrationshændelser , men derimod ikke virkningen af diversificeringen mellem på den ene side misligholdelses - og migrationshændelser og på den anden side andre markedsrisikofaktorer .
The approach must reflect the impact of correlations between default and migration events . It must not reflect the impact of diversification between default and migration events on the one hand and other market risk factors on the other hand .
Strategien til medregning af de forøgede risici skal måle de tab , der opstår som følge af misligholdelse og migration mellem interne eller eksterne ratings med et 99,9 % konfidensinterval for en periode på et år .
The approach to capture the incremental risks must measure losses due to default and internal or external ratings migration at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of one year . Parameters
Korrelationsestimater skal understøttes af en analyse af objektive data med velfungerende standarder .
Correlation assumptions shall be supported by analysis of objective data in a conceptually sound framework .
Strategien , der skal tage højde for de forøgede risici , skal i tilstrækkelig grad afspejle udstederkoncentrationen .
The approach to capture the incremental risks shall appropriately reflect issuer concentrations . Concentrations that can arise
En sådan koncentration , som kan opstå inden for og på tværs af produktklasser i stresssituationer , skal der også være taget højde for .
EN within and across product classes under stressed conditions shall also be reflected .
Strategien baseres på forudsætningen om et konstant risikoniveau over en kapitalperiode på et år , hvilket indebærer , at bestemte individuelle positioner eller grupper af positioner i handelsbeholdningen , som i løbet af likviditetshorisonten har været udsat for misligholdelser eller migrationer , ved periodens udløb føres tilbage til det oprindelige risikoniveau .
The approach shall be based on the assumption of a constant level of risk over the one-year capital horizon , implying that given individual trading book positions or sets of positions that have experienced default or migration over their liquidity horizon are re-balanced at the end of their liquidity horizon to attain the initial level of risk .
Alternativt kan et institut vælge , at en position forudsættes konstant for en etårig periode .
Alternatively , an institution may chose to consistently use a one-year constant position assumption .
Likviditetshorisonter fastsættes efter den tid , der medgår til salg af positionen eller afdækning af alle væsentlige prisrisici i stresssituationer , idet der tages særlig hensyn til positionens størrelse .
The liquidity horizons shall be set according to the time required to sell the position or to hedge all material relevant price risks in a stressed market , having particular regard to the size of the position .
Likviditetshorisonter skal afspejle faktisk praksis og faktiske erfaringer i perioder med både systematiske og idiosynkratiske stresssituationer .
Liquidity horizons shall reflect actual practice and experience during periods of both systematic and idiosyncratic stresses .
Likviditetshorisonter skal måles på grundlag af konservative skøn og skal være tilstrækkelig lange , således at salget eller afdækningen i sig selv ikke væsentligt kan påvirke den pris , hvortil salget eller afdækning foretages .
The liquidity horizon shall be measured under conservative assumptions and shall be sufficiently long that the act of selling or hedging , in itself , would not materially affect the price at which the selling or hedging would be executed .
Ved fastsættelsen af en passende likviditetshorisont for en position eller gruppe af positioner gælder en minimumsgrænse på tre måneder .
The determination of the appropriate liquidity horizon for a position or set of positions is subject to a floor of three months .
Ved fastsættelsen af en passende likviditetshorisont for en position eller gruppe af positioner tages der højde for et instituts interne praksis vedrørende værdiansættelsesjusteringer og behandlingen af statiske positioner .
The determination of the appropriate liquidity horizon for a position or set of positions shall take into account an institution 's internal policies relating to valuation adjustments and the management of stale positions .
Når et institut fastsætter likviditetshorisonter for grupper af positioner frem for individuelle positioner , skal kriterierne for grupper af positioner defineres på en måde , der meningsfuldt afspejler likviditetsforskellene .
When an institution determines liquidity horizons for sets of positions rather than for individual positions , the criteria for defining sets of positions shall be defined in a way that meaningfully reflects differences in liquidity .
Likviditetshorisonterne for koncentrerede positioner skal være længere , eftersom det kræver længere tid at afvikle sådanne positioner .
The liquidity horizons shall be greater for positions that are concentrated , reflecting the longer period needed to liquidate such positions .
Likviditetshorisonten for et « securitisation warehouse » skal afspejle den tid , der medgår til at opbygge , sælge og securitisere aktiverne eller afdække væsentlige risikofaktorer under stressede markedsforhold .
The liquidity horizon for a securitisation warehouse shall reflect the time to build , sell and securitise the assets , or to hedge the material risk factors , under stressed market conditions .
Der kan anvendes risikoafdækning i et instituts strategi til medregning af forøgede misligholdelses - og migrationsrisici .
Hedges may be incorporated into an institution 's approach to capture the incremental default and migration risks .
Positioner kan modregnes , når lange og korte positioner referer til samme finansielle instrument .
Positions may be netted when long and short positions refer to the same financial instrument .
Afdæknings - eller diversificeringsvirkninger af lange og korte positioner med forskellige instrumenter eller værdipapirer med samme debitor samt lange og korte positioner med forskellige udstedere kan i nogle tilfælde kun indregnes ved at modelberegne lange og korte positioner brutto i de forskellige instrumenter .
Hedging or diversification effects associated with long and short positions involving different instruments or different securities of the same obligor , as well as long and short positions in different issuers , may only be recognised by explicitly modelling gross long and short positions in the different instruments .
Institutterne skal tage højde for væsentlige risici , som måtte opstå i intervallet mellem afdækningens løbetid og likviditetshorisonten og potentialet for væsentlige basisrisici i afdækningsstrategierne efter produkt , rangorden i kapitalstrukturen , intern eller ekstern rating , løbetid , emissionstidspunkt og andre forskelle mellem instrumenterne .
Institutions shall reflect the impact of material risks that could occur during the interval between the hedge 's maturity and the liquidity horizon as well as the potential for significant basis risks in hedging strategies by product , seniority in the capital structure , internal or external rating , maturity , vintage and other differences in the instruments .
hvis den kan opretholdes , selv om debitor nærmer sig en kredithændelse eller anden hændelse .
An institution shall reflect a hedge only to the extent that it can be maintained even as the obligor approaches a credit or other event .
For positioner i handelsbeholdningen , som afdækkes via dynamiske afdækningsstrategier , kan tilbagejustering af afdækningen inden for den afdækkede positions likviditetshorisont indregnes , såfremt instituttet i ) vælger at modelberegne tilbagejusteringen af afdækningen ensartet for den relevante gruppe positioner i handelsbeholdningen , ii ) påviser , at indregningen af de tilbagejusterede tal forbedrer risikomålingen og iii ) påviser , at markederne for de instrumenter , der anvendes til afdækning , er tilstrækkeligt likvide til at sikre , at denne tilbagejustering også kan foretages i stresssituationer .
For trading book positions that are hedged via dynamic hedging strategies , a rebalancing of the hedge within the liquidity horizon of the hedged position may be recognised provided that the institution ( i ) chooses to model rebalancing of the hedge consistently over the relevant set of trading book positions , ( ii ) demonstrates that the inclusion of rebalancing results in a better risk measurement , and ( iii ) demonstrates that the markets for the instruments
Eventuelle restrisici , der følger af de dynamiske afdækningsstrategier , skal indregnes i kapitalkravet .
serving as hedges are liquid enough to allow for this rebalancing even during periods of stress . Any residual risks resulting from dynamic hedging strategies must be reflected in the capital charge .
Strategien til medregning af de forøgede misligholdelses - og migrationsrisici skal tage højde for den ikke-lineære virkning af optioner , strukturerede kreditderivater og andre positioner med væsentlig ikkelineær udvikling i forhold til prisudsving .
The approach to capture the incremental default and migration risks must reflect the nonlinear impact of options , structured credit derivatives and other positions with material nonlinear behaviour with respect to price changes .
Instituttet skal også tage behørigt hensyn til omfanget af den modelrisiko , der er forbundet med værdiansættelse og estimering af prisrisici i forbindelse med sådanne produkter .
The institution shall also have due regard to the amount of model risk inherent in the valuation and estimation of price risks associated with such products .
Strategien til medregning af forøgede misligholdelsesmigrationsrisici skal være baseret på objektive data .
The approach to capture the incremental default and migration risks shall be based on objective data .
Som led i den uafhængige gennemgang af institutternes risikomålingssystem og valideringen af deres interne modeller som krævet i dette bilag skal de med henblik på strategien , der skal tage højde for de forøgede misligholdelses - og migrationsrisici , især : i ) sikre , at deres modelmetode til korrelationer og prisudsving er egnet til deres portefølje , bl .
As part of the independent review of their risk measurement system and the validation of their internal models as required in this annex , institutions shall , with a view to the approach to capture incremental default and migration risks , in particular : ( i ) validate that its modelling approach for correlations and price changes is appropriate for its portfolio , including the choice and weights of its systematic risk factors ;
a. hvad angår valg og vægtning af deres systematiske risikofaktorer gennemføre en række stresstest , herunder sensitivitetsanalyser og scenarieanalyser , til vurdering af metodens kvalitative og kvantitative egenskaber især med hensyn til behandlingen af koncentrationer .
perform a variety of stress tests , including sensitivity analysis and scenario analysis , to assess the qualitative and quantitative reasonableness of the approach , particularly with regard to the treatment of concentrations .
Disse test skal ikke være begrænset til historiske erfaringer anvende passende kvantitativ validering med de relevante interne modelbenchmarks . ii )
( ii ) ( iii ) apply appropriate quantitative validation including relevant internal modelling benchmarks .
iii ) Strategien til medregning af forøgede risici skal være i overensstemmelse med instituttets interne risikostyringsmetoder til identificering , måling og styring af handelsrisici .
The approach to capture the incremental risks must be consistent with the institution 's internal risk management methodologies for identifying , measuring , and managing trading risks .
Et institut skal fremlægge dokumentation for den strategi , den anvender til medregning af den forøgede misligholdelses - og migrationsrisiko , således at dets korrelations - og modelantagelser er synlige for de kompetente myndigheder . Interne metoder baseret på forskellige parametre
An institution shall document its approach to capturing incremental default and migration risks so that its correlation and other modelling assumptions are transparent to competent authorities .
5j . Hvis instituttet anvender en strategi til medregning af de forøgede misligholdelses - og migrationsrisici , som ikke opfylder kravene i dette punkt , men som er konsistent med instituttets interne metodologier til identificering , måling og styring af risici , skal det kunne påvise , at det kapitalkrav , som er beregnet på grundlag dets metode , er mindst lige så højt , som var det baseret på en metode , der er i fuld overensstemmelse med kravet i dette punkt .
If the institution uses an approach to capturing incremental default and migration risks that does not comply with all requirements of this point but that is consistent with the institution 's internal methodologies for identifying , measuring , and managing risks it shall be able to demonstrate that its approach results in a capital requirement that is at least as high as if it was based on an approach in full compliance with the requirements of this point .
De kompetente myndigheder skal mindst en gang om året kontrollere , at kravene i foregående punktum er overholdt .
Competent authorities shall review compliance with the previous sentence at least yearly .
Det Europæiske Banktilsynsudvalg overvåger de forskellige former for praksis og fastsætter retningslinjer , som skal sikre ensartede konkurrencevilkår .
The Committee of European Banking Supervisors shall monitor the range of practices in this area and draw up guidelines in order to secure a level playing field .
Et institut skal mindst hver uge beregne de forøgede risici ved hjælp af strategien til dette formål ."
( e ) An institution shall calculate the approach to capture the incremental risks at least weekly .
Ved anvendelse af punkt 10b , litra a ) og b ) , multipliceres resultatet af instituttets egen beregning med en faktor ( m +) på mindst 3 ." Beregningshyppighed
For the purposes of points 10b ( a ) and 10b ( b ) , the results of the institution 's own calculation shall be scaled up by a multiplication factor ( m +) of at least 3 ."
e ) Punkt 7 affattes således : « 7 .
Point 7 is replaced by the following : « 7 .
Punkt 8 , første afsnit , affattes således :
In Point 8 , the first paragraph is replaced by the following :
« Med henblik på punkt 10b , litra a ) og b ) , forhøjes multiplikationsfaktoren ( m +) med en « plusfaktor » på mellem 0 og 1 i overensstemmelse med tabel 1 , alt afhængigt af antallet af overskridelser for de seneste 250 arbejdsdage , der er konstateret ved instituttets back-testing af value-at-risk-målingen som omhandlet i punkt 10 .
« For the purposes of point 10b ( a ) and 10b ( b ) , the multiplication factor ( m +) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1 , depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution 's back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10 .
De kompetente myndigheder kræver , at institutterne beregner overskridelser ensartet ved back-testing på grundlag af hypotetiske ændringer i porteføljeværdien .
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical changes in the portfolio 's value .
En overskridelse er en daglig ændring i porteføljeværdien , der overstiger den hermed forbundne daglige potentielle risiko , der er beregnet ved hjælp af instituttets model .
An overshooting is a one-day change in the portfolio 's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution 's model .
Med henblik på at fastsætte plusfaktoren fastslås antallet af overskridelser mindst hvert kvartal ."
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly ."
Punkt 9 udgår .
Point 9 is deleted .
I punkt 10 foretages følgende ændringer : i ) ii ) Litra c ) affattes således : Litra e ) affattes således : « c ) en ihændehaverperiode på 10 dage » .
Point 10 is amended as follows : ( i ) ( ii ) Point ( c ) is replaced by the following : Point ( e ) is replaced by the following : « ( c ) a 10-day holding period ;"
« e ) månedlig ajourføring af datasættene ."
« ( e ) monthly data set updates ."
Følgende indsættes som punkt 10a og 10b : « 10a .
The following points 10a and 10b are inserted : « 10a .
Desuden skal instituttet beregne en value-at-risk i stresssituationer baseret på den aktuelle porteføljes value-at-risk-værdi beregnet på grundlag af ihændehaverperioden på 10 dage ved et 99 % ensidigt konfidensinterval , hvor input i value-at-risk-modellen er kalibreret efter historiske data fra perioder med væsentlig finansiel stress , som er relevant for instituttets portefølje .
In addition , each institution shall calculate a « stressed value-at-risk » based on the 10-day , 99th percentile , one-tailed confidence interval value-at-risk measure of the current portfolio , with value-at-risk model inputs calibrated to historical data from periods of significant financial stress relevant to the firm 's portfolio .
Valget af sådanne historiske data skal hvert år kontrolleres og godkendes af de kompetente myndigheder .
The choice of such historical data shall be subject to yearly review and approval by competent authorities .
Det Europæiske Banktilsynsudvalg overvåger de forskellige former for praksis på dette område og fastsætter retningslinjer , som
The Committee of European Banking Supervisors shall monitor the range of practices in this area and draw up guidelines in order to ensure convergence .
Institutterne skal mindst hver uge beregne valueat-risk i stresssituationer .
Institutions shall calculate the stressed value-at-risk at least weekly .
Hvert institut skal dagligt opfylde et kapitalkrav , der svarer til summen af følgende værdier : a ) den højeste værdi af 1 ) den foregående dags value-at-risk-værdi opgjort efter punkt 10 ( VaRt-1 ) og 2 ) et gennemsnit af de daglige value-at-risk-værdier opgjort efter punkt 10 for hver af de foregående 60 arbejdsdage ( VaRavg ) multipliceret med multiplikationsfaktoren ( m +) den højeste værdi af 1 ) det senest tilgængelige tal for value-at-risk i stresssituationer opgjort efter punkt 10a ( sVaRt-1 ) og 2 ) et gennemsnit af tallene for value-at-risk i stresssituationer beregnet på den måde og med den hyppighed , som er angivet i punkt 10a for de foregående 60 arbejdsdage ( sVaRavg ) multipliceret med multiplikationsfaktoren ( m +) summen af dets vægtede positioner ( uanset om de er lange eller korte ) , der fremkommer ved anvendelse af punkt 16a i bilag I den højeste værdi af instituttets seneste måling og instituttets gennemsnitlige måling for en 12 ugers periode af den forøgede misligholdelses - og migrationsrisiko , jf .
Each institution must meet , on a daily basis , a capital requirement expressed as the sum of : ( a ) The higher of ( 1 ) its previous day 's value-at-risk number measured according to point 10 ( VaRt-1 ) ; and ( 2 ) an average of the daily value-at-risk measures according to point 10 on each of the preceding sixty business days ( VaRavg ) , multiplied by the multiplication factor ( m +) ;
punkt 5a ." plus b )
The sum of its weighted positions ( regardless of whether they are long or short ) resulting from the application of point 16a of Annex I ; The higher of the institution 's most recent and the institution 's 12 weeks average measure of incremental default and migration risk according to point 5a ."
plus c ) plus d )
plus ( c ) plus ( d )
Punkt 12 , første afsnit , affattes således :
In Point 12 , the first paragraph is replaced by the following :
« Risikomodellen skal tage højde for et tilstrækkeligt stort antal risikofaktorer afhængigt af instituttets aktivitetsgrad på de respektive markeder .
« The risk-measurement model shall capture a sufficient number of risk factors , depending on the level of activity of the institution in the respective markets .
Indgår der en risikofaktor i instituttets prisfastsættelsesmodel , men ikke i risikomålingsmodellen , skal instituttet kunne begrunde dette over for den kompetente myndighed .
Where a risk factor is incorporated in the institution 's pricing model but not in the risk-measurement model , the institution must be able to justify this omission to the satisfaction of the competent authority .