natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Desuden bør der foretages en passende ændring af direktiv 2006/48 / EF som foreslået i Eurosystemets bidrag ( 32 ) med henblik på at undgå dobbeltprocedurer og omkostningskrævende overlappende krav samt for at sikre retlig konsekvens .
Furthermore , appropriate amendments to Directive 2006/48 / EC should be introduced , as suggested in the Eurosystem contribution ( 32 ) , with a view to avoiding « the duplication of procedures and costly overlapping requirements » and ensuring legal consistency .
Eksempelvis bør kravene om objektivitet , uafhængighed , løbende revision , åbenhed og information i forbindelse med metoder og modeller ved afgivelse af kreditvurde ­ ringer ( 33 ) allerede anses for opfyldt af kreditvurderingsbureauer , som er registrerede i henhold til forordningsforslaget .
For instance , the requirements of objectivity , independence , ongoing review , transparency and disclosure related to the methodology for assigning credit assessments ( 33 ) should already be considered as fulfilled by credit rating agencies registered under the proposed regulation .
I følge forordningsforslaget udpeger hver medlemsstat en kompetent myndighed i forbindelse med denne forordning ( 34 ) .
The proposed regulation provides that each Member State must designate a competent authority for the purposes of the regulation ( 34 ) .
I henhold til direktiv 2006/48 / EF bevarer de nationale banktilsynsmyndigheder kompetencen til at anerkende kreditvurderingsbureauer som ECAI' er i overensstemmelse med kravene i dette direktiv ( 35 ) .
Under Directive 2006/48 / EC , national banking supervisory authorities retain the authority to recognise credit rating agencies as ECAIs in accordance with the requirements laid down by the Directive ( 35 ) .
Såfremt Udvalget af Europæiske Værdipapirtilsynsmyndigheder ( CESR ) eller de efter forordningsforslaget udpegede myndigheder , således som det er foreslået i de Larosière-gruppens rapport ( 36 ) , har ansvaret for registrering og overvågning af kreditvurderingsbureauer , bør disse høre de relevante banktilsynsmyndigheder vedrørende registrering og tilsyn samt om eventuel anvendelse af sanktioner .
If , as suggested in the de Larosière Group Report ( 36 ) , the Committee of European Securities Regulators ( CESR ) or the authorities designated by the proposed regulation assume responsibility for the registration and oversight of credit rating agencies , they should consult the relevant banking supervisory authorities about registration and supervision as well as the possible application of sanctions .
Når direktiv 2006/48 / EF tages op til vurdering , kunne fællesskabslovgiver vurdere , hvorvidt der på grundlag af erfaringer med ordningen for ECAI' er ( 37 ) , er behov for yderligere forenklinger af ordningerne for anerkendelse af disse institutioner , under hensyntagen til eventuelle synergier mellem ordningen for registrering af og overvågning af kreditvurderingsbureauer i forordningsforslaget .
When reviewing Directive 2006/48 / EC the Community legislator could assess whether , based on experience with the regime for ECAIs ( 37 ) , the mechanisms for recognition of these institutions need to be further simplified , taking into account possible synergies with the registration and surveillance framework for credit rating agencies in the proposed regulation .
Samarbejde mellem de kompetente myndigheder og udveksling af informationer 10 .
Cooperation between competent authorities and the exchange of information 10 .
Forordningsforslaget fastlægger en ramme for registrering og overvågning af kreditvurderingsvirk ­ somhed baseret på en tæt koordination mellem de nationale myndigheder .
The proposed regulation lays down a framework for the registration and surveillance of credit rating activities based on close coordination between the national authorities .
ECB konstaterer , at CESR 's rolle er begrænset til at yde rådgivning til den kompetente myndighed i hjemlandet i ) vedrø ­ rende forslag til afgørelse om meddelelse eller nægtelse af registrering ( 38 ) og ii ) i anliggender , der er omfattet af forordningsforslaget ( 39 ) , eller hvis myndighederne agter at træffe tilsynsforanstaltninger ( 40 ) .
The ECB observes that CESR 's role is limited to providing advice to the competent authority of the home Member State ( i ) regarding draft registration decisions or draft refusal decisions ( 38 ) and ( ii ) in the cases provided for in the proposed regulation ( 39 ) or if the authorities intend to take supervisory measures ( 40 ) .
ECB bemærker i denne henseende de betænkeligheder , der er udtrykt i de Larosière-gruppens rapport om , at » systemet med licenser og overvågning i dette forslag er for byrdefuldt « og at » navnlig arbejds ­ fordelingen mellem myndighederne i hjemlandet og værtsmedlemsstaten sandsynligvis ikke er effektiv « ( 41 ) .
In this respect , the ECB notes the concerns expressed in the de Larosière Group Report that « the system of licensing and oversight contained in this proposal is too cumbersome » and « The allocation of work between the home and host authorities , in particular , is likely to lack effectiveness and efficiency » ( 41 ) .
Endvidere foreslår de Larosière-gruppens rapport at placere ansvaret for licensgivning og direkte overvågning af institutioner i hele EU som f. eks . kreditvurderingsbureauer , hos den myndighed i EU , hvortil CESR vil blive omdannet .
Moreover , the de Larosière Group Report proposes giving responsibility for the licensing and direct supervision of EUwide institutions , such as credit rating agencies , to the EU authority into which CESR will be trans ­ formed .
Eurosystemet har ganske vist allerede udtrykt sin støtte til , at CESR spiller en koordinerende rolle ( 42 ) , men det kan i lyset af den kommende gennem ­ førelse af de Larosière-gruppens anbefalinger være nødvendigt at revurdere CESR 's rolle i forhold til kreditvurderingsbureauerne ( 43 ) .
While the Eurosystem has already expressed its support for CESR to play a coordinating role ( 42 ) , the role of CESR in relation to credit rating agencies may need to be further reviewed in the light of the forthcoming implementation of the de Larosière Group 's recommendations ( 43 ) .
( 31 ) ( 32 ) ( 33 ) ( 34 ) ( 35 ) Artikel 94 til 101 og Bilag IX .
( 31 ) ( 32 ) ( 33 ) ( 34 ) ( 35 ) Articles 94 to 101 and Annex IX .
Jf . s. 5 .
See p. 5 .
Jf . især artikel 81 og 97 samt direktiv 2006/48 / EF , Bilag VI , Del 2 .
See in particular Articles 81 and 97 as well as Annex VI , Part 2 , of Directive 2006/48 / EC .
Artikel 19 , stk .
Article 19 ( 1 ) .
1 I medfør af artikel 81 kan en ECAI , der tilvejebringer en ekstern kreditvurdering , anerkendes af en kompetent myndighed som godkendt til at beregne risikovægten af et engagement .
Under Article 81 , an ECAI which provides the external credit assessment may be recognised by the competent authorities as eligible for the purpose of determining the risk weighting of an exposure .
Hvis en ECAI er anerkendt af de kompetente myndigheder i en medlemsstat , kan de kompetente myndigheder i andre medlemsstater vælge at anerkende denne ECAI uden at udføre deres egen vurdering . Jf .
If an ECAI has been recognised as eligible by the competent authorities of a Member State , the competent authorities of other Member States may decide to recognise that ECAI as eligible without carrying out their own evaluation .
rapporten af 25 . februar 2009 fra gruppen på højt plan under forsæde af Jacques de Larosière om finansiel overvågning i EU ( herefter benævnt » de Larosière-gruppens rapport «) , afsnit 67 ( kan ses på www.europa.eu ) .
See the Report of 25 February 2009 of the High Level Group chaired by Jacques de Larosière on financial supervision in the EU ( hereinafter the « de Larosière Group Report ') , paragraph 67 ( available at www.europa.eu ) .
Det Europæiske Banktilsynsudvalgs ( CEBS ) retningslinjer af 20 . januar 2006 om godkendelse af eksterne kredit ­ vurderingsbureauer ( kan ses på CEBS » websted www.c-ebs.org ) .
See the Committee of European Banking Supervisors ( CEBS ) Guidelines of 20 January 2006 on the recognition of External Credit Assessment Institutions ( available on the CEBS » website at www.c-ebs.org ) .
Jf . artikel 15 i forordningsforslaget .
See Article 15 of the proposed regulation .
Jf . artikel 18 i forordningsforslaget .
See Article 18 of the proposed regulation .
Jf . artikel 21 og 22 i forordningsforslaget .
See Articles 21 and 22 of the proposed regulation .
Jf . de Larosière-gruppens rapport , punkt 67 .
See de Larosière Group Report , paragraph 67 .
Eurosystemets bidrag , s. 5 .
See the Eurosystem 's contribution , p. 5 .
De Larosière-gruppens rapport foreslår , at » opgaven med at yde licens til kreditvurderingsbureauer i EU , overvågning af driften heraf og i lyset heraf indførelsen af ændringer « bør udføres af CESR , punkt 67 .
The de Larosière Group Report suggests that « the task of licensing CRAs in the EU , monitoring their performance , and in the light of this imposing changes » should be entrusted to CESR , paragraph 67 .
ECB skal understrege , at koordinerende ordninger , der fastlægges med henblik på regulering og over ­ vågning af kreditvurderingsbureauer , skal være således udformet , at de gør det muligt for Eurosystemet at deltage i passende omfang , henset til dets stærke interesse i gennemførelsen af centralbankoperati ­ oner og ud fra et ønske om finansiel stabilitet .
The ECB stresses that any coordinating arrangement established for the regulation and supervision of credit rating agencies should be designed to allow for an appropriate level of involvement by the Eurosystem , given its keen interest in the implementation of central bank operations and from a financial stability perspective .
ECB skal således foreslå , at der indføres gateways i forordningsforslaget i lighed med dem , som er indsat i Fællesskabets ramme for udveksling af infor ­ mation mellem de kompetente myndigheder og centralbankerne i ESCB ( 44 ) .
In this respect , it suggests introducing gateways in the proposed regu ­ lation , similar to those inserted in the Community framework for the exchange of information between the competent authorities and the central banks of the ESCB ( 44 ) .
ECB foreslår derfor en ændring på linje med sin henstilling i udtalelsen CON / 2009/17 ( 45 ) .
The ECB therefore proposes an amendment in line with its recommendation in Opinion CON / 2009/17 ( 45 ) .
Endvidere ser ECB gerne , at der indføres en obligatorisk høring af Det Europæiske Banktilsynsudvalg samt af Det Europæiske Tilsyns ­ udvalg for Forsikrings - og Arbejdsmarkedspensionsordninger før offentliggørelsen af en vejledning til de nationale kompetente myndigheder ( 46 ) .
Moreover , the ECB would welcome the introduction of the mandatory consultation of the CEBS , as well as the Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors , prior to the publication of guidance for national competent authorities ( 46 ) .
Undtagelser for lokale kreditvurderingsbureauer 12 .
Waivers for local credit rating agencies 12 .
I Eurosystemets bidrag bemærkedes , at en alternativ og mindre streng behandling af lokale kredit ­ vurderingsbureauer , som hovedsagelig behandler værdipapirer udstedt af virksomheder , bør overvejes i forordningsforslaget , og at et afkald på opfyldelse af visse krav over for lokale bureauer vil kunne give fleksibilitet og bidrage til at bevare mangfoldigheden i populationen af kreditvurderingsbureauer og derved sikre alsidighed i vurderinger ( 47 ) .
The Eurosystem 's contribution noted that an alternative and less stringent treatment for local rating agencies , which mainly deal with corporate issuances , may be considered in the proposed regulation and that waiving some requirements for local agencies could allow flexibility and help maintain diversity in the population of credit rating agencies , ensuring a diversity of opinions ( 47 ) .
Hvis en sådan undtagelse indføres for mindre kreditvurde ­ ringsbureauer inden for rammerne af den fælles beslutningsprocedure , vil det være nødvendigt at sikre , at større kreditvurderingsbureauer ikke kan udnytte en sådan undtagelse ved at splitte deres virksomhed op i flere enheder .
If such exemption were considered for smaller credit rating agencies in the context of the co-decision procedure , it would be necessary to ensure that larger credit rating agencies could not exploit such an exemption by slicing up their business .
ECB går også ind for , at der foretages en vurdering af , hvilken indflydelse anven ­ delsen af forordningsforslaget vil have på graden af koncentration på markedet for kreditvurdering ( 48 ) .
The ECB would also support an assessment of the impact of the application of the proposed regulation on the level of concentration in the credit rating market ( 48 ) .
CESR 's oprettelse af et centralregister 13 .
Establishment by CESR of a central repository 13 .
Det fremgår af forordningsforslaget , at kreditvurderingsbureauerne skal stille » oplysninger om deres hidtidige driftsresultater og tidligere kreditvurderingsaktiviteter til rådighed i et centralt register , der oprettes af CESR « ( 49 ) .
The proposed regulation provides that credit rating agencies must make available in a central repository established by CESR information « on their historical performance data and information about past credit rating activities » ( 49 ) .
ECB er klar til at bistå Kommissionen og CESR med oprettelsen af dette register , som vil være relevant for ESCB under udførelsen af dets aktiviteter .
The ECB stands ready to assist the Commission and CESR in creating this repository which will be relevant to the performance by the ESCB of its activities .
Der skal findes en balance mellem , hvor meget information der er nødvendig for at opfylde brugernes behov og kreditvurderingsbureau ­ ernes omkostninger for at opfylde dette krav .
A balance should be found between the level of information required to meet the needs of users and the compliance costs for credit rating agencies .
ECB skal også fremkomme med følgende anbefalinger .
The ECB also makes the following recommendations .
For det første kan det af hensyn til klarhed være hensigtsmæssigt at opdele følgende bestemmelser i to separate artikler i forordningsforslaget : i ) de bestemmelser , der vedrører kravene til oplysningspligt , som gælder for kreditvurderingsbureauer , og ii ) de bestemmelser , der vedrører CESR 's oprettelse af et centralregister og arten af de data og oplys ­ ninger , som dette centralregister skal indeholde .
First , for the sake of clarity it might be appro ­ priate to distinguish in two separate articles of the proposed regulation : ( i ) the provisions concerning disclosure requirements applicable to credit rating agencies , and ( ii ) those relating to the establishment by CESR of a central repository and the nature of the data and information to be contained in this repository . Second , it is desirable to further clarify the types of data and information which will be made available in the repository .
For det andet er det ønskeligt med en yderligere præcisering af , hvilken type data og oplysninger , der skal gøres tilgængelige i centralregistret . ECB forstår , at disse oplysninger vil omfatte » oplysninger om historiske misligholdelsesrater for de forskel ­ lige ratingkategorier « ( 50 ) .
The ECB understands that this information will include « data about the historical default rates of its rating categories » ( 50 ) . Third , the collection of this information by CESR , its storage conditions , the arrangements for the management of the repository and access to it and any possible changes to the requirements applicable to this repository and to credit rating agencies in the future should be further examined .
For det tredje bør CESR 's indsamling af disse oplysninger , måden de ( 44 ) Jf . Kommissionens forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/48 / EF og 2006/49 / EF om banker tilsluttet centrale organer , visse komponenter i egenkapitalen , store engagementer , tilsyns ­ ordninger og krisestyring , KOM ( 2008 ) 602 , endelig udg .
This might require introducing more detailed provisions or extending recourse to comitology in the proposed regulation to allow the adoption of ( 44 ) See the Commission 's proposal for a Directive of the European Parliament and of the Council amending Directives 2006/48 / EC and 2006/49 / EC as regards banks affiliated to central institutions , certain own funds items , large exposures , supervisory arrangements , and crisis management ( COM ( 2008 ) 602 final ) , 1 October 2008 .
Kan ses på www.eur-lex.europa.eu ( 45 ) ECB 's udtalelse CON / 2009/17 af 5 . marts 2009 efter en anmodning fra Rådet for den Europæiske Union om et forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiverne 2006/48 / EF og 2006/49 / EF om banker tilsluttet centrale organer , visse komponenter i egenkapitalen , store engagementer , tilsynsordninger og krisestyring .
Available at www.eur-lex.europa.eu ( 45 ) ECB Opinion CON / 2009/17 of 5 March 2009 at the request of the Council of the European Union on a proposal for a Directive of the European Parliament and of the Council amending Directives 2006/48 / EC and 2006/49 / EC as regards banks affiliated to central institutions , certain own funds items , large exposures , supervisory arrangements , and crisis management .
Jf . afsnit 13 og 14 i denne udtalelse og ændringsforslag 5 .
See paragraphs 13 and 14 of the opinion and the proposed amendment 5 .
( 46 ) Jf . artikel 18 i forordningsforslaget .
( 46 ) See Article 18 of the proposed regulation .
( 47 ) Jf . Eurosystemets bidrag , s. 4 .
( 47 ) See the Eurosystem 's contribution , p. 4 .
( 48 ) Dette vil kræve en ændring af artikel 34 i forordningsforslaget .
( 48 ) This would require an amendment to Article 34 of the proposed regulation .
( 49 ) Jf . artikel 9 , stk .
( 49 ) See Article 9 ( 2 ) of the proposed regulation .
( 50 ) I henhold til forordningsforslaget har kreditvurderingsbureauer pligt til at indberette disse oplysninger hver 6 . måned samt oplyse , hvorvidt misligholdelsesraten for disse kategorier har ændret sig i tidens løb ( Bilag I , afsnit E , del II , punkt 1 i forordningsforslaget ) .
( 50 ) Under the proposed regulation , credit rating agencies must disclose these data every six months and whether the default rates of these categories have changed over time ( Annex I , Section E , Part II , point 1 of the proposed regulation ) .
opbevares på , ordningerne vedrørende forvaltning af registret samt adgang hertil og eventuelle ændringer til de krav , der fremover vil gælde for dette register og for kreditvurderingsbureauer , undersøges nærmere . Det kan i den forbindelse være nødvendigt at indføre mere detaljerede bestem ­ melser eller at udvide adgangen til at anvende komitologiproceduren i forordningsforslaget for at gøre det muligt at vedtage tekniske foranstaltninger , der nærmere angiver de principper , der finder anven ­ delse på registrets organisation og funktion .
technical measures specifying the principles applicable to the repository 's organisation and functioning .
CESR bør også undersøge , om der foreligger eventuelle synergier med andre initiativer .
CESR should also examine possible synergies with other initiatives .
For det fjerde skal registret sikre , at » relevante og ensartede oplysninger om kreditvurderingsbureauernes resultater er tilgængelige for at give markedsdeltagerne mulighed for at foretage sammenligninger mellem alle udbydere i branchen « ( 51 ) .
Fourth , the repository should ensure that « relevant , standardised data on credit rating agencies » performance is available to allow market participants to make industry-wide comparisons » ( 51 ) .
ECB henstiller , at CESR gives mandat til at udarbejde statistikker til overvågning af kreditvurderingsbureauernes hidtidige resultater og at offentliggøre disse med jævne mellemrum .
The ECB recommends mandating CESR to produce statistics monitoring the historical performance of credit ratings and to publish its findings periodically .
ECB foreslår endvidere , at ovennævnte oplysninger struk ­ tureres og opbevares i et sammenligneligt format , som indeholder oplysning om værdipapirer og deres vurdering på instrument - og udstederniveau på grundlag af fondskodenumre , International Securities Identification Number , og en standardiseret identifikator for udstedere . Endvidere er det nødvendigt at sikre , at investorerne får bedre mulighed for at vurdere kreditrisikoen for deres porteføljer , dvs .
The ECB also suggests structuring and storing the above data in a comparable format identifying securities and their ratings , at an instrument and issuer level , on the basis of the Inter ­ national Securities Identification Number for issues and a standardised identifier for issuers .
at investorerne skal kunne drage deres egne konklusioner ud fra statistiske sammenhænge , f. eks . korrela ­ tioner , mellem forskellige kreditvurderingskategorier i forhold til de forskellige typer af vurderede enheder eller instrumenter .
Furthermore , it is necessary to ensure that investors are better able to assess the credit risks of their portfolios , i.e. investors should be enabled to draw their own conclusions on statistical interdepen ­ dencies , such as correlations , between categories of credit ratings in relation to the various types of rated entities or instruments .
Yderligere retlige og tekniske kommentarer 14 .
Additional legal and technical comments 14 .
En » ratingkategori « defineres i forordningsforslaget som » et symbol , som anvendes til at identificere hver kreditvurdering inden for hver kreditvurderingsklasse for at kunne sondre mellem de risikokarak ­ teristika , der kendetegner de forskellige typer af kreditvurderede enheder , udstedere og finansielle instrumenter « ( 52 ) .
In the proposed regulation , a rating category is defined as « a rating symbol used for identifying different credit ratings for each class of credit ratings in order to distinguish the different risk characteristics of the different types of rated entities , issuers and financial instruments » ( 52 ) .
Endvidere fremgår det af forordningsforslaget , at et kreditvurderingsbureau skal angive den » kreditvurderingsklasse , [ for ] hvilken kreditvurderingsbureauet ansøger om at blive regi ­ streret « ( 53 ) .
Moreover , the proposed regulation provides that a credit rating agency must provide the « class of credit ratings for which the credit rating agency is applying to be registered » ( 53 ) .
Disse bestemmelser kan forenkles yderligere , således som det foreslås i bilaget til denne udtalelse .
These provisions could be further simplified as suggested in the Annex to this opinion .
Det fremgår af forordningsforslaget , at kreditvurderingsbureauer skal kontrollere deres kreditvurderinger og » i givet fald « revidere disse ( 54 ) .
The proposed regulation provides that a credit rating agency must monitor credit ratings and review them « where necessary » ( 54 ) .
En nærmere angivelse af en mindstehyppighed for revision af kreditvurderinger vil styrke kreditvurderingsbureauernes engagement i og forpligtelse til regelmæssigt og aktivt at kontrollere alle de vurderinger , de har afgivet .
The specification of a minimum frequency for reviewing credit ratings would reinforce the commitment and obligation of credit rating agencies to regularly and actively monitor all ratings they have issued .
ECB henstiller derfor , at en sådan revision foretages mindst en gang om året .
The ECB therefore recommends such a review at least annually .
I henhold til forordningsforslaget skal kreditvurderingsbureauerne ved ændring af kreditvurderingsmetoder » revurdere alle kreditvurderinger , der er afgivet på grundlag af de pågældende metoder , modeller eller vigtigste udgangshypoteser « ( 55 ) .
The proposed regulation also provides that , following changes in ratings methodologies , credit rating agencies must « re-rate all credit ratings that have been based on those methodologies , models or assumptions » ( 55 ) .
ECB foreslår , at det præciseres , at dette krav kun finder anvendelse på kreditvurderinger , som fortsat anvendes .
The ECB suggests clarifying that this requirement only applies to credit ratings still in use .