natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Følgelig skal det af banker, som også i 2011 henvender sig til staten med henblik på at opnå rekapitalisering eller foranstaltninger vedrørende værdiforringede aktiver, kræves, at de forelægger Tilsynsmyndigheden en omstruktureringsplan, som viser bankens vilje til at iværksætte de nødvendige omstruktureringer og genoprette rentabiliteten uden unødig forsinkelse.
As a result, banks which still have recourse to the State in 2011 for raising capital or for impaired assets measures should be required to submit to the Authority a restructuring plan showing the bank’s determination to undertake the necessary restructuring efforts and return to viability without undue delay.
Der vil således fra 1. januar 2011 være krav om, at alle modtagere af en ny rekapitalisering eller en foranstaltning vedrørende værdiforringede aktiver skal fremlægge en omstruktureringsplan [25].
Thus, as of 1 January 2011, a restructuring plan will be required from every beneficiary of a new recapitalisation or an impaired asset measure [25].
Ved vurderingen af bankernes omstruktureringsbehov vil Tilsynsmyndigheden tage hensyn til hver enkelt banks specifikke situation, til i hvor høj grad omstruktureringen er nødvendig for at genetablere rentabiliteten uden yderligere statsstøtte samt til tidligere afhængighed af statsstøtte.
In assessing the restructuring needs of banks, the Authority will take into consideration the specific situation of each institution, the degree to which such a restructuring is necessary to restore viability without further state support as well as prior reliance on State aid.
Som en generel regel gælder det, at jo større afhængigheden er af statsstøtte, jo mere indikerer det, at der er behov for en gennemgribende omstrukturering for at sikre rentabilitet på lang sigt.
As a general rule, the more significant the reliance on State aid, the stronger the indication of a need to undergo in-depth restructuring in order to ensure long-term viability.
Desuden vil der ved den individuelle vurdering blive taget hensyn til specifikke situationer på markederne, og omstruktureringsretningslinjerne vil blive anvendt på en passende fleksibel måde i tilfælde af et alvorligt chok, der kan true den finansielle stabilitet i en eller flere EFTA-stater.
In addition, the individual assessment will take account of any specific situation on the markets and will apply the restructuring framework in an appropriately flexible manner in the event of a severe shock endangering financial stability in one or more EFTA States.
Ved at kræve en omstruktureringsplan for banker, der modtager strukturel støtte (dvs. rekapitalisering og/eller foranstaltninger vedrørende værdiforringede aktiver) — og samtidig acceptere, at brugen alene af refinansieringsgarantier ikke vil udløse krav om, at der skal fremlægges en omstruktureringsplan — sendes der signal om, at bankerne skal forberede sig på at vende tilbage til normale markedsmekanismer uden statsstøtte, efterhånden som finanssektoren kommer ud af krisen.
Requiring a restructuring plan for banks benefiting from structural aid (that is to say, recapitalisation and/or impaired asset measures) — while at the same time accepting that the mere use of refinancing guarantees would still not trigger the requirement to submit a restructuring plan — conveys the signal that banks have to prepare for a return to normal market mechanisms without state support as the financial sector gradually emerges from crisis conditions.
Det skal være et incitament for de enkelte banker, som stadig har brug for støtte, til at fremskynde den nødvendige omstrukturering.
It provides an incentive for individual institutions that still need aid to accelerate the necessary restructuring.
Samtidig giver det tilstrækkelig fleksibilitet til, at der kan tages det fornødne hensyn til forskellige omstændigheder, der måtte påvirke situationen for forskellige banker eller nationale finansmarkeder.
At the same time, it affords sufficient flexibility to duly take account of potentially diverse circumstances affecting the situation of different banks or national financial markets.
Desuden tages der også højde for en overordnet landespecifik forværring af den finansielle stabilitet, som ikke kan udelukkes for øjeblikket, i betragtning af at situationen på finansmarkederne stadig er skrøbelig.
It also caters for the possibility of an overall or country-specific deterioration in relation to financial stability, which cannot be excluded at present, given the residual fragility in the situation of financial markets.
Anvendelsesperiode, generelle udsigter
Temporal scope, general outlook
Retningslinjer for anvendelse og fortolkning af artikel 61 og 62 i EØS-aftalen og artikel 1 i protokol nr. 3 til aftalen om Tilsynsmyndigheden og Domstolen, vedtaget og udstedt af Tilsynsmyndigheden den 19.1.1994, offentliggjort i L 231 af 3.9.1994, s.1, og EØS-tillæg nr. 32 af 3.9.1994, s. 1.
Guidelines on the application and interpretation of Articles 61 and 62 of the EEA Agreement and Article 1 of Protocol 3 to the Surveillance and Court Agreement, adopted and issued by the Authority on 19.1.1994, published in OJ L 231, 3.9.1994, p. 1 and EEA Supplement No 32, 3.9.1994, p. 1.
Disse retningslinjer blev senest ændret den 17.12.2008 (»statsstøtteretningslinjerne«).
The Guidelines were last amended on 17 December 2008 (‘the State Aid Guidelines’).
Den opdaterede version af statsstøtteretningslinjerne kan findes på Tilsynsmyndighedens hjemmeside: http://www.eftasurv.int/state-aid/legal-framework/state-aid-guidelines/
The updated version of the State Aid Guidelines is published on the Authority’s website: http://www.eftasurv.int/state-aid/legal-framework/state-aid-guidelines/
Af hensyn til læseren betegnes finansielle institutioner i denne afgørelse blot som »banker«.
For the convenience of the reader, financial institutions are referred to simply as ‘banks’ in this document.
Afgørelse 28/09/KOL af 29.1.2009.
Decision 28/09/COL of 29.1.2009.
Afgørelse 191/09/KOL af 22.4.2009.
Decision 191/09/COL of 22.4.2009.
Afgørelse 472/09/KOL af 25.11.2009.
Decision 472/09/COL of 25.11.2009.
Med en fleksibilitetsklausul, der åbner mulighed for en revurdering af situationen og passende foranstaltninger i tilfælde af et alvorligt nyt chok på finansmarkederne i hele EØS eller i en eller flere EFTA-stater.
With a flexibility clause permitting a re-assessment of the situation and appropriate remedies in the event of a severe new shock to the financial markets across the EEA or in one or more EFTA States.
Se http://www.ecb.int/pub/pdf/other/recommendations_on_guaranteesen.pdf.
See http://www.ecb.int/pub/pdf/other/recommendations_on_guaranteesen.pdf
For statsgarantier anmeldt individuelt uden for rammerne af en garantiordning vil garantigebyret generelt skulle være af samme størrelsesorden.
Individual notifications of government guarantees outside a scheme will generally require a guarantee fee along the same lines.
I tilfælde, hvor modtageren er underlagt en omstruktureringsforpligtelse, og hvor et lavere gebyr derfor kan være berettiget, alt efter omstændighederne, vil der skulle tages hensyn til denne fravigelse i den samlede vurdering af omstruktureringen og de foranstaltninger, der skal træffes for at begrænse konkurrencefordrejningerne.
Where the beneficiary is under restructuring obligations and a lower fee may be justified depending on the specific circumstances this deviation will have to be taken into account in the overall assessment of the restructuring and the measures necessary to minimise distortions of competition.
Det gælder også for garantier for passiver med løbetid på 1 år eller derunder.
This includes guarantees covering liabilities of one year or less.
Eller A1 og A2, alt efter det anvendte ratingsystem.
Or A1 and A2 depending on the rating system employed.
Eller A3, alt efter det anvendte ratingsystem.
Or A3 depending on the rating system employed.
Er banken rated forskelligt af forskellige kreditvurderingsselskaber, er det normalt den højeste rating, der skal lægges til grund ved beregning af gebyrforhøjelsen.
In the case of divergent assessments by different rating agencies the relevant rating for the calculation of the fee increase should be the higher rating.
Den rating, der er relevant for fastlæggelsen af garantigebyret, er ratingen på den dag, hvor garantien ydes i forbindelse med en konkret obligationsudstedelse foretaget af modtageren.
The material time for the rating in the determination of the guarantee fee is the day on which the guarantee is granted in relation to a specific bond issuance by the beneficiary.
eks. en opdatering af CDS-referenceperioden i ECB-anbefalingerne fra oktober 2008, som bevisligt resulterer i en forhøjelse på mindst 20 basispoint for banker med A+- og A-rating, 30 basispoint for banker med A- og 40 basispoint for banker med under A-.
E.g. an update of the CDS reference period stipulated in the ECB recommendations of October 2008 that demonstrably leads to an increase of at least 20 bp for banks rated A+ and A, 30 bp for banks rated A- and 40 bp for banks rated below A-.
Denne vurdering skal foretages, når EFTA-staten modtager ansøgning om en garanti for optagelse af ny eller fornyet gæld efter 1. januar 2011 og skal omfatte størrelsen af den gæld, garantien skal dække, samt forholdet mellem alle eksisterende udestående garanterede passiver og de samlede passiver/balancen på det relevante tidspunkt.
The assessment will be carried out when an EFTA State receives the application for an approval of guarantees for the issuance of new or renewed debt as from 1 January 2011 and will include the amount of debt to be covered by the requested guarantees as well as all existing outstanding guaranteed liabilities in relation to total liabilities/balance sheet at the material time.
Passiver fra før 1. januar 2011, der overstiger tærsklen, udløser ikke en rentabilitetsundersøgelse, medmindre banken optager ny gæld, så de garanterede passiver kommer op over tærsklen.
Outstanding liabilities that exceed the threshold due to issuances before 1 January 2011 do not trigger a viability review unless the bank resorts to the issuance of new debt keeping the guaranteed liabilities above the threshold.
Hvis en bank f.eks. allerede er genstand for en rentabilitetsundersøgelse på grund af en rekapitalisering, og tærsklen for statsgarantier er overskredet, skal rentabilitetsundersøgelsen også omfatte årsagerne til, at banken fortsat har behov for statsgarantier, og der skal foretages en likviditetstest og en analyse af, om og i hvilket omfang der bliver tale om yderligere statsgarantier.
For example, where a bank is already undergoing a viability review because of a recapitalisation and the threshold for guarantees is exceeded, the review has to the extended to address the reasons why the bank continues to rely on state guarantees, to include a liquidity test, and to analyse if and to what extent further use of state guarantee is foreseen.
Punkt 8 og afsnit 2 i omstruktureringsretningslinjerne, hvor der desuden henvises til punkt 40 i rekapitaliseringsretningslinjerne og Bilag V i retningslinjerne for værdiforringede aktiver.
Restructuring Guidelines, point 8 and section 2, also pointing to the related sections in point 40 of the Recapitalisation Guidelines and Annex V to the Impaired Assets Guidelines.
eks. hvis bankens høje andel af garanterede passiver beror på en særlig indsats for at opretholde eller øge långivningen til realøkonomien i den almene interesse og med opbakning fra EFTA-staten, forudsat at dette er foreneligt med EØS-aftalen.
Including, for example, a higher ratio of guaranteed debts that is explained by a particular effort to sustain or increase lending to the real economy in the public interest and with the backing of the EFTA State concerned provided that such conduct is compatible with the common market.
Under behørigt hensyn til den pågældende EFTA-stats generelle makroøkonomiske situation og især til de elementer, bl.a. statsrisikoen, der har direkte indflydelse på, hvilken adgang banker i denne EFTA-stat har til finansiering.
Having due regard to the macro-economic situation of the EFTA State in general and in particular to those elements such as the sovereign risk that have a direct bearing on the terms of access to funding for banks located in the EFTA State.
Målt efter modtagerens rating eller CDS-spread.
As expressed in the beneficiary’s rating or CDS spread.
For at styrke deres kapitalbuffere har flere banker besluttet at afhænde ikke-strategiske aktiver som f.eks. aktieposter i industrivirksomheder eller fokusere på bestemte geografiske områder.
In order to increase capital buffers, banks have decided to sell non-strategic assets such as industrial participations, or to focus on specific geographical sectors.
Se herom Den Euroæiske Centralbanks rapport EU Banking Sector Stability fra september 2010.
See on this point European Central Bank, ‘EU Banking Sector Stability, September 2010’.
Ifølge Den Europæiske Centralbank steg bankernes overordnede soliditetsgrad betydeligt i løbet af 2009 i alle EU-landene.
According to the European Central Bank, banks’ overall solvency ratio increased substantially in the course of 2009 in all EU Member States.
Desuden tyder oplysningerne om et udsnit af store banker i Den Europæiske Union på, at forbedringen af kapitalprocenterne fortsatte ind i første halvdel af 2010, bl.a. understøttet af øget tilbageholdelse af overskud og for nogle bankers vedkommende yderligere tilførsler af privat og offentlig kapital.
In addition, information for a sample of large banks in the European Union suggests that the improvement in capital ratios continued into the first half of 2010, supported by an increase in retained earnings as well as by further private capital raising and public capital injections for some banks.
Se Den Europæiske Centralbanks rapport EU Banking Sector Stability fra september 2010.
See European Central Bank: ‘EU Banking Sector Stability, September 2010’.
De fremtidige reguleringsrammer, som Basel-komiteen om banktilsyn (BCBS) har opstillet — de såkaldte Basel III-krav — har afstukket kursen for indførelsen af de nye kapitalkrav, som skal sætte bankerne i stand til med tiden at opfylde nye kapitalbehov.
The future regulatory environment drawn up by the Basel Committee on the Banking Supervision (BCBS), so-called Basel III, sets a path for the implementation of the new capital rules which should allow banks to meet the new capital needs over time.
I den forbindelse er det værd at bemærke, at de fleste af de største banker i Den Europæiske Union for det første har styrket deres kapitalbuffere igennem de sidste to år og dermed forbedret deres evne til at opsuge tab, og at de andre banker i Den Europæiske Union for det andet nu skulle have tid nok (frem til 2019) til at få opbygget kapitalbuffere, bl.a. ved hjælp af tilbageholdelse af overskud.
In this context, it is interesting to note that, first, most of the largest banks in the European Union have reinforced their capital buffers over the last two years to increase their loss absorption capacity and, second, the other banks in the European Union should have sufficient time (up to 2019) to build up their capital buffer using, inter alia, retained earnings.
Det bemærkes tillige, at de »overgangsordninger«, der er indeholdt i de nye reguleringsrammer, indeholder en »grandfathering-periode« frem til 1. januar 2018 for eksisterende kapitaltilførsler fra det offentlige.
It should also be noted that the ‘transitional arrangements’ provided by the new regulatory framework have established a ‘grandfathering period’ until 1 January 2018 for existing public sector capital injections.
Desuden tyder en kvantitativ konsekvensanalyse udarbejdet af Basel-komiteen og bekræftet af Kommissionens beregninger på ret moderate indvirkninger på bankernes långivning.
Moreover, a quantitative impact assessment done by the Basel Committee, confirmed by Commission calculations, points to a rather moderate impact on bank lending.
De nye kapitalkrav ventes derfor ikke at få indvirkning på disse retningslinjer.
Therefore, the new capital requirements are not expected to impact the proposal outlined in these Guidelines.
Det skal gælde for alle rekapitaliseringer eller foranstaltninger angående værdiforringede aktiver, uanset om der er tale om individuelle foranstaltninger eller om foranstaltninger truffet inden for rammerne af en ordning.
This will apply to all recapitalisation or impaired asset measures, irrespective of whether they are designed as individual measures or granted in the context of a scheme.
Eksisterende eller nye bankstøtteordninger (uanset hvilket støtteinstrument der benyttes — garantier, rekapitaliseringer, likviditetsstøtte, overtagelse af nødlidende aktiver osv.) vil kun blive forlænget/godkendt for seks måneder med henblik for derved at åbne mulighed for yderligere eventuelt nødvendige tilpasninger ved midten af 2011.
Existing or new bank support schemes (irrespective of the support instruments they contain: guarantee, recapitalisation, liquidity, asset relief, other) will only be prolonged/approved for a duration of six months to allow for further adjustments, if necessary, in mid-2011.
Det er derfor nødvendigt, at retningslinjerne for bankstøtte, rekapitalisering og værdiforringede aktiver, hvori der opstilles kriterier for foreneligheden af kriserelateret støtte til banker på grundlag af EØS-aftalens artikel 61, stk. 3, litra b) — navnlig i form af statsgarantier, rekapitaliseringer og foranstaltninger til støtte for nødlidende aktiver — også må gælde efter 31. december 2010.
Therefore, the Banking, Recapitalisation and Impaired Assets Guidelines, which provide guidance on the criteria for the compatibility of crisis-related aid to banks on the basis of Article 61(3)(b) of the EEA Agreement — most notably in the form of government guarantees, recapitalisations and asset relief measures — need to stay in place beyond 31 December 2010.
Ud fra samme perspektiv må også omstruktureringsretningslinjerne, som omhandler opfølgningen af sådanne støtteforanstaltninger, forblive gældende efter denne dato.
In the same vein, the Restructuring Guidelines, which address the follow-up to such support measures, also have to remain applicable beyond that date.
Samtidig vil der skulle opstilles nye, permanente statsstøtteregler for redning og omstrukturering af banker under normale markedsvilkår, og de bør, hvis markedsbetingelserne tillader det, gælde fra 1. januar 2012.
In parallel, new, permanent State aid rules for bank rescue and restructuring in normal market conditions will have to be drawn up and should, market conditions permitting, apply as of 1 January 2012.
Det eventuelle fortsatte behov for kriserelateret ekstraordinær statsstøtte til finanssektoren må vurderes med dette mål for øje.
The possible continued need for crisis-induced extraordinary State aid to the financial sector has to be evaluated with that objective in mind.
Statslige garantiordninger kan derfor tillades indtil den 30. juni 2011, på nedennævnte betingelser gældende fra 1. januar 2011.
Government guarantee schemes can therefore be authorised until 30 June 2011, on the basis of the following conditions introduced as of 1 January 2011.
Tilsynsmyndigheden vil i første halvdel af 2011 revurdere betingelserne for statsgarantiers forenelighed efter 30. juni 2011.
The Authority will reassess the conditions for the compatibility of state guarantees beyond 30 June 2011 in the first half of 2011.
Kreditrisikoelementet i den nuværende prismodel er baseret på data fra tiden forud for den mest akutte fase i krisen i 2008.
The credit risk element in the current pricing model is based upon data that predates the most acute phase of the crisis in 2008.
Forskellene mellem de enkelte bankers CDS-spreads er i dag betydeligt større end før krisen, og det vil de sandsynligvis blive ved med at være.
CDS spread differentials across banks are currently significantly higher than pre-crisis and are likely to remain so.
Under den nuværende situation på markedet er manglende adgang til likviditet på markedet ikke længere så alvorligt et problem for bankerne generelt, som da krisen var på sit højeste.
At the current juncture in the evolution of market conditions, access to liquidity on the market no longer represents a serious obstacle for banks across the board as in the more acute crisis period.
Det forekommer derfor rimeligt at indføre en differentiering i de betingelser, der stilles for brugen af statsgarantier, alt efter i hvilket omfang bankerne er afhængige af dem.
Accordingly, it seems justified to introduce a differentiation in the conditions attached to the use of state guarantees based on the extent to which banks rely on them.
Tærsklen for de garanterede passivers andel af de samlede passiver er på 5 %, og tærsklen for de samlede garanterede passiver er på 500 mio. EUR. Disse tærskler er fastsat på grundlag af en komparativ analyse, der har vist, at langt størsteparten af de banker, der benytter garantier og ikke for øjeblikket er under omstrukturering (og selv et stort antal af dem, der er under omstrukturering), ligger et godt stykke under dem.
The threshold is set at a ratio of 5 % of outstanding guaranteed liabilities over total liabilities and at a total amount of guaranteed debt of EUR 500 million. The determination of this trigger threshold is based on a comparative analysis which illustrates that the vast majority of banks that use guarantees and are presently not under restructuring obligations (and even a significant proportion of banks that are subject to such obligations) stay well below this level.
Den fortsatte anvendelse af EØS-aftalens 61, stk. 3, litra b), og forlængelsen af omstruktureringsretningslinjerne gælder fra den 1. januar 2011 og indtil den 31. december 2011 [26].
The continued applicability of Article 61(3)(b) of the EEA Agreement and the extension of the Restructuring Guidelines will be from 1 January 2011 until 31 December 2011 [26].
Denne forlængelse med ændrede betingelser skal også ses i lyset af en gradvis overgang til mere permanente retningslinjer for statsstøtte til redning og omstrukturering af banker baseret på EØS-aftalens artikel 61, stk. 3, litra c), som skal finde anvendelse fra den 1. januar 2012, hvis markedsforholdene tillader det.
This extension under changed conditions should also be seen in the context of a gradual transition to a more permanent regime of State aid guidelines for the rescue and restructuring of banks based on Article 61(3)(c) of the EEA Agreement which should, market conditions permitting, apply as of 1 January 2012.
Disse konklusioner fik tilslutning fra Det Europæiske Råd på dets møde den 11. december 2009.
These conclusions were endorsed by the European Council at its meeting on 11 December 2009.
På samme måde understregede Europa-Parlamentet i sin beslutning af 9. marts 2010 om Beretningen om Konkurrencepolitikken 2008(http://www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?type=TA&language=DA&reference=P7-TA-2010-0050), at statsstøtte til pengeinstitutter ikke bør forlænges unødigt, og at der snarest muligt bør udarbejdes exitstrategier.
In the same vein, the European Parliament insisted in its Resolution of 9 March 2010 on the Report on Competition Policy 2008(http://www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?type=TA&language=EN&reference=P7-TA-2010-0050) that state support to financial institutions should not be unduly prolonged and that exit strategies should be elaborated as soon as possible.
om den 82. ændring af de proceduremæssige og materielle regler på statsstøtteområdet med indføjelse af et nyt kapitel om statsstøttereglernes anvendelse fra 1. januar 2011 på foranstaltninger til støtte for bankerne i forbindelse med finanskrisen
amending, for the 82nd time, the procedural and substantive rules in the field of State aid by introducing a new chapter on the application, from 1 January 2011, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis82