natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ved udgangen af 2011 var 986 selskaber kommet med i bankens genopretningsprogrammer for virksomheder, og sagerne var blevet afsluttet i 871 tilfælde.
At the end of 2011, the Bank's CAD ratio was 20,5 %, with a Tier 1 ratio of 15,7 %.
Bankens forventer, at omlægningen af virksomhedernes gæld stort set vil være afsluttet ved udgangen af 2012.
Table 5
Hvad angår omstruktureringen af husholdningernes gæld, har mere end 14000 privatkunder benyttet sig af bankens gældsafviklingspakker, herunder det særlige program for gældseftergivelse.
Capital ratios year-end 2009-2011 and forecast 2012-2014
Ved udgangen af 2010 har banken også oprettet en decideret gældsrådgivning for privatkunder.
Tier 1 capital
Efter bankens mening var det vigtigt med denne ordning på grund af det store antal vanskelige gældsinddrivelsessager, som skulle håndteres.
Tier 2 capital
Banken sigter mod at afslutte omlægningen af husholdningernes gæld i 2012.
Total capital
Målet med gældinddrivelsesprogrammerne er at forbedre aktivernes kvalitet.
Risk-weighted assets
Foranstaltninger til begrænsning af ubalancer på grund af udenlandsk valuta
Tier 1 ratio
Lån i udenlandsk valuta (FX) i låneporteføljen er opdelt i FX/FX-lån og FX/ISK-lån.
CAD ratio
FX/FX-lån er lån, hvor kunderne genererer indtægter i FX, mens FX/ISK-lån er lån i FX, hvor kunderne genererer indtægter i ISK.
The Bank's assessment, according to the ICAAP report of April 2012, is that a capital of […] billion ISK is needed to cover its risk exposure.
Bankens FX-ubalance skyldes især FX/ISK-delen.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and thus holds a capital buffer of […] billion ISK.
I løbet af 2010 og 2011 har banken gjort fremskridt i retning af at nedbringe ubalancen med hensyn til FX.
Based on the current Risk Weighted Amount this translates to a capital ratio of […] %.
Denne ubalance vil fortsat være faldende gennem 2012 med omlægning af valutalån til private til ISK samt foranstaltninger, der har til formål at tilskynde selskaber med begrænsede valutaindtægter til at omlægge deres lån til ISK.
It has been the policy of Arion Bank to refrain from paying dividends until 2013.
Der hersker stadig juridisk usikkerhed om FX-lånet, men banken sigter mod at reducere FX/ISK-ubalancen, så den ved udgangen af 2012 vil være i overensstemmelse med CBI's krav.
This policy will only be altered in cooperation with the FME and only if Arion Bank and the FME jointly determine that a sustainable turnaround of the Icelandic economy has been achieved.
Rationalisering af afdelingsnettet og opnåelse af omkostningseffektivitet
Regarding liquidity, the FME requires that the bank must hold secured liquidity reserves of at least 20 % of deposits and cash reserves of 5 % of on-demand deposits.
Efter Arion Banks mening er det islandske bankmarked »overbefolket« sammenlignet med sammenlignelige økonomier.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [63] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Bankerne vil være tvunget til at nedbringe omkostningerne for at kunne bevare deres konkurrenceevne.
Credit institutions must have liquid assets in excess of liabilities within one month and after one month and up to three months.
Arion Bank har fokuseret på at begrænse sine omkostningsniveauer og mener, at man er gået i front for den hårdt tiltrængte rationalisering inden for finanssektoren.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
Arion Bank har strømlinet sin forretning ved at reducere antallet af medarbejdere og rationalisere afdelingsnettet.
The Bank's liquidity ratios during 2011-2012 are set out in the graph below.
I marts 2011 var rationaliseringen af afdelingsnettet afsluttet, da tre afdelinger i Reykjavik-området blev lagt sammen til én.
It is apparent that the Bank has maintained a solid liquidity position, surpassing the requirements of the FME both with respect to the cash ratio requirement and the broader requirement of secured liquidity.
I alt 15 afdelinger er blevet lukket, og det tilbageværende net på 24 afdelinger er ifølge banken omkostningseffektivt og fastholder fokuseringen på kundernes behov.
According to the Bank's plans for 2012-2014, it will maintain a cash ratio between […] — […] % and a liquidity ratio of […] — […] %.
I forbindelse med ovennævnte ændringer har banken reduceret sin arbejdsstyrke med omkring 10 % i løbet af 2011.
The Bank has also complied with the CBI liquidity rules as its liquidity ratios (more than 1 and up to 3 months) at year end 2009-2011 have been in the range of 1,5-2,1.
Omkostningsniveauerne holdes under streng kontrol, og forholdet mellem omkostninger og indtægter var allerede nede på 45 % for moderselskabet i 2011 og vil blive forbedret yderligere en smule i 2012-2014 til […] %.
Chart 1
Evne til at opnå levedygtighed under et basis- og et stressscenario
Arion Bank's liquidity ratios 2011-2012
I omstruktureringsplanen har man med henvisning til ICAAP-rapporten udformet et stressscenario for Arion Bank, hvor man undersøger bankens evne til at opnå langsigtet levedygtighed under forskellige scenarier og risikoeksponeringer.
[Graph on Arion Bank's liquidity ratios under FME rules
Omstruktureringsplanen som beskrevet ovenfor inklusive de antagelser, som den er baseret på, udgør basisscenariet.
While the Basel III liquidity requirements are not yet mandatory, Arion Bank has begun voluntary monitoring of the Liquidity Coverage Ratio (LCR) [64] according to those rules, and at year end 2011 its LCR was […] %.
Stressscenariet
Arion Bank is to a large degree deposit-funded, but steps have been taken to diversify the funding by issuing covered bonds.
Omstruktureringsplanen indeholder et stressscenario, hvor basisscenariet afvikles under en antagelse om en »langvarig og dyb recession« i henhold til retningslinjer fra FME.
In November 2011, Arion Bank was granted a license by the FME to issue statutory covered bonds.
Formålet med stresstesten er at undersøge, hvordan bankens indtjening, tab af kreditter, kapitalkrav, tilgængelig kapital/kapitalbuffere og likviditetspositioner ville udvikle sig under belastende økonomiske betingelser.
In February 2012, a EUR 1 billion covered bond program was completed.
Tabel 6
The funds will be used to finance Arion Bank's mortgage lending.
Vigtigste antagelser i scenariet »langvarig dyb recession« [65]
It is recalled that at the end of 2011, Arion Bank bought the KMIIF mortgage fund, taking over the outstanding amount 127 billion ISK in covered bonds and continued as the issuer of covered bonds.
Arbejdsløshedsprocent rate
The Bank deems that issuance of covered bonds in the domestic markets will meet the refinancing needs of the Bank and funding of new loans in the period 2012-2016.
Den vil ikke desto mindre få små overskud, og eftersom bankens låneportefølje og risikovægtede aktiver samtidig vil blive reduceret, vil dens kapitalposition ikke blive påvirket negativt [67].
One of the most important tasks facing the Icelandic financial sector was the restructuring of household and corporate debt.
Bankens likviditetsposition vil også fortsat ligge et godt stykke over minimumskravene.
This is a complex and sensitive issue with a number of financial, economic and ethical considerations.
16 % af de risikovægtede aktiver svarer til […] mia. ISK.
According to Arion Bank's submission, restructuring of the loan book has been a high priority and the Bank considers that it has been at the forefront in resolving corporate and household's debt issues and achieved good progress in that regard.
Banken har et kapitalgrundlag på […] mia. ISK og har derfor en kapitalbuffer på […] mia. ISK.
A corporate recovery unit was set up at the Bank in 2009 and asset management companies were established for the management of foreclosed assets.
Ved kapitalvurderingen tages der højde for stressrelaterede faktorer, herunder indvirkningen på bankens låneportefølje.
The Bank has introduced a range of customized solutions designed to help households and individual borrowers tackle their debts.
Ifølge ICAAP-rapporten fokuserer man i bankens risikostyringsafdeling på at identificere, vurdere og måle alle materielle risici, som banken står over for, og risiciene opdeles i fire klasser: kreditrisiko (inklusive koncentrationsrisiko), markedsrisiko, driftsrisiko og andre risici (inklusive likviditetsrisiko, forretningsrisiko samt politisk og juridisk risiko).
Corporate clients who have been unable to meet their obligations have entered the Bank's debt recovery process.
Tabel 7 viser de forskellige risikofaktorer, som medtages i kapitalvurderingen.
The objective is to turn insolvent companies into solvent companies with a healthy balance sheet, thus enabling them to take on future business and contribute to the development of the economy.
Tabel 7
At the end of 2011, 986 companies had entered the Bank's corporate recovery programs, and conclusion was reached in 871 instances.
ICAAP-resultater vedrørende kapitalvurdering, beløb i mia. ISK
In the Bank's view, the corporate debt restructuring is expected to be largely completed by the end of 2012.
Kapitalkrav (søjle I)
As for the restructuring of household debt, more than 14000 personal customers have taken advantage of the Bank's debt solution packages, including the special debt relief programme.
Single name-koncentration
At the end of 2010, the Bank has also set up a dedicated debt advisory service for personal customers.
Sektorkoncentration
In the Bank's view, this arrangement was important, given the high number of difficult debt recovery cases to be dealt with.
Renterisiko i porteføjlebeholdningen
The Bank aims to complete its household debt restructuring in 2012.
Valutakursrisiko, klasse C,D,E
The goal of the debt recovery programs is to improve asset quality.
Skattemyndigheder
The share of non-performing loans has fallen from 37 % at the end of 2010 to 13 % at the end of 2011.
Vurderingsrisiko — unoterede værdipapirer
At the end of 2011, 56 % of the loans in the loan book were categorised as performing, 18 % were ‘on watch’, 13 % sub-performing and 13 % non-performing.
Søjle II Kapitalvurdering
Foreign exchange (FX) loans in the loan portfolio are divided into FX/FX loans and FX/ISK loans.
Vurdering af samlede kapitalkrav (søjle I+II)
FX/FX loans are loans where the customers generate FX income but the FX/ISK loans are loans in FX where the customers generate ISK income.
16 % af risikovægtede aktiver
The Bank's FX imbalance is mainly due to the FX/ISK part.
Bankens strategi med henblik på at nedbringe valutaubalancen er på den ene side en systematisk omlægning af valutalån til ISK for kunder med indkomst i ISK og på den anden side at gardere sig mod valutaubalancer gennem aftaler med CBI og gennem valuta-swaps med islandske kunder.
There is still a legal uncertainty regarding the FX loans, but the Bank aims to reduce the FX/ISK imbalance so that by the end of 2012 the imbalance will be within CBI requirements.
Likviditetsrisikoen er en af bankens største risikofaktorer.
Rationalization of the branch network and achieving cost efficiency
Det er bankens strategi at overvåge sin likviditetsposition nøje og at forlænge løbetiden på passivsiden gennem en grundig analyse af indskuddenes træghed [68] og diversificeringen af finansieringen.
Banks will be forced to reduce cost to remain competitive.
Ifølge bankens interne krav må den sikrede likviditetsprocent ikke være under […] % af indskuddene, og den minimale kassekvote bør være […] % eller lidt over FME's krav, som er 20 % for den sikrede likviditetsprocent og 5 % for kassekvoten.
Arion Bank has focused on controlling its cost levels and considers that it has been at the forefront of the much needed rationalization within the financial sector.
Som det fremgår af diagram 1 ovenfor har banken holdt sig et godt stykke over FME's og de interne benchmarks.
Arion Bank has streamlined the business by reducing the number of employees and rationalising the branch network.
Gennem en analyse af sit indskudsgrundlag, hvor indskuddene opdeles i syv grupper baseret på trægheden, har banken stresstestet sin likviditet.
In March 2011 the rationalisation of the branch network was completed when three branches in the Reykjavík area were merged into one.
Hvis kapitalkontrollerne blev ophævet med øjeblikkelig virkning, ville bankens sikrede likviditetsprocent være […].
A total of 15 branches have been closed and the remaining network of 24 branches is, according to the Bank, cost efficient while maintaining a high level of attention to customer needs.
Kassekvoten ville være […].
In relation to the above changes the Bank has reduced its workforce by approximately 10 % during 2011.
Men banken har udarbejdet nødplaner for at imødegå en potentiel finansieringskrise og ville blandt andet […].
Cost levels have been kept under firm control and the cost-to-income ratio is already down to 45 % at parent company level in 2011 and will be improved slightly further in 2012-2014, down to […] %.
Afviklingsstrategi/tilbagebetaling til staten
Ability to reach viability under a base and stress scenario
Ifølge de islandske myndigheder skal denne stigning fungere som et incitament for banken til at tilbagebetale denne kapital fra dette tidspunkt.
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, a stress scenario has been submitted for Arion Bank examining the Bank's ability to achieve long-term viability under different scenarios and risk exposures.
Med hensyn til statens aktiepost på 13 % i Arion Bank forvaltes statens deltagelse i finansielle virksomheder af Bankasýsla ríkisins (den islandske stats kontor for finansielle investeringer) [69].
The base scenario
Ifølge statsbudgettet for 2012 har staten ret til at sælge de andele, den har i sparekasser, men der er endnu ikke truffet beslutning vedrørende salg af statslige aktier i de tre store forretningsbanker.
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitutes the base case.
De ansvarlige ministre har imidlertid nedsat en arbejdsgruppe, der skal undersøge mulighederne for at frasælge aktieandelene i forretningsbankerne.
The stress case scenario
Regeringen har udtalt, at selvom den ikke har til hensigt at nedbringe sin aktieandel i Landsbankinn til under to tredjedele af bankens aktiekapital, kan andele i Arion Bank og Íslandsbanki snart blive sat til salg eller solgt sammen med bankerne i deres helhed, hvis majoritetsaktionærerne beslutter at sælge, på betingelse af at visse forudsætninger er opfyldt.
The restructuring plan includes a stress case scenario where the base case is run under the ‘Prolonged Deep Recession’ (PDR) assumptions, which are based on guidelines from FME.
Den særlige likviditetsfacilitet findes kun frem til den 31. december 2014, hvilket er sammenfaldende med SPRON-obligationens løbetid.
The objective of the stress test is to examine how earnings, credit losses, capital requirements, available capital/capital buffers and liquidity positions of the Bank would evolve under stressed economic conditions.
BEGRUNDELSE FOR AT INDLEDE DEN FORMELLE UNDERSØGELSESPROCEDURE
The difference is that assumptions in the PDR scenario for 2009 are now assumptions for the year 2012 and so on.
I beslutningen om at indlede proceduren konkluderede Tilsynsmyndigheden foreløbigt, at de foranstaltninger, som den islandske stat havde foretaget for at kapitalisere Arion Bank samt likviditetsfaciliteten, udgør statsstøtte i henhold til artikel 61 EØS.
The assumptions are summarised in Table 6 below.
Man kunne desuden ikke udelukke, at indskudsgarantien også omfattede statsstøtte.
Table 6
Tilsynsmyndigheden vil fremlægge sin endelige konklusion vedrørende disse foranstaltninger, som fortsat har indflydelse på den foreliggende vurdering, i denne beslutning.
Main assumptions in Prolonged Deep Recession scenario [65]
Bemærkninger fra interesserede parter
Unemployment rate
Myndigheden modtog en erklæring på vegne af kreditorerne i den gamle bank, hvor de understregede, at de skulle betragtes som interesserede parter, og gav udtryk for, at de muligvis ville indsende yderligere bemærkninger på et senere tidspunkt.
The stress scenario is designed against the background of unlikely but potentially plausible changes in the economic environment in which the Bank operates.
De islandske myndigheder anerkender, at foranstaltningerne i forbindelse med oprettelsen af New Kaupthing Bank, nu Arion Bank, udgør statsstøtte.
It will nevertheless make small profits and as the Bank's loan book and risk-weighted assets will shrink at the same time, its capital position will not be adversely affected [67].
De islandske myndigheder mener imidlertid, at foranstaltninger er forenelige med EØS-aftalens funktion, jf. aftalens artikel 61, stk. 3, litra b), eftersom de er nødvendige, forholdsmæssige og egnede til at afhjælpe en alvorlig forstyrrelse af den islandske økonomi.
The Bank's liquidity position would also remain well above the minimum requirements.
De islandske myndigheder er af den opfattelse, at de gennemførte foranstaltninger i enhver henseende er i overensstemmelse med principperne i Tilsynsmyndighedens retningslinjer for statsstøtte.
The ICAAP report is based on financial figures from 31 December 2011.
De anfører også, at støtten er nødvendig og begrænset til det nødvendige minimum.
Its main result is that it is the Bank's assessment that a capital of […] billion ISK is needed to cover the Bank's risk exposure, based on Pillar I and II.
Desuden understreger de islandske myndigheder, at de tidligere aktionærer i Kaupthing Bank har mistet alle deres aktier og ikke modtaget nogen kompensation fra staten, at støtten er beregnet på at minimere negative følgevirkninger for konkurrenter, og at lånebetingelserne (tier II-kapitalen) svarer til markedssatserne.
16 % of risk-weighted assets (RWA) amounts to […] billion ISK.
De islandske myndigheder mener ikke, at indskudsgarantien udgør statsstøtte.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and therefore holds a capital buffer of […] billion ISK.
De islandske myndigheders forpligtelser
The capital assessment takes into consideration stress related factors, including the impact on the Bank's loan book.
De islandske myndigheder har indsendt en række bemærkninger, hvoraf de fleste vedrører den konkurrencefordrejning, som forårsages af den støtte, der vurderes.
According to the ICAAP report, the Bank's Risk Management focuses on identifying, assessing and measuring all material risks faced by the Bank, where the risks are grouped into four classes: credit risk (including concentration risk), market risk, operational risk and other risks (including liquidity risk, business risk and political and legal risk).
Disse bemærkninger findes i bilaget.
Table 7 displays the various risk factors taken into account in the capital assessment.
VURDERING
Table 7
STATSSTØTTE
ICAAP results regarding capital assessment, amounts in billion ISK
»Bortset fra de i denne aftale hjemlede undtagelser er støtte, som ydes af EF-medlemsstater, EFTA-stater eller ved hjælp af statsmidler under enhver tænkelig form, og som fordrejer eller truer med at fordreje konkurrencevilkårene ved at begunstige visse virksomheder eller visse produktioner, uforenelige med denne aftale i det omfang, den påvirker samhandelen mellem de kontraherende parter«.
Single name concentration
Tilsynsmyndigheden vil vurdere følgende foranstaltninger [70] i det følgende:
Sector concentration
den oprindelige driftskapital, som den islandske stat stillede til rådighed for den nye bank
Interest rate risk in the banking book
den (midlertidige) fuldstændige statskapitalisering af den nye bank
Foreign exchange risk class C,D,E
statens fortsatte andel på 13 % af aktiekapitalen, efter at 87 % af aktiekapitalen i den nye bank blev overført til Kaupthings kreditorer og
Tax authorities
statens tilrådighedsstillelse af tier II-kapital til den nye bank i form af efterstillet gæld.
Valuation risk — unlisted equities
ovennævnte foranstaltninger betegnes under ét »kapitaliseringsforanstaltningerne« i det følgende.
Valuation risk — loan book
Desuden vil Tilsynsmyndigheden vurdere:
Pillar II Capital Assessment
aftalen om den særlige likviditetsfacilitet
Total capital adequacy assessment (Pillar I+II)
SPRON-swapaftalen
16 % of RWA
Anvendelse af statsmidler
Capital Buffer
Som Tilsynsmyndigheden allerede konkluderede foreløbigt i beslutningen om at indlede proceduren, er det klart, at kapitaliseringsforanstaltningerne finansieres med statsmidler, der stammer fra det islandske finansministerium.
The ICAAP report states that although much progress has been made in curtailing the large imbalance between foreign currency denominated loans to customers and Icelandic currency denominated deposits, work remains in order to eliminate the remaining imbalance in 2012.
Det er også tydeligt, at likviditetsfaciliteten, som Arion Bank har adgang til, omfatter statsmidler.
At the end of 2011, the imbalances still exceeded the legal limit and dispensation from the CBI was necessary.
Med hensyn til SPRON-swapaftalen påtog staten sig risikoen for, at SPRON/Drómis aktiver ville være utilstrækkelige til at dække de overførte passiver (indskud) fra SPRON.
The Bank's strategy for reducing its currency imbalance is on the one hand the systemic ISK redenomination of currency loans to customers who have income in ISK, and on the other hand the hedging of currency imbalances through agreements with the CBI and through currency swaps with Icelandic customers.
Den garanterede grundlæggende at kompensere for de manglende midler, hvilket indebærer en (potentiel) overførsel af statsmidler.
Liquidity risk is one of the Bank's most important risk factors.
Med hensyn til indskudsgarantien understreger Tilsynsmyndigheden indledningsvis, at dens vurdering er begrænset til den supplerende indskudsgaranti, som beskrives oven for, som hovedsageligt består af erklæringer fra den islandske regering om, at indskud i indenlandske forretningsbanker og sparekasser og deres afdelinger i Island vil blive dækket fuldt ud.
This stems from the fact that the maturity of loans exceeds the maturity of deposits.
Denne vurdering er med forbehold af Tilsynsmyndighedens syn på, hvorvidt lov nr. 98/1999 og den islandske regerings og TIF's handlinger under finanskrisen var forenelige med EØS-lovgivningen, navnlig direktiv 94/19/EF.
It is the Bank's strategy to closely monitor its liquidity position and to lengthen the maturity on the liability side, through careful analysis of the stickiness of deposits [68] and diversification of its funding.
For så vidt angår gennemførelsen af direktiv 97/9/EF og 94/19/EF mener Tilsynsmyndigheden, at i det omfang disse foranstaltninger udgør statsstøtte, vil brugen af statsmidler til at overholde forpligtelserne i henhold til EØS-lovgivningen generelt ikke give problemer i henhold til artikel 61 EØS.
According to the Bank's internal requirements, the secured liquidity ratio should not go under […] % of deposits and the minimum cash ratio should be […] % or slightly above the FME requirements, which are 20 % for the secured liquidity ratio and 5 % for the cash ratio.
Denne afgørelse vedrører derfor ikke disse foranstaltninger.
As can be seen on Chart 1 above, the Bank has remained well above the FME and internal benchmarks.
Tilsynsmyndigheden erklærede i beslutningen om at indlede proceduren, at den ville foretage en yderligere undersøgelse af, hvorvidt ovennævnte erklæringer fra den islandske stat er tilstrækkeligt præcise, faste, ubetingede og juridisk bindende til at der er tale om forpligtelse af statslige midler [71].
Through an analysis of its deposit base, where deposits are rated into seven groups according to stickiness, the Bank has stress tested its liquidity.