natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Kravene i dette afsnit finder ikke anvendelse på kvalificerende centrale modparter.
An institution may recognise funded or unfunded credit protection with respect to a securitisation position where the requirements for credit risk mitigation laid down in this Chapter and in Chapter 4 are met.
Institutter, som har tilladelse til at anvende IRB-metoden i forbindelse med direkte eksponering for udbyderen af kreditrisikoafdækning, kan vurdere anerkendelse i henhold til første afsnit på grundlag af overensstemmelsen mellem PD for udbyderen af kreditrisikoafdækning og den PD, der er forbundet med de kreditkvalitetstrin, der er omhandlet i artikel 136.
Eligible funded credit protection shall be limited to financial collateral which is eligible for the calculation of risk-weighted exposure amounts under Chapter 2 as laid down under Chapter 4 and recognition of credit risk mitigation shall be subject to compliance with the relevant requirements as laid down under Chapter 4.
Uanset stk. 2 er SSPE'er anerkendte udbydere af kreditrisikoafdækning, hvis samtlige følgende betingelser er opfyldt:
Eligible unfunded credit protection and unfunded credit protection providers shall be limited to those which are eligible in accordance with Chapter 4 and recognition of credit risk mitigation shall be subject to compliance with the relevant requirements as laid down under Chapter 4.
SSPE'erne ejer aktiver, der kan betragtes som anerkendt finansiel sikkerhed i overensstemmelse med kapitel 4
By way of derogation from paragraph 2, the eligible providers of unfunded credit protection listed in points (a) to (h) of Article 201(1) shall have been assigned a credit assessment by a recognised ECAI which is credit quality step 2 or above at the time the credit protection was first recognised and credit quality step 3 or above thereafter.
de aktiver, der er omhandlet i litra a), er ikke omfattet af fordringer eller eventualfordringer, som er foranstillede i forhold til eller ligestillede med fordringen eller eventualfordringen i det institut, som modtager ufinansieret kreditrisikoafdækning, og
The requirement set out in this subparagraph shall not apply to qualifying central counterparties.
alle kravene til anerkendelse af finansiel sikkerhed i kapitel 4 er opfyldt.
Institutions which are allowed to apply the IRB Approach to a direct exposure to the protection provider may assess eligibility in accordance with the first subparagraph based on the equivalence of the PD for the protection provider to the PD associated with the credit quality steps referred to in Article 136.
Med henblik på stk. 4 begrænses afdækningsbeløbet justeret for eventuelt manglende valutamatch eller løbetidsmatch (GA) i overensstemmelse med kapitel 4 til disse aktivers volatilitetsjusterede markedsværdi, og risikovægten for eksponeringer for udbyderen som angivet i standardmetoden (g) fastsættes som den vægtede gennemsnitlige risikovægt, der ville finde anvendelse på disse aktiver som finansiel sikkerhed i henhold til standardmetoden.
By way of derogation from paragraph 2, SSPEs shall be eligible protection providers where all of the following conditions are met:
Hvis en securitiseringsposition er omfattet af fuld kreditrisikoafdækning eller en delvis kreditrisikoafdækning på et pro rata-grundlag, skal følgende krav opfyldes:
the SSPE owns assets that qualify as eligible financial collateral in accordance with Chapter 4;
Det institut, der yder kreditrisikoafdækning, beregner risikovægtede eksponeringsbeløb for den del af securitiseringspositionen, der er omfattet af kreditrisikoafdækning, i overensstemmelse med underafdeling 3, som om det besad den pågældende del af positionen direkte.
the assets referred to in point (a) are not subject to claims or contingent claims ranking ahead or pari passu with the claim or contingent claim of the institution receiving unfunded credit protection; and
Det institut, der køber kreditrisikoafdækning, beregner risikovægtede eksponeringsbeløb i overensstemmelse med kapitel 4 for så vidt angår den afdækkede del.
all the requirements for the recognition of financial collateral set out in Chapter 4 are met.
I alle tilfælde, der ikke er omfattet af stk. 6, skal følgende krav opfyldes:
For the purposes of paragraph 4, the amount of the protection adjusted for any currency and maturity mismatches (Ga) in accordance with Chapter 4 shall be limited to the volatility adjusted market value of those assets and the risk weight of exposures to the protection provider as specified under the Standardised Approach (g) shall be determined as the weighted-average risk weight that would apply to those assets as financial collateral under the Standardised Approach.
Det institut, der yder kreditrisikoafdækning, behandler den del af positionen, som er omfattet af kreditrisikoafdækning, som en securitiseringsposition og beregner risikovægtede eksponeringsbeløb, som om det besad den pågældende position direkte, i overensstemmelse med underafdeling 3, jf. dog stk. 8, 9 og 10.
Where a securitisation position benefits from full credit protection or a partial credit protection on a pro-rata basis, the following requirements shall apply:
Det institut, der køber kreditrisikoafdækning, beregner risikovægtede eksponeringsbeløb for den afdækkede del af den position, der er omhandlet i litra a), i overensstemmelse med kapitel 4.
the institution providing credit protection shall calculate risk-weighted exposure amounts for the portion of the securitisation position benefiting from credit protection in accordance with Subsection 3 as if it held that portion of the position directly;
Instituttet behandler den del af securitiseringspositionen, der ikke er omfattet af kreditrisikoafdækning, som en separat securitiseringsposition og beregner risikovægtede eksponeringsbeløb i overensstemmelse med underafdeling 3, jf. dog stk. 8, 9 og 10.
the institution buying credit protection shall calculate risk-weighted exposure amounts in accordance with Chapter 4 for the protected portion.
Institutter, som anvender den interne ratingbaserede metode for securitisering (SEC-IRBA) eller standardmetoden for securitisering (SEC-SA) i henhold til underafdeling 3, fastsætter attachment point (A) og detachment point (D) særskilt for hver af de positioner, som fremkommer i henhold til stk. 7, som om de var blevet udstedt som særskilte securitiseringspositioner ved transaktionens indgåelse.
In all cases not covered by paragraph 6, the following requirements shall apply:
Værdien af henholdsvis KIRB og KSA beregnes under hensyntagen til securitiseringens oprindelige pulje af underliggende eksponeringer.
the institution providing credit protection shall treat the portion of the position benefiting from credit protection as a securitisation position and shall calculate risk-weighted exposure amounts as if it held that position directly in accordance with Subsection 3, subject to paragraphs 8, 9 and 10;
Institutter, som anvender den eksterne ratingbaserede metode for securitisering (SEC-ERBA) i henhold til underafdeling 3 i forbindelse med den oprindelige securitiseringsposition, beregner risikovægtede eksponeringsbeløb for de positioner, der fremkommer i henhold til stk. 7, som følger:
the institution buying credit protection shall calculate risk-weighted exposure amounts for the protected portion of the position referred to in point (a) in accordance with Chapter 4.
Hvis den afledte position er foranstillet, tildeles den risikovægten for den oprindelige securitiseringsposition.
The institution shall treat the portion of the securitisation position not benefiting from credit protection as a separate securitisation position and shall calculate risk-weighted exposure amounts in accordance with Subsection 3, subject to paragraphs 8, 9 and 10.
Hvis den afledte position er efterstillet, kan den tildeles en afledt rating i henhold til artikel 263, stk. 7.
Institutions using the Securitisation Internal Ratings Based Approach (SEC-IRBA) or the Securitisation Standardised Approach (SEC-SA) under Subsection 3 shall determine the attachment point (A) and detachment point (D) separately for each of the positions derived in accordance with paragraph 7 as if these had been issued as separate securitisation positions at the time of origination of the transaction.
I dette tilfælde beregnes tykkelsen input T udelukkende på grundlag af den afledte position.
The value of KIRB or KSA, respectively, shall be calculated taking into account the original pool of exposures underlying the securitisation.
Hvis en rating ikke kan afledes, anvender instituttet den største af følgende to risikovægte:
Institutions using the Securitisation External Ratings Based Approach (SEC-ERBA) under Subsection 3 for the original securitisation position shall calculate risk-weighted exposure amounts for the positions derived in accordance with paragraph 7 as follows:
den risikovægt, der fremkommer ved anvendelse af SEC-SA i henhold til stk. 8 og underafdeling 3, eller
where the derived position has the higher seniority, it shall be assigned the risk weight of the original securitisation position;
risikovægten for den oprindelige securitiseringsposition efter SEC-ERBA.
where the derived position has the lower seniority, it may be assigned an inferred rating in accordance with Article 263(7).
Den afledte position, der er efterstillet, skal behandles som en ikkeforanstillet securitiseringsposition, selv om den oprindelige securitiseringsposition før afdækningen betragtes som foranstillet.
In that case, thickness input T shall only be computed on the basis of the derived position.
Artikel 250
Where a rating may not be inferred, the institution shall apply the higher of the risk weight resulting from either:
Implicit støtte
applying the SEC-SA in accordance with paragraph 8 and Subsection 3; or
Et organiserende institut eller et eksponeringsleverende institut, der med hensyn til en securitisering har anvendt artikel 247, stk. 1 og 2, til beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb eller har solgt instrumenter fra sin handelsbeholdning med det resultat, at det ikke længere er forpligtet til at være i besiddelse af kapitalgrundlag til risiciene fra disse instrumenter, må ikke med henblik på at reducere investorers potentielle eller faktiske tab direkte eller indirekte yde støtte til securitiseringen ud over sine kontraktlige forpligtelser.
the risk weight of the original securitisation position under the SEC-ERBA.
En transaktion anses med henblik på stk. 1 ikke for at udgøre støtte, hvis den indgår behørigt i vurderingen af væsentlig kreditrisikooverførsel, og begge parter har gennemført transaktionen i egen interesse på fri og uafhængig basis.
The derived position with the lower seniority shall be treated as a non-senior securitisation position even if the original securitisation position prior to protection qualifies as senior.
Instituttet skal med henblik herpå foretage en fuldstændig kreditgennemgang af transaktionen og som minimum tage højde for følgende:
Article 250
genkøbsprisen
Implicit support
instituttets kapital og likviditet før og efter genkøb
A sponsor institution, or an originator institution which in respect of a securitisation has made use of Article 247(1) and (2) in the calculation of risk-weighted exposure amounts or has sold instruments from its trading book to the effect that it is no longer required to hold own funds for the risks of those instruments shall not provide support, directly or indirectly, to the securitisation beyond its contractual obligations with a view to reducing potential or actual losses to investors.
udviklingen i de underliggende eksponeringer
A transaction shall not be considered as support for the purposes of paragraph 1 where the transaction has been duly taken into account in the assessment of significant credit risk transfer and both parties have executed the transaction acting in their own interest as free and independent parties (arm’s length).
udviklingen i de securitiserede positioner
For these purposes, the institution shall undertake a full credit review of the transaction and, at a minimum, take into account all of the following items:
virkningen af støtte på det eksponeringsleverende instituts forventede tab i forhold til investorer.
the repurchase price;
Det eksponeringsleverende institut og det organiserende institut underretter den kompetente myndighed om eventuelle transaktioner, der er indgået i forbindelse med securitiseringen i overensstemmelse med stk. 2.
the institution’s capital and liquidity position before and after repurchase;
EBA udsteder i overensstemmelse med artikel 16 i forordning (EU) nr. 1093/2010 retningslinjer for, hvad der med henblik på denne artikel svarer til uafhængig basis, og de omstændigheder, under hvilke en transaktion ikke er struktureret til at yde støtte.
the performance of the underlying exposures;
Opfylder et eksponeringsleverende institut eller et organiserende institut ikke stk. 1 for så vidt angår en securitisering, skal instituttet ved beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb medtage alle den pågældende securitiserings underliggende eksponeringer, som om de ikke var blevet securitiseret, og oplyse:
the performance of the securitisation positions;
at det har ydet støtte til securitiseringen i strid med stk. 1, og
the impact of support on the losses expected to be incurred by the originator relative to investors.
virkningen af den ydede støtte med hensyn til kapitalgrundlagskrav.
The originator institution and the sponsor institution shall notify the competent authority of any transaction entered into in relation to the securitisation in accordance with paragraph 2.
Artikel 251
The EBA shall, in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, issue guidelines on what constitutes “arm’s length” for the purposes of this Article and the circumstances under which a transaction is not structured to provide support.
Det eksponeringsleverende instituts beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb, der er securitiseret i en syntetisk securitisering
If an originator institution or a sponsor institution fails to comply with paragraph 1 in respect of a securitisation, the institution shall include all of the underlying exposures of that securitisation in its calculation of risk-weighted exposure amounts as if they had not been securitised and disclose:
Ved beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb for de underliggende eksponeringer skal det eksponeringsleverende institut for en syntetisk securitisering anvende de beregningsmetoder, der er anført i denne afdeling, hvis det er relevant, i stedet for dem, der er anført i kapitel 2.
that it has provided support to the securitisation in breach of paragraph 1; and
For institutter, der beregner risikovægtede eksponeringsbeløb og i givet fald størrelsen af forventede tab vedrørende de underliggende eksponeringer i henhold til kapitel 3, er det forventede tab på sådanne eksponeringer nul.
the impact of the support provided in terms of own funds requirements.
Den risikovægt, der skal anvendes på positioner, der er omfattet af kreditrisikoreduktion, kan ændres i overensstemmelse med kapitel 4.
Article 251
Artikel 252
Originator institutions’ calculation of risk-weighted exposure amounts securitised in a synthetic securitisation
Med henblik på beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb i overensstemmelse med artikel 251 skal eventuelt manglende løbetidsmatch mellem den kreditrisikoafdækning, med hvilken risikooverførslen foretages, og de underliggende eksponeringer beregnes som følger:
For institutions calculating risk-weighted exposure amounts and, where relevant, expected loss amounts with respect to the underlying exposures under Chapter 3, the expected loss amount in respect of such exposures shall be zero.
Som løbetid for de underliggende eksponeringer anvendes den længste løbetid for disse eksponeringer, dog højst fem år.
The requirements set out in paragraph 1 of this Article shall apply to the entire pool of exposures backing the securitisation.
Løbetiden for kreditrisikoafdækningen fastsættes i overensstemmelse med kapitel 4.
Subject to Article 252, the originator institution shall calculate risk-weighted exposure amounts with respect to all tranches in the securitisation in accordance with this Section, including the positions in relation to which the institution is able to recognise credit risk mitigation in accordance with Article 249.
Et eksponeringsleverende institut skal ved beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb for securitiseringspositioner, der i overensstemmelse med denne afdeling tildeles en risikovægt på 1250 %, ikke tage hensyn til manglende løbetidsmatch.
The risk weight to be applied to positions which benefit from credit risk mitigation may be amended in accordance with Chapter 4.
For alle andre positioner anvendes den behandling af manglende løbetidsmatch, som er angivet i kapitel 4, i overensstemmelse med følgende formel:
Article 252
hvor:
Treatment of maturity mismatches in synthetic securitisations
RW* risikovægtede eksponeringsbeløb med henblik på artikel 92, stk. 3, litra a)
For the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts in accordance with Article 251, any maturity mismatch between the credit protection by which the transfer of risk is achieved and the underlying exposures shall be calculated as follows:
risikovægtede eksponeringsbeløb for de underliggende eksponeringer, som om de ikke var blevet securitiseret, beregnet pro rata
the maturity of the underlying exposures shall be taken to be the longest maturity of any of those exposures subject to a maximum of 5 years.
risikovægtede eksponeringsbeløb beregnet i henhold til artikel 251, som om der ikke var manglende løbetidsmatch
The maturity of the credit protection shall be determined in accordance with Chapter 4;
T løbetiden for de underliggende eksponeringer udtrykt i år
an originator institution shall ignore any maturity mismatch in calculating risk-weighted exposure amounts for securitisation positions subject to a risk weight of 1250 % in accordance with this Section.
t løbetiden for kreditrisikoafdækningen udtrykt i år
For all other positions, the maturity mismatch treatment set out in Chapter 4 shall be applied in accordance with the following formula:
t* 0,25.
where:
Artikel 253
RW* risk-weighted exposure amounts for the purposes of point (a) of Article 92(3);
Reduktion af risikovægtede eksponeringsbeløb
risk-weighted exposure amounts for the underlying exposures as if they had not been securitised, calculated on a pro-rata basis;
Hvis en securitiseringsposition er tildelt en risikovægt på 1250 % i overensstemmelse med denne afdeling, kan institutter i henhold til artikel 36, stk. 1, litra k), som alternativ til at medtage positionen i deres beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb fratrække eksponeringsværdien af en sådan position i deres egentlige kernekapital.
risk-weighted exposure amounts calculated under Article 251 as if there was no maturity mismatch;
I denne forbindelse kan beregningen af eksponeringsværdien afspejle anerkendt finansieret kreditrisikoafdækning i overensstemmelse med artikel 249.
T maturity of the underlying exposures, expressed in years;
Hvis et institut benytter sig af alternativet i stk. 1, kan det fradrage det beløb, der fratrækkes i henhold til artikel 36, stk. 1, litra k), i det beløb, der er angivet i artikel 268 som det maksimale kapitalgrundlagskrav, der ville blive beregnet for de underliggende eksponeringer, hvis de ikke var blevet securitiseret.
t maturity of credit protection, expressed in years;
Underafdeling 2
t* 0,25
Hierarki af metoder og fælles parametre
Article 253
Artikel 254
Reduction in risk-weighted exposure amounts
Hierarki af metoder
Where a securitisation position is assigned a 1250 % risk weight under this Section, institutions may deduct the exposure value of such position from Common Equity Tier 1 capital in accordance with point (k) of Article 36(1) as an alternative to including the position in their calculation of risk-weighted exposure amounts.
Institutter anvender en af de metoder, der er omhandlet i underafdeling 3, til at beregne risikovægtede eksponeringsbeløb i henhold til følgende hierarki:
For that purpose, the calculation of the exposure value may reflect eligible funded credit protection in accordance with Article 249.
Hvis de betingelser, der er fastsat i artikel 258, er opfyldt, anvender et institut SEC-IRBA i henhold til artikel 259 og 260.
Where an institution makes use of the alternative set out in paragraph 1, it may subtract the amount deducted in accordance with point (k) of Article 36(1) from the amount specified in Article 268 as maximum capital requirement that would be calculated in respect of the underlying exposures as if they had not been securitised.
Hvis SEC-IRBA ikke kan anvendes, anvender et institut SEC-SA i henhold til artikel 261 og 262.
Subsection 2
Hvis SEC-SA ikke kan anvendes, anvender et institut SEC-ERBA i henhold til artikel 263 og 264 for ratede positioner eller positioner, for hvilke der kan anvendes en afledt rating.
Hierarchy of methods and common parameters
For ratede positioner eller positioner, for hvilke der kan anvendes en afledt rating, anvender et institut SEC-ERBA i stedet for SEC-SA i hvert af følgende tilfælde:
Article 254
såfremt anvendelse af SEC-SA ville medføre en risikovægt, der er større end 25 %, for så vidt angår positioner, der kan betragtes som positioner i en STS-securitisering
Hierarchy of methods
såfremt anvendelse af SEC-SA ville medføre en risikovægt, der er større end 25 %, eller anvendelse af SEC-ERBA ville medføre en risikovægt, der er større end 75 %, for så vidt angår positioner, der kan betragtes som positioner i en STS-securitisering
Institutions shall use one of the methods set out in Subsection 3 to calculate risk-weighted exposure amounts in accordance with the following hierarchy:
for securitiseringstransaktioner med sikkerhed i puljer af billån, billeasingkontrakter og leasingkontrakter vedrørende udstyr.
where the conditions set out in Article 258 are met, an institution shall use the SEC-IRBA in accordance with Articles 259 and 260;
I tilfælde, der ikke er omfattet af stk. 2, og uanset stk. 1, litra b), kan et institut beslutte at anvende SEC-ERBA i stedet for SEC-SA på alle sine ratede securitiseringspositioner eller positioner, for hvilke der kan anvendes en afledt rating.
where the SEC-IRBA may not be used, an institution shall use the SEC-SA in accordance with Articles 261 and 262;
Med henblik på første afsnit underretter et institut den kompetente myndighed om sin beslutning senest den 17. november 2018.
where the SEC-SA may not be used, an institution shall use the SEC-ERBA in accordance with Articles 263 and 264 for rated positions or positions in respect of which an inferred rating may be used.
Instituttet underretter sin kompetente myndighed om enhver efterfølgende beslutning om yderligere at ændre den metode, der anvendes for alle dets ratede securitiseringspositioner, inden den 15. november, der følger umiddelbart efter den pågældende beslutning.
For rated positions or positions in respect of which an inferred rating may be used, an institution shall use the SEC-ERBA instead of the SEC-SA in each of the following cases:
I fravær af indsigelse fra den kompetente myndighed senest den 15. december, der følger umiddelbart efter den i andet eller i givet fald tredje afsnit omhandlede frist, får den af instituttet meddelte beslutning virkning den 1. januar det følgende år og forbliver gyldig, indtil en efterfølgende meddelt beslutning træder i kraft.
where the application of the SEC-SA would result in a risk weight higher than 25 % for positions qualifying as positions in an STS securitisation;
Et institut må ikke anvende forskellige metoder i løbet af samme år.
where the application of the SEC-SA would result in a risk weight higher than 25 % or the application of the SEC-ERBA would result in a risk weight higher than 75 % for positions not qualifying as positions in an STS securitisation;