natgillin/translations-raw huggingface dataset:
må de samlede omkostninger for andelen af den direkte långivning ikke være mindre end de samlede omkostninger, der opkræves af deltagerne i syndikatet på det kommercielle marked
In order to ensure that the premium rates charged for transactions involving obligors, and where appropriate guarantors, in such countries do not undercut private market pricing, the Participants shall adhere to the following procedures, using agreed conventions to translate the relevant benchmark pricing into premium rates:
må den præmie, der opkræves for »pure cover«, ikke være mindre end det tilsvarende beløb, der opkræves af deltagerne på det kommercielle marked.
Where a Participant provides official support as part of a syndicated loan package that is structured as either an asset-backed or project finance transaction, then:
For at blive klassificeret som en syndikeret lånepakke skal alle betingelser i det følgende være opfyldt:
the all-in cost of the direct lending portion shall be no less than the all-in cost charged by the commercial market participant(s) in the syndicate,
Mindst 25 % af syndikatet er kommercielle markedslån/-garantier uden nogen bilateral eller multilateral støtte (f.eks. ECA, DFI, IFI eller MDB), hvor alle parter i finansieringen er på lige fod med hensyn til alle finansielle betingelser og vilkår, herunder sikkerhedspakke og
the premium charged for pure cover shall be no less than the translated equivalent of that charged by the commercial market participant(s).
De finansielle betingelser og vilkår for transaktionen er helt i overensstemmelse med arrangementet som ændret ved disse bestemmelser for fastsættelse af markedsbenchmarks i syndikerede låne- og garantitransaktioner.
To qualify as a syndicated loan package, all of the following conditions must be met:
For alle øvrige markedsbenchmarktransaktioner gælder følgende procedurer:
at least 25 % of the syndicate is commercial market loan(s)/guarantee(s), without any bilateral or multilateral support (e.g., ECA, DFI, IFI or MDB), where all parties to the financing are on pari passu terms on all financial terms and conditions, including security package, and
Deltagerne skal fastlægge den præmiesats, der skal anvendes, ved hjælp af benchmarking mod et eller flere af de markedsbenchmarks, der omhandles i bilag X, idet de tager højde for tilgængeligheden af markedsoplysninger samt den underliggende transaktions karakteristika og vælger det benchmark, der synes bedst tilpasset den pågældende transaktion.
the transaction financial terms and conditions are fully compliant with the Arrangement, as modified by these provisions of Market Benchmark pricing in syndicated loans/guarantees transactions.
Uanset ovenstående skal deltagerne opkræve en præmiesats, som ikke er lavere end den tilsvarende præmie fastsat efter TCMB-modellen (under hensyntagen til markedsbenchmarks i en hel konjunkturcyklus) på grundlag af risikoklassificeringen og transaktionens samlede løbetid (WAL for hele transaktionen), medmindre markedsbenchmarket er afledt af en navnespecifik eller forretningsmæssigt forbundet enhed i) obligation fra det sekundære marked eller ii) credit default swap (CDS).
For all other Market Benchmark Transactions, the following procedures shall apply:
En deltager, som opkræver en lavere præmiesats end den tilsvarende præmie bestemt efter TCMB-modellen baseret på vurderingen foretaget af det akkrediterede kreditagentur af det navnespecifikke markedsbenchmark, skal give forudgående underretning herom i henhold til artikel 48.
Taking into consideration the availability of market information and the characteristics of the underlying transaction, Participants shall determine the premium rate to be applied by benchmarking against one or more of the market benchmarks set forth in Annex X, choosing the benchmark(s) deemed most appropriate for the specific transaction.
Den præmie, der opkræves, må dog ikke være mindre end den tilsvarende aktuarmæssige minimumspræmie.
Notwithstanding the preceding paragraph, Participants may not charge a premium rate that is lower than the corresponding premium determined by the Through the Cycle Market Benchmark (TCMB) model, based on the risk classification and total term (WAL of the whole transaction) of the transaction unless the market benchmark is derived from a Name-Specific or Related Entity (i) secondary market bond or (ii) Credit Default Swap (CDS).
Ved fastsættelsen af præmiesatsen skal en deltager bestemme en risikovurdering for den ultimative debitor/garant, herunder om debitoren/garanten er vurderet af et akkrediteret kreditagentur.
A Participant charging a premium rate lower than the corresponding premium determined by the TCMB model, based on the Accredited Credit Rating Agency (CRA) rating of the Name-Specific market benchmark shall give prior notification in accordance with Article 48.
En deltager kan fastsætte en vurdering et niveau bedre (på det akkrediterede kreditagenturs skala) end den, der gives af et akkrediteret kreditagentur.
However, the premium charged may not be less than the corresponding Minimum Actuarial Premium.
I tilfælde af en manglende vurdering fra et akkrediteret kreditagentur må risikoklassificeringen ikke overstige (være gunstigere end) kreditagenturvurderingen af den stat, hvor debitoren/garanten har sit hjemsted, med mere end to niveauer.
In determining the premium rate, a Participant shall determine a risk rating for the ultimate obligor/guarantor, including whether the obligor/guarantor is rated by an Accredited CRA.
Deltagerne skal give forudgående underretning i henhold til artikel 48 i følgende tilfælde:
A Participant may set a rating one notch better (on the Accredited CRA's scale) than that provided by an Accredited CRA.
Hvis en deltager klassificerer debitoren/garanten som bedre end den bedste kreditvurdering fra et akkrediteret kreditagentur, eller
If there is no Accredited CRA rating, the risk classification may not exceed (be more favourable than) the CRA rating of the sovereign in the obligor/guarantor's domicile by more than two notches.
I tilfælde af en manglende vurdering fra et akkrediteret kreditagentur, og hvor en deltager klassificerer en transaktion som CC2 eller bedre, eller en kreditvurdering svarende til AAA, A- eller lig med eller bedre end den bedste vurdering af statsgæld i debitorens/garantens hjemsted udført af et akkrediteret kreditagentur.
Participants must give prior notification in accordance with Article 48 in the following scenarios:
For landene med den »højeste risiko« i kategori 7 opkræves der principielt præmiesatser, som er højere end de MPR, der er beregnet for denne kategori; disse præmiesatser bestemmes af den deltager, der yder offentlig støtte.
where a Participant classifies the obligor/guarantor as better than the best rating from an Accredited CRA, or
Ved beregningen af MPR for en transaktion er den relevante klassificering af landerisiko klassificeringen af debitors hjemland og den relevante klassificering af køberrisiko er klassificeringen af debitor, medmindre:
if there is no Accredited CRA rating, where a Participant classifies a transaction as CC2 or better, or a credit rating letter equivalent to AAA to A-, or equal to or more favourable than the best Accredited CRA rating of the sovereign in the obligor's/guarantor's domicile.
en tredjepart, der er kreditværdig i henseende til den garanterede gælds størrelse, stiller sikkerhed i form af en garanti, der er uigenkaldelig, ubetinget, disponibel efter påkrav og retligt gyldig, og som kan realiseres, for den samlede tilbagebetalingsforpligtelse for gælden i hele kredittens løbetid.
The “highest risk” countries in Category 7 shall, in principle, be subject to premium rates in excess of the MPRs established for that Category; these premium rates shall be determined by the Participant providing official support.
Er der tale om en garanti fra tredjepart, kan en deltager vælge at anvende klassificeringen af landerisiko for det land, hvor garanten er beliggende, og køberrisikoen i den kategori, hvor garanten befinder sig eller
In calculating the MPR for a transaction, the applicable country risk classification shall be the classification of the obligor's country and the applicable buyer risk classification shall be the classification of the obligor, unless:
en multilateral eller regional institution som omhandlet i artikel 28 enten optræder som låntager eller garant for transaktionen, i hvilket tilfælde den relevante klassificering af landerisiko og køberrisikokategori kan være klassificeringen af den pågældende multilaterale eller regionale institution.
security in the form of an irrevocable, unconditional, on-demand, legally valid and enforceable guarantee of the total debt repayment obligation for the entire duration of the credit is provided by a third party that is creditworthy in relation to the size of the guaranteed debt.
Kriterierne og betingelserne for anvendelsen af garanti fra tredjepart i henhold til de situationer, der er beskrevet i første og andet led i litra e) ovenfor, er fastsat i bilag XI.
In the case of a third party guarantee, a Participant may choose to apply the country risk classification of the country in which the guarantor is located and the buyer risk category of the guarantor, or
Det HOR-kriterium, der anvendes til beregning af en MPR, er halvdelen af udbetalingsperioden plus den samlede løbetid og forudsætter en jævn afdragsprofil for eksportkreditten, dvs. tilbagebetaling i lige store halvårlige afdrag af hovedstol plus renters rente begyndende seks måneder efter kredittens begyndelsestidspunkt.
a Multilateral or Regional Institution as set out in Article 28 is acting either as borrower or guarantor for the transaction, in which case the applicable Country Risk Classification and buyer risk category may be that of the specific Multilateral or Regional Institution involved.
For eksportkreditter med ikke-standardiserede afdragsprofiler beregnes den tilsvarende løbetid (udtrykt ved lige store halvårlige rater) ved hjælp af følgende formel: tilsvarende løbetid = (vægtet gennemsnitlig løbetid – 0,25)/0,5.
The criteria and conditions relating to the application of a third party guarantee according to the situations described in the first and second tirets of paragraph (e) above are set out in Annex XI.
En deltager, der vælger at anvende en MPR i forbindelse med en garanti fra en tredjepart, der befinder sig i et andet land end debitors, skal give forudgående underretning i henhold til artikel 47.
The HOR convention used in the calculation of an MPR is one-half of the disbursement period plus the entire repayment period and assumes a regular export credit repayment profile, i.e. repayment in equal semi-annual instalments of principal plus accrued interest beginning six months after the starting point of credit.
En deltager, der vælger at anvende en MPR i forbindelse med en multilateral eller regional institution, der agerer som garant, skal give forudgående underretning i henhold til artikel 48.
For export credits with non-standard repayment profiles, the equivalent repayment period (expressed in terms of equal, semi-annual instalments) is calculated using the following formula: equivalent repayment period = (average weighted life of the repayment period – 0,25)/0,5.
Med undtagelse af OECD-højindkomstlande og højindkomstlande i euroområdet klassificeres lande på grundlag af sandsynligheden for, at de betaler renter og afdrag på deres eksterne gæld (dvs. landekreditrisiko).
The Participant choosing to apply an MPR associated with a third party guarantor located in a country other than that of the obligor shall give prior notification according to Article 47.
Landerisikoen har følgende fem elementer:
The Participant choosing to apply a MPR associated with a Multilateral or Regional Institution acting as a guarantor shall give prior notification in accordance with Article 48.
almindeligt moratorium for tilbagebetalinger dekreteret af debitorens/garantens regering eller af det organ i det pågældende land, som formidler tilbagebetalingen
With the exception of High Income OECD countries and High Income Euro Area countries, countries shall be classified according to the likelihood of whether they will service their external debts (i.e. country credit risk).
politiske begivenheder og/eller økonomiske vanskeligheder uden for den underrettende deltagers hjemland eller lovgivningsmæssige/administrative foranstaltninger truffet uden for den underrettende deltagers hjemland, såfremt disse forhindrer eller forsinker overførslen af betalinger vedrørende kreditten
The five elements of country credit risk are:
retlige bestemmelser i debitorens/garantens land gående ud på, at tilbagebetalinger i lokal valuta er en gyldig indløsning af gælden, uanset at sådanne tilbagebetalinger som følge af svingninger i valutakurserne ved omregning til lånevalutaen ikke længere dækker gældens størrelse ved overførslen af betalingerne
general moratorium on repayments decreed by the obligor's/guarantor's government or by that agency of a country through which repayment is effected,
alle andre foranstaltninger eller afgørelser truffet af et fremmed lands regering, som forhindrer tilbagebetaling i forbindelse med en kredit og
political events and/or economic difficulties arising outside the country of the notifying Participant or legislative/administrative measures taken outside the country of the notifying Participant which prevent or delay the transfer of funds paid in respect of the credit,
tilfælde af force majeure uden for den underrettende deltagers hjemland såsom krig (herunder borgerkrig), ekspropriation, revolution, oprør, civile uroligheder, orkaner, oversvømmelser, jordskælv, vulkanudbrud, flodbølger og kernekraftulykker.
legal provisions adopted in the obligor's/guarantor's country declaring repayments made in local currency to be a valid discharge of the debt, notwithstanding that, as a result of fluctuations in exchange rates, such repayments, when converted into the currency of the credit, no longer cover the amount of the debt at the date of the transfer of funds,
Landene klassificeres i én af otte landerisikokategorier (0 til 7).
any other measure or decision of the government of a foreign country which prevents repayment under a credit, and
Der er beregnet MPR for kategori 1-7, men ikke for kategori 0, fordi landerisikoen anses for at være ubetydelig for landene i denne kategori.
cases of force majeure occurring outside the country of the notifying Participant, i.e. war (including civil war), expropriation, revolution, riot, civil disturbances, cyclones, floods, earthquakes, eruptions, tidal waves and nuclear accidents.
Kreditrisiko i forbindelse med transaktioner i kategori 0-lande er hovedsageligt forbundet med risikoen ved debitoren/garanten.
Countries are classified into one of eight Country Risk Categories (0-7).
Klassificeringen af lande sker ved hjælp af klassificeringsmetoden for landerisici, som består af:
MPRs have been established for Categories 1 through 7, but not for Category 0, as the level of country risk is considered to be negligible for countries in this Category.
Vurderingsmodellen for landerisici (modellen), der giver en kvantitativ vurdering af landekreditrisikoen, som for hvert land baseres på tre grupper risikoindikatorer: deltagernes erfaringer med betalinger, den finansielle situation og den økonomiske situation.
The credit risk associated with transactions in Category 0 countries is predominantly related to the risk of the obligor/guarantor.
Modellens metode omfatter forskellige trin, herunder en vurdering af de tre grupper risikoindikatorer, og en sammenstilling og fleksibel vægtning af risikoindikatorgrupperne.
The classification of countries is achieved through the Country Risk Classification Methodology, which is comprised of:
Den kvalitative vurdering af modellens resultater, der foregår for hvert land for sig med henblik på at medtage den politiske risiko og/eller andre risikofaktorer, som helt eller delvis falder uden for modellen.
The Country Risk Assessment Model (the Model), which produces a quantitative assessment of country credit risk which is based, for each country, on three groups of risk indicators: the payment experience of the Participants, the financial situation and the economic situation.
Dette kan i påkommende tilfælde føre til en justering af den kvantitative models vurdering ved den endelige vurdering af landekreditrisikoen.
The methodology of the Model consists of different steps including the assessment of the three groups of risk indicators, and the combination and flexible weighting of the risk indicator groups.
Landerisikoklassificeringerne overvåges løbende og revideres mindst én gang årligt, og sekretariatet giver øjeblikkeligt meddelelse om ændringer som følge af klassificeringsmetoden for landerisici.
The qualitative assessment of the Model results, considered country-by-country to integrate the political risk and/or other risk factors not taken into account in full or in part by the Model.
Når et land omklassificeres til en lavere eller højere landerisikokategori, opkræver deltagerne senest fem arbejdsdage efter, at omklassificeringen er blevet meddelt af sekretariatet, præmiesatser på eller over de MPR, der knytter sig til den nye landerisikokategori.
If appropriate, this may lead to an adjustment to the quantitative Model assessment to reflect the final assessment of the country credit risk.
Sekretariatet offentliggør landerisikoklassificeringerne.
Country Risk Classifications shall be monitored on an on-going basis and reviewed at least annually and changes resulting from the Country Risk Classification Methodology shall be immediately communicated by the Secretariat.
For alle lande klassificeret ved hjælp af klassificeringsmetoden for landerisici i henhold til artikel 25, litra d), vurderes risikoen ved den statslige låntager med henblik på, undtagelsesvist, at identificere de statslige enheder:
When a country is re-classified in a lower or higher Country Risk Category, the Participants shall, no later than five working days after the re-classification has been communicated by the Secretariat, charge premium rates at or above the MPRs associated with the new Country Risk Category.
der ikke er debitorer med den laveste risiko i landet
The country risk classifications shall be made public by the Secretariat.
hvis kreditrisiko er betydeligt højere end landerisikoen.
For all countries classified through the Country Risk Classification Methodology according to Article 25 (d), the risk of the sovereign shall be assessed in order to identify, on an exceptional basis, those sovereigns:
Identificeringen af de statslige låntagere, der opfylder kriterierne i litra a) ovenfor, skal foretages i overensstemmelse med vurderingsmetoden for risici forbundet med statslige låntagere, der er udarbejdet og vedtaget af deltagerne.
that are not the lowest-risk obligor in the country, and
Listen over de statslige låntagere, der er identificeret som opfyldende kriterierne i litra a) ovenfor, overvåges løbende og revideres mindst én gang årligt, og sekretariatet giver øjeblikkeligt meddelelse om ændringer som følge af vurderingsmetoden for risici forbundet med statslige låntagere.
whose credit risk is significantly higher than country risk.
Listen over de statslige låntagere, der er identificeret i litra b ovenfor, offentliggøres af sekretariatet.
The identification of sovereigns meeting the criteria listed in paragraph (a) above shall be undertaken according to the Sovereign Risk Assessment Methodology that has been developed and agreed by the Participants.
Debitorer og, i påkommende tilfælde, garanter i lande klassificeret i landerisikokategori 1-7 skal klassificeres i en af de køberrisikokategorier, der er fastlagt for debitorens/garantens land.
The list of sovereigns identified as meeting the criteria listed in paragraph (a) above shall be monitored on an on-going basis and reviewed at least annually and changes resulting from the Sovereign Risk Assessment Methodology shall be immediately communicated by the Secretariat.
Modellen for køberrisikokategorier, hvori debitorer og garanter skal klassificeres, findes i bilag IX.
The list of sovereigns identified under paragraph (b) above shall be made public by the Secretariat.
Kvalitative beskrivelser af køberrisikokategorier findes i bilag XII.
Obligors and, as appropriate, guarantors in countries classified in Country Risk Categories 1-7 shall be classified into one of the buyer risk categories that have been established in relation to the country of the obligor/guarantor.
Klassificering af køberrisikokategori skal baseres på den privilegerede, usikrede kreditvurdering af debitoren/garanten som fastsat af deltageren.
The matrix of buyer risk categories into which obligors and guarantors shall be classified is provided in Annex IX.
Uanset litra a) ovenfor kan transaktioner, der støttes i henhold til vilkårene og betingelserne i bilag VII, og transaktioner med en kreditværdi på 5 mio. SDR eller derunder, klassificeres på grundlag af hver enkelt transaktion, dvs. efter anvendelse af en hvilken som helst kreditforbedring i forbindelse med køberrisiko.
Qualitative descriptions of the buyer risk categories are provided in Annex XII.
Dog er sådanne transaktioner, ligegyldigt hvorledes de er klassificeret, ikke berettiget til nedslag ved anvendelse af kreditforbedring i forbindelse med køberrisiko.
Buyer-risk classifications shall be based on the senior unsecured credit rating of the obligor/guarantor as determined by the Participant.
Statslige debitorer og garanter klassificeres i køberrisikokategorien SOV/CC0.
Notwithstanding paragraph (a) above, transactions supported according to the terms and conditions of Annex VII and transactions having a credit value of SDR 5 million or less may be classified on a transaction basis, i.e. after the application of any buyer risk credit enhancements; however, such transactions, regardless of how they are classified, are not eligible for any discounts for the application of buyer risk credit enhancements.
Undtagelsesvis kan ikke-statslige debitorer og garanter klassificeres i køberrisikokategorien »bedre end statslig« (SOV+), såfremt:
Sovereign obligors and guarantors are classified in buyer risk category SOV/CC0.
debitoren/garanten har en kreditvurdering vedrørende udenlandsk valuta fra et akkrediteret kreditagentur, der er bedre end kreditvurderingen vedrørende udenlandsk valuta (fra samme kreditagentur) for deres respektive statslige låntager, eller
On an exceptional basis, non-sovereign obligors and guarantors may be classified in the “Better than Sovereign” (SOV+) buyer risk category if:
debitoren/garanten er beliggende i et land, hvor risikoen forbundet med en statslig låntager er identificeret som værende betydeligt højere end landerisikoen.
the obligor/guarantor has a foreign currency rating from an Accredited CRA that is better than the foreign currency rating (from the same CRA) of their respective sovereign, or
Deltagerne skal give forudgående underretning i henhold til artikel 48 for transaktioner:
the obligor/guarantor's is located in a country in which sovereign risk has been identified as being significantly higher than country risk.
med en ikke-statslig debitor/garant, såfremt præmien, der opkræves, er mindre end præmien fastsat i køberrisikokategori CC1, dvs.
The Participants shall give prior notification according to Article 48 for transactions:
eller SOV+
with a non-sovereign obligor/guarantor where the premium charged is below that set by Buyer Risk Category CC1, i.e.
med en ikkestatslig debitor/garant, hvor kreditværdien er over 5 mio. SDR, såfremt en deltager vurderer en køberrisiko for en ikkestatslig debitor/garant, der er vurderet af et akkrediteret kreditagentur, og den vurderede køberrisiko er bedre end det akkrediterede kreditagenturs vurdering.
or SOV+,