natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Instituttet registrerer resultaterne af sine interne ratings over tid for at evaluere resultaterne af sin interne vurderingsmetode og foretager eventuelle tilpasninger af denne metode, når resultaterne af eksponeringerne regelmæssigt afviger fra dem, som de interne ratings angiver.
Where an institution has received permission to apply the Internal Assessment Approach in accordance with paragraph 2 of this Article, and a specific position in an ABCP programme or ABCP transaction falls within the scope of application covered by such permission, the institution shall apply that approach to calculate the risk-weighted exposure amount of that position.
ABCP-programmet omfatter bevillingsstandarder og standarder for passivforvaltning i form af retningslinjer til programadministratoren vedrørende mindst:
The competent authorities shall grant institutions permission to apply the Internal Assessment Approach within a clearly defined scope of application where all of the following conditions are met:
kriterierne for godkendelse af aktiver, jf. dog litra j)
all positions in the commercial paper issued from the ABCP programme are rated positions;
eksponeringernes type og økonomiske værdi, der følger af tilvejebringelsen af likviditetsfaciliteter og kreditforbedringer
the internal assessment of the credit quality of the position reflects the publicly available assessment methodology of one or more ECAIs for the rating of securitisation positions backed by underlying exposures of the type securitised;
fordelingen af tab mellem securitiseringspositionerne i ABCP-programmet eller ABCP-transaktionen
the commercial paper issued from the ABCP programme is predominantly issued to third-party investors;
den juridiske og økonomiske isolation af de overførte aktiver fra den enhed, der sælger aktiverne.
the institution’s internal assessment process is at least as conservative as the publicly available assessments of those ECAIs which have provided an external rating for the commercial paper issued from the ABCP programme, in particular with regard to stress factors and other relevant quantitative elements;
ABCP-programmets kriterier for godkendelse af aktiver omfatter mindst:
the institution’s internal assessment methodology takes into account all relevant publicly available rating methodologies of the ECAIs that rate the commercial paper of the ABCP programme and includes rating grades corresponding to the credit assessments of ECAIs.
udelukkelse af anskaffelse af aktiver, der er betydeligt over forfald eller misligholdt
The institution shall document in its internal records an explanatory statement describing how the requirements set out in this point have been met and shall update such statement on a regular basis;
begrænsning af uforholdsmæssig koncentration på enkelte låntagere eller geografiske områder, og
the institution uses the internal assessment methodology for internal risk management purposes, including in its decision-making, management information and internal capital allocation processes;
begrænsning af restløbetiden af de aktiver, der skal anskaffes.
internal or external auditors, an ECAI, or the institution’s internal credit review or risk management function perform regular reviews of the internal assessment process and the quality of the internal assessments of the credit quality of the institution’s exposures to an ABCP programme or ABCP transaction;
Der foretages en analyse af aktivsælgerens kreditrisiko- og forretningsprofil, som mindst omfatter en vurdering af sælgerens:
the institution tracks the performance of its internal ratings over time to evaluate the performance of its internal assessment methodology and makes adjustments, as necessary, to that methodology when the performance of the exposures routinely diverges from that indicated by the internal ratings;
hidtidige og forventede økonomiske resultater
the ABCP programme includes underwriting and liability management standards in the form of guidelines to the programme administrator on, at least:
nuværende markedsposition og forventet fremtidig konkurrenceevne
the asset eligibility criteria, subject to point (j);
gearing, pengestrømme, rentedækning og gældsrating, og
the types and monetary value of the exposures arising from the provision of liquidity facilities and credit enhancements;
bevillingsstandarder, muligheder for gældsafvikling samt inddrivelsesprocedurer.
the loss distribution between the securitisation positions in the ABCP programme or ABCP transaction;
ABCP-programmet omfatter inddrivelsespolitikker og -procedurer, der tager hensyn til administrationsselskabets operationelle muligheder og kreditværdighed, og har elementer, som begrænser risici i forbindelse med sælgers og administrationsselskabets resultater.
the legal and economic isolation of the transferred assets from the entity selling the assets;
Med henblik på dette litra kan risici i forbindelse med resultater begrænses ved hjælp af udløsende værdier baseret på sælgers eller administrationsselskabets aktuelle kreditværdighed for at undgå sammenblanding af midler i tilfælde af sælgers eller administrationsselskabets misligholdelse.
the asset eligibility criteria in the ABCP programme provide for, at least:
Det aggregerede estimat af tab på en aktivpulje, som kan erhverves i ABCP-programmet, tager hensyn til alle potentielle risikokilder, såsom kredit- og udvandingsrisiko.
exclusion of the purchase of assets that are significantly past due or defaulted;
Hvis omfanget af den kreditforbedring, som sælger står for, udelukkende er baseret på kreditrelaterede tab, og udvandingsrisikoen er væsentlig for den pågældende aktivpulje, omfatter ABCP-programmet en separat reserve til udvandingsrisiko.
limitation of excessive concentration to individual obligor or geographic area; and
Omfanget af det krævede kreditforbedringsniveau i ABCP-programmet beregnes under hensyntagen til adskillige års historiske oplysninger, herunder tab, misligholdelser, udvandinger samt omsætningstakt for fordringer.
limitation of the tenor of the assets to be purchased;
ABCP-programmet omfatter strukturelle elementer ved anskaffelse af eksponeringer med henblik på at begrænse den potentielle kreditforringelse af den underliggende portefølje.
an analysis of the asset seller’s credit risk and business profile is performed including, at least, an assessment of the seller’s:
Sådanne elementer kan omfatte udløsende værdier for nedtrapning, der specifikt vedrører en pulje af eksponeringer.
past and expected future financial performance;
Instituttet evaluerer den underliggende aktivpuljes karakteristika, f.eks. dens vægtede gennemsnitskreditvurdering, og identificerer eventuel koncentration på enkelte låntagere eller geografiske områder og aktivpuljens diversifikation.
current market position and expected future competitiveness;
Hvis instituttets afdelinger for intern revision, kreditrevision eller risikostyring foretager den gennemgang, der er omhandlet i stk. 2, litra g), skal disse afdelinger være uafhængige af de interne afdelinger i instituttet, som beskæftiger sig med ABCP-programmet og kunderelationer.
leverage, cash flow, interest coverage and debt rating; and
Institutter, som har fået tilladelse til at anvende den interne vurderingsmetode, må ikke vende tilbage til at anvende andre metoder for positioner, som falder ind under anvendelsesområdet for den interne vurderingsmetode, medmindre begge følgende betingelser er opfyldt:
underwriting standards, servicing capabilities, and collection processes;
Instituttet har over for den kompetente myndighed godtgjort, at det har god grund til at gøre det.
the ABCP programme has collection policies and processes that take into account the operational capability and credit quality of the servicer and comprises features that mitigate performance-related risks of the seller and the servicer.
Instituttet har fået forudgående tilladelse af den kompetente myndighed.
For the purposes of this point, performance-related risks may be mitigated through triggers based on the seller or servicer’s current credit quality to prevent commingling of funds in the event of the seller’s or servicer’s default;
Artikel 266
the aggregated estimate of loss on an asset pool that may be purchased under the ABCP programme takes into account all sources of potential risk, such as credit and dilution risk;
Beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb efter den interne vurderingsmetode
where the seller-provided credit enhancement is sized based only on credit-related losses and dilution risk is material for the particular asset pool, the ABCP programme comprises a separate reserve for dilution risk;
Efter den interne vurderingsmetode skal et institut placere en ikkeratet position i et ABCP-program eller en ABCP-transaktion i en af de ratingklasser, der er anført i artikel 265, stk. 2, litra e), på grundlag af sin interne vurdering.
the size of the required enhancement level in the ABCP programme is calculated taking into account several years of historical information, including losses, delinquencies, dilutions, and the turnover rate of the receivables;
Positionen tildeles en afledt rating, der skal være den samme som de kreditvurderinger, som svarer til det ratingniveau, der er fastlagt i artikel 265, stk. 2, litra e).
the ABCP programme comprises structural features in the purchase of exposures in order to mitigate potential credit deterioration of the underlying portfolio.
Den i henhold til stk. 1 afledte rating skal mindst svare til »investment grade« eller bedre på det tidspunkt, hvor den først tildeles, og skal anses som en anerkendt kreditvurdering foretaget af et ECAI med henblik på beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb i henhold til artikel 263 eller 264, alt efter hvad der er relevant.
Such features may include wind-down triggers specific to a pool of exposures;
Underafdeling 4
the institution evaluates the characteristics of the underlying asset pool, such as its weighted-average credit score, and identifies any concentrations to an individual obligor or geographic area and the granularity of the asset pool.
Lofter for securitiseringspositioner
Where the institution’s internal audit, credit review, or risk management functions perform the review provided for in point (g) of paragraph 2, those functions shall be independent from the institution’s internal functions dealing with ABCP programme business and customer relations.
Artikel 267
Institutions which have received permission to apply the Internal Assessment Approach shall not revert to the use of other methods for positions that fall within scope of application of the Internal Assessment Approach unless both of the following conditions are met:
Maksimumsrisikovægte for foranstillede securitiseringspositioner: transparensmetoden
the institution has demonstrated to the satisfaction of the competent authority that the institution has good cause to do so;
Et institut, som til enhver tid har kendskab til underliggende eksponeringers sammensætning, kan tildele en foranstillet securitiseringsposition en maksimumsrisikovægt svarende til den eksponeringsvægtede gennemsnitsrisikovægt, som ville finde anvendelse på de underliggende eksponeringer, som om de ikke var blevet securitiseret.
the institution has received the prior permission of the competent authority.
I tilfælde af puljer af underliggende eksponeringer, hvor instituttet udelukkende anvender standardmetoden eller IRB-metoden, svarer den foranstillede securitiseringspositions maksimumsrisikovægt til den eksponeringsvægtede gennemsnitsrisikovægt, som ville finde anvendelse på de underliggende eksponeringer i henhold til henholdsvis kapitel 2 eller 3, som om de ikke var blevet securitiseret.
Article 266
I tilfælde af blandede puljer beregnes maksimumsrisikovægten som følger:
Calculation of risk-weighted exposure amounts under the Internal Assessment Approach
Hvis instituttet anvender SEC-IRBA, tildeles den del af den underliggende pulje, der er omfattet af standardmetoden, og den del af den underliggende pulje, der er omfattet af IRB-metoden, hver især den tilsvarende risikovægt efter henholdsvis standardmetoden og IRB-metoden.
Under the Internal Assessment Approach, the institution shall assign the unrated position in the ABCP programme or ABCP transaction to one of the rating grades laid down in point (e) of Article 265(2) on the basis of its internal assessment.
Hvis instituttet anvender SEC-SA eller SEC-ERBA, svarer maksimumsrisikovægten for foranstillede securitiseringspositioner til den vægtede gennemsnitsrisikovægt for de underliggende eksponeringer efter standardmetoden.
The position shall be attributed a derived rating which shall be the same as the credit assessments corresponding to that rating grade as laid down in point (e) of Article 265(2).
Med henblik på denne artikel omfatter den risikovægt, som ville finde anvendelse efter IRB-metoden i henhold til kapitel 3, forholdet mellem:
The rating derived in accordance with paragraph 1 shall be at least at the level of investment grade or better at the time it was first assigned and shall be regarded as an eligible credit assessment by an ECAI for the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts in accordance with Article 263 or Article 264, as applicable.
forventede tab ganget med 12,5, og
Subsection 4
eksponeringsværdien af de underliggende eksponeringer.
Caps for securitisation positions
Hvis den maksimumsrisikovægt, der beregnes i henhold til stk. 1, resulterer i en lavere risikovægt end de bundgrænser for risikovægt, der er omhandlet i artikel 259-264, alt efter hvad der er relevant, anvendes førstnævnte i stedet.
Article 267
Artikel 268
Maximum risk weight for senior securitisation positions: look-through approach
Maksimumskapitalkrav
An institution which has knowledge at all times of the composition of the underlying exposures may assign the senior securitisation position a maximum risk weight equal to the exposure-weighted-average risk weight that would be applicable to the underlying exposures as if the underlying exposures had not been securitised.
Et eksponeringsleverende institut, et organiserende institut eller et andet institut, som anvender SEC-IRBA, og et eksponeringsleverende institut eller et organiserende institut, som anvender SEC-SA eller SEC-ERBA, kan anvende et maksimumskapitalkrav for den securitiseringsposition, som det besidder, svarende til de kapitalkrav, som ville blive beregnet i henhold til kapitel 2 eller 3 for de underliggende eksponeringer, som om de ikke var blevet securitiseret.
In the case of pools of underlying exposures where the institution uses exclusively the Standardised Approach or the IRB Approach, the maximum risk weight of the senior securitisation position shall be equal to the exposure-weighted-average risk weight that would apply to the underlying exposures under Chapter 2 or 3, respectively, as if they had not been securitised.
Med henblik på denne artikel omfatter kapitalkravet efter IRB-metoden værdien af de forventede tab i tilknytning til de eksponeringer, der beregnes i henhold til kapitel 3, og værdien af uventede tab.
In the case of mixed pools the maximum risk weight shall be calculated as follows:
I tilfælde af blandede puljer fastsættes maksimumskapitalkravet ved at beregne det eksponeringsvægtede gennemsnit af kapitalkravet for den del af de underliggende eksponeringer, der er omfattet af IRB-metoden, og for den del af de underliggende eksponeringer, der er omfattet af standardmetoden, i henhold til stk. 1.
where the institution applies the SEC-IRBA, the Standardised Approach portion and the IRB Approach portion of the underlying pool shall each be assigned the corresponding Standardised Approach risk weight and IRB Approach risk weight respectively;
Maksimumskapitalkravet fremkommer ved at gange det beløb, der beregnes i henhold til stk. 1 eller 2, med den største interesseandel, som instituttet besidder i de relevante trancher (V), udtrykt i procent og beregnet som følger:
where the institution applies the SEC-SA or the SEC-ERBA, the maximum risk weight for senior securitisation positions shall be equal to the Standardised Approach weighted-average risk weight of the underlying exposures.
V er for et institut, som har en eller flere securitiseringspositioner i en enkelt tranche, forholdet mellem den nominelle størrelse af de securitiseringspositioner, som instituttet besidder i den givne tranche, og tranchens nominelle størrelse.
For the purposes of this Article, the risk weight that would be applicable under the IRB Approach in accordance with Chapter 3 shall include the ratio of:
V er for et institut, som har securitiseringspositioner i forskellige trancher, den maksimale interesseandel på tværs af trancher.
expected losses multiplied by 12,5 to
I denne forbindelse beregnes interesseandelen for hver af de forskellige trancher som anført i litra a).
the exposure value of the underlying exposures.
Ved beregning af maksimumskapitalkravet for en securitiseringsposition i henhold til denne artikel trækkes hele værdien af eventuel gevinst ved salg og kreditforbedrende interest-only strips, der fremkommer ved securitiseringstransaktionen, fra de egentlige kernekapitalposter, jf. artikel 36, stk. 1, litra k).
Where the maximum risk weight calculated in accordance with paragraph 1 results in a lower risk weight than the risk-weight floors set out in Articles 259 to 264, as applicable, the former shall be used instead.
Underafdeling 5
Article 268
Diverse bestemmelser
Maximum capital requirements
Artikel 269
An originator institution, a sponsor institution or other institution using the SEC-IRBA or an originator institution or sponsor institution using the SEC-SA or the SEC-ERBA may apply a maximum capital requirement for the securitisation position it holds equal to the capital requirements that would be calculated under Chapter 2 or 3 in respect of the underlying exposures had they not been securitised.
Resecuritiseringer
For the purposes of this Article, the IRB Approach capital requirement shall include the amount of the expected losses associated with those exposures calculated under Chapter 3 and that of unexpected losses.
I forbindelse med positioner i en resecuritisering skal institutter anvende SEC-SA i henhold til artikel 261 med følgende ændringer:
In the case of mixed pools, the maximum capital requirement shall be determined by calculating the exposure-weighted average of the capital requirements of the IRB Approach and Standardised Approach portions of the underlying exposures in accordance with paragraph 1.
W = 0 for enhver eksponering mod en securitiseringstranche i puljen af underliggende eksponeringer
The maximum capital requirement shall be the result of multiplying the amount calculated in accordance with paragraphs 1 or 2 by the largest proportion of interest that the institution holds in the relevant tranches (V), expressed as a percentage and calculated as follows:
p = 1,5
for an institution that has one or more securitisation positions in a single tranche, V shall be equal to the ratio of the nominal amount of the securitisation positions that the institution holds in that given tranche to the nominal amount of the tranche;
den risikovægt, der fremkommer, er omfattet af en bundgrænse for risikovægt på 100 %.
for an institution that has securitisation positions in different tranches, V shall be equal to the maximum proportion of interest across tranches.
KSA for de underliggende securitiseringseksponeringer beregnes i henhold til underafdeling 2.
For these purposes, the proportion of interest for each of the different tranches shall be calculated as set out in point (a).
Maksimumskapitalkravene i underafdeling 4 finder ikke anvendelse på resecuritiseringspositioner.
When calculating the maximum capital requirement for a securitisation position in accordance with this Article, the entire amount of any gain on sale and credit-enhancing interest-only strips arising from the securitisation transaction shall be deducted from Common Equity Tier 1 items in accordance with point (k) of Article 36(1).
Hvis puljen af underliggende eksponeringer består af en blanding af securitiseringstrancher og andre typer aktiver, fastsættes KA-parameteret som det nominelle eksponeringsvægtede gennemsnit af KA beregnet særskilt for hver undergruppe af eksponeringer.
Subsection 5
Artikel 270
Miscellaneous provisions
Foranstillede positioner i SMV-securitiseringer
Article 269
Et eksponeringsleverende institut kan beregne de risikovægtede eksponeringsbeløb i forbindelse med en securitiseringsposition i henhold til artikel 260, 262 eller 264, alt efter hvad der er relevant, hvis følgende betingelser er opfyldt:
Re-securitisations
Securitiseringen opfylder kravene til STS-securitisering i kapitel 4 i forordning (EU) 2017/2402, hvis det er relevant, bortset fra nævnte forordnings artikel 20, stk. 1–6.
For a position in a re-securitisation, institutions shall apply the SEC-SA in accordance with Article 261, with the following changes:
Positionen betragtes som den foranstillede securitiseringsposition.
W = 0 for any exposure to a securitisation tranche within the pool of underlying exposures;
Securitiseringen har sikkerhed i en pulje af eksponeringer mod selskaber, forudsat at mindst 70 % heraf for så vidt angår porteføljebalance betragtes som SMV'er i den i artikel 501 anvendte betydning på tidspunktet for securitiseringens udstedelse eller, hvis der er tale om revolverende securitiseringer, på det tidspunkt, hvor en eksponering føjes til securitiseringen.
p = 1,5;
Kreditrisikoen i tilknytning til de positioner, som det eksponeringsleverende institut ikke beholder, overføres gennem en garanti eller en regaranti, der opfylder kravene til ufinansieret kreditrisikoafdækning i kapitel 4 i forbindelse med standardmetoden for kreditrisiko.
the resulting risk weight shall be subject to a risk-weight floor of 100 %.
Den tredjepart, som kreditrisikoen overføres til, er en eller flere af følgende:
KSA for the underlying securitisation exposures shall be calculated in accordance with Subsection 2.
en medlemsstats centralregering eller centralbank, en multilateral udviklingsbank, en international organisation eller en støtteenhed, forudsat at eksponeringerne mod garantistilleren eller regarantistilleren kan tildeles en risikovægt på 0 % i henhold til kapitel 2
The maximum capital requirements set out in Subsection 4 shall not be applied to re-securitisation positions.
en institutionel investor som defineret i artikel 2, nr. 12), i forordning (EU) 2017/2402, forudsat at garantien eller regarantien er fuldt sikret ved indskud i kontanter i det eksponeringsleverende institut.
Where the pool of underlying exposures consists of a mix of securitisation tranches and other types of assets, the KA parameter shall be determined as the nominal exposure weighted-average of the KA calculated individually for each subset of exposures.
Artikel 270a
Article 270
Supplerende risikovægt
Senior positions in SME securitisations
Opfylder et institut ikke i alt væsentligt kravene i kapitel 2 i forordning (EU) 2017/2402 på grund af instituttets uagtsomhed eller undladelse, pålægger de kompetente myndigheder en forholdsmæssig supplerende risikovægt på mindst 250 %, og højst 1250 %, af den risikovægt, som finder anvendelse på de relevante securitiseringspositioner i henhold til nærværende forordnings artikel 247, stk. 6, eller artikel 337, stk. 3.
An originator institution may calculate the risk-weighted exposure amounts in respect of a securitisation position in accordance with Articles 260, 262 or 264, as applicable, where the following conditions are met:
Den supplerende risikovægt forhøjes gradvis for hver efterfølgende overtrædelse af bestemmelserne om rettidig omhu og risikostyring.
the securitisation meets the requirements for STS securitisation set out in Chapter 4 of Regulation (EU) 2017/2402 as applicable, other than Article 20(1) to (6) of that Regulation;
De kompetente myndigheder tager hensyn til de i artikel 6, stk. 5, i forordning (EU) 2017/2402 omhandlede undtagelser for visse securitiseringer ved at nedsætte den risikovægt, som de ellers ville pålægge i henhold til denne artikel, hvad angår en securitisering, for hvilken artikel 6, stk. 5, i forordning (EU) 2017/2402 finder anvendelse.
the position qualifies as the senior securitisation position;