natgillin/translations-raw huggingface dataset:
transaktioner, hvor tilbagebetaling af securitiseringspositioner i høj grad afhænger af risikofaktorer, som ikke er afspejlet i KIRB, eller
there is sufficient information available in relation to the underlying exposures of the securitisation for the institution to be able to calculate KIRB; and
yderst komplekse tabsallokeringer mellem trancher.
the institution has not been precluded from using the SEC-IRBA in relation to a specified securitisation position in accordance with paragraph 2.
Artikel 259
Competent authorities may on a case-by-case basis preclude the use of the SEC-IRBA where securitisations have highly complex or risky features.
Beregning af risikovægtet eksponering efter SEC-IRBA
For these purposes, the following may be regarded as highly complex or risky features:
Efter SEC-IRBA beregnes den risikovægtede eksponering for en securitiseringsposition ved at gange eksponeringsværdien for positionen som beregnet i henhold til artikel 248 med den relevante risikovægt fastsat som følger og i alle tilfælde omfattet af en bundgrænse på 15 %:
credit enhancement that can be eroded for reasons other than portfolio losses;
når D ≤ KIRB
pools of underlying exposures with a high degree of internal correlation as a result of concentrated exposures to single sectors or geographical areas;
når A ≥ KIRB
transactions where the repayment of the securitisation positions is highly dependent on risk drivers not reflected in KIRB; or
når A < KIRB < D
highly complex loss allocations between tranches.
er kapitalkravet for puljen af underliggende eksponeringer som defineret i artikel 255
Article 259
A er attachment point som fastsat i henhold til artikel 256.
Under the SEC-IRBA, the risk-weighted exposure amount for a securitisation position shall be calculated by multiplying the exposure value of the position calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight determined as follows, in all cases subject to a floor of 15 %:
a – (1/(p * KIRB))
when D ≤ KIRB
N er det faktiske antal eksponeringer i puljen af underliggende eksponeringer beregnet i henhold til stk. 4
RW = 12,5 · KSSFA(KIRB)
LGD er det eksponeringsvægtede gennemsnitlige tab givet misligholdelse for puljen af underliggende eksponeringer beregnet i henhold til stk. 5
when A ≥ KIRB
er tranchens løbetid som fastsat i henhold til artikel 257.
when A < KIRB < D
Parametrene A, B, C, D og E fastsættes i henhold til følgende opslagstabel:
is the capital charge of the pool of underlying exposures as defined in Article 255
Ikkedetail
D is the detachment point as determined in accordance with Article 256
Foranstillet, diversificeret (N ≥ 25)
A is the attachment point as determined in accordance with Article 256
Foranstillet, ikkediversificeret (N < 25)
a – (1/(p * KIRB))
Ikkeforanstillet, diversificeret (N ≥ 25)
N is the effective number of exposures in the pool of underlying exposures, calculated in accordance with paragraph 4;
Ikkeforanstillet, ikkediversificeret (N < 25)
LGD is the exposure-weighted average loss-given-default of the pool of underlying exposures, calculated in accordance with paragraph 5;
Detail
is the maturity of the tranche as determined in accordance with Article 257.
Foranstillet
The parameters A, B, C, D, and E shall be determined according to the following look-up table:
Ikkeforanstillet
Non-retail
Hvis den underliggende IRB-pulje omfatter både detail- og ikkedetaileksponeringer, opdeles puljen i en detail- og en ikkedetailunderpulje, og for hver underpulje estimeres et særskilt p-parameter (og de tilsvarende inputparametre N, KIRB og LGD).
Senior, granular (N ≥ 25)
Derefter beregnes et vægtet gennemsnitligt p-parameter for transaktionen på basis af p-parametrene for hver underpulje og den nominelle størrelse af eksponeringerne i hver underpulje.
Senior, non-granular (N < 25)
Hvis et institut anvender SEC-IRBA i forbindelse med en blandet pulje, baseres beregningen af p-parameteret udelukkende på de underliggende eksponeringer, som er omfattet af IRB-metoden.
Non-senior, granular (N ≥ 25)
Der ses i denne forbindelse bort fra de underliggende eksponeringer, som er omfattet af standardmetoden.
Non-senior, non-granular (N < 25)
Det faktiske antal eksponeringer (N) beregnes som følger:
Retail
hvor EADi svarer til den eksponeringsværdi, der er knyttet til puljens eksponering nr. i.
Senior
Flere eksponeringer mod samme låntager konsolideres og behandles som en enkelt eksponering.
Non-senior
Det eksponeringsvægtede gennemsnitlige LGD beregnes som følger:
If the underlying IRB pool comprises both retail and non-retail exposures, the pool shall be divided into one retail and one non-retail subpool and, for each subpool, a separate p-parameter (and the corresponding input parameters N, KIRB and LGD) shall be estimated.
hvor LGDi svarer til det gennemsnitlige LGD i tilknytning til alle eksponeringer mod låntager nr. i.
Subsequently, a weighted average p-parameter for the transaction shall be calculated on the basis of the p-parameters of each subpool and the nominal size of the exposures in each subpool.
Hvis kredit- og udvandingsrisici for erhvervede fordringer håndteres i aggregeret form i en securitisering, beregnes LGD-inputtet som et vægtet gennemsnit af LGD for kreditrisiko og 100 % af LGD for udvandingsrisiko.
Where an institution applies the SEC-IRBA to a mixed pool, the calculation of the p-parameter shall be based on the underlying exposures subject to the IRB Approach only.
Vægtene er de separate kapitalkrav i forbindelse med IRB-metoden vedrørende henholdsvis kreditrisiko og udvandingsrisiko.
The underlying exposures subject to the Standardised Approach shall be ignored for these purposes.
Med henblik herpå kan forekomst af en fælles reservefond eller overkollateralisering til dækning af tab som følge af enten kredit- eller udvandingsrisiko betragtes som en indikator for, at disse risici håndteres i aggregeret form.
The effective number of exposures (N) shall be calculated as follows:
Hvis andelen af den største underliggende eksponering i puljen (C1) ikke er større end 3 %, kan institutter anvende følgende forenklede metode til at beregne N og de eksponeringsvægtede gennemsnitlige LGD'er:
where EADi represents the exposure value associated with the ith exposure in the pool.
LGD = 0,50
Multiple exposures to the same obligor shall be consolidated and treated as a single exposure.
hvor
The exposure-weighted average LGD shall be calculated as follows:
angiver andelen af puljen svarende til summen af de største m-eksponeringer, og
where LGDi represents the average LGD associated with all exposures to the ith obligor.
m fastsættes af det pågældende institut.
Where credit and dilution risks for purchased receivables are managed in an aggregate manner in a securitisation, the LGD input shall be construed as a weighted average of the LGD for credit risk and 100 % LGD for dilution risk.
Hvis kun C1 er tilgængelig og ikke er større end 0,03, kan instituttet fastsætte LGD som 0,50 og N som 1/C1.
The weights shall be the stand-alone IRB Approach capital requirements for credit risk and dilution risk, respectively.
Hvis en position har sikkerhed i en blandet pulje, og det pågældende institut kan beregne KIRB for mindst 95 % af de underliggende eksponeringsbeløb i henhold til artikel 258, stk. 1, litra a), beregner instituttet kapitalkravet for puljen af underliggende eksponeringer som følger:
For these purposes, the presence of a single reserve fund or overcollateralisation available to cover losses from either credit or dilution risk may be regarded as an indication that these risks are managed in an aggregate manner.
d er den andel af størrelsen af underliggende eksponeringer, for hvilken instituttet kan beregne KIRB, i forhold til størrelsen af alle underliggende eksponeringer.
Where the share of the largest underlying exposure in the pool (C1) is no more than 3 %, institutions may use the following simplified method to calculate N and the exposure-weighted average LGDs:
Hvis et institut har en securitiseringsposition i form af et derivat til at afdække markedsrisici, herunder rente- eller valutarisici, kan det tildele dette derivat en afledt risikovægt svarende til risikovægten for referencepositionen beregnet i henhold til denne artikel.
LGD = 0,50
Med henblik på første afsnit er referencepositionen den position, som i alle henseender er sidestillet med derivatet, eller i mangel af en sådan sidestillet position den position, som er umiddelbart efterstillet derivatet.
where
Artikel 260
denotes the share of the pool corresponding to the sum of the largest m exposures; and
Behandling af STS-securitiseringer efter SEC-IRBA
m is set by the institution.
Efter SEC-IRBA beregnes risikovægten for en position i STS-securitiseringer i henhold til artikel 259, dog med følgende ændringer:
If only C1 is available and this amount is no more than 0,03, then the institution may set LGD as 0,50 and N as 1/C1.
bundgrænse for risikovægt for foranstillede securitiseringspositioner = 10 %
Where the position is backed by a mixed pool and the institution is able to calculate KIRB on at least 95 % of the underlying exposure amounts in accordance with point (a) of Article 258(1), the institution shall calculate the capital charge for the pool of underlying exposures as:
Artikel 261
d is the share of the exposure amount of underlying exposures for which the institution can calculate KIRB over the exposure amount of all underlying exposures.
Beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb efter standardmetoden (SEC-SA)
Where an institution has a securitisation position in the form of a derivative to hedge market risks, including interest rate or currency risks, the institution may attribute to that derivative an inferred risk weight equivalent to the risk weight of the reference position calculated in accordance with this Article.
Efter SEC-SA beregnes det risikovægtede eksponeringsbeløb for en position i en securitisering ved at gange eksponeringsværdien af positionen som beregnet i henhold til artikel 248 med den relevante risikovægt fastsat som følger og i alle tilfælde omfattet af en bundgrænse på 15 %:
For the purposes of the first subparagraph, the reference position shall be the position that is pari passu in all respects to the derivative or, in the absence of such pari passu position, the position that is immediately subordinate to the derivative.
når D ≤ KA
Article 260
når A ≥ KA
Treatment of STS securitisations under the SEC-IRBA
når A < KA < D
Under the SEC-IRBA, the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 259, subject to the following modifications:
D er detachment point som fastsat i henhold til artikel 256
risk-weight floor for senior securitisation positions = 10 %
A er attachment point som fastsat i henhold til artikel 256
Article 261
a – (1/(p · KA))
Under the SEC-SA, the risk-weighted exposure amount for a position in a securitisation shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight determined as follows, in all cases subject to a floor of 15 %:
p 1 for en securitiseringseksponering, som ikke er en resecuritiseringseksponering.
when D ≤ KA
Med henblik på stk. 1 beregnes KA som følger:
RW = 12,5 · KSSFA(KA)
KSA er kapitalkravet for den underliggende pulje som defineret i artikel 255
when A ≥ KA
W = forholdet mellem:
when A < KA < D
summen af den nominelle størrelse af misligholdte underliggende eksponeringer, og
D is the detachment point as determined in accordance with Article 256;
summen af den nominelle størrelse af alle underliggende eksponeringer.
A is the attachment point as determined in accordance with Article 256;
I denne forbindelse forstås ved misligholdt eksponering en underliggende eksponering, som enten: i) er 90 dage eller mere over forfald, ii) er omfattet af konkurs- eller insolvensbehandling, iii) er omfattet af tvangsrealisation eller en tilsvarende procedure eller iv) er misligholdt i henhold til securitiseringsdokumentationen.
is a parameter calculated in accordance with paragraph 2;
Hvis et institut for 5 % eller derunder af de underliggende eksponeringer i en pulje ikke har kendskab til status med hensyn til overtrædelse af kontraktvilkår, kan det anvende SEC-SA, dog med følgende justering i beregningen af KA:
a – (1/(p · KA))
EADUnderpulje 1 hvor W Kendes
p 1 for a securitisation exposure that is not a re-securitisation exposure
KUnderpulje 1 hvor W Kendes
For the purposes of paragraph 1, KA shall be calculated as follows:
EADUnderpulje 2 hvor W Kendes
KSA is the capital charge of the underlying pool as defined in Article 255;
Hvis et institut for over 5 % af de underliggende eksponeringer i en pulje ikke har kendskab til status med hensyn til overtrædelse af kontraktvilkår, skal positionen i securitiseringen risikovægtes med 1250 %.
W = ratio of:
Med henblik på dette stykke er referencepositionen den position, som i alle henseender er sidestillet med derivatet, eller i mangel af en sådan sidestillet position den position, som er umiddelbart efterstillet derivatet.
the sum of the nominal amount of underlying exposures in default, to
Artikel 262
the sum of the nominal amount of all underlying exposures.
Efter SEC-SA beregnes risikovægten for en position i en STS-securitisering i henhold til artikel 261, dog med følgende ændringer:
Where an institution does not know the delinquency status for 5 % or less of underlying exposures in the pool, the institution may use the SEC-SA subject to the following adjustment in the calculation KA:
p = 0,5.
EADSubpool 1 where W known
Artikel 263
EAD Total
Beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb efter den eksterne ratingbaserede metode (SEC-ERBA)
KSubpool 1 where W known
Efter SEC-ERBA beregnes de risikovægtede eksponeringsbeløb for en securitiseringsposition ved at gange eksponeringsværdien af positionen som beregnet i henhold til artikel 248 med den relevante risikovægt i henhold til denne artikel.
EADSubpool 2 where W unknown
For så vidt angår eksponeringer med kortsigtede kreditvurderinger, eller når en rating baseret på en kortsigtet kreditvurdering kan afledes i henhold til stk. 7, finder følgende risikovægte anvendelse:
Where the institution does not know the delinquency status for more than 5 % of underlying exposures in the pool, the position in the securitisation must be risk-weighted at 1250 %.
Tabel 1
For the purposes of this paragraph, the reference position shall be the position that is pari passu in all respects to the derivative or, in the absence of such pari passu position, the position that is immediately subordinate to the derivative.
Kreditkvalitetstrin
Article 262
Alle andre ratings
Treatment of STS securitisations under the SEC-SA
Risikovægt
Under the SEC-SA the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 261, subject to the following modifications:
For så vidt angår eksponeringer med langsigtede kreditvurderinger, eller når en rating baseret på en langsigtet kreditvurdering kan afledes i henhold til denne artikels stk. 7, finder risikovægtene i tabel 2 anvendelse, behørigt justeret for trancheløbetid (MT) i henhold til artikel 257 og nærværende artikels stk. 4 og for så vidt angår ikkeforanstillede trancher for tranchetykkelse i henhold til nærværende artikels stk. 5:
p = 0,5
Tabel 2
Article 263
Foranstillet tranche
Calculation of risk-weighted exposure amounts under the External Ratings Based Approach (SEC-ERBA)
Ikkeforanstillet (tynd) tranche
Under the SEC-ERBA, the risk-weighted exposure amount for a securitisation position shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight in accordance with this Article.
Trancheløbetid (MT)
For exposures with short-term credit assessments or when a rating based on a short-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7, the following risk weights shall apply:
5 år
Table 1
Alle andre
Credit Quality Step
Institutter fastsætter risikovægten for trancher med en løbetid på mellem et og fem år ved brug af lineær interpolation mellem risikovægtene for en løbetid på henholdsvis et og fem år i henhold til tabel 2.
All other ratings
Institutter tager højde for tranchetykkelse ved at beregne risikovægten for ikkeforanstillede trancher som følger:
Risk weight
RW efter justering for løbetid i henhold til stk. 4
For exposures with long-term credit assessments or when a rating based on a long-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7 of this Article, the risk weights set out in Table 2 shall apply, adjusted as applicable for tranche maturity (MT) in accordance with Article 257 and paragraph 4 of this Article and for tranche thickness for non-senior tranches in accordance with paragraph 5 of this Article:
T = tranchetykkelse udtrykt som D – A
Table 2
Endvidere må risikovægtene ikke være mindre end den risikovægt, der svarer til en hypotetisk foranstillet tranche i samme securitisering med samme kreditvurdering og løbetid.
Non-senior (thin) tranche
Med henblik på brug af afledte ratings skal institutter tildele en ikkeratet position en afledt rating, der svarer til kreditvurderingen af en ratet referenceposition, som opfylder samtlige følgende betingelser:
Tranche maturity (MT)
Referencepositionen er i alle henseender sidestillet med den ikkeratede securitiseringsposition eller i mangel af en sidestillet position med den referenceposition, der er umiddelbart efterstillet den ikkeratede position.
1 year
Referencepositionen er ikke omfattet af eventuelle tredjepartsgarantier eller andre former for kreditforbedring, som ikke er tilgængelige for den ikkeratede position.
5 years
Referencepositionens løbetid er lig med eller længere end den pågældende ikkeratede positions løbetid.
All other
Alle afledte ratings ajourføres regelmæssigt for at afspejle eventuelle ændringer i kreditvurderingen af referencepositionen.
In order to determine the risk weight for tranches with a maturity between 1 and 5 years, institutions shall use linear interpolation between the risk weights applicable for 1 and 5 years maturity respectively in accordance with Table 2.
Artikel 264
In order to account for tranche thickness, institutions shall calculate the risk weight for non-senior tranches as follows:
Behandling af STS-securitiseringer efter SEC-ERBA
RW after adjusting for maturity according to paragraph 4
Efter SEC-ERBA beregnes risikovægten for en position i en STS-securitisering i henhold til artikel 263, jf. dog ændringerne i denne artikel.
T = tranche thickness measured as D – A
For så vidt angår eksponeringer med kortsigtede kreditvurderinger, eller når en rating baseret på en kortsigtet kreditvurdering kan afledes i henhold til artikel 263, stk. 7, finder følgende risikovægte anvendelse:
The risk weights for non-senior tranches resulting from paragraphs 3, 4 and 5 shall be subject to a floor of 15 %.
Tabel 3
In addition, the resulting risk weights shall be no lower than the risk weight corresponding to a hypothetical senior tranche of the same securitisation with the same credit assessment and maturity.
For så vidt angår eksponeringer med langsigtede kreditvurderinger, eller når en rating baseret på en langsigtet kreditvurdering kan afledes i henhold til artikel 263, stk. 7, fastsættes risikovægte i henhold til tabel 4, justeret for trancheløbetid (MT) i henhold til artikel 257 og artikel 263, stk. 4, og for så vidt angår ikkeforanstillede trancher for tranchetykkelse i henhold til artikel 263, stk. 5:
For the purposes of using inferred ratings, institutions shall attribute to an unrated position an inferred rating equivalent to the credit assessment of a rated reference position which meets all of the following conditions:
Tabel 4
the reference position ranks pari passu in all respects to the unrated securitisation position or, in the absence of a pari passu ranking position, the reference position is immediately subordinate to the unrated position;
Artikel 265
the reference position does not benefit from any third-party guarantees or other credit enhancements that are not available to the unrated position;
Den interne vurderingsmetodes anvendelsesområde og operationelle krav
the maturity of the reference position shall be equal to or longer than that of the unrated position in question;
Institutter kan beregne den risikovægtede eksponering for ikkeratede positioner i ABCP-programmer eller ABCP-transaktioner efter den interne vurderingsmetode i henhold til artikel 266, hvis betingelserne i nærværende artikels stk. 2 er opfyldt.
on an ongoing basis, any inferred rating shall be updated to reflect any changes in the credit assessment of the reference position.
Hvis et institut har modtaget tilladelse til at anvende den interne vurderingsmetode i henhold til nærværende artikels stk. 2, og en specifik position i et ABCP-program eller en ABCP-transaktion falder ind under anvendelsesområdet for den pågældende tilladelse, anvender instituttet denne metode til at beregne denne positions risikovægtede eksponeringsbeløb.
Article 264
De kompetente myndigheder giver institutter tilladelse til at anvende den interne vurderingsmetode inden for et klart afgrænset område, hvis samtlige følgende betingelser er opfyldt:
Treatment of STS securitisations under the SEC-ERBA
Alle positioner i det pågældende gældsbrev, der udstedes i et ABCP-program, er ratede positioner.
Under the SEC-ERBA, the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 263, subject to the modifications laid down in this Article.
Den interne vurdering af positionernes kreditkvalitet afspejler den offentligt tilgængelige vurderingsmetode, der anvendes af et eller flere ECAI'er til rating af securitiseringspositioner med sikkerhed i underliggende eksponeringer af den type, der securitiseres.
For exposures with short-term credit assessments or when a rating based on a short-term credit assessment may be inferred in accordance with Article 263(7), the following risk weights shall apply:
Det gældsbrev, der udstedes i ABCP-programmet, udstedes hovedsagelig til tredjepartsinvestorer.
Table 3
Det pågældende instituts interne vurderingsprocedure er mindst lige så konservativ som de offentligt tilgængelige vurderinger foretaget af de ECAI'er, som har udarbejdet en ekstern rating for det gældsbrev, der udstedes i ABCP-programmet, navnlig med hensyn til stressfaktorer og andre relevante kvantitative elementer.
For exposures with long-term credit assessments or when a rating based on a long-term credit assessment may be inferred in accordance with Article 263(7), risk weights shall be determined in accordance with Table 4, adjusted for tranche maturity (MT) in accordance with Article 257 and Article 263(4) and for tranche thickness for non-senior tranches in accordance with Article 263(5):
Instituttets interne vurderingsmetode tager hensyn til alle relevante offentligt tilgængelige ratingmetoder anvendt af ECAI'er, der vurderer ABCP-programmets gældsbrev, og omfatter ratingklasser, som svarer til ECAI'ers kreditvurderinger.
Table 4
Instituttet registrerer internt en redegørelse for, hvordan kravene i dette litra er opfyldt, og ajourfører regelmæssigt denne redegørelse.
Article 265
Instituttet anvender den interne vurderingsmetode til intern risikostyring, herunder i forbindelse med sine procedurer for beslutningstagning, administrative oplysninger og allokering af intern kapital.
Scope and operational requirements for the Internal Assessment Approach
Interne eller eksterne revisorer, et ECAI eller instituttets interne afdeling for kreditrevision eller risikostyring gennemgår regelmæssigt den interne vurderingsprocedure og kvaliteten af de interne vurderinger af kreditkvaliteten af instituttets eksponeringer i et ABCP-program eller en ABCP-transaktion.
Institutions may calculate the risk-weighted exposure amounts for unrated positions in ABCP programmes or ABCP transactions under the Internal Assessment Approach in accordance with Article 266 where the conditions set out in paragraph 2 of this Article are met.