natgillin/translations-raw huggingface dataset:
EBA udarbejder udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder for at fremme konvergensen af tilsynspraksis for gennemførelse af stk. 1, herunder de foranstaltninger, der skal træffes i tilfælde af manglende opfyldelse af forpligtelserne vedrørende rettidig omhu og risikostyring.
the securitisation is backed by a pool of exposures to undertakings, provided that at least 70 % of those in terms of portfolio balance qualify as SMEs within the meaning of Article 501 at the time of issuance of the securitisation or in the case of revolving securitisations at the time an exposure is added to the securitisation;
EBA forelægger disse udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den 1. januar 2014.
the credit risk associated with the positions not retained by the originator institution is transferred through a guarantee or a counter-guarantee meeting the requirements for unfunded credit protection set out in Chapter 4 for the Standardised Approach to credit risk;
Kommissionen tillægges beføjelse til at vedtage de i stk. 2 omhandlede gennemførelsesmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 15 i forordning (EU) nr. 1093/2010.
the third party to which the credit risk is transferred is one or more of the following:
Afdeling 4
the central government or the central bank of a Member State, a multilateral development bank, an international organisation or a promotional entity, provided that the exposures to the guarantor or counter-guarantor qualify for a 0 % risk weight under Chapter 2;
Eksterne kreditvurderinger
an institutional investor as defined in point (12) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402 provided that the guarantee or counter-guarantee is fully collateralised by cash on deposit with the originator institution.
Artikel 270b
Article 270a
Anvendelse af kreditvurderinger fra ECAI'er
Additional risk weight
Institutter må kun benytte kreditvurderinger til at bestemme risikovægten af en securitiseringsposition i overensstemmelse med dette kapitel, hvis de er udstedt eller er godkendt af et ECAI i overensstemmelse med forordning (EF) nr. 1060/2009.
Where an institution does not meet the requirements in Chapter 2 of Regulation (EU) 2017/2402 in any material respect by reason of negligence or omission by the institution, the competent authorities shall impose a proportionate additional risk weight of no less than 250 % of the risk weight, capped at 1250 %, which shall apply to the relevant securitisation positions in the manner specified in Article 247(6) or Article 337(3) of this Regulation respectively.
Artikel 270c
The additional risk weight shall progressively increase with each subsequent infringement of the due diligence and risk management provisions.
Krav, som skal opfyldes i forbindelse med kreditvurderinger fra ECAI'er
The competent authorities shall take into account the exemptions for certain securitisations provided for in Article 6(5)) of Regulation (EU) 2017/2402 by reducing the risk weight they would otherwise impose under this Article in respect of a securitisation to which Article 6(5) of Regulation (EU) 2017/2402 applies.
Institutter anvender kun en kreditvurdering foretaget af et ECAI med henblik på beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb i henhold til afdeling 3, hvis følgende betingelser er opfyldt:
The EBA shall develop draft implementing technical standards to facilitate the convergence of supervisory practices with regard to the implementation of paragraph 1, including the measures to be taken in the case of breach of the due diligence and risk management obligations.
Der er ingen forskel mellem de typer af betalinger, der afspejles i kreditvurderingen, og de typer af betalinger, som instituttet er berettiget til i henhold til den kontrakt, der ligger til grund for den pågældende securitiseringsposition.
The EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 January 2014.
ECAI'et offentliggør kreditvurderinger og oplysninger om tabs- og likviditetsanalyse, vurderingers følsomhed over for ændringer i de underliggende vurderingsforudsætninger, herunder udviklingen i underliggende eksponeringer, og om de procedurer, metoder, forudsætninger og centrale elementer, der ligger til grund for kreditvurderinger i henhold til forordning (EF) nr. 1060/2009.
Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph of this paragraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.
Med henblik på dette litra anses oplysninger for at være offentligt tilgængelige, hvis de offentliggøres i et tilgængeligt format.
Section 4
Oplysninger, der kun stilles til rådighed for et begrænset antal enheder, anses ikke for at være offentligt tilgængelige.
External credit assessments
Kreditvurderingen medtages i ECAI'ets transitionsmatrice.
Article 270b
Kreditvurderingen baseres ikke helt eller delvis på ufinansieret støtte, som instituttet selv har stillet til rådighed.
Use of credit assessments by ECAIs
Hvis en position baseres helt eller delvis på ufinansieret støtte, skal instituttet betragte denne position, som om den ikke var kreditvurderet, med henblik på beregning af risikovægtede eksponeringsbeløb for denne position i henhold til afdeling 3.
Institutions may use only credit assessments to determine the risk weight of a securitisation position in accordance with this Chapter where the credit assessment has been issued or has been endorsed by an ECAI in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
ECAI'et har forpligtet sig til at offentliggøre redegørelser for, hvordan udviklingen i underliggende eksponeringer indvirker på kreditvurderingen.
Article 270c
Artikel 270d
Requirements to be met by the credit assessments of ECAIs
Anvendelse af kreditvurderinger
For the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts in accordance with Section 3, institutions shall only use a credit assessment of an ECAI where all of the following conditions are met:
Et institut kan beslutte at udpege et eller flere ECAI'er, hvis kreditvurderinger skal anvendes ved beregning af dets risikovægtede eksponeringsbeløb i henhold til dette kapitel (et »udpeget ECAI«).
there is no mismatch between the types of payments reflected in the credit assessment and the types of payments to which the institution is entitled under the contract giving rise to the securitisation position in question;
Et institut benytter kreditvurderinger af sine securitiseringspositioner konsistent og ikke selektivt og skal i denne forbindelse opfylde følgende krav:
the ECAI publishes the credit assessments and information on loss and cash-flow analysis, sensitivity of ratings to changes in the underlying ratings assumptions, including the performance of underlying exposures, and on the procedures, methodologies, assumptions, and key elements underpinning the credit assessments in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Instituttet benytter ikke ét ECAI's kreditvurderinger til sine positioner i nogle trancher og et andet ECAI's kreditvurderinger til sine positioner i andre trancher inden for samme securitisering, uanset om disse er blevet ratet af førstnævnte ECAI.
For the purposes of this point, information shall be considered as publicly available where it is published in accessible format.
Hvis en position har to kreditvurderinger foretaget af udpegede ECAI'er, benytter instituttet den mindst fordelagtige kreditvurdering.
Information that is made available only to a limited number of entities shall not be considered as publicly available;
Hvis en position har tre eller flere kreditvurderinger foretaget af udpegede ECAI'er, benyttes de to mest fordelagtige kreditvurderinger.
the credit assessments are included in the ECAI’s transition matrix;
Hvis de to mest fordelagtige vurderinger er forskellige, benyttes den mindst fordelagtige af de to.
the credit assessments are not based or partly based on unfunded support provided by the institution itself.
Instituttet anmoder ikke aktivt om tilbagetrækning af mindre fordelagtige vurderinger.
Where a position is based or partly based on unfunded support, the institution shall consider that position as if it were unrated for the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts for this position in accordance with Section 3;
Hvis en securitiserings underliggende eksponeringer er omfattet af fuld eller delvis anerkendt kreditrisikoafdækning i henhold til kapitel 4, og virkningen af en sådan risikoafdækning kommer til udtryk i kreditvurderingen af en securitiseringsposition foretaget af et udpeget ECAI, skal instituttet benytte den risikovægt, der er knyttet til den pågældende kreditvurdering.
the ECAI has committed to publishing explanations on how the performance of underlying exposures affects the credit assessment.
Hvis den kreditrisikoafdækning, der er omhandlet i dette stykke, ikke er anerkendt i henhold til kapitel 4, godkendes kreditvurderingen ikke, og securitiseringspositionen behandles som ikke kreditvurderet.
Article 270d
Hvis en securitiseringsposition er omfattet af anerkendt kreditrisikoafdækning i henhold til kapitel 4, og virkningen af en sådan risikoafdækning kommer til udtryk i kreditvurderingen heraf foretaget af et udpeget ECAI, skal instituttet behandle securitiseringspositionen, som om den ikke var kreditvurderet, og beregne de risikovægtede eksponeringsbeløb i henhold til kapitel 4.
Use of credit assessments
Artikel 270e
An institution may decide to nominate one or more ECAIs the credit assessments of which shall be used in the calculation of its risk-weighted exposure amounts under this Chapter (a “nominated ECAI”).
Konvertering af securitisering
An institution shall use the credit assessments of its securitisation positions in a consistent and non-selective manner and, for these purposes, shall comply with the following requirements:
EBA udarbejder udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder med henblik på objektivt og konsistent at konvertere de kreditkvalitetstrin, der er omhandlet i dette kapitel, til de relevante kreditvurderinger foretaget af alle ECAI'er.
an institution shall not use an ECAI’s credit assessments for its positions in some tranches and another ECAI’s credit assessments for its positions in other tranches within the same securitisation that may or may not be rated by the first ECAI;
EBA skal med henblik på denne artikel navnlig:
where a position has two credit assessments by nominated ECAIs, the institution shall use the less favourable credit assessment;
sondre mellem de relative risikograder, som kommer til udtryk i de enkelte vurderinger
where a position has three or more credit assessments by nominated ECAIs, the two most favourable credit assessments shall be used.
overveje kvantitative faktorer såsom misligholdelses- eller tabsprocenter samt de hidtidige resultater i forbindelse med de enkelte ECAI'ers kreditvurderinger for forskellige aktivklasser
Where the two most favourable assessments are different, the less favourable of the two shall be used;
overveje kvalitative faktorer såsom omfanget af transaktioner, der vurderes af det pågældende ECAI, og dets metode og dets kreditvurderingers betydning, navnlig om sådanne vurderinger tager højde for forventet tab eller første eurotab, og rettidig betaling af renter eller endelig betaling af renter
an institution shall not actively solicit the withdrawal of less favourable ratings.
søge at sikre, at securitiseringspositioner, for hvilke samme risikovægt anvendes på grundlag af kreditvurderinger foretaget af ECAI'er, er omfattet af samme kreditrisikograd.
Where the exposures underlying a securitisation benefit from full or partial eligible credit protection in accordance with Chapter 4, and the effect of such protection has been reflected in the credit assessment of a securitisation position by a nominated ECAI, the institution shall use the risk weight associated with that credit assessment.
EBA forelægger disse udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den 1. juli 2014.
Where the credit protection referred to in this paragraph is not eligible under Chapter 4, the credit assessment shall not be recognised and the securitisation position shall be treated as unrated.
Kommissionen tillægges beføjelse til at vedtage de i nærværende stykkes første afsnit omhandlede gennemførelsesmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 15 i forordning (EU) nr. 1093/2010.«
Where a securitisation position benefits from eligible credit protection in accordance with Chapter 4 and the effect of such protection has been reflected in its credit assessment by a nominated ECAI, the institution shall treat the securitisation position as if it were unrated and calculate the risk-weighted exposure amounts in accordance with Chapter 4.
Artikel 337 affattes således:
Article 270e
»Artikel 337
Securitisation mapping
Kapitalgrundlagskrav for securitiseringsinstrumenter
The EBA shall develop draft implementing technical standards to map in an objective and consistent manner the credit quality steps set out in this Chapter relative to the relevant credit assessments of all ECAIs.
For så vidt angår instrumenter i handelsbeholdningen, som er securitiseringspositioner, vægter et institut sine nettopositioner som beregnet i overensstemmelse med artikel 327, stk. 1, med 8 % af den risikovægt, som instituttet ville anvende på positionen uden for sin handelsbeholdning i henhold til afsnit II, kapitel 5, afdeling 3.
For the purposes of this Article, the EBA shall in particular:
Estimater af PD og LGD kan ved fastsættelse af risikovægte med henblik på stk. 1 beregnes på basis af estimater, der fremkommer ved anvendelse af en intern model for forøget misligholdelses- og migreringsrisiko (IRB-model) i et institut, der har fået tilladelse til at anvende en intern model for gældsinstrumenters specifikke risiko.
differentiate between the relative degrees of risk expressed by each assessment;
Dette alternativ må kun anvendes, hvis de kompetente myndigheder har givet tilladelse hertil, idet en sådan tilladelse gives, hvis sådanne estimater opfylder de kvantitative krav til IRB-modellen, der er fastsat i afdeling II, kapitel 3.
consider quantitative factors, such as default or loss rates and the historical performance of credit assessments of each ECAI across different asset classes;
I henhold til artikel 16 i forordning (EU) nr. 1093/2010 udsteder EBA retningslinjer for brug af estimater for PD og LGD som input, når disse estimater er baseret på en IRB-model.
consider qualitative factors such as the range of transactions assessed by the ECAI, its methodology and the meaning of its credit assessments in particular whether such assessments take into account expected loss or first Euro loss, and timely payment of interests or ultimate payment of interests;
For securitiseringspositioner, som er genstand for en supplerende risikovægt i henhold til artikel 247, stk. 6, anvendes 8 % af den samlede risikovægt.
seek to ensure that securitisation positions to which the same risk weight is applied on the basis of the credit assessments of ECAIs are subject to equivalent degrees of credit risk.
Instituttet adderer sine vægtede positioner, der fremkommer ved anvendelse af stk. 1, 2 og 3, uanset om de er lange eller korte, med henblik på at beregne sit kapitalgrundlagskrav i relation til specifik risiko, undtagen for securitiseringspositioner omfattet af artikel 338, stk. 4.
The EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 July 2014.
Hvis et eksponeringsleverende institut med hensyn til en traditionel securitisering ikke opfylder betingelserne for væsentlig risikooverførsel i artikel 244, skal det i sin beregning af kapitalgrundlagskravet medtage securitiseringens underliggende eksponeringer, som om disse eksponeringer ikke var blevet securitiseret.
Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph of this paragraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.’.
Hvis et eksponeringsleverende institut med hensyn til en syntetisk securitisering ikke opfylder betingelserne for væsentlig risikooverførsel i artikel 245, skal det i sin beregning af kapitalgrundlagskravet medtage securitiseringens underliggende eksponeringer, som om disse eksponeringer ikke var blevet securitiseret, og skal med henblik på kreditrisikoafdækning se bort fra den syntetiske securitiserings virkning.«
Article 337 is replaced by the following:
Femte del udgår, og alle henvisninger til femte del gælder som henvisninger til kapitel 2 i forordning (EU) 2017/2402.
‘Article 337
Artikel 457, litra c), affattes således:
Own funds requirement for securitisation instruments
kapitalgrundlagskravene i relation til securitisering, jf. artikel 242-270a«.
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight the net positions as calculated in accordance with Article 327(1) with 8 % of the risk weight the institution would apply to the position in its non-trading book according to Section 3 of Chapter 5 of Title II.
Artikel 462 affattes således:
When determining risk weights for the purposes of paragraph 1, estimates of PD and LGD may be determined based on estimates that are derived from an internal incremental default and migration risk model (IRC model) of an institution that has been granted permission to use an internal model for specific risk of debt instruments.
»Artikel 462
The latter alternative may be used only subject to permission by the competent authorities, which shall be granted if those estimates meet the quantitative requirements for the IRB Approach set out in Chapter 3 of Title II.
Udøvelse af de delegerede beføjelser
In accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, the EBA shall issue guidelines on the use of estimates of PD and LGD as inputs when those estimates are based on an IRC model.
Beføjelsen til at vedtage delegerede retsakter tillægges Kommissionen på de i denne artikel fastlagte betingelser.
For securitisation positions that are subject to an additional risk weight in accordance with Article 247(6), 8 % of the total risk weight shall be applied.
Beføjelsen til at vedtage delegerede retsakter, jf. artikel 244, stk. 6, artikel 245, stk. 6, og artikel 456-460, tillægges Kommissionen for en ubegrænset periode fra den 28. juni 2013.
The institution shall sum its weighted positions resulting from the application of paragraphs 1, 2 and 3 regardless of whether they are long or short, in order to calculate its own funds requirement against specific risk, except for securitisation positions subject to Article 338(4).
Den i artikel 244, stk. 6, artikel 245, stk. 6, og artikel 456-460 omhandlede delegation af beføjelser kan til enhver tid tilbagekaldes af Europa-Parlamentet eller Rådet.
Where an originator institution of a traditional securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 244, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirement as if those exposures had not been securitised.
En afgørelse om tilbagekaldelse bringer delegationen af de beføjelser, der er angivet i den pågældende afgørelse, til ophør.
Where an originator institution of a synthetic securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 245, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirements as if those exposures had not been securitised and shall ignore the effect of the synthetic securitisation for credit protection purposes.’.
Den får virkning dagen efter offentliggørelsen af afgørelsen i Den Europæiske Unions Tidende eller på et senere tidspunkt, der angives i afgørelsen.
Part Five is deleted and all references to Part Five shall be read as references to Chapter 2 of Regulation (EU) 2017/2402.
Den berører ikke gyldigheden af delegerede retsakter, der allerede er i kraft.
In Article 457, point (c) is replaced by the following:
Inden vedtagelsen af en delegeret retsakt hører Kommissionen eksperter, som er udpeget af hver enkelt medlemsstat, i overensstemmelse med principperne i den interinstitutionelle aftale af 13. april 2016 om bedre lovgivning.
the own funds requirements for securitisation laid down in Articles 242 to 270a;’.
Så snart Kommissionen vedtager en delegeret retsakt, giver den samtidigt Europa-Parlamentet og Rådet meddelelse herom.
Article 462 is replaced by the following:
En delegeret retsakt vedtaget i henhold til artikel 244, stk. 6, artikel 245, stk. 6, og artikel 456-460 træder kun i kraft, hvis hverken Europa-Parlamentet eller Rådet har gjort indsigelse inden for en frist på tre måneder fra meddelelsen af den pågældende retsakt til Europa-Parlamentet og Rådet, eller hvis Europa- Parlamentet og Rådet inden udløbet af denne frist begge har underrettet Kommissionen om, at de ikke agter at gøre indsigelse.
‘Article 462
Fristen forlænges med tre måneder på Europa-Parlamentets eller Rådets initiativ.«
Exercise of the delegation
Følgende artikel indsættes:
The power to adopt delegated acts is conferred on the Commission subject to the conditions laid down in this Article.
»Artikel 519a
The power to adopt delegated acts referred to in Articles 244(6) and 245(6) and in Articles 456 to 460 shall be conferred on the Commission for an indeterminate period of time from 28 June 2013.
Rapport og revision
The delegation of power referred to in Articles 244(6) and 245(6) and in Articles 456 to 460 may be revoked at any time by the European Parliament or by the Council.
Kommissionen forelægger senest den 1. januar 2022 Europa-Parlamentet og Rådet en rapport om anvendelsen af bestemmelserne i tredje del, afsnit II, kapitel 5, set i lyset af udviklingen på securitiseringsmarkederne, herunder i et makroprudentielt og økonomisk perspektiv.
A decision to revoke shall put an end to the delegation of the power specified in that decision.
Rapporten ledsages om nødvendigt af et lovgivningsforslag og skal navnlig indeholde en vurdering af følgende punkter:
It shall take effect the day following the publication of the decision in the Official Journal of the European Union or at a later date specified therein.
den indvirkning, som hierarkiet af metoder i artikel 254 og beregningen af de risikovægtede eksponeringsbeløb for securitiseringspositioner i artikel 258-266 har på institutters udstedelses- og investeringsaktivitet på securitiseringsmarkederne i Unionen
It shall not affect the validity of the delegated acts already in force.
virkningerne for den finansielle stabilitet i Unionen og medlemsstaterne, med særligt fokus på potentiel spekulation på markedet for fast ejendom og øgede indbyrdes forbindelser mellem finansieringsinstitutter
Before adopting a delegated act, the Commission shall consult experts designated by each Member State in accordance with the principles laid down in the Interinstitutional Agreement of 13 April 2016 on Better Law-Making.
hvilke foranstaltninger, herunder en eventuel indførelse af en maksimumsgrænse for eksponering mod securitiseringer, der vil være påkrævet for at reducere og imødegå eventuelle negative virkninger af securitisering på den finansielle stabilitet, samtidig med at den positive virkning heraf for finansiering fastholdes, og
As soon as it adopts a delegated act, the Commission shall notify it simultaneously to the European Parliament and to the Council.
virkningerne på finansieringsinstitutters evne til at udgøre en bæredygtig og stabil finansieringskanal for realøkonomien, med særligt fokus på SMV'er.
A delegated act adopted pursuant to Articles 244(6) and 245(6) and Articles 456 to 460 shall enter into force only if no objection has been expressed by the European Parliament or the Council within a period of 3 months of notification of that act to the European Parliament and the Council or if, before the expiry of that period, the European Parliament and the Council have both informed the Commission that they will not object.