natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Hvis en justering, der foretages af instituttets dagsværdi, ikke kan siges at vedrøre en bestemt AVA-kategori på det niveau, hvor de relevante AVA'er beregnes, medtages den pågældende justering ikke ved beregningen af AVA'er.
For fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on CET1 capital, AVAs shall only be calculated based on the proportion of the accounting valuation change that impacts CET1 capital.
AVA'er er altid positive, herunder på værdiansættelseseksponeringsniveau, kategoriniveau og før og efter aggregering.
In relation to the category level AVAs described in Articles 14 to 17, institutions shall aim to achieve a level of certainty in the prudent value that is equivalent to that set out in Articles 9 to 13.
Artikel 9
AVAs shall be considered to be the excess of valuation adjustments required to achieve the identified prudent value, over any adjustment applied in the institution's fair value that can be identified as addressing the same source of valuation uncertainty as the AVA.
Beregning af AVA'er for markedsprisusikkerhed
Where an adjustment applied in the institution's fair value cannot be identified as addressing a specific AVA category at the level at which the relevant AVAs are calculated, that adjustment shall not be included in the calculation of AVAs.
AVA'er for markedsprisusikkerhed beregnes på værdiansættelseseksponeringsniveau (»individuelle AVA'er for markedsprisusikkerhed«).
AVAs shall always be positive, including at valuation exposure level, category level, both pre and post aggregation.
AVA'er for markedsprisusikkerhed anses kun for at have værdien nul, hvis begge følgende betingelser er opfyldt:
Article 9
instituttet har konkret dokumentation for en handlebar pris for en værdiansættelseseksponering, eller der kan fastsættes en pris ud fra pålidelige data baseret på et likvidt marked for køb og salg som beskrevet i artikel 338, stk. 1, andet afsnit, i forordning (EU) nr. 575/2013
Calculation of market price uncertainty AVA
kilderne til markedsdata som omhandlet i artikel 3, stk. 2, indikerer ikke nogen væsentlig værdiansættelsesusikkerhed.
Market price uncertainty AVAs shall be calculated at valuation exposure level (‘individual market price uncertainty AVAs’).
Hvis en værdiansættelseseksponering ikke kan dokumenteres at have en AVA på nul, skal institutterne ved vurderingen af AVA'en for markedsprisusikkerhed anvende de datakilder, der er omhandlet i artikel 3.
The market price uncertainty AVA shall only be assessed to have zero value where both of the following conditions are met:
I så fald foretages beregningen af AVA'en for markedsprisusikkerhed som beskrevet i stk. 4 og 5.
the institution has firm evidence of a tradable price for a valuation exposure or a price can be determined from reliable data based on a liquid two-way market as described in the second subparagraph of Article 338(1) of Regulation (EU) No 575/2013;
Institutterne skal beregne AVA'er for værdiansættelseseksponeringer vedrørende hvert værdiansættelsesinput, der anvendes i den relevante værdiansættelsesmodel.
the sources of market data set out in Article 3(2) do not indicate any material valuation uncertainty.
Den granularitet, der anvendes ved fastsættelsen af disse AVA'er, skal være en af følgende:
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero AVA, when assessing the market price uncertainty AVA institutions shall use the data sources defined in Article 3.
i opdelt stand, alle de værdiansættelsesinput, der kræves for at beregne en exitpris for værdiansættelsespositionen
In this case the calculation of the market price uncertainty AVA shall be performed as described in paragraphs 4 and 5.
instrumentets pris.
Institutions shall calculate AVAs on valuation exposures related to each valuation input used in the relevant valuation model.
Hvert af de i litra a), nr. i), omhandlede værdiansættelsesinput behandles separat.
The granularity at which those AVAs shall be assessed shall be one of the following:
Hvis et værdiansættelsesinput består af en matrix af parametre, beregnes AVA'er på grundlag af værdiansættelseseksponeringerne for hver parameter inden for den pågældende matrix.
where decomposed, all the valuation inputs required to calculate an exit price for the valuation position;
Hvis et værdiansættelsesinput ikke vedrører omsættelige instrumenter, skal institutterne sætte værdiansættelsesinputtet og de tilhørende værdiansættelseseksponeringer i relation til et sæt markedsomsættelige instrumenter.
the price of the instrument.
Institutterne kan begrænse antallet af parametre i værdiansættelsesinputtet med henblik på at beregne AVA'er under anvendelse af enhver egnet metode, forudsat at de begrænsede parametre opfylder samtlige følgende krav:
Each of the valuation inputs referred to in point (a)(i) shall be treated separately.
den samlede værdi af den begrænsede værdiansættelseseksponering er den samme som den samlede værdi af den oprindelige værdiansættelseseksponering
Where a valuation input consists of a matrix of parameters, AVAs shall be calculated based on the valuation exposures related to each parameter within that matrix.
det begrænsede sæt parametre kan relateres til et sæt markedsomsættelige instrumenter
Where a valuation input does not refer to tradable instruments, institutions shall map the valuation input and the related valuation exposure to a set of market tradable instruments.
forholdet mellem variansmål 2 som defineret nedenfor og variansmål 1 som defineret nedenfor baseret på historiske data fra de seneste 100 handelsdage er under 0,1.
Institutions may reduce the number of parameters of the valuation input for the purpose of calculating AVAs using any appropriate methodology provided the reduced parameters satisfy all of the following requirements:
I dette stykke forstås ved »variansmål 1« gevinst- og tabsvariansen for værdiansættelseseksponeringen baseret på det ikke-begrænsede værdiansættelsesinput og ved »variansmål 2« gevinst- og tabsvariansen for værdiansættelseseksponeringen baseret på det ikke-begrænsede værdiansættelsesinput minus værdiansættelseseksponeringen baseret på det reducerede værdiansættelsesinput.
the total value of the reduced valuation exposure is the same as the total value of the original valuation exposure;
Hvis der anvendes et begrænset antal parametre til beregning af AVA'er, skal vurderingen af, om kriterierne i litra b) er opfyldt, være omfattet af kontrol ved en uafhængig enhed af nettingmetoden og intern validering mindst en gang om året.
the reduced set of parameters can be mapped to a set of market tradable instruments;
AVA'er for markedsprisusikkerhed fastsættes som følger:
the ratio of variance measure 2 defined below over variance measure 1 defined below, based on historical data from the most recent 100 trading days, is less than 0,1.
hvis der findes tilstrækkelige data til at konstruere et sæt plausible værdier for et værdiansættelsesinput:
For the purposes of this paragraph, ‘variance measure 1’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input and ‘variance measure 2’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input minus the valuation exposure based on the reduced valuation input.
for et værdiansættelsesinput, hvor sættet af plausible værdier er baseret på exitpriser, skal institutterne beregne et punkt inden for sættet, hvorom de med 90 % sikkerhed ved, at de ville kunne trække sig ud af værdiansættelseseksponeringen til den pågældende pris eller en bedre pris
Where a reduced number of parameters is used for the purpose of calculating AVAs, the determination that the criteria set out in point (b) are met shall be subject to independent control function review of the netting methodology and internal validation on at least an annual basis.
for et værdiansættelsesinput, hvor sættet af plausible værdier er baseret på middelpriser, skal institutterne beregne et punkt inden for sættet, hvorom de med 90 % sikkerhed ved, at den middelpris, de ville kunne opnå ved at trække sig ud af værdiansættelseseksponeringen, vil være den pågældende pris eller en bedre pris
Market price uncertainty AVAs shall be determined as follows:
hvis der ikke findes tilstrækkelige data til at konstruere et sæt plausible værdier for et værdiansættelsesinput, skal institutterne anvende en ekspertbaseret metode, hvor der anvendes tilgængelige kvalitative og kvantitative oplysninger for at opnå et nøjagtighedsniveau for værdiansættelsesinputtets forsigtigt ansatte værdi, der svarer til det, der tilstræbes i litra a).
where sufficient data exists to construct a range of plausible values for a valuation input:
Institutterne skal underrette de kompetente myndigheder om de værdiansættelseseksponeringer, for hvilke denne metode anvendes, og om den metode, der anvendes til at fastsætte AVA'en
for a valuation input where the range of plausible values is based on exit prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better;
institutterne skal beregne AVA'en for markedsprisusikkerhed ved hjælp af en af følgende metoder:
for a valuation input where the range of plausible values is created from mid prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident that the mid value they could achieve in exiting the valuation exposure would be at that price or better;
de skal anvende forskellen mellem værdiansættelsesinputværdierne beregnet efter enten litra a) eller b) og de værdiansættelsesinputværdier, der er anvendt til beregning af dagsværdien, på værdiansættelseseksponeringen for hver værdiansættelsesposition
where insufficient data exists to construct a plausible range of values for a valuation input, institutions shall use an expert-based approach using qualitative and quantitative information available to achieve a level of certainty in the prudent value of the valuation input that is equivalent to that targeted under point (a).
de skal kombinere de værdiansættelsesinputværdier, der er beregnet efter enten litra a) eller b), og de skal genværdiansætte værdiansættelsespositioner på grundlag af disse værdier.
Institutions shall notify competent authorities of the valuation exposures for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA;
Institutterne skal så anvende forskellen mellem de genværdiansatte positioner og positionerne til dagsværdi.
institutions shall calculate the market price uncertainty AVA based on one of the following approaches:
Institutterne skal beregne den samlede AVA på kategoriniveau for markedsprisusikkerhed ved på de enkelte AVA'er for markedsprisusikkerhed at anvende formlerne for enten metode 1 eller 2 som omhandlet i bilaget.
they shall apply the difference between the valuation input values estimated according to either point (a) or point (b), and the valuation input values used for calculating fair value to the valuation exposure of each valuation position;
Artikel 10
they shall combine the valuation input values estimated according to either point (a) or point (b) and they shall revalue valuation positions based on those values.
Beregning af AVA'er for omkostninger ved at lukke positioner
Institutions shall then take the difference between the revalued positions and fair-valued positions.
Der beregnes AVA'er for omkostninger ved at lukke positioner på værdiansættelseseksponeringsniveau (»individuelle AVA'er for omkostninger ved at lukke positioner«).
Institutions shall calculate the total category level AVA for market price uncertainty by applying to individual market price uncertainty AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Hvis et institut har beregnet en AVA for markedsprisusikkerhed for en værdiansættelseseksponering baseret på en exitpris, kan AVA'en for omkostninger ved at lukke positioner anses for at have værdien nul.
Article 10
Hvis et institut gør brug af den i artikel 105, stk. 5, i forordning (EU) nr. 575/2013 omhandlede undtagelse, kan AVA'en for omkostninger ved at lukke positioner anses for at have værdien nul, forudsat at instituttet godtgør, at der med 90 % sikkerhed er tilstrækkelig likviditet til at kunne trække sig ud af de tilknyttede værdiansættelseseksponeringer til middelkurs.
Calculation of close-out costs AVA
Hvis en værdiansættelseseksponering ikke kan dokumenteres at have en AVA på nul for omkostninger ved at lukke positioner, skal institutterne anvende de datakilder, der er omhandlet i artikel 3.
Close-out costs AVAs shall be calculated at valuation exposure level (‘individual close-out costs AVAs’).
I så fald foretages beregningen af AVA'en for omkostninger ved at lukke positioner som beskrevet i stk. 5 og 6.
When an institution has calculated a market price uncertainty AVA for a valuation exposure based on an exit price, the close-out cost AVA may be assessed to have zero value.
Institutterne skal beregne AVA'er for omkostninger ved at lukke positioner for værdiansættelseseksponeringer vedrørende hvert værdiansættelsesinput, der anvendes i den relevante værdiansættelsesmodel.
Where an institution applies the derogation referred to in paragraph 5 of Article 105 of Regulation (EU) No 575/2013, the close-out costs AVA may be assessed to have zero value, on the condition that the institution provides evidence that it is 90 % confident that sufficient liquidity exists to support the exit of the related valuation exposures at mid-price.
Den granularitet, der anvendes ved fastsættelsen af disse AVA'er for omkostninger ved at lukke positioner, skal være en af følgende:
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero close-out costs AVA, institutions shall use the data sources defined in Article 3.
i opdelt stand, alle værdiansættelsesinput, der kræves for at beregne en exitpris for værdiansættelsespositionen
In this case the calculation of the close-out costs AVA shall be performed as described in paragraphs 5 and 6 of this Article.
Hvert af de i litra a), nr. i), omhandlede værdiansættelsesinput behandles separat.
Institutions shall calculate close-out costs AVAs on valuation exposures related to each valuation input used in the relevant valuation model.
Hvis et værdiansættelsesinput består af en matrix af parametre, skal institutterne beregne AVA'en for omkostninger ved at lukke positioner på grundlag af værdiansættelseseksponeringerne for hver parameter inden for den pågældende matrix.
The granularity at which those close-out costs AVAs shall be assessed shall be one of the following:
Hvis et værdiansættelsesinput ikke vedrører omsættelige instrumenter, skal institutterne udtrykkeligt sætte værdiansættelsesinputtet og de tilhørende værdiansættelseseksponeringer i relation til et sæt markedsomsættelige instrumenter.
where decomposed, all valuation inputs required to calculate an exit price for the valuation position;
forholdet mellem variansmål 2 og variansmål 1 baseret på historiske data fra de seneste 100 handelsdage er under 0,1.
Each of the valuation inputs each of the valuation inputs referred to in point (a)(i) shall be treated separately.
I dette stykke forstås ved »variansmål 1« gevinst- og tabsvariansen for værdiansættelseseksponeringen baseret på det ikke-begrænsede værdiansættelsesinput og ved »variansmål 2« gevinst- og tabsvariansen for værdiansættelseseksponeringen baseret på det ikke-begrænsede værdiansættelsesinput minus værdiansættelseseksponeringen baseret på det reducerede værdiansættelsesinput.
Where a valuation input consists of a matrix of parameters, institutions shall assess the close-out cost AVA based on the valuation exposures related to each parameter within that matrix.
Hvis der anvendes et begrænset antal parametre til beregning af AVA'er, skal vurderingen af, om kriterierne i litra b) er opfyldt, være omfattet af kontrol ved en uafhængig enhed og intern validering mindst en gang om året.
Where a valuation input does not refer to tradable instruments, institutions shall explicitly map the valuation input and the related valuation exposure to a set of market tradable instruments.
AVA'er for omkostninger ved at lukke positioner fastsættes som følger:
the ratio of variance measure 2 over variance measure 1, based on historical data from the most recent 100 trading days, is less than 0,1.
hvis der findes tilstrækkelige data til at konstruere et sæt plausible købs-salgs-spænd for et værdiansættelsesinput, skal institutterne beregne et punkt inden for sættet, hvorom de med 90 % sikkerhed ved, at det spænd, de ville kunne opnå ved at trække sig ud af værdiansættelseseksponeringen, vil svare til den pågældende pris eller en bedre pris
For the purposes of this paragraph, variance measure 1 shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input and variance measure 2 shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input minus the valuation exposure based on the reduced valuation input.
hvis der ikke findes tilstrækkelige data til at konstruere et sæt plausible købs-salgs-spænd, skal institutterne anvende en ekspertbaseret metode, hvor der anvendes tilgængelige kvalitative og kvantitative oplysninger for at opnå et nøjagtighedsniveau for den forsigtigt ansatte værdi, der svarer til det, der tilstræbes, hvis der foreligger et sæt plausible værdier.
Where a reduced number of parameters is used for the purpose of calculating AVAs, the determination that the criteria set out in point (b) are met shall be subject to independent control function review and internal validation on at least an annual basis.
institutterne skal beregne AVA'en for omkostninger ved at lukke positioner ved at anvende 50 % af det skønnede købs-salgs-spænd beregnet efter enten litra a) eller b) på værdiansættelseseksponeringerne vedrørende de i stk. 5 omhandlede værdiansættelsesinput.
Close-out costs AVAs shall be determined as follows:
Institutterne skal beregne den samlede AVA på kategoriniveau for omkostninger ved at lukke positioner ved på de enkelte AVA'er for omkostninger ved at lukke positioner at anvende formlerne for enten metode 1 eller 2 som omhandlet i bilaget.
where sufficient data exists to construct a range of plausible bid-offer spreads for a valuation input, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident that the spread they could achieve in exiting the valuation exposure would be at that price or better;
Artikel 11
where insufficient data exists to construct a plausible range of bid-offer spreads, institutions shall use an expert-based approach using qualitative and quantitative information available to achieve a level of certainty in the prudent value that is equivalent to that targeted where a range of plausible values is available.
Beregning af AVA'er for modelrisiko
institutions shall calculate the close-out costs AVA by applying 50 % of the estimated bid-offer spread calculated in accordance with either point (a) or point (b) to the valuation exposures related to the valuation inputs defined in paragraph 5.
Institutterne skal beregne en AVA for modelrisiko for hver værdiansættelsesmodel (»individuel AVA for modelrisiko«) ved at tage hensyn til værdiansættelsesmodelrisiko, som opstår på grund af mulig tilstedeværelse af en række forskellige modeller eller modelkalibreringer, der anvendes af markedsdeltagerne, og mangelen på en fast exitpris for det specifikke produkt, der værdiansættes.
Institutions shall calculate the total category level AVA for close-out costs by applying to the individual close-out costs AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Institutterne skal ikke tage hensyn til værdiansættelsesmodelrisiko forårsaget af kalibreringer hidrørende fra markedsafledte parametre, som er omfattet af artikel 9.
Article 11
AVA'en for modelrisiko beregnes efter en af de metoder, der er fastlagt i stk. 3 og 4.
Calculation of model risk AVA
Institutterne skal om muligt beregne AVA'en for modelrisiko ved at fastsætte et sæt plausible værdiansættelser ved hjælp af alternative egnede modellerings- og kalibreringsmetoder.
Institutions shall estimate a model risk AVA for each valuation model (‘individual model risk AVA’) by considering valuation model risk which arises due to the potential existence of a range of different models or model calibrations, which are used by market participants, and the lack of a firm exit price for the specific product being valued.
I så fald skal institutterne beregne et punkt inden for det opnåede sæt af værdiansættelser, hvorom de med 90 % sikkerhed ved, at de kan trække sig ud af værdiansættelseseksponeringen til den pågældende pris eller en bedre pris.
Institutions shall not consider valuation model risk which arises due to calibrations from market derived parameters, which shall be captured according to Article 9.
Hvis institutterne ikke kan anvende den i stk. 3 fastsatte metode, skal de anvende en ekspertbaseret metode til at beregne AVA'en for modelrisiko.
The model risk AVA shall be calculated using one of the approaches defined in paragraphs 3 and 4.
I den ekspertbaserede metode skal samtlige følgende elementer indgå:
Where possible, institutions shall calculate the model risk AVA by determining a range of plausible valuations produced from alternative appropriate modelling and calibration approaches.
kompleksiteten af de produkter, der er relevante for modellen
In this case, institutions shall estimate a point within the resulting range of valuations where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better.
de forskellige mulige matematiske metoder og modelparametre, hvis disse modelparametre ikke er knyttet til markedsvariabler
Where institutions are unable to use the approach defined in paragraph 3, they shall apply an expert-based approach to estimate the model risk AVA.
i hvilket omfang markedet for relevante produkter er et envejsmarked
The expert-based approach shall consider all of the following:
hvorvidt der er risici i relevante produkter, der ikke kan afdækkes
complexity of products relevant to the model;
modellens evne til at tage højde for udviklingen i pay-off for produkterne i porteføljen.
diversity of possible mathematical approaches and model parameters, where those model parameters are not related to market variables;
Institutterne skal underrette de kompetente myndigheder om de modeller, for hvilke denne metode anvendes, og om den metode, der anvendes til at fastsætte AVA'en.
the degree to which the market for relevant products is ‘one way’;
Hvis institutterne anvender den i stk. 4 beskrevne metode, skal det hvert år bekræftes, om metoden opfylder forsigtighedsprincippet, idet følgende sammenlignes:
the existence of unhedgeable risks in relevant products;
de AVA'er der fremkommer ved metoden i stk. 3 for det samme udsnit af værdiansættelsesmodeller.
the adequacy of the model in capturing the behaviour of the pay-off of the products in the portfolio.
Institutterne skal beregne den samlede AVA på kategoriniveau for modelrisiko ved på de enkelte AVA'er for modelrisiko at anvende formlerne for enten metode 1 eller 2 som omhandlet i bilaget.
Institutions shall notify competent authorities of the models for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA.
Institutterne skal beregne AVA'en for ikke optjente kreditspænd for at afspejle værdiansættelsesusikkerheden i den nødvendige justering i henhold til de gældende regnskabsregler med henblik på at indregne den aktuelle værdi af forventede tab som følge af en modparts misligholdelse i forbindelse med derivatpositioner.
and
Institutterne skal indregne det element af AVA'en, der vedrører markedsprisusikkerhed, i AVA-kategorien for markedsprisusikkerhed.
the AVAs produced by the method in paragraph 3 for the same sample of valuation models.
Det element af AVA'en, der vedrører usikkerhed med hensyn til omkostninger ved at lukke positioner, skal indregnes i AVA-kategorien for omkostninger ved at lukke positioner.
Institutions shall calculate the total category level AVA for model risk by applying to individual model risk AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.