natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Det kan derfor yderligere konkluderes, at de retlige og tilsynsmæssige rammer, der gælder for finansielle markeder, som drives i Australien underlagt tilsyn af ASIC, opfylder de fire betingelser for retlige og tilsynsmæssige ordninger, og de bør derfor anses for at udgøre et system, der er ækvivalent med de krav for markedspladser, der er fastsat i direktiv 2014/65/EU, forordning (EU) nr. 600/2014, forordning (EU) nr. 596/2014og direktiv 2004/109/EF.
Division 2 of Part 7.10 of the Corporations Act contains a number of prohibitions of market manipulation.
I betragtning af at et stort antal aktier, som udstedes og optages til handel i Australien, også handles på markedspladser i EU, er denne afgørelse nødvendig for at sikre, at alle investeringsselskaber, som er underlagt handelsforpligtelsen i artikel 23, stk. 1, i forordning (EU) nr. 600/2014, bevarer muligheden for at handle med aktier, der er optaget til handel på australske børser.
Furthermore, Division 3 of Part 7.10 of the Corporations Act explicitly prohibits insider trading.
Da der på de australske børser er adgang til betydelige alternative likviditetspuljer i disse aktier, er det nødvendigt at anerkende de retlige og tilsynsmæssige rammer i Australien, navnlig for at investeringsselskaberne kan få mulighed for at opfylde »best execution«-forpligtelsen over for deres kunder.
ASIC enforces those rules by utilising its extensive powers to investigate suspicious market activity and prosecute cases deemed to be in violation of the rules.
Denne afgørelse er baseret på oplysninger, som viser, at den samlede EU-handel med en lang række aktier, som er optaget til handel på børser i Australien, foregår med en sådan hyppighed, at MiFID-selskaber ikke kan benytte sig af undtagelsen i artikel 23, stk. 1, litra a), i forordning (EU) nr. 600/2014.
It can therefore be concluded that the Australian legal and supervisory framework ensures market transparency and integrity by preventing market abuse in the form of insider dealing and market manipulation.
Dette indebærer, at handelsforpligtelsen i artikel 23, stk. 1, i forordning (EU) nr. 600/2014 ville finde anvendelse på et væsentligt antal aktier, som er optaget til handel i Australien.
It can therefore further be concluded that the legal and supervisory framework governing financial markets and operated in Australia under the supervision of the ASIC comply with the four conditions for legal and supervisory arrangements and hence should be considered to provide for an equivalent system to the requirements for trading venues laid down in Directive 2014/65/EU, Regulations (EU) No 600/2014 and (EU) No 596/2014 and Directive 2004/109/EC.
Afgørelsen vil blive suppleret af samarbejdsordninger for at sikre effektiv udveksling af oplysninger og koordinering af tilsynsaktiviteter mellem de nationale kompetente myndigheder og ASIC.
Given that a significant number of shares that are issued and admitted to trading in Australia are also traded on trading venues in the EU, this decision is necessary to ensure that all investment firms subject to the trading obligation as set out in Article 23(1) of Regulation (EU) No 600/2014 preserve the ability to undertake trades in shares admitted to trading on the Australian exchanges.
Denne afgørelse er baseret på de retligt bindende krav til finansielle markeder i Australien, som er gældende på tidspunktet for vedtagelsen af afgørelsen.
As significant alternative liquidity pools in those shares are available on the Australian exchanges, it is necessary to recognise the legal and supervisory framework of Australia, especially in order to enable investment firms to fulfil their best execution obligation towards their clients.
Kommissionen bør fortsat løbende overvåge udviklingen i de retlige og tilsynsmæssige ordninger for regulerede markeder og effektiviteten af det tilsynsmæssige samarbejde i forbindelse med overvågning og håndhævelse samt kontrollere, at de betingelser, som danner grundlag for nærværende afgørelse, er opfyldt.
This decision is based on data that demonstrates that overall EU trading in a number of shares admitted on the Australian exchanges is of such frequency that MiFID firms could not avail themselves of the exception set out in Article 23(1)(a) of Regulation (EU) No 600/2014.
Kommissionen bør regelmæssigt gennemgå de retlige og tilsynsmæssige rammer, der finder anvendelse på finansielle markeder i Australien.
This implies that the trading obligation set out in Article 23(1) of Regulation (EU) No 600/2014 would apply to a significant number of shares admitted to trading in Australia.
Dette berører ikke Kommissionens mulighed for at foretage en særlig gennemgang på et hvilket som helst tidspunkt, hvis en relevant udvikling nødvendiggør, at Kommissionen revurderer nærværende afgørelse om ækvivalens.
The Decision will be complemented by cooperation arrangements to ensure the effective exchange of information and coordination of supervisory activities between the national competent authorities and ASIC.
En sådan revurdering kan medføre ophævelse af nærværende afgørelse.
This Decision is based on the legally binding requirements relating to financial markets applicable in Australia at the time of the adoption of this Decision.
Da forordning (EU) nr. 600/2014 og direktiv 2014/65/EU anvendes fra den 3. januar 2018, er det nødvendigt, at nærværende afgørelse træder i kraft dagen efter dens offentliggørelse i Den Europæiske Unions Tidende.
The Commission should continue monitoring on a regular basis the evolution of the legal and supervisory arrangements for regulated markets, the effectiveness of supervisory cooperation in relation to monitoring and enforcement and the fulfilment of the conditions on the basis of which this Decision has been taken.
Foranstaltningerne i denne afgørelse er i overensstemmelse med udtalelse fra Det Europæiske Værdipapirudvalg —
The Commission should conduct regular review of the legal and supervisory arrangements applicable to financial markets in Australia.
VEDTAGET DENNE AFGØRELSE:
This is without prejudice to the possibility of the Commission to undertake a specific review at any time, where relevant developments make it necessary for the Commission to re-assess the equivalence granted by this Decision.
Artikel 1
Any re-assessment could lead to the repeal of this Decision.
Med henblik på artikel 23, stk. 1, i forordning (EU) nr. 600/2014 anses de retlige og tilsynsmæssige rammer i Australien, som finder anvendelse på finansielle markeder, der er meddelt tilladelse sammesteds, og som er opført i bilaget til denne afgørelse, for at være ækvivalente med de krav, som følger af direktiv 2014/65/EU, forordning (EU) nr. 600/2014, forordning (EU) nr. 596/2014 og direktiv 2004/109/EF, og for at være underlagt effektivt tilsyn og effektiv håndhævelse.
Considering that Regulation (EU) No 600/2014 and Directive 2014/65/EU apply from 3 January 2018, it is necessary that this decision enters into force on the day following the day of publication in the Official Journal of the European Union.
Denne afgørelse træder i kraft dagen efter dens offentliggørelse i Den Europæiske Unions Tidende.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Udfærdiget i Bruxelles, den 13. december 2017.
Article 1
På Kommissionens vegne
For the purposes of Article 23(1) of Regulation (EU) No 600/2014, the legal and supervisory framework in Australia applicable to financial markets authorised therein and set out in the Annex to this Decision shall be considered to be equivalent to the requirements resulting from Directive 2014/65/EU, Regulations (EU) No 600/2014 and (EU) No 596/2014 and Directive 2004/109/EC and to be subject to effective supervision and enforcement.
EUT L 173 af 12.6.2014, s. 349.
This Decision shall enter into force on the day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 (EUT L 173 af 12.6.2014, s. 84).
Done at Brussels, 13 December 2017.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 596/2014 af 16. april 2014 om markedsmisbrug (forordningen om markedsmisbrug) og om ophævelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF og Kommissionens direktiv 2003/124/EF, 2003/125/EF og 2004/72/EF (EUT L 173 af 12.6.2014, s. 1).
For the Commission
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/109/EF af 15. december 2004 om harmonisering af gennemsigtighedskrav i forbindelse med oplysninger om udstedere, hvis værdipapirer er optaget til handel på et reguleret marked, og om ændring af direktiv 2001/34/EF (EUT L 390 af 31.12.2004, s. 38).
The President
BILAG
OJ L 173, 12.6.2014, p. 349.
Finansielle markeder:
Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 173, 12.6.2014, p. 84).
ASX Limited
Regulation (EU) No 596/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on market abuse (market abuse regulation) and repealing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directives 2003/124/EC, 2003/125/EC and 2004/72/EC (OJ L 173, 12.6.2014, p.
Chi-X Australia Pty Ltd
1).
Formand
Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council of 15 December 2004 on the harmonisation of transparency requirements in relation to information about issuers whose securities are admitted to trading on a regulated market and amending Directive 2001/34/EC (OJ L 390, 31.12.2004, p.
Kommissionens gennemførelsesafgørelse (EU) 2017/2319
Commission Implementing Decision (EU) 2017/2319
om ækvivalensen af de retlige og tilsynsmæssige rammer, der finder anvendelse på anerkendte børsvirksomheder i Det Særlige Administrative Område Hongkong i overensstemmelse med Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU
on the equivalence of the legal and supervisory framework applicable to recognised exchange companies in Hong Kong Special Administrative Region in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council
I henhold til artikel 25, stk. 4, litra a), fjerde afsnit, i direktiv 2014/65/EU kan et tredjelands retlige og tilsynsmæssige ramme betragtes som ækvivalent, når denne ramme opfylder mindst betingelser om, a) at markederne er underlagt krav om tilladelse og om løbende effektivt tilsyn og effektiv håndhævelse, b) at markederne har klare og gennemsigtige regler, hvad angår optagelse af værdipapirer til handel, således at værdipapirer kan handles på rimelige, ordentlige og effektive betingelser og er frit omsættelige, c) at værdipapirudstedere er underlagt regelmæssig og løbende oplysningspligt, der sikrer en høj grad af investorbeskyttelse, og d) at markedsgennemsigtighed og -integritet er sikret ved forebyggelse af markedsmisbrug i form af insiderhandel og kursmanipulation.
In accordance with the forth subparagraph Article 25(4)(a) of Directive 2014/65/EU, a third-country legal and supervisory framework may be considered equivalent where that framework fulfils at least the conditions that (a) the markets are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis, (b) have clear and transparent rules regarding the admission of securities to trading so that such securities are capable of being traded in a fair, orderly and efficient manner, and are freely negotiable, (c) security issuers should be subject to periodic and ongoing information requirements ensuring a high level of investor protection, and (d) market transparency and integrity should be ensured by the prevention of market abuse in the form of insider dealing and market manipulation.
Formålet med denne ækvivalensvurdering er bl.a. at vurdere, om de retligt bindende krav, som finder anvendelse i Hongkong på anerkendte børsvirksomheder, der er etableret og meddelt tilladelse i henhold til Hongkongs Securities and Futures Ordinance (»SFO«) og er underlagt tilsyn af Securities and Futures Commission (»SFC«), er ækvivalente med de krav, der følger af forordning (EU) nr. 596/2014, afsnit III i direktiv 2014/65/EU, afsnit II i forordning (EU) nr. 600/2014 og direktiv 2004/109/EF, og som er omfattet af et effektivt tilsyn og en effektiv håndhævelse i det pågældende tredjeland.
The purpose of this equivalence assessment is to assess, inter alia, whether the legally binding requirements which are applicable in Hong Kong to recognised exchange companies established and authorised under the Hong Kong Securities and Futures Ordinance (SFO) (‘recognised exchange companies’) and supervised by the Securities and Futures Commission (‘SFC’) are equivalent to the requirements resulting from Regulation (EU) No 596/2014, from Title III of Directive 2014/65/EU, from Title II of Regulation (EU) No 600/2014 and from Directive 2004/109/EC, which are subject to effective supervision and enforcement in that third country.
For så vidt angår betingelserne om, at markederne er underlagt krav om tilladelse og om løbende effektiv kontrol og håndhævelse, i henhold til SFO (kapitel 571 i Laws of Hong Kong), skal den anerkendte børsvirksomhed drive et multilateralt system efter faste regler.
As regards the conditions that the markets are subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis, under the SFO (Chapter 571 of the Laws of Hong Kong) the recognised exchange company must operate a multilateral system in accordance with non-discretionary rules.
Den råder ikke over skønsbeføjelse til at bestemme, hvordan den skal udføre transaktioner, eller tilladelse til at handle for egen regning eller deltage i ejermatchningshandel.
It does not enjoy discretion over how it executes trades and is not allowed to trade on its own account or engage into matched principal trading.
Endvidere skal en anerkendt børsvirksomhed give medlemmerne upartisk adgang til sine markeder og tjenester.
Furthermore, a recognised exchange company must provide members with impartial access to its markets and services.
Med henblik herpå skal driftsreglerne for en anerkendt børsvirksomhed indeholde rimelige og ikkediskriminerende standarder for adgangs- og udvælgelseskrav.
To this effect, operating rules of a recognised exchange company must have reasonable and non-discriminatory standards for access and eligibility requirements.
Børsstatutterne gennemgås og godkendes af SFC.
The Rules of the Exchange are reviewed and approved by the SFC.
For at få adgang til handelssystemet på en anerkendt børsvirksomhed er det nødvendigt at være deltager i en anerkendt børsvirksomhed.
To access the trading system of a recognised exchange company, it is necessary to become an exchange participant of the recognised exchange company.
I henhold til den første betingelse skal markedspladser i tredjelande være underlagt krav om tilladelse og løbende effektivt tilsyn og effektiv håndhævelse.
Among other things, they must be a company incorporated in HK, licensed under Section 116(1) of the SFO and hold a valid business registration certificate under the Business Registration Ordinance.
I henhold til § 19, stk. 1, litra a), i SFO må ingen person drive et aktiemarked, medmindre personen er en anerkendt børsvirksomhed.
The four conditions set out in the fourth subparagraph of Article 25(4)(a) of Directive 2014/65/EU must be fulfilled in order to determine that the legal and supervisory arrangements of a third country regarding the trading venues authorised therein are equivalent to those laid down in Directive 2014/65/EU.
SFC kan anerkende en virksomhed som børsvirksomhed, hvis SFC finder det godtgjort, at dette vil være i investeringskundernes eller offentlighedens interesse eller med henblik på hensigtsmæssig regulering af værdipapirmarkederne.
According to the first condition, third-country trading venues must be subject to authorisation and to effective supervision and enforcement on an ongoing basis.
SFC kan, efter høring af offentligheden og derefter af finansministeren (Financial Secretary) for Det Særlige Administrative Område Hongkong, anerkende en virksomhed som børsvirksomhed.
Section 19(1)(a) of the SFO provides that no person shall operate a stock market unless the person is a recognised exchange company.
SFC kan også, med finansministerens samtykke, tildele anerkendelse til en registeransvarlig for børsen.
The SFC may recognise a company as an exchange company if it is satisfied that doing so is in the interest of the investing public or in the public interest or for the proper regulation of the securities markets.
Anerkendelse kan underlægges betingelser pålagt af SFC.
The SFC may, after consultation with the public and then with the Financial Secretary of Hong Kong Special Administrative Region, grant recognition to a company as an exchange company.
Når en virksomhed er blevet anerkendt som børsvirksomhed, er den, såfremt den driver et aktiemarked, forpligtet til at sikre et ordentligt, velunderbygget og rimeligt marked for de værdipapirer, der handles på børser, som er dens datterselskaber.
The SFC may also, with the consent of the Financial Secretary, grant recognition to an exchange controller.
I henhold til del III, afsnit 2 til 4, i SFO skal en anerkendt børsvirksomhed sikre, at de risici, der er forbundet med dens virksomhed og drift, forvaltes med forsigtighed.
The recognition may be subject to conditions imposed by the SFC.
Ved opfyldelsen af disse forpligtelser skal den handle i offentlighedens interesse, særlig investeringskundernes interesse, og sikre, at offentlighedens interesse har forrang, hvis den strider imod den anerkendte børsvirksomheds interesse eller den anerkendte børsregisteransvarliges interesser.
Once recognised, a recognised exchange company which operates a stock market has the duty to ensure an orderly, informed and fair market in securities traded on its subsidiary exchanges.
Den anerkendte børsvirksomhed skal opfylde alle lovlige krav, som den er pålagt i henhold til enhver retsakt eller retsudøvelse og alle andre retlige krav.
In accordance with Division 2 to 4 of Part III of the SFO, a recognised exchange company must ensure that risks associated with its business and operations are managed prudently.
SFC er tilsynsmyndighed for værdipapirmarkederne i Hongkong.
In discharging these duties, it has to act in the interest of the public, having particular regard to the interest of the investing public, and must ensure that the interest of the public prevails where it conflicts with the interest of the recognised exchange company or that of the recognised exchange controller.
I henhold til del III i SFO har SFC ansvaret for tilsyn, overvågning og regulering af aktiviteter, der udføres af anerkendte børsvirksomheder og anerkendte børsregisteransvarlige.
The recognised exchange company must comply with any lawful requirement placed on it under any enactment or rule of law and with any other legal requirement.
SFC overvåger en anerkendt børsvirksomhed med henblik på at vurdere, hvorvidt den opfylder sine lovbestemte forpligtelser, både indledningsvis og løbende.
The SFC is the regulator of the securities markets in Hong Kong.
Hvis den anerkendte børsvirksomhed ikke opfylder disse forpligtelser har SFC beføjelse til at træffe passende foranstaltninger, som er fastlagt i del III i SFO.
Under Part III of the SFO, the SFC is responsible for supervising, monitoring and regulating activities carried out by recognised exchange companies and recognised exchange controllers.
I §§ 28 og 72 i SFO er det fastsat, at SFC kan trække virksomhedens anerkendelse som børs tilbage.
The SFC monitors a recognised exchange company to assess whether it complies with its statutory duties on an initial and ongoing basis.
I henhold til SFO har SFC reguleringsmæssige, administrative og undersøgelsesmæssige beføjelser og kan fuldbyrde rettens pålæg ved civile retssager i overensstemmelse med §§ 213 og 214 i SFO, pålægge administrative eller strafferetlige sanktioner samt indlede eller indbringe sager til strafferetlig forfølgelse.
If the recognised exchange company fails to comply with such duties, the SFC has the power to take appropriate actions set out in Part III of the SFO.
I henhold til § 399, stk. 1, i SFO kan SFC udstede kodekser og retningslinjer, som den finder passende, med henblik på at yde vejledning for fremme af en eller flere af dens reguleringsmæssige målsætninger og opgaver og anvendelsen af enhver bestemmelse i SFO.
Sections 28 and 72 of the SFO provide that the SFC may withdraw the company's recognition as an exchange company.
Anerkendte børsvirksomheder er ansvarlige for indførelse og håndhævelse af sine egne handelsregler for at sikre, at deres børsdeltagere overholder dem.
Under the SFO, the SFC has regulatory, administrative and investigative powers and may impose court orders by civil proceedings in accordance with Sections 213 and 214 of the SFO, administrative or criminal sanctions, as well as initiate or refer matters for criminal prosecution.
For at sikre fortsat overholdelse af kravene i SFO kan SFC gennemgå og revidere aktiviteter foretaget af anerkendte børsvirksomheder og anerkendte børsregisteransvarlige, deres elektroniske handels- og clearingsystemer samt deres risikostyring.
Furthermore, pursuant to Section 399(1) of the SFO the SFC may publish codes and guidelines as it considers appropriate for providing guidance for the furtherance of any of its regulatory objectives, functions and the operation of any provision of the SFO.
I henhold til § 23 i SFO kan SFC pålægge en anerkendt børsvirksomhed at fastsætte eller ændre enhver regel, som den har tilladelse til at fremsætte i henhold til denne bestemmelse.
Recognised exchange companies are responsible for the establishment and enforcement of its own trading rules to ensure complianceby their EPs.
SFC kan pålægge en anerkendt børsvirksomhed at fremlægge ordrebøger, optegnelser og andre oplysninger vedrørende dens virksomhed eller handel med værdipapirer.
To ensure continuing compliance with the SFO requirements, the SFC may review and audit the operations of the recognised exchange companies and recognised exchange controllers, their electronic trading and clearing systems and risk management.
SFC kan desuden pålægge en anerkendt børsvirksomhed at træffe bestemte foranstaltninger, bl.a. kan SFC kræve, at en anerkendt børsvirksomhed skal træffe sådanne foranstaltninger vedrørende dens virksomheds forvaltning, adfærd eller drift, eller forbyde den at træffe foranstaltninger vedrørende dens virksomheds forvaltning, adfærd eller drift,som er nærmere angivet i meddelelsen om begrænsninger (Restriction Notices) i henhold til § 92, stk. 1, i SFO.
Under Section 23 of the SFO, the SFC may direct a recognised exchange company to make or amend any rules which it is permitted to make under that provision.
I henhold til § 29 i SFO har SFC beføjelse til at suspendere handel med værdipapirer og lukke en anerkendt børsvirksomhed, såfremt SFC finder, at den velordnede handel på børsen er truet.
The SFC may require a recognised exchange company to provide books, records and other information of its business or in respect of any trading in securities.
SFC tillægger SFO beføjelse til at pålægge disciplinære foranstaltninger (del IX i SFO) og retsforfølge lovovertræder ved markedsmisbrug i forbindelse med værdipapirer § 388 i SFO).
The SFC can also order a recognised exchange companies to take particular actions, including requiring a recognised exchange company to take such action relating to the management, conduct or operation of their business or prohibit them from actions relating to the management, conduct or operation of their business specified in the Restriction Notice as per Section 92(1) of the SFO.
SFC's overvågning og disciplinære kontrol omfatter, foruden børsnoterede virksomheder og licensindehavere, også markedsdeltagere, heriblandt investorer.
Further, under Section 29 of the SFO, the SFC has the power to suspend dealings in securities and close a recognised exchange company in case it is of the opinion that orderly trading on the stock market is threatened.