natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Den 29. marts 2016 meddelte Kommissionen Det Fælles Udvalg for ESA'erne om, at den agtede at godkende udkastet til gennemførelsesmæssige tekniske standarder med ændringer med henblik på at sikre balance mellem en solid forsigtighedsbaseret tilgang og behovet for at undgå yderligere koncentration i et kreditvurderingsmarked, der allerede er præget af en meget høj koncentration og domineres af tre store ECAI'er med en samlet markedsandel på omkring 90 %.
On 29 March 2016, the Commission notified the Joint Committee of the ESAs of its intention to endorse the draft implementing technical standards with amendments in order to ensure a balance between a solid prudential approach and the need to avoid further concentration in an already very concentrated credit rating market dominated by three large ECAIs with a combined market share of around 90 %.
Kommissionen fremhævede i sin meddelelse især behovet for at undgå, at der efter tre år for alle ECAI'er, der ikke har udstedt et tilstrækkeligt antal ratings, automatisk og uafhængigt af kvaliteten af deres ratings anvendes en mere konservativ konvertering, idet der er en risiko for, at en sådan tilgang ville resultere i reguleringsmæssige hindringer for adgang til markedet og ville underminere mindre/nyere ECAI'ers konkurrenceevne, blot fordi disse ikke udsteder så mange ratings som store, etablerede virksomheder.
In its notification, the Commission highlighted in particular the need to avoid the automatic application after three years of a more conservative mapping to all ECAIs which did not produce sufficient ratings and irrespective of the quality of their ratings, as this approach would risk creating a regulatory barrier to market entry and undermine the competitive position of smaller/newer ECAIs simply because they do not produce as many ratings as large incumbent firms.
I sin formelle udtalelse af 12. maj 2016 bekræftede Det Fælles Udvalg for ESA'erne sin oprindelige holdning uden at forelægge nye gennemførelsesmæssige tekniske standarder ændret i overensstemmelse med de af Kommissionen foreslåede ændringer.
In its formal opinion of 12 May 2016, the Joint Committee of the ESAs confirmed its initial position and did not resubmit implementing technical standards amended in a way consistent with the Commission's proposed amendments.
Med henblik på at sikre balance mellem en solid forsigtighedsbaseret tilgang og konkurrence på kreditvurderingsmarkedet bør udkastet til gennemførelsesmæssige tekniske standarder ændres for så vidt angår bestemmelser, der kan medføre unødige væsentlige ulemper for mindre/nyere ECAI'er, fordi de er kommet ind på markedet senere, især bestemmelserne vedrørende en mere konservativ behandling i tilfælde af begrænsede datamængder, automatisk ikrafttræden af en ny konvertering fra og med 2019, bestemmelsen om revision af konverteringsordningen og konverteringstabellerne, som finder anvendelse fra og med 2019.
In order to ensure a balance between a solid prudential approach and competition in the credit rating market, the draft implementing technical standards should be amended in respect of provisions that may cause undue material disadvantage to smaller/newer ECAIs due to their more recent entrance in the market, in particular the provisions concerning application of a more conservative treatment in case of limited data, the entry into force of a new mapping automatically as of 2019, the provision concerning the review of the mapping and the mapping tables applicable as of 2019.
De europæiske tilsynsmyndigheder har afholdt åbne offentlige høringer om det udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som ligger til grund for denne forordning, analyseret de potentielle omkostninger og fordele samt anmodet interessentgruppen for banker, der er nedsat i henhold til artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1093/2010 [6], interessentgruppen for forsikrings- og genforsikringsordninger, der er nedsat i henhold til artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1094/2010 [7], og interessentgruppen for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold til artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 [8], om en udtalelse —
The European Supervisory Authorities have conducted open public consultations on the draft implementing technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Banking Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council [6], the Insurance and Reinsurance Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council [7], and of the Securities and Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [8],
Eksterne kreditvurderingsbureauers kreditvurderinger fordeles på en objektiv skala med kreditkvalitetstrin som angivet i bilaget.
The allocation of credit assessments of external credit assessment institutions to an objective scale of credit quality steps shall be that set out in the Annex.
Kommissionens gennemførelsesforordning (EU) 2016/1799 af 7. oktober 2016 om gennemførelsesmæssige tekniske standarder vedrørende konvertering af kreditvurderinger fra eksterne kreditvurderingsbureauer med hensyn til kreditrisiko i overensstemmelse med artikel 136, stk. 1 og 3, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 (se side 3 i denne EUT).
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1799 of 7 October 2016 laying down implementing technical standards with regard to the mapping of credit assessments of external credit assessment institutions for credit risk in accordance with Articles 136(1) and 136(3) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council (see page 3 of this Official Journal).
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1060/2009 af 16. september 2009 om kreditvurderingsbureauer (EUT L 302 af 17.11.2009, s. 1).
Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies (OJ L 302, 17.11.2009, p. 1).
Fordeling af eksterne kreditvurderingsbureauers kreditvurderinger på en objektiv skala med kreditkvalitetstrin
Allocation of credit assessments of external credit assessment institutions to an objective scale of credit quality steps
Kreditratingskala, udstedere, langfristet
Long-term issuer credit ratings scale
Ratingskala, langfristet gæld
Long-term debt ratings scale
Ratingskala, finansiel styrke
Financial strength ratings scale
Ratingskala, kortfristet
Short-term ratings scale
Ratingskala, udstedere, mellem- og langfristet
Medium- and long-term issuers rating scale
Ratingskala, udstedelser, mellem- og langfristet
Medium and long-term issues rating scale
Ratingskala, udstedere, kortfristet
Short-term issuers rating scale
Ratingskala, udstedelser, kortfristet
Short-term issues rating scale
Kreditratingskala, langfristet
Long-term credit rating scale
Ratingskala, erhvervsvirksomheder, kortfristet
Short-term corporate rating scale
Global ratingskala
Global rating scale
Ratingskala, banker, langfristet
Bank long-term ratings scale
Ratingskala, forsikringsselskaber, langfristet
Insurance long-term ratings scale
Ratingskala, erhvervsvirksomheder, langfristet
Corporate long-term ratings scale
Ratingskala, kommunale instrumenter, langfristet
Municipality long-term ratings scale
Ratingskala, udstedelser, langfristet
Issue long-term ratings scale
Ratingskala, banker, kortfristet
Bank short-term ratings scale
Ratingskala, erhvervsvirksomheder, kortfristet
Corporate short-term ratings scale
Ratingskala, kommunale instrumenter, kortfristet
Municipality short-term ratings scale
Ratingskala, udstedelser, kortfristet
Issue short-term rating scale
Global kreditratingskala, udstedere, langfristet
Global long-term issuer credit ratings scale
International ratingskala, udstedere, langfristet
International long-term issuer rating scale
International ratingskala, udstedelser, langfristet
International long-term issue rating scale
International ratingskala, udstedere, kortfristet
International short-term issuer rating scale
International ratingskala, udstedelser, kortfristet
International short-term issue rating scale
Cerved Rating Agency S.p.A.
Cerved Rating Agency SpA.
Ratingskala, erhvervsvirksomheder, langfristet
Corporate long-term rating scale
Ratingskala, langfristet
Long-term rating scale
Global ratingskala, langfristet
Global long-term rating scale
Kreditratingskala, kortfristet
Short-term credit rating scale
Ratingskala, forpligtelser, langfristet
Long-term obligations rating scale
Ratingskala, virksomhedscertifikater/kortfristet gæld
Commercial paper and short-term debt rating scale
Ratingskala, evne til erstatningsbetaling
Claims paying ability rating scale
Ratingskala, kortfristet
Short-term rating scale
FERI EuroRating-ratingskala
FERI EuroRating rating scale
Fitch France S.A.S., Fitch Deutschland GmbH, Fitch Italia S.p.A., Fitch Polska S.A., Fitch Ratings España S.A.U., Fitch Ratings Limited UK, Fitch Ratings CIS Limited
Fitch France S.A.S., Fitch Deutschland GmbH, Fitch Italia SpA, Fitch Polska SA, Fitch Ratings España S.A.U., Fitch Ratings Limited UK, Fitch Ratings CIS Limited
Erhvervsfinansieringsforpligtelser — ratingskala, langfristet
Corporate finance obligations — Long-term ratings scale
International ratingskala, IFS, langfristet
Long-term international IFS ratings scale
Ratingskala, IFS, kortfristet
Short-term IFS ratings scale
Ratingskala, udstedere, langfristet
Long-term issuer ratings scale
Ratingskala, udstedelser, langfristet
Long-term issue ratings scale
Ratingskala, udstedere, kortfristet
Short-term issuer ratings scale
Kreditratingskala, udstedelser, kortfristet
Short-term issue credit ratings scale
Moody's Investors Service Cyprus Ltd, Moody's France S.A.S., Moody's Deutschland GmbH, Moody's Italia S.r.l., Moody's Investors Service España S.A., Moody's Investors Service Ltd
Moody's Investors Service Cyprus Ltd, Moody's France S.A.S., Moody's Deutschland GmbH, Moody's Italia S.r.l., Moody's Investors Service España SA, Moody's Investors Service Ltd
Ratingskala, obligationsfonde
Bond fund rating scale
Global ratingskala, kortfristet
Global short-term rating scale
Kreditratingskala, udstedelser, langfristet
Long-term issue credit ratings scale
Ratingskala, forsikringsselskabers finansielle styrke
Insurer financial strength ratings scale
Ratingskala, fondskreditkvalitet
Fund credit quality ratings scale
Ratingskala, midtmarkedsevalueringer
Mid market evaluation ratings scale
Kreditratingskala, udstedere, kortfristet
Short-term issuer credit ratings scale
International ratingskala, langfristet
International long-term rating scale
Ratingskala (bånd), statslige låntagere
Sovereign rating band scale
Kommissionens gennemførelsesforordning (EU) 2016/1801
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1801
om gennemførelsesmæssige tekniske standarder vedrørende konvertering af kreditvurderinger fra eksterne kreditvurderingsbureauer med hensyn til securitisering i overensstemmelse med Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013
on laying down implementing technical standards with regard to the mapping of credit assessments of external credit assessment institutions for securitisation in accordance with Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council
under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 [1], særlig artikel 270, stk. 3, og
Having regard to Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular the third subparagraph of Article 270 thereof,
I henhold til artikel 270 i forordning (EU) nr. 575/2013 skal det for alle eksterne kreditvurderingsbureauer (ECAI'er) bestemmes, hvilke af de i samme forordnings kapitel 5 omhandlede kreditkvalitetstrin de relevante kreditvurderinger foretaget af et ECAI skal associeres med (»konvertering«).
Article 270 of Regulation (EU) No 575/2013 requires the specification for all external credit assessment institutions (ECAIs), of the correspondence of the relevant credit assessments issued by an ECAI to the credit quality steps set out in Chapter 5 of that Regulation (‘mapping’).
ECAI'er er kreditvurderingsbureauer, der er registreret eller godkendt i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1060/2009 [2], eller en centralbank, som udsteder kreditratings, der er undtaget fra anvendelsen af nævnte forordning.
ECAIs are credit rating agencies that are registered or certified in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council [2] or a central bank issuing credit ratings which are exempt from the application of that Regulation.
Visse termer og begreber i henholdsvis forordning (EF) nr. 1060/2009 og forordning (EU) nr. 575/2013 ligner hinanden og kan give anledning til forvirring.
Certain similar terms and concepts used in Regulation (EC) No 1060/2009 and in Regulation (EU) No 575/2013 can be the subject of confusion.
Ved artikel 268, litra b), i forordning (EU) nr. 575/2013 gøres brug af en kreditrating foretaget af et ECAI desuden betinget af, at ECAI'et har offentliggjort procedurerne, metoderne, hypoteserne og de centrale elementer, der ligger til grund for vurderingerne i henhold til forordning (EF) nr. 1060/2009.
To avoid confusion and given the need to refer to these two particular concepts separately and given the complementarity of the two Regulations, those terms should be applied in this Regulation within the meaning of Regulation (EC) No 1060/2009.
Ydermere følger det af artikel 10, stk. 3, i forordning (EF) nr. 1060/2009, at de ratingkategorier, der anvendes for strukturerede finansielle instrumenter, klart skal adskilles fra de ratingkategorier, der er forbundet med andre enheder.
Article 267 of Regulation (EU) No 575/2013 permits the use of credit ratings to determine the risk weight of a securitisation position only where that credit rating has been issued or has been endorsed by an ECAI in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Fastlæggelsen af, hvilke kreditvurderinger fra ECAI'er der svarer til de i kapitel 5 i forordning (EU) nr. 575/2013 omhandlede kreditkvalitetstrin, bør derfor kun foretages for ratingkategorier til securitiseringspositioner, der opfylder alle disse betingelser.
Further, point (b) of Article 268 of Regulation (EU) No 575/2013 makes use of a credit rating of an ECAI conditional on the ECAI having published the procedures, methodologies, assumptions and the key elements underpinning the assessments, in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Ved konvertering af kreditratings for securitiseringspositioner bør der tages hensyn til kvantitative faktorer såsom misligholdelses- og tabsprocenter og de hidtidige resultater for de enkelte kreditratings samt kvalitative faktorer såsom spektret af transaktioner, metoder og ratingkategoriernes betydning.
In addition, Article 10(3) of Regulation (EC) No 1060/2009 provides that rating categories that are attributed to structured finance instruments are clearly differentiated from rating categories used for any other entities.
For at tage hensyn til denne udvikling i regelsættet og til de uensartede resultater for securitiseringskreditratings samt for at undgå forstyrrelser af securitiseringsmarkedet er det nødvendigt at fremhæve de kvalitative aspekter af analysen af tilgængelige kvantitative data.
Therefore, it is appropriate to specify only the correspondence of the credit assessments of ECAIs to the credit quality steps set out in Chapter 5 of Regulation (EU) No 575/2013 for those rating categories to securitisation positions that meet all of those conditions.
I forbindelse med en kvalitativ analyse er det, med henblik på at sikre objektivitet og konsistens i konverteringerne og en gnidningsløs overgang for markedet, nødvendigt at basere sig på konvertering af kreditvurderinger til kreditkvalitetstrin som udstedt i 2006 på grundlag af artikel 97 i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/48/EF [3].
Mappings of credit ratings for securitisation positions should give consideration to quantitative factors such as default and loss rates and the historical performance of credit ratings, as well as qualitative factor such as range of transactions, methodologies and meaning of rating categories.
Disse konverteringer var udformet med det formål at sikre generel objektivitet og sammenhæng mellem de relative risikograder udtrykt ved de forskellige ratingklasser, som blev anvendt til at udstede kreditratings af de ECAI'er, der opererede på securitiseringsmarkedet på det tidspunkt.
Further, as a result of the crisis, both ECAIs' methodologies and the Union regulatory approach to securitisation are undergoing changes and the securitisation framework is also the object of discussions at international level .
Nye ECAI'er, der er kommet ind på securitiseringsmarkedet efter udarbejdelsen af konverteringerne i 2006 på grundlag af artikel 97 i direktiv 2006/48/EF, har ikke udstedt et tilstrækkeligt antal ratings til, at det er muligt at vurdere de hidtidige resultater for disse ratings med statistisk sikkerhed.
In order to take into account these developments in the regulatory framework and the heterogeneous performance of securitisation credit ratings and to avoid disruption to the securitisation market, it is necessary to emphasise the qualitative aspects of the analysis of available quantitative data.
Det er ikke desto mindre nødvendigt at udvide kreditkvalitetstrinskonverteringen af kreditvurderinger for veletablerede ECAI'er til også at omfatte nye ECAI'er, med det formål at sikre den rette balance mellem udvikling af en forsigtighedsbaseret konvertering for alle ECAI'er og behovet for at undgå væsentlige konkurrencemæssige ulemper.
Within the context of a qualitative analysis, in order to ensure an objective and consistent determination of the mapping, and with a view to ensuring a smooth transition for the market, it is necessary to rely on the mapping of credit assessments to credit quality steps that were issued in 2006 on the basis of Article 97 of Directive 2006/48/EC of the European Parliament and of the Council [3].
Eftersom der gælder særskilte kreditkvalitetstrin for beregning af størrelsen af risikovægtede eksponeringer efter standardmetoden for securitiseringer i henhold til artikel 251 i forordning (EU) nr. 575/2013, som er forskellige fra dem, der anvendes for securitiseringspositioner efter den ratingbaserede metode som omhandlet i samme forordnings artikel 261, bør der foretages særskilte konverteringer for henholdsvis standardmetoden og den ratingbaserede metode.
Those mappings applied to ECAIs issuing securitisation ratings at that time were not only based on a quantitative mapping methodology but also on historical evidence relating to the performance of credit ratings prior to the financial crisis.
Der henvises i både artikel 251 og artikel 261 i forordning (EU) nr. 575/2013 til kreditkvalitetstrin for gensecuritiseringspositioner.
Those mappings had been designed to ensure overall objectiveness and consistency among the relative degrees of risks expressed by the different rating grades used to assign credit ratings by the ECAIs operating at that point in time in the securitisation market.
Som følge heraf omfatter securitiseringsrammen som fastlagt ved forordning (EU) nr. 575/2013 også gensecuritiseringspositioner.
New ECAIs that have entered the securitisation market after the development of the mappings in 2006 on the basis of Article 97 of Directive 2006/48/EC have not assigned a sufficient number of ratings for the historical performance of those ratings to be assessed with statistical confidence.
Konverteringerne bør derfor omfatte kreditratings af både securitiserings- og gensecuritiseringspositioner.
Nevertheless, it is necessary to extend the mapping of credit assessments to credit quality steps that is assigned to long-established ECAIs to new ECAIs, in order to strike the right balance between developing a prudent mapping for all ECAIs and avoiding causing substantial competitive disadvantages.
Efter afslutningen af de igangværende lovgivningsmæssige reformer vedrørende kapitalkrav for securitiseringer bør konverteringerne — så der kan inddrages og tages hensyn til hidtidige resultater af nyere dato med data fra en tilstrækkeligt lang efterkriseperiode — ajourføres, i det omfang tilgængelige oplysninger vil kunne bidrage til en forbedret udformning af en fuldstændig konsistent og objektiv kvantitativ konverteringsmetode, i overensstemmelse med artikel 270, litra b) og c), i forordning (EU) nr. 575/2013, og med større vægt på kvantitativ dokumentation.
Given that separate credit quality steps apply for the calculation of risk-weighted exposure amounts under the standardised approach for securitisation under Article 251 of Regulation (EU) No 575/2013, which are different from those applying to securitisation positions under the ratings-based method referred to in Article 261 of that Regulation, separate mappings for the standardised approach and the ratings-based method should be provided.
I lyset af den vægt, der lægges på de kvalitative aspekter af analysen af resultaterne for securitiseringsratings, er det nødvendigt løbende at overvåge de data, der indberettes, med henblik på at vurdere hensigtsmæssigheden af en revurdering af de forskellige konverteringer i tilfælde af konstateret misligholdelse af securitiseringspositioner og med henblik på at overveje at ændre ved konverteringerne, hvis det er nødvendigt, jf. artikel 270, litra d), i forordning (EU) nr. 575/2013.
Both Article 251 and Article 261 of Regulation (EU) No 575/2013 include references to credit quality steps for re-securitisation positions.
Denne forordning er baseret på det udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som den europæiske tilsynsmyndighed (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed) har forelagt Kommissionen.
As a result, the securitisation framework of Regulation (EU) No 575/2013 also covers re-securitisation positions.
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed har gennemført åbne offentlige høringer om det udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som ligger til grund for denne forordning, analyseret de potentielle omkostninger og fordele samt anmodet interessentgruppen for banker, som er nedsat i henhold artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1093/2010 [4], om en udtalelse —
Therefore the mappings should cover credit ratings assigned to both securitisation and re-securitisation positions.
VEDTAGET DENNE FORORDNING:
Following the completion of the ongoing regulatory reforms relating to capital requirements applicable to securitisations, and with the aim of considering new historical evidence covering a sufficiently long post-crisis data history, the mappings should be updated where available information could contribute to an improved design of a fully consistent and objective quantitative mapping methodology, in accordance with points (b) and (c) of Article 270 of Regulation (EU) No 575/2013, and with increasing consideration of quantitative evidence.
Artikel 1
Given the emphasis on the qualitative aspects of the analysis of the performance of securitisation ratings, it is necessary to regularly monitor the data reported in order to consider the merit of reviewing the mappings assigned, where default of securitisation positions are observed, and to consider amending the determination of the mappings, as appropriate, in accordance with point (d) of Article 270 of Regulation (EU) No 575/2013.
Konverteringstabeller efter standardmetoden
This Regulation is based on the draft implementing technical standards submitted by the European supervisory authority (European Banking Authority) to the Commission.