natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Hvad angår SRI-præsentationen, inklusive punkt 4 i dette bilag, skal følgende forklarende beskrivelser anvendes, hvis relevant:
of the specific conditions of the limitations where the protection against credit risk is limited (Element J).
[Rubrik A] Den summariske risikoindikator angiver dette produkts risikoniveau i forhold til andre produkter.
For PRIIPs offering a range of options for investment, PRIIP manufacturers shall use the format referred to point 1 of this Annex for the presentation of the SRI, indicating all of the risk classes offered from the lowest risk class to the highest risk class.
Den viser sandsynligheden for, at produktet vil tabe penge på grund af bevægelser i markedet, eller fordi vi ikke er i stand til at betale dig.
For derivatives that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, Elements A, B, and, where relevant, H, shall be included.
[Rubrik B] Vi har klassificeret dette produkt som [1/2/3/4/5/6/7] ud af 7, som er [1=»den laveste«/2=»en lav«/3=»en middel-lav«/4=»en middel«/5=»en middel-høj«/6=»den næsthøjeste«/7=»den højeste«] risikoklasse.
Narrative explanations
[Indsæt derudover en kort forklaring om klassificeringen af produktet på maksimalt 300 tegn i et letforståeligt sprog]
For the purposes of the SRI presentation, including point 4 of this Annex, the following narrative explanations shall be used, as appropriate:
[Et forklaringseksempel: Dermed vurderes de mulige tab ved den fremtidige performance på et [1=»meget lavt«/2=»lavt«/3=»middel-lavt«/4=»middel«/5=»middel-højt«/6=»højt«/7=»meget højt«] niveau, og dårlige markedsbetingelser [1, 2= »påvirker med stor sandsynlighed ikke«/3=»sandsynligvis ikke«/4=»kan«/5=»vil sandsynligvis påvirke«/6=»påvirker med stor sandsynlighed«] [vores] [X's] evne [til] at betale dig].
[Element A] The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products.
[[Hvis relevant:] Rubrik C, fremhævet] Vær opmærksom på valutarisiko.
It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
Du vil modtage betaling i en anden valuta, så det endelige afkast, som du modtager, afhænger af valutakursen mellem de to valutaer.
[Element B] We have classified this product as [1/2/3/4/5/6/7] out of 7, which is [1=‘the lowest’/2=‘a low’/3=‘a medium-low’/4=‘a medium’/5=‘a medium-high’/6=‘the second-highest’/7=‘the highest’] risk class.
Denne risiko er ikke omfattet af den ovenstående indikator.
[In addition, insert a brief explanation of the classification of the product with a maximum of 300 characters in plain language]
[[Hvis relevant:] [Rubrik E] [Andre væsentlige risici med relevans for den pågældende PRIIP, som ikke er omfattet af den summariske risikoindikator, skal forklares med maksimalt 200 tegn]
[An example explanation: This rates the potential losses from future performance at a [1=‘very low’/2=‘low’/3=‘medium-low’/4=‘medium’/5=‘medium-high’/6=‘high’/7=‘very high’] level, and poor market conditions [1, 2=‘are very unlikely to’/3=‘are unlikely to’/4=‘could’/5=‘will likely’/6=‘are very likely to’] impact [our] [the] capacity [of X] to pay you].
[[Hvis relevant:] [Rubrik F] [Du har ret til tilbagebetaling af mindst [indsæt %] af din kapital.
[[Where applicable:] Element C, in bold] Be aware of currency risk.
[I tilfælde af exitbetingelser] indløser før [… år/måneder/dage]]
[[Where applicable:] Element D] In some circumstances you may be required to make further payments to pay for losses.
[I tilfælde af at der skal foretages løbende betaling] undlader at betale rettidigt.
(in bold) The total loss you may incur may significantly exceed the amount invested.
[I tilfælde af andre begrænsninger: forklar disse med maksimalt […] tegn i et letforståeligt sprog.]
[Where applicable:] [Element E] [Other risks materially relevant to the PRIIP not included in the summary risk indicator to be explained with a maximum of 200 characters]
[[Hvis relevant:] [Rubrik H] [Dette produkt indeholder ikke nogen beskyttelse mod den fremtidige udvikling i markedet, så du kan tabe noget af eller hele din investering.]
[Where applicable:] [Element F] [You are entitled to receive back at least [insert %] of your capital.
[[Hvis relevant:] [Rubrik I] [Hvis (vi) ikke (er) i stand til at betale det, vi skylder, kan du tabe hele din investering.]
Any amount over this, and any additional return, depends on future market performance and is uncertain.]
[[Hvis relevant:] [Hvis relevant:] [Rubrik J] [Men du kan være beskyttet ifølge en ordning om forbrugerbeskyttelse (se afsnittet »Hvad sker der, hvis vi ikke er i stand til at betale dig«).
[Where applicable:] [Element G] [However, this protection against future market performance will not apply if you [..]
Ovenstående indikator tager ikke højde for denne beskyttelse.]
[Where early exit conditions apply] cash-in before [… years/months/days]]
BILAG IV
[Where ongoing payments must be made] fail to make your payments in time.
RESULTATSCENARIER
[Where other limitations apply: explain these in a maximum of […] characters in plain language.]
Antal scenarier
[Where applicable:] [Element H] [This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.]
De fire resultatscenarier i henhold til nærværende forordning, som skal angive en række af mulige afkast, er følgende:
[Where applicable:] [Element I] [If (we) (are) not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.]
et fordelagtigt scenarie
[Where applicable:] [Element J] [However, you may benefit from a consumer protection scheme (see the section ‘what happens if we are unable to pay you’).
et moderat scenarie
The indicator shown above does not consider this protection.]
et ufordelagtigt scenarie
ANNEX IV
et stressscenarie.
PERFORMANCE SCENARIOS
Stressscenariet omfatter særligt ufordelagtige konsekvenser for produktet, som ikke er omfattet af det ufordelagtige scenarie, der er angivet i punkt 1, litra c), i dette bilag.
Number of scenarios
Stressscenariet skal vise mellemliggende perioder i de tilfælde, hvor disse perioder ville være vist i forbindelse med resultatscenarierne under punkt 1, litra a-c), i dette bilag.
The four performance scenarios under this Regulation which shall show a range of possible returns, shall be the following:
Et yderligere scenarie for forsikringsbaserede investeringsprodukter tager udgangspunkt i det moderate scenarie i punkt 1, litra b), hvor resultatet er relevant i forbindelse med investeringens afkast.
a favourable scenario;
Beregning af scenarieværdier for den anbefalede investeringsperiode
a moderate scenario;
Det ufordelagtige scenarie er den pågældende PRIIP's værdi ved den 10. percentil.
an unfavourable scenario;
Det moderate scenarie er den pågældende PRIIP's værdi ved den 50. percentil.
a stress scenario.
Stressscenariet er den pågældende PRIIP's værdi ved brug af metoden i punkt 10 og 11 i dette bilag for PRIIP'er i kategori 2 og i punkt 12 og 13 i dette bilag for PRIIP'er i kategori 3.
The stress scenario shall show intermediate periods where those periods would be shown for the performance scenarios under point 1(a) to (c) of this Annex.
For PRIIP'er i kategori 2 er de forventede værdier ved afslutningen af den anbefalede investeringsperiode:
An additional scenario for insurance-based investment products shall be based on the moderate scenario referred to in point 1(b), where the performance is relevant in respect of the return of the investment.
Det ufordelagtige scenarie:
Calculation of scenario values for the recommended holding period
Det moderate scenarie:
The scenario values under different performance scenarios shall be calculated in a similar manner as the market risk measure.
Det fordelagtige scenarie:
The scenarios values shall be calculated for the recommended holding period.
hvor N er antallet af handelsperioder i den anbefalede investeringsperiode, og hvor de øvrige termer er defineret i punkt 12 i bilag II.
The unfavourable scenario shall be the value of the PRIIP at the 10th percentile.
For PRIIP'er i kategori 2 beregnes stressscenariet i følgende trin:
The moderate scenario shall be the value of the PRIIP at the 50th percentile.
Bestem et underinterval af længden w, som svarer til følgende intervaller:
The favourable scenario shall be the value of the PRIIP value at the 90th percentile.
> 1 år
The stress scenario shall be the value of the PRIIP that results from the methodology outlined in points 10 and 11 of this Annex for Category 2 PRIIPs and in points 12 and 13 of this Annex for Category 3 PRIIPs.
Dagskurser
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period shall be:
Ugekurser
The unfavourable scenario:
Bestem for hvert underinterval af længden w de historiske lognormale afkast rt, hvor t = t0, t1, t2, …, tN.
The favourable scenario:
Mål volatiliteten baseret på nedenstående formel, idet der startes fra ti = t0 og fortsættes til ti = tN – w
where N is the number of trading periods in the recommended holding period, and where the other terms are defined in point 12 of Annex II.
hvor Mw er antallet af observationer i underintervallet, og ti
For Category 2 PRIIPs, the calculation of the stress scenario has the following steps:
er gennemsnittet af alle de historiske lognormale afkast i det tilsvarende underinterval.
Identify a sub interval of length w which corresponds to the following intervals:
Udled den værdi, som svarer til den 99. percentil for 1 år og den 90. percentil for de øvrige investeringsperioder.
1 year
Denne værdi svarer til den stressede volatilitet w
> 1 year
For PRIIP'er i kategori 2 er de forventede værdier ved afslutningen af den anbefalede investeringsperiode for stressscenariet:
Daily prices
hvor zα er en passende valgt værdi for PRIIP'en ved den ekstreme percentil, som svarer til 1 % for 1 år og til 5 % for de øvrige investeringsperioder.
Weekly prices
For PRIIP'er i kategori 3 foretages følgende justeringer ved beregning af fordelagtige, moderate og ufordelagtige resultatscenarier:
Monthly prices
det forventede afkast for hvert aktiv eller aktiverne er det observerede afkast over en periode, som fastlagt i punkt 6 i bilag II
Identify for each sub interval of length w the historical lognormal returns rt, where t = t0, t1, t2, …, tN.
det forventede resultat beregnes ved afslutningen af den anbefalede investeringsperiode, og uden fremdiskontering af det forventede resultat ved anvendelse af den forventede risikofrie diskonteringsfaktor.
Measure the volatility based on the formula below starting from ti = t0 rolling until ti = tN – w
For PRIIP'er i kategori 3 foretages følgende justeringer ved beregning af stressscenariet:
Where Mw is the count of number of observations in the sub interval and ti
Beregn afkastet for hver kontrakt ved at lægge afkastene fra de valgte perioder sammen og korrigere disse afkast for at sikre, at det forventede afkast, der er fremkommet på baggrund af den simulerede afkastfordeling, er som nedenstående
is the mean of all the historical lognormal returns in the corresponding sub interval.
hvor E*[rbootstrapped] er det nye simulerede gennemsnit.
Infer the value that corresponds to the 99th percentile for 1 year and the 90th percentile for the other holding periods.
For PRIIP'er i kategori 3 er stressscenariet den pågældende PRIIP's værdi ved den ekstreme zα percentil, som defineret i punkt 11 i dette bilag, af den simulerede distribution i henhold til punkt 13 i dette bilag.
This value shall be the stressed volatility w
I forbindelse med PRIIP'er i kategori 4 anvendes metoden i punkt 27 i bilag II hvad angår de faktorer, der ikke observeres i markedet, om nødvendigt kombineret med metoden for PRIIP'er i kategori 3.
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period for the stress scenario shall be:
For PRIIP'er i kategori 1, som er futures, call options og put options, og som handles på et reguleret marked eller på et marked i et tredjeland, der anses for at svare til et reguleret marked i overensstemmelse med artikel 28 i forordning (EU) 600/2014, vises resultatscenarierne i form af afkastgrafer.
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made for the calculation of the stress scenario:
Grafens horisontale akse skal vise de forskellige mulige kurser for den underliggende værdi, og den vertikale akse skal vise overskuddet eller tabet ved de forskellige kurser for den underliggende værdi.
based on methodology defined in point 10 of this Annex; (b) Rescale historical returns rt, based on the formula set out below;
For hver kurs på den underliggende værdi skal grafen vise det resulterende overskud eller tab og den kurs for den underliggende værdi, ved hvilken overskuddet eller tabet er nul.
Conduct bootstrapping on radj
For PRIIP'er i kategori 1, som defineret i punkt 4, litra c), i bilag II, angives et rimeligt og konservativt bedste skøn over de forventede værdier for de resultatscenarier, der er fastlagt i punkt 1, litra a-c), i dette bilag, ved afslutningen af den anbefalede investeringsperiode.
as described in point 22 of Annex II;
De valgte og viste scenarier skal være i overensstemmelse med og supplere de øvrige oplysninger i dokumentet med central information, inklusive den pågældende PRIIP's generelle risikoprofil.
Calculate the return for each contract by summing returns from selected periods and correcting these returns to ensure that the expected return measured from the simulated return's distribution is as below
PRIIP-producenten skal sikre overensstemmelse mellem scenarierne og interne produktforvaltningskonklusioner, inklusive blandt andet eventuelle stress-test, der er foretaget af PRIIP-producenten på den pågældende PRIIP, samt data og analyser, der indgår i udarbejdelsen af de øvrige oplysninger i dokumentet med central information.
E* rbootstrapped
Scenarierne vælges, så der gives en afbalanceret præsentation af de mulige resultater for produktet under både fordelagtige og ufordelagtige betingelser, men der vises kun scenarier, der med rimelighed kan forventes.
where E*[rbootstrapped] is the new simulated mean.
Scenarierne må ikke vælges på en sådan måde, at fordelagtige resultater fremhæves på bekostning af ufordelagtige resultater.
For Category 3 PRIIPs, the stress scenario shall be the value of the PRIIP at the extreme zα percentile as defined in point 11 of this Annex of the simulated distribution as set out in point 13 of this Annex.
Beregning af forventede værdier for mellemliggende investeringsperioder
For Category 4 PRIIPs, the method under point 27 of Annex II shall be used in respect of those factors that are not observed in the market, combined as necessary with the method for Category 3 PRIIPs.
For PRIIP'er med en anbefalet investeringsperiode mellem 1 og 3 år vises resultatet ved 2 forskellige investeringsperioder: ved afslutningen af det første år og ved afslutningen af den anbefalede investeringsperiode.
The relevant methods for Category 2 PRIIPs set out in points 9 to 11 of this Annex and the relevant methods for Category 3 PRIIPs set out in points 12 to 14 of this Annex shall be used for the relevant components of the PRIIP where the PRIIP combines different components.
For PRIIP'er med en anbefalet investeringsperiode på 3 år eller mere vises resultatet ved 3 investeringsperioder: ved afslutningen af det første år, efter halvdelen af den anbefalede investeringsperiode rundet op til afslutningen af det nærmeste år og ved afslutningen af den anbefalede investeringsperiode.
The performance scenarios shall be a weighted average of the relevant components.
For PRIIP'er med en anbefalet investeringsperiode på 1 år eller mindre vises ingen resultatscenarier for mellemliggende investeringsperioder.
Product features and capital guarantees shall be taken into consideration in the performance calculations.
For PRIIP'er i kategori 2 beregnes de værdier, der skal vises for de mellemliggende perioder, ved hjælp af formlerne i punkt 9-11 i dette bilag, hvor N er defineret som antallet af handelsperioder fra startdatoen til afslutningen af den mellemliggende periode.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(a) of Annex II, and Category 1 PRIIPs as defined in point 4(b) of Annex II that are not futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be calculated in accordance with points 12 to 14 of this Annex.
For PRIIP'er i kategori 1 og PRIIP'er i kategori 4 estimeres de værdier, der skal vises for de mellemliggende perioder, af PRIIP-producenten på en måde, der svarer til vurderingen ved afslutningen af den anbefalede investeringsperiode.
For Category 1 PRIIPs, that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be shown in the form of pay-off structure graphs.
I den forbindelse skal metoden, der anvendes til vurdering af den pågældende PRIIP's værdi ved starten af hver mellemliggende periode, give den samme værdi for hele den anbefalede investeringsperiode, som ved anvendelse af de foreskrevne metoder i hhv. punkt 16 og 15 i dette bilag.
A graph shall be included to show performance for all scenarios for the different levels of the underlying value.
For at fremstille de fordelagtige, moderate og ufordelagtige scenarier samt stressscenarierne ved en mellemliggende periode før afslutningen af den anbefalede investeringsperiode i forbindelse med PRIIP'er i kategori 3 skal producenten vælge tre underliggende simuleringer i henhold til punkt 16 og 24 i bilag II, der anvendes til beregning af MRM, og én underliggende simulering i henhold til punkt 13 i dette bilag, på baggrund af de underliggende niveauer alene og på en sådan måde, at den simulerede værdi for de pågældende PRIIP'er i den mellemliggende periode må forventes at være i overensstemmelse med det relevante scenarie.
The horizontal axis of the graph shall show the various possible prices of the underlying value and the vertical axis shall show the profit or loss at the different prices of the underlying value.
For at fremstille de fordelagtige, moderate og ufordelagtige scenarier samt stressscenarierne ved en mellemliggende periode for en PRIIP i kategori 3 med én underliggende, og hvis værdi vides at have en forøgende funktion i forbindelse med det underliggende niveau, skal producenten vælge tre underliggende simuleringer i henhold til punkt 16 til 24 i bilag II, der anvendes til beregning af MRM, og én underliggende simulering i henhold til punkt 13 i dette bilag, som henholdsvis medfører niveauet for den 90. percentil i forbindelse med det fordelagtige scenarie, niveauet for den 50. percentil i forbindelse med det moderate scenarie, niveauet for den 10. percentil i forbindelse med det ufordelagtige scenarie og det percentilniveau, der svarer til 1 % for 1 år og til 5 % for de øvrige investeringsperioder i forbindelse med stressscenariet.
For every price of the underlying value, the graph shall show the resulting profit or loss and at which price of the underlying value the profit or loss shall be zero.
For at fremstille de fordelagtige, moderate og ufordelagtige scenarier samt stressscenarierne ved en mellemliggende periode for en PRIIP i kategori 3 med én underliggende, og hvis værdi vides at have en forringende funktion i forbindelse med det underliggende niveau, skal producenten vælge tre underliggende simuleringer i henhold til punkt 16 til 24 i bilag II, der anvendes til beregning af MRM, og én underliggende simulering i henhold til punkt 13 i dette bilag, som henholdsvis medfører niveauet for den 90. percentil i forbindelse med det ufordelagtige scenarie, niveauet for den 50. percentil i forbindelse med det moderate scenarie, niveauet for den 10. percentil i forbindelse med det fordelagtige scenarie og det percentilniveau, der svarer til 1 % for 1 år og til 5 % for de øvrige investeringsperioder i forbindelse med stressscenariet.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(c) of Annex II a reasonable and conservative best estimate of the expected values for the performance scenarios set out in point 1(a) to (c) of this Annex at the end of the recommended holding period shall be provided.
For at fremstille de fordelagtige, moderate og ufordelagtige scenarier samt stressscenarierne ved en mellemliggende periode for en PRIIP i kategori 3, der ikke er nævnt i litra a) og b), skal producenten vælge underliggende værdier i overensstemmelse med niveauerne for den 90., 50. og 10. percentil og det percentilniveau, der svarer til 1 % for 1 år og til 5 % for de øvrige investeringsperioder af den pågældende PRIIP, og anvende disse værdier som initialværdier for en simulering til bestemmelse af den pågældende PRIIP's værdi.
The scenarios selected and shown shall be consistent with and complement the other information contained in the key information document, including the overall risk profile for the PRIIP.
For PRIIP'er i kategori 1, som er futures, call options og put options, og som handles på et reguleret marked eller på et marked i et tredjeland, der anses for at svare til et reguleret marked i overensstemmelse med artikel 28 i forordning (EU) 600/2014, vises ingen resultatscenarier for mellemliggende investeringsperioder.
The PRIIP manufacturer shall ensure the consistency of the scenarios with internal product governance conclusions, including amongst other things, any stress-testing undertaken by the PRIIP manufacturer for the PRIIP, and data and analysis used for the purposes of producing the other information contained with the key information document.
I forbindelse med fordelagtige, moderate og ufordelagtige scenarier ved mellemliggende perioder skal vurderingen af den anvendte distribution til læsning af den pågældende PRIIP's værdi ved forskellige percentiler være i overensstemmelse med det observerede afkast og den volatilitet, der er observeret i de sidste 5 år for alle markedsinstrumenter, som er afgørende for den pågældende PRIIP's værdi.
The scenarios shall be selected to give a balanced presentation of the possible outcomes of the product in both favourable and unfavourable conditions, but only scenarios that can be reasonably expected shall be shown.
I forbindelse med stressscenarierne ved mellemliggende perioder skal vurderingen af den anvendte distribution til læsning af den pågældende PRIIP's værdi ved forskellige percentiler være i overensstemmelse med den simulerede distribution for alle markedsinstrumenter, som er afgørende for den pågældende PRIIP's værdi i henhold til punkt 11 og 13.
The scenarios shall not be selected so as give undue prominence to favourable outcomes at the expense of unfavourable ones.
Det ufordelagtige scenarie estimeres som den pågældende PRIIP's værdi ved starten af den mellemliggende periode i overensstemmelse med den 10. percentil.
Calculation of expected values for intermediate holding periods
Det moderate scenarie estimeres som den pågældende PRIIP's værdi ved starten af den mellemliggende periode i overensstemmelse med den 50. percentil.
For PRIIPs with a recommended holding period between 1 and 3 years, performance shall be shown at 2 different holding periods: at the end of the first year and at the end of the recommended holding period.
Det fordelagtige scenarie estimeres som den pågældende PRIIP's værdi ved starten af den mellemliggende periode i overensstemmelse med den 90. percentil.
For PRIIPs with a recommended holding period of 3 years or more, performance shall be shown at 3 holding periods: at the end of the first year, after half the recommended holding period rounded up to the end of the nearest year, and at the end of the recommended holding period.