natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For at sikre en passende kontrol med de aktiviteter, som CSD'er udfører, bør der indføres uafhængige revisioner af CSD'ens aktiviteter, risikostyringsprocesser, opfyldelse af krav og interne kontrolmekanismer; disse revisioner bør foretages med jævne mellemrum.
To ensure an adequate control of the activities performed by CSDs, independent audits covering the operations of the CSD, risk-management processes, compliance and internal control mechanisms should be put in place and performed regularly.
Revisioners uafhængighed bør ikke nødvendigvis indebære, at der inddrages en uafhængig revisor, hvis CSD'en over for den kompetente myndighed dokumenterer, at dens interne revisors uafhængighed er sikret på passende vis.
The independence of audits should not necessarily require the involvement of an external auditor, provided that the CSD demonstrates to the competent authority that the independence of its internal auditor is properly ensured.
For at sikre den interne revisionsfunktions uafhængighed bør CSD også nedsætte et revisionsudvalg.
In order to ensure the independence of its internal audit function, the CSD should also establish an audit committee.
CSD'en bør nedsætte et risikoudvalg for at sikre, at dens ledelsesorgan rådgives på det højeste tekniske niveau om den overordnede nuværende og fremtidige risikotolerance og -strategi.
A CSD should set up a risk committee in order to ensure that the management body of the CSD is advised at the highest technical level on its overall current and future risk tolerance and strategy.
For at sikre risikoudvalgets uafhængighed af CSD'ens øverste ledelse og et højt kompetenceniveau bør det sammensættes at et flertal af menige medlemmer, og dets formand bør være en person med passende erfaring med risikostyring.
To ensure its independence from the CSD's executive management and a high degree of competence, the risk committee should be composed of a majority of non-executive members and it should be chaired by a person with an appropriate experience on risk management.
Ved vurderingen af potentielle interessekonflikter bør CSD'en ikke kun undersøge medlemmerne af CSD'ens ledelsesorgan, øverste ledelse eller personale, men også enhver anden person, der direkte eller indirekte er forbundet med disse personer eller med CSD'en, uanset om det er en fysisk eller juridisk person.
When assessing potential conflicts of interest, a CSD should not only examine the members of the management body, senior management or staff of the CSD but also any person directly or indirectly linked to those individuals or to the CSD, whether it is a natural or legal person.
CSD'en bør have en risikochef, en compliancechef, en teknologichef samt en risikostyringsfunktion, en teknologifunktion, en compliance- og intern kontrolfunktion og en intern revisionsfunktion.
A CSD should have a chief risk officer, a chief compliance officer, a chief technology officer, as well as a risk-management function, a technology function, a compliance and internal control function, and internal audit function.
CSD'en bør under alle omstændigheder være i stand til at tilrettelægge disse funktioners interne struktur i overensstemmelse med sine behov.
A CSD should in any case be able to organise the internal structure of those functions according to its needs.
Forskellige personer bør varetage funktionerne som risikochef, compliancechef og teknologichef, eftersom disse funktioner normalt varetages af personer med forskellige akademiske og faglige profiler.
Different persons should fulfil the roles of chief risk officer, chief compliance officer and chief technology officer given that those functions are usually fulfilled by persons with different academic and professional profiles.
I den henseende følger bestemmelserne i nærværende forordning nøje det system, der er indført ved Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 [2] for andre markedsinfrastrukturer.
In this respect, the provisions set out in this Regulation closely follow the system established by Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and the Council [2] for other market infrastructures.
Registre, som føres af CSD'en, bør være strukturerede og sikre let adgang til de data, der opbevares af de kompetente myndigheder, som er inddraget i tilsynet med CSD'er.
Records kept by a CSD should be structured and allow for easy access to the data stored by the competent authorities involved in the supervision of CSDs.
CSD'en bør sikre, at de dataregistre, den fører, herunder fuldstændigt regnskab over de værdipapirer, den forvalter, er nøjagtige og ajourførte, således at de kan fungere som en pålidelig datakilde til tilsynsmæssige formål.
A CSD should ensure that the data records it keeps, including the complete accounting of the securities it maintains, are accurate and up-to-date in order to serve as a reliable data source for supervision purposes.
For at lette indberetning og registrering af et konsistent sæt af oplysninger i henhold til forskellige krav bør registre, som CSD'en fører, omfatte hver enkelt tjenesteydelse, som CSD'en leverer i overensstemmelse med forordning (EU) nr. 909/2014, og de bør som minimum omfatte alle de oplysninger, der skal indberettes i henhold til reglerne om afviklingsdisciplin, der er fastsat i nævnte forordning.
To facilitate the reporting and recording of a consistent set of information under different requirements, records kept by CSDs should cover each individual service provided by the CSD in accordance with Regulation (EU) No 909/2014, and should include at least all the details to be reported under the rules on settlement discipline provided in that Regulation.
Bevarelsen af udstederes og investorers rettigheder er af stor betydning for, at værdipapirmarkedet kan fungere hensigtsmæssigt.
The preservation of the rights of issuers and investors is essential for the orderly functioning of a securities market.
CSD'en bør derfor anvende passende regler, procedurer og kontroller for at forhindre ikkegodkendt oprettelse eller sletning af værdipapirer.
A CSD should therefore employ appropriate rules, procedures and controls to prevent the unauthorised creation or deletion of securities.
Den bør også som minimum gennemføre daglige afstemninger af de værdipapirkonti, den forvalter.
It should also conduct at least daily reconciliation of the securities accounts that it maintains.
CSD'en bør have solide regnskabsmetoder og bør foretage revisioner for at kontrollere, at dens registre over værdipapirer er nøjagtige, og at dens foranstaltninger til sikring af værdipapirudstedelsernes integritet er hensigtsmæssige.
A CSD should maintain robust accounting practices and perform audits to verify that its records of securities are accurate and that its measures ensuring the integrity of securities issues are adequate.
For på effektiv måde at sikre udstedelsens integritet bør afstemningsforanstaltningerne i forordning (EU) nr. 909/2014 finde anvendelse på alle CSD'er, uanset om de leverer de registreringsydelser eller centrale forvaltningsydelser, der er omhandlet i nævnte forordning, i forbindelse med en værdipapirudstedelse.
In order to effectively ensure the integrity of the issue, the reconciliation measures provided in Regulation (EU) No 909/2014 should apply to all CSDs regardless of whether or not they provide the notary service or central maintenance service referred to in that Regulation in relation to a securities issue.
Er der andre enheder involveret i afstemningsprocessen, bør der skelnes mellem forskellige scenarier afhængigt af disse enheders rolle.
With regard to other entities involved in the reconciliation process, several scenarios should be distinguished depending on the role of those entities.
Afstemningsforanstaltningerne bør afspejle disse enheders specifikke rolle.
The reconciliation measures should reflect the specific roles of those entities.
Ifølge registratormodellen fører registratoren registre over værdipapirer, som også er registreret i en CSD.
According to the registrar model, the registrar maintains records of securities which are also recorded in a CSD.
Ifølge modellen med overførselsfirmaer er fondsforvalteren eller overførselsfirmaet ansvarlig(t) for en konto, der forvalter en del af en værdipapirudstedelse, som er registreret i en CSD.
According to the transfer agent model, the fund manager or transfer agent is responsible for an account that maintains a part of a securities issue recorded in a CSD.
Ifølge modellen med fælles depot (»common depository«) anvendes det fælles depot af CSD'er, som opretter et interoperabelt link, og det fælles depot bør være ansvarligt for den samlede integritet i værdipapirudstedelser registreret første gang hos eller centralt forvaltet af CSD'er, der har oprettet et interoperabelt link.
According to the common depository model, the common depository is used by CSDs that establish an interoperable link and the common depository should be responsible for the overall integrity of the securities issues initially recorded or centrally maintained by the CSDs that have established an interoperable link.
For at reducere de operationelle risici, som omfatter risici som følge af mangler i forbindelse med informationssystemer, interne processer og personalets præstationer eller forstyrrelser forårsaget af eksterne hændelser, som fører til reduktion, forringelse eller sammenbrud i de tjenesteydelser, som en CSD leverer, bør CSD'er identificere alle risici og overvåge deres udvikling uanset deres oprindelse, som f.eks. kan omfatte brugere, leverandører af tjenesteydelser til CSD'er og andre markedsinfrastrukturer, herunder andre CSD'er.
In order to mitigate operational risks, which comprise the risks caused by deficiencies in information systems, internal processes, and personnel performance or disruptions caused by external events which result in the reduction, deterioration or breakdown of services provided by a CSD, CSDs should identify all risks and monitor their evolution, irrespective of their origin that may include, for instance, their users, providers of services to CSDs and other market infrastructures, including other CSDs.
Operationelle risici bør styres i overensstemmelse med en veldokumenteret og solid struktur med klare roller og ansvarsområder.
Operational risks should be managed in accordance to a well-documented and robust framework with clearly assigned roles and responsibilities.
Denne struktur bør omfatte operationelle mål, sporingsfunktioner og vurderingsmekanismer, og det bør integreres i CSD'ens risikostyringssystem.
That framework should include operational targets, tracing features, assessment mechanisms and it should be integrated in the risk-management system of the CSD.
I den forbindelse bør CSD'ens risikochef være ansvarlig for den operationelle risikostyringsstruktur.
In this context, a CSD chief risk officer should be responsible for the operational risk-management framework.
CSD'er bør styre deres risici internt.
CSDs should manage their risk internally.
Hvis de interne kontroller er utilstrækkelige, eller hvis eliminering af visse risici ikke med rimelighed er muligt, bør en CSD kunne tegne finansiel dækning af disse risici gennem en forsikring.
Where internal controls are insufficient or where eliminating certain risks is not a reasonably feasible option, a CSD should be able to take a financial coverage of those risks through insurance.
CSD'er bør ikke indgå i investeringer, der kan påvirke deres risikoprofil.
CSDs should not enter into investments that may affect their risk profile.
CSD'er bør kun indgå derivataftaler, hvis de skal afdække en risiko, som de ikke på anden måde kan mindske.
CSDs should only enter into derivatives contracts if they are required to hedge a risk that they cannot reduce otherwise.
Afdækningen bør være underlagt strenge betingelser, som sikrer, at derivaterne ikke anvendes til andre formål end dækning af risici og ikke anvendes til at opnå fortjeneste.
The hedging should be subject to certain strict conditions that ensure that the derivatives are not used for purposes other than for covering risks and are not used for a realisation of profits.
For at sikre en højere grad af beskyttelse af CSD'ens aktiver mod mellemleds misligholdelse, bør en CSD, som har adgang til en anden CSD via et CSD-link, opbevare disse aktiver på en adskilt konto hos den linkede CSD.
A CSD should also ensure that prompt access to its assets is not negatively affected by the outsourcing of custody or investment functions to a third party entity.
Adskillelsen bør sikre, at CSD'ens aktiver er adskilt fra andre enheders aktiver og er passende beskyttet.
To manage its liquidity needs, a CSD should be able to access its cash assets immediately and also be able to access any securities that it holds under its own name on the same business day when a decision to liquidate the assets is taken.
Det er dog nødvendigt at tillade oprettelse af links med tredjelandes CSD'er, selv om der ikke er individuelt adskilte konti til rådighed hos et tredjelands CSD, under forudsætning af at den anmodende CSD's aktiver er tilstrækkeligt beskyttet, og de kompetente myndigheder er informeret om risiciene som følge af manglen på individuelt adskilte konti og om passende reducering af sådanne risici.
To ensure a greater degree of protection of the assets of a CSD from the default of the intermediary, a CSD that accesses another CSD through a CSD link should maintain those assets in a segregated account at the linked CSD.
For at sikre, at CSD'en investerer sine finansielle midler i højlikvide finansielle instrumenter med minimal markeds- og kreditrisiko, og at disse investeringer kan realiseres hurtigt med en minimal indvirkning på prisen til følge, bør den diversificere sin portefølje og fastsætte passende koncentrationsgrænser med hensyn til de udstedere, hvis instrumenter, den investerer sine midler i.
This level of segregation should ensure that the assets of a CSD are segregated from those of other entities and protected appropriately.
For at sikre sikkerheden ved og effektiviteten af CSD'ens linkaftaler med en anden CSD bør CSD'en identificere, overvåge og styre alle potentielle risikokilder som følge af linkaftalen.
It is however necessary to allow the establishment of links with third-country CSDs even where individually segregated accounts are not available at the third-country CSD provided that assets of the requesting CSD are in any case adequately protected and competent authorities are informed of the risks resulting from the unavailability of individually segregated accounts and the adequate mitigation of such risks.
Et CSD-link bør i alle relevante jurisdiktioner have et velfunderet retsgrundlag, som understøtter dets udformning og yder passende beskyttelse af de CSD'er, der deltager i linket.
In order to ensure that a CSD invests its financial resources in highly liquid instruments with minimal market and credit risks and for these investments to be liquidated rapidly with minimal price effect, it should diversify its portfolio and establish appropriate concentration limits with respect to the issuers of the instruments in which it invests its resources.
Linkede CSD'er bør måle, overvåge og forvalte de kredit- og likviditetsrisici, der opstår mellem dem.
In order to ensure the safety and efficiency of the link arrangement of a CSD with another CSD, a CSD should identify, monitor, and manage all potential sources of risk arising from the link arrangement.
En anmodende CSD, som anvender et indirekte link eller et mellemled til at drive et CSD-link med en modtagende CSD, bør måle, overvåge og forvalte de yderligere risici, herunder depotrisici, kreditrisici samt juridiske og operationelle risici, som følger af anvendelsen af mellemleddet, for at sikre, at linkaftalen er sikker og effektiv.
A CSD link should have a well-founded legal basis, in all relevant jurisdictions, that supports its design and provides adequate protection to the CSDs involved in the link.
For at sikre udstedelsens integritet i de tilfælde, hvor værdipapirer forvaltes af flere CSD'er via CSD-links, bør CSD'er anvende særlige afstemningsforanstaltninger og koordinere deres foranstaltninger.
Linked CSDs should measure, monitor, and manage the credit and liquidity risks arising from each other.
CSD'er bør give fair og åben adgang til deres tjenesteydelser under behørig hensyntagen til den finansielle stabilitet og orden på markederne.
A requesting CSD that uses an indirect CSD link or an intermediary to operate a CSD link with a receiving CSD should measure, monitor, and manage the additional risks, including custody, credit, legal, and operational risks, arising from the use of the intermediary in order to ensure the safety and the efficiency of the link arrangement.
De bør kontrollere de risici, der opstår som følge af deres deltagere og andre brugere, ved at fastsætte risikorelaterede kriterier for levering af deres tjenesteydelser.
In order to ensure the integrity of the issue, where securities are maintained in several CSDs through CSD links, CSDs should apply specific reconciliation measures and coordinate their actions.
CSD'er bør sikre, at deres brugere, f.eks. deltagere, og alle andre CSD'er, centrale modparter (CCP'er), markedspladser eller udstedere, der har fået adgang til deres tjenesteydelser, opfylder kriterierne og har den operationelle kapacitet, de finansielle ressourcer, de retlige beføjelser og den risikostyringserfaring, der kræves for at forhindre, at CSD'er og andre brugere udsættes for risici.
CSDs should provide fair and open access to their services with due regard to the risks to financial stability and the orderliness of the market.
For at sikre et sikkert og effektivt værdipapirafviklingssystem bør CSD'en løbende overvåge, at dens adgangskrav er opfyldt, og have klart definerede og offentligt tilgængelige procedurer for nem suspension og velordnet udtræden af en anmodende part, der overtræder eller ikke længere opfylder adgangskravene.
They should control the risks arising from their participants and other users by setting risk-related criteria for the provision of their services.
For at opnå tilladelse til at levere bankmæssige accessoriske tjenesteydelser bør CSD'en indgive en ansøgning til den kompetente myndighed med alle nødvendige elementer til sikring af, at leveringen af bankmæssige accessoriske tjenesteydelser ikke påvirker CSD'ens gnidningsløse levering af kerneydelser.
CSDs should ensure that their users, such as participants, any other CSDs, central counterparties (CCPs), trading venues or issuers that are granted access to their services meet the criteria and have the required operational capacity, financial resources, legal powers, and risk-management expertise in order to prevent the occurrence of risks for CSDs and other users.
Enheder, der allerede er meddelt tilladelse som CSD'er, bør ikke være forpligtet til på ny at indgive elementer, som allerede er indgivet i forbindelse med ansøgningen om meddelelse af tilladelse som CSD i henhold til forordning (EU) nr. 909/2014.
In order to ensure the safety and efficiency of its securities settlement system, a CSD should monitor compliance with its access requirements on an ongoing basis and have clearly defined and publicly disclosed procedures for facilitating the suspension and orderly exit of a requesting party that breaches, or no longer meets, the access requirements.
Med henblik på at sikre retssikkerheden og en konsekvent anvendelse af lovgivningen, bør visse af de i denne forordning fastsatte krav om foranstaltninger vedrørende afviklingsdisciplin anvendes fra datoen for ikrafttrædelsen af disse foranstaltninger.
For the purpose of the authorisation to provide banking-type ancillary services, a CSD should submit an application to the competent authority including all necessary elements to ensure that the provision of the banking-type ancillary services do not affect the smooth provision of core services of a CSD.
Denne forordning er baseret på de udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som ESMA har forelagt Kommissionen.
Entities already authorised as CSDs should not be required to submit again any elements that were already submitted in the course of the process of application for being authorised as a CSD under Regulation (EU) No 909/2014.
ESMA har ved udarbejdelsen af de tekniske standarder, der er indeholdt i denne forordning, arbejdet tæt sammen med medlemmerne af Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Banktilsynsmyndighed.
With a view to ensuring legal certainty and a consistent application of the law, certain requirements provided for in this Regulation concerning settlement discipline measures should start to apply from the date of entry into force of those measures.
ESMA har afholdt åbne offentlige høringer om udkastet til reguleringsmæssige tekniske standarder, som ligger til grund for denne forordning, analyseret de potentielle omkostninger og fordele samt anmodet interessentgruppen for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010, om en udtalelse [3] —
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by ESMA to the Commission.
VEDTAGET DENNE FORORDNING:
In drawing up the technical standards contained in this Regulation, ESMA has worked in close cooperation with the members of the European System of Central Banks and the European Banking Authority.
KAPITEL I
ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [3],
»revisionsperiode« den periode, som revisionen dækker, og som begynder dagen efter afslutningen af foregående revisions- og evalueringsperiode
Definitions
»afviklingsinstruks« en overførselsordre, som defineret i artikel 2, litra i), i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF [4]c) »afviklingsbegrænsning« blokering, reservering eller øremærkning af værdipapirer, der gør dem utilgængelige for afvikling, eller blokering eller reservering af kontanter, der gør dem utilgængelige for afvikling
For the purposes of this Regulation, the following definitions apply:
»exchange-traded funds« (ETF'er) en fond som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 46), i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU [5]e) »udsteder-CSD«
‘review period’ means the period under review beginning on the day following the end of the previous review and evaluation period;
»investor-CSD« en CSD, der enten er deltager i et værdipapirafviklingssystem, der drives af en anden CSD, eller bruger en tredjepart eller et mellemled, som er deltager i det værdipapirafviklingssystem, der drives af en anden CSD, i forbindelse med en værdipapirudstedelse
‘settlement restriction’ means the blocking, reservation or earmarking of securities that make them unavailable for settlement, or the blocking or reservation of cash that make it unavailable for settlement;
»varigt medium« ethvert middel, der gør det muligt at lagre oplysninger, så de er tilgængelige i fremtiden i en periode, som er afpasset oplysningernes formål, og som giver mulighed for uændret gengivelse af de lagrede oplysninger.
‘exchange-traded fund’ (ETF) means a fund as defined in point (46) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council [5];
KAPITEL II
‘issuer CSD’ means a CSD which provides the core service referred to in point 1 or 2 of Section A of the Annex to Regulation (EU) No 909/2014 in relation to a securities issue;
BESTEMMELSE AF DE MEST RELEVANTE VALUTAER OG PRAKTISKE ORDNINGER FOR SAMRÅDET MED DE RELEVANTE KOMPETENTE MYNDIGHEDER
‘investor CSD’ means a CSD that either is a participant in the securities settlement system operated by another CSD or that uses a third party or an intermediary that is a participant in the securities settlement system operated by another CSD in relation to a securities issue;