natgillin/translations-raw huggingface dataset:
»kontrakt vedrørende andre måneder« en kontrakt om råvarederivater, der ikke er en spotmånedskontrakt.
A third-country entity is a non-financial entity if it would not require authorisation under any of the aforementioned legislation if it was based in the Union and subject to Union law.
KAPITEL II
‘spot month contract’ means the commodity derivative contract in relation to a particular underlying commodity whose maturity is the next to expire in accordance with the rules set by the trading venue.
METODE TIL BEREGNING AF STØRRELSEN AF EN PERSONS NETTOPOSITION
‘other months' contract’ means any commodity derivative contract that is not a spot month contract.
Sammenlægning og netting af positioner i et råvarederivat
METHOD FOR CALCULATING THE SIZE OF THE NET POSITION OF A PERSON
(Artikel 57, stk. 1, i direktiv 2014/65/EU)
Article 3
En persons nettoposition i et råvarederivat udgøres af sammenlægningen af de positioner, vedkommende besidder i det pågældende råvarederivat, der handles på en markedsplads, i råvarederivater, der anses for at være det samme råvarederivat som det pågældende råvarederivat i henhold til artikel 5, stk. 1, og i økonomisk tilsvarende OTC-kontrakter i henhold til artikel 6.
Aggregation and netting of positions in a commodity derivative
Hvis en person besidder både lange og korte positioner i et eller flere af de råvarederivater, der er omhandlet stk. 1, skal vedkommende nette disse positioner for at bestemme sin nettoposition for det pågældende råvarederivat.
(Article 57(1) of Directive 2014/65/EU)
Positioner, som en ikke-finansiel enhed besidder i råvarederivater, som objektivt kan måles til at reducere risici i overensstemmelse med artikel 7, som godkendt af den kompetente myndighed i henhold til artikel 8, må ikke sammenlægges med henblik på bestemmelse af den pågældende ikke-finansielle enheds nettoposition.
The net position of a person in a commodity derivative shall be the aggregation of its positions held in that commodity derivative traded on a trading venue, in commodity derivatives considered the same commodity derivative to that commodity derivative in accordance with paragraph 1 of Article 5, and in economically equivalent OTC contracts pursuant to Article 6.
En person skal bestemme sin nettoposition i et råvarederivat separat for både spotmånedskontrakterne og kontrakterne vedrørende de andre måneder.
Where a person holds both long and short positions in any of the commodity derivatives referred to in paragraph 1, the person shall net those positions to determine its net position for that commodity derivative.
Artikel 4
Positions held by a non-financial entity in commodity derivatives that are objectively measureable as reducing risks in accordance with Article 7, as approved by the competent authority pursuant to Article 8, shall not be aggregated for the purposes of determining the net position of that non-financial entity.
Metode til beregning af positioner for juridiske enheder inden for en koncern
A person shall determine separately the net position it holds in a commodity derivative for both the spot month contracts and the other months' contracts.
Et moderselskab skal bestemme sin nettoposition ved at sammenlægge følgende positioner i overensstemmelse med artikel 3:
Article 4
sin egen nettoposition
Method of calculating positions for legal entities within a group
hver af sine datterselskabers nettopositioner.
A parent undertaking shall determine its net position by aggregating the following positions in accordance with Article 3:
Uanset stk. 1 må et moderselskab til et institut for kollektiv investering eller, hvis instituttet for kollektiv investering har udpeget et administrationsselskab, administrationsselskabets moderselskab ikke sammenlægge positionerne i råvarederivater i et institut for kollektiv investering, hvis det ikke på nogen måde kan påvirke investeringsbeslutninger vedrørende åbning, besiddelse eller lukning af de pågældende positioner.
its own net position;
Artikel 5
the net positions of each of its subsidiary undertakings.
Samme råvarederivater og handel i væsentligt omfang
By way of derogation to paragraph 1, the parent undertaking of a collective investment undertaking or, where the collective investment undertaking has appointed a management company, the parent undertaking of that management company shall not aggregate the positions in commodity derivatives in any collective investment undertaking where it does not in any way influence the investment decisions in respect of opening, holding or closing those positions.
(Artikel 57, stk. 6, i direktiv 2014/65/EU)
Article 5
Et råvarederivat, der handles på en markedsplads, betragtes som det samme råvarederivat som et råvarederivat, der handles på en anden markedsplads, hvis følgende betingelser er opfyldt:
Same commodity derivatives and significant volumes
Råvarederivaterne har identiske kontraktlige specifikationer, vilkår og betingelser, undtagen hvad angår risikostyringsordninger vedrørende efterhandel.
(Article 57(6) of Directive 2014/65/EU)
Råvarederivaterne udgør tilsammen en enkelt fungibel pulje af åbne positioner eller, hvad angår råvarederivater, der er defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 44), litra c), i direktiv 2014/65/EU, af udstedte værdipapirer, hvorved de positioner i et råvarederivat, der handles på en markedsplads, kan realiseres på positioner i råvarederivater, der handles på en anden markedsplads.
A commodity derivative traded on a trading venue shall be considered the same commodity derivative as a commodity derivative traded on another trading venue where the following conditions are met:
Et råvarederivat anses for at være handlet i et væsentligt omfang på en markedsplads, hvis handelen med råvarederivatet på denne markedsplads i en fortløbende periode på tre måneder opfylder en af følgende betingelser:
both commodity derivatives have identical contractual specifications, terms and conditions, excluding post trade risk management arrangements;
De daglige åbne positioner overstiger i gennemsnit 10000 partier i spotmåneden og andre måneder tilsammen. eller
both commodity derivatives form a single fungible pool of open interest or, in the case of commodity derivatives defined under point (c) of Article 4(1)(44) of Directive 2014/65/EU, of securities in issue by which the positions held in a commodity derivative traded on one trading venue may be closed out against the positions held in the commodity derivative traded on the other trading venue.
Hvad angår råvarederivater, der er defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 44), litra c), i direktiv 2014/65/EU, antallet af handlede enheder ganget med prisen overstiger et gennemsnitligt dagligt beløb på 1 mio. EUR.
A commodity derivative shall be considered to be traded in a significant volume on a trading venue when the trading in the commodity derivative on that trading venue over a consecutive three month period:
Den markedsplads, hvor det største omfang af handel med det samme råvarederivat finder sted, er den markedsplads, der i løbet af et år har:
exceeds an average daily open interest of 10000 lots in the spot and other months' combined; or
det højeste daglige gennemsnit af åbne positioner eller
in the case of commodity derivatives defined under point (c) of Article 4(1)(44) of Directive 2014/65/EU, when the number of units traded multiplied by the price exceeds an average daily amount of 1 million EUR.
hvad angår råvarederivater, der er defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 44), litra c), i direktiv 2014/65/EU, det højeste gennemsnitlige daglige beløb.
The trading venue where the largest volume of trading in the same commodity derivative takes place shall be the trading venue that over one year has:
Artikel 6
the largest average daily open interest; or
OTC-kontrakter, der er økonomisk tilsvarende i forhold til råvarederivater, der handles på markedspladser
in the case of commodity derivatives defined under point (c) of Article 4(1)(44) of Directive 2014/65/EU, the highest average daily amount.
Et OTC-derivat betragtes som økonomisk tilsvarende i forhold til et råvarederivat, der handles på en markedsplads, hvis det har identiske kontraktlige specifikationer, vilkår og betingelser, dog ikke hvad angår forskellige partistørrelsesspecifikationer, leveringsfrister, der afviger mindre end én kalenderdag, og forskellige risikostyringsordninger vedrørende efterhandel.
Article 6
Artikel 7
OTC contracts economically equivalent to commodity derivatives traded on trading venues
Positioner, der kan siges at reducere risici, som direkte er knyttet til kommercielle aktiviteter
An OTC derivative shall be considered economically equivalent to a commodity derivative traded on a trading venue where it has identical contractual specifications, terms and conditions, excluding different lot size specifications, delivery dates diverging by less than one calendar day and different post trade risk management arrangements.
En position, der besiddes af en ikke-finansiel enhed i råvarederivater, der handles på markedspladser, eller i økonomisk tilsvarende OTC-kontrakter i henhold til artikel 6, kan siges at reducere risici, som direkte er knyttet til kommercielle aktiviteter, hvis positionen selv alene eller i kombination med andre derivater i overensstemmelse med stk. 2 (»position i en portefølje af råvarederivater«) opfylder ét af følgende kriterier:
Article 7
Den reducerer risici, der skyldes den potentielle ændring i værdien af aktiver, tjenester, input, produkter, råvarer eller forpligtelser, som den ikke-finansielle enhed eller dennes koncern ejer, producerer, fremstiller, behandler, yder, indkøber, markedsfører, lejer, sælger eller påtager sig eller med rimelighed forventer at eje, producere, fremstille, behandle, yde, indkøbe, markedsføre, leje, sælge eller påtage sig som led i det normale forretningsforløb.
Positions qualifying as reducing risks directly related to commercial activities
Den udgør en risikoafdækningsaftale i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), der er vedtaget i medfør af artikel 3 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1606/2002 [13].
A position held by a non-financial entity in commodity derivatives traded on trading venues or in economically equivalent OTC contracts pursuant to Article 6 qualifies as reducing risks directly relating to the commercial activities of that non-financial entity where by itself, or in combination with other derivatives in accordance with paragraph 2 (‘position in a portfolio of commodity derivatives’), the position meets one of the following criteria:
Med henblik på stk. 1 er en position, der kan siges at være risikoreducerende i sig selv eller i kombination med andre derivater, en, hvor den ikke-finansielle enhed eller den person, der besidder positionen på vegne af denne enhed, opfylder følgende kriterier:
it reduces the risks arising from the potential change in the value of assets, services, inputs, products, commodities or liabilities that the non-financial entity or its group owns, produces, manufactures, processes, provides, purchases, merchandises, leases, sells, or incurs or reasonably anticipates owning, producing, manufacturing, processing, providing, purchasing, merchandising, leasing, selling or incurring in the normal course of its business;
Den beskriver følgende i sine interne politikker:
it qualifies as a hedging contract pursuant to International Financial Reporting Standards (IFRS) adopted in accordance with Article 3 of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council [13].
de typer af råvarederivatkontrakter, som indgår i de porteføljer, der anvendes til at reducere risici direkte tilknyttet kommercielle aktiviteter, og kriterierne for, at de kan udvælges
For the purposes of paragraph 1, a qualifying risk-reducing position taken on its own or in combination with other derivatives is one for which the non-financial entity or the person holding the position on behalf of that entity:
forbindelsen mellem porteføljen og de risici, porteføljen reducerer
describes the following in its internal policies:
de foranstaltninger, der er truffet for at sikre, at positionerne vedrørende nævnte kontrakter ikke tjener noget andet formål end at afdække risici direkte knyttet til den ikke-finansielle enheds kommercielle aktiviteter, og at enhver position, der tjener et andet formål, klart kan identificeres.
the types of commodity derivative contracts included in the portfolios used to reduce risks directly relating to commercial activity and their eligibility criteria;
Den er i stand til at give et tilstrækkeligt udspecificeret billede af porteføljerne med hensyn til kategori af råvarederivater, underliggende råvare, tidshorisont og andre relevante faktorer.
the link between the portfolio and the risks that the portfolio is mitigating;
Artikel 8
the measures adopted to ensure that the positions concerning those contracts serve no other purpose than covering risks directly related to the commercial activities of the non-financial entity, and that any position serving a different purpose can be clearly identified;
Ansøgning om undtagelse fra positionslofter
is able to provide a sufficiently disaggregated view of the portfolios in terms of class of commodity derivative, underlying commodity, time horizon and any other relevant factors.
En ikke-finansiel enhed, der besidder en position, der kan siges at være risikoreducerende, i et råvarederivat skal ansøge om den undtagelse, der er omhandlet i artikel 57, stk. 1, andet afsnit, i direktiv 2014/65/EU, hos den kompetente myndighed, der fastsætter positionslofterne for det pågældende råvarederivat.
Article 8
Den person, der er omhandlet i stk. 1, forelægger den kompetente myndighed følgende oplysninger, der viser, hvordan positionen reducerer risici direkte knyttet til den ikke-finansielle enheds kommercielle aktivitet:
Application for the exemption from position limits
en beskrivelse af arten og værdien af den ikke-finansielle enheds kommercielle aktiviteter i den råvare, for hvilken det råvarederivat, der ansøges om undtagelse for, er relevant
A non-financial entity holding a qualifying position in a commodity derivative shall apply for the exemption referred to in the second subparagraph of paragraph 1 of Article 57 of Directive 2014/65/EU to the competent authority which sets the position limit for that commodity derivative.
en beskrivelse af arten og værdien af den ikke-finansielle enheds aktiviteter med hensyn til handel med og besiddelse af positioner i det relevante råvarederivat, der handles på markedspladser, og i økonomisk tilsvarende OTC-kontrakter
The person referred to in paragraph 1 shall submit to the competent authority the following information which demonstrates how the position reduces risks directly relating to the non-financial entity's commercial activity:
en beskrivelse af arten og størrelsen af eksponeringerne og risiciene i den råvare, som den ikke-finansielle enhed har eller forventer at have som følge af sine kommercielle aktiviteter, og som er eller vil blive reduceret gennem anvendelse af råvarederivater
a description of the nature and value of the non-financial entity's commercial activities in the commodity to which the commodity derivative for which an exemption is sought is relevant;
en redegørelse for, hvordan den ikke finansielle enheds anvendelse af råvarederivater direkte reducerer dens eksponering og risici i dens kommercielle aktiviteter.
a description of the nature and value of the non-financial entity's activities in the trading of and positions held in the relevant commodity derivatives traded on trading venues and in their economically equivalent OTC contracts;
Den kompetente myndighed skal godkende eller afvise ansøgningen, senest 21 kalenderdage efter at den har modtaget ansøgningen, og underrette den ikke-finansielle enhed om sin godkendelse eller afvisning af undtagelsen.
a description of the nature and size of the exposures and risks in the commodity which the non-financial entity has or expects to have as a result of its commercial activities and which are or would be mitigated by the use of commodity derivatives;
Den ikke-finansielle enhed skal underrette den kompetente myndighed, hvis der er en væsentlig ændring af arten eller værdien af den ikke-finansielle enheds kommercielle aktiviteter eller handelsaktiviteter i råvarederivater og ændringen er relevant for de oplysninger, der er omhandlet i stk. 2, litra b), og den skal forelægge en ny ansøgning om undtagelse, hvis den agter at fortsætte med at benytte sig af den.
an explanation of how the non-financial entity's use of commodity derivatives directly reduces its exposure and risks in its commercial activities.
KAPITEL III
The competent authority shall approve or reject the application within 21 calendar days after it has received the application and shall notify the non-financial entity of its approval or rejection of the exemption.
KOMPETENTE MYNDIGHEDERS METODE TIL AT BEREGNE POSITIONSLOFTER
The non-financial entity shall notify the competent authority if there is a significant change to the nature or value of the non-financial entity's commercial activities or its trading activities in commodity derivatives and the change is relevant to the information set out in point (b) of paragraph 2 and shall submit a new application for the exemption if it intends to continue to use it.
Bestemmelse af referencetal
METHODOLOGY FOR COMPETENT AUTHORITIES TO CALCULATE POSITION LIMITS
Metode til bestemmelse af referencetallet for spotmåneders lofter
Determination of baseline figures
(Artikel 57, stk. 4, i direktiv 2014/65/EU)
Article 9
De kompetente myndigheder skal bestemme et referencetal for spotmånedens positionsloft i et råvarederivat ved at beregne 25 % af det disponible udbud for det pågældende råvarederivat.
Methodology for determining the baseline figure for spot month limits
Referencetallet skal angives i partier, hvilket skal være den enhed for handel, der anvendes af den markedsplads, hvor handelen med råvarederivatet foregår, og repræsenterer en standardiseret mængde af den underliggende råvare.
(Article 57(4) of Directive 2014/65/EU)
Hvis en kompetent myndighed fastsætter forskellige positionslofter for forskellige tidspunkter i spotmånedsperioden, skal disse positionslofter falde gradvis gennem råvarederivaternes løbetid, og der skal tages hensyn til markedspladsens ordninger for positionsforvaltning.
Competent authorities shall determine a baseline figure for the spot month position limit in a commodity derivative by calculating 25 % of the deliverable supply for that commodity derivative.
Uanset stk. 1 skal de kompetente myndigheder bestemme referencetallet for spotmånedens positionsloft for enhver derivataftale med en underliggende råvare, som betragtes som fødevare bestemt til konsum, med samlede åbne positioner i spotmånedskontrakterne og kontrakterne vedrørende de andre måneder, der overstiger 50000 partier over en sammenhængende periode på tre måneder, ved beregning af 20 % af det disponible udbud i det pågældende råvarederivat.
The baseline figure shall be specified in lots which shall be the unit of trading used by the trading venue on which the commodity derivative trades representing a standardised quantity of the underlying commodity.
Artikel 10
Where a competent authority establishes different position limits for different times within the spot month period, those position limits shall decrease on an incremental basis towards the maturity of the commodity derivative and shall take into account the position management arrangements of the trading venue.
Disponibelt udbud
By way of derogation to paragraph 1, competent authorities shall determine the baseline figure for the spot month position limit for any derivative contract with an underlying that qualifies as food intended for human consumption with a total combined open interest in spot and other months' contracts exceeding 50000 lots over a consecutive three month period by calculating 20 % of the deliverable supply in that commodity derivative.
(Artikel 57, stk. 3, i direktiv 2014/65/EU)
Article 10
De kompetente myndigheder skal beregne det disponible udbud for et råvarederivat ved at identificere mængden af den underliggende råvare, som kan anvendes til at opfylde leveringskravene vedrørende råvarederivatet.
Deliverable supply
De kompetente myndigheder skal bestemme det disponible udbud for et råvarederivat som omhandlet i stk. 1 på grundlag af det gennemsnitlige månedlige beløb i den underliggende råvare, der er disponibel til levering i løbet af den periode på et år, der går umiddelbart forud for bestemmelsen.
(Article 57(3) of Directive 2014/65/EU)
For at identificere den mængde af den underliggende råvare, der opfylder betingelserne i stk. 1, skal de kompetente myndigheder tage hensyn til følgende kriterier:
Competent authorities shall calculate the deliverable supply for a commodity derivative by identifying the quantity of the underlying commodity that can be used to fulfil the delivery requirements of the commodity derivative.
oplagringsordningerne for den underliggende råvare
Competent authorities shall determine the deliverable supply for a commodity derivative referred to in paragraph 1 by reference to the average monthly amount of the underlying commodity available for delivery over the one year period immediately preceding the determination.
de faktorer, der kan påvirke leveringen af den underliggende råvare.
In order to identify the quantity of the underlying commodity meeting the conditions of paragraph 1, competent authorities shall take into account the following criteria:
Artikel 11
the storage arrangements for the underlying commodity;
Metode til bestemmelse af referencetallet for andre måneders lofter
the factors that may affect the supply of the underlying commodity.
De kompetente myndigheder skal bestemme et referencetal for de andre måneders positionsloft i et råvarederivat ved at beregne 25 % af den åbne position i det pågældende råvarederivat.
Article 11
Artikel 12
Methodology for determining the baseline figure for other months' limits
Åben position
Competent authorities shall determine a baseline figure for the other months' position limit in a commodity derivative by calculating 25 % of the open interest in that commodity derivative.
De kompetente myndigheder skal beregne de åbne positioner i et råvarederivat ved at sammenlægge det antal partier af det pågældende råvarederivat, som er udestående på markedspladser på et givet tidspunkt.
Article 12
Artikel 13
Open interest
Metode til bestemmelse af referencetallet for bestemte kontrakter
Competent authorities shall calculate the open interest in a commodity derivative by aggregating the number of lots of that commodity derivative that are outstanding on trading venues at a point in time.
Uanset artikel 9 skal de kompetente myndigheder bestemme referencetallet for spotmånedens positionslofter for kontant afviklede spotmånedskontrakter, der er omhandlet i afsnit C, nr. 10), i bilag I til direktiv 2014/65/EU, og som ikke har noget målbart disponibelt udbud af de underliggende råvarer, ved beregning af 25 % af de åbne positioner i de pågældende råvarederivatkontrakter.
Article 13
Uanset artikel 9 og 11 skal de kompetente myndigheder bestemme referencetallet for positionslofter for råvarederivativer defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 44), litra c), i direktiv 2014/65/EU ved at beregne 25 % af antallet af udstedte værdipapirer.
Methodology for determining the baseline figure in respect of certain contracts
Referencetallet skal angives i antal værdipapirer.
By way of derogation to Article 9, competent authorities shall determine the baseline figure for the spot month position limits for cash settled spot month contracts which are under C(10) of Annex I to Directive 2014/65/EU and which have no measurable deliverable supply of their underlying commodities by calculating 25 % of the open interest in those commodity derivative contracts.