natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Kapitel 5 i den 12. femårsplan for stål
The following five state-owned banks provided a questionnaire reply, which was verified on site: EXIM, ICBC, CCB, ABC, and BOC.
Kapitel 5 i den 13. femårsplan for stål
These five state-owned banks accounted for a substantial part of the loans granted to the four sampled groups of companies during the investigation period in terms of the amounts borrowed (ranging from 50 % to 60 % for both the Hesteel Group and the Jiangsu Shagang Group, and ranging from 80 % to 95 % for both the Benxi Group and the Shougang Group).
Afgørelse nr. 40
Ownership and formal indicia of control by the GOC
Guidelines of the People's Bank of China, China Banking Regulatory Commission (»CBRC«), China Securities Regulatory Commission (»CSRC«), and China Insurance Regulatory Commission (»CIRC«) on supporting the steel and coal industries to resolve overcapacity and achieve turnaround in development (2016) (»Retningslinjer fra People's Bank of China, CSRC CBRC og CIRC«)
Based on the information received in the questionnaire reply and during the verification visit, the Commission established that the GOC held, either directly or indirectly, more than 50 % of the shares in each of these financial institutions.
Meddelelsen Several Opinions on Resolving Overcapacity udstedt af NDRC, ministeriet for industri og informationsteknologi (»MIIT«) og CBRC (2016) (»Meddelelsen om en række udtalelser til, hvordan man løser problemet med overkapacitet«)
Concerning the formal indicia of government control of the five cooperating state-owned banks, the Commission qualified all of them as ‘key State-owned financial institutions’.
Green Credit Guidelines of the CBRC (sammenholdt med Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector, juni 2010, statsrådet) (»Retningsliner for grøn kredit«).
In particular, the notice ‘Interim Regulations on the Board of Supervisors in Key State-owned Financial Institutions’ states that: ‘The key State-owned financial institutions mentioned in these Regulations refer to State-owned policy banks, commercial banks, financial assets management companies, securities companies, insurance companies, etc. (hereinafter referred to as State-owned financial institutions), to which the State Council dispatches boards of supervisors’ [17].
Ved en gennemgang af disse forskrifter konstaterede Kommissionen, at finansielle institutioner i Kina opererer inden for en generel retlig ramme, der pålægger dem at tage hensyn til den kinesiske regerings industripolitikmålsætninger, når de træffer økonomiske beslutninger.
The Board of Supervisors of the key State-owned financial institutions is appointed according to the ‘Interim Regulations of Board of Supervisors of State-owned Key Financial Institutions’.
Efter fremlæggelsen af oplysninger angav den kinesiske regering, at de særlige lån i artikel 7 i General Rules on Loans, der er nævnt ovenfor, blev afskaffet i 1999, på grundlag af Circular on Improving the Administration of Special Loans (YINFA [1999] nr. 228), og at artikel 15 var blevet irrelevant, da PBOC ikke længere fastsætter de øvre og nedre grænser for udlån.
Based on Articles 3 and 5 of these Interim Regulations, the Commission established that Members of the Board of Supervisors are dispatched by and accountable to the State Council, thus illustrating the institutional control of the State on the cooperating state-owned banks' business activities.
Den kinesiske regering påstod endvidere, at Kommissionen havde fejlfortolket artikel 34 i bankloven.
In addition to these generally applicable indicia, the Commission found the following with respect to the of the five state-owned banks:
Den henviste også til artikel 4, 5 og 7 i bankloven, der angiveligt handler om bankens uafhængighed, den manglende indgriben fra organer eller enkeltpersoner og regeringer såvel som undersøgelsen af låntagernes troværdighed.
EXIM was formed and operates in accordance with ‘The Notice of Establishing Export-Import Bank of China’ issued by the State Council and the Articles of Association of EXIM.
Den kinesiske regering bemærkede endvidere, at artikel 34 ikke bør læses løsrevet.
The State, as 100 % shareholder of EXIM, controls EXIM by nominating the Members of its Board of Supervisors.
Med hensyn til artikel 15 i General Rules on Loans er Kommissionen uenig i den kinesiske regerings vurdering.
Those Members represent the interest of the State, including policy considerations in the meetings of EXIM.
Denne artikel fastsætter: »I overensstemmelse med statens politik, kan bestemte afdelinger/organer subsidiere renter på lån for at fremme væksten af visse industrigrene og den økonomiske udvikling i nogle områder.« Denne bestemmelse er således stadig relevant selv efter afskaffelsen af den nedre og den øvre rentesats.
There is no Board of Directors.
Under alle omstændigheder henviser artikel 38 i bankloven stadig til begrænsninger og kan på et hvilket som helst tidspunkt finde anvendelse.
The State directly nominates the management of EXIM.
For så vidt angår bankloven, tilhører artikel 4, 5 og 7 »kapitel I Almindelige bestemmelser«, mens artikel 34 og 35 tilhører »kapitel IV Grundlæggende regler for lån og andre forretningsaktiviteter«.
According to its website, EXIM is dedicated to supporting China's foreign trade, investment and international economic cooperation.
I artikel 4 fastlægges, at »den forretningsmæssige drift af forretningsbanker styres af principperne om sikkerhed, likviditet og effektivitet.
It is committed to reinforcing financial support to key sectors and weak links in the Chinese economy to ensure sustainable and healthy economic and social development.
Undersøgelsen viste, at artikel 4 og 7 i bankloven finder anvendelse med forbehold af artikel 34 i bankloven, dvs. i tilfælde, hvor staten iværksætter en offentlig politik, som bankerne gennemfører og følger i henhold til statens instrukser.
On the basis of chapters 8 to 10 of its Articles of Association, the GOC, through its shareholding of 69,6 %, has the power to appoint the most important positions within the management of the bank, such as the President and the Vice President, the Chairman and the Vice Chairman of the Board of Directors, the Executive Director, as well as the Chairman of the Board of Supervisors.
Resultaterne af denne undersøgelse støttede ikke påstanden om, at bankerne ikke tager hensyn til regeringens politik og planer, når de træffer beslutninger om långivning.
Moreover, according to its Articles of Association, the Board of Directors convenes shareholder's meetings, decides on the business strategy and budget of the bank, takes investment (and merger) decisions, decides on the dismissals of senior management, formulates the risk management system, and decides on the establishment of departments and branches.
Det bekræftede snarere det modsatte, som klart beskrevet i betragtning 121 til 128.
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on ICBC's daily business.
Kommissionen fandt derfor, at artikel 4 i bankloven ikke forhindrede forretningsbankerne i at tage hensyn til regeringens industripolitik og planer.
According to chapter 11 and 12 of its Articles of Association, the GOC, in its capacity of main shareholder holding 57,31 %, has the power to appoint a majority of the members on the Board of Directors, which is the executive agency of the shareholders' General Meeting carrying out the management of CCB and shall be responsible to the shareholders' meeting.
Den kinesiske regering henviste også til artikel 5 i bankloven og anførte derfra, at der »ikke ville være en indgriben i bankernes forretningsaktiviteter fra lokale regeringer og regeringskontorer på forskellige niveauer, offentlige organisationer eller enkeltpersoner.« Imidlertid anføres det i artikel 5 i bankloven, som følger: »Forretningsbankerne skal overholde principperne om lighed, frivillighed, rimelighed og god tro i deres forretningsaktiviteter med deres kunder«.
The same applies for the Board of Supervisors, i.e. the supervisory body of the Bank, as provided by chapter 16 of the Articles of Association.
Ifølge Kommissionen beskytter denne formulering ikke bankerne fra deres forpligtelse til at anvende grundlæggende retsprincipper som fastsat i artikel 34 i bankloven.
Moreover, according to CCB's Articles of Association, the Board of Directors decides on the budget of the bank, takes investment decisions, decides on the dismissals of the chief executive auditor and the secretary of the Board of the Directors.
Som anført i betragtning 121 til 128 nedenfor kan denne artikel i betragtning af bankernes adfærd, når de yder lån til virksomhederne i stikprøven, derfor ikke anses for at være i modstrid med den fortolkning af artikel 34, som Kommissionen har anlagt.
The 10 executive members (out of a total of 15 members) of the Board of Directors are the top management of CCB.
Statens industripolitik fastlægges via den centrale planlægning, jf. afsnit 3.1. ovenfor.
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on CCB's daily business.
Med hensyn til stålindustrien giver kapitel 5 i den 12. femårsplan for stål netop mulighed for at styrke sammenhængen mellem økonomiske politikker og industripolitikken for stål.
As mentioned in Article 134 of the Articles of Association, the GOC, in its capacity of main shareholder holding 79,62 %, has the power to appoint all of the Directors in the Board of Directors.
Endvidere indeholder kapitel 5 i den 13. femårsplan for stålindustrien »vejledning til finansielle institutioner og privat kapital til støtte for de prioriterede opgaver i planen«, og det fastlægges, at »for så vidt angår virksomheder, der har et marked og er rentable, skal bankerne holde efterspørgslen efter lån på et fornuftigt niveau«.
The same applies to the Board of Supervisors according to Article 199 of the Articles of Association.
Efter fremlæggelsen af oplysninger anførte den kinesiske regering, at Kommissionen ikke har forklaret, hvordan afgørelse nr. 40 viser, at bankerne er forpligtet til at påtage sig præferencelånstransaktioner, og henviste til artikel 17 og 18 i denne afgørelse.
Moreover, according to ABC's Articles of Association, the Board of Directors determines the strategy of the bank, decides on the budget of the bank, takes investment decisions, appoints the President and the Board Secretary of the bank, and establishes and monitors the risk management system of the bank.
Kommissionen bemærkede, at afgørelsen indeholder den kinesiske regerings vilje til aktivt at støtte udviklingen af stålindustrien.
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on ABC's daily business.
Ifølge artikel 17 og 18 i samme afgørelse anmodes banken ligeledes om at respektere kreditprincipperne, men Kommissionen kunne ikke under undersøgelsen fastslå, at det skete i praksis.
The Board further decides on the implementation of resolutions at the shareholders' meeting, and approves corporate governance policies.
Afgørelse nr. 40 bekræfter således den tidligere konklusion med hensyn til bankloven, at bankerne udøver statslig myndighed i form af præferencelånstransaktioner.
This non-exhaustive list of responsibilities illustrates the institutional control of the State on BOC's daily business.
Endvidere er retningslinjerne fra People's Bank of China, CSRC CBRC og CIRC samt meddelelsen Several Opinions on Resolving Overcapacity specielt målrettet mod virksomheder inden for stålsektoren.
Evidence showing that the Government exercised meaningful control over the conduct of those institutions
Heri anføres, at de finansielle institutioner fuldt ud skal anerkende kul- og stålindustriens centrale rolle og strategiske betydning og fortsætte med at yde lån til de stålvirksomheder, der overholder industripolitikken, og som tilpasser og samler sig på ny uden at øge produktionskapaciteten.
The Commission further sought information about whether the GOC exercised meaningful control over the conduct of the five cooperating state-owned banks with respect to their lending policies and assessment of risk, where they provided loans to the steel industry.
Desuden fremmes gældsomlægning og gældseftergivelse.
Article 34 of the Law of the PRC on Commercial Banks (‘Bank law’);
Efter fremlæggelsen af oplysninger erklærede den kinesiske regering, at Kommissionen undlod at nævne særlige bestemmelser i de ovennævnte dokumenter til støtte for sine konklusioner.
Articles 7 and 15 of the General Rules on Loans (implemented by the People's Bank of China);
Kommissionen fremhævede, at den havde baseret sine erklæringer i den foregående betragtning bl.a. på følgende passager i meddelelsen »Several Opinions on Resolving Overcapacity«:
Chapter 5 of the 12th Five Year Steel Plan;
»Banker og finansielle institutioner skal øge deres påskønnelse af den centrale og strategiske rolle, som jern- og stålindustrien og kulindustrien indtager i den nationale økonomi, og omhyggeligt gennemføre politikkerne for långivning på grundlag af en differentieret behandling, der er både fleksibel og styrende.«
Chapter 5 of the 13th Five Year Steel Plan;
»Banker og finansielle institutioner tilskyndes til at omstrukturere lån, der er ydet til jern- og stålvirksomheder og kulvirksomheder, der er under vanskelige forhold, men som tager initiativ til at reducere kapaciteten.«
Guidelines of the People's Bank of China, China Banking Regulatory Commission (‘CBRC’), China Securities Regulatory Commission (‘CSRC’), and China Insurance Regulatory Commission (‘CIRC’) on supporting the steel and coal industries to resolve overcapacity and achieve turnaround in development (2016) ) (‘Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC and CIRC’);
»For så vidt angår jern- og stålvirksomheder og kulvirksomheder med produkter eller tjenester, der kan markedsføres, og med lovende udviklingspotentiale, der er i overensstemmelse med de nationale industripolitikker, og som tager initiativ til at reducere kapaciteten, tilpasse strukturer og omdanne udviklingsmodeller, opretter banker og finansielle institutioner kreditorudvalg, tilpasser løbetider, rentesatser og tilbagebetalingsmetoder for lån og træffer andre foranstaltninger.«
Notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’, issued by the NDRC, the Ministry of Industry and Information Technology (‘MIIT’) and CBRC (2016) (‘notice “Several Opinions on Resolving Overcapacity”’);
For så vidt angår retningslinjerne fra People's Bank of China, CBRC, CSRC og CIRC, er bl.a. følgende passager relevante:
Green Credit Guidelines of the CBRC (read in combination with the Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector, June 2010, State Council) (‘Green Credit Guidelines’).
»Banker og finansielle institutioner bør fuldt ud anerkende den centrale og strategiske rolle, som stålindustrien og kulindustrien indtager, omhyggeligt forstå loven vedrørende deres udvikling, fortsætte med at yde kredit i overensstemmelse med principperne for risicikontrol og forretningsmæssig bæredygtighed til nøglevirksomheder af høj kvalitet, som har avanceret teknologi og udstyr, konkurrencedygtige varer og markeder, og som kan genskabe deres konkurrenceevne og komme ud af midlertidige vanskeligheder efter en uddybning af reformer og en styrkelse af den interne ledelse, aktivt tilbyde omfattende finansielle tjenesteydelser til virksomheder, der tilpasser og omstrukturerer sig, men som ikke øger sin produktionskapacitet.«
Reviewing these regulatory documents, the Commission found that financial institutions in the PRC are operating in a general legal environment that directs them to align themselves with the GOC's industrial policy objectives when taking financial decisions.
»Forbedre rentesatsfastlæggelsen og nedbringe virksomhedens finansieringsomkostninger.«
At the general level, Article 34 of the Bank law, which applies to all financial institutions operating in China, provides that ‘Commercial banks shall conduct their business of lending in accordance with the needs of the national economic and social development and under the guidance of the industrial policies of the State’.
»Aktivt fremme innovation i forbindelse med grønne obligationer og spekulationsobligationer.
With respect to EXIM, its public policy mandate is established in the notice of establishing the Import Export Bank of China as well as other public available information.
Udvide udstedelsen af finansielle grønne obligationer, securitisation af grønne aktiver og andre innovative finansielle instrumenter med henblik på at lede den grønne udvikling af stålindustrien og kulindustrien.«
Following disclosure, the GOC indicated that special loans referred to in Article 7 of the General Rules on Loans mentioned above were eliminated in 1999 based on a Circular on Improving the Administration of Special Loans (YINFA [1999] No. 228) and that Article 15 had become irrelevant as the PBOC no longer sets the upper and lower limits of loans.
»Aktiv og støt fremme af gældsomlægning hos virksomheden.
The GOC further alleged that the Commission had misinterpreted Article 34 of the Bank law.
For virksomheder, der overholder de nationale industripolitikker og aktivt tager initiativ til at reducere produktionskapaciteten, tilpasse strukturen og omdanne sig med henblik på udvikling, og som har en vis solvens, at hjælpe disse med at ride stormen af på betingelse af, at der føres tilsyn med kvaliteten af lånene og deres nøjagtige klassificering, ved justering af lånets løbetid, tilbagebetalingsmuligheder og andre gældsomlægningsforanstaltninger.«
It also referred to Articles 4, 5, and 7 of the Bank law relating allegedly to the bank's autonomy, the lack of interference by entities or individuals, governments and the examination of the credibility of the borrowers.
»Forbedre lånevirksomheden til fusioner og overtagelse (M & A) og udvide omfanget af disse lån, fastsætte rimelige løbetider og rentesatser for lånene, for således at støtte virksomheder og områder med en forholdsmæssig fordel med at blive integreret i den industrielle kapacitet«.
The GOC further commented that Article 34 should not be read in isolation.
Industripolitikken i denne forbindelse er forklaret i Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector.
As for Article 15 of the General Rules on Loans, the Commission disagreed with the GOC's view.
Disse udtalelser fremhæver, at »jern- og stålindustrien, som har det største potentiale med hensyn til energibesparelse og emissionsreduktion, indtager en vigtig position i det arbejde, der udføres inden for energibesparelse og emissionsreduktion.
That Article provides: ‘In accordance with the State's policy, relevant departments may subsidize interests on loans, with a view to promoting the growth of certain industries and economic development in some areas.’
For at styrke energibesparelse og emissionsreduktion er strukturtilpasning en vigtig og væsentlig foranstaltning, når det handler om at omdanne udviklingsmodellen for jern- og stålindustrien«.
Thus, this provision remains relevant even after the end of floor and ceiling rates.
Projekter i forbindelse med nye teknologier og teknikker vedrørende cirkulær økonomi og energibesparelser og emissionsreduktion, såsom tørhærdning af koks ved høj temperatur og tryk, fjernelse af støv, nyttiggørelse og udnyttelse af overskydende varme og tryk på kul, malm fra røggasafsvovling, og den deraf følgende »grønne« finansiering er således »energisk støttet«.
In any event, Article 38 of the Bank law still refers to limits and may at any point in time be applied.
Den kinesiske regering har anført i sine bemærkninger til fremlæggelsen af oplysninger, at retningslinjerne for grøn kredit og Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector heller ikke viser eksistensen af bindende normative rammer for udlånspraksis.
As far as the Bank law is concerned, Articles 4, 5 and 7 belong to ‘Chapter I General provisions’ while Articles 34 and 35 belong to ‘Chapter IV Basic Rules for Loans and Other Business Operations’.
Navnlig henviste den kinesiske regering til artikel 15 i retningslinjerne for grøn kredit, hvori det anføres, at »bankerne skal styrke den rettidige omhu ved kreditbevilling«.
Article 4 states that ‘The business operations of commercial banks shall be governed by the principles of safety, liquidity and efficiency.
Resultaterne af denne undersøgelse støttede ikke påstanden om, at artikel 15 i retningslinjerne for grøn kredit forhindrer finansielle institutioner i at følge regeringens industripolitik og planer i forbindelse med långivning.
Commercial banks shall make their own decisions regarding their business operations, take responsibility for their own risks, assume sole responsibility for their profits and losses and exercise self-restriction.
Det bekræftede snarere det modsatte, som klart beskrevet i betragtning 121 til 128.
Commercial banks shall, pursuant to law, conduct business operations without interference from any unit or individual.
Bankloven er juridisk bindende.
Commercial banks shall independently assume civil liability with their entire legal person property’.
Den obligatoriske karakter af femårsplanen er blevet fastslået ovenfor i betragtning 55.
Article 7 of the Bank law relates to the examination of the creditworthiness of the borrower.
Den obligatoriske karakter af afgørelse nr. 40 er blevet fastslået ovenfor i betragtning 55.
The investigation showed that Articles 4 and 7 of the Bank law are applied subject to Article 34 of the Bank law, i.e. where the State establishes a public policy the banks implement it and follow State instructions.
Den obligatoriske karakter af andre lovgivningsmæssige dokumenter er godtgjort ved det tilsyn og den evaluering, som de indeholder bestemmelser om.
The findings of this investigation did not support the claim that banks do not take government policy and plans into account while making lending decisions.
Meddelelsen Several Opinions on Resolving Overcapacity anfører, at »CBRC, the National Development and Reform Commission og ministeriet for industri og informationsteknologi planlægger den rettidige inspektion af og tilsynet med gennemførelsen heraf«.
It rather confirmed the contrary, as has been clearly described in recitals (121) to (128) below.
Artikel 28 i retningslinjerne for grøn kredit anfører, at »tilsynsmyndighederne i bankindustrien evaluerer ... virkningen af grøn kredit, der forlænges af finansielle institutioner i banksektoren, på omfattende vis ud fra ekstern lovgivning og inspektion på stedet.
Therefore, the Commission found that Article 4 of the Bank law did not prevent commercial banks from taking government industrial policy and plans into account.
Resultaterne af evalueringen anvendes som et vigtigt grundlag for lovbefalede kreditvurderinger, adgang til institutionen, adgang til forretningerne og til evalueringer af det ledende personales præstationer i de finansielle institutioner i banksektoren i overensstemmelse med relevante love og bestemmelser.« Retningslinjerne fra People's Bank of China, CBRC, CSRC og CIRC om støtte til stål- og kulindustrien med henblik på at løse problemet med overkapacitet og opnå en vending i udviklingen fastlægger, at de finansielle institutioner bør styrke kommunikationen med lokale myndigheder.
The GOC also referred to Article 5 of the Bank law, deriving from it that there would be ‘no interference by local governments and government departments at various levels, public organizations or individuals in the business operations of the banks.’
På dette grundlag konkluderer Kommissionen, at den kinesiske regering har skabt normative rammer, der skal følges af de ledere og tilsynsførende, som er udpeget af den kinesiske regering og ansvarlige over for den kinesiske regering.
However, the actual text of Article 5 of the Bank law reads as follows: ‘Commercial banks shall adhere to the principles of equality, voluntariness, fairness and good faith in business dealings with their clients’.