natgillin/translations-raw huggingface dataset:
En pengemarkedsforenings aktiver værdiansættes så vidt muligt ved en opgørelse til markedsværdi.
The guidelines shall be updated at least every year taking into account the latest market developments.
Ved anvendelse af opgørelse til markedsværdi:
CHAPTER IV
værdisættes en pengemarkedsforenings aktiver under anvendelse af den mere forsigtighedsbaserede del af købs- og salgsbuddet, medmindre aktivet kan handles til middelkurs
Valuation rules
må der kun anvendes markedsdata af god kvalitet, som skal vurderes på grundlag af samtlige følgende faktorer:
Article 29
antallet af modparter og disses kvalitet
Valuation of MMFs
volumen og omsætning i markedet for det pågældende aktiv
The assets of an MMF shall be valued on at least a daily basis.
emissionsstørrelsen og den andel af emissionen, som pengemarkedsforeningen påtænker at købe eller sælge.
The assets of an MMF shall be valued by using mark-to-market whenever possible.
Hvis det ikke er muligt at anvende opgørelse til markedsværdi, eller hvis kvaliteten af markedsdataene ikke er tilfredsstillende, værdiansættes en pengemarkedsforenings aktiv konservativt gennem opgørelse til modelværdi.
When using mark- to-market:
Modellen skal give et præcist skøn over det pågældende aktivs indre værdi på grundlag af følgende ajourførte nøglefaktorer:
the asset of an MMF shall be valued at the more prudent side of bid and offer unless the asset can be closed out at mid-market;
volumen og omsætning i markedet for det pågældende aktiv
only good quality market data shall be used; such data shall be assessed on the basis of all of the following factors:
emissionsstørrelsen og den andel af emissionen, som pengemarkedsforeningen påtænker at købe eller sælge
the number and quality of the counterparties;
markedsrisikoen, renterisikoen og kreditrisikoen i forbindelse med det pågældende aktiv.
the volume and turnover in the market of the asset of the MMF;
Når opgørelse til modelværdi anvendes, må metoden medopgørelse til amortiseret kostpris ikke anvendes.
the issue size and the portion of the issue that the MMF plans to buy or sell.
En værdiansættelse foretaget i overensstemmelse med stk. 2, 3, 4, 6 og 7 meddeles de kompetente myndigheder.
Where use of mark-to-market is not possible or the market data is not of sufficient quality, an asset of an MMF shall be valued conservatively by using mark-to-model.
Uagtet stk. 2, 3 og 4 kan aktiverne i en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi endvidere også værdiansættes under anvendelse af metoden med opgørelse til amortiseret kostpris.
The model shall accurately estimate the intrinsic value of the asset of an MMF, based on all of the following up-to-date key factors:
Uanset stk. 2 og 4 kan aktiverne i en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet, der har en restløbetid på op til 75 dage, ud over opgørelsen til markedsværdi, jf. stk. 2 og 3, og opgørelsen til modelværdi, jf. stk. 4, undtagelsesvis værdiansættes under anvendelse af metoden med opgørelse til amortiseret kostpris.
the volume and turnover in the market of that asset;
Metoden med opgørelse til amortiseret kostpris anvendes kun i forbindelse med værdiansættelsen af et aktiv i en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet, når prisen på det pågældende aktiv, som er beregnet i overensstemmelse med stk. 2, 3 og 4, ikke afviger fra prisen på det pågældende aktiv, som er beregnet i overensstemmelse med første afsnit i nærværende stykke, med mere end 10 basispoint.
the issue size and the portion of the issue that the MMF plans to buy or sell;
I tilfælde af en sådan afvigelse beregnes prisen på det pågældende aktiv i overensstemmelse med stk. 2, 3 og 4.
market risk, interest rate risk, credit risk attached to the asset.
Artikel 30
When using mark-to-model, the amortised cost method shall not be used.
Beregning af nettoaktivværdien pr. andel eller kapitalandel
A valuation carried out in accordance with paragraphs 2, 3, 4, 6 and 7 shall be communicated to the competent authorities.
En pengemarkedsforening beregner en nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel som forskellen mellem summen af alle en pengemarkedsforenings aktiver og summen af alle pengemarkedsforeningens passiver gennem opgørelse til markedsværdi eller opgørelse til modelværdi eller begge divideret med antallet af cirkulerende andele eller kapitalandele i pengemarkedsforeningen.
Notwithstanding paragraphs 2, 3 and 4, the assets of public debt CNAV MMFs may additionally be valued by using the amortised cost method.
Nettoaktivværdien pr. andel eller kapitalandel afrundes til nærmeste basispoint eller modværdien hertil, hvis nettoaktivværdien offentliggøres i en valutaenhed.
By way of derogation from paragraphs 2 and 4, in addition to the mark-to-market referred to in paragraphs 2 and 3 and the mark-to-model referred to in paragraph 4, the assets of LVNAV MMFs that have a residual maturity of up to 75 days may be valued by using the amortised cost method.
Nettoaktivværdien af en pengemarkedsforenings andel eller kapitalandel beregnes og offentliggøres mindst dagligt på den offentlige del af pengemarkedsforeningens websted.
The amortised cost method shall only be used for valuing an asset of a LVNAV MMF in circumstances where the price of that asset calculated in accordance with paragraphs 2, 3 and 4 does not deviate from the price of that asset calculated in accordance with the first subparagraph of this paragraph by more than 10 basis points.
Artikel 31
In the event of such a deviation, the price of that asset shall be calculated in accordance with paragraphs 2, 3 and 4.
Beregning af den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel i en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi
Article 30
En statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi beregner den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel som forskellen mellem summen af alle sine aktiver, som er værdiansat efter metoden med opgørelse til amortiseret kostpris, jf. artikel 29, stk. 6, og summen af sine passiver divideret med antallet af cirkulerende andele eller kapitalandele.
Calculation of NAV per unit or share
Den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel i en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi afrundes til nærmeste procentpoint eller modværdien hertil, hvis den konstante nettoaktivværdi offentliggøres i en valutaenhed.
An MMF shall calculate a NAV per unit or share as the difference between the sum of all assets of the MMF and the sum of all liabilities of the MMF valued in accordance with mark-to-market or mark-to-model, or both, divided by the number of outstanding units or shares of the MMF.
Den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel i en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi beregnes mindst dagligt.
The NAV per unit or share shall be rounded to the nearest basis point or its equivalent when the NAV is published in a currency unit.
Forskellen mellem den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel og nettoaktivværdien pr. andel eller kapitalandel beregnet i overensstemmelse med artikel 30 overvåges løbende og offentliggøres dagligt på den offentlige del af pengemarkedsforeningens websted.
The NAV per unit or share of an MMF shall be calculated and published at least daily on the public section of the website of the MMF.
Beregning af den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel i en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet
Calculation of the constant NAV per unit or share of public debt CNAV MMFs
En pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet beregner den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel som forskellen mellem summen af alle sine aktiver, som er værdiansat efter metoden med opgørelse til amortiseret kostpris, jf. artikel 29, stk. 7, og summen af sine passiver divideret med antallet af cirkulerende andele eller kapitalandele.
A public debt CNAV MMF shall calculate a constant NAV per unit or share as the difference between the sum of all of its assets valued in accordance with the amortised cost method, as provided for in Article 29(6), and the sum of all of its liabilities, divided by the number of its outstanding units or shares.
Den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel i en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet afrundes til nærmeste procentpoint eller modværdien hertil, hvis den konstante nettoaktivværdi offentliggøres i en valutaenhed.
The constant NAV per unit or share of a public debt CNAV MMF shall be rounded to the nearest percentage point or its equivalent when the constant NAV is published in a currency unit.
Den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel i en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet beregnes mindst dagligt.
The constant NAV per unit or share of a public debt CNAV MMF shall be calculated at least daily.
Artikel 33
The difference between the constant NAV per unit or share and the NAV per unit or share calculated in accordance with Article 30 shall be monitored and published daily on the public section of the website of the MMF.
Emissions- og indløsningskurs
Article 32
Andele eller kapitalandele i pengemarkedsforeninger udstedes eller indløses til en kurs, der svarer til nettoaktivværdien i pengemarkedsforeningen pr. andel eller kapitalandel, uanset tilladt gebyrer eller afgifter som angivet i prospektet for pengemarkedsforeningen.
Calculation of the constant NAV per unit or share of LVNAV MMFs
Uanset stk. 1:
A LVNAV MMF shall calculate a constant NAV per unit or share as the difference between the sum of all of its assets valued in accordance with the amortised cost method as specified in Article 29(7), and the sum of all its liabilities, divided by the number of its outstanding units or shares.
kan andele eller kapitalandele i en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi udstedes eller indløses til en kurs, der svarer til nettoaktivværdien i pengemarkedsforeningen pr. andel eller kapitalandel
The constant NAV per unit or share of a LVNAV MMF shall be rounded to the nearest percentage point or its equivalent when the constant NAV is published in a currency unit.
kan andele eller kapitalandele i pengemarkedsforeninger med nettoaktivværdi med lav volatilitet udstedes eller indløses til en kurs, der svarer til den pågældende pengemarkedsforenings konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel, men kun når den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel, som er beregnet i overensstemmelse med artikel 32, stk. 1, 2 og 3, ikke afviger fra den nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel, der er beregnet i henhold til artikel 30, med mere end 20 basispoint.
The constant NAV per unit or share of a LVNAV MMF shall be calculated at least daily.
For så vidt angår litra b), hvis den konstante nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel beregnet i henhold til artikel 32, stk. 1, 2 og 3, afviger fra den nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel beregnet i henhold til artikel 30 med mere end 20 basispoint, skal den deraf følgende indløsning eller tegning ske til en pris, der svarer til nettoaktivværdien pr. andel eller kapitalandel beregnet i overensstemmelse med artikel 30.
Article 33
Potentielle investorer orienteres klart og skriftligt forud for indgåelsen af kontrakten af en pengemarkedsforenings forvalter om de situationer, hvor pengemarkedsforeningen med nettoaktivværdi med lav volatilitet ikke længere vil indløse eller optage til en konstant nettoaktivværdi pr. andel eller kapitalandel.
Issue and redemption price
KAPITEL V
The units or shares of an MMF shall be issued or redeemed at a price that is equal to the MMF's NAV per unit or share, notwithstanding permitted fees or charges as specified in the prospectus of the MMF.
Særlige krav for statsgældsbaserede pengemarkedsforeninger med konstant nettoaktivværdi og pengemarkedsforeninger med nettoaktivværdi med lav volatilitet
By way of derogation from paragraph 1:
Artikel 34
the units or shares of a public debt CNAV MMF may be issued or redeemed at a price that is equal to that MMF's constant NAV per unit or share;
Forvalteren af en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller af en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet skal indføre, implementere og konsekvent anvende forsvarlige og omhyggelige likviditetsforvaltningsprocedurer til kontrol af de ugentlige likviditetstærskler, der gælder for sådanne pengemarkedsforeninger.
the units or shares of a LVNAV MMF may be issued or redeemed at a price that is equal to that MMF's constant NAV per unit or share, but only where the constant NAV per unit or share calculated in accordance with Article 32(1), (2) and (3) does not deviate from the NAV per unit or share calculated in accordance with Article 30 by more than 20 basis points.
Likviditetsforvaltningsprocedurerne skal beskrives klart i pengemarkedsforeningens bestemmelser eller vedtægter samt i prospektet.
In relation to point (b), when the constant NAV per unit or share calculated in accordance with Article 32(1), (2) and (3) deviates from the NAV per unit or share calculated in accordance with Article 30 by more than 20 basis points, the following redemption or subscription shall be undertaken at a price that is equal to the NAV per unit or share calculated in accordance with Article 30.
Med henblik på at sikre overholdelse af de ugentlige likviditetstærskler gælder følgende:
Potential investors shall, prior to the conclusion of the contract, be clearly warned in writing by the manager of an MMF of the circumstances in which the LVNAV MMF will no longer redeem or subscribe at a constant NAV per unit or share.
når andelen af aktiver med udløb inden for en uge, jf. artikel 24, stk. 1, litra e), falder til under 30 % af de samlede aktiver i en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller i en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet, og den daglige indløsning på en enkelt arbejdsdag overstiger 10 % af de samlede aktiver, skal forvalteren af den statsgældsbaserede pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller af pengemarkedsforeningen med nettoaktivværdi med lav volatilitet straks underrette bestyrelsen herom, som derefter skal foretage en dokumenteret vurdering af situationen med henblik på at træffe passende foranstaltninger under hensyntagen til investorernes interesser og træffe afgørelse om at anvende en eller flere af følgende foranstaltninger:
CHAPTER V
likviditetsafgifter på indløsningskravene, som på passende vis afspejler pengemarkedsforeningens udgifter til at opnå likviditet og sikre, at de investorer, som forbliver i pengemarkedsforeningen, ikke stilles urimeligt dårligt, når andre investorer indløser deres andele eller kapitalandele i perioden
Specific requirements for public debt CNAV MMFs and LVNAV MMFs
indløsningsgates, som begrænser mængden af andele eller kapitalandele, der skal indløses på en hvilken som helst arbejdsdag, til maksimalt 10 % af andelene eller kapitalandelene i pengemarkedsforeningen for perioder på op til 15 arbejdsdage
Article 34
suspension af indløsninger for perioder på op til 15 arbejdsdage, eller
The manager of a public debt CNAV MMF or of a LVNAV MMF shall establish, implement and consistently apply prudent and rigorous liquidity management procedures for ensuring compliance with the weekly liquidity thresholds applicable to such funds.
undlade at træffe nogen øjeblikkelige foranstaltninger bortset fra at opfylde den forpligtelse, der er fastsat i artikel 24, stk. 2
The liquidity management procedures shall be clearly described in the fund rules or instruments of incorporation, as well as in the prospectus.
når andelen af aktiver med udløb inden for en uge, jf. artikel 24, stk. 1, litra e), falder til under 10 % af dens samlede aktiver, skal forvalteren af den statsgældsbaserede pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller af pengemarkedsforeningen med nettoaktivværdi med lav volatilitet straks underrette sin bestyrelse herom, som derefter skal foretage en dokumenteret vurdering af situationen og på basis af denne vurdering og under hensyntagen til investorernes interesser træffe afgørelse om at anvende en eller flere af følgende foranstaltninger:
In ensuring compliance with the weekly liquidity thresholds, the following shall apply:
suspension af indløsningerne for en periode på op til 15 arbejdsdage.
whenever the proportion of weekly maturing assets as set out in point (e) of Article 24(1) falls below 30 % of the total assets of the public debt CNAV MMF or of the LVNAV MMF and the net daily redemptions on a single working day exceed 10 % of total assets, the manager of the public debt CNAV MMF or of the LVNAV MMF shall immediately inform its board thereof and the board shall undertake a documented assessment of the situation to determine the appropriate course of action having regard to the interests of the investors and shall decide whether to apply one or more of the following measures:
Hvis den samlede varighed af suspensionerne inden for en periode på 90 dage overstiger 15 arbejdsdage, ophører en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet automatisk med at være en statsgældsbaseret pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller en pengemarkedsforening med nettoaktivværdi med lav volatilitet.
liquidity fees on redemptions that adequately reflect the cost to the MMF of achieving liquidity and ensure that investors who remain in the fund are not unfairly disadvantaged when other investors redeem their units or shares during the period;
Den statsgældsbaserede pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller pengemarkedsforeningen med nettoaktivværdi med lav volatilitet orienterer straks alle investorer herom skriftligt på en klar og forståelig måde.
redemption gates that limit the amount of shares or units to be redeemed on any one working day to a maximum of 10 % of the shares or units in the MMF for any period up to 15 working days;
Når bestyrelsen i den statsgældsbaserede pengemarkedsforening med konstant nettoaktivværdi eller i pengemarkedsforeningen med nettoaktivværdi med lav volatilitet har fastlagt sin handling i henhold til stk. 1, litra a) og b), oplyser den omgående den kompetente myndighed for den pågældende pengemarkedsforening om enkelthederne i sin beslutning.
suspension of redemptions for any period up to 15 working days; or
KAPITEL VI
take no immediate action other than fulfilling the obligation laid down in Article 24(2);
Ekstern støtte
whenever the proportion of weekly maturing assets as set out in point (e) of Article 24(1) falls below 10 % of its total assets, the manager of a public debt CNAV MMF or of a LVNAV MMF shall immediately inform its board thereof and the board shall undertake a documented assessment of the situation and, on the basis of such assessment and having regard to the interests of the investors, shall apply one or more of the following measures and document the reasons for its choice:
Artikel 35
a suspension of redemptions for a period of up to 15 working days.
En pengemarkedsforening må ikke modtage ekstern støtte.
When, within a period of 90 days, the total duration of the suspensions exceeds 15 days, a public debt CNAV MMF or a LVNAV MMF shall automatically cease to be a public debt CNAV MMF or a LVNAV MMF.
Ved ekstern støtte forstås direkte eller indirekte støtte tilbudt til en pengemarkedsforening af tredjemand, herunder pengemarkedsforeningens sponsor, med det formål eller med den faktisk virkning at garantere pengemarkedsforeningens likviditet eller stabilisere nettoaktivværdien af pengemarkedsforeningens aktiver pr. andel eller kapitalandel.
The public debt CNAV MMF or the LVNAV MMF shall immediately inform each investor thereof in writing in a clear and comprehensible way.
Ekstern støtte omfatter:
After the board of the public debt CNAV MMF or of the LVNAV MMF has determined its course of action with regard to both points (a) and (b) of paragraph 1, it shall promptly provide details of its decision to the competent authority of that MMF.
likviditetstilførsel fra tredjemand
CHAPTER VI
tredjemands erhvervelse af aktiver i pengemarkedsforeningen til en kunstigt høj kurs
External support
tredjemands erhvervelse af andele eller kapitalandele i pengemarkedsforeningen for at tilføre foreningen likviditet
Article 35
tredjemands udstedelse af enhver form for eksplicitte eller implicitte garantier eller skriftlige støtteerklæringer til fordel for pengemarkedsforeningen
A MMF shall not receive external support.
handlinger fra tredjemands side, der direkte eller indirekte har til formål at bevare pengemarkedsforeningens likviditetsprofil og nettoaktivværdien pr. andel eller kapitalandel.
External support means direct or indirect support offered to an MMF by a third party, including a sponsor of the MMF, that is intended for or in effect would result in guaranteeing the liquidity of the MMF or stabilising the NAV per unit or share of the MMF.
KAPITEL VII
External support shall include:
Krav om gennemsigtighed
cash injections from a third party;
Artikel 36
purchase by a third party of assets of the MMF at an inflated price;
Gennemsigtighed
purchase by a third party of units or shares of the MMF in order to provide liquidity to the fund;
En pengemarkedsforening skal klart angive, hvilken type pengemarkedsforening den er i henhold til artikel 3, stk. 1, og om den er med kort løbetid eller en standardpengemarkedsforening, i eksterne dokumenter, rapporter, erklæringer, reklamer, breve eller andre former for skriftlig dokumentation udstedt af pengemarkedsforeningen selv eller af dens forvalter, der er henvendt til eller påtænkes distribueret til potentielle investorer eller indehavere af andele eller kapitalandele.
issuance by a third party of any kind of explicit or implicit guarantee, warranty or letter of support for the benefit of the MMF;
Forvalteren af en pengemarkedsforening stiller mindst en gang om ugen alle følgende oplysninger til rådighed for pengemarkedsforeningens investorer:
any action by a third party the direct or indirect objective of which is to maintain the liquidity profile and the NAV per unit or share of the MMF.
løbetidsopdelingen i pengemarkedsforeningens portefølje
CHAPTER VII
detaljer om de ti største kapitalandele i pengemarkedsforeningen, herunder navn, land, løbetid og aktivtype samt om modparten, hvis der er tale om genkøbsaftaler eller omvendte genkøbsaftaler
Transparency requirements
pengemarkedsforeningens nettoafkast.
Transparency
I dokumentation fra pengemarkedsforeninger i markedsføringsøjemed skal samtlige følgende oplysninger klart fremgå:
An MMF shall indicate clearly which type of MMF it is in accordance with Article 3(1) and whether it is a short-term or a standard MMF in any external document, report, statement, advertisement, letter or any other written evidence issued by it or by the manager of the MMF, addressed to or intended for distribution to prospective investors, unit-holders, or shareholders.
at pengemarkedsforeningen ikke er en garanteret investering
The manager of an MMF shall, at least weekly, make all of the following information available to the MMF's investors:
at en investering i pengemarkedsforeninger er forskellig fra en investering i indskud, med særlig henvisning til risikoen for, at den investerede kapital i en pengemarkedsforening kan svinge
the maturity breakdown of the portfolio of the MMF;
at pengemarkedsforeningen ikke er afhængig af ekstern støtte til sikring af pengemarkedsforeningens likviditet eller stabilisering af nettoaktivværdien pr. andel eller kapitalandel
the credit profile of the MMF; (c) the WAM and WAL of the MMF;
at risikoen for tab af kapitalen bæres af investoren.
details of the 10 largest holdings in the MMF, including the name, country, maturity and asset type, and the counterparty in the case of repurchase and reverse repurchase agreements;