natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Den Hellenske Republik giver tilsagn om, at banken ændrer og udvider mandatet for den tilsynsførende administrator, som er godkendt af Kommissionen og udpeget af banken den 16. januar 2013 og indtil slutningen af omstruktureringsperioden.
Divestment Business all the businesses and assets that the Bank commits to sell.
Banken udvider også dette mandats anvendelsesområde til at omfatte tilsyn med i) omstruktureringsplanen og ii) alle tilsagn givet i dette katalog.
Effective Date the date of adoption of the Decision.
Fire uger efter ikrafttrædelsesdatoen for tilsagnene skal Den Hellenske Republik forelægge Kommissionen den fulde ordlyd af det ændrede mandat, som skal omfatte alle de bestemmelser, der er nødvendige for at sætte den tilsynsførende administrator i stand til at udføre sine opgaver i overensstemmelse med tilsagnene.
End of restructuring period 31 December 2018.
I et separat dokument er der fastlagt yderligere bestemmelser om den tilsynsførende administrator.
Foreign assets or non-Greek assets assets related to the activities of customers outside Greece, independently of the country where the assets are booked.
Christina Papakonstantinou
For instance, assets booked in Luxembourg but related to the activities of customers in Greece are not included in the scope of this definition.
Rådets forordning (EF) nr. 659/1999 af 22. marts 1999 om fastlæggelse af regler for anvendelsen af artikel 108 i traktaten om den Europæiske Unions funktionsmåde (EFT L 83 af 27.3.1999, s. 1)
Conversely, assets booked in Luxembourg or Greece but related to the activities of customers in other SEE countries are considered as foreign assets and are included in the scope of this definition.
I forbindelse med dette tilsagn skal udtrykket »lån« fortolkes bredt som enhver type finansiering, f.eks. en trækningsret eller en garanti.
Foreign businesses foreign banking and non-banking subsidiaries and branches of the Bank.
»Andre banker« henviser her til ethvert pengeinstitut i hele verden.
Foreign subsidiaries all banking and non-banking subsidiaries of the Bank outside Greece.
Enhver låntager, også bankens private banking-kunder, er omfattet af dette tilsagn.
Greek banking activities the Bank’s Greek banking activities independently from where the assets are booked.
Den nye produktion af lån dækker også fornyelse og omlægning af eksisterende lån.
Greek non-banking activities the Bank’s Greek non-banking activities independently from where the assets are booked.
»Årlig % af beholdning år-1« henviser til den nye produktion som en andel af beholdningen ved udgangen af året før.
Greek subsidiaries all Greek banking and non-banking subsidiaries of the Bank.
De risikovægtede aktiver angives med beløbet ultimo året.
Monitoring Trustee one or more natural or legal person(s), independent from the Bank, approved by the Commission and appointed by the Bank; the Monitoring Trustee has the duty to monitor the Bank’s compliance with the Commitments.
I forbindelse med dette tilsagn holdes bankens forretning med privat egenkapital/venturekapital uden for tilsagnets anvendelsesområde.
Purchaser one or more natural or legal person(s) to acquire, in whole or in part, the Divestment Business.
I den henseende skal banken sende en formel anmodning til Kommissionen med en forretningsplan for denne forretning.
Sale the sale of 100 % of the shareholding held by the Bank, unless the individual Commitment states otherwise.
I forbindelse med dette tilsagn svarer balancen til bankens samlede aktiver.
For the purpose of the Commitments, the singular of those terms shall include the plural (and vice versa), unless the Commitments provide otherwise.
Hvis Kommissionen i henhold til kapital III, stk. 28, i tilsagnene godkender, at opkøbsforbuddet hæves, skal bankens balance på datoen for tilsagnenes ikrafttrædelse beregnes sådan, at også aktiverne i de købte enheder eller de købte aktiver på købsdatoen indgår.
CHAPTER II.
En række græske banker deltog i PSI-programmet, hvorunder den græske regering tilbød eksisterende private obligationsejere nye værdipapirer (herunder nye græske statsobligationer (GSO'er), værdipapirer med BNP-afhængigt udbytte og PSI-obligationer udstedt af den europæiske finansielle stabilitetsfacilitet (EFSF)) i bytte for eksisterende græske statsobligationer med en nominel nedskrivning på 53,5 % og længere løbetider [8].
RESTRUCTURING COMMITMENTS
De græske myndigheder bekendtgjorde resultaterne af denne obligationsombytning den 9. marts 2012 [9].
Number of branches in Greece: The number of branches in Greece shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
Ombytningen resulterede i betydelige tab for obligationsejerne (skønnet af den græske nationalbank til et tab for de græske banker på gennemsnitligt 78 % af den pålydende værdi af gamle græske statsobligationer) og et deraf følgende kapitalbehov, som blev bogført med tilbagevirkende kraft i de græske bankers 2011-regnskaber.
Number of employees in Greece: The number of Full Time Equivalents (the ‘FTEs’) in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
Eftersom de græske banker manglede betydelig kapital som følge af PSI-programmet og den fortsatte recession, blev der stillet midler til rådighed for disse bankers rekapitalisering i medfør af memorandummet om økonomisk politik og finanspolitik (Memorandum of Economic and Financial Policies, i det følgende benævnt »MEFP«) af 11. marts 2012 under det andet tilpasningsprogram for Grækenland, indgået mellem den græske regering, Den Europæiske Union, Den Internationale Valutafond (IMF) og Den Europæiske Centralbank (ECB).
Total costs in Greece: The total costs in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to EUR […] million at the maximum on 31 December 2017.
De græske myndigheder anslog bankernes samlede rekapitaliseringsbehov og afviklingsomkostninger, der skulle finansieres i henhold til programmet, til 50 mia. EUR [11].
Costs of deposits in Greece: In order to restore its pre-provisioning profitability on the Greek market, the Bank shall decrease the cost of funding through the decrease of cost of deposits collected in Greece (including savings, sight and term deposits, and other similar products offered to customers and which costs are borne by the Bank) […].
De centrale elementer i kapitalbehovsvurderingen i 2013-stresstesten var i) prognoserne for tab på lån [18] for bankernes udlånsportefølje på et konsolideret grundlag for græsk risiko og udenlandsk risiko fratrukket eksisterende lånereserver og ii) den anslåede driftsrentabilitet hos bankerne i perioden juni 2013 til december 2016 baseret på en konservativ justering af omstruktureringsplanerne, som var indsendt til den græske nationalbank i løbet af fjerde kvartal af 2013.
Ratio net loans to deposits in Greece: For the Greek banking activities, the ratio net loans to deposits shall amount at the maximum to 119 % on 31 December 2017. […]
Tabel 4 viser en oversigt over beregningen af kapitalbehovet hos de største græske banker, der er foretaget på et konsolideret grundlag ifølge referencescenariet i denne 2013-stresstest.
Support to foreign subsidiaries: For each foreign subsidiary, cumulatively from the Effective Date until 30 June 2018, the Bank shall not provide additional equity or subordinated capital for an amount larger than the higher of: (i) […]% of the RWA of that subsidiary on 31 December 2012; or (ii) EUR […] million.
Under tilbagekøbsprogrammet i december 2012 solgte banken de nye GSO'er, den havde modtaget i forbindelse med PSI, til en meget lavere kurs end den nominelle værdi.
If the Bank intends to inject equity or subordinated debt to the foreign subsidiary for an amount higher than the defined threshold, it must request the Greek Authorities to seek a Commission decision to amend the restructuring plan.
Med dette salg udmøntedes bankens tab på de nye GSO'er.
Deleverage of non-Greek assets by 30 June 2018: The total size of the portfolio of foreign assets shall be reduced to a maximum amount of EUR […] billion by 30 June 2018 (foreign assets cap).
ikke relevant
Sale of securities: The portfolio of listed securities, defined as follows, shall be divested by […], while the portfolio of unlisted securities shall be divested by […]: this portfolio includes all equity investments larger than EUR […] million, as well as all investments in subordinated bonds and hybrid bonds.
Banken deltog i PSI-programmet og ombyttede GSO'er og andre godkendte værdipapirer med en pålydende værdi af 766 mio. EUR.
That Commitment shall not apply to the […] shares (EUR […] million).
Som vist i tabel 2 beløb dens samlede PSI-relaterede omkostninger sig til ca. 590 mio. EUR før skat og blev fuldt ud bogført i 2011-regnskaberne.
For non-core subsidiaries and associates ([…]), if, by […], the Bank has actively searched for potential buyers and no capital neutral or capital accretive transaction can take place, then the deadline for divesting those participations shall be postponed to […].
Som vist i tabel 3 blev Emporiki Banks kapitalbehov vurderet til 2475 mio. EUR på baggrund af en stresstest, der blev udført i 2012 af den græske nationalbank for perioden 31. december 2011 til 31. december 2014, baseret på Blackrocks prognoser for tab på lån.
Size of the private equity portfolio: The size of the private equity portfolio shall be reduced to EUR […] million by 31 December 2017.
Den 16. oktober 2012 undertegnede Crédit Agricole og banken »aktiekøbsaftalen af 16. oktober 2012 mellem Crédit Agricole S.A. og Alpha Bank S.A. om salg og køb af Emporiki Bank of Greece S.A.«.
For any sale, the Hellenic Republic commits that:
Kun banken og Eurobank afgav den 5. december 2013 bindende tilbud.
a.
Den græske nationalbank valgte bankens tilbud som det foretrukne.
The Purchaser shall be independent of and unconnected to the Bank;
Den 22. juli 2013 anmodede den græske nationalbank banken for Dodekaneserne om at genoprette sin egentlige kernekapital.
b.
Banken for Dodekaneserne foretog en kapitalforøgelse gennem en offentlig emission af andelsaktier.
For the purpose of acquiring the Divestment Business, the Purchaser shall not be financed directly or indirectly by the Bank.
Den 22. juli 2013 anmodede den græske nationalbank banken for Evia om at genoprette sin egentlige kernekapitalprocent.
This does not apply to sale of real estate, in which case the Bank can provide financing to the purchaser, if this new lending is performed in line with prudent lending practice.
Evia Bank foretog en kapitalforøgelse gennem en offentlig emission af andelsaktier.
For the purpose of verifying the compliance with the commitment on deleveraging of non-Greek assets, any new lending falling in the definition of non-Greek assets will be taken into account;
Den 22. juli 2013 anmodede den græske nationalbank banken for Vestmakedonien om at genoprette sin egentlige kernekapital.
c.
Banken for Vestmakedonien foretog en kapitalforøgelse gennem en offentlig emission af andelsaktier.
The Bank shall, for a period of 5 years after the closing of the sale, not acquire direct or indirect influence over the whole or part of the Divestment Business without a pre-approval from the Commission.
Citibank International blev stiftet i 1812.
Investment policy: Until 30 June 2017, the Bank shall not purchase non-investment grade securities.
Citibank etablerede sig i Grækenland i 1964, primært med kunder inden for søfart og erhvervsliv.
This Commitment shall not apply to the following securities (the Exempted Securities):
EFSF-obligationerne, der blev overført til banken, var med variabel rente og løbetider på henholdsvis seks og ti år og udstedelsesdato den 19. april 2012.
Salary cap: Until […], the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher than […].
Kommissionen fastslog i betragtning 48 til Alpha-åbningsafgørelsen, at tilførslen af brokapital, som var afsluttet den 28. maj 2012, var led i gennemførslen af den forpligtelse, som var indgået i tilsagnserklæringen, og dermed en fortsættelse af den samme støtte.
In case of a capital injection from HFSF, the remuneration cap will be re-evaluated according to the European Banking Communication of 1 August 2013.
Som det ses i tabel 3 dækkede foranstaltning B1 kun en begrænset del af det samlede kapitalbehov, der blev identificeret i 2012-stresstesten.
CHAPTER III.
Det var meningen, at banken skulle rejse yderligere kapital gennem en kommende kapitalforøgelse, og at tilførslen af brokapital blot skulle opretholde bankens berettigelse til finansiering fra ECB, indtil kapitalforøgelsen havde fundet sted.
COMMITMENTS ON CORPORATE GOVERNANCE AND COMMERCIAL OPERATIONS – PROLONGATION AND AMENDMENTS
Den 3. juni 2013 [56] bekendtgjorde banken, at udstedelsen af tegningsrettigheder var fuldført, og at alle aktier var afsat til private investorer.
The Bank shall continue to implement the Commitments on Corporate Governance and Commercial Operations, as submitted by the Hellenic Republic on 20 November 2012, with the subsequent amendments provided in Chapter III of the Commitments, until 30 June 2018.
Den samlede private deltagelse i bankens aktiekapitalforøgelse nåede derfor 550 mio. EUR.
In case an individual Commitment does not apply at the Bank’s level, the Bank shall not use the subsidiaries or activities not covered by that individual Commitment to circumvent the Commitment.
Den første lejlighed var 10. december 2013, og derefter kan man udnytte sin warrant to gange årligt indtil 10. december 2017.
Section A.
Udnyttelseskursen er den samme som tegningskursen på 0,44 EUR pr. stk. forhøjet med en årlig rente (4 % for år ét, 5 % for år to, 6 % for år tre, 7 % for år fire og derefter 8 % p.a. for de sidste seks måneder) [61].
Setting up an efficient and adequate internal organisation
Den forøgede effektivitet med hensyn til filialer og personale vil bidrage til nedbringelsen af de samlede omkostninger for bankens virksomhed i Grækenland med […] % proforma fra 1345 mio. EUR i 2012 til […] mio. EUR i 2017 [67].
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall abide at all times with the totality of the provisions of law 3016/2002 on Corporate Governance and law 2190/1920 on the Sociétés Anonymes and especially the provisions in connection to the functions of corporate bodies such as the shareholders’ meeting and Board of Directors in order to secure a clear distribution of responsibilities and transparency.
Som følge heraf vil den forventede omkostningsprocent for den græske bankvirksomhed falde til under […] % ved slutningen af omstruktureringsperioden.
The powers of the shareholders’ meeting shall be restricted to the tasks of a general meeting in line with company law, in particular as regards rights related to information.
Som nævnt i betragtning 89 lykkedes det også banken at rejse kapital fra private investorer ved rekapitaliseringen foråret 2013.
More extensive powers, which would allow improper influence on management, shall be rescinded.
De eksisterende aktionærer fik også deres rettigheder kraftigt udvandet ved rekapitaliseringen foråret 2013, idet stabilitetsfonden i den anledning fik 83,66 % af bankens aktier, hvilket kun efterlod 4,9 % til de tidligere aktionærer.
Responsibility for day-to-day operational management shall clearly rest with the executive Directors of the Bank.
Foranstaltning B1, B2, B3 og B4 blev ydet i løbet af en etårig periode fra april 2012 til maj 2013.
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall comply at all times with the Hellenic Financial Stability Fund (the ‘HFSF’) Relationship Framework.
I den periode steg andelen af bankens risikovægtede aktiver efter opkøbet af Emporiki Bank.
The Bank shall abide by the provisions of Governor’s Act 2577/9.3.2006, as in force, in order to maintain, on an individual and a group basis, an effective organisational structure and an adequate Internal Control System including the three key pillars, namely the Internal Audit, Risk Management and Compliance functions and best international corporate governance practices.
Med andre ord fandtes de kapitalbehov, som disse statsstøtteforanstaltninger skulle dække, allerede i marts 2012.
The Bank shall have an efficient organisational structure, so as to ensure that the Internal Audit and the Risk Management departments are fully independent from commercial networks and report directly to the Board of Directors.
Kommissionen mener derfor, at støttebeløbet indeholdt i foranstaltning B1, B2, B3 og B4 bør sammenholdes med bankens risikovægtede aktiver pr. 31. marts 2012.
An Audit Committee and a Risk Committee — created within the Board of Directors — shall assess all issues raised by those respective departments.
At banken købte Emporiki Bank længe efter marts 2012, bør ikke føre til en nedsættelse af forholdet mellem støtte og risikovægtede aktiver.
An adequate Internal Audit Charter and Risk Management Charter shall specify the roles, responsibilities and resources of those departments.
Støtten bliver da heller ikke mindre konkurrencefordrejende af, at banken foretog et køb, der øgede dens risikovægtede aktiver.
Those charters shall comply with international standards and secure a full independence to the departments.
Hensigtsmæssighed: Støtten skal være klart målrettet for effektivt at kunne afhjælpe en alvorlig forstyrrelse i økonomien.
A Credit Policy shall provide guidance and instructions regarding the granting of loans, including the pricing of loans and the restructuring of loans.
Dette ville ikke være tilfældet, hvis foranstaltningen ikke var egnet til at afhjælpe forstyrrelsen.
The Bank shall make public to the competent authorities the list of shareholders holding at least 1 % of ordinary shares.
Den rekapitalisering, der blev ydet i 2009 i form af præferenceaktier (foranstaltning A), blev bevilget i henhold til rekapitaliseringsforanstaltningen, som blev godkendt i 2008 som led i den græske bankstøtteordning i henhold til bankmeddelelsen fra 2008.
Section B.
Den behøver derfor ikke blive vurderet igen i henhold til bankmeddelelsen fra 2008, men skal kun vurderes i henhold til omstruktureringsmeddelelsen.
Commercial practices and risk monitoring
Den statsgaranterede ELA's (foranstaltning L2) forenelighed bør først vurderes på grundlag af bankmeddelelsen fra 2008 og forlængelsesmeddelelsen fra 2011.
General principles
Enhver statsgaranteret ELA bevilget efter 1. august 2013 falder ind under bankmeddelelsen fra 2013.
The Credit Policy shall specify that all customers shall be treated fairly through non-discriminatory procedures other than those related to credit risk and ability to pay.
Foreneligheden af stabilitetsfondens kapitaltilførsler (foranstaltning B1, B2, B3 og B4), især vedrørende forrentningen, bør først vurderes på grundlag af bankmeddelelsen fra 2008, rekapitaliseringsmeddelelsen og forlængelsesmeddelelsen fra 2011.
The Credit Policy defines the thresholds above which the granting of loans must be approved by higher levels of management.
I Alpha-åbningsafgørelsen udtrykte Kommissionen tvivl om, hvorvidt foranstaltning B1 var forenelig med disse meddelelser.
Similar thresholds shall be defined regarding the restructuring of loans and the handling of claims and litigations.
Eftersom de blev gennemført før 31. juli 2013, falder disse foranstaltninger ikke ind under bankmeddelelsen fra 2013.
The Credit Policy shall centralise in selected centres the decision-making process at national level, and provide clear safeguards to ensure a consistent implementation of its instructions within all the Greek banking activities.
Navnlig er forskellen mellem de to omkostningsniveauer større end størrelsen af det garantigebyr, som blev indført ved forlængelsesmeddelelsen fra 2011.
Specific provisions
Som følge deraf kan statens samlede vederlag anses for at være tilstrækkeligt.
The specific provisions listed in paragraphs (11) to (18) of Chapter III of the Commitments shall apply to the Greek banking activities, unless explicitly stated otherwise.
Foranstaltning L2 er derfor forenelig med bankmeddelelsen fra 2008 og forlængelsesmeddelelsen fra 2011.
The Credit Policy shall require that the pricing of loans and mortgages to comply with strict guidelines.
Da bankmeddelelsen fra 2013 ikke har medført skærpede krav til garantier, er foranstaltning L2 også forenelig med denne meddelelse.
Those guidelines shall include the obligation to respect strictly the credit policy’s standard tables of interest rate bands (ranges) depending on the maturity of the loan, the credit risk assessment of the customer, the expected recoverability of pledged collateral (including the time frame to a potential liquidation), the overall relationship with the Bank (e.g. level and stability of deposits, fee structure and other cross-sales activities) and the funding cost of the Bank.
Stabilitetsfonden gav disse warrants vederlagsfrit.
Any exception must be duly authorised by the Credit Committee, or at lower level of authority when allowed by the Credit Policy.
Den græske nationalbank anså ifølge en rentabilitetsundersøgelse, som en ekstern konsulent udførte i begyndelsen af 2012, ikke Emporiki Bank for at kunne overleve alene.
Tailor-made transactions such as syndicated loans or project finance shall respect the same principles, with due account being taken of the fact that they may not fit in standardised credit policy tables.
Den genererede store tab for Crédit Agricole, som derfor ønskede at sælge den.
Infringements of that pricing policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
Inden 2017 vil bankens samlede omkostninger være faldet med yderligere […] % i forhold til 2013.
The Risk Management Department shall be responsible for the assessment of credit risk and the valuation of collateral.
For at nå dette mål har Grækenland forpligtet sig til, at banken reducerer antallet af filialer og medarbejdere i Grækenland, så der højst er henholdsvis […] og […] pr. 31. december 2017, og de samlede omkostninger [109] i Grækenland maksimalt beløber sig til […] mio. EUR.
When assessing the loan quality, the Risk Management Department shall act independently, providing its written opinion so as to ensure that criteria used in the assessment are applied consistently over time and among customers and in respect of the Bank’s credit policy.
Den forventede omkostningsprocent vil være under […] % ved udgangen af omstruktureringsperioden.
Regarding loans to individuals and legal entities, for all the Greek banking activities, on the basis of the best international practices, the Bank shall apply strict individual and aggregated limits governing the maximum loan amount that can be granted to a single credit risk (if at all allowed under Greek and EU law).
Kommissionen mener, at omstruktureringsplanen bevarer bankens effektivitet i det nye markedsklima.
Those limits shall take into account the maturity of the loan and the quality of any collateral/security provided and shall be set against key benchmarks including against capital.
Et andet nøgleområde er forvaltningen af misligholdte lån, idet disse udgjorde 32,4 % af porteføljen pr. 31. december 2013 [110].
Granting loans [2] to enable borrowers to purchase shares or hybrid instruments of the Bank and other banks [3] shall be prohibited, whoever are those borrowers [4].
Banken planlægger at skærpe sin kreditpolitik (grænser, sikkerhedsstillelse) og fokusere på kerneforretningen for at minimere tabene.
This provision shall apply and shall be monitored at the Bank’s level.
Det forudsætter en længere og dybere recession og en alvorligere deflation i ejendomspriserne [112].
All loan requests by non-connected borrowers greater than [[…]% of the Bank’s RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…]% of the Bank’s RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm’s-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.