natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Gennemsigtighed
An ELTIF may reduce its capital on a pro rata basis in the event of a disposal of an asset before the end of the life of the ELTIF, provided that such a disposal is duly considered to be in the investors' interests by the manager of the ELTIF.
Andele eller kapitalandele i en ELTIF må ikke markedsføres i Unionen uden forudgående offentliggørelse af et prospekt.
The rules or instruments of incorporation of an ELTIF shall specify the distribution policy that the ELTIF will apply during its life.
Andele eller kapitalandele i en ELTIF må ikke markedsføres til detailinvestorer i Unionen uden forudgående offentliggørelse af et dokument med central information i overensstemmelse med forordning (EU) nr. 1286/2014.
CHAPTER IV
Prospektet skal indeholde alle de oplysninger, der er nødvendige for, at investorer kan foretage en kvalificeret vurdering vedrørende den investering, der tilbydes dem, og navnlig de dermed forbundne risici.
TRANSPARENCY REQUIREMENTS
Prospektet skal mindst indeholde følgende:
Article 23
en erklæring om, hvordan ELTIF'ens investeringsmål og strategien for at nå disse mål gør fonden til en fond af langsigtet karakter
Transparency
oplysninger, som institutter for kollektiv investering af den lukkede type skal opgive i overensstemmelse med direktiv 2003/71/EF og forordning (EF) nr. 809/2004
The units or shares of an ELTIF shall not be marketed in the Union without prior publication of a prospectus.
oplysninger, som skal gives til investorer i henhold til artikel 23 i direktiv 2011/61/EU, hvis de ikke allerede er omfattet af nærværende stykkes litra b)
The units or shares of an ELTIF shall not be marketed to retail investors in the Union without prior publication of a key information document in accordance with Regulation (EU) No 1286/2014.
en tydelig angivelse af de kategorier af aktiver, i hvilke ELTIF'en har fået meddelt tilladelse til at investere
The prospectus shall include all information necessary to enable investors to make an informed assessment regarding the investment proposed to them and, in particular, the risks attached thereto.
en tydelig angivelse af, inden for hvilke jurisdiktioner ELTIF'en er godkendt til at investere
The prospectus shall contain at least the following:
andre eventuelle oplysninger, som de kompetente myndigheder anser for relevante med henblik på stk. 2.
a statement setting out how the ELTIF's investment objectives and strategy for achieving these objectives qualify the fund as long-term in nature;
Prospektet og andre eventuelle dokumenter vedrørende markedsføring skal tydeligt oplyse investorer om ELTIF'ens illikvide karakter.
information to be disclosed by collective investment undertakings of the closed-end type in accordance with Directive 2003/71/EC and Regulation (EC) No 809/2004;
Prospektet og andre eventuelle dokumenter vedrørende markedsføring skal navnlig tydeligt:
information to be disclosed to investors pursuant to Article 23 of Directive 2011/61/EU, if it is not already covered under point(b) of this paragraph;
oplyse investorer om, at ELTIF'ens investeringer er af langsigtet karakter
a prominent indication of the categories of assets in which the ELTIF is authorised to invest;
oplyse investorer om, hvornår ELTIF'ens levetid ophører samt om muligheden for at forlænge ELTIF'ens levetid, hvis der er bestemmelser herom, og om betingelserne herfor
a prominent indication of the jurisdictions in which the ELTIF is allowed to invest;
angive, om det er hensigten at markedsføre ELTIF'en til detailinvestorer
any other information considered by the competent authorities to be relevant for the purposes of paragraph 2.
forklare investorers ret til at få indløst deres investering i overensstemmelse med artikel 18 samt ELTIF'ens regler eller vedtægter
The prospectus and any other marketing documents shall prominently inform investors about the illiquid nature of the ELTIF.
angive, hvor hyppigt og hvornår eventuelle udbytter udloddes til investorer i fondens levetid
In particular, the prospectus and any other marketing documents shall clearly:
advisere investorer om, at de kun bør investere en beskeden del af deres samlede investeringsportefølje i en ELTIF
inform investors about the long-term nature of the ELTIF's investments;
beskrive ELTIF'ens risikodækningspolitik, herunder med tydelig angivelse af, at der kun kan anvendes finansielle derivater til at afdække risikoen ved andre af ELTIF'ens investeringer, og en angivelse af de mulige konsekvenser af en anvendelse af finansielle derivater for ELTIF'ens risikoprofil
inform investors about the end of the life of the ELTIF as well as the option to extend the life of the ELTIF, where this is provided for, and the conditions thereof;
oplyse investorer om de risici, der er forbundet med at investere i realaktiver, herunder infrastruktur
state whether the ELTIF is intended to be marketed to retail investors;
oplyse investorer regelmæssigt, mindst en gang om året, om de jurisdiktioner, hvori ELTIF'en har investeret.
explain the rights of investors to redeem their investment in accordance with Article 18 and with the rules or instruments of incorporation of the ELTIF;
Ud over de oplysninger, der kræves i henhold til artikel 22 i direktiv 2011/61/EU, skal en ELTIF's årsrapport indeholde følgende:
state the frequency and the timing of distributions of proceeds, if any, to investors during the life of the ELTIF;
en opgørelse over cash flow
advise investors that only a small proportion of their overall investment portfolio should be invested in an ELTIF;
oplysning om enhver deltagelse i instrumenter, der involverer Unionens budgetmidler
describe the hedging policy of the ELTIF, including a prominent indication that financial derivative instruments may be used only for the purpose of hedging risks inherent to other investments of the ELTIF, and an indication of the possible impact of the use of financial derivative instruments on the risk profile of the ELTIF;
oplysning om værdien af den enkelte kvalificerede porteføljevirksomhed og værdien af andre aktiver, som ELTIF'en har investeret i, herunder værdien af alle anvendte finansielle derivater
inform investors about the risks related to investing in real assets, including infrastructure;
oplysning om de jurisdiktioner, hvori ELTIF'ens aktiver er placerede.
inform investors regularly, at least once a year, of the jurisdictions in which the ELTIF has invested.
Efter anmodning fra en detailinvestor giver ELTIF-forvalteren yderligere oplysninger om de kvantitative grænser, der gælder for ELTIF'ens risikostyring, om de metoder, der er valgt med henblik herpå, og om den seneste udvikling i de vigtigste risici og afkast for kategorierne af aktiver.
In addition to the information required under Article 22 of Directive 2011/61/EU, the annual report of an ELTIF shall contain the following:
Artikel 24
a cash flow statement;
Yderligere krav vedrørende prospektet
information on any participation in instruments involving Union budgetary funds;
En ELTIF skal fremsende sit prospekt og eventuelle ændringer hertil samt sin årsrapport til ELTIF'ens kompetente myndigheder.
information on the value of the individual qualifying portfolio undertakings and the value of other assets in which the ELTIF has invested, including the value of financial derivative instruments used;
En ELTIF skal på anmodning levere denne dokumentation til ELTIF-forvalterens kompetente myndighed.
information on the jurisdictions in which the assets of the ELTIF are located.
Denne dokumentation skal leveres af ELTIF'en inden for den frist, disse kompetente myndigheder angiver.
Upon the request of a retail investor, the manager of the ELTIF shall provide additional information relating to the quantitative limits that apply to the risk management of the ELTIF, the methods chosen to that end, and the recent evolution of the main risks and yields of the categories of assets.
En ELTIF's regler eller vedtægter udgør en integreret del af prospektet og knyttes som bilag dertil.
Article 24
De i første afsnit omhandlede dokumenter behøver dog ikke at være knyttet som bilag til prospektet, såfremt investoren underrettes om, at den pågældende på anmodning enten kan få tilsendt disse dokumenter eller få oplyst, på hvilket sted i hver af de medlemsstater, hvor andelene eller kapitalandelene markedsføres, investoren kan konsultere dem.
Additional requirements of the prospectus
Prospektet skal præcisere den måde, hvorpå årsrapporten gøres tilgængelig for investorer.
An ELTIF shall send its prospectus and any amendments thereto, as well as its annual report, to the competent authorities of the ELTIF.
Det skal oplyse om, at detailinvestorer på anmodning og gratis tilsendes en trykt udgave af årsrapporten.
Upon request, an ELTIF shall provide this documentation to the competent authority of the manager of the ELTIF.
Prospektet og den senest offentliggjorte årsrapport udleveres på anmodning og gratis til investorer.
This documentation shall be provided by the ELTIF within the time period specified by these competent authorities.
Prospektet udleveres på et varigt medium eller via et websted.
The rules or instruments of incorporation of an ELTIF shall form an integral part of the prospectus and shall be annexed thereto.
En trykt udgave leveres på anmodning og gratis til detailinvestorer.
The documents referred to in the first subparagraph shall not be required to be annexed to the prospectus where the investor is informed that, upon request, the investor shall be sent those documents or be apprised of the place where, in each Member State in which the units or shares are marketed, the investor may consult them.
De væsentlige dele af prospektet holdes ajour.
The prospectus shall specify the manner in which the annual report shall be available to investors.
Artikel 25
It shall provide that a paper copy of the annual report shall be delivered to retail investors upon request and free of charge.
Oplysninger om omkostninger
The prospectus and the latest published annual report shall be provided to investors upon request and free of charge.
Prospektet skal tydeligt oplyse investorer om størrelsen af de forskellige omkostninger, som afholdes direkte eller indirekte af investorer.
The prospectus may be provided in a durable medium or by means of a website.
De forskellige omkostninger grupperes under følgende overskrifter:
A paper copy shall be delivered to retail investors upon request and free of charge.
omkostninger i forbindelse med ELTIF'ens oprettelse
The essential elements of the prospectus shall be kept up to date.
omkostninger i forbindelse med erhvervelse af aktiver
Article 25
forvaltnings- og præstationsafhængige honorarer
Cost disclosure
distributionsomkostninger
The prospectus shall prominently inform investors of the level of the different costs borne directly or indirectly by the investors.
andre omkostninger, herunder omkostninger til administration, regulering, depositar, opbevaring, professionel bistand og revision.
The different costs shall be grouped according to the following headings:
Prospektet skal angive omkostningernes samlede andel af ELTIF'ens kapital.
costs of setting up the ELTIF;
ESMA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere de fælles definitioner, beregningsmetodologier og grupperinger af omkostninger som omhandlet i stk. 1 og den samlede andel som er omhandlet i stk. 2.
costs related to the acquisition of assets;
Ved udarbejdelsen af disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder tager ESMA hensyn til de reguleringsmæssige standarder, der er omhandlet i artikel 8, stk. 5, litra a) og c), i forordning (EU) nr. 1286/2014.
management and performance related fees;
KAPITEL V
distribution costs;
MARKEDSFØRING AF ANDELE ELLER KAPITALANDELE I ELTIF'ER
other costs, including administrative, regulatory, depositary, custodial, professional service and audit costs.
Artikel 26
The prospectus shall disclose an overall ratio of the costs to the capital of the ELTIF.
Faciliteter for investorer
ESMA shall develop draft regulatory technical standards to specify the common definitions, calculation methodologies and presentation formats of the costs referred to in paragraph 1 and the overall ratio referred to in paragraph 2.
En ELTIF-forvalter, hvis andele eller kapitalandele agtes markedsført for detailinvestorer, skal i hver af de medlemsstater, hvor ELTIF-forvalteren har til hensigt at markedsføre sådanne andele eller kapitalandele, oprette faciliteter, som muliggør tegning, udbetaling til ejere af andele eller kapitalandele, tilbagekøb eller indløsning af andele eller kapitalandele samt tilrådighedsstillelse af de oplysninger, som ELTIF'en og dens ELTIF-forvaltere er forpligtet til at tilvejebringe.
When developing these draft regulatory technical standards, ESMA shall take into account the regulatory technical standards referred to in points (a) and (c) of Article 8(5) of Regulation (EU) No 1286/2014.
ESMA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere de forskellige typer af faciliteter som omhandlet i stk. 1 og deres kendetegn, deres tekniske infrastruktur og indholdet af deres opgaver i forhold til detailinvestorerne.
CHAPTER V
Artikel 27
MARKETING OF UNITS OR SHARES OF ELTIFs
Intern vurderingsproces for ELTIF'er markedsført til detailinvestorer
Article 26
En ELTIF-forvalter, hvis andele eller kapitalandele agtes markedsføret til detailinvestorer, etablerer og anvender en særlig intern proces til vurdering af den pågældende ELTIF, inden den markedsføres eller distribueres til detailinvestorer.
Facilities available to investors
Som led i den i stk. 1 omhandlede interne proces vurderer ELTIF-forvalteren, om ELTIF'en er egnet til markedsføring til detailinvestorer, som minimum under hensyntagen til:
The manager of an ELTIF the units or shares of which are intended to be marketed to retail investors shall, in each Member State where it intends to market such units or shares, put in place facilities available for making subscriptions, making payments to unit- or shareholders, repurchasing or redeeming units or shares and making available the information which the ELTIF and the manager of the ELTIF are required to provide.
ELTIF'ens levetid, og
ESMA shall develop draft regulatory technical standards to specify the types and characteristics of the facilities referred to in paragraph 1, their technical infrastructure and the content of their tasks in respect of the retail investors.
ELTIF'ens planlagte investeringsstrategi.
Article 27
ELTIF-forvalteren giver enhver distributør adgang til alle fornødne oplysninger om den ELTIF, der markedsføres til detailinvestorer, herunder alle oplysninger om levetid og investeringsstrategi samt den interne vurderingsproces og de jurisdiktioner, hvori ELTIF'en kan investere.
Internal assessment process for ELTIFs marketed to retail investors
Artikel 28
The manager of an ELTIF, the units or shares of which are intended to be marketed to retail investors, shall establish and apply a specific internal process for the assessment of that ELTIF before it is marketed or distributed to retail investors.
Særlige krav vedrørende udbredelsen af ELTIF'er til detailinvestorer
As part of the internal process referred to in paragraph 1, the manager of the ELTIF shall assess whether the ELTIF is suitable for marketing to retail investors, taking into account at least:
Når ELTIF'ens andele eller kapitalandele markedsføres eller formidles til en detailinvestor, skal ELTIF-forvalteren indhente oplysninger om følgende:
the life of the ELTIF; and
detailinvestorens viden og erfaring på det investeringsområde, der er relevant for ELTIF'en
the intended investment strategy of the ELTIF.
detailinvestorens finansielle situation, herunder investorens evne til at bære tab
The manager of the ELTIF shall make available to any distributor all appropriate information on an ELTIF that is marketed to retail investors, including all information regarding its life and investment strategy, as well as the internal assessment process and the jurisdictions in which the ELTIF is allowed to invest.
detailinvestorens investeringsmål, herunder investorens tidshorisont.
Article 28
På grundlag af de efter første afsnit indhentede oplysninger anbefaler ELTIF-forvalteren kun ELTIF'en, hvis den er egnet for den pågældende detailinvestor.
Specific requirements concerning the distribution of ELTIFs to retail investors
Såfremt levetiden for en ELTIF, der tilbydes eller markedsføres til detailinvestorer, overstiger ti år, skal ELTIF-forvalteren eller distributøren klart og i skriftlig form angive, at dette produkt muligvis ikke er velegnet for detailinvestorer, der ikke er i stand til at opretholde en sådan langsigtet og illikvid forpligtelse.
When directly offering or placing units or shares of an ELTIF to a retail investor, the manager of the ELTIF shall obtain information regarding the following:
Artikel 29
the retail investor's knowledge and experience in the investment field relevant to the ELTIF;
Særlige bestemmelser vedrørende depositaren for en ELTIF, der markedsføres til detailinvestorer
the retail investor's financial situation, including that investor's ability to bear losses;
Uanset artikel 21, stk. 3, i direktiv 2011/61/EU, skal depositaren for en ELTIF, der markedsføres til detailinvestorer, være en enhed af en type som omhandlet i artikel 23, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF.
the retail investor's investment objectives, including that investor's time horizon.
Uanset artikel 21, stk. 13, andet afsnit, og artikel 21, stk. 14, i direktiv 2011/61/EU skal depositaren for en ELTIF, der markedsføres til detailinvestorer, ikke kunne frigøre sig fra sit ansvar i tilfælde af et tab af finansielle instrumenter, som opbevares i depot af en tredjepart.
Based on the information obtained under the first subparagraph, the manager of the ELTIF shall recommend the ELTIF only if it is suitable for that particular retail investor.
Depositarens ansvar som omhandlet i artikel 21, stk. 12, i direktiv 2011/61/EU kan ikke udelukkes eller begrænses af en aftale i tilfælde, hvor ELTIF'en markedsføres til detailinvestorer.
Where the life of an ELTIF that is offered or placed to retail investors exceeds 10 years, the manager of the ELTIF or the distributor shall issue a clear written alert that the ELTIF product may not be suitable for retail investors that are unable to sustain such a long-term and illiquid commitment.
Enhver aftale, der er i strid med stk. 3, betragtes som ugyldig.
Article 29
De aktiver, der opbevares i depot af depositaren for en ELTIF, må ikke genanvendes af depositaren eller af en tredjemand, som har fået delegeret depotfunktionen for egen regning.
Specific provisions concerning the depositary of an ELTIF marketed to retail investors
Genanvendelse omfatter enhver transaktion, der involverer aktiver i depot, herunder, men ikke begrænset til, overførsel, pantsætning, salg og lån.
By way of derogation from Article 21(3) of Directive 2011/61/EU, the depositary of an ELTIF marketed to retail investors shall be an entity of the type referred to in Article 23(2) of Directive 2009/65/EC.
De aktiver, som opbevares i depot af depositaren for en ELTIF, må kun genanvendes, såfremt
By way of derogation from the second subparagraph of Article 21(13) and Article 21(14) of Directive 2011/61/EU, the depositary of an ELTIF marketed to retail investors shall not be able to discharge itself of liability in the event of a loss of financial instruments held in custody by a third party.
genanvendelsen af aktiverne sker for ELTIF'ens regning
The liability of the depositary referred to in Article 21(12) of Directive 2011/61/EU shall not be excluded or limited by agreement where the ELTIF is marketed to retail investors.
depositaren udfører ELTIF-forvalterens instruktioner på vegne af ELTIF'en
Any agreement that contravenes paragraph 3 shall be void.
genanvendelsen er til gavn for ELTIF'en og i ejere af andele eller kapitalandeles interesse, og
The assets held in custody by the depositary of an ELTIF shall not be reused by the depositary, or by any third party to whom the custody function has been delegated, for their own account.
transaktionen er dækket af likvid sikkerhedsstillelse af høj kvalitet, som ELTIF'en har modtaget i henhold til en aftale om overdragelse af ejendomsret.
Reuse comprises any transaction involving assets held in custody including, but not limited to, transferring, pledging, selling and lending.
Markedsværdien af den i andet afsnit, litra d) omhandlede sikkerhedsstillelse skal til enhver tid mindst udgøre markedsværdien af de genanvendte aktiver med tillæg af en præmie.
The assets held in custody by the depositary of an ELTIF are only allowed to be reused provided that:
Artikel 30
the reuse of the assets is executed for the account of the ELTIF;
Yderligere krav i forbindelse med ELTIF'ers markedsføring til detailinvestorer
the depositary is carrying out the instructions of the manager of the ELTIF on behalf of the ELTIF;
En ELTIF's andele eller kapitalandele kan markedsføres til detailinvestorer, forudsat at detailinvestorer forsynes med tilstrækkelig investeringsrådgivning fra ELTIF-forvalteren eller distributøren.
the reuse is for the benefit of the ELTIF and in the interests of the unit- or shareholders; and
En ELTIF-forvalter må kun direkte tilbyde eller markedsføre ELTIF'ens andele eller kapitalandele til detailinvestorer, hvis forvalteren har fået meddelt tilladelse til at yde de i artikel 6, stk. 4, litra a), og litra b), nr. i), i direktiv 2011/61/EU omhandlede tjenesteydelser, og alene efter, at forvalteren har foretaget den i denne forordnings artikel 28, stk. 1, omhandlede egnethedstest.
the transaction is covered by high quality and liquid collateral received by the ELTIF under a title transfer arrangement.
Såfremt en potentiel detailinvestors portefølje af finansielle instrumenter ikke overstiger 500000 EUR, skal ELTIF-forvalteren eller en eventuel distributør, efter at have foretaget den i artikel 28, stk. 1, omhandlede egnethedstest og efter at have givet tilstrækkelig investeringsrådgivning, på basis af de oplysninger, der er fremlagt af den potentielle detailinvestor, sikre, at den potentielle detailinvestor ikke investerer et sammenlagt beløb, der overstiger 10 % af vedkommendes portefølje af finansielle instrumenter i ELTIF'er, og at det oprindelige minimumsbeløb, der investeres i en eller flere ELTIF'er, er på 10000 EUR.
The market value of the collateral referred to in point (d) of the second subparagraph shall at all times amount to at least the market value of the reused assets plus a premium.
Den potentielle detailinvestor er ansvarlig for at forsyne ELTIF-forvalteren eller distributøren med nøjagtige oplysninger om den potentielle detailinvestors portefølje af finansielle instrumenter og investeringer i ELTIF'er som omhandlet i første afsnit.
Article 30
I dette stykke anses en portefølje af finansielle instrumenter for at omfatte kontantbeholdning og finansielle instrumenter, men omfatter ikke eventuelle finansielle instrumenter, der er blevet stillet som sikkerhed.
Additional requirements for marketing ELTIFs to retail investors
Reglerne eller vedtægterne for ELTIF'er, der markedsføres til detailinvestorer, skal fastsætte, at alle investorer behandles lige, og at ingen individuelle investorer eller grupper af investorer gives fortrinsbehandling eller særlige økonomiske fordele.
The units or shares of an ELTIF may be marketed to retail investors on the condition that retail investors are provided with appropriate investment advice from the manager of the ELTIF or the distributor.
Den juridiske form af en ELTIF, der markedsføres til detailinvestorer, må ikke føre til yderligere ansvar for detailinvestoren eller kræve nogen yderligere forpligtelser på vegne af en sådan investor ud over den oprindelige kapitalforpligtelse.
A manager of an ELTIF may directly offer or place units or shares of the ELTIF to retail investors only if that manager is authorised to provide the services referred to in points (a) and (b)(i) of Article 6(4) of Directive 2011/61/EU and only after that manager has performed the suitability test referred to in Article 28(1) of this Regulation.