natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ved dom af 20. december 2013 accepterede handelsretten i Lyon det fælles tilbud fra Alain de Krassny og investeringsselskabet OpenGate Capital (i det følgende benævnt »OpenGate«) og godkendte genopretningsplanen.
Kem One's current activities developed within Arkema's vinyl division, which became an independent group in 2006.
Genopretningsplanen har til formål at videreføre virksomheden.
These activities were then sold to the Klesch Group in 2012.
I forbindelse med genopretningsplanen blev der stiftet et nyt selskab, K1 Group SAS (i det følgende benævnt »K1«), med henblik på opkøb og besiddelse af aktierne i Kem One og Kem One Innovative Vinyls.
The current structure of Kem One is the result of several carve-outs during different disposals of existing activities in the chemical sector in France, which led to a vertical disintegration of the ethylene chain that was unfavourable to Kem One because of the part played by the cost of purchasing ethylene in the production of PVC.
50 % af K1 ejes af selskabet AK1, som ledes af hr. de Krassny, og 50 % ejes af selskabet K1 International, som ledes af OpenGate.
Kem One does not, therefore, have integrated access to ethylene, in particular because of the loss of the link with the Total steam cracker, its source of ethylene supplies.
BESKRIVELSE AF DE OFFENTLIGE STØTTEFORANSTALTNINGER
Kem One's main competitors are partially integrated thanks to integrated ethylene production for part of their needs (INEOS steam cracker in Norway and Solvay steam cracker in France) or to long-term agreements tantamount to a form of integration (e.g. Shin-Etsu in the Netherlands for access to the Shell steam cracker).
et lån fra den økonomiske og sociale udviklingsfond (i det følgende benævnt »FDES-lånet«) på højst 30 mio. EUR
The heart of the production process (electrolysis) is dated and underperforming
et tilskud på 15 mio. EUR og tilbagebetalingspligtige forskud på 80 mio. EUR
Of four electrolysis units, only one can be considered technologically modern and three are energy-intensive (the diaphragm cell plants at Fos-sur-Mer and Lavéra and the mercury cell plant at Lavéra).
eventuel eftergivelse af skat og sociale forpligtelser på opkøberens anmodning.
Kem One's main competitors embarked on conversion of their mercury cell and diaphragm cell plants to membrane cell electrolysis in the period 2003-2013.
FDES-lånet (30 mio. EUR)
Kem One therefore has only […] % of the most modern capacity (membrane electrolysis), whereas this technology accounts for almost […] % of existing capacity.
FDES bruges af de franske myndigheder som et værktøj til at ledsage visse kriseramte virksomheder under deres omstrukturering.
High production costs
Politikken for anvendelse af FDES tager udgangspunkt i cirkulære af 26. november 2004 om statens tiltag til forebyggelse og afhjælpning af virksomheders vanskeligheder [7].
The transfer of Arkema's vinyl business to Klesch was not preceded by the setting-up of a subsidiary and internal restructuring, which would have optimised the structural costs.
FDES intervenerer ved at yde lån, som er begrænset til virksomheder, hvis rentabilitet er sikret ved udgangen af omstruktureringsperioden, og hvis lukning ville have omfattende konsekvenser for en hel branche eller en hel region.
Those costs amounted to EUR […] million in 2013.
Staten intervenerer i alle tilfælde sammen med den private sektor.
Furthermore, many services and performance contracts had to be established between Arkema and Kem One, which resulted in competitiveness gaps.
I november 2013 indførte ministeren for produktiv genopretning en ekstraordinær ordning, der inden for rammerne af FDES havde til formål at støtte særligt de mellemstore virksomheder [8], som ofte er omfattet af kollektive procedurer.
A commercial policy too geared to southern Europe
FDES-lånet på 30 mio. EUR har til formål at fungere som garanti for leverandørkreditter til Kem One og at bidrage til finansieringen af virksomhedens behov for driftskapital og likviditet på kort sigt.
The geographical location of Kem One, whose main production units have direct access to the Mediterranean, has led to the establishment of a sales policy (PVC and caustic soda) largely geared to the countries of southern Europe, whose markets were directly affected by the crisis of 2008-2009 and by the import of low-priced products, in particular caustic soda, compared with prices in the markets of north-western Europe.
Lånet ydes til Kem One efter indgåelse af en låneaftale, og det ydes navnlig på betingelse af, at opkøberne foretager en kontant kapitaludvidelse på mindst 10 mio. EUR, som indbetales fuldt ud.
This commercial policy approach has contributed to the deterioration in Kem One's margin.
Lånet forrentes med en fast årlig rente på 3,5 %.
Kem One's financial difficulties
Kem One tilbagebetaler FDES-lånet i syv årlige rater.
The poor economic climate in the second half of 2012 and in early 2013 soon led to substantial financial losses for Kem One.
Den bogførte nettoværdi af virksomhedens materiel og udstyr er pr. 31. december 2013 på 138,49 mio. EUR.
Insolvency and the opening of the court-supervised administration procedure
Da indskuddene blev godkendt af en autoriseret revisor i juli 2012, og der ikke er indtruffet ekstraordinære omstændigheder, som har sået tvivl om afskrivningsperioderne, antager de franske myndigheder, at den bogførte nettoværdi afspejler aktivernes reelle værdi.
The recurring difficulties encountered by Kem One prompted it to request the opening of a conciliation procedure before Lyon Commercial Court in January 2013.
Tilskuddet (15 mio. EUR) og de tilbagebetalingspligtige forskud (80 mio. EUR)
Since no agreement had been reached, on 27 March 2013 the court held that Kem One was insolvent and opened the court-supervised administration procedure.
Disse finansieringsforanstaltninger har til formål at gennemføre SAM-projektet med omlægning af det industrielle apparat (elektrolyseenhed med kviksølvceller på anlægget i Lavéra) inden for rammerne af aktionen »Aide à la ré-industrialisation« i programmet om investeringer i fremtiden.
By judgment of 20 December 2013, Lyon Commercial Court accepted the joint bid from Mr Alain de Krassny and the investment firm OpenGate Capital (‘OpenGate’) and approved the recovery plan.
I sin anmeldelse erkendte Frankrig, at tilskuddet var statsstøtte.
The objective of the recovery plan was business continuity.
Forskuddene skal tilbagebetales over syv år.
A new company, K1 Group SAS (‘K1’), was set up for the purposes of the recovery plan; the company object is to acquire and hold the shares in Kem One and Kem One Innovative Vinyls.
De omfatter en afdragsfri periode på to år og er opdelt i to trancher: i) 65 mio. EUR med en fast årlig rente på 3,5 % og ii) 15 mio. EUR med en fast årlig rente på 10 %.
K1 is 50 % owned by AK1, a company controlled by Mr de Krassny, and 50 % owned by K1 International, a company controlled by OpenGate.
I forbindelse med udbetalingen af disse midler vil der blive oprettet et overvågningsudvalg bestående af repræsentanter for staten, Kem One og opkøberne.
DESCRIPTION OF THE PUBLIC SUPPORT MEASURES
Udvalget får til opgave at godkende udgifterne under SAM-projektet samt opretholdelsen af aktiviteterne og arbejdspladserne på anlægget i Lavéra og at tilse, at eventuelle »management fees« (administrationsgebyrer), som hr. de Krassny måtte opkræve, er i overensstemmelse med det fastlagte.
a loan from the Economic and Social Development Fund (‘the FDES loan’) for a maximum amount in principal of EUR 30 million,
Den eventuelle eftergivelse af skat og sociale forpligtelser
a grant of EUR 15 million and repayable advances of up to EUR 80 million,
I sin anmeldelse anslog Frankrig den skat og de sociale forpligtelser, som Kem One skylder, til 42 mio. EUR.
a possible write-off of social security and tax debts at the request of the buyer.
Den 20. februar 2014 kontaktede Kem One udvalget af chefer for økonomikontorer (i det følgende benævnt »CCSF«), som er kompetent i forbindelse med eftergivelse af skat og sociale forpligtelser.
The FDES loan (EUR 30 million)
[…], indgav Kem One en begæring om en væsentlig ændring af virksomhedens genopretningsplan til handelsretten i Lyon i henhold til artikel L626-26 i den franske handelslov [9] med anmodning om omfattende eftergivelse af den lovligt eftergivelige offentlige gæld.
The FDES is used by the French authorities as a tool accompanying the restructuring of certain undertakings in difficulty.
Ifølge den dom, handelsretten i Lyon afsagde, vedrører Kem Ones anmodning om eftergivelse 90 % af den eftergivelige del af gælden.
The guidelines for using the FDES are currently based on the circular of 26 November 2004 on state action in the prevention and resolution of business difficulties [7].
De franske myndigheder tog udgangspunkt i et beløb på […] EUR, som svarer til […] % af skatten og de sociale forpligtelser.
The FDES intervenes in the form of loans that are limited to undertakings whose viability is assured at the end of the restructuring period and whose disappearance would have a substantial effect on an entire sector or a region.
Anmodningen om eftergivelse var endnu ikke blevet behandlet formelt af CCSF den dag, hvor Frankrig anmeldte støtteforanstaltningerne til Kommissionen.
In any event, the state intervenes in co-financing with the private sector.
KEM ONES OMSTRUKTURERINGSPLAN
In November 2013 the French Minister for Economic Regeneration introduced an exceptional package to provide specific help, under the FDES, to viable intermediate-sized enterprises [8], which are often placed in collective insolvency proceedings.
Påtænkte foranstaltninger
The FDES loan of EUR 30 million is intended to be used as a guarantee for the granting of supplier credits to Kem One and to participate in the financing of its working capital requirements and its short-term cash flow needs.
Omstruktureringsplanen har til formål at videreføre aktiviteterne i Kem One og de øvrige datterselskaber i Kem One Innovative Vinyls SASU med henblik på at genskabe aktivitetsniveauet i det forudgående og efterfølgende led.
The loan will be granted to Kem One after the signature of the loan contract and will be conditional on the contribution by the buyers to a fully paid-up cash capital increase of at least EUR 10 million.
Omstruktureringsplanen indeholder tre typer foranstaltninger, nemlig industrielle, handelsmæssige og økonomiske.
The loan will generate interest at the fixed annual rate of 3,5 %.
Industrielle foranstaltninger: modernisering af produktionsapparatet, navnlig elektrolyseanlæggene i Lavéra
Kem One will repay the FDES loan in seven annual instalments.
Dette projekt bygger på tre hovedmål:
The state has a first-rank pledge agreed by Kem One on its plant and equipment.
at efterkomme den frivillige forpligtelse, som chlorproducenterne har påtaget sig inden for rammerne af Eurochlor, til at udfase kviksølvteknologien fra chlorproduktionen inden 2020
The net book value of the plant and equipment included in the accounts prepared on 31 December 2013 was EUR 138,49 million.
igen at øge anlægget i Lavéras konkurrenceevne inden for segmentet chlor-natriumcarbonat-chlormethaner-MVC til et niveau svarende til de europæiske konkurrenters i kraft af chlorproduktionen med membranteknologi
Given the validation of the contributions by an auditor in July 2012 and the absence of exceptional circumstances that might call into question the depreciation periods, the French authorities consider that the net book values reflect the actual value of those assets.
at bevare anlæggets vertikale integration i forudgående led via adgangen til saltopløsning fra Vauvert og i efterfølgende led via afsætningsmulighederne for MVC og chlormethaner.
The grant (EUR 15 million) and repayable advances (EUR 80 million)
Kem One vurderer, at virksomheden vil kunne indhente sin konkurrencemæssige forsinkelse over produktionsomkostningerne med [20-40] mio. EUR om året.
These financing measures are intended to implement the SAM project to convert the industrial plant (mercury electrolysis unit at the Lavéra site) under the ‘Support for re-industrialisation’ investment plan for the future.
Handelsmæssige foranstaltninger: reorientering af handelspolitikken mod afsætningsmuligheder med merværdi
In its notification, France agreed that the grant constituted State aid.
Kem One agter at rette sin produktionskapacitet mod de mest rentable markeder, navnlig PVC-C, E-PVC og aktiviteten flydende chlor, og dermed øge sin fortjeneste ved samme chlorkapacitet.
The advances will be reimbursed over seven years.
Kem One vil endvidere udvikle sit salg af natriumcarbonat og almindelig S-PVC i Frankrig og Nordvesteuropa.
They include a grace period of two years and comprise two tranches: (i) EUR 65 million at an annual fixed rate of 3,5 %; and (ii) EUR 15 million at an annual fixed rate of 10 %.
Ifølge genopretningsplanen skulle virksomheden opnå en indtjening på [10-30] mio. EUR inden 2016, dvs. en fremgang i bruttofortjenesten på ca. [0-10] % af omsætningen.
As part of the arrangements for the provision of such funding, a Monitoring Committee comprising representatives of the state, Kem One and the buyers will be set up.
Økonomiske foranstaltninger: reduktion af strukturudgifter
It will be responsible for sanctioning expenditure under the SAM project, validating continued activity and employment at the Lavéra site and monitoring the conformity of any management fees received by Mr de Krassny.
Ifølge planen skal der nedlægges [90-110] arbejdspladser.
Possible write-off of tax and social security debts
[1-15] ansatte har fået foretaget væsentlige ændringer i deres ansættelseskontrakter som følge af lukningen af anlægget i Aix-en-Provence.
In its notification, France assessed the tax and social security debts owed by Kem One at EUR 42 million.
[80-100] ansatte forventes omplaceret i Kem One og i koncernen.
On 20 February 2014, Kem One referred itself to the Committee of Heads of Financial Services (Commission des Chefs de Services Financiers — CCSF), which is responsible for waivers of tax and social security debts.
Denne socialplan svarer til en besparelse på [0-10] mio. EUR i lønomkostninger.
[…], Kem One lodged with Lyon Commercial Court an application for a substantial modification of the company's recovery plan in accordance with Article 626-26 of the Commercial Code [9], with a request for a sizeable remission of the legally remissible public debts.
Ifølge planen vil der kunne spares [10-20] mio. EUR i strukturudgifter i kraft af en reduktion af forsikringsomkostningerne, lukning af hovedsædets afdeling i Aix-en-Provence og udsættelse af EDB-projekter.
In accordance with the judgment of Lyon Commercial Court, Kem One's request for remission covers 90 % of the remissible part of the debts.
Endelig forventes det, at der kan opnås en besparelse på [15-25] mio. EUR i kraft af en produktivitetsforbedring (reduktion af de faste og variable omkostninger samt bedre udbytte).
The French authorities agreed to EUR […], which corresponds to […] % of the tax and social security debts.
Disse foranstaltninger er uafhængige af SAM-projektet og forventes gennemført i 2014 og 2015.
The request for remission had not yet been formally examined by the CSSF when the aid measures were notified to the Commission.
Skøn over omstruktureringsomkostningerne og finansiering af omstruktureringsplanen
KEM ONE'S RESTRUCTURING PLAN
Omstruktureringsomkostningerne beløber sig til 222 mio. EUR: projektet med omlægning af elektrolyseanlæggene i Lavéra ([150-210] mio. EUR) og udførelse af to dobbeltboringer på saltværket i Vauvert ([15-30] mio. EUR).
The planned measures
Planen omfatter følgende midler til finansiering af omstruktureringsomkostningerne:
The restructuring plan is based on the continued existence of Kem One, grouped together with the other subsidiaries owned by Kem One Innovative Vinyls SASU in order to reconfigure the upstream and downstream businesses.
Tabel 2
The restructuring plan involves three types of measure: industrial, commercial and financial.
Finansieringskilder i omstruktureringsplanen som forelagt i anmeldelsen
Industrial measures: Modernisation of the production process, in particular the electrolysis cells at Lavéra
Kilde: Anmeldelse.
The project has three main objectives:
Offentlige bidrag (mio. EUR)
to restore the competitiveness of the Lavéra site in the chlorine-caustic soda-chloromethanes-VCM sector to the level of that of its European competitors through the production of chlorine using membrane cell technology,
Selvfinansiering
to retain the site's upstream vertical integration, through access to brine from Vauvert, and downstream, by business opportunities for VCM and chloromethane.
Tilskud
Kem One's estimate of the cost saving of closing its competitiveness gap is in the order of EUR [20-40] million per year in production costs.
Banklån
Commissioning is planned for 2016.
Tilbagebetalingspligtige forskud
The total cost of the SAM project is EUR [150-250] million.
Finansiering [privat operatør 1]
Commercial measures: reorientation of commercial policy towards value-added markets
FDES-lån
Kem One intends to use most of its production capacity for the most profitable markets, in particular PVC-C, E-PVC and the liquid chlorine business, thereby enabling it to increase its margin for a constant chlorine capacity.
Finansiering [privat operatør 2] (finansiering ved factoring)
Kem One also intends to expand its sales of caustic soda and commodity S-PVC in France and north-western Europe.
Kapitaludvidelse
The recovery plan forecasts an increase of EUR [10-30] million by 2016, i.e. an increase of approximately [0-10] % in the gross margin on turnover.
I alt
Financial measures: reduction in structural costs
Finansiering i alt
The plan provides for [90-110] job losses.
Finansieringen af omstruktureringen suppleres med foranstaltninger til eftergivelse af gæld fra private kreditorers side til en værdi af 158,8 mio. EUR og fra offentlige kreditorers side til en værdi af […] EUR.
Substantial amendments were made to the employment contracts of [1-15] staff as a result of the closure of the Aix-en-Provence site.
Endelig betalte Kem One Trésorerie i forbindelse med afhændelsen af Kem Ones aktier til K1 et beløb på [10-19] mio. EUR til Kem One, hvilket svarer til den såkaldte Seveso-garanti, som koncernen Kem One Holding oprettede via Kem One Trésorerie for Kem Ones anlæg i Frankrig i forbindelse med Arkemas overdragelse heraf, i medfør af artikel L515-8 i den franske miljølov [11] om anlæg, der er godkendt til miljøbeskyttelse.
As regards regrading, [80-100] jobs have been identified within Kem One and the Group.
De franske myndigheder har præciseret, at selv om frigivelsen og overførslen af beløbet fra Seveso-garantien, der oprindeligt blev oprettet af Klesch-koncernen, til Kem One straks får en positiv indvirkning på virksomhedens likviditet, er beløbet ikke blevet bogført som et privat indskud, da det gradvist skal anvendes til genoprettelse af de økonomiske garantier.
The redundancy plan will result in wage cost savings of EUR [0-10] million.
Kem Ones forretningsplan
The plan also provides for structural cost savings of EUR [10-20] million linked to a reduction in insurance costs, the closure of the head office branch in Aix-en-Provence and the postponement of IT projects.
Kem Ones forretningsplan dækker perioden 2013-2017, idet virksomheden ifølge de franske myndigheder realistisk set forventes at blive rentabel igen i 2017.
Finally, the plan is intended to make savings of EUR [15-25] million resulting from improved productivity: reduction in fixed and variable costs, improvement in yields.
I medianscenariet genfinder Kem One et tilfredsstillende likviditetsniveau i 2014, en bruttofortjeneste på [25-35] % af omsætningen i 2017 og et EBITDA i størrelsesordenen [4-12] % fra og med 2018 i overensstemmelse med referencerne for sektoren for basiskemikalier.
These measures are independent of the SAM project and are scheduled for 2014 and 2015.
Den forbedrede rentabilitet vil navnlig kunne henføres til følgende fem foranstaltninger: omfattende private indskud med henblik på omgående genopretning af likviditeten, investeringer, som skal give elektrolyse- og boringsaktiviteterne troværdighed og dermed forbedre virksomhedens konkurrenceevne, genforhandling af kontrakter om adgang til råvarer og industrielle platforme, intern omstrukturering i henhold til en ydelses- og produktivitetsplan samt revidering af handelspolitikken for Kem Ones position på markedet.
Estimate of restructuring costs and financing of the restructuring plan
De franske myndigheder mener, at de antagelser, forretningsplanen bygger på, er realistiske.
The restructuring costs total EUR 222 million: the project for converting the electrolysis installations in Lavéra (EUR [150-210] million) and the sinking of two doublets at the Vauvert saltworks (EUR [15-30] million).
Der er allerede taget højde for den forventede indtjening i nye kontrakter, MVC- og S-PVC-enhedernes størrelse er, med undtagelse af elektrolyseenhederne, på niveau med de bedste konkurrerende enheder i Vesteuropa, og antagelserne vedrørende markedspriser tager ikke højde for den efterspørgselsstigning og forbedring af balancen mellem udbud og efterspørgsel på PVC-området, som branchens førende konsulenter ellers forudser vil komme.
In order to finance the restructuring costs, the plan provides for the following financing:
Forretningsplanen indeholder også alternative scenarier.
Table 2
I det pessimistiske scenarie fremsætter de franske myndigheder den antagelse, at gentagne produktionsforstyrrelser reducerer produktionen og salget med [8-14] % i forhold til medianscenariet samt de variable omkostninger og indtjeningen på forsyningskontrakter.
Sources of financing provided for in the restructuring plan, as set out in the notification
EBITDA er fortsat lavt i perioden 2014-2016 ([1-5] % af omsætningen).
Source: Notification
Ikke desto mindre sikres genetableringen af virksomhedens rentabilitet også i dette scenarie takket være projektet med omlægning af elektrolyseanlæggene.
Public contributions (EUR million)
I det optimistiske scenarie antages det, at salgspriserne for basis-PVC og natriumcarbonat vil stige gradvist i de kommende år.
Self-financing
Planen giver ligeledes Kem One mulighed for at finansiere visse investeringer ([300-500] mio. EUR mellem 2014 og 2020), mindske sin gæld i perioden 2017-2020 og nå et EBITDA på [10-15] % fra og med 2018.
Bank loan
TVIVLSSPØRGSMÅL REJST I ÅBNINGSAFGØRELSEN
[60-70] [10]
I denne åbningsafgørelse udtrykte Kommissionen tvivl om både de undersøgte foranstaltningers betegnelse som statsstøtte og deres eventuelle forenelighed med det indre marked i henhold til reglerne om statsstøtte til kriseramte virksomheder.
Financing (private operator 1)
BETEGNELSE SOM STATSSTØTTE
[35-45]
Hvad angår de tre anmeldte foranstaltninger, dvs. i) FDES-lånet, ii) tilskuddet og de tilbagebetalingspligtige forskud og iii) gældseftergivelsen, var Kommissionen i tvivl om, hvorvidt der forelå en økonomisk fordel, og den eventuelle størrelse heraf.
FDES loan
Sikkerhedsstillelsens værdi
Financing (private operator 2) (financing by factoring)
Kommissionen var først og fremmest i tvivl om lånebetingelserne i forbindelse med FDES-lånet.
[40-50]
Den fremsatte flere forbehold med hensyn til vurderingen af sikkerhedsstillelsens værdi.
Capital increase
De franske myndigheder gjorde det for det første ikke klart, hvilket materiel og udstyr der var pantsat.
Total
Kommissionen bemærkede ligeledes, at et af Kem Ones største problemer ifølge de franske myndigheder var, at visse dele af produktionsapparatet var forældet og lavtydende, hvilket navnlig er tilfældet med elektrolyseenhederne med kviksølvceller og diaphragmaceller.
Total financing