natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Letland udpegede en uvildig ekstern rådgiver til at udarbejde et koncept for udviklingsinstitutioner i Letland.
Latvia appointed an independent external advisor to prepare a concept for development institutions in Latvia.
Den 11. februar 2011 fremsendtes det første udkast til en rapport om optimeringen af systemet for udviklingsfinansinstitutter i Letland til Kommissionen og Den Internationale Valutafond (IMF).
On 11 February 2011, the first draft ‘Report on Optimization of the System of Development Financial Institutions in Latvia’ was submitted to the Commission and the International Monetary Fund (IMF).
Det anbefales bl.a. i udkastet til rapport, at der oprettes en enkelt udviklingsinstitution (»SDI«), idet det erkendes, at det er nødvendigt at sikre dennes uafhængighed gennem en særlov og ved at oprette uafhængige beslutningsorganer.
The draft report recommends, amongst other matters, the creation of a single development institution (‘SDI’) while recognizing the need to ensure its independence by establishing it by a special law and by creating independent decision-making bodies.
I den sammenhæng fastslås det i rapporten, at den funktionelle struktur i SDI skal udvikles helt fra bunden og baseres på en fuldstændig gennemgang af eksisterende programmer og disses funktionsmæssige og personalemæssige behov, navnlig i henseende til risikovurderings- og ledelsesfunktioner.
In that context, the draft report identifies the need to design the functional structure of the SDI from scratch, based on a full review of existing programmes and their functional and staffing needs, in particular in respect of risk assessment and management functions.
Desuden fremhæves behovet for, at staten greb ind med indirekte instrumenter (individuelle garantier og porteføljegarantier, venturekapital, mezzaninfonde osv.) frem for omfattende direkte långivning, og at direkte interventioner kun skal være en mulighed i meget få specifikke, begrundede tilfælde (mikrolån, landmænd osv.).
Furthermore, it emphasises the need for State interventions through indirect instruments (individual and portfolio guarantees, venture capital, mezzanine funds etc.), while moving away from large direct lending and leaving direct interventions only as an option for a few very specific and justified cases (micro-lending, farmers, etc.).
Ifølge udkastet til rapport vil en indirekte statsstøttet långivning øge de potentielle modtageres adgang til sådanne programmer og forbedre omkostningseffektiviteten ved denne långivning og samarbejdet med den kommercielle banksektor.
According to the draft report, indirect channelling of State-supported lending would increase access to the potential beneficiaries of such programmes and improve both distribution cost-efficiency and cooperation with the commercial banking sector.
Omstruktureringsstrategien: MLB's salg af sine kommercielle aktiviteter
The restructuring strategy: sale by MLB of its commercial activities
I overensstemmelse med det supplerende aftalememorandum fra juli 2010 skulle en uvildig rådgiver udarbejde udviklingsplanen for MLB.
In line with the July 2010 Supplemental Memorandum of Understanding (‘sMoU’), an independent advisor was to draw up the MLB transformation plan.
Rådgiveren blev bedt om at udvikle scenarier for omstruktureringen af banken, således at aktiver og passiver i forbindelse med udviklingsfinansiering blev udskilt, og banken og dens kommercielle aktiviteter blev privatiseret, eller at banken blev omdannet, således at de kommercielle aktiviteter kunne blive solgt, og udviklingsdelen bevaret.
That advisor was instructed to prepare scenarios on transforming the bank in order to allow either for assets and liabilities related to development financing to be split off and for the bank with its commercial activities to be privatised or for the bank to be transformed so that commercial activities could be sold leaving the development segment behind.
Efter at have analyseret bankens finansielle situation konkluderede den uvildige rådgiver i sin udviklingsplan fra april 2011, at det bedste scenario ville være et hurtigt salg af MLB's kommercielle aktiver rettidigt i form af pakker.
After having analysed the financial situation of the bank, the independent advisor concluded in transformation plan produced in April 2011 (‘the April 2011 transformation plan’) that the best scenario would be to sell MLB's commercial assets in bundles in a timely manner.
Den 1. november 2011 godkendte den lettiske regering salgsstrategien, der blev anbefalet i udviklingsplanen fra april 2011, og specifikt salget af MLB's kommercielle del i seks pakker.
On 1 November 2011, the Latvian government endorsed the sale strategy recommended in the April 2011 transformation plan, and specifically the sale of MLB's commercial segment in six bundles.
Enhederne tilhørende MLB-koncernen, der skulle sælges som juridiske enheder via en aktiehandel, vises i diagram 1.
The entities belonging to the MLB group which were to be sold by means of a share deal as legal entities are shown in Chart 1.
Oversigt over juridiske enheder tilhørende MLB-koncernen [11]
Overview of legal entities belonging to MLB group [11] Cord
Subsidiaries to be sold Cord
Rigas centra namu parvalde
Rigas centra namu parvalde
Legal structure of MLB
Legal structure of MLB
Subsidiaries to be sold
Kilde: De lettiske myndigheder
Source: Latvian authorities
Pr. 31. august 2011 omfattede aktiverne og passiverne i MLB's kommercielle del, som skulle sælges:
As at 31 August 2011, the assets and liabilities of MLB's commercial segment to be sold included:
en kommerciel låneportefølje og aktier i datterselskaber (HipoNIA, Hipolizings og Hipo Fondi) for 283,8 mio. LVL
A commercial loan portfolio and shares in subsidiaries (HipoNIA, Hipolizings, and Hipo Fondi) of LVL 283,8 million;
indlån på 356,1 mio. LVL.
Deposits amounting to LVL 356,1 million.
Salgsprocessen blev gennemført med bistand fra en velanskrevet ekstern rådgiver.
The sale process was carried out with the aid of a reputable external advisor.
I første omgang kontaktede man 121 potentielle købere.
Initially, 121 potential purchasers were contacted.
98 af disse modtog salgsmateriale, og heraf underskrev 18 en fortrolighedsaftale, 51 var ikke interesserede, og 29 svarede ikke.
98 of them received a teaser, of which 18 signed a non-disclosure agreement, 51 were not interested and 29 provided no answer.
Den 16. december 2011 ved afslutningen af salgsprocessens første fase havde man modtaget ni tilbud.
By 16 December 2011, at the end of the first phase of the sales process, nine initial offers were received.
Den 11. januar 2012 under salgsprocessens anden fase afgav tre potentielle købere et bedre tilbud, seks fastholdt deres oprindelige tilbud, og der indkom ét nyt tilbud.
By 11 January 2012, during the second phase of the sales process, three potentials purchasers submitted an improved offer, six maintained their initial offer and one new offer was received.
Alle de potentielle investorer fik adgang til datarummet.
All those potential investors were granted access to the data room.
I denne fase trak tre potentielle købere sig fra processen, og én udtrykte kun interesse i dele af to pakker (pakke 2 og 3), men indsendte ikke et specifikt tilbud.
During that stage of the process, three potential purchasers withdrew from the process and one merely expressed an interest in parts of two bundles (Bundles 2 and 3), but did not submit a specific offer.
Som følge heraf havde man den 16. marts 2012 modtaget endelige tilbud fra fire potentielle investorer, hovedsagelig på én af pakkerne, selv om én køber indsendte tilbud på tre pakker.
As a result, by 16 March 2012, final offers had been received from four potential investors, mostly for one of the bundles though one potential purchaser submitted an offer for three bundles.
Pakkerne
Bundles
Strategien, som de lettiske myndigheder fastlagde den 1. november 2011, gik ud på som udgangspunkt at opdele MLB's aktiver og passiver i seks separate pakker i overensstemmelse med den konstaterede markedsinteresse.
The sales strategy endorsed by the Latvian authorities on 1 November 2011 was to divide MLB's assets and liabilities initially into six separate bundles, in accordance with tested market interest.
Pakkerne blev solgt til hver sin køber, mens resten af MLB's aktiver og passiver blev overført til udviklingsdelen.
The bundles were sold to separate buyers, with the remainder of MLB's assets and liabilities transferred to the development segment.
Den blev opdelt i pakke 3A og 3B for at gøre frasalgsprocessen lettere, eftersom der ikke var tilstrækkelig interesse fra markedet.
Bundle 1 [12] and Bundle 2 [13] containing the majority of commercial loans and deposits, which have been sold.
Pakke 3A blev solgt til en privat investor den 18. juni 2013, og pakke 3B blev solgt til det lettiske privatiseringsagentur den 28. juni 2013.
The process was materially completed on 24 November 2012.
Pakke 4 [15] vedrørende HipoNIA blev solgt til LPA den 28. juni 2013.
The remaining commercial terms will be settled during 2013 (compensation from the buyer […] [14] (LVL […]) and […] in accordance with the terms of sales agreement (LVL […]) with […]);
Hvad angår de forskellige salgsmuligheder for pakke 3B og 4, mente de lettiske myndigheder, at investorernes bud på dem var for lave og ikke var udtryk for den reelle iboende værdi af de indeholdte aktiver (som vurderet af en uvildig velanskrevet ekspert).
Bundle 5 which consists of Hipolizings, the leasing subsidiary of MLB, and which was sold on 1 August 2012, and Bundle 6 made up of second pillar pension plans, managed by Hipo Fondi, which was sold in November 2012.
For at minimere tabene besluttede staten at sælge pakke 3B og 4 til LPA.
The sale of Hipo Fondi, which is the remaining shell company, will take place in 2013;
Denne difference blev […] af MLB, eftersom den var en forudsætning både for at staten ville yde lånet til HipoNlA, og for at LPA ville købe HipoNIA's aktier.
Bundle 3 consists of corporate performing loans related to real estate developers and construction.
Gode lån til detailvirksomheder og mindre selskaber
The Hipo Fondi sale is almost complete.
Solgt
The agreement on sale has been signed, but closing has not yet taken place as the acquisition is being reviewed by the Latvian supervisor, the Financial and Capital Market Commission (‘FCMC’).
Pakke 2
Hipo Fondi does not hold registered intellectual rights, and the registered trademark ‘hipo’ and related rights are held by MLB.
Gode lån til større selskaber
MLB as a part of agreement with the buyer has not objected to the use of term ‘hipo’ in the HipoFondi name.
Pakke 3A
As regards the sale of HipoNlA, MLB transferred capital amounting to LVL […] to HipoNIA on 20 June 2013.
Gode lån til ejendomsudviklere samt bygge- og anlægsvirksomheder
That recapitalisation was needed because the transfer of HipoNlA from MLB to the LPA took place at […] to book value, with the difference amounting to LVL […].
Pakke 3B
That difference was […] by MLB as it was a precondition both for the State treasury to grant the loan to HipoNlA and for the LPA to acquire HipoNIA's shares.
Privatiseringsagentur
Table 1
Pakke 4
Overview of Bundles and the terms of their sale
HipoNIA: nødlidende aktivforvaltningsselskab
in LVL 000
Pakke 5
Content
Hipolizings: leasingselskab (biler …)
Current Status
Pakke 6
Investor
Hipo Fondi: aktivforvaltning for den statslige tvungne pensionsfond
Gross Book value
Det samlede udbytte af salgsprocessen blev marginalt bedre end forudset i basisscenariet, der opererede med basisrabatter i salgsstrategien, hvis bruttorabatterne beregnes i forhold til de bogførte bruttoværdier.
Net Book value
Tabet har været på 53,1 mio. LVL sammenlignet med det forventede tab på 56,8 mio. LVL.
Final Price/Long Term Economic Value
Afslutning af værdipapirforretningen
Gross Discount
MLB er i færd med at opsige aftalerne om depottjenester med sine kunder.
Net Discount
Man vil afvikle den tilhørende it-infrastruktur og forflytte eller afskedige medarbejderne.
Gross Loss
I praksis vil MLB også indstille sine værdipapirforretninger fuldstændig.
Net Loss
Selskabet vil kun beholde konti tilhørende omkring 100 kunder, som man ikke kan komme i kontakt med (især fordi de fleste af dem er døde).
Bundle 1
Omstruktureringsstrategien: oprettelsen af SDI
Sold
De tilbageværende kommercielle aktiviteter efter salget ventes overført til udviklingsdelen: De omfatter bl.a. likvide aktiver for 20,3 mio. LVL, andre aktiver for 7,6 mio. LVL, indskud på anfordring for 5,9 mio. LVL og indskud med binding for 1 mio. LVL, andre passiver for 1,7 mio. LVL og udestående aktiver for 19,2 mio. LVL.
Bundle 2
Efter salget af de kommercielle aktiviteter ventes MLB pr. 30. juni 2013 udelukkende at bestå af udviklingsaktiviteter.
Large corporate performing loans
Selskabet vil eje aktiver for omkring 222,3 mio. LVL.
Bundle 3A
I det supplerende aftalememorandum indgik Letland følgende forpligtelser over for EU og IMF:
Corporate performing loans related to real estate developers and construction
Efter frasalget af MLB's kommercielle aktiver vil Letland fusionere udviklingsdelen af MLB med andre statslige institutioner for at etablere SDI.
Investor 2
SDI skal gennemføre statsstøtteprogrammer ved hjælp af finansielle instrumenter, der i dag håndteres af MLB, det lettiske garantiagentur, fonden for udvikling af landdistrikter og miljøinvesteringsfonden [17].
Bundle 3B
SDI vil ikke få lov til at modtage indskud fra private.
Under process
Institutionen skal undgå direkte långivning, undtagen når der er tale om allerede godkendte koncessionsprogrammer, eller i situationer, hvor långivningen er: i) forbundet med levering af produkter, der ikke udbydes af kommercielle banker eller pengeinstitutter, som ikke er banker, ii) afhængig af højt specialiseret viden, som kommercielle banker eller pengeinstitutter, der ikke er banker, ikke råder over, eller iii) for begrænset eller for risikabel til at være interessant for kommercielle banker eller pengeinstitutter, der ikke er banker.
Privatization Agency
MLB vil ikke iværksætte nye direkte låneprogrammer, før handlingsplanen for SDI er godkendt.
Bundle 4
Hele finansieringen, som MLB har afsat til indførelsen af nationale finansieringstekniske instrumenter, skal sikres og overføres i sin helhed til SDI, når denne er oprettet.
HipoNIA: non-performing asset management company
For at forbedre den professionelle overvågning og gennemsigtighed, når SDI er oprettet, vil man nedsætte et rådgivende råd, som ledes af finansministeriet, og som består af medarbejdere fra nøgleministerierne, arbejdsmarkedets parter, sammenslutningen af forretningsbanker og velrenommerede internationale pengeinstitutter med ekspertise inden for udviklingsaktiviteter.
Bundle 5
Når de kommercielle dele af MLB er blevet solgt eller overført til LPA, får banken ikke lov til at tage imod nye indskud fra private.
Hipolizings: leasing company (vehicles…)
FCMC vil sikre, at denne forpligtelse overholdes.
Bundle 6
Beskrivelse af de foranstaltninger, der er omfattet af denne afgørelse
Hipo Fondi: asset management for State compulsory pension fund
Med hensyn til MLB's udviklingsaktiviteter bemærker Kommissionen, at Letland har til hensigt at optimere systemet for udvikling af pengeinstitutter ved at konsolidere dem i SDI.
The total amount generated by the sales process has been marginally better than foreseen in the base scenario at base case discounts in the sales strategy, if gross discounts from the sales strategy are applied to the gross book values.
Eftersom de lettiske myndigheder ikke har færdiggjort SDI-projektet, vedrører denne afgørelse kun den kommercielle del af MLB.
There has been a loss of LVL 53,1 million compared to the expected loss of LVL 56,8 million.
Som følge heraf vil udviklingsdelen af MLB blive vurderet i en særskilt endelig afgørelse.
Securities business termination
I indledningsbeslutningen blev følgende foranstaltninger fra Letland til den kommercielle del af MLB foreløbigt godkendt som redningsstøtte:
MLB is terminating custody service agreements with its clients.
en rekapitaliseringsforanstaltning på 70,2 mio. LVL bevilget den 23. marts 2010
It will dismantle related IT infrastructure and reallocate or lay off employees.
en rekapitaliseringsforanstaltning på 50 mio. LVL bevilget ved udgangen af 2011 (bevilget som en likviditetsforanstaltning, der skulle konverteres til kapital)
MLB will also in practice fully terminate its securities business.
en standbylikviditetsfacilitet på op til 250 mio. LVL
It will retain only the accounts of approximately 100 clients, none of whom can be reached (mainly because most are dead).
garantier til internationale kreditorer for den kommercielle del af MLB op til 32 mio. LVL
As the bank cannot legally sell off immediately securities of those inactive clients, MLB intends to 1) obtain a licence to operate those clients' securities accounts and 2) revoke the full banking licence that also covered custody services.
likviditetsstøtte på op til 60 mio. LVL til den solvente likvidation af dårlige aktiver i HipoNIA.
The restructuring strategy: creation of the SDI
Letland indsendte oplysninger om brugen af statsstøtte til likvidation af den kommercielle del af MLB, som var ændret for at tage højde for gennemførelsen af salgsstrategien.
The remaining commercial activities after the sale are expected to be transferred to the development segment: they include, amongst others, liquid assets of LVL 20,3 million; other assets of LVL 7,6 million; demand deposits of LVL 5,9 million and term deposits of LVL 1 million; other liabilities of LVL 1,7 million; and outstanding equity of LVL 19,2 million.
Den samlede nødvendige kapitalmængde fra foranstaltningen, som beskrives i betragtning 36, litra b), var lavere end oprindeligt planlagt, nemlig 25 mio. LVL i stedet for 50 mio. LVL, idet de lettiske myndigheder besluttede, at MLB skulle fungere uden licens til bankdrift, hvilket betød et lavere kapitalkrav.
After the sale of the commercial activities, as of 30 June 2013 MLB is expected to consist solely of development activities.
Kapitalforhøjelsen på 25 mio. LVL blev gennemført i juni 2012 [18].
It will hold assets of around LVL 222,3 million.
Standbylikviditetsfaciliteten på op til 250 mio. LVL, som blev beskrevet i betragtning 36, litra c), blev midlertidigt godkendt og stillet til rådighed for MLB pr. 1. januar 2012 og frem til afslutningen af salgsprocessen, så den var tilgængelig i tilfælde af uforudsete likviditetsbegivenheder.
In the sMoU, Latvia provided the following commitments to the Union and the IMF:
Pr. 30. maj 2013 havde man benyttet betydeligt mindre af likviditetsstøtten end det afsatte maksimumbeløb (50 mio. LVL), fordi der ikke kom noget stormløb på indskuddene, og omstruktureringsprocessen var gået glat.
After divesting the commercial assets of MLB, Latvia will merge the development part of MLB with other State institutions to create the SDI.
I øjeblikket er der en udestående saldo på 25 mio. LVL, som ventes tilbagebetalt pr. 31. december 2013.
The SDI would implement State aid programmes through financial instruments currently handled by the MLB, the Latvian Guarantee Agency, the Rural Development Fund and the Environment Investment Fund [17].
Garantierne på op til 32 mio. LVL, som beskrives i betragtning 36 litra d), skulle ydes til MLB's internationale kreditorer i forbindelse med MLB's kommercielle del.
The SDI will not be permitted to attract private deposits.
Eftersom salget af den kommercielle del og omdannelsen af MLB til en udviklingsbank kunne være blevet anset for misligholdelse af aftalerne, var det nødvendigt med denne foranstaltning for at garantere passiver, hvis de pågældende internationale kreditorer havde krævet forudgående tilbagebetaling af lånene til MLB.
It will avoid direct lending, except where concessional programmes are already approved, or in instances where the lending is: (i) associated with the delivery of products not offered by the commercial banks or non-bank financial institutions; (ii) dependent on highly specialized knowledge that commercial banks or non-bank financial institutions do not possess; or (iii) of too small a volume or too risky to be of interest to commercial banks or non-bank financial institutions.
Den 30. maj 2013 vurderede man, at der var behov for garantier på 12,4 mio. LVL.
To improve professional monitoring and transparency once the SDI is set up, a Consultative Council chaired by the Ministry of Finance and comprised of members from key Ministries, social partners, the Association of Commercial Banks and renowned international financial institutions with expertise in development activities will be established.
Likviditetsstøtten til HipoNIA, som beskrives i betragtning 36, litra e), har vist sig at være større end det beløb, hvortil Kommissionen gav sin foreløbige godkendelse, nemlig 71 mio. LVL i stedet for 60 mio. LVL.
Once the commercial parts of MLB have been sold or transferred to the LPA, the bank will not be allowed to attract any new private deposits.
Forhøjelsen var nødvendig, eftersom en del af pakke 3 ikke blev solgt på markedet, men overdraget til HipoNIA, således at finansieringsbehovet blev større.
The FCMC will ensure compliance with that commitment.
Denne likviditetsstøtte forventes tilbagebetalt inden den 31. december 2018.
Description of the measures covered by the present decision
Letland har derfor bedt Kommissionen godkende forhøjelsen af likviditetsstøtten med 11 mio. LVL.
As regards MLB's development activities, the Commission notes Latvia's intention to optimise the system of development financial institutions by consolidating them in the SDI.
I den forbindelse har Letland fremført, at det samlede nødvendige støttebeløb til udfasning af den kommercielle del af MLB er lavere end det foreløbigt godkendte støttebeløb.
In the opening decision, it was anticipated that MLB would carry out development activities only until the set-up of the SDI which was to take place by 31 December 2012.
Tabel 2
However, that process has been delayed and it is still on-going.
Oversigt over godkendt vs. tildelt statsstøtte
Since the Latvian authorities have not finalised the SDI project, this decision only covers the commercial part of MLB.
(situation pr. maj 2013)
As a consequence, the development part of MLB will be assessed in a separate final decision.
Likviditetsstøtte til MLB
In the opening decision the following measures granted by Latvia to the commercial part of MLB were approved temporarily as rescue aid:
Beløb, som blev foreløbigt godkendt af Kommissionen den 26. januar 2012
a recapitalisation measure of LVL 70,2 million granted on 23 March 2010,
250,0 mio. LVL
a recapitalisation measure of LVL 50 million granted at the end of 2011 (granted as a liquidity measure to be converted into capital),
Bevilget beløb i december 2011
a standby liquidity facility of up to LVL 250 million,
50,0 mio. LVL
guarantees to international creditors of the commercial segment of MLB up to LVL 32 million, and
Likviditetsstøtte til HipoNIA
liquidity support of up to LVL 60 million for the solvent liquidation of the bad assets within HipoNIA.
60,0 mio. LVL
Latvia submitted information on the use of that State support for the liquidation of the commercial segment of MLB, amended so as to take into account the implementation of the sales strategy.
Bevilget beløb i juni 2013
The overall amount of capital needed from the measure described in point (b) of recital 36 was lower than initially planned, at LVL 25 million instead of LVL 50 million, as the Latvian authorities decided that MLB would operate without a banking licence, which diminished the amount of required capital.
71,0 mio. LVL
The LVL 25 million capital increase took place in June 2012 [18].
Garantier
The standby liquidity facility of up to LVL 250 million described in point (c) of recital 36 was temporarily approved and made available to MLB as from 1 January 2012 until the completion of the sale process, to be available in case of emergency liquidity events.
32,0 mio. LVL
As of 30 May 2013, the liquidity support used had been substantially lower than the maximum amount foreseen (LVL 50 million), because there was no run on deposits and the transformation process had gone smoothly.