natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Tyskland, OpCo og HoldCo samarbejder fuldt ud med Kommissionen med hensyn til alle forespørgsler i forbindelse med overvågningen af gennemførelsen af denne afgørelse.
During the sale period, the selected assets may be bought all together by the Länder but also individually or in lots.
Overholdelsen af de ufravigelige krav om overholdelse af bankhemmeligheden berøres ikke heraf.
For transfers made after 31 August 2016, the Commission will update the valuation.
[Bortfald af forpligtelser] Tilsagnene i dette bilag samt den tidligere godkendelsesafgørelse bortfalder med salget og under alle omstændigheder, når afhændelsesperioden udløber, medmindre andet udtrykkeligt er bestemt i det pågældende tilsagn.
[Sale]
Rådets forordning (EF) nr. 139/2004 af 20. januar 2004 om kontrol med fusioner og virksomhedsovertagelser (»EF-fusionsforordningen«) ( EUT L 24 af 29.1.2004, s. 1).
[Sale procedure] Subject to point 5.3, HoldCo will sell its shares in OpCo by 28 February 2018 (‘sale deadline’) through an open, non-discriminatory, competitive and transparent procedure (‘sale procedure’).
BILAG II
The sale deadline is observed by the signing of a sale contract.
POST FOR POST-EVALUERINGSRESULTATER — PR.
[Extension of the sale deadline] The deadline referred to in point 5.1 may be extended by 6 months with the agreement of the Commission, if the technical implementation of the model is delayed because of circumstances over which the Länder have no direct influence.
FORMATION
[Transitional period for Länder shareholdings] The Länder are entitled to retain up to 25 % of the shares in OpCo through their direct and indirect holdings in HoldCo for up to four years from the completion of the sale.
Disse foranstaltninger omfatter bl.a. en af HSH Finanzfonds AöR (i det følgende »Finanzfonds AöR« eller »garantigiver«) udstedt second loss-garanti (i det følgende »garanti«) med en nominel værdi på 10 mia. EUR.
[Timetable and milestones for the sale procedure] Before the start of a sale procedure, a timetable containing at least the following milestones will be submitted to the Commission:
Kommissionen havde allerede godkendt garantien midlertidigt i 2009 i en tidligere afgørelse om redningsstøtte.
preparation of the procedure (no later than […] [1]); (b) submission of provisional bids (no later than […]); (c) access to the data room (no later than […]);
Den 9. marts, 18. juni og 6. september 2011 havde HSH aftalt med garantigiveren at opsige en del af second loss-garantien og dermed nedsætte det maksimale garantibeløb til 7 mia. EUR.
bidder selection and signing (no later than 28 February 2018).
Følgelig blev det i den omstruktureringsplan, som afgørelsen fra 2011 var baseret på, antaget, at HSH kun ville betale garantigebyr for en garanti på 7 mia. EUR [3].
[Qualification of the buyer(s)] The bidders taking part in the sale procedure must have the necessary financial resources and demonstrable industry-relevant expertise to manage OpCo as a profitable and active competitor.
Ved brev af 30. september 2013 fremsatte Tyskland sine bemærkninger til åbningsafgørelsen.
[Independence of the buyer(s)] The buyer(s) of OpCo must be independent of HSH and the public sector.
Kommissionen modtog ingen bemærkninger fra andre interesserede parter.
That will be the case if neither HSH nor the public sector is able to exercise control within the meaning of Article 3 of Council Regulation (EC) No 139/2004 [2] over any of the buyers at the time of sale.
Ved brev af 20. december 2013 forelagde Tyskland en første omstruktureringsplan for Kommissionen og gav tilsagn om at opdatere denne plan efter fremlæggelsen af HSH's årsregnskab for 2013 og basere denne på mere konservative antagelser.
The term ‘public sector’ includes the Federal State, all Länder and municipalities and their public institutions as well as undertakings controlled by them.
Den 28. april 2014 fremlagde Tyskland en opdateret omstruktureringsplan, som den fremsendte en ny opdatering af den 17. april 2015 i tilknytning til yderligere møder og brevveksling.
A sale to one or more Landesbank(en) is possible.
Derfor overvejede de tyske myndigheder at foreslå Kommissionen alternative løsninger i løbet af 2015.
Public savings banks (öffentliche Sparkassen) may take part — jointly with a minority shareholding — in a purchase through another buyer that is independent of HSH and the public sector (excluding Landesbanken).
Da Kommissionen midlertidigt godkendte denne forhøjelse i juni 2013 som ny støtteforanstaltning, udtrykte den tvivl om genoprettelsen af HSH's langsigtede rentabilitet på grundlag af den med anmeldelsen af forhøjelsen fremlagte forretningsplan og rejste spørgsmålet om, hvorvidt HSH skulle tilpasse sin forretningsstrategi og tage alternative foranstaltninger i betragtning for at nå dette mål [7].
The time taken for the assessment does not count towards the sale deadline.
Den garanterede portefølje havde indledningsvis en bogført værdi på ca. 185 mia. EUR, hvilket i 2009 svarede til omkring 75 % af bankens balancesum.
[Change of name] The bank will adopt a new name within 3 months of the successful completion of the sale procedure.
Med hensyn til de garanterede aktiver var der for størstedelens vedkommende tale om lån til kunder (indledningsvis 115 mia. EUR), men også om fastforrentede værdipapirer (indledningsvis 27 mia. EUR), statsgældsbeviser (indledningsvis 15 mia. EUR), betalingsgarantier (indledningsvis 5 mia. EUR) og værdipapirer med sikkerhed i specificerede aktiver (indledningsvis 9 mia. EUR) [9].
5.9.
Ved udgangen af 2015 var der inden for rammerne af garantien kun et udestående på ca. 50 mia. EUR i aktiver, målt på eksponering i tilfælde af misligholdelse (Exposure at Default, i det følgende »EAD«) [10].
[Cessation of new business upon a non-successful conclusion of the sale procedure] Where the sale procedure by the end of the sale deadline does not result in aid-free offers with a positive offer price (while maintaining the guarantee), or the Commission concludes the viability assessment pursuant to point 5.6 with the conclusion that the integration of OpCo into the new company structure will not lead to a long-term viable business model, OpCo will cease its new business and, as far as legally possible, administer its assets with the objective of an orderly wind-down.
I forbindelse med disse resterende aktiver er der næsten udelukkende tale om lån til kunder, primært inden for forretningsområderne skibsfinansiering, erhvervskunder og fast ejendom.
In that case the following continue to be permitted:
Det drejer sig her om tilsagnet om at sælge HoldCo's kapitalandele i OpCo ved hjælp af en åben, konkurrencepræget og gennemskuelig udbudsprocedure uden forskelsbehandling senest den 28. februar 2018 [18].
restructuring of existing loans in order to maintain value, provided that those loans fall under the management of problem loans;
Med henblik på en rettidig gennemførelse af denne privatisering vil de tyske myndigheder forelægge Kommissionen en plan inden påbegyndelsen af afhændelsesproceduren, som omfatter de pågældende milepæle [19].
business necessary for OpCo's cash management, with the exception of the acceptance of new deposits, including new deposits by existing customers; the rolling over of maturing deposits on the same terms remains permissible;
Desuden vil balancesummen i OpCo ikke overskride et beløb på [100-110] mia. EUR i 2016 og [90-100] mia. EUR i 2017 [25].
prolongations which are necessary to avoid losses, provided that they offer significantly better prospects of final realisation;
På området skibsfinansiering reducerer OpCo sine forretningsaktiviteter yderligere og begrænser sine nye forretninger inden for dette område til [1-2] mia. EUR [26].
derivative transactions which are necessary in order to manage interest-rate, currency and credit risks in the existing portfolio and result in a reduction of OpCo's overall market risk position;
Efter de tyske myndigheders opfattelse udgør garantien statsstøtte, men de var dog i tvivl om, hvorvidt der i forbindelse med forhøjelsen af det maksimale beløb til 10 mia. EUR er tale om ny statsstøtte, idet det samme maksimale beløb allerede er blevet godkendt i afgørelsen fra 2011 [33].
[Obligations during the sale period] During the sale period, HoldCo will manage OpCo with the aim of retaining its viability, saleability and competitiveness.
I tilfælde af, at Kommissionen skulle kategorisere forhøjelsen som ny statsstøtte, fremførte Tyskland, at den allerede er blevet erklæret for forenelig med det indre marked med afgørelsen fra 2011 [34].
To that end,
Tyskland gentog i sine bemærkninger til åbningsafgørelsen [51] for det første sit oprindelige standpunkt om, at forhøjelsen af garantien ikke udgør nogen ny støtteforanstaltning, idet den ikke overstiger det maksimale beløb på 10 mia. EUR. der blev godkendt i afgørelsen fra 2011.
additional cost-reduction and rationalisation measures will be taken at OpCo in accordance with the submitted restructuring plan, so that the administrative costs will not exceed EUR [570-590] million in 2016 and EUR [520-550] million in 2017;
Det forhold, at reduktionen havde bindende virkning, eller at forhøjelsen ikke var reguleret i nogen aftale, således at denne skulle dokumenteres aftalemæssigt på ny, ændrede ikke ved dette standpunkt.
OpCo's risk management, in particular in relation to new business, will be carried out in accordance with the principles of prudent business practice;
For det andet bekræftede Tyskland sit tidligere standpunkt om, at forhøjelsen, selv om den ville blive kategoriseret som ny statsstøtte, er dækket af godkendelsesbegrundelserne i afgørelsen fra 2011, idet Kommissionen ikke havde udtrykt tvivl i åbningsafgørelsen om, at udligningsforanstaltningerne og bankens egetbidrag, der i afgørelsen fra 2011 var blevet betegnet som egnede og tilstrækkelige, som hidtil er passende, idet den nye statsstøtte holder sig inden for grænserne af de i afgørelsen fra 2011 godkendte foranstaltninger [53].
measures will be taken to further strengthen the capital base (including liability management), subject to approval by the Commission;
Efter Tysklands mening er Kommissionen bundet af de begrundelser, som den anførte i forbindelse med godkendelsen af statsstøtten i afgørelsen fra 2011.
OpCo may not make any payments in respect of profit-related equity instruments (such as hybrid financial instruments and participation certificates [Genussscheine]), in so far as those payments are not owed under contract or law.
For det tredje gjorde Tyskland gældende, at forhøjelsen af garantiens loft havde til formål at genoprette HSH's langsigtede rentabilitet og derudover var i overensstemmelse med målene i den omstruktureringsplan, der blev godkendt i 2011.
Those instruments will also have to participate in losses, if OpCo's balance sheet, without release of reserves and retained earnings, shows a loss.
I denne sammenhæng fandt Tyskland, at der ikke er nogen grund til at tvivle på bankens langsigtede rentabilitet og bæredygtigheden af dens forretningsmodel.
There will be no participation in losses carried forward from previous years, and
Den første blev forelagt Kommissionen i december 2013, en anden revideret omstruktureringsplan med mere forsigtige antagelser blev fremsendt i april 2014 og en yderligere opdatering af forretningsplanen i april 2015.
OpCo will not pay any dividends until the sale (i.e. for the period including the business year ending on 31 December 2017).
Da disse planer ikke fjernede Kommissionens tvivl i forhold til at genoprette HSH's rentabilitet, forsøgte de tyske myndigheder at finde andre løsninger.
This does not preclude dividend payments by OpCo to HoldCo to the extent legally possible.
Ved udgangen af 2015 var der afregnet tab på i alt [1,2-2,0] mia. EUR.
[Reduction of balance sheet total, and business model]
Det er allerede kendt, at dette beløb i 2016 på grund af de krav, der afvikles i øjeblikket, vil stige med [2-3] mia. EUR.
[Reduction of balance sheet total — OpCo] OpCo's total balance sheet assets will not exceed EUR [100-110] billion in 2016, and EUR [90-100] billion in 2017 (total balance sheet assets of OpCo).
Beregningsgrundlaget for grundpræmien er det samlede beløb for den udestående garanti, dvs. 10 mia. EUR.
Of this amount, trading assets will account for no more than EUR [5-12] billion.
Beregningsgrundlaget for tillægspræmien er det samlede udnyttede garantibeløb, som endnu ikke kan bestemmes i dag [58].
[Withdrawal from object-related aircraft financing] In accordance with the List of Commitments of the Decision of 20 September 2011, OpCo will not resume the object-related aircraft financing activities discontinued by HSH.
I forbindelse med gebyrkomponent 1 ligger det udestående garantibeløb i øjeblikket på 10 mia. EUR (inklusive foranstaltningen fra 2013).
[Restriction of the corporate business] OpCo must restrict its business with corporate clients to German customers and their domestic and foreign participations, and to foreign clients that seek business in Germany.
Dette beløb kan ikke forhøjes yderligere, idet de 10 mia. EUR svarer til det maksimale garantibeløb.
Business is restricted to existing locations, and no new locations will be opened.
Imidlertid er en sådan udnyttelse af gældsbeviset begrænset til den resterende buffer, dvs. til [700-800] mio. EUR.
[Definition of the ship financing business] OpCo's shipping division acts as a strategic partner for clients, including shipowners in the global shipping and shipbuilding sector.
En yderligere belastning på fra [700-900] mio. til [700-900] mio. EUR ville således medføre et fald i CET1 på konsolideret niveau til under 10 %.
In contrast to the shipping division, the corporate business division will not be active in object-related ship financing.
På grundlag af oplysningerne, herunder den kendsgerning, at foranstaltning 2 fra 2016, dvs. overførslen af aktiver, skal gennemføres ved udgangen af 2016, konkluderer Kommissionen, at det gebyr, som HoldCo skal betale for 2016, forventes at ville ligge på mellem [205-210] mio. og [210-220] mio. EUR.
[Downsizing of the ship financing business] OpCo will cut back its ship financing business by restricting its annual new business in this area to EUR [1-2] billion.
Kommissionen glæder sig over, at dette interval i vid udstrækning er i overensstemmelse med den likviditet på 210 mio. EUR, som OpCo stiller til rådighed for HoldCo.
New business of this magnitude would not fully compensate for the repayments that are currently planned.
Sammenfattende konkluderer Kommissionen, at der er en risiko for, at gebyrerne på 400 mio. EUR, som i henhold til den aktuelle garantistillelsesaftale skulle betales ved udgangen af 2016 (1,80 % + 2,20 % på et udestående garantibeløb på 10 mia. EUR), ikke betales fuldt ud, i hvilken forbindelse der dog ikke forventes at skulle gives henstand med mere end [0-15] mio. EUR.
[EUR/USD exchange rate] The commitments in points 7.1 and 7.5 regarding the balance sheet total and the scope of new business in the ship financing division are based on an average EUR/USD exchange rate of 1,10.
Derimod skal der muligvis gives henstand med samtlige af de gebyrbetalinger, der forfalder i 2017, men i den forbindelse vil henstanden dog være begrænset til maksimalt to måneder i lyset af afhændelsesfristen den 28. februar 2018.
If the actual rate is lower than that reference rate, the maximum amounts mentioned there must be adjusted upwards accordingly.
Disse to emissioner forfalder i løbet af afhændelsesproceduren, nemlig i februar 2017, i hvilken forbindelse der skal tilbagebetales et nominelt beløb på 928 mio. EUR.
[Restriction of external growth] Until the end of the sale deadline, an expansion of business activities through the acquisition of control of other companies is not permitted (no external growth).
De giver en indikation af markedsprisen for den risiko, der for HSH er forbundet med en kapitallignende eksponering, og giver derfor et konservativt skøn over størrelsen af en markedskonform godtgørelse for en mulig henstand med betalingen af gebyrerne.
Debt-to-equity swaps and other routine credit management measures are not considered to be an expansion of business activities unless carried out with the intention of circumventing the restriction of growth referred to in the first sentence.
Hvad angår en mulig henstand med de i 2017 forfaldne betalingsforpligtelser, konstaterer Kommissionen, at en henstand kun vil kunne komme på tale, hvis salget ikke finder sted inden udgangen af 2017.
[Sale of parts of the business] The sale of parts or subparts of the business with the approval of the public-sector owners is compatible with this Decision.
Det beløb, for hvilket der muligvis gives henstand, ville formodentlig kunne sammenlignes med det udestående beløb for hver af de to efterstillede emissioner.
[Proprietary Trading] OpCo does not undertake dedicated proprietary trading.
Denne henstand ville imidlertid i lyset af den endelige afhændelsesfrist være begrænset til maksimalt to måneder, hvilket ville reducere den med henstanden forbundne risiko væsentligt.
This means that OpCo carries on only trading activities indicated in its trading book that are necessary either (a) for accepting, transferring and executing its customers' sales and purchase orders (i.e. trading with financial instruments as a service, up to a value measured in value at risk (VaR) of EUR […] million/1 day, 99 % confidence); or (b) for hedging customer business, or interest and liquidity management in the treasury sector (so-called trading for own account, up to a value measured with value at risk (VaR) of EUR […] million/1 day, 99 % confidence); or (c) so that the economic transfer of balance sheet items to the restructuring unit or to third parties can be carried out (up to a value measured in value at risk (VaR) of EUR […] million/1 day, 99 % confidence).
Da der i øjeblikket ikke er nogen køber til disse aktiver på markedet, mener Kommissionen, at en sådan overførsel til de offentlige ejere svarer til en foranstaltning vedrørende værdiforringede aktiver.
As those positions can be taken on only within the limits defined above, they cannot jeopardise the sustainability or liquidity situation of OpCo.
I tråd med sine principper og som Kommissionen for nylig har bekræftet i afgørelser vedrørende nødlidende lån i Italien og Ungarn [64], kan en sådan overførsel af aktiver kun anses for ikke at indeholde statsstøtte, hvis den sker på normale markedsvilkår.
Under no circumstances will OpCo carry out business activities that serve purely the realisation of profit, outside the purposes mentioned in (a), (b) or (c).
Efter en første anmodning om oplysninger fra Kommissionen og dens eksperter i midten af december 2015 stillede banken den 18. januar 2016 relevante oplysninger til rådighed.
Moreover, OpCo will implement punctually the specifications in the supervisory requirements, ‘Fundamental Review of the Trading Book’ (FRTB).
Mellem den 20. januar og 19. marts 2016 fandt der mange kontakter, møder, drøftelser og dataoverførsler sted.
[Liquidity/Funding]
Kommissionens eksperter fratrak derfor alle pengestrømme fra evalueringen, der var genereret i henhold til de relevante prognoser i fjerde kvartal af 2015.
Net Stable Funding Ratio (NSFR) and Liquidity Coverage Ratio (LCR) of […] to […] %.
For så vidt angår begrænsningen af støtten til et minimum og den private sektors bidrag, henviser Kommissionen til sin vurdering i betragtning 57 i åbningsafgørelsen, hvor den konkluderede, at forhøjelsen af second loss-garantien — i hvilken forbindelse der var tale om ny statsstøtte — holdt sig inden for de grænser, der oprindeligt var godkendt i afgørelsen fra 2011.
The calculation will be carried out on the basis of the definitions published at the time by the Basel Committee on Banking Supervision;
Kommissionen konkluderer derfor, at den med afgørelsen fra 2011 godkendte godtgørelse også er passende for den nye foranstaltning.
the share of the core bank's USD business that is refinanced by means of original USD funding (and not by swaps) will develop as follows from 2016 to 2017: at least 55 % by the end of 2016 and 2017 respectively.
( 135) I sin midlertidige godkendelse af foranstaltningen inddrog Kommissionen også en engangsbetaling på 275 mio. EUR fra banken til garantigiveren i sin undersøgelse samt det forhold, at det yderligere garantibeløb på 3 mia. EUR kunne betragtes som prioriteret i forhold til den eksisterende garanti på 7 mia. EUR.
[Advertising] HSH will not use the granting of the aid measures or any advantages over competitors arising therefrom for advertising purposes.
På grundlag af disse to yderligere elementer nåede Kommissionen til den konklusion, at godtgørelsen tager passende hensyn til den større risiko for garantigiveren.
[Assurances regarding corporate governance] The following applies in respect of OpCo's corporate governance:
Med hensyn til spørgsmålet om en eventuel støtte til fordel for køberen bifalder Kommissionen Tysklands tilsagn om at sælge OpCo ved hjælp af en åben, gennemskuelig og konkurrencepræget udbudsprocedure samt til en positiv pris senest den 28. februar 2018.
all members of the supervisory board must have the competences stipulated in the first sentence of Section 25d(2), phrase 1 of the German Banking Act (Kreditwesengesetz — KWG).
Frem til tidspunktet for et sådant salg er OpCo forpligtet til at betale denne grundpræmie på 2,2 %.
at least half the seats allocated to the Länder of Hamburg and Schleswig-Holstein will be occupied by external experts.
[Afhændelsesprocedure] Under forbehold af punkt 5.3 sælger HoldCo sine kapitalandele i OpCo senest den 28. februar 2018 (»afhændelsesfristen«) ved hjælp af en åben, konkurrencepræget og gennemskuelig udbudsprocedure uden forskelsbehandling (»afhændelsesproceduren«).
[Remuneration of bodies, employees and vicarious agents]
Afhændelsesfristen er overholdt med undertegnelsen af en salgsaftale (»signing«).
[Remuneration system] Within the framework of the possibilities under civil law, OpCo will ensure that its remuneration systems do not encourage undue risk-taking, are in harmony with sustainable, long-term company objectives, and are transparent.
Forberedelse af proceduren (ikke senere end den […] [1])
That obligation will be satisfied if OpCo's remuneration systems meet the requirements in the Annex ‘Obligations of HSH’ to the ‘Contract on the provision of a guarantee framework’ of 2 June 2009.
Modtagelse af foreløbige tilbud (ikke senere end den […])
An appropriate bonus can be paid (‘privatisation bonus’) following successful privatisation.
Udtrykket »offentlig sektor« dækker over staten, samtlige delstater og kommuner samt deres offentlige institutioner og virksomheder, der kontrolleres af offentlige institutioner.
[Other rules of conduct] In the context of its lending and investing, OpCo will take into account the borrowing demand of the economy, in particular of small and medium-sized companies (the ‘Mittelstand’), through conditions that are market based and appropriate from a supervisory/banking point of view.
[Vellykket gennemførelse af afhændelsesproceduren] Efter en vellykket gennemførelse af afhændelsesproceduren, der er resulteret i et støttefrit tilbud med en positiv tilbudspris (ved opretholdelse af garantien), anmeldes den planlagte erhvervelse til Kommissionen med henblik på rentabilitetskontrol af den nye virksomhedsstruktur.
OpCo's commercial policy will be prudent, sound and oriented towards sustainability.
Købet gennemføres ikke, før der foreligger en godkendelsesafgørelse fra Kommissionen.
OpCo will conduct its banking business in such a way as to retain the value of the assets and businesses, increase the bank's saleability, and ensure that the sales process is as stable as possible.
Kontrolperioden medregnes ikke i afhændelsesperioden.
[Transparency] During the implementation of the Decision, the Commission will have unlimited access to all information necessary for monitoring its implementation.
[Opgivelse af navn] Ved en vellykket afslutning af afhændelsesproceduren skifter banken navn inden for tre måneder.
The Commission can ask OpCo or HoldCo to provide explanations and clarifications.