natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Forbedringen af driftseffektiviteten, stigningen i nettorentetillægget og den faldende risikoomkostning vil sætte banken i stand til at øge sin rentabilitet.
Commitment to cover the capital needs related to the assets transferred from Probank to the Bank
International bankvirksomhed (med undtagelse af Tyrkiet)
[180 to 280]
Banken har allerede påbegyndt nedgearing og omstrukturering af sit internationale net.
Total amount PB1 and PB2
Antallet af filialer i Sydøsteuropa er sænket med 170 siden 2009 [88].
[742,73 to 842,73]
Banken vil fortsat nedgeare og omstrukturere sit internationale net.
Coverage of the funding gap of the assets transferred from Probank to the Bank for an amount of EUR 562,73 million (measure PB1)
Disse afhændelser repræsenterede […] % af bankens aktiver uden for Grækenland og Tyrkiet, dvs. […] mio. EUR ud af 12101 mio. EUR ved udgangen af 2012.
In line with the decisions of the Bank of Greece of 26 July and 30 December 2013, the HFSF paid the total amount of EUR 562,73 million in two instalments, on 9 August and 31 December 2013.
Filialer i […] og […] samt datterselskabet i […] vil blive […].
Commitment of the HFSF to cover the capital needs related to the transferred assets (measure PB2)
Som følge af disse afhændelser vil nettofinansieringen fra moderselskabet være elimineret ved udgangen af omstruktureringsperioden.
Under the resolution procedure, the HFSF committed to cover the capital needs of the buyer arising from the acquisition of the assets of Probank.
Tyrkiet
At the time of the resolution, the capital needs related to the transferred assets were estimated at around EUR [180 to 280] million.
Banken agter at reducere sin andel af Finansbank til 60 % […].
As already mentioned in recital 41, the HFSF will not inject any further capital into the Bank, as the Bank in its restructuring plan waives its right to request the HFSF to cover the potential capital needs related to the transferred assets.
[…] vil tilføre Finansbank […] og udvide bankens forpligtelse til at tilføre Finansbank […] i omstruktureringsperioden.
THE RESTRUCTURING PLAN
Banken forventer, at Finansbank vil blive udvidet betydeligt i løbet af omstruktureringsperioden.
On 25 June 2014, Greece submitted the restructuring plan of the Bank, which explains how the Bank, as a combined entity resulting from the acquisitions of FB Bank, Probank and the three Cooperative Banks, intends to restore its long-term viability.
Den vil også gennemføre en plan for omkostningsstyring.
Domestic operations
I 2014 agter Finansbank at […] og at […].
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece and in Turkey.
I de efterfølgende år […], som fører til en nedbringelse af omkostningsprocenten fra […] til […] ved udgangen af omstruktureringsperioden [89].
Regarding Greece, the key priority of the Bank is to bring its Greek banking operations back to strong profitability and viability by the end of the restructuring period, namely 31 December 2018.
Ifølge omstruktureringsplanen føres der nøje kontrol med Finansbanks risici.
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank's operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
Banken solgte sin tyrkiske forsikringsvirksomhed (livsforsikring og anden forsikring) i 2012 med en kapitalgevinst på […] mio. EUR [90].
As regards operational efficiency, the Bank has already started a vast programme of rationalisation.
Andre aktiviteter end bankvirksomhed: salg af […] fast ejendom
From 31 December 2009 to 30 December 2012, the Bank reduced its physical presence in Greece.
Banken har reduceret sit ejerskab i det datterselskab, der handler med fast ejendom, Pangea, til under 35 %med en positiv virkning for bankens kernekapitalprocent [91].
It reduced its number of branches from 575 in 2009 [77] to 511 in 2012 [78] and also reduced the workforce of the Greek banking activities (from 12534 in December 2009 [79] to 11230 in December 2012 [80]).
Banken planlægger også at sælge […] inden […] og sit private equity-datterselskab inden […].
From December 2012 until the end of 2017, the Bank plans to further decrease the number of employees in Greece (from 13675 to […]) [81] despite the impact of the acquisitions of FB Bank and Probank that employed 260 and 1087 employees [82] respectively.
Privat kapitaltilførsel og bidrag fra eksisterende aktionærer og efterstillede kreditorer
The difference between the workforce of the Greek banking activities at 31 December 2012 (11230) and the total Greek workforce at the end of 2012 (13675) is due to the headcounts of non-banking activities such as insurance (Ethniki Hellenic General Insurance S.A.), tourism (Astir Palace Vouliagmenis S.A.) or real estate (NBG Pangaea Reic).
Det lykkedes banken at rejse betydelige kapitalbeløb på markedet og derved reducere den statsstøtte, den havde brug for.
From December 2012 until the end of 2017, the Bank will pursue the rationalisation of its domestic network.
Der er ikke udbetalt udbytte til ordinære aktionærer siden 2007 eller til amerikanske præferenceaktionærer siden 2009 [93].
The number of branches will increase by […] from 511 to […].
Banken rejste kapital til et beløb af 2,5 mia. EUR på markedet i maj 2014.
It is recalled that in 2013 the Bank acquired the FB Bank and Probank networks with 19 and 112 branches respectively.
Banken agter at […].
The increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of its Greek activities by […] % from EUR 1301 million on a pro forma basis in 2012 to EUR […] million in 2017 [83].
Med hensyn til bidraget fra hybridkreditorer og efterstillede kreditorer tilbød banken den 3. januar 2012 at tilbagekøbe foretrukne værdipapirer til en kurs på mellem 45 og 70 % af den nominelle værdi.
As a result, the expected cost-to-income ratio of its Greek banking activities will fall below […] % at the end of the restructuring period.
For hvert af disse tilbagekøb blev prisen fastsat på grundlag af instrumenternes markedsværdi og indeholdt en præmie på højst 10 procentpoint, som blev tilføjet for at give investorerne et incitament til at deltage i tilbagekøbet.
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and, in particular, the anticipated stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
Her accepteredes 44 %, og den samlede kapitalforhøjelse beløb sig til ca. 302 mio. EUR [94].
Spreads on deposits (average of time deposits, sight deposits and savings rates) are expected to decrease in Greece.
Disse tilbagekøb genererede yderligere kapital på […] mio. EUR.
Similarly, the Bank's reliance on the State-guaranteed ELA and wider Eurosystem funding will decrease during the restructuring period.
I henhold til banken er der genereret i alt […] mio. EUR [95] ved passivstyringsoperationer i de seneste år.
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
Som følge af disse tilbagekøb faldt det udestående beløb for efterstillet gæld og hybridgæld til 293 mio. EUR pr. 31. december 2013.
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will further decrease, while its capital adequacy will improve (from a Core Tier 1 ratio of 8,4 % at group level at 31 December 2013).
DE GRÆSKE MYNDIGHEDERS TILSAGN
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans.
Den 25. juni 2014 afgav Grækenland løfte om, at banken og dens tilknyttede selskaber vil gennemføre den omstruktureringsplan, der blev fremsendt den 25. juni 2014, og forpligtede sig yderligere med hensyn til gennemførelsen af omstruktureringsplanen (herefter »tilsagnene«).
The Bank will enhance its credit processes regarding both the origination of loans (better collateral coverage, reduced limits) and the management of non-performing loans.
Tilsagnene, der findes i bilaget, gengives kort i dette afsnit.
The rate of non-performing loans will […], with an expected rate of […] % at the end of the restructuring period [84].
For det første har Grækenland afgivet løfte om, at banken vil omstrukturere sine forretningsaktiviteter i Grækenland ved at fastsætte et maksimalt antal filialer og medarbejdere samt et maksimalt beløb for de samlede omkostninger, som skal overholdes pr. 31. december 2017 [96].
The cost of risk (loan loss impairments) will decrease from EUR 2 billion in 2012 to EUR […] billion in 2018 [85].
Grækenland har også givet tilsagn om, at banken vil nedbringe sine omkostninger ved indlån i Grækenland og overholde et bestemt maksimum for forholdet mellem nettoudlån og indlån [97] pr. 31. december 2017 [98].
The improvement of operational efficiency, the increase in the net interest margin, and the decreasing cost of risk will enable the Bank to increase its profitability.
Vedrørende bankens udenlandske datterselskaber har Grækenland forpligtet sig til, at banken ikke vil give […], og at den vil afhænde en minoritetsandel i dette datterselskab.
The Bank anticipates that its profits in Greece will amount to EUR […] million and EUR […] million in 2014 and 2018 respectively.
Grækenland har også givet tilsagn om, at banken vil foretage en betydelig nedgearing af sine udenlandske datterselskaber inden 30. juni 2018 [99].
The return on equity will reach […] % in 2017 for the Greek activities [86], which is sufficient given the risk profile of the Bank at that date [87].
Grækenland har afgivet løfte om, at banken vil afhænde […] og sit private equity-datterselskab samt en række værdipapirer.
International banking activities (except Turkey)
Desuden vil banken undlade at købe ikke-investeringsværdige værdipapirer med begrænsede undtagelser [100].
The Bank has already started to deleverage and restructure its international network.
Grækenland gav en række tilsagn om selskabsledelsen (»corporate governance«) af banken.
The number of branches in South-Eastern Europe has been reduced by 170 since 2009 [88].
Grækenland lovede at begrænse lønniveauet for bankens ansatte og ledere, […] [101].
The Bank will continue to restructure and deleverage its international network.
Grækenland har endvidere givet tilsagn om, at banken vil overholde høje standarder med hensyn til overvågningen af kreditrisikoen samt omstruktureringen af lånene [102].
Those divestments represented […] % of the Bank's assets outside Greece and Turkey, that is to say EUR […] million out of EUR 12,101 million at the end of 2012.
En række tilsagn handler om bankens transaktioner med tilknyttede låntagere.
Branches in the […] and […] as well as the subsidiary in […] will be […].
Disse tilsagn skal sikre, at banken ikke afviger fra fornuftig bankpraksis ved udlån eller omstrukturering af udlån til sine medarbejdere, direktører og aktionærer samt til offentlige enheder, politiske partier og medievirksomheder [103].
As a result of those divestments, the net parent funding will be eliminated by the end of the restructuring period.
Endelig har Grækenland afgivet løfte om at indføre yderligere restriktioner for banken, såsom forbud mod udbetaling af kuponrente og udbytte, forbud mod opkøb og forbud mod at annoncere vedrørende statsstøtte [104].
Turkey
Disse tilsagn vil blive overvåget indtil 31. december 2018 af en tilsynsførende administrator.
The Bank intends to reduce its ownership in Finansbank to 60 %[…].
Med hensyn til foranstaltningens hensigtsmæssighed udtrykte Kommissionen på baggrund af, at støtten blev givet efter en forudgående rekapitalisering og likviditetsstøtte, og i betragtning af den lange redningsperiode tvivl om, hvorvidt banken havde gjort alt, hvad den kunne, for at undgå behov for støtte i fremtiden [107].
In 2014, Finansbank intends to […] and to […].
Desuden stod det ikke klart for Kommissionen, hvem der skulle kontrollere banken, når den første bro-rekapitalisering blev erstattet af en permanent rekapitalisering [108], idet banken måske ville komme under enten statens eller en privat mindretalsaktionærs kontrol.
In the following years, the […], resulting in a decrease in the cost-to-income ratio from […] to […] at the end of the restructuring period [89].
Kommissionen bemærkede, at den ønskede at sikre, at kvaliteten af bankens ledelse og navnlig dens udlånsproces ikke skulle forringes i nogen af tilfældene.
The restructuring plan foresees close scrutiny of risks taken by Finansbank.
Med hensyn til nødvendigheden af den første bro-rekapitalisering satte Kommissionen i betragtning 67 til NBG-indledningsafgørelsen spørgsmålstegn ved, om der var truffet enhver mulig foranstaltning med henblik på at undgå, at banken igen ville få brug for støtte i fremtiden.
It is expected that impairments will amount to less than […] % of customer loans from 2014 to 2018, with a return on assets expected at […] % in 2018.
Eftersom varigheden af bro-rekapitaliseringsperioden var usikker, kunne Kommissionen heller ikke konkludere, om forrentningen var tilstrækkelig og overholdt statsstøttereglernes principper for forrentning og byrdefordeling.
The return on equity of Finansbank will remain high throughout the period.
Da vilkårene for omlægning af den første bro-rekapitalisering til en permanent rekapitalisering desuden ikke var kendt på det tidspunkt, da NBG-indledningsafgørelsen blev truffet, kunne Kommissionen ikke vurdere dem.
The Bank sold its Turkish insurance business (life and non-life) in 2012 at a capital gain of EUR […] million [90].
Med hensyn til foranstaltningens proportionalitet udtrykte Kommissionen tvivl om, hvorvidt beskyttelsesforanstaltningerne (forbuddene mod at annoncere statsstøtte, at udbetale kuponrente og udbytte samt mod call-optioner og tilbagekøb som beskrevet i betragtning 71 til NBG-indledningsafgørelsen) var tilstrækkelige i henseende til den første bro-rekapitalisering.
Non-banking activities: sale of […] real estate activities
BEMÆRKNINGER FRA BERØRTE PARTER TIL DEN FORMELLE UNDERSØGELSESPROCEDURE VEDRØRENDE DEN FØRSTE BRO-REKAPITALISERING
The Bank succeeded in raising significant amounts of capital on the market and reduced thereby the State aid which it needed.
Bemærkninger fra en græsk bank
First, the Bank raised private capital in 2009 with a rights issue of EUR 1247 million.
Den 3. januar 2013 modtog Kommissionen bemærkninger fra en græsk bank til NBG-indledningsafgørelsen.
In 2010 the Bank again raised EUR 1815 million [92] in private capital from the market.
Denne græske bank bemærkede, at stabilitetsfondens rekapitalisering af græske banker i princippet var et velkomment skridt i retning af et sundere og mere rentabelt banksystem, og udtrykte ikke modstand mod rekapitaliseringen af banken.
As mentioned in recital 109, the Bank also managed to raise EUR 1079 million in capital from private investors through the Spring 2013 recapitalisation.
Selv om den bakkede fuldstændig op om princippet om stabilitetsfondens rekapitalisering af græske banker, forklarede denne græske bank dog, at den forventede, at stabilitetsfondens rekapitalisering — for at minimere konkurrencefordrejninger og undgå forskelsbehandling — blev gjort tilgængelig på lignende vilkår for alle banker, der drev virksomhed i Grækenland.
The shareholders, which included those who participated in the 2009 and 2010 capital increases, were heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation: the HFSF received 84,4 % of the Bank's shares and the new investors received 10,5 % of the shareholding, leaving the pre-existing shareholders with a shareholding of only 5,1 %.
BEMÆRKNINGER FRA GRÆKENLAND TIL DEN FORMELLE UNDERSØGELSESPROCEDURE VEDRØRENDE FØRSTE BRO-REKAPITALISERING
No dividend has been paid to ordinary shareholders since 2007 or to US preference shareholders since 2009 [93].
Den 5. september 2012 fremsendte Grækenland sine bemærkninger, som var udarbejdet af den græske nationalbank og stabilitetsfonden.
The Bank raised EUR 2,5 billion in capital from the market in May 2014.
BEMÆRKNINGER FRA DEN GRÆSKE NATIONALBANK
The Bank intends to […].
Med hensyn til den første bro-rekapitaliserings hensigtsmæssighed bemærkede den græske nationalbank, at beløbet på 18 mia. EUR, hvormed stabilitetsfonden rekapitaliserede de fire største græske banker i maj 2012, var mindre end det beløb, som var nødvendigt, for at disse banker gradvis kunne nå op på og fastholde en kernekapitalprocent, der var fastsat til 10 %, og en kernekapitalprocent, der var fastsat til 7 % i et treårigt negativt stressscenarie.
Regarding the contribution by hybrid and subordinated debt holders, on 3 January 2012 the Bank offered to buy back preferred securities at prices ranging from 45 % to 70 % of the nominal value of those securities.
Den bemærkede også, at den første bro-rekapitalisering var midlertidig, idet rekapitaliseringsprocessen ville blive gennemført ved hjælp af forhøjelser af disse fire bankers aktiekapital.
On that occasion, the Bank also bought back covered bonds.
Den græske nationalbank bemærkede videre, at rekapitaliseringen af de største græske banker var led i den langvarige omstrukturering af den græske banksektor.
For each of those buy-backs, the price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
Den bemærkede, at ledelsen formentlig ikke vil blive udskiftet, når en bank forbliver på private hænder.
The acceptance rate was 44 % and the overall increase in capital amounted to about EUR 302 million [94].
Men hvis en bank overtages af staten (dvs. ejet af stabilitetsfonden), kan stabilitetsfonden udnævne en ny ledelse, som under alle omstændigheder vil blive vurderet af den græske nationalbank.
Later in 2012 and 2013 the Bank launched additional liability management exercises on securities issued to investors, including covered bonds, hybrid instruments, Tier 2 instruments and preference shares issued in the United States.
Den græske nationalbank bemærkede, at den løbende vurderede rammerne for selskabsledelse, om den enkelte bank havde en tilstrækkelig ledelse, og hver banks risikoprofil for at sikre, at der ikke blev løbet for store risici.
Those buybacks generated additional capital of EUR […] million.
Den påpegede også, at stabilitetsfonden allerede havde udpeget repræsentanter til bestyrelsen i de rekapitaliserede banker.
Overall, the Bank indicates that the total amount of capital generated by liability management exercises over recent years amounts to approximately EUR […] million [95].
Med hensyn til nødvendigheden af den første bro-rekapitalisering bemærkede den græske nationalbank, at bankens rekapitalisering var begrænset for at sikre, at de dengang gældende mindstekrav til kapital (8 %) var opfyldt.
As a result of those buy-backs, the outstanding amount of subordinated and hybrid debt decreased to EUR 293 million at 31 December 2013.
Den anførte også, at den langstrakte periode før rekapitaliseringerne skyldtes den kraftige forværring af markedsbetingelserne i Grækenland og virkningen af PSI-programmet, hele projektets kompleksitet og behovet for at maksimere private investorers deltagelse i aktiekapitalforhøjelserne.
COMMITMENTS OF THE GREEK AUTHORITIES
Med hensyn til den første bro-rekapitaliserings proportionalitet påpegede den græske nationalbank, at den fulde gennemførelse af omstruktureringsplanen, der skulle fremlægges for Kommissionen, var garanteret i kraft af, at suspenderingen af stabilitetsfondens stemmerettigheder ville blive ophævet, hvis bl.a. omstruktureringsplanen blev misligholdt i væsentlig grad.
On 25 June 2014, Greece gave a commitment that the Bank and its affiliates will implement the restructuring plan submitted on 25 June 2014 and gave further commitments regarding the implementation of the restructuring plan (‘the Commitments’).
Den græske nationalbank bemærkede også, at bankens vanskeligheder ikke skyldtes, at bankens ledelse havde undervurderet dens risici, eller at der forekom kommercielt aggressive handlinger.
The Commitments, in the Annex, are summarised in this section.
BEMÆRKNINGER FRA STABILITETSFONDEN
First, Greece has given a commitment that the Bank will restructure its commercial operations in Greece, setting a maximum number of branches and employees as well as a maximum amount of total costs to be achieved by 31 December 2017 [96].
For så vidt angår den første bro-rekapitaliserings hensigtsmæssighed i henseende til problemet med potentiel statslig indgriben, hvis staten yder store beløb i statsstøtte gennem stabilitetsfonden, og stabilitetsfonden er fuldt stemmeberettiget, anførte stabilitetsfonden, at de banker, der fik støtte fra stabilitetsfonden, ikke ansås for offentlige enheder eller enheder underlagt statslig kontrol, og at de ikke ville blive kontrolleret af staten, efter at de var blevet permanent rekapitaliseret af stabilitetsfonden.
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce the cost of deposits collected in Greece and will comply with a maximum ratio of net loans-to-deposits [97] by 31 December 2017 [98].
Stabilitetsfonden påpegede, at den er en fuldstændig uafhængig privatretlig juridisk enhed med selvstændig beslutningskompetence.
Regarding the Bank's foreign subsidiaries, Greece has given a commitment that the Bank will not provide […], and that it will divest a minority stake in that subsidiary.
Den er ikke underlagt statslig kontrol i henhold til artikel 16C, stk. 2, i loven om stabilitetsfonden, ifølge hvilken kreditinstitutterne, som stabilitetsfonden har ydet kapitalstøtte, ikke er en del af den offentlige sektor i bred forstand.
Greece has also given a commitment that the Bank will deleverage a number of foreign subsidiaries by 30 June 2018 [99].
Stabilitetsfonden henviste også til sin ledelsesstruktur.
Greece has given a commitment that the Bank will divest […] and its private equity subsidiary, as well as a number of securities.
Vedrørende sin intervention i bankens ledelse bemærkede stabilitetsfonden, at den ville respektere bankens selvstyre og ikke blande sig i den daglige ledelse, idet dens rolle var begrænset til det i loven om stabilitetsfonden angivne.
In addition, the Bank will not purchase non-investment grade securities, with limited exceptions [100].
Den anførte, at der ikke ville forekomme indgriben eller samordning fra statens side, og at bankens beslutninger vedrørende udlånsprocessen (bl.a. om sikkerhedsstillelse, prissætning og lånernes solvens) ville blive truffet på grundlag af kommercielle kriterier.
Greece has given a number of commitments related to the corporate governance of the Bank.
Stabilitetsfonden påpegede, at der i loven om stabilitetsfonden og i før-tegningsaftalen var fastsat passende sikkerhedsforanstaltninger med henblik på at hindre eksisterende private aktionærer i at tage for store risici.
It gave a commitment to limit the remuneration of the Bank's employees and managers, […] [101].
Den påpegede elementer som i) udnævnelsen af repræsentanter for stabilitetsfonden som uafhængige menige medlemmer af bankens bestyrelse og deres tilstedeværelse i udvalg, ii) stabilitetsfondens due diligence-undersøgelse af banken og iii) det forhold, at dens stemmerettigheder efter den endelige rekapitalisering kun ville være begrænsede, så længe banken overholdt vilkårene i omstruktureringsplanen.
Greece has also given a commitment that the Bank will enhance its credit policy, in order to ensure that decisions on granting and restructuring loans aim at maximising the viability and profitability of the Bank.
Med hensyn til nødvendigheden af den første bro-rekapitalisering og specifikt niveauet for forrentningen af støtten anførte stabilitetsfonden, at forrentningen var blevet aftalt med repræsentanter for Kommissionen, ECB og IMF.
Greece has given a commitment that the Bank will comply with high standards regarding the monitoring of credit risk as well as the restructuring of loans [102].
Med det aftalte niveau var der taget højde for, at den første bro-rekapitalisering ville blive omlagt til en permanent rekapitalisering inden 30. september 2012, der blev sat som frist i marts 2012 i MEFP mellem Kommissionen, ECB og IMF og Grækenland.
A number of commitments deal with the operations of the Bank with connected borrowers.