natgillin/translations-raw huggingface dataset:
BayernLabo er et støtteorgan for BayernLB og blev grundlagt i 1884 med henblik på finansiering af infrastrukturprojekter.
HGAA is an international finance group with a balance sheet in 2008 of EUR 43 billion and risk weighted assets (‘RWAs’) of EUR 32,8 billion.
I 1972 fusionerede BayernLabo og Bayerische Gemeindebank til Bayerische Landesbank Girozentrale, som senere blev til BayernLB.
The HGAA group holding company is Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (‘HAAB Int’), based in Klagenfurt, Austria.
BayernLabo er et organisatorisk og økonomisk selvstændigt, retligt ikke-selvstyrende offentligt institut i BayernLB-koncernen og falder 100 % ind under delstaten Bayerns garantiordning for offentlige kreditinstitutter (Gewährträgerhaftung).
Until the nationalisation of HGAA, BayernLB owned a 67,08 % stake in the group.
Dets årsregnskab er en integreret bestanddel af Bayern LB's årsregnskab.
MKB is a leading universal bank in Hungary with a focus on large corporates and high net worth individuals.
Oprindeligt forvaltede BayernLabo delstaten Bayerns midler til fremme af socialt boligbyggeri.
It serves approximately 350000 retail and mid-size corporate customers as well as around 3000 large corporate and institutional customers.
Kontantværdien af en del af disse lån til socialt boligbyggeri blev ansat i begyndelsen af 1990'erne og derefter overført til BayernLabo af delstaten Bayern i form af et formålsbestemt indskud.
LBS is an institution (Anstalt) within BayernLB which is independent from an organisational and economic point of view, but has no legal personality.
BayernLabos kapital forrentes i øjeblikket som følger: BayernLB betaler en minimumsforrentning på i alt [2-5] [15] 4 % til delstaten Bayern for det formålsbestemte indskud, medmindre BayernLB som helhed har underskud.
LBS has a share of approximately 42 % of the market for new mortgage savings contracts.
For den øvrige kapitals underskudsudlignende funktion betaler BayernLB [0-1] 4 % til BayernLabo.
At 31 December 2011 it had a balance sheet of EUR 11 billion, deposits of EUR 9,7 billion and outstanding building loans of EUR 1,9 billion.
Denne godtgørelse blev accepteret som passende ved Kommissionens afgørelse 2006/739/EF [16].
In 2011 it had pre-tax income of EUR 68 million.
For at sikre, at BayernLabos kapital fortsat kan betragtes som kapital af høj kvalitet i BayernLB (tier-1), er der i omstruktureringsplanen indeholdt en tilpasning af kapitalgrundlaget og forrentningen (jf. betragtning 81).
BayernLabo is a development institution within BayernLB; it was founded in 1884 for the purpose of financing infrastructure projects.
Støtteforanstaltningerne
In 1972 it merged with Bayerische Gemeindebank to form Bayerische Landesbank Girozentrale, which subsequently became BayernLB.
Kapitaltilførslen
BayernLabo is independent from an organisational and economic point of view, but is legally dependent; it is an institution governed by public law within BayernLB, and is covered entirely by a 100 % guarantee (Gewährträgerhaftung) provided by the Land of Bavaria.
Udnyttelsesprocenten på de præferenceaktier, der i omstruktureringsperioden oppebærer ret til præferenceudbytte, udgør 10 %.
Its annual accounts are fully integrated into the accounts of BayernLB.
Oppebærelsen af ret til præferenceudbytte ophører, så snart claw-back'en og delstaten Bayerns passive kapitalindskud er tilbagebetalt fuldt ud.
Originally, BayernLabo managed funds from the Land of Bavaria as a trustee; the funds were to be used for social housing purposes.
Udbyttebetalingerne er ikke kumulative.
The cash value of a part of those social housing loans was valued in the early 1990s and the Land injected the sum into BayernLabo as an earmarked special-purpose contribution (Zweckeinlage).
Sparkassenverband har ikke deltaget i kapitaltilførslen.
The special-purpose contribution amounts to EUR 612 million, which remains constant over time.
Følgelig faldt dens andel på 50 % i BayernLB til 6 % [18].
BayernLabo's capital must be used to promote social housing, and is not available for the commercial business of BayernLB, which is to say that it cannot be used to fulfil the regulatory capital requirements for loans or other assets.
Risikoafdækningen på 4,8 mia. EUR
BayernLabo's capital is currently remunerated in the following way.
For så vidt angår en portefølje med strukturerede obligationer (ABS) med en nominel værdi på 21 mia. EUR, indrømmede delstaten Bayern en risikoafdækning på 4,8 mia. EUR [19].
For the special-purpose contribution, BayernLB has to pay the Land a minimum remuneration of [2-5] [15] %, unless BayernLB as a whole makes a loss.
Denne risikoafdækning beskytter BayernLB mod tab fra dens ABS-portefølje og forhindrer derfor via denne garantistillelse yderligere afskrivninger.
For the loss-absorbing function of the rest of BayernLabo's capital, BayernLB has to pay a remuneration of [0-1] % to BayernLabo.
Andre vigtige værdipapirer med sikkerhed i specificerede aktiver er bl.a. værdipapirer med sikkerhed i erhvervsejendomme (commercial mortgage-backed securities (CMBS'er)), strukturerede kreditobligationer (collateralised debt obligations (CDO'er)) og andre ABS-værdipapirer, som vedrører forpligtelser i forhold til forretningskunder og forbrugere (ABS Commercial og ABS Consumer).
The aid measures
Delstaten Bayern har afgivet en garantierklæring på 4,8 mia. EUR, som imidlertid først og kun kan finde anvendelse, hvis et tab, der skal bæres af BayernLB på 1,2 mia. EUR (herefter »det første tab« (first loss)), bliver overskredet.
The capital injection
Overtagelsesprisen beregnes ved at trække det første tab (1,2 mia. EUR) fra den nominelle værdi (19,589 mia. EUR) og udgør 18,389 mia. EUR.
In December 2008, BayernLB obtained a Tier 1 capital injection of EUR 10 billion from the Land of Bavaria [17], consisting of a silent participation (stille Einlage) in the amount of EUR 3 billion and preference shares in the amount of EUR 7 billion.
Risikoafdækningens løbetid er knyttet til forfaldsdatoen på de værdipapirer, der er indeholdt i ABS-porteføljen.
The coupon for the silent participation is set at 10 % of the nominal value and is non-cumulative.
Realkreditobligationerne blev reduceret fra ca. 19,6 mia. EUR (status december 2008) til 11,9 mia. EUR (status december 2011).
The preference shares are to be remunerated at 10 % with a preferential right to profits during the restructuring phase.
Værdiansættelse af de afdækkede aktiver
That preferential right to profits will end once the claw-back is complete and the Land's silent participations are paid back in full.
Værdiansættelsen af porteføljen foregik i to trin.
Dividend payments are non-cumulative.
Indledningsvis blev de enkelte forretninger markeret (med grønt, gult eller rødt) ved hjælp af et redskab til hurtig varsling (Early Warning Tool (EWT)) for at undersøge problematiske eller værdiforringede forretninger.
The savings banks association did not participate in the share capital increase.
Med gult eller rødt markerede forretninger blev generelt nedgraderet.
The EUR 4,8 billion risk shield
Den interne rating blev derefter overført til Moody's eksterne ratingsystem.
The Land of Bavaria provided a risk shield of EUR 4,8 billion on a portfolio of asset-backed securities (ABSs) with a nominal value of EUR 21 billion [19].
Denne eksterne rating blev indtastet i Moody's CROROM [21] version 2.4 med det formål at vurdere tabsforventningerne for hele porteføljen og de relevante trancher.
The risk shield protects BayernLB against losses stemming from BayernLB's ABS portfolio, and the guarantee thus provided prevents further write-downs.
Foranstaltningens kapitalfrigørelseseffekt blev på tidspunktet for risikoafdækningen fastsat til 1,28 mia. EUR.
A declaration to that effect was made by the Land on 19 December 2008.
Metodens nøjagtighed og de tilgrundliggende beregninger for kapitalfrigørelseseffekten blev bekræftet af BaFin ved brev af 9. april 2010.
The ABS portfolio had a nominal value of EUR 19,589 billion at the reference date of 31 December 2008.
Vederlag for risikoafdækning og claw-back
BayernLB's ABS portfolio contains underlying securities of several kinds.
BayernLB ændrede vederlaget for risikoafdækningen (herunder en claw-back-betaling) med tilbagevirkende kraft fra den 1. januar 2010 på 50 basispoint til en årlig samlet præmie på 200 mio. EUR, der sammensættes som følger:
Residential mortgage-backed securities (RMBSs), both prime and subprime, constitute about half of the total portfolio.
en særlig betaling på 45 mio. EUR pr. år indtil 2015.
Subtracting the first loss piece of EUR 1,2 billion from the nominal value of EUR 19,589 billion gives a transfer price of EUR 18,389 billion.
Ansvarsgarantier
The duration of the risk shield is linked to the maturity of the securities in the ABS portfolio.
Den særlige fond til stabilisering af finansmarkedet (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (herefter »SoFFin«)) indrømmede BayernLB ansvarsgarantier i henhold til den tyske lov om stabilisering af finansmarkedet (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), som Kommissionen godkendte som den tyske bankpakke [22].
The guaranteed securities were reduced from around EUR 19,6 billion in December 2008 to EUR 11,9 billion in December 2011.
Disse garantier beløb sig til 15 mia. EUR, hvoraf 5 mia. EUR blev anvendt til sikring af en emission i januar 2009.
According to updated projections of 31 March 2012, the portfolio will be reduced to EUR 7 billion by September 2014.
De resterende 10 mia. EUR i ansvarsgarantier blev ikke anvendt og tilbageført til garanten den 16. oktober 2009, hvorved den af SoFFin indrømmede ansvarsgaranti blev reduceret til 5 mia. EUR.
The priority is to minimise losses, but it is uncertain what the level of market prices will be in 2014, so that it is not yet clear whether at that time a sale of the remaining portfolio (which is in principle sought) will in fact be be feasible, that is to say economically reasonable [20].
Den 23. januar 2012 skete tilbagebetalingen af den sidste tranche af de ansvarsgarantier, som SoFFin har indrømmet.
Valuation of the shielded assets
Ifølge denne rapport ville de forventede tab presse tier-1-kernekapitalandelen ned under 4 % indtil udgangen af 2009.
The internal rating was then mapped to Moody's public rating.
Som en konsekvens af det ultimatum, som den østrigske finanstilsynsmyndighed stillede til ejerne om at træffe de nødvendige beslutninger inden den 11. december 2009 i forbindelse med en rekapitalisering af HGAA, erhvervede Østrig samtlige HGAA-kapitalandele fra de hidtidige ejere for en symbolsk pris på én euro [25].
That public rating was then used in Moody's CDOROM [21] version 2,4 to arrive at an estimate of the expected loss on the full portfolio and the relevant tranches.
BayernLB gav afkald på alle aktionærrettigheder, herunder til eksisterende fordringer i forbindelse med supplerende kapitalinstrumenter i HGAA (tier-2-kapital) på 300 mio. EUR [26].
On the basis of that methodology the real economic value (REV) of the ABS portfolio at the time of the approval of the measures was estimated by the Commission's experts at 83,87 % of the nominal value of EUR 19,589 billion, that is to say EUR 16,429 billion.
I tilfælde af, at det skulle være nødvendigt med yderligere kapitalforanstaltninger til fordel for HGAA med henblik på at opfylde de lovbestemte minimumskapitalkrav, blev det desuden aftalt, at eventuelle kapitaltilførsler ville blive opdelt i forholdet 3:1 på BayernLB og Østrig.
In an e-mail message of 14 December 2009 Germany stated that it would not be seeking further analysis of the expected loss.
Al anden kapital, der tilføres på dette grundlag af BayernLB, ville imidlertid blive modregnet i beløbet på [500-550] mio. EUR, som BayernLB havde indrømmet HGAA i finansieringer, og som BayernLB havde givet afkald på i forbindelse med redningen af HGAA.
When a transfer price of EUR 18,389 billion is compared to a real economic value of EUR 16,429 billion, there is a a difference of EUR 1,96 billion.
Overførsel af kapital fra BayernLabo til BayernLB
The capital relief effect of the measure at the time the risk shield was implemented was determined to be EUR 1,28 billion.
En signifikant del af BayernLabos reserver, dvs. 1 mia. EUR, skal uden modydelse eller godtgørelse overføres til hovedbankens reserver, dvs. til BayernLB.
The accuracy of the method and the underlying calculations used to determine the capital relief effect was confirmed by BaFin in a letter dated 9 April 2010.
Den af Tyskland anmeldte omstruktureringsplan
Remuneration of the risk shield and claw-back
Beskrivelse af forretningsmodellen
BayernLB revised the remuneration for the risk shield (including a claw-back payment) retroactively, with effect from 1 January 2010, from 50 basis points to a yearly fee of EUR 200 million, consisting of:
Kendetegnende for den nye forretningsmodel er en reduceret risikoprofil, en kraftigere fokus på den regionale forretning samt bæredygtighed for så vidt angår finansiering og aktivforretningen.
a basic fee of 6,25 % on the initial capital relief effect of EUR 1,28 billion at 31 December 2008, that is to say EUR 80 million per annum;
Omstruktureringsplanen indebærer en væsentlig nedskæring af BayernLB's aktiviteter og en koncentrering om kerneaktiviteter, kerneprodukter og kerneregioner.
an additional fee of 3,75 % on a part of the guarantee amounting to EUR 2 billion, that is to say EUR 75 million per annum, until 2015;
Sidstnævnte skal bl.a. opnås gennem lukning/afhændelse af kontorer, datterselskaber og kapitalinteresser samt indstillingen af aktiviteter.
a special fee of EUR 45 million per annum until 2015.
Et vigtigt element i omstruktureringsstrategien er sondringen mellem kerne- og ikke-kerneforretning i de enkelte forretningsenheder.
The liability guarantees
Det er BayernLB's mål at afhænde alle ikke-kerneforretninger.
BayernLB received liability guarantees given by the German Financial Market Stabilisation Fund (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung—‘SoFFin’) under the Financial Market Stabilisation Act (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), which was approved by the Commission in its decision on the German rescue package for credit institutions [22].
Med henblik på at gennemføre den strategiske adskillelse mellem kerne- og ikke-kerneforretninger har BayernLB etableret en omstruktureringsenhed, hvor de fleste ikke-kerneforretninger er samlet.
Those guarantees amounted to EUR 15 billion, of which EUR 5 billion was used for an issue in January 2009, while the remaining EUR 10 billion were returned unused to the guarantor on 16 October 2009, whereupon SoFFin reduced the guarantee to EUR 5 billion.
På den måde kan BayernLB koncentrere sig om fremtidige opgaver inden for sine kerneaktiviteter, uden at den skal bekymre sig om afviklingen af ikke-kerneaktiviteter.
On 23 January 2012, the last tranche of the liability guarantees granted by SoFFin was redeemed.
BayernLB vil koncentrere sine forretninger om tre kerneområder:
The funding guarantee for liquidity granted by Austria
Kerneforretningsområde 1: Store virksomheder, SMV'er [27] og privatkunder
In December 2008, following large write-downs and losses, HGAA received EUR 700 million from BayernLB and EUR 900 million in Tier 1 non-voting capital [23] from Austria on the basis of the Austrian emergency bank support scheme [24].
Kerneforretningsområde 2: Fast ejendom og sparekasser/sammenslutning, offentlige myndigheder og BayernLabo
In 2009, BayernLB and HGAA commissioned an outside report on HGAA's credit risk.
Målkunderne inden for forretningsområdet »SMV'er« er bayerske små og mellemstore virksomheder med en omsætning på mellem 50 mio. EUR og 1 mia. EUR, familieledede virksomheder samt andre tyske virksomheder i udvalgte regioner i Tyskland, hvor banken allerede er tilstede, f.eks. i Nordrhein-Westfalen via afdelingen i Düsseldorf.
BayernLB renounced all its shareholder's rights including its claims in respect of EUR 300 million in Tier 2 capital in HGAA [26].
Endvidere vil banken via sparekasserne tilbyde bankprodukter til kunder med en ekstern omsætning på mindre end 50 mio. EUR.
In the event that further capital measures were needed to enable HGAA to fulfil the regulatory minimum capital requirements, it was also agreed that any further capital injection would be split between BayernLB and Austria in a proportion of 3:1.
Gennem sit datterselskab DKB vil BayernLB være repræsenteret inden for markedssegmenterne privatkunder (detailbankvirksomhed), infrastruktur og erhvervskunder.
However, any additional capital supplied by BayernLB on that basis would reduce the EUR [500-550] million in funding that BayernLB had provided to HGAA, on which it had renounced its rights as part of the HGAA rescue operation.
I segmentet privatkunder (detailbankvirksomhed) omfatter produktsortimentet girokonti og kreditkort samt andre direkte bankprodukter (finansiering, anlæg).
In order to ensure HGAA's liquidity, BayernLB reissued a liquidity line amounting to EUR [350-600] million that had run out on 4 December 2009.
I segmentet erhvervskunder koncentrerer DKB's aktiviteter sig om kunder i udvalgte brancher såsom landbrug og ernæring, miljøteknik, turisme og de liberale erhverv (advokater, notarer, skatterådgivere osv.).
In 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR [650-700] million with HGAA, and in 2015 it would leave EUR [350-400] million.
Kerneforretningsområde 2: Fast ejendom og sparekasser/sammenslutning, offentlige myndigheder og BayernLabo
In the event that HGAA was split up or another economically comparable measure was taken that did not ensure the viability of HGAA, the exposure was guaranteed by Austria.
Inden for fast ejendom ligger BayernLB's fokus på tyske kunder.
The BayernLabo capital transferred to BayernLB
BayernLB vil imidlertid også varetage internationale kunder med tilknytning til Tyskland.
A significant part of the reserves of BayernLabo, amounting to EUR 1 billion, is to be be transferred to the reserves of the core bank, BayernLB, without any consideration or remuneration.
Inden for forretningsområdet ejendomme til erhvervsmæssig anvendelse omfatter aktiviteterne porteføljefinansieringer, byggeentreprenør-, udvikler- og lagerfinansiering samt finansieringen af realkreditfonde.
The restructuring plan notified by Germany
Hvad angår fast ejendom til beboelse, tilbyder banken tjenesteydelser til boligselskaber samt boligfinansieringer.
Description of the business model
På forretningsområdet administrationsejendomme koncentrerer bankens aktiviteter sig hovedsagelig om hotelejendomme samt om ejendomme inden for pleje- og sundhedsområdet.
BayernLB has drawn up a restructuring plan to set out its return to viability by 31 December 2015.
BayernLB vil stadigvæk samarbejde med bayerske og i mindre grad med andre tyske sparekasser.
The plan envisages substantial changes to BayernLB's business model and provides for a strategic realignment of the bank.
Banken vil tilbyde sparekasserne produkter og tjenesteydelser som et supplement til deres egen produktpalette og fungere som »centralbank« for sparekasserne.
The new business model is characterised by reduced risk and a stronger focus on regional business and sustainability on the funding and lending sides.
Via forretningsområdet offentlige myndigheder tilbyder BayernLB kunderne en bred vifte af finansieringsprodukter og andre dermed forbundne tjenesteydelser til bl.a. offentlig-private partnerskabsprojekter.
It provides for a significant reduction of the activities of BayernLB and a concentration on core activities, core products and core regions, through such things as the closure or divestiture of business centres, subsidiaries and shareholding, and the discontinuation of areas of business.
Bortset fra likviditetsstyring vil BayernLB ikke tilbyde nogen nye kreditprodukter til offentlige myndigheder uden for Bayern.
A main feature of the restructuring strategy is the distinction between core and non-core activities in the business segments.
BayernLB's kundefokus ligger på privatkunder, juridiske personer, som hhv. skaffer eller moderniserer boliger samt på offentlige organer.
In that way, BayernLB can focus on future tasks in its core activities without having to deal with the phasing out of the non-core activities.
Kerneforretningsområde 3: Markeder
core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo;
BayernLB's produktpalette omfatter statsobligationer (terminskontrakter, kortfristede rentesatser, fastforrentede derivater, valutahandel), kapitalmarkedsprodukter (produkter inden for området fast forrentning, strukturerede produkter for detailcertifikater, strukturerede renteprodukter og aktiehandel) samt finansieringsprodukter (internationale lån og national finansiering).
core business area 3: markets.
Disse produkter er beregnet på finansielle institutioner og institutionelle kunder såsom forsikringsselskaber, stiftelser og kirker.
Core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) and private customers
Dette forretningsområde begrænses til aktiviteter med kunderelation, og transaktioner for egen regning (proprietary trading) med undtagelse af aktiviteter vedrørende statsobligationer indstilles fuldstændigt.
In the corporates business area, the target group is enterprises with headquarters in Germany and a turnover of at least EUR 1 billion.
Desuden indskrænkes kreditforretningen med andre banker væsentligt.
Business hitherto conducted at foreign branches, especially local activities, will be reduced, and limited to customers with a link to Germany [28], to whom BayernLB will in particular offer corporate banking products, especially credit facilities, and structured finance products, consisting of export and trade financing, leasing and project financing.
Afvikling af forretningsaktiviteterne
Regarding small and medium-sized businesses, BayernLB will target Bavarian enterprises with a turnover between EUR 50 million and EUR 1 billion, family-run businesses, and other German enterprises in specific regions where the bank is already present, such as North Rhine-Westphalia via its Düsseldorf branch.
BayernLB har allerede lukket sine kontorer i Beijing, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hongkong og Shanghai.
In regions without local branches the bank will focus on enterprises with a turnover of EUR 100 million to EUR 1 billion.
Bankens internationale tilstedeværelse vil fremover begrænse sig til afdelingerne i Paris, New York, London og Milano, der allerede er gjort væsentligt mindre.
Besides credit facilities, the bank will, inter alia, offer products in the fields of export and trade financing, documentary business, interest and currency management, derivatives, financial investment, monetary transactions and leasing.
Banken vil sælge enkelte datterselskaber/kapitalinteresser.
The bank will also provide products to enterprises with a turnover below EUR 50 million via the savings banks.
Det er således planen at sælge LBS til Sparkassenverband.
Through its subsidiary DKB, BayernLB will be active in the business areas retail banking, infrastructure, and commercial customers.
Dette argument blev der ikke taget hensyn til i ekspertrapporten.
In retail banking, DKB will offer bank accounts, credit cards and other products (financing, investment) via direct banking.
Derfor insisterede Kommissionen ikke på en offentlig udbudsprocedure, idet det blev anset for usandsynligt, at en udbudsprocedure ville medføre et højere salgsprovenu end salget til Sparkassenverband.
In infrastructure, DKB will, in particular, target entities providing services of general interest and healthcare institutions.
Endvidere vil banken opgive sine aktiviteter i Østeuropa (segment »Østeuropa«), herunder navnlig sælge sit ungarske datterselskab (MKB Bank).
Lastly, DKB will target commercial customers in selected industries such as agriculture, food, environmental technology, tourism, and legal and tax services.
I den oprindelige omstruktureringsplan havde BayernLB planlagt at sælge MKB for […].
Core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo