natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Efter udskillelsen af den centrale organisation dekonsolideres ÖVAG fra sammenslutningen.
The primary banks were to play a part in realising that repayment, as far as the minimum regulatory capital adequacy requirements allowed.
Det dekonsoliderede ÖVAG afvikles og afleverer sin banklicens, hvilket betyder, at man ikke længere skal opfylde kravene til egenkapitalgrundlag.
Between 2012 and 2014 ÖVAG succeeded in reducing its balance sheet and its RWAs in both the non-core and core segments quicker than required under the 2012 Decision.
Sammenslutningens 51 primærbanker fusionerer til ti større pengeinstitutter, som vil øge samarbejdet i forhold til tidligere.
At 31 December 2014 it had a balance sheet total of EUR 15,1 billion, RWAs of EUR 8,7 billion and a core equity capital ratio of 6,21 %.
Primærbankerne hæfter fremover ubegrænset for henholdsvis sammenslutningens og den centrale organisations forpligtelser og ikke som hidtil kun, hvis de kan opfylde lovpligtige minimumskrav til egenkapitalgrundlaget.
ECB/EBA COMPREHENSIVE ASSESSMENT
Foranstaltningerne i omstruktureringsplanen, navnlig afviklingen af ÖVAG med aflevering af banklicensen og dekonsolidering fra sammenslutningen, vil gøre det muligt for sammenslutningen at opnå en CET1 på [9-11] [15] % med det samme.
In 2014 the European Central Bank (ECB) and the European Banking Authority carried out the Comprehensive Assessment, scrutinising 130 of the biggest banks in the euro area for the quality of their balance sheets and their financial resilience.
Endvidere har sammenslutningen iværksat supplerende tiltag, der skal frigøre egenkapital.
The results of the Comprehensive Assessment were published on 26 October 2014.
Dette omfatter bl.a. afvikling af risikopositioner inden for området store virksomheder og fast ejendom (akkumuleret CET1-effekt fra januar 2014 til december 2017 på [100-200] mio. EUR), salg af produktselskaber ([100-200] mio. EUR) og salg af værdipapirer ([50-100] mio. EUR).
The Verbund was assessed on a consolidated basis including ÖVAG, in accordance with Article 10 of the Capital Requirements Regulation [13] and Article 30 of the Austrian Banking Act [14].
Imidlertid kan der ved hjælp af disse foranstaltninger kun opnås en egenkapitalnedsættelse på [450-550] mio. EUR inden udgangen af 2017, hvilket ikke er tilstrækkeligt til at dække kapitalunderskuddet på 865 mio. EUR.
The Verbund was one of the 25 banks that failed to meet the minimum own funds requirements in the projected scenarios.
Overdragelse af den centrale organisations funktion
Its CET1 ratio for 2016 was 7,2 % (threshold: 8 %) in the baseline scenario and 2,1 % (threshold: 5,5 %) in the stress scenario.
VBWB overtager funktionen som sammenslutningens centrale organisation, som ÖVAG hidtil har haft.
The maximum difference between the test result and the threshold corresponds to an additional CET1 capital requirement of EUR 865 million.
Dekonsolidering og afvikling af ÖVAG
The ECB gave the Verbund until 26 July 2015 to cover that capital requirement and reach a CET1 ratio of 14,63 %.
Efter overdragelsen af funktionen som sammenslutningens centrale organisation og de tilsvarende aktiver og passiver sættes ÖVAG under afvikling den 4. juli 2015 og omdannes til et afviklingsselskab i henhold til § 162 i BaSAG.
THE NOTIFIED NEW RESTRUCTURING PLAN 2015
Instituttets navn ændres til immigon portfolioabbau ag (herefter »Immigon«).
As a result of the difficulties outlined above, the Verbund has embarked on a fundamental transformation, in agreement with the Austrian State.
Indtægterne fra afviklingen rækker i henhold til den aktuelle plan til at betale de resterende forpligtelser fuldstændigt.
That transformation plan is underpinned by the following principles:
I forbindelse med afviklingen reduceres ÖVAG's egenkapital samt kapitalbeviser med 96,65 %.
The central organisational function will be transferred from ÖVAG to VBWB.
Denne reduktion vedrører også den resterende statslige kapital i form af kapitalbeviser på 300 mio. EUR.
Once the central organisation has been transferred, ÖVAG will be deconsolidated from the Verbund.
Den eksisterende aktivgaranti forbliver i ÖVAG/Immigon, dog med ændringer.
The deconsolidated ÖVAG will go into liquidation, and will relinquish its banking licence, so that it no longer has to meet the own funds requirements for banks.
Garantigebyret beløber sig også i den udvidede udligningsperiode til 10 % pr. år.
The 51 primary banks in the Verbund will be merged into 10 bigger institutions and will cooperate to a greater extent than in the past.
dekonsolideringen af ÖVAG/Immigon fra sammenslutningen, således at sammenslutningen ikke på et konsolideret grundlag skal opfylde egenkapitalbestemmelserne for ÖVAG/Immigon.
The measures set out in the transformation plan, in particular the liquidation of ÖVAG, the relinquishing of its banking licence and its deconsolidation from the Verbund, will enable the Verbund to achieve a CET1 ratio of [9-11] [15] % immediately.
Den 10. december 2014 underskrev ÖVAG en aftale med den rumænske bank Banca Transilvania om salg af sin andel på 51 % i VBRO.
Furthermore, the Verbund has set in motion a number of additional measures to free up capital.
Dermed blev der ryddet en væsentlig hindring af vejen for afleveringen af banklicensen.
They include reducing its exposure in the corporate and real estate sector (with a cumulative effect on CET1 of EUR [100-200] million from January 2014 to December 2017), selling off product companies (EUR [100-200] million), and selling off securities (EUR [50-100] million).
Den levede således op til betingelserne i afgørelsen fra 2012.
Transfer of the central organisational function
For at kunne dekonsolidere Immigon skal sammenslutningen reducere sin andel i Immigon til en minoritetsandel.
VBWB will take over the central organisational function of the Verbund, which has so far been performed by ÖVAG.
Til dette formål overfører sammenslutningen 8,5 % af den aktiekapital på 51,6 %, som Volksbanken Holding eGen er i besiddelse af, til en af sammenslutningen uafhængig tredjepart, nemlig SPV-selskabet GPVAUBEOE Beteiligungen GmbH.
The assets required for that function will be transferred to VBWB, together with the corresponding liabilities of ÖVAG, on 30 June 2015, with retroactive effect from 1 January 2015.
I forbindelse med overdragelsen af den centrale organisations funktion overgår en stor del af ÖVAG's forpligtelser over for sammenslutningen til VBWB.
The total assets and liabilities to be transferred each amount to just under EUR 8,6 billion.
For at neutralisere risikoen i forbindelse med de resterende positioner i forhold til Immigon træffer sammenslutningen følgende foranstaltninger:
Deconsolidation and liquidation of ÖVAG
Positioner til en værdi af [200-300] mio. EUR sælges på markedet med det samme.
After the central organisation and the relevant assets and liabilities have been transferred, ÖVAG will on 4 July 2015 be placed in liquidation and converted into a wind-down entity (‘Abbaugesellschaft’) under Section 162 of BaSAG.
Værdien af de resterende positioner udgør [400-600] mio. EUR.
The name of the institution will be changed to immigon portfolioabbau ag (‘Immigon’).
Salgsaktiviteterne vil give sammenslutningen tab på [0-100] mio. EUR.
The remaining assets of EUR 7,4 billion will be liquidated by 31 December 2017.
De resterende positioner til en værdi af [400-600] mio. EUR dækkes af en på markedet erhvervet garanti til årlige omkostninger på [0-5] % af den garanterede sum.
They include all the activities assigned to the non-core segment in the 2012 Decision and the holdings in VB Factoring, VB Mobilienleasing and VB Investments mentioned in recital 37.
For denne »first loss«-tranche på [0-200] mio. EUR etablerer sammenslutningen hensættelser i samme størrelsesorden.
In the process, ÖVAG's equity capital and the participation capital will be reduced by 96,65 %.
Resultatet for 2015 reduceres dermed med yderligere [0-200] mio. EUR.
That reduction also applies to the remaining State participation capital of EUR 300 million.
Omstruktureringen af sammenslutningen
The existing asset guarantee will remain in ÖVAG/Immigon but will be modified.
Sammenslutningen omfatter i øjeblikket 51 primærbanker.
Currently, all assets giving rise to a claim under the guarantee need to be registered by 31 December 2015 and the sum of these claims will be settled by 31 July 2016.
Inden for rammerne af omstruktureringsplanen vil disse 51 institutter fusionere til ti større banker.
Under the modified guarantee agreement, the date for registering claims under the guarantee remains on 31 December 2015.
Det drejer sig her om otte regionalbanker med balancesummer på mellem 1,9 mia. EUR og 5,3 mia. EUR, der opererer i forskellige dele af Østrig, samt to specialbanker, Sparda Bank Austria (0,8 mia. EUR) og Ärzte-/Apothekerbank (1,1 mia. EUR).
However, settlement of the sum of these claims can be requested at any time between 31 December 2015 and the end of the wind-down period in 2017.
Relationerne mellem primærbankerne i sammenslutningen reguleres af to aftaler, nemlig sammenslutningsaftalen i henhold til § 30a i BWG og samarbejdsaftalen.
At the same time, the capital threshold below which settlement can be requested will be reduced from below 10 % CET ratio to below zero capital, i.e. guarantee claims can only be settled if ÖVAG/Immigon would otherwise become insolvent during the wind-down process.
Sammenslutningsaftalen indgås mellem den centrale organisation i skikkelse af VBWB, sammenslutningens primærbanker og Volksbank Haftungsgenossenschaft eG og fastsætter i det væsentlige følgende:
The fee for the extended settlement period of the guarantee remains at 10 % per annum.
Den centrale organisation sikrer primærbankernes likviditetsforsyning samt overholdelsen af de lovpligtige egenkapitalkrav.
In order to realise a capital benefit from that transformation, the Verbund needs to implement two major steps:
Medlemmerne forpligter sig til at indgå aftaler om fund transfer pricing for fordelingen af egne midler.
The return of the banking licence by ÖVAG/Immigon in order to free the company from the obligation to fulfil the applicable capital requirements on a stand-alone basis.
Den centrale organisation hæfter som hidtil ubegrænset i tilfælde af bidragsydelser til medlemmer.
The deconsolidation of ÖVAG/Immigon from the Verbund in order to ensure that the Verbund will not have to fulfil capital requirements for ÖVAG/Immigon on a consolidated basis.
I den nye sammenslutningsaftale hæfter primærbankerne nu også ubegrænset.
On 10 December 2014, ÖVAG signed a contract with the Romanian bank Banca Transilvania for the sale of its 51 % stake in Volksbank Romania SA, which removed the major obstacle to a return of its banking licence.
Den centrale organisation får øgede anvisningsbeføjelser og kan nu også give anvisninger, som vil have negativ indvirkning på de interesser, som enkelte banker i sammenslutningen har.
The transaction was completed on 7 April 2015.
Desuden kan den pålægge sanktioner i tilfælde af overtrædelser.
That transaction also allowed ÖVAG to meet one of the conditions of the 2012 restructuring plan.
Disse øgede anvisningsbeføjelser vedrører navnlig det forvaltningstekniske, finansielle og tekniske tilsyn, sammenslutningens planlægning og -kontrol, overholdelsen af tilsynsmæssige bestemmelser, interne kontrolmekanismer for medlemmerne, risikovurdering, risikomåling og risikokontrolprocedurer samt kriterier for medlemmernes løbende forretningsaktiviteter.
In addition, ÖVAG has closed the sale of VB Malta in September 2014, and decided to wind down IK Malta, fulfilling the corresponding requirements of the 2012 Decision.
Samarbejdsaftalen regulerer de områder, der ikke er dækket af sammenslutningsaftalen.
It will do so by transferring 8,5 % of the share capital of 51,6 % held by the Volksbanken Holding to an independent third party, GPVAUBEOE Beteiligungen GmbH, a special-purpose vehicle.
Aftaleparter er primærbankerne i sammenslutningen og Volksbank Haftungsgenossenschaft eG.
With the transfer of the central organisation, a substantial part of ÖVAG's liabilities to the Verbund will be transferred to VBWB.
Formålet med samarbejdsaftalen er at udnytte synergier i sammenslutningen via gennemførelsen af de planlagte fusioner samt at øge samarbejdet mellem medlemmerne.
Nevertheless, after the break-up, the Verbund will retain an exposure to Immigon amounting to EUR [700-800] million in the form of various financial instruments used to provide funding to ÖVAG.
Samarbejdsaftalen regulerer navnlig områderne markedsføring, fælles salgsstrategi, produktpolitik inklusive rammeaftaler med tredjeparter, salgskontrol, optimering og standardisering af driftsprocesser, it-indkøb og juridisk rådgivning.
To neutralise the risk to the Verbund arising from this remaining exposure to Immigon, the Verbund has taken the following steps:
I tilfælde af tvister afgør den centrale organisation, om der ved en foranstaltning i henhold til samarbejdsaftalen gribes uretmæssigt ind i dens opgaveområder i henhold til sammenslutningsaftalen.
EUR [200-300] million of the Immigon exposure will be sold immediately in the market, reducing the remaining exposure to EUR [400-600] million.
I tilfælde af lovgivningsmæssige ændringsbestemmelser vedrørende sammenslutningsaftalen indeholder samarbejdsaftalen en »åbningsklausul«, som også muliggør en tilsvarende tilpasning af samarbejdsaftalen.
This transaction will result in losses to the Verbund of EUR [0-100] million.
Omstruktureringsplanens mål er at tilvejebringe en kombination af otte slagkraftige regionalbanker, den centrale organisation og to specialbanker.
The remaining EUR [400-600] million will be covered by a commercial guarantee for an annual fee of [0-5] %.
De lokale filialer vil koncentrere sig om salg og rådgivning af kunderne på stedet, mens administrationen i regionalbankerne og i den centrale organisation er koncentreret.
The guarantee will only become effective after a first loss piece of EUR [0-200] million has been consumed.
Sammenslutningen vil fokusere på kunder i Østrig, hvor forretninger med små og mellemstore virksomheder og liberale erhverv, forretninger med privatkunder, boligfinansiering og rådgivning af formuende kunder vil være i centrum.
The first loss piece of EUR [0-200] million will be fully provisioned, resulting in a further negative impact on the 2015 result of EUR [0-200] million.
Finansieringsplanlægning
The transformation of the Verbund
På basis af den nye omstruktureringsplan har sammenslutningen fremsendt budgetter til Kommissionen for den forventede udvikling i vigtige finansielle nøgletal i de kommende fem år.
The Verbund currently consists of 51 primary banks.
Disse beregninger blev gennemført for to scenarier, et basisscenario og et stressscenario.
Under the transformation plan those 51 institutions will merge to form 10 larger banks:
Finansielle data i basisscenariet
The start:bausparkasse grouping together the building societies (Bausparkassen) of the Verbund are likely to be sold off.
Stressscenariet beror på antagelsen om en kreditstramning udløst af svagheder i den europæiske banksektor, som ikke kan afhjælpes af udenlandske investorers aktiviteter eller ECB.
The relationships between the primary banks within the Verbund are governed by two agreements: the association agreement under Section 30a BWG (Verbundvertrag) and the cooperation agreement.
Den reale økonomiske vækst er let negativ med en langsom forbedring fra og med 2017.
The association agreement is concluded between the central organisation in the form of VBWB, the primary banks of the Verbund, and Volksbank Haftungsgenossenschaft eG.
I 2015 og 2016 er inflationsraten negativ, hvorefter den i de følgende år er let positiv.
Its main provisions are the following:
Rentesatserne vil fortsat være usædvanligt lave, og schweiziske franc opskrives yderligere i forhold til euroen.
The central organisation ensures the supply of liquidity to the primary banks and compliance with the regulatory requirements on own funds.
Tabel 2
The members undertake to conclude agreements on fund transfer pricing for the allocation of own funds.
Finansielle data i stressscenariet
As before, the central organisation has unlimited liability in relation to the payment of contributions to members.
Nye tilsagn og foranstaltninger som kompensation til Østrig
In the new association agreement the primary banks now also have unlimited liability.
Østrig har afgivet en række tilsagn i forbindelse med gennemførelsen af den nye omstruktureringsplan.
The central organisation receives greater powers and can now also issue instructions that affect the interests of individual banks in the Verbund.
Disse er anført i et særskilt dokument, der er vedlagt som bilag til denne afgørelse.
It can impose penalties in the event of infringements.
Tilsynsadministratoren vil fremlægge en tilsynsrapport hvert halve år.
The cooperation agreement (Zusammenarbeitsvertrag) regulates those areas that are not covered by the association agreement.
Den første rapport skal fremlægges senest et halvt år efter godkendelse af omstruktureringsplanen.
The contracting partners are the primary banks of the Verbund and Volksbank Haftungsgenossenschaft eG.
Kommissionen mener derfor, at der er sikret et korrekt tilsyn med gennemførelsen af omstruktureringsplanen.
The aim of the cooperation agreement is to realise synergies in the Verbund by implementing the planned mergers and stepping up cooperation between members.
Myndighedsgodkendelse af omstruktureringsplanen
The decision-making powers in the areas covered by the cooperation agreement are transferred to Volksbank Haftungsgenossenschaft.
Den nye omstruktureringsplan, der blev anmeldt til Kommissionen, svarer til den kapitalforøgelsesplan, som blev fremsendt til henholdsvis ECB og SSM.
Decisions by the management board of Volksbank Haftungsgenossenschaft are binding on the contracting partners.
Formålet hermed er at omstrukturere sammenslutningen, således at det egenkapitalunderskud, der blev identificeret i ECB's og EBA's omfattende vurdering, kan blive dækket.
The cooperation agreement regulates in particular the areas of marketing, a single sales strategy, product policy including framework contracts with third-party suppliers, sales control, optimisation and standardisation of business processes, IT procurement and legal representation.
På det tidspunkt vil SSM kontrollere det lovpligtige egenkapitalkrav igen og i den forbindelse også tage gennemførelsen af den nye omstruktureringsplan i betragtning Gennemførelsesprocessen begynder med registreringen af de i betragtning 35 litra a), b) og c) nævnte foranstaltninger i det østrigske handelsregister.
Should the regulator require amendments to the association agreement, the cooperation agreement contains a clause enabling it to be adjusted accordingly as well.
SSM har som kompetent tilsynsmyndighed godkendt ændringerne, således at der kan foretages registrering i det østrigske handelsregister.
The aim of the transformation plan is to establish a structure consisting of eight strong regional banks, together with a central organisation, and two special banks.
DEN FORMELLE PROCEDURE
The local offices will focus on sales and local customer service, while administration is concentrated in the regional banks and the central organisation.
Kommissionen minder om, at den har indledt en formel undersøgelsesprocedure, og at afgørelsen fra 2012 (2013/298/EU) er truffet på baggrund heraf.
The Verbund will focus on customers in Austria, with a particular emphasis on small and medium-sized businesses, the self-employed, private customers, housing finance and wealthy customers.
I overensstemmelse med artikel 7, stk. 3, i Rådets forordning (EF) nr. 659/99 [17] er det blevet nødvendigt at ændre den nævnte afgørelse.
Financial planning
BEMÆRKNINGER FRA ØSTRIG
On the basis of the new restructuring plan, the Verbund has sent the Commission forecasts of the expected trend in key financial indicators in the next five years.
Østrig har i offentlige erklæringer udelukket enhver ny støtte til sammenslutningen.
Those forecasts have been made for two scenarios — a baseline scenario and a stress scenario.
Derfor mener Østrig også, at der i forbindelse med den fremlagte omstruktureringsplan ikke er tale om ny støtte.
The financial planning as delivered takes into account the impact of the neutralisation of the Immigon exposure [16] as well as the projected payment flows by the Verbund on the profit participation right (Genussrecht) provided to Austria under the commitment catalogue.
Østrig anerkender imidlertid, at der i forbindelse med den nye omstruktureringsplan er tale om en væsentlig ændring af omstruktureringsplanen fra 2012, og at en ændringsbeslutning fra Kommissionen er påkrævet inden gennemførelsen heraf.
The baseline scenario assumes moderate economic growth in the core market, Austria, amounting to a nominal 0,8 % in 2015, 1,5 % in 2016 and 1,7 % in subsequent years up to 2019, an annual inflation rate of between 1,1 % and 2,2 %, and a three-month Euribor rising from 0,1 % in 2015 to 1,9 % in 2019.
I overensstemmelse hermed har Østrig anmeldt den nye omstruktureringsplan til Kommissionen.
On those assumptions the Verbund forecasts losses for 2015 but a positive return on equity (RoE) of [8-9] % in 2019.
Østrig anerkender ligeledes, at sammenslutningen set fra et støtteretligt synspunkt skal betragtes som ÖVAG's efterfølger og således også er adressat for denne ændringsbeslutning.
The CET1 ratio is expected to increase from [9-11] % in 2015 to [11-13] % in 2019.
Samtidig gør Østrig gældende, at den nye omstruktureringsplan med den tilsvarende liste af tilsagn opretholder balancen i afgørelsen fra 2012 og således også bevarer støttens oprindelige forenelighed.
Trends in further key figures can be seen from the following profit and loss calculation and balance tables.
VURDERING AF FORANSTALTNINGERNE
Table 1
STATSSTØTTE
Key financial data in baseline scenario
Forekomst af statsstøtte og økonomisk efterfølger
The stress scenario is based on the assumption of a credit crunch caused by weaknesses in the European banking sector which foreign funders (donors) and the ECB cannot resolve.
For så vidt angår de foranstaltninger, som Kommissionen havde godkendt i 2009 og 2012 som omstruktureringshjælp til ÖVAG, har Kommissionen allerede konkluderet, at disse foranstaltninger udgør statsstøtte.
Real economic growth is slightly negative, with a slow recovery as from 2017.
Følgelig er det ikke nødvendigt i denne afgørelse at foretage en fornyet undersøgelse af disse foranstaltninger for forekomsten af statsstøtte.
In 2015 and 2016 the rate of inflation is negative, and in the subsequent years marginally positive.
Et centralt element i omstruktureringsplanen fra 2012, som afgørelsen fra 2012 refererer til, bestod i ÖVAG's genfokusering på sin funktion som central organisation som en del af et hæftelsesfællesskab med primærbankerne.
Interest rates remain extraordinarily low and the value of the Swiss franc rises further against the euro.
Inden for rammerne af dette system hæftede ÖVAG som central organisation ubegrænset for primærbankerne, mens primærbankernes hæftelse for den centrale organisation var begrænset, da en primærbanks egenkapitalandel ikke måtte falde under de lovpligtige minimumskrav.
On the basis of those assumptions, the Verbund predicts that the RoE will remain negative in 2015 and 2016 and rise subsequently to [5-8] % in 2019, and the CET1 ratio will rise from [8-10] % in 2015 to [10-12] % in 2019.
Enkelte af Østrigs tilsagn fra 2012 vedrørte også primærbankerne.
Trends in further key figures can be seen from the following profit and loss calculation and balance tables.
Bestemte dele af ÖVAG's indtægter som centralt institut blev afdækket (tilsagn 9) og primærbankerne forpligtet til, »i det omfang de lovbestemte minimumskrav tillader det«, at medvirke til tilbagebetalingen af kapital i form af kapitalbeviser i ÖVAG (tilsagn 11.2).
Table 2
Disse tilsagn var nødvendige på grund af de særlige hæftelsesaftaler i sammenslutningen, således at støtten kunne erklæres forenelig med det indre marked.
Key financial data in stress scenario