natgillin/translations-raw huggingface dataset:
AIB forventer, at dette opsving vil være ensbetydende med et fald i antallet af nye misligholdte lån.
During the restructuring period, the Bank projects to further increase the proportion of customer deposits over the total source of its funds (i.e. total liabilities), while the proportion of ECB funding is expected to decrease significantly over the restructuring plan period, from 20 % in 2012 to [< 10 %] in 2017 (i.e. a decrease of EUR 15-25 billion), as a combination of projected lower loan volumes [40], NAMA bond [41] redemptions and increased deposits by banks.
Planen omfatter endvidere mere effektive kreditstyringsaktiviteter, der kommer til udtryk i oprettelsen af Financial Solution Group og indførelsen af Mortgage Arrears Resolution Strategy [44] (»MARS«), en strategi til afhjælpning af misligholdte realkreditlån.
The Bank is progressively regaining access to the wholesale market.
Disse aktiviteter har til formål at forbedre effektiviteten af bankens inddrivelse og omstrukturering af lån og dermed øge antallet af »kurerede udlån«.
In January and September 2013, the Bank issued two Mortgage Bank bonds of EUR 500 million each.
Opretholdelse af en stærk kapitalbuffer
In October 2013, the Bank issued a credit card securitisation for EUR 500 million, which was the first ever of its kind issued by an Irish bank.
Banken forventer at kunne opretholde en stærk kapitalbuffer i omstruktureringsperioden i kraft af øget indtjening og færre risikovægtede aktiver (RVA'er).
In November 2013, the Bank managed to place EUR 500 million of 3 year debt fully unsecured.
Banken agter at øge sit overskud og bevare det i sin helhed gennem de foranstaltninger, der er beskrevet i betragtning 65-68.
This was the Bank's first unguaranteed debt transaction since 2009.
I betragtning af disse betingede kapitalinstrumenter vil kapitalbufferen i 2014 ligge på [5-10] mia. EUR med et lovbestemt minimumskapitalkrav på 8 % og på [5-10] mia. EUR med en kapitalgrænse på 5,5 %.
As regards forecasted liquidity ratios, considering the information available at this stage on the composition of the Liquidity Coverage Ratio (‘LCR’) which is still at a consultative stage at European Union level [42], the Bank forecasts a LCR ratio during the restructuring period well above the minimum requirements (see Table 5).
De tal for den egentlige kernekapital, der fremgår af betragtning 71 og 72, omfatter det hensigtsmæssige indfasede fradrag af udskudte skatteaktiver [49].
Table 5
Bankens anerkendte udskudte skatteaktiver, der kan henføres til uudnyttede skattemæssige underskud, beløber sig til 3,9 mia. EUR pr. 31. december 2013.
The Bank's liquidity ratios
Det alternative basisscenarie
Source: the Bank's restructuring plan.
Den 11. februar 2014 fremsendte banken et alternativt basisscenarie til Kommissionen baseret på mere forsigtige antagelser end det oprindelige basisscenarie.
Liquidity ratios
De mere forsigtige antagelser vedrørte de risikovægtede aktivers udvikling, resultaterne af balancevurderingen [50], omfanget af ny långivning, det nye finansieringsmix, højere finansieringsomkostninger og højere udgifter til hensættelser, jf. tabel 7.
Minimum LCR included in Regulation (EU) No 575/2013
De makroøkonomiske antagelser, der ligger til grund for dette alternative basisscenarie, er de samme som dem, der ligger til grund for det basisscenarie, der er beskrevet i betragtning 55 og 56.
Net Stable Funding Ratio
Alternativt basisscenarie: primære ændringer i antagelserne i forhold til basisscenariet
The Bank projects to return to profitability in 2014, with a forecast profit after taxation of EUR [0-750] million, which will reach EUR [250-1250] million in 2017.
Kilde: Bankens omstruktureringsplan og supplerende fremlæggelser af 11. februar og 27. marts 2014.
The return on equity (‘ROE’) is expected to be [0,5-10 %] in 2014 and [5-15 %] in 2017.
Variabel
This will be achieved in the following way.
Alternativt basisscenarie (ændring i forhold til basisscenariet)
First, the restructuring plan sets out a number of actions to drive the recovery of the NIM, excluding ELG costs, from 1,22 % in 2012 to [1,5-2,25 %] in 2017.
RVA'er
Those actions comprise new lending of EUR [20-30] billion from 2014 to 2017 at higher interest rates, further improvement in the pricing of back-book [43] loans and a further reduction of the cost of deposit products until 2015 (see Table 6).
Hensættelser til værdiforringede lån
Table 6
Omfatter alle resultater af balancevurderingen.
The Bank's forecasted evolution of average yields on assets and liabilities
Balancevurderingen blotlagde et behov for supplerende hensættelser på 1,1 mia. EUR, hvoraf kun […] mia. EUR fremgik af basisscenariet.
Source: The Bank's restructuring plan and complementary submission of 20 March 2014.
Det betyder, at hensættelserne er […] mia. EUR højere i det alternative basisscenarie i forhold til 2013-basisscenariet og giver et mere lineært fald mod det niveau, de lå på før krisen.
Average yield
Dette medførte supplerende udgifter til hensættelser på [500-1000] mio. EUR i 2014, [500-1000] mio. EUR i 2015, [0-500] mio. EUR i 2016 og [0-500] mio. EUR i 2017 i forhold til basisscenariet.
Average yield — New lending
Ny långivning
Average yield — Back-book loans
Den nye långivning til erhvervsporteføljen samt til selskaber og SMV'er er begrænset til den forventede vækst i BNP for hvert år, der er omfattet af prognosen.
Average yield — Total loans
Dette indebærer, at den kumulerede nye produktion i omstruktureringsperioden er [2-4] mia. EUR lavere end i basisscenariet.
Average yield — Deposits
Omfatter en (2-3 %) højere andel af langsigtet finansiering frem til 2016 i forhold til basisscenariet.
Second, the discontinuation of the ELG scheme as per 28 March 2013 will bring an improvement in the NIM after ELG costs since the guarantee fees paid to the State will be reduced.
Finansieringsomkostninger
They amounted to EUR 0,4 billion in 2012 and are forecasted to be only EUR 8 million in 2017.
Udviklingen i omkostningerne til aftaleindskud fra detailkunder samt til indlån fra SMV'er og selskaber følger i højere grad udviklingen af den projekterede ECB-basisrente i forhold til basisscenariet.
Third, with a view to reaching sustainable pre-provision operating profits, the Bank plans a further reduction of its operating costs from EUR 1,8 billion in 2012 to EUR [1,0-1,5] billion in 2015 and to EUR [1,0-1,5] billion in 2017.
Bankens kapitalbuffer forventes at ligge på ca. [2-6] mia. EUR i 2014 og [2-6] mia. EUR i 2017 med et lovbestemt minimumskapitalkrav på 8 %.
The two key initiatives underpinning this projected reduction are the Retirement and Voluntary Severance Scheme and the pay and benefits review announced in 2012.
I betragtning af de betingede kapitalinstrumenter vil kapitalbufferen i 2014 ligge på [3-8] mia. EUR med et lovbestemt minimumskapitalkrav på 8 % (og på [3-8] mia. EUR med en kapitalgrænse på 5,5 %).
In this respect, the Bank projects a reduction of its staff of respectively [20-40] % by 2015 and of [20-40] % by 2017 as compared to 2012 levels, leading to a total decrease of [2000 to 5000] staff.
Tabel 8
Finally, concerning the operating profit after provision and before exceptional items, the Bank plans a sharp reduction in loan impairment charges, from EUR 2,5 billion in 2012 to EUR [0-0,5] billion in 2014 and EUR [0-0,5] billion in 2017, as the plan assumes an economic recovery in Ireland.
Bankens finansielle prognoser under det alternative basisscenarie
AIB expects this recovery to result in a slowdown in new defaulted loans.
Kilde: Bankens omstruktureringsplan og supplerende fremlæggelser af 11. februar og 27. marts 2014.
The provision plan also envisages more effective credit management activities, reflected in the establishment of the Financial Solution Group, and the Mortgage Arrears Resolution Strategy [44] (‘MARS’) rollout.
Kapital og RVA'er
Those activities aim to improve the Bank's loans collection and restructuring effectiveness, thereby increasing the number of cured loans.
procent eller CET1-procent (%)
Maintaining a strong capital buffer
Kapitalbuffer (mio. EUR) vs.
The Bank expects to maintain a strong capital buffer during the restructuring period, through increased retained earnings and reduced Risk Weighted Assets (‘RWAs’).
8 % CT1/CET1 inkl. konvertering af CoCo'er
The Bank plans to increase its profits, which it plans to fully retain, through the actions described in recitals 65 to 68.
NIM — ekskl. ELG-omkostninger (%) [1,5-2,25 %]
RWAs are expected to decrease by around EUR [5-10] billion from 2013 to 2016, basically as a result of the continued contraction of the loan book (including write-offs, restructured impaired loans and loan amortisation), new treatment of deferred tax assets (‘DTAs’) [45], and the Bank's planned deployment of (a) an Internal Ratings-Based (‘IRB’) approach to the EBS loan book and (b) updated IRB models for the AIB loan book.
[EUR-ve 0-750]
Furthermore, the Irish authorities have provided information that the CBI will reduce the minimum regulatory capital requirement [46] from 10,5 % to […] % in the near term, which has the effect of increasing the Bank's capital buffer by EUR [0-5] billion in 2014, all other things remaining equal.
Det negative scenarie
Considering a minimum regulatory capital requirement of 8 % Common Equity Tier 1 (‘CET1’) throughout the period, the capital buffer of the Bank is forecasted to be EUR [0-5] billion in 2014 and around EUR [5-10] billion in 2017.
Det negative scenarie er baseret på mindre positive makroøkonomiske antagelser i forhold til såvel basisscenariet som det alternative basisscenarie.
With a capital threshold of 5,5 % [47] the capital buffer would be EUR [5-10] billion in 2014.
Ikke desto mindre giver det alternative basisscenarie lavere rentabilitet og en lavere kapitalbuffer end det negative scenarie, da de antagelser, der understøtter bankens finansielle prognoser vedrørende udviklingen af dens aktiviteter, er mindre positive i det alternative basisscenarie end i det negative scenarie.
In addition, the Bank has Contingent Capital Instruments [48] (‘CoCos’) of EUR 1,6 billion that could be converted into ordinary shares, if needed.
Forholdet mellem omkostninger og indtjening forventes at forbedres fra [60-70] % i 2014 til [45-55] % i 2017.
Taking into account the CoCos, the capital buffer in 2014 would be EUR [5-10] billion with a minimum regulatory capital requirement of 8 %, and EUR [5-10] billion with a 5,5 % capital threshold.
TILBAGEBETALINGSPLAN
The figures provided for the CET1 in recitals 71 and 72 include the appropriate phased-in deduction of DTAs [49].
For at lette tilbagebetalingen vil banken ikke iværksætte foranstaltninger, der medfører kapitaludstrømning, inden […], medmindre […].
The Bank's recognised DTAs, arising from unused tax losses, amount to EUR 3,9 billion at 31 December 2013.
Banken bevarer muligheden for helt eller delvist at konvertere NPRFC-præferenceaktierne til pålydende værdi frem til den 13. maj 2014 og derefter til 125 % af tegningskursen forud for eller som led i statens exit (eller delvise exit) med inddragelse af den private sektor.
The alternative base scenario
Banken kan i princippet til enhver tid skille sig af med statens CoCo'er.
On 11 February 2014 the Bank submitted to the Commission an alternative base scenario (the ‘alternative base case’) based on more prudent assumptions as compared to the base case scenario.
DE AF IRLAND FORESLÅEDE TILSAGN
The more prudent assumptions concerned the evolution of RWAs, the Balance Sheet Assessment (BSA) results [50], the volume of new lending, a different funding mix, higher cost of funds and higher provision charges as summarised in Table 7.
De irske myndigheder har foreslået en række tilsagn, som banken skal opfylde i omstruktureringsperioden.
As to the macroeconomic assumptions underpinning this alternative base scenario, they are the same as those underpinning the base scenario described in recitals 55 and 56.
Disse tilsagn vedrører:
Table 7
omstrukturering af porteføljerne for realkreditlån og udlån til SMV'er
Alternative Base Scenario: main changes in the assumptions as compared to the base scenario
opfyldelse af kvantitative omstruktureringsmål/fremsættelse af forslag til holdbare løsninger
Source: The Bank's restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
den optimale omstrukturering vil blive baseret på en maksimering af nettonutidsværdien.
Variable
Ny långivning kan overskride grænserne, under forudsætning af at den samlede slutbalance for bruttoudlån ikke overstiger henholdsvis […] ved udgangen af […] og […] ved udgangen af […].
RWAs
statsstøttens tilbagebetaling (ved dividendeudbetaling fra 2016, hvis bankens kapitalprocent overstiger det lovbestemte minimumskapitalkrav plus 1-4 %)
Includes the results of the BSA and ignores, for prudency reasons, the impact of the planned deploy ment of both new and updated IRB models, still needed to be approved by the CBI [51].
de betingede kapitalbeviser (CoCo'er, 1,6 mia. EUR) vil ikke blive indløst, før resultaterne af AQR/ST er offentliggjort
As a result of those two changes, RWAs have increased by EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion and EUR [3-8] billion, as compared to the base scenario for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively.
en omkostningsreduktion på [200-600] mio. EUR inden 2015 i forhold til 2012 og et forhold mellem omkostninger og indtjening på [45-65] % eller [50-70] %, hvis BNP-væksten ligger under 2 %
Provisions for loan impairment
begrænsning af eksponeringen for irske statsobligationer på [10-20] mia. EUR
Includes the results of the BSA exercise fully.
adfærdsmæssige tilsagn om begrænsning af opkøb, markedsføring, reklamering og sponsorater i Irland, forbud mod dividendeudbetaling og mod kuponudbetalinger på eksisterende instrumenter
The BSA exercise identified an additional provisioning need of EUR 1,1 billion, of which only EUR […] billion were reflected under the base scenario.
foranstaltninger til fremme af konkurrencen på det irske bankmarked (»markedsåbningsforanstaltninger«, herunder en servicepakke og en kundemobilitetspakke)
This means that the provisions are EUR […] billion higher under the alternative base scenario than in the base scenario in 2013, and reflects a more linear decrease towards pre-crisis level.
udnævnelse af en tilsynsadministrator, som holder øje med, at disse tilsagn opfyldes.
This implied an additional provision charge of EUR [500-1000] million in 2014, EUR [500-1000] million in 2015, EUR [0-500] million in 2016 and [0-500] million in 2017 as compared to the base scenario.
Irland har påtaget sig at sørge for, at den omstruktureringsplan, der blev forelagt den 28. september 2012, gennemføres i sin helhed, herunder tilsagnene, der beskrives nærmere i bilaget.
New lending
ÅBNINGSAFGØRELSEN FOR EBS
Considers that new lending for the Commercial, Corporate and SME's portfolio for each forecasted year is limited to the forecasted GDP growth.
Den 31. maj 2010 fremsendte de irske myndigheder en omstruktureringsplan for EBS.
This implies that the cumulated new production over the restructuring period is EUR [2-4] billion less than in the base scenario.
Kommissionen indledte en tilbundsgående undersøgelse, da den var i tvivl om, hvorvidt omstruktureringsplanen var forenelig med det indre marked.
(The new lending assumptions impacts RWAs by EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion and EUR [0-3] billion for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively).
omstruktureringsplanen var i stand til at genskabe EBS' rentabilitet på lang sigt
Includes a higher proportion (by 2 % to 3 %) of long term funding until 2016 as compared to the base scenario.
støtten var begrænset til det strengt nødvendige
Cost of funds
Kommissionen bemærkede, at de finansielle prognoser i omstruktureringsplanen var usammenhængende og indeholdt utilstrækkelige oplysninger om de makroøkonomiske antagelser under det negative scenarie.
According to those more prudent assumptions, the Bank will not return to profitability before 2016, with a forecasted profit after tax of EUR [0-750] million, which will reach EUR [250-1250] million in 2017.
Kommissionen savnede også yderligere oplysninger om EBS' antagelser med hensyn til indlån fra erhvervslivet.
The Bank's capital buffer is forecast to be around EUR [2-6] billion in 2014 and EUR [2-6] billion in 2017 considering an 8 % minimum regulatory capital requirement.
Endelig betvivlede Kommissionen beregningen af EBS' forhold mellem omkostninger og indtjening og omkostningerne til engrosfinansiering på mellemlang sigt.
Table 8
Med hensyn til støttens begrænsning til det strengt nødvendige bemærkede Kommissionen, at den ikke var i besiddelse af tilstrækkelige oplysninger til at fastslå, hvorvidt dette krav ville blive overholdt, i betragtning af den store forskel mellem rekapitaliseringsmålet og prognoserne i omstruktureringsplanen, ifølge hvilke EBS ville ligge mærkbart over minimumskapitalkravet.
The Bank's financial projections under the alternative base scenario
Endelig betvivlede Kommissionen, at planens foranstaltninger til afbødning af støttens konkurrencefordrejende virkninger var tilstrækkelige.
Source: The Bank restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
Kommissionen modtog en række bemærkninger fra EBS, som indeholdt supplerende elementer til understøttelse af omstruktureringsplanen.
ratio or CET1 ratio (%)
Derudover fremsendte to interesserede parter bemærkninger, som i vid udstrækning bekræftede Kommissionens tvivl med hensyn til egnetheden af de foreslåede foranstaltninger til afbødning af støttens konkurrencefordrejende virkninger og byrdefordelingen.
Capital buffer (EUR m) vs. 8 % CT1/CET1 including the conversion of CoCos
Irland fremsatte ingen bemærkninger.
NIM — excluding ELG costs (%)
Da bemærkningerne fra EBS og de to interesserede parter vedrører foranstaltningerne til afbødning af støttens konkurrencefordrejende virkninger og byrdefordelingen under en omstruktureringsplan for EBS, der ikke længere vil blive gennemført, er disse bemærkninger ikke relevante med hensyn til omstruktureringsplanen for banken (den fusionerede enhed AIB/EBS), så der er ikke nogen grund til, at Kommissionen gennemgår dem i denne afgørelse.
[EUR -ve 0-750]
DE IRSKE MYNDIGHEDERS HOLDNING
[Not meaningful]
Irland accepterer, at foranstaltningerne er at betragte som statsstøtte, og mener, at foranstaltningerne er forenelige med det indre marked med udgangspunkt i traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), da de er nødvendige for at løse et alvorligt problem i den irske økonomi.
The adverse case
Som nævnt i afgørelsens afsnit 2.7 har Irland afgivet en række tilsagn, som beskrives detaljeret i bilaget.
In the adverse case submitted by the Bank, GDP in Ireland is expected to grow by 1 % in 2014, 1,5 % in 2015, 2,2 % in 2016 and 2,2 % in 2017.
VURDERING
The employment growth is delayed until 2015, when it is expected to grow by 0,5 %, 1 % in 2016 and 1 % in 2017.
FOREKOMST AF STATSSTØTTE
House prices are forecasted to increase by 1,2 % in 2014, and by 1,7 % in 2015 by 1,9 % in 2016 and by 1,9 % in 2017.
Kommissionen skal først vurdere, hvorvidt de foranstaltninger, der blev godkendt til fordel for støttemodtagerne, er at betragte som statsstøtte, jf. traktatens artikel 107, stk. 1.
GDP in the UK is expected to increase by 0,8 % in 2014, by 1 % in 2015, by 1,5 % in 2016 and by 1,5 % in 2017.
Ifølge denne bestemmelse er statsstøtte enhver form for støtte, som ydes ved hjælp af statsmidler under enhver tænkelig form, og som fordrejer eller truer med at fordreje konkurrencevilkårene ved at begunstige visse virksomheder eller visse produktioner, i det omfang den påvirker samhandelen mellem medlemsstaterne.
The adverse case is based on more severe macroeconomic assumptions as compared to both the base scenario and the alternative base scenario.
For at en foranstaltning skal kunne udgøre statsstøtte, skal følgende betingelser være opfyldt: i) foranstaltningen skal finansieres med statsmidler, ii) den skal give modtageren en fordel, iii) den pågældende fordel skal være selektiv, og iv) foranstaltningen skal fordreje eller true med at fordreje konkurrencevilkårene og kunne påvirke samhandelen mellem medlemsstaterne.
Nevertheless, the alternative base scenario leads to lower profitability and a lower capital buffer as compared to the adverse scenario because the assumptions underpinning the Bank's financial projections regarding the evolution of its business are more severe in the alternative base case than in the adverse scenario.
Disse betingelser er kumulative og skal alle være opfyldt, for at en foranstaltning kan betegnes som statsstøtte.
The Bank's operating income in the adverse case is forecasted to increase from EUR [1-3] billion in 2014 to EUR [1-3] billion in 2017.
Kommissionen har allerede i tidligere afgørelser [53] fastslået, at betingelserne i traktatens artikel 107, stk. 1, er opfyldt for alle de omstruktureringsstøtteforanstaltninger, der fremgår af tabel 3, og at disse foranstaltninger derfor skal betragtes som statsstøtte efter denne traktatbestemmelse.
Operating profit before provisions is projected to increase from EUR [0-1] billion in 2014 to EUR [0,75-1,75] billion in 2017.
Kommissionen fastholder denne opfattelse og bemærker, at det samlede støttebeløb til rekapitalisering og overtagelse af værdiforringede aktiver er blevet beregnet til 22,475 mia. EUR.
In the adverse case, the Bank is expected to return to profitability in [2014-2016], with a profit before tax of EUR [0-750] million.
Dette beløb omfatter et beløb til rekapitalisering af AIB, EBS og den fusionerede enhed på 20,775 mia. EUR og et beløb til foranstaltninger til overtagelse af værdiforringede aktiver for AIB og EBS på 1,7 mia. EUR (anslået beløb).
The cost income ratio is forecasted to improve from [60-70] % in 2014 to [45-55] % in 2017.
Derudover har Kommissionen taget hensyn til de garantier, der blev ydet AIB og EBS [54].
In the adverse case, the Bank's CET1 ratios are forecasted to be at [10-20] % in 2014, [10-20] % in 2015, [10-20] % in 2016 and [10-20] % in 2017.
Kommissionen mener desuden ikke, at indløsningen af 2009-præferenceaktierne (før eller efter forhøjelsen) og den efterfølgende tilførsel af det samme beløb i form af ordinære aktier skal betragtes som ny støtte.
This would mean a capital buffer of EUR [3-8] billion in 2014, EUR [3-8] billion in 2015, EUR [3-8] billion in 2016 and EUR [3-8] billion in 2017, considering a minimum regulatory capital requirement of 8 %.
Kommissionen har allerede godkendt denne foranstaltning i afgørelse i sag N 241/09 og SA.32891 (N 553/10).
REPAYMENT SCHEDULE
FORENELIGHED
Prior to the end of the restructuring period, the Bank will start to repay the State aid via the payment of dividends or other means, provided that it has at least 1-4 % surplus capital above the regulatory minimum CET1 ratio (on a Basel III fully implemented basis) as set by the CBI on 31 December 2016.
Anvendelse af traktatens artikel 107, stk. 3, litra b)
The repaid amount will equal the surplus above the regulatory minimum CET1 ratio plus 1-4 %.
Ifølge traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), kan statsstøtte anses for at være forenelig med det indre marked, hvis formålet med støtten er at »afhjælpe en alvorlig forstyrrelse i en medlemsstats økonomi«.
To facilitate this repayment, the Bank will not take any steps that would lead to a capital outflow prior to […] unless […].
Til trods for den langsomme økonomiske genopretning, som begyndte i 2013, er Kommissionen af den opfattelse, at forudsætningerne for godkendelse af statsstøtte i henhold til artikel 107, stk. 3, litra b), i traktaten i lyset af det vedvarende pres på de finansielle markeder stadig er opfyldt.
The Bank retains the options to partially or fully convert the NPRFC Preference Shares at par up to 13 May 2014 and thereafter at 125 % of the subscription price, in advance of, or as part of an exit (or partial exit) event which arises for the State involving the private sector.
I juli 2013 bekræftede Kommissionen denne opfattelse i meddelelsen fra 1. august 2013 om anvendelse af statsstøtteregler på støtteforanstaltninger til fordel for banker i forbindelse med finanskrisen [55].
In principle, the Bank can dispose of the State's CoCos at any time.