natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Kommissionen har allerede i betragtning 50 til NBG-indledningsafgørelsen fastslået, at bro-rekapitaliseringen, som var afsluttet den 28. maj 2012, var indfrielsen af den forpligtelse, som var indgået i tilsagnserklæringen, og dermed en fortsættelse af den samme støtte.
As of 15 April 2011, the Bank had received loans of government bonds amounting to EUR 787 million and State guarantees amounting to EUR 12,9 billion.
Både beløbet i tilsagnserklæringen og beløbet i den første bro-rekapitalisering var beregnet af den græske nationalbank for at sikre, at banken nåede en samlet kapital på 8 % pr. 31. december 2011, da bro-rekapitaliseringen blev bogført med tilbagevirkende kraft i bankens regnskaber.
In the restructuring plan for the Bank submitted by the Greek authorities to the Commission on 25 June 2014, the Greek authorities signalled their intention to continue granting guarantees and lending government bonds to the Bank under the Greek Banks Support Scheme during the restructuring period.
Vedrørende perioden mellem datoen for den første bro-rekapitalisering og datoen for omlægningen af den første bro-rekapitalisering til ordinære aktier og andre konvertible finansielle instrumenter var det i før-tegningsaftalen mellem banken og stabilitetsfonden bestemt, at banken skulle betale stabilitetsfonden et årligt gebyr på 1 % af den nominelle værdi af EFSF-obligationerne, og at enhver kuponbetaling og påløben rente på EFSF-obligationerne for denne periode ville udgøre et yderligere kapitalbidrag fra stabilitetsfonden [65].
State recapitalisation granted under the recapitalisation measure (measure A)
Anden bro-rekapitalisering (foranstaltning B2)
In May 2009 and December 2011, the Bank received from Greece under the recapitalisation measure capital injections of EUR 350 million and EUR 1000 million respectively, totalling EUR 1350 million (measure A), equivalent to around 2 % of the risk weighted assets (‘RWA’) of the Bank at that time.
Banken bogførte yderligere tab i efteråret 2012.
The recapitalisation took the form of preference shares subscribed by Greece which had a coupon of 10 % and a maturity of five years.
Bankens kapital faldt derfor igen til under det mindstekrav, den skal opfylde for at forblive berettiget til refinansiering fra ECB.
In 2010 the duration of the preference shares was extended while their remuneration was increased.
Derfor blev det nødvendigt med endnu en bro-rekapitalisering.
From the end of the initial five-year period, if the preference shares are not redeemed and no decision has been taken by the general meeting of shareholders as to the redemption of those shares, the Greek Minister of Finance will increase the coupon by 2 % a year on a cumulative basis (that is to say, a coupon of 12 % for year six, 14 % for year seven, etc.…).
Den 21. december 2012 gennemførte stabilitetsfonden den anden bro-rekapitalisering på 2326 mio. EUR (foranstaltning B2), som igen foregik ved overdragelse af EFSF-obligationer til banken.
State-guaranteed ELA (measure L2)
Summen af de to bro-rekapitaliseringer (foranstaltning B1 og B2) betød, at det samlede kapitalbehov, der var identificeret i 2012-stresstesten (9,76 mia. EUR [66]) allerede var blevet udbetalt af stabilitetsfonden pr. 21. december 2012.
ELA is an exceptional measure enabling a solvent financial institution, facing temporary liquidity problems, to receive Eurosystem funding without such an operation being part of the single monetary policy.
Stabilitetsfondens deltagelse i rekapitaliseringen foråret 2013 (foranstaltning B3)
The interest rate paid by such a financial institution for ELA is […] basis points (‘bps’) higher than the interest it pays for regular ECB refinancing.
Den 22. maj 2013 bekendtgjorde bankens bestyrelse udstedelsen af 2274,1 millioner nye aktier med en nominel værdi af 0,30 EUR til kurs 4,29 EUR [67] pr. stk.
The Bank of Greece is responsible for the ELA programme, which means that any cost of, and the risks arising from, the provision of ELA are incurred by the Bank of Greece [61].
Den 21. juni 2013 [68] bekendtgjorde banken den fulde betaling af den samlede aktieforhøjelse for et samlet beløb på 9756 mio. EUR, inkl. præmier.
Greece granted the Bank of Greece a State guarantee which applies to the total amount of ELA granted by the Bank of Greece.
Den samlede private deltagelse i bankens aktiekapitalforhøjelse beløb sig til 1079 mio. EUR [69].
The adoption of Article 50(7) of law 3943/2011, which amended Article 65(1) of law 2362/1995, allowed the Minister of Finance to grant guarantees on behalf of the State to the Bank of Greece in order to safeguard the Bank of Greece's claims against the credit institutions.
Stabilitetsfondens deltagelse i bankens aktiekapitalforhøjelse beløb sig således til 8677 mio. EUR (foranstaltning B3).
The banks benefiting from ELA have to pay a guarantee fee to the State amounting to […] bps.
Det beløb svarer til summen af foranstaltningerne B1 og B2 efter fradrag af beløbet for den private deltagelse.
At 31 January 2012 the Bank had benefited from EUR 8,6 billion of State-guaranteed ELA [62], while at 31 December 2012 the Bank had benefited from EUR 30,9 billion of State-guaranteed ELA [63].
Ved hjælp af bankens aktiekapitalforhøjelse blev den første og anden bro-rekapitalisering (foranstaltning B1 og B2) delvist omlagt til en permanent rekapitalisering.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF (measures B1, B2 and B3)
Kursen på nye aktier blev fastsat til 50 % af den ud fra omsætningen vægtede gennemsnitlige aktiekurs de seneste 50 børsdage forud for fastsættelsen af emissionskursen.
Since 2012, the Bank has benefited from several capital support measures granted by the HFSF.
Som følge af et omvendt aktiesplit og en reduktion af bankens aktiekapital, som generalforsamlingen besluttede den 29. april 2012 [70], blev kursen på de nye aktier fastsat til 4,29 EUR pr. stk.
Table 7 provides an overview of those aid measures.
Straks efter rekapitaliseringen foråret 2013 blev stabilitetsfonden bankens største aktionær med en post på 84,39 % [71].
Table 7
Stabilitetsfonden udstedte 245779,6 millioner garantier og tildelte uden beregning private investorer en garanti for hver tegnet aktie [72].
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
Hver garanti omfatter retten til at købe 8,23 aktier af stabilitetsfonden med bestemte intervaller og slutpriser.
1st bridge recapitalisatio — May 2012 (EUR million)
I henhold til loven om stabilitetsfonden som ændret i 2014 kan udnyttelseskursen kun justeres ved udstedelse med fortegningsret.
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012 (EUR million)
Justeringen skal endvidere finde sted efterfølgende og kun op til beløbet for den indtjening, der opnås ved salget af stabilitetsfondens tegningsret.
Spring 2013 recapitalisation — May 2013 (EUR million)
Der er ikke fastsat bestemmelser om justering i tilfælde af en aktiekapitalforhøjelse uden fortegningsret.
Measure
Støtteforanstaltninger til de opkøbte virksomheder
Amount
Som allerede nævnt i afsnit 2.2.1 blev Lesvos-Limnos Banks, Achaia Banks og Lamia Banks udækkede finansieringsbehov på henholdsvis 56,6 mio. EUR, 212,9 mio. EUR og 56,3 mio. EUR dækket af stabilitetsfonden.
The first bridge recapitalisation (measure B1)
De udækkede finansieringsbehov beløb sig således til 325,8 mio. EUR i alt.
Recitals 14 to 33 of the NBG Opening Decision give a detailed description of the first bridge recapitalisation of May [64] 2012 (measure B1).
Støtteforanstaltninger til FB Bank
The background and main features of that measure are set out in this section.
Siden 2009 har FB Bank modtaget støtte i henhold til flere foranstaltninger.
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 6,9 billion.
Tabel 8 giver et overblik over disse støtteforanstaltninger.
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 7,4 billion of EFSF bonds to the Bank on 28 May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (the ‘HFSF law’).
Tabel 8
The Commission has already established in recital 50 of the NBG Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
Overblik over kapitalstøtteforanstaltninger til FB Bank
Both the amounts provided in the commitment letter and in the first bridge recapitalisation were calculated by the Bank of Greece to ensure the Bank reached a total capital ratio of 8 % at 31 December 2011, the date of retroactive booking of the bridge recapitalisation in the Bank's records.
Støttemodtager
As can be seen from Table 3, measure B1 did not cover entirely the capital needs identified by the stress test of 2012.
Beskrivelse
The Bank was supposed to raise the capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was only intended to preserve the Bank's eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
Støttebevilgende enhed
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF stipulated that the Bank had to pay to the HFSF a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF to the Bank [65].
Dato
The second bridge recapitalisation (measure B2)
Statsstøttebeløb (mio. EUR)
The Bank booked further losses in the autumn of 2012.
FB Banks aktiviteter
Its capital therefore fell again below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
Præferenceaktier ydet i henhold til den græske bankstøtteordning
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
Staten
On 21 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 2326 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
Juli 2009
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) meant that the total capital needs identified by the stress test of 2012 (EUR 9,76 billion [66]) were already disbursed by the HFSF at 21 December 2012.
Udlån af græske statsobligationer i henhold til den græske bankstøtteordning
HFSF's participation in the Spring 2013 recapitalisation (measure B3)
Fra januar 2009
On 22 May 2013 the Board of Directors of the Bank announced the issue of 2274,1 million new shares with a nominal value of EUR 0,30 at a price of EUR 4,29 per share [67].
Statsgaranti for obligationer udstedt i henhold til den græske bankstøtteordning
On 21 June 2013 [68] the Bank announced the full payment of the total increase in shares for a total amount of EUR 9756 million, including premium amounts.
Finansiering af det udækkede finansieringsbehov fra aktiver overført fra FB Bank til banken
The participation of the HFSF in the share capital increase of the Bank therefore amounted to EUR 8677 million (measure B3).
(afviklingsdatoen)
That amount is equal to the sum of measures B1 and B2, after deduction of the amount of private participation.
Forpligtelse til at dække kapitalbehovene i forbindelse med aktiver overført fra FB Bank til banken
By means of the Bank's share capital increase, the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were partially converted into a permanent recapitalisation.
og FB5 i alt
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
Statslig rekapitalisering modtaget af FB Bank (foranstaltning FB1)
As a result of a reverse stock split and of a reduction of the Bank's share capital, both decided by the extraordinary general meeting of shareholders on 29 April 2012 [70], the price of new shares was set at EUR 4,29 per share.
I juli 2009 tilførte Grækenland FB Bank 50 mio. EUR, hvilket svarede til ca. 3 % af dens risikovægtede aktiver på det tidspunkt.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the majority shareholder of the Bank with a stake of 84,39 % [71].
Denne kapitaltilførsel skete i henhold til rekapitaliseringsforanstaltningen, som er en del af den græske bankstøtteordning.
The HFSF issued 245779,6 million warrants and granted private investors one warrant for each share subscribed, for no consideration [72].
Rekapitaliseringen skete med præferenceaktier.
Each warrant incorporates the right to buy 8,23 shares of the HFSF, at specified intervals and strike prices.
Statslig likviditetsstøtte modtaget af FB Bank (foranstaltning FB2 og FB3)
The first exercise date is 26 December 2013, and then the warrants are exercisable every six months until 26 December 2017.
FB Bank har også fået likviditetsstøtte via garantiforanstaltningen og foranstaltningen med statsobligationslån, som indgår i den græske bankstøtteordning.
The exercise price is equal to the subscription price of EUR 4,29 increased by an annual interest rate (4 % for year one, 5 % for year two, 6 % for year three, 7 % for year four and then 8 % annualised for the last six months) [73].
I januar 2009 modtog FB Bank græske statsobligationer for 60 mio. EUR, der udløb i december 2011 (foranstaltning FB2).
The HFSF law as amended in 2014 provides that only the warrant strike prices may be adjusted in the event of a rights issue.
I maj 2012 modtog den græske statsobligationer for 60 mio. EUR, der skulle udløbe i april 2015, men som blev annulleret den 23. maj 2013 (foranstaltning FB3) [74].
Additionally, the adjustment must take place ex post and only up to the amount of the proceeds realised from the sale of pre-emption rights of the HFSF.
I marts 2011 modtog FB Bank også en statsgaranti for udstedte obligationer med en nominel værdi af 50 mio. EUR.
No adjustment is provided for in the event of a non-pre-emptive share capital increase.
Foranstaltninger vedrørende afviklingen af FB Bank (foranstaltning FB4 og FB5)
Aid measures to the acquired businesses
Dækning af det udækkede finansieringsbehov fra overførslen af aktier fra FB Bank til banken for et beløb på 456,97 mio. EUR (foranstaltning FB4)
State support to the three Cooperative Banks
Stabilitetsfonden dækkede det udækkede finansieringsbehov [75] fra overførslen af aktier fra FB Bank til banken.
As already mentioned in section 2.2.1, the funding gaps of Lesvos-Limnos bank, Achaia Bank and Lamia Bank of EUR 56,6 million, EUR 212,9 million and EUR 56,3 million respectively, were covered by the HFSF.
I overensstemmelse med den græske nationalbanks beslutninger af 10. maj og 7. november 2013 betalte stabilitetsfonden det samlede beløb på 456,97 mio. EUR i to rater henholdsvis den 26. juli og den 13. november 2013 [76].
Therefore, the total amount of the funding gaps was EUR 325,8 million.
Stabilitetsfondens forpligtelse til at dække kapitalbehovene i forbindelse med de overførte aktiver (foranstaltning FB5)
Aid measures to FB Bank
Som et led i afviklingsproceduren forpligtede stabilitetsfonden sig til at dække kapitalbehovene fra opkøbet af aktiver overført fra FB Bank.
Since 2009, FB Bank has benefited from several aid measures.
Stabilitetsfonden skulle derfor tilføre banken et kapitalbeløb svarende til 9 % af de overførte risikovægtede aktiver.
Table 8 provides an overview of those aid measures.
På tidspunktet for afviklingen blev kapitalbehovet i forbindelse med de overførte aktiver anslået til omkring 100 mio. EUR.
Table 8
Som allerede nævnt i betragtning 30 vil stabilitetsfonden ikke tilføre banken yderligere kapital, da banken i sin omstruktureringsplan giver afkald på sin ret til at anmode stabilitetsfonden om at dække eventuelle kapitalbehov i forbindelse med de overførte aktiver.
Overview of the aid measures to FB Bank
Støtteforanstaltninger til Probank
Aid beneficiary
Probank har ikke modtaget støtte i henhold til foranstaltninger omfattet af den græske bankstøtteordning.
Description
Tabel 9 rummer en oversigt over de øvrige støtteforanstaltninger, som Probank har modtaget.
Entity which granted the aid
Tabel 9
Date
Overblik over støtteforanstaltninger til Probank
State aid amount (in EUR million)
Probanks aktiviteter
FB Bank's activities
Finansiering af det udækkede finansieringsbehov fra aktiver overført fra Probank til banken
Preference shares granted under the Greek Banks Support Scheme
Forpligtelse til at dække kapitalbehovene i forbindelse med aktiver overført fra Probank til banken
State
[180-280]
July 2009
og PB2 i alt
Lending of Greek government bonds under the Greek Banks Support Scheme
[742,73-842,73]
From January 2009
Dækning af det udækkede finansieringsbehov fra overførslen af aktier fra Probank til banken for et beløb på 562,73 mio. EUR (foranstaltning PB1)
State guarantee for issued bonds under the Greek Banks Support Scheme
Stabilitetsfonden dækkede det udækkede finansieringsbehov fra aktiver overført fra Probank til banken.
March 2011
I overensstemmelse med den græske nationalbanks beslutninger af 26. juli og 30. december 2013 betalte stabilitetsfonden det samlede beløb på 562,73 mio. EUR i to rater henholdsvis den 9. august og den 31. december 2013.
Financing of the funding gap for assets transferred from FB Bank to the Bank
Stabilitetsfondens forpligtelse til at dække kapitalbehovene i forbindelse med de overførte aktiver (foranstaltning PB2)
(Date of the resolution)
Som et led i afviklingsproceduren forpligtede stabilitetsfonden sig til at dække køberens kapitalbehov fra opkøbet af Probanks aktiver.
Commitment to cover the capital needs related to the assets transferred from FB Bank to the Bank
På tidspunktet for afviklingen blev kapitalbehovet i forbindelse med de overførte aktiver anslået til omkring [180-280] mio. EUR.
Total amount FB4 and FB5
Som allerede nævnt i betragtning 41 vil stabilitetsfonden ikke tilføre banken yderligere kapital, da banken i sin omstruktureringsplan giver afkald på sin ret til at anmode stabilitetsfonden om at dække eventuelle kapitalbehov i forbindelse med de overførte aktiver.
State recapitalisation received by FB Bank (measure FB1)
OMSTRUKTURERINGSPLANEN
In July 2009, Greece injected EUR 50 million into FB Bank, equivalent to around 3 % of its RWA at that time.
Den 25. juni 2014 fremsendte Grækenland omstruktureringsplanen for banken, hvori det forklares, hvordan banken som en enhed dannet ved køb af FB Bank, Probank og de tre andelsbanker agter at genoprette sin langsigtede rentabilitet.
That capital injection was made under the recapitalisation measure which is part of the Greek Banks Support Scheme.
Indenlandske tjenester
The recapitalisation took the form of preference shares.
Ved hjælp af omstruktureringsplanen vil banken fokusere på sin kernebankvirksomhed i Grækenland og Tyrkiet.
State liquidity support received by FB Bank (measures FB2 and FB3)
Hvad angår driftseffektivitet, havde banken allerede påbegyndt et omfattende rationaliseringsprogram.
FB Bank has also benefited from liquidity support under the guarantee measure and the government bond loan measures which are part of the Greek Banks Support Scheme.
I perioden 31. december 2009 til 30. december 2012 nedbragte banken sin fysiske tilstedeværelse i Grækenland.
In January 2009, FB Bank received Greek government securities amounting to EUR 60 million, which matured in December 2011 (Measure FB2).
Den skar antallet af filialer ned fra 575 i 2009 [77] til 511 i 2012 [78] og nedbragte antallet af medarbejdere i den græske bankvirksomhed (fra 12534 i december 2009 [79] til 11230 i december 2012 [80]).
In May 2012 it received Greek government securities amounting to EUR 60 million, which were supposed to mature in April 2015 but were cancelled on 23 May 2013 (Measure FB3) [74].
Fra december 2012 til udgangen af 2017 forventer banken yderligere at sænke antallet af medarbejdere i Grækenland (fra 13675 til […]) [81] på trods af indvirkningen af købet af FB Bank og Probank, som beskæftigede henholdsvis 260 og 1087 personer [82].
In March 2011, FB Bank also received a State guarantee for issued bonds with a nominal value of EUR 50 million.
Differencen mellem antallet af medarbejdere i den græske bankvirksomhed pr. 31. december 2012 (11230) og det samlede antal medarbejdere i Grækenland ved udgangen af 2012 (13675) skyldes antallet af medarbejdere inden for anden græsk virksomhed, som f.eks. forsikringer (Ethniki Hellenic General Insurance S.A.), turisme (Astir Palace Vouliagmenis S.A.) og fast ejendom (NBG Pangaea Reic).
Measures related to the resolution of FB Bank (measures FB4 and FB5)
Fra december 2012 til udgangen af 2017 vil banken fortsætte rationaliseringen af sit netværk i Grækenland.
Coverage of the funding gap of assets transferred from FB Bank to the Bank for an amount of EUR 456,97 million (measure FB4)
Antallet af filialer vil stige med […] fra 511 til […].
The HFSF covered the funding gap [75] of assets transferred from FB Bank to the Bank.
Banken købte som nævnt FB Bank og Probank med henholdsvis 19 og 112 filialer i 2013.
In line with the decisions of the Bank of Greece of 10 May and 7 November 2013, the HFSF paid the total amount of EUR 456,97 million in two instalments, on 26 July and on 13 November 2013 [76].
Den forøgede effektivitet med hensyn til filialer og personale vil bidrage til nedbringelsen af de samlede omkostninger for hele den græske virksomhed med […] % fra 1301 mio. EUR på proformabasis i 2012 til […] mio. EUR i 2017 [83].
Commitment of the HFSF to cover the capital needs related to the transferred assets (measure FB5)
Som følge heraf vil den forventede omkostningsprocent for bankens græske bankvirksomhed falde til under […] % ved slutningen af omstruktureringsperioden.
Under the resolution procedure, the HFSF committed to cover the capital needs arising from the acquisition of the assets transferred from FB Bank.
Omstruktureringsplanen beskriver også, hvordan banken vil slanke sine finansieringsomkostninger, hvilket er afgørende for at genskabe rentabiliteten.
Therefore the HFSF would be required to inject an amount of capital equivalent to 9 % of the transferred RWA into the Bank.
Banken forventer at kunne betale lavere indlånsrenter på sine indlån takket være det mere stabile økonomiske klima og især den forventede stabilisering og genopretning af den græske økonomi, som forventes at være i vækst fra 2014 og frem.
At the time of the resolution, the capital needs related to the transferred assets were estimated at around EUR 100 million.
Indlånsrentespændet (gennemsnitlig rente på aftaleindskud, anfordringsindskud og opsparingskonti) forventes at falde i Grækenland.
As already mentioned in recital 30, the HFSF will not inject any further capital into the Bank, as the Bank in its restructuring plan waives its right to request the HFSF to cover potential capital needs related to the transferred assets.
Ligeledes vil bankens afhængighed af likviditetsstøtte i en nødsituation og finansiering fra Eurosystemet i det hele taget falde i omstruktureringsperioden.
Aid measures to Probank
Ifølge omstruktureringsplanen forventes det, at banken også styrker sin balance.
Probank has not benefited from any aid measure under the Greek Banks Support Scheme.
Forholdet mellem bankens nettoudlån og -indlån i Grækenland vil falde yderligere, mens dens kapitalgrundlag vil blive forbedret (fra en kernekapitalprocent på 8,4 % på koncernplan pr. 31. december 2013).
Table 9 provides an overview of the other aid measures from which Probank has benefitted.
En anden af bankens strategiske prioriteter er forvaltningen af nødlidende lån.
Table 9
Banken vil indføre skærpede kreditprocedurer vedrørende lånenes oprindelse (bedre sikkerhedsstillelse og lavere grænser) såvel som håndtering af nødlidende lån.
Overview of the aid measures to Probank
Andelen af nødlidende lån vil […] nå op på […] % ved udgangen af omstruktureringsperioden [84].
Probank's activities
Risikoomkostningen (nedskrivninger på lån) vil falde fra 2 mia. EUR i 2012 til […] mia. EUR i 2018 [85].
Financing of the funding gap of assets transferred from Probank to the Bank