natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Forbud mod reklame: Den Hellenske Republik giver tilsagn om, at banken afholder sig fra at annoncere med henvisning til statsstøtte og fra at anvende aggressiv handelspraksis, som ikke ville forekomme uden statsstøtten fra Den Hellenske Republik.
It is also noted that Greece granted the aid to the Bank under the Greek Banks Support Scheme which has been authorised by the Commission on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty as well as through the HFSF whose creation has also been approved by Commission decision.
KAPITEL IV.
See recital 41 of Commission Decision in Case NN 51/2008 Guarantee scheme for banks in Denmark (OJ C 273, 28.10.2008, p.
DEN TILSYNSFØRENDE ADMINISTRATOR
2).
Den Hellenske Republik giver tilsagn om, at banken ændrer og udvider mandatet for den tilsynsførende administrator, som er godkendt af Kommissionen og udpeget af banken den 16. januar 2013 og indtil udløbet af omstruktureringsperioden.
See recital 96: the accrued interests count as additional contribution by the HFSF and therefore reduced the payment which HFSF had to make to the Bank to pay the Spring 2013 recapitalisation.
Banken udvider også dette mandats anvendelsesområde til at omfatte tilsyn med i) omstruktureringsplanen og ii) alle tilsagn givet i dette katalog.
See also section 7.5.1.
Fire uger efter ikrafttrædelsesdatoen for tilsagnene forelægger Den Hellenske Republik Kommissionen den fulde ordlyd af det ændrede mandat, som omfatter alle de bestemmelser, der er nødvendige for at sætte den tilsynsførende administrator i stand til at udføre sine opgaver i overensstemmelse med tilsagnene.
The theoretical ex-right price (‘TERP’) is a generally accepted market methodology for quantifying the dilution effect of share capital increase.
I et separat dokument er der fastlagt yderligere bestemmelser om den tilsynsførende administrator.
See recital 55.
Christina Papakonstantinou
See recital 68
Rådets forordning (EF) nr. 659/1999 af 22. marts 1999 om fastlæggelse af regler for anvendelsen af artikel 108 i traktaten om den Europæiske unions funktionsmåde (EFT L 83 af 27.3.1999, s. 1)
See recital 80.
Inklusive bidrag til TEKE.
Commission Decision of 30 August 2013 in SA.34724, ‘Restructuring of Banco Comercial Português (BCP) Group’, not yet published.
Dette gælder ikke for salg af fast ejendom, hvor banken kan yde lån til køber, hvis denne nye långivning sker i overensstemmelse med en forsigtig udlånspraksis.
See point 28 of the Restructuring Communication and see recital 320 of the Commission Decision of 5 April 2011 on the measures No C 11/09 (ex NN 53b/2008, NN 2/10 and N 19/10) implemented by the Dutch State for ABN AMRO Group NV (created following the merger between Fortis Bank Nederland and ABN AMRO N) (OJ L 333, 15.12.2011, p.
Ved kontrollen af, om tilsagnet om nedgearing af ikkegræske aktiver opfyldes, vil der blive taget højde for ny långivning ved fastlæggelsen af ikkegræske aktiver.
1).
I forbindelse med dette tilsagn fortolkes udtrykket »lån« bredt som enhver type finansiering, f.eks. en trækningsret eller en garanti.
http://www.piraeusbankgroup.com/en/investors/financials/presentation-audio-archive
»Andre banker« henviser her til ethvert pengeinstitut i hele verden.
The Commission also observes that part of the liquidity needs of the Bank stems from the atypical form of the HFSF’s participation in the first and second bridge recapitalisations as well as in the Spring 2013 recapitalisation.
Enhver låntager, også bankens private banking-kunder, er omfattet af dette tilsagn.
Indeed, as consideration for its participation, the HFSF transferred to the Bank EFSF notes instead of cash.
Den nye produktion af lån dækker også fornyelse og omlægning af eksisterende lån.
The Bank holds a large amount of medium- and long-term EFSF notes, which increase its funding needs compared to a situation where the recapitalisation would have been paid in cash.
»Årlig % af beholdning år-1« henviser til den nye produktion som en andel af beholdningen ved udgangen af året før.
That part of the liquidity needs does not reflect an inappropriate business model or balance sheet structure.
De risikovægtede aktiver angives med beløbet ultimo året.
It will automatically disappear when the EFSF notes mature.
I forbindelse med dette tilsagn holdes bankens forretning med privat egenkapital/venturekapital uden for tilsagnets anvendelsesområde.
See recital 116.
I den henseende sender banken en formel anmodning til Kommissionen med en forretningsplan for denne enhed.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p.
I forbindelse med dette tilsagn svarer balancen til bankens samlede aktiver.
132.
Hvis Kommissionen i henhold til kapitel III, stk. 28, nr. i), i tilsagnene godkender, at opkøbsforbuddet hæves, skal bankens balance på datoen for tilsagnenes ikrafttrædelse beregnes sådan, at også aktiverne i de købte enheder eller de købte aktiver på købsdatoen indgår.
See recital 52.
Den 3. juni 2013 konverterede stabilitetsfonden delvis den første og anden midlertidige rekapitalisering til egenkapital på i alt 5891 mio. EUR.
See recital 132.
Stabilitetsfonden indskød derudover et yderligere beløb på 1094 mio. EUR i banken i overensstemmelse med det tilsagn, der blev givet på tidspunktet for bankens overtagelse af den rentable del af Agricultural Bank of Greece (»ATE«) og af de græske filialer af tre cypriotiske banker (se afsnit 1.2).
The size of the proposed own contribution measure has to be compared with the size of the Bank before the acquisitions of the ATE Transferred Activities, Geniki, BCP and the Cypriot Transferred Activities for the reason explained in section 7.1.3.5.
Derudover indskød private investorer 1444 mio. EUR.
When taking into account only the aid actually paid out, which is the most advantageous and therefore the most distortive of competition, the amount of aid is reduced to 19,4 % of the RWA of the Bank.
Den samlede rekapitalisering beløb sig til 8429 mio. EUR og benævnes »rekapitaliseringen i foråret 2013«.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p.
ATE modtog desuden en likviditetsstøtte på 6103 mio. EUR.
35.
Ved afgørelse af 23. maj 2011 godkendte Kommissionen disse foranstaltninger på grundlag af en omstruktureringsplan for ATE (»ATE-omstruktureringsafgørelsen«) [8].
See recital 129.
En række græske banker deltog i PSI-programmet, hvorunder den græske regering tilbød eksisterende private obligationsejere nye værdipapirer (herunder nye græske statsobligationer (GSO'er), værdipapirer med BNP-afhængigt udbytte og PSI-vouchers udstedt af den europæiske finansielle stabilitetsfacilitet (EFSF)) i bytte for eksisterende græske statsobligationer med en nominel diskonteringssats på 53,5 % og længere løbetider [15].
ANNEX
De græske myndigheder bekendtgjorde resultaterne af denne obligationsombytning den 9. marts 2012 [16].
PIRAEUS BANK — COMMITMENTS BY THE HELLENIC REPUBLIC
Ombytningen resulterede i betydelige tab for obligationsejerne (skønnet af den græske centralbank til et tab for de græske banker på gennemsnitligt 78 % af den pålydende værdi af gamle græske statsobligationer) og deraf følgende kapitalbehov, som blev bogført med tilbagevirkende kraft i de græske bankers 2011-regnskaber.
The Hellenic Republic shall ensure that the Bank is implementing the restructuring plan submitted on 25 June 2014.
De største bankers samlede tab på grund af PSI-programmet er sammenfattet i tabel 2.
The restructuring plan is based on macroeconomic assumptions as provided by the European Commission (the ‘Commission’) in the Appendix as well as regulatory assumptions.
Eftersom de græske banker manglede kapital i betydelig grad som følge af PSI-programmet og den fortsatte recession, blev der stillet midler til rådighed for disse bankers rekapitalisering i medfør af memorandummet om økonomisk politik og finanspolitik (Memorandum of Economic and Financial Policies, i det følgende benævnt »MEFP«) af 11. marts 2012 i andet tilpasningsprogram for Grækenland indgået mellem den græske regering, EU, IMF og ECB.
The Hellenic Republic hereby provides the following Commitments (the ‘Commitments’) which are integral part of the restructuring plan.
De græske myndigheder anslog bankernes samlede rekapitaliseringsbehov og afviklingsomkostninger, der skulle finansieres i henhold til programmet, til 50 mia. EUR [17].
The Commitments include the commitments regarding to the implementation of the restructuring plan (the ‘Restructuring Commitments’) and the Commitments on Corporate Governance and Commercial Operations.
De centrale elementer i kapitalbehovsvurderingen i 2013-stresstesten var i) prognoserne for tab på lån [24] for bankernes udlånsportefølje på et konsolideret grundlag for græsk risiko og udenlandsk risiko fratrukket eksisterende lånereserver og ii) bankernes anslåede driftsrentabilitet i perioden fra juni 2013 til december 2016 baseret på en konservativ justering af de omstruktureringsplaner, som var indsendt til den græske centralbank i løbet af fjerde kvartal 2013.
The Commitments shall take effect upon the date of adoption of the Commission’s decision approving the restructuring plan (the ‘Decision’).
Tabel 4 viser en oversigt over beregningen af kapitalbehovet i de største græske banker, der er foretaget på et konsolideret grundlag i referencescenariet i denne 2013-stresstest.
The restructuring period shall end on 31 December 2018.
Banken deltog i PSI-programmet og ombyttede GSO'er og statslige lån til en pålydende værdi af 7,7 mia. EUR.
The Commitments apply throughout the restructuring period unless the individual Commitment states otherwise.
Dens samlede PSI-relaterede omkostning beløb sig til ca. 5911 mio. EUR før skat og blev fuldt ud bogført i 2011-regnskaberne [29].
This text shall be interpreted in the light of the Decision in the general framework of Union law, and by reference to Council Regulation (EC) No 659/1999 [1].CHAPTER I. DEFINITIONS
Tabel 5 illustrerer, at banken ud over de enorme tab, den bogførte i 2011 på grund af PSI-programmet (5911 mio. EUR [33]), led under vigende indtjening (bl.a. på grund af de højere indlånsomkostninger) og store og stigende værdiforringelser af bankens udlånsportefølje i Grækenland og i udlandet indtil medio 2012.
For the purpose of the Commitments, the following terms shall mean:
Bankens likviditetsstilling blev hårdt ramt af indlånsflugten.
Bank Piraeus Bank S.A. and all its subsidiaries.
ATE modtog desuden en likviditetsstøtte på 6103 mio. EUR.
Therefore, it includes the entire Piraeus Bank Group with all its Greek and non-Greek subsidiaries and branches, both banking and non-banking.
Kommissionen godkendte disse foranstaltninger i ATE-omstruktureringsafgørelsen.
Capital accretive bid in the banking sector a bid which results in an increase in the regulatory capital ratio of the Bank, taking into account all relevant elements, in particular the profit/loss booked on the transaction and the reduction of RWA resulting from the sale (if necessary corrected for the increase of RWA resulting from remaining financing links).
Som illustreret i tabel 2 beløb ATE's samlede PSI-relaterede omkostning sig til ca. 4329 mio. EUR før skat, der blev fuldt ud bogført i 2011-regnskaberne.
Capital accretive bid in the insurance sector a bid which results in an increase in the regulatory capital ratio of the Bank.
Som illustreret i tabel 3 blev kapitalbehovet i forbindelse med de overførte ATE-aktiviteter anslået til 4920 mio. EUR.
Any bid above the book value of the insurance activity in the account of the Bank is automatically assumed to be capital accretive.
Beløbet blev oprindeligt anslået til 500 mio. EUR, men det endelige beløb blev fastsat til 570 mio. EUR.
Closing the date of transfer of the legal title of the Divestment Business to the Purchaser.
Stabilitetsfonden tilførte banken det endelige beløb mod ordinære aktier i forbindelse med rekapitaliseringen i foråret 2013.
Divestment Business all the businesses and assets that the Bank commits to sell, run-off or wind down.
Geniki blev grundlagt i 1937.
Effective Date the date of adoption of the Decision.
Geniki leverede finansielle tjenesteydelser inden for detail- og forretningsbankvirksomhed og kapitalmarkedsydelser.
End of restructuring period 31 December 2018.
Geniki havde 104 filialer og 1391 ansatte pr. 31. december 2012 [38].
Foreign assets or non-Greek assets assets related to the activities of customers outside Greece, independently of the country where the assets are booked.
De samlede aktiver udgjorde 2,6 mia. EUR, de samlede nettoudlån udgjorde 1,9 mia. EUR, og de samlede indlån beløb sig til ca. 2 mia. EUR [39].
For instance, assets booked in Luxembourg but related to the activities of customers in Greece are not included in the scope of this definition.
Som illustreret i tabel 2 beløb Genikis samlede PSI-relaterede omkostning sig til ca. 292 mio. EUR før skat, der blev fuldt ud bogført i 2011-regnskaberne.
Conversely, assets booked in Luxembourg or Greece but related to the activities of customers in other SEE countries are considered as foreign assets and are included in the scope of this definition.
Som illustreret i tabel 3 blev Genikis kapitalbehov anslået til 281 mio. EUR beregnet på grundlag af en stresstest udført af den græske centralbank.
Foreign businesses foreign banking and non-banking subsidiaries and branches of the Bank.
Endelig indvilligede Société Générale i at foretage en forskudsbetaling på ca. 290 mio. EUR til Geniki og tegne obligationer udstedt af banken for et beløb på ca. 170 mio. EUR.
Foreign subsidiaries all banking and non-banking subsidiaries of the Bank outside Greece.
Banken overtog herefter Geniki for 1 mio. EUR.
Greek banking activities the Bank’s Greek banking activities independently from where the assets are booked.
MBG blev grundlagt i 2000.
Greek non-banking activities the Bank’s Greek non-banking activities independently from where the assets are booked.
MBG havde 119 filialer og 1174 ansatte pr. 31. december 2012 [42].
Greek subsidiaries all Greek banking and non-banking subsidiaries of the Bank.
I 2010 udstedte banken statsgaranterede obligationer for i alt 9,9 mia. EUR.
Monitoring Trustee one or more natural or legal person(s), independent from the Bank, approved by the Commission and appointed by the Bank; the Monitoring Trustee has the duty to monitor the Bank’s compliance with the Commitments.
Grækenland ydede ligeledes banken statsobligationslån for 1289 mio. EUR.
Purchaser one or more natural or legal person(s) to acquire, in whole or in part, the Divestment Business.
Ved udgangen af marts 2014 beløb de udestående statsobligationer sig til 1024 mio. EUR [43].
Sale the sale of 100 % of the shareholding held by the Bank, unless the individual Commitment states otherwise.
Som det ses i tabel 3, dækkede foranstaltning B1 kun en del af det samlede kapitalbehov, der blev identificeret i 2012-stresstesten.
For the purpose of the Commitments, the singular of those terms shall include the plural (and vice versa), unless the Commitments provide otherwise.
Det var meningen, at banken skulle rejse kapitalen gennem en kommende kapitalforhøjelse, og at den midlertidige rekapitalisering kun skulle sikre bankens berettigelse til finansiering fra ECB, indtil kapitalforhøjelsen havde fundet sted.
CHAPTER II.
Den første dato for udnyttelse var den 2. januar 2014, og herefter kan de pågældende warrants udnyttes hver sjette måned indtil den 2. januar 2018.
RESTRUCTURING COMMITMENTS
Udnyttelseskursen er tegningskursen på 1,70 EUR plus en årlig rente (4 % det første år, 5 % det andet år, 6 % det tredje år, 7 % det fjerde år og herefter 8 % p.a. de sidste seks måneder) [58].
Number of branches in Greece: The number of branches in Greece shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
Fra december 2013 til udgangen af 2017 planlægger banken en yderligere nedgang i Grækenland i antallet af ansatte (fra 16558 til […] ansatte) og i størrelsen af sit netværk (fra 1037 til […] filialer).
In case of a divestment of Geniki, this figure shall be revised to […].
Banken forventer at kunne betale lavere indlånsrenter på sine indlån som følge af det mere stabile økonomiske klima og især den forventede stabilisering og genopretning af den græske økonomi, som forventes at være i vækst fra 2014 og frem.
Number of employees in Greece: The number of Full Time Equivalents (the ‘FTEs’) in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
Indlånsrentespændet forventes at falde i Grækenland [63].
In case of a divestment of Geniki, this figure shall be revised to […].
Som nævnt i betragtning 104 har banken ligeledes fået tilført kapital fra private investorer i forbindelse med rekapitaliseringen i foråret 2013.
Total costs in Greece: The total costs [2] in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to EUR 1200 million at the maximum in 2017.
De eksisterende aktionærer blev ligeledes kraftigt udvandet ved rekapitaliseringen i foråret 2013, idet stabilitetsfonden fik 81 % af bankens aktier efter rekapitaliseringen i foråret 2013 og nye aktionærer 17 %, hvilket kun efterlod 2 % til de eksisterende aktionærer.
In case of a divestment of Geniki, this figure shall be revised to EUR […] million.
I marts 2012 tilbød banken at købe en række hybridinstrumenter og supplerende kapitalinstrumenter tilbage.
Costs of deposits in Greece: In order to restore its pre-provisioning profitability on the Greek market, the Bank shall decrease the cost of funding through the decrease of cost of deposits collected in Greece (including savings, sight and term deposits, and other similar products offered to customers and which costs are borne by the Bank) […].
Prisen, der blev beregnet på grundlag af markedsværdien inklusive en præmie på højst 10 procentpoint, blev fastsat til 37 % af den nominelle værdi af hybridinstrumenterne og til 50 % af den nominelle værdi af de supplerende kapitalinstrumenter.
Ratio net loans to deposits in Greece: For the Greek banking activities, the ratio net loans to total deposits shall amount at the maximum to […] on 31 December 2017. […]
De respektive deltagelsesfrekvenser var 52,8 % og 18,2 %.
Growth rate of gross loans for the Greek banking activities: The growth rate of the gross loans shall not be higher than the growth rate of the market as reported by the Bank of Greece, unless the market growth rate is below the Commission’s projections (see Appendix) on which the restructuring plan is based.
I maj 2013 iværksatte banken yderligere passivstyringstiltag med henblik på tilbagekøb af udestående værdipapirer til en værdi af 321 mio. EUR.
In such case, the loan growth cap can be revised, taking into account macroeconomic conditions and competition in the Greek banking sector.
Deltagelsesfrekvensen lå på 20 %.
That Commitment shall be monitored on a yearly basis.
Banken vil overholde et bestemt maksimum for forholdet mellem dens nettoudlån og indlån pr. 31. december 2017 [77].
Support to foreign subsidiaries: For each foreign subsidiary, from the Effective Date until 30 June 2018, the Bank shall not provide additional equity or subordinated capital for an amount higher than the lesser of (i) […]% of the RWA of that subsidiary as calculated on 31 December 2012 or (ii) EUR […] million on aggregate for all foreign subsidiaries (cumulatively between 30 June 2013 and 30 June 2018).
Foranstaltningen blev derfor tildelt i marts 2013.
If the Bank intends to inject equity or subordinated debt to the foreign subsidiary for an amount higher than the defined threshold, it must request the Greek authorities to seek a Commission decision to amend the restructuring plan […].
Rekapitaliseringen fandt sted i forbindelse med rekapitaliseringen i foråret 2013 [89].
Deleverage of non-Greek assets by 30 June 2018: The Greek authorities commit that the Bank shall fulfil at least one of the following two conditions at 30 June 2018:
I 2011 udstedte banken statsgaranterede obligationer for i alt 9,9 mia. EUR.
The total size of the portfolio of foreign assets shall be reduced to a maximum amount of EUR […] billion.
Grækenland ydede ligeledes banken statsobligationslån for 1289 mio. EUR.
If the Bank engages in […], this cap of EUR […] billion shall be increased to EUR […] billion.
Ved udgangen af marts 2014 beløb de udestående statsgaranterede obligationer og statsobligationer sig til henholdsvis 9,9 mia. EUR og 1024 mio. EUR [96].
The Bank shall have divested […]
Fremtidig likviditetsstøtte ydet i henhold til den græske bankstøtteordning vil også udgøre statsstøtte.
Sale of […]: […]
Pr. 31. december 2012 beløb denne støtte sig til ca. 31,4 mia. EUR.
Sale of securities: The portfolio of listed securities, defined as follows, shall be divested by […] while the portfolio of unlisted securities shall be divested by […]: these portfolios include all equity investments larger than EUR […] million, as well as all investments in subordinated bonds and hybrid bonds.
Efter et markant fald i 2013 beløb støtten sig kun til 750 mio. EUR ved udgangen af året.
This commitment shall not apply to the participations in foreign subsidiaries or to investments in the following entities:
Stabilitetsfonden modtager sine midler fra staten.
For any sale performed to comply with the sale or divestment commitments included in this document, the Hellenic Republic commits that:
Tilsagnserklæringen indebærer således bevilling af statsmidler.
The Purchaser shall be independent of and unconnected to the Bank;
Den statsstøtte, der indgår i foranstaltning B1, B2, og B3, beløber sig til 7335 mio. EUR.
For the purpose of acquiring the Divestment Business, the Purchaser shall not be financed directly or indirectly by the Bank [3];
Som anført i afsnit 7.1.3.3 blev den første og anden midlertidige rekapitalisering (foranstaltning B1 og B2) kun delvist omlagt til en permanent rekapitalisering (foranstaltning B4), da banken rejste privat kapital for 1444 mio. EUR i forbindelse med rekapitaliseringen i foråret 2013.
The Bank shall, for a period of 5 years after the closing of the sale, not acquire direct or indirect influence over the whole or part of the Divestment Business without a pre-approval from the Commission.
Foranstaltning B1, B2 og B3 blev ydet over en etårig periode fra april 2012 til maj 2013.
Investment policy: Until 30 June 2017, the Bank shall not purchase non-investment grade securities.
I denne periode blev bankens risikovægtede aktiver betragteligt forøget som følge af de successive overtagelser.
This Commitment shall not apply to the following securities (the Exempted Securities): […]
Med andre ord fandtes de kapitalbehov, som statsstøtteforanstaltningerne skulle dække, allerede i marts 2012.
Salary cap: Until […], the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher […].
Kommissionen mener derfor, at støttebeløbet indeholdt i foranstaltning B1, B2 og B3 bør sammenholdes med bankens risikovægtede aktiver pr. 31. marts 2012.
In case of a capital injection from HFSF, the remuneration cap will be re-evaluated in line with the European Banking Communication of 1 August 2013.
Den mindede også om, at den græske centralbank efter marts 2012 og indtil rekapitaliseringen i foråret 2013 ikke tog hensyn til græske bankers køb for at opjustere eller nedjustere deres kapitalbehov.
CHAPTER III.
Den rekapitalisering, der blev bevilget i 2009 i form af præferenceaktier (foranstaltning A), blev bevilget under rekapitaliseringsforanstaltningen i den græske bankstøtteordning, som blev godkendt i 2008 i bankmeddelelsen fra 2008.
COMMITMENTS ON CORPORATE GOVERNANCE AND COMMERCIAL OPERATIONS – PROLONGATION AND AMENDMENTS
Den skal derfor ikke vurderes igen på grundlag af bankmeddelelsen fra 2008, men kun på grundlag af omstruktureringsmeddelelsen.
The Bank shall continue to implement the Commitments on Corporate Governance and Commercial Operations, as submitted by the Hellenic Republic on 20 November 2012, with the subsequent amendments provided in Chapter III of the Commitments, until 30 June 2018.
Den statsgaranterede ELA's (foranstaltning L2) forenelighed bør først vurderes på grundlag af bankmeddelelsen fra 2008 og forlængelsesmeddelelsen fra 2011.
In case an individual Commitment does not apply at the Bank’s level, the Bank shall not use the subsidiaries or activities not covered by that individual Commitment to circumvent the Commitment.