natgillin/translations-raw huggingface dataset:
de uigenkaldelige garantier og lignende instrumenter, der med sikkerhed vil blive effektive og kan forventes at være uerholdelige
irrevocable guarantees and similar instruments that are certain to be called and likely to be irrecoverable;
nettodeltaækvivalenten eller den deltabaserede ækvivalent af den samlede mængde af valuta- og guldoptioner
the net delta, or delta-based, equivalent of the total book of foreign-currency and gold options;
markedsværdien af andre optioner.
the market value of other options.
Det delta, der anvendes i forbindelse med litra d), skal være det, der gælder for den pågældende børs.
The delta used for purposes of point (d) shall be that of the exchange concerned.
For OTC-optioner, eller når delta ikke findes fra den pågældende børs, kan instituttet selv beregne delta under anvendelse af en passende model, hvis de kompetente myndigheder giver tilladelse hertil.
For OTC options, or where delta is not available from the exchange concerned, the institution may calculate delta itself using an appropriate model, subject to permission by the competent authorities.
Instituttet kan medtage fremtidige nettoindtægter/udgifter, der endnu ikke er modtaget/afholdt, men allerede fuldt afdækket, hvis det gør det konsistent.
The institution may include net future income/expenses not yet accrued but already fully hedged if it does so consistently.
Instituttet kan opdele nettopositioner i sammensatte valutaer i de deltagende valutaer ifølge de gældende kvoter.
The institution may break down net positions in composite currencies into the component currencies according to the quotas in force.
EBA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, der definerer en række metoder til i kapitalgrundlagskravene at afspejle andre risici end deltarisikoen, på en måde, der står i et rimeligt forhold til omfanget og kompleksiteten af institutternes aktiviteter i optioner.
EBA shall develop draft regulatory technical standards defining a range of methods to reflect in the own funds requirements other risks, apart from delta risk, in a manner proportionate to the scale and complexity of institutions' activities in options.
Valutakursrisiko for CIU'er
Foreign exchange risk of CIUs
Ved anvendelsen af artikel 352 skal der for CIU'er tages hensyn til CIU'ens faktiske valutapositioner.
For the purposes of Article 352, in respect of CIUs the actual foreign exchange positions of the CIU shall be taken into account.
Institutterne kan opfylde lavere kapitalgrundlagskrav i relation til positioner i relevante snævert forbundne valutaer.
Institutions may provide lower own funds requirements against positions in relevant closely correlated currencies.
To valutaer anses for at være indbyrdes snævert forbundne, hvis – på grundlag af den daglige valutakurs inden for de forudgående tre eller fem år – sandsynligheden for, at der på lige store positioner med modsat fortegn i sådanne valutaer inden for de nærmeste ti arbejdsdage opstår et tab, som er højst 4 % af værdien af den pågældende matchede position (vurderet i indberetningsvalutaen), er mindst 99 %, når der anvendes en iagttagelsesperiode på tre år, og 95 %, når der anvendes en iagttagelsesperiode på fem år.
A pair of currencies is deemed to be closely correlated only if the likelihood of a loss — calculated on the basis of daily exchange-rate data for the preceding three or five years — occurring on equal and opposite positions in such currencies over the following 10 working days, which is 4 % or less of the value of the matched position in question (valued in terms of the reporting currency) has a probability of at least 99 %, when an observation period of three years is used, and 95 %, when an observation period of five years is used.
Ved beregningen af krav i dette kapitel kan institutterne se bort fra positioner i valutaer, som er underlagt en juridisk bindende mellemstatslig aftale om begrænsning af deres udsving i forhold til andre valutaer omfattet af samme aftale.
In calculating the requirements of this Chapter, institutions may disregard positions in currencies, which are subject to a legally binding intergovernmental agreement to limit its variation relative to other currencies covered by the same agreement.
EBA udarbejder udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder med lister over de valutaer, for hvilke fremgangsmåden i stk. 1 kan anvendes.
EBA shall develop draft implementing technical standards listing the currencies for which the treatment set out in paragraph 1 is available.
Positioner i råvarer
Positions in commodities
Alle positioner i råvarer eller råvarederivater anføres i standardmåleenheden.
Each position in commodities or commodity derivatives shall be expressed in terms of the standard unit of measurement.
Positioner i guld eller guldderivater betragtes som værende underlagt valutakursrisiko og behandles i henhold til henholdsvis kapitel 3 eller 5 med hensyn til beregningen af råvarerisikoen.
Positions in gold or gold derivatives shall be considered as being subject to foreign-exchange risk and treated in accordance with Chapter 3 or 5, as appropriate, for the purpose of calculating commodities risk.
Med henblik på anvendelsen af artikel 360, stk. 1, er overskuddet af instituttets lange positioner i forhold til dets korte positioner eller omvendt i samme råvarer og identiske råvarefutures, optioner og warrants dets nettoposition i hver af de enkelte råvarer.
For the purpose of Article 360(1), the excess of an institution's long positions over its short positions, or vice versa, in the same commodity and identical commodity futures, options and warrants shall be its net position in each commodity.
Derivater behandles som positioner i den underliggende råvare, jf. artikel 358.
Derivative instruments shall be treated, as laid down in Article 358, as positions in the underlying commodity.
Ved beregning af en position i en råvare behandles følgende positioner som positioner i den samme råvare:
For the purposes of calculating a position in a commodity, the following positions shall be treated as positions in the same commodity:
positioner i forskellige underkategorier af råvarer i tilfælde, hvor underkategorierne kan erstatte hinanden indbyrdes
positions in different sub-categories of commodities in cases where the sub-categories are deliverable against each other;
positioner i lignende råvarer, hvis de er næsten indbyrdes substituerbare, og hvis der helt klart kan konstateres en korrelation på mindst 0,9 mellem prisbevægelserne over en minimumsperiode på et år.
positions in similar commodities if they are close substitutes and where a minimum correlation of 0,9 between price movements can be clearly established over a minimum period of one year.
Råvareswaps, hvor en fast pris udgør det ene element i transaktionen og den aktuelle markedspris det andet, behandles som en serie positioner, der svarer til kontraktens fiktive beløb, hvor, hvis det er relevant, en enkelt position svarer til hver betaling på swappen og indpasses i løbetidsbåndet i artikel 359, stk. 1.
Commodity swaps where one side of the transaction is a fixed price and the other the current market price shall be treated, as a series of positions equal to the notional amount of the contract, with, where relevant, one position corresponding with each payment on the swap and slotted into the maturity bands in Article 359(1).
Positioner er lange, hvis instituttet betaler en fast pris og får en variabel pris, og korte, hvis instituttet får en fast pris og betaler en variabel pris.
The positions shall be long positions if the institution is paying a fixed price and receiving a floating price and short positions if the institution is receiving a fixed price and paying a floating price.
Optioner og warrants baseret på råvarer eller råvarebaserede afledte instrumenter behandles med henblik på dette bilag, som om de var positioner af samme værdi som det underliggende instrument, som optionen vedrører, ganget med optionens delta ved anvendelsen af dette kapitel.
Options and warrants on commodities or on commodity derivatives shall be treated as if they were positions equal in value to the amount of the underlying to which the option refers, multiplied by its delta for the purposes of this Chapter.
De kan modregnes med en hvilken som helst modsvarende position i samme underliggende råvare eller råvarederivat.
The latter positions may be netted off against any offsetting positions in the identical underlying commodity or commodity derivative.
For OTC-optioner, eller når delta ikke findes fra den pågældende børs, kan instituttet selv beregne delta under anvendelse af en passende model, hvis de kompetente myndigheder giver tilladelse hertil.
For OTC options, or where delta is not available from the exchange concerned the institution may calculate delta itself using an appropriate model, subject to permission by the competent authorities.
Positioner i samme råvare kan modregnes og opføres i de relevante løbetidsbånd på nettobasis, hvis:
Positions in the same commodity may be offset and assigned to the appropriate maturity bands on a net basis for the following:
der er tale om positioner i kontrakter, der udløber på den samme dato
positions in contracts maturing on the same date;
der er tale om positioner i kontrakter, der udløber inden for ti dage efter hinanden, og hvis kontrakterne handles på markeder med daglige leveringstidspunkter.
positions in contracts maturing within 10 days of each other if the contracts are traded on markets which have daily delivery dates.
Størrelsen af førstnævnte, der matches af sidstnævnte i et givet løbetidsbånd, er de matchede positioner i det pågældende løbetidsbånd, mens den resterende lange eller korte position er den umatchede position i samme løbetidsbånd.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched positions in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched position for the same band.
Den del af den umatchede lange position i et givet løbetidsbånd, der matches af en umatchet kort position, eller omvendt, i et løbetidsbånd længere ude, er den matchede position mellem de to løbetidsbånd.
That part of the unmatched long position for a given maturity band that is matched by the unmatched short position, or vice versa, for a maturity band further out shall be the matched position between two maturity bands.
Instituttets kapitalgrundlagskrav for hver enkelt råvare beregnes på grundlag af den relevante løbetidsmetode som summen af følgende:
The institution's own funds requirement for each commodity shall be calculated on the basis of the relevant maturity ladder as the sum of the following:
summen af de matchede lange og korte positioner, ganget med den relevante spreadsats som anført i kolonne 2 i tabel 1 for hvert løbetidsbånd og med råvarens spotpris
the sum of the matched long and short positions, multiplied by the appropriate spread rate as indicated in the second column of Table 1 for each maturity band and by the spot price for the commodity;
den matchede position mellem to løbetidsbånd for hvert løbetidsbånd, hvortil en umatchet position overføres, ganget med 0,6 %, hvilket er overførselssatsen ("carry rate"), og med råvarens spotpris
the matched position between two maturity bands for each maturity band into which an unmatched position is carried forward, multiplied by 0,6 %, which is the carry rate and by the spot price for the commodity;
de resterende umatchede positioner, ganget med 15 %, hvilket er outrightsatsen, og med råvarens spotpris.
the residual unmatched positions, multiplied by 15 % which is the outright rate and by the spot price for the commodity.
Instituttets samlede kapitalgrundlagskrav i relation til råvarerisiko beregnes som summen af kapitalgrundlagskravene, beregnet for hver enkelt råvare i overensstemmelse med stk. 5.
The institution's overall own funds requirement for commodities risk shall be calculated as the sum of the own funds requirements calculated for each commodity in accordance with paragraph 5.
Instituttets kapitalgrundlagskrav for hver råvare beregnes som summen af:
The institution's own funds requirement for each commodity shall be calculated as the sum of the following:
15 % af nettopositionen, lang eller kort, ganget med råvarens spotpris
15 % of the net position, long or short, multiplied by the spot price for the commodity;
Instituttets samlede kapitalgrundlagskrav i relation til råvarerisiko beregnes som summen af kapitalgrundlagskravene beregnet for hver enkelt råvare i overensstemmelse med stk. 1.
The institution's overall own funds requirement for commodities risk shall be calculated as the sum of the own funds requirements calculated for each commodity in accordance with paragraph 1.
Udvidet løbetidsmetode
Extended maturity ladder approach
Institutterne kan anvende de spread-, carry- og outright-minimumssatser, der er anført i nedenstående tabel 2, i stedet for de satser, der er fastsat i artikel 359, forudsat at de:
Institutions may use the minimum spread, carry and outright rates set out in the following table 2 instead of those indicated in Article 359 provided that the institutions:
har en tilstrækkeligt diversificeret råvareportefølje
have an appropriately diversified commodities portfolio;
endnu ikke er i stand til at anvende interne modeller til beregning af kapitalgrundlagskravet i relation til råvarerisiko.
are not yet in a position to use internal models for the purpose of calculating the own funds requirement for commodities risk.
Spreadsats (%)
Spread rate (%)
Carrysats (%)
Carry rate (%)
Outrightsats (%)
Outright rate (%)
Institutterne skal underrette deres kompetente myndigheder om deres brug af denne artikel samt forelægge dokumentation for deres bestræbelser på at indføre en intern model til beregning af kapitalgrundlagskravet i relation til råvarerisiko.
Institutions shall notify the use they make of this Article to their competent authorities together with evidence of their efforts to implement an internal model for the purpose of calculating the own funds requirement for commodities risk.
Anvendelse af interne modeller til beregning af kapitalgrundlagskrav
Use of internal models to calculate own funds requirements
Tilladelse og kapitalgrundlagskrav
Permission and own funds requirements
Positionsrisikoen i forbindelse med et handlet gældsinstrument eller et handlet aktieinstrument eller et derivat deraf kan opdeles i to komponenter ved anvendelsen af dette kapitel.
Position risk on a traded debt instrument or equity instrument or derivative thereof may be divided into two components for purposes of this Chapter.
Den ene komponent er dens specifikke risikokomponent og skal omfatte risikoen for kursændringer for det pågældende instrument på grund af faktorer, der står i forbindelse med emittenten eller, for afledte instrumenter, emittenten af det underliggende instrument.
The first shall be its specific risk component and shall encompass the risk of a price change in the instrument concerned due to factors related to its issuer or, in the case of a derivative, the issuer of the underlying instrument.
Den generelle risikokomponent omfatter risikoen for en kursændring for instrumentet, der for handlede gældsinstrumenter eller derivater heraf skyldes en ændring i rentesatserne eller for aktier eller aktiederivater større bevægelser på aktiemarkedet, der ikke står i forbindelse med særlige forhold vedrørende de enkelte værdipapirer.
The general risk component shall encompass the risk of a price change in the instrument due in the case of a traded debt instrument or debt derivative to a change in the level of interest rates or in the case of an equity or equity derivative to a broad equity-market movement unrelated to any specific attributes of individual securities.
Tilladelse til at anvende interne modeller
Permission to use internal models
Efter at have kontrolleret et instituts overholdelse af kravene i henholdsvis afdeling 2, 3 og 4 giver de kompetente myndigheder institutter tilladelse til at beregne deres kapitalgrundlagskrav i relation til en eller flere af følgende risikokategorier under anvendelse af deres interne modeller i stedet for eller i kombination med metoderne i kapitel 2, 3 og 4:
After having verified an institution's compliance with the requirements of Sections 2, 3 and 4 as relevant, competent authorities shall grant permission to institutions to calculate their own funds requirements for one or more of the following risk categories by using their internal models instead of or in combination with the methods in Chapters 2 to 4:
generel risiko vedrørende aktieinstrumenter
general risk of equity instruments;
specifik risiko vedrørende aktieinstrumenter
specific risk of equity instruments;
generel risiko vedrørende gældsinstrumenter
general risk of debt instruments;
specifik risiko vedrørende gældsinstrumenter
specific risk of debt instruments;
råvarerisiko.
commodities risk.
For risikokategorier, for hvilke instituttet ikke har fået den i stk. 1 omhandlede tilladelse til at anvende sine interne modeller, beregner instituttet fortsat sine kapitalgrundlagskrav i overensstemmelse med henholdsvis kapitel 2, 3 og 4.
For risk categories for which the institution has not been granted the permission referred to in paragraph 1 to use its internal models, that institution shall continue to calculate own funds requirements in accordance with those Chapters 2, 3 and 4 as relevant.
De kompetente myndigheders tilladelse til at anvende interne modeller kræves for hver risikokategori og gives kun, hvis den interne model omfatter en betydelig andel af positionerne i en bestemt risikokategori.
Permission by the competent authorities for the use of internal models shall be required for each risk category and shall be granted only if the internal model covers a significant share of the positions of a certain risk category.
den vurderingsmetode, som de kompetente myndigheder skal anvende, når institutter gives tilladelse til at anvende interne modeller
the assessment methodology under which competent authorities permit institutions to use internal models;
betingelserne for, at den andel af positioner, der er omfattet af den interne model inden for en risikokategori, skal anses for at være "betydelig" som omhandlet i stk. 2.
the conditions under which the share of positions covered by the internal model within a risk category shall be considered significant as referred to in paragraph 2.
den seneste tilgængelige value-at-risk-værdi beregnet efter artikel 365, stk. 2 (sVaRt-1) og
its latest available stressed-value-at-risk number calculated in accordance with Article 365(2) (sVaRt-1); and
et gennemsnit af value-at-risk-værdier i stresssituationer beregnet på den måde og med den hyppighed, som er angivet i artikel 365, stk. 2, for de foregående 60 arbejdsdage (sVaRavg) ganget med multiplikationsfaktoren (ms) i henhold til artikel 366.
an average of the stressed value-at-risk numbers calculated in the manner and frequency specified in Article 365(2) during the preceding sixty business days (sVaRavg), multiplied by the multiplication factor (ms) in accordance with Article 366;
Institutterne skal daglig beregne overskridelser ved backtesting på grundlag af hypotetiske og faktiske ændringer i porteføljeværdien.
The institutions shall count daily overshootings on the basis of back-testing on hypothetical and actual changes in the portfolio's value.
En overskridelse er en daglig ændring i porteføljeværdien, der overstiger den hermed forbundne daglige value-at-risk-værdi, der er beregnet ved hjælp af instituttets model.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk number generated by the institution's model.
Med henblik på at fastsætte plusfaktoren fastslås antallet af overskridelser mindst hvert kvartal, og det er det største antal overskridelser, der er beregnet på grundlag af hypotetiske og faktiske ændringer i porteføljeværdien, som skal benyttes til at fastsætte plusfaktoren.
For the purpose of determining the addend the number of overshootings shall be assessed at least quarterly and shall be equal to the higher of the number of overshootings under hypothetical and actual changes in the value of the portfolio.
Backtesting på grundlag af hypotetiske ændringer i porteføljeværdien udføres ved at sammenholde porteføljens daglige slutværdi og, under antagelse af uændrede positioner, med dens værdi ved slutningen af den efterfølgende dag.
Back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value shall be based on a comparison between the portfolio's end-of-day value and, assuming unchanged positions, its value at the end of the subsequent day.
Backtesting på grundlag af faktiske ændringer i porteføljeværdien udføres ved at sammenholde porteføljens daglige slutværdi med dens værdi ved slutningen af den efterfølgende dag eksklusive gebyrer, provisioner og nettorenteindtægt.
Back-testing on actual changes in the portfolio's value shall be based on a comparison between the portfolio's end-of-day value and its actual value at the end of the subsequent day excluding fees, commissions, and net interest income.
De kompetente myndigheder kan i enkelttilfælde nedsætte plusfaktoren til den værdi, der fremkommer ved overskridelser under hypotetiske ændringer, hvis antallet af overskridelser under faktiske overskridelser ikke skyldes svagheder ved den interne model.
The competent authorities may in individual cases limit the addend to that resulting from overshootings under hypothetical changes, where the number of overshootings under actual changes does not result from deficiencies in the internal model.
For at gøre det muligt for de kompetente myndigheder løbende at kontrollere, at multiplikationsfaktorerne er passende, underretter institutterne snarest og senest inden for en frist på fem arbejdsdage de kompetente myndigheder om de overskridelser, der er konstateret i deres backtestingprogram.
In order to allow competent authorities to monitor the appropriateness of the multiplication factors on an ongoing basis, institutions shall notify promptly, and in any case no later than within five working days, the competent authorities of overshootings that result form their back-testing programme.
Krav til risikomåling
Requirements on risk measurement
Interne modeller til beregning af kapitalkrav i relation til positionsrisiko, valutakursrisiko eller råvarerisiko samt interne modeller vedrørende korrelationshandel skal opfylde samtlige følgende krav:
Any internal model used to calculate capital requirements for position risk, foreign exchange risk, commodities risk and any internal model for correlation trading shall meet all of the following requirements:
Modellen skal præcist tage højde for alle væsentlige prisrisici.
the model shall capture accurately all material price risks;
Modellen skal tage højde for et tilstrækkelig stort antal risikofaktorer afhængigt af instituttets aktivitetsgrad på de respektive markeder.
the model shall capture a sufficient number of risk factors, depending on the level of activity of the institution in the respective markets.
Indgår der en risikofaktor i instituttets prisfastsættelsesmodel, men ikke i risikomålingsmodellen, skal instituttet kunne begrunde dette over for den kompetente myndighed.
Where a risk factor is incorporated into the institution's pricing model but not into the risk-measurement model, the institution shall be able to justify such an omission to the satisfaction of the competent authority.
Risikomålingsmodellen skal tage højde for optioners og andre produkters ikkelineære karakter samt korrelationsrisikoen og basisrisikoen.
The risk- measurement model shall capture nonlinearities for options and other products as well as correlation risk and basis risk.
En intern model til beregning af kapitalkrav i relation til positionsrisiko, valutakursrisiko eller råvarerisiko skal opfylde samtlige følgende krav:
Any internal model used to calculate capital requirements for position risk, foreign exchange risk or commodities risk shall meet all of the following requirements: