natgillin/translations-raw huggingface dataset:
I april 2009 modtog Proton Bank græske statsobligationer for 78 mio. EUR (foranstaltning Pr2) og i juli 2010 en statsgaranti for udstedte obligationer med en nominel værdi af 149,4 mio. EUR (foranstaltning Pr3).
By means of the Spring 2013 recapitalisation the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were converted into a permanent recapitalisation, and the commitment to grant additional capital aid (measure B3) was implemented.
Støtteforanstaltninger til Nea Proton Bank
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
Dækning af Nea Proton Banks udækkede finansieringsbehov på 1121,6 mio. EUR (foranstaltning NP1).
As a result of a reverse stock split decided by the general meeting of shareholders on 30 April 2012 [51], the price of new shares was set at EUR 1,54 per share.
I forbindelse med afviklingen af Proton Bank identificerede de græske myndigheder et udækket finansieringsbehov hos Nea Proton Bank, og i henhold til den græske nationalbanks beslutning af 9. oktober 2011 blev der betalt 862 mio. EUR fra HDIGF's afviklingsordning til Nea Proton Bank i december 2011.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 98,56 %.
Efter at den græske nationalbank havde færdigberegnet det udækkede finansieringsbehov den 19. januar 2012 til 1121,6 mio. EUR, betalte stabilitetsfonden [58] den 14. maj 2012 i henhold til den græske nationalbanks beslutning af 9. april 2012 [59] det resterende beløb på 259,6 mio. EUR.
However, after the Bank completed another liability management exercise, that stake decreased to 93,55 % in June 2013 (see section 2.4.5).
HDIGF's afviklingsordning og stabilitetsfonden dækkede dermed det udækkede finansieringsbehov.
In August 2013, the Bank issued new shares to the HFSF in order to purchase New TT Bank as a result of which the HFSF stake increased to 95,23 % [52].
Kapitaltilførsler fra stabilitetsfonden til Nea Proton Bank i 2011 og 2012 (foranstaltning NP2)
The 2014 recapitalisation commitment (measure C)
Stabilitetsfonden ydede statsstøtte til Nea Proton Bank i form af startkapital (ordinære aktier) for 250 mio. EUR betalt i to rater den 9. oktober 2011 og den 3. februar 2012.
On 6 March 2014, the Bank of Greece reported the results of a stress test exercise carried out in the second half of 2013.
Kapitaltilførsel fra stabilitetsfonden til Nea Proton Bank før salget til Eurobank (foranstaltning NP3)
The Bank of Greece indicated that in the baseline scenario the capital needs of the Bank for the period 2014-2016 would reach EUR 2945 million.
I henhold til salgskontrakten af 15. juli 2013 havde stabilitetsfonden allerede forpligtet sig til at tilføre 395 mio. EUR til Nea Proton Bank [60].
On 31 March 2014 the HFSF sent a letter to the Bank indicating that it had the intention and ability to backstop any share capital increase implemented under the HFSF law 3864/2010 as amended on 30 March 2014 required to comply with capital needs identified during the stress test.
Stabilitetsfonden udbetalte disse 395 mio. EUR den 28. august 2013.
The HFSF law provides that if, at the end of the subscription period, there is insufficient demand of private investors at a price determined by the General Council of the HFSF based on two independent valuations, the HFSF would subscribe any remaining shares, subject to prior conversion of the existing subordinated capital instrument of the Bank into shares as stated in Article 6a.
Støtteforanstaltninger til New TT Bank
On 12 April 2014 the extraordinary meeting of shareholders approved a share capital increase amounting to EUR 2864 million under the HFSF law and indicated that the offer price could not be lower than the nominal price of EUR 0,30 per share and the minimum price to be set by the HFSF [53].
Tabel 8
In line with the HFSF Law, the HFSF appointed two independent advisors to determine the value of the Bank.
Overblik over støtteforanstaltninger til T Bank og TT Bank
On 10 April 2014, the two advisors concluded their work by each providing a range for the value of the Bank.
Beskrivelse
The two ranges overlap to a significant extent.
Dato
Based on those valuations, the General Council of the HFSF determined on 14 April 2014 the price that corresponds to the minimum price at which the Bank’s new shares may be offered to investors and the price at which it will back stop the equity offering if required [54].
Statsstøttebeløb (mio. EUR)
On 15 April 2014 it approved the offer made by a consortium of investors to subscribe EUR 1,3 billion of new shares at a price of EUR 0,30 per share (‘cornerstone investor’ [55] [56]).
T Banks aktiviteter overført til TT Bank [61]
On 24 April 2014 Eurobank announced the beginning of the book building at a price ranging from EUR 0,30 to EUR 0,33 [57].
Finansiering af udækket finansieringsbehov fra T Bank til TT Bank (del 1)
If there is sufficient demand to cover the entire EUR 2864 million at a price higher than EUR 0,30, the cornerstone investor will have to adjust its price to the higher price or to cancel its orders, in which case it will receive a compensation fee.
T-støtte i alt
If there is insufficient demand (including demand from the cornerstone investor) at a price of EUR 0,30, subordinated debt will be converted into new shares.
Kapitaltilførsel
As foreseen under the HFSF law, any unsubscribed shares after the conversion of subordinated debt will be subscribed by the HFSF at the same price, namely EUR 0,30 per share.
New TT Bank (overgangs-institut)
Aid measures to the acquired businesses
Udækket finansieringsbehov fra TT til NTT
Aid measures to Proton Bank and Nea Proton Bank
Finansiering af udækket finansieringsbehov fra TT Bank til New TT Bank (del 1)
Since 2008, Proton Bank and Nea Proton Bank have benefited from several aid measures.
finansiering af resten af det udækkede finansieringsbehov fra TT Bank til New TT Bank (del 2)
Table 7 provides an overview of those aid measures.
NTT1-støtte i alt
Table 7
Tilførsel af startkapital
Overview of the capital support measures to Proton and Nea Proton Bank
New TT Banks startkapital
Aid beneficiary
Støtteforanstaltning til T Bank
Nature of aid
Intervention fra HDIGF's afviklingsordning til fordel for T Bank på 677 mio. EUR (foranstaltning T)
Entity which granted the aid
HDIGF's afviklingsordning og stabilitetsfonden finansierede det udækkede finansieringsbehov, der var opstået som følge af overførslen af aktiviteter fra T Bank til TT Bank, og som repræsenterede forskellen mellem dagsværdien af de aktiver, der blev overført fra T Bank til TT Bank, og dagsværdien af de overførte passiver.
Date of disbursement
I overensstemmelse med den græske nationalbanks beslutning af 17. december 2011 blev der fra HDIGF's afviklingsordning betalt 450 mio. EUR [62] svarende til omtrent to tredjedele af det anslåede udækkede finansieringsbehov.
Amount (in EUR million)
Efter færdigberegning af det udækkede finansieringsbehov til 677 mio. EUR betalte stabilitetsfonden [63] den 14. februar 2013 i henhold til den græske nationalbanks beslutning af 9. april 2012 [64] det resterende beløb på 227 mio. EUR [65] til New TT Bank.
Proton Bank’ s activities
Støtteforanstaltning til TT Bank
Capital under recapitalisation measure:
Statslig rekapitalisering modtaget af TT Bank (foranstaltning TT)
Greek State’s preference shares
I maj 2009 modtog TT Bank en kapital på 224,96 mio. EUR svarende til ca. 2,9 % af dens risikovægtede aktiver på det pågældende tidspunkt fra Grækenland.
State
TT Bank modtog kapitaltilførslen i henhold til rekapitaliseringsforanstaltningen, der er led i den græske bankstøtteordning.
May 2009
Kapitaltilførslen skete med præferenceaktier.
Lending of Greek government securities under Greek bond loan measure
Dækning af New TT Banks udækkede finansieringsbehov på 3732,6 mio. EUR (foranstaltning NTT1)
April 2009
Stabilitetsfonden finansierede New TT Banks udækkede finansieringsbehov svarende til forskellen mellem værdien af de aktiver, der blev overført fra TT Bank til New TT Bank, og den nominelle værdi af de overførte passiver.
State guarantee for issued bonds under the Greek guarantee measure
I overensstemmelse med den græske nationalbanks beslutning af 18. januar 2013 betalte stabilitetsfonden den 29. januar 2013 2730,8 mio. EUR [66] svarende til omtrent to tredjedele af det anslåede udækkede finansieringsbehov.
July 2010
Efter at den græske nationalbank havde færdigberegnet det udækkede finansieringsbehov til 3732,6 mio. EUR [67], betalte stabilitetsfonden den 14. juni 2013 i henhold til den græske nationalbanks beslutning af 21. maj 2013 det resterende beløb på 1001,7 mio. EUR til New TT Bank.
Nea Proton Bank’s activities
Stabilitetsfonden var eneaktionær i New TT Bank og ydede den statsstøtte i form af startkapital (ordinære aktier) for 500 mio. EUR.
Financing of funding gap from PB to NPB (part 1)
OMSTRUKTURERINGSPLANEN OG DEN NYE FORRETNINGSMODEL
After the finalisation of the calculation of the funding gap, financing of the balance of the funding gap from PB to NPB (part 2)
Den 16. april 2014 fremsendte Grækenland omstruktureringsplanen for banken, hvori det forklares, hvordan banken som en enhed dannet ved køb af Nea Proton Bank og New TT Bank agter at genoprette sin langsigtede rentabilitet.
Total amount of NP1
Indenlandske tjenester
Share capital injections to NPB in 2011 and 2012
Ved hjælp af omstruktureringsplanen vil banken fokusere på sin kernebankvirksomhed i Grækenland.
Initial share capital
Mens dens internationale virksomheder udgjorde ca. 26 % af lånene i 2010 [68], var denne andel allerede faldet til 20 % ved udgangen af 2012, og den vil falde yderligere til […] % ved udgangen af 2018 [69].
Total initial capital
Som selvstændig enhed (dvs. uden opkøbet af New TT Bank og Nea Proton Bank) har den skåret antallet af filialer ned fra 564 i juni 2008 til […] i 2014 og desuden nedbragt medarbejderantallet i Grækenland (fra 10142 i 2008 til 9037 i 2012) [70].
Share capital
I omstruktureringsperioden regner banken med proforma — det vil sige, at Nea Proton Bank og New TT Bank [71] indregnes — at sænke antallet af filialer yderligere fra 645 pr. 31. december 2012 til […] pr. 31. december 2018 og antallet af medarbejdere fra 12430 til […].
Aid measures to Proton Bank
Omstruktureringsplanen beskriver også, hvordan banken vil slanke sine finansieringsomkostninger, hvilket er afgørende for at genskabe rentabiliteten.
State recapitalisation received by Proton Bank (measure Pr1)
Banken forventer at kunne betale lavere indlånsrenter på sine indlån takket være det mere stabile økonomiske klima og især den forventede stabilisering og genopretning af den græske økonomi, som forventes at være i vækst fra 2014 og frem.
In May 2009, Greece injected EUR 80 million into Proton Bank, which was equivalent to around 4,6 % of its RWA at that time.
Ifølge omstruktureringsplanen forventes det, at banken også styrker sin balance.
The recapitalisation took the form of preference shares.
Forholdet mellem dens nettoudlån og -indlån i Grækenland vil falde til […] % i 2018 (fra 160 % i 2012 og 115 % i 2013) [76], mens dens kapitalgrundlag vil blive forbedret med en Tier-1 kernekapital (CT1) på […] % på koncernplan i 2018 [77] (i stedet for en negativ egenkapital forud for den første bro-rekapitalisering).
State liquidity support received by Proton Bank (measures Pr2 and Pr3)
En anden af bankens strategiske prioriteter er forvaltningen af nødlidende lån.
Proton Bank has also benefited from aid measures under the guarantee and government bond loan measures which are part of the Greek Banks Support Scheme.
Ud over skærpede kreditprocedurer vedrørende lånenes oprindelse såvel som omlægning af nødlidende lån lægges der i omstruktureringsplanen vægt på håndtering af nødlidende fordringer med oprettelsen af en ny afdeling for afbødende foranstaltninger.
In April 2009 Proton Bank received Greek government securities amounting to EUR 78 million (measure Pr2) and in July 2010 it received a State guarantee for issued bonds with a nominal value of EUR 149,4 million (measure Pr3).
Denne afdeling vil få til opgave at omlægge nødlidende fordringer.
The State-guaranteed bonds were transferred to Nea Proton Bank on the resolution day but they were cancelled on 5 January 2012.
Den får 30-50 medarbejdere, der er eksperter i afbødende relationsforvaltning [78].
The Greek government securities matured in December 2011 and were not renewed.
Andelen af nødlidende lån vil nå op på […] % på koncernplan i 2015 ([…] % i 2015 for det græske hjemlige marked [79]) og derefter begynde at falde til forventet […] % ved udgangen af omstruktureringsperioden [80] (30 % i Grækenland før gældsafskrivning).
Aid measures to Nea Proton Bank
Forbedringen af driftseffektiviteten, nedbringelsen af nettorentetillægget og den faldende risikoomkostning vil sætte banken i stand til at blive rentabel i Grækenland fra 2015 og frem.
In the context of the resolution of Proton Bank, the Greek authorities identified a funding gap in Nea Proton Bank In line with a decision of 9 October 2011 of the Bank of Greece, the Resolution Scheme of the HDIGF paid EUR 862 million to Nea Proton Bank in December 2011.
International bankvirksomhed
After the Bank of Greece finalised the calculation of the funding gap on 19 January 2012 at EUR 1121,6 million, in line with a decision of the Bank of Greece of 9 April 2012 [58] the HFSF [59] paid the remaining amount of EUR 259,6 million on 14 May 2012.
Banken har allerede påbegyndt nedgearing og omstrukturering af sit internationale net.
The Resolution Scheme of the HDIGF and the HFSF thereby closed that funding gap.
Den har allerede solgt datterselskaber i Tyrkiet (Eurobank Tefken) og Polen (EFG Polen).
Capital injections by the HFSF into Nea Proton Bank in 2011 and 2012 (measure NP2)
Det forretningsmæssige underskud, dvs. forskellen mellem udestående indlån og udlån for et givet datterselskab, i det tilbageværende internationale net er faldet fra 1,7 mia. EUR i 2010 til 0,8 mia. EUR, mens driftsomkostningerne blev nedbragt med 9 % fra 2010 til 2012 [84].
The HFSF provided State aid to Nea Proton Bank in the form of the initial share capital (common shares) of EUR 250 million, paid out in two tranches on 9 October 2011 and 3 February 2012.
Banken vil fortsat nedgeare og omstrukturere sit internationale net.
According to the updated restructuring plan of Nea Proton Bank submitted on 16 July 2012, which was the latest version of the plan which had been notified to the Commission at the time of the Nea Proton Opening Decision, Nea Proton Bank needed additional capital of EUR 300 million.
En af de muligheder, som banken har undersøgt ifølge omstruktureringsplanen for at nå dette mål, er at sælge sine aktiviteter i […] [85].
That additional capital was required in part because Nea Proton Bank had suffered losses as a result of the PSI programme (impairment losses for 2011 amounted to EUR 146,5 million in relation to the GGBs and additional impairments of EUR 22 million were incorporated in the results of the first quarter of 2012).
Omstruktureringsplanen understreger behovet for at reducere de udenlandske datterselskabers afhængighed af deres græske moderselskab, for så vidt angår deres finansieringsbehov, og for at fortsætte med at beskytte bankens kapitalposition.
Additional capital was also needed by Nea Proton Bank because the provision charges from 2011 until 2016 had risen from the levels assumed when Nea Proton Bank was established.
Derfor planlægger banken at gennemføre et program med væsentlige omkostningsbesparelser i det internationale net, […].
According to the updated restructuring plan of Nea Proton Bank submitted on 16 July 2012, those anticipated capital needs were to take the form of an expected capital injection of EUR 285 million in 2012 and an expected capital injection of EUR 15 million in 2014.
I f.eks. […] vil […] filialer blive lukket, mens personalet vil blive skåret ned med […] ansatte fra 31. december 2012 indtil salget af datterselskabet i […] [86].
In fact, the HFSF ultimately injected EUR 230 million into Nea Proton Bank on 1 August 2012 and EUR 35 million on 31 December 2012.
Banken vil reducere sin samlede finansiering af de udenlandske datterselskaber fra 2 mia. EUR i 2012 til […] i 2018 [87], mens egenkapitalforrentningen vil nå op på […] % og […] % i henholdsvis […] og […].
Capital injection by the HFSF into Nea Proton Bank before the sale to Eurobank (measure NP3)
Andre aktiviteter end bankvirksomhed:
Under the sale contract of 15 July 2013, the HFSF had already committed to inject the amount of EUR 395 million into Nea Proton Bank [60].
salg af forsikringer, virksomheder og fast ejendom
The HFSF paid out the amount of EUR 395 million on 28 August 2013.
Banken har reduceret sit ejerskab i det datterselskab, der handler med fast ejendom, Eurobank Properties, til under 35 % ved hjælp af en aktiekapitalforhøjelse med en positiv virkning for bankens egentlige kernekapital [88].
Aid measures to New TT Bank
Banken vil afhænde datterselskabet helt inden 31. december 2018.
T Bank, TT Bank and New TT Bank have benefited from several aid measures since 2008.
Banken planlægger også at sælge sine forsikringsdatterselskaber inden […].
Table 8 provides an overview of those aid measures.
Privat kapitaltilførsel og bidrag fra eksisterende aktionærer og efterstillede kreditorer
Table 8
Det lykkedes banken at rejse kapital på markedet og derved reducere den statsstøtte, den havde brug for.
Overview of the aid measures to T Bank and TT bank
Aktionærerne fik deres rettigheder kraftigt udvandet ved rekapitaliseringen foråret 2013, idet stabilitetsfonden fik 98,56 % af bankens aktier, hvilket kun efterlod 1,44 % til de tidligere aktionærer.
Description
Derfor overtog stabilitetsfonden den fulde kontrol med banken i juni 2013.
Date
Der er ikke udbetalt kontant udbytte siden 2008.
State aid amount (in EUR million)
I februar 2012 tilbød banken at købe hybridinstrumenter tilbage fra private investorer til en kurs på mellem 40 og 50 % af den nominelle værdi.
T Bank’s activities transferred to TT Bank [61]
Denne tilbagekøbspris blev fastsat på grundlag af instrumenternes markedsværdi og indeholdt en præmie på højst 10 procentpoint, som blev tilføjet for at give investorerne et incitament til at deltage i tilbagekøbet.
Financing of funding gap from T Bank to TT Bank (part 1)
Tilbuddet blev accepteret i et omfang, der svarede til knap 50 % af instrumenternes nominelle værdi, hvilket gav banken et udbytte på 248 mio. EUR [89] efter omkostninger til transaktionen.
December 2011
I maj 2013 annoncerede banken endnu en passivstyringsoperation.
After the finalisation of the calculation of the funding gap, financing of the balance of the funding gap from T Bank to TT Bank (part 2)
Banken tilbød kreditorerne mulighed for at konvertere deres værdipapirer fra den lavere kernekapital og supplerende kapital for et udestående på 662 mio. EUR til ordinære aktier til kurs pari.
Total amount of T
Konverteringskursen blev fastsat, så den svarede til den tegningskurs, som stabilitetsfonden betalte ved rekapitaliseringen foråret 2013 [90].
Capital injection
Her accepteredes 48 %.
New TT Bank (bridge bank)
Eftersom indehaverne af obligationer i Lower Tier 1 og Lower Tier 2 konverterede deres værdipapirer til lavere efterstillede instrumenter uden kontant betaling, beløb den rejste kapital sig til 317 mio. EUR.
Funding gap from TT to NTT
Som følge af de to tilbagekøb faldt beholdningen af efterstillet gæld og hybridgæld fra 1045 mio. EUR pr. 31. december 2011 til 283 mio. EUR pr. 31. december 2013 [91].
Financing of funding gap from TT Bank to New TT Bank (part 1)
DE GRÆSKE MYNDIGHEDERS TILSAGN
After the finalisation of the calculation of the funding gap, financing of the balance of the funding gap from TT Bank to New TT Bank (part 2)
Grækenland afgav løfte om, at banken og dens tilknyttede selskaber vil gennemføre den omstruktureringsplan, der blev fremsendt den 16. april 2014, og forpligtede sig yderligere med hensyn til gennemførelsen af omstruktureringsplanen (»tilsagnene«).
Total amount of NTT1
Tilsagnene, der findes i bilaget, gengives kort i dette afsnit.
Initial share capital injection
For det første har Grækenland afgivet løfte om, at banken vil omstrukturere sine forretningsaktiviteter i Grækenland ved at fastsætte et maksimalt antal filialer og medarbejdere samt et maksimalt beløb for de samlede omkostninger, som skal overholdes pr. 31. december 2017 [92].
Initial share capital of New TT Bank
Grækenland har også givet tilsagn om, at banken vil nedbringe sine omkostninger ved indlån i Grækenland og overholde et bestemt maksimum for forholdet mellem nettoudlån og indlån pr. 31. december 2017 [93].
Aid measure to T Bank
Vedrørende bankens udenlandske datterselskaber har Grækenland forpligtet sig til, at banken ikke vil give dem yderligere kapitalstøtte, medmindre en række forud definerede betingelser er opfyldt.
Intervention by the Resolution Scheme of the HDIGF in favour of T Bank of EUR 677 million (measure T)
Grækenland har afgivet løfte om, at banken vil afhænde sin forsikringsvirksomhed, sit datterselskab, der handler med fast ejendom, og en række værdipapirer og nedbringe størrelsen på sin egenkapitalportefølje.
In line with a decision of the Bank of Greece of 17 December 2011, the Resolution Scheme of the HDIGF paid the amount of EUR 450 million [62], which corresponded to around two-thirds of the estimated funding gap.
Desuden vil banken undlade at købe ikkeinvesteringsværdige værdipapirer, med begrænsede undtagelser [95].
After the finalisation of the calculation of the funding gap at approximately EUR 677 million, in line with a decision of the Bank of Greece of 9 April 2012 [63], on 14 February 2013 the HFSF [64] paid the balance of EUR 227 million [65] to New TT Bank.
Grækenland lovede at begrænse lønniveauet for bankens ansatte og ledere, få banken til at overholde græske love om selskabsledelse og etablere en effektiv og tilstrækkelig organisationsstruktur [96].
State recapitalisation received by TT Bank (measure TT)
Grækenland har også lovet, at banken vil styrke sin kreditpolitik for at forebygge enhver forskelsbehandling på ethvert stadium af kreditprocessen og sikre, at beslutninger om ydelse og omstrukturering af lån sigter mod at maksimere bankens rentabilitet.
In May 2009, TT Bank received a capital injection of EUR 224,96 million, equivalent to around 2,9 % of its RWA at that time, from Greece TT Bank received the capital injection under the recapitalisation measure which is part of the Greek Banks Support Scheme.
Grækenland har givet tilsagn om, at banken vil forbedre overvågningen af kreditrisikoen samt omstruktureringen af lånene [97].
The capital injection took the form of preference shares.
En række tilsagn handler om bankens transaktioner med tilknyttede låntagere.
Coverage of the funding gap of New TT Bank of EUR 3732,6 million (measure NTT1)
Disse tilsagn skal sikre, at banken ikke afviger fra fornuftig bankpraksis ved udlån eller omstrukturering af udlån til sine medarbejdere, direktører og aktionærer samt til offentlige enheder, politiske partier og medievirksomheder [98].
The HFSF financed the funding gap in New TT Bank, representing the difference between the value of the assets transferred from TT Bank to New TT Bank and the nominal value of the transferred liabilities.
Endelig har Grækenland afgivet løfte om at indføre yderligere restriktioner for banken såsom forbud mod udbetaling af kuponrente og udbytte, forbud mod opkøb og forbud mod at annoncere [99].
In line with a Bank of Greece decision of 18 January 2013, the HFSF paid on 29 January 2013 the amount of EUR 2730,8 million [66], which corresponded to around two-thirds of the estimated funding gap.
Disse tilsagn vil blive overvåget indtil 31. december 2018 af en tilsynsførende administrator.
After the Bank of Greece finalised the calculation of the funding gap at EUR 3732,6 million [67], in line with a Bank of Greece decision of 21 May 2013 the HFSF paid on 14 June 2013 the remaining amount of EUR 1001,7 million to New TT Bank.