natgillin/translations-raw huggingface dataset:
»statslige myndigheder«, dvs. enheder, som kan udøve statslig suverænitet, dvs. er berettiget til at udstede almindelige bindende forskrifter eller andre bindende bestemmelser.
Own contribution
Herunder hører navnlig stater, ministerier, stats- og regeringsmyndigheder, socialsikringsorganer osv.)
The coupon ban set out in Austria’s commitments letter dated 30 November 2012 and in No 11 in the Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final, is replaced by the following commitment:
eksponeringer, som er sikret ved en eksplicit garanti fra en »statslig myndighed« »nationale myndigheder«, dvs. offentlige organer (delstater, provinser, regioner, byer og kommuner) samt de politiske entiteter i Bosnien-Hercegovina, dvs. Republika Srpska og føderationen Bosnien-Hercegovina)
No dividend or coupon payments that are not required by law
offentlige enheder (public sector entities [1]), for så vidt de er dækket af en direkte garanti fra en statslig eller national myndighed.
Austria will ensure that HGAA, during the implementation of the restructuring plan, does not make any dividend or coupon payments on its issued Tier 1 and Tier 2 capital instruments (including shares, shareholdings, hybrid capital and additional capital) issued before the final approval decision is adopted, unless HGAA is legally obliged to do so, even without releasing reserves, or with the prior agreement of the Commission services.
Enheder og agenturer, som hverken er statslige eller nationale myndigheder i den ovenfor anførte betydning og ikke råder over nogen direkte garanti fra en statslig eller national myndighed, skal behandes som (institutionelle) forretningskunder og i overensstemmelse med kravene for forretningsområdet corporate.
The capital instruments referred to above do not include those capital instruments, shares and/or shareholdings held by Austria, unless a dividend or coupon payment on the capital instruments held by Austria would also result in a payment obligation to third parties.
Forretningsområdet »retail«:
The dividend ban under point 3.1.1 does not apply to dividend payments by the temporary ‘minority companies’ that do not engage in advertising, […] and […], (i.e. two SPVs in which external investors hold a 49 % stake; the activity of the SPVs is limited to holding certain securities and paying out income from the securities to HBInt and the minority companies in the form of dividends, see section 5.3.4 of the restructuring plan) where failure to make these payments would result in the winding up of one of these companies, which would have an adverse impact on HGAA’s total capitalisation.
Forretningsområdet »retail« består af
No calling in or repurchase of capital instruments that are not required by law
privatpersoner
Austria will ensure that HGAA, during the implementation of the restructuring plan, does not call in, repurchase or otherwise terminate before maturity capital instruments within the meaning of point 3.1.1 above, unless HGAA is legally obliged to do so, even without releasing reserves, or with the prior agreement of the Commission services.
alle former for SMV'er, dvs. privatejede virksomheder, freelancere og landbrugsenheder, uafhængigt af deres selskabsform, for hvilke følgende kriterier med hensyn til omsætning og eksponering er kumulativt opfyldt:
With the prior agreement of the Commission services, this excludes the calling, repurchasing and other ways of early termination of capital instruments, if:
samlet årsomsætning på mindre end […] EUR
they do not result in a permanent reduction in HGAA’s regulatory capital ratios, and
bruttoeksponering på mindre end […] EUR og (under forbehold af dokumentation i henhold til punkt 4.2.1.1., andet led, i Kroatien på mindre end […] EUR.
payments by HGAA to creditors in connection with the early termination (e.g. repurchase price, indemnity) do not exceed the market value of the instruments at the time of termination, if necessary plus:
Nye forretninger inden for segmenterne »corporate« og »public finance«
a premium of not more than 10 % of the market value, and/or
Generelle definitioner
a payment no more than the discounted cash value of the interest due on the instrument until its original maturity date.
»Nye forretninger« defineres ifølge begrænsningerne for nye udlånsforretninger i henhold til punkt 4.1.1.-4.1.6. grundlæggende i overensstemmelse med HGAA's eksisterende risikorapporteringsstandarder og omfatter:
With the prior agreement of the Commission, the specific determination of the market value within the meaning of the above will correspond to:
risikorelevante [2] henholdsvis udlåns- og leasingtransaktioner med en helt ny kunde (eller med en gruppe af indbyrdes forbundne kunder) — dvs. »nye kunder« [New ClientBusiness — NCB]
in the case of publicly traded instruments: the average price of the instrument or comparable instruments in the month before publication of the offer to repurchase the instruments in question;
forhøjelsen af henholdsvis udlåns- og leasingeksponeringer med eksisterende kunder på produktbasis, dvs. »eksponeringsøgende transaktioner« [Exposure Increasing Business — ExIB]
in the case of other instruments: the value established in another, suitable way and verified by an independent third party using valuations of the instrument or comparable instruments.
fornyelsen eller forlængelsen af eksisterende henholdsvis udlåns- og leasingeksponeringer med eksisterende kunder på produktbasis i en periode på mere end […] — dvs. »eksponeringsforlængende transaktioner« [Exposure Prolonging Business — ExPB] [3]
Behavioural commitments/restrictions on new business
Yderligere kriterier
Replacement of the commitments dated 30 November 2013 (Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final)
I forbindelse med ExIB skal forekomsten af nye forretninger vurderes på niveauet for individuelle transaktioner.
The commitments provided to the Commission by Austria in the commitments letter dated 30 November 2012, which are set out in the Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final, are replaced by the following commitments.
Hvis en kunde således vil forhøje en eksisterende kontanteksponering og som modtræk hertil reducere eksponeringen fra garantier i samme størrelsesorden, betragtes kontanteksponeringen alligevel som en ny forretning.
HGAA will limit new business in the public finance segment to […] and corporate credit engagements to […] or less, with a 1-year probability of default of […] or less for both public and corporate finance.
Finansieringsleasing betragtes som en ny udlånsforrentning.
In addition, all engagements above […] in the corporate segment must be […] % collateralised in compliance with HGAA’s internal credit policy parameters.
Den nye forretning (NCB og ExIB) skal således fuldt ud opfylde kravene til nye forretninger i henhold til punkt 4.1.1.-4.1.6. ovenfor.
Exceptions to the above restrictions are permissible if the local regulator requires certain financial instruments to be held.
Driftsleasing betragtes som en ny forretning i henhold til punkt 4.1.1.-4.1.6. med følgende forbehold:
Furthermore, Treasury Bills issued by the Republic of Serbia and the Federation of Bosnia and Herzegovina with a maximum tenor of […] will be exempt from the above restrictions, if the acquisition of these securities […].
En minimumsrating på […] og en maksimal løbetid i henhold til reglerne vedrørende begrænsninger af nye forretninger.
HGAA will disburse new retail mortgages only with a loan-to-value (LTV) ratio of […] % or lower.
Sikkerhedsstillelse til fuld dækning af udlånseksponeringer forudsættes, så længe restværdien er fuldstændig dækket af den aktuelle bogføringsværdi (regnskabsmæssig værdi) under forudsætning af, at restværdien er ansat tilstrækkeligt konservativt.
New retail mortgages with a maximum LTV ratio of […] % is permissible if the debt-to-income ratio of the respective client – defined as total monthly obligations with HGAA and other financial institutions (established through local credit bureaus) divided by monthly net income – is less than or equal to […] %.
Sidstnævnte er tilfældet, så længe restværdien svarer til den med høj sandsynlighed opnåelige nettosalgsværdi (efter fradrag af salgsomkostninger) for det tilgrundliggende objekt i den kontoførende enheds regnskab.
In addition, any new mortgage granted must be eligible for inclusion in the cover pools under the local legislation on mortgage bonds/securitisation where such legislation exists.
Ethvert udlånsengagement, som indeholder frie kreditlinjer, skal overholde de nye udlånsstandarder i henhold til punkt 4.1.1.-4.1.6.
The internal funding cost matrix for every new engagement (within the meaning of section 4.2) must be commensurate with the funding situation of the branch/subsidiary for the entire term structure.
Transaktioner inden for HGAA-gruppen (f.eks. refinansieringer af lokale banker, leasing og øvrige kapitalinteresser) samt forretninger som led i HGAA's likviditetsstyringskrav hører til segmentet finansielle institutioner.
At the very minimum, this should be:
Begrænsninger
EURIBOR 3 m + […] % for engagements up to […] years,
Begrænsningerne for nye forretninger i henhold til punkt 4.1.1.-4.1.6. gælder ikke for følgende risikorelevante transaktioner:
EURIBOR 3 m + […] % for engagements from […] years ([…]),
transaktioner med finansielle institutioner i forbindelse med HGAA's likviditetsbeholdning, dvs.
EURIBOR 3 m + […] % for engagements above […] years ([…]), to be increased for countries with a particularly weak credit stance […].
FX-spottransaktioner (f.eks. Intraday Settlement Limits)
In addition to the group-wide maturity restrictions in public finance and corporate finance (see point 4.1.1), no engagements exceeding […] years may be undertaken in those countries.
FX Outrights og swaps med en løbetid på maks. […], såfremt der herfor er indgået en netting- og sikkerhedsstillelsesaftale (ISDA med CSA) med en tærskelværdi (= materielt usikret eksponering) på maks. […]EUR
The funding add-ons may be lowered in cases where assets fulfil the legal and asset criteria for securitisation and are intended to be used directly for securitisation (e.g. mortgages, financial leases, SME loans, and public finance) based on usable collateral as verified by the Monitoring Trustee (between […] and […] bps depending on the amount of collateralisation, […] bps for over-collateralisation).
pengemarkedslån, indskud samt (omvendte) repo-transaktioner med en løbetid på hver maks.[…], såfremt maksimalbeløbet pr. modpart er begrænset til i alt […] EUR, og det pågældende samlede beløb til enhver tid er begrænset til maks. […] EUR
After properly calculating the funding cost (in accordance with point 4.1.3) and risk cost (the total expected loss on the uncovered amount, after applying an additional haircut of […] % on the collateral), an annual return on equity of a least […] % for any new credit engagement must be ensured (fees may be taken into account in the calculation).
finansielle derivater (renteswaps) med en løbetid på maks. […], såfremt der herfor er indgået en netting- og sikkerhedsstillelsesaftale (ISDA med CSA) med en tærskelværdi (= materielt usikret eksponering) på maks. […]EUR
The Commission may, by service letter, lift the requirement for an additional haircut of […] % for the purpose of calculating the risk costs once the Monitoring Trustee provides a reasoned opinion that the bank’s existing collateral valuation system as a whole is appropriate and already includes appropriate haircuts.
HGAA skal sikre, at HGAA-koncernhovedsædets risikostyringsafdeling kun godkender de enkelte modpartsgrænser for finansielle institutioner for hver en periode på maks. […]
The return on equity within the meaning of the above paragraph must in principle be calculated on the basis of the regulatory capital requirements allocated to the specific loans.
Parametrene for den kvantitative analyse skal være tilstrækkeligt konservative
However, the methodology currently applied by HGAA for calculating the capital requirements for a specific loan is based on an economic approach, in line with risk-cost calculation.
transaktioner,
The European Commission may, by service letter, allow HGAA to continue to use the economic approach for the calculation of capital requirements for specific loans upon verification by the monitoring trustee that (i) the methodology is sound, and (ii) provided that HGAA has established that an equivalent return on regulatory capital requirement of […] % would hold both at target portfolio and effective portfolio level.
som fuldstændigt og i hele udlånsløbetiden er dækket af straks eksigible og ikke med tredjemands sikkerhedsrettigheder pålagte kontante deposita, såfremt låntagers rating ikke er dårligere end […], ELLER
[…] may be provided to clients only if the client […].
som er sikret fuldstændigt af et pengeinstituts lån eller garanti (»bankgaranti«), såfremt kreditvurderingen af garantistilleren ikke er dårligere end […]
The exceptions to this are:
eksponeringsudvidelser på basis af valutakursændringer, markedsværdivariationer i derivater og markedsprisudvikling på lån
[…] are restricted to a nominal volume of EUR […] annual new business; every […] granted in […] must have a credit rating of at least […] or better (in accordance with HGAA’s internal credit rating master scale).
omlægning af eksisterende udlån i udenlandsk valuta til udlån i EUR, hvis den pågældende kundes balancevaluta er EUR, kuna eller den konvertible marka, den samlede eksponering omlægges til aktuelle valutakurser, og HGAA's sikkerhedsposition forbliver uændret eller forbedres.
HGAA will ensure an annual re-rating and complete financial documentary follow-up of each client with an exposure of more than EUR […] equivalent, to be verified by risk management at group head office.
nye forretninger, hvor der allerede inden den 1. januar 2013 er sendt og af kunden accepteret et tilbud, som er afstemt mellem den relevante lokale risiko- og salgsenhed, såfremt det kan dokumenteres, at HGAA er juridisk forpligtet til udbetaling
The Republic of Austria commits to ensuring that the loan-to-deposit (LtD) ratio of the operational entities will be geared towards a successful sale, either by steering the credit process or by other measures to reduce the LtD ratio (artificially or effectively).
transaktioner, som indgås under anvendelse af programmidler fra udviklingsbanker og overnationale finansieringsinstitutioner (f.eks. EIB, EBRD, HBOR, SID osv.) eller som led i subventionerede, af statslige/nationale myndigheder tilbudte udlånsprogrammer, såfremt ratinggrænsen på […] overholdes, og udlånsløbetiden maks. udgør […].
The Republic of Austria is aware that LtD ratios in excess of 100 % can act as an impediment to the successful sale of an entity.
Deltagelsen i subventionerede udlånsprogrammer i overensstemmelse med ovenstående er kun tilladt, hvis programmerne har udlånsrisikominimerende karakteristika […].
HGAA will replace or re-train credit officers and relationship managers where flaws in the credit process have been discovered or where credits have been disbursed at sub-standard profitability levels.
Sidstnævnte skal verificeres og bekræftes af tilsynsadministratoren, inden HGAA deltager i programmet
HGAA shall not acquire any shareholdings in companies or parts of companies (hereinafter: ‘shareholdings’), save as otherwise provided below.
koncerninterne finansieringer (navnlig refinansieringslinjer) til andre enheder i HGAA-gruppen med henblik på tilbagekøb (»repossessions«) af sikkerheder og aktiver som led i retslige og udenretslige auktions- eller salgsprocedurer
With the prior agreement of the Commission, HGAA may acquire shareholdings where special circumstances require it to do so in order to maintain or secure financial stability or effective competition.
omklassificeringen af leasingordninger, dvs. fra driftsleasing- til finansieringsleasingforretninger, hvis aktivrisikoen herved kan omlægges fuldstændig til modpartsrisiko (dvs. hvis alle risici og fordele, der er forbundet med ejerskabet af leasingobjekterne, kan overføres fra leasinggiver til leasingtager)
HAA may acquire shareholdings without the prior agreement of the Commission where: (i) the respective acquisition price is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision, and (ii) the sum of all the acquisition prices paid by HGAA over the whole restructuring period (i.e. until the sale of the SEE network is complete, see IV) is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision.
overholdelsen af eksisterende kontraktlige forpligtelser (f.eks. »fast ejendom under opførelse«, »aktivering af endnu ikke udlejede leasingobjekter« (= leases to go)), såfremt kontrakten eller den lokale lovgivning ikke tillader fuldstændigt eller delvist ophør af forpligtelsen (eksempelvis inden for rammerne af særlige kontraktbetingelser (klausuler)).
Excluded from the prohibition on acquisitions are shareholdings managed or acquired in the course of HGAA’s normal business operations in connection with non-performing loans or similar banking operations.
Nye forretninger i »retail«-segmentet
HGAA shall not use the aid for promotion purposes.
I henhold til punkt 4.2.2.1 og principperne for velordnet risikorapportering defineres »nye forretninger« for retail-segmentet som følger:
The implementation of the above measures will be monitored on a quarterly basis by an external Monitoring Trustee (see section C below) who reports to the Commission.
En risikorelevant udlåns- eller leasingtransaktion (f.eks. et lån eller en kreditlinje), som skal betragtes som et retail-udlåns- eller leasingprodukt i retail-segmentet, og som noget nyt ydes til en ny eller eksisterende kunde (eller i henhold til principperne om god regnskabsskik),eller
Scope of the commitments (‘Restrictions on new business’) pursuant to 4.1.1-4.1.6
for revolverende kreditlinjer eller med rammer udstyrede (»limit based«) retail-produkter, som allerede er i en kundes besiddelse, f.eks. overtræk, kreditkort og SMV-(driftsmidler)kreditlinjer, forskellen mellem den nye ydede (højere) grænse og den gamle (lavere) grænse, ELLER
The restrictions set out in 4.1.1-4.1.6 shall apply only to new business as defined below:
for retail-produkter, der skal betales regelmæssigt (amortisering), som allerede er i en kundes besiddelse, f.eks. alle former for ratelån, forskellen mellem det nye ydede (højere) lånebeløb og det gamle (lavere) lånebeløb.
Definition of the Corporate, Public Finance and Retail segments
Indtil HGAA er i stand til at dokumentere en ekstraordinær stigning i eksponeringen som angivet i punkt 4.2.3. ii) og iii) i forbindelse med rapportering, betragtes en stigning i eksponeringen med hensyn til en eksisterende kunde (på produktbasis) som en ny forretning.
The Corporate segment is defined as:
I forbindelse med eksponeringsøgende retail-forretninger bestemmes forekomst eller ikkeforekomst af nye forretninger på enkelttransaktionsniveau. således at eksponeringsstigninger i forbindelse med et produkt (en kundes) ikke kan modregnes med eksponeringsreduktioner i forbindelse med et andet produkt.
Gross exposure of at least EUR […], except in Croatia, with a threshold of EUR […].
Modregningen (»netting«) af kundelån med kundeindeståender er heller ikke tilladt.
HGAA is to provide the Monitoring Trustee with evidence that the current exposure threshold distinguishing the retail segment from the corporate segment in Croatia indeed lies at EUR […] at present and that changing the threshold would entail excessive costs.
Finansieringsleasing gælder som udlånsfinansiering og dermed i henhold til punkt 4.2.3 som en ny forretning, der er underlagt begrænsningerne for nye forretninger.
Public Finance segment:
Driftsleasing gælder som en ny forretning, såfremt den falder ind under punkt 4.2.3, og er for så vidt underlagt begrænsningerne for nye forretninger.
The Public Finance segment is defined as:
Omkvalificeringen af leasingkontrakter (f.eks. fra driftsleasing til finansieringsleasing) gælder ikke som en ny forretning, hvis dette fører til en eksponeringsudvidelse i regulatorisk eller økonomisk forstand.
‘sovereigns’, i.e. entities that are able to exercise sovereign powers by issuing generally binding laws or other binding regulations (States, ministries, state/government authorities, social security institutions, etc.);
Begrænsninger/undtagelser
exposure explicitly guaranteed by sovereigns;
Følgende risikorelevante transaktioner skal behandles særskilt:
‘sub-sovereigns’, i.e. regional and local authorities (federal states, provinces, counties, towns, municipalities) and the political entities of the Republic of Bosnia and Herzegovina, namely the Republic of Serbia and the Federation of Bosnia and Herzegovina; and
Alle tilbud om retail-udlån, som er afgivet til kunder inden den 1. januar 2013, falder ikke ind under gyldighedsområdet for begrænsningerne for nye forretninger, hvis de af den pågældende kunde er accepteret inden for den i det pågældende lands lovgivning fastsatte acceptfrist.
public-sector entities (PSEs [1], provided that they enjoy a direct sovereign/sub-sovereign guarantee.
Tilbud om retail-udlån, som er afgivet efter den 1. januar 2013, er underlagt tilsagnene under punkt 4.1.
Any entity or agency that is not a sovereign/sub-sovereign as defined above and does not have a sovereign/sub-sovereign guarantee must be treated as a corporate (institutional) client in accordance with the rules on the Corporate (institutional) segment.
Retail-udlån, som støttes af udviklingsbanker og overnationale finansinstitutter (f.eks. EIB, EBRD, HBOR, SID osv.), eller subventionerede programmer, som støttes af statslige/statsnære kredit- eller forsikringsagenturer eller det offentlige, er ikke underlagt begrænsningerne for nye forretninger.
Retail segment:
Omstruktureringer af retail-udlån eller leasingkontrakter, som blev ydet til fysiske personer (privatkunder), og som ikke overstiger et maksimumsbeløb på […]EUR, betragtes ikke som nye forretninger, for så vidt de ikke medfører en stigning i eksponeringen.
The Retail segment is defined as:
Følgende principper skal iagttages:
private individuals
Omstruktureringer skal altid være nutidsværdineutrale (NPV-neutrale).
all forms of SME, i.e. privately held companies, freelancers and agricultural entities, regardless of their legal form, which meet all the following size criteria in terms of turnover and exposure:
I forbindelse med omstruktureringen må eksponeringen i forhold til kunden IKKE øges.
annual turnover of less than EUR […], and
Hverken i løbet af omstruktureringsprocessen eller som led i den omstrukturerede finansiering må der stilles nye midler til rådighed.
gross exposure of less than EUR […], except Croatia with a threshold of EUR […] (subject to the provision of evidence as stipulated in the second indent under 4.2.1.1 above).
Der må kun foretages omstruktureringer, hvis kunden dokumenterer evne og vilje til at betjene den omstrukturerede finansiering.
New business within the Corporate and Public Finance segments
Omstruktureringer må ikke foretages, hvis der anlægges sag mod kunden (af en tredjepart), iværksættes tvangsfuldbyrdelse mod denne, eller hvis den pågældende på anden vis begrænses i sin handleevne på grund af en retssag.
General definitions
Hvis kunden ikke er en fysisk person (privatkunde), men en SMV (forretningskunde) (og foreligger den indledningsvis nævnte anvendelsesforudsætning således ikke), finder de gældende bestemmelser for corporate-kunder vedrørende omstrukturering anvendelse (i form af en genopretningsmaksimering) og løbetidsbegrænsninger.
In principle ‘new business’ within the meaning of the restrictions on new business under points 4.1.1 to 4.1.6 is defined according to HGAA’s existing risk reporting standards and therefore encompasses either:
Et skifte af eksisterende eksponeringer fra et andet kundesegment uden eksponeringsudvidelse betragtes ikke som en ny forretning.
risk-relevant [2] credit/leasing transactions with a completely new client (or with a group of connected clients — GoB) - i.e. ‘new client business’ (NCB); or