natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ikke-kerneaktiverne forvaltes med det formål at afhænde, likvidere eller afvikle dem på en velordnet måde, men således at omkostningerne minimeres.
The Core Activities shall be those of a commercial retail bank, with a particular focus on households, SME and Corporate Banking, which also provides Investment banking, Asset management, Renting, Leasing and Factoring services, Bancassurance and Venture capital, primarily focused on the Domestic Core Region and on the International Core Region, as well as International Instrumental Activities.
Eventuelle resterende aktiver ved afslutningen af omstruktureringsperioden afvikles på en velordnet måde, når aktiverne er forfaldet.
Consequently, during the Restructuring Period CGD:
Der iværksættes ingen ny ikke-kerneaktivitet, medmindre det er udtrykkeligt nævnt i Tilsagnene.
Shall not engage in any new production outside the Core Region and outside the International Instrumental Activities’ areas defined in clauses 4.2.2.
Der kan i denne forbindelse iværksættes følgende foranstaltninger:
For the avoidance of doubt, CGD will still be allowed to engage new production with customers domiciled outside the Core Region when booked in the Core Region or in the International Instrumental Activities.
Som regel skal ikke-kerneaktiver sælges så hurtigt som muligt.
Shall ensure that the net assets of the International Instrumental Activities do not exceed [0-5]% of the Core Activities balance sheet size.
CGD forpligter sig til at sælge sådanne aktiver, når salget ikke fører til, at det er nødvendigt at bogføre et tab, undtagen hvis salgsprisen er urimelig i betragtning af en ikkekontroversiel værdiansættelse.
Shall not engage any new production in Portugal other than in the activities described in 4.2.
Salg af ikke-strategiske aktieposter:
Principles which apply to the International Core Activities and to the International Instrumental Activities
CGD forpligter sig til at afhænde følgende ikke-strategiske aktiebeholdninger inden […]:
Until the end of the Restructuring Period, CGD will make its best efforts to decrease its exposure on capital and intra group funding to its International Core Activities.
Selskab
CGD shall not increase its exposure on capital and intra group funding to its International Core Activities and International Instrumental Activities except when this increase arises directly from previously existing (before this Decision) contractual obligations assumed with third parties or regulatory related obligations, or is required by a final and mandatory decision taken by a public authority on CGD.
Aktiepost (%) [9]
Before implementing the capital measure, CGD commits to promptly inform the Monitoring Trustee of any such decision and present a business plan for the entities which require additional capital or funding need to the Monitoring Trustee.
Salgsværdi (mio. EUR) [10]
The Monitoring Trustee will analyse the business plan and will report to the Commission on the adequacy of the measures taken.
Salgsdato
Restructuring plan for BCG Spain
Pr. 31. december 2012 beløber ikke-strategiske aktiebeholdninger sig til [200-250] mio. EUR.
CGD commits to cease all activities in the Spanish operation that are not directly related to the core activities of the operation (retail banking [6], support to SMEs and to cross-border business).
CGD foretager en fuldstændig afhændelse af ovenstående aktiebeholdninger inden […].
In particular CGD commits:
Har CGD ikke afhændet alle aktiebeholdninger inden […], skal CGD den […] udpege en afhændelsesadministrator og give den pågældende eksklusivt mandat til at sælge de resterende ikke-strategiske beholdninger […] indtil senest den […].
to stop new production in Project Finance operations;
For regnskabsåret 2014:
The restructuring of BCG Spain shall be carried out in two phases.
[50-60] % af den overskydende kapital over det gældende minimumskapitalkrav i henhold til EU-lovgivning og portugisisk lovgivning (herunder søjle 1 og 2) plus en kapitalbuffer på [100-150] basispoint.
Phase 1
For regnskabsåret 2015 og følgende:
Until […], CGD will:
[90-100] % af den overskydende kapital over det gældende minimumskapitalkrav i henhold til EU-lovgivning og portugisisk lovgivning (herunder søjle 1 og 2) plus en kapitalbuffer på [100-150] basispoint.
Use CGD’s Spanish branch as a vehicle to consolidate the legacy portfolio in Spain, separating core from non-core business activities and shielding the core operation.
Uden at det berører den portugisiske centralbanks beføjelser som banktilsyn med CGD, skal tilbagebetalingen af de konvertible instrumenter (CoCo'er) suspenderes helt eller delvis, hvis det efter en begrundet anmodning fra CGD, som er godkendt af den tilsynsførende administrator, er opfattelsen, at den ville bringe bankens solvens i fare i de følgende år.
The non-core wholesale credit and mortgage portfolios of both BCG Spain and CGD’s Spanish Branch (Sucursal em Espanha) will be consolidated in the Spanish Branch, which will stop any new production and manage the run-off of these portfolios (for a detailed list of EUR [1000-1500] million assets to be transferred out of BCG Spain see Appendix III);
CGD forpligter sig til at betale 405415 EUR (beløb svarende til kuponbetalingen af 28. september 2012) til den portugisiske republik inden udgangen af 2013.
Restructure the retail network of BCG Spain including EUR [5000-5500] million of assets as of 31 December 2012 (for a detailed list of EUR [5000-5500] million of assets see Appendix III), by re-focusing the operation on its core areas, focusing on cross border SME business and reducing the presence of branches with negative profitability, unsustainable LDR, insufficient customers;
Adfærdsmæssige foranstaltninger og virksomhedsledelse
The number of branches will be reduced from 173 branches in December 2012 to [100-110] by […] (for a detailed list of branches see Appendix V) and will not be increased during the Restructuring Period;
Forbud mod opkøb:
The number of employees will be reduced from 797 in December 2012 to [500-523] by […] and will not be increased during the Restructuring Period;
CGD forpligter sig til at afholde sig fra at foretage opkøb.
Key performance indicators (KPIs) to be met by […]
Dette gælder både køb af virksomheder, der fremtræder som selvstændige juridiske personer, og andele i virksomheder samt bundter af aktiver, som repræsenterer en transaktion eller driftsgren.
Starting from October 2014, the Monitoring Trustee will start to assess whether the following KPIs for BCG Spain will be met by […].
Undtaget herfra er opkøb, der skal foretages med henblik på at opretholde den økonomiske stabilitet og/eller stabiliteten i sammenslutningen eller for at sikre en effektiv konkurrence, hvis det på forhånd er godkendt af den tilsynsførende administrator.
Over the whole period of […] the total of Labour costs and SG&A costs must be below or equal to EUR [50-60], and BCG Spain must achieve a C/I ratio of below or equal to [50-60] %;
Undtaget er ligeledes 1) opkøb, der med henblik på forvaltning af eksisterende forpligtelser over for kunder med betalingsproblemer hører til en banks normale løbende forretninger, eller 2) venturekapitalaktiviteter, eller 3) opkøb, som falder ind under undtagelserne i klausul 4.2.6, og som følger den deri fastsatte procedure, eller 4) opkøb inden for koncernen, eller 5) opkøb af aktier i portugisiske selskaber, som ikke er kreditinstitutioner, hvori CGD allerede ejer mindst 50 %, forudsat at de på forhånd er godkendt af den tilsynsførende administrator.
BCG Spain must be entirely self-funded and sufficiently capitalised.
Forpligtelsen gælder, indtil omstruktureringsperioden er slut.
No additional capital and net funding must have been provided in the period of end of 2012 to […], and there must not be any need for additional capital and net funding until the end of the Restructuring Period.
CGD kan erhverve aktieposter i virksomheder, forudsat at den købspris, som CGD betaler for en eventuel overtagelse, er under [0-5] % af CGD's balance den sidste dag i måneden før afgørelsen, og de akkumulerede nettokøbspriser, CGD betaler for alle disse opkøb i hele omstruktureringsperioden, er under [0-5] % af CGD's balance den samme dato.
The amount of new credit production (net), i.e. credit generated after end of 2012 and not having matured or been redeemed by […], must be equal or above EUR [900-950].
Forbud mod aggressiv handelspraksis:
The part of new credit production related to cross-border is equal or above [20-30] %.
Den støttemodtagende bank skal undgå at udøve aggressiv handelspraksis, så længe omstruktureringsperiodens varer.
The new credit production, as defined and referred to in the point 4.2.7.3.1.5.3, generates a weighted average net margin (spread) above reference rate (6 months Euribor) of at least [0-5] %.
Handel for egen regning:
The NPL ratio of the new credit production, as defined in the point 4.2.7.3.1.5.3, is equal to or below [0-5] %.
Portugal sikrer, at CGD ikke indleder handel for egen regning ud over det minimum, som er nødvendigt for normalt fungerende likviditetsforhold.
The total amount of deposits is equal or above EUR [0-5] billion [7].
I omstruktureringsperioden må den samlede potentielle risikoværdi (VaR) for de finansielle aktiver, som CGD ejer med henblik på handel, ikke overstige [30-40] mio. EUR.
The weighted average cost of the deposits is not higher than […] [8];
Reklame:
the LDR is equal to or below [100-150] %.
CGD må ikke bruge bevillingen af støtteforanstaltningerne eller eventuelle fordele heraf til reklameformål.
Phase 2
Forsikringer vedrørende virksomhedsledelse
Starting from […], CGD will continue the implementation of the restructuring plan of BCG Spain until the end of the Restructuring Period if the KPIs are met by […].
Alle medlemmer af CGD's ledelsesorganer skal have beføjelser i henhold til artikel 30 og 31 i de generelle rammebestemmelser for kreditinstitutioner og finansielle selskaber godkendt ved lovdekret 298/92 af 31. december med ændringer og i EBA's retningslinjer om egnethedsvurdering af medlemmer af ledelsesorganet og personer, der bestrider nøgleposter, af 22. november 2012 (EBA/GL/2012/06).
If the KPIs referred to above are not met by […], or as soon as the Monitoring Trustee has finalised its assessment that there is sufficient evidence that those KPIs will not be met, BCG Spain will immediately stop engaging in any new production and begin to wind down its operation in Spain whereby CGD could maintain a small presence in order to facilitate the run-off of the Spanish operation.
Der bør højst være 20 bestyrelsesmedlemmer.
The Non-Core Activities
CGD's aktionær vil stile mod at reducere det antal til 16 ved udløbet af den nuværende bestyrelses mandat.
All activities and assets that are not explicitly mentioned in section 4.2 are considered to be Non-Core.
Ud over de udvalg, der er anført i CGD's vedtægter (dvs. bestyrelse og revisionsudvalg), samt strategi-, ledelses- og vurderingsudvalget, som er nedsat af direktionen og består af menige bestyrelsesmedlemmer, skal CGD kun udpege de interne organer, der er nødvendige til at bistå med selskabets ledelse, som skal bestå af medlemmer af bestyrelsen og eventuelt ledende medarbejdere i CGD inden for relevante områder.
In order to restore viability and to focus on its core business, CGD shall dispose of its insurance and health business lines, sell all non-strategic holdings and shall put all Non-Core Activities into run-down mode as described below.
Alle CGD's beslutninger træffes på et rent kommercielt grundlag, og Portugals samspil med CGD skal ske efter armslængdeprincippet.
The sale of Caixa Seguros
Portugal forpligter sig til ikke at øve nogen indflydelse på den daglige operationelle ledelse af CGD eller CGD's interne regler for kreditrisikopolitikker, prisfastsættelse og udlån.
CGD’s main subsidiary active in the insurance business, Caixa Seguros, shall be sold until […].
Portugal kan dog udstede retningslinjer for CGD's strategiske fokus og andre spørgsmål på grundlag af de generelle selskabsretlige vilkår og loven om offentlige virksomheder (lovdekret 558/99 af 17. december med ændringer).
The sale of the insurance business unit shall […]:
Portugal vil ikke kompromittere bankledelsens fulde uafhængighed under henvisning til kreditrisiko- og udlånspolitikker, hvis staten bliver hørt i forbindelse med CGD's forretningsplaner og planer for udlån til bestemte erhvervssektorer.
To carry out this divestiture of the insurance business unit’s assets (estimated EUR […] billion), Portugal commits that CGD shall find a Purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement at the latest by […].
Kreditrådet, det udvidede kreditråd og CGD's revisionsudvalg skal kunne fungere helt uafhængigt, og ved alle udnævnelser til kreditråd, det udvidede kreditråd og revisionsudvalg skal det respekteres, at medlemmer af de pågældende organer skal kunne handle uafhængigt og uden interessekonflikter.
If CGD has not entered into such an agreement by […], CGD shall on […] appoint a Divestiture Trustee and grant an exclusive mandate to sell the insurance business unit’s assets (estimated EUR […] billion) […] until the […] at the latest.
CGD sørger for, at bankens kredit- og risikopolitikker senest indtil den 31. december 2013 følger princippet om, at alle kunder skal behandles retfærdigt efter andre ikkediskriminerende procedurer end dem, som vedrører kreditrisiko og betalingsevne, og at dette princip anvendes konsekvent inden for koncernen.
Assets allocated to the Non-Core Activities to be run-down
Kredit- og risikopolitikkerne skal omfatte principper og grænser for, hvornår bevillingen af lån skal godkendes på højere ledelsesniveauer, samt for vilkår og betingelser for omlægning af lån og håndtering af krav og retstvister.
The Non-Core Activities include the assets set out below (cut-off date 31 December 2012):
CGD sørger for, at kredit- og risikopolitikkerne indtil senest den 31. december 2013 indeholder et særligt afsnit om bestemmelserne for relationer med tilknyttede låntagere (herunder ansatte, aktionærer, bestyrelsesmedlemmer, ledere og disses ægtefæller, børn og søskende samt enhver retlig enhed, der direkte eller indirekte kontrolleres af disse).
Run-off of the Ex-BPN assets that included as of 31 December 2012:
For at sikre, at CGD overholder principperne i punkt 6.5.1-6.5.7, får administratoren lov til:
Total EUR [4000-4500] million (Credit EUR [1000-1500] million and Debt held (available for sale) EUR [2500-3000] million)
at modtage kopier af alle rapporter fra interne kontrolorganer, herunder mødereferater, og får ret til efter eget skøn at udspørge en tilsynsførende eller revisor uanset den pågældendes ledelsesmæssige ansvar.
Sale of the non-strategic holdings:
Administratoren sikrer, i) at henstillinger fra permanente tilsynsførende eller periodiske tilsynsførende/revisorer håndhæves behørigt, og ii) at handlingsplaner gennemføres for at korrigere eventuelle fejl, der måtte blive afdækket i de interne kontrolbestemmelser
EUR [200-250] million to be sold until the […] (projected value of sale)
regelmæssigt at overvåge CGD's handelspraksis med fokus på kreditpolitik og indlånspolitik.
Run-off of the Spanish non-core credit portfolio worth as of 31 December 2012:
Administratoren gennemgår CGD's politik vedrørende omlægning og afskrivning af misligholdte lån.
EUR [1500-2000] million (detailed list in Appendix IV)
CGD underretter administratoren om eventuel risikorapportering til bestyrelsen eller eventuelle analyser/undersøgelser med det formål at vurdere CGD's krediteksponering.
Disposal of the Insurance business unit as defined in point 4.3.1 above.
Administratoren foretager sin egen analyse og sine egne undersøgelser på grundlag af ovennævnte rapporter, samtaler og om nødvendigt gennemgang af individuelle lånesager.
By end-December 2014, the Non-Core Assets shall not be higher than EUR [10-20] billion.
I den forbindelse skal administratoren have fuld adgang til lånesager, idet administratoren har ret til at udspørge kreditanalytikere og risikochefer, når det anses for hensigtsmæssigt
By end-December 2016, the Non-Core Assets shall not be higher than EUR [5-10] billion.
regelmæssigt at overvåge CGD's forvaltning af krav og retstvister.
Principles which apply to the Non-Core Activities
Administratoren sikrer, at krav og retstvister forvaltes i overensstemmelse med de procedurer, der er defineret i CGD's interne kontrolbestemmelser, og at CGD overholder god praksis for branchen.
Limitation on New Production
CGD kontrollerer, om bankens lønsystemer har en tilskyndelsesvirkning og er hensigtsmæssige, og sikrer, at de ikke fører til eksponering for unødige risici, er rettet mod bæredygtige, langsigtede selskabsmål og er gennemsigtige.
No additional financing to existing customers which is not contractually committed except when it is strictly necessary to preserve the value of the loan collateral, or otherwise related to minimizing capital losses and/or enhancing the expected recovery value of a loan.
CGD skal som finansiel institution fastlægge og gennemføre sine politikker vedrørende løn- og godtgørelsesforhold i nøje overensstemmelse med reglerne i den portugisiske regerings lovdekret 104/2007 af 3. april (til gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/48/EF af 14. juni 2006 om adgang til at optage og udøve virksomhed som kreditinstitut) som ændret ved lovdekret 88/2011 af 20. juli og med den portugisiske centralbanks bestemmelser i Aviso 10/2011 af 29. december.
Management of existing assets:
Endvidere skal CGD's vederlagspolitik for bestyrelsesmedlemmer også være i overensstemmelse med lovdekret 71/2007 af 27. marts om fastsættelse af statutordningen for statskontrollerede selskabers bestyrelsesmedlemmer.
The existing assets shall be managed in a way that maximizes Net Present Value of the assets.
På samme måde forpligter CGD sig til at sørge for, at banken overholder de bestemmelser og henstillinger, Europa-Kommissionen fremsætter på dette område inden for EU's rammer for statsstøtte.
Specifically, if a client cannot respect the terms of his loan, the loan will only be restructured (deferral or partial waiver of repayments, conversion of (part of) the claim in capital, etc.) if such a restructuring would lead to enhancing the present value of the loan.
Støtte til portugisiske SMV'er:
No new Non-Core Activity shall be undertaken, unless explicitly mentioned in the Commitments.
For at sikre finansiering til og nedgearing af realøkonomien har CGD over for den portugisiske regering forpligtet sig til at allokere 30 mio. EUR om året til en fond, der skal investere i portugisiske SMV'ers og midcap-selskabers egenkapital.
To that end, the following actions may be undertaken:
Fonden skal forvaltes i overensstemmelse med international god praksis af banken eller af en tredjepart med tilstrækkelig ekspertise i og bevidsthed om investeringsmuligheder.
As a general rule, Non-Core Assets shall be sold as quickly as possible.
Investeringen i fonden skal på forhånd godkendes af det portugisiske finansministerium ifølge kriterier opstillet i den ministerielle anordning om fastsættelse af vilkårene for rekapitalisering i henhold til national lov og ejes af CGD.
CGD commits to sell such assets whenever the sale does not lead to having to book a loss, except if the sale price is unreasonable in view of a non-controversial valuation.
Midler, som eventuelt ikke overføres til denne fond senest 12 måneder efter forpligtelsen, overføres til den portugisiske statskasse.
Sale of non-strategic shareholdings:
Fonden må ikke benyttes som en refinansieringsordning for eksisterende lån.
CGD commits to divest the following non-strategic equity holdings by […]:
En investering, der eventuelt overstiger ovennævnte beløb, skal på forhånd godkendes af Europa-Kommissionen.
Company
Øvrige adfærdsregler:
Stake (%) [9]
CGD skal fortsat udbygge sin risikoovervågning og føre en forsigtig og solid virksomhedspolitik baseret på bæredygtighedsprincippet.
Sale Value (EUR m) [10]
Den tilsynsførende administrator
Date of Sale
Portugal sikrer, at en uafhængig og tilstrækkeligt kvalificeret tilsynsførende administrator til stadighed overvåger, at omstruktureringsplanen gennemføres fuldstændigt og korrekt, og at alle forpligtelserne opfyldes fuldstændigt og korrekt.
[200-250]
Udnævnelse og afskedigelse af den tilsynsførende administrator og den pågældendes opgaver og forpligtelser skal følge procedurerne i bilag I til denne afgørelse.
[10-20]
Portugal og CGD sørger for, at Kommissionen eller den tilsynsførende administrator under gennemførelsen af afgørelsen har ubegrænset adgang til alle oplysninger, som er nødvendige for at overvåge afgørelsens gennemførelse.
The total value of the non-strategic shareholdings amounted to EUR 841 million at the start of the deleveraging effort.
Kommissionen eller den tilsynsførende administrator kan bede CGD om forklaringer og præciseringer.
As of 31 December 2012, non-strategic holdings amount to EUR [200-250] million.
Portugal og CGD skal samarbejde fuldt og helt med Kommissionen og den tilsynsførende administrator om alle forespørgsler i forbindelse med overvågningen af afgørelsens gennemførelse.
CGD will completely divest the equity holdings listed above by the […].
CGD rapporterer årligt til Kommissionen om udviklingen af ikke-kerneaktiviteterne efter afskedigelsen af den tilsynsførende administrator ved omstruktureringsperiodens afslutning.
If CGD has not completely divested the holdings described by […], CGD shall on […] appoint a Divestiture Trustee and grant an exclusive mandate to sell the remaining non-strategic holdings […] until the […] at the latest.
Portugal sørger for, at CGD sælger Caixa Seguros' forsikringsforretningsenheds aktiver (anslået […] mia. EUR) i rette tid.
Until each of the above-referred non-strategic shareholdings is sold, CGD shall not increase its financial exposure (e.g. loans and guarantees) to such company in any case, except when it is (a) in the normal course of business under prevailing market conditions;
Med henblik herpå udpeger CGD en administrator med ansvar for afhændelsen den […], i tilfælde af at CGD ikke har indgået en endeligt bindende salgs- og købsaftale senest den […].
or (b) strictly necessary to preserve the value of the relevant equity interest;
Portugal sørger for, at CGD sælger sine ikke-strategiske aktiebeholdninger (aktiepost i […] svarende til [200-250] mio. EUR).
or (c) otherwise related to minimizing capital losses and/or enhancing the expected recovery value of such exposures or interest.
Med henblik herpå udpeger CGD en administrator med ansvar for afhændelsen den […], i tilfælde af at CGD ikke har foretaget afhændelsen helt inden den […].
CGD will make its best efforts to decrease its financial exposure to such companies.
Afhændelsesadministratoren skal være uafhængig af CGD og arbejde på vegne af og i henhold til instrukser fra GD COMP, have de nødvendige kvalifikationer til at udfylde sit mandat (f.eks. som investeringsbank eller konsulent) og må hverken have eller blive udsat for en interessekonflikt.
Repayment Mechanism of the AID
Afhændelsesadministratoren modtager vederlag af CGD, som ikke må forhindre den tilsynsførende i at opfylde mandatet uafhængigt og effektivt.
CGD undertakes to repay the EUR 900 million CoCos in the following tranches:
Regnskab.
For the fiscal year 2014:
Ikke medregnet spansk filial og ikke-kerneaktiver, der skal overføres til den spanske filial.
[50-60] % of the excess capital above the applicable minimum capital requirement under European and Portuguese law (including pillar 1 and 2) plus a capital buffer of [100-150] bps.
Uden selvbetjeningsfilialer og med koncernkontorer.
For the fiscal years 2015 and following:
I traditionelle områder (Galicia, Extremadura, Castilla y León og Asturias) og i store byer og vigtige grænseoverskridende handelscentre (Madrid, Barcelona, País Vasco, Andalucía, Aragón og Valencia).
[90-100] % of the excess capital above the applicable minimum capital requirement under European and Portuguese law (including pillar 1 and 2) plus a capital buffer of [100-150] bps.