natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Det bør derfor ikke være tilladt for kreditvurderingsbureauer at give direkte eller udtrykkelige krav eller henstillinger til offentlige enheder med hensyn til disse politikker, selv om disse politikker kan fungere som en faktor for kreditvurderingsbureauet til at vurdere kreditværdigheden af en offentlig enhed eller dens finansielle instrumenter og kan bruges til at redegøre for hovedårsagerne for en kreditvurdering af offentlige låntagere.
Therefore, whilst those policies may serve as an element for the credit rating agency to assess creditworthiness of a sovereign entity or its financial instruments, and may be used in explaining the main reasons for a sovereign rating, direct or explicit requirements or recommendations from credit rating agencies to sovereign entities as regards those policies should not be allowed.
Kreditvurderingsbureauer bør afstå fra enhver direkte eller udtrykkelig politikhenstilling med hensyn til offentlige enheders politikker.
Credit rating agencies should refrain from any direct or explicit policy recommendations on policies of sovereign entities.
Tekniske standarder i sektoren for finansielle tjenesteydelser bør sikre en passende beskyttelse af indskydere, investorer og forbrugere i hele Unionen.
Technical standards in the financial services sector should ensure an adequate protection of depositors, investors and consumers across the Union.
Da ESMA sidder inde med højt specialiseret faglig kompetence, ville det være effektivt og hensigtsmæssigt at lade denne myndighed få til opgave at udarbejde udkast til reguleringsmæssige og gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som ikke indebærer politikbeslutninger, med henblik på forelæggelse for Kommissionen.
As a body with highly specialised expertise, it would be efficient and appropriate to entrust ESMA, with the elaboration of draft regulatory and implementing technical standards which do not involve policy choices, for submission to the Commission.
Kommissionen bør vedtage de udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som ESMA udarbejder vedrørende indholdet, hyppigheden og fremlæggelsen af de oplysninger, som udstederne skal afgive om strukturerede finansielle instrumenter, fremlæggelsen af de oplysninger, herunder struktur, format, metode og rapporteringstidspunkt, som kreditvurderingsbureauer skal afgive til ESMA vedrørende den europæiske kreditvurderingsplatform samt indholdet af og formatet for de periodiske indberetninger af de vederlag, kreditvurderingsbureauerne opkræver, med henblik på ESMA's løbende tilsyn.
The Commission should adopt the draft regulatory technical standards developed by ESMA regarding the content, frequency and presentation of the information to be provided by issuers on structured finance instruments, the presentation of the information, including structure, format, method and timing of reporting, that credit rating agencies should disclose to ESMA in relation to the European rating platform and the content and format of the periodic reporting on fees charged by credit rating agencies for the purposes of ongoing supervision by ESMA.
Kommissionen bør vedtage disse standarder ved hjælp af delegerede retsakter i henhold til artikel 290 i TEUF og i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU) nr. 1095/2010.
The Commission should adopt those standards by means of delegated acts pursuant to Article 290 TFEU and in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Efter bestemmelserne i forordning (EF) nr. 1060/2009 kan kreditvurderinger udstedt i tredjelande anvendes i reguleringsøjemed, hvis de udstedes af kreditvurderingsbureauer, som er godkendt i henhold til nævnte forordning eller valideret af kreditvurderingsbureauer etableret i Unionen i henhold til nævnte forordning.
Regulation (EC) No 1060/2009 allows credit ratings issued in third countries to be used for regulatory purposes if they are issued by credit rating agencies certified in accordance with that Regulation or endorsed by credit rating agencies established in the Union in accordance with that Regulation.
Godkendelse kræver, at Kommissionen har vedtaget en afgørelse om ækvivalens vedrørende det pågældende tredjelands retlige rammer for kreditvurderingsbureauer, mens validering kræver, at tredjelandskreditvurderingsbureauets gennemførelse af kreditvurderingsaktiviteter opfylder krav, som er mindst lige så strenge som de relevante EU-regler.
Certification requires that the Commission has adopted an equivalence decision regarding the third country’s regulatory regime for credit rating agencies and endorsement requires that the conduct of the third-country credit rating agency fulfils requirements which are at least as stringent as the relevant Union rules.
Nogle af de bestemmelser, der indføres ved denne forordning, bør ikke finde anvendelse på vurderinger vedrørende ækvivalens og validering.
Some of the provisions introduced by this Regulation should not apply to the equivalence and endorsement assessments.
Dette gælder de bestemmelser, som kun pålægger udstederne forpligtelser, men ikke kreditvurderingsbureauerne.
This is the case for those provisions that only establish obligations on issuers but not on credit rating agencies.
Hertil kommer, at bestemmelser, som omhandler strukturen i kreditvurderingsmarkedet i Unionen og ikke fastlægger adfærdsregler for kreditvurderingsbureauer, ikke bør tages i betragtning i denne forbindelse.
In addition, provisions that relate to the structure of the credit rating market within the Union rather than establishing rules of conduct for credit rating agencies should not be considered in this context.
Som det allerede er fastsat i forordning (EF) nr. 1060/2009, er det tilstrækkeligt, at tredjelandes regler i praksis har samme målsætninger og virkninger for at kunne betragtes som ækvivalente eller lige så strenge som EU-reglerne.
As already provided for in Regulation (EC) No 1060/2009, in order to be considered equivalent to or as stringent as the Union regulatory regime, it should be sufficient that the third-country regulatory regime achieve the same objectives and effects in practice.
Målene for denne forordning, nemlig at styrke kreditvurderingsbureauernes uafhængighed, at fremme velfungerende kreditvurderingsprocesser og -metodologier, at imødegå risici i forbindelse med kreditvurdering af offentlige låntagere, at mindske risikoen for markedsdeltagernes overdrevne afhængighed af kreditvurderinger og at sikre investorerne klageret, kan ikke i tilstrækkelig grad opfyldes af medlemsstaterne og kan derfor på grund af den tværeuropæiske struktur og virkning af de kreditvurderingsaktiviteter, der skal føres tilsyn med bedre nås på EU-plan; Unionen kan derfor træffe foranstaltninger i overensstemmelse med nærhedsprincippet, jf. artikel 5 i traktaten om Den Europæiske Union.
Since the objectives of this Regulation, namely to reinforce the independence of credit rating agencies, to promote sound credit rating processes and methodologies, to mitigate the risks associated with sovereign ratings, to reduce the risk of over-reliance on credit ratings by market participants, and to ensure a right of redress for investors, cannot be sufficiently achieved by the Member States and can therefore, by reason of the pan-Union structure and impact of the credit rating activities to be supervised, be better achieved at the Union level, the Union may adopt measures, in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty on European Union.
Kommissionen bør inden udgangen af 2013 forelægge en rapport om muligheden for at oprette et netværk af mindre kreditvurderingsbureauer for at styrke konkurrencen på markedet.
The Commission should put forward, by the end of 2013, a report regarding the feasibility of a network of smaller credit rating agencies in order to increase competition in the market.
Denne rapport bør vurdere Unionens finansielle og ikke-finansielle støtte og incitamenter til oprettelsen af et sådant netværk og tage højde for de interessekonflikter, en sådan offentlig finansiering kan give anledning til.
That report should evaluate Union financial and non-financial support and incentives for the creation of such a network, taking into consideration the potential conflicts of interest arising from such public funding.
Den Europæiske Tilsynsførende for Databeskyttelse er blevet hørt i overensstemmelse med artikel 28, stk. 2 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 45/2001 af 18. december 2000 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger i fællesskabsinstitutionerne og -organerne og om fri udveksling af sådanne oplysninger [14] og har vedtaget en udtalelse [15].
The European Data Protection Supervisor has been consulted in accordance with Article 28(2) of Regulation (EC) No 45/2001 of the European Parliament and of the Council of 18 December 2000 on the protection of individuals with regard to the processing of personal data by the Community institutions and bodies and on the free movement of such data [14] and has adopted an opinion [15].
Forordning (EF) nr. 1060/2009 bør derfor ændres i overensstemmelse hermed —
Regulation (EC) No 1060/2009 should therefore be amended accordingly,
Ændringer af forordning (EF) nr. 1060/2009
Amendments to Regulation (EC) No 1060/2009
I forordning (EF) nr. 1060/2009 foretages følgende ændringer:
Regulation (EC) No 1060/2009 is amended as follows:
Denne forordning indfører en fælles reguleringsstrategi med henblik på at øge integriteten, gennemsigtigheden, ansvarligheden, den gode ledelse og uafhængigheden i de kreditvurderingsaktiviteter, hvilket bidrager til kvaliteten af kreditvurderinger, som udstedes i Unionen, og til at sikre, at det indre marked fungerer på tilfredsstillende vis, samtidig med at der sikres et højt niveau af forbruger- og investorbeskyttelse.
This Regulation introduces a common regulatory approach in order to enhance the integrity, transparency, responsibility, good governance and independence of credit rating activities, contributing to the quality of credit ratings issued in the Union and to the smooth functioning of the internal market, while achieving a high level of consumer and investor protection.
Forordningen fastsætter betingelserne for udstedelse af kreditvurderinger og organisations- og adfærdsregler for kreditvurderingsbureauer, herunder for deres aktionærer og selskabsdeltagere, for at øge kreditvurderingsbureauers uafhængighed, undgå interessekonflikter og forbedre beskyttelsen af forbrugere og investorer.
It lays down conditions for the issuing of credit ratings and rules on the organisation and conduct of credit rating agencies, including their shareholders and members, to promote credit rating agencies’ independence, the avoidance of conflicts of interest, and the enhancement of consumer and investor protection.
Denne forordning indeholder også forpligtelser vedrørende strukturerede finansielle instrumenter for udstedere, initiativtagere og sponsorer, der er etableret i Unionen.«
This Regulation also lays down obligations for issuers, originators and sponsors established in the Union regarding structured finance instruments.’;
I artikel 2, stk. 1, artikel 3, stk. 1, litra m), artikel 4, stk. 2, artikel 4, stk. 3, indledningen, artikel 4, stk. 4, første og andet afsnit, artikel 5, stk. 1, indledningen, artikel 14, stk. 1 og bilag II, punkt 1, erstattes »Fællesskabet« af »Unionen«.
in Article 2(1), Article 3(1)(m), Article 4(2), Article 4(3), introductory part, Article 4(4), first and second subparagraphs, Article 5(1), introductory part, Article 14(1), and Annex II, point (1) ‘Community’ is replaced by ‘Union’;
»i reguleringsøjemed« anvendelsen af kreditvurderinger specifikt med henblik på overholdelse af EU-retten, eller af EU-retten som gennemført i medlemsstaternes nationale lovgivning«
“regulatory purposes” means the use of credit ratings for the specific purpose of complying with Union law, or with Union law as implemented by the national legislation of the Member States;’;
»kreditinstitut«
‘(pa)
et kreditinstitut som defineret i artikel 4, nr. 1, i direktiv 2006/48/EF pb) »investeringsfirma«
“credit institution” means a credit institution as defined in point (1) of Article 4 of Directive 2006/48/EC;
et investeringsselskab som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 1, i direktiv 2004/39/EF pc) »forsikringsselskab«
(pb) “investment firm” means an investment firm as defined in point (1) of Article 4(1) of Directive 2004/39/EC;
et forsikringsselskab som defineret i artikel 13, nr. 1, i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/138/EF af 25. november 2009 om adgang til og udøvelse af forsikrings- og genforsikringsvirksomhed (Solvens II)pd) »genforsikringsselskab«
(pc) “insurance undertaking” means an insurance undertaking as defined in point (1) of Article 13 of Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II);
et genforsikringsselskab som defineret i artikel 13, nr. 4, i direktiv 2009/138/EF pe) »arbejdsmarkedsrelateret pensionskasse«
(pd) “reinsurance undertaking” means a reinsurance undertaking as defined in point (4) of Article 13 of Directive 2009/138/EC;
en arbejdsmarkedsrelateret pensionskasse som defineret i artikel 6, litra a), i direktiv 2003/41/EF pf) »administrationsselskab«
(pe) “institution for occupational retirement provision” means an institution for occupational retirement provision as defined in Article 6(a) of Directive 2003/41/EC;
et administrationsselskab som defineret i artikel 2, stk. 1, litra b), i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF af 13. juli 2009 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter)pg) »investeringsselskab«
(pf) “management company” means a management company as defined in Article 2(1)(b) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS);
et investeringsselskab godkendt i overensstemmelse med direktiv 2009/65/EF ph) »forvalter af alternative investeringsfonde«
(pg) “investment company” means an investment company authorised in accordance with Directive 2009/65/EC;
FAIF som defineret i artikel 4, stk. 1, litra b), i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2011/61/EU af 8. juni 2011 om forvaltere af alternative investeringsfondepi) »central modpart«
(ph) “alternative investment fund manager” means an AIFM as defined in Article 4(1)(b) of Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers;
CCP som defineret i Artikel 2, nr. 1, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre, som er tilladt i overensstemmelse med nævnte forordnings artikel 14pj) »prospekt«
(pi) “central counterparty” means a CCP as defined in point (1) of Article 2 of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories which is authorised in accordance with Article 14 of that Regulation;
et prospekt, der offentliggøres i henhold til direktiv 2003/71/EF og forordning (EF) nr. 809/2004
(pj) “prospectus” means a prospectus published under Directive 2003/71/EC and Regulation (EC) No 809/2004;
Litra q) og r) affattes således:
points (q) and (r) are replaced by the following:
»sektorlovgivning« EU-retsakter som omhandlet i litra pa)-pj)
“sectoral legislation” means the legislative acts of the Union referred to in points (pa) to (pj);
»kompetente sektormyndigheder« nationale kompetente myndigheder, som er udpeget efter den relevante sektorlovgivning til at føre tilsyn med kreditinstitutter, investeringsfirmaer, forsikringsselskaber, genforsikringsselskaber, arbejdsmarkedsrelaterede pensionskasser, administrationsselskaber, investeringsselskaber, forvaltere af alternative investeringsfonde, centrale modparter og prospekter.«
“sectoral competent authorities” means the national competent authorities designated under the relevant sectoral legislation for the supervision of credit institutions, investment firms, insurance undertakings, reinsurance undertakings, institutions for occupational retirement provision, management companies, investment companies, alternative investment fund managers, central counterparties and prospectuses.’;
en udsteder som defineret i artikel 2, stk. 1), litra h), i direktiv 2003/71/EF
“issuer” means an issuer as defined in Article 2(1)(h) of Directive 2003/71/EC;
»initiativtager« et engagementsleverende kreditinstitut som defineret i artikel 4, nr. 41, i direktiv 2006/48/EF
“originator” means an originator as defined in point (41) of Article 4 of Directive 2006/48/EC;
»sponsor« et organiserende kreditinstitut som defineret i artikel 4, nr. 42, i direktiv 2006/48/EF
“sponsor” means a sponsor as defined in point (42) of Article 4 of Directive 2006/48/EC;
»kreditvurdering af en offentlig låntager«
“sovereign rating” means:
en kreditvurdering, hvor den vurderede enhed er en stat eller en regional eller lokal myndighed i en stat
a credit rating where the entity rated is a State or a regional or local authority of a State;
en kreditvurdering, hvor udstederen af en gældsforpligtelse eller finansiel forpligtelse, en obligation eller et andet finansielt instrument er en stat eller en regional eller lokal myndighed i en stat eller en special purpose vehicle for en stat eller for en regional eller lokal myndighed
a credit rating where the issuer of the debt or financial obligation, debt security or other financial instrument is a State or a regional or local authority of a State, or a special purpose vehicle of a State or of a regional or local authority;
en kreditvurdering, hvor udstederen er et internationalt finansieringsinstitut, som er oprettet af to eller flere stater, og som har til formål at tilvejebringe finansielle midler og yde finansiel bistand til de medlemmer af det internationale finansieringsinstitut, som har eller risikerer at få alvorlige finansieringsproblemer
a credit rating where the issuer is an international financial institution established by two or more States which has the purpose of mobilising funding and providing financial assistance for the benefit of the members of that international financial institution which are experiencing or threatened by severe financing problems;
»vurderingsforventning« en meningstilkendegivelse om en kreditvurderings forventede udvikling på kort sigt, mellemlang sigt eller begge dele.
“rating outlook” means an opinion regarding the likely direction of a credit rating over the short term, the medium term or both;
»uopfordret kreditvurdering« og »uopfordret vurdering af offentlige låntagere« henholdsvis en kreditvurdering eller en vurdering af en offentlig låntager, som et kreditvurderingsbureau har tildelt på anden vis end på opfordring
“unsolicited credit rating” and “unsolicited sovereign rating” mean, respectively, a credit rating or a sovereign rating assigned by a credit rating agency other than upon request;
»credit score« en måling af kreditværdighed foretaget ved at sammenfatte og opstille data i et allerede eksisterende statistisk system eller en allerede eksisterende statistisk model uden noget yderligere væsentligt vurderingsspecifikt bidrag fra en kreditvurderingsanalytiker
“credit score” means a measure of creditworthiness derived from summarising and expressing data based only on a pre-established statistical system or model, without any additional substantial rating-specific analytical input from a rating analyst;
»reguleret marked« et reguleret marked som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 14), i direktiv 2004/39/EF, og som er etableret i Unionen aa) »gensecuritisation«
“regulated market” means a regulated market as defined in point (14) of Article 4(1) of Directive 2004/39/EC and established in the Union;
gensecuritisation som defineret i artikel 4, nr. 40a), i direktiv 2006/48/EF.«
(aa) “re-securitisation” means re-securitisation as defined in point (40a) of Article 4 of Directive 2006/48/EC.’;
I denne forordning forstås ved »aktionær« reel ejer som defineret i artikel 3, nr. 6, i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2005/60/EF af 26. oktober 2005 om forebyggende foranstaltninger mod anvendelse af det finansielle system til hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme.
For the purposes of this Regulation, the term “shareholder” includes beneficial owners, as defined in point (6) of Article 3 of Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council of 26 October 2005 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering and terrorist financing.
Kreditinstitutter, investeringsfirmaer, forsikringsselskaber, genforsikringsselskaber, arbejdsmarkedsrelaterede pensionskasser, administrationsselskaber, investeringsselskaber, forvaltere af alternative investeringsfonde og centrale modparter kan kun anvende kreditvurderinger i reguleringsøjemed, hvis de udstedes af kreditvurderingsbureauer, som er etableret i Unionen og registreret i Unionen i overensstemmelse med nærværende forordning.
Credit institutions, investment firms, insurance undertakings, reinsurance undertakings, institutions for occupational retirement provision, management companies, investment companies, alternative investment fund managers and central counterparties may use credit ratings for regulatory purposes only if they are issued by credit rating agencies established in the Union and registered in accordance with this Regulation.
Indeholder et prospekt en henvisning til en eller flere kreditvurderinger, sikrer udstederen, udbyderen eller den person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, at prospektet også indeholder præcise og tydelige oplysninger om, hvorvidt kreditvurderingerne er udstedt af et kreditvurderingsbureau, der er etableret i Unionen og registreret i henhold til denne forordning.«
Where a prospectus contains a reference to a credit rating or credit ratings, the issuer, offeror, or person asking for admission to trading on a regulated market shall ensure that the prospectus also includes clear and prominent information stating whether or not such credit ratings are issued by a credit rating agency established in the Union and registered under this Regulation.’;
kreditvurderingsbureauet har kontrolleret og er i stand til over for Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA), oprettet ved Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010, løbende at godtgøre, at tredjelandskreditvurderingsbureauets gennemførelse af kreditvurderingsaktiviteter, der fører til udstedelse af den kreditvurdering, der skal valideres, opfylder krav, der er mindst lige så strenge som kravene i artikel 6-12 og bilag I, med undtagelse af artikel 6a, 6b, 8a, 8b, 8c og 11a, punkt 3, litra ba), og punkt 3a og punkt 3b i bilag I, afsnit B.
the credit rating agency has verified and is able to demonstrate on an ongoing basis to the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) (ESMA) established by Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council, that the conduct of the credit rating activities by the third-country credit rating agency resulting in the issuing of the credit rating to be endorsed fulfils requirements which are at least as stringent as the requirements set out in Articles 6 to 12 and Annex I, with the exception of Articles 6a, 6b, 8a, 8b, 8c and 11a, point (ba) of point 3 and points 3a and 3b of Section B of Annex I.
Stk. 6, andet afsnit, litra b), affattes således:
in paragraph 6, second subparagraph, point (b) is replaced by the following: