natgillin/translations-raw huggingface dataset:
En total-afkast-swap er en aftale, hvor den ene part (total-afkast-betaler) overfører det samlede økonomiske resultat af en referenceforpligtelse til modparten (total-afkast-modtager).
A total return swap is an agreement in which one party (total return payer) transfers the total economic performance of a reference obligation to the other party (total return receiver).
Samlet økonomisk resultat omfatter indtægter fra renter og honorarer, gevinster eller tab som følge af markedsudviklingen samt kredittab.
Total economic performance includes income from interest and fees, gains or losses from market movements, and credit losses.
AIF'ens eksponering er markedsværdien af de tilsvarende referenceaktiver, som har indflydelse på swap'ens økonomiske resultat.
The exposure of the AIF is the market value of the equivalent reference assets which have a bearing on the economic performance of the swap.
Terminsaftaler:
Forward agreements:
En terminsaftale er en individuel bilateral aftale om at udveksle et aktiv eller cash flows på en anført fremtidig afregningsdato til en terminspris, som er aftalt på handelsdatoen.
A forward agreement is a customised, bilateral agreement to exchange an asset or cash flows at a specified future settlement date at a forward price agreed on the trade date.
Den ene part i terminsaftalen er køberen (lang), som er indforstået med at betale terminsprisen på afregningsdatoen;
One party to the forward is the buyer (long), who agrees to pay the forward price on the settlement date;
den anden part er sælgeren (kort), som er indforstået med at modtage terminsprisen.
the other is the seller (short), who agrees to receive the forward price.
Deltagelse i en terminsaftale kræver normalt ikke betaling af et gebyr.
Entering into a forward contract typically does not require the payment of a fee.
AIF'ens eksponering er markedsværdien af det tilsvarende underliggende aktiv.
The exposure of the AIF is the market value of the equivalent underlying asset.
Dette kan erstattes af aftalens nominelle værdi, hvis denne er mere konservativ.
This may be replaced by the notional value of the contract where this is more conservative.
Optioner:
Options:
En option er en aftale, som giver køberen, der betaler en pris (præmie), retten — men ikke forpligtelsen — til at købe eller sælge en bestemt mængde af et underliggende aktiv til en aftalt pris (strikeprisen eller udnyttelseskursen) ved eller indtil aftalens udløb.
An option is an agreement that gives the buyer, who pays a fee (premium), the right — but not the obligation — to buy or sell a specified amount of an underlying asset at an agreed price (strike or exercise price) on or until the expiration of the contract (expiry).
En call-option er en option til at købe, og en put-option er en option til at sælge.
A call option is an option to buy, and a put option an option to sell.
Grænserne for midlernes eksponering vil på den ene side være en potentielt ubegrænset eksponering og på den anden side en eksponering, der er begrænset til, hvad der er højst, enten den betalte præmie eller markedsværdien af den pågældende option.
The bounds of the exposure of the fund will be on the one side a potential unlimited exposure and on the other side an exposure that is limited to the higher of the premium paid or the market value of that option.
Eksponeringen mellem disse to grænser bestemmes som den deltajusterede ækvivalent af den underliggende position (en options delta måler følsomheden af en options pris udelukkende i forhold til en ændring i prisen for det underliggende aktiv).
The exposure between these two bounds is determined as the delta (an options delta measures the sensitivity of an option’s price solely to a change in the price of the underlying asset) adjusted equivalent of the underlying position.
Samme metode skal anvendes i forbindelse med afledte finansielle instrumenter, f.eks. i strukturerede produkter.
The same approach must be adopted for embedded derivatives, e.g. in structured products.
Strukturen skal opdeles i enkeltdele, og der skal tages højde for effekten på eksponeringen af de afledte instrumenters lag på tilfredsstillende vis.
The structure should be broken down into its component parts and the effect of layers of derivative exposures must be adequately captured.
Genkøbsaftaler:
Repurchase agreements:
AIF'ens eksponering øges med den geninvesterede del af den kontante sikkerhed.
The exposure of the AIF is increased by the reinvested part of the cash collateral.
Omvendte genkøbsaftaler:
Reverse repurchase agreements:
Ordninger med udlån af værdipapirer:
Securities lending arrangements:
En AIF, der indgår i en transaktion med udlån af værdipapirer, udlåner et værdipapir til en modpart, der låner værdipapiret (som normalt låner værdipapiret til at dække en fysisk short selling-transaktion) for et aftalt gebyr.
An AIF engaging in a securities lending transaction will lend a security to a security-borrowing counterparty (who will normally borrow the security to cover a physical short sale transaction) for an agreed fee.
Værdipapirlåneren giver AIF'en kontanter eller ikke-kontant sikkerhed.
The security borrower will deliver either cash or non-cash collateral to the AIF.
Der opstår kun samlet eksponering, hvis kontant sikkerhed geninvesteres i andre instrumenter end dem, der er defineret i artikel 7, andet afsnit, litra a).
Only where cash collateral is reinvested in instruments other than those defined in Article 7 point (a) will global exposure be created.
Hvis den ikke-kontante sikkerhed anvendes yderligere som del af en repotransaktion eller en anden transaktion med udlån af værdipapirer, skal værdipapirernes fulde markedsværdi medtages i det samlede eksponeringsbeløb, som beskrevet tidligere.
If the non-cash collateral is further used as part of a repo or another security lending transaction, the full market value of the securities must be included in the global exposure amount as described above.
Eksponering opstår i den udstrækning, som den kontante sikkerhed geninvesteres.
Exposure is created to the extent that the cash collateral has been reinvested.
Ordninger med lån af værdipapirer:
Securities borrowing arrangements:
En AIF, der foretager lån af værdipapirer, låner et værdipapir fra en modpart, der udlåner værdipapirer for et aftalt gebyr.
An AIF engaging in the borrowing of securities will borrow a security from a security-lending counterparty for an agreed fee.
AIF'en sælger så værdipapiret på markedet.
The AIF will then sell the security in the market.
AIF'en er nu short i dette værdipapir.
The AIF is now short that security.
I den udstrækning at de kontante indtægter fra salget geninvesteres, vil dette også øge AIF'ens eksponering.
To the extent that the cash proceeds from the sale are reinvested this will also increase the exposure of the AIF.
Eksponeringen er markedsværdien af de shortede værdipapirer.
Exposure is the market value of the shorted securities;
Der skabes yderligere eksponering i den udstrækning de modtagne kontanter geninvesteres.
additional exposure is created to the extent that the cash received is reinvested.
Credit default swaps (CDS):
Credit default swaps:
En credit default swap (CDS) er en kreditderivataftale, som giver køberen beskyttelse, normalt den fulde genindvinding, hvis referenceenheden misligholdes eller i tilfælde af en kredithændelse.
A credit default swap (CDS) is a credit derivative agreement that gives the buyer protection, usually the full recovery, in case the reference entity defaults or suffers a credit event.
Som betaling modtager sælgeren af CDS'en et løbende fast gebyr, som kaldes spread, fra køberen.
In return the seller of the CDS receives from the buyer a regular fee, called the spread.
For beskyttelsessælgeren er eksponeringen den højeste værdi af enten de underliggende referenceaktivers markedsværdi eller CDS'ens nominelle værdi.
For the protection seller, the exposure is the higher of the market value of the underlying reference assets or the notional value of the credit default swap.
For beskyttelseskøberen er eksponeringen det underliggende referenceaktivs markedsværdi.
For the protection buyer, the exposure is the market value of the underlying reference asset.
Følgende omregningsmetoder skal anvendes på nedenstående ikke-udtømmende liste over standardiserede afledte finansielle instrumenter:
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of standard derivatives:
Obligationsfuture Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * markedskursen for den referenceobligation, der er billigst at levere
Bond future Number of contracts * notional contract size * market price of the cheapest-to-deliver reference bond
Rentefuture Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse
Interest rate future Number of contracts * notional contract size
Valutafuture Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse
Currency future Number of contracts * notional contract size
Aktiefuture Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * den underliggende kapitalandels markedskurs
Equity future Number of contracts * notional contract size * market price of underlying equity share
Indeksfutures Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * indeksniveauet
Index futures Number of contracts * notional contract size * index level
Almindelige optioner (købte/solgte put- og call-optioner)
Plain vanilla options (bought/sold puts and calls)
Almindelig obligationsoption Den beregningsmæssige kontraktværdi * den underliggende referenceobligations markedsværdi * delta
Plain vanilla bond option Notional contract value * market value of underlying reference bond * delta
Almindelig aktieoption Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * den underliggende kapitalandels markedsværdi * delta
Plain vanilla equity option Number of contracts * notional contract size* market value of underlying equity share * delta
Almindelig renteoption Den beregningsmæssige kontraktværdi * delta
Plain vanilla interest rate option Notional contract value * delta
Almindelig valutaoption Den beregningsmæssige kontraktværdi af valutaelement(er) * delta
Plain vanilla currency option Notional contract value of currency leg(s) * delta
Almindelige indeksoptioner Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * indeksniveauet * delta
Plain vanilla index options Number of contracts * notional contract size * index level * delta
Almindelige optioner på futures Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * det underliggende aktivs markedsværdi * delta
Plain vanilla options on futures Number of contracts * notional contract size * market value of underlying asset * delta
Almindelige swapoptioner Omregningsbeløbet for referenceswapforpligtelsen * delta
Plain vanilla swaptions Reference swap commitment conversion amount * delta
Warrants og tegningsretter Antallet af kapitalandele/obligationer * markedsværdien af det underliggende referenceinstrument * delta
Warrants and rights Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument * delta
Swaps
Swaps
Almindelige renteswaps med fast/variable rente samt inflationsswaps den beregningsmæssige kontraktværdi
Plain vanilla fixed/floating rate interest rate and inflation swaps notional contract value
Valutaswaps Den beregningsmæssige værdi af valutaelement(er)
Currency swaps Notional value of currency leg(s)
Renteswaps med flere valutaer Den beregningsmæssige værdi af valutaelement(er)
Cross currency interest rate swaps Notional value of currency leg(s)
Grundlæggende total-afkast-swap Den underliggende markedsværdi af referenceaktiv(er)
Basic total return swap Underlying market value of reference asset(s)
Ikke-grundlæggende total-afkast-swap Den akkumulerede underliggende markedsværdi af begge elementer af total-afkast-swap
Non-basic total return swap Cumulative underlying market value of both legs of the TRS
Single name credit default swap Beskyttelsessælger Den højeste værdi af enten markedsværdien af det underliggende referenceaktiv eller den beregningsmæssige værdi af credit default swap.
Single name credit default swap Protection seller The higher of the market value of the underlying reference asset or the notional value of the Credit Default Swap.
Beskyttelseskøber Markedsværdien af det underliggende referenceaktiv
Protection buyer Market value of the underlying reference asset
Differencekontrakt Antallet af kapitalandele/obligationer * markedsværdien af det underliggende referenceinstrument
Contract for differences Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument
Terminsaftaler
Forwards
Valutaterminsaftaler Den beregningsmæssige værdi af valutaelement(er)
FX forward notional value of currency leg(s)
Fremtidig renteaftale (FRA) Den beregningsmæssige værdi
Forward rate agreement notional value
Gearet eksponering for indekser med indbygget gearing
Leveraged exposure to indices with embedded leverage
Et afledt instrument, der yder gearet eksponering for et underliggende indeks, eller indekser, som omfatter gearet eksponering for deres portefølje, skal anvende den standardiserede, gældende forpligtelsesmetode til de pågældende aktiver.
A derivative providing leveraged exposure to an underlying index, or indices that embed leveraged exposure to their portfolio, must apply the standard applicable commitment approach to the assets in question.
Følgende omregningsmetoder skal anvendes på nedenstående ikke-udtømmende liste over finansielle instrumenter, som omfatter afledte instrumenter:
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of financial instruments which embed derivatives:
Konvertible obligationer Antallet af referencekapitalandele * markedsværdien af de underliggende referencekapitalandele * delta
Convertible bonds Number of referenced shares * market value of underlying referenced shares * delta
Credit linked notes Markedsværdien af underliggende referenceaktiv(er)
Credit linked notes Market value of underlying reference asset(s)
Delvist betalte værdipapirer Antallet af kapitalandele/obligationer * markedsværdien af de underliggende referenceinstrumenter
Partly paid securities Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instruments
Liste over eksempler på ikke-standardiserede afledte instrumenter med den tilknyttede forpligtelsesmetode, der anvendes:
List of examples of non-standard derivatives with the related commitment methodology being used:
Variansswaps:
Variance swaps:
Variansswaps er kontrakter, der tillader investorer at få fordel af eksponering for variansen (volatiliteten i anden potens) af et underliggende aktiv og navnlig til at handle med fremtidig realiseret (eller historisk) volatilitet i forhold til aktuel indirekte volatilitet.
Variance swaps are contracts that allow investors to gain exposure to the variance (squared volatility) of an underlying asset and, in particular, to trade future realised (or historical) volatility against current implied volatility.
I henhold til markedspraksis udtrykkes strike og varians nominelt i volatilitet.
According to market practice, the strike and the variance notional are expressed in terms of volatility.
I forbindelse med nominel varians, betyder det:
For the variance notional, this gives:
Nominel varians = nominel vega
variance notional = vega notional
2 × strikekurs
2 × strike
Nominel vega giver et teoretisk mål for overskuddet eller tabet som følge af en ændring i volatilitet på 1 %.
The vega notional provides a theoretical measure of the profit or loss resulting from a 1 % change in volatility.
Uden en cap, er en kort swaps potentielle tab imidlertid ubegrænset.
However without a cap, a short swap’s potential losses are unlimited.
Omregningsmetoderne, der skal anvendes for en given kontrakt ved tid t er:
The conversion methodology to be used for a given contract at time t is:
Nominel varians * (aktuel) varianst (uden cap på volatilitet)
Variance notional * (current) variancet (without volatility cap)
Nominel varians * min ((aktuel) varianst volatilitets-cap2) (med cap på volatilitet)
Variance notional * min [(current) variancet volatility cap2] (with volatility cap)
hvor:
whereby:
(aktuel) varianst er en funktion af kvadratroden af realiseret og indirekte volatilitet, dvs.:
(current) variancet is a function of the squared realised and implied volatility, more precisely:
(aktuel) varianst
(current) variancet
× realiseret volatilitet (0,t)2
× realized volatility (0,t)2
× implicit volatilitet (t,T)2
× implied volatility (t,T)2
Volatilitetsswaps
Volatility swaps
Analogt med variansswaps skal følgende omregningsformel anvendes til volatilitetsswaps:
By analogy with the variance swaps, the following conversion formulae should be applied to volatility swaps:
Nominel vega * (aktuel) volatilitett (uden cap på volatilitet)
Vega notional * (current) volatilityt (without volatility cap)
Nominel vega * min ((aktuel) volatilitett; volatilitets-cap) (med cap på volatilitet)
Vega notional * min [(current) volatilityt; volatility cap] (with volatility cap)
hvor den (aktuelle) volatilitet t er en funktion af den realiserede og indirekte volatilitet.
whereby the (current) volatility t is a function of the realised and implied volatility.
Barrier-optioner (knock-in knock-out)
Barrier (knock-in knock-out) options
Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * den underliggende kapitalandels markedsværdi * delta
Number of contracts * notional contract size * market value of underlying equity share * delta
Et afledt renteinstrument skal konverteres til dets tilsvarende underliggende aktivposition i henhold til følgende metode:
An interest rate derivative shall be converted into its equivalent underlying asset position in accordance with the following methodology:
Hvert afledt renteinstruments tilsvarende underliggende aktivposition skal beregnes som dets løbetid divideret med AIF'ens målløbetid og multipliceret med den tilsvarende underliggende aktivposition:
The equivalent underlying asset position of each interest rate derivative instrument shall be calculated as its duration divided by the target duration of the AIF and multiplied by the equivalent underlying asset position:
Tilsvarende underliggende aktivposition = løbetidFDI
Equivalent underlying asset position = durationFDI
løbetidFDI er løbetiden (det afledte finansielle instruments markedsværdis følsomhed for rentebevægelser) for det afledte renteinstrument
durationFDI is the duration (sensitivity of the market value of the financial derivative instrument to interest rate movements) of the interest rate derivative instrument,
løbetidmål er i overensstemmelse med investeringsstrategien, de direkte positioner og den forventede risiko på et hvilket som helst tidspunkt og vil ellers blive reguleret.
durationtarget is in line with the investment strategy, the directional positions and the expected level of risk at any time and will be regularised otherwise.
Den er også i overensstemmelse med porteføljens løbetid under normale markedsforhold
It is also in line with the portfolio duration under normal market conditions,
CVderivat er den konverterede værdi af derivatpositionen som defineret i henhold til bilag II.
CVderivative is the converted value of the derivative position as defined by the Annex II.
De tilsvarende underliggende aktivpositioner beregnet i henhold til stk. 1 modregnes som følger:
The equivalent underlying asset positions calculated in accordance with to paragraph 1 shall be netted as follows:
Hvert afledte renteinstrument allokeres til det relevante løbetidsinterval efter følgende liste:
Each interest rate derivative instrument shall be allocated to the appropriate maturity range of the following maturity-based ladder:
Løbetidsintervaller
Maturities ranges
> 15 år
> 15 years
De tilsvarende lange og korte underliggende aktiver skal omregnes inden for hvert løbetidsinterval.
The long and short equivalent underlying asset positions shall be netted within each maturity range.
Det tidligere beløb, der omregnes med det senere, er det omregnede beløb for det pågældende løbetidsinterval.
The amount of the former which is netted with the latter is the netted amount for that maturity range.
Startende med det korteste løbetidsinterval beregnes de omregnede beløb mellem to tilgrænsende løbetidsintervaller ved at omregne beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede lange (eller korte) position i løbetidsintervallet (i) med beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede korte (lange) position i løbetidsintervallet (i + 1).
Starting with the shortest maturity range, the netted amounts between two adjoining maturity ranges shall be calculated by netting the amount of the remaining unnetted long (or short) position in the maturity range (i) with the amount of the remaining unnetted short (long) position in the maturity range (i + 1).
Startende med det korteste løbetidsinterval beregnes de omregnede beløb mellem to fjerntliggende løbetidsintervaller, der er adskilt af et interval, ved at omregne beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede lange (eller korte) position i løbetidsintervallet (i) med beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede korte (lange) position i løbetidsintervallet (i + 2).
Starting with the shortest maturity range, the netted amounts between two remote maturity ranges separated by another one shall be calculated by netting the amount of the remaining unnetted long (or short) position in the maturity range (i) with the amount of the remaining unnetted short (long) position in the maturity range (i + 2).
Det omregnede beløb beregnes mellem de tilbageværende ikke-omregnede lange og korte positioner for de to løbetidsintervaller, der er længst fra hinanden.
The netted amount shall be calculated between the remaining unnetted long and short positions of the two most remote maturity ranges.
AIF'en beregner sin eksponering som summen af absolutte værdier:
The AIF shall calculate its exposures as the sum of absolute values:
0 % af det omregnede beløb for hvert løbetidsinterval
0 % of the netted amount for each maturity range,
40 % af de omregnede beløb mellem to tilgrænsende løbetidsintervaller (i) og (i + 1)
40 % of the netted amounts between two adjoining maturity ranges (i) and (i + 1),
75 % af de omregnede beløb mellem to fjerntliggende løbetidsintervaller, der er adskilt af et andet løbetidsinterval, hvilket vil sige løbetidsinterval (i) og (i + 2)
75 % of the netted amounts between two remote maturity ranges separated by another one, meaning maturity ranges (i) and (i + 2),
100 % af de omregnede beløb mellem de to mest fjerntliggende løbetidsintervaller og
100 % of the netted amounts between the two most remote maturity ranges, and
100 % af de tilbageværende ikke-omregnede positioner.
100 % of the remaining unnetted positions.
Oplysningsmodeller:
Reporting Templates:
FAIF
AIFM
(artikel 3, stk. 3, litra d), og artikel 24 i direktiv 2011/61/EU)
(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)
FAIF-specifikke oplysninger, der skal indberettes
AIFM-specific information to be reported
(artikel 3, stk. 3, litra d), og artikel 24, stk. 1, i direktiv 2011/61/EU)
(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)
Vigtigste marked/instrument
Most important market/instrument
Næstvigtigste marked/instrument
Second most important market/instrument
Tredjevigtigste marked/instrument
Third most important market/instrument
Fjerdevigtigste marked/instrument
Fourth most important market/instrument
Femtevigtigste marked/instrument
Fifth most important market/instrument
De vigtigste markeder, som er genstand for de handler, der foretages på vegne af de AIF'er, som den forvalter
Principal markets in which it trades on behalf of the AIFs it manages
De vigtigste instrumenter, som er genstand for de handler, der foretages på vegne af de AIF'er, som den forvalter
Principal instruments in which it trades on behalf of the AIFs it manages
Værdier af aktiver, der forvaltes for alle forvaltede AIF'er beregnet som fastsat i artikel 2
Values of assets under management for all AIFs managed, calculated as set out in Article 2
I basisvaluta (hvis den er ens for alle AIF'er)
In base currency (if the same for all AIFs)