natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Kommissionen bemærker, at tilsagnet om, at der ikke vil blive udbetalt kuponrente, ikke gælder for nyemitterede kapitalinstrumenter, forudsat at udbetalingen af kuponrente på sådanne nyemitterede instrumenter ikke afføder en juridisk forpligtelse til at udbetale kuponrente på NLB-obligationer, der allerede var udstedt på tidspunktet for denne afgørelses vedtagelse [22].
Finally, the bank must improve its operational efficiency to secure a sufficient level of profitability.
Kommissionen godkender denne begrænsning af forbuddet mod at betale kuponrente, så koncernen kan rejse ny hybridkapital på markedet i overensstemmelse med punkt 26 i omstruktureringsmeddelelsen.
a.
Udstedelsen af efterstillede obligationer efter datoen for vedtagelse af denne afgørelse vil sætte banken i stand til at rejse yderligere kapital og hybridkapital, uden at der vil skulle betales kuponrente på de obligationer, der allerede er udstedt, navnlig den eksisterende efterstillede gæld.
Strengthening the corporate governance framework
Banken vil i kraft af begrænsningen af forbuddet mod at betale kuponrente være i stand til at udstede hybrid kernekapital, som potentielt kan reducere den mængde kapital, banken har behov for i form af egenkapital.
The commitments will guarantee independence of the board and management to set lending criteria.
I den forbindelse skal det bemærkes, at kuponerne skal være valgfrie og ikke må være obligatoriske, for at gældsinstrumenterne kan fungere som kernekapital.
Those commitments will guarantee that the pricing of loans will be based on a pricing policy establishing minimum RoE rules for all loans, thereby limiting the possibility for the bank to lend at below market price as a result of external influences.
Begrænsningen af forbuddet mod at betale kuponrente påvirker ikke de gunstige virkninger af det forbud, der er omhandlet i omstruktureringsmeddelelsen, fordi NLB har givet tilsagn om, at udbetalingen af kuponrente på nyemitterede instrumenter ikke vil skabe en retlig forpligtelse til at udbetale kuponrente på nogen af NLB's eksisterende obligationer og således vil forhindre unødvendige kapitaludstrømninger.
They establish adequate safeguards to prevent conflicts of interest, to ensure that strategy and decisions are business-oriented and are neither biased by objectives other than value maximisation nor subject to improper external influence.
Byrdefordelingen i forbindelse med egenkapital, hybridkapital og ansvarlig lånekapital, omkostningsbesparelser, afhændelser og passende vederlag for statens støtte medfører således et passende bidrag fra NLB til omkostningerne forbundet med omstruktureringen.
Planned changes to the corporate governance will make the bank less vulnerable to external influence and at the same time will introduce more market discipline through enhanced control and transparency in management decisions.
Derfor konkluderer Kommissionen, at omstruktureringsplanen sikrer, at banken selv bidrager i tilstrækkelig grad, og at der er en passende byrdefordeling.
NLB will further review its incentive and remuneration policies in order to ensure that they do not encourage unreasonable risk-taking and are geared towards long-term and sustainable goals.
Foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger
Moreover, the total remuneration to any board member and employee performing special work will be capped, until 31 December 2017, in line with points (37) to (39) of the 2013 Banking Communication which will facilitate timely execution of the Restructuring Plan.
Ifølge afsnit 4 i omstruktureringsmeddelelsen skal omstruktureringsplanen indeholde foranstaltninger til at begrænse konkurrencefordrejninger.
Additionally Slovenia commits to divest its shareholding in NLB to […] % by […] to an investor that is independent and unconnected to the Republic of Slovenia.
Disse foranstaltninger skal være skræddersyet til at fjerne fordrejningerne på det marked, hvor den støttemodtagende bank vil operere efter omstruktureringen.
That divestment will significantly reduce the external influence in the bank's management and business activities.
Foranstaltningernes art og form afhænger af to kriterier:
b.
for det første støttebeløbets størrelse og de vilkår og omstændigheder, hvorunder støtten er ydet, og for det andet forholdene på de markeder, hvor den modtagende bank vil operere.
Strengthening the pricing policies and risk management framework
Kommissionen skal også tage hensyn til omfanget af støttemodtagerens eget bidrag og byrdefordelingen i omstruktureringsperioden.
NLB will enhance its pricing policies and risk management framework in particular through a number of rules and measures aiming at protecting the best business interests of the bank.
NLB har modtaget statsstøtte i form af kapitaltilførsler og foranstaltninger for værdiforringede aktiver for op til 2,321 mia. EUR svarende til 20 % af NLB's risikovægtede aktiver [23].
Those measures include the training of the staff, the scoring of clients, the pricing of the new production and the review of the credit risk process.
Det er nødvendigt at kompensere for støtten og at gennemføre foranstaltninger til begrænsning af eventuel konkurrencefordrejning, navnlig i betragtning af det relativt store støttebeløb.
In particular the pricing of new loans will lead by 31 December 2017 to a positive RoE of at least […] % on each client relationship.
En første foranstaltning til at begrænse konkurrencefordrejningerne er NLB's afhændelse af interesser i […].
That pricing will be progressively phased in, starting at […] % RoE on each client relationship in 2014 and reaching […] % by 31 December 2017.
Afhændelsen af […] vil nedbringe NLB's markedsandel […].
The resulting improvement in NLB's pricing policies and risk management framework is appropriate and necessary in order to implement more rigorous credit policies on new lending and a more conservative provisioning policy.
Afhændelsen af NLB's […] vil også bidrage til at begrænse bankens markedsandele og åbne markedet for andre konkurrenter.
Those reforms address NLB's weakness that led to a poor quality of its loan portfolio, an excessive level of non-performing loans and a high cost of credit.
Nedbringelsen af NLB's aktiviteter i forbindelse med lån til bygge- og anlægssektoren, transportsektoren og i finansielle selskaber opnås gennem årlige begrænsninger på risikovægtede aktiver i disse sektorer.
By addressing those causes of low profitability, those measures contribute to the long-term viability of NLB.
NLB vil også indstille sine aktiviteter inden for leasing, factoring, forfaitering og på de områder, der ikke udgør bankens kernevirksomhed, i Slovenien og i udlandet, hvilket vil bidrage yderligere til at begrænse den modtagne støttes eventuelle spillovereffekt på andre aktiviteter, end dem der udgør bankens kernevirksomhed.
The Restructuring Plan also includes an organisational separation of non-core business from the core-business of NLB.
NLB vil fortsætte sin aktivitet under forhold, der begrænser konkurrenceforvridningen.
That reorganisation of the bank will enable NLB to streamline its core activities.
Som monoliner med en skærpet risikostyring og ledelsespolitik og en bedre udlånspolitik og en prispolitik, der skal generere en egenkapitalforrentning på [10-20] % på nye lån pr. 31. december 2017, vil banken afholde sig fra at skabe uforholdsmæssigt gunstige betingelser for sine kunder.
That separation will also allow it to implement a more specialised approach to running off the bank's non-core business and to manage its non-performing assets so as to maximise recovery value.
Alt dette bidrager ikke kun til NLB's rentabilitet, men også til at begrænse konkurrencefordrejningerne.
c.
Slovenien har givet tilsagn om et forbud mod overtagelse af virksomheder, hvilket sikrer, at NLB ikke bruger den modtagne statsstøtte til at opkøbe nye virksomheder.
Rebalancing the business toward less risky activities
Der indføres også en kapitalforrentningsordning, så NLB i videst muligt omfang kan udbetale udbytte til staten i regnskabsårene 2015, 2016 og 2017, uden at bankens lovbestemte kapitalkrav bringes i fare.
As a result of the Restructuring Plan, NLB's RWA will decrease from EUR 11,1 billion at 31 December 2012 to EUR [5-10] billion at 31 December 2017.
Kapitalforrentningsordningen sikrer, at den overskydende kapital ud over det minimum, der er nødvendigt for at overholde kapitalkravet eller andre lovbestemte krav, ikke kan anvendes til at opstarte ny forretningsaktivitet, inden staten er blevet betalt tilbage.
The reduction of RWA, in particular in the bank's most problematic sectors of financial holdings, transport companies and construction companies, ensures that the risk associated with those exposures will decrease over the restructuring period.
Foruden disse strukturelle foranstaltninger har Slovenien også givet tilsagn om at indføre adfærdsmæssige begrænsninger, der skal begrænse konkurrencefordrejningerne.
NLB will transfer a portfolio of EUR 2,3 billion impaired loans to the BAMC enabling NLB to focus on the management of the performing loans, while releasing resources for the workout of the remaining non-performing loans.
Kommissionen ser positivt på et forbud mod at reklamere med statsstøtten og mod aggressiv handelspraksis, som vil forhindre NLB i at bruge støtten til konkurrencebegrænsende praksis.
NLB's future strategy will refocus its activities on a more conservative business with core segments of banking services to retail, SME and selected corporate banking in Slovenia.
Når der tages højde for de mange foranstaltninger og tilsagn, er der indført tilstrækkelige sikkerhedsforanstaltninger til at begrænse eventuelle konkurrencefordrejninger i betragtning af størrelsen af den støtte, der ydes til NLB.
That development will be achieved through substantial divestments and reductions of non-core businesses releasing resources for the core activities.
Kontrol med omstruktureringsplanen
d.
Ifølge afsnit 5 i omstruktureringsmeddelelsen som suppleret ved bankmeddelelsen fra 2013 skal der regelmæssigt forelægges rapporter for Kommissionen, så den kan kontrollere, at omstruktureringsplanen gennemføres korrekt.
Repairing the balance sheet structure
Slovenien vil udpege en tilsynsførende administrator, som hvert halve år vil forelægge kontrolrapporter for Kommissionen.
NLB already received capital injections by the State in March 2011 and in July 2012.
For at sikre en korrekt gennemførelse af omstruktureringsplanen gennem hele perioden vil de slovenske myndigheder træffe alle de nødvendige foranstaltninger for at sikre, at NLB overholder forpligtelseserklæringen.
With the additional third recapitalisation NLB is able to comply with the capital requirements of the Bank of Slovenia, enabling its return to viability.
Den korrekte gennemførelse af omstruktureringsplanen og den fulde og korrekte gennemførelse af forpligtelseserklæringen, som findes i bilaget til denne afgørelse, vil løbende blive kontrolleret af en uafhængig og tilstrækkeligt kvalificeret tilsynsførende administrator.
The amount of the third recapitalisation takes into account the needs of the bank resulting from the AQR/ST.
Den pågældende vil have ubegrænset adgang til alle de oplysninger, der er nødvendige for at kontrollere, at afgørelsen gennemføres korrekt.
After that recapitalisation the Core Tier 1 ratio of the bank under the CRR will immediately reach 15 % and a level of [10-20] % by 31 December 2017, largely exceeding the capital requirement set by the Bank of Slovenia at 9 % Core Tier 1 ratio under the CRR.
Kommissionen og den tilsynsførende administrator kan anmode NLB om forklaringer og præciseringer.
Further, NLB will clean its balance sheet through the transfer of a substantial portfolio of non-performing and impaired assets to the BAMC.
Slovenien og NLB skal samarbejde fuldt ud med Kommissionen og den tilsynsførende administrator om alle forespørgsler i forbindelse med kontrollen.
NLB will enhance its funding profile by the reduction of intra-group funding for its subsidiaries, the divestment of non-core activities and the refocusing on its historical funding base of retail deposits.
Konklusion og afslutning af proceduren i forbindelse med omstruktureringsplanen
Loan-to-deposit ratios will strengthen from 105 % in 2012 to [70-80] % at 31 December 2017.
Kommissionen finder, at Sloveniens omstruktureringsplan i tilstrækkelig grad forholder sig til de forskellige spørgsmål vedrørende rentabilitet (herunder selskabsledelse), byrdefordeling og konkurrencefordrejninger, og at den er i overensstemmelse med kravene i omstruktureringsmeddelelsen som suppleret ved bankmeddelelsen fra 2013.
e.
Kommissionen fjerner således enhver tvivl om omstruktureringsplanens forenelighed, der blev rejst i den anden afgørelse om redningsstøtte og om indledning af procedure.
Restoring long-term profitability
KONKLUSION
The restoration of long-term profitability will result from the strategic repositioning of the bank to its core basic banking business to retail, SME and selective corporate banking in Slovenia allowing the bank to meet its RoE targets.
Kommissionen konkluderer, at den første, anden og tredje statslige kapitaltilførsel til NLB og overførslen af de værdiforringede aktiver til statens afviklingsselskab udgør omstruktureringsstøtte til fordel for NLB.
The bank will improve its net interest margin by ensuring that new lending will be adequately priced.
Den første, anden og tredje kapitaltilførsel og overførslen af de værdiforringede aktiver til statens afviklingsselskab kan derfor godkendes i overensstemmelse med omstruktureringsplanen —
NLB will also document all restructuring decisions.
VEDTAGET DENNE AFGØRELSE:
It will include in the documentation a comparison with alternative solutions such as execution of collateral and termination of the engagement.
Artikel 1
It will demonstrate that it has chosen the solution which maximises the net present value for the bank.
Den omstruktureringsstøtte, som Republikken Slovenien yder til NLB bestående af den første kapitaltilførsel på 250 mio. EUR, den anden kapitaltilførsel på 382,9 mio. EUR, den tredje kapitaltilførsel på 1558 mio. EUR og overførslen af værdiforringede aktiver til statens afviklingsselskab med et støtteelement på 130 mio. EUR, udgør statsstøtte i henhold til artikel 107, stk. 1, i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde.
NLB is also planning a far-reaching cost-reduction programme through a significant consolidation of its business premises and branch network and a reduction in personnel, as well as by improving operational efficiency, pursuing risk-adjusted profitability-driven client acquisition and optimising liquidity and other costs.
I lyset af omstruktureringsplanen og tilsagnene i bilaget er omstruktureringsstøtten forenelig med det indre marked.
As a result the restructuring plan foresees a reduction of the cost-income ratio to less than 60 %, comparable to the levels attained by the bank pre-crisis.
Artikel 2
By 31 December 2017 NLB will achieve a RoE after taxes of [5-10] % and a Core Tier 1 ratio under the CRR of [10-20] %.
Denne afgørelse er rettet til Republikken Slovenien.
NLB's profits after taxes will amount to EUR [100-150] million in 2017.
Udfærdiget i Bruxelles, den 18. december 2013.
The flow of impairments is expected to decrease over time as the Restructuring Plan is gradually implemented.
På Kommissionens vegne
The bank will have a sounder credit risk profile as a result of the transfer of impaired assets to the BAMC, the commitments related to the management of credit risk and the restructuring of non-performing loans remaining in its books so as to maximise their net present value for the bank, as well as other measures enhancing the bank's risk management framework.
Næstformand
The Commission therefore considers that the restructuring plan is apt to restore NLB's long-term viability.
Kommissionens afgørelse i sag SA.34937 (2012/C) (ex 2012/N) — Anden kapitaltilførsel til NLB og sag SA.33229 (2012/C) (ex 2011/N) — Omstrukturering af NLB — Slovenien (EUT C 361 af 22.11.2012, s. 18).
Own contribution and burden-sharing
Kommissionens afgørelse i sag SA.32261 (11/N) — Rekapitaliseringsstøtte til NLB (EUT C 189 af 29.6.2011, s. 2).
The Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Se fodnote 1.
To that end, it provides (i) that both the restructuring costs and the amount of aid should be limited and (ii) that there should be a maximum burden-sharing by existing shareholders and subordinated creditors.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 (EUT L 176 af 27.6.2013, s. 1).
Adequate burden-sharing will normally entail, after losses are first absorbed by equity, contributions by hybrid capital holders and subordinated debt holders.
Heri indregnet virkningerne af overførslen af aktiver til statens afviklingsselskab.
Hybrid capital and subordinated debt holders must contribute to reducing the capital shortfall to the maximum extent.
Se den indgående beskrivelse i betragtning 16-22 i afgørelsen om den første redningsstøtte.
Such contributions can take the form of either a conversion into Common Equity Tier 1 [20] or a write-down of the principal of the instruments.
Se den indgående beskrivelse i betragtning 23-31 i afgørelsen om den anden redningsstøtte og indledning af procedure.
In any case, cash outflows from the beneficiary to the holders of such securities must be prevented to the extent legally possible.
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2013/36/EU af 26. juni 2013 om adgang til at udøve virksomhed som kreditinstitut og om tilsyn med kreditinstitutter og investeringsselskaber, om ændring af direktiv 2002/87/EF og om ophævelse af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF (EUT L 176 af 27.6.2013, s. 338).
The Restructuring Plan does not contain any elements that suggest that the aid exceeds the means required to cover the costs resulting from the restoration of viability of NLB.
Meddelelse fra Kommissionen om statsstøttereglernes anvendelse fra den 1. august 2013 på støtteforanstaltninger til fordel for banker i forbindelse med finanskrisen (»Bankmeddelelsen«) ( EUT C 216 af 30.7.2013, s. 1).
The capital shortfall which needs to be covered by the third recapitalisation was determined on the basis of an AQR/ST.
Fortrolig information.
That capital injection estimation is based in particular on an asset evaluation which shows that level to be necessary and sufficient to sustain a stress situation.
F.eks. på basis af den teoretiske kurs uden tegningsrettigheder (den såkaldte »TERP-kurs«).
The AQR/ST brought further certainty on the level of capital needed.
I de økonomiske fremskrivninger, der er indeholdt i NLB's omstruktureringsplan, er der ikke taget højde for denne kapitalforrentningsmekanisme.
The amount of the third recapitalisation makes it possible for the bank to meet its regulatory capital requirements and market expectations.
Meddelelse fra Kommissionen om behandlingen af værdiforringede aktiver i Fællesskabets banksektor (EUT C 72 af 26.3.2009, s. 1).
In addition, a capital repayment mechanism will be in place to limit the build-up of excess capital in NLB, under which NLB will have to pay dividends for the fiscal years 2015, 2016 and 2017 calculated on increasing percentage of any excess capital.
Se betragtning 91-104 i afgørelsen om den anden redningsstøtte og indledning af procedure af 2. juli 2012.
The capital repayment mechanism ensures that excess capital above minimum regulatory capital requirements will not permit the bank to enter into new business before repaying the State.
Se betragtning 97 i afgørelsen om den anden redningsstøtte og indledning af procedure af 2. juli 2012.
Notwithstanding the dividend ban, in order to allow NLB d.d. to obtain dividends from its subsidiaries and to avoid the build-up of liquidity in them they may pay out dividends.
Meddelelse fra Kommissionen af 23. juli 2009 om genoprettelse af rentabiliteten i finanssektoren under den nuværende krise og vurdering af omstruktureringsforanstaltninger på grundlag af statsstøttereglerne (EUT C 195 af 19.8.2009, s. 9).
Those companies may make such dividend payments if NLB d.d. is — directly or indirectly — the majority shareholder and all external shareholders combined hold less than 15 % of shares and voting rights in the relevant company.
Se betragtning 34-41 i afgørelsen om den første redningsstøtte og betragtning 61-66 i afgørelsen om den anden redningsstøtte og indledning af procedure.
The Commission considers that the possibility for the subsidiaries to make such dividend payments to NLB d.d. contributes to maintain the aid amount to the minimum necessary, will allow an appropriate degree of flexibility for the efficient management of NLB's consolidated capital and liquidity and will facilitate the repayment of aid.
Jf. definitionen i artikel 26 i forordning (EU) nr. 575/2013.
The fact that, as a result of that, also minority shareholders of the subsidiaries would receive part of the dividends represents a proportionate spill-over effect compared to those benefits considering in particular the relative small amount of dividends eventually payable to all shareholders other than NLB d.d. which will not exceed of more than one-tenth the amount of dividends eventually payable to NLB d.d..
Se betragtning 50 til 63 i afgørelsen om den første redningsstøtte og betragtning 73 til 88 i afgørelsen om den anden redningsstøtte og indledning af procedure.
First, the commitments regarding the burden-sharing of shareholders and subordinated debt holders comply with the Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication.
Andre afgørelser afspejler lignende tilsagn:
In that respect, Slovenia committed that before any State aid is granted to NLB (i.e. the third recapitalisation and the transfer of impaired assets to the BAMC), the latter will write-down in full its shareholders' equity and outstanding subordinated debts so ensuring compliance with the requirements of 2013 Banking Communication.
Se betragtning 218 i Kommissionens afgørelse i sag Restructuring of Royal Bank of Scotland and Participation in the Asset Protection Scheme, C(2009) 10112 final (EUT C 119 af 7.5.2010, s. 1) og betragtning 165 i Kommissionens afgørelse i sag Restructuring of Lloyds Banking Group, C(2009) 9087 (EUT C 46 af 24.2.2010, s. 2).
The Commission positively notes that the contribution of subordinated debt holders is achieved to the maximum extent possible, thus ensuring adequate burden-sharing.
Risikovægtede aktiver pr. december 2012.
The State capital injections will only be implemented after the complete implementation of the wipe-out of the subordinated debt holders.
BILAG
That sequence ensures that all existing subordinated debt holders have to fully contribute to the restructuring costs of the bank prior to the State stepping in.
TILSAGN TIL EUROPA-KOMMISSIONEN
The State will thereby own 100 % of the bank's shares after the third recapitalisation compared to 33,1 % prior to the first capital injection by the State.
Tilsagnene finder anvendelse på datoen for vedtagelse af Europa-Kommissionens (»Kommissionen«) afgørelse om godkendelse af omstruktureringsplanen.
Second, point 24 of the Restructuring Communication provides that an adequate remuneration of State capital is also a means of achieving burden-sharing.
(nedbringelse af balancesummen) Ifølge omstruktureringsplanen vil NLB reducere sin koncernbalance fra omkring 17,9 mia. EUR i 2010 til [10-20] mio. EUR pr. 31. december 2017, idet der ikke foretages væsentlige ændringer i de overordnede betingelser for balancen og retsvilkårene for den samlede balance.
As regards the first and the second recapitalisations, the Commission notes that they were conducted at prices compatible with the burden-sharing principles [21].