natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Behandling af clearingmedlemmers eksponeringer mod CCP'er og kunders transaktioner
Treatment of clearing members' exposures to CCPs
Hvis institutterne fungerer som clearingmedlem, enten til egne formål eller som finansielt mellemled mellem en kunde og en CCP, beregner de kapitalgrundlagskravene vedrørende eksponeringerne over for en CCP i overensstemmelse med artikel 301, stk. 2 og 3.
Where an institution acts as a clearing member, either for its own purposes or as a financial intermediary between a client and a CCP, it shall calculate the own funds requirements for its exposures to a CCP in accordance with Article 301(2) and (3).
Hvis institutterne fungerer som clearingmedlem og i den kapacitet fungerer som finansielt mellemled mellem en kunde og en CCP, beregner de kapitalgrundlagskravene for CCP-relaterede transaktioner med kunden i overensstemmelse med de foregående afdelinger i dette kapitel, hvis det er relevant.
Where an institution acts as a clearing member and, in that capacity, acts as a financial intermediary between a client and a CCP, it shall calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with the client in accordance with the Sections 1 to 8 of this Chapter, as applicable.
Hvis institutterne er kunde af et clearingmedlem, beregner de kapitalgrundlagskravene for CCP-relaterede transaktioner med clearingmedlemmet i overensstemmelse med de foregående afdelinger i dette kapitel, hvis det er relevant.
Where an institution is a client of a clearing member, it shall calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with the clearing member in accordance with the Sections 1 to 8 of this Chapter, as applicable.
Som et alternativ til metoden i stk. 3 kan institutter, som er kunde, beregne kapitalgrundlagskravene for deres CCP-relaterede transaktioner med clearingmedlemmet i overensstemmelse med artikel 305, stk. 2, forudsat at følgende to betingelser er opfyldt:
As an alternative to the approach specified in paragraph 3, where an institution is a client, it may calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with the clearing member in accordance with Article 305(2) provided that both of the following conditions are met:
De positioner og aktiver i nævnte institutter, som er relateret til nævnte transaktioner, bestemmes og adskilles som omhandlet i artikel 39 i forordning (EU) nr. 648/2012, både for så vidt angår clearingmedlem og CCP, fra positioner og aktiver hos clearingmedlemmet og nævnte clearingmedlems andre kunder, og som følge af nævnte adskillelse er nævnte positioner og aktiver konkursbeskyttede i tilfælde af misligholdelse eller insolvens hos clearingmedlemmet eller en eller flere af dets andre kunder.
the positions and assets of that institution related to those transactions are distinguished and segregated within the meaning of Article 39 of Regulation (EU) No 648/2012, at the level of both the clearing member and the CCP, from the positions and assets of both the clearing member and the other clients of that clearing member and as a result of that segregation those positions and assets are bankruptcy remote in the event of the default or insolvency of the clearing member or one or more of its other clients;
De relevante love, administrative bestemmelser og ved aftale indgåede arrangementer, som finder anvendelse på eller er bindende for nævnte institut eller CCP'en, sikrer i tilfælde af clearingmedlemmets misligholdelse eller insolvens, at instituttets positioner vedrørende nævnte kontrakter og transaktioner og den tilsvarende sikkerhedsstillelse overføres til et andet clearingmedlem inden for den relevante margenrisikoperiode.
relevant laws, regulations, rules and contractual arrangements applicable to or binding that institution or the CCP ensure that in the event of default or insolvency of the clearing member, the transfer of the institution's positions relating to those contracts and transactions and of the corresponding collateral to another clearing member within the relevant margin period of risk.
Hvis et institut, der fungerer som clearingmedlem, indgår i et ved aftale indgået arrangement med et andet clearingmedlems kunde med henblik på at sikre nævnte kunde den mulighed for at overføre aktiver og positioner, som er omhandlet i stk. 4, litra b), kan nævnte institut tildele den eventualforpligtelse, som følger af det ved aftale indgåede arrangement, en eksponeringsværdi på nul.
Where an institution acting as a clearing member enters into a contractual arrangement with a client of another clearing member in order to ensure that client the portability of assets and positions referred to in point (b) of paragraph 4, that institution may attribute an exposure value of zero to the contingent obligation that is created due to that contractual arrangement.
Behandling af clearingmedlemmers eksponeringer mod kunder
Treatment of clearing members' exposures to clients
Hvis institutterne fungerer som clearingmedlem og i den kapacitet fungerer som finansielt mellemled mellem en kunde og en CCP, beregner de kapitalgrundlagskravene for CCP-relaterede transaktioner med kunden i overensstemmelse med afdeling 1-8 er i dette kapitel og med afsnit VI i tredje del, hvis det er relevant.
Where an institution acts as a clearing member and, in that capacity, acts as a financial intermediary between a client and a CCP, it shall calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with the client in accordance with Sections 1 to 8 of this Chapter and with Title VI of Part Three, as applicable.
Hvis et institut, der fungerer som clearingmedlem, indgår i et ved aftale indgået arrangement med et andet clearingmedlems kunde, som i overensstemmelse med artikel 48, stk. 5 og 6, i forordning (EU) nr. 648/2012 letter overførslen af positioner og sikkerhedsstillelse, som er omhandlet i artikel 305, stk. 2, litra b) i nærværende forordning for den kunde, og den kontraktmæssige aftale giver anledning til en eventualforpligtelse for dette institut, kan nævnte institut tildele eventualforpligtelsen en eksponeringsværdi på nul.
Where an institution acting as a clearing member enters into a contractual arrangement with a client of another clearing member that facilitates, in accordance with Article 48(5) and (6), of Regulation (EU) No 648/2012, the transfer of positions and collateral referred to in Article 305(2)(b) of this Regulation for that client, and that contractual agreement gives rise to a contingent obligation for that institution, that institution may attribute an exposure value of zero to that contingent obligation.
Den risikoperiode dækket af margenaftalen, som instituttet anvender må ikke være mindre end fem dage.
The margin period of risk applied by the institution shall not be less than five days.
Et institut, der fungerer som clearingmedlem, kan mangedoble sin misligholdte eksponering med en skala, når det beregner sit kapitalgrundlagskrav for sine eksponeringer mod en kunde i overensstemmelse med markedsværdimetoden, standardmetoden eller den oprindelige eksponeringsmetode.
An institution acting as a clearing member may multiply its EAD by a scalar when calculating the own fund requirement for its exposures to a client in accordance with the Mark-to-Market Method, the Standardised Method or the Original Exposure Method.
De skalaer, som institutterne kan anvende, er følgende:
The scalars that the institutions may apply are the following:
0,71 for en margenrisikoperiode på fem dage
0,71 for a margin period of risk of five days;
0,77 for en margenrisikoperiode på seks dage
0,77 for a margin period of risk of six days;
0,84 for en margenrisikoperiode på syv dage
0,84 for a margin period of risk of seven days;
0,89 for en margenrisikoperiode på otte dage
0,89 for a margin period of risk of eight days;
0,95 for en margenrisikoperiode på ni dage
0,95 for a margin period of risk of nine days;
1 for en margenrisikoperiode på ti dage eller mere.
1 for a margin period of risk of ten days or more.
EBA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere de margenrisikoperioder, som institutterne kan anvende i forbindelse med stk. 3 og 4.
EBA shall develop draft regulatory technical standards to specify the margin periods of risk that institutions may use for the purposes of paragraphs 3 and 4.
Når EBA udarbejder disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, anvender den følgende principper:
When developing those draft regulatory technical standards, EBA shall apply the following principles:
Den skal definere margenrisikoperioden for hver type kontrakter og transaktioner, der er opført i artikel 301, stk. 1.
it shall define the margin period of risk for each of the types of contracts and transactions listed in Article 301(1);
De margenrisikoperioder, der skal defineres i litra a), skal afspejle afviklingsperioden for kontrakter og transaktioner, der er omhandlet i nævnte litra.
the margin periods of risk to be defined in point (a) shall reflect the close-out period of the contracts and transactions referred to in that point.
Behandling af kunders eksponeringer
Treatment of clients' exposures
Hvis institutterne er kunde, beregner de kapitalgrundlagskravene for CCP-relaterede transaktioner med clearingmedlemmet i overensstemmelse med afdeling 1-8 i dette kapitel og med afsnit VI i tredje del, hvis det er relevant.
Where an institution is a client, it shall calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with its clearing member in accordance with Sections 1 to 8 of this Chapter and with Title VI of Part Three, as applicable.
Uden at det berører metoden i stk. 1, kan institutter, som er kunde, beregne kapitalgrundlagskravene for deres handelseksponeringer i CCP-relaterede transaktioner med clearingmedlemmet i overensstemmelse med artikel 306, forudsat at alle følgende betingelser er opfyldt:
Without prejudice to the approach specified in paragraph 1, where an institution is a client, it may calculate the own funds requirements for its trade exposures for CCP-related transactions with its clearing member in accordance with Article 306 provided that all the following conditions are met:
De positioner og aktiver i nævnte institutter, som er relateret til nævnte transaktioner, bestemmes og adskilles, både for så vidt angår clearingmedlem og CCP, fra positioner og aktiver hos clearingmedlemmet og nævnte clearingmedlems andre kunder, og som følge af nævnte skelnen og adskillelse er nævnte positioner og aktiver konkursbeskyttede i tilfælde af misligholdelse eller insolvens hos clearingmedlemmet eller en eller flere af dets andre kunder.
the positions and assets of that institution related to those transactions are distinguished and segregated, at the level of both the clearing member and the CCP, from the positions and assets of both the clearing member and the other clients of that clearing member and as a result of that distinction and segregation those positions and assets are bankruptcy remote in the event of the default or insolvency of the clearing member or one or more of its other clients;
De love, administrative bestemmelser og ved aftale indgåede arrangementer, som finder anvendelse på eller er bindende for nævnte institut eller CCP'en, letter overførslen af kundens positioner vedrørende nævnte kontrakter og transaktioner og den tilsvarende sikkerhedsstillelse til et andet clearingmedlem inden for den gældende margenrisikoperiode i tilfælde af det oprindelige clearingmedlems misligholdelse eller insolvens.
laws, regulations, rules and contractual arrangements applicable to or binding that institution or the CCP facilitate the transfer of the client's positions relating to those contracts and transactions and of the corresponding collateral to another clearing member within the applicable margin period of risk in the event of default or insolvency of the original clearing member.
Under sådanne omstændigheder overføres kundens positioner og sikkerhedsstillelse til markedsværdi, medmindre kunden ønsker at afvikle positionen til markedsværdi.
In such circumstance, the client's positions and the collateral shall be transferred at market value unless the client requests to close out the position at market value;
Instituttet har rådighed over en uafhængig, skriftlig og begrundet juridisk udtalelse, der konkluderer, at de relevante retter og administrative myndigheder i tilfælde af en retssag vil mene, at kunden ikke skal have tab på grund af dens clearingmedlems insolvens eller nogle af dens clearingmedlemmers kunder i henhold til lovgivningen i instituttets retskreds, dens clearingmedlem og CCP'en, lovgivningen vedrørende de transaktioner og kontrakter, instituttet clearer gennem CCP'en, lovgivningen vedrørende sikkerhedsstillelsen og lovgivningen vedrørende enhver kontrakt eller aftale, der er nødvendig for at opfylde betingelsen i litra b).
the institution has available an independent, written and reasoned legal opinion that concludes that, in the event of legal challenge, the relevant courts and administrative authorities would find that the client would bear no losses on account of the insolvency of its clearing member or of any of its clearing member's clients under the laws of the jurisdiction of the institution, its clearing member and the CCP, the law governing the transactions and contracts the institution clears through the CCP, the law governing the collateral, and the law governing any contract or agreement necessary to meet the condition in point (b);
CCP'en er en QCCP.
the CCP is a QCCP.
Uden at det berører betingelserne i stk. 2, kan et institut, der er kunde, hvis det ikke er beskyttet mod tab i det tilfælde, at clearingmedlemmet og en anden af clearingmedlemmets kunder i fællesskab misligholder, men alle de andre betingelser i stk. 2 er opfyldt, beregne kapitalgrundlagskravene for sine handelseksponeringer i CCP-relaterede transaktioner med clearingmedlemmet i overensstemmelse med artikel 306 med forbehold af erstatning af 2 % risikovægt i stk. 1, litra a), i nævnte artikel med en risikovægt på 4 %.
Without prejudice to the conditions specified in paragraph 2, where an institution that is a client is not protected from losses in the case that the clearing member and another client of the clearing member jointly default, but all the other conditions set out in paragraph 2 are met, the client may calculate the own funds requirements for its trade exposures for CCP-related transactions with its clearing member in accordance with Article 306, subject to replacing the 2 % risk weight in paragraph 1(a) of that Article with a 4 % risk weight.
Når et institut, der er kunde, får adgang til en af CCP's tjenesteydelser gennem indirekte clearingordninger i overensstemmelse med artikel 4, stk. 3, i forordning (EU) nr. 648/2012, kan instituttet kun anvende behandlingen i stk. 2 eller 3, når betingelserne i hvert stykke er opfyldt på hvert niveau i kæden af formidlere.
Where an institution that is a client accesses the services of a CCP through indirect clearing arrangements, in accordance with Article 4(3) of Regulation (EU) No 648/2012, that institution may apply the treatment set out in paragraph 2 or 3 only where the conditions in each paragraph are met at every level of the chain of intermediaries.
Kapitalgrundlagskrav vedrørende handelseksponeringer
Own funds requirements for trade exposures
Et institut anvender følgende behandling på sine handelseksponeringer med CCP'er:
An institution shall apply the following treatment to its trade exposures with CCPs:
det tillægger værdien af alle handelseksponeringer med QCCP'er en risikovægt på 2 %
it shall apply a risk weight of 2 % to the exposure values of all its trade exposures with QCCPs;
det anvender den risikovægt, der anvendes i standardmetoden for kreditrisiko som fastsat i artikel 107, stk.2, litra b), på alle sine handelseksponeringer med ikkekvalificerende CCP'er
it shall apply the risk weight used for the Standardised Approach to credit risk as set out in Article 107(2)(b) to all its trade exposures with non-qualifying CCPs;
når et institut fungerer som finansiel formidler mellem en kunde og en CCP, og betingelserne for den CCP-relaterede transaktion foreskriver, at instituttet ikke er forpligtet til at yde godtgørelse til kunden for tab, der skyldes ændringer i værdien af transaktionen, i tilfælde af at CCP'en misligholder sine forpligtelser. Transaktionens eksponeringsværdi med CCP'en, der svarer til den CCP-relaterede transaktion er lig med nul.
where an institution is acting as a financial intermediary between a client and a CCP and the terms of the CCP-related transaction stipulate that the institution is not obligated to reimburse the client for any losses suffered due to changes in the value of that transaction in the event that the CCP defaults, the exposure value of the transaction with the CCP that corresponds to that CCP-related transaction is equal to zero.
Uanset stk. 1 kan instituttet, når aktiver posteret som sikkerhedsstillelse til en CCP eller et clearingmedlem er konkursbeskyttede i tilfælde af, at CCP'en, clearingmedlemmet eller et eller flere af clearingmedlemmets andre kunder bliver insolvente, tildele modpartskreditrisikoeksponeringer for nævnte aktiver en eksponeringsværdi på nul.
Notwithstanding paragraph 1, where assets posted as collateral to a CCP or a clearing member are bankruptcy remote in the event that the CCP, the clearing member or one or more of the other clients of the clearing member becomes insolvent, an institution may attribute an exposure value of zero to the counterparty credit risk exposures for those assets.
Instituttet beregner værdien af handelseksponeringer med en CCP i overensstemmelse med afdeling 1-8 i dette kapitel, hvis det er relevant.
An institution shall calculate exposure values of its trade exposures with a CCP in accordance with Sections 1 to 8 of this Chapter, as applicable.
Instituttet skal med henblik på artikel 92, stk. 3, beregne de risikovægtede værdier for handelseksponeringerne med CCP'er som summen af værdierne af handelseksponeringerne med CCP'er, beregnet i overensstemmelse med stk. 2 og 3 i nærværende artikel, ganget med den risikovægt, der er bestemt i overensstemmelse med stk. 1 i nærværende artikel.
An institution shall calculate the risk weighted exposure amounts for its trade exposures with CCPs for the purposes of Article 92(3) as the sum of the exposure values of its trade exposures with CCPs, calculated in accordance with paragraphs 2 and 3 of this Article, multiplied by the risk weight determined in accordance with paragraph 1 of this Article.
Kapitalgrundlagskrav for indbetalte bidrag til misligholdelsesfonden for en CCP
Own funds requirements for pre-funded contributions to the default fund of a CCP
Et institut, der fungerer som clearingmedlem, skal anvende følgende behandling på de eksponeringer, som opstår i forbindelse med dets bidrag til misligholdelsesfonden for en CCP.
An institution acting as a clearing member shall apply the following treatment to its exposures arising from its contributions to the default fund of a CCP:
Det beregner kapitalgrundlagskravene for sine indbetalte bidrag til en QCCP's misligholdelsesfond i overensstemmelse med fremgangsmåden i artikel 308.
it shall calculate the own funds requirement for its pre-funded contributions to the default fund of a QCCP in accordance with the approach set out in Article 308;
Det beregner kapitalgrundlagskravene for sine indbetalte bidrag til en ikkekvalificerende CCP's misligholdelsesfond i overensstemmelse med fremgangsmåden i artikel 309.
it shall calculate the own funds requirement for its pre-funded contributions to the default fund of a non-qualifying CCP in accordance with the approach set out in Article 309.
Kapitalgrundlagskrav for indbetalte bidrag til en QCCP's misligholdelsesfond
Own funds requirements for pre-funded contributions to the default fund of a QCCP
Eksponeringsværdien for et instituts indbetalte bidrag til en QCCP's misligholdelsesfond (DFi) er det beløb, der betales i eller markedsværdien af aktiver leveret af det institut nedsat med ethvert beløb fra det bidrag, som QCCP'en allerede har brugt til at dække tab, der følger af et af dets clearingmedlemmers misligholdelse.
The exposure value for an institution's pre-funded contribution to the default fund of a QCCP (DFi) shall be the amount paid in or the market value of the assets delivered by that institution reduced by any amount of that contribution that the QCCP has already used to absorb its losses following the default of one or more of its clearing members.
Instituttet beregner kapitalgrundlagskravet (Ki) til dækning af den eksponering, der opstår i forbindelse med det indbetalte bidrag (DFi), som følger:
An institution shall calculate the own funds requirement (Ki) to cover the exposure arising from its pre-funded contribution (DFi) as follows:
β den koncentrationsfaktor, som CCP'en har meddelt instituttet
β the concentration factor communicated to the institution by the CCP;
N det antal clearingmedlemmer, som CCP'en har meddelt instituttet
N the number of clearing members communicated to the institution by the CCP;
summen af de indbetalte bidrag fra alle CCP'ens clearingmedlemmer Σi
the sum of pre-funded contributions of all clearing members of the CCP Σi
, som CCP'en har meddelt instituttet
communicated to the institution by the CCP;
summen af kapitalgrundlagskravene for alle CCP'ens clearingmedlemmer beregnet i overensstemmelse med den gældende formel i stk. 3 Σi
the sum of the own funds requirements of all clearing members of the CCP calculated in accordance with the applicable formula specified in paragraph 3 Σi
Instituttet beregner KCM som følger:
An institution shall calculate KCM as follows:
hvor KCCP ≤ DFCCP, anvender instituttet følgende formel:
where KCCP ≤ DFCCP, the institution shall use the following formula:
hvor DFCCP < KCCP ≤DF*, anvender instituttet følgende formel:
where DFCCP < KCCP ≤DF*, the institution shall use the following formula:
hvor DF* < KCCP, anvender instituttet følgende formel:
where DF* < KCCP, the institution shall use the following formula:
CCP'ens indbetalte finansielle ressourcer, som CCP'en har meddelt instituttet
the pre-funded financial resources of the CCP communicated to the institution by the CCP;
CCP'ens hypotetiske kapital, som CCP'en har meddelt instituttet
the hypothetical capital of the CCP communicated to the institution by the CCP;
det gennemsnitlige indbetalte bidrag, 1
the average pre-funded contribution, 1
, som CCP'en har meddelt instituttet
, communicated to the institution by the CCP;
en kapitalfaktor svarende til max 1.6%
a capital factor equal to max 1.6%
en kapitalfaktor svarende til 100 %
a capital factor equal to 100 %;
Et instituttet beregner med henblik på artikel 92, stk. 3, de risikovægtede eksponeringer, der opstår i forbindelse med dets indbetalte bidrag, som kapitalgrundlagskravet (Ki) fastsat i overensstemmelse med stk. 2 ganget med 12,5.
An institution shall calculate the risk weighted exposure amounts for exposures arising from an institution's pre-funded contribution for the purposes of Article 92(3) as the own funds requirement (Ki) determined in accordance with paragraph 2 multiplied by 12,5.
Hvis KCCP er lig med nul, anvender instituttet en værdi på 0,16 % for c1 til beregningen i stk. 3.
Where KCCP is equal to zero, institutions shall use the value for c1 of 0,16 % for the purpose of the calculation in paragraph 3.
Kapitalgrundlagskrav for indbetalte bidrag til en ikkekvalificerende CCP's misligholdelsesfond og for uafdækkede bidrag til en ikkekvalificerende CCP
Own funds requirements for pre-funded contributions to the default fund of a non-qualifying CCP and for unfunded contributions to a non-qualifying CCP
Et institut anvender følgende formel til at beregne kapitalgrundlagskravet (Ki) for de eksponeringer, der opstår i forbindelse med dets indbetalte bidrag til en ikkekvalificerende CCP's misligholdelsesfond (DFi) og fra uafdækkede bidrag (UCi) til en sådan CCP:
An institution shall apply the following formula to calculate the own funds requirement (Ki) for the exposures arising from its pre-funded contributions to the default fund of a non-qualifying CCP (DFi) and from unfunded contributions (UCi) to such CCP:
hvor c2 og μ er defineret i artikel 308, stk. 3.
where c2·and μ are defined as in Article 308(3).