natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Pr. 31. december 2008 var HGAA via sine bank- og/eller leasingdatterselskaber repræsenteret i følgende 12 lande: Østrig, Slovenien, Italien, Tyskland, Ungarn, Bulgarien, Kroatien, Serbien, Bosnien-Hercegovina, Montenegro, Ukraine samt Den Tidligere Jugoslaviske Republik Makedonien.
Currently, HGAA is active in Austria with HBA.
Derudover er den repræsenteret i Slovenien (med HBS og leasingselskabet HLS), Kroatien (med HBC og det integrerede leasingselskab HAALC), Bosnien-Hercegovina (med de to banker HBFBiH og — i Republika Srpska — HBRS, herunder leasingselskabet HLRS), Serbien (med HBSE) og Montenegro (med HBM) (tilsammen »de sydøsteuropæiske lande« (SEE — South Eastern Europe)).
A wind-down process has been launched for many of the bank’s industrial stakes and financial subsidiaries.
For mange af bankens industrielle kapitalinteresser og datterselskaber er der påbegyndt en afviklingsproces.
The Italian HBI stopped new business by 1 July 2013.
Alpe Adria Privatbank i Liechtenstein er allerede afviklet.
Other subsidiaries in wind-down are the Croatian leasing company (HLC) and a Croatian wind-down unit derived from transferred banking assets (H-ABDUCO), the Austrian leasing company (HLA), the German leasing company (HLG), in Montenegro the leasing company (HLM) and a wind-down unit derived from transferred banking assets (HDM), leasing in Hungary (HLHU), leasing in Bulgaria (HLBG), leasing in FYROM (HLMK), leasing in Ukraine (HLUA), in Bosnia and Herzegovina the leasing company HETA BiH as well as a wind-down unit derived from transferred banking assets (BORA), HLSE and HRSE leasing in Serbia, and in Slovenia TCK and TCV which are two entities derived from transferred banking and leasing activities and HLI leasing in Italy [14].
I de følgende betragtninger gives en oversigt over de virksomhedsenheder, som fortsat er aktive.
The Alpe Adria Privatbank in Lichtenstein has already been liquidated.
Det østrigske datterselskab HBA leverer banktjenesteydelser til privat- og erhvervskunder samt institutionelle kunder.
The following recitals provide an overview of the entities which are still active.
HBA tilbyder alle de klassiske banktjenesteydelser fra en universalbank, har en stærk regional forankring i Kärnten og har også filialer i Wien og Salzburg.
The Austrian subsidiary HBA is present in the segment retail, corporate and institutional.
Dens markedsandel i Østrig ligger på mindre end […] [15] % efter aktiver og […] % efter indlån.
It offers all classical services of a universal bank.
I Slovenien er koncernen repræsenteret ved banken HBS (markedsandel på ca. […] % efter aktiver og […] % efter indlån).
HBA which has a regional focus on Carinthia with branches in Vienna and Salzburg has a national market share of below […] [15] % when measured in assets and of […] % in deposits.
Leasingselskabet HLS koncentrerer sig om leasingkontrakter vedrørende udstyr og gennemfører også udvalgte engagementer, der vedrører ejendomsleasingtransaktioner.
In Slovenia the group is present with the bank HBS (market share of about […] % in assets and […] % in deposits).
Kroatiske HBC er en universalbank (markedsandel på ca. […] % efter aktiver og […] % efter indlån).
As for the leasing company, HLS, it focuses on mobile and selected immobile leasing activities.
HAALC er aktiv i leasingbranchen og har en markedsandel på ca. […] % af det nye finansieringsvolumen.
The Croatian HBC is a universal bank (market share of around […] % in assets, […] % in deposits).
I Bosnien-Hercegovina er to forskellige banker aktive: HBRS i Republika Srpska (markedsandel på ca. […] % efter aktiver og […] % efter indlån) og HBFBiH i føderationen Bosnien-Hercegovina (markedsandel på ca. […] % efter aktiver).
HAALC is active in leasing and has a market share of around […] % in new financing volume.
Leasingselskabet HLRS, som ejes af HBRS, råder over en markedsandel på ca. […] % af det nye finansieringsvolumen.
Two different banks are active in Bosnia and Herzegovina, HBRS in Republika Srpska (market share around […] % in assets and […] % in deposits) and HBFBiH in the Federation of Bosnia and Herzegovina (having a market share of […] % in assets).
HBM's markedsandel i Montenegro udgør ca. […] % efter aktiver).
The leasing company HLRS, owned by HBRS, has a market share of around […] % on new finance volume.
Den leasingforretning, som genereres via banken, tegner sig for en markedsandel på […] %.
HBM in Montenegro has a market share of […] % in assets.
Serbiske HBSE har sine primære forretningsområder i privat- og erhvervskundesegmentet (markedsandel på ca. […] % efter aktiver og […] % efter indlån).
The leasing business generated out of the bank has a market share of […] %.
STØTTEFORANSTALTNINGER
The Serbian HBSE focuses on the private and business segments (market share about […] % in assets and […] % in deposits).
December 2008 — foranstaltninger fra BayernLB's side og statslige foranstaltninger som led i den østrigske bankpakke
THE AID MEASURES
I 2008 modtog HGAA støtte fra sin medejer BayernLB samt fra Republikken Østrig.
December 2008 – Measures by BayernLB and State measures under the Austrian bank support package
I december 2008 modtog HGAA et kapitalindskud på 700 mio. EUR fra BayernLB, dens daværende majoritetsaktionær, som på sin side havde modtaget statsstøtte fra Freistaat Bayern i samme måned.
In 2008 HGAA received support by its shareholders at the time, BayernLB and the Republic of Austria.
Den 29. december 2008 modtog HGAA på grundlag af bankpakken 900 mio. EUR som kapitalbeviser fra Republikken Østrig (Tier 1-kapital) samt likviditetsgarantier på 1,35 mia. EUR til udstedelse af statsobligationer.
In December 2008, HGAA received EUR 700 million from its then majority shareholder, BayernLB, which itself had received State aid in the same month from the Free State of Bavaria.
December 2009 — statslig rekapitalisering og garantier
On 29 December 2008, HGAA received EUR 900 million in Tier-1 Partizipationskapital from the Republic of Austria and liquidity guarantees of EUR 1,35 billion for bond issues, both on the basis of the bank support scheme.
Som led i nationaliseringen modtog HGAA følgende statsstøtte:
December 2009 – State recapitalisation and guarantees
en tidsbegrænset aktivgaranti fra Østrig i henhold til bankpakken på 100 mio. EUR på vilkårene for nødlidende banker
When HGAA was nationalised it received the following aid measures:
et kapitalindskud fra Østrig i henhold til bankpakken på 450 mio. EUR på vilkårene for nødlidende banker.
a temporary asset guarantee of EUR 100 million by Austria under the conditions for distressed banks under the bank support scheme,
Januar 2011 — aktivgaranti
a recapitalisation by Austria under the conditions for distressed banks under the bank support scheme in an amount of EUR 450 million,
December 2012 — statslig rekapitalisering og garanti
Following an additional need for write-downs, Austria granted HGAA an asset guarantee amounting to EUR 200 million from 31 December 2010 until 30 June 2013.
et kapitalindskud på 500 mio. EUR vedrørende købet af ihændehaveraktier
December 2012 – State recapitalisation and guarantee
en statsgaranti for efterstillede Tier 2-kapitalinstrumenter med en nominel værdi på 1 mia. EUR.
Following a decision by the Austrian supervisory authority, HGAA had to comply with an increased capital ratio of 12,04 % by 31 December 2012.
En udførlig beskrivelse af banken og de hidtil godkendte statsstøtteforanstaltninger er indeholdt i betragtning 17-19 i indledningsbeslutningen, i betragtning 13-15 og 27-40 i redningsbeslutningen fra december 2009, i betragtning 15-19 i redningsafgørelsen fra juli 2011 og i betragtning 10-12 i redningsafgørelsen fra december 2012.
To that end, HGAA received from the Austrian authorities
Østrig har af forsigtighedsgrunde ansøgt Kommissionen om statsstøtte, som kan være nødvendig for at dække det yderligere kapital- eller likviditetsbehov på en sådan måde, at samtlige tilsynskrav overholdes, eller tab dækkes.
For a detailed description of the bank and the aid measures authorised so far, reference is made to recitals 17 to 19 of the opening decision, recitals 13 to 15 and 27 to 40 of the December 2009 rescue decision, recitals 15 to 19 of the July 2011 rescue decision and recitals 10 to 12 of the December 2012 recue decision.
Størrelsen af den ydede kapital vil være begrænset til det beløb, der er nødvendigt for at overholde de lovpligtige mindstekapitalkrav, som skal bekræftes af den kompetente tilsynsmyndighed.
THE ADDITIONAL AID MEASURES NOT YET GRANTED
BIDRAG FRA TIDLIGERE SELSKABSDELTAGERE I HGAA
The restructuring plan projects for the period 2013-17 additional capital needs for the wind-down unit amounting to approximately EUR 2,6 billion in the base case, EUR 4,7 billion in the pessimistic case and EUR 5,4 billion in the stress case.
Før nationaliseringen var HGAA ejet af BayernLB (67,08 %), delstaten Kärnten via Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG (»GRAWE«) (20,48 %) og Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
Under the assumption that the capital is provided in a liquid form the required additional liquidity needs of HGAA until 2017 would amount to EUR 2,5 billion in a base case and are estimated to reach EUR 3,3 billion in a stressed pessimistic case.
Alle ejere afstod deres rettigheder som selskabsdeltagere, idet de solgte deres andele til en symbolsk pris af én euro til Østrig.
(Should the measures not be granted in a liquid form liquidity measures in a higher amount might be necessary).
BayernLB gav afkald på sine rettigheder som selskabsdeltager, herunder også allerede indbetalte supplerende kapitalinstrumenter (Tier 2-kapital) på 300 mio. EUR, og indrømmede HGAA fritagelse for pligten til at at tilbagebetale tidligere ydede udlån på 525 mio. EUR [16].
Austria has sought, on a precautionary basis, the Commission’s authorisation of State aid measures which may be necessary to satisfy any additional capital or liquidity needs so as to satisfy all regulatory requirements or cover losses.
BayernLB tilførte allerede i 2008 HGAA kapital på 700 mio. EUR, som imidlertid er fuldstændig opbrugt, da den i fuldt omfang blev anvendt til tabsdækning.
Any capital granted will be limited to the amount necessary to fulfil the regulatory minimum capital requirements which have to be confirmed by the competent supervisory authority.
GRAWE stillede desuden indtil 31. december 2013 sikret likviditet på 100 mio. EUR til rådighed (50 mio. EUR blev sikret gennem østrigske obligationer og 50 mio. EUR gennem andre indtil udstedelsen af særligt dækkede obligationer godkendte aktiver).
All owners ceded their shareholders’ rights by selling their shares to Austria for a symbolic price of one euro.
Delstaten ydede i december 2009 i kraft af følgende foranstaltninger et bidrag til bankafviklingen:
BayernLB renounced all its shareholder’s rights including an existing EUR 300 million Ergänzungskapital (Tier-2) in HGAA and relieved HGAA from the obligation to repay EUR 525 million of existing credit lines it had previously been granted [16].
kapitalindskud på 200 mio. EUR i to etaper.
In order to ensure liquidity for HGAA, BayernLB re-issued a liquidity line that had terminated in December 2009, amounting to EUR […].
Kärnten omlagde 50 mio. EUR Tier 2-kapital til ca. 31 mio. EUR Tier 1-kapitalbeviser og tilførte 150 mio. EUR i form af kapitalbeviser.
Furthermore, it was agreed that the existing intra-group funding of EUR […] from BayernLB to HGAA would remain with HGAA until 31 December 2013.
likviditetsforanstaltninger på ca. 200 mio. EUR, som stilles til rådighed af delstaten Kärnten som led i eksisterende forretningsrelationer.
For 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR […] within HGAA, and for 2015 EUR […].
Følgende tabel giver et overblik over de oprindelige beløb for kapitalbeviserne, som blev tilført HGAA (det hele blev tilført HBInt), og den aktuelle størrelse heraf.
Those amounts are guaranteed by Austria in case HGAA is split up or another economically comparable measure is taken which does not ensure the viability of HGAA [17].
Alle stemmeberettigede aktier indehaves af Republikken Østrig.
GRAWE subscribed to EUR 30 million of non-convertible Tier-1 capital (Partizipationskapital) with a dividend of 6 % p.a. starting in 2013 in case of profits.
Tabel 1
Based on a decision by the Republic of Austria on 30 May 2011, the nominal amount of that capital has been reduced to EUR 9 million following a loss allocation (Kapitalschnitt).
Overblik over kapitalbeviser
GRAWE also contributed EUR 100 million in terms of liquidity until 31 December 2013.
Kapitalbeviser inddelt efter tidligere selskabsdeltagere
The liquidity was fully collateralised (EUR 50 million by Austrian covered bonds, the remaining EUR 50 million by other assets eligible for issuing covered bonds).
Oprindeligt beløb (i EUR)
Carinthia contributed to the rescue operation in December 2009 via
Efter kapitalnedsættelsen og andre foranstaltninger (konvertering osv.)
a recapitalisation of EUR 200 million, which was made in two parts: (i) Carinthia converted EUR 50 million of Tier-2 capital into about EUR 31 million of Tier-1 Partizipationskapital and injected EUR 150 million in the form of Partizipationskapital.
Delstaten Kärnten
The Partizipationskapital has a profit-related dividend of 6 %, due for the first time for the business year 2013.
Mellemsum
The total amount of EUR 181 million of Partizipationskapital initially injected has in the meantime been reduced to about EUR 55 million via a capital cut (Kapitalschnitt);
Republikken Østrig
liquidity measures amounting to approximately EUR 200 million provided by Land Carinthia in the context of existing business relationships.
I alt
The following table provides an overview of the original amounts of Partizipationskapital in HGAA (all in HBInt) and its current amount.
HGAA har tilbagekøbt forskellige hybride og andre kapitalinstrumenter væsentligt under den nominelle værdi eller helt opsagt dem og dermed forhøjet sit kapitalgrundlag: I april 2012 gennemførte HGAA en transaktion, som førte til en stigning i Tier 1-kapitalen med 153 mio. EUR.
It should be recalled that Partizipationskapital has no voting rights.
I august 2012 opsagde den enkelte hybride instrumenter og genererede derigennem yderligere kapital på 23,5 mio. EUR.
All shares with voting rights are held by the Republic of Austria.
I december 2012 tilbød HGAA et tilbagekøb af yderligere kapitalinstrumenter, hvilket resulterede i et ekstraordinært overskud på […] EUR.
Table 1
På grund af HGAA's tab måtte ejere af egenkapitalinstrumenter (kapitalbeviser og andre hybride kapitalinstrumenter) desuden konstatere, at overskudsafhængige udbytte- eller kuponudbetalinger bortfaldt.
Overview Partizipationskapital
For 2009 og 2010 kunne HGAA derfor tilbageholde over […] EUR.
Partizipationskapital by old shareholders
ÅRSAGERNE TIL HGAA'S VANSKELIGHEDER
Original amount (in EUR)
HGAA's vanskeligheder skyldes først og fremmest en aggressiv vækststrategi, som har været baseret på gunstige statsligt garanterede finansieringer.
After Kapitalschnitt and other measures (conversion etc.)
HGAA satsede massivt på en hurtig vækst og indhentningspotentialet på SEE-landenes markeder.
Land Carinthia
Navnlig i perioden 2000-2007 bevægede HGAA sig ind på mange nye markeder.
Intermediate sum
Herigennem steg HGAA's balancesum fra 9,8 mia. EUR (31. december 2002) til 43,3 mia. EUR (31. december 2008).
Republic of Austria
Tabel 2
Total
HGAA's ekspansion, opdelt efter land og forretningsområde
HGAA repurchased several hybrid and other capital instruments significantly below par or cancelled them altogether and thus increased its capital base: In April 2012 HGAA made a transaction which resulted in a Tier-1 increase of EUR 153 million.
Den hurtige balanceudvidelse på SEE-markederne og de gunstige statsligt garanterede finansieringer sørgede for kortsigtede overskud.
In August 2012 HGAA cancelled some hybrid instruments thus generating a further EUR 23,5 million in capital.
Da der ikke var nogen passende kontrolmekanismer, var banken desuden sårbar over for bedrageri, hvilket medførte flere strafferetlige undersøgelser.
In addition, the holders of own fund instruments (Partizipationskapital and other hybrid capital instruments) did not receive any profit-dependent dividends or coupons due to the losses of HGAA.
I mange tilfælde var det vanskeligt eller umuligt at sælge de tilgrundliggende sikkerheder, hvilket gjorde det nødvendigt at foretage omfattende afskrivninger.
THE CAUSES OF HGAA’S PROBLEMS
Derudover indgik banken yderligere afdragsrisici, da en væsentlig del af dens udlån til privatpersoner og små og mellemstore virksomheder (»SMV'er«) i SEE-landene var i euro eller schweizerfranc.
HGAA’s problems were mainly caused by an aggressive growth strategy based on cheap State-guaranteed funding.
Efter opskrivningen — navnlig af schweizerfrancen — i forhold til de lokale valutaer kom disse risici delvist til udtryk.
HGAA bet massively on a rapid growth and catch-up in the markets in the SEE countries.
I betragtning af den risikoprofil, der er et resultat af bankens målkundegruppe og portefølje, opererede banken med et utilstrækkeligt kapitalgrundlag, også selv om den bevægede sig inden for de på daværende tidspunkt gældende tilsynsmæssige grænser.
In particular in the period 2000 to 2007 HGAA entered a large number of new markets.
Efter at situationen var blevet værre, udviklede denne faktor sig hurtigt til et problem.
As a result, the balance sheet size of HGAA increased to EUR 43,3 billion on 31 December 2008, up from EUR 9,8 billion on 31 December 2002.
Af en beregning i den fremlagte afviklingsplan fremgår, at bankens kapitalprocent uden statsstøtteforanstaltninger fra og med 2013 ville have været negativ, hvilket både gælder for Tier 1-kapital […] og for den samlede egenkapital […].
Table 2
Denne beregning er for så vidt fiktiv, da en drastisk nedskæring af bankens aktiviteter eller afvikling af banken i dette tilfælde ville have været nødvendigt på et endnu tidligere tidspunkt.
Expansion of HGAA, per country and business line
Ifølge Østrigs oplysninger ville en afvikling have påvirket stabiliteten i Østrigs finansielle system, navnlig på grund af delstatens Kärntens garantistillelse, som muligvis ville have udløst et relevant scenario, men også i de pågældende sydøsteuropæiske lande, hvor HGAA har en betydelig markedsandel.
The expansion strategy was made possible by favourable financing costs of HGAA due to State guarantees by Land Carinthia (Ausfallshaftung) which increased from EUR 4,9 billion by 31 December 2002 to EUR 20,7 billion by 31 December 2009.
Banken erkendte for sent, at dens forretningsmodel ikke fungerede, og reagerede for langsomt, hvilket til dels skyldtes koncernens komplekse struktur og dels, at en så stor og heterogen koncern er vanskelig at administrere.
The access to cheap financing caused HGAA to neglect the generation of local deposits.
Også i begyndelsen af […] viste aktivkvaliteten i forbindelse med nye transaktioner sig fortsat at være problematisk, og under hensyntagen til rimelige risiko- og kapitalomkostninger blev margenerne uforholdsmæssigt lave.
The rapid balance sheet expansion in SEE markets, coupled with cheap State-guaranteed funding, generated short-term profits.
De tidligere fremsendte omstruktureringsplaner kunne ikke anskueliggøre, at HGAA kan eksistere som en uafhængig, rentabel virksomhed.
From 2002 to 2006, HGAA made profits in every year except in 2004.
DELVIS OVERHOLDELSE AF TILSAGNENE
However, the business model masked underlying risks of asset quality deterioration and refinancing, thus causing the bank to neglect the adequate overhaul and development of the procedures for internal control and risk management, which would have been required to cope with its changed needs following the expansion.
I redningsafgørelsen fra december 2012 godkendte Kommissionen de af Østrig anmeldte foranstaltninger på baggrund af bestemte tilsagn fra medlemsstaten, som skulle sikre, at konkurrencefordrejningerne så vidt muligt begrænses.
With business volume considerations driving the bank’s strategy, leading it to taking high risks in particular in projects in the real estate and tourism segments, economic and business risks were systemically misjudged.
Tilsagnene tog hensyn til en begrænsning af bankens forretningsaktiviteter, f.eks. med hensyn til afkasthøjde, risikokategorier for kunder og løbetider, og skulle bidrage til at begrænse risikable adfærdsmønstre og dermed forringe muligheden for forretningsudvidelse til skade for konkurrenterne.
The lack of adequate control mechanisms also rendered the bank vulnerable to fraud, causing several criminal investigations.
AFVIKLINGSPLAN
In addition, by granting a significant part of its retail and small and medium-sized enterprises (‘SME’) loans in SEE countries in Euros or Swiss Francs, the bank exposed itself to additional repayment risks.
Østrig har den 29. juni 2013 fremlagt en afviklingsplan, i henhold til hvilken HGGA skal afvikles på en velordnet måde, så der er tilstrækkelig tid til at sælge potentielt rentable aktiver, mens de resterende aktiver afvikles med tiden.
With the subsequent appreciation in particular of the Swiss Franc against the local currencies, those risks have partly materialized.
Afviklingsstrategien gælder for de tre resterende dele af HGAA: i) den østrigske bank (HBA), ii) SEE-netværket og iii) afviklingsdelen.
Although within the regulatory limits at the time, in view of its risk profile resulting from its target client base and asset portfolio, the bank was operating with insufficient capital.
Afviklingen kontrolleres fra koncernhovedkvarteret, hvor der i mellemtiden er blevet foretaget en række forbedringer, bl.a. af risikostyringen, rapporteringen, vurderingen af sikkerheder og ratingproceduren [19].
That factor became a problem almost as soon as fortunes reversed.
Således vil HGAA principielt kun udstede nye realkreditlån til privatkunder med en belåningsprocent på […]% eller derover, den interne refinansieringsomkostningsmatrix skal for hvert nyt engagement stå i et rimeligt forhold til den pågældende filials eller datterselskabs refinansieringssituation, og […] udstedes — bortset fra visse undtagelser — kun til kunder, hvor […] er givet.
A calculation contained in the submitted liquidation plan shows that without the aid measures the bank would have had as from 2013 a negative capital ratio, both for the Tier-1 ratio […] and the overall own funds ratio […].
SALG AF HBA
That calculation is fictional in so far as there would have been the need for a drastic downsizing or a liquidation of the bank even before.
Den 31. maj 2013 blev der med Anadi Financial Holdings Pte. indgået en aftale om salg af alle HBA-andele.
According to Austria liquidation would have had systemic financial stability effects in Austria, in particular due to the liability guarantees assumed by Land Carinthia, which might have been triggered in such scenario, but also in those SEE countries where HGAA has a significant market share.
Indtil gennemførelsen af salget vil HBA fortsat have fokus på sin position som regionalbank i Kärnten med filialer i Wien og Salzburg.
Even in early […], the asset quality relating to new business continued to be problematic and the margins inadequate, when taking appropriate risk and capital costs into account.
SEE-NETVÆRK
Previously submitted restructuring plans did not demonstrate HGAA’s stand-alone viability.
Derudover blev de omsættelige enheder i disse lande aflastet gennem en porteføljeoverførsel på 2,4 mia. EUR.
Even the ‘management case’, which does not contain adequate measures to limit potential distortions of competition, shows a return to a modest profitability (of […]) only in the year 2017, with losses before that.
For 2013 er der fastsat en yderligere udskillelse i værdien på […] EUR, som fortsat kræver godkendelse af de lokale tilsynsmyndigheder.
Moreover, potential costs for the prolongations of guarantees beyond 2013 are not included in that prognosis.
Hele SEE-netværkets balancesum, som den 31. december 2012 beløb sig til 10,11 mia. EUR, vil efter afslutningen af den yderligere planlagte porteføljeoverførsel falde til under […] EUR, dvs. til ca. […] % af balancesummen den 31. december 2008 (14,8 mia. EUR).
PARTIAL COMPLIANCE WITH COMMITMENTS