natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Hvis et institut undlader at opfylde andre forpligtelser i henhold til ECB's forordninger og afgørelser vedrørende Eurosystemets reservekravssystem (f.eks. hvis relevante data ikke fremsendes rettidigt eller ikke er nøjagtige), har ECB beføjelser til at pålægge sanktioner i overensstemmelse med forordning (EF) nr. 2532/98 og forordning (EF) nr. 2157/1999 (ECB/1999/4).
The reserve base of each institution is determined in relation to elements of its balance sheet.
ECB's Direktion kan fastsætte og offentliggøre kriterier for pålæggelse af sanktioner ifølge artikel 7, stk. 1, i forordning (EF) nr. 2531/98.
The balance sheet data are reported to the NCBs within the general framework of the ECB's monetary and financial statistics.
BILAG II
Institutions calculate the reserve base in respect of a particular maintenance period on the basis of the data relating to the month that is two months prior to the month within which the maintenance period starts pursuant to Article 3(3) of Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9), subject to the exceptions for tail institutions, as laid down in Article 3(4) of the same Regulation.
ANNONCERING AF AUKTIONER
The reserve ratios are determined by the ECB subject to the maximum limit specified in Regulation (EC) No 2531/98.
Den offentlige auktionsmeddelelse indeholder følgende vejledende oplysninger:
The amount of minimum reserves to be held by each institution in respect of a particular maintenance period are calculated by applying the reserve ratios to each relevant item of the reserve base for that period.
Auktionens referencenummer
The minimum reserves identified by the relevant participating NCB and by the institution in accordance with the procedures mentioned in Article 5 of Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9) constitute the basis for: (a) remuneration of holdings of required reserves; and (b) assessment of an institution's compliance with the obligation to hold the required amount of minimum reserves.
Auktionsdatoen
In order to pursue the aim of stabilising interest rates, the Eurosystem's minimum reserve system enables institutions to make use of averaging provisions, implying that compliance with reserve requirements is determined on the basis of the average of the end-of-calendar-day balances on the counterparties' reserve accounts over a maintenance period.
Operationstypen (likviditetstilførende eller opsugende samt hvilket pengepolitisk instrument der benyttes)
Compliance with the reserve requirement is determined on the basis of an institution's average daily reserve holdings over the maintenance period.
Operationens løbetid
The maintenance period is defined in Article 7 of Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9).
Operationens varighed (normalt udtrykt i antal dage)
In accordance with Article 8 of Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9), institutions' holdings of required reserves are remunerated at the average, over the maintenance period, of the ECB's rate (weighted according to the number of calendar days) on the main refinancing operations according to the following formula (whereby the result is rounded to the nearest cent):
Auktionstypen, dvs. auktion til fast eller variabel rente
Where:
Tildelingsmetoden i forbindelse med auktioner til variabel rente, dvs. auktion til en enkelt rentesats (hollandsk auktion) eller flere rentesatser (amerikansk auktion)
remuneration to be paid on holdings of required reserves for the maintenance period t;
Det tilsigtede operationsbeløb, normalt kun ved langfristede markedsoperationer
average daily holdings of required reserves for the maintenance period t;
I forbindelse med auktioner til fast rente den faste rentesats, kurs, swappoint eller spænd (referencerenteindeks ved indekserede auktioner og noteringer ved en rentesats eller et spænd)
number of calendar days in the maintenance period t;
Laveste eller højeste accepterede rente, kurs, eller swappoint, hvis relevant
rate of remuneration on holdings of required reserves for the maintenance period t.
Operationens startdato og udløbsdato, hvis relevant, eller instrumentets valørdato og indfrielsesdato ved udstedelse af gældsbeviser fra Den Europæiske Centralbank (ECB)
Standard rounding of the rate of remuneration to two decimals shall be applied;
De deltagende valutaer og ved valutaswaps hovedstolsvalutaen
i ith calendar day of the maintenance period t;
Ved valutaswaps spotkursen, der anvendes ved beregning af bud
marginal interest rate for the most recent main refinancing operation settled on or before calendar day i.
Højeste budbeløb, hvis er relevant
Where an institution fails to comply with other obligations under ECB regulations and decisions relating to the Eurosystem's minimum reserve system (e.g. if relevant data are not transmitted in time or are not accurate), the ECB is empowered to impose sanctions in accordance with Regulation (EC) No 2532/98 and Regulation (EC) No 2157/1999 (ECB/1999/4).
Laveste individuelle tildelingsbeløb, hvis relevant
The ECB's Executive Board may specify and publish the criteria according to which it will apply the sanctions provided for in Article 7(1) of Regulation (EC) No 2531/98.
Den laveste tildelingskvotient, dvs. den nedre grænse udtrykt i procent for budforholdet til den marginale rente, der kan tildeles hver en auktion, hvis relevant
ANNEX II
Tidsfristen for afgivelse af bud
ANNOUNCEMENT OF TENDER OPERATIONS
Ved udstedelse af ECB-gældsbeviser bevisernes pålydende værdi og udstedelsens ISIN-kode
The public tender announcement contains the following indicative information:
Det højeste antal bud pr. modpart (ved auktioner til variabel rente, hvis ECB vælger at begrænse antallet af bud, sættes begrænsningen normalt til ti bud pr. modpart)
the reference number of the tender operation;
Noteringstypen (rentesats eller spænd)
the date of the tender operation;
Referenceenheden ved indekserede auktioner.
the type of operation (provision or absorption of liquidity, and the type of monetary policy instrument to be used);
BILAG III
the maturity of the operation;
TILDELING VED AUKTIONER OG AUKTIONSPROCEDURER
the duration of the operation (normally expressed in a number of days);
Tildeling ved auktioner til fast rente
the type of auction, i.e. fixed rate or variable rate tender;
Tildelingsprocenten er:
for variable rate tenders, the method of allotment, i.e. the single rate auction (Dutch auction) or multiple rate auction (American auction) procedure;
Det beløb, der tildeles modpart i, er:
the intended operation volume, normally only in the case of longer-term refinancing operations;
A det samlede tildelingsbeløb
for fixed rate tenders, the fixed tender interest rate, price, swap point or spread (the reference index in the case of indexed tenders and the quotation type in the case of an interest rate or spread);
n det samlede antal modparter
the minimum or maximum accepted interest rate, price or swap point, if applicable;
budbeløb fra modpart i
the start date and maturity date of the operation, if applicable, or the value date and the maturity date of the instrument, in the case of the issuance of European Central Bank (ECB) debt certificates;
all % tildelingsprocenten
the currencies involved and for foreign exchange swaps, the amount of the currency which is kept fixed;
det samlede beløb, der tildeles modpart i
for foreign exchange swaps, the reference spot exchange rate to be used for the calculation of bids;
Tildeling af beløb i auktioner med variabel rente i euro
the maximum bid limit, if any;
(eksemplet vedrører bud udtrykt som rentesatser)
the minimum individual allotment amount, if any;
Tildelingsprocenten ved den marginale rente er:
the minimum allotment ratio, i.e. the lower limit, expressed in percentage terms, of the ratio of bids at the marginal interest rate to be allotted in a tender operation, if any;
Tildelingsbeløbet til modpart i til den marginale rente er:
the time schedule for the submission of bids;
Det samlede beløb, der tildeles modpart i, er:
in the case of the issuance of ECB debt certificates, the denomination of the certificates and the ISIN code of the issue;
rente s budt af modparterne
the maximum number of bids per counterparty (for variable rate tenders, in the event that the ECB intends to limit the number of bids, this is normally set at ten bids per counterparty);
N det samlede antal modparter
the quotation type (rate or spread);
modpart i's budbeløb til rente s (rs)
the reference entity in the case of indexed tenders.
det samlede budbeløb til rente s (rs)
ANNEX III
den marginale rente:
ALLOTMENT OF TENDERS AND TENDER PROCEDURES
r1 ≥ rs ≥ rm ved likviditetstilførende auktioner
Allotment of fixed rate tenders
rm ≥ rs ≥ r1 ved likviditetsopsugende auktioner
The percentage of allotment is:
renten inden den marginale rente (sidste rentesats, hvor det samlede budbeløb accepteres):
The amount allotted to the ith counterparty is:
rm – 1 > rm ved likviditetstilførende auktioner
A total amount allotted
rm > rm – 1 ved likviditetsopsugende auktioner
n total number of counterparties
tildelingsprocenten ved den marginale rente
bid amount of the ith counterparty
tildelingsbeløbet til modpart i til rente s
all % percentage of allotment
Tildeling af beløb i valutaswapauktioner til variable swappoint
total amount allotted to the ith counterparty
Tildelingsprocenten ved det marginale antal swappoint er:
Allotment of variable rate tenders in euro
Tildelingsbeløbet til modpart i ved det marginale antal swappoint er:
(the example refers to bids quoted in the form of interest rates)
Δs = antal swappoint s budt af modparterne
The percentage of allotment at the marginal interest rate is:
N = det samlede antal modparter
The allotment to the ith counterparty at the marginal interest rate is:
modpart i's budbeløb ved antal swappoint s (Δs)
The total amount allotted to the ith counterparty is:
det samlede budbeløb ved antal swappoint s (Δs)
sth interest rate bid by the counterparties
det marginale antal swappoint:
N total number of counterparties
Δ1 ≥ Δs ≥ Δm ved likviditetsopsugende valutaswaps
total amount bid at the sth interest rate (rs)
sidste antal swappoint inden det marginale antal swappoint (sidste antal, hvor det samlede budbeløb accepteres):
marginal interest rate:
Δm > Δm – 1 ved likviditetstilførende valutaswaps
r1 ≥ rs ≥ rm for a liquidity-providing tender
Δm – 1 > Δm ved likviditetsopsugende valutaswaps
rm ≥ rs ≥ r1 for a liquidity-absorbing tender
tildelingsprocenten ved det marginale antal swappoint
interest rate before the marginal interest rate (last interest rate at which bids are completely satisfied):
tildelingsbeløbet til modpart i ved antal swappoint s
rm – 1 > rm for a liquidity-providing tender
BILAG IV
rm > rm – 1 for a liquidity-absorbing tender
Den offentlige meddelelse om auktionsresultatet indeholder følgende vejledende oplysninger:
allotment to the ith counterparty at the sth interest rate
Operationstypen
Allotment of variable rate foreign exchange swap tenders
Det samlede budbeløb fra Eurosystemets modparter
The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is:
De deltagende valutaer ved valutaswaps
A = total amount allotted
Tildelingsprocenten ved auktioner til fast rente
N = total number of counterparties
Ved auktioner til variabel rente den marginale rentesats, kurs, antal swappoint eller spænd, der er godkendt, og tildelingsprocenten ved den marginale rentesats, kurs eller antal swappoint
total amount bid at the sth swap point quotation (Δs)
Ved auktioner med flere rentesatser minimumsbudrenten og maksimumsbudrenten, dvs. den nedre og øvre grænse for renten, til hvilken modparterne har afgivet bud i auktioner til variabel rente, og den vægtede, gennemsnitlige tildelingsrente
marginal swap point quotation:
Operationens startdato og udløbsdato, hvis relevant, eller instrumentets valørdato og indfrielsesdato ved udstedelse af gældsbeviser fra Den Europæiske Centralbank (ECB)
Δm ≥ Δs ≥ Δ1 for a liquidity-providing foreign exchange swap
Laveste tildelingskvotient, hvis relevant
Δ1 ≥ Δs ≥ Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
Det højeste antal bud per modpart (ved auktioner til variabel rente, hvis ECB vælger at begrænse antallet af bud, sættes begrænsningen normalt til ti bud pr. modpart).
Δ m – 1
BILAG V
swap point quotation before the marginal swap point quotation (last swap point quotation at which bids are completely satisfied):
KRITERIER FOR UDVÆLGELSE AF MODPARTER, DER KAN DELTAGE I VALUTAINTERVENTIONER
Δm > Δm – 1 for a liquidity-providing foreign exchange swap
Udvælgelsen af modparter til Eurosystemets valutainterventioner er baseret på to kriteriesæt, der vedrører principperne om forsigtighedshensyn og effektivitet.
Δm – 1 > Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
Kriterierne vedrørende effektivitet anvendes først, efter at kriterierne vedrørende forsigtighedshensynet er blevet anvendt.
all %(Δ m)
Kriterierne vedrørende forsigtighedshensyn omfatter følgende:
percentage of allotment at the marginal swap point quotation
modpartens kreditværdighed, som vurderes ved at anvende en kombination af forskellige metoder, f.eks. kreditvurderinger, der er tilgængelige hos professionelle bureauer, og inhouse-analyser af kapitalgrundlag og andre forretningsforhold
all(Δ s)i
en godkendt tilsynsmyndighed fører tilsyn med modparten
allotment to the ith counterparty at the sth swap point quotation
modparten har et godt omdømme og overholder høje etiske standarder.
all i
Kriterierne vedrørende effektivitet omfatter bl.a. følgende:
ANNEX IV
modpartens konkurrencedygtige prisadfærd og dennes evne til at udføre store valutaoperationer effektivt under alle markedsforhold, og
ANNOUNCEMENT OF TENDER RESULTS
kvaliteten og indholdet af de oplysninger, som modparten tilvejebringer.
The public tender result message contains the following indicative information:
For at kunne intervenere effektivt i forskellige geografiske områder kan de nationale centralbanker benytte sig af modparter i alle internationale finanscentre til deres valutainterventioner.
the type of operation;
BILAG VI
the total amount bid by Eurosystem counterparties;
I. KORRESPONDENTCENTRALBANKMODELLEN (CCBM)
the number of bidders;
Korrespondentcentralbankmodellen (CCBM)
for foreign exchange swaps, the currencies involved;
Anvendelse af belånbare aktiver deponeret i land B af en modpart i land A med henblik på at opnå kredit fra den nationale centralbank i land A Oplysninger om sikkerhedsstillelse
the total amount allotted;
Modpart A
for fixed rate tenders, the percentage of allotment;
Depotinstitution
for foreign exchange swaps, the spot exchange rate;
Land A
for variable rate tenders, the marginal interest rate, price, swap point or spread accepted and the percentage of allotment at the marginal interest rate, price or swap point;
Kredit Overførselsinstrukser
for multiple rate auctions, the minimum bid rate and the maximum bid rate, i.e. the lower and upper limit to the interest rate at which counterparties submitted their bids in variable rate tenders, and the weighted average allotment rate;
Information om sikkerheds-stillelse
the start date and the maturity date of the operation, if applicable, or the value date and the maturity date of the instrument, in the case of the issuance of European Central Bank (ECB) debt certificates;
Land A
the minimum allotment ratio, if any;
Land B
the maximum number of bids per counterparty (for variable rate tenders, in the event that the ECB intends to limit the number of bids, this is normally set at ten bids per counterparty).
Information om sikkerhedsstillelse
ANNEX V
Overførselsinstrukser
CRITERIA FOR THE SELECTION OF COUNTERPARTIES TO PARTICIPATE IN FOREIGN EXCHANGE INTERVENTION OPERATIONS
Alle nationale centralbanker har depotkonti hos hinanden med henblik på grænseoverskridende anvendelse af belånbare aktiver.
The selection of counterparties for Eurosystem foreign exchange intervention operations is based on two sets of criteria relating to the principles of prudence and efficiency.
CCBM's nøjagtige procedure afhænger af, om de belånbare aktiver er øremærket til bestemte transaktioner, eller om de indgår i en pulje af underliggende aktiver.
The criteria relating to efficiency are only applied once the criteria relating to the principle of prudence have been applied.
I et system med øremærkning er proceduren følgende: Så snart en modparts bud på kredit er accepteret af hjemmecentralbanken, instruerer modparten, evt. via sin egen depotinstitution, værdipapirafviklingssystemet i det land, hvor de omsættelige aktiver er opbevaret, om at overføre disse til hjemmecentralbankens konto hos centralbanken i det pågældende land (herefter »korrespondentcentralbanken«).
The criteria relating to the principle of prudence comprise the following:
Hvis afviklingsfristerne kræver det, kan modparterne forhåndsdeponere aktiver på hjemmecentralbankens konto hos korrespondentcentralbankerne ved hjælp af CCBM-procedurerne.
a counterparty has a good reputation and observes high ethical standards.
I et system med pooling kan modparten til enhver tid levere omsættelige aktiver til hjemmecentralbankens konto hos korrespondentcentralbanken.
The criteria relating to the principle of efficiency comprise, inter alia, the following:
Når hjemmecentralbanken af korrespondentcentralbanken er blevet underrettet om, at de omsættelige aktiver er indgået, indsættes disse omsættelige aktiver på modpartens puljekonto.
a counterparty's competitive pricing behaviour and its ability to conduct large-volume foreign exchange operations efficiently under all market conditions; and
Der er udarbejdet særlige procedurer for grænseoverskridende anvendelse af visse ikke-omsættelige aktiver, dvs. gældsfordringer og detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom.
the quality and coverage of information provided by the counterparty.
Hvis der anvendes gældsfordringer som sikkerhed i en grænseoverskridende sammenhæng, anvendes en CCBM-variant, der benytter overdragelse af ejendomsret til, overdragelse til, eller pantsætning til fordel for hjemmecentralbanken eller pant til fordel for korrespondentcentralbanken som befuldmægtiget for hjemmecentralbanken.
In order to be able to intervene efficiently in different geographical locations, the national central banks may select counterparties for their foreign exchange intervention operations in any international financial centre.
Endnu en ad hoc-variant baseret på pant til fordel for korrespondentcentralbanken som befuldmægtiget for hjemmecentralbanken anvendes for at muliggøre grænseoverskridende anvendelse af detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom.
ANNEX VI
CCBM er som minimum åben for modparter, både med hensyn til omsættelige og ikke-omsættelige aktiver, fra kl. 9.00 til kl. 16.00 (CET) på alle TARGET2 bankdage.
I. THE CORRESPONDENT CENTRAL BANKING MODEL (CCBM)
En modpart, der ønsker at benytte CCBM, skal underrette den nationale centralbank, hvorfra den ønsker at modtage kredit, dvs. dens hjemmecentralbank, herom inden kl. 16.00 CET.
The correspondent central banking model (CCBM)
Modparten skal sikre, at sikkerheden for kreditoperationerne indsættes på korrespondentcentralbankens konto senest kl. 16.45 CET.
Use of eligible assets deposited in country B by a counterparty established in country A in order to obtain credit from the national central bank (NCB) of country A
Instrukser eller deponering efter disse tidsfristers udløb behandles kun så vidt muligt og kan kun anvendes til kredit, der ydes den følgende TARGET2 bankdag.
Collateral
Hvis modparterne forventer at få behov for at anvende CCBM sent på dagen, bør de så vidt muligt deponere aktiverne på forhånd.
Custodian
Under særlige omstændigheder, eller hvis det er påkrævet af pengepolitiske grunde, kan ECB beslutte at forlænge CCBM's åbningstid til TARGET2's lukketid i samarbejde med værdipapirafviklingscentralerne med henblik på deres mulighed for at udvide sluttidspunktet for omsættelige aktiver.
SSS
GODKENDTE LINKS MELLEM VÆRDIPAPIRAFVIKLINGSSYSTEMER
NCB B
Links mellem værdipapirafviklingssystemer
NCB A
Anvendelse af belånbare aktiver, der er udstedt i værdipapirafviklingssystemet i land B, og som besiddes af en modpart, der er etableret i land A gennem et link mellem værdipapircentralerne i land A og B for at kunne opnå kredit fra den nationale centralbank i land A.
Information on collateral
Depotinstitution
Transfer instructions
Værdipapirafviklings-system B Vværdipapirafviklings-system A har aktiver på en samlekonto I system B
Country A
Modpart A
Country B
Godkendte links mellem to værdipapirafviklingssystemer i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde (EØS) består af en række procedurer og arrangementer vedrørende grænseoverskridende overførsel af værdipapirer mellem de to værdipapirafviklingssystemer ved elektronisk registrering.
Counterparty A
De udgøres af en samlekonto, der åbnes af et værdipapirafviklingssystem (det investerende værdipapirafviklingssystem) i et andet værdipapirafviklingssystem (det udstedende værdipapirafviklingssystem).
Credit
Godkendte links gør det muligt for en deltager i et værdipapirafviklingssystem i EØS at være i besiddelse af værdipapirer udstedt i et andet værdipapirafviklingssystem i EØS uden at være deltager deri.
All NCBs maintain securities accounts with each other for the cross-border use of eligible assets.
Gennem links mellem værdipapirafviklingssystemer opbevarer modparterne aktiverne på deres konto i deres hjemlands værdipapirafviklingssystem, så der ikke er brug for en depotinstitution.
The precise procedure of the CCBM depends on whether the eligible assets are earmarked for each individual transaction or whether they are held in a pool of underlying assets.
CCBM I KOMBINATION MED GODKENDTE LINKS
In an earmarking system, as soon as a counterparty's bid for credit is accepted by its home NCB the counterparty instructs, via its own custodian if necessary, the securities settlement systems (SSS) in the country in which its marketable assets are held, to transfer them to the central bank of that country (hereinafter the ‘correspondent central bank’) for the account of the home NCB.
Anvendelse af belånbare aktiver, der er udstedt i værdipapirafviklingssystemet i land C, og som besiddes i værdipapirafviklingssystemet i land B af en modpart, der er etableret i land A gennem et direkte link mellem værdipapirafviklingssystemerne i land B og C for at opnå kredit fra den nationale centralbank i land A.
Once the home NCB has been informed by the correspondent central bank that the collateral has been received, it transfers the funds to the counterparty.
Værdipapirafviklingssystem B har aktiverpå en samlekontohos system C
The NCBs do not advance funds until they are certain that the counterparties' marketable assets have been received by the correspondent central bank.
Kredit
Where necessary to meet settlement deadlines, counterparties may be able to pre-deposit assets with correspondent central banks for the account of their home NCB using the CCBM procedures.
Land C
In a pooling system, the counterparty may at any time provide the correspondent central bank with marketable assets for the account of the home NCB.
Hvis belånbare aktiver i form af værdipapirer skal overføres gennem CCBM med links, skal modparterne sikre, at værdipapirerne leveres på en konto i det relevante investerende værdipapirafviklingssystem inden kl. 16 CET på afviklingsdagen for at sikre afviklingen af værdiansættelsesoperationer samme dag.
Once the home NCB has been informed by the correspondent central bank that the marketable assets have been received, it will add these marketable assets to the pool account of the counterparty.
Alle mobiliseringsanmodninger, der modtages af de nationale centralbanker i hjemlandet fra deres modparter efter kl. 16 CET, eller alle anmodninger om levering af belånbare aktiver på en konto hos den relevante investerende værdipapircentral efter kl. 16 CET, behandles så vidt muligt i henhold til de pågældende værdipapirafviklingssystemers sluttidspunkter.
Specific procedures for cross-border use have been developed for certain non-marketable assets, i.e. credit claims and retail mortgage-backed debt instruments (RMBDs).
Grænseoverskridende trepartssikkerhedsstillelse
A further ad-hoc variant based on the charge in favour of the correspondent central bank acting as the agent for the home NCB is applied to allow the cross-border use of RMBDs.