natgillin/translations-raw huggingface dataset:
erhvervskunder i transportsektoren (fra […] mio. EUR pr. 31. december 2013 til […] mio. EUR pr. 31. december 2017; iii) engagementer i finanssektoren (fra […] mio. EUR pr. 31. december 2013 til […] mio. EUR pr. 31. december 2017).
The Restructuring Plan includes financial projections for NLB until 31 December 2017 under a base scenario and it also factors in the adverse scenario developed under the AQR/ST.
Fremover agter NLB hovedsagelig at koncentrere sig om indlån fra privatkunder, som traditionelt har været bankens fundament, men har samtidig også til hensigt at skabe et diversificeret erhvervskundeunderlag.
The activities of the monitoring trustee will apply throughout the restructuring period.
Indlånsunderskuddet vil blive forbedret fra 105 % i 2012 til [70-80] % pr. 31. december 2017.
RETURN TO VIABILITY IN THE LONG RUN
NLB har også planer om et gennemgribende omkostningsstyrings- og omkostningsbesparelsesprogram.
The two major issues with regard to restoring the viability of NLB are:
NLB's driftsomkostninger på koncernniveau lå i 2012 på 368 mio. EUR.
the implementation of up-to-date corporate governance structures and arrangements to ensure that NLB's decisions are business-oriented;
NLB vil reducere sine driftsomkostninger på koncernniveau (med undtagelse af de ekstraordinære omkostninger af ikketilbagevendende karakter i forbindelse med omstruktureringen) til [300-350] mio. EUR pr. 31. december 2014, [300-350] mio. EUR pr. 31. december 2015, [250-300] mio. EUR pr. 31. december 2016 og [200-250] mio. EUR pr. 31. december 2017.
and (ii) the overhaul of its credit policies and risk management processes, especially in the management of credit risk.
Pr. 31. december 2017 skulle NLB ifølge planen have en egenkapitalforrentning efter skat på [5-10] %.
Corporate governance changes listed in the Annex will be implemented within three months after the date of adoption of this Decision, in accordance with the EU Capital Requirements Directive [8] and Slovenian domestic legislation.
Endelig vil Slovenien reducere sin aktiepost i NLB […] (den »[…]« frem til […]).
The resulting changes to the bylaws and internal rules of NLB seek to ensure that the management board of NLB will have the sole powers and responsibilities for managing the day-to-day business of NLB independently and in the sole interest of the bank.
Ifølge omstruktureringsplanen må NLB ikke udbetale kuponrenter og udbytte eller udlodde overskud under omstruktureringsplanens gennemførelse frem til den 31. december 2017.
NLB will allocate two-thirds of the seats and voting rights on the supervisory board and its committees to independent experts.
Slovenien har givet tilsagn om, at NLB i omstruktureringsperioden vil undlade at foretage nogen udbetalinger på kapitalinstrumenter, medmindre banken har en juridisk forpligtelse hertil.
NLB will put arrangements in place to ensure an independent and objective internal audit function.
Slovenien har også givet tilsagn om, at NLB ikke vil indfri eller tilbagekøbe papirerne uden Kommissionens forudgående godkendelse.
NLB will follow a prudent and sound business policy geared towards sustainability while implementing the planned measures.
Der kan udbetales kuponrente på kapitalinstrumenter ejet af staten, medmindre det vil udløse renteudbetalinger til andre investorer, som ellers ikke ville være obligatoriske.
NLB will further review its incentive and remuneration policies in order to ensure that they do not encourage unreasonable risk-taking, are geared towards long-term and sustainable goals, and are transparent and compliant with the European Banking Authority Guidelines on remuneration Policies and Practices of 10 December 2010.
Tilsagnet om, at der ikke vil blive udbetalt kuponrente i omstruktureringsperioden, gælder ikke for nyemitterede instrumenter (udstedt efter Kommissionens vedtagelse af denne afgørelse), forudsat at udbetaling af kuponrente på sådanne nyemitterede instrumenter ikke afføder en juridisk forpligtelse til at udbetale kuponrente på NLB-obligationer, der allerede var udstedt på tidspunktet for denne afgørelses vedtagelse.
NLB will cap, until 31 December 2017, the total remuneration to any board member and employee performing special work in line with the relevant rules set forth in the 2013 Banking Communication [9].
Staten, som før den første statslige kapitaltilførsel i marts 2011 sad på 33,1 % af aktierne, vil derefter blive eneaktionær i NLB.
The variable annual remuneration of the management board and of employees performing special work employed in the front office functions will be limited to five monthly salaries.
Desuden vil NLB nedlægge […] inden […].
The variable amount of employees performing special work employed in other functions will be limited to three monthly salaries.
IMØDEGÅELSE AF KONKURRENCEFORDREJNINGER
In particular, pricing for new loans will be considered adequate if the new loan contributes to achieving a positive return on equity (hereinafter ‘RoE’) of at least […] [10] % in 2014, […] % in 2015, […] % in 2016 and […] % in 2017 on each client relationship, under the terms further specified in the Annex.
For at begrænse konkurrencefordrejninger vil NLB indskrænke sine aktiviteter i Slovenien.
NLB's assets will be split between a core unit (around EUR 10,6 billion) and a non-core unit (around EUR 2 billion).
NLB vil reducere sin balancesum fra ca. 17,9 mia. EUR i 2010 til [10-20] mia. EUR pr. 31. december 2017.
A pool of impaired assets composed of non-performing loans (for a nominal amount of EUR 2,3 billion) and a list of equities (having a market value of EUR 94 million) will be transferred to the BAMC in the context of an impaired assets measure.
NLB's tilsagn omfatter frasalg af interesser i andre banker på strategiske markeder.
NLB will reduce its group balance sheet total from approximately EUR 17,9 billion in 2010 to EUR [10-20] billion by 31 December 2017.
NLB vil afhænde sine […] inden […].
In addition to the State aid received in March 2011 and July 2012, an additional capital injection of 1,558 billion by the State is envisaged in the Restructuring Plan.
Dette salg vil mindske NLB's indflydelse […].
That third recapitalisation will immediately increase the Core Tier 1 ratio under the CRR of NLB to 15 %, and will also address the expected losses.
Desuden vil NLB senest […] afhænde alle sine aktier i […].
It will therefore ensure that NLB will respect its regulatory capital requirements throughout the restructuring period.
NLB vil indstille alle aktiviteter inden for leasing, factoring og forfaitering gennem afhændelse af sine slovenske og udenlandske datterselskaber.
NLB's future business strategy focuses on its core markets of retail, SME and selected corporate business activities.
NLB vil som nærmere beskrevet i bilaget overholde forbuddet mod at udbetale kuponrente og udbytte, afstå fra at overtage andre virksomheder og afholde sig fra en aggressiv reklame- og markedsføringspraksis.
NLB plans a significant reduction of its participation portfolio consistent with its strategy of focussing on its core business in core regions.
Der er indført en kapitalforrentningsordning, hvor NLB udbetaler udbytte til sine aktionærer i 2015, 2016 og 2017 [12].
In that respect, the restructuring plan provides for a significant reduction of NLB's non-core business which encompasses the sale of all leasing and factoring/forfeiting activities and real estate management business and for the discontinuation, for the time being of the non-core business of providing new credit to corporate clients abroad.
I regnskabsårene 2015 og 2016 vil NLB udlodde det laveste af følgende beløb i) 50 % af den positive forskel mellem NLB's kapital og den obligatoriske basiskapital, der kræves efter EU- og slovensk lovgivning (tier 1 og 2), plus en kapitalbuffer på 100 basispoint eller ii) nettoindtægterne i det pågældende år.
NLB will reduce its credit business in Slovenia in the following sectors ([…] % reduction of RWA on average between 31 December 2013 and 31 December 2017):
For regnskabsåret 2017 vil NLB udlodde det laveste af følgende beløb i) 100 % af den positive forskel mellem NLB's kapital og den obligatoriske basiskapital, der kræves efter EU- og slovensk lovgivning (tier 1 og 2), plus en kapitalbuffer på 100 basispoint eller ii) nettoindtægterne i det pågældende år.
corporate clients in construction industrial sector (RWA from EUR […] million at 31 December 2013 to EUR […] million at 31 December 2017);
Med forbehold af de beføjelser, som den slovenske centralbank har som tilsynsmyndighed for NLB, skal udbytteudbetalingen stilles i bero, hvis den kan bringe bankens solvens i de efterfølgende år i fare.
corporate clients in transport industrial sector (RWA from EUR […] million at 31 December 2013 to EUR […] million at 31 December 2017; iii) financial holdings (RWA from EUR […] million at 31 December 2013 to EUR […] million at 31 December 2017).
Formål
NLB's current portfolio is fully funded until its contractual maturity.
NLB vil drage fordel af en foranstaltning for værdiforringende aktiver ved en overførsel af aktiver til afviklingsselskabet.
For the future, NLB plans to refocus strongly on retail deposits, which are its historical funding base, but also plans to have a diversified wholesale funding base.
Formålet med foranstaltningen er at fjerne den usikkerhed, der hviler på de mest problematiske aktivers fremtidige værdi, og sikre, at NLB vil koncentrere sig om gennemførelsen af omstruktureringsplanen.
Loan-to deposit ratios will improve from 105 % in 2012 to [70-80] % at 31 December 2017.
Udformning og karakteristika
NLB is also planning a far-reaching cost-control and cost-reduction programme.
Slovenien har oprettet det statslige afviklingsselskab for at øge stabiliteten i banksektoren.
NLB's operating costs amounted to EUR 368 million in 2012 at group level.
Afviklingsselskabets overordnede formål er at forvalte og afvikle de overtagne aktiver på forsvarlig vis med henblik på at få mest muligt ud af dem.
NLB will reduce its operating costs at group level (excluded one-off extraordinary costs having non-recurrent nature, i.e. restructuring expenses) to EUR [300-350] million by 31 December 2014, EUR [300-350] million by 31 December 2015, EUR [250-300] million by 31 December 2016 and to EUR [200-250] million by 31 December 2017.
Således bidrager afviklingsselskabet til en omstrukturering af det finansielle system, samtidig med at der bruges så få offentlige midler, som muligt, hvilket medfører så få markedsforvridninger som muligt.
At 31 December 2017 NLB projects to achieve a RoE after tax of [5-10] %.
Afviklingsselskabet kan overtage eller dække risikoen ved især aktiver, obligationer, derivater, rettigheder og forpligtelser i forbindelse med godkendte lån eller garantier med den dertil knyttede sikkerhedsstillelse.
The Restructuring Plan provides financial projections over the period 2013-2017 pointing to a Core Tier 1 ratio under CRR of [10-20] % at 31 December 2017.
Værdiforringede aktiver og lån, der skal overføres
If Slovenia has not entered into binding sale and purchase agreements for the sale of its shareholding in NLB apart from […], Slovenia and NLB will grant to the Divestiture Trustee an exclusive mandate to sell […], […], […], […],[…] and […].
konkursramte virksomheder med sikkerhedsstillelse i fast boligejendom
The Restructuring Plan provides for a coupon, dividend and profit distribution ban throughout the duration of the Restructuring Plan until 31 December 2017.
fordringer på engagementer i finanssektoren, der skal omstruktureres
Slovenia commits that NLB will refrain during the restructuring period from making any payments on capital instruments, unless those payments stem from a legal obligation.
andre konkursramte virksomheder
Slovenia also commits that NLB will not call or buy back those instruments without prior approval of the Commission.
andre fordringer med sikkerhedsstillelse i fast ejendom
Coupons on capital instruments held by the State may be paid, unless such payments would trigger coupon payments to other investors that otherwise would not be mandatory.
engagementer i finanssektoren
That commitment not to pay coupons during the restructuring period does not apply to newly issued instruments (meaning instruments issued after the Commission's adoption of the present decision), provided any payment of coupons on such newly issued instruments will not create a legal obligation to make any coupon payments on NLB's securities existing at the moment of the adoption of the present decision.
bygge- og anlægsselskaber
NLB's existing shareholders were already severely diluted due to the first and second recapitalisations in March 2011 and July 2012.
transportselskaber
NLB's remaining subordinated securities amount to EUR 250 million.
andre misligholdte eksponeringer.
Slovenia commits that before any State aid (i.e. the third recapitalisation and the transfer of impaired assets to the BAMC) is granted NLB will write-down in full its shareholders' equity and outstanding subordinated debts.
Porteføljen består nu af lån til en pålydende værdi på 2,3 mia. EUR og kapitalinteresser med en markedsværdi på 94 mio. EUR.
As a result the State will become the sole shareholder of NLB, compared to the 33,1 % of shares it held before the first State recapitalisation in March 2011.
Metode til beregning af overførselsværdien
Slovenia commits to sell NLB's participations in the companies listed in paragraph 3 of the Annex, representing a total asset value of EUR [100-150] million as of 31 December 2012, and in non-core subsidiaries listed in paragraph (4) of the Annex, representing a total asset value of EUR [950-1000] million as of 31 December 2012.
Overførselsværdien er indledningsvis fastsat af Sloveniens centralbank i overensstemmelse med metoden, der er fastsat i lovgivningen om oprettelse af statens afviklingsselskab.
NLB will also sell all of its joint venture participations listed in paragraph (5) of the Annex.
For de store eksponeringer er der foretaget en særskilt vurdering af de fremtidige pengestrømme, mens der for de mindre eksponeringer er anvendt en mere enkel tilgang, hvor der er taget udgangspunkt i sandsynligheden for mislighold af lånene og tab i forbindelse hermed.
Any possible recapitalisation by NLB of its subsidiaries via equity injections will be subscribed at (i) 25 % discount to the share price — after adjustment for the ‘dilution effect’ quantified using generally accepted market techniques [11] — immediately prior to the announcement of the capital injection or (ii) the lowest price at which other shareholders of those subsidiaries contribute to the recapitalisation.
For så vidt angår konkursramte virksomheder og misligholdte lån, blev de fremtidige pengestrømme fastlagt på basis af markedsværdien af sikkerhedsstillelsen og garantierne.
For non-listed entities, the market value of the shares will be established using an appropriate and generally accepted market-based valuation methodology.
For at fastsætte værdien af sikkerhedsstillelsen er der brugt rapporter fra uafhængige eksperter, som er udarbejdet over de seneste 12 måneder.
If any such capital injection takes the form of hybrids instruments, those instruments will contain an alternative coupon satisfaction mechanism and a provision determining the conversion rate of the hybrid instrument into equity capital at 25 % discount to the TERP (established in an analogical fashion to the case of equity injection).
Nettonutidsværdien af de fremtidige pengestrømme blev derefter beregnet ved at anvende en risikofri rente.
DISTORTION OF COMPETITION MEASURES
Overførselsværdien
In order to limit distortion of competition, NLB plans to reduce its business activities in Slovenia.
Slovenien har fastsat overførselsværdien af NLB's aktiver til 617 mio. EUR for lån (hvilket svarer til 27 % af deres bogførte bruttoværdi) og på 94 mio. EUR for kapitalinteresser.
NLB will reduce its balance sheet total from approximately EUR 17,9 billion in 2010 to EUR [10-20] billion by 31 December 2017.
Slovenien har givet tilsagn om, at overførselsværdien af de aktiver, der overføres til det statslige afviklingsselskab, vil være lig med eller lavere end deres reelle økonomiske værdi, der er fastsat af Kommissionens eksperter i overensstemmelse med statsstøttereglerne.
NLB's commitments include the sale of banking participations in strategic markets.
De slovenske myndigheder har indgivet en analyse foretaget af den slovenske centralbank, der bekræfter de detaljerede resultater og finansielle virkninger af NLB's aktivoverførsel til afviklingsselskabet.
NLB will sell its […] by […].
Markedspris
That sale will reduce NLB's influence […].
Slovenien har ikke fastslået porteføljens markedspris.
NLB will also fully divest its shareholding in […], by […].
Uafhængig ekspertbistand til Kommissionen
NLB will reduce its credit activities in the construction, transport and financial holdings sectors in Slovenia by reducing RWA by […] % on average in those sectors from 31 December 2013 to 31 December 2017.
Kommissionen har benyttet sig af uafhængige eksperter til at bistå med vurderingen af den anvendte metode og af overførselsværdien i forbindelse med de overførte aktivers reelle økonomiske værdi og markedspris som fastsat i meddelelsen om værdiforringede aktiver [13], der fungerer som referenceramme for foranstaltningen.
NLB will discontinue the business strategy of providing new credit activities to corporate clients abroad.
BAGGRUND FOR INDLEDNINGEN AF DEN FORMELLE UNDERSØGELSESPROCEDURE
NLB will discontinue all leasing, factoring, and forfeiting business through the divestment of subsidiaries in Slovenia and abroad.
Den 2. juli 2012 indledte Kommissionen den formelle undersøgelsesprocedure i forbindelse med rekapitaliseringsforanstaltningerne og den version af omstruktureringsplanen, som Slovenien havde indgivet for at fastslå, om de var forenelige med det indre marked som omstruktureringsstøtte.
NLB will comply with a coupon ban, a dividend ban, an acquisition ban and a ban on advertising and aggressive commercial practices according to the terms specified in the relevant paragraphs of the Annex.
Kommissionen var på dette tidspunkt i tvivl om, hvorvidt den version af NLB's omstruktureringsplan, som den havde modtaget, kunne genoprette bankens langsigtede rentabilitet, sikrede en tilstrækkelig byrdefordeling og indeholdt tilstrækkelige foranstaltninger til at begrænse konkurrencefordrejninger [14].
A capital repayment mechanism is put in place according to which NLB will pay dividend disbursements to its shareholder in 2015, 2016 and 2017 [12].
Med hensyn til rentabiliteten betvivlede Kommissionen bl.a., at beslutningsprocessen internt i NLB levede op til markedsnormerne, og den var især bekymret for eventuelle ledelsesproblemer i relation til statens indgriben i den daglige ledelse som bankens hovedaktionær [15].
For the fiscal years 2015 and 2016, NLB will pay the lower of (i) 50 % of the excess capital above the applicable regulatory capital requirement under European and Slovenian law (including pillar 1 and 2) plus a capital buffer of 100 basis points or (ii) the net income for the relevant year.
BEMÆRKNINGER FRA DE INTERESSEREDE PARTER
For the fiscal year 2017, NLB will pay the lower of (i) 100 % of the excess capital above the applicable regulatory capital requirement under European and Slovenian law (including pillars 1 and 2) plus a capital buffer of 100 basis points or (ii) the net income for the relevant year.
Der er ikke modtaget bemærkninger fra interesserede parter i forbindelse med den formelle undersøgelsesprocedure.
Without prejudice to the competences of the Bank of Slovenia as banking supervisor of NLB, the dividend disbursement shall be suspended if it would endanger the solvency position of the bank in the following years.
SLOVENIENS HOLDNING
DESCRIPTION OF THE IMPAIRED ASSETS MEASURE
Slovenien er enig i, at den første rekapitalisering, den anden rekapitalisering, den tredje rekapitalisering og overførslen af de værdiforringede aktiver til statens afviklingsselskab udgør statsstøtte som omhandlet i EUF-traktatens artikel 107, stk. 1.
a.
Slovenien finder desuden, at disse foranstaltninger er forenelige med det indre marked efter EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b).
Objective
Slovenien fremfører, at omstruktureringsplanen er i overensstemmelse med alle betingelserne i omstruktureringsmeddelelsen [16] suppleret ved bankmeddelelsen fra 2013.
NLB will benefit from an impaired asset measure by transferring assets to the BAMC.
Slovenien mener navnlig, at omstruktureringsplanen sikrer genopretningen af NLB's langsigtede rentabilitet uden anvendelse af statslige midler, et tilstrækkeligt egetbidrag fra banken til omstruktureringsomkostningerne og begrænser konkurrenceforvridningen.
The aim of that measure is to remove uncertainty about the future value of its most problematic asset portfolio and ensure that NLB will concentrate on the implementation of the Restructuring Plan.
For at sikre en forsigtig beslutningstagning i forbindelse med forvaltningen af bankens aktiviteter har Slovenien givet tilsagn om at skærpe ledelsesstrukturen.
b.
Listen over Sloveniens tilsagn findes i bilaget til denne afgørelse.
Set up and characteristics
Slovenien har desuden fastsat en frist for afhændelsen af forskellige enheder.
Slovenia established the BAMC to support the banking sector stability.
Hvis én af fristerne for afhændelse ikke overholdes, vil der blive udpeget en afhændelsesadministrator.
The overall objective of the BAMC is the management and orderly divestment of the assets it receives, maximising their recovery.
Kommissionen har allerede konkluderet [17], at den første og anden rekapitalisering af NLB udgør statsstøtte, hvilket ikke blev anfægtet af Slovenien.
The BAMC will pay NLB the established transfer value by State-guaranteed debt securities issued by the BAMC.
Eftersom den tredje rekapitalisering på 1,558 mia. EUR foretages direkte af Republikken Slovenien, er det Kommissionens konklusion, at foranstaltningen finansieres med statsmidler.
Scope of the transfer of impaired assets and loans
Den tredje rekapitalisering består i en kapitaltilførsel til NLB i en situation med økonomisk krise og finanskrise, hvor det som følge af usikkerheden i den slovenske banksektor vil være umuligt at rejse tilsvarende kapital på markedet.
The transfer concerns the following categories of assets:
Kommissionen finder derfor, at den tredje kapitaltilførsel ikke ville blive foretaget af en markedsøkonomisk investor.
companies in bankruptcy with housing real estate as collateral;
Den tredje rekapitalisering må derfor anses for at udgøre en fordel for NLB.
claims to financial holdings to be restructured;
Da NLB er og vil være aktiv i finanssektoren, som er kendetegnet ved en stærk international konkurrence, må fordele, som banken får med statsmidler, anses for at kunne påvirke samhandelen på det indre marked og fordreje konkurrencevilkårene.
other claims with housing real estate as collateral;
Den tredje rekapitalisering udgør derfor statsstøtte, som omhandlet i artikel 107, stk. 1, i TEUF.
financial holdings;
Støtteelementet i den tredje rekapitalisering beløber sig til 1,558 mia. EUR.
construction companies;
Med hensyn til overførslen af de værdiforringede aktiver til afviklingsselskabet finder Kommissionen, at foranstaltningen indebærer statsmidler.
transport companies;
Slovenien har oprettet afviklingsselskabet for at støtte stabiliteten i banksektoren og hjælpe de nødlidende banker med at overføre deres risikobetonede aktiver fra deres balance til en pris, der ligger over den aktuelle markedsværdi.
other non-performing exposures.
Aktivoverførslerne fra NLB til afviklingsbanken vil begrænse de tab, som NLB ellers ville skulle påtage sig for at bringe orden i sin balance og gennemføre omstruktureringsplanen.
On 17 May 2013 Slovenia sent to the Commission a preliminary list of assets to be transferred from NLB to the BAMC amounting to EUR 1,9 billion.
For at vurdere, om der foreligger statsstøtte i forbindelse med overførslen af de værdiforringede aktiver til afviklingsselskabet, har Kommissionens eksperter uafhængigt fastsat den aktuelle markedsværdi af den portefølje, der skal overføres, samt den reelle økonomiske værdi, som samtidig vil udgøre den pris, aktiverne overføres til.
That list has been further updated since then.