natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Markedsvilkår, der forhindrer anvendelse af marking-to-market-princippet på en OTC-derivataftale, skal anses for at gøre sig gældende i følgende situationer:
Market conditions that prevent marking-to market of an OTC derivative contract shall be considered to occur in either of the following situations:
hvis markedet er inaktivt
when the market is inactive;
hvis spektret af rimelige og fair værdiansættelsesestimater er bredt og sandsynligheden af de forskellige estimater ikke kan bedømmes på et rimeligt grundlag.
where the range of reasonable fair values estimates is significant and the probabilities of the various estimates cannot reasonably be assessed.
Et marked for en OTC-derivataftale anses for at være inaktivt, hvis der ikke umiddelbart og regelmæssigt stilles priser, og hvis de tilgængelige priser ikke repræsenterer faktiske og regelmæssigt forekommende markedstransaktioner på armslængdevilkår.
A market for an OTC derivative contract shall be considered inactive when quoted prices are not readily and regularly available and those prices available do not represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.
Kriterier for anvendelse af marking-to-model-princippet
Criteria for using marking-to-model
Finansielle og ikke-finansielle modparter skal for at kunne anvende marking-to-model-princippet have en model, der:
For using marking-to-model, financial and non-financial counterparties shall have a model that:
indbefatter alle faktorer, som modparter ville tage hensyn til ved prisstillelse, herunder anvendelse i videst muligt omfang af marking-to-market-oplysninger
incorporates all factors that counterparties would consider in setting a price, including using as much as possible marking-to-market information;
er i overensstemmelse med anerkendte økonomiske metodologier for prisfastsættelse af finansielle instrumenter
is consistent with accepted economic methodologies for pricing financial instruments;
er afstemt og testet for sin validitet under anvendelse af priser fra observerbare aktuelle markedstransaktioner i samme finansielle instrument eller ud fra observerbare markedsdata
is calibrated and tested for validity using prices from any observable current market transactions in the same financial instrument or based on any available observable market data;
er valideret og bliver overvåget uafhængigt af en anden afdeling end den afdeling, der påtager sig risikoen
is validated and monitored independently, by another division than the division taking the risk;
dokumenteres og godkendes behørigt af bestyrelsen, nærmere bestemt så hyppigt som nødvendigt i forbindelse med væsentlige ændringer og mindst en gang om året.
is duly documented and approved by the board of directors as frequently as necessary, following any material change and at least annually.
Denne godkendelse kan uddelegeres til et udvalg.
This approval may be delegated to a committee.
(Artikel 11, stk. 14, litra c), i forordning (EU) nr. 648/2012)
(Article 11(14)(c) of Regulation (EU) No 648/2012)
Bestemmelser om underretningen af den kompetente myndighed om koncerninterne transaktioner
Details of the intragroup transaction notification to the competent authority
Ansøgningen til eller underretningen af den kompetente myndighed vedrørende koncerninterne transaktioner skal være skriftlig og indeholde oplysninger om:
The application or notification to the competent authority of the details of the intragroup transaction shall be in writing and shall include:
de retlige modparter i transaktionerne, herunder deres identifikationskode, jf. artikel 3 i gennemførelsesforordning (EU) nr. 1247/2012
the legal counterparties to the transactions including their identifiers in accordance with Article 3 of Implementing Regulation (EU) No 1247/2012;
de selskabsmæssige relationer mellem modparterne
the corporate relationship between the counterparties;
de underliggende aftalemæssige relationer mellem parterne
details of the supporting contractual relationships between the parties;
kategorien af koncernintern transaktion, jf. artikel 3, stk. 1, og artikel 3, stk. 2, litra a)-d), i forordning (EU) nr. 648/2012
the category of intragroup transaction as specified under paragraph 1 and points (a) to (d) of paragraph 2 of Article 3 of Regulation (EU) No 648/2012;
de transaktioner, for hvilke modparten ønsker en undtagelse, herunder:
details of the transactions for which the counterparty is seeking the exemption, including:
typen af underliggende aktiver
the type of underlyings;
de notionelle valutaer og afviklingsvalutaerne
the notional and settlement currencies;
de forskellige løbetider i aftalen
the range of contract tenors;
afviklingstypen
the settlement type;
forventet størrelse, volumen og hyppighed af OTC-derivataftaler pr. år.
the anticipated size, volumes and frequency of OTC derivative contracts per annum.
Som led i ansøgningen til eller underretningen af den relevante kompetente myndighed skal modparter også indgive supplerende oplysninger til dokumentation af, at betingelserne i artikel 11, stk. 6-10, i forordning (EU) nr. 648/2012 er opfyldt.
As part of its application or notification to the relevant competent authority, a counterparty shall also submit supporting information evidencing that the conditions of Article 11(6) to (10) of Regulation (EU) No 648/2012 are fulfilled.
Dokumentationen til støtte herfor skal omfatte kopier af dokumenterede risikostyringsprocedurer, oplysninger om transaktionshistorik og kopier af de relevante aftaler mellem parterne; den kompetente myndighed kan derudover anmode om en juridisk udtalelse.
The supporting documents shall include copies of documented risk management procedures, historical transaction information, copies of the relevant contracts between the parties and may include a legal opinion upon request from the competent authority.
(Artikel 11, stk. 14, litra d), i forordning (EU) nr. 648/2012)
(Article 11(14)(d) of Regulation (EU) No 648/2012)
Bestemmelser om underretningen af ESMA om koncerninterne transaktioner
Details of the intragroup transaction notification to ESMA
Den kompetente myndighed skal skriftligt give ESMA nærmere underretning om den koncerninterne transaktion:
The notification by a competent authority of the details of the intragroup transaction shall be submitted to ESMA in writing:
inden en måned efter modtagelsen af underretningen, hvis der er tale om en underretning i henhold til artikel 11, stk. 7, eller artikel 11, stk. 9, i forordning (EU) nr. 648/2012
within one month of the receipt of the notification with respect to a notification under Article 11(7) or (9) of Regulation (EU) No 648/2012;
inden en måned fra det tidspunkt, hvor afgørelsen fremsendes til modparten, hvis der er tale om en afgørelse truffet af den kompetente myndighed i henhold til artikel 11, stk. 6, 8 eller 10, i forordning (EU) nr. 648/2012.
within one month from the decision being submitted to the counterparty with respect to a decision of the competent authority under Article 11(6), (8) or (10) of Regulation (EU) No 648/2012.
Underretningen til ESMA skal indeholde:
The notification to ESMA shall include:
de i artikel 18 anførte oplysninger
the information listed in Article 18;
oplysning om, hvorvidt der er tale om en positiv eller negativ afgørelse
whether there is a positive or a negative decision;
hvis afgørelsen er positiv:
in the case of a positive decision:
et resumé af begrundelsen for, at betingelserne i artikel 11, stk. 6, 7, 8, 9 eller 10 i forordning (EU) nr. 648/2012, alt efter det enkelte tilfælde, anses for opfyldt
a summary of the reason for considering that the conditions set in Article 11(6), (7), (8), (9) or (10) of Regulation (EU) No 648/2012 as applicable are fulfilled;
oplysning om, hvorvidt undtagelsen er en fuldstændig undtagelse eller en delvis undtagelse, hvis der er tale om en underretning i tilknytning til artikel 11, stk. 6, 8 eller 10, i forordning (EU) nr. 648/2012
whether the exemption is a full exemption or a partial exemption with respect to of a notification related to Article 11(6), (8) or (10) of Regulation (EU) No 648/2012;
hvis afgørelsen er negativ:
in the case of a negative decision:
en redegørelse for, hvilke af betingelserne i artikel 11, stk. 6, 7, 8, 9 eller 10 i forordning (EU) nr. 648/2012, alt efter det enkelte tilfælde, der ikke er opfyldt
the identification of the conditions of Article 11(6), (7), (8), (9) or (10) of Regulation (EU) No 648/2012 as applicable that are not fulfilled;
et resumé af begrundelsen for, at disse betingelser ikke anses for opfyldt.
a summary of the reason for considering that such conditions are not fulfilled.
Offentliggørelse af oplysninger om undtagelser for koncerninterne transaktioner
Information on the intragroup exemption to be publicly disclosed
De oplysninger, der skal offentliggøres om undtagelser for koncerninterne transaktioner, skal omfatte:
The information on an intragroup exemption to be disclosed publicly shall include:
de selskabsmæssige relationer mellem modparterne
the relationship between the counterparties;
hvorvidt der er tale om en fuldstændig eller delvis undtagelse
whether the exemption is a full exemption or a partial exemption;
det notionelle samlede beløb for de OTC-derivataftaler, for hvilke undtagelsen vedrørende koncerninterne transaktioner gælder.
the notional aggregate amount of the OTC derivative contracts for which the intragroup exemption applies.
Artikel 13, 14 og 15 finder anvendelse fra seks måneder efter denne forordnings ikrafttrædelse.
Articles 13, 14 and 15 shall apply six months after the date of entry into force of this Regulation.
EUT L 352 af 21.12.2012, s. 20.
OJ L 352, 21.12.2012, p. 20.
Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 150/2013
Commission Delegated Regulation (EU) No 150/2013
om udbygning af Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for de oplysninger, som transaktionsregistre skal afgive ved ansøgning om registrering
supplementing Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories with regard to regulatory technical standards specifying the details of the application for registration as a trade repository
under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre [2], særlig artikel 56, stk. 3, og
Having regard to Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories [2], and in particular Article 56(3) thereof,
Der bør fastsættes bestemmelser om, hvilke oplysninger der skal indgives til Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) ved ansøgning om registrering som transaktionsregister.
Rules should be laid down specifying the information to be provided to the European Securities and Markets Authority (ESMA) as part of an application for registration as a trade repository.
Personer, der ansøger om registrering som transaktionsregister, bør indgive oplysninger om strukturen af deres interne kontrol og de styrende organers uafhængighed, således at ESMA kan bedømme, hvorvidt ledelsesstrukturen giver sikkerhed for, at transaktionsregistret er uafhængigt, og hvorvidt denne struktur og rapporteringsrutinerne er tilfredsstillende.
Any person applying for registration as a trade repository should provide information on the structure of its internal controls and the independence of its governing bodies, in order to enable ESMA to assess whether the corporate governance structure ensures the independence of the trade repository and whether that structure and its reporting routines are adequate.
ESMA, der er oprettet ved Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed) [3], er ansvarlig for registrering af og tilsyn med transaktionsregistre i henhold til afsnit VI i forordning (EU) nr. 648/2012.
ESMA, as established by Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) [3], is responsible for the registration and supervision of trade repositories under Title VI of Regulation (EU) No 648/2012.
For at ESMA skal kunne vurdere, hvorvidt den fremtidige øverste ledelse for transaktionsregistret har et godt omdømme og tilstrækkelig erfaring og kompetence, bør et transaktionsregister, der ansøger om registrering, indgive de relevante oplysninger for en sådan vurdering.
For the purpose of enabling ESMA to assess the good repute, as well as the experience and skills of the prospective trade repository senior management, an applicant trade repository should provide the relevant information to perform such an assessment.
Det ansøgende transaktionsregister bør indgive oplysninger til ESMA for at dokumentere, at det har de nødvendige økonomiske ressourcer til rådighed til løbende at varetage sine opgaver og egnede ordninger for forretningskontinuitet.
The applicant trade repository should provide information to ESMA to demonstrate that it has the necessary financial resources at its disposal for the performance of its functions on an on-going basis and adequate business continuity arrangements.
Hvis et transaktionsregister driver virksomhed via filialer, er disse ganske vist ikke særskilte juridiske personer, men der bør indgives særskilte oplysninger om filialer, således at ESMA klart kan danne sig et billede af filialernes stilling i transaktionsregistrets organisationsstruktur, vurdere deres øverste ledelses egnethed og kapacitet og vurdere, hvorvidt de kontrolmekanismer og funktioner, herunder compliancefunktionen, der er indført, kan betragtes som robuste og tilstrækkelige til at identificere, evaluere og håndtere filialernes risici på passende vis.
Although when a trade repository operates through branches, these are not separate legal persons, separate information on branches should be provided in order to enable ESMA to clearly identify the position of the branches in the organisational structure of the trade repository, assess the fitness for duty and appropriateness of the senior management of the branches, and evaluate whether the control mechanisms, compliance and other functions in place are considered to be robust and enough to identify, evaluate and manage the branches’ risks in an appropriate manner.
Det er vigtigt, at ansøgere til ESMA indgiver oplysninger om accessoriske tjenester eller andre forretningsområder, som transaktionsregistret tilbyder ud over sin hovedaktivitet, dvs. indberetning af derivathandler, navnlig for så vidt angår dets centrale hovedaktivitet, nemlig indberetning i reguleringssammenhæng.
It is important for an applicant to provide ESMA with information on ancillary services, or other business lines that the trade repository offers outside its core activity of derivatives reporting, particularly as regards its central core activity of regulatory reporting.
For at ESMA skal kunne vurdere, hvorvidt der er kontinuitet og regelmæssighed i en ansøgers transaktionsregisters teknologiske systemer, bør ansøgeren til ESMA indgive beskrivelser af de relevante teknologiske systemer og af, hvordan de forvaltes.
In order for ESMA to assess the continuity and orderly function of an applicant trade repository’s technological systems, that applicant should provide ESMA with descriptions of those relevant technological systems and how they are managed.
Ansøgeren bør også beskrive eventuelle outsourcingaftaler, der er relevante for ansøgerens tjenesteydelser.
The applicant should also describe any outsourcing arrangements that are relevant for its services.
Oplysninger om de gebyrer, der er forbundet med de tjenesteydelser, som leveres af transaktionsregistre, er vigtige, hvis markedsdeltagerne skal have mulighed for at foretage et informeret valg, og bør derfor indgå i ansøgningen om registrering som transaktionsregister.
The fees associated with the services provided by trade repositories are important information for enabling market participants to make an informed choice and should therefore form part of the application for registration as trade repository.
Da markedsdeltagerne og reguleringsmyndighederne er afhængige af de data, der opbevares af transaktionsregistre, bør der af et transaktionsregisters ansøgning om registrering klart fremgå strenge operationelle krav og strenge krav om opbevaring af optegnelser.
Given that market participants and regulators rely on the data maintained by trade repositories, strict operational and record-keeping requirements should be clearly distinguishable in a trade repository’s application for registration.
Risikostyringsmodellerne i tilknytning til et transaktionsregisters tjenesteydelser er et nødvendigt element i registrets ansøgning om registrering, hvis markedsdeltagerne skal kunne foretage et informeret valg.
The risk management models associated with the services provided by a trade repository are a necessary item in its application for registration so as to enable market participants to make an informed choice.
For at sikre fuld adgang til transaktionsregistret gives tredjeparttjenesteleverandører ikke-diskriminerende adgang til oplysninger, der opbevares af transaktionsregistret, på betingelse af at den enhed, der leverer dataene, og de relevante modparter har givet deres samtykke.
In order to secure full access to the trade repository, third party service providers are granted non-discriminatory access to information maintained by the trade repository, on the condition that the entity providing the data and the relevant counterparties have provided their consent.
Et ansøgende transaktionsregister bør derfor give ESMA oplysninger om sine adgangspolitikker og -procedurer.
An applicant trade repository should therefore provide ESMA with information about its access policies and procedures.
For at ESMA skal kunne udføre sine anerkendelsesopgaver effektivt, bør ESMA modtage fuldstændige oplysninger fra transaktionsregistre, tilknyttede tredjeparter og tredjeparter, hvortil transaktionsregistrene har outsourcet operationelle funktioner eller aktiviteter.
In order to carry out its authorisation duties effectively, ESMA should receive all information from trade repositories, related third parties and third parties to whom the trade repositories have outsourced operational functions and activities.
Sådanne oplysninger er nødvendige ved vurdering eller færdigvurdering af ansøgninger om registrering og dokumentationen heri.
Such information is necessary to assess or complete the assessment of the application for registration and the documentation therein.
I overensstemmelse med artikel 10 i forordning (EU) nr. 1095/2010 har ESMA afholdt åbne offentlige høringer om udkastet til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, analyseret de potentielle omkostninger og fordele samt indhentet en udtalelse fra ESMA's interessentgruppe for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold artikel 37 i nævnte forordning —
In accordance with Article 10 of Regulation (EU) No 1095/2010, ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the ESMA Securities and Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of that Regulation,
Identifikation, juridisk status og derivatklasse
Identification, legal status and class of derivatives
Det skal af en ansøgning om registrering som transaktionsregister fremgå, hvem ansøgeren er, og den skal indeholde oplysninger om de aktiviteter, som ansøgeren har til hensigt at udøve, og som kræver registrering som transaktionsregister.
An application for registration as a trade repository shall identify the applicant and the activities it intends to carry out which require it to be registered as a trade repository.
Ansøgningen om registrering som transaktionsregister skal navnlig indeholde følgende oplysninger:
The application for registration as a trade repository shall in particular contain the following information:
ansøgerens selskabsnavn og adresse på dennes hjemsted i Unionen
the corporate name of the applicant and legal address within the Union;
en udskrift fra det relevante handelsregister eller den relevante dombog eller en anden form for bekræftet dokumentation for ansøgerens hovedsæde og erhvervsaktivitet, idet de pågældende oplysninger skal være gældende på ansøgningsdatoen
an excerpt from the relevant commercial or court register, or other forms of certified evidence of the place of incorporation and scope of business activity of the applicant, valid at the application date;
oplysninger om de derivatklasser, for hvilke ansøgeren ønsker at blive registreret
information on the classes of derivatives for which the applicant wishes to be registered;
selskabsvedtægterne og, hvis det er relevant, anden lovpligtig dokumentation med oplysning om, at ansøgeren vil levere tjenesteydelser som transaktionsregister
the articles of incorporation and, where relevant, other statutory documentation stating that the applicant is to conduct trade repository services;
referat af det møde, hvor bestyrelsen godkendte ansøgningen
the minutes from the meeting where the board approved the application;
navn og kontaktoplysninger på den eller de personer, der er ansvarlige for compliance, eller andet personale, der er involveret i compliancevurderinger for ansøgeren
the name and contact details of the person(s) responsible for compliance, or any other staff involved in compliance assessments for the applicant;
driftsplanen, herunder oplysninger om, hvor hovedforretningsaktiviteterne finder sted
the programme of operations, including indications of the location of the main business activities;
oplysninger om eventuelle datterselskaber og i givet fald koncernstrukturen
the identification of any subsidiaries and, where relevant, the group structure;
tjenesteydelser, ud over funktionen som transaktionsregister, som ansøgeren har til hensigt at levere
any service, other than the trade repository function, that the applicant intends to provide;
oplysninger om verserende retslige eller administrative procedurer, voldgiftssager eller andre retssager, uanset art, som ansøgeren eventuelt er part i, navnlig hvad angår skat og konkurs, og hvor der kan opstå væsentlige økonomiske eller omdømmemæssige omkostninger, eller ikke-verserende sager, som stadig kan have væsentlige konsekvenser for transaktionsregistrets omkostninger.
any information on any pending judicial, administrative, arbitration or any other litigation proceedings irrespective of their type, that the applicant may be party to, particularly as regards tax and insolvency matters and where significant financial or reputational costs may be incurred, or any non-pending proceedings, that may still have any material impact on trade repository costs.
Hvis ESMA anmoder herom, skal ansøgerne også indgive supplerende oplysninger under behandlingen af ansøgningen om registrering, hvis sådanne oplysninger er nødvendige for vurderingen af ansøgernes evne til at opfylde kravene i artikel 56 til 59 i forordning (EU) nr. 648/2012, og for, at ESMA behørigt kan fortolke og analysere den dokumentation, der skal indgives eller allerede er indgivet.
Upon request by ESMA, the applicants shall also send to it additional information during the examination of the application for registration where such information is needed for the assessment of the applicants’ capacity to comply with the requirements set out in Articles 56 to 59 of Regulation (EU) No 648/2012 and for ESMA to duly interpret and analyse the documentation to be submitted or already submitted.