natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Den fysiske eller juridiske person ejer aktien eller gældsinstrumentet i henhold til artikel 3, stk. 1.
the natural or legal person owns the share or debt instrument in accordance with Article 3(1);
Et retskraftigt krav om at få overført ejerskab af aktien eller gældsinstrumentet til den fysiske eller juridiske person i henhold til den lovgivning, der gælder for det pågældende salg.
an enforceable claim to be transferred ownership of the share or debt instrument to the natural or legal person in accordance with the law applicable to the relevant sale.
KORTE NETTOPOSITIONER, JF. ARTIKEL 3, STK. 7, LITRA B
NET SHORT POSITIONS PURSUANT TO ARTICLE 3(7)(b)
Korte nettopositioner i aktier — lange positioner
Net short positions in shares — long positions
Der tages også højde for besiddelse af en aktie via en lang position i en kurv af aktier, hvis aktien er repræsenteret i kurven.
The holding of a share through a long position in a basket of shares shall, in relation to that share, also be taken into account to the extent that that share is represented in that basket.
Enhver eksponering via et andet finansielt instrument end den aktie, der giver en økonomisk fordel i tilfælde af en stigning i kursen på aktien som fastsat i artikel 3, stk. 2, litra b), i forordning (EU) nr. 236/2012, betyder enhver eksponering mod aktiekapital via et eller flere af de instrumenter, der er anført i bilag I, del 1.
Any exposure through a financial instrument other than the share which confers a financial advantage in the event of an increase in the price of the share as set out in Article 3(2)(b) of Regulation (EU) No 236/2012 means any exposure to share capital through any one or more of the instruments listed in Annex I, Part 1.
Eksponeringen omhandlet i første afsnit afhænger af værdien af den aktie, som en kort nettoposition skal beregnes for, og som giver en økonomisk fordel i tilfælde af en stigning i kursen på eller værdien af aktien.
The exposure referred to in the first subparagraph depends on the value of the share in respect of which a net short position has to be calculated, and which confers a financial advantage in the event of an increase in the price or value of the share.
Korte nettopositioner i aktier — korte positioner
Net short positions in shares — short positions
Der tages også højde for short selling af en aktie via short selling af en kurv af aktier, for så vidt angår denne aktie, i det omfang, som aktien er repræsenteret i kurven.
A short sale of a share through the short sale of a basket of shares shall, in relation to that share, also be taken into account to the extent that that share is represented in the basket.
For så vidt angår artikel 3, stk. 1, litra a), og artikel 3, stk. 3, i forordning (EU) nr. 236/2012, tages der højde for positionen ved beregningen af den korte position, såfremt en position i et finansielt instrument, herunder de instrumenter, der er anført i bilag I, del 1, giver en økonomisk fordel i tilfælde af et fald i kursen eller værdien af aktien.
For the purposes of Article 3(1)(a) and 3(3) of Regulation (EU) No 236/2012 where a position in a financial instrument, including those listed in Annex I, Part 1, confers a financial advantage in the event of a decrease in the price or value of the share, this position shall be taken into account in calculating the short position.
Korte nettopositioner i aktier — generelt
Net short positions in shares — general
Der tages højde for følgende kriterier, for så vidt angår de korte nettopositioner, der er omhandlet i artikel 5 og 6:
The following criteria shall be taken into account for the purposes of net short positions referred to in Articles 5 and 6:
Det er irrelevant, om der er indgået aftale om kontant afregning eller fysisk levering af de underliggende aktiver.
it is irrelevant whether a cash settlement or physical delivery of underlying assets has been agreed;
Korte positioner i finansielle instrumenter, der giver anledning til et krav på ikke-udstedte aktier, tegningsrettigheder, konvertible obligationer og andre tilsvarende instrumenter betragtes ikke som korte positioner ved beregning af en kort nettoposition.
short positions on financial instruments that give rise to a claim to unissued shares, and subscription rights, convertible bonds and other comparable instruments shall not be considered as short positions when calculating a net short position.
Korte nettopositioner i statsobligationer — lange positioner
Net short position in sovereign debt — long positions
Med henblik på anvendelse af denne artikel og bilag II er kursdannelsen lig med udbytte, eller hvis der ikke er noget udbytte for et af de relevante aktiver eller passiver, eller udbyttet ikke egner sig til at sammenligne de relevante aktiver eller passiver, er den lig med kursen.
For the purposes of this Article and Annex II, pricing shall mean the yield, or where there is no yield for one of the relevant assets or liabilities or the yield is an inappropriate comparator between the relevant assets or liabilities, it shall mean the price.
Der tages også højde for besiddelse af et statsgældsinstrument via en lang position i en kurv af statsgældsinstrumenter fra forskellige statslige udstedere, hvis statsobligationen er repræsenteret i kurven.
The holding of a sovereign debt instrument through a long position in a basket of sovereign debt instruments of different sovereign issuers shall in relation to that sovereign debt, also be taken into account to the extent that that sovereign debt is represented in that basket.
Med henblik på anvendelse af artikel 3, stk. 2, litra b), i forordning (EU) nr. 236/2012, betyder enhver eksponering via et andet finansielt instrument end den statsobligation, der giver en økonomisk fordel i tilfælde af en stigning i kursen på statsobligationen, enhver eksponering via et eller flere af de instrumenter, der er anført i bilag I, del 2, såfremt deres værdi afhænger af værdien af den statsobligation, som en kort nettoposition skal beregnes for, og som giver en økonomisk fordel i tilfælde af en stigning i kursen eller værdien af statsobligationen.
For the purpose of Article 3(2)(b) of Regulation (EU) No 236/2012, any exposure through an instrument other than the sovereign debt which confers a financial advantage in the event of an increase in the price of the sovereign debt means any exposure through any one or more of the instruments listed in Annex I, Part 2 provided always that their value depends on the value of the sovereign debt in respect of which a net short position has to be calculated, and which confers a financial advantage in the event of an increase in the price or value of the sovereign debt.
Såfremt de er tæt forbundne i henhold til artikel 3, stk. 5, i forordning (EU) nr. 236/2012 og stk. 4 og 5, medtages alle nettobesiddelser af statsobligationer, som er tæt forbundet med kursen på de pågældende statsobligationer i enhver kort position, i beregningen af den lange position.
Provided always that they are highly correlated in accordance with Article 3(5) of Regulation (EU) No 236/2012 and with paragraphs 4 and 5, all net holdings of sovereign debt of a sovereign issuer which is highly correlated with the pricing of the sovereign debt in any short position shall be included in the calculation of the long position.
Statsgældsinstrumenter fra tredjelandsudstedere medtages ikke.
Sovereign debt instruments from issuers located outside the Union shall not be included.
For aktiver med en kurs på det likvide marked måles en tæt forbindelse mellem kursen på et gældsinstrument fra en anden statslig udsteder og kursen på gældsinstrumentet fra den givne statslige udsteder på grundlag af historiske data ved hjælp af dagligt akkumulerede vægtede data for den 12-måneders periode, der går forud for positionen i statsobligationer.
For assets with a liquid market price, a high correlation between the pricing of a debt instrument of another sovereign issuer and the pricing of the debt of the given sovereign issuer shall be measured on a historical basis using daily accumulated weighted data for the 12-month period preceding the position in the sovereign debt.
For aktiver, hvor der ikke findes et likvidt marked, eller hvor de historiske prisdata dækker under 12 måneder, anvendes en hensigtsmæssig erstatning af tilsvarende varighed.
For assets for which there is no liquid market or where the price history is less than 12 months, an appropriate proxy of similar duration shall be used.
Med henblik på anvendelse af artikel 3, stk. 5, i forordning (EU) nr. 236/2012 anses et gældsinstrument og en udstedt statsobligation for at være tæt forbundne, når Pearsons korrelationskoefficient er mindst 80 % mellem kursen på gældsinstrumentet fra en anden statslig udsteder og kursen på de pågældende statsobligationer for den relevante periode.
For the purposes of Article 3(5) of Regulation (EU) No 236/2012, a debt instrument and a issued sovereign debt shall be considered to be highly correlated where the Pearson’s correlation coefficient is at least 80 % between the pricing of the debt instrument of another sovereign issuer and the pricing of the given sovereign debt for the relevant period.
Hvis positioner efterfølgende ophører med at være tæt forbundne baseret på en rullende periode på 12 måneder, tages der ikke længere højde for statsobligationerne fra den tidligere tæt forbundne statslige udsteder ved beregning af en lang position.
If the position subsequently ceases to be highly correlated based on a rolling 12-month time-frame, then the sovereign debt of the previously highly correlated sovereign issuer shall no longer be taken into account when calculating a long position.
Positioner anses dog ikke for at ophøre med at være tæt forbundne, hvis der opstår et midlertidigt fald i korrelationsniveauet mellem statsobligationerne i højst tre måneder under det niveau, der er fastsat i stk. 4, såfremt korrelationskoefficienten er mindst 60 % i hele perioden på tre måneder.
However, positions shall not be deemed to cease to be highly correlated where there is a temporary fall in the level of correlation of the sovereign debt for no more than three months below the level set out in paragraph 4, provided that the correlation coefficient is at least of 60 % throughout this three-month period.
Ved beregning af de korte nettopositioner er det irrelevant, om der er indgået aftale om kontant afregning eller fysisk levering af de underliggende aktiver.
In calculating net short positions, it shall be irrelevant whether a cash settlement or physical delivery of underlying assets has been agreed.
Korte nettopositioner i statsobligationer — korte positioner
Net short positions in sovereign debt — short positions
Der tages også højde for short selling af statsobligationer via salg af en kurv af statsobligationer, hvis de pågældende statsobligationer er repræsenteret i kurven.
A short sale of sovereign debt through the sale of a basket of sovereign debt shall in relation to that sovereign debt also be taken into account to the extent that that sovereign debt is represented in the basket.
Med henblik på anvendelse af artikel 3, stk. 1, litra a), og artikel 3, stk. 3, i forordning (EU) nr. 236/2012 tages der højde for positionen ved beregningen af den korte position, såfremt en position i et instrument, herunder de instrumenter, der er anført i artikel 8, stk. 2, giver en økonomisk fordel i tilfælde af et fald i kursen eller værdien af statsobligationerne.
For the purposes of Article 3(1)(a) and 3(3) of Regulation (EU) No 236/2012 where a position in an instrument, including those listed in Article 8(2), confers a financial advantage in the event of a decrease in the price or value of the sovereign debt, this position shall be taken into account in calculating the short position.
Enhver credit default swap på statsobligationer, der vedrører en statslig udsteder, medtages i beregningen af korte nettopositioner i de pågældende statsobligationer.
Any sovereign credit default swap referenced to a sovereign issuer shall be included in the calculation of net short positions in that sovereign debt.
Salg af credit default swaps på statsobligationer anses for lange positioner, og køb af credit default swaps på statsobligationer anses for korte positioner.
Sales of sovereign credit default swaps shall be considered to be long positions and purchases of sovereign credit default swaps shall be considered to be short positions.
Hvis en credit default swap-position i statsobligationer afdækker en anden risiko end de pågældende statsobligationer, kan værdien af den afdækkede risiko ikke behandles som en lang position med hensyn til at beregne, om en fysisk eller juridisk person har en kort nettoposition i statsobligationer udstedt af en statslig udsteder.
If a sovereign credit default swap position is hedging a risk other than the referenced sovereign debt, the value of the hedged risk cannot be treated as a long position for the purposes of calculating whether a natural or legal person has a net short position in the issued sovereign debt of a sovereign issuer.
Ved beregning af de korte nettopositioner er det irrelevant, om der er indgået aftale om kontant afregning eller fysisk levering af de underliggende aktiver.
In calculating net short positions, it is irrelevant whether cash settlement or physical delivery of underlying assets has been agreed.
Metode til beregning af korte nettopositioner i aktier
Method of calculation of net short positions in relation to shares
Med henblik på at beregne den korte nettoposition i aktier i henhold til artikel 3, stk. 4, i forordning (EU) nr. 236/2012 anvendes den deltavægtede model for aktier fastsat i bilag II.
For the purposes of calculating the net short position in shares pursuant to Article 3(4) of Regulation (EU) No 236/2012, the delta-adjusted model for shares set out in Annex II shall be used.
Fysiske eller juridiske personer, der beregner lange og korte positioner i de samme aktier, anvender de samme metoder.
Any calculations by a natural or legal person of a long and short position in relation to the same shares shall use the same methods.
I beregningen af korte nettopositioner tages der højde for transaktioner i alle finansielle instrumenter, både i og uden for et handelssystem, der giver en økonomisk fordel i tilfælde af en ændring i kursen på eller værdien af aktien.
The calculation of net short positions shall take into account transactions in all financial instruments, whether on or outside a trading venue, that confer a financial advantage in the event of a change in price or value of the share.
Beregning af korte nettopositioner i statsobligationer
Calculation of net short positions for sovereign debt
Med henblik på anvendelse af artikel 3, stk. 5, i forordning (EU) nr. 236/2012 beregnes korte nettopositioner i statsobligationer ved at indregne transaktioner i alle finansielle instrumenter, der giver en økonomisk fordel i tilfælde af en ændring i kursen eller udbyttet af de pågældende statsobligationer.
For the purposes of Article 3(5) of Regulation (EU) No 236/2012, net short positions in sovereign debt shall be calculated by taking into account transactions in all financial instruments that confer a financial advantage in the event of a change in the price or yield of the sovereign debt.
Den deltavægtede model for statsobligationer fastsat i bilag II anvendes.
The delta-adjusted model for sovereign debt set out in Annex II shall be used.
I overensstemmelse med artikel 3, stk. 6, i forordning (EU) nr. 236/2012 beregnes positioner for hver statslig udsteder, hvori en fysisk eller juridisk person har en kort position.
In accordance with Article 3(6) of Regulation (EU) No 236/2012 positions shall be calculated for every sovereign issuer in which a natural or legal person holds a short position.
KORTE NETTOPOSITIONER I FONDE ELLER GRUPPER, JF. ARTIKEL 3, STK. 7, LITRA C)
NET SHORT POSITIONS IN FUNDS OR GROUPS PURSUANT TO ARTICLE 3(7)(c)
Metode til beregning af positioner i forbindelse med forvaltningsaktiviteter vedrørende flere fonde eller forvaltede porteføljer
Method of calculating positions for management activities related to several funds or managed portfolios
Beregningen af den korte nettoposition i en bestemt udsteder foretages i overensstemmelse med artikel 3, stk. 7, litra a) og b), i forordning (EU) nr. 236/2012 for hver enkelt fond, uanset dens retlige form, og for hver forvaltet portefølje.
The calculation of the net short position in a particular issuer shall be made in accordance with Article 3(7)(a) and (b) of Regulation (EU) No 236/2012 for each individual fund, irrespective of its legal form and for each managed portfolio.
Med henblik på anvendelse af artikel 12 og 13 forstås ved:
For the purposes of Article 12 and Article 13, the following definitions shall apply:
»investeringsstrategi« strategi, der forfølges af en forvaltningsenhed vedrørende en bestemt udsteder, og som søger at opnå en kort nettoposition eller en lang nettoposition via transaktioner i forskellige finansielle instrumenter, der er udstedt af eller vedrører den pågældende udsteder
‘investment strategy’ means a strategy that is pursued by a management entity, regarding a particular issuer, that aims to have either a net short or a net long position taken through transactions in various financial instruments issued by or that relate to that issuer;
»forvaltningsaktiviteter« forvaltning af fonde uanset deres retlige form og porteføljeforvaltning i overensstemmelse med en skønsbeføjelse fastlagt i de mandater, som investorerne har givet på individuelt grundlag, såfremt sådanne porteføljer omfatter et eller flere finansielle instrumenter
‘management activities’ means management of funds irrespective of their legal form and portfolio management in accordance with mandates given by clients on a discretionary client-by-client basis where such portfolios include one or more financial instruments;
»forvaltningsenhed« en juridisk person eller enhed, herunder en afdeling, der med skønsmæssige beføjelser forvalter fonde eller porteføljer i henhold til et mandat.
‘management entity’ means a legal person or entity, including a division, unit or department that manages, on a discretionary basis, funds or portfolios pursuant to a mandate.
Forvaltningsenheden samler de korte nettopositioner, der tilhører de forvaltede fonde og porteføljer, for hvilke den samme investeringsstrategi forfølges i forbindelse med en bestemt udsteder.
The management entity shall aggregate the net short positions of the funds and portfolios under its management for which the same investment strategy is pursued in relation to a particular issuer.
Når ovennævnte metoder anvendes, skal forvaltningsenheden:
When applying the method described above, the management entity shall:
indregne de positioner, der tilhører fonde og porteføljer, hvis forvaltning er uddelegeret af tredjemand
take into account the positions of the funds and portfolios the management of which has been delegated by a third party;
udelukke de positioner, der tilhører fonde, og porteføljer, hvis forvaltning denne har uddelegeret til tredjemand.
exclude the positions of the funds and portfolios the management of which it has delegated to a third party.
Forvaltningsenheden meddeler og offentliggør, når det kræves, den korte nettoposition, der følger af stk. 3 og 4, når den når eller overstiger en relevant meddelelses- eller offentliggørelsestærskel, jf. artikel 5-11 i forordning (EU) nr. 236/2012.
The management entity shall report, and disclose where required, the net short position that results from paragraphs 3 and 4 when it reaches or exceeds a relevant notification or disclosure threshold in accordance with Articles 5 to 11 of Regulation (EU) No 236/2012.
En juridisk enhed, der udfører forvaltningsaktiviteter sammen med andre ikke-forvaltningsmæssige aktiviteter, anvender den metode, der er beskrevet i stk. 1-3, alene i forbindelse med sine forvaltningsaktiviteter og meddeler og offentliggør de resulterende korte nettopositioner.
Where a single legal entity is performing management activities together with other non-management activities, it shall apply the method described set out in paragraphs 1 to 3 to its management activities only and report, and disclose the resulting net short positions.
For ikke-forvaltningsmæssige aktiviteter, der sætter enheden i besiddelse af korte positioner for egen regning, beregner den juridiske enhed den korte nettoposition i en bestemt udsteder i henhold til artikel 3, stk. 7, litra a) og b), i forordning (EU) nr. 236/2012 og meddeler og offentliggør de resulterende korte nettopositioner, når det er relevant.
For its non-management activities that give rise to the holding of short positions by the entity for its own account, that single legal entity shall perform the calculation of the net short position in a particular issuer in accordance with Article 3(7)(a) and (b) of Regulation (EU) No 236/2012 and report, and disclose the resulting net short positions.
Metode til beregning af positioner for juridiske enheder i en gruppe, der har lange eller korte positioner i en bestemt udsteder
Method of calculating positions for legal entities within a group that have long or short positions in relation to a particular issuer
Beregningen af den korte nettoposition foretages i overensstemmelse med artikel 3, stk. 7, litra a) og b), i forordning (EU) nr. 236/2012 for hver enkelt juridisk enhed, der indgår i gruppen.
The calculation of the net short position shall be made in accordance with Article 3(7)(a) and (b) of Regulation (EU) No 236/2012 for each legal entity constituting the group.
Den relevante juridiske enhed eller den gruppe, som den tilhører, meddeler og offentliggør på dennes vegne den korte nettoposition i en bestemt udsteder, når den når eller overstiger en meddelelses- eller offentliggørelsestærskel.
The relevant legal entity, or on its behalf, the group it belongs to, shall report, and disclose, the net short position in a particular issuer when it reaches or exceeds a notification or disclosure threshold.
Hvis en eller flere juridiske enheder, som indgår i gruppen, er forvaltningsenheder, anvender de den metode, der er beskrevet i artikel 12, stk. 1-4, for fonds- og porteføljeforvaltningsaktiviteter.
Where one or more of the legal entities constituting the group are management entities, they shall apply the method described in Article 12(1) to 12(4) for fund and portfolio management activities.
De korte og lange nettopositioner tilhørende alle juridiske enheder, der indgår i gruppen, samles og modregnes med undtagelsen af positioner, der tilhører de forvaltningsenheder, der udfører forvaltningsaktiviteterne.
The net short and long positions of all the legal entities constituting the group shall be aggregated and netted, with the exception of the positions of the management entities that perform management activities.
Gruppen meddeler og offentliggør, når det er relevant, den korte nettoposition i en bestemt udsteder, når den når eller overstiger en relevant meddelelses- eller offentliggørelsestærskel.
The group shall report, and disclose where relevant, the net short position in a particular issuer when it reaches or exceeds a relevant notification or disclosure threshold.
Når en kort nettoposition når eller overstiger meddelelsestærsklen i henhold til artikel 5, eller offentliggørelsestærsklen i henhold til artikel 6 i forordning (EU) nr. 236/2012, meddeler og offentliggør en juridisk enhed i gruppen i henhold til artikel 5-11 i forordning (EU) nr. 236/2012 sin korte nettoposition i en bestemt udsteder beregnet i henhold til stk. 1, hvis ingen kort nettoposition på gruppeniveau beregnet i henhold til stk. 2 når eller overstiger en meddelelses- eller offentliggørelsestærskel.
When a net short position reaches or crosses the notification threshold in accordance with Article 5 or disclosure threshold in accordance with Article 6 of Regulation (EU) No 236/2012 then a legal entity within the group shall report, and disclose in accordance with Articles 5 to 11 of Regulation (EU) No 236/2012 the net short position in a particular issuer calculated according to paragraph 1 provided that no net short position at group level calculated according to paragraph 2 reaches or crosses a notification or disclosure threshold.