natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Dette kræver indtil den 1. januar 2019 bankens samtykke, men konverteringsretten kan også udøves uden bankens samtykke, hvis
Although until 1 January 2019 such a conversion is subject to agreement by the bank, the bank's consent to the conversion is not necessary in the following cases:
udbyttet for regnskabsåret 2011 ikke er blevet udbetalt eller ikke er blevet udbetalt fuldt ud
the dividend for the financial year 2011 is not paid out fully or partially; or
udbyttet ikke er blevet udbetalt eller ikke er blevet udbetalt fuldt ud efter den 31. december 2011 for to umiddelbart på hinanden følgende regnskabsår
for two consecutive years after 31 December 2011 the dividend is not paid out fully or partially; or
staten den 1. januar 2012 stadig er i besiddelse af kapitalbeviser med en nominel værdi på mindst 700 mio. EUR
on 1 January 2012 the State still holds PS with a nominal value of at least EUR 700 million; or
staten den 1. januar 2015 stadig er i besiddelse af kapitalbeviser med en nominel værdi på mindst 400 mio. EUR.
on 1 January 2015 the State still holds PS with a nominal value of at least EUR 400 million.
Garantier for nye emissioner
Guarantees covering new issuance of debt
ÖVAG modtog inden for rammerne af den østrigske bankpakke statsgarantier og foretog i 2009 statsgaranterede emissioner på 3 mia. EUR.
ÖVAG benefited from government guarantees under the Austrian bank support scheme and issued EUR 3 billion of State-guaranteed bonds in 2009.
ÖVAG's statsgaranterede emissioner i 2009
ÖVAG's State-guaranteed debt issues in 2009
Ny omstruktureringsplan, s. 36.
New restructuring plan, p. 36.
Udbytte
Coupon
1 mia. EUR
EUR 1 billion
157 basispoint over 6 mdr. EURIBOR
157 basis points over 6M Euribor
194 basispoint over 6 mdr. EURIBOR
194 basis points over 6M Euribor
155 basispoint over 6 mdr. EURIBOR
155 basis points over 6M Euribor
Støtteforanstaltninger i 2012
Aid measures of 2012
Størrelsen af ÖVAG's tab i 2011 vil medføre yderligere støtteforanstaltninger bestående af et kapitalindskud fra staten på 250 mio. EUR i form af stamaktier (herefter "kapitalindskud i 2012") og en aktivgaranti, der forøger kapitalen med 100 mio. EUR (herefter "aktivgaranti").
The magnitude of the losses reported by ÖVAG for 2011 will lead to further State aid measures, which consist of a EUR 250 million capital injection by the State in form of ordinary shares ("2012 recapitalisation") and an asset guarantee with the effect of increasing the capital by EUR 100 million ("asset guarantee").
Kapitalforøgelse med 250 mio. EUR
Capital increase by EUR 250 million
Kapitalforøgelsen skal gennemføres i to faser.
The capital increase is to be conducted in two steps.
I næste fase modtager ÖVAG ny kapital på i alt 484 mio. EUR. 250 mio. EUR heraf skal tegnes af Østrig, resten af industri-andelsbankerne.
In a second step, ÖVAG receives fresh capital totalling EUR 484 million. EUR 250 million thereof is to be subscribed by Austria, the rest by the Volksbanken.
Østrig og industri-andelsbankerne tegner aktierne til en pris på 2,181 EUR pr. aktie.
Austria and the Volksbanken will subscribe the shares at the price of EUR 2,181 per share.
Som følge heraf opnår staten en andel i banken på 43,4 % og bliver næst efter industri-andelsbankerne (50,2 %) den næststørste aktionær.
As a result, the State will obtain a 43,4 % stake in the bank and become the second-biggest shareholder after the Volksbanken (50,2 %).
De øvrige aktionærers andele bliver udvandet, da disse ikke deltager i kapitalindskuddet: DZ BANK:
The stakes of the other shareholders, which do not participate in the capital injection, will be diluted:
0,9 %, frit omløb: 0,1 %. Aktivgaranti
Asset guarantee
Ud over kapitalindskuddet på 250 mio. EUR yder Østrig en aktivgaranti på 100 mio. EUR, som medfører en kapitalforøgelse i ÖVAG med det samme beløb, og som vil blive forrentet med 10 % p.a.
In addition to the capital injection of EUR 250 million, Austria will provide an asset guarantee of EUR 100 million, which will have the effect of increasing the capital of ÖVAG by the same amount, and which will be remunerated at 10 % p.a.
Foranstaltningen adskiller sig fra standardforanstaltninger til redning af aktiver, da garantien udformes på en sådan måde, at den vil påvirke de hensættelser til fremtidige tab fra långivning, som banken allerede har foretaget med henblik på forventede tab på de omfattede aktiver.
The measure differs from standard impaired asset measures because the guarantee will be structured in such a manner that it will influence the loan-loss provisions the bank had already made for expected losses on the covered assets.
Garantien ydes følgelig for (bogførte) tab, som allerede er opstået.
The guarantee will therefore be given for (book) losses that have already occurred.
ÖVAG kan anvende garantien og bede staten (garantigiveren) om hjælp, hvis banken dokumenterer, at den pågældende fordring ikke kan inddrives, eller at der er indledt insolvensbehandling mod debitor. Det gælder dog kun i det omfang, denne anvendelse er nødvendig for at forhindre, at ÖVAG-gruppens [13] tier 1-kernekapitalprocent [14] (herefter "CET1") falder til under 11 % inden den 31. december 2015.
ÖVAG will be able to draw the guarantee and request the recourse from the State (the guarantor) if it provides evidence that the debt is irrecoverable or that the debtor entered formal insolvency proceedings and only if and as far as the recourse is necessary to avoid that the Common Equity Tier 1 [13] ( "CET1") ratio of ÖVAG group [14] falls below a level of 11 % by 31 December 2015.
Denne CET1-grænseværdi sænkes til 10 %, hvis ÖVAG på det tidspunkt har solgt alle sine andele i Volksbank Romania S.A. (herefter "VBRO") eller i VB-Leasing International Holding GmbH (herefter "VBLI").
That CET1-threshold is lowered to 10 % if by the same date ÖVAG has sold its shares in Volksbank Romania S.A ("VBRO") or in VB Leasing International Holding GmbH ("VBLI") completely.
Statens betalingsforpligtelser som følge af anvendelse af garantien udskydes indtil den 31. juli 2016, uden at der opkræves renter for den udskudte betaling.
The payment obligations of the State resulting from the guarantee being called will be deferred until 31 July 2016 without any interest charged for deferred payment.
De trukne beløb skal betales tilbage til staten, lige så snart bankens finansielle situation tillader dette.
Any amounts drawn need to be repaid to the State as soon as the financial situation of the bank allows for it.
Garantien forrentes med 10 % p.a.
The guarantee will be remunerated with a fee of 10 % p.a.
af det samlede beløb, som er ydet fra den 30. september 2012 til den 1. januar 2016.
on the total amount granted from 30 September 2012 to 1 January 2016.
For så vidt angår de trukne beløb, erstattes denne forrentning af et gebyr på 10 % p.a., som betales fra det tidspunkt, hvor beløbene trækkes, til det tidspunkt, hvor hele det trukne beløb er betalt tilbage til staten.
For the amounts called upon, that remuneration will be replaced by a fee of 10 % p.a. which will be paid from the moment the amounts are called upon until the amount called upon is fully repaid to the State.
Sidstnævnte gebyr er afhængigt af, at banken opnår et overskud og en CET1 på 10 %. Det er ikke kumulativt.
The latter remuneration is linked to the bank making profits and complying with a CET1 ratio of 10 % and is not cumulative.
Statens ansvar inden for rammerne af denne garanti bortfalder den 1. januar 2016 med undtagelse af eventuelle krav, som er gjort gældende inden denne dato.
The liability of the State under that guarantee will expire on 1 January 2016 with the exception of any claim that has been raised before that date.
Den nye forretningsmodel
The new business model
Ifølge den nye omstruktureringsplan tilstræber ÖVAG en høj integration med industri-andelsbankerne.
According to the new restructuring plan ÖVAG will integrate closely with the Volksbanken.
Der indføres et system med solidarisk hæftelse mellem ÖVAG og industri-andelsbankerne.
A system of joint liability ("Verbundmodell") will be established between ÖVAG and the Volksbanken.
ÖVAG reduceres til at fungere som centralt institut for de østrigske industri-andelsbanker.
ÖVAG is reduced to the functions of a central institute of the Volksbanken sector.
Den vil koncentrere sig om at levere tjenesteydelser til industri-andelsbankerne: likviditetspooling, assistance i forbindelse med ydelse af store lån og salg af statsobligationer til industri-andelsbankerne og deres kunder.
It will concentrate on providing services to the Volksbanken by pooling liquidity, assisting in the provision of larger-scale loans and offering treasury products for the Volksbanken and their clients.
Dermed reduceres bankens balancesum samt kompleksiteten af dens forretningsmodel betragteligt.
Thereby, its balance sheet total as well as the complexity of its business model will be reduced significantly.
De forretningsområder, som har skabt problemer for banken, eller som ikke hører ind under aktitivitetsområderne for et centralt institut for industri-andelsbanker, afvikles eller afhændes.
The activities which created the bank's problems or do not fall within the scope of activities of a Volksbanken central institute are in run-down or will be divested.
Banken samler disse forretningsområder i et internt afviklingssegment (ikke-kernesegment).
The bank bundles those activities in an internal non-core segment.
Balancesummen reduceres fra 91 mia. EUR ved udgangen af september 2008 [16] til 19 mia. EUR i 2017, hvoraf [12-15] [17] mia. EUR vil høre til de nye kerneområder (den resterende del er ikke-kerneforretninger, som skal afvikles).
The balance sheet will be reduced from EUR 91 billion at the end of September 2008 [16] to EUR 19 billion in 2017, of which EUR [12-15] [17] billion will belong to the new core business (the remainder being non-core business in run-down).
De risikovægtede aktiver (herefter "RVA") reduceres i basisscenariet fra 35,2 mia. EUR i 2008 til [9-12] mia. EUR i 2017.
The risk-weighted assets ("RWA") will decrease from EUR 35,2 billion in 2008 to EUR [9-12] billion in 2017 in the base case.
Sammenslutningsmodellen
The Verbundmodell
Sammenslutningsmodellen (Verbundmodell) er et system med solidarisk hæftelse samt reguleret overførsel af likviditet mellem sammenslutningens medlemmer (Liquiditätsverbund) kombineret med en fælles finansiel beskyttelse af alle medlemmernes kreditorer (Haftungsverbund).
The "Verbundmodell" is a system of joint liability with a well-regulated transfer of liquidity between its members ("Liquiditätsverbund"), combined with a joint financial protection of the creditors of all members ("Haftungsverbund").
De tilknyttede banker bevarer deres retlige uafhængighed inden for rammerne af sammenslutningsmodellen, og medlemmerne kan benytte hele "netværkets" organisationsinfrastruktur.
At the same time the Verbundmodell provides for the maintenance of the legal independence of the associated banks while allowing its members to make use of the shared organisational infrastructure of the "network".
I den sammenhæng har ÖVAG som centralt institut til opgave at sikre og kontrollere solvensen og likviditeten for de industri-andelsbanker, der tilhører sammenslutningen (Verbund), på grundlag af konsoliderede regnskaber.
In that context, ÖVAG as the central institute is to ensure and to control the solvability and the liquidity of the co-operative banks which are part of the "Verbund" on the basis of consolidated accounts.
ÖVAG er endvidere bl.a. ansvarlig for at repræsentere gruppens samlede interesser, for pr-arbejde på gruppeniveau og for støtte i forbindelse med bestemte backoffice-opgaver, f.eks. værdipapirtransaktioner, logistik, fastlæggelse af gruppestandarder inden for compliance og bekæmpelse af hvidvaskning af penge.
Furthermore, ÖVAG is, amongst others, responsible for the representation of the interest of the group as a whole, for public relations on a group level and for support in certain back-office functions as for instance transactions in securities, logistics, setting of group standards for compliance and anti-money laundering.
Derudover får banken yderligere sammenslutningsfunktioner (Verbundfunktionen), som er forskriftsmæssigt nødvendige, eller som det af effektivitetshensyn er bedst at udføre centralt.
In addition, the bank will be assigned further functions ("Verbundfunktionen") that seem necessary from a regulatory point of view for the group as a whole or for efficiency reasons.
Hertil hører særlig ansvaret for at opfylde de fælles tilsynsregler (f.eks. solvens, likviditet, indsendelse af solvensbehovsopgørelse og dokumentation (ICAAP) for gruppen, intern revision).
They include in particular responsibility for compliance with those regulatory requirements which have to be respected collectively (for instance solvability, liquidity, internal capital adequacy process for the "Verbund", internal audit).
Støtte til salg og markedsføring af (individualiserede) produkter er også omfattet heraf.
They also include provision of support for the sales and marketing of (individualised) products.
I henhold til den østrigske lov om bankvæsen (Bankwesengesetz) [18] hæfter ÖVAG som centralt institut inden for rammerne af sammenslutningsmodellen for alle sammenslutningens forpligtelser, mens de enkelte industri-andelsbanker kun hæfter for sammenslutningen med den del af deres egenkapital, der overstiger det forskriftsmæssige minimum, som kræves til dækning af deres egne RVA.
Pursuant to the Austrian Banking Act [18] the system of joint liability means that ÖVAG in its role as central institute is assuming liability for the entirety of obligations of the "Verbund" whereas the liability of the individual co-operative banks for the Verbund is limited to the part of their own funds exceeding the regulatory minimum required for the coverage of their own RWA.
Den "overskydende kapital" i alle industri-andelsbankerne i sammenslutningen ligger pr. 31. december 2011 på [450-500] mio. EUR, hvis den beregnes på basis af en CET1 på 8 %, og på [600-650] mio. EUR, hvis den beregnes på basis af en CET1 på 7 %.
That "excess capital" of all co-operative banks of the "Verbund" by 31 December 2011 amounts to EUR [450-500] million if calculated on the basis of a ratio of 8 % CET1 and to EUR [600-650] million if calculated on the basis of 7 % CET1.
Et andet vigtigt kendetegn ved denne sammenslutningsmodel er samarbejdet på likviditetsområdet.
Another important feature of the Verbundmodell is that of liquidity cooperation.
I henhold til østrigsk lovgivning indebærer dette samarbejde bl.a., at industri-andelsbankerne er forpligtet til at beholde 14 % af deres indlån i ÖVAG som mindstereserve.
That liquidity cooperation under the terms of the Austrian law means among others that the co-operative banks are obliged to keep 14 % of their deposits with ÖVAG as a minimum reserve.
Desuden kan ÖVAG samle den sikkerhedsstillelse, der stammer fra industri-andelsbankerne (kreditter sikret ved ejendomspant), som så kan anvendes til refinansiering af pantebreve.
In addition, ÖVAG can pool collateral coming from the Volksbanken (mortgage loans) which then can be used for covered bond funding.
For øjeblikket har industri-andelsbankerne aktiver til en værdi af [2-5] mia. EUR, som potentielt kan anvendes som en sådan sikkerhedsstillelse.
Currently, the co-operative banks hold EUR [2,5-5] billion of assets which can potentially be used as such collateral.
For det andet vil det gøre det muligt for industri-andelsbankerne at optræde centraliseret på online banking-området, hvilket er i overensstemmelse med sammenslutningsmodellen.
On the other hand it will allow for a centralised online banking appearance of the Volksbanken sector, in line with the Verbundmodell.
Kernesegmentet
The core segment
Kernesegmentet består af tre delsegmenter:
The core segment consists of three divisions:
Kredit/konsortial, Financial Markets og porteføljebeholdning/andre ydelser.
Credit/Underwriting business, Financial Markets and Banking book/Other items.
ÖVAG vurderer kernesegmentets samlede aktiver til at udgøre i alt [12-15] mia. EUR i 2017 (16,8 mia. EUR ved udgangen af 2012) og RVA til [4-6] mia. EUR ved udgangen af 2017.
ÖVAG expects the total assets of the core segment to total EUR [12-15] billion in 2017 (EUR 16,8 billion at the end of 2012) and RWA of [4-6] billion by the end of 2017.
Segmentet kredit/konsortial omfatter de tre enheder Kredit Verbundbank, VB Factoring og Mobilienleasing Österreich (herefter "VBLF").
The segment Credit/Underwriting Business comprises three units Credit Verbundbank, VB Factoring and Product Leasing ("Mobilienleasing") Austria ("VBLF").
ÖVAG anser disse forretningsområder for at være en del af dens kerneforretninger med industri-andelsbankerne.
ÖVAG considers that business part of its core business with the co-operative banks.
Forretningsaktiviteterne er koncentreret omkring Østrig.
The business activities are focused on Austria.
Enheden Kredit Verbundbank omfatter kredit- og konsortialforretninger med bankerne i sammenslutningen [19].
Credit Verbundbank comprises the credit and syndicated loans business with the Verbundbanken [19].
Også de ydelser, som datterselskaberne VB Factoring og VBLF, leverer, anses for at være centrale sammenslutningsfunktioner.
The services provided by the two subsidiaries VB Factoring and VBLF are considered as central functions for the "Verbund" as well.
VBLF er en af de største leasingudbydere i Østrig inden for områderne personbiler, lastbiler og kontorautomatisering.
VBLF is one of the major providers of leasing services in the field of cars, trucks and office automation in Austria.
Via sin forbindelse til industri-andelsbankerne er VBLF også fremover en del af ÖVAG's forretningsstrategi.
Due to its inter-linkage with the co-operative banks VBLF will be part of ÖVAG's future business strategy.
VB Factoring, som er et 100 % ejet datterselskab af ÖVAG, dækker den største del af industri-andelsbankernes ydelser inden for factoring.
VB Factoring, a wholly-owned subsidiary of ÖVAG, provides services for the major part of the factoring business carried out by the co-operative banks.
Segmentet Financial Markets omfatter særligt profitcentrene Group Treasury, Volksbank Investments, Immo KAG og forretningsområdet online banking (Livebank).
The division Financial Markets comprises in particular the units Group treasury, Volksbank investments, Immo KAG and Online Banking (Livebank).
Segmentet Financial Markets er ansvarligt for den kort- og langfristede likviditetsposition, værdipapir- og valutahandel samt styring af likviditets- og markedsprisrisici.
Financial Markets is responsible for the management of short- and long-term liquidity, trading of securities and foreign exchange trading as well as for controlling of liquidity and market price risks.
Derudover fungerer det som leverandør af produkter til industri-andelsbanksektoren samt til institutionelle kunder i ind- og udland.
In addition, it is a provider of products for the co-operative banks and for domestic and foreign institutional clients.
Segmentet porteføljebeholdning/andre ydelser består af områderne Capital Markets og Asset Liability Management.
The division Banking book/Other items consists of the units Capital Markets and Asset Liability Management.
Derudover hører aktiviteterne i VB Services für Banken GesmbH (outsourcet serviceselskab) og forskellige holdingselskaber til dette segment.
In addition, the activities of the company VB Services für Banken GesmbH (an outsourced service provider) and of various holding companies have been assigned to that segment.
Ikke-kernesegmentet
The non-core segment
Ikke-kernesegmentet omfatter samtlige kapitalinteresser samt tidligere forretningsområder, som fremover ikke længere vil være en del af ÖVAG's kerneområder.
The non-core segment comprises the entirety of participations and former business areas which are no longer part of ÖVAG's core business.
Den del af ikke-kernesegmentet, som skal afvikles, omfatter især porteføljen til virksomhedsfinansieringer, der omfatter store dele af det nuværende forretningsområde Corporate Lending Mellem- og Østeuropa, hele forretningsområdet Leveraged Finance Østrig og Mellem- og Østeuropa, forretningsområdet internationale projektfinansieringer samt forretningsbankvirksomhed, for så vidt denne ikke vedrører konsortialforretninger med industri-andelsbankerne.
The run-down part of the non-core segment includes in particular the corporate finance portfolio comprising considerable parts of the current Corporate Lending business CEE, the entirety of the Leveraged Finance divisions in Austria and CEE and the business lines International Project Financing and Corporate Banking as far as the latter is not related to the underwriting business with the co-operative banks.
Frankfurt-filialen vil ikke længere være en del af ÖVAG's kerneportefølje.
The Frankfurt branch will no longer be part of ÖVAG's core portfolio.
Derudover er hele ejendomsporteføljen afviklet og fremover ikke længere en del af bankens forretningsmodel.
Moreover, the real estate portfolio as a whole has been put into run-down and will cease to be part of the bank's business model.
Ejendomsporteføljen hos Europolis, et kapitalforvaltningsselskab, som opererer inden for ejendomssektoren, blev allerede afhændet i 2010.
The real estate portfolio of Europolis, an asset management company active in the field of real estate, was already sold in 2010.
En anden del af dette segment er VBLI, et leasingdatterselskab, der er 50 % ejet af ÖVAG [20].
Another part of that segment is VBLI, a leasing subsidiary which is 50 % owned by ÖVAG.
VBLI-gruppen udøver leasingvirksomhed i otte mellem- og østeuropæiske samt sydøsteuropæiske lande.
VBLI group conducts leasing business in eight CEE and South-East European countries.
Endvidere har den en minoritetsandel på ca. 8 % i et leasingselskab i Ungarn, hvis hovedanpartshaver er VR-Leasing.
It also holds a minority stake of about 8 % in a leasing company in Hungary whose main stake holder is VR-Leasing.
VBLI's aktiviteter var et supplement til VBI's internationale långivning.
VBLI was a complementary business to the international credit business conducted by VBI.
På baggrund af afviklingen af de internationale bankaktiviteter planlægger banken at afhænde sin andel i VBLI inden den 31. december [2013-2017].
Due to the discontinuation of the international banking activities the bank intends to sell its participation in VBLI by 31 December [2013-2017].
For at lette afhændelsen har ÖVAG allerede afskrevet sin andel i sit IFRS-årsregnskab med [30-60] % til [50-70] mio. EUR. Hvis det ikke synes realistisk at foretage afhændelse inden udgangen af [2013-2017], indstilles alle nye forretninger den 31. december [2013-2017], og VBLI afvikles i overensstemmelse med gældende ret [21].
In order to facilitate the sale, ÖVAG has already written down its participation in its IFRS accounts by [30-60] % to EUR [50-70] million. If a sale of VBLI by the end of 2014 does not seem realistic, all new business will be ceased by 31 December [2013-2017] and VBLI will be liquidated in compliance with the relevant legal framework. [21]
En anden del af ikke-kernesegmentet er VBRO, som blev udelukket fra salget af VBI i 2010.
Another part of the non-core segment is VBRO, which was excluded from the sale of VBI in 2010.
VBRO er målt efter balancesum den syvendestørste bank i Rumænien.
Based on its total assets VBRO is the seventh-largest bank in Romania.
Banken er aktiv på det rumænske marked med et stort fokus på kreditter sikret ved ejendomspant, som primært er denomineret i anden valuta end euro, til privatkunder og mindre erhvervskunder.
The bank has been active on the Romanian market with a strong focus on mortgage related credits for retail and smaller business clients, mainly denominated in foreign currencies.
VBRO omstruktureres for øjeblikket af ÖVAG.
VBRO is currently being restructured by ÖVAG.
I 2011 blev filialstrukturen omstruktureret, hvilket medførte betragteligt færre filialer.
In 2011, the branch structure was reorganised leading to a significant reduction in branches.
Antallet af medarbejdere i filialnettet blev reduceret med 25 %.
The number of employees in the branch network was cut by 25 %.