natgillin/translations-raw huggingface dataset:
som minimum daglig styring og overvågning af dens likviditetsbehov over en række markedsscenarier
managing and monitoring, at least on a daily basis, its liquidity needs across a range of market scenarios;
opretholdelse af tilstrækkelige likvide finansielle ressourcer til at dække dens likviditetsbehov og skelnen mellem anvendelsen af forskellige typer af likvide ressourcer
maintaining sufficient liquid financial resources to cover its liquidity needs and distinguish among the use of the different types of liquid resources;
daglig vurdering og værdiansættelse af de likvide aktiver, CCP'en har til rådighed, og dens likviditetsbehov
the daily assessment and valuation of the liquid assets available to the CCP and its liquidity needs;
identifikation af kilder til likviditetsrisici
identifying sources of liquidity risk;
vurdering af, i hvilke tidsskalaer CCP'ens likvide finansielle ressourcer bør være tilgængelige
assessing timescales over which the CCP’s liquid financial resources should be available;
inddragelse af overvejelser af de potentielle likviditetsbehov som følge af clearingmedlemmers evne til at bytte kontant til ikke-kontant sikkerhed
considering potential liquidity needs stemming from clearing members ability to swap cash for non-cash collateral;
processer i tilfælde af manglende likviditet
the processes in the event of liquidity shortfalls;
tilførsel af de likvide finansielle ressourcer, den eventuelt bruger i en stresssituation.
the replenishment of any liquid financial resources it may employ during a stress event.
Bestyrelsen for CCP'en skal godkende planen efter høring af risikoudvalget.
The board of the CCP shall approve the plan after consulting the risk committee.
En CCP vurderer den likviditetsrisiko, den løber, også hvis CCP'en eller dens clearingmedlemmer ikke kan opfylde deres betalingsforpligtelser, når de forfalder som led i clearings- eller afviklingsprocessen, også under hensyntagen til CCP'ens investeringsaktivitet.
A CCP shall assess the liquidity risk it faces including where the CCP or its clearing members cannot settle their payment obligations when due as part of the clearing or settlement process, taking also into account the investment activity of the CCP.
Risikostyringsstrukturen skal omhandle likviditetsbehov som følge af CCP'ens forhold til eventuelle enheder, som CCP'en har en likviditetseksponering for bl.a.:
The risk management framework shall address the liquidity needs stemming from the CCP’s relationships with any entity towards which the CCP has a liquidity exposure including:
afviklingsbanker
settlement banks;
betalingssystemer
payments systems;
værdipapirafviklingssystemer
securities settlement systems;
nostroagenter
nostro agents;
depotbanker
custodian banks;
likviditetsudbydere
liquidity providers;
interoperable CCP'er
interoperable CCPs;
tjenesteudbydere.
service providers.
En CCP tager i sin likviditetsrisikostyringsstruktur højde for eventuelle indbyrdes afhængighedsforhold blandt de enheder, der er anført i stk. 4, og de forskellige relationer, som en enhed, der er anført i stk. 4, kan have til en CCP.
A CCP shall take into account any interdependencies across the entities listed in paragraph 4 and multiple relationships that an entity listed in paragraph 4 may have with a CCP in its liquidity risk management framework.
En CCP udfærdiger en daglig rapport om behov og ressourcer, jf. stk. 3, litra a)-c), og en kvartalsvis rapport om sin likviditetsplan, jf. stk. 3, litra d)-h).
A CCP shall establish a daily report on the needs and resources under points (a), (b) and (c) of paragraph 3 and a quarterly report on its liquidity plan under points (d) to (h) of paragraph 3.
Rapporterne skal være dokumenterede og opbevares i overensstemmelse med kapitel IV.
The reports shall be documented and retained in accordance with Chapter IV.
Adgang til likviditet
Access to liquidity
En CCP skal i hver relevant valuta have likvide ressourcer, der står i et rimeligt forhold til dens likviditetskrav, der er defineret i overensstemmelse med artikel 44 i forordning (EU) nr. 648/2012 samt artikel 32 i denne forordning.
A CCP shall maintain, in each relevant currency, liquid resources commensurate with its liquidity requirements, defined in accordance with Article 44 of Regulation (EU) No 648/2012 and Article 32 of this Regulation.
Disse likvide ressourcer skal være begrænset til:
These liquid resources shall be limited to:
kontanter deponeret i en udstedende centralbank
cash deposited at a central bank of issue;
kontanter deponeret hos autoriserede kreditinstitutioner i overensstemmelse med artikel 47
cash deposited at authorised credit institutions in accordance with Article 47;
ved aftale bekræftede kreditlinjer eller tilsvarende aftaler med ikke-misligholdende clearingmedlemmer
committed lines of credit or equivalent arrangements with non-defaulting clearing members;
indgåede genkøbsaftaler
committed repurchase agreements;
meget let omsættelige finansielle instrumenter, der opfylder kravene i artikel 45 og 46, og som CCP'en kan påvise er lettilgængelige og kan konverteres til kontanter samme dag gennem forud indgåede og særdeles pålidelige finansieringsaftaler, selv under stressede markedsvilkår.
highly marketable financial instruments that satisfy the requirements of Article 45 and Article 46 and that the CCP can demonstrate are readily available and convertible into cash on a same-day basis using prearranged and highly reliable funding arrangements, including in stressed market conditions.
En CCP tager hensyn til de valutaer, dens forpligtelser er udstedt i, og tager højde for, hvordan stressede vilkår eventuelt påvirker dens evne til at få adgang til valutamarkeder på en måde, der er i overensstemmelse med værdipapirafviklingscykler for udenlandsk valuta og værdipapirafviklingssystemer.
A CCP shall have regard to the currencies in which its liabilities are denominated and shall take into account the potential effect of stressed conditions on its ability to access foreign exchange markets in a manner consistent with the securities settlement cycles of foreign exchange and securities settlement systems.
Ved aftale bekræftede kreditlinjer mod sikkerhed stillet af clearingmedlemmer må ikke tælles dobbelt som likvide ressourcer.
Committed lines of credit against collateral provided by clearing members shall not be double-counted as liquid resources.
En CCP træffer foranstaltninger til at overvåge og kontrollere koncentrationen af likviditetsrisikoeksponeringer for individuelle likviditetsudbydere.
A CCP shall take action to monitor and control the concentration of liquidity risk exposures to individual liquidity providers.
EN CCP skal gennem en høj grad af rettidig omhu sikre, at dens likviditetsudbydere har kapacitet nok til at handle i henhold til likviditetsaftalerne.
A CCP shall conduct rigorous due diligence that its liquidity providers have enough capacity to perform according to the liquidity arrangements.
En CCP skal periodisk teste sine procedurer for adgang til forud indgåede finansieringsaftaler.
A CCP shall periodically test its procedures to access pre-arranged funding arrangements.
Dette kan omfatte træk af testbeløb på de kommercielle kreditlinjer for at kontrollere, hvor hurtigt der er adgang til ressourcer, og hvor pålidelige procedurerne er.
This may include drawing down test amounts of the commercial lines of credit, to check the speed of access to the resources and reliability of procedures.
En CCP skal have detaljerede procedurer i sin likviditetsplan for anvendelse af sine likvide finansielle ressourcer til at opfylde sine betalingsforpligtelser under en mangel på likviditet.
A CCP shall have detailed procedures within its liquidity plan for using its liquid financial resources to fulfil its payment obligations during a liquidity shortfall.
Det skal af likviditetsprocedurerne fremgå, hvornår bestemte ressourcer bør bruges.
The liquidity procedures shall clearly state when certain resources should be used.
Procedurerne skal desuden beskrive, hvordan der fås adgang til kontante indskud eller dag-til-dag-investeringer, hvordan sammedags-markedstransaktioner udføres, eller hvordan man trækker på likviditetslinjer, som der forud er indgået aftale om.
The procedures shall also describe how to access cash deposits or overnight investments of cash deposits, how to execute same-day market transactions, or how to draw on prearranged liquidity lines.
Disse procedurer testes regelmæssigt.
These procedures shall be regularly tested.
En CCP fastlægger også en passende plan for fornyelse af finansieringsaftaler, før de udløber.
A CCP shall also establish an adequate plan for the renewal of funding arrangements in advance of their expiration.
En CCP overvåger nøje og kontrollerer koncentrationen af sin likviditetsrisikoeksponering, herunder sine eksponeringer for de i artikel 32, stk. 4, nævnte enheder og enheder i samme koncern.
A CCP shall closely monitor and control the concentration of its liquidity risk exposure, including its exposures to the entities listed in Article 32(4) and to entities in the same group.
En CCP's likviditetsrisikostyringsstruktur skal omfatte anvendelse af eksponerings- og koncentrationsgrænser.
A CCP’s liquidity risk management framework shall include the application of exposure and concentration limits.
En CCP skal definere processer og procedurer for brud på koncentrationsgrænserne.
A CCP shall define processes and procedures for breaches of concentration limits.
(Artikel 45 i forordning (EU) nr. 648/2012)
(Article 45 of Regulation (EU) No 648/2012)
Beregning af den andel af CCP's egne ressourcer, der skal bruges i default waterfall
Calculation of the amount of the CCP’s own resources to be used in the default waterfall
En CCP skal opretholde en andel af egne dedikerede ressourcer til det i artikel 45, stk. 4, i forordning (EU) nr. 648/2012 anførte formål og angive denne separat i sin balance.
A CCP shall keep, and indicate separately in its balance sheet, an amount of dedicated own resources for the purpose set out in Article 45(4) of Regulation (EU) No 648/2012.
En CCP skal beregne det i stk. 1 omhandlede minimumsbeløb ved at multiplicere minimumskapitalen, inklusive tilbageholdt overskud og reserver, som den har i overensstemmelse med artikel 16 i forordning (EU) nr. 648/2012 og Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 152/2013 [8], med 25 %.
A CCP shall calculate the minimum amount referred to in paragraph 1by multiplying the minimum capital, including retained earnings and reserves, held in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 648/2012 and Commission Delegated Regulation (EU) No 152/2013 [8] by 25 %.
CCP'en reviderer minimumsbeløbet en gang om året.
The CCP shall revise that minimum amount on a yearly basis.
Hvis CCP'en har oprettet mere en én misligholdelsesfond for de forskellige klasser af finansielle instrumenter, den clearer, tildeles de samlede egne dedikerede ressourcer beregnet i henhold til stk. 1, til hver af misligholdelsesfondene i forhold til hver misligholdelsesfonds størrelse, som anføres særskilt i dens balance og bruges til de misligholdelser, der måtte opstå i de forskellige markedssegmenter, som misligholdelsesfondene vedrører.
Where the CCP has established more than one default fund for the different classes of financial instruments it clears, the total dedicated own resources calculated under paragraph 1 shall be allocated to each of the default funds in proportion to the size of each default fund, to be separately indicated in its balance sheet and used for defaults arising in the different market segments to which the default funds refer to.
Ingen andre ressourcer end kapitalen, inklusive tilbageholdt overskud og reserver som omhandlet i artikel 16 i forordning (EU) nr. 648/2012, må bruges til at opfylde kravet i stk. 1.
No resources other than capital, including retained earnings and reserves, as referred to in Article 16 of Regulation (EU) No 648/2012 shall be used to comply with the requirement under paragraph 1.
Opretholdelse af den andel af CCP's egne ressourcer, der skal bruges i default waterfall
Maintenance of the amount of the CCP’s own resources to be used in the default waterfall
En CCP underretter omgående den kompetente myndighed, såfremt de egne dedikerede ressourcer falder til under det krævede beløb, jf. artikel 35, og angiver årsagerne til overtrædelsen og redegør skriftligt for foranstaltningerne og tidsplanen for supplering af beløbet.
A CCP shall immediately inform the competent authority if the amount of dedicated own resources held falls below the amount required in Article 35, together with the reasons for the breach and a comprehensive description in writing of the measures and the timetable for the replenishment of such amount.
Såfremt der efterfølgende sker misligholdelse hos et eller flere clearingmedlemmer, før CCP'en har genoprettet egne dedikerede ressourcer, benyttes kun restbeløbet af de tildelte egne dedikerede ressourcer til formålet i artikel 45 i forordning (EU) nr. 648/2012.
Where a subsequent default of one or more clearing members occurs before the CCP has reinstated the dedicated own resources, only the residual amount of the allocated dedicated own resources shall be used for the purpose of Article 45 of Regulation (EU) No 648/2012.
En CCP genopretter egne dedikerede ressourcer senest en måned efter den i stk. 1 omhandlede underretning.
A CCP shall reinstate the dedicated own resource at the least within one month from the notification under paragraph 1.
SIKKERHEDSSTILLELSE
COLLATERAL
(Artikel 46 i forordning (EU) nr. 648/2012)
(Article 46 of Regulation (EU) No 648/2012)
En CCP fastlægger og implementerer gennemsigtige og forudsigelige politikker og procedurer til at vurdere og til stadighed overvåge likviditeten af de aktiver, der accepteres som sikkerhedsstillelse, og om nødvendigt træffe afhjælpende foranstaltninger.
A CCP shall establish and implement transparent and predictable policies and procedures to assess and continuously monitor the liquidity of assets accepted as collateral and take remedial action where appropriate.
En CCP tager sine politikker og procedurer for aktiver, der kan accepteres som sikkerhedsstillelse, op til revision mindst én gang årligt.
A CCP shall review its eligible asset policies and procedures at least annually.
En sådan revision gennemføres også, når der sker en væsentlig ændring, der påvirker CCP'ens risikoeksponering.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the CCP’s risk exposure.
Sikkerhedsstillelse i form af kontante midler
Cash collateral
Med henblik på artikel 46, stk. 1, i forordning (EU) nr. 648/2012 denomineres højlikvid sikkerhedsstillelse i form af kontanter i én af følgende valutaer:
For the purposes of Article 46(1) of Regulation (EU) No 648/2012, highly liquid collateral in the form of cash shall be denominated in one of the following:
en valuta, hvis risiko CCP'en over for de kompetente myndigheder kan påvise, at den er i stand til at styre på passende vis
a currency for which the CCP can demonstrate to the competent authorities that it is able to adequately manage the risk;
en valuta, CCP'en clearer transaktioner i, inden for grænsen af den sikkerhedsstillelse, der kræves til at dække CCP'ens eksponeringer i den pågældende valuta.
a currency in which the CCP clears transactions, in the limit of the collateral required to cover the CCP’s exposures in that currency.
Ved anvendelsen af artikel 46 stk. 1, i forordning (EU) nr. 648/2012 anses finansielle instrumenter, bankgarantier og guld, der opfylder betingelserne i bilag I, for at være højlikvid sikkerhedsstillelse.
For the purposes of Article 46(1) of Regulation (EU) No 648/2012, financial instruments, bank guarantees and gold that meet the conditions set out in Annex I shall be considered as, highly liquid collateral.
Værdiansættelse af sikkerhedsstillelse
Valuing collateral
Med henblik på at værdiansætte højlikvid sikkerhedsstillelse, jf. artikel 37, fastsætter og implementerer en CCP politikker og procedurer til på næsten realtidsbasis at overvåge kreditkvalitet, markedslikviditet og prisvolatilitet for hvert aktiv, der accepteres som sikkerhedsstillelse.
For the purposes of valuing highly liquid collateral as defined in Article 37, a CCP shall establish and implement policies and procedures to monitor on a near to real time basis the credit quality, market liquidity and price volatility of each asset accepted as collateral.
En CCP overvåger regelmæssigt og mindst én gang årligt, om dens værdiansættelsesregler og -procedurer er tilstrækkelige.
A CCP shall monitor on a regular basis, and at least annually, the adequacy of its valuation policies and procedures.
En sådan revision gennemføres også, når der sker en væsentlig ændring, der påvirker CCP'ens risikoeksponering.
Such review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the CCP’s risk exposure.
En CCP ansætter sin sikkerhedsstillelse efter marking-to-market-princippet og på næsten realtidsbasis, og hvis dette ikke er muligt, skal CCP'en over for de kompetente myndigheder kunne påvise, at den er i stand til at styre risiciene.
A CCP shall mark-to-market its collateral on a near to real time basis and, where not possible, a CCP shall be able to demonstrate to the competent authorities that it is able to manage the risks.
En CCP fastsætter og implementerer politikker og procedurer til at bestemme forsigtige haircuts, der skal gælde for værdien af sikkerhedsstillelsen.
A CCP shall establish and implement policies and procedures to determine prudent haircuts to apply to collateral value.
Med de pågældende haircuts skal det anerkendes, at sikkerhedsstillelsen måske skal realiseres under stressede markedsvilkår, og der tages hensyn til, hvor lang tid der skal til for at realisere den.
Haircuts shall recognise that collateral may need to be liquidated in stressed market conditions and take into account the time required to liquidate it.
CCP'en påviser over for den kompetente myndighed, at haircuts beregnes konservativt for at begrænse procykliske virkninger så meget som muligt.
The CCP shall demonstrate to the competent authority that haircuts are calculated in a conservative manner to limit as far as possible procyclical effects.
For hver stillet sikkerhed bestemmes haircutten under hensyntagen til de relevante kriterier, bl.a.:
For each collateral asset, the haircut shall be determined taking in consideration the relevant criteria, including:
typen af aktiv og omfanget af kreditrisiko i forbindelse med det finansielle instrument baseret på CCP'ens interne vurdering.
the type of asset and level of credit risk associated with the financial instrument based upon internal assessment by the CCP.
Under udførelsen af denne vurdering anvender CCP'en en defineret og objektiv metodologi, som ikke fuldstændigt bygger på eksterne udtalelser, og som tager hensyn til risikoen ved, at udstederen er etableret i et bestemt land
In performing such assessment the CCP shall employ a defined and objective methodology that shall not fully rely on external opinions and that takes into consideration the risk arising from the establishment of the issuer in a particular country;
aktivets løbetid
the maturity of the asset;
aktivets historiske og hypotetiske fremtidige prisvolatilitet under stressede markedsvilkår
the historical and hypothetical future price volatility of the asset in stressed market conditions;
det underliggende markeds likviditet, herunder kursspænd
the liquidity of the underlying market, including bid/ask spreads;
eventuel valutarisiko
the foreign exchange risk, if any;
wrong-way-risiko.
wrong-way risk.
En CCP overvåger regelmæssigt, om dens haircuts er tilstrækkelige.
A CCP shall monitor on a regular basis the adequacy of the haircuts.
En CCP tager haircutpolitikker og -procedurer op til revision mindst én gang årligt, og når der sker en væsentlig ændring, som påvirker CCP'ens risikoeksponering, men bør så vidt muligt undgå voldsomme eller vidtrækkende ændringer i haircuts, der kan afstedkomme procyklikalitet.
A CCP shall review the haircut policies and procedures at least annually and whenever a material change occurs that affects the CCP risk exposure, but should avoid as far as possible disruptive or big step changes in haircuts that could introduce procyclicality.
Haircutpolitikker og -procedurer valideres uafhængigt mindst én gang årligt.
The haircut policies and procedures shall be independently validated at least annually.
Koncentrationsgrænser
Concentration limits
En CCP fastlægger og implementerer politikker og procedurer for at sikre, at sikkerhedsstillelsen forbliver tilstrækkeligt diversificeret til, at den kan realiseres inden for en fastsat ihændehaverperiode uden væsentlige følger for markedet.
A CCP shall establish and implement policies and procedures to ensure that the collateral remains sufficiently diversified to allow its liquidation within a defined holding period without a significant market impact.
De risikoreduktionsforanstaltninger, der skal tages i anvendelse, når de i stk. 2 fastsatte koncentrationsgrænser overskrides, fastsættes i politikkerne og procedurerne.
The policies and the procedures shall determine the risk mitigation measures to be applied when the concentration limits specified in paragraph 2 are exceeded.
En CCP fastsætter koncentrationsgrænser for:
A CCP shall determine concentration limits at the level of:
individuelle udstedere
individual issuers;
udstedertype
type of issuer;
type af aktiv
type of asset;
hvert clearingmedlem
each clearing member;
alle clearingmedlemmer.
all clearing members.
Koncentrationsgrænser fastsættes konservativt under hensyntagen til alle relevante kriterier, bl.a.:
Concentration limits shall be determined in a conservative manner taking into account all relevant criteria, including:
finansielle instrumenter udstedt af udstedere af samme type med hensyn til økonomisk sektor, aktivitet, geografisk område
financial instruments issued by issuers of the same type in terms of economic sector, activity, geographic region;
kreditrisikoniveau for det finansielle instrument eller udstederen baseret på CCP'ens interne vurdering.
the level of credit risk of the financial instrument or of the issuer based upon an internal assessment by the CCP.
de finansielle instrumenters likviditet og prisvolatilitet.
the liquidity and the price volatility of the financial instruments.
En CCP sørger for, at højst 10 % af dens sikkerhedsstillelse er garanteret af et enkelt kreditinstitut eller tilsvarende finansinstitut i et tredjeland eller af en enhed, som indgår i den samme koncern som kreditinstituttet eller det finansielle institut i et tredjeland.
A CCP shall ensure that no more than 10 % of its collateral is guaranteed by a single credit institution, or equivalent third country financial institution, or by an entity that is part of the same group as the credit institution or third country financial institution.
Hvis den sikkerhedsstillelse, CCP'en modtager i form af forretningsbankgarantier, er højere end 50 % af den samlede sikkerhedsstillelse, kan denne grænse sættes op til 25 %.
Where the collateral received by the CCP in the form of commercial bank guarantees is higher than 50 % of the total collateral, this limit may be set up to 25 %.
Ved beregning af grænserne som omhandlet i stk. 2 inkluderer en CCP sin samlede eksponering for en udsteder, inklusive størrelsen af de kumulative kreditlinjer, indlånsbeviser, tidsindskud, opsparingskonti, aftalekonti, anfordringskonti, pengemarkedsinstrumenter og omvendte tilbagekøbsrettigheder, CCP'en benytter.
In calculating the limits provided for in paragraph 2, a CCP shall include the total exposure of a CCP to an issuer, including the amount of the cumulative credit lines, certificates of deposit, time deposits, savings accounts, deposit accounts, current accounts, money-market instruments, and reverse repurchase facilities utilised by the CCP.
Disse grænser gælder ikke for sikkerhedsstillelse, CCP'en har ud over minimumskravene til marginer, misligholdelsesfond eller andre finansielle ressourcer.
These limits shall not apply to collateral held by the CCP in excess of the minimum requirements for margins, default fund or other financial resources.