natgillin/translations-raw huggingface dataset:
I overensstemmelse med IOO’en skulle umiddelbart interesserede fremlægge forslag for 100 % af BPN's aktiver, men de kunne anmode om, at der fra BPN's balance blev fratrukket yderligere aktiver og passiver.
According to the IOO, interested parties had to bid for up to 100 % of the shares of BPN, but could ask for additional assets and liabilities to be removed from BPN’s balance sheet.
De kunne også anmode om mere omfattende rekapitaliseringsløsninger.
They could also ask for higher recapitalisation scenarios.
Der blev undertegnet et memorandum om procedureregler for BPN og mulige bydende, der gav dem adgang til et datarum, der var oprettet den 15. juni 2011, i en periode på fem uger.
A memorandum governing the rules of the process was signed between BPN and the potential bidders allowing them to enter a data room, set up on 15 June 2011 for five weeks.
Den 20. juli 2011 var der afgivet fire bindende bud.
Four binding offers were submitted by 20 July 2011.
Disse bud blev analyseret af bestyrelserne for CGD og BPN, som fremlagde deres vurdering for aktionæren - staten - den 25. juli 2011.
These offers were analysed by the boards of CGD and BPN who submitted their opinion to the shareholder – the State – by 25 July 2011.
Tre af de fire kandidater, som afgav bindende bud, blev forkastet.
Three of the four bidders submitting binding offers were eliminated.
Ifølge de portugisiske myndigheder havde to bydende (Montepio og Aníbal Ribeiro) ikke opfyldt kravene i det memorandum, der var undertegnet med BPN [25].
According to the Portuguese authorities, two bidders (Montepio and Aníbal Ribeiro) did not fulfil the requirements of the memorandum signed with BPN [25].
Montepio fremlagde ikke noget bud vedrørende erhvervelsen af BPN’s aktiver, kun om udvalgte aktiver og passiver, mens Aníbal Ribeiro ikke fremlagde tilstrækkelige beviser for sin evne til ledelsesmæssig og finansiel styring af en bank.
Montepio did not bid for the acquisition of the shares of BPN, but only for selected assets and liabilities, while Aníbal Ribeiro had not provided sufficient proof of managerial and financial capacities to run a bank.
Det tredje forslag, fra NEI [26], opfyldte memorandummets krav, men indeholdt ikke tilstrækkelig dokumentation for evnen til at lede banken og for finansiel soliditet med henblik på opfyldelse af BPN’s kommende kapitalbehov.
The third bid, from NEI [26], complied with the memorandum’s requirements, but there was insufficient proof of its capabilities to run the bank and of its financial capacity to assume future capital needs of BPN.
Med udgangspunkt i det eneste gyldige bud, som blev indgivet i forbindelse med udbudsproceduren, dvs. BIC’s bud af 20. juli 2011 (“BIC’s bud af 20. juli 2011”), besluttede regeringen den 31. juli 2011 udelukkende at fortsætte forhandlinger med BIC.
Based on the only valid offer submitted under the tender procedure, which was made by BIC on 20 July 2011 (the ‘BIC offer of 20 July 2011’), the Government decided on 31 July 2011 to continue exclusive negotiations with BIC.
BdP gav den 9. oktober 2007 BIC tilladelse til at drive kommerciel bankvirksomhed, og den indledte sine aktiviteter i Portugal i maj 2008 - i første række som erhvervsbank og bank for privatkunder.
BIC was authorised by the BdP to exercise commercial banking activities on 9 October 2007 and actually started its activity in Portugal in May 2008, being active mainly in corporate banking and in private banking.
De vigtigste investorer i BIC er en gruppe af investorer fra Angola, der omfatter portugisiske aktionærer som f.eks. Amorim Projetos SA (hvis deltagelse er på 25 %).
BIC’s main shareholders are a group of investors from Angola, and include Portuguese shareholders such as Amorim Projectos SGPS, SA (which has a 25 % shareholding).
I december registrerede den en omsætning på 389 mio. EUR, og de samlede aktiver var på 1000 mio. EUR. Den 31. marts 2011 rådede den over en kapital på 32 mio. EUR og 7 filialer.
As at December 2010, it had a turnover of EUR 389 million, with total assets of EUR 1 billion, and at 31 March 2011 it had capital of EUR 32 million and 7 branches.
Ifølge oplysninger fra Portugal er BIC’s markedsandel på de områder, hvor den har aktiviteter, på under en 1 % [27].
According to the information provided by Portugal the market share of BIC in the market segments where it is active is less than 1 % [27].
Salgsbetingelser:
The sale conditions
Ifølge de oplysninger, der blev lagt frem af de portugisiske myndigheder efter BIC’s bud af 20. juli 2011 [28] mundede disse forhandlinger ud i undertegnelsen den 9. december 2011 af en rammeaftale om salget af BPN til BIC [29].
According to the information provided by the Portuguese authorities, following the BIC offer of 20 July 2011 [28], the negotiations with BIC culminated with the signing on 9 December 2011 of a Framework Agreement for the sale of BPN to BIC [29].
BIC’s forslag af 20. juli 2011, som kun fastsætter generelle betingelser, fastsætter følgende:
The BIC offer of 20 July 2011 set out only general terms, and provided for:
i. En rekapitalisering fra statens side, således at BPN kan opnå en tier 1-kernekapitalprocent på [9-18] % plus [100-300] mio. EUR
i. a recapitalisation by the State in order for BPN to reach a core tier 1 ratio of [between 9 and 18] % plus EUR [100-300] million;
Fjernelse af en del af lånene, som skal udvælges af BIC, således at der sikres et forhold mellem udlån og indlån på [110-150] %
the removal of part of the credit loans to be selected by BIC in order to achieve a loan-to-deposit ratio of [110-150] %;
Overførsel af alle ikke-rentable lån over en tærskel på ca. […] mio. EUR (skønnet hensættelsesniveau for lån i BPN)
the transfer out of BPN of all non-performing loans above the threshold of approximately EUR […] million (estimated level of provisioning of loans at BPN);
BIC’s ret til fra BPN's balance at fratrække yderligere aktiver og passiver (f.eks. lån ydet til kreditinstitutter, finansielle aktiver, fast ejendom, visse indlån, andre aktiver og andre passiver), som er erhvervet uden for dens normale aktiviteter
the right of BIC to remove from the balance sheet of BPN additional assets and liabilities (e.g. loans to credit institutions, financial assets, real estate assets, some provisions, other assets and other liabilities) that have been provided outside the scope of its normal activity;
v. Overførsel fra BPN af indlån, der er udvalgt af BIC, og som ikke er i overensstemmelse med markedsbetingelserne
v. the transfer out of BPN of deposits selected by BIC that are not offering market conditions;
CGD yder BIC en likviditetslinje på højest [150-650] mio. EUR i en periode på […] år til en rentesats svarende til Euriborsatsen for […] måneder.
the granting of a money line to BIC from CGD for up to [150-650] million for a period of […] years, with a lending rate at […] months Euribor.
Dette beløb hæves, hvis indlånene når ned under […] mia. EUR
That amount would be increased if deposits were to fall below EUR […] billion;
Opretholdelse af 5-600 arbejdspladser hos BPN (i alt 1600 ansatte) og af 160-170 filialer, som er beliggende i bankens egne bygninger eller er omfattet af lejekontrakter med en maksimal løbetid på 12 måneder
the maintenance of 500 to 600 employees of BPN (out of approximately 1600 employees) and of 160-170 branches which are in facilities belonging to the bank or with leasing contracts with a maturity up to 12 months.
Overførsel til staten af omkostninger i tilknytning til tvister
the transfer to the State of the costs linked to litigation; and
En købspris på 30 mio. EUR, som betales af BIC.
an acquisition price of EUR 30 million to be paid by BIC.
Efter forhandlingsperioden på godt 5 måneder fastsætter rammeaftalen følgende: i. Rekapitalisering fra statens side for at nå minimumskapitalniveauet og det supplerende niveau, der er krævet af BIC.
Following the negotiations, that lasted approximately five months, the Framework Agreement provides for:
BIC krævede et endeligt kapitalniveau på [200-400] mio. EUR efter de justeringer af balancen, som den havde foreslået [30]
i. a recapitalisation by the State to reach the minimum capital level and the additional level required by BIC — BIC required a final capital level of EUR [200-400] million after the balance sheet adjustments it had proposed [30];
Annulleringen af en del af de lån, BPN ligger inde med, ud over de lån, der allerede var overført til SPV'erne den 30. september 2010 [31].
the removal of part of the loans in BPN, over and above those loans which had already been transferred to the SPVs as of 30 December 2010 [31].
Annulleringen af supplerende lån gjorde det muligt at nå et forhold mellem udlån og indlån på [110-150] %.
The removal of the additional loans would allow a loan-to-deposit (‘LTD’) ratio of [110-150] % to be achieved.
Dette forhold blev fastsat til [110-150] % i BIC’s bud af 20. juli 2011
That ratio had been set at [110-150] % in the BIC offer of 20 July 2011;
BIC’s ret til fra balancen at fratrække yderligere aktiver og passiver (f.eks. lån ydet til kreditinstitutter, finansielle aktiver, fast ejendom, visse indlån, andre aktiver og andre passiver)
the right of BIC to remove from the balance sheet additional assets and liabilities (e.g. loans to credit institutions, financial assets, real estate assets, some provisions, other assets and other liabilities);
BIC’s ret til inden for en frist på […] måneder at sælge lån, der ikke er rentable i mindst […] dage (op til […] af den nominelle værdi af hele den låneportefølje, der er udvalgt af BIC, efter udligning med eksisterende indlån) og for så vidt angår det beløb, der overstiger indlånsniveauet ([…] mio. EUR [32]) [33].
the right of BIC to sell back within […] months loans that are non-performing for at least […] days (up to a maximum of […] of the nominal value of the total loan portfolio selected by BIC after compensation with existing deposits) and for the amount exceeding the level of provisioning (EUR […] million [32]) [33];
v. BIC har ret til at overføre hensættelser til satser på mindst […] basispoint over referencesatsen [34] eller til fra staten at modtage forrentningsdifferencen [35].
v. the right of BIC to transfer deposits with pricing at least […] basis points (‘bps’) above the relevant reference rate [34] or to receive from the State the difference in remuneration [35];
BIC har ret til inden fristudløb at anmode om overførsel af andre BNP-aktiver og -passiver som f. eks. lån til kreditinstitutter, fysiske og finansielle aktiver m.m.
the right of BIC to request the transfer, before closing, of other assets and liabilities of BPN, such as loans to credit institutions, physical and financial assets, etc;
CGD yder indtil [> 2013] BIC likviditetsstøtte på højest [150-350] mio. EUR år til en rentesats svarende til Euriborsatsen for […] [36] måneder plus et spread på […] basispoints.
the granting of a money line to BIC from CGD until [> 2013] for up to EUR [150-350] million, with a lending rate at […] months Euribor [36] plus a spread of […] bps.
Denne kreditlinje kan stilles til rådighed, hvis indlånene når ned under […] mia. EUR
That money line would be made available if the level of deposits of BPN were to fall below EUR […] billion;
Opretholdelse af en kreditlinje hos CGD på [150-500] mio. EUR indtil [> 2013] til det igangværende CP-program med statsgaranti, i en treårig periode, men med en forpligtelse fra CGD’s side til ikke at anmode om tilbagebetaling af lånet før […]
the maintenance of a credit line of EUR [150-500] million with CGD until [> 2013] for the ongoing commercial paper programme bearing a state guarantee for three years but with a commitment from CGD that it would not call the loan before […];
Opretholdelse af ca. halvdelen af BPN’s arbejdsstyrke (mindst 750 ud af de ca. 1600 ansatte).
the maintenance of approximately half of the employees of BPN (at least 750 out of approximately 1600 employees).
Samlede omkostninger ved lukning af de filialer, som BIC ikke erhverver, og betaling af kompensation til afskedigede arbejdstagere eller til arbejdstagere, som måtte skifte arbejdssted, afholdes af staten
The State would cover the total cost of closing the branches not taken over by BIC and of paying compensation to dismissed employees or to employees whose place of employment would be changed;
Overførsel til staten af omkostninger i tilknytning til tvister
the transfer to the State of the costs linked to litigation risks;
En købspris på 40 mio. EUR, som betales af BIC
an acquisition price of EUR 40 million paid by BIC;
En prisklausul med hensyn til deling, sammen med staten, af 20 % af BPN’s nettofortjeneste (efter skat) i de kommende 5 år, hvis denne nettofortjeneste samlet udgør mere end 60 mio. EUR
a price clause for the sharing with the State of 20 % of net profits (after tax) for the earnings to be generated by BPN during the next five years, for earnings cumulatively exceeding EUR 60 million;
BIC har forpligtet sig til, i forhold til BPN, ikke at udbetale dividende eller udbytte til aktionærerne i en periode på 5 år.
the commitment by BIC not to pay out dividends or any other equivalent benefits to shareholders in relation to BPN for a period of five years.
I henhold til omstruktureringsplanen fra januar 2012 bliver den kombinerede enhed, der bliver resultatet af salget af BPN til BIC (”den kombinerede enhed”), rentabel i løbet af […] år – både hvis man ser på et referencescenarie og et mindre gunstigt scenarie.
According to the January 2012 Restructuring Plan, the combined entity resulting from the sale of BNP to BIC (the ‘combined entity’) will be profitable after […] years in a base line scenario, as well as in a less favourable one.
Det blev således skønnet, at tier 1-kernekapitalsprocenten for den kombinerede enheds risikovægtede aktiver vil falde med [10-15] % til […] % efter det femte år.
It is thus estimated that the core tier 1 capital ratio of the combined entity will drop from [10-15] % of the combined entity’s risk-weighted assets (RWA) after the first year to […] % after the fifth year.
Dette skøn er baseret på de negative resultater de første år efter BIC’s omstrukturering og stigningen i bankens aktiviteter, som igen skal gøres rentable ved større kreditgivning til økonomien.
The projected fall would be due to the negative results of the first years linked to the restructuring to be undertaken by BIC and the increase of the activity of the bank in terms of resizing it to return to viability by granting more credit to the economy.
Der er tale om at investere i filialer og bankens image og integration af processer, procedurer og organisation og it.
The restructuring will include investments in the bank’s agencies and image, as well as in the integration of processes, procedures and organisation, and in IT.
Afkastet af egenkapital skal stige fra – [1.5] % i år 1 til + [1-5] % i år 5, mens afkastet for aktiverne forventes at stige fra -[0,2] i år 1 til + [0-2] % i år 5.
The return on equity (ROE) is expected to grow from – [1-5] % in year 1 to + [1-5] % in year 5, whereas the return on assets (ROA) is expected to grow from – [0-2] % in year 1 to + [0-2] % in year 5.
I henhold til et mindre gunstigt scenarie med flere ikke-rentable lån og øgede finansieringsomkostninger vil tier 1-kernekapitalsprocenten falde til [8-12] % efter år 5 sammenlignet med [10-15] % som registreret ved udløbet af år 1.
In a less favourable scenario, characterised by a higher level of non-performing loans and by higher financing costs, the core tier 1 capital ratio is expected to drop to [8-12] % in year 5, from [10-15] % at the end of year 1.
Endelig skød den portugisiske stat den 15. februar 2012 600 mio. EUR ind i BPN [37].
Finally, the Portuguese State injected capital into BPN on 15 February 2012 for an amount of EUR 600 million [37].
Kommissionen gav i sin afgørelse af 24. oktober 2011 udtryk for tvivl med hensyn til følgende punkter:
In the Decision of 24 October 2011, the Commission expressed doubts on whether:
rentabiliteten for BPN som integreret del af den erhvervende virksomhed
BPN, as a combined entity with the purchaser, was viable;
hvorvidt den ydede støtte til BPN var begrænset til et minimum, og salget til BIC var den billigste løsning sammenlignet med en afvikling
the aid granted to BPN was limited to the minimum and the sale to BIC was the least expensive option compared with a liquidation scenario;
hvorvidt foranstaltningerne til begrænsning af konkurrencefordrejninger var tilstrækkelige
the measures limiting distortions of competition were sufficient; and
og hvorvidt salgsprocessen ikke indebar en støtte til køberen.
the sale process entailed aid to the buyer.
Kommissionen modtog ikke bemærkninger fra tredjeparter.
The Commission received no comments from third parties.
Den portugisiske stats holdning
Position of the Portuguese State
Den portugisiske stats holdning til beslutningen om at indlede proceduren
Position of the Portuguese State on the Decision of 24 October 2011 (Opening Decision)
De portugisiske myndigheder gør gældende, at omstruktureringsplanen fra januar 2012 er i overensstemmelse med meddelelsen om omstrukturering.
The Portuguese authorities claim that the January 2012 Restructuring Plan complies with the Restructuring Communication.
Ud over denne plan fremlagde de portugisiske myndigheder ved brev af januar 2012 forskellige kommentarer til afgørelsen af 24. oktober 2011.
In addition to that plan, the Portuguese authorities submitted by letter of 20 January 2012 a number of observations on the Decision of 24 October 2011.
De portugisiske myndigheder vurderede, at tre typer foranstaltninger til fordel for BPN ikke udgjorde statsstøtte.
The Portuguese authorities consider that three types of measure in favour of BPN do not constitute state aid.
Lånene fra CGD i oktober og november 2008 blev ydet på markedsvilkår til en konkurrencedygtig rente og med passende sikkerhedsstillelse, og de giver derfor ikke BPN nogen økonomisk fordel.
The loans by CGD in October 2008 were granted at market terms with a competitive interest rate and appropriate guarantees, and accordingly did not confer any economic advantage on BPN.
Portugal afviser for det andet, at der er ydet nogen form for statsstøtte i forbindelse med CGD’s finansieringsstøtte til BPN efter nationaliseringen af sidstnævnte (f.eks. i forhold til interbankmarkedsforanstaltninger eller CGD's tegning af CP'er).
Second, Portugal denies that state aid was involved in the financing granted to BPN by CGD after the former’s nationalisation (interbank money market operations and underwriting of commercial paper by CGD).
Portugal fremfører, at der var tale om kommercielle transaktioner på vilkår svarende til dem, der ville være gældende for forsigtige investorer i en markedsøkonomi.
Portugal argues they were commercial transactions whose terms and conditions were equivalent to comparable transactions carried out by prudent investors in a market economy.
De giver derfor ikke BPN nogen økonomisk fordel.
They therefore conferred no economic advantage on BPN.
De portugisiske myndigheder mener endelig heller ikke, at der blev ydet nogen form for statsstøtte til BIC som køber af BPN.
Finally, the Portuguese authorities also consider that no state aid was granted to BIC as a buyer of BPN.
De portugisiske myndigheder gør gældende, at salgsprocessen var gennemsigtig, objektiv og ikke-diskriminerende.
The Portuguese authorities argue that the sale process was transparent, objective and non-discriminatory.
BIC’s bud var globalt set det økonomisk mest fordelagtige og bør derfor anses for at afspejle markedsprisen.
BIC’s proposal was globally the best in economic terms and should therefore be regarded as reflecting the market price.
Samtidigt erkender Portugal, at visse foranstaltninger til fordel for BPN udgør statsstøtte.
At the same time, Portugal acknowledges that some measures in favour of BPN constitute state aid.
Der er tale om følgende foranstaltninger: statsgarantien for de CP’er, BPN har udstedt, overførslen af udvalgte aktiver til SPV’erne i 2010, rekapitaliseringen af BPN den 15. februar 2012 med henblik på salg og visse foranstaltninger, der blev indrømmet inden for rammerne af det planlagte salg til BIC (f.eks. statsgarantien i forbindelse med udstedelsen af CP’er, som opretholdes efter salget).
They are the state guarantee on commercial paper issued by BPN, the transfer of selected assets to the SPVs in 2010, the recapitalisation of BPN undertaken on 15 February 2012 in view of the sale, and some of the measures granted in the context of the projected sale to BIC (such as the state guarantee on the commercial paper programme which will be maintained after the sale).
Portugal hævder desuden, at alle de foranstaltninger, der udgør statsstøtte, er forenelige med EU-retten, eftersom de har til formål at afhjælpe en alvorlig forstyrrelse af den portugisiske økonomi, jf. traktatens artikel 107, stk. 3, litra b).
Furthermore, Portugal argues that all the measures constituting state aid are compatible with EU law, as they address a serious disturbance in the Portuguese economy pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty.
Ifølge Portugal gør omstruktureringsplanen fra januar 2012 det muligt for BPN at genoprette sin rentabilitet på langt sigt - uden supplerende støtte.
According to Portugal, the January 2012 Restructuring Plan allows BPN to re-establish its long-term viability without the need of further aid.
For det første gennemførte staten omstruktureringen af BPN ved udskillelse af aktiver og overførsel af nogle af disse til SPV’erne, ved en reduktion af dens tilstedeværelse på markedet med mere end 50 %, ved indstilling af de aktiviteter, der ikke udgjorde en del de vigtigste detailbanksaktiviteter, samt ved forskellige risikostyringsforanstaltninger og en forsigtig forretningsstrategi.
First, the State has restructured BPN through the separation of assets and the transfer of some assets to the SPVs, and through the reduction of its presence on the market by more than 50 % and the halting of activities that did not constitute the core of the retail bank, as well as through different risk control measures and a prudent commercial policy.
I henhold til BIC’s prognoser vil den kombinerede enhed, efter BPN’s integration i BIC, for det andet få positive resultater […] omstruktureringsplanen – både for så vidt angår referencescenariet og et mindre gunstigt scenarie.
Second, according to the BIC projections, when BPN is integrated into BIC the combined entity should reach positive results […] the restructuring plan, both in a base line scenario and in a less favourable one.
For det tredje er den negative salgspris acceptabel, eftersom afvikling er mere omkostningskrævende for staten og ville bringe den finansielle stabilitet i fare.
Third, the negative sale price is acceptable because liquidation is more expensive for the State and would pose a threat to financial stability.
Portugal finder, at foranstaltningerne begrænser sig til det nødvendige minimum, hvis man skal sikre stabiliteten i Portugals finansielle sektor og igen gøre BPN’s rentabel.
Portugal considers that the measures are restricted to the minimum necessary in order to guarantee the stability of the Portuguese financial sector and to re-establish the viability of BPN.
Portugal fremfører også, at salget er det eneste alternativ til den mere omkostningskrævende afvikling.
Additionally, Portugal argues that the sale scenario was the only alternative to the more costly liquidation scenario.
Andre løsninger (integration i CGD og omstrukturering som selvstændig enhed) ville ikke gøre det muligt at generere tilstrækkelige indtægter, i nutidsværdi, til at opveje den indledende finansiering, der ville skulle gennemføres.
Other options (integration into CGD and stand-alone restructuring) would not allow sufficient resources in net present value terms to be generated to compensate for the initial investment that would have to be made.