natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Medlemsstaterne kræver, at hvis de organisatoriske eller administrative ordninger, der er indført af administrationsselskabet for at styre interessekonflikter, ikke er tilstrækkelige til med rimelig sikkerhed at garantere, at risikoen for at skade investeringsinstitutters eller deres deltagernes interesser vil blive undgået, underrettes den øverste ledelse eller et andet kompetent internt organ i administrationsselskabet omgående herom, således at der kan træffes eventuelle fornødne beslutninger for at sikre, at administrationsselskabet under alle omstændigheder handler i investeringsinstitutternes og deres deltageres interesse.
Member States shall require that, where the organisational or administrative arrangements made by the management company for the management of conflicts of interest are not sufficient to ensure, with reasonable confidence, that risks of damage to the interests of UCITS or of its unit-holders will be prevented, the senior management or other competent internal body of the management company is promptly informed in order for them to take any necessary decision to ensure that in any case the management company acts in the best interests of the UCITS and of its unit-holders.
Administrationsselskabet aflægger beretning til investorer om situationer som dem, der er omhandlet i stk. 2, ved hjælp af et passende varigt medium og begrunder sin beslutning.
The management company shall report situations referred to in paragraph 2 to investors by any appropriate durable medium and give reasons for its decision.
Strategier for udøvelse af stemmerettigheder
Strategies for the exercise of voting rights
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne udarbejder passende og effektive strategier til at fastlægge, hvornår og hvordan stemmerettigheder knyttet til instrumenter i de forvaltede porteføljer skal udøves, udelukkende til fordel for det pågældende investeringsinstitut.
Member States shall require management companies to develop adequate and effective strategies for determining when and how voting rights attached to instruments held in the managed portfolios are to be exercised, to the exclusive benefit of the UCITS concerned.
Strategien i stk. 1 skal fastlægge foranstaltninger og procedurer for:
The strategy referred to in paragraph 1 shall determine measures and procedures for:
tilsyn med relevante virksomhedsbegivenheder
monitoring relevant corporate events;
sikring af, at stemmerettigheder udøves i overensstemmelse med det pågældende investeringsinstituts investeringsmål og -strategi
ensuring that the exercise of voting rights is in accordance with the investment objectives and policy of the relevant UCITS;
forebyggelse eller styring af eventuelle interessekonflikter, som skyldes udøvelse af stemmerettigheder.
preventing or managing any conflicts of interest arising from the exercise of voting rights.
En kort beskrivelse af strategierne i stk. 1 gøres tilgængelig for investorer.
A summary description of the strategies referred to in paragraph 1 shall be made available to investors.
Nærmere oplysninger om de foranstaltninger, der træffes på grundlag af strategierne, gøres efter anmodning tilgængelige for deltagerne gebyrfrit.
Details of the actions taken on the basis of those strategies shall be made available to the unit-holders free of charge and on their request.
REGLER FOR GOD FORRETNINGSSKIK
RULES OF CONDUCT
(Artikel 14, stk. 1, litra a) og b), og stk. 2, litra a) og b), i direktiv 2009/65/EF)
(Article 14(1)(a), (b) and (2)(a), (b) of Directive 2009/65/EC)
Pligt til at handle i investeringsinstitutters og deres deltageres interesse
Duty to act in the best interests of UCITS and their unit-holders
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne sikrer, at deltagerne i administrerede investeringsinstitutter behandles redeligt.
Member States shall require management companies to ensure that unit-holders of managed UCITS are treated fairly.
Administrationsselskaberne skal afholde sig fra at prioritere nogle deltagergruppers interesser højere end andres.
Management companies shall refrain from placing the interests of any group of unit-holders above the interests of any other group of unit-holders.
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne anvender passende strategier og procedurer til at forebygge forsømmelse, som med rimelighed kan forventes at påvirke markedets stabilitet og integritet.
Member States shall require management companies to apply appropriate policies and procedures for preventing malpractices that might reasonably be expected to affect the stability and integrity of the market.
Medmindre andet er fastsat i national lovgivning, kræver medlemsstaterne, at administrationsselskaberne sikrer, at der anvendes redelige, korrekte og gennemsigtige prisfastsættelsesmodeller og værdiansættelsessystemer i forbindelse med de investeringsinstitutter, de forvalter, således at de opfylder deres pligt til at handle i deltagernes interesse.
Without prejudice to requirements under national law, Member States shall require management companies to ensure that fair, correct and transparent pricing models and valuation systems are used for the UCITS they manage, in order to comply with the duty to act in the best interests of the unit-holders.
Administrationsselskaberne skal kunne fremlægge dokumentation for præcis ansættelse af investeringsinstitutporteføljernes værdi.
Management companies must be able to demonstrate that the UCITS portfolios have been accurately valued.
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne handler på en sådan måde, at investeringsinstitutterne og deres deltagere ikke pålægges unødige omkostninger.
Member States shall require management companies to act in such a way as to prevent undue costs being charged to the UCITS and its unit-holders.
Krav om fornøden omhu
Due diligence requirements
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne sikrer, at der udvises stor omhu i forbindelse med udvælgelse og løbende tilsyn med investeringer i investeringsinstitutternes og markedsintegritetens interesse.
Member States shall require management companies to ensure a high level of diligence in the selection and ongoing monitoring of investments, in the best interests of UCITS and the integrity of the market.
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne sikrer, at de har passende kendskab til og forståelse af de aktiver, som investeringsinstitutterne har investeret i.
Member States shall require management companies to ensure they have adequate knowledge and understanding of the assets in which the UCITS are invested.
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne indfører skriftlige metoder og procedurer for fornøden omhu og anvender effektive ordninger til at sikre, at beslutninger om investering på investeringsinstitutters vegne gennemføres i overensstemmelse med investeringsinstitutternes mål, investeringsstrategi og risikogrænser.
Member States shall require management companies to establish written policies and procedures on due diligence and implement effective arrangements for ensuring that investment decisions on behalf of the UCITS are carried out in compliance with the objectives, investment strategy and risk limits of the UCITS.
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne, når de gennemfører deres risikostyringsstrategi, og efter at de, hvis det er relevant, har taget hensyn til en planlagt investerings art, udarbejder prognoser og foretager analyser vedrørende investeringens bidrag til investeringsinstitutporteføljens sammensætning, likviditet og risk/reward-profil, inden de foretager investeringen.
Member States shall require management companies when implementing their risk management policy, and where it is appropriate after taking into account the nature of a foreseen investment, to formulate forecasts and perform analyses concerning the investment’s contribution to the UCITS portfolio composition, liquidity and risk and reward profile before carrying out the investment.
Analyserne skal foretages på grundlag af pålidelige og opdaterede oplysninger både om kvantitet og kvalitet.
The analyses must only be carried out on the basis of reliable and up-to-date information, both in quantitative and qualitative terms.
Administrationsselskaberne udviser fornøden dygtighed, omhu og hurtighed, når de indgår, administrerer og ophæver aftaler med tredjemand om varetagelse af risikostyringsaktiviteter.
Management companies shall exercise due skill, care and diligence when entering into, managing or terminating any arrangements with third parties in relation to the performance of risk management activities.
Administrationsselskaberne tager, inden de indgår sådanne aftaler, de nødvendige skridt til at efterprøve, om tredjemand har den fornødne evne og kapacitet til at varetage risikostyringsaktiviteterne på en pålidelig, professionel og effektiv måde.
Before entering into such arrangements, management companies shall take the necessary steps in order to verify that the third party has the ability and capacity to perform the risk management activities reliably, professionally and effectively.
Administrationsselskabet indfører metoder til løbende vurdering af standarden af tredjemands præstationer.
The management company shall establish methods for the on-going assessment of the standard of performance of the third party.
Behandling af tegnings- og indløsningsordrer
Handling of subscription and redemption orders
Krav om underretning i forbindelse med udførelse af tegnings- og indløsningsordrer
Reporting obligations in respect of execution of subscription and redemption orders
Medlemsstaterne sikrer, at når administrationsselskaberne har udført en tegnings- eller indløsningsordre for en deltager, underretter de hurtigst muligt og senest den første hverdag efter udførelsen deltageren herom på et varigt medium, der bekræfter, at ordren er udført, eller, hvis administrationsselskabet modtager bekræftelsen fra tredjemand, senest den første hverdag efter modtagelsen af bekræftelsen fra tredjemand.
Member States shall ensure that where management companies have carried out a subscription or redemption order from a unit-holder, they must notify the unit-holder, by means of a durable medium, confirming execution of the order as soon as possible, and no later than the first business day following execution or, where the confirmation is received by the management company from a third party, no later than the first business day following receipt of the confirmation from the third party.
Første afsnit finder dog ikke anvendelse, hvis underretningen indeholder de samme oplysninger som en bekræftelse, der straks sendes til deltageren af en anden person.
However, the first subparagraph shall not apply where the notice would contain the same information as a confirmation that is to be promptly dispatched to the unit-holder by another person.
Den i stk. 1 nævnte underretning skal, hvor det er muligt, indeholde følgende oplysninger:
The notice referred to in paragraph 1 shall, where applicable, include the following information:
identificering af administrationsselskabet
the management company identification;
navnet på eller anden betegnelse for deltageren
the name or other designation of the unit-holder;
datoen og tidspunktet for modtagelse af ordren og betalingsmetoden
the date and time of receipt of the order and method of payment;
datoen for udførelse
the date of execution;
identificering af investeringsinstituttet
the UCITS identification;
ordrens art (tegning eller indløsning)
the nature of the order (subscription or redemption);
antal berørte andele
the number of units involved;
andelens enhedsværdi ved tegning eller indløsning
the unit value at which the units were subscribed or redeemed;
datoen for referenceværdien
the reference value date;
ordrens bruttoværdi, inklusive tegningsgebyrer, eller nettobeløbet efter fradrag af indløsningsgebyrer
the gross value of the order including charges for subscription or net amount after charges for redemptions;
den samlede størrelse af provisioner og gebyrer og, hvis investor anmoder herom, fordelingen af de enkelte elementer.
a total sum of the commissions and expenses charged and, where the investor so requests, an itemised breakdown.
I tilfælde af ordrer for en deltager, der udføres periodisk, træffer administrationsselskaberne enten de i stk. 1 bestemte foranstaltninger eller giver deltageren de i stk. 2 anførte oplysninger om disse transaktioner mindst hver sjette måned.
Where orders for a unit-holder which are executed periodically, management companies shall either take the action specified in paragraph 1 or provide the unit-holder, at least once every 6 months, with the information listed in paragraph 2 in respect of those transactions.
Administrationsselskaberne giver efter anmodning herom deltageren oplysninger om ordrens status.
Management companies shall supply the unit-holder, upon request, with information about the status of his order.
Efterkommelse af beslutninger om at handle på de administrerede investeringsinstitutters vegne
Execution of decisions to deal on behalf of the managed UCITS
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne handler i de administrerede investeringsinstitutters interesse, når de ved forvaltning af deres porteføljer efterkommer beslutninger om at handle på de administrerede investeringsinstitutters vegne.
Member States shall require management companies to act in the best interests of the UCITS they manage when executing decisions to deal on behalf of the managed UCITS in the context of the management of their portfolios.
Med henblik på stk. 1 stiller medlemsstaterne krav om, at administrationsselskaberne træffer alle rimelige foranstaltninger for at opnå det bedst mulige resultat for investeringsinstitutterne under hensyntagen til pris, omkostninger, hurtighed, gennemførelses- og afregningssandsynlighed, omfang, art og andre eventuelle overvejelser med relevans for udførelsen af ordren.
For the purposes of paragraph 1, Member States shall ensure that management companies take all reasonable steps to obtain the best possible result for the UCITS, taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, order size and nature, or any other consideration relevant to the execution of the order.
Sådanne faktorers relative betydning afgøres under henvisning til følgende kriterier:
The relative importance of such factors shall be determined by reference to the following criteria:
investeringsinstituttets mål, investeringsstrategi og risikoprofil, som anført i prospektet eller eventuelt i investeringsinstituttets fondsbestemmelser eller vedtægter
the objectives, investment policy and risks specific to the UCITS, as indicated in the prospectus or as the case may be in the fund rules or articles of association of the UCITS;
ordrens karakteristika
the characteristics of the order;
karakteristika ved de finansielle instrumenter, der indgår i ordren
the characteristics of the financial instruments that are the subject of that order;
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne etablerer og anvender effektive ordninger til opfyldelse af kravet i stk. 2.
Member States shall require management companies to establish and implement effective arrangements for complying with the obligation referred to in paragraph 2.
Administrationsselskaberne udformer og gennemfører navnlig en politik, der sætter dem i stand til at opnå det bedst mulige resultat for deres investeringsinstitutters ordrer, jf. stk. 2.
In particular, management companies shall establish and implement a policy to allow them to obtain, for UCITS orders, the best possible result in accordance with paragraph 2.
Administrationsselskaberne indhenter investeringsselskabets forudgående samtykke til udførelsespolitikken.
Management companies shall obtain the prior consent of the investment company on the execution policy.
Administrationsselskabet stiller passende oplysninger til rådighed for deltagerne om den politik, der er udformet i overensstemmelse med denne artikel, og om eventuelle væsentlige ændringer af denne politik.
The management company shall make available appropriate information to unit-holders on the policy established in accordance with this Article and on any material changes to their policy.
Administrationsselskaberne kontrollerer med jævne mellemrum, om deres ordreudførelsesordninger og -politik fungerer efter hensigten, således at eventuelle mangler kan findes og i givet fald afhjælpes.
Management companies shall monitor on a regular basis the effectiveness of their arrangements and policy for the execution of orders in order to identify and, where appropriate, correct any deficiencies.
Administrationsselskaberne tager ligeledes udførelsespolitikken op til vurdering én gang om året.
In addition, management companies shall review the execution policy on an annual basis.
Der foretages også en vurdering, når der er indtruffet en væsentlig ændring, som påvirker administrationsselskabets evne til fortsat at opnå det bedst mulige resultat for det administrerede investeringsinstitut.
A review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the management company’s ability to continue to obtain the best possible result for the managed UCITS.
Administrationsselskaberne skal kunne dokumentere, at de har udført ordrer på investeringsinstitutternes vegne i overensstemmelse med administrationsselskabets udførelsespolitik.
Management companies shall be able to demonstrate that they have executed orders on behalf of the UCITS in accordance with the management company’s execution policy.
Formidling af ordrer til andre enheder om at handle på investeringsinstitutters vegne
Placing orders to deal on behalf of UCITS with other entities for execution
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne handler i de administrerede investeringsinstitutters interesse, når de ved forvaltning af deres porteføljer formidler ordrer til andre enheder om at handle på de administrerede investeringsinstitutters vegne.
Member States shall require management companies to act in the best interests of the UCITS they manage when placing orders to deal on behalf of the managed UCITS with other entities for execution, in the context of the management of their portfolios.
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskaberne træffer alle rimelige foranstaltninger for at opnå det bedst mulige resultat for investeringsinstitutterne under hensyntagen til pris, omkostninger, hurtighed, gennemførelses- og afregningssandsynlighed, omfang, art og andre eventuelle overvejelser med relevans for udførelsen af ordren.
Member States shall ensure that management companies take all reasonable steps to obtain the best possible result for the UCITS taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, size, nature or any other consideration relevant to the execution of the order.
Sådanne faktorers relative betydning afgøres under henvisning til artikel 25, stk. 2.
The relative importance of such factors shall be determined by reference to Article 25(2).
Derfor udformer og gennemfører administrationsselskaberne en politik, der sætter dem i stand til at opfylde kravet i første afsnit.
For those purposes, management companies shall establish and implement a policy to enable them to comply with the obligation referred to in the first subparagraph.
I denne politik defineres for så vidt angår hver type instrument de enheder, hos hvem ordren kan placeres.
The policy shall identify, in respect of each class of instruments, the entities with which the orders may be placed.
Administrationsselskabet indgår kun i udførelsesordninger, hvis ordningerne opfylder kravene i denne artikel.
The management company shall only enter into arrangements for execution where such arrangements are consistent with obligations laid down in this Article.
Administrationsselskaberne stiller passende oplysninger til rådighed for deltagerne om den politik, der er udformet i overensstemmelse med dette stykke, og om eventuelle væsentlige ændringer af denne politik.
Management companies shall make available to unit-holders appropriate information on the policy established in accordance with this paragraph and on any material changes to this policy.
Administrationsselskaberne kontrollerer med jævne mellemrum, hvor effektiv den politik, der er udformet i overensstemmelse med stk. 2, er, navnlig for så vidt angår kvaliteten af ordreudførelsen hos de enheder, der er identificeret i denne politik, og korrigerer i fornødent omfang mangler.
Management companies shall monitor on a regular basis the effectiveness of the policy established in accordance with paragraph 2 and, in particular, the execution quality of the entities identified in that policy and, where appropriate, correct any deficiencies.
Administrationsselskaberne tager ligeledes politikken op til vurdering én gang om året.
In addition, management companies shall review the policy on an annual basis.
Der foretages også en vurdering, når der er indtruffet en væsentlig ændring, som påvirker administrationsselskabets evne til fortsat at opnå det bedst mulige resultat for det administrerede investeringsinstitut.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the management company’s ability to continue to obtain the best possible result for the managed UCITS.
Administrationsselskaberne skal kunne dokumentere, at de har formidlet ordrer på investeringsinstitutternes vegne i overensstemmelse med den politik, der er udformet i overensstemmelse med stk. 2.
Management companies shall be able to demonstrate that they have placed orders on behalf of the UCITS in accordance with the policy established in accordance with paragraph 2.
Behandling af ordrer
Handling of orders
Medlemsstaterne kræver, at administrationsselskaberne indfører og anvender procedurer og ordninger, som sikrer en øjeblikkelig, redelig og hurtig udførelse af porteføljetransaktioner på investeringsinstitutternes vegne.
Member States shall require management companies to establish and implement procedures and arrangements which provide for the prompt, fair and expeditious execution of portfolio transactions on behalf of the UCITS.
De procedurer og ordninger, som administrationsselskaberne anvender, skal opfylde følgende betingelser:
The procedures and arrangements implemented by management companies shall satisfy the following conditions:
sikre, at ordrer, der udføres på investeringsinstitutternes vegne, registreres og allokeres omgående og nøjagtigt
ensure that orders executed on behalf of UCITS are promptly and accurately recorded and allocated;
sikre udførelse af ellers sammenlignelige ordrer fra investeringsinstitutter fortløbende og omgående, medmindre ordrens art eller de gældende markedsbetingelser umuliggør dette, eller det strider mod investeringsinstituttets interesser.
execute otherwise comparable UCITS orders sequentially and promptly unless the characteristics of the order or prevailing market conditions make this impracticable, or the interests of the UCITS require otherwise.
Finansielle instrumenter eller pengebeløb tilhørende kunder, der er modtaget ved afregningen af den udførte ordre, skal omgående og korrekt indsættes på det pågældende investeringsinstituts konto.
Financial instruments or sums of money, received in settlement of the executed orders shall be promptly and correctly delivered to the account of the appropriate UCITS.
Et administrationsselskab må ikke misbruge oplysninger vedrørende ikke-udførte ordrer fra investeringsinstitutter og skal træffe alle rimelige foranstaltninger for at forhindre misbrug af disse oplysninger af nogen af dets relevante personer.
A management company shall not misuse information relating to pending UCITS orders, and shall take all reasonable steps to prevent the misuse of such information by any of its relevant persons.
Aggregering og allokering af handelsordrer
Aggregation and allocation of trading orders