natgillin/translations-raw huggingface dataset:
I denne sag og som allerede beskrevet i betragtning (69), ville en forsigtig fremgangsmåde baseret på det værst tænkelige scenarie give staten et tab på [mellem 100 og 400] mio. LVL, mens der ville være tab for staten på […] mio. LVL i basisscenariet.
In the present case and as already set out in recital 69, a conservative approach based on the worst case scenario would incur losses for the State of LVL [between 100 and 400] million; there would be losses for the State of LVL […] million in the base case scenario.
I lyset af at de fleste lån er sikrede, synes disse værdiansættelser af aktivernes reelle økonomiske værdi i de finansielle prognoser ikke at være for optimistiske.
Given that most of the loans are collateralised, those valuations of assets’ long-term economic value in the financial projections do not appear to be too optimistic.
Hvis Citadele banka var i stand til at finansiere disse tab fuldt ud, ville foranstaltningen svare til en overførsel af aktiver til den reelle økonomiske værdi.
Were Citadele banka able to fully cover these losses, the measure would be equivalent to an asset transfer at real economic value.
Endvidere mener Kommissionen, at Citadele banka i overensstemmelse med afsnit 5.2 i meddelelsen om værdiforringede aktiver bør betale et korrekt afkast til staten på hjælpeforanstaltningen i form af overførslen af værdiforringede aktiver.
In addition, pursuant to section 5.2 of the Impaired Assets Communication, the Commission considers that Citadele banka should pay an appropriate remuneration for the capital relief achieved by the impaired assets measures.
Opkrævning af et afkast (herunder, hvor det er relevant, tilbagebetaling) tjener et dobbelt formål: at sikre byrdefordeling og lige konkurrencevilkår (dvs. begrænse konkurrencefordrejninger).
The objective of requiring remuneration (including, where applicable, a claw-back) is two-fold: to ensure burden-sharing and to ensure a level playing field (i.e. minimise competition distortions).
I lyset af den vurderede virkning af overførslen af værdiforringede aktiver og det anslåede resultat for året (se tabel 3 og 4 ovenfor) mener Kommissionen, at Citadele banka ikke vil kunne betale det krævede afkast (herunder fuld tilbagebetaling) for overførslen af værdiforringede aktiver og samtidig genoprette rentabiliteten.
In the light of the estimated effect of the asset relief and the projected net income (see Tables 3 and 4 above) the Commission takes the view that the Citadele banka will not able to pay the required remuneration (including a full claw-back) for the asset relief while still restoring viability.
Det anslåede resultat bør imidlertid gøre den i stand til at betale noget af det pågældende afkast, når banken igen bliver rentabel og opnår et tilstrækkeligt kapitalgrundlag.
However, the projected net income should allow it to pay at least part of that remuneration after it returns to profitability and its capital base is adequate.
Derfor glæder Kommissionen sig over Letlands tilsagn om, at Citadele banka skal betale afkast til staten på overførslen af værdiforringede aktiver op til beløbet for de anslåede tab i det værst tænkelige scenarie, hvilket er summen af statens indlån, som vil være tabt, når aktiverne er blevet realiseret ([mellem 100 og 200] mio. LVL), og statens rekapitaliseringsforanstaltninger ([…] mio. LVL).
Therefore, the Commission welcomes the commitment provided by Latvia whereby Citadele banka shall remunerate the State for the asset relief up to the amount of estimated losses in the worst case scenario, being the sum of the State deposits to be lost at the end of assets’ realisation (LVL [between 100 and 200] million) and the State recapitalisation measures (LVL […] million).
Betalingen af afkastet vil blive omkostningsført i resultatopgørelsen, dvs. før beregningen af årets resultat, og skal betales hvert år, hvor Citadele bankas kapitalgrundlag overstiger 12 % op til et beløb, som ikke vil påføre Citadele banka et tab i det relevante år.
The payment of the remuneration will take the form of expenditure in the profit and loss account, i.e. before the establishment of the annual net result, and should be paid every year in which Citadele banka’s capital adequacy ratio is not lower than 12 % up to an amount that does not lead to Citadele banka showing losses in the relevant year.
Dette tilsagn gælder indtil gennemførelsen af salget af Citadele banka (se betragtning (81)).
This commitment shall apply until the closing of the sale of Citadele banka (see recital 81).
Samlet set finder Kommissionen, at denne mekanisme i videst muligt omfang sikrer et bidrag fra Citadele banka til udgifterne ved […].
Overall, the Commission considers that this mechanism ensures as far as possible a contribution from Citadele banka to costs stemming from […].
Eftersom afkastet og tilbagebetalingen imidlertid ikke må nå op det niveau, der er fastlagt i meddelelsen om værdiforringede aktiver, kræves der i punkt 41 i meddelelsen om værdiforringede aktiver en gennemgribende omstrukturering.
However, as the remuneration and claw-back may not reach the level foreseen by the Impaired Assets Communication, a far-reaching restructuring is required by point 41 of the Impaired Assets Communication.
Denne omstrukturering skal navnlig omfatte en væsentlig reduktion i den kriseramte banks størrelse for at kompensere for, at Citadele banka ikke bærer tabene fuldt ud og ikke betaler et fuldt tilstrækkeligt afkast.
That restructuring must include, in particular, a significant limitation of size of the distressed bank, to compensate for the fact that Citadele banka does not fully bear the losses and does not pay a fully adequate remuneration.
For at konkludere, om omstruktureringen er tilstrækkelig, skal denne vurderes i forhold til formålene med afkastet og tilbagebetalingen, dvs. byrdefordeling og begrænsning af konkurrencefordrejninger.
To conclude whether the restructuring is sufficient, it has to be assessed against the objectives of the remuneration and the claw-back, i.e. burden-sharing and mitigation of competition distortions.
Det skal navnlig bestemmes, hvorvidt der er opnået en tilstrækkelig byrdefordeling med andre midler, og hvorvidt konkurrencefordrejningerne er begrænset, ved at vurdere Citadele bankas position på markedet og størrelse.
In particular, it needs to be ascertained whether a sufficient burden-sharing has been achieved through other means and whether competition distortions are limited by verifying the market position and the size of Citadele banka.
Denne vurdering skal tage hensyn til de andre støtteforanstaltninger, der har begunstiget Parex banka og Citadele banka, og som er beskrevet i det afsnit i denne afgørelse, hvor støtteforanstaltningernes forenelighed med omstruktureringsmeddelelsen analyseres (se betragtning (144) og følgende).
This assessment will have to take into account the other aid measures that have benefitted Parex banka and Citadele banka and is reflected in the part of this Decision that analyses the compliance of the aid measures with the Restructuring Communication (see recitals 144 and following).
Efter opsplitningen vil Parex banka være adskilt fra og organisatorisk uafhængig af Citadele banka, som det kræves i afsnit 5.6 i meddelelsen om værdiforringede aktiver.
After the split, Parex banka will be separate and organisationally independent from Citadele banka, as required by section 5.6 of the Impaired Assets Communication.
Kommissionen finder afslutningsvis, at den foreliggende sag er forenelig med meddelelsen om værdiforringede aktiver.
In conclusion, the Commission considers that the present case is in compliance with the Impaired Assets Communication.
FORENELIGHED MED OMSTRUKTURERINGSMEDDELELSEN
COMPATIBILITY UNDER THE RESTRUCTURING COMMUNICATION
Omstruktureringsmeddelelsen beskriver de statsstøtteregler, der finder anvendelse på omstruktureringen af finansielle institutioner i den aktuelle krise.
The Restructuring Communication sets out the State aid rules applicable to the restructuring of financial institutions in the current crisis.
For at være forenelig med EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), skal omstruktureringen af en finansiel institution under den aktuelle finanskrise:
In order to be compatible with Article 107(3)(b) TFEU, the restructuring of a financial institution in the context of the current financial crisis has to:
føre til genoprettelse af den langsigtede rentabilitet,
lead to the restoration of the long-term viability of the bank;
omfatte et tilstrækkeligt eget bidrag fra støttemodtageren (byrdefordeling),
include sufficient own contribution by the beneficiary (burden-sharing);
indeholde tilstrækkelige foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger.
contain sufficient measures limiting the distortion of competition.
I afsnit 2 i omstruktureringsmeddelelsen anføres det, at medlemsstaten skal fremlægge en omfattende og detaljeret omstruktureringsplan baseret på et sammenhængende koncept.
Section 2 of the Restructuring Communication states that the Member State should submit a coherent, comprehensive and detailed restructuring plan.
Den bør påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet uden statsstøtte.
It should demonstrate how the bank will restore long-term viability without State aid as soon as possible.
Planen bør også identificere årsagerne til bankens vanskeligheder og bankens egne svagheder og vise, hvordan de foreslåede omstruktureringsforanstaltninger kan afhjælpe bankens problemer.
The plan should also identify the causes of the bank’s difficulties and the bank’s own weaknesses, and outline how the proposed restructuring measures remedy the bank’s underlying problems.
I overensstemmelse med kravene i afsnit 11 i omstruktureringsmeddelelsen er Letlands endelige omstruktureringsplan sammenhængende, omfattende og detaljeret.
In line with the requirements set out in point 11 of the Restructuring Communication, the final restructuring plan submitted by Latvia is coherent, comprehensive and detailed.
Den indeholder detaljerede oplysninger om forretningsmodellen, de underliggende antagelser og de resulterende finansielle prognoser.
It provides detailed information on the business model, underlying assumptions and resulting financial projections.
I overensstemmelse med meddelelsens afsnit 10 identificerer planen også årsagerne til Parex bankas vanskeligheder, navnlig ledelsens valg af en uhensigtsmæssig forretningsstrategi og nogle meget risikable beslutninger (se afsnit 2.1 og betragtning (38)-(42) i denne afgørelse).
In line with point 10 of that Communication, the plan also identifies the causes of the difficulties faced by Parex banka, in particular the management’s choice of an inadequate business strategy and some high-risk decisions (see section 2.1 and recitals 38-42 of this Decision).
De omstruktureringsaktiviteter, som er beskrevet i den endelige plan, identificerer bankens svagheder.
The restructuring activities presented in the final plan adequately address the bank’s weaknesses.
På denne måde er spørgsmålene vedrørende den oprindeligt anmeldte omstruktureringsplan, som beskrevet i beslutningen om at indlede proceduren, besvaret i den endelige omstruktureringsplan.
In this way, the concerns regarding the originally notified restructuring plan as set out in the opening Decision are addressed in the final restructuring plan.
Mere specifikt vedrørende forretningsmodellens fokus, som var et af de største problemer, der blev fremhævet i beslutningen om at indlede proceduren, vil Citadele banka ifølge den endelige omstruktureringsplan i stedet rette sit fokus mod forretningsaktiviteter i Østersøområdet.
More specifically, as regards the focus of the business model, one of the major concerns in the opening Decision, Citadele banka will, according to the final restructuring plan, refocus on traditional bank business activities in the Baltics.
Derfor vil Citadele banka koncentrere sig om sine nøgleaktiviteter, mens den vil trække sig ud af de områder, der forværrede bankens finansielle vanskeligheder.
Accordingly, Citadele banka will concentrate on its core activities, while withdrawing from those areas which aggravated its financial difficulties.
Navnlig vurderes det at være positivt, at al SNG-leasing (herunder datterselskaber) og misligholdte SNG-lån forbliver i Parex banka.
In particular, it is viewed positively that all CIS leasing (including subsidiaries) and non-performing CIS loans are left behind in Parex banka.
Med hensyn til de gode SNG-lån har Letland, selv om de blev overført til Citadele banka, givet tilsagn om, at de vil blive frasolgt, og at ingen nye lån vil blive oprettet (se betragtning (72) og (83)).
As for performing CIS loans, although they were transferred to Citadele banka, Latvia has committed that they will be divested and in any case no new loans will be originated (see recitals 72 and 83).
Endvidere vil formueforvaltningsaktiviteterne blive frasolgt enten uafhængigt af Citadele banka inden den […] eller solgt med Citadele bank, hvis en investor til hele banken findes inden denne dato (se betragtning (73) i denne afgørelse).
Furthermore, the wealth management business will be divested either separately from Citadele banka by […] or sold with Citadele bank if an investor for the whole bank is found by that date (see recital 73 of this Decision).
Endvidere vil den nye Citadele banka, som Kommissionen beskrev i beslutningen om at indlede proceduren, blive meget mindre, end Parex banka var før krisen.
Further, as the Commission indicated in the opening Decision, the emerging Citadele banka will be of much smaller scale than Parex banka was before the crisis.
Den reducerede størrelse skyldes især den opsplitning og det frasalg, der vil blive gennemført.
That reduced size is in particular due to the split and the divestitures that will be carried out.
Den aggressive udvikling i udlåns- og indlånsmarkederne, som den første omstruktureringsplan beskriver, er blevet nedjusteret efter et forsigtigt skøn i den endelige omstruktureringsplan og vil blive begrænset ifølge Letlands tilsagn (se betragtning (77) og (78) i denne afgørelse).
The aggressive expansion in lending and deposit markets envisaged in the initial restructuring plan has been conservatively revised downwards in the final restructuring plan and will be capped as committed by Latvia (see recitals 77 and 78) of this Decision).
Ændringerne i ledelsesstil (større aktionærer og bestyrelsesmedlemmer er allerede blevet udskiftet) og virksomhedsledelsen i Citadele banka samt den styrkede risikostyring og -kontrol i banken opfattes alle positivt.
The changes in management style (major shareholders and members of the boards have already been replaced) and corporate governance of Citadele banka and the strengthened risk management and controls within the bank are viewed positively.
Parex banka har allerede nedbragt sine administrative omkostninger med 39 %.
Parex banka has already reduced administrative costs by 39 %.
Det forventes, at Citadele bankas omkostninger i forhold til indtægterne vil falde til [mellem 35 og 55] % i 2014, primært takket være optimeringen af afdelingsnetværket og personaleudgifterne.
Citadele banka’s expected cost/income ratio will decrease to [between 35 and 55] % in 2014 mainly thanks to optimisation of the branch network and personnel expenses.
Ifølge kravene i afsnit 12-15 i omstruktureringsmeddelelsen bør den endelige omstruktureringsplan også påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet.
According to the requirements set out in points 12 to 15 of the Restructuring Communication, the final restructuring plan should also demonstrate how the bank will restore its long-term viability without continuous State aid as soon as possible.
Banken bør primært kunne sikre et passende afkast af egenkapitalen, samtidig med at den er i stand til at dække alle sine omkostninger ved normal drift og overholde de relevante tilsynskrav.
In particular, the bank should be able to generate an appropriate return on equity, while covering all costs of its normal operations and complying with the relevant regulatory requirements.
For det første indeholder omstruktureringsplanen detaljerede finansielle data og prognoser for perioden 2006-2015 med oplysninger om bankens indtægter, omkostninger, overskud og kapitalposition.
First, the restructuring plan provides detailed financial data and projections for the period 2006-2015, giving information on revenues, costs, impairments, profits and capital position of the bank.
Kommissionen mener, at prognoserne for basisscenariet er baseret på rimelige underliggende makroøkonomiske antagelser (de er mindre optimistiske end European Economic Forecast fra foråret 2010).
The Commission considers that the base case projections provided are based on reasonable underlying macroeconomic assumptions (they are less optimistic that those of the 2010 European Economic Spring Forecast).
Citadele banka forventer et overskud igen i 2011 og har forbedret sit årsresultat gennem hele omstruktureringsperioden.
Citadele banka expects to generate profits again in 2011 and continuously improve its yearly results over the restructuring period.
I 2014 er det planen, at egenkapitalforrentningen skal ligge på [mellem 18 og 28] %, hvilket synes at være et passende afkast under normale markedsvilkår i Letland.
In 2014 the ROE is planned to reach a level of [between 18 and 28] %, which appears to be a sufficient level of remuneration for normal market conditions in Latvia.
I lyset af bankens stabile forretningsmodel og Parex bankas tidligere resultater med hensyn til dens nøgleaktiviteter, mener Kommissionen ud fra de foreliggende oplysninger, at de fremlagte prognoser er realistiske.
Given the stable business model of the bank and Parex banka’s track record in the past with respect to its core operations, the Commission considers, on the basis of the information provided, the projections presented as feasible.
For det andet mener Kommissionen i lyset af centralbankens stresstest (se betragtning (45)), at Citadele banka vil kunne modstå et stressscenarie uden at have behov for yderligere støtte.
Second, in light of the stress testing exercise by the Central Bank (see recital 45) the Commission is of the view that Citadele banka is able to withstand a stress scenario without needing further aid.
Stressscenariet viser, at banken opfylder kapitalkravene i lovgivningen.
The stress scenario demonstrates that the bank meets its regulatory capital requirements.
Endvidere viser den følsomhedsanalyse, der er anvendt i stresstesten, at en meget svingende økonomi ikke bør bringe bankens rentabilitet i fare.
Moreover, the sensitivity analysis used in the stress testing shows that a significantly changing economic environment should not endanger the bank’s viability.
For det tredje vil restriktioner på træk på indeståender ikke gælde for Citadele banka, og alle andre lovkrav vil blive opfyldt.
Third, deposit withdrawal restrictions will not apply to Citadele banka and all other regulatory requirements will be complied with.
Med hensyn til restriktioner på træk på indeståender har en stor del af de primære indskydere indvilliget i at beholde deres indeståender i banken i en vis periode efter ophævelsen af restriktionerne.
As regards deposit withdrawal restrictions, a major part of the main depositors have agreed to keep the deposits in the bank for a certain period of time after the restrictions are lifted.
Disse indeståender er blevet effektivt overført til Citadele banka (som vist i tabel 2).
These deposits have been effectively transferred to Citadele banka (as indicated in Table 2).
Endvidere hilser Kommissionen den foreslåede finansieringsmodel med lav risiko velkommen, som i høj grad afhænger af mere langfristet finansiering, hvorved der tages fat om den eksisterende løbetidskløft mellem passiver og aktiver.
Moreover, the Commission welcomes the proposed low-risk funding model that relies to a greater extent on longer-term funding, thus addressing the previously existing maturity gap between liabilities and assets.
Endelig fremgår det af planen, at Citadele banka vil tilbagebetale statens likviditetsforanstaltninger inden den 31. december 2012, selv i det værst tænkelige scenarie.
Finally, the plan provides that Citedele banka will repay State liquidity measures by 31 December 2012 even in the worst case scenario.
Dette fjerner den tvivl, Kommissionen rejste i betragtning 80 i beslutningen om at indlede proceduren, om at banken fortsat ville være afhængig af statens likviditet efter omstruktureringsperioden.
That envisaged repayment addresses the concerns raised in recital 80 of the opening Decision that the bank continued to rely on State liquidity beyond the restructuring period.
Endvidere bemærker Kommissionen, at den kapital på 103 mio. LVL, som staten indskød i Citadele banka på datoen for opsplitningen, vil blive »indløst« i overensstemmelse med Letlands tilsagn om salget af Citadele banka inden den 31. december 2014 (se betragtning (76)).
Furthermore, the Commission notes that the State capital of LVL 103 million placed in Citadele banka at the date of the split will be ‘redeemed’ in line with the commitment undertaken by Latvia regarding the sale of Citadele banka by 31 December 2014 (see recital 76).
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at Citadele bankas nye forretningsmodel er rentabel og bæredygtig på lang sigt.
In light of the above, the Commission considers that the new business model of Citadele banka is viable and sustainable in the long-term.
Derfor vil den omstrukturerede bank kunne konkurrere på markedet ved egen hjælp i overensstemmelse med de relevante lovkrav, og dens rentabilitet vil ikke være truet, selv ikke under stærkt ændrede rammebetingelser.
Therefore, the restructured bank will be able to compete in the market place on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements and its viability will not be endangered even in a significantly changing environment.
Derfor mener Kommissionen, at Parex bankas omstruktureringsplan opfylder kravene i omstruktureringsmeddelelsen med hensyn til genoprettelse af bankens langsigtede rentabilitet.
Consequently, the Commission is of the opinion that the Parex banka’s restructuring plan fulfils the requirements of the Restructuring Communication with regard to the restoration of the long-term viability.
Eget bidrag/byrdefordeling
Own contribution/Burden sharing
Ifølge afsnit 3 i omstruktureringsmeddelelsen skal banker og deres interessenter bidrage så meget som muligt til omstruktureringen for at begrænse støtten til et minimum samt begrænse konkurrencefordrejninger og »moral hazard«.
Section 3 of the Restructuring Communication provides that banks and their stakeholders should contribute to the restructuring as much as possible in order to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Dette krav betyder, at banker skal bruge deres egne ressourcer til at finansiere omstruktureringen, f.eks. ved at sælge aktiver, mens interessenterne bør absorbere bankens tab, hvor det er muligt.
That requirement implies that banks use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Omstruktureringsstøtte er i henhold til afsnit 23 i omstruktureringsmeddelelsen begrænset til de omkostninger, der er nødvendige for at genoprette rentabiliteten.
Restructuring aid is limited under point 23 of the Restructuring Communication to those costs which are necessary for the restoration of viability.
Den endelige omstruktureringsplan har i modsætning til den første plan, der blev indsendt den 11. maj 2009, et klart fokus og bevæger sig væk fra den udviklingsstrategi, der oprindeligt blev udstukket for Parex banka.
The final restructuring plan, unlike the initial plan submitted on 11 May 2009, has a clear focus and abandons the expansive strategy originally envisaged for Parex banka.
Denne målrettede fremgangsmåde bidrog til at begrænse den nødvendige støtte.
That targeted approach contributed to limiting the aid required.