natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Aftaler og bestemmelser vedrørende lån mod sikkerhedsstillelse skal give mulighed for, at operationer, som er indledt som intradag-operationer, kan udvides til dag-til-dag operationer.
Collateralised loan arrangements should allow for the possibility of operations which are entered into on an intraday basis to be extended to overnight operations.
Supplerende fælles minimumskarakteristika for aftaler og bestemmelser vedrørende valutaswap
Additional minimum common features for foreign exchange swap arrangements
Hver enkelt transaktion skal udgøre et samtidigt spotsalg og terminssalg og -køb af euro mod en enkelt udenlandsk valuta.
Each transaction should be constituted as a simultaneous spot and forward sale and purchase of euro against one foreign currency.
De relevante kontraktmæssige eller lovgivningsmæssige bestemmelser, som anvendes af den nationale centralbank, skal indeholde en bestemmelse vedrørende valg af tidspunkt og teknik i forbindelse med betalingsoverførsler.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should include a provision as to the timing and mechanics of the transfer of payments.
Datoen for terminssalget/-købet skal fastsættes til det tidspunkt, hvor transaktionen indledes.
The date of the forward sale/purchase should be fixed at the time of entering into each transaction.
De relevante kontraktmæssige eller lovgivningsmæssige bestemmelser, som anvendes af den nationale centralbank, skal definere udenlandsk valuta, spotkurs, terminskurs, overførselsdato og tilbageførselsdato i overensstemmelse med følgende: a)
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should define the foreign currency, spot rate, forward rate, transfer date and retransfer date in accordance with the following:
»udenlandsk valuta« enhver lovlig valuta, undtagen euro b) »spotkurs«
‘Foreign currency’ shall be any lawful currency other than the euro.
i forbindelse med en specifik transaktion den kurs (beregnet i henhold til punkt 16), som anvendes til at omregne eurobeløbet til det beløb i den for den pågældende transaktion relevante udenlandske valuta, som den ene part er forpligtet til på overførselsdatoen at overføre til den anden mod betaling af eurobeløbet; denne kurs anføres i bekræftelsen c) »terminskurs«
‘Spot rate’ means, in relation to a specific transaction, the rate (as calculated in accordance with paragraph 16) applied to convert the euro amount into such amount in the foreign currency relevant for that transaction as one party shall be obliged to transfer to the other at the transfer date against payment of the euro amount and which rate shall be set out in the confirmation.
den kurs, der beregnes i henhold til punkt 16 og anvendes til at omregne eurobeløbet til det beløb i den udenlandske valuta, som den ene part er forpligtet til på tilbageførselsdatoen at overføre til den anden mod betaling af eurobeløbet; denne kurs skal anføres i bekræftelsen og defineres i de relevante kontraktmæssige eller lovgivningsmæssige bestemmelser, som anvendes af den nationale centralbank d)
‘Forward rate’ means the rate calculated in accordance with paragraph 16 and applied to convert the euro amount into such amount in the foreign currency as one party shall be obliged to transfer to the other at the retransfer date against payment of the euro amount, which rate shall be as set out in the confirmation and defined in the relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB.
»tilbageførselsbeløbet i udenlandsk valuta« det beløb i udenlandsk valuta, som kræves for at købe eurobeløbet på tilbageførselsdatoen e)
‘Retransfer foreign currency amount’ means such amount of foreign currency as is required to purchase the euro amount as at the retransfer date.
»overførselsdatoen« i forbindelse med alle transaktioner den dato (og eventuelt tidspunktet på denne dato), hvor overførslen af eurobeløbet fra den ene part til den anden skal finde sted, og som for at undgå tvivl skal være den dato (og eventuelt tidspunktet på denne dato), hvor parterne har vedtaget, at afviklingen af en overførsel af eurobeløbet skal finde sted f)
‘Transfer date’ means with regard to any transaction, the date (and, where appropriate, the time on that date) when the transfer of the euro amount by one party to the other is to become effective which for the avoidance of doubt shall be the date (and, where appropriate, the time on that date) when the parties have agreed that settlement of a transfer of the euro amount shall occur.
»tilbageførselsdato« i forbindelse med alle transaktioner den dato (og eventuelt tidspunktet på denne dato), hvor den ene part skal tilbageføre eurobeløbet til den anden.
‘Retransfer Date’ means, with regard to any transaction, the date (and, where appropriate, the time on that date) when one party is to retransfer the euro amount to the other.
De relevante kontraktmæssige eller lovgivningsmæssige bestemmelser, som anvendes af den nationale centralbank, skal indeholde bestemmelser om, at visse situationer (jf. punkt 30) skal føre til closing-out af alle igangværende transaktioner, og skal angive, på hvilken måde en sådan closing-out (herunder netting i forbindelse med afvikling) i givet fald vil finde sted.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should provide that certain events (as to which, see paragraph 30 below) should lead to a closing-out of all outstanding transactions and must provide for the way in which such a closing-out (including termination netting) would take place.
De relevante kontraktmæssige eller lovgivningsmæssige bestemmelser, som anvendes af den nationale centralbank, skal indeholde bestemmelser vedrørende netting, som har til formål at opnå økonomiske virkninger svarende til nedenstående.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should contain provisions in relation to netting which are aimed at achieving economic effects equivalent to those as set out below.
I tilfælde af misligholdelse skal hver enkelt transaktion betragtes som værende afviklet, og erstatningsværdien af eurobeløbet og tilbageførselsbeløbet i udenlandsk valuta skal fastsættes af den nationale centralbank på det grundlag, at disse erstatningsværdier er de beløb, som ville være nødvendige, for at den nationale centralbank kan opretholde den økonomiske tilsvarende værdi til de betalinger, som ellers havde været påkrævet.
If an event of default has occurred, each transaction shall be deemed to have terminated and the replacement values of the euro and the retransfer foreign currency amounts shall be established by the NCB on the basis that such replacement values shall be the amounts that would be necessary to preserve for the NCB the economic equivalent of any payments that would otherwise have been required; and
På grundlag af de således opgjorte beløb beregner den nationale centralbank, hvor meget parterne skylder hinanden på tilbageførselsdatoen.
On the basis of the sums so established, the NCB must calculate what is due from each party to the other at the retransfer date.
Denne nettosaldo forfalder og skal betales den næste dag, hvor TARGET2 er åben for gennemførelse af denne betaling.
Such net balance is due and payable on the next day on which TARGET2 is operational to effect such a payment.
DEN OPHÆVEDE RETNINGSLINJE OG ÆNDRINGERNE HERAF
REPEALED GUIDELINE WITH LIST OF ITS SUCCESSIVE AMENDMENTS
Retningslinje ECB/2000/7 (EFT L 310 af 11.12.2000, s. 1)
Guideline ECB/2000/7 (OJ L 310, 11.12.2000, p. 1).
Retningslinje ECB/2002/2 (EUT L 185 af 15.7.2002, s. 1)
Guideline ECB/2002/2 (OJ L 185, 15.7.2002, p. 1).
Retningslinje ECB/2003/16 (EUT L 69 af 8.3.2004, s. 1)
Guideline ECB/2003/16 (OJ L 69, 8.3.2004, p. 1).
Retningslinje ECB/2005/2 (EUT L 111 af 2.5.2005, s. 1)
Guideline ECB/2005/2 (OJ L 111, 2.5.2005, p. 1).
Retningslinje ECB/2005/17 (EUT L 30 af 2.2.2006, s. 26)
Guideline ECB/2005/17 (OJ L 30, 2.2.2006, p. 26).
Retningslinje ECB/2006/12 (EUT L 352 af 13.12.2006, s. 1)
Guideline ECB/2006/12 (OJ L 352, 13.12.2006, p. 1).
Retningslinje ECB/2007/10 (EUT L 284 af 30.10.2007, s. 34)
Guideline ECB/2007/10 (OJ L 284, 30.10.2007, p. 34).
Retningslinje ECB/2008/13 (EUT L 36 af 5.2.2009, s. 31)
Guideline ECB/2008/13 (OJ L 36, 5.2.2009, p. 31).
Retningslinje ECB/2009/1 (EUT L 36 af 5.2.2009, s. 59)
Guideline ECB/2009/1 (OJ L 36, 5.2.2009, p. 59).
Retningslinje ECB/2009/10 (EUT L 123 af 19.5.2009, s. 99)
Guideline ECB/2009/10 (OJ L 123, 19.5.2009, p. 99).
Retningslinje ECB/2010/1 (EUT L 63 af 12.3.2010, s. 22)
Guideline ECB/2010/1 (OJ L 63, 12.3.2010, p. 22).
Retningslinje ECB/2010/13 (EUT L 267 af 9.10.2010, s. 21)
Guideline ECB/2010/13 (OJ L 267, 9.10.2010, p. 21).
Retningslinje ECB/2010/30 (EUT L 336 af 21.12.2010, s. 63)
Guideline ECB/2010/30 (OJ L 336, 21.12.2010, p. 63).
Kreditstandarder
RMBDs
(AAA til A-) [106]
(AAA to A-) [106]
Internationale gældsinstrumenter i form af individual notes, der er udstedt denne dato eller tidligere, forbliver belånbare, indtil de udløber.
International debt securities in individual note form issued before or on that date remain eligible until their maturity.
Principperne forstås således: Sikkerhed forstås som transaktionssikkerhed især med hensyn til, om transaktionerne er gyldige og kan håndhæves.
The principles are to be understood as follows. Safety is taken to mean certainty with regard to transactions, in particular certainty on the validity and enforceability of transactions.
APPENDIKS 7 Etablering af gyldig sikkerhed på grundlag af gældsfordringer
APPENDIX 7 — Creation of a valid security over credit claims
CET Centraleuropæisk tid
CET Central European Time
CIs Kreditinstitut
CIs credit institutions
CRD Kapitalkravsdirektivet
CRD Capital Requirements Directive
CSD Værdipapircentral
CSD central securities depository
ECB Den Europæiske Centralbank
EC European Community
EØF Det Europæiske Økonomiske Fællesskab
ECAF Eurosystem credit assessment framework
EØS Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde
ECAI external credit assessment institution
ECAF Eurosystemets rammer for kreditvurdering
ECB European Central Bank
ECAI Eksternt kreditvurderingsbureau
EEA European Economic Area
EF Det Europæiske Fællesskab
EEC European Economic Community
ENS 95 Det Europæiske Nationalregnskabssystem 1995
ESA 95 European System of Accounts 1995
ESCB Det Europæiske System af Centralbanker
ESCB European System of Central Banks
ICAS Internt kreditvurderingssystem
ICAS in-house credit assessment system
ICSD International værdipapircentral
ICSD international central securities depository
IDC Intradag kredit
IDC intraday credit
IRB Internt ratingbaseret system
IRB internal ratings-based system
ISIN Internationalt identifikationsnummer for værdipapirer
ISIN International Securities Identification Number
MFI Monetær finansiel institution
MFI monetary financial institution
MMF Pengemarkedsforeninger
MMF money market fund
NCB National centralbank
NCB national central bank
PSE Offentlig myndighed
PSE public sector entity
RMBD Detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom
RMBD retail mortgage-backed debt instrument
RoW Resten af verden
RoW rest of the world
RT Ratingværktøjer
RT rating tool
SSS Værdipapirafviklingssystem
SSS securities settlement system
TARGET2 Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system, som defineret i retningslinje ECB/2007/2
TARGET2 the Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system, as defined in Guideline ECB/2007/2
UCITS Institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter)
UCITS undertaking for collective investment in transferable securities
Anmodningen skal være modtaget af den nationale centralbank senest 15 minutter efter lukketiden for TARGET2, hvis den skal behandles af den nationale centralbank samme dag i TARGET2.
For the NCB to process the request on the same day in TARGET2, the request must be received by the NCB at the latest 15 minutes following the TARGET2 closing time, which is, as a general rule, 6 p.m.
Som hovedregel lukker TARGET2 kl. 18.00 ECB-tid (CET) [27] [28].
ECB time (CET) [27], [28].
Som hovedregel lukker TARGET2 kl. 18.00 ECB-tid (CET).
As a general rule, the TARGET2 closing time is 6 p.m.
Der modtages ikke nye betalingsinstrukser til behandling i TARGET2 efter lukketid, men resterende betalingsinstrukser modtaget inden lukketid behandles stadig.
ECB time (CET). No further payment orders are accepted for processing in TARGET2 after the closing time, although remaining payment orders accepted before the closing time are still processed.
En tranche (eller sub-tranche) anses for ikke at være efterstillet i forhold til andre trancher (eller subtrancher) af samme emission, hvis ingen anden tranche (eller subtranche) — i overensstemmelse med den betalingsrangfølge, som gælder efter indlevering af anmodning om tvangsfuldbyrdelse, som angivet i prospektet — tildeles en højere prioritet med hensyn til modtagelse af betaling (hovedstol og rente) og denne tranche (eller sub-tranche) derfor som den sidste af de forskellige trancher eller sub-trancher i en struktureret emission bærer tab. I strukturerede emissioner, hvor prospektet giver mulighed for afgivelse af en forfalds- og fuldbyrdelsesmeddelelse, skal en tranche (eller sub-tranche) være sikret mod at blive efterstillet i en betalingsrangfølge både i forbindelse med forfalds- og fuldbyrdelsesmeddelelser.
A tranche (or sub-tranche) is considered to be non-subordinated vis-à-vis other tranches (or sub-tranches) of the same issue if, in accordance with the priority of payment applicable after the delivery of an enforcement notice, as set out in the prospectus, no other tranche (or sub-tranche) is given priority over that tranche or sub-tranche in respect of receiving payment (principal and interest), and thereby such tranche (or sub-tranche) is last in incurring losses among the different tranches or sub-tranches of a structured issue. For structured issues where the prospectus provides for the delivery of an acceleration and an enforcement notice, non-subordination of a tranche (or sub-tranche) must be ensured under both acceleration and enforcement notice-related priority of payments.
For gældsfordringer, der anvendes på tværs af landegrænser, gælder der en enhedsordning med et mindstebeløb på 500000 euro.
For cross-border use, a common minimum threshold of EUR 500000 is applicable.
Så snart som muligt, i løbet af 2013, indføres et fælles mindstebeløb på 500000 euro for alle gældsfordringer over hele euroområdet.
It is envisaged that as soon as practicable in the course of 2013 a common minimum threshold of EUR 500000 will be introduced for all credit claims throughout the euro area.
De høje kreditstandarder bedømmes ved brug af eksterne kreditvurderingsbureauers regler for detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom.
The asset must meet high credit standards. The high credit standards are assessed using ECAF rules for RMBDs.
Eurosystemets benchmark for opstillingen af mindstekravet for høje kreditstandarder (dets »grænseværdier for kreditkvalitet«) er defineret som en kreditvurdering på kreditkvalitetstrin 3 i Eurosystemets harmoniserede ratingskala [73]. Eurosystemet betragter en tabssandsynlighed (probability of default, PD) over et år på 0,40 pct. for at svare til kreditkvalitetstrin 3, under forbehold af jævnlig revurdering. Eurosystemets rammer for kreditvurdering følger definitionen af misligholdelse i kapitalkravsdirektivet [74]. Eurosystemet offentliggør den laveste »ratinggrad«, der lever op til den krævede grænse for kreditkvalitet for alle de godkendte eksterne kreditvurderingsbureauer uden dermed at påtage sig noget ansvar for vurderingen foretaget af det eksterne kreditvurderingsbureau, der også vurderes jævnligt. For så vidt angår værdipapirer af asset-backed-typen, er Eurosystemets benchmark for opstillingen af mindstekravet for høje kreditstandarder defineret som en »AAA«-kreditvurdering [75] ved udstedelsen. I løbetiden for værdipapirer af asset-backed-typen skal Eurosystemets mindste grænseværdi for kreditkvalitetstrin 2 på Eurosystemets harmoniserede ratingskala ( »single A«) være opretholdt [76]. Hvad angår detailgældsinstrumenter med pant i fast ejendom, er Eurosystemets benchmark for opstillingen af mindstekravet for høje kreditstandarder defineret som en kreditvurdering på kreditkvalitetstrin 2 i Eurosystemets harmoniserede ratingskala ( »single A«). Eurosystemet anser en tabssandsynlighed (probability of default, PD) over et år på 0,10 pct. for at svare til en kreditvurdering på kreditkvalitetstrin 2, under forbehold af jævnlig revurdering.
The Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards (its ‘credit quality threshold’) is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 3 in the Eurosystem’s harmonised rating scale [73]. The Eurosystem considers a PD over a 1-year horizon of 0,40 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 3, subject to regular review. The ECAF follows the definition of a default event given in the Capital Requirements Directive (CRD) [74].
Eurosystemet forbeholder sig ret til at fastslå, om en udstedelse, udsteder, debitor eller garant opfylder kravene til høje kreditstandarder på grundlag af enhver oplysning, som det anser for relevant.
The Eurosystem publishes the lowest rating grade meeting the required credit quality threshold for each accepted ECAI, without assuming any responsibility for its assessment of the ECAI, again subject to regular review. With regard to asset-backed securities, the Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirements for high credit standards is defined in terms of a ‘triple A’ credit assessment [75] at issuance. Over the lifetime of the asset-backed security, the Eurosystem’s minimum threshold of credit quality step 2 of the Eurosystem’s harmonised rating scale ( ‘single A’) must be retained [76]. With regard to RMBDs, the Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 2 in the Eurosystem’s harmonised rating scale ( ‘single A’). The Eurosystem considers a PD over a 1-year horizon of 0,10 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 2, subject to regular review.
Til afgørelse af belånbarheden af disse værdipapirer anvendes »second-best rule« (reglen om den næstbedste), hvilket betyder, at ikke blot den bedste, men også den næstbedste tilgængelige kreditvurdering foretaget af et eksternt kreditvurderingsbureau skal opfylde kvalitetsgrænsen for værdipapirer af asset-backed-typen. På grundlag af denne regel kræver Eurosystemet for begge kreditvurderinger niveauet »AAA«/»Aaa« ved udstedelsen og niveauet »single A« over værdipapirets løbetid, for at værdipapirerne kan være belånbare.
To determine the eligibility of these securities, the ‘second-best rule’ is applied, which means that not only the best, but also the second-best available ECAI credit assessment must comply with the credit quality threshold for asset-backed securities. Based on this rule, the Eurosystem requires for both credit assessments an ‘AAA’/‘Aaa’ level at issuance and a ‘single A’ level over the life of the security in order for the securities to be eligible.
For værdipapirer af asset-backed-typen, der er udstedt før 1. marts 2009, skal begge kreditvurderinger opfylde »single A«-niveauet i hele værdipapirets løbetid. For så vidt angår værdipapirer af asset-backed-typen, der er udstedt mellem 1. marts 2009 og 28. februar 2010, skal den første kreditvurdering opfylde »AAA«/»Aaa«-niveauet ved udstedelsen og »single A«-niveauet i værdipapirets løbetid, medens den anden kreditvurdering skal opfylde »single A«-niveauet både ved udstedelsen [80] og i værdipapirets løbetid.
For asset-backed securities issued before 1 March 2009 both credit assessments must comply with the ‘single A’ level over the life of the security. For asset-backed securities issued between 1 March 2009 and 28 February 2010, the first credit assessment must comply with the ‘AAA’/‘Aaa’ level at issuance and the ‘single A’ level over the life of the security, while the second credit assessment must comply with the ‘single A’ level both at issuance [80] and over the life of the security. Fungible tap issuances of asset-backed securities are considered to be new issuances of asset-backed securities. All asset-backed securities issued under the same ISIN code must comply with the eligibility criteria in place at the date of the latest fungible tap issuance. For fungible tap issues of asset-backed securities which are not compliant with the eligibility criteria in place at the date of the latest fungible tap issuance, all the asset-backed securities issued under the same ISIN code are considered ineligible.
Substituerbare »tap«-udstedelser af værdipapirer af asset-backed-typen anses for nye udstedelser af værdipapirer af asset-backed-typen. Alle værdipapirer af asset-backed-typen, som er udstedt under samme ISIN-kode, skal opfylde belånbarhedskriterierne på datoen for den seneste substituerbare »tap«-udstedelse. For substituerbare »tap«-udstedelser af værdipapirer af asset-backed-typen, som ikke opfylder belånbarhedskriterierne, der er gældende på datoen for den seneste substituerbare »tap«-udstedelse, anses alle de værdipapirer af asset-backed-typen, som er udstedt under samme ISIN-kode, for at være ikke-belånbare. Denne regel gælder ikke i tilfælde af substituerbare »tap«-udstedelser af værdipapirer af asset-backed-typen, der ikke var opført på Eurosystemets liste over belånbare aktiver den 10. oktober 2010, såfremt den seneste »tap«-udstedelse skete før denne dato. Ikke-substituerbare »tap«-udstedelser anses for at være forskellige værdipapirer af asset-backed-typen.
This rule shall not apply in the case of fungible tap issuances of asset-backed securities which were on the Eurosystem list of eligible assets on 10 October 2010 if the latest tap issuance occurred before that date. Non-fungible tap issuances are considered to be different asset-backed securities.
Hvis de underliggende aktiver efter værdiansættelsen ikke opfylder kravene for den pågældende dag, udføres symmetriske margin calls.
If, after valuation, the underlying assets do not match the requirements as calculated on that day, symmetric margin calls are performed. In order to reduce the frequency of margin calls, NCBs may apply a trigger point.
I CCBM er der tale om grænseoverskridende forbindelser mellem de nationale centralbanker, der fungerer som depotinstitutioner for hinanden.
In the CCBM, the cross-border relationship is between the NCBs. They act as custodians for one another.
Anvendes links, er der tale om grænseoverskridende forbindelser mellem værdipapirafviklingssystemerne, som åbner samlekonti hos hinanden.
Using the links, the cross-border relationship is between the SSSs. They open omnibus accounts with one another.
VPS A
SSS A
VPS B
SSS B
Proceduren for meddelelse og anerkendelse af et instituts mindstereserver er som følger: Den pågældende nationale centralbank eller instituttet tager initiativ til at beregne instituttets mindstereserver for den pågældende reservekravsperiode.
The procedure for the notification and acknowledgement of an institution’s minimum reserves is as follows. Either the relevant NCB or the institution takes the initiative to calculate that institution’s minimum reserves for the relevant maintenance period.
STYRELSESRÅDET FOR DEN EUROPÆISKE CENTRALBANK HAR,
THE GOVERNING COUNCIL OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK,
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 127, stk. 2,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union and, in particular Article 127(2) thereof,
under henvisning til statutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank, særlig artikel 3.1, artikel 17, 18, 22, og
Having regard to the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank and, in particular Article 3.1 and Articles 17, 18 and 22 thereof,