natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Alle de beskrivende oplysninger i beslutningen om at indlede proceduren er, selv om de ikke er gentaget i denne beslutning, taget i betragtning i forbindelse med den nedenstående vurdering i denne beslutning.
All the descriptive information included in the opening decision, although not repeated in this Decision, has been taken into account in the assessment which follows in this Decision.
Hvor det har været muligt, er tallene erstattet af intervaller i [kantede parenteser].
Where possible, figures have been replaced by ranges in [].
Konsolideret.
Consolidated.
Urevideret.
Unaudited.
De konkurrencemæssige rammer (Competitive Framework) blev indført af NR efter de britiske myndigheders nationalisering af banken.
The Competitive Framework was implemented by NR following the nationalisation by the UK authorities.
De har til formål at sikre, at NR ikke er i stand til at anvende sin statslige støtte til at konkurrere illoyalt på markedet.
It aims to ensure that NR will not be able to use its Government support in order to compete unfairly on the market.
Rammerne indeholder tilsagn fra NR, som begrænser bankens tilstedeværelse på det britiske realkredit- og indlånsmarked.
The Framework contains commitments from NR that limit its presence on the UK mortgage and savings market.
Se også beskrivelsen af de konkurrencemæssige rammer i betragtning 81 i beslutningen om at indlede proceduren (fodnote 1).
See also the description of the Competitive Framework in point 81 of the opening decision (footnote 1).
Herunder »likvide midler«, der består af kontanter og likvide investeringer, omtales som »likvide midler« eller »kontanter«.
Hereunder ‘cash assets’, consisting of cash and Treasury investments will be referred to as ‘cash assets’ or ‘cash’.
Dette er bankkonti i Granite-konverteringsstrukturens navn hos NR.
These are bank accounts in the name of the Granite securitisation structure that are held with NR.
Programmet for dækkede obligationer, som består af flere trancher af udstedt gæld.
Covered bond programme consisting of several tranches of issued debt.
Portefølje af realkreditlån tidligere formidlet af NR.
Portfolio of mortgages originated in the past by NR.
Af hensyn til klarheden vil Kommissionen ved vurderingen af foranstaltningerne henvise til den nummerering, der er anvendt i beskrivelsen af foranstaltningerne i betragtning 30 og 31.
The Commission will, for the sake of clarity, when assessing the measures refer back to the numbering used in the description of the measures in recitals 30 and 31.
Se betragtning 94 i beslutningen om at indlede proceduren.
See point 94 of the opening decision.
Se betragtning 91 i beslutningen om at indlede proceduren og betragtning 28 i beslutningen om at udvide proceduren.
See point 91 of the opening decision and point 28 of the extension decision.
Se betragtning 32 og 39 i beslutningen om at udvide proceduren.
See points 32 and 39 of the extension decision.
Se betragtning 26 og 49 i beslutningen om at udvide proceduren.
See points 26 and 49 of the extension decision.
Se betragtning 33 og 46 i beslutningen om at udvide proceduren.
See points 33 and 46 of the extension decision.
Se betragtning 22, nr. ii), i beslutningen om at udvide proceduren.
See point 22(ii) of the extension decision.
Se betragtning 26 i beslutningen om at udvide proceduren.
See point 26 of the extension decision.
Se Kommissionens beslutning i sag NN 70/07, Northern Rock (EUT C 43 af 16.2.2008, s. 1), Kommissionens beslutning i sag C 14/08 (ex NN 1/08), Omstruktureringsstøtte til Northern Rock (EUT C 135 af 3.6.2008, s. 21) (beslutning om at indlede proceduren), og Kommissionens beslutning i sag C 14/08, Omstruktureringsstøtte til Northern Rock (EUT C 149 af 1.7.2009, s. 16).
See Commission Decision in Case NN 70/07, Northern Rock (OJ C 43, 16.2.2008, p. 1), Commission Decision in Case C 14/08 (ex NN 1/08), Restructuring aid to Northern Rock (OJ C 135, 3.6.2008, p. 21) (opening decision) and Commission Decision in Case C 14/08, Restructuring aid to Northern Rock (OJ C 149, 1.7.2009, p. 16).
Provisionen blev godkendt ved Kommissionens beslutning i sag N 507/2008, Finansiel støtte til den britiske banksektor (EUT C 290 af 13.11.2008, s. 4).
The fee was approved by the Commission in its Decision in Case N 507/08, Financial support measures for the banking industry in the UK (OJ C 290, 13.11.2008, p. 4).
Det anførte beløb afspejler det samlede beløb af detailindskud og tager ikke højde for FSCS.
Amount stated reflects total amount of retail deposits and does not take into account FSCS.
Forretningsplanen blev ajourført den 18. september 2009 for at imødekomme de betænkeligheder, som Kommissionen og tredjeparter havde givet udtryk for med hensyn til de konkurrencefordrejninger, der forårsages af støtten.
The business plan was updated on 18 September 2009 to take into account the concerns expressed by the Commission and third parties with regard to the competition distortions caused by the aid.
F.eks. kreditgarantiordningen, se fodnote 15 ovenfor.
For instance the CGS, see footnote 15 above.
Med hensyn til Finansministeriets tilsagn over for finanstilsynet om, at NR vil operere over kapitalkravene, kan det anses for at svare til et tilsagn om at kapitalisere banken i fremtiden, som vil blive konkretiseret som et kapitalindskud i BankCo efter opdelingen.
As regards the commitment of HMT to FSA that NR will operate above capital requirements, it can be considered as equivalent to a commitment to capitalise the bank in future that will materialize as a capital injection of BankCo after the split-up.
Kommissionens beslutning i sag NN 70/07, Northern Rock (EUT C 43 af 16.2.2008, s. 1).
Commission Decision in Case NN 70/07, Northern Rock (OJ C 43, 16.2.2008, p. 1).
Betragtning 100 og 101 i beslutningen om at indlede proceduren.
Points 100 and 101 of the opening decision.
Se forenede sager T-132/96 og T-143/96, Freistaat Sachsen og Volkswagen AG mod Kommissionen, Sml. 1999 II, s. 3663, præmis 167.
See Cf. in principle case Joined Cases T-132/96 and T-143/96 Freistaat Sachsen and Volkswagen AG v Commission [1999] ECR II-3663, paragraph 167.
Denne tilgang blev anvendt i Kommissionens beslutning 98/490/EF i sag C 47/96, Crédit Lyonnais (EFT L 221 af 8.8.1998, s. 28) (afsnit 10.1), Kommissionens beslutning 2005/345/EF i sag C 28/02, Bankgesellschaft Berlin (EUT L 116 af 4.5.2005, s. 1) (betragtning 153 ff.), og Kommissionens beslutning 2008/263/EF i sag C 50/06, BAWAG (EUT L 83 af 26.3.2008, s. 7) (betragtning 166).
This approach has been applied in Commission Decision 98/490/EC in Case C 47/96, Crédit Lyonnais (OJ L 221, 8.8.1998, p. 28) (point 10.1), Commission Decision 2005/345/EC in Case C 28/02, Bankgesellschaft Berlin (OJ L 116, 4.5.2005, p. 1) (points 153 et seq) and Commission Decision 2008/263/EC in Case C 50/06, BAWAG (OJ L 83, 26.3.2008, p. 7) (point 166).
Se endvidere Kommissionens beslutning i sag NN 70/07, Northern Rock (EUT C 43 af 16.2.2008, s. 1), og Kommissionens beslutning i sag NN 25/08, Redningsstøtte til WestLB (EUT C 189 af 26.7.2008, s. 3).
See also Commission Decision in Case NN 70/07, Northern Rock (OJ C 43, 16.2.2008, p. 1) and Commission Decision in Case NN 25/08, Rescue aid to WestLB (OJ C 189, 26.7.2008, p. 3).
Bankmeddelelsen, EUT C 270 af 25.10.2008, s. 8.
Banking Communication (OJ C 270, 25.10.2008, p. 8).
Rekapitaliseringsmeddelelsen, EUT C 10 af 15.1.2009, s. 2.
Recapitalisation Communication (OJ C 10, 15.1.2009, p. 2).
Omstruktureringsmeddelelsen, EUT C 195 af 19.8.2009, s. 9.
Restructuring Communication (OJ C 195, 19.8.2009, p. 9).
Se bl.a. Kommissionens beslutning i sag N 507/08, Finansiel støtte til den britiske banksektor (EUT C 290 af 13.11.2008, s. 1), Kommissionens beslutning i sag N 650/08, Meddelelse om ændring af den finansielle støtte til den britiske banksektor (EUT C 54 af 7.3.2009, s. 3), og Kommissionens beslutning i sag N 193/09, Udvidelse af kreditgarantiordning (EUT C 145 af 25.6.2009, s. 3).
See amongst others Commission Decisions in Case N 507/08, Financial support measures to banking sector in the UK (OJ C 290, 13.11.2008, p. 1), Commission Decision in Case N 650/08, Notification of modifications to the financial support measures to the banking industry in the UK (OJ C 54, 7.3.2009, p. 3) and Commission Decision in Case N 193/09, Extension of credit guarantee scheme (CGS) (OJ C 145, 25.6.2009, p. 3).
Meddelelsen om værdiforringede aktiver fastsætter kriterier til at vurdere en overtagelse af værdiforringede aktiver i både rednings- og omstruktureringsscenarier.
IAC provides criteria to assess an asset relief measure in both rescue and restructuring scenarios.
I et redningsscenario, hvor der er behov for en beløbsmæssigt begrænset midlertidig foranstaltning, for at banken kan tackle krisen, antages det, at banken kan genoprette sin rentabilitet, så snart situationen på markederne stabiliseret, og at dette ikke nødvendiggør strukturelle tilpasninger eller en omstrukturering.
In a rescue scenario, when a temporary measure which is limited in amount is needed for the bank to tackle the crisis, it is assumed that the bank can return to viability once the situation in the markets stabilizes and that this does not necessitate any structural adjustments or restructuring.
Omvendt er der i tilfælde, hvor banken har behov for betydelige støttebeløb eller ikke kan sikre en rimelig byrdefordeling, behov for en »gennemgribende omstrukturering« af banken.
Conversely, in the cases where the bank needs significant amounts of aid or cannot provide for adequate burden sharing, a ‘far reaching restructuring’ of the bank is necessary.
I sidstnævnte tilfælde fastsætter afsnit 6 i meddelelsen om værdiforringede aktiver mere specifikke krav med hensyn til betingelsen vedrørende byrdefordeling.
In the latter case, section 6 of the IAC lays down more specific requirements with regard to the burden-sharing condition.
Med hensyn til vurderingen af omstruktureringsplanen på grundlag af omstruktureringsmeddelelsen se betragtning 123 ff.
For the assessment of the restructuring plan under the Restructuring Communication see recitals 123 et seq.
Se punkt 22 i omstruktureringsmeddelelsen.
See point 22 of the Restructuring Communication.
Se punkt 13 i omstruktureringsmeddelelsen.
See point 13 of the Restructuring Communication.
Se betragtning 90 i beslutningen om at indlede proceduren.
See point 90 of the opening decision.
Ved brev af 25. april 2008 sendte Kommissionen spørgsmål vedrørende den omstruktureringsplan, der var forelagt den 31. marts 2008.
By letter of 25 April 2008, the Commission sent questions regarding the restructuring plan submitted on 31 March 2008.
Det Forenede Kongerige fremsendte svar ved brev af 6. juni 2008.
The United Kingdom provided answers by letter of 6 June 2008.
Den 30. juni 2008 blev der afholdt et møde mellem Kommissionen og de britiske myndigheder.
On 30 June 2008, a meeting was held between the Commission and the UK authorities.
Det Forenede Kongerige fremsendte sine bemærkninger til beslutningen om at udvide proceduren ved brev af 22. juni 2009.
The UK responded to the extension decision by letter of 22 June 2009.
Kommissionen har endvidere modtaget bemærkninger fra tredjeparter.
The Commission furthermore received comments from third parties.
Den 10. juni fremsendte Det Forenede Kongerige en opdateret omstruktureringsplan for NR, som blev drøftet med Kommissionen på møder afholdt den 26. juni og 21. august 2009.
On 10 June, the United Kingdom provided an updated restructuring plan for NR, which was discussed with the Commission in meetings held on 26 June and 21 August 2009.
Det Forenede Kongerige fremsendte desuden flere oplysninger den 22. juni, 26. juni, 15. juli, 17. august, 18. august, 4. september, 17. september, 18. september, 21. september, 22. september og 30. september 2009.
The United Kingdom also provided more information on 22 June, 26 June, 15 July, 17 August, 18 August, 4 September, 17 September, 18 September, 21 September, 22 September and 30 September 2009.
Inden vanskelighederne indtrådte i andet halvår af 2007 var NR den femtestørste britiske realkreditbank med en samlet balancesum på 113,5 mia. GBP den 30. juni 2007 og 109,3 mia. GBP ved udgangen af 2007.
Before the difficulties started in the second half of 2007, NR was the 5th biggest UK mortgage bank with a balance-sheet total of GBP 113,5 billion on 30 June 2007 and GBP 109,3 billion at the end of 2007.
I 2006 havde NR en samlet balancesum på 101 mia. GBP, mens renteindtægterne udgjorde næsten 5 mia. GBP.
In 2006, it had a total balance sheet of GBP 101 billion, while interest income represented almost GBP 5 billion.
På baggrund af NR's finansieringsproblemer ydede de britiske myndigheder lån og garantier, som Kommissionen ved beslutningen af 5. december 2007 godkendte som redningsstøtte indtil den 17. marts 2008.
NR’s funding problems led the UK authorities to provide loans and guarantees, which were approved by the Commission as rescue aid until 17 March 2008 by the decision of 5 December 2007.
I afsnit 2.3.1 i beslutningen om at indlede proceduren beskrives de omstændigheder, der førte til, at staten stillede yderligere garantier den 18. december 2007, som blev godkendt af Kommissionen som forenelig redningsstøtte (afsnit 4.5.2 i beslutningen om at indlede proceduren).
Section 2.3.1 of the opening decision describes the circumstances which led the State to provide additional guarantees on 18 December 2007, which were approved by the Commission as compatible rescue aid (section 4.5.2 of the opening decision).
Det fremgik af NR’s beretninger vedrørende første kvartal af 2009, at banken forventede betydelige tab i 2009.
In its reports regarding the first quarter of 2009, NR reported that it expected to be substantially loss-making over 2009.
Som følge heraf blev dens kapitalgrundlag reduceret til et niveau under de tilsynsmæssige mindstekrav.
As a result, its capital base was reduced to a level below the minimum regulatory requirements.
Denne tilbagebetaling følger af den ændring af gebyrerne, som Det Forenede Kongerige foretog i april 2008.
This reimbursement follows from the revision of the fees undertaken by the United Kingdom in April 2008.
Endvidere har Finansministeriet givet finanstilsynet tilsagn om, at NR vil operere over kapitalkravene, hvorved banken fortsat har mulighed for at operere under de tilsynsmæssige kapitalkrav.
Furthermore HMT has provided assurance to the FSA that NR will operate above capital requirements, thus enabling it to continue to operate below regulatory capital requirements.
Kommissionen indledte første gang den formelle undersøgelsesprocedure i forbindelse med den oprindelige omstruktureringsplan i denne sag den 2. april 2008.
The Commission first opened the formal investigation procedure on the initial restructuring plan in this case on 2 April 2008.
Derefter blev den oprindelige omstruktureringsplan ændret væsentligt af de britiske myndigheder.
Thereafter, the initial restructuring plan was materially altered by the UK authorities.
Ifølge Det Forenede Kongerige tages der i bemærkningerne fra tredjeparter om prissætningen af opsparingsprodukter ikke hensyn til NR's opbrugte detailindlånsbase efter bankkrisen i september 2007.
According to the United Kingdom, the third party comments on pricing of savings products do not take into account NR’s depleted retail deposit base following the bank run in September 2007.
For at stabilisere NR's balancesum bør banken have mulighed for at opbygge sin detailindlånsbase.
In order to stabilise the balance sheet of NR, it should be allowed to build-up its retail deposit base.
Med hensyn til byrdefordelingen mellem staten, aktionærerne og kreditorerne i forbindelse med omkostningerne ved de værdiforringede aktiver vil både de tidligere aktionærer og indehaverne af hybridkapitalen bidrage til omstruktureringen af banken i størst muligt omfang, da førstnævnte er blevet elimineret (dvs. har tabt en betydelig del af deres investering) som følge af NR's nationalisering.
As regards the burden-sharing of the costs related to the impaired assets between the State, shareholders and creditors, both the former shareholders and the hybrid capital holders will contribute to the restructuring of the bank to the greatest extent possible as the former have been wiped-out (i.e. lost a substantial amount of their investment) as a result of NR’s nationalisation.
Indehaverne af hybridkapitalen vil […] AssetCo.
The hybrid capital holders will […] AssetCo.
Banken vil starte med en betydelig mindre balancesum på [21-24] mia. GBP i forhold til NR (104,3 mia. GBP ved udgangen af 2008), som vil stige til [31-34] mia. GBP i 2013.
It will start with a considerably smaller balance sheet of GBP [21-24] billion, compared to NR GBP (GBP 104,3 billion at the end of 2008), which will grow to GBP [31-34] billion in 2013.
Balancesummen indeholder aktiver af høj kvalitet ([9-12] mia. GBP i likvide midler og ubehæftede realkreditaktiver til en værdi af [7-11] mia. GBP).
The balance sheet contains high quality assets (GBP [9-12] billion of cash and unencumbered mortgages worth GBP [7-11] billion).
Ifølge den forretningsplan, som Det Forenede Kongerige har forelagt, forventes BankCo at genoprette sin rentabilitet i […], med nettorenteindtægter i et grundscenario stigende fra […] mio. GBP i 2009 til […] mio. GBP i 2013, et overskud (underskud) efter skat på ca. […] mio. GBP i 2009, stigende til […] mio. GBP i 2013, og en egenkapitalforrentning efter skat på […] % i 2009 stigende til ca. [9-12] % i 2013.
BankCo, according to the business plan submitted by the United Kingdom, is expected to return to profitability in […] with net interest income in a base case increasing from GBP […] million in 2009 to GBP […] million in 2013, a profit (loss) after tax of approximately -GBP […] million in 2009 increasing to GBP […] million in 2013 and a return on equity (hereinafter ‘ROE’) after tax of -[…] % in 2009 increasing to around [9-12] % in 2013.
I et stressscenario vil nettorenteindtægterne stige fra […] mio. GBP i 2009 til [0,1-0,6] mio. GBP i 2013, overskuddet (underskuddet) efter skat vil gå fra […] mio. GBP i 2009 til […] mio. GBP i 2013, og egenkapitalforrentningen vil bevæge sig fra […] % i 2009 til ca. […] % i 2013.
In a stress case the net interest income would increase from GBP […] million in 2009 to GBP [0,1-0,6] million in 2013, the profit (loss) after tax would go from -GBP […] million in 2009 to GBP […] million in 2013 and the ROE would go from -[…] % in 2009 to around […] % in 2013.
Ifølge Det Forenede Kongerige ligger disse tal desuden ikke over gennemsnittet for byggesparekasserne, BankCo's vigtigste konkurrenter.
Furthermore, according to the United Kingdom, those figures are not above the average generated by building societies, BankCo’s main competitors.
De likvide midler, der overføres til BankCo af AssetCo ved opdelingen, vil hovedsagelig blive anvendt til at nå et mål for udlånsvirksomheden i 2010 på [6-9] mia. GBP.
The cash transferred to BankCo by AssetCo at the split-up will mainly be used to achieve a lending target in 2010 of GBP [6-9] billion.
Det Forenede Kongerige mener, at det er nødvendigt at nå dette mål for udlånsvirksomheden for at stabilisere det britiske realkreditmarked, som har været præget af udbudsbegrænsninger (navnlig som et resultat af NR's negative nettoudlån som følge af bankens aktive hypotekindløsningsprogram), hvorved faldet i de britiske huspriser er blevet forstærket.
The United Kingdom considers that achieving this level of lending is necessary to stabilise the UK mortgage market, which has been suffering from supply constraints (notably as a result of NR’s negative net lending due to its active mortgage redemption programme), thereby amplifying the fall in UK house prices.
I denne forbindelse har de britiske myndigheder bekræftet, at de 1,4 mia. GBP til BankCo er finanstilsynets tilsynsmæssige mindstekapitalkrav.
In this context, the UK authorities have confirmed that the GBP 1,4 billion for BankCo is the FSA’s minimum regulatory capital requirement.
Hertil kommer, at BankCo […].
Furthermore, BankCo […].
For det første begrænsede NR det støttebeløb, der var behov for, ved aktivt at tilskynde de eksisterende kunder til at indfri deres lån og refinansiere dem hos konkurrenter i perioden fra april 2008 indtil begyndelsen af 2009.
Firstly, NR limited the amount of aid needed by actively inciting existing customers to redeem their loans and refinance them with competitors in the period from April 2008 until early 2009.
Herved mistede NR kunder af høj kvalitet, dvs. kunder, der har været i stand til at finde en bank, der var rede til at udlåne til dem.
Through this, NR has lost high quality customers, that is to say, those which have been able to find a bank ready to lend to them.
De konkurrencefordrejninger, der forårsages af NR, er betydelige.
The distortions of competition caused by NR are significant.
NR's efterfølger BankCo vil være velfunderet og frigjort for byrden i forbindelse med de risikobehæftede lån, som NR havde ydet tidligere.
NR’s successor BankCo will be well-funded and relieved of the burden of the risky lending made by NR in the past.
Efter opdelingen vil BankCo's balancesum udgøre ca. [17-22] % af NR's balancesum i 2007.
After the split-up BankCo’s balance sheet will be around [17-22] % of NR’s balance sheet in 2007.
Da banken imidlertid på opdelingstidspunktet vil have mange likvide midler og næsten udelukkende være finansieret af detailindskud, som gør det muligt for den at vokse hurtigt i de første år, er det mere rimeligt at anvende den »stabiliserede« situation ved afslutningen af omstruktureringsperioden for at vurdere indskrænkningens omfang.
However, since at the time of the split-up, the bank will have a lot of cash and be nearly exclusively financed by retail deposits allowing it to grow rapidly in the first years, it is fairer to use the ‘stabilized’ situation at the end of the restructuring period in order to assess the magnitude of the downsizing.
På det tidspunkt vil balancesummen udgøre mindre end [30-35] % af NR's oprindelige størrelse i 2007.
At that time, the balance sheet will be less than [30-35] % of the original size of NR in 2007.
Med hensyn til bankens størrelse på markederne efter omstruktureringen vil markedsandelen (på grundlag af nyudlån, brutto) på realkreditmarkedet udgøre ca. [3-6] % ([6-9] mia. GBP) indtil 2013 i forhold til 8 % i 2007 (32,2 mia. GBP).
Concerning the size of the bank on the markets after restructuring the market share (based on gross new lending) on the residential mortgage market will be around [3-6] % (GBP [6-9] billion) until 2013 compared to 8 % in 2007 (GBP 32,2 billion).
På det britiske marked for detailindskud vil BankCo's andel ikke overstige 1,5 % før efter 2013 (23 mia. GBP) over for 1,9 % inden bankkrakket i september 2007.
On the UK retail deposit market, BankCo’s share will not exceed 1,5 % until after 2013 (GBP 23 billion) versus 1,9 % before the bank-run in September 2007.
Dette viser, at BankCo vil være en forholdsvis lille bank og ikke førende på markedet.
This illustrates that BankCo will be a relatively small bank, not a market leader.
Disse lofter vil fortsat gælde indtil mindst udgangen af 2011, uanset om BankCo udtræder af det midlertidige statslige ejerskab, og muligvis endog længere, hvis denne udtræden finder sted efter 2011.
Those caps will remain in place until at least the end of 2011, irrespective of whether BankCo exits TPO, and possibly even longer if exit from TPO occurs after 2011.
Lofterne begrænser BankCo's evne til at ekspandere aggressivt på markedet.
The caps limit BankCo’s ability to expand aggressively on the market.
Ydelse af realkreditlån var og er fortsat NR's kerneaktivitet.
Residential mortgage lending was and remains NR’s core activity.
De tegner sig for over 90 % af alle udestående lån til kunder.
It represents more than 90 % of all outstanding loans to customers.