natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Revisorerne anførte i deres notat, at det ikke var muligt at vurdere rentabiliteten pr. kontrakt, men kun pr. busområde.
In their memo, the accountants stated that profitability could not be assessed by contract, but rather by bus area.
En vurdering af lønsomheden for et givet busområde var derfor samtidig en indirekte vurdering af kørselskontrakterne for det pågældende busområde.
An assessment of the profitability of a bus area was thereby at the same time an indirect assessment of the bus service contracts associated with the bus area.
Revisorerne havde undersøgt driftsbudgetterne for fem busområder.
The accountants had examined the operating budgets for 5 bus areas.
Revisorernes resumé af undersøgelsen fremgår af tabel 6.
The accountants’ summary of the examination is shown in Table 6.
Tabel 6 Akkumulerede tal for 1999-2001
Table 6
(mio. DDK)
(in DKK million)
Resultat før modregning af hensættelse
Result prior to offsetting provisions
Modregnet hensættelse 1998
Provisions 1998
Busområde København
Copenhagen Bus Area
Busområde Sjælland
Sjælland Bus Area
Busområde Århus
Århus Bus Area
Busområde Vejle
Vejle Bus Area
Busområde Fyn
Fyn Bus Area
Udvalgte busområder i alt
Total selected bus areas
Andre busområder i alt
Other bus areas in total
Busområder + generalomkostninger i alt
Bus areas + overheads in total
Effektivisering og rationalisering
Streamlining and rationalisation
Forventet efterfølgende resultat
Anticipated subsequent result
Tabellen viser, at Combus' ledelse forventede, at det samlede resultat for perioden 1999-2001 ville vise et overskud på 62,7 mio. DKK.
The table shows that the board of Combus expected the total result for the period 1999-2001 to be a profit of DKK 62,7 million.
Som det fremgår af tabellen, viste driftsbudgetterne for busområderne og for generalomkostningerne et samlet underskud på 103,2 mio. DDK.
As shown in the table, the operating budgets for the bus areas and for overheads revealed a total deficit of DKK 103,2 million.
Ledelsen forventede i april 1999, at der med de iværksatte og planlagte effektiviserings- og rationaliseringstiltag kunne opnås besparelser på omkring 105,9 mio. DKK mellem 1999 og 2001.
The management estimated in April 1999, against the background of implemented or planned streamlining and rationalisation measures, that savings of approx. DKK 105,9 could be realised between 1999 and 2001.
Der var tale om følgende omkostningsbesparende tiltag:
These cost-saving measures were the following:
Besparelser som følge af ændringen af kontrakterne fra tjenestemandskontrakter til normale kontrakter
Savings related to civil servants as a result of the change of status from civil servants to normal contracts,
Nedsat sygeløn
Reduced sickness pay;
Forbedret logistik blandt tjenestemænd
Improved logistics amongst civil servants;
Effektivisering af tjenesteplanlægning
Improved planning of duties;
Nedbringelse af administrativt personale
Reductions in administrative personnel;
Færre vedligeholdelsesomkostninger
Reductions in maintenance costs;
Færre omkostninger vedrørende indkøb
Reductions in purchase costs;
Omstrukturering af hovedkontor.
Restructuring of head office.
De beregnede besparelser var ikke opdelt efter busområde, men ifølge notatet mente ledelsen, at en betydelig del af besparelserne kunne realiseres i busområdet København.
The estimated savings were not divided into bus areas but, according to the memo, the board considered that a very significant part of the savings could be made in the Copenhagen bus area.
Notaterne fra Kromann & Münter
Notes by Kromann and Münter
I de tre notater fra Kromann & Münter hedder det, at advokatfirmaet og revisorerne havde foretaget en rentabilitetsundersøgelse af et repræsentativt udvalg af selskabets kontrakter for at vurdere selskabets drift, og at man efter denne undersøgelse fandt det påkrævet at foretage en yderligere hensættelse på ca. 65 mio. DKK til dækning af tabsgivende kontrakter for resten af deres løbetid.
The three notes by Kromann and Münter state that the law firm and the accountants had examined the profitability of a representative selection of the company’s contracts with a view to an assessment of the company’s operations, and that following the examination, it was deemed necessary to undertake a further provision of approx. DKK 65 million to cover loss-making contracts for the rest of their term.
Selskabets egenkapital beløb sig følgelig til 47 mio. DKK.
The company’s equity capital accordingly amounted to DKK 47 million.
Det var derfor indlysende, at selskabet ikke kunne opfylde betingelserne i sine låneaftaler, og at årsregnskaberne ikke kunne aflægges uden forbehold fra revisorerne for going concern, medmindre situation ændrede sig betydeligt.
It was therefore obvious that the company could not satisfy the terms in its loan agreements and that the annual accounts could not be presented without reservations from the accountants regarding the going concern principle, unless the situation changed significantly.
Efter rådgiverens mening ville en omstrukturering af selskabet kræve en kapitaltilførsel på omkring 300 mio. DKK.
In the opinion of the adviser, a reconstruction of the company would require a capital injection in the range of DKK 300 million.
Dette beløb blev begrundet således:
This amount was justified as follows:
Soliditetskravet i de forskellige banklån ville blive forhøjet fra 10 % til 20 % den 31. december 1999, hvilket ville kræve en kapitalforhøjelse [23]
The solidity requirement in the different bank loans would increase from 10 % to 20 % on 31 December 1999, rendering necessary an increase in capital [23];
En kapitaltilførsel af denne størrelsesorden ville føre til en hensigtsmæssig ratio for gæld/egenkapital.
A capital increase of this amount would lead to an appropriate debt/equity ratio.
Med en kapitaltilførsel af denne størrelsesordenville det efter rådgiverens mening være muligt at rette op på selskabets økonomi.
A capital injection of the amount mentioned would, in the opinion of the adviser, make it possible to resolve the company’s financial situation.
Omstruktureringsforanstaltningerne i 2001
The 2001 Restructuring Measures
Sideløbende med forberedelsen af salget af Combus til Arriva havde den danske regering bedt Arriva om at udarbejde en forretnings- og omstruktureringsplan for Combus.
In parallel with the preparation of the sale of Combus to Arriva, the Danish government had requested Arriva to draw up a business and restructuring plan for Combus.
I januar 2001 forelagde den danske regering denne omstruktureringsplan for Kommissionen.
In January 2001, the Danish government submitted this restructuring plan to the Commission.
Planen blev forelagt ad to omgange henholdsvis den 8. og 23. januar 2001.
The submission took place in two steps, on 8 and 23 January 2001.
Planen indgik i den verserende statsstøttesag NN 127/00, som i sidste ende mundede ud i Kommissionens oprindelige beslutning.
These submissions formed part of the on-going Case NN 127/00, which led eventually to the Commission’s initial decision.
Omstruktureringsplanen består af følgende elementer:
This restructuring plan consists of the following elements:
en markedsanalyse
A market study;
en beskrivelse af de omstændigheder, der førte til Combus' økonomiske vanskeligheder
A detailed description of all circumstances that lead to the severe financial difficulties of Combus;
en beskrivelse af de planlagte ændringer, der skal til, for at selskabet efter omstruktureringen kan dække alle omkostninger, herunder afdrag og finansieringsomkostninger, og kan klare sig i konkurrencen ved egen hjælp
A detailed description of all changes planned in order to safeguard that the company, on its own, will be able to cover all its costs, inter alia, instalment and financial costs, and to face competition after the restructuring process has been finalised;
en beskrivelse af, hvordan omstruktureringen finansieres.
A detailed description of the financing of the restructuring.
Markedsanalyse
Market Study
Af markedsanalysen fremgår det, at det danske busmarked har stabiliseret sig, efter at liberaliseringen af markedet indledtes i 1990.
The market study states that the Danish bus market has stabilised after the deregulation started back in 1990.
Priserne, der blev opnået i forbindelse med udbud af busdrift, faldt støt fra 1990 til 1997.
Prices for providing transport services by bus had fallen constantly between 1990 and 1997.
Dette skyldes sandsynligvis den liberalisering af markedet, der indledtes først i 1990'erne.
This development is most likely due to the market opening that started in the early 1990ies.
Det ser ud til, at priserne nåede bunden i 1997; siden da har priserne rettet sig og udviser en let, men støt stigende tendens.
The lowest point of prices seems to have been achieved in 1997; since then, prices have recovered and show a slight, but regularly increase.
Det danske rutebusmarked var i 1999 domineret af fire store operatører.
The overall Danish market for public bus transport was dominated, in 1999, by four large operators.
Disse fire operatører tegner sig tilsammen for omkring to tredjedele af de udliciterede kontrakter [24].
Together these four operators hold approximately two thirds of the tendered contracts [24].
Ifølge en redegørelse fra Konkurrencestyrelsen fra 2000, som der henvises til i markedsanalysen, er der ikke sandsynlighed for, at der bliver overkapacitet på det danske busmarked.
According to a report of the Danish Competition Authority from 2000, which the market study refers to, the Danish bus market is not likely to be characterised by over-capacity.
Da de amtslige og kommunale myndigheder støtter busruterne med over 50 %, vil en busentreprenør kun tilbyde at udføre buskørsel, hvis vedkommende vinder et udbud.
Due to the fact that regional and local authorities subsidise bus routes to an extent of more than 50 %, a bus transport operator will only offer a bus service if it wins a call for tender.
Derfor indgår en entreprenør først en aftale om det antal busser og chauffører, der er nødvendigt for at varetage busdriften, når vedkommende har vundet en offentlig kørselskontrakt.
Hence, an operator only concludes a deal regarding the amount of buses and bus drivers necessary to perform bus transport, once it has won a public service contract following a tender procedure.
I Konkurrencestyrelsens redegørelse anføres det også, at det ikke er ret vanskeligt at komme ind på markedet; dette skyldes to faktorer:
The report of the Danish Competition Authority also concludes that barriers to entry are low; this is due to two factors:
For det første udliciteres alle offentlige kørselskontrakter hvert femte år.
First, all public service contracts are put up for tender every five years.
Følgelig kan nye konkurrenter hvert år kæmpe om ca. 20 % markedet.
Accordingly, every year approximately 20 % of the market can be contested by new entrants.
For det andet er hverken busser eller ansatte for dyre og kan let findes på det danske marked.
Second, both buses and employees are not too expensive, and can be easily found on the Danish market.
Konkurrencestyrelsen konkluderede derfor, at markedet var præget af købermagt, hvilket blev illustreret af prisudviklingen efter liberaliseringen af det danske busmarked.
Consequently, the Danish Competition Authority concluded that the market was characterised by buyer power, a conclusion that was illustrated by the price development subsequent to the deregulation of the Danish bus market.
Beskrivelse af de omstændigheder, der førte til de økonomiske vanskeligheder
Detailed description of circumstances that led to financial difficulties
Af beskrivelsen af alle de omstændigheder, som førte til, at Combus kom i alvorlige økonomiske vanskeligheder, fremgår det, at selskabets økonomiske problemer skyldes dets aggressive ekspansionspolitik på det danske busmarked, særlig i hovedstadsområdet.
The detailed description of all circumstances that led to the severe financial difficulties of Combus indicates that the company’s financial problems were due to Combus’ aggressive expansion policy on the Danish bus market, in particular in the Copenhagen area.
Combus vandt kontrakter til ekstremt lave priser og fik derfor økonomiske problemer.
Combus won contracts at excessively low prices, thus creating financial problems.
Combus kom som følge af sin ekpansionspolitik til at drive et stort antal underskudsgivende busruter [25].
Consequently to the expansion policy, Combus came to operate a large number of loss-making bus services [25].
Beskrivelse af planlagte ændringer
Detailed description of changes planned
Af notatet af 8. januar 2001 fremgår blandt andet, hvilke tiltag Arriva ville gøre og hvilke bidrag det ville yde i forbindelse med købet af Combus.
The submission of 8 January 2001 states, among other things, the measures Arriva would take and the contributions it would make in connection with the purchase of Combus.
I omstruktureringsplanen nævnes der 6 omkostningsbesparende foranstaltninger, som Arriva skulle træffe, efter at have købt Combus.
In so far as the detailed description of planned changes is concerned, the restructuring plan outlines 6 cost-cutting measures to be taken by Arriva subsequently to Arriva’s purchase of Combus.
Ifølge omstruktureringsplanen forventes der også øgede vedligeholdelses- og brændstofomkostninger samt ekstraordinære omkostninger i forbindelse med omstruktureringen af Combus.
The restructuring plan also foresees an increase in maintenance and fuel costs, as well as some extraordinary costs relating to the restructuring of Combus.
Der sondres mellem ændringer i driftsomkostningerne, ændringer i finansieringsomkostningerne og ændringer i de ekstraordinære omkostninger i forbindelse med omstruktureringen af Combus.
As regards the outlined changes, costs have been divided into operational, financial and exceptional costs in relation to the restructuring of Combus.
Ændringer i driftsomkostningerne
Changes in operational costs
Tabel 7 indeholder en oversigt over stigninger og fald i driftsomkostningerne.
Table 7 provides a brief overview of increases and decreases with regards to operational costs.
Forventede stigninger og fald i driftsomkostningerne (DKK om året)
Increases and reductions with regard to foreseen operational costs (DKK p/a)
Kilde: Arriva.
Source: Arriva
Øgede omkostninger
Cost increases
Øgede vedligeholdelsesomkostninger
Increase in maintenance costs
Øgede brændstofomkostninger
Increased fuel prices
Lavere omkostninger
Cost reductions
Lavere sygefravær
Reduction in sickness
Lavere skadesomkostninger
Reduction in the costs of repairs
Lavere forsikringsomkostninger
Reduction in insurance costs
Nedlæggelse af garageanlæg
Closing and disposal of business premises
Samling af hovedsæder
Merger of headquarters
Nettoeffekt pr. år
Annual net effect
Som det fremgår af tabel 7 vil de samlede driftsomkostninger falde som følge af faldende sygefravær hos de ansatte, lavere omkostninger i forbindelse med skader på busser, lavere forsikringsomkostninger, lavere administrationsomkostninger og salg af overflødig infrastruktur.
As disclosed in Table 7, overall operational costs will be reduced by reductions in staff sick days, in the costs of repairs of buses, insurance costs, administrative costs and sales of superfluous infrastructures.
Ifølge omstruktureringsplanen er Combus' ansatte hyppigere syge end Arrivas.
As regards the staff sick days, the restructuring plan confirms that Combus’ employees are sick more frequently than Arriva’s employees.
Arriva har i sinde at indføre sine egne metoder til at sætte ind over for ansatte med højt sygefravær.
Arriva intends to introduce its own methods to following up on employees with high sick absence.
På den måde forventer Arriva at opnå besparelser på 3,5 mio. DKK.
By doing so, Arriva expects to reduce costs up to an amount of DKK 3,5 million.
Arriva har i sinde at indføre sine egne metoder og forsikringskontrakter for at reducere Combus' skades- og forsikringsomkostninger.
As regards the reduction in costs for repairs on buses and insurances, Arriva intends to introduce its own methods and insurance contracts in order to cut Combus’ costs on those areas.
Arriva forventer dermed at opnå besparelser på 2 mio. DKK til forsikring af de ansatte og på 7 mio. DKK til forsikring af køretøjer.
Thereby, Arriva expects to reduce costs for employees insurances up to an amount of DKK 2 million and as for vehicles insurances up to an amount of DKK 7 million.
Sammenlægningen af de to virksomheders hovedkontorer vil ifølge Arrivas skøn medføre, at administrationsomkostningerne falder med 39 mio. DKK fra 2002.
In so far as reduction in administrative costs is concerned, Arriva expects the merger of the companies’ headquarters will result in cost cuts amounting to DKK 39 million as from 2002.
Endelig påtænker Arriva at sælge fire garageanlæg, der bliver overflødige på grund af sammenlægningen.
Finally, Arriva intends to sell four depots which will be superfluous after the merger.
Dermed forventer Arriva, at de årlige omkostninger kan reduceres med 3 mio. DKK.
By doing so, Arriva expects to cut costs to a level of DKK 3 million p/a.
Arriva forventer omkostningerne nedbragt med i alt 54,5 mio. DKK om året.
In total, the cost cuts foreseen by Arriva will amount to DKK 54,5 million p/a.
Arriva forventer dog en stigning i vedligeholdelsesomkostningerne.
Arriva, however, foresees an increase in maintenance costs.
Ifølge Combus' oplysninger var Combus' vedligeholdelsesomkostninger på 70000 DKK pr. bus i 2000.
According to information provided by Combus, Combus had maintenance costs amounting to DKK 70000 per bus in 2000.
Arriva forventer, at omkostningerne bliver på 120000 DKK pr. bybus og på 80000 DKK pr. regionalbus, hvilket svarer til en samlet omkostningsstigning på 28 mio. DKK.
Arriva anticipates an increase up to DKK 120000 per city bus and DKK 80000 per regional bus, resulting in an increase in maintenance costs amounting to DKK 28 million.
Endvidere forventer Arriva, at brændstofomkostningerne stiger med 3 mio. DKK om året.
Furthermore, Arriva foresees a fuel costs increase amounting to DKK 3 million p/a.
Ændringer i finansieringsomkostningerne
Changes in financial costs
Hvad angår nedbringelsen af finansieringsomkostningerne, har Arriva kontraktligt forpligtet sig til at afvikle Combus' samlede resterende gæld til selskabets private långivere.
As to the expected reduction in financial costs, Arriva is contractually obliged to reimburse the total outstanding debt of Combus to its private lenders.
Ifølge salgsaftalen eftergiver den danske stat og Combus' private långivere delvis Combus' gæld forud for salget til Arriva, som således overtager en gæld på 208 mio. DKK.
In this respect, the sales agreement foresees that the Danish State and the private commercial debtors of Combus shall partially write off Combus’ debt prior to the sale to Arriva, leaving the undertaking with a debt of DKK 208 million.
Efter købet skal Arriva straks betale denne resterende gæld.
Arriva then, upon purchase, has to pay immediately this outstanding debt.
Ifølge omstruktureringsplanen skal Arriva erstatte gælden fra private långivere med et lån fra en anden enhed i koncernen.
The restructuring plan foresees that Arriva replaces the debt from private lenders by an intra-group loan.
De årlige rentebetalinger for dette koncernlån beløber sig til 13,5 mio. DKK.
The annual interest payments for this intra-group loan amount to DKK 13,5 million.
Ændringer i de ekstraordinære omkostninger
Changes in exceptional costs
Til omstruktureringen af Combus anslår Arriva de ekstraordinære omkostninger til 35,6 mio. DKK for perioden 2001-2002.
As regards the exceptional costs relating to the restructuring of Combus, Arriva estimates that they will be DKK 35,6 million for the period 2001/02.
Heraf vedrører ca. 15 mio. DKK de afskedigelser, som er nødvendige for at reducere de indirekte omkostninger [26].
Approximately DKK 15 million relates to necessary dismissals in order to reduce general expenses [26].
Resten skal gå til integration af de to selskabers it-systemer (5 mio. DKK), køb af nye chaufføruniformer (7,2 mio. DKK), juridisk og økonomisk rådgivning i forbindelse med sammenlægningen og omstruktureringen (7 mio. DKK) og til dækning af andre mindre udgifter (2,5 mio. DKK).
The outstanding amount relates to the integration of the respective companies IT systems (DKK 5 million), to the purchase of new bus driver uniforms (DKK 7,2 million), to legal and economical expenses related to the merger and the restructuring (DKK 7 million) and finally to other small expenses (DKK 2,5 million).
Arriva agter også at reducere omkostningerne, efterhånden som Combus' underskudsgivende kontrakter udløber.
Arriva also intends to cut costs by successively terminating all of Combus’ loss-making contracts.
Arriva har endvidere til hensigt at foretage hensættelser med tanke på, at kontrakterne i København og Ålborg udløber, da der er risiko for, at disse bybusser ikke vil kunne anvendes på andre ruter bagefter, fordi de enten er forældede (for København en hensættelse på 45 mio. DKK) eller for specielle til at kunne anvendes i en anden by (for Ålborg en hensættelse på 18 mio. DKK).
Furthermore, Arriva proposes to make reserves in relation to the expiration of the contracts in Copenhagen and Aalborg, due to the risk that these city buses cannot be used to traffic other routes, as they are either out of date (as for Copenhagen, the reserve will amount to DKK 45 million) or too specific to be used in another city (as for Aalborg, the reserve will amount to DKK 18 million).
Ifølge omstruktureringsplanen skulle Combus blive rentabel igen fra 2006 som følge af Arrivas tiltag.
The restructuring plan foresees that Combus will return to economic viability as from 2006, thanks to the measures taken by Arriva.
Tabel 8 indeholder overslag over Combus' omsætning og overskud/underskud for perioden 2000-2007.
Table 8 shows the forecasts for the turnover and the profits/losses of Combus for the period 2000 to 2007.
Overslag over omsætning og overskud/underskud for perioden 2000-2007
Forecasts for the turnover and the profits/losses for period 2000-2007
Overskud/underskud
Profit/Loss
Beskrivelse af, hvordan omstruktureringen skal finansieres
Description of the financing of the restructuring
Omstruktureringsomkostningerne skal finansieres ved hjælp af:
The financing of the restructuring costs is achieved through:
omstruktureringsstøtte fra den danske stat
The restructuring aid granted by the Danish government,
omlægning af Combus' gæld
The restructuring of Combus’ debt, and
Combus' og Arrivas egne bidrag.
The own contribution of Combus and Arriva.
Der er allerede redegjort for den danske stats støtte under beskrivelsen af privatiseringsprocessen.
The details of the contribution of the Danish government are explained in the description of the privatisation process above.
Næste afsnit indeholder en tabel, der giver en oversigt over den samlede støtte.
A table summarising the contributions can be found in the next section.
Combus' private långivere bidrog ved at afskrive gæld for 100 mio. DKK.
The contribution of Combus’ private creditors consisted in a write-off of debts of DKK 100 million.
Combus' og Arrivas egne bidrag bestod i følgende:
The own contribution of Combus and Arriva consisted in the following elements:
afvikling af resterende lån umiddelbart efter købet
The pay-off of the remaining loans immediately after the purchase,
direkte omstruktureringsomkostninger på 33,6 mio. DKK
Direct contribution to the restructuring costs of DKK 33,6 million,
salg af 50 % af Combus til Connex til en pris på 113,9 mio. DKK
The sale, at a price of DKK 113,9 million, of 50 % of Combus to Connex by Arriva,
købspris 100 DKK.
The sales price of DKK 100.
de planlagte besparelser i omstruktureringsplanen, se ovenfor.
The savings foreseen in the restructuring plan, explained above.
OVERSIGT OVER DEN DANSKE STATS STØTTE TIL COMBUS
SUMMARY OF THE FINANCIAL SUPPORT OF THE DANISH STATE TO COMBUS