natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Artikel 12 i DL 269/2003 fastsætter, at kapitalindtægter fra visse investeringsinstitutter, som investerer kollektivt i værdipapirer og med speciale i små og mellemstore virksomheder, der er noteret på en reguleret fondsbørs i Den Europæiske Union, indrømmes en erstatningsskat på 5 % i stedet for den ordinære selskabsskat på 12,5 %, som gælder for ikke-specialiserede investeringsvirksomheder.
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 provides that the net operating result of certain undertakings for collective investment in transferable securities specialised in shares of small- and medium-capitalisation companies (‘small- and mid-caps’) listed on a regulated market in the European Union are subject to 5 % tax, instead of the standard 12,5 % tax withheld by non-specialised investment vehicles.
Ved brev af 22. oktober 2003 (D/56756) opfordrede Kommissionen de italienske myndigheder til at fremsætte oplysninger om omhandlede skatteincitament samt dato for iværksættelse, således at Kommissionen kunne fastslå, hvilken type statsstøtte der er ydet i henhold til artikel 87 i traktaten.
By letter dated 22 October 2003 (D/56756), the Commission called on the Italian authorities to provide information about the incentives in question and their entry into force with a view to ascertaining whether they constituted aid within the meaning of Article 87 of the Treaty.
I samme brev gør Kommissionen Italien opmærksom på, at enhver støtteforanstaltning skal anmeldes til Kommissionen i henhold til traktatens artikel 88, stk. 3.
By the same letter, it reminded Italy of its obligation to notify to the Commission before they are implemented any measures constituting aid pursuant to Article 88(3) of the Treaty.
Ved brev af 11. november 2003 (A/37737) og ved brev af 26. november 2003 (A/38138) fremsatte de italienske myndigheder de ønskede oplysninger.
By letters of 11 November 2003 (A/37737) and 26 November 2003 (A/38138), the Italian authorities provided the information requested.
Den 19. december 2003 (D/58192) gjorde Kommissionen igen opmærksom på den anmeldelsespligt, der i henhold til traktatens artikel 88, stk. 3, påhviler Italien, og opfordrede de italienske myndigheder til at underrette eventuelle støttemodtagere om følgerne i henhold til traktaten og i henhold til artikel 14 i Rådets nr. 659/1999 om gennemførelse af statsstøtteordninger, hvis det viser sig, at omhandlede skatteincitamenter udgør en ulovlig ydet støtte, som er gennemført uden forudgående tilladelse fra Kommissionen.
On 19 December 2003 (D/58192) the Commission again reminded Italy of its obligations under Article 88(3) of the Treaty and invited the Italian authorities to inform those that might benefit from the incentives of the consequences provided for by the Treaty and by Article 14 of Council Regulation (EC) No 659/1999 if the incentives in question were found to constitute aid unlawfully implemented without the prior authorisation of the Commission.
Ved brev af 11. maj 2004 (SG 2004 D/202046) underrettede Kommissionen Italien om sin beslutning af 7. maj 2004 om at indlede proceduren efter EF-traktatens artikel 88, stk. 2, vedrørende ovennævnte støtteforanstaltning.
By letter of 11 May 2004 (SG 2004 D/202046), the Commission informed Italy of its decision of 7 May 2004 to initiate the procedure laid down in Article 88(2) of the Treaty in respect of the tax incentives granted by Italy by way of the scheme in question.
Ved brev af 14. juli 2004 (A/35463) fremsatte de italienske myndigheder deres bemærkninger.
By letter of 14 July 2004 (A/35463), the Italian authorities submitted their comments.
Kommissionens beslutning om at indlede en formel undersøgelsesprocedure blev offentliggjort i Den Europæiske Unions Tidende den 9. september 2004. Kommissionen opfordrede interesserede parter til at fremsætte deres bemærkninger til den omhandlede foranstaltning senest en måned efter offentliggørelsen.
On 9 September 2004 the Commission decision to initiate the formal investigation procedure was published in the Official Journal of the European Union, inviting interested parties to submit their comments.
Den 16. og 27. september 2004 blev der afholdt to møder mellem repræsentanter fra Kommissionen og de italienske skattemyndigheder for at undersøge visse aspekter ved støtteforanstaltningen.
On 16 and 27 September 2004 two meetings took place between the Commission's representatives and the Italian tax authorities to examine certain aspects of the scheme.
Ved brev af 7. oktober 2004 (A/37679) har Kommissionen modtaget bemærkninger fra den italienske sammenslutning af forvaltningsselskaber (Assogestione).
By letter of 7 October 2004 (A/37679), the Italian Association of Asset Management Companies (‘Assogestioni’) submitted its comments.
Ved brev af 28. oktober 2004 (D/57696) har Kommissionen videresendt disse bemærkninger til de italienske myndigheder.
By letter of 28 October 2004 (D/57696), the Commission forwarded the comments to the Italian authorities.
Ved brev af 6. december 2004 (A/39479) fremsatte de italienske myndigheder deres bemærkninger til de allerede fremsendte bemærkninger.
By letter of 6 December 2004 (A/39479), the Italian authorities responded to the comments from Assogestioni.
Ved brev af 18. februar 2005 (A/31490) fremsatte Assogestioni yderligere uddybende bemærkninger i forhold til dem, der allerede var fremsendt den 7. oktober 2004.
By letter of 18 February 2005 (A/31490), Assogestioni submitted further comments supplementing those sent on 7 October 2004.
Ved brev af 24. februar 2005 (D/51366) videresendte Kommissionen disse bemærkninger til de italienske myndigheder.
By letter of 24 February 2005 (D/51366), the Commission forwarded them to the Italian authorities.
Ved brev af 4. april 2005 (A/32813) fremsatte de italienske myndigheder deres bemærkninger til de allerede fremsendte bemærkninger.
By letter of 4 April 2005 (A/32813), the Italian authorities submitted their comments on those further comments by Assogestioni.
Ved brev af 28. februar 2005 (A/31724) modtog Kommissionen bemærkninger fra investeringsforeningernes europæiske brancheorganisation (European Federation of Investment Funds and Companies — FEFSI).
By letter of 28 February 2005 (A/31724), the European Federation of Investment Funds and Companies (FEFSI) submitted its comments.
Eftersom disse bemærkninger blev fremsat efter den fastsatte frist for fremsendelse (jf. punkt 6), og eftersom disse bemærkninger lignede dem, som Assogestioni havde fremsat, blev de ikke videresendt til Italien, og der er derfor ikke taget højde for dem i nærværende beslutning.
Since its comments were presented after the deadline set (see paragraph 6) and since they were similar to those submitted by Assogestioni, they were not forwarded to the Italian authorities or taken into account in the present decision.
DETALJERET BESKRIVELSE AF FORANSTALTNINGEN
DESCRIPTION OF THE MEASURE
Generelt
General framework
Artikel 12 i DL 269/2003 i den italienske lov omhandler skattefordele til visse virksomheder, som investerer kollektivt i værdipapirer (investeringsvirksomheder).
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 introduces tax incentives for certain undertakings for collective investment in transferable securities (investment vehicles) that are subject to Italian law.
Lovdekretet fastsætter frem for alt, at fra det skatteår, hvor visse specifikke krav er opfyldt, skal der betales en skat på 5 % i stedet for den ordinære selskabsskat på 12,5 % af kapitalindtægter, som stammer fra visse investeringsvirksomheder (»specialiserede investeringsvirksomheder«), der investerer kollektivt i værdipapirer og med speciale i små og mellemstore virksomheder, som er noteret på en reguleret fondsbørs i Den Europæiske Union.
In particular it stipulates that, as of the tax year in which certain conditions are met, the net operating result of those undertakings for collective investment in transferable securities that are specialised in shares of small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union (specialised investment vehicles) are subject to a 5 % tax, instead of the standard 12,5 % rate of tax.
Inden for det italienske skattesystem for kollektive investeringer er reglerne normalt sådan, at den omhandlede skat hvert år opkræves af de kollektive investeringsinstitutter på baggrund af et beskatningsgrundlag, der udregnes ud fra det beløb, der svarer til den årlige stigning af de daglige registreringer af formuens værdi (»kapitalindtægter«). På denne måde beskattes eventuelle opsparede overskud af de investorer, der investerer i disse investeringsvirksomheder.
In general, under the Italian system of taxation of collective investments, the tax in question is withheld each year by collective investment undertakings on a taxable base corresponding to the annual increase in the registered daily value of their assets (net operating result), with a view to taxing the potential capital gains realised by the investors investing in such investment vehicles.
Takket være dette system bliver investorerne ikke opkrævet yderligere skat ved fordeling af fortjeneste, som stammer fra denne investering.
In this way, no further tax is paid by the investors upon distribution of income deriving from such investments.
Den omhandlede støtteforanstaltning ændrer de gældende italienske skatteregler for kapitalindtægter, som stammer fra investeringsforeninger, deriblandt åbne investeringsfonde, reguleret i henhold til Rådets direktiv 85/611/EØF af 20. december 1985 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (UCITS), de såkaldte »Historic Luxembourg's Funds«, SICAV-investeringsforeninger og lukkede investeringsfonde, jf. de italienske lovregler, der regulerer investeringsvirksomheder.
The scheme amends the tax treatment in Italy of capital income accruing to various investment vehicles including the open-ended investment funds governed by Council Directive 85/611/EEC of 20 December 1985 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), the ‘historic Luxembourg’ funds, open-ended investment companies (SICAVs) and closed-end investment funds, as governed by the laws regulating such investment vehicles.
Der er følgende interessante bestemmelser i den italienske lovgivning:
The relevant legal provisions concerned most notably include:
Artikel 9 og 10-ter i lov nr. 77 af 23. marts 1983 vedrørende beskatning af kapitalindtægter fra åbne investeringsfonde.
Articles 9 and 10b of Law No 77 of 23 March 1983 concerning the tax treatment of the net operating result of open-ended investment funds;
Artikel 11 bis i lovdekret nr. 512 af 30. september 1983 vedrørende beskatning af kapitalindtægter fra visse investeringsfonde, herunder de såkaldte »Historic Luxembourg's Funds«.
Article 11a of Decree-Law No 512 of 30 September 1983 concerning the tax treatment of the net operating result of certain investment funds, including the ‘historic Luxembourg funds’;
Artikel 11 i lov nr. 344 af 14. august 1993 vedrørende beskatning af kapitalindtægter fra lukkede investeringsfonde.
Article 11 of Law No 344 of 14 August 1993 concerning the tax treatment of the net operating result of closed-end investment funds;
Artikel 14 i lovdekret nr. 84 af 25. januar 1992 vedrørende beskatning af kapitalindtægter, som stammer fra SICAV-investeringsforeninger.
Article 14 of Decree Law No 84 of 25 January 1992 concerning the tax treatment of the net operating result of SICAVs;
Artikel 7 og 9 i lovdekret nr. 461 af 21. november 1997 vedrørende beskatning af kapitalindtægter og andre indtægter for investorer, som er bosiddende i Italien.
Articles 7 and 9 of Legislative Decree No 461 of 21 November 1997 concerning the tax treatment of capital income and other income accruing to investors resident in Italy;
Artikel 14 i lovdekret nr. 124 af 21. april 1993 vedrørende skatteregler for investeringsforeningers kapitalindtægter.
Article 14 of Legislative Decree No 124 of 21 April 1993 concerning the tax treatment of capital income accruing to pension funds.
De omhandlede investeringsforeninger består af kollektive investeringer i værdipapirer, det vil sige obligationer, aktier og andre værdipapirer eller certifikater fra noterede og ikke-noterede selskaber, med flere investorer (kaldet »deltager« eller »tegner«).
The investment vehicles in question undertake collective investment in transferable securities including bonds, shares and other securities of listed and non-listed companies in the collective interest of third-party investors (participants).
Investeringsvirksomhederne kan både være en investeringsfond med kontraktmæssig form, uden juridisk person (f.eks. en unit trust eller en investeringsforening), som varetages af et forvaltningsselskab, der forvalter formuen, og som investeringsfond med form som selskab (f.eks. SICAV), samt som pensionsfond.
They may take the form of a contractual investment fund without legal personality (e.g. a unit trust) managed by a distinct management company or of a corporate investment fund (e.g. a SICAV) or a pension fund.
Investeringsvirksomhederne, der repræsenteres af investeringsforeninger, kan være enten »åbne« eller »lukkede« fonde.
The investment vehicles taking the form of a unit trust can either be ‘open-ended’ or ‘closed-end’ funds.
Artikel 12 i DL 269/2003 fastsætter, at der fra det skatteår, hvor støtteforanstaltningen træder i kraft, skal betales en skat på 5 % i stedet for 12,5 % af de tilskrevne kapitalindtægter, som svarer til den årlige stigning af de daglige registreringer af formuens værdi, som stammer fra specialiserede investeringsvirksomheder, som er omfattet af omhandlede lov.
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 provides that, as of the tax year in which the scheme entered into force, the specialised investment vehicles governed by the legislation in question are to apply a 5 % tax, instead of the standard 12,5 %, on the net operating result accruing to them and consisting in the annual increase in the registered daily value of their assets.
I henhold til artikel 12 i DL 269/2003 betragtes følgende som specialiserede investeringsvirksomheder:
Specialised investment vehicles within the meaning of Article 12 of Decree-Law No 269/2003 are:
Investeringsvirksomheder, hvis vedtægter udtrykkeligt angiver, at mindst to tredjedele af værdien af deres aktiver er investeret i små eller mellemstore virksomheder, som er noteret på en officiel fondsbørs i Den Europæiske Union.
investment vehicles whose bylaws expressly specify that at least two thirds of the value of the assets held are to be invested in shares of small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union;
De investeringsvirksomheder, hvis andele i små og mellemstore virksomheder, der er noteret på en officiel fondsbørs i Den Europæiske Union — ved årets udløb fra enten startdatoen eller fra den dato, der fastsat i virksomhedens vedtægter — svarer til mindst to tredjedele af værdien af deres samlede aktiver i kalenderåret i mindst en sjettedel af det samlede antal dage, fonden er i drift, og som fremgår af sådanne investeringsvirksomheders periodiske regnskabsopgørelser.
investment vehicles that, one year after the starting date of the fund or from the date on which new bylaws were established, hold shares in small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union the value of which is equal to at least two thirds of its assets, during the calendar year for more than one sixth of the number of days of operation of the investment vehicle following the end of the aforementioned period, on the basis of information taken from the Fund's relevant regular accounting reports.
I henhold til artikel 12 i DL 269/2003 er førnævnte investeringsinstitutter virksomheder, der investerer i små og mellemstore virksomheder, og hvis kapital ikke overstiger 800 mio. EUR, beregnet på basis af den gennemsnitlige markedspris for selskabets aktier på den sidste handelsdag i hvert af årets kvartaler.
Small- and mid-caps within the meaning of Article 12 of Decree-Law No 269/2003 are companies whose market capitalisation does not exceed €800 million, as determined on the basis of the market price of the company's shares on the last trading day of each quarter of the calendar year.
Ordningen gælder kun fra det skatteår, hvor en investeringsvirksomheds vedtægter fastsætter, at virksomheden skal investere, eller fra det tidspunkt virksomheden iværksættes, og der fastsættes krav om, at disse virksomheder investerer mindst to tredjedele af sine samlede aktiver i små og mellemstore virksomheder, som er noteret på en officiel fondsbørs i Den Europæiske Union.
The scheme is applicable as of the tax year in which the investment vehicle's bylaws are amended (or adopted in case of a new investment vehicle), introducing the express requirement that the investment vehicle invest not less than two thirds of its assets in shares of small- and mid-caps listed on a regulated market in the European Union.
Ordningen ændrer skattereglerne for alle de forskellige italienske investeringsvirksomheder, som investerer kollektivt, hvilket både er dem, der ledes i Italien eller hører under italiensk lovgivning samt datterselskaber i Italien. Alle indrømmes en erstatningsskat på indtægter, som stammer fra disse investeringsvirksomheder (investeringsvirksomheder, der beskattes i Italien). Desuden kan der være tale om udenlandske virksomheder og datterselskaber, der beskattes i Italien som italienske tegnere med hensyn til fordeling af fortjeneste.
The scheme amends the tax rules concerning all the various Italian investment vehicles in Italy, whether they are administered/incorporated in Italy and subject there to the special substitute tax levied on their net operating result (investment vehicles subject to substitute tax in Italy) or foreign vehicles subject to tax in Italy on revenues distributed to Italian subscribers.
Ordningen ændrer nemlig med samme effekt de fastsatte skattebestemmelser for udenlandske investeringsvirksomheder, som er omfattet af Rådets direktiv 85/611/EØF (UCITS), hvis kapitalindtægter uddeles til italienske investorer, eller hvis andele tilfalder italienske investeringsvirksomheder.
It amends with the same effect the tax rules applicable to foreign investment vehicles regulated by above-mentioned Council Directive 85/611/EEC (harmonised foreign UCITS) and the net operating result of which is distributed to Italian investors or the shares of which are held by Italian investment vehicles.
Til tydeliggørelse af virkningen af støtteforanstaltningen og af, hvordan den indirekte udvider skattereduktionen for ikke-specialiserede investeringsvirksomheder og andre deltagere, er det nødvendigt at foretage en undersøgelse af hver eneste skattebestemmelse, som gælder for kapitalindtægter i investeringsvirksomheder og deres deltagere, som alle er ændret ved artikel 12 i DL 269/2003.
In order to clarify the effects of the scheme and the way in which it indirectly extends the tax reduction to non-specialised vehicles and to other participants, it is necessary to examine separately the different tax rules applicable to capital revenues accruing to investment vehicles and to their participants, as amended by Article 12 of Decree-Law No 269/2003.
Det er i denne henseende hensigtsmæssigt at skelne mellem »investeringsvirksomheder, der opererer som kapitalformidlere, hvis indtægt er underlagt italiensk beskatning« og »investeringsvirksomheder, der hører under ordningen med erstatningsskatten, som vedrører dem, der opererer som deltager i andre investeringsvirksomheder«, da en og samme investeringsvirksomhed kan fungere både som kapitalformidler (f.eks. ved at investere i værdipapirer) og som tegner-deltager (f.eks. ved at investere i andre investeringsvirksomheder).
To this end, a distinction should be drawn between ‘investment vehicles acting as financial intermediaries the income of which is subject to substitute tax in Italy’ and ‘investment vehicles subject to substitute tax and acting as participants in other investment vehicles’, since the same investment vehicle may act both as a financial intermediary (i.e. it invests in transferable securities) and as a participant investor (i.e. it invests in other investment vehicles).
Indtægter fra andre investorer, som ikke er indrømmet den erstatningsskat, der er indrømmet andre investeringsvirksomheder, beskrives i et separat kapitel.
A separate section is devoted to the revenue accruing to other investors exempt from the substitute tax applicable to other investment vehicles.
Skatteordning for indtægter hidrørende fra investeringsvirksomheder, der opererer som kapitalformidlere og som skal betale skat i Italien
Taxation of revenue accruing to investment vehicles acting as financial intermediaries subject to substitute tax in Italy
På baggrund af det generelle system skal investeringsvirksomhedernes indtægter ikke beskattes.
Under the general system, investment vehicles are not subject to income tax.
Alle kapitalindtægter fra investeringsvirksomheder beskattes normalt med en skat på 12,5 %, som er udregnet på baggrund af samme virksomheds nettoresultat.
However, any operating revenue accruing to investment vehicles is ordinarily subject to the 12,5 % substitute tax calculated on their net operating result.
Der er som regel tale om en fast sats, som erstatter enhver ekstra skattesats, der ellers kunne gælde for investeringsforeningernes uddeling af indtægter.
As a general rule, this tax is in full discharge of tax liability, replacing any further tax on revenues distributed by investment vehicles.
Kapitalindtægt beregnes ved at tage fondens egenkapital før skat ved udgangen af året, fratrukket de henlagte erstatningsskatter, indberegnet indfrielser og eventuelle indtægter, der er uddelt i løbet af året, samt fratrække fondens egenkapital i begyndelsen af året og indtægter fra investeringer i kollektive investeringsvirksomheder, der er omfattet af den nedsatte erstatningsskat, samt fritaget indtægter og de indtægter, som ikke er skattepligtige.
The net operating result is determined by deducting from the fund's net assets at the end of the year, plus the substitute tax payable and any amounts distributed during the year, the fund's net assets at the beginning of the year and the revenue from participation in collective investment undertakings subject to the substitute tax, as well as exempt revenue and revenue subject to withholding tax.
Artikel 12 i DL 269/2003 ændrer på det generelle skattesystem ved at indføre den omhandlede skattesats på 5 % af kapitalindtægter, som stammer fra specialiserede investeringsvirksomheder.
Article 12 of Decree-Law No 269/2003 amends the general tax system in that it provides for the levying of a 5 % substitute tax on the operating revenue of specialised investment vehicles.
Det skattesystem, som gælder for investeringsvirksomhedernes indtægter, og som er omfattet af ordningen for erstatningsskat, er gældende for dem, der opererer som deltagere i andre investeringsvirksomheder
Taxation of revenue accruing to investment vehicles subject to Italian substitute tax and acting as participants in other investment vehicles
Med udgangspunkt i det generelle skattesystem er alle uddelte indtægter til tegnerne (inklusive andre investeringsvirksomheder) fra investeringsvirksomheder, og som er omfattet af den italienske ordning med erstatningsskat, undtaget enhver anden beskatning.
Any revenue distributed by an investment vehicle subject to substitute tax in Italy to its participants (including other investment vehicles) is not subject to further taxation under the general system.
Den undersøgte ordning bevarer dette undtagelsessystem i forhold til indtægter, der hidrører fra specialiserede investeringsforeninger (omfattet af nedsat skat på 5 %).
The scheme in question maintains the exemption with regard to revenue deriving from specialised investment vehicles (subject to the 5 % substitute tax).