natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Omstruktureringen skal afsluttes senest 24 måneder efter beslutningen om omstruktureringen blev truffet (artikel 19, stk. 2, i lov af 30. oktober 2002).
Restructuring must be completed no more than 24 months after the restructuring decision was taken (Article 19(2) of the Act of 30.10.2002).
Lov af 30. oktober 2002 indeholder bestemmelser om finansiel omstrukturering af kommercielle forpligtelser, der er indgået inden juli 2002, og af offentlige forpligtelser, der er indgået inden juni 2002 (artikel 3 i lov af 30. oktober 2002, hvorefter sidstnævnte periode blev forlænget med et år).
The Act of 30.10.2002 provides for financial restructuring of commercial liabilities generated before July 2002 and of public liabilities generated before June 2002 (Article 3 of the Act of 30.10.2002, which extended the latter period by one year).
Hvor den private finansielle omstrukturering af kommercielle forpligtelser er baseret på en omstruktureringsaftale, som mindst 50 % af kreditorerne skal indgå (i henhold til kapitel 4 i lov af 30. oktober 2002), kan offentlige forpligtelser delvis afskrives på baggrund af en afgørelse fra formanden for det polske industriudviklingsagentur (Agencja Rozwoju Przemysłu S.A., i det følgende benævnt »ARP«), som er det organ, der er ansvarligt for at kontrollere omstrukturering af virksomheder i henhold til lov af 30. oktober 2002 (i henhold til kapitel 5).
While the private financial restructuring of commercial liabilities is based on a restructuring agreement to which at least 50 % of the creditors must agree (under Chapter 4 of the Act of 30.10.2002), public liabilities can be partially written off on the basis of a decision by the Chairman of the Polish Industrial Development Agency (Agencja Rozwoju Przemysłu S.A., hereinafter referred to as ‘ARP’), the body responsible for supervising restructuring of companies under the Act of 30.10.2002 (according to Chapter 5).
Endvidere blev det med ændringen af 14. november 2003 i kapitel 5a i lov af 30. oktober 2002 muligt at få tilbagebetalt beløb fra offentlige fordringer på baggrund af en særlig omstruktureringsordning, hvorved støttemodtageren overfører ejerskabet af aktiver, der er fri for kautioner, til en dattervirksomhed under ARP (»Operator«) med en værdi svarende til mindst 25 % af den samlede gæld.
In addition, the amendment of 14 November 2003 introduced in Chapter 5a of the Act of 30.10.2002 the possibility of recovering some money from public claims on the basis of a special restructuring scheme whereby the recipient transfers ownership of assets which are free of sureties to a subsidiary of the ARP (‘the Operator’) with a value equivalent to at least 25 % of the total debt.
Disse aktiver sælges efterfølgende for at betale de offentlige kreditorer (artikel 32d i lov af 30. oktober 2002).
These assets are subsequently sold to pay off the public creditors (Article 32d of the Act of 30.10.2002).
De offentlige kreditorer skal dog godkende den særlige omstruktureringsordning (artikel 32h i lov af 30. oktober 2002).
However the public creditors must endorse the special restructuring scheme (Article 32h of the Act of 30 October 2002).
Med kapitel 5a og den særlige omstruktureringsordning udvides endvidere det midlertidige og materielle anvendelsesområde for fordringer, der kan omstruktureres.
Chapter 5a and the special restructuring scheme also extend the temporary and material scope of restructurable claims.
Fordringer skal omstruktureres i mere end et år (indtil den 30. juni 2003) og kan omfatte flere forskellige typer offentlig gæld i henhold til artikel 32a, stk. 1, i lov af 30. oktober 2002.
Claims are subject to restructuring for one more year (until 30 June 2003) and may comprise more different types of public debt pursuant to Article 32a(1) of the Act of 30.10.2002.
Omstrukturering af Huta Częstochowa
The restructuring process of Huta Częstochowa
Den 21. januar 2003 ansøgte HCz sammen med ARP om omstrukturering i medfør af lov af 30. oktober 2002.
On 21 January 2003 HCz applied with the ARP for restructuring under the Act of 30.10.2002.
Den 21. februar 2003 accepterede formanden for ARP ansøgningen og henstillede, at der indledtes omstruktureringsprocedurer i henhold til artikel 10, stk. 1, i lov af 30. oktober 2002, som beskyttede HCz mod konkurs.
On 21 February 2003 the Chairman of the ARP accepted the application and ordered restructuring procedures to be instituted pursuant to Article 10(1) of the Act of 30.10.2002, which provided bankruptcy protection for HCz.
Den 18. april 2003 sendte HCz en omstruktureringsplan til ARP.
On 18 April 2003 HCz submitted a restructuring plan to the ARP.
Den grundlæggende idé med planen var at opdele HCz' aktiver i produktionsaktiver og andre aktiver og sælge produktionsaktiverne som en going concern til en privat investor.
The basic idea of the plan was to divide HCz's assets into productive and other assets and to sell the productive assets as a going concern to a private investor.
Den 2. juli 2003 godkendte ARP omstruktureringsplanen.
On 2 July 2003 the restructuring plan was endorsed by the ARP.
Planen blev derefter sendt til kontoret for konkurrence- og forbrugerbeskyttelse (i det følgende benævnt »OCCP«), som accepterede den 25. juli 2003, forudsat at der ikke ville blive ydet statsstøtte.
The plan was then submitted to the Office for Competition and Consumer Protection (hereinafter ‘OCCP’), which accepted it on 25 July 2003 on condition that no state aid would be provided.
Den 7. august 2003 traf formanden for ARP beslutning om omstruktureringen i henhold til artikel 10, stk. 4, i lov af 30. oktober 2002.
On 7 August 2003 the Chairman of the ARP took the restructuring decision pursuant to Article 10(4) of the Act of 30.10.2002.
I oktober 2003 blev omstruktureringsplanen ændret, så den omfattede OCCP's krav.
In October 2003 the restructuring plan was amended to reflect the requirements laid down by the OCCP.
Den 1. december 2003 godkendte ARP omstruktureringsplanen og ændrede dermed den oprindelige omstruktureringsbeslutning.
On 1 December 2003 it was endorsed by the ARP, which modified the original restructuring decision.
Den 30. april 2004 udstedte ARP's formand endnu en beslutning om ændring af omstruktureringsbeslutningen.
On 30 April 2004 the Chairman of the ARP issued a further decision amending the restructuring decision.
Beslutningen var baseret på en opdateret forretningsplan af 26. april 2004.
It was based on an updated business plan dated 26 April 2004.
Det var nødvendigt at ændre planen for at tage højde for ændringerne i lov af 30. oktober 2002. Den nye udgave indeholdt endvidere en mere detaljeret beskrivelse af opdelingen af aktiver.
It was necessary to amend the plan to take account of the changes in the Act of 30.10.2002; the new version also described the division of the assets in greater detail.
Huta Częstochowas kreditorer
Huta Częstochowa's creditors
I omstruktureringsplanen identificeres flere grupper af kreditorer på baggrund af forpligtelsernes juridiske beskaffenhed:
The restructuring plan identified several groups of creditors on the basis of the legal nature of the liabilities:
Den første gruppe indeholder offentlig institutionel gæld (beløb pr. 30. juni 2003),
The first group contains public institutional debts (amounts as at 30 June 2003), comprising:
miljøafgift (til Silesia Province (regional enhed) på [...] mio. zloty;
environmental fee (to Silesia Province (regional entity) of PLN [...] million;
et lån fra Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych (lønmodtagernes garantifond, i det følgende benævnt »FGSP«) på [...] mio. zloty;
a loan from Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych (Fund for Guaranteed Employee Benefits, hereinafter referred to as ‘FGSP’) of PLN [...] million;
betalinger til Państwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych (statsfonden for rehabilitering af handicappede, i det følgende benævnt »PFRON«) på [...] mio. zloty;
payments to Państwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych (State Fund for Rehabilitation of Disabled Persons, hereinafter referred to as ‘PFRON’) of PLN [...] million;
forpligtelser over for byrådet i Częstochowa på [...] mio. zloty; og
liabilities vis-à-vis Częstochowa City Council of PLN [...] million; and
moms og andre afgifter (Urząd Skarbowy (i det følgende benævnt »skattekontoret«)) på [...] mio. zloty.
VAT and other taxes (Urząd Skarbowy (hereinafter referred to as the ‘Tax Office’)) of PLN [...] million.
De »offentlige institutionelle kreditorer« er således: ZUS, FGSP og PFRON, som er ansvarlige over for økonomi- og arbejdsministeriet, Częstochowa-kommunen, herunder skattekontoret og byrådet, samt Silesia-provinsen.
Therefore the ‘public institutional creditors’ are: ZUS, FGSP and PFRON, which are answerable to the Ministry of Economy and Labour, the Municipality of Częstochowa including its Tax Office and the City Council and Silesia Province.
Endvidere har forskellige andre kommuner, herunder Poraj, mindre fordringer.
In addition, various other municipalities, such as Poraj, hold smaller claims.
Den anden gruppe består af kommercielle fordringer (beløb pr. 30. september 2003), som kan underopdeles i fordringer fra offentlige og private kreditorer.
The second group consists of commercial claims (amounts as at 30 September 2003), which can be subdivided into claims by public and private creditors.
Den første undergruppe (i det følgende benævnt »offentlige kommercielle kreditorer«) består af:
The first subgroup (hereinafter referred to as ‘public commercial creditors’) consists of:
PSE ([...] mio. zloty);
the PSE (PLN [...] million);
Zakład Energetyczny Częstochowa S.A. (i det følgende benævnt »Zakład Energetyczny« ([...] mio. zloty);
Zakład Energetyczny Częstochowa S.A (hereinafter referred to as ‘Zakład Energetyczny’ (PLN [...] million);
ARP ([...] mio. zloty);
the ARP (PLN [...] million);
De polske statsbaner (PKP Dyrekcja Generalna S.A.), i det følgende benævnt »PKP« ([...] mio. zloty);
Polish State Railways (PKP Dyrekcja Generalna S.A.), hereinafter referred to as ‘PKP’ (PLN [...] million);
Det polske olie- og gasselskab (Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A.), i det følgende benævnt »PGNiG« ([...] mio. zloty);
the Polish oil and gas mining company (Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A.), hereinafter referred to as ‘PGNiG’ (PLN [...] million);
kulhandelsselskabet (Centrala Zbytu Węgla Węglozbyt S.A), i det følgende benævnt »CZW Węglozbyt« ([...] mio. zloty); og
the coal trading company (Centrala Zbytu Węgla Węglozbyt S.A), hereinafter referred to as ‘CZW Węglozbyt’ (PLN [...] million); and
Den anden undergruppe og den tredje gruppe omfatter følgende private kreditorer (beløb pr. 30. september 2003):
The second subgroup and the third group include the following private creditors (amounts as at 30 September 2003):
Kredyt Bank S.A. ([...] mio. zloty);
Kredyt Bank S.A. ([...] mln PLN);
ING Bank Śląski S.A. (i det følgende benævnt »ING BSK«) ([...] mio. zloty);
ING Bank Śląski S.A. (hereinafter referred to as ‘ING BSK’) (PLN [...] million);
BPK Logo ([...] mio. zloty);
BPK Logo (PLN [...] million);
Bank Przemysłowo Handlowy S.A. (i det følgende benævnt »BPH«, [...] mio. zloty);
Bank Przemysłowo Handlowy S.A. (hereinafter referred to as ‘BPH’, [...] mln PLN);
Citybank Handlowy S.A. ([...] mio. zloty og
Citybank Handlowy S.A (PLN [...] million); and
Bank Millenium S.A. ([...] mio. zloty).
Bank Millenium S.A. ([...] mln PLN).
Finansiel omstrukturering
Arrangements for financial restructuring
Omstruktureringsplanen indeholder bestemmelser om finansiel omstrukturering af disse forpligtelser, hvorved aktiverne opdeles i tre virksomheder.
The restructuring plan provides for financial restructuring of these liabilities whereby the assets will be divided between three companies.
Majątek Hutniczy Sp. z o.o.
Majątek Hutniczy Sp. z o.o.
(i det følgende benævnt »MH«) overtager stålaktiverne.
(hereinafter referred to as ‘MH’) will obtain the steel assets.
Virksomhedsaktier udstedes mod kommercielle tilgodehavender og sælges efterfølgende af kreditorerne (eventuelt sammen med TFS' salg af HSCz) til en strategisk investor.
Company shares will be issued in exchange for commercial receivables and will subsequently be sold by the creditors (possibly together with the sale of HSCz by TFS) to a strategic investor.
Operator Sp. z o.o.
Operator Sp. z o.o.
(i det følgende benævnt »Operator«) får visse ikke-produktionsaktiver (dvs. ikke-stålaktiver) med henblik på at betale offentlige tilgodehavender, der kan omstruktureres.
(hereinafter ‘Operator’) will be provided with certain non-productive assets (i.e. non-steel assets) in order to pay off restructurable public receivables.
Regionalny Fundusz Gospodarczy (regionale økonomiske fonde, i det følgende benævnt »RFG«) bliver HCz' efterfølger under et nyt navn.
Regionalny Fundusz Gospodarczy (Regional Economic Fund, hereinafter referred to as ‘RFG’) will be HCz's successor under a new name.
For at betale den resterende gæld (fortrinsvis tilgodehavender, der ikke kan omstruktureres) sælges de fleste dattervirksomheder sammen med rørproducenten og koksværket til den strategiske investor.
In order to pay off the remaining debts (mainly non-restructurable receivables) it will sell most subsidiaries, together with the tube maker and the coking plant, to the strategic investor.
MH — og betaling af kommercielle fordringer
MH — and the satisfaction of commercial claims
I omstruktureringsplanen anføres det, at kreditorer med kommercielle fordringer skal tilbydes stålproduktionsaktiver i stedet for deres fordringer.
The restructuring plan indicates that creditors with commercial claims are to be offered steel production assets in exchange for their claims.
De skal bytte gæld for aktier i en nyetableret dattervirksomhed, MH, som skal eje al udstyret i stålfabrikken, pladevalseværket og administrationsbygningen.
They are to swap debts for shares in a newly-established subsidiary, MH, which will own all steelmaking equipment, namely all the fittings of the steelmaking shop, the plate mill and the administration building.
Værdien af aktiverne blev fastlagt i overensstemmelse med polsk lovgivning om statsejede virksomheder, i henhold til hvilken der skal foretages en vurdering af aktiverne inden et salg.
The value of the assets was established in accordance with Polish legislation on state-owned enterprises, which requires an asset evaluation to be made before the sale.
Således vurderede ATEST i august 2003 højovnen (støberi) til en værdi af [...] mio. zloty.
Accordingly, in August 2003 a valuation of the blast furnace (foundry) was carried out by ATEST, which produced a figure of PLN [...] million.
Endvidere blev valseværket vurderet af PROFCEN i Częstochowa til [...] mio. zloty.
In addition, the rolling mill was valued by PROFCEN in Częstochowa at PLN [...] million.
Da de kommercielle kreditorer imidlertid satte spørgsmålstegn ved disse vurderinger og hævdede, at de var for optimistiske i forhold til den anvendte metode, gennemførte ATEST i december 2003 endnu en vurdering på baggrund af den tilbagediskonterede fremtidige indtjening af den kombinerede højovn og støberi, og denne gang lød vurderingen på [...] mio. zloty.
However, given that these valuations were questioned by the commercial creditors who claimed that they were too optimistic in view of the method used, in December 2003 ATEST carried out a further valuation based on the discounted cash flow of the combined rolling mill and foundry, resulting in a figure of PLN [...] million.
Desuden blev der foretaget en vurdering efter schweizisk metode (2/3 tilbagediskonteret fremtidig indtjening, 1/3 værdiansættelse af aktiver), som resulterede i vurderingen [...] PLN.
In addition, a valuation using the Swiss Method (2/3 DCF, 1/3 asset valuation) resulted in PLN [...] million.
Denne værdi blev mere eller mindre bekræftet af LNM ' s bud i december 2003, hvor disse aktiver blev vurderet til [...] mio. zloty, i slutningen af 2003 rettet til [...] mio. zloty (som følge af de betydelige prisstigninger på stål var denne værdi imidlertid næsten fordoblet i marts 2005 til [… mellem 600 og 650] mio. zloty).
This value was more or less confirmed by LNM ' s bid in December 2003 which valued these assets at PLN [...] million, corrected to PLN [...] million at the end of 2003 (however, by March 2005, given the significant increase in steel prices, this value had almost doubled to PLN […(between 600 and 650)] million).
Den 13. oktober 2003 underskrev de kommercielle kreditorer en aftale om omstrukturering af deres gæld, antedateret juni 2002 (i det følgende benævnt »omstruktureringsaftalen«), som trådte i kraft den 9. december 2003.
On 13 October 2003, the commercial creditors signed an agreement for the restructuring of their debt predating June 2002 (hereinafter ‘the restructuring agreement’), which entered into force on 9 December 2003.
På baggrund af MH's virksomhedsaktivers bogførte værdi, dvs. 320 mio. zloty, blev det i denne aftale først og fremmest fastlagt, at de kommercielle kreditorers fordringer pr. 30. juni 2002 skulle betales via en delvis konvertering til 80,44 % af aktierne i MH.
On the basis of the book value of MH's company assets, i.e. PLN 320 million, this agreement stipulated first that the claims of those commercial creditors as at 30 June 2002 would be settled through partial conversion into 80,44 % of the shares of MH.
Heraf blev 72,47 % betalt i forhold til de kommercielle kreditorers eksisterende fordringer, og 7,97 % blev fordelt i forhold til kreditorernes eksisterende kautioner.
Of these, 72,47 % were paid in proportion to the commercial creditors' existing claims, and 7,97 % were allotted, on a proportional basis, to the creditors' existing sureties.
Dette medførte en afskrivning af gælden på ca. 60 % i 2003 og ca. 30 % i 2005.
This resulted in a debt write-off of around 60 % in 2003 and around 30 % in 2005.
Dernæst anførtes det i kreditoraftalen, at RFG skulle anvende de resterende 19,56 % af aktierne i MH til at betale samtlige renter på de forpligtelser, der var indgået før juni 2002 og frem til ikrafttrædelsesdatoen for aftalen, dvs. den 9. december 2003 (derefter erstattes den af kreditoraftalen), og de forpligtelser, der er indgået efter juni 2002 samt tilhørende renter.
Second, the Creditor Agreement stipulated that RFG should use the remaining 19,56 % of shares in MH to repay — in full — the interest on liabilities existing prior to June 2002 until the date on which the agreement came into force, i.e. 9 December 2003 (thereafter it is superseded by the Creditor Agreement) and the liabilities arising after June 2002 as well as the applicable interest.
Kreditoraftalen blev efterfølgende ændret flere gange med henblik på at ændre tidsfristen for, hvornår de deltagende kreditorer skulle modtage aktierne i MH, og med henblik på at ændre tidsplanen for afgivelse af bud på MH fra strategiske investorer.
The Creditor Agreement was subsequently amended several times in order to change the deadline by which the participating creditors should receive MH shares and to amend the timetable for bids from strategic investors for MH.
Kreditoraftalen blev indledningsvist indgået af kreditorer, der repræsenterede 54 % af det krævede gældsbeløb, nemlig følgende kommercielle offentlige kreditorer: PSE, Zakład Energetyczny, ARP, PKP og PGNiG samt følgende private kreditorer: BPH Bank og BPK Logo.
The Creditor Agreement was initially concluded by creditors representing 54 % of the required amount of debt, comprising the following commercial public creditors: PSE, Zakład Energetyczny, the ARP, the PKP and the PGNiG and the following private creditors: BPH Bank and BPK Logo.
Kredyt Bank, ING BSK, Citibank Handlowy, Bank Millenium, CZW Węglozbyt og Kompania Węglowa indgik ikke oprindeligt aftalen.
Kredyt Bank, ING BSK, Citibank Handlowy, Bank Millenium, CZW Węglozbyt and Kompania Węglowa did not originally give their agreement.
Ifølge artikel 23, stk. 2, i lov af 30. oktober 2002 er aftalen bindende for alle kreditorer med kommercielle fordringer.
However, according to Article 23(2) of the Act of 30.10.2002 the agreement is binding on all creditors holding commercial claims.
I marts 2004 godkendte Bank Millenium, CZW Węglozbyt og Kompania Węglowa kreditoraftalen.
In March 2004 Bank Millenium, CZW Węglozbyt and Kompania Węglowa indicated their consent to the Creditor Agreement.
Efterfølgende har Kredyt Bank, ING og Citibank Handlowy ligeledes accepteret det økonomiske rationale i omstruktureringsprogrammet.
Since then, Kredyt Bank, ING BSK and Citibank Handlowy have also endorsed the economic rationale of the restructuring programme.
Kommissionen er klar over, at MH skal sælges sammen med den resterende pant i virksomhedens aktiver, idet midlerne fra salget vil blive anvendt til at tilbagebetale den resterende kommercielle offentlige gæld, der ikke kan omstruktureres, og først herefter vil kautionerne blive frigivet.
The Commission understands that MH will be sold together with the remaining pledges on the company's assets, as the funds from the sale will be used to pay off the remaining commercial and non-restructurable public debts; only after this will sureties be released.
Operator — og betaling af offentlige institutionelle fordringer, der kan omstruktureres
Operator — and the satisfaction of restructurable public institutional claims
I henhold til omstruktureringsplanen som godkendt af omstruktureringsbeslutningen påtager Operator sig ansvaret for alle offentlige institutionelle fordringer pr. 30. juni 2003, som skal omstruktureres.
Under the restructuring plan as approved by the restructuring decision, Operator assumes liability for all public institutional claims as at 30 June 2003 which are subject to restructuring.
Til gengæld overfører HCZ i henhold til artikel 32, litra d), i lov af 30. oktober 2002 aktiver, der er fri for kautioner, til Operator til en værdi af mindst 25 % af de fordringer, der er overført til Operator.
In exchange, pursuant to Article 32d of the Act of 30.10.2002, HCz will transfer to Operator assets — free of sureties — worth at least 25 % of the claims transferred to Operator.
Disse aktiver er identificeret i omstruktureringsplanen og omfatter fast ejendom, hvoraf en del skal udgøre en industripark, energiselskabet Elsen og 10 mio. zloty i tilgodehavender.
These assets have been identified in the restructuring plan and comprise land, parts of which will form an industrial park, the energy company Elsen, and PLN 10 million in receivables.
Operator forsøger at fremskaffe så mange likvide beholdninger som muligt af disse aktiver.
Operator will attempt to make as much cash as possible on these assets.
Salget af hovedparten af aktiverne forventes ikke afsluttet før december 2005.
Completion of the sale of most of the assets is not expected before December 2005.
Værdien af den faste ejendom, som Operator skal modtage, er af en uafhængig revisor vurderet til 120,6 mio. zloty.
The value of the land the Operator will receive has been estimated by an independent auditor at PLN 120,6 million.
Sammen med aktierne i Elsen, der er vurderet til ca. 25,4 mio. zloty og tilgodehavender til en værdi af 10 mio. zloty, bør Operators aktiver udgøre 156 mio. zloty.
Together with shares in Elsen valued at approximately PLN 25,4 million and receivables to the value of PLN 10 million, Operator's assets should amount to PLN 156 million .
Denne vurdering blev gennemført for ARP af BRE Corporate Finance, investeringsbanken under Commerzbank i Polen.
This evaluation was performed on behalf of ARP by BRE Corporate Finance, the investment banking arm of Commerzbank in Poland.
Overførslen af tilgodehavenderne til Operator medfører automatisk en frigivelse af kautionerne for disse forpligtelser.
The transfer of the receivables to Operator results automatically in the release of the sureties for these liabilities.
På grund af de forpligtelser, der ikke kan omstruktureres, vil visse offentlige kreditorer imidlertid stadig have kautioner, som vil være gældende, indtil HCz/RFG kan betale sine forpligtelser efter salget af MH.
However, due to the existence of non-restructurable receivables, some public creditors will still retain collaterals, which will remain in place until HCz/RFG is able to clear its liabilities after the sale of MH.