natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Securitisationsengagementer, som ville være omfattet af et fradrag, jf. artikel 66, stk. 2, i direktiv 2006/.../EF
Securitisation exposures that would be subject to a deduction treatment as set out in Article 66(2) of Directive 2006/.../EC*, or risk-weighted at 1,250% as set out in Part 4 of Annex IX to that Directive, shall be subject to a capital charge that is no less than that set out under those treatments.
Ved anvendelse af punkt 14 forstås ved fordringer på kvalificerede udstedere:
For the purposes of point 14 qualifying items shall include:
lange og korte positioner i aktiver, for hvilke der ikke foreligger en kreditvurdering fra et udpeget eksternt kreditvurderingsinstitut, og som opfylder følgende betingelser:
long and short positions in assets for which a credit assessment by a nominated external credit assessment institution is not available and which meet the following conditions:
de betragtes af institutterne som tilstrækkeligt likvide
they are considered by the institutions concerned to be sufficiently liquid;
deres investeringskvalitet svarer efter instituttets eget skøn som et minimum til de aktiver, hvortil der henvises i litra a)
their investment quality is, according to the institution's own discretion, at least equivalent to that of the assets referred to under point (a); and
de handles på mindst ét reguleret marked i en medlemsstat eller på en fondsbørs i et tredjeland, såfremt denne børs anerkendes af den relevante medlemsstats kompetente myndigheder
they are listed on at least one regulated market in a Member State or on a stock exchange in a third country provided that the exchange is recognised by the competent authorities of the relevant Member State;
lange og korte positioner i aktiver, der udstedes af institutter, som er omfattet af kapitalkravene i direktiv 2006/.../EF
long and short positions in assets issued by institutions subject to the capital adequacy requirements set out in Directive 2006/.../EC
, der af de pågældende institutter betragtes som tilstrækkeligt likvide, og hvis investeringskvalitet efter instituttets eget skøn som et minimum svarer til de aktiver, hvortil der henvises i litra a)
which are considered by the institutions concerned to be sufficiently liquid and whose investment quality is, according to the institution's own discretion, at least equivalent to that of the assets referred to under point (a); and
Metoden til vurdering af gældsinstrumenterne kontrolleres af de kompetente myndigheder, som omstøder instituttets vurdering, hvis de finder, at de pågældende instrumenter indeholder en for høj grad af specifik risiko til at være fordringer på kvalificerede udstedere.
The manner in which the debt instruments are assessed shall be subject to scrutiny by the competent authorities, which shall overturn the judgment of the institution if they consider that the instruments concerned are subject to too high a degree of specific risk to be qualifying items.
De kompetente myndigheder forpligter instituttet til at anvende den højeste vægtning i tabel 1 (punkt 14) ved instrumenter med særlig risiko på grund af likviditetsudstederens utilstrækkelige solvens.
The competent authorities shall require the institution to apply the maximum weighting shown in Table 1 to point 14 to instruments that show a particular risk because of the insufficient solvency of the issuer.
Generel risiko
General risk
Proceduren for beregning af kapitalkrav til dækning af den generelle risiko omfatter to grundlæggende skridt.
The procedure for calculating capital requirements against general risk involves two basic steps.
Først vægtes alle positioner efter løbetid (som forklaret i punkt 18) med henblik på at beregne den kapital, der er nødvendig for at dække dem.
First, all positions shall be weighted according to maturity (as explained in point 18), in order to compute the amount of capital required against them.
Dernæst nedsættes kapitalkravet, når en vægtet position indehaves sideløbende med en vægtet position med modsat fortegn i samme løbetidsbånd.
Second, allowance shall be made for this requirement to be reduced when a weighted position is held alongside an opposite weighted position within the same maturity band.
Kapitalkravet vil også kunne nedsættes, når de vægtede positioner med modsat fortegn henhører under forskellige løbetidsbånd, idet nedsættelsen da vil afhænge såvel af, om de to positioner falder i samme zone eller ej, som af, hvilke zoner de henhører under.
A reduction in the requirement shall also be allowed when the opposite weighted positions fall into different maturity bands, with the size of this reduction depending both on whether the two positions fall into the same zone, or not, and on the particular zones they fall into.
Der er i alt tre zoner (grupper af løbetidsbånd).
There are three zones (groups of maturity bands) altogether.
Instituttet fordeler sine nettopositioner på de relevante løbetidsbånd i anden eller tredje kolonne i tabel 2 (punkt 20) alt efter behov.
The institution shall assign its net positions to the appropriate maturity bands in column 2 or 3, as appropriate, in Table 2 in point 20.
Det gøres på baggrund af restløbetiden for fast forrentede instrumenter og på grundlag af perioden indtil fastsættelsen af næste rentesats for andre instrumenter.
It shall do so on the basis of residual maturity in the case of fixed-rate instruments and on the basis of the period until the interest rate is next set in the case of instruments on which the interest rate is variable before final maturity.
Instituttet skelner endvidere med gældsinstrumenter med pålydende rente på 3% og derover og gældsinstrumenter med en pålydende rente på under 3% og anbringer dem i overensstemmelse hermed i enten anden eller tredje kolonne i tabel 2.
It shall also distinguish between debt instruments with a coupon of 3% or more and those with a coupon of less than 3% and thus allocate them to column 2 or column 3 in Table 2.
Derefter multipliceres hver position med den vægt, der er anført for det pågældende løbetidsbånd i fjerde kolonne i tabel 2.
It shall then multiply each of them by the weighing for the maturity band in question in column 4 in Table 2.
Derefter adderer instituttet de vægtede lange positioner og de vægtede korte positioner i hvert løbetidsbånd.
It shall then work out the sum of the weighted long positions and the sum of the weighted short positions in each maturity band.
Størrelsen af de førstnævnte, der matches af sidstnævnte i et givet løbetidsbånd, er den vægtede matchede position i det pågældende løbetidsbånd, medens den resterende lange eller korte position er den vægtede umatchede position i samme løbetidsbånd.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched weighted position in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched weighted position for the same band.
Endelige beregnes summen af de vægtede matchede positioner i alle løbetidsbånd.
The total of the matched weighted positions in all bands shall then be calculated.
Instituttet beregner summen af de vægtede umatchede lange positioner for de bånd, der indgår i hver af zonerne i tabel 2, med henblik på at beregne den vægtede umatchede lange position i hver enkelt zone.
The institution shall compute the totals of the unmatched weighted long positions for the bands included in each of the zones in Table 2 in order to derive the unmatched weighted long position for each zone.
På samme måde beregnes summen af de vægtede umatchede korte positioner i hvert enkelt løbetidsbånd i en bestemt zone med henblik på at beregne den vægtede umatchede korte position i den pågældende zone.
Similarly, the sum of the unmatched weighted short positions for each band in a particular zone shall be summed to compute the unmatched weighted short position for that zone.
Den del af den vægtede umatchede lange position i en given zone, der matches af den vægtede umatchede korte position i samme zone, er den vægtede matchede position i den pågældende zone.
That part of the unmatched weighted long position for a given zone that is matched by the unmatched weighted short position for the same zone shall be the matched weighted position for that zone.
Den del af den vægtede umatchede lange eller korte position i en zone, der ikke kan matches, er den vægtede umatchede position i den pågældende zone.
That part of the unmatched weighted long or unmatched weighted short position for a zone that cannot be thus matched shall be the unmatched weighted position for that zone.
Forudsat renteændring (%)
Assumed interest rate change (in %)
Pålydende rente på 3% eller mere
Coupon of 3% or more
Pålydende rente på under 3%
Coupon of less than 3%
0 ≤ 1 md.
0 ≤ 1 month
> 1 ≤ 3 mdr.
> 1 ≤ 3 months
> 3 ≤ 6 mdr.
> 3 ≤ 6 months
> 6 ≤ 12 mdr.
> 6 ≤ 12 months
> 1 ≤ 2 år
> 1 ≤ 2 years
> 1,0 ≤ 1,9 år
> 1,0 ≤ 1,9 years
> 2 ≤ 3 år
> 2 ≤ 3 years
> 1,9 ≤ 2,8 år
> 1,9 ≤ 2,8 years
> 3 ≤ 4 år
> 3 ≤ 4 years
> 2,8 ≤ 3,6 år
> 2,8 ≤ 3,6 years
> 4 ≤ 5 år
> 4 ≤ 5 years
> 3,6 ≤ 4,3 år
> 3,6 ≤ 4,3 years
> 5 ≤ 7 år
> 5 ≤ 7 years
> 4,3 ≤ 5,7 år
> 4,3 ≤ 5,7 years
> 7 ≤ 10 år
> 7 ≤ 10 years
> 5,7 ≤ 7,3 år
> 5,7 ≤ 7,3 years
> 10 ≤ 15 år
> 10 ≤ 15 years
> 7,3 ≤ 9,3 år
> 7,3 ≤ 9,3 years
> 15 ≤ 20 år
> 15 ≤ 20 years
> 9,3 ≤ 10,6 år
> 9,3 ≤ 10,6 years
> 20 år
> 20 years
> 10,6 ≤ 12,0 år
> 10,6 ≤ 12,0 years
> 12,0 ≤ 20,0 år
> 12,0 ≤ 20,0 years
Størrelsen af den vægtede umatchede lange (korte) position i zone 1, der matches af den vægtede umatchede korte (lange) position i zone 2, beregnes derefter.
The amount of the unmatched weighted long (short) position in zone one which is matched by the unmatched weighted short (long) position in zone two shall then be computed.
Der er henvist til den i punkt 25 som den vægtede matchede position mellem zone 1 og 2.
This shall be referred to in point 25 as the matched weighted position between zones one and two.
Samme beregning foretages derefter for den del af den vægtede umatchede position i zone 2, der resterer, og den vægtede umatchede position i zone 3 med henblik på at beregne den vægtede matchede position mellem zone 2 og 3.
The same calculation shall then be undertaken with regard to that part of the unmatched weighted position in zone two which is left over and the unmatched weighted position in zone three in order to calculate the matched weighted position between zones two and three.
Hvis instituttet ønsker det, kan det vende rækkefølgen i punkt 21 om, således at den vægtede matchede position mellem zone 2 og 3 beregnes før beregningen af positionen mellem zone 1 og 2.
The institution may, if it wishes, reverse the order in point 21 so as to calculate the matched weighted position between zones two and three before calculating that position between zones one and two.
Resten af den vægtede umatchede position i zone 1 matches derefter med det, der resterer i zone 3, efter at denne zone er blevet matchet med zone 2, hvorved den vægtede matchede position mellem zone 1 og 3 fremkommer.
The remainder of the unmatched weighted position in zone one shall then be matched with what remains of that for zone three after the latter's matching with zone two in order to derive the matched weighted position between zones one and three.
Efter de tre separate matchingberegninger i punkt 21, 22 og 23 adderes eventuelle restpositioner.
Residual positions, following the three separate matching calculations in points 21, 22 and 23, shall be summed.
Instituttets kapitalkrav beregnes som summen af:
The institution's capital requirement shall be calculated as the sum of:
10% af summen af de vægtede matchede positioner i alle løbetidsbånd
10% of the sum of the matched weighted positions in all maturity bands;
40% af den vægtede matchede position i zone 1
40% of the matched weighted position in zone one;
30% af den vægtede matchede position i zone 2
30% of the matched weighted position in zone two;
30% af den vægtede matchede position i zone 3
30% of the matched weighted position in zone three;
40% af den vægtede matchede position mellem zone 1 og 2 og mellem zone 2 og 3 (jf. punkt 21)
40% of the matched weighted position between zones one and two and between zones two and three (see point 21);
150% af den vægtede matchede position mellem zone 1 og 3, og
150% of the matched weighted position between zones one and three; and
100% af de resterende vægtede umatchede positioner.
100% of the residual unmatched weighted positions.
Ved beregningen af kapitalkravet til dækning af den generelle risiko, der er knyttet til institutternes handlede gældsinstrumenter, kan de kompetente myndigheder generelt eller i hvert enkelt tilfælde tillade, at institutterne anvender en metode, der afspejler varighed, i stedet for den metode, der er beskrevet i punkt 17-25, hvis de gør det konsekvent.
The competent authorities may allow institutions in general or on an individual basis to use a system for calculating the capital requirement for the general risk on traded debt instruments which reflects duration, instead of the system set out in points 17 to 25, provided that the institution does so on a consistent basis.
Efter den metode, hvortil der henvises i punkt 26, beregner instituttet på grundlag af det fastforrentede gældsinstruments markedsværdi dets effektive rente, som er dets implicitte diskonteringssats.
Under a system referred to in point 26 the institution shall take the market value of each fixed-rate debt instrument and thence calculate its yield to maturity, which is implied discount rate for that instrument.
I tilfælde af instrumenter med variabel rente beregner instituttet på grundlag af hvert instruments markedsværdi dets effektive rente under forudsætning af, at hovedstolen forfalder på det tidspunkt, hvor renten kan ændres næste gang.
In the case of floating-rate instruments, the institution shall take the market value of each instrument and thence calculate its yield on the assumption that the principal is due when the interest rate can next be changed.
Instituttet beregner derefter den modificerede varighed for hvert gældsinstrument efter følgende formel: modificeret varighed = ((varighed (D))/(1 + r)) hvor:
The institution shall then calculate the modified duration of each debt instrument on the basis of the following formula: modified duration = ((duration (D))/(1 + r)), where:
effektiv rente (se punkt 25)
yield to maturity (see point 25),
kontant betaling på tidspunktet t
cash payment in time t,
samlet løbetid (se punkt 25).
total maturity (see point 25).
Instituttet placerer hvert af gældsinstrumenterne i den relevante zone i tabel 3.
The institution shall then allocate each debt instrument to the appropriate zone in Table 3.
Det gør det på grundlag af den modificerede varighed af det enkelte instrument.
It shall do so on the basis of the modified duration of each instrument.
Modificeret varighed
Modified duration
(i år)
(in years)
Forudsat renteændring
Assumed interest
Instituttet beregner derefter den varighedsvægtede position for hvert instrument ved at multiplicere markedsværdien med den modificerede varighed og med den forudsatte renteændring for et instrument med den pågældende modificerede varighed (se kolonne 3 i tabel 3).
The institution shall then calculate the duration-weighted position for each instrument by multiplying its market price by its modified duration and by the assumed interest-rate change for an instrument with that particular modified duration (see column 3 in Table 3).
Instituttet skal beregne sine varighedsvægtede lange og korte positioner i hver enkelt zone.
The institution shall calculate its duration-weighted long and its duration-weighted short positions within each zone.
Førstnævntes størrelse, der matches med sidstnævnte i hver enkelt zone, er den varighedsvægtede matchede position i den pågældende zone.
The amount of the former which are matched by the latter within each zone shall be the matched duration-weighted position for that zone.
Instituttet beregner derefter den varighedsvægtede umatchede position i hver enkelt zone.
The institution shall then calculate the unmatched duration-weighted positions for each zone.
Det følger derefter de fremgangsmåder, der er fastsat for vægtede umatchede positioner i punkt 21-24 ovenfor.
It shall then follow the procedures laid down for unmatched weighted positions in points 21 to 24.
Instituttets kapitalkrav beregnes derefter som summen af:
The institution's capital requirement shall then be calculated as the sum of:
2% af summen af den varighedsvægtede matchede position i hver zone
2% of the matched duration-weighted position for each zone;
40% af de varighedsvægtede matchede positioner mellem zone 1 og 2 og mellem zone 2 og 3
40% of the matched duration-weighted positions between zones one and two and between zones two and three;
150% af den varighedsvægtede matchede position mellem zone 1 og 3, og
150% of the matched duration-weighted position between zones one and three; and
100% af de resterende varighedsvægtede umatchede positioner.
100% of the residual unmatched duration-weighted positions.
Instituttet adderer alle sine lange nettopositioner og alle sine korte nettopositioner i henhold til punkt 1.
The institution shall sum all its net long positions and all its net short positions in accordance with point 1.
Summen af de to tal er dets samlede bruttoposition.
The sum of the two figures shall be its overall gross position.
Den del, hvormed den ene overstiger den anden, er instituttets samlede nettoposition.
The difference between them shall be its overall net position.
Instituttet beregner kapitalkravet til dækning af den specifikke risiko som 4% af sin samlede bruttoposition.
It shall multiply its overall gross position by 4% in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Uanset punkt 34 kan de kompetente myndigheder tillade, at kapitalkravet for specifik risiko er 2% og ikke 4% for et instituts aktiebeholdninger, der opfylder følgende betingelser:
By derogation from point 34, the competent authorities may allow the capital requirement against specific risk to be 2% rather than 4% for those portfolios of equities that an institution holds which meet the following conditions:
aktierne må ikke være udstedt af emittenter, som kun har udstedt handlede gældsinstrumenter, som i øjeblikket falder ind under 8% eller 12% kravet i tabel 1 (punkt 14) eller et lavere krav, blot fordi de er garanteret eller sikret
the equities shall not be those of issuers which have issued only traded debt instruments that currently attract an 8% or 12% requirement in Table 1 to point 14 or that attract a lower requirement only because they are guaranteed or secured;
aktierne skal af de kompetente myndigheder bedømmes som meget likvide ud fra objektive kriterier, og
the equities must be adjudged highly liquid by the competent authorities according to objective criteria; and
ingen enkelt position må udgøre mere end 5% af værdien af instituttets samlede aktiebeholdning.
no individual position shall comprise more than 5% of the value of the institution's whole equity portfolio.
For så vidt angår litra c), kan de kompetente myndigheder tillade enkeltpositioner på op til 10%, forudsat at positioner tilsammen ikke udgør mere end 50% af beholdningen.
For the purpose of point (c), the competent authorities may authorise individual positions of up to 10% provided that the total of such positions does not exceed 50% of the portfolio.
Kapitalkravet til dækning af den generelle risiko er 8% af selskabets samlede nettoposition.
Its capital requirement against general risk shall be its overall net position multiplied by 8%.
Aktieindeksfutures, deltaækvivalente instrumenter, der svarer til optioner baseret på aktieindeksfutures, og aktieindekser, i det følgende samlet benævnt aktieindeksfutures, kan opdeles i positioner i hver af de aktier, som indekset består af.
Stock-index futures, the delta-weighted equivalents of options in stock-index futures and stock indices collectively referred to hereafter as "stock-index futures", may be broken down into positions in each of their constituent equities.
Disse positioner kan behandles som underliggende positioner i de pågældende aktier og kan med forbehold af de kompetente myndigheders godkendelse modregnes i positioner med modsat fortegn i de underliggende aktier selv.
These positions may be treated as underlying positions in the equities in question, and may, subject to the approval of the competent authorities, be netted against opposite positions in the underlying equities themselves.
De kompetente myndigheder sørger for, at et institut, der har modregnet sine positioner i en eller flere af de aktier, som udgør en aktieindeksfuture, med en eller flere positioner i selve kontrakten, har tilstrækkelig kapital til at dække risikoen for tab som følge af forskellen mellem udviklingen i futurekontraktens værdi og værdien af de aktier, som indekset består af; det samme gælder, når et institut har positioner med modsat fortegn i aktieindeksfutures, hvis løbetid og/eller sammensætning ikke er identiske.
The competent authorities shall ensure that any institution which has netted off its positions in one or more of the equities constituting a stock-index future against one or more positions in the stock-index future itself has adequate capital to cover the risk of loss caused by the future's values not moving fully in line with that of its constituent equities; they shall also do this when an institution holds opposite positions in stock-index futures which are not identical in respect of either their maturity or their composition or both.
Uanset punkt 37 og 38 er aktieindeksfutures, der er børshandlede, og som efter de kompetente myndigheders opfattelse repræsenterer meget diversificerede indekser, omfattet af et kapitalkrav for dækningen af den generelle risiko på 8%, men ikke af noget krav for dækningen af den specifikke risiko.
By derogation from points 37 and 38, stock-index futures which are exchange traded and – in the opinion of the competent authorities – represent broadly diversified indices shall attract a capital requirement against general risk of 8%, but no capital requirement against specific risk.
Disse aktieindeksfutures indgår i beregningen af den samlede nettoposition i punkt 33, men der tages ikke hensyn til dem ved beregningen af den samlede bruttoposition i samme punkt.
Such stock-index futures shall be included in the calculation of the overall net position in point 33, but disregarded in the calculation of the overall gross position in the same point.
Hvis en aktieindeksfuture ikke opdeles i underliggende positioner, behandles den, som om det drejede sig om en individuel aktie.
If a stock-index future is not broken down into its underlying positions, it shall be treated as if it were an individual equity.
Der kan imidlertid ses bort fra den specifikke risiko for den individuelle aktie, hvis den pågældende aktieindeksfuture er børshandlet og efter de kompetente myndigheders opfattelse repræsenterer et meget diversificeret indeks.
However, the specific risk on this individual equity can be ignored if the stock-index future in question is exchange traded and, in the opinion of the competent authorities, represents a broadly diversified index.
For så vidt angår deltagelse i emissioner af gælds- og aktieinstrumenter, kan de kompetente myndigheder tillade, at et institut anvender følgende fremgangsmåde til at beregne sine kapitalkrav.
In the case of the underwriting of debt and equity instruments, the competent authorities may allow an institution to use the following procedure in calculating its capital requirements.
Først beregner det nettopositionerne med fradrag af positioner i emissioner af instrumenter, som tredjemænd har tegnet sig for eller forpligtet sig til at aftage på grundlag af en formel aftale.
Firstly, it shall calculate the net positions by deducting the underwriting positions which are subscribed or sub-underwritten by third parties on the basis of formal agreements.
For det andet nedsætter det nettopositionerne på grundlag af reduktionsfaktorerne i tabel 4.
Secondly, it shall reduce the net positions by the reduction factors in Table 4
- hverdag nr. 0:
- working day 0:
- hverdag nr. 1:
- working day 1:
- 2. til 3. hverdag:
- working days 2 to 3:
- efter 5. hverdag:
- after working day 5: