natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Den korrekte volatilitetsjustering for en given type værdipapirer eller kontantposition anvendes på den absolutte værdi af den positive eller negative nettoposition for værdipapirer af den pågældende type.
The volatility adjustment appropriate to a given type of security or cash position shall be applied to the absolute value of the positive or negative net position in the securities of that type.
E* beregnes ved hjælp af følgende formel:
E* shall be calculated according to the following formula:
E* = max {0, [(∑(E) - ∑(C)) + ∑(|nettoposition for de enkelte værdipapirer| x Hsec) + (∑|Efx| x Hfx)]}
E* = max {0, [(∑(E) - ∑(C)) + ∑(|net position in each security| x Hsec) + (∑|Efx| x Hfx)]}
Når de risikovægtede værdier af engagementerne og de forventede tab beregnes i henhold til artikel 84-89, er E engagementets værdi for de enkelte engagementer i henhold til aftalen, som ville være gældende, hvis der ikke var anvendt kreditrisikoafdækning.
Where risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts are calculated under Articles 84 to 89, E is the exposure value for each separate exposure under the agreement that would apply in the absence of the credit protection.
C er værdien af værdipapirer eller råvarer, som lånes, købes eller modtages, eller kontanter, som lånes eller modtages, i forbindelse med hvert enkelt af sådanne engagementer.
C is the value of the securities or commodities borrowed, purchased or received or the cash borrowed or received in respect of each such exposure.
∑(E) er summen af alle E'er under aftalen.
∑(E) is the sum of all Es under the agreement.
∑(C) er summen af alle C'er under aftalen.
∑(C) is the sum of all Cs under the agreement.
Efx er nettopositionen (positiv eller negativ) i en given valuta bortset fra afregningsvalutaen for aftalen som beregnet under punkt 8.
Efx is the net position (positive or negative) in a given currency other than the settlement currency of the agreement as calculated under point 8.
Hsec er den korrekte volatilitetsjustering for en bestemt type værdipapir.
Hsec is the volatility adjustment appropriate to a particular type of security.
E* er den fuldt regulerede engagementsværdi.
E* is the fully adjusted exposure value.
Med metoden med interne modeller
Using the Internal Models approach
Som et alternativ til tilsynsmetoden eller metoden med egne estimater til beregning af volatilitetsjusteringer i forbindelse med beregning af den fuldt regulerede engagementsværdi (E*), som er resultatet af at benytte en anerkendt masternettingaftale, der omfatter genkøbstransaktioner, indlåns- eller udlånstransaktioner med værdipapirer eller råvarer og/eller andre kapitalmarkedsrelaterede transaktioner bortset fra transaktioner i derivater, kan kreditinstitutterne få tilladelse til at benytte en metode med interne modeller, hvor der tages hensyn til korrelationsvirkninger mellem værdipapirpositioner, der er omfattet af den pågældende masternettingaftale samt likviditeten for de pågældende instrumenter.
As an alternative to using the Supervisory volatility adjustments approach or the Own Estimates volatility adjustments approach in calculating the fully adjusted exposure value (E*) resulting from the application of an eligible master netting agreement covering repurchase transactions, securities or commodities lending or borrowing transactions, and/or other capital market driven transactions other than derivative transactions, credit institutions may be permitted to use an internal models approach which takes into account correlation effects between security positions subject to the master netting agreement as well as the liquidity of the instruments concerned.
Resultatet fra de interne modeller, der anvendes ved denne metode, skal omfatte estimater af den potentielle ændring af værdien af den ikke-sikrede engagementsværdi (∑E - ∑C).
Internal models used in this approach shall provide estimates of the potential change in value of the unsecured exposure amount (∑E - ∑C).
Med forbehold af de kompetente myndigheders godkendelse kan kreditinstitutter også anvende deres interne modeller i forbindelse med "margin lending"-transaktioner, hvis disse transaktioner er omfattet af en bilateral masternettingaftale, der opfylder kravene i bilag III, del 7.
Subject to the approval of the competent authorities, credit institutions may also use their internal models for margin lending transactions, if the transactions are covered under a bilateral master netting agreement that meets the requirements set out in Annex III, Part 7.
Et kreditinstitut kan vælge at benytte metoden med interne modeller uafhængigt af, om det har valgt artikel 78-83 og artikel 84-89 til beregning af risikovægtede værdier af engagementer.
A credit institution may choose to use an internal models approach independently of the choice it has made between Articles 78 to 83 and Articles 84 to 89 for the calculation of risk-weighted exposure amounts.
Hvis et kreditinstitut imidlertid ønsker at benytte metoden med interne modeller, skal det gøre det for alle modparter og værdipapirer, undtagen immaterielle porteføljer, hvor det kan benytte enten tilsynsmetoden eller metoden med egne estimater til volatilitetsjusteringer som beskrevet i punkt 5-11.
However, if a credit institution seeks to use an internal models approach, it must do so for all counterparties and securities, excluding immaterial portfolios where it may use the Supervisory volatility adjustments approach or the Own estimates volatility adjustments approach as set out in points 5 to 11.
Metoden med interne modeller kan benyttes af kreditinstitutter, der har fået anerkendt en intern risikostyringsmodel i henhold til bilag V i direktiv 2006/.../EF
The internal models approach is available to credit institutions that have received recognition for an internal risk-management model under Annex V to Directive 2006/.../EC
Kreditinstitutter, som ikke har fået tilsynsmyndighedernes godkendelse til at benytte en sådan model i henhold til direktiv 2006/.../EF*, kan ansøge de kompetente myndigheder om at få anerkendt en model til måling af den interne risiko med henblik på anvendelse af punkt 12-21.
Credit institutions which have not received supervisory recognition for use of such a model under Directive 2006/.../EC*, may apply to the competent authorities for recognition of an internal risk-measurement model for the purposes of points 12 to 21.
Denne godkendelse gives kun, hvis den kompetente myndighed anser det for godtgjort, at kreditinstituttets risikostyringssystem til forvaltning af risici, der opstår i forbindelse med transaktioner omfattet af den pågældende masternettingaftale, er konceptuelt forsvarligt og implementeres med integritet, og navnlig at følgende kvalitative standarder er opfyldt:
Recognition shall only be given if the competent authority is satisfied that the credit institution's risk-management system for managing the risks arising on the transactions covered by the master netting agreement is conceptually sound and implemented with integrity and that, in particular, the following qualitative standards are met:
modellen til måling af den interne risiko, der anvendes til beregning af den potentielle prisvolatilitet for transaktionerne, udgør en integreret del af kreditinstituttets daglige risikostyringsprocedure og udgør grundlaget for rapportering om risikoeksponering til kreditinstituttets øverste ledelse
the internal risk-measurement model used for calculation of potential price volatility for the transactions is closely integrated into the daily risk-management process of the credit institution and serves as the basis for reporting risk exposures to senior management of the credit institution;
kreditinstituttet har en risikokontrolenhed, der er uafhængig af handelsafdelingerne, og som rapporterer direkte til den øverste ledelse.
the credit institution has a risk control unit that is independent from business trading units and reports directly to senior management.
Enheden skal have ansvaret for at udforme og implementere kreditinstituttets risikostyringssystem.
The unit must be responsible for designing and implementing the credit institution's risk-management system.
Den skal udarbejde og analysere daglige rapporter om resultaterne fra risikomålingsmodellen samt om hensigtsmæssige foranstaltninger vedrørende afgrænsning af positioner
It shall produce and analyse daily reports on the output of the risk-measurement model and on the appropriate measures to be taken in terms of position limits;
de daglige rapporter fra risikokontrolenheden gennemgås på et ledelsesniveau med tilstrækkelige beføjelser til at foretage reduktioner af positioner og af den samlede risikoeksponering
the daily reports produced by the risk-control unit are reviewed by a level of management with sufficient authority to enforce reductions of positions taken and of overall risk exposure;
kreditinstituttet råder over et tilstrækkeligt antal medarbejdere, der har erfaring i brugen af de avancerede modeller i risikokontrolenheden
the credit institution has sufficient staff skilled in the use of sophisticated models in the risk control unit;
kreditinstituttet har indført procedurer for overvågning og sikring af overholdelsen af et dokumenteret sæt af interne politikker og kontroller vedrørende den overordnede brug af risikomålingssystemet
the credit institution has established procedures for monitoring and ensuring compliance with a documented set of internal policies and controls concerning the overall operation of the risk-measurement system;
kreditinstituttets modeller har vist sig at være rimeligt nøjagtige til måling af risici, hvilket kan påvises ved kontrol af resultaterne ved hjælp af oplysninger for mindst et år
the credit institution's models have a proven track record of reasonable accuracy in measuring risks demonstrated through the back-testing of its output using at least one year of data;
kreditinstituttet gennemfører regelmæssigt et grundigt program med stresstest, og resultaterne af disse test gennemgås af den øverste ledelse og afspejles i de politikker og grænser, som denne fastsætter
the credit institution frequently conducts a rigorous programme of stress testing and the results of these tests are reviewed by senior management and reflected in the policies and limits it sets;
kreditinstituttet skal som led i sin interne revisionsprocedure foretage en uafhængig gennemgang af sit risikomålingssystem.
the credit institution must conduct, as Part of its regular internal auditing process, an independent review of its risk-measurement system.
Denne gennemgang skal både omfatte handelsafdelingernes og den uafhængige risikokontrolenheds aktiviteter
This review must include both the activities of the business trading units and of the independent risk-control unit;
kreditinstituttet skal mindst en gang årligt foretage en gennemgang af sit risikostyringssystem, og
at least once a year, the credit institution must conduct a review of its risk-management system; and
den interne model skal opfylde de krav, der er anført i bilag III, del 6, punkt 40-42.
the internal model shall meet the requirements set out in Annex III, Part 6, points 40 to 42.
Beregningen af de potentielle ændringer af værdien skal udføres i henhold til følgende minimumsstandarder:
The calculation of the potential change in value shall be subject to the following minimum standards:
mindst en daglig beregning af den potentielle ændring af værdien
at least daily calculation of the potential change in value;
et 99-percentil, enhalet pålidelighedsinterval
a 99th percentile, one-tailed confidence interval;
en likvidationsperiode på 5-dages ækvivalent, undtagen ved andre transaktioner end genkøbstransaktioner i værdipapirer eller indlåns- og udlånstransaktioner i værdipapirer, hvor der skal benyttes en likvidationsperiode på 10-dages ækvivalent
a 5-day equivalent liquidation period, except in the case of transactions other than securities repurchase transactions or securities lending or borrowing transactions where a 10-day equivalent liquidation period shall be used;
en effektiv historisk observationsperiode på mindst et år, undtagen når en kortere observationsperiode kan begrundes med en betydelig stigning i prisvolatiliteten
an effective historical observation period of at least one year except where a shorter observation period is justified by a significant upsurge in price volatility; and
opdatering af datasættene hver tredje måned.
three-monthly data set updates.
De kompetente myndigheder skal kræve, at den interne risikomålingsmodel omfatter et tilstrækkeligt antal risikofaktorer med henblik på at registrere alle væsentlige prisrisici.
The competent authorities shall require that the internal risk-measurement model captures a sufficient number of risk factors in order to capture all material price risks.
Den fuldt regulerede engagementsværdi (E*) for kreditinstitutter, der anvender metoden med interne modeller, beregnes ved hjælp af følgende formel:
The fully adjusted exposure value (E*) for credit institutions using the Internal models approach shall be calculated according to the following formula:
Når de risikovægtede værdier af engagementerne beregnes i henhold til artikel 78-83, er E engagementets værdi for de enkelte engagementer i henhold til aftalen, som ville være gældende, hvis der ikke var anvendt kreditrisikoafdækning.
78 to 83, E is the exposure value for each separate exposure under the agreement that would apply in the absence of the credit protection.
E* som beregnet i henhold til punkt 5-21 anvendes som den eksponerede værdi af engagementet med modparten, der opstår som følge af transaktioner, der er underlagt den pågældende masternettingaftale i henhold til bilag VII.
E* as calculated under points 5 to 21 shall be taken as the exposure value of the exposure to the counterparty arising from the transactions subject to the master netting agreement for the purposes of Annex VII.
Den enkle metode for finansiel sikkerhedsstillelse kan kun anvendes, når størrelsen af det risikovægtede engagement beregnes i henhold til artikel 78-83.
The Financial Collateral Simple Method shall be available only where risk-weighted exposure amounts are calculated under Articles 78 to 83.
Risikovægten af den del, der er omfattet af sikkerhedsstillelse, skal være på mindst 20%, bortset fra de i punkt 27-29 omtalte tilfælde.
The risk weight of the collateralised portion shall be a minimum of 20% except as specified in points 27 to 29.
Hvis modparten i transaktionen ikke er en central markedsaktør, tillægges en risikovægt på 10%.
If the counterparty to the transaction is not a core market participant a risk weight of 10% shall be assigned.
Der tillægges en risikovægt på 0% for den sikrede dels vedkommende på værdien af eksponeringen som fastlagt i henhold til bilag III for de i bilag IV omtalte derivatinstrumenter, for hvilke der foretages daglig værdiansættelse til markedsværdi, og som er sikret med kontanter eller kontantlignende instrumenter, når der ikke er tale om manglende valutamatch.
A risk weight of 0% shall, to the extent of the collateralisation, be assigned to the exposure values determined under Annex III for the derivative instruments listed in Annex IV and subject to daily marking-to-market, collateralised by cash or cash-assimilated instruments where there is no currency mismatch.
I forbindelse med dette punkt omfatter betegnelsen "gældsbeviser udstedt af centralregeringer eller centralbanker" følgende:
For the purposes of this point debt securities issued by central governments or central banks shall include: –
gældsbeviser udstedt af regionalregeringer eller lokale myndigheder, med hvem engagementer behandles som engagementer med den centralregering, på hvis retsområde de er beliggende, i henhold til artikel 78-83
debt securities issued by regional governments or local authorities exposures to which are treated as exposures to the central government in whose jurisdiction they are established under Articles 78 to 83;
gældsbeviser udstedt af multilaterale udviklingsbanker, som tillægges en risikovægt på 0%, i henhold til artikel 78-83, og
debt securities issued by multilateral development banks to which a 0% risk weight is assigned under or by virtue of Articles 78 to 83; and
Øvrige transaktioner
Other transactions
Der kan tillægges en risikovægt på 0%, når engagementet og sikkerhedsstillelsen er denomineret i samme valuta, og en af følgende faktorer gør sig gældende:
A 0% risk weight may be assigned where the exposure and the collateral are denominated in the same currency, and either:
sikkerhedsstillelsen er deponerede kontanter eller et kontantlignende instrument, eller
the collateral is cash on deposit or a cash assimilated instrument; or
I forbindelse med dette punkt omfatter betegnelsen "gældsbeviser udstedt af centralregeringer eller centralbanker" de gældsbeviser, der omtales i punkt 28.
For the purposes of this point "debt securities issued by central governments or central banks" shall to include those indicated under point 28.
Den udbyggede metode for finansiel sikkerhedsstillelse
Financial Collateral Comprehensive Method
Ved vurderingen af finansiel sikkerhedsstillelse i forbindelse med den udbyggede metode for finansiel sikkerhedsstillelse anvendes der "volatilitetsjusteringer" på sikkerhedsstillelsens markedsværdi i henhold til punkt 34-59 nedenfor med henblik på at tage hensyn til prisvolatiliteten.
In valuing financial collateral for the purposes of the Financial Collateral Comprehensive Method, "volatility adjustments" shall be applied to the market value of collateral, as set out in points 34 to 59 below, in order to take account of price volatility.
Med forbehold af behandlingen af manglende valutamatch ved transaktioner i OTC-derivater som angivet i punkt 32 skal der, hvis sikkerhedsstillelsen er denomineret i en anden valuta end det underliggende engagement, anvendes en supplerende justering, der afspejler kursvolatiliteten, ud over den relevante volatilitetsjustering for sikkerhedsstillelsen i henhold til punkt 34-59.
Subject to the treatment for currency mismatches in the case of OTC derivatives transactions set out in point 32, where collateral is denominated in a currency that differs from that in which the underlying exposure is denominated, an adjustment reflecting currency volatility shall be added to the volatility adjustment appropriate to the collateral as set out in points 34 to 59.
Ved transaktioner i OTC-derivater, der er omfattet af nettingaftaler, som er anerkendt af de kompetente myndigheder i henhold til bilag III, skal der foretages en volatilitetsjustering, der afspejler valutavolatiliteten, når der foreligger manglende match mellem valutaen, som sikkerhedsstillelsen er denomineret i, og afregningsvalutaen.
In the case of OTC derivatives transactions covered by netting agreements recognised by the competent authorities under Annex III, a volatility adjustment reflecting currency volatility shall be applied when there is a mismatch between the collateral currency and the settlement currency.
Selv i de tilfælde, hvor der anvendes flere valutaer til de transaktioner, der er omfattet af nettingaftalen, anvendes der kun en enkelt volatilitetsjustering.
Even in the case where multiple currencies are involved in the transactions covered by the netting agreement, only a single volatility adjustment shall be applied.
Den relevante volatilitetsjusterede værdi af sikkerhedsstillelsen beregnes som angivet nedenfor for alle transaktioner undtagen transaktioner, der er underlagt anerkendte masternettingaftaler, for hvilke bestemmelserne i punkt 5-23 finder anvendelse:
The volatility-adjusted value of the collateral to be taken into account is calculated as follows in the case of all transactions except those transactions subject to recognised master netting agreements to which the provisions set out in points 5 to 23 are applied:
Den volatilitetsjusterede værdi af det relevante engagement beregnes som følger:
The volatility-adjusted value of the exposure to be taken into account is calculated as follows:
EVA = E x (1+HE), og for transaktioner i OTC-derivater EVA = E.
EVA = E x (1+HE), and, in the case of OTC derivative transactions, EVA = E.
Den fuldt regulerede værdi af engagementet under hensyntagen til såvel volatiliteten som de risikobegrænsende virkninger af sikkerhedsstillelsen beregnes som følger:
The fully adjusted value of the exposure, taking into account both volatility and the risk-mitigating effects of collateral is calculated as follows:
Med henblik herpå fastsættes for kreditinstitutter, der beregner de risikovægtede engagementers størrelse i henhold til artikel 78-83, engagementsværdien af ikke-balanceførte poster, opført i bilag II, til 100% af værdien og ikke den procentsats, der er anført i artikel 78, stk. 1, og for kreditinstitutter, der beregner de risikovægtede engagementers størrelse i henhold til artikel 84-89, beregnes engagementsværdien af de poster, der er opført i bilag VII, del 3, punkt 9-11 ved at anvende en omregningsfaktor på 100% og ikke de omregningsfaktorer eller procentsatser, der er anført i de pågældende punkter.
For this purpose, for credit institutions calculating risk-weighted exposure amounts under Articles 78 to 83, the exposure value of off-balance sheet items listed in Annex II shall be 100% of its value rather than the percentages indicated in Article 78(1), and for credit institutions calculating risk-weighted exposure amounts under Articles 84 to 89, the exposure value of the items listed in Annex VII, Part 3, points 9 to 11 shall be calculated using a conversion factor of 100% rather than the conversion factors or percentages indicated in those points.
EVA er den volatilitetsjusterede værdi af engagementet.
EVA is the volatility-adjusted exposure amount.
CVA er den volatilitetsjusterede værdi af sikkerhedsstillelsen.
CVA is the volatility-adjusted value of the collateral.
CVAM er CVA med yderligere regulering for manglende løbetidsmatch i henhold til bestemmelserne i del 4.
CVAM is CVA further adjusted for any maturity mismatch in accordance with the provisions of Part 4.
HE er den relevante volatilitetsjustering for engagementet (E) som beregnet i henhold til punkt 34-59.
HE is the volatility adjustment appropriate to the exposure (E), as calculated under points 34 to 59.
HC er den relevante volatilitetsjustering for sikkerhedsstillelsen som beregnet i henhold til punkt 34-59.
HC is the volatility adjustment appropriate to the collateral, as calculated under points 34 to 59.
HFX er den relevante volatilitetsjustering på grund manglende valutamatch som beregnet i henhold til punkt 34-59.
HFX is the volatility adjustment appropriate to currency mismatch, as calculated under points 34 to 59.
Den relevante beregning af volatilitetsjusteringer
Calculation of volatility adjustments to be applied
Et kreditinstitut kan vælge at benytte tilsynsmetoden til beregning af volatilitetsjusteringer eller metoden med egne estimater, uanset om det har valgt artikel 78-83 eller artikel 84-89 til beregning af de risikovægtede værdier af engagementerne.
A credit institution may choose to use the Supervisory volatility adjustments approach or the Own estimates approach independently of the choice it has made between the Articles 78 to 83 and Articles 84 to 89 for the calculation of risk-weighted exposure amounts.
Når sikkerhedsstillelsen består af en række anerkendte elementer, er volatilitetsjusteringen
Where the collateral consists of a number of recognised items, the volatility adjustment shall be
, hvor ai er et elements forhold til sikkerhedsstillelsen som helhed, og Hi er den gældende volatilitetsjustering for det pågældende element.
, where ai is the proportion of an item to the collateral as a whole and Hi is the volatility adjustment applicable to that item.
De volatilitetsjusteringer, der skal anvendes under tilsynsmetoden for volatilitetsjusteringer (under forudsætning af daglige værdiansættelser), angives i tabel 1-4.
The volatility adjustments to be applied under the Supervisory volatility adjustments approach (assuming daily revaluation) shall be those set out in Tables 1 to 4.
Volatilitetsjusteringer for gældsbeviser udstedt af de i del 1, punkt 7, litra b), beskrevne enheder
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(b)