natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For at sikre sammenhæng på tværs af sektorerne og fjerne misforholdet mellem interesserne hos de selskaber, som konverterer lån til omsættelige værdipapirer, udstedere som defineret i artikel 4, stk. 41, i direktiv 2006/48/EF og FAIF, som investerer i disse værdipapirer eller andre finansielle instrumenter på vegne af en eller flere AIF, vedtager Kommissionen delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 49a, 49b and 49c til præcisering af :
In order to ensure cross-sectoral consistency and to remove misalignment between the interest of firms that repackage loans into tradable securities and originators within the meaning of Article 4(41) of Directive 2006/48/EC and AIFM that invest in these securities or other financial instruments on behalf of one or more AIF, the Commission shall adopt delegated acts in accordance with Articles 49a, 49b and 49c specifying :
a) de krav, som initiativtageren skal opfylde, for at en FAIF kan få mulighed for at investere i værdipapirer eller andre finansielle instrumenter af denne type, som udstedes efter 1. januar 2011, på vegne af en eller flere AIF, herunder krav om, at initiativtageren bevarer en økonomisk interesse på mindst 5 % netto
(a) the requirements that need to be met by the originator in order for an AIFM to be allowed to invest in securities or other financial instruments of this type issued after 1 January 2011 on behalf of one or more AIF, including requirements that ensure that the originator retains a net economic interest of not less than 5 %;
b) de kvalitative krav, som skal opfyldes af FAIF, der investerer i disse værdipapirer eller andre finansielle instrumenter på vegne af en eller flere AIF.
(b) qualitative requirements that must be met by AIFM which invest in these securities or other financial instruments on behalf of one or more AIF.
AFDELING 2: KAPITALKRAV OG ANSVARSFORSIKRING
SECTION 2: CAPITAL REQUIREMENTS AND LIABILITY INSURANCE
Artikel 14 Startkapital og egenkapital i øvrigt
Article 14 Initial and ongoing capital
En selvforvaltende AIF skal have en startkapital på mindst 300 000 EUR.
The initial capital of a self-managed AIF shall be at least EUR 300 000.
I henhold til stk. 2-4, skal en FAIF , der er udpeget som ekstern forvalter for en eller flere AIF, have en startkapital på mindst 125 000 EUR.
Subject to paragraphs 2 to 4, w here an AIFM is appointed as external manager of one or more AIF, the AIFM shall have an initial capital of at least EUR 125 000.
Uanset størrelsen af de beløb, der er anført i stk. -1, 1 og 2 , må FAIF's egenkapital aldrig være mindre end det beløb, som er anført i artikel 21 i direktiv 2006/49/EF.
Irrespective of the amount of the requirements set out in paragraphs -1, 1 and 2 , the own funds of the AIFM shall never be less than the amount required under Article 21 of Directive 2006/49/EC.
Under henvisning til stk. -1-3 anses følgende porteføljer for at være FAIF's porteføljer:
For the purposes of paragraphs -1 to 3, the following portfolios shall be deemed to be the portfolios of the AIFM:
a) alle AIF-porteføljer, der forvaltes af FAIF, herunder AIF for hvilke FAIF har uddelegeret en eller flere funktioner i overensstemmelse med artikel 18 , men ikke porteføljer, som FAIF forvalter ved uddelegering
(a) any AIF portfolios managed by the AIFM, including AIF for which the AIFM has delegated one or more functions in accordance with Article 18 but excluding portfolios that the AIFM is managing under delegation ;
b) andre kollektive investeringsselskaber, uanset om de er samordnet på EU-plan eller ej, som, forvaltes af FAIF, herunder kollektive investeringsselskaber, for hvilke FAIF har uddelegeret en eller flere funktioner, men ikke kollektive investeringsselskaber, som FAIF forvalter ved uddelegering.
(b) other collective investment undertakings, whether or not coordinated at Union level, managed by the AIFM including those for which it has delegated one or more functions but excluding those that the AIFM is managing under delegation.
Medlemsstaterne kan give FAIF tilladelse til ikke at tilvejebringe op til 50 % af den kapitalforøgelse, der er nævnt i stk. 2, hvis de har modtaget en garanti af tilsvarende størrelse fra et kreditinstitut eller et forsikringsselskab, der har sit vedtægtsmæssige hjemsted i en medlemsstat eller i et tredjeland, hvor det er underkastet tilsynsregler, der af de kompetente myndigheder betragtes som svarende til reglerne i EU-lovgivningen.
Member States may authorise AIFM not to provide up to 50 % of the additional amount of own funds referred to in paragraph 2 if they benefit from a guarantee of the same amount given by a credit institution or an insurance undertaking which has its registered office in a Member State, or in a third country where it is subject to prudential rules considered by the competent authorities as equivalent to those laid down in Union law.
FAIF skal være i besiddelse af en erhvervsansvarsforsikring mod erstatningskrav som følge af pligtforsømmelse.
AIFM shall hold professional indemnity insurance against liability arising from professional negligence.
Ved tilpasning af forsikringssummerne bør der tages hensyn til de tilpasninger, der er foretaget i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2002/92/EF af 9. december 2002 om forsikringsmæglervirksomhed
The adjustments of the amounts of that insurance should take into account adjustments made in the framework of Directive 2002/92/EC of the Europe an Parliament and of the Council of 9 December 2002 on insurance mediation
Det beløb, FAIF investerer i hver forvaltet AIF, såfremt arten af den pågældende AIF ikke forhindrer en sådan investering, skal være af en sådan størrelse, at FAIF på årsbasis har en økonomisk nettoeksponering større end eller lig med en nærmere fastsat procentdel af det samlede beløb, som er investeret af samtlige investorer i den pågældende AIF.
The amount invested by AIFM in each AIF they manage, provided that characteristics of the AIF do not prevent such an investment, shall be such that, on an annual basis, the AIFM hold a net economic exposure superior or equal to a specified percentage of the total amount invested by all the investors in that AIF.
Egne midler investeres i likvide aktiver eller let omsættelige aktiver og må ikke omfatte spekulative positioner.
Own funds shall be invested in liquid assets or assets readily convertible to cash in the short term and shall not include speculative positions.
Kommissionen vedtager delegerede retsakter i henhold til artikel 49a, 49b og 49c til yderligere præcisering af den procentdel, der er nævnt i stk. 7.
The Commission shall adopt delegated acts in accordance with Articles 49a, 49b and 49c further defining the specified percentage referred to in paragraph 7 .
AFDELING 3: ORGANISATORISKE KRAV
SECTION 3: ORGANISATIONAL REQUIREMENTS
FAIF anvender til enhver tid tilstrækkelige og egnede ressourcer for at sikre korrekt varetagelse af deres forvaltningsfunktioner.
AIFM shall, at all times, use adequate and appropriate resources that are necessary for the proper performance of their management activities.
De anvender opdaterede systemer og dokumenterede interne procedurer og iværksætter regelmæssig intern kontrol med deres forretningsskik for at reducere og styre de risici, der er forbundet med deres virksomhed.
They shall have updated systems, documented internal procedures and regular internal controls of their conduct of business, in order to mitigate and manage the risks associated with their activity.
Artikel 16 Værdiansættelse
Article 16 Valuation
FAIF sikrer, at der for hver forvaltet AIF udpeges en af FAIF uafhængig evaluator, som skal ansætte værdien af aktier, som AIF har erhvervet, og værdien af aktier og andele i AIF.
AIFM shall ensure that, for each AIF that it manages, a valuator is appointed which is legally or functionally independent from the AIFM to establish the value of assets acquired by the AIF and the value of the shares and units of the AIF.
FAIF sikrer, at aktiverne, aktierne og andelene i AIF værdiansættes mindst en gang om året.
AIFM shall ensure that the assets, shares and units of AIF are valued at least annually .
FAIF sikrer desuden, at aktier eller andele i AIF værdiansættes, når det er nødvendigt for at muliggøre indløsning eller udstedelse .
The AIFM shall also ensure that the shares or units of ▌ AIF are valued whenever needed to enable redemption or issuance.
FAIF sikrer for hver enkelt AIF, at der er indbygget uafhængighed i de procedurer, der anvendes til værdiansættelse af aktiver og beregning af nettoaktivværdien, også i tilfælde, hvor FAIF selv foretager værdiansættelsen, samt at der findes de nødvendige beskyttelsesforanstaltninger til forebyggelse af interessekonflikter og utilbørlig påvirkning af de ansatte, der foretager værdiansættelsen.
For each AIF the AIFM shall ensure that independence is embedded into the processes adopted for valuation of assets and calculation of the net asset value of the AIF, including, in the case where the AIFM itself performs the valuation, that appropriate safeguards are in place to prevent conflicts of interest and undue influence upon the employees performing the valuation function .
FAIF er ansvarlig for den korrekte værdiansættelse af AIF-aktiver samt for beregningen af nettoaktivværdien af AIF og offentliggørelsen af denne nettoaktivværdi.
AIFM are responsible for the proper valuation of AIF assets as well as for the calculation of the net asset value of AIF and the publication of that net asset value.
Depositaren er ansvarlig for kontrollen med de forhold, under hvilke værdiansættelsen, beregningen og offentliggørelsen finder sted.
The depository is responsible for verifying the conditions under which the valuation, calculation and publication are done.
EnFAIF's ansvar påvirkes ikke af, at den har uddelegeret en eller flere af sine opgaver vedrørende AIF's værdiansættelse til en tredjemand.
The liability of AIFM shall not be affected by the fact that it has delegated any of its tasks in relation with the AIF's valuation to a third party.
AIF's depositar skal føre tilsyn med og overvåge alle værdiansættelser, hvad enten de foretages af FAIF eller af en ekstern evaluator.
All valuations, whether carried out by the AIFM or by an external valuator, shall be subject to the oversight and monitoring of the AIF's depositary.
Hvis der benyttes en ekstern evaluator, skal FAIF kunne dokumentere, at denne tredjemand er kvalificeret og i stand til at udføre de pågældende opgaver og er blevet udvalgt med fornøden omhu, samt at FAIF er i stand til til enhver tid effektivt at overvåge den eksterne evaluators aktiviteter.
Where an external valuator is used, AIFM shall demonstrate that such third party is qualified and capable of undertaking the functions in question, that it was selected with due care and that the AIFM is in a position to monitor effectively at any time the activity of the external valuator.
Anvendelsen af en ekstern evaluator må ikke hindre et effektivt tilsyn med FAIF og må navnlig ikke hindre FAIF i at handle eller AIF i at blive forvaltet i investorernes interesse.
The use of an external valuator shall not prevent the effectiveness of supervision by the AIFM, and, in particular, it shall not prevent the AIFM from acting, or the AIF from being managed, in the best interests of its investors.
Hvis der ikke anvendes en ekstern evaluator, kan de kompetente myndigheder i hjemlandet kræve, at FAIF's værdiansættelsesprocedurer og/eller værdiansættelser verificeres af en ekstern evaluator eller, hvor det er relevant, af en revisor.
Where an external valuator is not used, the competent authorities of the home Member State may require the AIFM to have its valuation procedures and/or valuations verified by an external valuator or, where appropriate, by an auditor.
FAIF sikrer, at evaluatoren anvender egnede og konsistente procedurer til værdiansættelse af AIF's aktiver i overensstemmelse med gældende værdiansættelsesstandarder og -regler for at opgøre nettoaktivværdien af aktierne eller andelene i AIF.
AIFM shall ensure that the valuator has appropriate and consistent procedures to value the assets of the AIF in accordance with existing applicable valuation standards and rules, in order to reflect the net asset value of the shares or units of the AIF.
FAIF skal regelmæssigt offentliggøre de metoder, der anvendes til værdiansættelse af illikvide aktiver, hvad enten værdiansættelsen foretages af FAIF eller er uddelegeret til en tredjemand.
AIFM shall regularly publish the methodologies used for the valuation of illiquid assets, whether valuation occurs within the AIFM or is delegated to a third party.
Reglerne for værdiansættelse af aktiverne og beregning af nettoaktivværdien pr. andel eller aktie i AIF skal være fastlagt i lovgivningen i det land, hvor AIF er etableret , eller i AIF's fondsbestemmelser eller vedtægter.
The rules applicable to the valuation of assets and the calculation of the net asset value per unit or share of the AIF shall be laid down in the law of the country where the AIF is established or in the AIF rules or instruments of incorporation.
Kommissionen vedtager delegerede retsakter i henhold til artikel 49a, 49b og 49c til præcisering af, hvilke behørigt godkendte og overvågede enheder, der kan optræde som evaluatorer i henhold til dette direktiv .
The Commission shall adopt delegated acts in accordance with Articles 49a, 49b and 49c further specifying which duly authorised and supervised entities are eligible valuators under this Directive .
Disse delegerede retsakter skal fastsætte detaljerede, effektive organisatoriske og administrative ordninger med henblik på at forebygge, at interessekonflikter får negativ indvirkning på kundernes interesser.
Those delegated acts shall set out detailed effective organisational and administrative arrangements in order to prevent any conflict of interest from adversely affecting the interests of the clients.
Kommissionen kan også vedtage delegerede retsakter i henhold til artikel 49a, 49b og 49c til præcisering af de kriterier, hvorefter evaluatoren kan betragtes som funktionelt uafhængig, jf. stk. 1.
The Commission may also adopt delegated acts in accordance with Articles 49a, 49b and 49c further specifying the criteria under which a valuator can be considered functionally independent within the meaning of paragraph 1.
For hver forvaltet AIF sikrer FAIF, at en enkelt depositar udpeges til i givet fald at varetage følgende funktioner :
For each AIF it manages, the AIFM shall ensure that a single depositary is appointed to fulfil, where relevant, the following functions :
a) modtage alle betalinger fra investorer i forbindelse med tegning af andele og aktier i en AIF, der forvaltes af FAIF, og bogføre dem i FAIF's navn på en separat konto
(a) receive all payments made by investors when subscribing units or shares of an AIF managed by the AIFM and book them on behalf of the AIFM in a segregated account;
b) opbevare alle finansielle instrumenter, som tilhører AIF , herunder:
(b) safe-keep any financial instruments which belong to the AIF , namely:
i) opbevare alle finansielle instrumenter, som kan opbevares i en værdipapircentral, som kan krediteres konti for værdipapirer, eller som fysisk er overdraget til depositaren.
(i) holding in custody all financial instruments that can be held in a Central Securities Depository , that can be credited into securities accounts or that are physically delivered to the depositary .
Til dette formål sikrer den af FAIF-udpegede depositar adskillelse af aktiver ved at oprette separate konti i sine regnskaber i AIF's navn.
For this purpose, the depositary appointed by the AIFM shall ensure the segregation of assets through the opening of separate accounts in its books in the name of the AIF.
Uanset dette princip kan medlemsstaterne tillade adskillelse i såkaldte "samlekonti", forudsat at det til enhver tid tydeligt kan fastslås, at de enkelte fondes aktiver tilhører en given AIF.
Notwithstanding this principle, Member States may allow segregation in so-called ‘omnibus accounts’, provided that each fund’s assets can be clearly identified as belonging to a given AIF at any moment;
ii) opbevare registreringerne for at dokumentere ejerskabet til finansielle instrumenter, der ikke kan opbevares, på baggrund af oplysninger fra FAIF, herunder ekstern dokumentation for, at transaktionen har fundet sted
(ii) maintain the records to verify the ownership of financial instruments that cannot be held in custody based on the information provided by the AIFM, including external evidence of the existence of the transaction;
ba) sikre, at de finansielle instrumenter, der henvises til i litra b) ikke genanvendes uden forudgående samtykke fra FAIF
(ba) ensure that the financial instruments referred to in point (b) may not be re-used without prior consent from the AIFM;
c) kontrollere, om AIF eller FAIF på vegne af AIF har erhvervet ejendomsretten til alle andre aktiver, som AIF investerer i
(c) verify whether the AIF or the AIFM on behalf of the AIF has obtained the ownership of all other assets the AIF invests in;
ca) føre registre, der dokumenterer ejendomsretten til AIF's aktiver, med undtagelse af de aktiver, der henvises til i litra a) og b).
(ca) maintain records evidencing ownership of assets of the AIF other than those referred to in points (a) and (b).
Ud over de funktioner, der er omhandlet i stk. 1, skal depositaren:
In addition to the functions referred to in paragraph 1, the depositary shall:
a) sikre, at salg, udstedelse, tilbagekøb, indløsning og annullering af aktier eller andele i AIF finder sted i overensstemmelse med gældende national ret og AIF's fondsbestemmelser eller vedtægter
(a) ensure that the sale, issue, re-purchase, redemption and cancellation of shares or units of the AIF are carried out in accordance with the applicable national law and the AIF rules or instruments of incorporation ;
b) sikre, at værdien af aktier eller andele i AIF beregnes i overensstemmelse med gældende national ret og AIF's fondsbestemmelser eller vedtægter
(b) ensure that the value of the shares or units of the AIF is calculated in accordance with the applicable national law and the AIF rules or instruments of incorporation ;
c) udføre FAIF's instrukser, medmindre disse strider mod gældende national ret og AIF's fondsbestemmelser eller vedtægter
(c) carry out the instructions of AIFM, unless they conflict with the applicable national law or AIF rules or instruments of incorporation ;
d) sikre, at modydelsen i forbindelse med transaktioner, der berører AIF's aktiver, modtages inden for den sædvanlige frist
(d) ensure that in transactions involving the assets of AIF any consideration is remitted to it within the usual time limits;
(e) sikre, at AIF's udbytte anvendes i henhold til gældende national ret og AIF's fondsbestemmelser eller vedtægter.
(e) ensure that the income of AIF is applied in accordance with the applicable national law and the AIF rules or instruments of incorporation.
En FAIF må ikke udøve virksomhed som depositar.
An AIFM shall not act as depositary.
Depositaren handler uafhængigt og i AIF-investorernes interesse.
The depositary shall act independently and in the interest of AIF investors.
FAIF's udpegelse af en depositar stadfæstes i en skriftlig aftale.
The appointment of the depositary by the AIFM shall be evidenced by a contract in writing.
Aftalen skal regulere den informationsudveksling, der er nødvendig, for at depositaren kan udøve de funktioner, der er fastsat i denne artikel og i andre love, regler eller administrative bestemmelser, som er relevante for depositarer i AIF's hjemland
The contract shall regulate the flow of information deemed necessary to allow the depositary to perform the functions set out in this Article and in other laws, regulations or administrative provisions which are relevant for depositaries in the home Member State of the AIF.
En depositar kan være :
The depositary shall be any of the following:
a) et kreditinstitut, som har sit vedtægtsmæssige hjemsted i Unionen og har opnået tilladelse i henhold til direktiv 2006/48/EF eller
(a) a credit institution having its registered office in the Union and be authorised in accordance with Directive 2006/48/EC ; or
b) et investeringsselskab, der er godkendt i henhold til direktiv 2004/39/EF eller
(b) an investment firm authorised in accordance with Directive 2004/39/EC; or
c) en juridisk person, som af de kompetente myndigheder i FAIF's hjemland er godkendt til at fungere som depositar, som er underlagt forsigtighedstilsyn og løbende overvågning af samme kvalitet som det tilsyn og den overvågning, der er omhandlet i direktiv 2006/48/EF, og som kan stille tilstrækkelige finansielle og faglige garantier til at kunne varetage de pågældende depositarfunktioner effektivt og opfylde de krav, der er forbundet med disse funktioner.
(c) a legal person which is authorised by the competent authorities of the home Member State of the AIFM to act as a depositary, which is subject to prudential regulation and ongoing supervision, which are of the same quality as the regulation and supervision specified by Directive 2006/48/EC, and which can provide sufficient financial and professional guarantees to be able to perform effectively the relevant depositary functions and meet the commitments inherent to those functions.
Når en AIF, som forvaltes af en godkendt FAIF, er etableret i Fællesskabet, skal depositaren have sit vedtægtsmæssige hjemsted i den medlemsstat, hvor AIF er etableret.
Where an AIF managed by an authorised AIFM is established in the Union, the depositary shall have its registered office in the Member State where the AIF is established .
Når en AIF, som forvaltes af en godkendt FAIF, er etableret i et tredjeland, skal depositaren have sit vedtægtsmæssige hjemsted i Unionen, medmindre følgende betingelser er opfyldt:
Where a AIF managed by an authorised AIFM is established in a third country, the depositary shall have its registered office in the Union , unless the following conditions are satisfied:
a) de kompetente myndigheder i FAIF's hjemland og i det tredjeland, hvor AIF er etableret, har indgået samarbejdsaftaler og aftaler om udveksling af oplysninger
(a) the competent authorities of the home Member State of the AIFM and those of the third country where the AIF is established have signed cooperation and exchange of information agreements;
b) det tredjeland, hvor AIF er etableret, er omfattet af en afgørelse i henhold til stk. 3c, i henhold til hvilken, depositarer, der er etableret i det pågældende land, er underkastet forsigtighedstilsyn (herunder minimumskapitalkrav) og overvågning, som svarer til bestemmelserne i EU-lovgivningen
(b) the third country where the AIF is established is the subject of a decision taken pursuant to paragraph 3c stating that depositaries established in that country are subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements) and supervision which are to the same effect as the provisions laid down in Union law;
ba) depositaren er kontraktligt forpligtet over for FAIF og AIF's investorer i overensstemmelse med stk. 5 og 5a og indforstået med at overholde stk. 4 og 4a
(ba) the depositary shall by contract be liable to the AIFM and the investors of the AIF consistently with paragraphs 5 and 5a and shall agree to comply with paragraphs 4 and 4a;
c) det tredjeland, hvor FAIF er etableret, er omfattet af en afgørelse i henhold til stk. 3c, i henhold til hvilken standarderne for forebyggelse af hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme opfylder kravene fra Den Finansielle Aktionsgruppe vedrørende Hvidvaskning af Penge og svarer til kravene i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2005/60/EF af 26. oktober 2005 om forebyggende foranstaltninger mod anvendelse af det finansielle system til hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme
(c) the third country where the AIF is established is the subject of a decision taken pursuant to paragraph 3c stating that the standards to prevent money laundering and terrorist financing meet the Financial Action Task Force requirements and are to the same effect as the requirements set out in Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council of 26 October 2005 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering and terrorist financing