natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Der bør sikres overensstemmelse med IOSCO-kodeksen
Consistency with the IOSCO code should be ensured.
Bilag I – Sektion B – punkt 3 – litra c b (nyt)
Annex I – Section B – point 3 – point c b (new)
cb ) når kreditvurderingen ikke er baseret på fyldestgørende og pålidelige oplysninger, eller de tilgængelige oplysninger ikke er tilstrækkelige til, at der kan foretages en pålidelig kreditvurdering.
(cb) a credit rating is not based on sufficient and reliable data or the available information is not sufficient for a reliable credit rating to be given;
Bilag I – Sektion B – punkt 3 – litra c c (nyt)
Annex I – Section B – point 3 – point c c (new)
(c c ) når en analytiker, der har deltaget i udarbejdelsen af en kreditvurdering, eller en person, der har godkendt kreditvurderingen, for nylig har haft et ansættelsesforhold eller et andet væsentligt forretningsforhold til den kreditvurderede enhed, der kan medføre eller opfattes som en årsag til interessekonflikter
(cc) an analyst who participated in determining a credit rating, or a person who approv ed a credit rating, has had any relationship with the rated entity or any related entity thereof , which may cause or may be perceived to caus e a conflict of interests.
Bilag I – Sektion B – punkt 3 – afsnit 1 a (nyt)
Annex I – Section B – point 3 – paragraph 1 a (new)
Når der allerede foreligger en kreditvurdering, skal kreditvurderingsbureauet omgående revidere og, hvis det er hensigtsmæssigt, ændre den eksisterende kreditvurdering i overensstemmelse med afsnit 1.
Where a credit rating already exists, the credit rating agency shall immediately review and, if appropriate, revise the existing credit rating in accordance with point 1.
Tilbagetrækning af en eksisterende kreditvurdering er ikke en hensigtsmæssig løsning og kan i sidste instans være til skade for investorerne.
Withdrawal of existing ratings in not an appropriate response and could ultimately damage investors.
Opstår der tvivl om kvaliteten af de oplysninger, der ligger til grund for den foreliggende kreditvurdering eller om kompleksiteten af det finansielle instrument, vil en relevant information og en revision af kreditvurderingen, være det mest hensigtsmæssige skridt.
Where doubt emerges over the quality of information that supports the current rating or complexity of the financial instrument appropriate disclosure and rating review would be the most appropriate response.
Bilag I – Afsnit B – punkt 4 – afsnit 2
Annex I – Section B – point 4 – paragraph 2
Kreditvurderingsbureauer kan levere andre tjenester end kreditvurderinger, herefter benævnt "accessoriske tjenester".
A credit rating agency may provide services other than issuance of credit ratings, hereinafter "ancillary services".
Kreditvurderingsbureauer fastsætter selv, hvad de betragter som accessoriske tjenester.
A credit rating agency shall determine what it considers as ancillary services.
De sikrer, at leveringen af accessoriske tjenester ikke medfører en interessekonflikt i forhold til deres kreditvurderingsaktiviteter.
It shall ensure that the provision of ancillary services does not present conflicts of interest with its credit rating activity.
Disse a ccessoriske tjenester skal ikke betragtes som vurderinger, men snarere som f.eks. markedsprognoser og skøn vedrørende den økonomiske udvikli ng , hvor resultaterne fra tidligere vurderinger kun skal anvendes under overholdelse af bestemmelserne om fortrolighed og databeskyttelse.
Such a ncillary services shall not be deemed to be ratings but , rather, inter alia, market forecasts and estimates of economic trends, for which purpose the finding of previous ratings shall be used only subject to compliance with confidentiality and data protection requirements.
Kreditvurderingsbureauet sikrer, at leveringen af accessoriske tjenester ikke medfører en interessekonflikt i forhold til deres kreditvurderingsaktiviteter og oplyser i de endelige rapporter vedrørende vurderingen, hvilke accessoriske tjenester der er udført for selskabet.
The credit rating agency shall ensure that the provision of ancillary services does not present conflicts of interest with its credit rating activity and shall disclose , in its final ratings reports , any ancillary services provided for the company .
For at undgå tvivl og sikre de interesserede parters tillid er det nødvendigt at definere termen "accessoriske tjenester".
In order to avoid uncertainty and ensure the confidence of stakeholders, it is necessary to define the term ancillary services.
Det betyder også, at kreditvurderingsbureauerne får større handlefrihed.
This also makes matters clearer for the credit rating agencies.
Bilag I – Afsnit B – punkt 7
Annex I – Section B – point 7
Kreditvurderingsbureauer fører registre og revisionsspor af alle deres aktiviteter, herunder registre over aftaler med den kreditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjepart og over alle væsentlige elementer af dialogen med den kreditvurderede enhed og dens tilknyttede tredjeparter, samt registre vedrørende de i artikel 5, 6 og 7 omhandlede forpligtelser.
A credit rating agency shall keep records and audit trails of all its activities, including records of agreements between the credit rating agency and the rated entity or related third party and all significant elements of the dialogue with the rated entity and its related third parties, as well as records in relation to the obligations set out in Articles 5, 6 and 7.
Kreditvurderingsbureauer fører passende registre over deres kreditvurderingsaktiviteter.
A credit rating agency shall arrange for adequate records of its credit rating activities to be kept.
Disse registre skal indeholde:
Those records shall include:
a) oplysning for hver vurderingsbeslutning om de analytikere, der har deltaget i udarbejdelsen af kreditvurderingen, om de personer, der har godkendt kreditvurderingen, nærmere oplysninger om hvorvidt kreditvurderingen fandt sted efter opfordring eller uopfordret samt datoen for gennemførelsen af kreditvurderingen
(a) for each credit rating decision, the identity of the credit analysts participating in the determin ation of the credit rating, the identity of the persons who have approved the credit rating, details of whether the credit rating was solicited or unsolicited and the date on which the credit rating action was taken ;
b) regnskaberne i forbindelse med de gebyrer, der er modtaget fra en udsteder, en debitor, en tegningsgarant eller enhver anden bruger af vurderingerne
(b) the account records relating to fees received from any issuer, obligor, underwriter or other user of ratings ;
c) regnskaberne for enhver bruger, der abonnerer på kreditvurderingerne eller tilknyttede tjenester
(c) the account records for each subscriber to the credit ratings or related services;
d) registre, der indeholder dokumentation vedrørende de gældende procedurer og metoder, som kreditvurderingsbureauet har anvendt ved udarbejdelsen af vurderingen
(d) the records documenting the established procedures and methodologies used by the credit rating agency to determine ratings;
e) de interne regnskaber og dokumenter, herunder ikke-offentliggjorte informationer og arbejdspapirer, der ligger til grund for alle vurderingsbeslutning erne
(e) the internal records and files, including non-public information and work papers, used to form the basis of any credit rating decision taken;
f) rapporter vedrørende kreditanalyser, kreditvurderinger og private kreditvurderinger, herunder ikke-offentliggjorte informationer og arbejdspapirer, der udgør grundlaget for de synspunkter, der kommer til udtryk i rapporterne
(f) credit analysis reports, credit assessment reports and private credit rating reports and internal records, including non-public information and work papers, used to form the basis of the opinions expressed in such reports;
(g) dokumenter vedrørende de procedurer, der anvendes af kreditvurderingsbureauet med henblik på overholdelse af bestemmelserne i denne forordning , og
(g) records of the procedures maintained by the credit rating agency to comply with the provisions of this Regulation; and
h) kopier af interne og eksterne meddelelser, herunder elektroniske meddelelser, der er modtaget eller sendt af kreditvurderingsbureauet og dets ansatte, vedrørende iværksættelse, udarbejdelse, opretholdelse, ændring eller tilbagetrækning af en kreditvurdering.
(h) copies of internal and external communications, including electronic communications, received and sent by the credit rating agency and its employees, that relate to initiating, determining, maintaining, changing or withdrawing a credit rating.
Kravene om et register er for upræcise og for brede i den nuværende formulering (således vil henvisningen til "aktiviteter" kunne omfatte samtlige aspekter fa kreditvurderingsbureauernes forretningsaktiviteter).
The record keeping requirements under the current text are too vague and broad (for example, the reference to all "activity" would potentially include all aspects of a credit rating agency's business and operations).
Bilag I – Afsnit C – punkt 4
Annex I – Section C – point 4
En ansat, der er direkte involveret i kreditvurderingsprocessen, må ikke anmode om eller modtage penge, gaver eller fordele fra en person, der indgår i et forretningsforhold med kreditvurderingsbureauet.
An employee directly involved in the credit rating process shall not solicit or accept money, gifts or favours from anyone with whom the credit rating agency does business.
En ansat eller en anden person , der er direkte involveret i kreditvurderingsprocessen, må ikke anmode om eller modtage penge, gaver eller fordele fra en person, der indgår i et forretningsforhold med kreditvurderingsbureauet.
An employee or other person directly involved in the credit rating process shall not solicit or accept money, gifts or favours from anyone with whom the credit rating agency does business.
Bestemmelsens anvendelsesområde bør udvides.
The scope of this provision should be widened.
Bilag I – Afsnit D – sektion I – punkt 3 – afsnit 1
Annex I – Section D – part I – point 3 – paragraph 1
Kreditvurderingsbureauer skal sikre, at alle attributter og begrænsninger for kreditvurderingen klart og tydeligt fremgår heraf .
A credit rating agency shall ensure that any credit rating states clearly and prominently any attributes and limitations of the credit rating.
Især skal kreditvurderingsbureauer på synlig vis i enhver kreditvurdering angive, om de finder kvaliteten af de oplysninger, der er tilgængelige om den kreditvurderede enhed, tilfredsstillende, og i hvilket omfang de har kontrolleret de oplysninger, som er blevet leveret af den kreditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjepart.
In particular, a credit rating agency shall prominently state in any credit rating whether it considers satisfactory the quality of information available on the rated entity and to what extent it has verified information provided to it by the rated entity or its related third party .
Hvis en kreditvurdering omfatter en type enhed eller finansielt instrument, for hvilke der kun findes begrænsede historiske oplysninger, skal kreditvurderingsbureauerne klart og tydeligt og på synlig vis angive begrænsningerne for kreditvurderingen.
If a credit rating involves a type of entity or financial instrument for which historical data is limited, the credit rating agency shall make clear, in a prominent place, the limitations of the credit rating.
Kreditvurderingsbureauer skal sikre, at alle attributter og begrænsninger for hver enkelt kreditvurdering klart og tydeligt fremgår heraf.
A credit rating agency shall ensure that any credit rating states clearly and prominently any attributes and limitations of each credit rating.
Især skal kreditvurderingsbureauer træffe passende foranstaltninger for at sikre, at de oplysninger, som de anvender ved afgivelsen af en kreditvurdering, er af en tilstrækkelig kvalitet til at gennemføre en pålidelig kreditvurdering.
In particular, a credit rating agency shall adopt appropriate measures so that the information it uses in assigning a rating is of sufficient quality to support a credible rating .
I sin nuværende form vil bestemmelsen være for vanskelig at føre ud i livet.
The provision in its current form would be difficult to implement in practice.
Kravet om kontrol af oplysninger bør gælde de enheder, som har førstehåndskendskab til oplysningerne og ekspertisen til at verificere dem, herunder anvendelse af en uafhængig revisor.
Data verification obligations should remain with the entities that have first-hand knowledge of the information and the expertise to verify it, including through the use of third party auditors.
Bilag I – Afsnit D – sektion I – punkt 3 – afsnit 2
Annex I – Section D – part I – point 3 – paragraph 2
I de tilfælde, hvor manglen på pålidelige oplysninger eller den komplekse struktur af en ny type instrument eller kvaliteten af de tilgængelige oplysninger ikke er tilfredsstillende eller rejser alvorlig tvivl med hensyn til, hvorvidt kreditvurderingsbureauerne kan afgive en pålidelig kreditvurdering, skal kreditvurderingsbureauerne afstå fra at afgive en kreditvurdering eller trække en eksisterende kreditvurdering tilbage .
In case where the lack of reliable data or the complexity of the structure of a new type of instrument or the quality of information available is not satisfactory or raises serious questions as to whether a credit rating agency can provide a credible credit rating, the credit rating agency shall refrain from issuing a credit rating or withdraw an existing rating .
I de tilfælde, hvor manglen på pålidelige oplysninger eller den komplekse struktur af en ny type instrument eller kvaliteten af de tilgængelige oplysninger ikke er tilfredsstillende eller rejser alvorlig tvivl med hensyn til, hvorvidt kreditvurderingsbureauerne kan afgive en pålidelig kreditvurdering, skal kreditvurderingsbureauerne afstå fra at afgive en kreditvurdering.
In case where the lack of reliable data or the complexity of the structure of a new type of instrument or the quality of information available is not satisfactory or raises serious questions as to whether a credit rating agency can provide a credible credit rating, the credit rating agency shall refrain from issuing a credit rating.
Opstår der tvivl om kvaliteten af de oplysninger, der ligger til grund for den foreliggende kreditvurdering, eller om kompleksiteten af det finansielle instrument, vil en relevant information og en revision af kreditvurderingen være det mest relevante skridt.
Where doubt emerges over the quality of information that supports the current rating or complexity of the financial instrument appropriate disclosure and rating review would be the most appropriate response .
Kreditvurderingsbureauer skal holde vurderinger af strukturerede finansielle produkter adskilt fra vurderinger af traditionelle produkter.
A credit rating agency shall differentiate ratings of structured finance products from traditional bond ratings.
Kreditvurderingsbureauer skal også angive det, når de vurderer et produkt for første gang, og når de vurderer et nyt produkt.
A credit rating agency shall also indicate when they are rating a product for the first time and when they are rating a newly-created product.
Bilag I – Afsnit D – sektion I – punkt 3 – afsnit 2 b (nyt)
Annex I – Section D – part I – point 3 – paragraph 2 b (new)
Hvis der sker ændringer i kvaliteten af den information, der er tilgængelig for tilsyn med en eksisterende kreditvurdering, skal dette offentliggøres, og kreditvurderingen skal revideres og om nødvendigt ændres.
Changes in the quality of information available for monitoring an existing credit rating shall be made public and the credit rating shall be reviewed and, if appropriate, revised.
Opstår der tvivl om kvaliteten af de oplysninger, der ligger til grund for den foreliggende kreditvurdering eller om kompleksiteten af det finansielle instrument, vil en relevant information og en revision af kreditvurderingen være det mest relevante skridt.
Where doubt emerges over the quality of information that supports the current rating or complexity of the financial instrument appropriate disclosure and rating review would be the most appropriate response .
Bilag I – Afsnit D – sektion II – punkt 1
Annex I – Section D – part II – point 1
Når kreditvurderingsbureauer vurderer et struktureret finansielt instrument, skal de i kreditvurderingen anføre de oplysninger om den tab- og pengestrømsanalyse, de har foretaget.
Where a credit rating agency rates a structured finance instrument, it shall provide in the credit rating information about loss and cash-flow analysis it has performed.
Når kreditvurderingsbureauer vurderer et struktureret finansielt instrument, skal de i kreditvurderingen anføre de oplysninger om den tab- og pengestrømsanalyse, de har foretaget eller støtter sig til , samt angive enhver forvente t ændring af kreditvurderingen (indikator for kreditstabilitet).
Where a credit rating agency rates a structured finance instrument, it shall provide in the credit rating all information about loss and cash-flow analysis it has performed or is relying upon a nd an indication of an y expected change of the credit rating (credit stability indicator) .
Bilag I – Afsnit E – sektion II – punkt 2
Annex I – Section E – part II – point 2
Hvert år gives følgende oplysninger:
On a yearly basis the following information:
a) en liste over kreditvurderingsbureauets 20 største kunder efter indtægt
a) a list of the largest 20 clients of the credit rating agency by revenue;
b) en liste over kreditvurderingsbureauets kunder, hvis bidrag til væksten i bureauets indtægt i det forudgående regnskabsår oversteg væksten i bureauets samlede indtægt i det pågældende år med en faktor på over 1,5; hver af disse kunder skal kun anføres på listen, når de i det pågældende år repræsenterede mere end 0,25 % af kreditvurderingsbureauets samlede indtægt på verdensplan.
b) a list of those clients of the credit rating agency whose contribution to the growth rate in the revenue of the credit rating agency in the previous financial year exceeded the growth rate in the total revenues of the credit rating agency in that year by a factor of more than 1.5 times; each such client shall only be included on this list where in that year it accounted for more than 0.25 % of the worldwide total revenues of the credit rating agency at global level.
I forbindelse med første afsnit i punkt 2 skal der ved "kunde" forstås et selskab, dets dattervirksomheder og tilknyttede selskaber, i hvilke førstnævnte selskab har kapitalinteresser på over 20 %, og alle andre enheder, for hvilke selskabet har forhandlet struktureringen af en emission af obligationer på vegne af en kunde, og hvor et gebyr er blevet betalt direkte eller indirekte til kreditvurderingsbureauet for kreditvurderingen af denne emission af obligationer.
For the purposes of the first subparagraph of point 2 "client" shall mean a company, its subsidiaries, and associated companies in which the company has holdings of more than 20 %, as well as any other entities in respect of which it has negotiated the structuring of a debt issue on behalf of a client and where a fee was paid, directly or indirectly, to the credit rating agency for the rating of that debt issue.
Bilag II -punkt 2
Annex II – paragraph 2
2. kontaktpersonens navn og kontaktoplysninger
2. name and contact details of a contact person ;
2. navn og kontaktoplysninger for den overvågningsansvarlige, som omhandlet i bilag I
2. name and contact details of the compliance officer as defined in Annex I ;
De mangler og fejl, der er konstateret i forbindelse med afgivelse eller opfølgning af vurderinger fra kreditvurderingsbureauer, har gjort det nødvendigt at udarbejde en forordning om kreditvurderingsbureauer.
It has been made necessary to draw up a regulation on credit rating agencies because of the inadequacies and failures noted in the issuing and monitoring of credit ratings issued by credit rating agencies.
Det er klart, at disse mangler og fejl har bidraget til den aktuelle globale finanskrise.
It is clear that these inadequacies and failures have partially contributed to the current global financial crisis.
Kreditvurderingsbureauerne, som rent faktisk befinder sig i en oligopolsituation, har tydeligvis undervurderet den kreditrisiko, der navnlig er forbundet med strukturerede kreditprodukter, og har ikke forstået at tilpasse deres vurderinger i takt med markedernes tilbagegang.
Credit rating agencies, which constitute a de facto oligopoly, have clearly underestimated the credit risk inherent particularly in structured credit products and have not adapted their ratings when the markets have fallen.
Disse mangler, som har haft alvorlige konsekvenser, har uden tvivl forskellige årsager, heriblandt modellernes utilstrækkelighed, overdreven fleksibilitet, interessekonflikter, analytikernes kvalifikationer, ledelsesformer, manglende effektiv kontrol med vurderingernes kvalitet.
The reasons for these failures, which have had such momentous consequences, are certainly many and varied: inadequate models, laxity, conflicts of interest, analysts' qualifications, method of governance, absence of real monitoring of credit ratings' quality.
I praksis forholder det sig imidlertid sådan, hvilket de største bureauer også forsøger at gøre gældende, at de finansielle eksperter og investorerne ikke blot betragter de afgivne vurderinger som udtalelser, der skal tjene til deres oplysning, men som seriøse, eller endog som unikke referencer, der er afgørende for deres beslutning om at investere.
Yet, in practice, whatever the main agencies try to argue, the credit ratings given are not regarded by finance professionals and investors as mere opinions intended to inform them, but as serious - and indeed often unique - references which for them are the most important information for investment decisions.
Desuden har vurderingerne en formel betydning, som er anerkendt i de fællesskabsbestemmelser, der gælder ved optagelse af kreditter, tegning af forsikringer osv.
In addition, credit ratings have a regulatory function, recognised by the Community texts applicable to credit and insurance institutions etc.
På denne baggrund er det hensigtsmæssigt og velbegrundet, at kreditvurderingsbureauerne fremover bliver dækket af bindende bestemmelser og ikke kun af en adfærdskodeks.
Against this background, it is timely and justified that credit rating agencies should be subject to strict regulation and no longer simply to a code of conduct.
Allerede før krisen havde Parlamentet ønsket større kontrol med kreditvurderingsbureauernes virksomhed.
Even before the crisis, the Parliament had wanted the activity of credit rating agencies to be better regulated.
Kommissionens forslag er derfor meget velkomment.
The Commission's proposal is therefore welcome.
Det er detaljeret betragtet alt i alt tilfredsstillende.
It is, on the whole, satisfactory as regards the detail of the regulation.
Men det forekommer utilstrækkeligt på et vigtigt punkt, nemlig med hensyn til valget af registrerings- og overvågningsmetode.
However, it appears unsatisfactory on one essential point: the choice of the method of registration and supervision.
Kommissionens forslag, som er velbegrundet på institutionelt plan, indebærer en kompliceret procedure for registrering og overvågning.
The Commission's proposal, the grounds for which can be understood on an institutional level, suggests a complicated procedure for registration and surveillance.
Ordføreren stiller sig tvivlende til, om det i realiteten vil bidrage effektivt til opnåelse af de tilstræbte målsætninger.
The rapporteur doubts its real effectiveness from the point of view of the objectives pursued.
Man må ikke glemme, at baggrunden for disse bestemmelser er den alvorlige finanskrise, vi oplever for øjeblikket.
It is important not to lose sight of the fact that the reason for this regulation is the serious financial crisis that we are experiencing.
Denne krise viser, at finansinstitutternes overvågning og kontrol ikke altid har været så effektiv, som man kunne ønske.
This crisis demonstrates that supervision and regulation of financial institutions has not always been as effective as one would have wished.