natgillin/translations-raw huggingface dataset:
D. der henviser til, at regulering og tilsyn bør skabe en ramme, der bidrager til gennemførelsen af et indre marked for finansielle tjenesteydelser og således giver virksomhederne mulighed for at optimere og effektivisere driften, og at en sådan ramme bør anvendes og håndhæves konsekvent, uanset i hvilken medlemsstat virksomheden drives,
D. whereas the regulatory and supervisory environment should provide a framework which contributes to the realisation of a single financial services market in which companies can operate efficiently and effectively; such a framework should be applied and enforced consistently irrespective of the Member State in which business is being conducted,
E. der henviser til, at målet med Lamfalussy-processen er at sikre høj kvalitet og stor fleksibilitet inden for lovgivningen, konsekvens i forbindelse med implementering og tilsyn samt institutionel gennemsigtighed og høje høringsstandarder, at opfyldelsen af disse mål og den politiske og demokratiske kontrol med hele processen bør vurderes indgående,
E. whereas the Lamfalussy process aims at ensuring a high degree of quality and flexibility of legislation, consistency of implementation and supervision, and institutional transparency and high standards of consultation; whereas the achievement of these objectives, the political and democratic accountability of the overall process and the involvement of non-legislative stakeholders, should be carefully assessed,
A. Generelle betragtninger
A. General perspectives
4. henstiller til, at der rettes større politisk opmærksomhed mod gennemførelse og anvendelse af den eksisterende lovgivning; agter at arrangere en systematisk dialog mellem de kompetente udvalg og alle relevante aktører for at sikre demokratisk kontrol med gennemførelsesprocessen;
Recommends that greater political attention be given to the implementation and application of existing legislation; intends to organise on a systematic basis dialogues at the level of its competent committee with all relevant actors, so as to ensure democratic scrutiny of the implementation process;
B. Tilsyns- og reguleringssystem
B. Supervisory and regulatory system
16. støtter en trinvis, frivillig bottom-up-metode med henblik på at standardisere og sikre konvergens i medlemsstaternes praksis med henblik på eventuelt at udarbejde en række europæiske normer, der giver større gennemsigtighed og sikkerhed for markedsdeltagerne i hele EU;
Favours a step-by-step, voluntary, bottom-up approach to standardise and secure the convergence of practices with a view to possibly drawing up a set of European standards which would provide greater transparency and security for market participants throughout the European Union;17.
17. bemærker, at de europæiske finansmarkeder er meget dynamiske, og at navnlig koncentrationen af europæiske børser og yderligere konsolidering af store europæiske banker og finansielle konglomerater kræver en europæisk reaktion, der sikrer hensigtsmæssigt, effektivt og koordineret tilsyn; advarer mod, at det kan blive vanskeligt at sikre et velfungerende marked for finansielle instrumenter, hvis ikke der eksisterer et sådant samordnet tilsyn; bemærker i denne forbindelse endnu en gang udfordringen med hensyn til at skabe et europæisk tilsynssystem, der afspejler behovet for, at hver enkelt medlemsstat kan påtage sig sit ansvar for i overensstemmelse med princippet om gensidig anerkendelse at beskytte deres virksomheders og borgers interesser, uanset hvor de er placeret;
Notes that European financial markets are very dynamic and that notably the concentration of European stock exchanges and further consolidation of major European banks and financial conglomerates require a European response that provides adequate, efficient and coordinated supervision; warns that problems could arise for the efficient operation of the market in financial instruments if such coordinated supervision were lacking; notes again, in that connection, the challenge of establishing an integrated European supervision system that reflects the need for each and every Member State to be able to assume its responsibility, in accordance with the principle of mutual recognition, for safeguarding the interests of their companies and citizens wherever they are based;18.
18. opfordrer indtrængende de europæiske institutioner til at fremme konvergens ved fortsat at vurdere, hvorvidt samarbejdet mellem tilsynsmyndighederne er tilstrækkeligt, eller hvorvidt man, når det bliver aktuelt, bør overveje at udvikle en form for integreret tilsyn på EU-plan, herunder bl.a. muligheden for et eventuel tilsynssystem i to lag på EU-plan for store grænseoverskridende aktører, uden at de lige vilkår for grænseoverskridende og lokale aktører forvrides;
Urges the European institutions to encourage convergence by continuously assessing whether the level of cooperation between supervisory authorities is sufficient or whether, in due course, consideration may have to be given to developing some form of integrated supervision at a European level, including among the options the possibility of a two-tier system of supervision at European level for large cross-border players, without distorting the level playing field for cross-border and local players;
KOM(2004)0486 er vigtig og positiv; støtter udarbejdelsen af passende retningslinjer eller, når det bliver aktuelt, om nødvendigt regler for overførsel af beslutningsbeføjelser mellem tilsynsmyndighederne, om konfliktløsning og beslutningstagning som sidste udvej; bemærker, at mægling, som Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg, Det Europæiske Banktilsynsudvalg eller Det Europæiske Tilsynsudvalg for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger udfører i de sager, de hver især er ansvarlige for, kan være vejen frem; anmoder Kommissionen om at overveje muligheden for at udarbejde forslag, der gør det muligt for Fællesskabets udvalg at udfylde disse roller;
COM (2004)0486 ; advocates the drawing up of adequate guidelines or, in due course where necessary, rules for the transfer of decision-making powers between supervisors, the resolution of conflicts and for last-resort decision-taking; notes that mediation by the CESR, CEBS or CEIOPS, in the cases for which each is responsible, could be a way forward; asks the Commission to consider the possibility of drawing up proposals to allow the European Community committees to perform those roles;
21. er ligeledes interesseret i sikring af politisk og demokratisk ansvarlighed, hvor andre regulerende organer som f.eks. IASB (International Accounting Standards Board) IAASB (International Auditing and Assurance Standards Boards) eller Den Finansielle Aktionsgruppe tager sig af "tekniske foranstaltninger", der kan have mere end en rent teknisk påvirkning og berører store politiske principper, der bør træffes beslutning om på politisk plan, foreslår en kontinuerlig interinstitutionel dialog med de relevante eksisterende organer i form af en arbejdsgruppe, der skal udarbejde procedurer for beslutningsprocessen på EU-plan i de tilfælde, hvor EU er bundet af sådanne eksterne foranstaltninger; mener, at uanset hvilken procedure der vælges, skal den omfatte Europa-Parlamentet og Rådet, der skal have mulighed for at afvise standarder, som er i modstrid med europæisk interesse;
Is also concerned to ensure political and democratic accountability where other regulatory bodies such as the International Accounting Standards Board, the International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB), or the Financial Action Task Force (FATF) deal with ‘technical measures’ that may have an impact beyond the technical level and touch on major policy principles that should be decided at the political level; proposes a continuous inter-institutional dialogue with the relevant existing bodies in the form of a working group, for establishing procedures for the decision-making process at European level in cases where the EU will be bound to such external measures; believes that, whatever the procedure selected, it must include the European Parliament and the Council, which must be allowed to reject standards contrary to the European interest;
22. opfordrer indtrængende Kommissionen og Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg, Det Europæiske Banktilsynsudvalg og Det Europæiske Tilsynsudvalg for Forsknings og Arbejdsmarkedspensionsordninger til at garantere parlamentarisk og politisk kontrol med deres europæiske og internationale arbejde; mener, at der er fare for, at lovgivningspraksis kunne vise sig at være af en sådan art, at hverken koordinering på europæisk plan eller gennemførelse på nationalt plan ville tjene til at give demokratisk legitimitet; opfordrer derfor Kommissionen til at hindre et retligt tomrum; har til hensigt at intensivere det kompetente udvalgs kontakter med dets parlamentariske modparter i den amerikanske Kongres og andre steder;
22..Urges the Commission and the CESR, CEBS and CEIOPS to guarantee parliamentary and political control of their European and international work; believes that there is a danger that regulation practice might prove to be such that neither coordination at European level nor enforcement at national level would serve to confer democratic legitimacy; calls on the Commission, therefore, to prevent a legal vacuum; intends to intensify its competent committee’s contacts with its parliamentary counterparts in the US Congress and elsewhere;
26. anmoder Kommissionen om at sikre, at der findes en proces til at vurdere virkningen af lovgivning om handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser (FSAP), og så snart som muligt at ændre eller fjerne lovgivning, der er til hinder for, at de europæiske finansmarkeder kan fungere tilfredsstillende;
26.Asks the Commission to ensure that there is a process in place to assess the impact of FSAP legislation and to amend or remove, as soon as possible, any legislation that is detrimental to the smooth functioning of European financial markets;
29. bemærker, at private aktier er i stærk fremgang og anmoder Kommissionen om at overvåge denne udvikling med henblik på at fremme dens bidrag til fornyelse og vækst i økonomien og samtidig vurdere risikoen for ukyndige investorer og forbedre kravene til gennemsigtighed;
Notes that private equity is currently booming and asks the Commission to monitor this development with a view to encouraging its contribution to innovation and growth in the economy while also assessing the risks for inexpert investors and improving transparency requirements;
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/41/EF af 3. juni 2003 om arbejdsmarkedsrelaterede pensionskassers aktiviteter og tilsynet hermed (EUT L 235 af 23.9.2003, s. 10). og skabe et integreret indre marked for tillægspensionsfondenes investeringer for at give opsparere flere muligheder og alternativer og give dem et maksimalt afkast af deres investeringer ved at tage hensyn til den vigtige rolle, som disse ordninger spiller for at integrere og sikre effektivitet og likviditet på de europæiske markeder, og den stigende betydning af bæredygtigheden af sociale sikringsordninger i betragtning af, at Unionens befolkning bliver ældre;
Directive 2003/41/EC of the European Parliament and of the Council of 3 June 2003 on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision (OJ L 235, 23.9.2003, p.10). and to create an integrated internal market for supplementary pension fund investments, so as to increase the opportunities and alternatives for savers and to provide them with maximum return on their investments, bearing in mind the key role which such schemes play in integrating, and guaranteeing efficiency and liquidity on, the European markets, and their growing importance to the sustainability of social security systems in view of the fact that the Union's population is ageing;
39. bemærker, at udviklingen af internet- og e-bankvirksomhed kan øge efterspørgslen efter grænseoverskridende finansielle produkter; anmoder Kommissionen om at vurdere gennemførelsen og effektiviteten af direktivet om fjernsalg af finansielle tjenesteydelser
39.Notes that the development of Internet and e-banking may increase the demand for cross-border financial products; asks the Commission to assess the implementation and effectiveness of the Financial Services Distance Marketing Directive
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2002/65/EF af 23. september 2002 om fjernsalg af finansielle tjenesteydelser til forbrugerne (EFT L 271af 9.10.2002, s. 16). ;
Directive 2002/65/EC of the European Parliament and of the Council of 23 September 2002 concerning the distance marketing of consumer financial services (OJ L 271, 9.10.2002, p.16). ;
40. erkender, at forbrugeres insolvens kan forårsage stor nød og menneskelig lidelse; opfordrer indtrængende Kommissionen til sammen med branchen at undersøge måder til forbedring af tilgængeligheden af personoplysninger til ansvarlig långivning til forbrugere, der er i overensstemmelse med databeskyttelsesdirektivet
40.Recognises that consumer overindebtedness can cause great distress and human suffering; urges the Commission to examine with industry ways to improve the availability of personal data for responsible consumer lending, consistent with the Data Protection Directive
Europa-Parlamentet og Rådets direktiv 95/46/EF af 24. oktober 1995 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplysninger (EFT L 281 af 23.11.1995, s. 31) som ændret ved forordning (EF) nr. 1882/2003 (EUT L 284 af 31.10.2003, s. 1). , herunder anvendelse af positive data om nuværende finansielle forpligtelser for at forhindre forbrugere i at blive insolvente;
Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council of 24 October 1995 on the protection of individuals with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (OJ L 281, 23.11.1995, p.31) as amended by Regulation (EC) No 1882/2003 (OJ L 284, 31.10.2003, p.1). , including the use of positive data on current financial commitments to prevent consumers from becoming overindebted;
Om tiden efter handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser
on the Post-Financial Services Action Plan
Den 11. maj 1999 vedtog Kommissionen handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser med en række politiske målsætninger og særlige foranstaltninger og et mål om at skabe passende rammer for et europæisk indre marked for finansielle tjenesteydelser.
On 11 May 1999, the Commission adopted the FSAP containing a set of political objectives and specific measures aimed at creating an adequate framework for a single European financial services market.
Handlingsplanen tog sigte på at opfylde tre strategiske målsætninger: etablering af et fælles engrosmarked for finansielle tjenesteydelser, etablering af åbne og sikre finansielle detailmarkeder og modernisering af forsigtighedsregler og tilsyn.
Essentially, action was envisaged under three strategic objectives: a single EU wholesale market, an open and secure retail market, and "state of the art" prudential rules and supervision.
På Det Europæiske Råd i Lissabon i marts 2000 og Det Europæiske Råd i Stockholm i marts 2001 opfordrede de europæiske stats- og regeringschefer til at gennemføre handlingsplanen inden 2005.
At the Lisbon European Council in March 2000, and at the Stockholm European Council in March 2001, the European Heads of State or Government called for full implementation of the Action Plan by 2005.
Rådet (Økofin) nedsatte i juli 2000 et vismandsudvalg om reguleringen af det europæiske værdipapirmarked.
A Committee of Wise Men on the Regulation of European Securities Markets was set up by the Council (Ecofin) in July 2000.
Dette udvalg foreslog i sin endelige rapport fra februar 2001 en regulering i fire niveauer og nedsættelse af to udvalg: Det Europæiske Værdipapirudvalg samt Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg.
This committee suggested in its final report of February 2001 a four-level regulatory approach with the creation of two committees: ESC and CESR.
I slutningen af sidste valgperiode lå et væsentligt lovgivningsprogram stort set færdigt - handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser.
A significant legislative programme - the FSAP - was essentially completed by the end of the last Parliamentary term.
I oktober 2003 tog Kommissionen det første skridt i evalueringen af handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser ved at nedsætte fire ekspertgrupper for bank- og forsikringssektoren samt for områderne værdipapirhandel og formueforvaltning.
In October 2003 the Commission launched the first step of the FSAP review process with the creation of four expert groups on the banking, insurance, securities and asset management sectors.
Disse rapporter blev offentliggjort i maj 2004 og drøftet under Kommissionens Egmont-konference i juni 2004.
These reports were published in May 2004 and discussed during the Egmont conference organised by the Commission in June 2004.
Reaktionerne offentliggøres i en sammenfattende rapport, og Kommissionens tjenestegrene fremsender deres vurdering af disse emner til den nye Kommission tidligt i mandatet.
A synthesis of the responses should be published and the Commission services will submit their assessment on these issues for consideration by the new College of Commissioners early in its mandate.
Det forventes derefter, at Kommissionen først på foråret 2005 stiller en række nye forslag vedrørende finansielle tjenesteydelser.
It is then expected that the Commission will come forward with a new set of proposals in the area of financial services in early spring 2005.
Den aktuelle situation
Current situation
Handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser har indtil videre været en succes, eftersom tidsfristen i 2004 stort set er blevet overholdt.
The FSAP has been a success insofar as the 2004 deadline has been broadly met.
Der er vedtaget 39 foranstaltninger, herunder flere der ikke oprindeligt var en del af handlingsplanen.
39 measures have been adopted including several measures not initially planned by the FSAP.
Oprettelsen af et reelt indre marked for finansielle tjenesteydelser gennem handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser bør styrke den europæiske økonomis konkurrenceevne, øge investeringerne og væksten og fremme sikkerheden og stabiliteten.
The creation of a true Single market in financial services through completion of the FSAP should increase competitiveness of the European economy, boost investment and growth and improve security and stability.
Foranstaltningerne i handlingsplanen bør ligeledes medføre øget gennemsigtighed og sikkerhed for alle involverede parter, både for så vidt angår finansielle institutioner, udstedere (god virksomhedsledelse) og deres mæglere.
Transparency and protection for all parties involved should also be improved by the FSAP measures, both with respect to financial institutions, issuers (corporate governance) and their intermediaries.
Stabilitet i det finansielle system og beskyttelse af (private) slutbrugere er stadig de vigtigste årsager til offentlig intervention.
Financial system stability and decent protection of (private) end-users remain the main reason for public intervention.
Grunden til, at handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser har været en succes, er at der er udvist politisk vilje, og at der har været afstukket en rute for de konkrete foranstaltninger.
The success of the FSAP can be attributed to shared political will and the existence of an agreed roadmap of concrete measures.
Dette var en effektiv opskrift på succes, i det mindste for så vidt angår lovgivning.
This was a powerful recipe for success at least in terms of delivering legislation.
Det er værd at bemærke, at de involverede parter på trods af turbulensen på finansmarkederne og den negative tendens på aktiemarkederne de seneste fire år har formået at fastholde et ambitiøst program.
It is worth noting that despite the turmoil in financial markets and the downside trend in stock markets over the last four years; the parties involved remain firmly committed to maintaining an ambitious program.
Euroen gjorde den finansielle integration betydeligt lettere: Den satte en stopper for valutarisikoen ved europæiske grænseoverskridende transaktioner og hjalp den monetære union til at drage fuld nytte af virkningerne af finansmarkedernes liberalisering på internationalt plan.
The Euro considerably eased financial integration: it put exchange risk in European cross-boarder transactions to an end and helped the Monetary Union to fully benefit from the effects of financial markets liberalisation at the international level.
Det er imidlertid endnu for tidligt endegyldigt at bedømme handlingsplanen, idet der er mange gennemførelsesforanstaltninger, der i slutningen af 2004 endnu ikke er vedtaget (den første tidsfrist var den 16. oktober 2004 for direktivet om markedsmisbrug og insiderhandel).
However it is too early to pass a definitive judgement on the FSAP to the extent that many implementing measures have not been adopted yet by the end of 2004 and many transposition deadlines into national laws have not been yet reached (the "first deadline" was 16 October 2004 for the Market Abuse and Insider Dealing Directive).
Gennemførelsen af disse foranstaltninger får under alle omstændigheder en betydelig indvirkning på de europæiske finansmarkeder i de kommende år.
The implementation of these measures will in any case have a considerable impact for European financial markets in the years to come.
Handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser indeholdt nogle ambitiøse målsætninger: definition af generelle principper for markedets funktion, fremme af finansielle tjenesteydelser i Europa samt bedre lovrammer.
The FSAP was assigned demanding objectives: definition of general principles for the functioning of markets and promotion of financial services in Europe as well as improvement of the prudential framework.
I denne henseende ville det være vanskeligt at nævne alle de foranstaltninger, der er vedtaget inden for rammerne af handlingsplanen, men nogle af disse vil imidlertid ændre landskabet for finansielle tjenesteydelser i Europa væsentligt:
In that respect, it would be difficult to mention all adopted measures in the context of the FSAP; however some texts are to change significantly the financial services landscape in Europe:
· direktivet om prospekter, der blev vedtaget i juli 2003 med det formål at forbedre kvaliteten af de oplysninger, som selskaber, der ønsker at tilvejebringe kapital, afgiver til investorerne;
· the Directive on Prospectus, adopted in July 2003, whose purpose was to improve information provided to investors by companies seeking to raise capital in the markets;
· direktivet om investeringsservice, der blev vedtaget i april 2004 med det formål både at beskytte investorer og optimere investeringsselskabernes drift på EU-plan;
· the Directive on Investment Services (MiFID), adopted in April 2004, which aimed both to protect investors and help investment companies to operate at the European level;
· direktivet om gennemsigtighed, der blev vedtaget i 2004, og som indeholder et mål om at definere krav til de oplysninger, udstedere af værdipapirer, der omsættes på et reguleret marked, skal give;
· the Directive on Transparency, agreed in April 2004 whose objective is to define information requirements for issuers of securities admitted on a regulated market;
· direktivet om markedsmisbrug, der blev vedtaget i december 2002 med henblik på at begrænse mulighederne for at manipulere med markederne.
· the Directive on Market Abuse adopted in December 2002, in order to limit the possibilities of market manipulation.