natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Det konkrete antal skal være på mellem 90 og 180 dage afhængigt af, hvilket produktområde der er tale om.
The specific number shall fall within 90-180 days and may differ across product lines.
Redaktionel tilpasning som følge af, at henvisningen til punkt 48 i bilag VII, del 4, punkt 44, udgår.
Drafting adjustment resulting from the deletion of the reference to paragraph 48 in Annex VII, Part 4, paragraph 44.
ca) fysiske genstande ud over dem, der er anført i ovenstående, anerkendes af de kompetente myndigheder som gyldig sikkerhedsstillelse, hvor følgende findes godtgjort:
(ca) Physical items of a type other than those mentioned above, accepted as eligible collateral by competent authorities, where the following conditions apply:
i) at der findes likvide markeder, hvor det er hurtigt og billigt af afhænde den pågældende sikkerhedsstillelse
(i) the existence of liquid markets for disposal of the collateral in an expeditious and economically efficient manner;
Kategorien ”other collateral” omfatter pant i både og luftfartøjer.
The category 'other collateral' includes loans on ships or aircraft.
Eftersom det er let at fastsætte markedsværdien for disse sikkerheder, kan de reelt reducere kreditrisiciene, hvilket dog kun anerkendes inden for IRB-metoden.
As their market value can be readily determined, such collateral has an effective function as regards credit risk mitigation, which as yet is recognised solely in the IRB method.
Disse former for sikkerhedsstillelse, som ofte anvendes på kreditmarkedet, bør fremover også kunne medvirke til en reducering af kapitalkravene for de banker, der vælger standardmetoden.
It is hoped that this type of collateral, which is quite widely used in the credit market, may equally contribute in future to reducing capital weightings for banks which adopt the standardised method.
Bilag VIII, del 2, punkt 16, litra c
Annex VIII, Part 2, paragraph 16, point (c)
c) den kompetente myndighed har forvisset sig om , at dækningen er forsvarlig, og at der ikke tidligere har været eksempler på, at modgarantiens dækning ikke reelt har været den samme som for en direkte sikkerhedsstillelse fra den pågældende institution.
(c) the competent authority is satisfied that the cover is robust and that nothing in the historical evidence suggests that the coverage of the counter-guarantee is less than effectively equivalent to that of a direct guarantee by the entity in question.
c) kreditinstituttet kan påvise , at dækningen er forsvarlig, og at der ikke tidligere har været eksempler på, at modgarantiens dækning ikke reelt har været den samme som for en direkte sikkerhedsstillelse fra den pågældende institution.
(c) the credit institution can demonstrate that the cover is robust and that nothing in the historical evidence suggests that the coverage of the counter-guarantee is less than effectively equivalent to that of a direct guarantee by the entity in question.
Kreditinstitutterne bør have mulighed for at anmode om anerkendelse af modgarantier til mindskelse af risikoen.
The credit institutions should have the option of applying for compliance of counter-guarantees as risk-mitigating collateral.
Bilag VIII, del 2, punkt 18
Annex VIII, Part 2, paragraph 18
I forbindelse med sikkerhedsstillelse, som ydes i forbindelse med gensidige garantiordninger, der anerkendes som sådanne af de kompetente myndigheder, eller som udstedes eller modgaranteres af de i punkt 16 omtalte enheder, anses kravene i litra a) for overholdt, når en af nedenstående betingelser er opfyldt:
In the case of guarantees provided in the context of mutual guarantee schemes recognised for these purposes by the competent authorities or provided by or counter-guaranteed by entities referred to in paragraph 16, the requirements in point (a) shall be considered to be satisfied where either of the following conditions are met:
De kompetente myndigheder kan tillade, at institutioner, der opfylder kravene i punkt 48-57, benytter deres egne estimater af volatiliteten til at beregne de volatilitetsjusteringer, der skal anvendes på sikkerhedsstillelse og engagementer.
The competent authorities may permit institutions complying with the requirements set out in paragraphs 48 to 57 to use their own estimates of volatility for calculating the volatility adjustments to be applied to collateral and exposures.
De kompetente myndigheder skal tillade, at institutioner, der opfylder kravene i punkt 48-57, benytter deres egne estimater af volatiliteten til at beregne de volatilitetsjusteringer, der skal anvendes på sikkerhedsstillelse og engagementer.
The competent authorities shall permit institutions complying with the requirements set out in paragraphs 48 to 57 to use their own estimates of volatility for calculating the volatility adjustments to be applied to collateral and exposures.
Den nationale skønsmulighed udgår.
Deletion of national discretion.
Bilag VIII, del 3, punkt 59
Annex VIII, Part 3, paragraph 59
Når et kreditinstitut i forbindelse med genkøbstransaktioner og indlåns- og udlånstransaktioner i værdipapirer anvender tilsynsmetoden til beregning af volatilitetsjusteringer eller metoden med egne estimater, og hvor betingelserne i punkt a) - h) er opfyldt, kan de kompetente myndigheder give kreditinstituttet lov til ikke at benytte de volatilitetsjusteringer , der er beregnet i henhold til punkt 35-58 , og i stedet anvende en volatilitetsjustering på 0%.
In relation to repurchase transactions and securities lending or borrowing transactions, where a credit institution uses the Supervisory volatility adjustments approach or the Own Estimates approach and where the conditions set out in points (a) to (h ) are satisfied, the competent authorities may allow credit institutions not to apply the volatility adjustments calculated under paragraphs 35 to 58 and to instead apply a 0% volatility adjustment.
Når et kreditinstitut i forbindelse med genkøbstransaktioner og indlåns- og udlånstransaktioner i værdipapirer anvender tilsynsmetoden til beregning af volatilitetsjusteringer eller metoden med egne estimater, og hvor nedenstående betingelser er opfyldt, benytter kreditinstitutterne ikke ovennævnte volatilitetsjusteringer, men anvender i stedet en volatilitetsjustering på 0%.
In relation to repurchase transactions and securities lending or borrowing transactions, where a credit institution uses the supervisory volatility adjustments approach or the Own Estimates approach and where the conditions set out below are satisfied, credit institutions shall not apply the volatility adjustments specified above and shall instead apply a 0% volatility adjustment.
b) Engagementet og sikkerhedsstillelsen er i samme valuta.
(b) Both the exposure and the collateral are denominated in the same currency.
c) Enten er transaktionens løbetid højst en dag, eller både engagementet og sikkerhedsstillelsen er genstand for daglig værdiansættelse til markedsværdi eller daglig fastsættelse af margen.
(c) Either the maturity of the transaction is no more than one day or both the exposure and the collateral are subject to daily marking-to-market or daily remargining;
d) Tidsrummet mellem den seneste værdiansættelse til markedsværdi før modpartens manglende fastsættelse af margen og likvidationen af sikkerhedsstillelsen må højst være fire hverdage.
(d) It is considered that the time between the last marking-to-market before a failure to remargin by the counterparty and the liquidation of the collateral shall be no more than four business days;
e) Transaktionen afregnes ved hjælp af et anerkendt afregningssystem for den pågældende transaktionstype.
(e) The transaction is settled across a settlement system proven for that type of transaction;
f) Dokumentationen for aftalen er en standardmarkedsdokumentation for genkøbstransaktioner eller indlåns- og udlånstransaktioner i værdipapirer for de pågældende værdipapirer.
(f) The documentation covering the agreement is standard market documentation for repurchase transactions or securities lending or borrowing transactions in the securities concerned;
g) Transaktionen er omfattet af dokumentation, hvori det angives, at hvis modparten undlader at opfylde en forpligtelse til at aflevere kontanter eller værdipapirer eller til at fastsætte margenen eller på anden måde misligholder aftalen, kan transaktionen afsluttes med øjeblikkelig virkning.
(g) The transaction is governed by documentation specifying that if the counterparty fails to satisfy an obligation to deliver cash or securities or to deliver margin or otherwise defaults, then the transaction is immediately terminable;
h) Modparten betragtes som en "central markedsaktør" af de kompetente myndigheder.
(h) The counterparty is considered a 'core market participant' by the competent authorities.
– de i del 1, punkt 7, litra b), nævnte enheder, med hvilke engagementer tildeles en risikovægtning på 0 % i henhold til artikel 78-83
– The entities mentioned in paragraph 7(b) of Part 1 exposures to which receive a 0% risk weight under Articles 78 to 83;
– de i del 1, punkt 7, litra b), nævnte enheder, med hvilke engagementer tildeles en risikovægtning på 0 % i henhold til artikel 78-83
– the entities mentioned in paragraph 7(b) of Part 1 exposures to which receive a 0% risk weight under Articles 78 to 83;
– andre finansielle virksomheder (herunder forsikringsselskaber), med hvilke engagementer tildeles en risikovægtning på 20 % i henhold til artikel 78-83, eller som, når der er tale om kreditinstitutter, der beregner størrelsen af de risikovægtede engagementer og forventede tab i henhold til artikel 83-89, ikke har en kreditvurdering foretaget af et anerkendt ECAI, og som internt betragtes som havende en sandsynlighed for misligholdelse svarende til den, der er knyttet til kreditvurderinger foretaget af ECAI'er, som de kompetente myndigheder betragter som havende en kreditkvalitet på trin 2 eller derover i henhold til bestemmelserne om risikovægtning af engagementer med selskaber i henhold til artikel 78-83
– other financial companies (including insurance companies) exposures to which receive a 20 % risk weight under Articles 78 to 83 or which, in the case of credit institutions calculating risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts under Articles 83 to 89, do not have a credit assessment by a recognised ECAI and are internally rated as having a probability of default equivalent to that associated with the credit assessments of ECAIs determined by the competent authorities to be associated with credit quality step 2 or above under the rules for the risk weighting of exposures to corporates under Articles 78 to 83 .
– andre finansielle virksomheder (herunder forsikringsselskaber), med hvilke engagementer tildeles en risikovægtning på 20 % i henhold til artikel 78-83, eller som, når der er tale om kreditinstitutter, der beregner størrelsen af de risikovægtede engagementer og forventede tab i henhold til artikel 83-89, ikke har en kreditvurdering foretaget af et anerkendt ECAI, og som internt betragtes som havende en sandsynlighed for misligholdelse svarende til den, der er knyttet til kreditvurderinger foretaget af ECAI'er, som de kompetente myndigheder betragter som havende en kreditkvalitet på trin 2 eller derover i henhold til bestemmelserne om risikovægtning af engagementer med selskaber i henhold til artikel 78-83
– other financial companies (including insurance companies) exposures to which receive a 20 % risk weight under Articles 78 to 83 or which, in the case of credit institutions calculating risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts under Articles 83 to 89, do not have a credit assessment by a recognised ECAI and are internally rated as having a probability of default equivalent to that associated with the credit assessments of ECAIs determined by the competent authorities to be associated with credit quality step 2 or above under the rules for the risk weighting of exposures to corporates under Articles 78 to 83 ;
– regulerede kollektive investeringsforetagender, der er underlagt kapitalkrav eller krav vedrørende gæld i forhold til egenkapitalen
– regulated collective investment undertakings that are subject to capital or leverage requirements;
– regulerede pensionsfonde og
– regulated pension funds; and
– anerkendte clearingorganisationer.
– recognised clearing organisations.
De kompetente myndigheder udarbejder og offentliggør en fortegnelse over de parter, de betragter som centrale markedsaktører.
The competent authorities shall draw up and publish a list of those counterparties which they assess as core market participants.
Bilag VIII, del 3, punkt 66
Annex VIII, Part 3, paragraph 66
Værdien af sikkerhedsstillelsen er markedsværdien eller belåningsværdien, for hvilken der er foretaget en nedskrivning, der afspejler resultaterne af det tilsyn, der kræves i henhold til del 2, punkt 8, samt for at tage hensyn til eventuelle foranstående krav på ejendommen.
The value of the collateral shall be the market value or mortgage lending value reduced as appropriate to reflect the results of the monitoring required under Part 2, paragraph 8 and to take account of the any prior claims on the property.
Værdien af sikkerhedsstillelsen er markedsværdien eller belåningsværdien, for hvilken der er foretaget en nedskrivning, der afspejler resultaterne af det tilsyn, der kræves i henhold til del 2, punkt 8, for at tage hensyn til eventuelle foranstående krav på ejendommen samt til en eventuel inkongruens mellem valutaen i den stat, hvor den faste ejendom er beliggende, og valutaen for den tilgrundliggende fordring .
The value of the collateral shall be the market value or mortgage lending value reduced as appropriate to reflect the results of the monitoring required under Part 2, paragraph 8 and to take account of any prior claims on the property and of any mismatches between the currency of the State in which the real estate is located and the currency of the underlying exposure .
Analogt med finansielle sikkerhedsstillelser og garantier bør der også foretages valutanedskrivninger (FX-hair cuts) i forbindelse med sikkerhed i fast ejendom.
As is the case with financial collateral and guarantees haircuts (forex haircuts) must be undertaken in connection with the valuation of real estate collateral.
Analogt med IRB-metoden bør der også i standardmetoden foretages en ensartet behandling af engagementsleverende kreditinstitutter og organiserende kreditinstitutter på den ene side og investorer på den anden side.
Like the IRB Approach, the Standardised Approach should also ensure equal treatment across the board for originator credit institutions and sponsor institutions, on the one hand, and investors, on the other.
Den uensartede risikovægtning, der anvendes efter standardmetoden, for positioner med et kreditkvalitetstrin, der er lavere end kreditkvalitetstrin 3, forekommer uberettiget.
There seems to be no justification for applying different risk weights to positions with a credit quality step below credit quality step 3, as provided for in the Standardised Approach.
De kompetente myndigheder kan give et kreditinstitut, der har en ikke-rated securitisationsposition, tilladelse til at anvende metoden i punkt 11 til beregning af størrelsen af risikovægtede engagementer for den pågældende position på den betingelse, at sammensætningen af den pulje af engagementer, der er securitiseret, til enhver tid er kendt.
Competent authorities may permit a credit institution having an unrated securitisation position to apply the treatment set out in paragraph 11 for calculating the riskweighted exposure amount for that position provided the composition of the pool of exposures securitised is known at all times.
Et kreditinstitut, der har en ikke-rated securitisationsposition, kan anvende metoden i punkt 11 til beregning af størrelsen af risikovægtede engagementer for den pågældende position på den betingelse, at kreditinstituttet påviser, at sammensætningen af den pulje af engagementer, der er securitiseret, til enhver tid er kendt.
A credit institution having an unrated securitisation position may apply the treatment set out in paragraph 11 for calculating the risk-weighted exposure amount for that position provided that the credit institution demonstrates that the composition of the pool of exposures securitised is known at all times.
Den nationale skønsmulighed fjernes og bliver til en mulighed for kreditinstitutterne.
Remove the national discretion and make it an option for credit institutions.
Bilag X, del 3, punkt 27, litra a
Annex X, part 3, paragraph 27, point (a)
a) Forsikringspolicen skal have en oprindelig løbetid på mindst et år.
(a) The insurance policy must have an initial term of no less than one year.
For policer med en restløbetid på mindre end et år skal kreditinstituttet foretage hensigtsmæssige ”haircuts”, der afspejler policens faldende restløbetid, op til et ”haircut” på 100 % for policer med en restløbetid på 90 dage eller derunder.
For policies with a residual term of less than one year, the credit institution must make appropriate haircuts reflecting the declining residual term of the policy, up to a full 100% haircut for policies with a residual term of 90 days or less;
Med hensyn til muligheden for at reducere kapitalkravene gennem forsikringspolicer med en oprindelig løbetid på mindst et år er det mest almindeligt, at forsikringer mod operationelle risici fornyes hvert år, og at deres forfaldstidspunkt falder sammen med fornyelsestidspunktet.
As regards the possibility of enjoying a reduction in capital weightings by virtue of insurance policies of a duration of more than one year, the most widespread practice is for policies on operational risks to be renewed annually with a range of different expiry dates.
Det er derfor muligt, at policens restløbetid kan være mindre end et år i forhold til en vis dato for mindskede kapitalkrav.
It is therefore possible that the residual term of insurance cover may be less than one year on the date of redemption of the capital requirement.
Det er ikke logisk proportionelt at mindske effekten af en sådan forsikring med henvisning til, at den skal fornyes.
It is not logical to reduce the effect of this cover pro quota just because it is due for renewal.
ÆNDRINGSFORSLAG TIL FORSLAG 2
AMENDMENTS TO PROPOSAL 2
Artikel 20, stk. 3
Article 20, paragraph 3
Som en fravigelse af stk. 1 kan de kompetente myndigheder tillade, at investeringsselskaber, der har en startkapital ifølge artikel 9, men som falder inden for følgende kategorier, råder over en egenkapital, der altid er større end eller lig med summen af kapitalkravene beregnet i overensstemmelse med kravene i artikel 75, litra a) til c), i [2000/12/EF], og de beløb, der er fastsat i dette direktivs artikel 21:
By derogation to paragraph 1, competent authorities may allow investment firms which hold initial capital as set out in Article 9, but which fall within the following categories, to provide own funds which are always more than or equal to the sum of the capital requirements calculated in accordance with the requirements contained in points (a) to (c) of Article 75 of Directive [2000/12/EC] and the amount prescribed in Article 21 of this Directive:
i) der ikke forvalter kunders penge eller værdipapirer
(i) that do not hold client money or securities;
ii) der kun handler for egen regning
(ii) that undertake only dealing on own account;
iii) der ikke har eksterne kunder
(iii) that have no external customers;
iv) når ansvaret for gennemførelsen og afregningen ligger hos et clearinginstitut og er garanteret af dette.
(iv) he execution and settlement of whose transactions takes place under the responsibility of a clearing institution and are guaranteed by that clearing institution.
Artikel 20, stk. 3, skal udgå, da den forudsete specifikke undtagelsesbestemmelse, hvorefter bestemte investeringsselskaber er fritaget for egenkapitalkravene for den operationelle risiko og ud over egentkapital for kredit- og markedsrisiko og kun skal foretage en fast henlæggelse (25 %) for det foregående års generelle udgifter, på en sagligt uacceptabel måde sammenblander markedsrisiko og operationel risiko, hvilket kan føre til en skævvridning af konkurrencen.
Article 20(3) should be deleted because the specific derogation that it provides for, whereby certain investment firms would not be subject to the capital requirements for operational risk and, apart from own funds for credit and market risk, would have to ensure only a blanket coverage (25%) of the fixed joint costs from the preceding year, mixes market and operational risk in a technically incomprehensible manner and would potentially distort competition.
De investeringsselskaber, der er nævnt i stk. 2 og 3 , er underkastet alle de øvrige bestemmelser vedrørende operationelle risici som nævnt i bilag V i direktiv [2000/12/EF].
Investment firms referred to in paragraphs 2 and 3 shall remain subject to all other provisions regarding operational risk set out in Annex V of Directive [2000/12/EC].
De investeringsselskaber, der er nævnt i stk. 2, er underkastet alle de øvrige bestemmelser vedrørende operationelle risici som nævnt i bilag V i direktiv [2000/12/EF].
Investment firms referred to in paragraph 2 shall remain subject to all other provisions regarding operational risk set out in Annex V of Directive [2000/12/EC].
Redaktionel tilpasning efter at artikel 20, stk. 3, udgår.
Drafting adjustment resulting from the deletion of Article 20(3).
Artikel 22, stk. 1, litra b
Article 22, paragraph 1, point (b)
b) alle investeringsselskaber i en sådan koncern falder ind under kategorierne i artikel 20, stk. 2 og 3 ,
(b) all investment firms in such a group fall within the categories in paragraphs 2 and 3 of Article 20 ;
b) alle investeringsselskaber i en sådan koncern falder ind under kategorierne i artikel 20, stk. 2,
(b) all investment firms in such a group fall within the categories in Article 20(2) ;
Som en fravigelse af artikel 2, stk. 2, kan de kompetente myndigheder fritage investeringsselskaber fra de fastsatte konsoliderede kapitalkrav, forudsat at alle investeringsselskaber i koncernen er investeringsselskaber som defineret i artikel 20, stk. 2 og 3 , og koncernen ikke omfatter kreditinstitutter.
By derogation to Article 2(2), competent authorities may exempt investment firms from the consolidated capital requirement established there, provided that all the investment firms in the group fall within the investment firms referred to in Articles 20(2) and (3) , and the group does not include credit institutions.
Som en fravigelse af artikel 2, stk. 2, kan de kompetente myndigheder fritage investeringsselskaber fra de fastsatte konsoliderede kapitalkrav, forudsat at alle investeringsselskaber i koncernen er investeringsselskaber som defineret i artikel 20, stk. 2, og koncernen ikke omfatter kreditinstitutter.
By derogation from Article 2(2), competent authorities may exempt investment firms from the consolidated capital requirement established there, provided that all the investment firms in the group fall within the investment firms referred to in Article 20(2), and the group does not include credit institutions.
Artikel 42. stk. 1, litra d
Article 42, paragraph 1, point (d)
d) ændring af kategorierne for investeringsselskaber i artikel 20, stk. 2 og 3 , for at tage højde for udviklingen på kapitalmarkederne
(d) amendment of the categories of investment firms in Articles 20(2) and (3) to take account of developments on financial markets;
d) ændring af kategorierne for investeringsselskaber i artikel 20, stk. 2, for at tage højde for udviklingen på kapitalmarkederne
(d) amendment of the categories of investment firms in Article 20(2) to take account of developments on financial markets;
d) de er efter de kompetente myndigheders afgørelse lange og korte positioner i aktiver, der udstedes af institutter, som er omfattet af kapitalkravene i direktiv [2000/12/EF].
(d) they are, subject to competent authorities discretion, long and short positions in assets issued by institutions subject to the capital adequacy requirements set forth in Directive [2000/12/EC].