natgillin/translations-raw huggingface dataset:
přitom v roce 2007 pokračoval.
At the same time, the declining trend in the number of M & A transactions that has been observed since 2000 continued in 2007.
Výjimkou z tohoto trendu jsou přeshraniční obchody mezi úvěrovými institucemi v rámci EU a mimo EU, které se zvýšily, a to zejména v posledních dvou letech.
Crossborder deals between credit institutions within the EU and those outside the EU are an exception to this trend, as they have increased, especially over the past two years.
Hodnota fúzí a akvizic však v roce 2007 vzrostla, především díky velkým vnitrostátním obchodům v některých členských státech. Akvizicí ABN Amro konsorciem Royal Bank of Scotland, Santander and Fortis dosáhly přeshraniční obchody v EU nového měřítka.
The value of M & As, however, increased in 2007, mainly as a result of large domestic deals in some Member States.
Ukazuje se tak, že od roku 2004 se každoročně uskutečnil relativně malý počet velkých obchodů.
This highlights the predominance of a relatively small number of large-scale deals, which have been taking place every year since 2004.
vyplývajících z tohoto cvičení a ve které byla ECB zastoupena, předložila závěrečnou zprávu v září 2007.
April 2006. 2The Ad Hoc Working Group on EU Financial Stability Arrangements of the Economic and Financial Committee (EFC), which was mandated to consider some of the key issues arising from the exercise and in which the ECB was represented, submitted its final report in September 2007 with a number of recommendations which were subsequently endorsed by the EFC.
V rámci těchto snah vytvořil BSC ve spolupráci s Výborem evropských bankovních dohledů (CEBS) společný analytický rámec za účelem hodnocení systémových implikací finanční krize tak, aby existovala společná řeč pro diskuzi mezi orgány dohledu v členských státech zasažených přeshraniční finanční krizí.
As part of this endeavour, the BSC, in cooperation with the Committee of European Banking Supervisors (CEBS), developed a common analytical framework for assessing the systemic implications of a financial crisis with the aim of providing a common language for discussions between authorities in Member States affected by a crossborder financial crisis.
To umožní příslušným národním orgánům efektivněji řešit dopad krize na jejich domácí finanční systém a reálnou ekonomiku.
This will allow the respective national authorities to address more effectively the impact of a crisis on their domestic financial systems and real economies.
Pokud jde o distribuční kanály používané v retailovém bankovnictví, lze v poslední době zaznamenat řadu změn.
As regards the distribution channels used in retail banking, a number of recent developments can be identified.
Sítě poboček se mění z hlediska umístění i z hlediska služeb tak, aby byly efektivnější a lépe integrované do nových distribučních kanálů používaných úvěrovými institucemi.
Branch networks are being redesigned in terms of location and services in order to become more cost-effective and better integrated into the new distribution channels used by credit institutions.
Kromě toho se rychle rozvíjejí elektronické kanály, a to nejen za účelem poskytování informací a transakčních služeb, ale také za účelem propagace a prodeje bankovních produktů.
In addition, electronic channels are rapidly being developed, not only for the provision of information and transaction services but also for the promotion and sale of banking products.
Ve snaze čelit tvrdé konkurenci v oblasti spotřebitelských úvěrů banky také rozšiřují spolupráci se třetími stranami, jako např. s maloobchodníky, finančními společnostmi a finančními zprostředkovateli/poskytovateli služeb.
In an effort to address the fierce competition in the area of consumer credit, banks are also increasing their cooperation with third parties, such as retailers, financial companies and financial agents/services groups.
Tento vývoj, a zejména stále širší využívání elektronických kanálů, by mohl představovat různé typy rizika, jako např. operační, reputační, likviditní, právní a strategické riziko.
These developments, and in particular the growing use of electronic channels, could involve different types of risk, such as operational, reputational, liquidity, legal and strategic risk.
Dosud však nebyly zaznamenány žádné závažnější obavy o finanční stabilitu, neboť elektronické kanály mají pro většinu bank dosud omezený význam.
However, no significant concerns for financial stability have been identified to date, as electronic channels are still of limited importance for the majority of banks.
Na základě doporučení EFC schválila Rada ECOFIN v říjnu 2007 strategický plán zaměřený na posílení opatření EU v oblasti finanční stability jak na úrovni EU, tak na národní úrovni.
As a result of the EFC recommendations, the ECOFIN Council agreed in October 2007 on a strategic roadmap for strengthening the EU arrangements for financial stability at both the EU and the national level.
Jako první krok Rada schválila soubor společných zásad pro řízení přeshraniční finanční krize, které budou součástí Dohody o spolupráci mezi centrálními bankami, orgány dohledu a ministerstvy financí členských států EU (Memorandum of Understanding - MoU), které má být podepsáno na jaře 2008, jakožto rozšíření MoU EU podepsané v roce 2005.
As a first step, the Council adopted a set of common principles for crossborder financial crisis management which will be included in a Memorandum of Understanding (MoU) between the central banks, supervisors and finance ministries of the EU Member States to be signed in spring 2008 as an extension of the EU MoU signed in 2005.
Rozšířené MoU bude rovněž zahrnovat výše uvedený společný analytický rámec.
The extended MoU will also include the abovementioned common analytical framework.
Dále bude obsahovat praktická pravidla pro řízení krize, která odrážejí všeobecné pochopení opatření, jež je třeba přijmout v případě přeshraniční krize.
In addition, it will contain practical guidelines for crisis management which reflect a common
Toto cvičení organizoval Hospodářský a finanční výbor za účelem testování Dohody o spolupráci mezi orgány bankovního dohledu, centrálními bankami a ministerstvy financí v případech finanční krize.
This exercise was organised by the Economic and Financial Committee with the aim of testing the Memorandum of Understanding on cooperation in financial crisis situations between banking supervisors, central banks and finance ministries.
Podrobněji viz Výroční zprávu ECB 2006, s. 138-139.
For more details, see the ECB’s Annual Report 2006, pp. 138-139.
Hlavní události týkající se opatření v oblasti finanční stability v roce 2007 navazovaly na zjištění simulačního cvičení finanční krize na úrovni celé EU, které se konalo v dubnu 2006 2.
The main developments in the area of financial stability arrangements in 2007 concerned the follow-up to the findings of the EU-wide financial crisis simulation exercise carried out in
v těsné spolupráci s členskými státy zvážila možnosti rozšíření, a kde je to nutné, navrhla regulatorní změny, týkající se zejména výměny informací, přeshraničního převodu aktiv, likvidace bankovních skupin a opatření v oblasti systémů pojištění vkladů.
understanding of the measures that need to be taken in the event of a crossborder crisis.
Přihlíží přitom k technickému vkladu ECB a jejím cílem je předložit v roce 2008 návrhy na další zlepšování opatření k řešení a řízení krizí bankovních skupin v EU.
The European Commission is already reviewing Directive 2001/24/EC on the reorganisation and windingup of credit institutions, taking into account the ECB’s technical input, with the aim of presenting proposals in 2008 to further improve EU banking groups’ crisis resolution and management arrangements.
2FINANČNÍ REGULACE A DOHLED
2FINANCIAL REGULATION AND SUPERVISION
2.1 OBECNÉ OTÁZKY
2.1 GENERAL ISSUES
Zajištění účinnosti a efektivnosti regulatorního a dohledového rámce EU pro finanční služby bylo v posledních letech hlavní prioritou.
Ensuring the efficiency and effectiveness of the EU regulatory and supervisory framework for financial services has been a key priority in recent years.
Lamfalussyho rámec 3pro finanční regulaci a dohled, který byl v sektoru cenných papírů zaveden v roce 2002 a rozšířen na bankovní a pojišťovací sektor v roce 2005, byl koncipován tak, aby vytvořil v tomto směru odpovídající institucionální uspořádání.
The Lamfalussy framework 3for financial regulation and supervision, established in the securities sector in 2002 and extended to the banking and insurance sectors in 2005, was designed to provide the appropriate institutional setting in this respect.
Pokrok dosažený v oblasti konvergence a spolupráce podle Lamfalussyho rámce byl podrobně sledován.
The progress made towards convergence and cooperation under the Lamfalussy framework has been monitored closely.
První úplné hodnocení Lamfalussyho rámce pro finanční regulaci a dohled ve všech finančních sektorech bylo provedeno ve druhém pololetí roku 2007. Závěry tohoto hodnocení schválila Rada ECOFIN na svém zasedání 4. prosince 2007.
A first full review of the Lamfalussy framework for financial regulation and supervision across financial sectors was performed during the second half of 2007, culminating with the ECOFIN Council’s adoption of its conclusions at its meeting on 4 December 2007.
Toto hodnocení čerpalo z posudků různých institucí EU, včetně Evropské komise, Meziinstitucionální monitorovací skupiny (the Inter-Institutional Monitoring Group - IIMG), Výboru pro finanční služby (the Financial Services Committee - FSC) a Evropského parlamentu.
The review benefited from the assessment of various EU institutions and fora, including the European Commission, the Inter-Institutional Monitoring Group, the Financial Services Committee (FSC) and the European Parliament.
Eurosystém, který aktivně podporuje projekt Lamfalussy od jeho přijetí a pečlivě sleduje jeho vývoj jako součást svého úkolu přispívat k hladkému provádění politiky v souvislosti s obezřetnostním dohledem nad úvěrovými institucemi a stabilitou finančního systému, publikoval svůj příspěvek 20. listopadu 2007.
The Eurosystem, which has actively supported the Lamfalussy approach since its inception and has closely followed its development as part of its task to contribute to the smooth conduct of policies relating to the prudential supervision of credit institutions and the stability of the financial system, published its contribution on 30 November 2007.
Podle Eurosystému je dále nutné zvýšit úlohu CEBS v institucionálním uspořádání EU a zdůraznit odpovědnost členů CEBS při podpoře konvergence a spolupráce v rámci EU.
The Eurosystem furthermore considers that the role of CEBS in the EU institutional setting should be enhanced and the responsibilities of CEBS members in fostering EU convergence and cooperation further stressed.
Zároveň je nutné jasněji specifikovat cíle politiky EU.
At the same time, EU policy objectives need to be specified more clearly.
Pokud jde o regulatorní rámec, Eurosystém považuje za nutné další sbližování bankovní legislativy EU.
With respect to the regulatory framework, the Eurosystem sees a need to further enhance convergence in EU banking legislation.
Hlavní prioritou v oblasti spolupráce mezi domovskými a hostitelskými orgány dohledu bude efektivní každodenní implementace zdokonaleného regulatorního rámce podle směrnice o kapitálových požadavcích (CRD) 4, je však třeba zvážit další upřesnění.
While the main priority in the area of cooperation between home and host supervisory authorities will be the effective day-to-day implementation of the enhanced regulatory framework provided by the Capital Requirements Directive (CRD) 4, further clarifications should be considered.
Dohodám o spolupráci mezi domovským a hostitelským dohledem v případě zahraničních poboček je v tomto kontextu třeba věnovat zvláštní pozornost, zejména s ohledem na to, aby byla zajištěna dostatečná angažovanost hostitelské země, jestliže se jedná o velké zahraniční pobočky.
The homehost cooperation arrangements for foreign branches deserve particular attention in this context, notably with a view to ensuring adequate host country involvement with regard to large foreign branches.
V zájmu urychlení konvergence požadavků dohledu Eurosystém zdůrazňuje význam zdokonalených rozhodovacích procesů pro CEBS spolu s uplatňováním principu „dodržuj nebo vysvětli“ (comply-or-explain basis) a efektivního zveřejňování informací dohledu a „peer review“.
In order to spur convergence of supervisory requirements, the Eurosystem highlights the importance of enhanced decisionmaking processes for CEBS, coupled with implementation on a “comply-or-explain” basis, and of effective supervisory disclosure and peer review.
Nedávno bylo přijato několik opatření, která mají podpořit sbližování postupů dohledu.
Finally, several measures to foster the convergence of supervisory processes have recently been introduced.
Tato opatření se týkají zejména důsledného každodenního uplatňování standardů a pokynů CEBS, „operativního budování kontaktů“ v rámci „kolegií orgánů dohledu“ odpovědných za bankovní skupiny v EU, zadávání úkolů
These relate especially to the consistent implementation of CEBS standards and guidelines at the day-to-day level, “operational networking” within the supervisory colleges responsible for EU banking groups,
Projekt Lamfalussy je čtyřúrovňový proces.
The Lamfalussy approach is composed of four levels.
Na první úrovni se stanoví základní principy legislativy normálním legislativním postupem: spolurozhodovací proces Evropského parlamentu a Rady EU, které jednají na základě návrhu Evropské komise.
At Level 1, the basic principles of the legislation are laid down via the normal legislative process: a co-decision procedure involving the European Parliament and the EU Council, acting on a proposal of the European Commission.
Na druhé úrovni jsou ve zkráceném řízení přijímána a pozměňována opatření za účelem implementace legislativy první úrovně.
At Level 2, measures for the implementation of Level 1 legislation are adopted and amended via fast-track procedures.
Třetí úroveň souvisí s činností výborů třetí úrovně, která má posílit konvergenci a spolupráci orgánů dohledu.
Level 3 relates to the work of the Level 3 Committees to strengthen supervisory convergence and cooperation.
Čtvrtou úroveň tvoří opatření Komise zaměřená na přísnější prosazování práva EU. Další podrobnosti viz „Final report of the Committee of Wise Men on the regulation of European securities markets“, 15. února 2001.
Level 4 relates to Commission measures to strengthen the enforcement of EU law.
Viz také Výroční zpráva ECB 2003, s.
See also the ECB’s Annual Report 2003, p.
V tomto příspěvku Eurosystém uvedl, že vývoj na trhu – zejména pokrok v bankovní integraci, rostoucí význam bankovních skupin v EU s důležitými přeshraničními aktivitami a zvyšující se centralizace obchodních funkcí – podtrhuje nutnost podpory přeshraniční konvergence a spolupráce v oblasti dohledu nad bankami v EU.
In this contribution, the Eurosystem noted that market developments – notably progress in banking integration, the increasing importance of EU banking groups with significant crossborder activities and the growing centralisation of business functions – underscored the urgency of enhancing crossborder convergence and cooperation in the supervision of EU banks.
Tak by bylo zajištěno efektivní monitorování přeshraničních finančních rizik a reakce na ně a zároveň by došlo k racionálnímu propojení dohledů a k vytvoření rovných podmínek pro účastníky trhu.
This would ensure the effective monitoring of and response to crossborder financial risks, while at the same time providing a streamlined supervisory interface and a level playing-field for market participants.
K dosažení těchto cílů je třeba zlepšit každý krok v procesu regulace a dohledu.
If these aims are to be achieved, improvements are required at each step of the regulatory and supervisory process.
a zprostředkování mezi orgány dohledu, a také snahy zvýšit celkovou kulturu dohledu.
the delegation of tasks and mediation among supervisors, and efforts to foster a common supervisory culture.
Eurosystém považuje za důležité, aby tato opatření byla v následujícím období účinně uplatňována a dále rozvíjena.
The Eurosystem deems it important that these measures be effectively implemented and further developed in the period ahead.
2.2 BANKOVNICTVÍ likvidity se dosud příliš nevyužívají, avšak větší banky, které takové metody vytvořily, by je rády využívaly také pro regulatorní účely.
Fourth, sophisticated internal liquidity risk management approaches are still not widely employed, but the larger banks which have developed such approaches would also wish to use them for regulatory purposes.
Naproti tomu menší banky v současné době používají regulatorní ukazatele likvidity také pro účely vnitřního řízení.
On the other hand, smaller banks currently use regulatory liquidity ratios also for internal management purposes.
Podle bank má na řízení rizika likvidity bank největší vliv zkrácení časového horizontu pro platební závazky bank, větší využití tržních a potenciálně volatilnějších zdrojů financování a rostoucí potřeba kvalitního zajištění.
Finally, the shortening of the time horizon for banks’ payment obligations, the use of more marketbased and potentially more volatile funding sources and the increasing need for high-quality collateral were identified as being among the major market developments affecting banks’ liquidity risk management.
ECB ve spolupráci s BSC se zabývá řízením rizika likvidity bank.
The ECB, in cooperation with the BSC, has been carrying out work with regard to banks’ liquidity risk management.
Zpráva o řízení rizika likvidity v přeshraničních bankovních skupinách v EU byla dokončena v prvním čtvrtletí 2007 a přispěla právě včas k regulatorní činnosti Evropské komise v oblasti rizika likvidity.
A report on liquidity risk management for crossborder banking groups in the EU was finalised in the first quarter of 2007 and provided a timely contribution to the European Commission’s regulatory work in the area of liquidity risk.
Zpráva byla předložena také Basilejskému výboru pro bankovní dohled a CEBS jako příspěvek k jejich aktivitám v této oblasti.
The report was also submitted to the Basel Committee on Banking Supervision and CEBS as input into their work on the subject.
ECB ve spolupráci s BSC se bude touto důležitou oblastí zabývat i v budoucnu.
Looking ahead, the ECB, in cooperation with the BSC, will continue its work in this important area.
BSC bude v této souvislosti analyzovat současnou praxi v oblasti zátěžového testování rizika likvidity bank v EU a pohotovostních plánů financování.
In this context, the BSC will analyse current practices regarding EU banks’ liquidity risk stress-testing and contingency funding plans.
V ECB pokračuje také zkoumání potenciálních procyklických dopadů směrnice o kapitálových požadavcích (CRD).
Work is also under way at the ECB in relation to the potential procyclical effects of the CRD.
Podle této směrnice byla Evropská komise ve spolupráci s členskými státy a s přihlédnutím k příspěvku ECB pověřena, aby periodicky sledovala, zda minimální kapitálové požadavky nemají významný vliv na hospodářský cyklus, a aby navrhla opravná opatření v případě, že k tomu dojde.
Under the CRD, the European Commission, in cooperation with the Member States, and taking into account the contribution of the ECB, has been given a mandate to periodically monitor whether the minimum capital requirements have significant effects on the economic cycle, and to propose remedial measures if this is found to be the case.
Za tímto účelem vytváří BSC a CEBS společně analytický rámec pro hodnocení potenciálního procyklického vlivu nového kapitálového konceptu.
To this end, the BSC and CEBS are jointly developing an analytical framework for assessing the potential procyclical impact of the new regulatory capital framework.
Zjednodušená verze této zprávy byla vydána v říjnu 2007 jako zvláštní článek ve zprávě ECB o bankovních strukturách.
A streamlined version of the report was published in October 2007 as a special feature in the ECB’s “EU banking structures” report.
Zabývá se otázkami regulace likvidity a vývojem organizace řízení rizika likvidity přeshraničně působících bank, jakož i možnými důsledky pro finanční stabilitu.
It focuses on issues relating to liquidity regulation and to developments in the organisation of crossborder banks’ liquidity risk management, as well as the potential implications for financial stability.
Hlavní poznatky této zprávy lze shrnout následujícím způsobem.
The main findings of the report can be summarised as follows.
Za prvé, přeshraničně působící banky se nedomnívají, že by fragmentace regulace rizika likvidity v EU znamenala nepřiměřená omezení řízení likvidity uvnitř skupiny operující přes hranice.
First, crossborder banks do not perceive that the fragmentation of liquidity risk regulation in the EU imposes undue restrictions on the management of intragroup liquidity across borders.
Banky však naznačily, že ostatní předpisy týkající se dohod mezi domovským a hostitelským dohledem a limity pro velkou angažovanost mohou představovat potenciální překážky efektivního řízení rizika likvidity.
However, banks indicated that other regulations related to homehost arrangements and large exposure limits may pose potential obstacles to efficient liquidity risk management.
Za druhé, i když přeshraničně působící banky uznávají prospěšnost iniciativy centrálních bank, která má řešit problémy spojené s mezinárodními toky likvidity a přeshraničním využíváním zajištění, uvádějí, že v oblasti sdružování likvidity a přeshraničního využívání zajištění mohou stále existovat určité překážky.
Second, while crossborder banks acknowledge the utility of initiatives taken by central banks to address problems related to international liquidity flows and the crossborder use of collateral, they note that certain hurdles regarding the pooling of liquidity and the crossborder use of collateral may remain.
Za třetí, i přes trvající rozdíly v řízení rizika likvidity přeshraničně působících bank byl potvrzen trend směřující k centralizaci strategie a postupů při řízení likvidity a k decentralizaci každodenního řízení likvidity.
Third, despite the remaining differences in the liquidity risk management of crossborder banks, the trend towards the centralisation of liquidity management policies and procedures,
Obecně se pozornost veřejných orgánů v roce 2007 soustředila na to, zda členské státy správně implementují směrnici o trzíchs finančními nástroji a směrnici
The ECB also participated with observer status in the work of the European Securities Market Expert Group (ESME), established by the European Commission as an advisory body for the securities sector.
o transparentnosti, a na posouzení nutnosti dalších regulatorních zásahů.
In general, public authorities focused their attention in 2007 on the correct implementationby Member States of both the Markets in Financial Instruments Directive and the Transparency Directive, as well as on the assessment of the need for further regulatory intervention.
Přesněji řečeno, ECB se na mezinárodních a evropských fórech aktivně účastnila debaty o možných regulatorních opatřeních v oblasti hedgeových fondů vzhledem k jejich rostoucí roli ve finančním systému a k možným implikacím pro finanční stabilitu.
More specifically, the ECB actively participated in international and European fora in the debate on possible regulatory measures for hedge funds, given their increasing role in the financial system and the possible implications for financial stability.
V návaznosti na zprávu o institucích s vysokým podílem cizích zdrojů, kterou vypracovalo Fórum pro finanční stabilitu (FSF), byl potvrzen mezinárodní konsensus ohledně převažujícího nepřímého regulatorního postupu, založeného na pečlivé kontrole hedgeových fondů jejich protistranami – hlavně bankami – a investory.
Following a report on highly leveraged institutions prepared by the Financial Stability Forum (FSF), the international consensus on the prevailing indirect regulatory approach, based on the close scrutiny of hedge funds by their counterparties – mainly banks – and investors, was confirmed.