natgillin/translations-raw huggingface dataset:
odpovědnou za dohled nad celým finančnímtrhem Slovenska, by vytvořil strukturu dohledu– která přestože je v současné době v EUvýjimečná – by byla plně slučitelná s úkoly NCB týkajícími se Evropského systémucentrálních bank (ESCB).10 února 2002 má ECB i nadále odpovědnost zasprávu výpůjčních a úvěrových operací Evropského společenství na základěmechanismu střednědobé finanční pomoci(Medium-Term Financial Assistance).
In accordance with Article 123(2) of the Treatyand Article 9 of Council Regulation (EC)No 332/2002 of 18 February 2002, the ECBcontinues to have responsibility for theadministration of the borrowing and lendingoperations of the European Community underthe Medium-Term Financial Assistancemechanism.
Vroce2004 ECB nevykonávala žádné správní úkoly.Na konci roku 2003 nevykazovala neuhrazenýzůstatek a v průběhu roku 2004 nebyly zahájenyžádné nové operace.
In 2004 the ECB did not performany administration tasks. There was nooutstanding balance at the end of 2003 and nonew operations were initiated during 2004.
ECB byla konzultována Belgií ve věcinavrhované „Tobinovy daně“, která by měla formu zdanění veškerých devizovýchtransakcí v Belgii, za předpokladu, že budouzavedeny srovnatelné právní předpisy ostatními členskými státy nebo na úrovni Společenství.11
The ECB was consulted by Belgium on aproposed “Tobin tax” which would take theform of a tax on all foreign exchangetransactions in Belgium, provided thatcomparable legislation were to be introducedby other Member States or at the Communitylevel.11 Although the ECB acknowledged thegood intentions underlying the draft law, itconcluded that the economic and monetaryusefulness of such a tax was highlyquestionable.
Kromětoho, v té podobě, ve které byla navržena v návrhu belgických právních předpisů by tatodaň byla neslučitelná s článkem 56 Smlouvy ovolném pohybu kapitálu a plateb mezičlenskými státy a mezi členskými státy a třetímizeměmi.
Moreover, in the form proposedby the draft Belgian legislation, the tax wouldbe incompatible with Article 56 of the Treatyon the free movement of capital and paymentsbetween Member States, and between Member States and third countries.
ECB byla konzultována Francií ve věci návrhuprávních předpisů povolujících poskytováníinflačně indexovaných půjček od úvěrovýchinstitucí.12ECB vyjádřila své porozuměnítomuto cíli rozšířit smluvně zakotvenousvobodu a umožnit hospodářským subjektůmzajistit se proti riziku inflace, avšak zdůraznila,že rozsáhlé uplatňování indexační doložky bybylo důvodem ke značným obavám, vzhledemk tomu, že rozsáhlá indexace mezd a tvorby cenby mohla vyústit v nadměrnou strnulostrelativního cenového systému a vytvářela byriziko stimulace inflačních spirál.
The ECB was consulted by France on draftlegislation authorising inflation-indexed loansfrom credit institutions.12 The ECB expressedits understanding of the objective to extend thefreedom of contract and allow economic agentsto hedge against inflation risk, but stressed thatwidespread use of the indexation clause wouldgive rise to considerable concern, as awidespread indexation in wage and pricesetting might generate excessive rigidity in therelative price system and would risk fuellinginflation spirals.
Vroce 2004 Eurosystém dokončil práce zahájené v roce 2003 na novém rámci pro poskytováníkomplexního souboru služeb správy rezerv v eurech pro centrální banky, měnové úřady a orgánystátní správy se sídlem mimo eurozónu a mezinárodní organizace.
In 2004 the Eurosystem completed the work started in 2003 on a new framework for theprovision of a comprehensive set of reserve management services in euro to central banks,monetary authorities and government agencies located outside the euro area, and internationalorganisations.
Nový rámec navržený jakoreakce na neustále se rozšiřující používání eura jako mezinárodní rezervní měny navazuje naosvědčené služby v oblasti správy rezerv a na zkušenosti jednotlivých centrálních bank Eurosystému.
The new framework, developed in response to the continuously increasing useof the euro as an international reserve currency, builds on the well-established reservemanagement services and experience of individual Eurosystem central banks.
Rozsah těchto služeb se pohybuje od poskytování depozitních účtů a s tímsouvisejích služeb úschovy a vypořádání, k peněžním a investičním službám.
The servicesrange from the provision of custody accounts and related custodian (safekeeping) andsettlement services to cash and investment services.
Jako příkladyklíčových služeb, na které se vztahuje nový rámec, lze uvést (i) poskytování automatickéjednodenní investiční facility, která umožňuje zákazníkům investovat finanční prostředky přímou příslušného poskytovatele služeb a/nebo na trhu za atraktivní sazby, (ii) zprostředkováníprogramů automatického půjčování cenných papírů a (iii) provádění příkazů a trvalých příkazův souladu s konkrétními investičními preferencemi zákazníka.
Examples of key services covered by thenew framework include (i) the provision of an automatic overnight investment facility whichenables customers to invest funds directly with the respective service provider and/or in themarket at attractive remuneration rates, (ii) the facilitation of automatic securities lendingprogrammes and (iii) the execution of orders and standing instructions in line with customers’specific investment preferences.
Jedním z klíčových aspektů nového rámce je poskytování služeb vysoké kvality v souvislostis rezervními aktivy zákazníků v eurech prostřednictvím jednotného přístupového bodu v eurozóně.
One of the key aspects of the new framework is the provision of high-quality services forcustomers’ eurodenominated reserve assets through a single access point in the euro area.
Tento koncept je srovnatelný se způsobem, jakým jsou nabízeny služby správy rezervpředními centrálními bankami v celosvětovém měřítku.
Thisconcept is comparable to the way in which reserve management services are offered by leadingcentral banks around the world.
Jednotlivé centrální banky Eurosystému,které fungují jako jednotné přístupové body, jsou známé pod názvem „Poskytovatelé služeb Eurosystému“ a nabízejí úplný soubor služeb správy rezerv, které jsou upraveny novým rámcem.Vdůsledku zavedení principu jednotného přístupového bodu mohou zákazníci nyní vypořádata držet v úschově široký rozsah cenných papírů v eurech s pevnými výnosy, které jsou emitovanév celé eurozóně, prostřednictvím jediného depozitního účtu.
The individual Eurosystem central banks that act as singleaccess points are known as “Eurosystem service providers” and offer the complete set ofreserve management services covered by the new framework. As a result of the implementationof the single access point concept, customers can now settle and hold in safekeeping anextensive range of fixed income eurodenominated securities, issued across the entire euroarea, using one single custody account.
Bylo dosaženo značné míryharmonizace s tím, že každý z poskytovatelů služeb Eurosystému nabízí týž soubor služebsprávy rezerv, které podléhají harmonizovaným podmínkám a jsou v souladu s obecnými tržnímistandardy.
A high degree of harmonisation has been established,with each of the Eurosystem service providers offering the same set of reserve managementservices subject to harmonised terms and conditions and in line with general market standards.
Zbývající centrální banky Eurosystému mohou nabízet některé ze služeb,na které se vztahuje nový rámec.
The remaining Eurosystem central banks may offersome of the services covered by the new framework.
Kromě toho, jak poskytovatelé služeb Eurosystému, tak ostatnícentrální banky Eurosystému mohou nabízet další služby správy rezerv v eurech, a toindividuální formou.
Furthermore, both Eurosystem serviceproviders and the other central banks of the Eurosystem may offer additional reservemanagement services in euro on an individual basis.
ECB plní roli koordinátora celkového procesu tím, že zajišťuje hladkéfungování rámce.
The ECB performs an overall coordinationrole, ensuring the smooth functioning of the framework.
Vsouladu se způsobem, jakým byly služby správy rezerv poskytovány mnoho let, je i novýrámec založený na základních principech, které charakterizují správu oficiálních rezerv, jakonapříklad finanční a právní jistota, a na principu nejdůležitějším, který představuje důvěrnostúdajů.
In line with the way in which reserve management services have been provided for many years,the new framework is based on the core principles characterising the management of officialreserves, such as financial and legal security and, most importantly, confidentiality.
Tento přístup lze zdůvodnit skutečností, že služby správy rezerv na základěnového rámce jsou nabízeny tradičním zákazníkům centrální banky a splňují tak speciálnípotřeby a zájmy těch institucí, které působí ve stejném oboru činnosti centrálního bankovnictvíjako samotný Eurosystém.
Thereserve management services under the new framework are offered to traditional central bankcustomers, thus meeting the special needs and concerns of those institutions that operate in thesame area of central banking activity as the Eurosystem itself.
Nový rámec, který vstoupil v platnost dne 1. ledna 2005, bude flexibilním a neustále sevyvíjejícím nástrojem, který bude pečlivě sledovat nejnovější vývoj v sektoru finančních služeba rychle reagovat na potřebu zákazníků získat komplexní a aktualizovaný soubor služeb v oblastisprávy rezerv v eurech.
The new framework, launched on 1 January 2005, will be a flexible and constantly evolvingone, closely following the latest developments in the financial industry and promptlyresponding to customers’ needs for a comprehensive and up-to-date set of euro-denominatedreserve management services.
Autor Jacob Dahlgren Název Kraków, 2002 Materiál Kelímky od jogurtu upevněné na hliníku Rozměry 184 ×148 ×10 cm© VGBild-Kunst, Bonn 2005
Artist Jacob Dahlgren Title Krakow, 2002 Material Yoghurt pots mounted on aluminium Format 184 × 148 × 10 cm© VGBild-Kunst, Bonn 2005
Eurosystém přispívá k hladkému prováděnípolitik uplatňovaných příslušnými národnímiorgány v souvislosti s obezřetnostním dohledemnad úvěrovými institucemi a stabilitoufinančního systému.
The Eurosystem contributes to the smoothconduct of policies pursued by the competentnational authorities relating to the prudentialsupervision of credit institutions and thestability of the financial system.
Nabízí také poradenstvítěmto orgánům a Evropské komisi v otázkáchoblasti působnosti a uplatňování právníchpředpisů Společenství v těchto oblastech.
It also offersadvice to these authorities and the European Commission on the scope and implementationof Community legislation in these fields.
Aby banky podpořily svou ziskovost, byla proně prioritou kontrola nákladů.
To support their profitability, cost control wasa priority for banks.
Náklady bylysnižovány především omezováním sítě pobočeka počtu zaměstnanců.
Costs were primarily cutby reducing the size of branch networks andstaff numbers.
Tvorba rezerv na ztráty z půjček klesla v roce 2004 stejně jako v roce2003.
Provisioning for loan losses fellin 2004, as in 2003.
Hlavním určujícím faktorem bylo zřejměpříznivější hodnocení úvěrového rizika bankamivzhledem k hospodářskému oživení.
The main underlying factorappeared to be a more favourable assessment ofcredit risk by banks owing to the economicrecovery.
Vtomtopřehodnocení se zřejmě projevoval předpokladočekávané konsolidace ziskovosti podnikovéhosektoru a dalšího posilování rozvahy velkýchfirem v eurozóně. Existovaly ovšem signály, ževýhled pro malé a střední podniky je i nadáleméně příznivý než pro velké firmy.
This reappraisal appeared to reflectexpectations of a consolidation of corporatesector profitability and of further balance sheetstrengthening by large euro area firms.However, there were indications that theoutlook for small and medium-sizedenterprises continued to be less favourable thanfor large firms.
ECB ve spolupráci s Výborem bankovníhodohledu (Banking Supervision Committee,BSC) ESCB monitoruje rizika finanční stabilitys cílem posoudit schopnost finančního systémuabsorbovat šoky.1Důraz je kladen na banky,protože i nadále jsou hlavními zprostředkovateliv toku finančních prostředků od vkladatelů k vypůjčovatelům v eurozóně a jako takovépředstavují důležitý kanál, kterým se rizikamohou rozšířit na zbytek finančního systému.Ovšem vzhledem k rostoucímu významuostatních finančních institucí a trhů a jejichvzájemnému propojení s bankami sezranitelnost těchto prvků finančního systémumůže rozšířit na banky.
The ECB, in collaboration with the ESCB’s Banking Supervision Committee (BSC),monitors risks to financial stability in order toassess the financial system’s shock-absorbingcapacity.1The focus is on banks, as theycontinue to be the main intermediaries in thechannelling of funds from depositors toborrowers in the euro area and as such are animportant channel through which risks mayspread to the rest of the financial system.However, owing to the increasing importanceof other financial institutions and markets andtheir interlinkages with banks, vulnerabilitiesin these components of the financial systemmay spread to banks.
Monitorování se prototýká rovněž vývoje těchto dalších prvků.
Thus the monitoring alsocovers developments in these othercomponents.
Bez ohledu na zlepšení ziskovosti, čistý úrokovývýnos – klíčový prvek ziskovosti bankovníhosektoru – v roce 2004 i nadále klesal.
CYCLICAL DEVELOPMENTSIn 2004 the capacity of the euro area financialsystem to absorb shocks improved.
K tomu docházelo přes počáteční známky oživení v poskytování úvěrů podnikovému sektoru a pokračující vzestupný trend půjčekdomácnostem na bytové účely.
Financialinstitutions benefited from a better thanexpected strengthening of global economicactivity, a bolstering of the balance sheets oflarge firms and a continued appetite for riskon the part of investors.
Pokles čistéhoúrokového výnosu byl především důsledkemprostředí nízkých úrokových sazeb a zploštěnívýnosových křivek, které, přestože stimulovalypoptávku po půjčkách, silně ovlivnily úvěrovéa depozitní marže bank v eurozóně.
As a result, theprofitability of banks and insurance companiesimproved. However, earlier signs of fragility inglobal financial markets remained, resultingfrom the perceived risk of longterm interestrates rising from very low levels.
Pokud jdeo neúrokové výnosy bank, výjimečné obchodnízisky, které mnohé instituce zaznamenaly v roce2003 díky vzestupnému trendu na akciovýchtrzích a snižujícímu se úrokovému rozpětí uúvěrů, se v roce 2004 neopakovaly.
Notwithstanding the improvement inprofitability, net interest income – the corecomponent of banking sector profitability –continued to decline in 2004. This was despiteinitial signs of a pick-up in corporate lendingand the continued buoyancy of lending tohouseholds for house purchase.
Projevily seznámky toho, že některé významné bankyeurozóny zvýšily v průběhu roku 2004 své tržní riziko, což však nemělo žádný zřetelnýdopad na výnosy z obchodování.
As forbanks’ non-interest income, the exceptionaltrading profits recorded by many institutions in2003 thanks to buoyant stock markets andnarrowing credit spreads were not repeated in2004. There were indications that some majoreuro area banks increased their market risk inthe course of 2004.
Banky ovšemdosahovaly vyšších výnosů z poplatků,především díky nárůstu činností souvisejících
Banks enjoyed stronger feeincome, mostly due to increased activityassociated with financial markets, both on theirown account and from wealth management.
CYKLICKÝ VÝVOJVroce 2004 se schopnost finančního systémueurozóny absorbovat šoky zlepšila.
1In 2004 the ECB published, for the first time, a report on thestability of the euro area financial system entitled “Financial Stability Review”.
Finančníinstituce měly prospěch z posílení globálníhospodářské činnosti, jež překonalo očekávání,posílení rozvah velkých firem a ochotyinvestorů i nadále akceptovat rizikovějšíinvestice.
It also published the third edition of “EUbanking sector stability”, which presents the main findings ofthe regular monitoring by the BSC of banking sector stability.These publications are available on the ECB’s website.
Vroce 2004 ECB zveřejnila poprvé zprávu o stabilitě finančníhosystému eurozóny, nazvanou „Financial Stability Review“(Hodnocení finanční stability).
The main sources of improvementin 2004 were continued costcutting and
Vbankovním sektoru eurozóny velké bankyupevňovaly trend zahájený v roce 2003 a inadále vykazovaly známky zlepšené ziskovosti.Hlavními zdroji zlepšení v roce 2004 bylopokračující snižování nákladů a snížená tvorbarezerv na ztráty z půjček. Zvýšení ziskovosti
ECB Annual Report 2004
Klíčové regulatorní ukazatele kapitálovépřiměřenosti významných bank v eurozónězaznamenaly v roce 2004 další zlepšení.
The key regulatory solvency ratios of largeeuro area banks improved further in 2004.
Stojíza zmínku, že bankám s nejslabšími ukazatelikapitálové přiměřenosti se podařilo svékapitálové vybavení postavit na solidnějšízáklady.
It isnotable that the banks with the weakestsolvency ratios managed to put their solvencyonto a more solid footing.
Zlepšená schopnost těchto bankabsorbovat šoky přispěla pozitivně ke stabilitě
The improved shockabsorbing capacity of these banks contributedpositively to financial system stability in theeuro area.
STRUKTURÁLNÍ VÝVOJ Strukturální změny v bankovnictví mohou mít finančního systému v eurozóně. závažné důsledky pro finanční stabilitu v dlouhodobém výhledu.
STRUCTURAL DEVELOPMENTSStructural changes in the banking industry canhave important consequences for financialstability in the longer term.
Strategické volby, které přijímají banky, mají dopad na vzájemné posuny v poměru mezi rizikem a výnosností a v konečném důsledku ovlivňujíschopnost finančního systému absorbovat šoky.
Strategic choicesmade by banks affect the risk/profitabilitytrade-off, ultimately having a bearing on theshock-absorbing capacity of the financialsystem.
Vedle změn regulatorního prostředí a prostředí dohledu (viz část 2 této kapitoly) se nejdůležitější strukturální změny v roce 2004 opět týkaly konsolidace,internacionalizace, zprostředkování a outsourcingu.2
In addition to the changes inthe regulatory and supervisory environment(see Section 2 of this chapter), themost important structural developments in2004 continued to concern consolidation,internationalisation, intermediation and outsourcing.2
Finanční výkonnost pojišťoven se v roce 2004rovněž dále zlepšovala.
The financial performance of insurancecompanies also improved further in 2004.
Vsektoru neživotníhopojištění byl hlavním faktorem výraznýpotenciál čistých výnosů z pojistného, jehoždynamika byla určována tvorbou cen citlivějizohledňující rizika a přísnějšími podmínkamiupisování.
Inthe non-life sector, the main factor was thestrength of net premium income, driven bymore risk-sensitive pricing and stricterunderwriting conditions.
Toto zlepšení výsledků v oblastihlavní podnikatelské činnosti umožnilo dalšíposilování již více než dostačující pozice v solventnosti pojišťoven působících na trhuneživotního pojištění.
This improvement incore business allowed the already comfortablesolvency position of non-life firms to be furtherstrengthened.
Instituce působící v sektoru životního pojištění ve většině zemízaznamenaly růst výnosů z pojistného, který byl podporován zvýšenou poptávkou poproduktech, jejichž výkonnost je navázána naakciový trh.
Life insurers in most countrieswitnessed growth in premium income that wasunderpinned by an increased demand forproducts whose performance is linked to thestock market.
Společně s rostoucím čistýmvýnosem z investic tento vývoj přispěl kezlepšení pozice solventnosti těchto institucí.Finančně nejslabší společnosti v sektoruživotního pojištění ovšem zůstávají i nadále podtlakem.
Together with growing netinvestment income, this contributed to animprovement in their solvency position.However, the financially weakest lifeinsurance companies still remain underpressure.
Pro bankovní sektor eurozóny byl v minulýchletech charakteristický nepřetržitý proceskonsolidace.
The euro area banking sector has beencharacterised by a continuous process ofconsolidation over recent years.
Vobdobí 1997-2004 z trhuzmizelo téměř 2 300 úvěrových institucí.
In the period1997-2004 nearly 2,300 credit institutionsdisappeared.
Tatokonsolidace byla částečně důsledkem fúzí aakvizic, ale také vnitřní restrukturalizacebankovních skupin.
This consolidation has been partlydue to mergers and acquisitions (M & As), butalso to the internal restructuring of bankinggroups.
Restrukturalizace můžepomoci bankám udržet nebo zlepšit jejichziskovost, což by v konečném důsledku mohlovést k odolnějšímu bankovnímu systému.
Restructuring may help banks tomaintain or improve their profitability, whichshould ultimately lead to a more resilientbanking system.
Pokudovšem vývoj vyústí ve vytvoření velkých asložitých finančních institucí, které majísystémový význam, může být konečný dopadméně jednoznačný.
However, to the extent thatthis leads to the creation of large and complexfinancial institutions that are systemicallyrelevant, the ultimate impact may be moreambiguous.
Fúze a akvizice se omezily převážně natuzemské transakce.
M & A activity has been mostly confined todomestic deals.
Vprůběhu uplynulýchdeseti let přeshraniční obchody v evropskémbankovnictví představovaly pouze 15%celkového objemu fúzí v sektoru bankovnictví,ve srovnání s průměrem v průmyslovém sektoru
Over the past ten years, crossborder European banking deals accounted foronly 15% of the total volume of mergers in thebanking sector, against an average of around40% in the industrial sector.
Vroce 2004 pokračoval růst rovněž v globálnímsektoru zajišťovacích fondů.
2A more detailed analysis of the structural developments can befound in the BSC’s report entitled “Review of structuraldevelopments in the EU banking sector”, November 2004.
Přes nízké výnosy,jichž bylo dosaženo v roce 2004, se neprojevilyjednoznačné signály, že by investoři stáhli svéfinanční prostředky.
ECB Annual Report 2004
SPOLUPRÁCE V KRIZOVÝCH SITUACÍCH
1.2COOPERATION IN CRISIS SITUATIONS
Přes poměrně nízkou úroveň přeshraničních fúzía akvizic proces internacionalizace pokračuje.Aktiva, která spravují banky eurozóny ve svýchpobočkách a dceřiných společnostech v jinýchzemích eurozóny, v současné době představujívíce než 10 % nekonsolidovaných bankovníchaktiv eurozóny.
Despite the relatively low crossborder M & Aactivity, the process of internationalisation iscontinuing. The assets held by euro area banksin their branches and subsidiaries in othercountries of the area now represent more than10% of the area’s unconsolidated bankingassets.
Kromě toho banky rostoucíměrou poskytovaly finanční služby přeshraničníformou, aniž měly stálé zastoupení v zemipříjemce služeb.
Furthermore, banks have increasinglybeen providing financial services on a crossborder basis without having a localestablishment in the country where therecipient is located.
Pokrok v této oblasti bylnejzřetelnější na mezibankovním trhu a dále připoskytování služeb velkým klientům, zatímcoobjem služeb spojených s drobnou klientelouuskutečňovaný přeshraniční formou zůstávávelmi nízký.
Progress has been mostvisible in the interbank and wholesale areas,whereas the volume of retail activity performedon a crossborder basis remains very low.
Rámec spolupráce mezi centrálními bankami aorgány bankovního dohledu v oblasti krizovéhořízení byl i nadále zlepšován.
The framework for cooperation among centralbanks and banking supervisory authorities inthe area of crisis management continued to beenhanced.
Včervnu 2004,centrální banky a orgány bankovního dohledunových členských států souhlasily s tím, že sebudou řídit Memorandem o porozumění,týkajícím se spolupráce v situacích krizovéhořízení.
In June 2004 the central banks andbanking supervisors of the new Member Statesagreed to adhere to the Memorandum of Understanding (MoU) on cooperation in crisismanagement situations, which had been signedby the other EU central banks and bankingsupervisors in March 2003.