natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Mezi systémy uznanými jako ratingové nástroje jsou také některé malé evropské ratingové agentury zapsané u orgánu ESMA. 
Among the systems accepted as RTs, there are also some small European CRAs registered by ESMA.
1 Viz článek 18.1 Statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky. 
1 See Article 18.1 of the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank.
2 K dispozici jsou zde: https://www.ecb.europa.eu/ecb/legal/pdf/ oj_jol_2015_091_r_0002_cs_txt.pdf. 
2 Available at https://www.ecb.europa.eu/ecb/legal/pdf/ oj_jol_2015_091_r_0002_en_txt.pdf.
Další informace o rámci ECAF jsou k dispozici v nedávno zveřejněné publikaci ECB „The financial risk management of the Eurosystem monetary policy operations“ a na internetových stránkách ECB: http://www.ecb. europa.eu/mopo/assets/risk/ecaf/html/index.en.html. — Zatřetí, stojí za zmínku, že rámec ECAF je přitom otevřený dalším ratingovým agenturám, požá-dají-li o přijetí do rámce ECAF a plní-li minimální požadavky pro takové přijetí systémů pro hodnocení úvěrového rizika. 
Additional information on the ECAF is available in the ECB’s recent publication ‘The financial risk management of the Eurosystem monetary policy operations’ and on the ECB’s website at http://www.ecb.europa. eu/mopo/assets/risk/ecaf/html/index.en.html. — Third, it is worth noting that the ECAF is actually open to additional credit rating agencies if they request ECAF acceptance and comply with the minimum requirements for ECAF acceptance of credit assessment systems.
Kritéria pro přijetí do rámce ECAF mají za cíl zajistit, aby byl nový systém vhodný pro specifický účel operací Eurosystému v oblasti měnové politiky. 
The ECAF acceptance criteria aim to ensure that a new system is suitable for the specific purpose of the Eurosystem’s monetary policy operations.
Eurosystém je tak chráněn proti finančním rizikům a jsou vytvářeny rovné tržní podmínky pro jednotlivé systémy, které poskytují Eurosystému informace pro hodnocení úvěrového rizika. 
This protects the Eurosystem against financial risks and creates a level playing field for the different systems that provide the Eurosystem with credit assessment information.
V této souvislosti Eurosystém jedná jako uživatel úvěrového hodnocení, nikoli jako regulátor nebo orgán dohledu. 
In this context, the Eurosystem acts as a user of credit ratings, not as a regulator or supervisor.
Procesy přijímání zahrnují kontroly kvality, to, zda je pokrytí dostatečné na účinné provádění rámce ECAF, a zohledňují příslušnou regulatorní situaci. 
The acceptance processes include checks on quality, whether coverage is sufficient for an efficient implementation of the ECAF and take into account the respective regulatory situation.
Například kritéria pro přijetí ratingových agentur jako externích ratingových institucí3 zahrnuje nutnost: a) aby externí ratingové instituce byly zapsané u ESMA v souladu s nařízením (ES) č. 
For example, the criteria for accepting credit rating agencies as ECAls3 include: (a) that ECAls must be registered or certified by ESMA in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009, and (b) thatECAlsmustfulfiloperationalcriteriaand provide relevant coverage so as to ensure the efficient implementation of the ECAF.
Přitom používání hodnocení úvěrové kvality externí ratingovou institucí závisí na tom, jak jsou informace o těchto hodnoceních dostupné pro Eurosystém. Navíc jsou informace požadovány pro srovnání a přidělení (tj. „přiřazování“) úvěrových hodnocení podle stupnice Eurosystému pro úvěrovou kvalitu a pro účely monitorování jejich výkonu. 
In addition, information is requested for the comparison and the assignment (i.e. ‘map-ping’) of the credit assessments to the Eurosystem’s credit quality steps and for the purposes of monitoring their performance.
Hloubkový audit Eurosystému týkající se externích ratingových institucí tedy vychází z dohledové činnosti ESMA, avšak v některých aspektech její hranice překračuje. 
The Eurosystem’s due diligence on ECAls thus builds on the supervisory work undertaken by ESMA, but goes in some dimensions beyond it.
V souvislosti s omezenými interními zdroji musí Eurosystém dále zajistit, aby využívání těchto ratingových agentur při provádění rámce jeho měnové politiky bylo účelné. 
In a context of limited internal resources, the Eurosystem also needs to ensure that the use of these rating agencies in the implementation of its monetary policy framework is efficient.
3 Viz článek 120 obecných zásad ECB/2014/60. 
3 See Article 120 of Guideline ECB/2014/60.
Odpověď ECB 70 Dále je třeba poznamenat, že rámec ECAF a hloubkový audit týkající se informací poskytovaných ratingovými agenturami byly v posledních letech zdokonaleny. 
Reply of the ECB 70 In addition, it should be noted that the ECAF and the due diligence on information provided by credit rating agencies have been enhanced in recent years.
Je to v souladu se závazkem ECB provádět zásady Rady pro finanční stabilitu ohledně snižování závislosti na externích úvěrových hodnoceních4. — Začtvrté, tržní přístup pro ratingové agentury ovlivňují mnohé faktory, z nichž přijetí do rámce ECAF je pouze malým faktorem. 
This is in line with the ECB’s commitment to implementing the Financial Stability Board’s principles for reducing reliance on external ratings.4 — Fourth, many factors affect market access for CRAs; of these, ECAF acceptance is only a small one.
Účetní dvůr dále tuto skutečnost uznává, neboť odkazuje na „různé faktory“, které ztěžují vstup na trh s úvěrovými hodnoceními (bod 35), a iniciativy Evropského parlamentu prověřit možnost založení evropské sítě ratingových agentur (bod 36). 
The Court also acknowledges this as it refers to ‘various factors’ that make entry into the credit rating market difficult (paragraph 35) and the European Parliament’s initiatives to investigate the possibility of establishing a European Rating Agencies Network (paragraph 36).
Zpráva Komise EU o proveditelnosti takové sítě zjistila několik překážek a také nedostatek podpory ze strany zástupců tohoto odvětví za současných podmínek pro jakoukoli formu sítě menších ratingových agentur5. 
The EU Commission’s report on the feasibility of such a network identified multiple obstacles as well as a lack of support, under the current conditions, by industry representatives for any form of network of smaller CRAs5.
Například používání úvěrových hodnocení bankami pro účely kapitálových požadavků nespadá do působnosti auditu Účetního dvora. 
For example, the use of credit ratings by banks for capital requirements purposes is not covered by the scope of the Court’s audit.
Zdá se, že v současné době je využíván omezený počet často tří ratingových agentur pro účely kapitálových požadavků bank v příslušném členském státu Evropské unie6. 
At the moment, a limited number of often three CRAs appear to be used for banks’ capital requirements purposes in the respective European Union Member State6.
Až poté, co jsou přijaty7 příslušné prováděcí technické normy8, 4 Viz například: Financial Stability Board, Principles for Reducing Reliance on CRA Ratings, October 2010. Publikace je k dispozici zde: http://www.financialstabilityboard.org/ publications/r_101027.pdf. 
Only when the relevant Implementing Technical Standards of the capital requirements regulation (CRR)7 have been adopted8 can all 4 See, for example, Financial Stability Board, Principles for Reducing Reliance on CRA Ratings, October 2010, available at http://www. financialstabilityboard.org/publications/r_101027.pdf.
5 Viz zpráva Komise Radě a Evropskému parlamentu o proveditelnosti sítě malých ratingových agentur v EU (COM(2014) 248 final), available at http://ec.europa.eu/ transparency/regdoc/rep/1/2014/CS/1-2014-248-CS-F1-1.Pdf 6 Viz seznam způsobilých ratingových agentur, který je k dispozici zde: www.eba.europa.eu/documents/10180/585167/ ecai_recognition.xls 7 Viz návrh prováděcích technických norem o přiřazování úvěrových hodnocení poskytnutých externími ratingovými agenturami podle čl. 136 odst. 1 a 3 nařízení (EU) č. 
5 See the Commission report addressed to the European Parliament and the Council on the feasibility of a network of smaller credit rating agencies in the EU (COM(2014) 248 final), available at http://ec.europa.eu/transparency/regdoc/ rep/1/2014/EN/1-2014-248-EN-F1-1.Pdf 6 See the list of eligible CRAs in the different Member States, available at www.eba.europa.eu/documents/10180/585167/ ecai_recognition.xls 7 See Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms.
Pro sekuritizační pozice, viz konzultační dokument o prováděcí technická normě týkající se přiřazování úvěrových hodnocení poskytnutých externími ratingovými agenturami (EBA/CP/2015/08). 
For securitisation positions, see the Consultation Paper on ITS on Mapping of ECAIs Credit Assessments (EBA/CP/2015/08).
Viz také návrh prováděcích technických norem týkajících se přidělení úvěrových hodnocení externích ratingových agentur podle stupnice úvěrového hodnocení stanovené v souladu s čl. 109 písm. a) směrnice 2009/138/ES (Solventnost II). 
See also the draft Implementing Technical Standards on the allocation of credit assessments of ECAIs to an objective scale of credit quality steps under Article 109(a) of Directive 2009/138/EC (Solvency II). ESMA-registered or certified CRAs be used for capital requirements purposes under the ‘stand-ardised approach’.
Podobný přístup bude aplikován pro pojišťovny podle směrnice Solventnost II9. ECB zváží dopady těchto regulatorních změn na trh ratingových agentur, zejména pokud jde o počet a kvalitu úvěrových hodnocení. 
A similar approach will be followed for insurance firms under the Solvency II Directive.9 The ECB will consider the effects of these regulatory changes on the market for CRAs, in particular in terms of the quantities and qualities of credit ratings.
Část I – Registrace a činnosti v perimetru Zjištění 38 Eurosystém akceptuje několik ratingových nástrojů v závislosti na řadě kritérií přijetí10, včetně několika malých evropských ratingových agentur. 
Part I – Registration and perimeter activities Findings 38 The Eurosystem accepts several RTs subject to a set of acceptance criteria10, including some small European CRAs.
Obchodní model přijatých ratingových nástrojů se zaměřuje na hodnocení nefinančních podniků, pro něž je Eurosystém přijal. 
The business model of the accepted RTs has focused on the assessment of non-financial companies, for which they have been accepted by the Eurosystem.
40 Eurosystém akceptuje ratingové agentury, které orgán ESMA zapsal nebo certifikoval jako externí ratingové instituce nebo ratingové nástroje, pokud ratingové agentury přispívají k účinnému provádění rámce ECAF při operacích měnové politiky (viz výše). 
40 The Eurosystem accepts CRAs that are registered or certified by ESMA as ECAls or RTs if the CRAs contribute to the efficient implementation of the ECAF for monetary policy operations (see above).
Eurosystém v této souvislosti nevystupuje jako regulátor nebo orgán dohledu11. 9 Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/138/ES ze dne 25. listopadu 2009 o přístupu k pojišťovací a zajišťovací činnosti a jejím výkonu (Solventnost II). 
The Eurosystem does not act as a regulator or supervisor in this context.11 9 See Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II).
10 Viz článek 124 obecných zásad ECB/2014/60 a https://www.ecb. europa.eu/pub/pdf/other/acceptancecriteriaratingtools201505. en.pdf. 
10 See Article 124 of Guideline ECB/2014/60 and https://www.ecb. europa.eu/pub/pdf/other/acceptancecriteriaratingtools201505. en.pdf.
119 odst. 4 obecných zásad ECB/2014/60 je výslovně stanoveno, že „Zveřejněním informací o akceptovaných systémech hodnocení úvěrového rizika v souvislosti se svými úvěrovými operacemi Eurosystém nepřebírá žádnou odpovědnost za své hodnocení akceptovaných systémů hodnocení úvěrového rizika.“ 
11 Article 119(4) of Guideline ECB/2014/60 explicitly states that ‘By publishing information on the accepted credit assessment systems in conjunction with its Eurosystem credit operations, the Eurosystem shall not assume any responsibility for its evaluation of accepted credit assessment systems’.
Odpověď ECB 71 Navíc výrok, že „Federální rezervní systém Spojených států amerických akceptuje úvěrová hodnocení od všech deseti ratingových agentur, které jsou zapsány u Americké komise pro cenné papíry,“ nesouhlasí s informacemi, které má k dispozici ECB. 
Reply of the ECB 71 Moreover, the statement that ‘The US Federal Reserve accepts ratings from all 10 CRAs that are registered by the SEC’ does not tally with the information available to the ECB.
V této souvislosti dodejme, že Federální rezervní systém veřejně neuvádí, které ratingové agentury využívá při rozhodování o způsobilosti zajištění a zacházení s ním. Výjimkou bylo využití úvěrových hodnocení pro úvěrovou facilitu Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), pro niž Federální rezervní systém veřejně oznámil své požadavky, které zahrnovaly ratingovou metodiku pro cenné papíry zajištěné aktivy, dostatečné zkušenosti (prokázané poskytováním minimálního počtu příslušných ratingů pro veřejný sektor) a registraci u Komise pro cenné papíry jako vnitrostátně uznávanou statistickou ratingovou organizaci12 .Bez ohledu na rozdíly mezi Spojenými státy americkými a eurozónou v rámcích pro provádění měnové politiky i regulatorní a tržní situací ratingových agentur obsahují tyto požadavky některé prvky podobné prvkům Eurosystému. 
One exception was the use of credit ratings for the Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), for which the Federal Reserve publicly announced its requirements, which included a rating methodology for ABS, sufficient experience (demonstrated by the provision of a minimum number of relevant public ratings) and registration with the Securities and Exchange Commission as a Nationally Recog-nized Statistical Rating Organisation.12 Regardless of the differences between the US and the euro area in the frameworks for monetary policy implementation as well as the regulatory and market situation of CRAs, these requirements comprise some features similar to those of the Eurosystem.
Závěr Vzhledem k výše uvedeným vysvětlením by ECB bývala považovala za prospěšné, pokud by audit býval měl příležitost zabývat se různými faktory ovlivňujícími trh pro malé ratingové agentury, jehož je rámec ECAF pouze jediným aspektem. 
Conclusion Given the clarifications presented above, the ECB would have found it beneficial if the audit had had the opportunity to cover the various factors affecting the market for small CRAs, of which the ECAF is only a single aspect.
Závěry a doporučení 111 Viz komentář ECB k odstavci V shrnutí. 
Conclusions and recommendations 111 See the ECB’s comments on paragraph V of the Executive Summary.
Odpověď 72 Komise Část IV – Uveřejňování informací Společná odpověď na body 95 a 96 Nařízení č. 1060/2009 o ratingových agenturách v rámci reakce na finanční krizi významně zprůhlednilo způsob, jakým ratingové agentury působí na evropském trhu. 
Reply of the 72 Commission Part IV – Disclosures Common reply to paragraphs 95 and 96 As a response to the financial crisis, Regulation 1060/2009 on credit rating agencies has considerably improved the transparency in the way credit rating agencies operate on the European market.
Transparentnost zvýšilo zejména u ratingů, metodik pro jejich vydávání a údajů o historické výkonnosti registrovaných a povolených ratingových agentur. 
In particular, the transparency of credit ratings, rating methodologies and the historical performance of registered and authorised credit rating agencies has been enhanced.
Ve způsobu, jakým ratingové agentury zveřejňují informace, sice mohou existovat jisté rozdíly, avšak obecně platí, že tyto agentury příslušné požadavky nařízení č. 1060/2009 splňují. 
While there might be some differences in the way that credit rating agencies disclose information, credit rating agencies are generally complying with the disclosure obligations of Regulation 1060/2009.
Bude-li to nutné a vhodné, lze zvážit možnost, že by Evropský orgán pro cenné papíry a trhy vydal ratingovým agenturám v souladu s článkem 16 nařízení č. 
If necessary and appropriate, additional guidance in accordance with Article 16 of Regulation 1095/2010 by the European Securities and Markets Authority to credit rating agencies on disclosure requirements could be considered to improve the overall disclosure practices of credit rating agencies.
1060/2009 o ratingových agenturách se snaží nalézt rovnováhu mezi potřebou zveřejňovat informace o metodikách pro vydávání ratingů na straně jedné a ochranou vlastních chráněných informací ratingových agentur na straně druhé. 
97 The Regulation 1060/2009 on credit rating agencies aims to strike the balance between the need to disclose information on rating methodologies while protecting proprietary information of credit rating agencies at the same time.
K tomu, aby uživatelé mohli s uplatněním náležité péče provádět vlastní hloubkové analýzy, nařízení požaduje, aby byly zveřejňovány informace nejen o metodikách pro vydávání ratingů, ale také, aby Evropský orgán pro cenné papíry a trhy uveřejňoval údaje o historické výkonnosti ratingových agentur. 
For users to conduct their due diligence, the Regulation not only requires publishing information on the rating methodologies, but also requires the European Securities and Markets Authority to publish information on the historical performance of credit rating agencies.
Rovněž díky těmto informacím mohou investoři lépe uplatňovat náležitou péči. 
This also facilitates investors to conduct their own due diligence.
99 Je důležité poznamenat, že v souladu s článkem 23 nařízení č. 1060/2009 nesmějí orgány veřejné správy zasahovat do obsahu metodik pro vydávání ratingů. 
99 It is important to note that in line with Article 23 of Regulation 1060/2009, public authorities shall not interfere with the content of the rating methodologies.
Bude-li to nutné a vhodné, lze zvážit možnost, že by Evropský orgán pro cenné papíry a trhy vydal ratingovým agenturám v souladu s článkem 16 nařízení č. 1095/2010 dodatečné obecné pokyny, jež by zkvalitňovaly prezentaci metodik pro vydávání ratingů a umožňovaly snáze porovnat metodiky používané různými agenturami. 
If necessary and appropriate, additional guidance in accordance with Article 16 of Regulation 1095/2010 by the European Securities and Markets Authority to credit rating agencies could be considered to improve the presentation of credit rating methodologies and allowing for a more easy comparison of methodologies across credit rating agencies.
Závěry a doporučení 118 Nařízení č. 1060/2009 o ratingových agenturách posílilo transparentnost ratingových agentur působících na evropském trhu, jenž podléhá účinnému dohledu Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA). 
Conclusions and recommendations 118 Regulation 1060/2009 on credit rating agencies has improved the transparency of credit rating agencies operating in the European market, subject to effective supervision by the European Securities and Markets Authority (ESMA).
K významnému zprůhlednění ratingů i metodik pro jejich vydávání přistupuje v této právní úpravě zveřejňování údajů o historické výkonnosti ratingů, které jsou ukládány do centrálního archivu provozovaného orgánem ESMA. Uživatelé jsou díky novým pravidlům mnohem lépe schopni uplatňovat náležitou péči. 
These rules have considerably improved the transparency of credit ratings and rating methodologies and combined with the publication of data on the historic performance of credit ratings in a central repository operated by ESMA, users are in a much better position to conduct their own due diligence.
Dalším cílem této nové úpravy je omezit případy, kdy se investoři výlučně a mechanicky spoléhají na externí ratingy. 
Furthermore the new rules also aim to reduce the sole and mechanistic reliance of investors on external credit ratings.
Finanční krize v roce 2008 obrátila pozornost k úloze ratingových agentur a k jejich dopadu na finanční trhy. 
The 2008 financial crisis focused attention on the credit rating agencies and their impact on financial markets.
V té době byly agentury v Evropě velmi málo regulovány. 
At the time, there was very little regulation of the agencies in Europe.
V roce 2011 byl zřízen Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA), aby agentury registroval, monitoroval a prováděl nad nimi dohled. 
In 2011, the European Securities and Markets Authority (ESMA) was created to register, monitor and supervise them.
V této zprávě se zkoumá, zda se orgán ESMA úspěšně ujal své funkce „hlídacího psa“ pro ratingové agentury v EU. 
This report examines whether ESMA has successfully established itself as the credit rating agencies watchdog for the EU.
Dospěli jsme k závěru, že ačkoli orgán ESMA položil dobré základy, jeho pravidla a pokyny ještě nejsou úplné a v budoucnosti je třeba řešit významná rizika. 
We conclude that while ESMA has laid down good foundations, its rules and guidelines are not yet complete and significant risks remain to be addressed in the future.
CS 2015 Zvláštní zpráva č. 23 Kvalita vod v povodí Dunaje: provádění rámcové směrnice o vodě zaznamenalo určitý pokrok, ještě však není dovršeno EVROPSKÝ ÚČETNÍ DVŮR 
EN 2015 Special Report NO 23 Water quality in the Danube river basin: progress in implementing the water framework directive but still some way to go EUROPEAN COURT OF AUDITORS
Lucemburk: Úřad pro publikace Evropské unie, 2016 Print ISBN 978-92-872-3764-4 PDF ISBN 978-92-872-3750-7 EPUB ISBN 978-92-872-3780-4 ISSN 1831-0788 ISSN 1977-5628 ISSN 1977-5628 doi:10.2865/722498 doi:10.2865/79474 doi:10.2865/587914 QJ-AB-15-023-CS-C QJ-AB-15-023-CS-N QJ-AB-15-023-CS-E © Evropská unie, 2016 Reprodukce povolena pod podmínkou uvedení zdroje. 
Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2016 Print ISBN 978-92-872-3753-8 PDF ISBN 978-92-872-3733-0 EPUB ISBN 978-92-872-3737-8 ISSN 1831-0834 ISSN 1977-5679 ISSN 1977-5679 doi:10.2865/194691 doi:10.2865/761364 doi:10.2865/05208 QJ-AB-15-023-EN-C QJ-AB-15-023-EN-N QJ-AB-15-023-EN-E ╘ European Union, 2016 Reproduction is authorised provided the source is acknowledged.
Před použitím či reprodukcí mapy na straně 65 je nutno získat souhlas přímo od držitele autorských práv. 
For any use or reproduction of the map on p. 65, permission must be sought directly from the copyright holder.
CS 2015 Zvláštní zpráva č. 23 Kvalita vod v povodí Dunaje: provádění rámcové směrnice o vodě zaznamenalo určitý pokrok, ještě však není dovršeno (podle čl. 
EN 2015 Special Report NO 23 Water quality in the Danube river basin: progress in implementing the water framework directive but still some way to go (pursuant to Article 287(4), second subparagraph, TFEU)
Auditní tým 02 Účetní dvůr ve svých zvláštních zprávách informuje o výsledcích auditů výkonnosti a auditů souladu s předpisy zaměřených na konkrétní oblasti rozpočtu či témata z oblasti řízení. 
Audit team 02 The ECAуs special reports set out the results of its performance and compliance audits of specific budgetary areas or management topics.
Tento audit výkonnosti provedl auditní senát II, jemuž předsedá člen EÚD Henri Grethen a který se zaměřuje na výdajovou oblast strukturálních politik, dopravy a energetiky. 
This performance audit was produced by Audit Chamber II я headed by ECA Member Henri Grethen я which specialises in structural policies, transport and energy spending areas.