natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Poznámky: 1) Údaje za „vnitrostátní záruky“ z Evropského sdružení pro vzájemné ručení (AECM) nejsou úplné. 
Notes: (1) Data for ‘national guarantees’ from the European Mutual Guarantee Association (AECM) is not complete.
Toto sdružení shromažďuje údaje od svých členských organizací, ale ne všechny záruční instituce jsou jeho členy. 
It collects data from its member organisations, but not all guarantee institutions are member of this organisation.
Údaje za některé členské státy (např. Německo nebo Itálii) jsou tak podhodnoceny. 
Data for some Member States (such as Germany or Italy) are therefore underestimated.
2) Jak je uvedeno ve zprávě sdružení Economisti Associati et al. (viz poznámka pod čarou č. 14), je obtížné posuzovat úroveň veřejné podpory, neboť veřejná intervence má v některých případech podobu státní záruky. 
(2) As stated in the report of Economisti Associati et al. (see footnote 14), the level of public support is difficult to assess as in some cases public intervention takes the form of a sovereign guarantee.
V těchto případech je hodnota veřejné podpory známa jen tehdy, dojde-li k nesplacení a ke splacení úvěrů jsou použity veřejné prostředky. 
When this is the case, the value of public support is only known if and when a default occurs and public resources are called upon for the repayment of loans.
3) Jelikož několik národních záručních institucí, které oznamující údaje buď OECD nebo AECM, rovněž spravuje záruční nástroje spolufinancované EU v rámci sdíleného řízení, některé částky mohly být započteny dvakrát. 
(3) As several national guarantee institutions reporting data to either OECD or AECM also manage guarantee instruments co-financed by the EU under shared management, some amounts may have been accounted for twice.
4) Údaje týkající se „záruk v rámci strukturálních fondů“ byly odhadnuty na základě příspěvku EU s předpokladem, že příspěvek tvoří 50 % zaručené částky. 
(4) Data for "guarantees under Structural Funds" were estimated on the basis of the EU contribution, assuming that it represents 50 % of the guaranteed amount.
To vede u řady členských států k podhodnocení (neboť podíl může dosáhnout až 80 %). 
This leads to an underestimation for a number of Member States (as the percentage can go up to 80).
2016. 2 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% IE BE SI DE AT CZ ES PL BG SK EE FR PT LV IT NL DK HU RO EL FI LT UK Záruky v rámci centralizovaného řízení Záruky v rámci strukturálních fondů Vnitrostátní záruky 
Annex I 1 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% IE BE SI DE AT CZ ES PL BG SK EE FR PT LV IT NL DK HU RO EL FI LT UK Guarantees under central management Guarantees under Structural Funds National guarantees
Příloha II PODÍL ÚVĚRŮ PRO MALÉ A STŘEDNÍ PODNIKY SE ZÁRUKOU Z NÁSTROJŮ FINANCOVANÝCH EU NA CELKOVÉM ÚVĚROVÁNÍ MALÝCH A STŘEDNÍCH PODNIKŮ Obrázek níže uvádí odhad ročního průměrného podílu na úvěrování pro MSP z nástrojů financovaných EU za období 2007–2017 podle jednotlivých členských států. 
2 Annex II The figure below provides an estimate for the period 2007-2013 by Member State of the annual average share of SME lending guaranteed by EU-funded instruments (central and shared management).
Údaje o celkovém úvěrování MSP nebyly za některé členské státy k dispozici, tyto státy proto nejsou do obrázku zahrnuty. 
Data on total SME lending was not available for some Member States, so they are not included in the figure.
Poznámky: 1) Údaje o celkovém novém úvěrování MSP nejsou k dispozici. 
Notes: (1) Data for total new lending for SMEs as such is not available.
Použili jsme proto jako náhradu úvěry jiné než revolvingové a kontokorentní úvěry a bezúročné a úročené pohledávky z kreditních karet – až do 1 mil. 
Therefore we used as proxy loans other than revolving loans and overdrafts, convenience and extended credit card debt – up to and including 1 million euro.
2) Jednotlivé úvěry zaručené nástroji EU mohou přesáhnout 1 milion EUR. 
(2) Individual loans guaranteed by EU instruments can exceed 1 million euro.
Vzhledem k náhradě uvedené v pozn. 1) jsme vyloučili všechny úvěry nad 1 milion EUR zaručené v rámci záručního mechanismu pro malé a střední podniky a nástroje pro sdílení rizik. 
Due to the proxy mentioned in note (1), we excluded all loans above 1 million euro guaranteed under the SME Guarantee Facility and the Risk-Sharing Instrument.
Pro úvěry zaručené v rámci strukturálních fondů to nebylo možné, neboť neexistovala žádná souhrnná data o jednotlivých částkách úvěrů. 
For loans guaranteed under Structural Funds this was not possible as there was no aggregate data on individual loan amounts.
To mohlo vést k nadhodnocení. 
This may have resulted in an overestimation.
3) U úvěrů poskytnutých v rámci strukturálních fondů jsme provedli odhad, neboť byl k dispozici pouze celkový objem úvěrů za všechny členské státy. 
(3) We estimated the loans guaranteed under Structural Funds at Member State level as only the total loan amount for all Member States taken together was available.
12. 2016. – pro celkový objem úvěrů MSP: sklad statistických údajů Evropské centrální banky 1 4,0 % 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0% 1,5 % 1,0 % 0,5% 0,05 % 0,0 % 3,55 % 3,27 % 1,91 % 2,33 % 1,49 % 2,78 % 0,73 % 0,68 % 0,63 % 0,22 % Nástroj pro sdílení rizik Záruční mechanismus pro malé a střední podniky Strukturální fondy 0,18 % 0,20 % 0,16 % BE CZ DK DE EE IE EL ES FR IT LV LT LU HU NL AT PT SI SK FI Celkem 0,02 % 0,01 % 0,0002 % 0,02 % 0,05 % 0,29 % 0,34 % (http://sdw.ecb.europa.eu) a pro některé země (CZ, DK a HU) údaje z OECD (http://stats.oecd.org). 
1 SHARE OF SME LENDING GUARANTEED BY EU-FUNDED INSTRUMENTS ON TOTAL SME LENDING 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.73% 0.5% 3.55% 3.27% 0.0% 0.05% 0.02% 0.01% 0.0002% 0.02% 1.91% 2.33% 1.49% 2.78% 0.22% 0.16% 0.29% 0.34% 0.18% 0.20% 0.68% 0.63% 0.05% BE CZ DK DE EE IE EL ES FR IT LV LT LU HU NL AT PT SI SK FI Total Risk-Sharing Instrument SME Guarantee Facility Structural Funds
Příloha III 1 METODIKA EKONOMETRICKÉ STUDIE 1. 
Annex III 1 METHODOLOGY OF THE ECONOMETRIC STUDY 1.
Ve studii se analyzovaly výsledky za více než 57 000 podniků ve Francii, které využily v období 2002–2012 nástroje EU pro úvěrové záruky. 
The study analysed outcomes for more than 57 000 companies in France that benefitted from EU loan guarantee instruments in the 2002-2012 period.
Finanční údaje za tyto podniky byly získány ze stávajících databází časových řad finančních údajů o společnostech. 
The financial data for these companies was obtained from existing databases of firms’ time-series financial data.
Pro odhad účinku studie porovnala přijímající společnosti se srovnávací skupinou společností, které záruky nevyužily. 
To estimate the effect, the study compared the beneficiary companies with a comparison group of companies that did not benefit from the guarantees.
Tyto podniky byly vybrány ze vzorku 0,5 milionu podniků ve Francii za použití dvoukrokového postupu přiřazování, který měl zajistit, aby společnosti ve srovnávací skupině vykazovaly podobné charakteristiky jako přijímající podnik (region, stáří, odvětví a každá analyzovaná proměnná před poskytnutím úvěru). 
These companies were drawn from a sample of 0.5 million companies in France using a two-step matching procedure to ensure that the companies in the comparison group exhibit similar characteristics to the beneficiary companies in terms of region, age, industry and each analysed variable before the loan was granted.
Porovnáním výkonnosti obou skupin podniků studie provedla odhad podmínečného účinku zaručeného úvěru na podniky. 
By comparing the performance of the two groups of companies, the study estimated the conditional average treatment effect of the guaranteed loan on the companies.
Součástí studie bylo i několik testů na ověření spolehlivosti výsledků, např. v důsledku neparalelního růstu nebo neobjektivnosti výběru kvůli dostupnosti údajů. 
The study also included several tests to verify the robustness of the results, for instance as a consequence of non-parallel growth or selection bias due to data availability.
Teoretické omezení studie spočívá v tom, že model odhadoval společný ekonomický účinek záruk a podkladových úvěrů bez možnosti tyto dva účinky oddělit. Vyplývá z toho, že změřený dopad představuje vliv získání úvěru zaručeného EU a nikoliv jiného možného zdroje financování (včetně vnitrostátních programů veřejných záruk). 
A theoretical limitation of the study lies in the fact that the model estimated the joint economic effect of the guarantees and underlying loans, without the possibility of disentangling the two effects. Consequently, the impact measured is that of obtaining an EU-guaranteed loan as opposed to any other possible financing source, including national public guarantee schemes.
Příloha IV 1 KRITÉRIA ZPŮSOBILOSTI Z HLEDISKA INOVATIVNOSTI 1. 
Annex IV 1 INNOVATION ELIGIBILITY CRITERIA 1.
Konečný příjemce záruky InnovFin pro malé a střední podniky je malý nebo střední podnik nebo malá společnost se střední tržní kapitalizací, která hodlá využít operaci konečného příjemce záruky InnovFin pro malé a střední podniky k výrobě, vývoji či realizaci nových nebo podstatně zkvalitněných i) produktů, procesů nebo služeb, nebo ii) metod produkce nebo dodávek nebo iii) organizační nebo procesní inovace zahrnující obchodní modely, které jsou inovativní a u kterých je riziko technologického, odvětvového či podnikatelského selhání, které je doloženo hodnocením provedeným externím odborníkem, nebo 2. 
The InnovFin SME Guarantee Final Recipient is an SME or a Small Mid-cap that intends to use the InnovFin SME Guarantee Final Recipient Transaction to invest in producing or developing or implementing new or substantially improved (i) products, processes or services, or (ii) production or delivery methods, or (iii) organisational or process innovation including business models that are innovative and where there is a risk of technological or industrial or business failure as evidenced by an evaluation carried out by an external expert, or 2.
Konečný příjemce záruky InnovFin pro malé a střední podniky je „rychle rostoucí podnik“, což může být malý nebo střední podnik nebo malá společnost se střední tržní kapitalizací, které působí na trhu méně než 12 let po svém prvním komerčním prodeji a které mají v průběhu tříletého období průměrný roční endogenní růst zaměstnanců nebo obratu o více než 20 % ročně a které mají na začátku období sledování deset či více zaměstnanců, nebo 3. 
The InnovFin SME Guarantee Final Recipient is a "fast-growing enterprise", which is an SME or a Small Mid-cap operating in a market for less than 12 years following its first commercial sale and with an average annualised endogenous growth in employees or in turnover greater than 20 % a year, over a three-year period, and with ten or more employees at the beginning of the observation period, or 3.
Konečný příjemce záruky InnovFin pro malé a střední podniky je malý nebo střední podnik nebo malá společnost se střední tržní kapitalizací, která působí na trhu méně než sedm let po svém prvním komerčním prodeji a jejíž náklady na výzkum a inovace představují nejméně 5 % jejích celkových provozních nákladů alespoň v jednom ze tří let předcházejících žádosti konečného příjemce záruky InnovFin pro malé a střední podniky o operaci konečného příjemce v rámci záruky InnovFin pro malé a střední podniky, nebo v případě podniku (zejména start-upů) bez finanční historie podle jeho současných finančních výkazů, nebo 4. 
The InnovFin SME Guarantee Final Recipient is an SME or a Small Mid-cap that has been operating in a market for less than 7 years following its first commercial sale and its research and innovation costs represent at least 5 % of its total operating costs in at least one of the three years preceding InnovFin SME Guarantee Final Recipient's application for the InnovFin SME Guarantee Final Recipient Transaction, or in the case of an enterprise (and particularly a start-up) without any financial history, according to its current financial statements, or 4.
3 ODPOVĚDI KOMISE NA ZVLÁŠTNÍ ZPRÁVU EVROPSKÉHO ÚČETNÍHO DVORA „NÁSTROJE PRO ÚVĚROVÉ ZÁRUKY FINANCOVANÉ EU: POZITIVNÍ VÝSLEDKY, JSOU ALE ZAPOTŘEBÍ LEPŠÍ ZACÍLENÍ NA PŘÍJEMCE A LEPŠÍ KOORDINACE S VNITROSTÁTNÍMI PROGRAMY“ SHRNUTÍ I. 
3 REPLIES OF THE COMMISSION TO THE SPECIAL REPORT OF THE EUROPEAN COURT OF AUDITORS "EU-FUNDED LOAN GUARANTEE INSTRUMENTS: POSITIVE RESULTS BUT BETTER TARGETING OF BENEFICIARIES AND COORDINATION WITH NATIONAL SCHEMES NEEDED" EXECUTIVE SUMMARY I. The Commission extends guarantees to financial intermediaries through a number of financial instruments for SMEs.
Účelem některých záruk je zvýšit objem úvěrů pro životaschopné podniky, zatímco jiné jsou zaměřeny konkrétněji na určité tržní segmenty, jako jsou úvěry pro inovativní podniky, mikropodniky nebo sociální podniky, případně podřízené úvěry pro rizikové příjemce. 
While the purpose of some of the guarantees is to increase the volume of lending to viable businesses, others focus more specifically on targeting certain market segments, such as lending to innovative businesses, microenterprises or social enterprises, or to provide subordinated lending to risky beneficiaries.
Komise konstatuje, že je nutné, aby ve svých údajích a zjištěních rozlišovala mezi nástrojem pro úvěrové záruky a zárukami InnovFin pro malé a střední podniky, a to vzhledem k rozdílnému charakteru těchto nástrojů a tomu, že jsou zaměřeny na rozdílné podniky a cíle. 
The Commission notes the necessity to distinguish between the Loan Guarantee Facility and InnovFin SME Guarantee Facility in its data and findings due to the difference in design of the instruments and the differences in targeted businesses and objectives.
Nástroj pro úvěrové záruky je nástroj se stanoveným stropem, kde jsou všechny ztráty kryty pouze prostřednictvím rozpočtu EU a kde záruky poskytuje Evropský investiční fond (EIF) jako pověřený subjekt. 
The Loan Guarantee Facility is a capped guarantee instrument where all losses are covered only through the EU budget and implemented by the European Investment Fund (EIF) as entrusted entity.
V rámci tohoto nástroje poskytuje Evropský investiční fond další rizikové financování z vlastního kapitálu. 
Under this facility the EIF provides additional risk taking on the basis of its own capital.
U obou nástrojů se rozpočet EU používá převážně na rizikové financování a pouze zlomek (celkem do výše 6 % po dobu existence nástrojů) se používá na odměňování pověřeného subjektu. 
For both instruments, the EU budget is predominantly used for risk-taking, and only a fraction (up to 6% in total, over the lifetime of the facilities) is used to remunerate the entrusted entity.
Je třeba vzít v úvahu, že i když u obou analyzovaných nástrojů lze za implicitní cíl považovat růst, záruky InnovFin pro malé a střední podniky jsou zaměřeny konkrétně na inovace, a nejsou tedy zacíleny jen na malé a střední podniky, ale také na malé společnosti se střední tržní kapitalizací. 
It should be taken into account that while growth may be considered an implicit objective of both analysed facilities, innovation is the specific focus of the InnovFin SME Guarantee Facility which does not only target SMEs but also small mid-caps.
IV. Komise provedla u obou programů požadované posouzení ex-ante. 
V. The Commission did carry out the required ex-ante assessments for both programmes.
Všechny finanční nástroje podléhají hodnocení ex-post a závěrečnému hodnocení s použitím standardizovaného hodnoticího rámce Komise, který analyzuje také účelnost. 
All financial instruments are subject to ex-post and final evaluations using the standardised Commission evaluation framework which also analyses effectiveness.
Komise se domnívá, že při projednávání poplatků s Evropským investičním fondem měla k dispozici kompletní údaje včetně odhadů nákladů na správu záruk InnovFin pro malé a střední podniky, účetních závěrek a operačních plánů Evropského investičního fondu, a považovala je za dostatečné. 
When discussing fees with the EIF, the Commission considers that it had comprehensive evidence at its disposal, including estimates of management cost for InnovFin SME Guarantee Facility, EIF financial statements and EIF corporate operational plans and this was considered sufficient.
Z těchto podkladů vycházelo stanovisko Komise při jednání s Evropským investičním fondem, jehož výsledkem byly schválené úrovně poplatků a způsoby jejich platby. 
This evidence was used to support the Commission's position in negotiations with the EIF which resulted in the agreed levels of fees and the modalities of their payment.
Kromě toho se analýza v této zprávě zaměřuje pouze na společnosti, které by od komerčních věřitelů nedostaly úvěr vůbec. 
Furthermore, the analysis in this report is based on targeting only those companies that would not get a loan at all from commercial lenders.
Požadavkem zastřešujícího finančního nařízení však je řešit „selhání trhu a nepříznivé investiční situace“. 
However, the requirement of the overarching Financial Regulation is to address “market failures or sub-optimal investment situations”.
Přístup k financování je obtížný proto, že se ve finančním sektoru používá posuzování úvěruschopnosti/rizika. 
Difficulties in accessing finance occur because of the credit worthiness/risk assessment approach of the financial industry.
Proto byly navrženy nástroje pro úvěrové záruky, aby podpořily také malé a střední podniky, které sice mají přístup k financování, ale za nepřijatelných podmínek z hlediska požadovaného zajištění, délky úvěru a/nebo ceny. 
Hence, the loan guarantee instruments have been designed to also support SMEs that have access to financing, but on unacceptable conditions in terms of collateral required, loan periods and/or price. 1
Bez takové záruky by malé a střední podniky často projekty nerealizovaly a výsledkem by byla nepříznivá investiční situace. 
Without the guarantee, the projects would often not be pursued by SMEs, resulting in a sub-optimal investment situation.
Záruky jsou navrženy tak, aby vhodně reagovaly na obchodní modely malých a středních podniků a umožňovaly jim udržitelný dlouhodobý růst. VII. 
The guarantees are designed to respond adequately to SME's business models, allowing them to grow on a long-term sustainable basis. VIII.
Kromě zaměření zmiňovaného Evropským účetním dvorem definuje základní právní akt programu Horizont 2020 pro záruky InnovFin pro malé a střední podniky i další cíle: – Inovace mohou probíhat ve všech malých a středních podnicích (ve všech fázích a ve všech odvětvích), které se chtějí s jejich pomocí rozvíjet, růst a internacionalizovat. – Nástroj Horizont 2020 musí vytvořit lepší podmínky pro malé a střední podniky. Zvláštní pozornost je věnována nejistotě inovací, schopnosti využít výsledky inovací a nedostatečnému zajištění v mnoha oblastech. – Cílem nástroje jsou všechny druhy inovací: technologické inovace, inovace služeb apod. Záruky InnovFin pro malé a střední podniky vycházejí z kritérií způsobilosti inovací v souladu s koncepcí základního právního aktu programu Horizont 2020 zakotvenou v uznávané příručce z Osla a v souladu s dalšími příslušnými pokyny k podpoře pro malé a střední podniky (pokyny k posuzování rizik). 
In addition to the focus that the ECA mentions, the H2020 basic act defines other objectives for the InnovFin SME Guarantee Facility: - Innovation can happen in all SMEs (at all stages and in all sectors) that wish to use innovation in order to help them to develop, grow and internationalise - Horizon 2020 instrument must create better conditions for SMEs. Particular attention is given to the uncertainty of innovation, ability to capture results from innovation and insufficient collateral in many areas. - All types of innovation are targeted: technological, service innovation etc. The InnovFin SME Guarantee Facility is based on the innovation eligibility criteria in line with H2020 basic act concepts enshrined in the recognised Oslo Manual and in consistency with other relevant guidance on SME support (risk guidance).
Záruky InnovFin pro malé a střední podniky tedy zahrnují všechny čtyři druhy inovací: inovace produktu, inovace procesu, organizační inovace a marketingové inovace. 
Accordingly InnovFin SME Guarantee Facility includes all four types of innovation: product innovation, process innovation, organisational innovation and marketing innovation.
Komise bude u záručních nástrojů pro malé a střední podniky i nadále provádět hodnocení ex-ante i ex-post pomocí standardního hodnoticího rámce Komise, který může doplnit další analýza všech záručních nástrojů. X. 
X. The Commission will continue to carry out ex-ante and ex-post assessments of guarantee instruments for SMEs within the standard evaluation framework of the Commission which may be complemented by additional analysis across the guarantee instruments.
Komise nepovažuje za vhodné měnit svůj stávající hodnoticí rámec, který zahrnuje všechny její činnosti, protože by to bylo proti zamýšlenému zjednodušení a zefektivnění. 
The Commission does not deem it adequate to change its current evaluation framework which covers all its activities as this would be against the objectives of simplification and streamlining.
Komise však bude i nadále používat metodiku uplatněnou ve studii CESEE1 a studii Evropského účetního dvora, aby standardní hodnocení a posouzení ex-ante doplnila, a zahrne do hodnocení i další země. ÚVOD 5. 
Nevertheless, to complement the standard evaluations and ex ante assessments, the Commission will continue to use the methodology applied to the CESEE1 Study and the study of the Court, and will expand the scope of the evaluation to further countries.
a) I když byly cíle předchozích záručních mechanismů pro malé a střední podniky podobné cílům nástroje pro úvěrové záruky, byla jako výchozí podmínka stanovena vyšší akceptace rizik ze strany finančních zprostředkovatelů, aby se zlepšila adicionalita mechanismu v porovnání s předchozími záručními mechanismy pro malé a střední podniky. 
INTRODUCTION 5. (a) While the objectives of the previous SME guarantee facilities were similar to those of the Loan Guarantee Facility, the higher risk acceptance by financial intermediaries has been made a precondition to improve the additionality of the facility vis-à-vis the previous SME guarantee facilities.
Záruky InnovFin pro malé a střední podniky nemají stanovenu žádnou limitní hodnotu v tom smyslu, že by zprostředkovatelé museli vytvořit nové portfolio úvěrů splňujících kritéria inovací. 
Under the InnovFin SME Guarantee Facility, there is no threshold applicable in the sense that intermediaries have to build up a new portfolio of loans complying with the innovation criteria.
Limity úvěrové kvality slouží i) k vyjádření ochoty zprostředkovatele podstupovat riziko a ii) k optimalizaci využití rozpočtu EU. 
Limits on the credit quality of the portfolio serve (i) to reflect the risk appetite of the intermediary, and (ii) to optimize the use of the EU budget.
Podle záruk InnovFin pro malé a střední podniky je expozice EU omezena na velikost přidělených rozpočtových prostředků EU (snížených o určité prvky). 
Under InnovFin SME Guarantee Facility, EU exposure is capped to the size of the EU budgetary funds committed (reduced for certain elements).
Očekávané ztráty jsou odhady budoucích úrovní vycházející z nejlepších dostupných údajů a konečný výsledek bude jiný, např. v závislosti na hospodářském cyklu. 
The expected loss levels are forward looking estimates based on the best available data and the ultimate result will differ e.g. depending on the economic cycle.
Pro programové období 2014–2020 předpokládá legislativní rámec finančních nástrojů spolufinancovaných ze strukturálních fondů jednoznačné požadavky na posouzení ex-ante, které musí zahrnovat posouzení „souladu s jinými formami veřejné intervence zaměřené na stejný trh“ (čl. 37 odst. 2 písm. b) nařízení o společných ustanoveních). 
For 2014-2020 programming period, the legislative framework of the financial instruments co-financed by Structural Funds foresees clear requirements for the ex-ante assessments which have to include an assessment of the "consistency with other forms of public intervention addressing the same market" (Article 37(2)(b) CPR).