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Should : ( a ) a default termination occur under any netting agreement , or ( b ) an event that is defined as an event of default or other analogous event under any netting agreement occur , which event would , assuming there were outstanding transactions under any such netting agreement , result in , or entitle the ECB to take steps which would result in , a default termination under such netting agreement , ( any such event under ( a ) or ( b ) above is referred to in this Appendix as an „event of default ") , then all transactions to which this Appendix applies ( but not less than all , unless any such transaction may not be so closed out under applicable law ) under which obligations have or would otherwise have fallen due by or after the date of such event of default ( the „close out date ") shall be liquidated and closed-out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix , and the ECB shall , without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix , not be obliged to make any further payments or deliveries under any such transactions .
Should : ( a ) a default termination occur under any netting agreement , or ( b ) an event that is defined as an event of default or other analogous event under any netting agreement occur , which event would , assuming there were outstanding transactions under any such netting agreement , result in , or entitle the ECB to take steps which would result in , a default termination under such netting agreement , ( any such event under ( a ) or ( b ) above is referred to in this Appendix as an « event of default ') , then all transactions to which this Appendix applies ( but not less than all , unless any such transaction may not be so closed out under applicable law ) under which obligations have or would otherwise have fallen due by or after the date of such event of default ( the « close out date ') shall be liquidated and closed-out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix , and the ECB shall , without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix , not be obliged to make any further payments or deliveries under any such transactions .
Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur , the ECB shall , as soon as is reasonably practicable , take an account of what is due from each party to the other , including , as necessary , determining in respect of each transaction the ECB 's total gain or loss , as the case may be , resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date of such liquidation and close-out , in every case in or converted into the base currency .
Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur , the ECB shall , as soon as is reasonably practicable , take an account of what is due from each party to the other , including , as necessary , determining in respect of each transaction the ECB 's total gain or loss , as the case may be , resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date of such liquidation and close-out , in every case in or converted into the base currency .
The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the balance of the account shall be payable by the Counterparty , if the aggregate losses exceed the aggregate gains , or by the ECB , if the aggregate gains exceed the aggregate losses .
The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the balance of the account shall be payable by the Counterparty , if the aggregate losses exceed the aggregate gains , or by the ECB , if the aggregate gains exceed the aggregate losses .
In determining in respect of each transaction the ECB 's total gain or loss , the ECB shall , subject to applicable law , use a commercially reasonable method of calculation which ( a ) is based on , to the extent practicable and available , quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating in the same financial centre , and ( b ) takes into account , where applicable , the liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value date or delivery date .
In determining in respect of each transaction the ECB 's total gain or loss , the ECB shall , subject to applicable law , use a commercially reasonable method of calculation which ( a ) is based on , to the extent practicable and available , quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating in the same financial centre , and ( b ) takes into account , where applicable , the liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value date or delivery date .
The parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4 of this Appendix is a reasonable pre-estimate of losses suffered .
The parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4 of this Appendix is a reasonable pre-estimate of losses suffered .
(*) This documentation is maintained by the ECB Legal Services and the legal departments of the national central banks .
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Úřední věstník Evropské unie PŘÍLOHA IIIb Rámcová dohoda o vzájemném započtení pohledávek ( nettingu ) podle francouzského práva CONVENTION-CADRE DE COMPENSATION
Official Journal of the European Union ANNEX IIIb Master Netting Agreement governed by French law CONVENTION-CADRE DE COMPENSATION
C 17/13
C 17/13
Date : Entre : La Banque centrale européenne , Kaiserstrasse 29 , D-60311 Francfort-sur-le-Main , Allemagne ( ci-après dénommée la „BCE ") et ( ci-après dénommée la „Contrepartie ") 1 .
Date : Entre : La Banque centrale européenne , Kaiserstrasse 29 , D-60311 Francfort-sur-le-Main , Allemagne ( ci-après dénommée la « BCE ') et ( ci-après dénommée la « Contrepartie ') 1 .
Champ d' application de la convention
Champ d' application de la convention
La présente Convention ( ci-après dénommée la „Convention ") a pour objet de permettre à la BCE de compenser l' ensemble des positions existantes dans le cadre de l' ensemble des transactions en cours effectuées entre la BCE et la Contrepartie , sans distinction de l' agent ou des agents autorisés à agir pour le compte de la BCE par l' intermédiaire duquel ou desquels les transactions génératrices de ces positions ont pu être effectuées , y compris la banque centrale de tout Etat membre de l' Union européenne ayant adopté l' euro comme monnaie nationale , et sans distinction de l' établissement ( y compris le siège social et l' ensemble des succursales ) de la Contrepartie impliqué dans ces transactions , et après prise en considération de l' incidence de toutes les dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent dans la convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la BCE et la Contrepartie et / ou des dispositions de la législation applicable ayant un effet similaire et susceptibles de s' appliquer à certaines de ces transactions .
La présente Convention ( ci-après dénommée la « Convention ') a pour objet de permettre à la BCE de compenser l' ensemble des positions existantes dans le cadre de l' ensemble des transactions en cours effectuées entre la BCE et la Contrepartie , sans distinction de l' agent ou des agents autorisés à agir pour le compte de la BCE par l' intermédiaire duquel ou desquels les transactions génératrices de ces positions ont pu être effectuées , y compris la banque centrale de tout Etat membre de l' Union européenne ayant adopté l' euro comme monnaie nationale , et sans distinction de l' établissement ( y compris le siège social et l' ensemble des succursales ) de la Contrepartie impliqué dans ces transactions , et après prise en considération de l' incidence de toutes les dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent dans la convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la BCE et la Contrepartie et / ou des dispositions de la législation applicable ayant un effet similaire et susceptibles de s' appliquer à certaines de ces transactions .
Dans la présente Convention , on entend par „convention de compensation » toute convention en vigueur entre les parties ( y compris , sans restriction , la présente Convention et les conventions de l' espèce énumérées dans l' additif 1 de la présente Convention ) , y compris les modifications et avenants aux textes susceptibles d' être convenus , s' il y a lieu , entre la BCE et la Contrepartie ( ci-après dénommées les „parties ") , qui comporte des dispositions prévoyant , lors de la survenance d' un cas de défaillance tel que défini dans le cadre de cette convention , une possibilité de résiliation , d' exigibilité anticipées ou de „close out » des transactions ou des obligations afférentes aux transactions ou de tout événement analogue ( une „résiliation pour défaillance ") , les obligations respectives des parties dans le cadre de cette convention pouvant dès lors être regroupées , globalisées ou compensées réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable par l' une des parties à l' autre .
Dans la présente Convention , on entend par « convention de compensation » toute convention en vigueur entre les parties ( y compris , sans restriction , la présente Convention et les conventions de l' espèce énumérées dans l' additif 1 de la présente Convention ) , y compris les modifications et avenants aux textes susceptibles d' être convenus , s' il y a lieu , entre la BCE et la Contrepartie ( ci-après dénommées les « parties ') , qui comporte des dispositions prévoyant , lors de la survenance d' un cas de défaillance tel que défini dans le cadre de cette convention , une possibilité de résiliation , d' exigibilité anticipées ou de « close out » des transactions ou des obligations afférentes aux transactions ou de tout événement analogue ( une « résiliation pour défaillance ') , les obligations respectives des parties dans le cadre de cette convention pouvant dès lors être regroupées , globalisées ou compensées réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable par l' une des parties à l' autre .
Dispositions d' ordre général
Dispositions d' ordre général
L' ensemble des transactions de toute nature ( ci-après dénommées „transactions ") conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente Convention sera régi par la présente Convention , sauf si les parties en décident spécifiquement autrement .
L' ensemble des transactions de toute nature ( ci-après dénommées « transactions ') conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente Convention sera régi par la présente Convention , sauf si les parties en décident spécifiquement autrement .
Les parties reconnaissent que les termes de la présente Convention , l' ensemble des transactions régies par elle , toutes les modifications apportées aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le cadre de toute convention de compensation constituent une relation et un accord professionnels et contractuels uniques .
Les parties reconnaissent que les termes de la présente Convention , l' ensemble des transactions régies par elle , toutes les modifications apportées aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le cadre de toute convention de compensation constituent une relation et un accord professionnels et contractuels uniques .
La Contrepartie a conclu cette Convention en son nom propre ;
La Contrepartie a conclu cette Convention en son nom propre ;
elle déclare et atteste qu' elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom propre .
elle déclare et atteste qu' elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom propre .
La présente Convention complète les conventions antérieures de compensation conclues antérieurement entre les parties ;
La présente Convention complète les conventions antérieures de compensation conclues antérieurement entre les parties ;
toutes les autres conventions de l' espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les parties compléteront la présente Convention .
toutes les autres conventions de l' espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les parties compléteront la présente Convention .
Devise de référence La devise de référence utilisée dans le cadre de cette Convention sera le dollar des Etats-Unis ou , au choix de la BCE , une autre devise .
Devise de référence La devise de référence utilisée dans le cadre de cette Convention sera le dollar des Etats-Unis ou , au choix de la BCE , une autre devise .
Dans les cas où il sera nécessaire , conformément aux termes de la présente Convention , de convertir les montants dans la devise de référence , la conversion s' effectuera au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise à convertir dans la devise de référence ou , à défaut de ce taux de référence , au taux de change auquel la BCE peut acheter ou vendre , selon le cas , ces montants avec ou contre la devise de référence ce même jour , selon les conditions définies par la BCE .
Dans les cas où il sera nécessaire , conformément aux termes de la présente Convention , de convertir les montants dans la devise de référence , la conversion s' effectuera au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise à convertir dans la devise de référence ou , à défaut de ce taux de référence , au taux de change auquel la BCE peut acheter ou vendre , selon le cas , ces montants avec ou contre la devise de référence ce même jour , selon les conditions définies par la BCE .
Clause de défaillance croisée Lors de la survenance d' une résiliation pour défaillance dans le cadre d' une convention de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) , la BCE sera habilitée à prononcer , par notification écrite à la Contrepartie , la résiliation pour défaillance de chacune des autres conventions de compensation pour lesquelles il n' y a pas eu résiliation pour défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées .
Clause de défaillance croisée Lors de la survenance d' une résiliation pour défaillance dans le cadre d' une convention de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) , la BCE sera habilitée à prononcer , par notification écrite à la Contrepartie , la résiliation pour défaillance de chacune des autres conventions de compensation pour lesquelles il n' y a pas eu résiliation pour défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées .
C 17/14 5 .
C 17/14 5 .
CS Compensation globale
EN Compensation globale
Lors de la survenance d' une résiliation pour défaillance , la BCE comptabilisera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des parties à l' autre au titre de chaque convention de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) pour laquelle est intervenue une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par chaque partie à l' autre au titre de ces conventions de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) libellées ou converties dans tous les cas dans la devise de référence , seul le solde net étant payable par la partie débitrice du montant brut le plus élevé .
Lors de la survenance d' une résiliation pour défaillance , la BCE comptabilisera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des parties à l' autre au titre de chaque convention de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) pour laquelle est intervenue une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par chaque partie à l' autre au titre de ces conventions de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) libellées ou converties dans tous les cas dans la devise de référence , seul le solde net étant payable par la partie débitrice du montant brut le plus élevé .
La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le caractère inapplicable , en vertu de la loi en vigueur , de toute disposition pouvant être contenues dans une convention de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) .
La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le caractère inapplicable , en vertu de la loi en vigueur , de toute disposition pouvant être contenues dans une convention de compensation ( y compris dans le cadre de l' additif 2 de la présente Convention ) .
Notifications et autres communications L' ensemble des notifications , instructions et autres communications à donner dans le cadre de la présente Convention ne prendront effet qu' à la date de leur réception et seront adressées par écrit ( y compris par les moyens électroniques ) .
Notifications et autres communications L' ensemble des notifications , instructions et autres communications à donner dans le cadre de la présente Convention ne prendront effet qu' à la date de leur réception et seront adressées par écrit ( y compris par les moyens électroniques ) .
Gestion séparée Chacune des dispositions de la présente Convention ( y compris , sans restriction , l' additif 2 de ladite Convention ) sera traitée isolément des autres dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces autres dispositions .
Gestion séparée Chacune des dispositions de la présente Convention ( y compris , sans restriction , l' additif 2 de ladite Convention ) sera traitée isolément des autres dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces autres dispositions .
Incessibilité Les droits et obligations de la Contrepartie dans le cadre de la présente Convention ne peuvent être cédés , transférés ou autrement négociés par la Contrepartie .
Incessibilité Les droits et obligations de la Contrepartie dans le cadre de la présente Convention ne peuvent être cédés , transférés ou autrement négociés par la Contrepartie .
Loi applicable , attribution de compétences
Loi applicable , attribution de compétences
La présente Convention sera soumise au droit français et interprétée selon ledit droit .
La présente Convention sera soumise au droit français et interprétée selon ledit droit .
Dans l' intérêt de la BCE , la Contrepartie soumet irrévocablement par la présente Convention tous les cas afférents à celle-ci ou s' y rapportant à la compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-Main , Allemagne .
Dans l' intérêt de la BCE , la Contrepartie soumet irrévocablement par la présente Convention tous les cas afférents à celle-ci ou s' y rapportant à la compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-Main , Allemagne .
Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit de la BCE d' entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compétents d' un autre pays .
Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit de la BCE d' entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compétents d' un autre pays .
Úřední věstník Evropské unie Appendice 1
Official Journal of the European Union Appendice 1
C 17/15
C 17/15
Conventions de compensation 1 .
Conventions de compensation 1 .
Appendice 2 Transactions non soumises à une convention de compensation 1 .
Appendice 2 Transactions non soumises à une convention de compensation 1 .
Les dispositions du présent Additif s' appliquent aux transactions conclues entre les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre convention de compensation .
Les dispositions du présent Additif s' appliquent aux transactions conclues entre les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre convention de compensation .
Lors de la survenance : ( a ) d' une résiliation pour défaillance dans le cadre d' une convention de compensation ou ( b ) d' un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événement analogue dans le cadre d' une quelconque convention de compensation , lequel événement , dans l' hypothèse où des transactions seraient en cours au titre de cette convention de compensation , amènerait ou habiliterait la BCE à prendre des mesures qui entraîneraient une résiliation pour défaillance dans le cadre de ladite convention , ( les événements prévus en ( a ) ou en ( b ) étant dénommés dans le présent Additif „cas de défaillance ") , l' ensemble des transactions concernées par le présent Additif ( sans exception , sauf dans le cas où une transaction ne peut faire l' objet d' une résiliation dans ces conditions aux termes de la loi applicable ) dans le cadre desquelles les obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date de survenance de ce cas de défaillance ( la „date de résiliation ") pourront être résiliées par notification écrite de la BCE à la Contrepartie dans les conditions prévues aux paragraphes 3 et 4 du présent Additif et la BCE ne sera pas tenue d' effectuer , sans préjudice des paragraphes 3 et 4 du présent Additif , d' effectuer d' autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions .
Lors de la survenance : ( a ) d' une résiliation pour défaillance dans le cadre d' une convention de compensation ou ( b ) d' un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événement analogue dans le cadre d' une quelconque convention de compensation , lequel événement , dans l' hypothèse où des transactions seraient en cours au titre de cette convention de compensation , amènerait ou habiliterait la BCE à prendre des mesures qui entraîneraient une résiliation pour défaillance dans le cadre de ladite convention , ( les événements prévus en ( a ) ou en ( b ) étant dénommés dans le présent Additif « cas de défaillance ') , l' ensemble des transactions concernées par le présent Additif ( sans exception , sauf dans le cas où une transaction ne peut faire l' objet d' une résiliation dans ces conditions aux termes de la loi applicable ) dans le cadre desquelles les obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date de survenance de ce cas de défaillance ( la « date de résiliation ') pourront être résiliées par notification écrite de la BCE à la Contrepartie dans les conditions prévues aux paragraphes 3 et 4 du présent Additif et la BCE ne sera pas tenue d' effectuer , sans préjudice des paragraphes 3 et 4 du présent Additif , d' effectuer d' autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions .
En cas de résiliation selon les termes du paragraphe 2 du présent Additif , la BCE comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des parties à l' autre , notamment , le cas échéant , en déterminant pour chaque transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de ladite transaction à la date de résiliation , le montant étant dans tous les cas libellé ou converti dans la devise de référence .
En cas de résiliation selon les termes du paragraphe 2 du présent Additif , la BCE comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des parties à l' autre , notamment , le cas échéant , en déterminant pour chaque transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de ladite transaction à la date de résiliation , le montant étant dans tous les cas libellé ou converti dans la devise de référence .
La BCE globalisera ensuite ces gains et pertes et seul le solde net sera payable par la Contrepartie si le total des pertes excède celui des gains , ou par la BCE si le total des gains excède celui des pertes .
La BCE globalisera ensuite ces gains et pertes et seul le solde net sera payable par la Contrepartie si le total des pertes excède celui des gains , ou par la BCE si le total des gains excède celui des pertes .