natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Srážky při ocenění uplatňované vůči dluhovým nástrojům s omezenou likviditou a speciálními vlastnostmi : 2 % pro nástroje se zbytkovou splatností do jednoho roku ;
Valuation haircuts applied to debt instruments with restricted liquidity and special features : 2 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;
6 % pro nástroje se zbytkovou splatností od jednoho roku do tří let ;
6 % for instruments with a residual maturity of more than one year and up to three years ;
13 % pro nástroje se zbytkovou splatností od tří do sedmi let a 20 % pro nástroje se zbytkovou splatností delší než sedm let .
13 % for instruments with a residual maturity of more than three years and up to seven years ; and 20 % for instruments with a residual maturity of more than seven years .
Srážky při ocenění uplatňované vůči neobchodovatelným dluhovým nástrojům : Obchodní směnky : 2 % pro nástroje se zbytkovou splatností do šesti měsíců .
Valuation haircuts applied to non-marketable debt instruments : Trade bills : 2 % for instruments with a residual maturity of up to six months .
Bankovní úvěry : 10 % pro úvěry se zbytkovou splatností do šesti měsíců a 20 % pro půjčky se zbytkovou splatností do šesti měsíců do 2 let .
Bank loans : 10 % for loans with a residual maturity of up to six months ; and 20 % for loans with a residual maturity between six months and two years .
Vlastní směnky garantované hypotečními pohledávkami : 20 %.
Mortgage-backed promissory notes : 20 %.
( 1 ) Je třeba připomenout , že ačkoli dluhové nástroje vydávané úvěrovými institucemi , které zcela nesplňují kritéria stanovená v čl . 22 odst .
( 1 ) It should be recalled that , although debt instruments issued by credit institutions which do not comply strictly with the criteria set out in Article 22 ( 4 ) of the UCITS Directive are normally not eligible for inclusion in tier-two lists , the ECB may authorise national central banks to include such assets in their tier-two lists subject to certain conditions and restrictions .
4 směrnice o SKIPCP , nejsou obvykle způsobilé k zařazení na seznam aktiv řádu 2 , může ECB národním centrálním bankám povolit , aby za určitých podmínek a omezení taková aktiva na své seznamy aktiv řádu 2 začlenily . Vůči těmto nástrojům se uplatní 10 % přídavná srážka k již uplatněné srážce pro řád 2 .
For such instruments , a 10 % add-on to the tier-two haircut is applied . The inclusion of tier-two assets in one of the following liquidity groups is proposed by national central banks and is subject to the ECB 's approval .
Zařazení aktiv řádu 2 do jedné z těchto likvidních skupin navrhují národní centrální banky a podléhá schválení ECB . 1 .
1 . E q u i t i e s 2 .
Akcie Obchodovatelné dluhové nástroje s omezenou likviditou Do této kategorie spadá většina aktiv řádu 2 .
M a r k e t a b l e d e b t i n s t r u m e n t s w i t h l i m i t e d l i q u i d i t y The majority of the tier-two assets fall into this category .
Ačkoli mohou existovat určité rozdíly ve stupni likvidity , jedná se o aktiva , která jsou si obecně podobná v tom , že mají malý druhotný trh , jejich ceny nemohou být kotovány denně a obchody obvyklého objemu mohou mít cenové efekty .
Although there may be some differences in the degree of liquidity , the assets are similar in general in that they have a small secondary market , prices may not be quoted daily and normal size trades can generate price effects .
Dluhové nástroje s omezenou likviditou a speciálními vlastnostmi Jedná se o aktiva , která se mají některé aspekty obchodovatelnosti , jejich likvidace na trhu však vyžaduje více času .
D e b t i n s t r u m e n t s w i t h r e s t r i c t e d l i q u i d i t y a n d s p e c i a l f e a t u r e s These are assets which , while enjoying some aspects of marketability , do require extra time to be liquidated in the market .
Toto platí pro aktiva , která jsou obecně neobchodovatelná , ale která mají speciální vlastnosti , které zavádějí určitou obchodovatelnost , včetně postupů tržních aukcí ( pokud existuje potřeba aktiva likvidovat ) a denního oceňování .
This is the case for assets which are generally non-marketable but which have special features that introduce some marketability , including market auction procedures ( if there is a need to liquidate the assets ) and a daily price valuation . L 185/42
10 / sv . 3
Official Journal of the European Communities
143 Tyto nástroje jsou prakticky neobchodovatelné a mají tudíž malou nebo žádnou likviditu .
N o n - m a r k e t a b l e d e b t i n s t r u m e n t s These instruments are in practice non-marketable and therefore have little or no liquidity .
Pro aktiva řádu 2 s prvky nastavování úrokové sazby , při kterých je nastavování prováděno nepochybným a jasným způsobem podle tržních zvyklostí , je s výhradou schválení ECB a bez ohledu na likvidní skupinu , do které je aktivum zařazeno , odpovídající splatností doba příštího nastavení .
For tier-two assets with interest rate resetting features , in which the resetting is done in an unequivocal and clear manner following market standards and subject to the ECB 's approval , the relevant maturity is that given by the resetting maturity regardless of the liquidity group in which it is included .
Národní centrální banky případně uplatňují stejný aktivační bod k provádění výzev k dodatkové úhradě pro aktiva řádu 2 i řádu 1 .
The national central banks apply the same trigger point ( if applicable ) for the execution of margin calls for tier-two assets as that for tier-one assets .
Národní centrální banky mohou navíc uplatňovat omezení pro přijímání aktiv řádu 2 , požadovat doplňující záruky a mohou kdykoli rozhodnout o vyloučení jednotlivých aktiv ze svého seznamu řádu 2 .
In addition , national central banks may apply limits to their acceptance of tier-two assets , they may require additional guarantees and they may at any time decide to remove individual assets from their tier-two lists .
Při určování hodnoty podkladových aktiv použitých při reverzních transakcích uplatňuje Eurosystém tyto zásady :
When determining the value of underlying assets used in reverse transactions , the Eurosystem applies the following principles :
--- pro každé způsobilé aktivum řádu 1 nebo 2 stanoví Eurosystém jednotný referenční cenový zdroj .
 for each marketable asset eligible in tier-one or tier-two , the Eurosystem specifies a single reference price source .
To rovněž znamená , že pro aktiva registrovaná , kotovaná nebo obchodovaná na více než jednom trhu , se jako cenový zdroj pro dotčené aktivum použije pouze jeden z těchto trhů ,
This also implies that for assets listed , quoted or traded on more than one market , only one of these markets is used as a price source for the relevant asset ,
--- pro každý referenční trh Eurosystém stanoví nejreprezentativnější cenu , která má být použita pro výpočet tržních hodnot .
 for each reference market , the Eurosystem defines the most representative price to be used for the calculation of market values .
Pokud je kotována více než jedna cena , použije se cena nejnižší ( zpravidla cena , kterou nabízí kupující ) ,
If more than one price is quoted , the lowest of these prices ( normally the bid price ) is used ,
--- hodnota obchodovatelných aktiv se vypočítá na základě nejreprezentativnější ceny obchodního dne , který předchází dni oceňování ,
 the value of marketable assets is calculated on the basis of the most representative price on the business day preceding the valuation date ,
--- pokud pro dané aktivum neexistuje reprezentativní cena obchodního dne , který předchází dni oceňování , použije se poslední obchodovaná cena .
 in the absence of a representative price for a particular asset on the business day preceding the valuation date , the last trading price is used .
Pokud není k dispozici žádná obchodovaná cena , stanoví cenu národní centrální banka , přičemž vezme v úvahu poslední cenu identifikovanou pro dané aktivum na referenčním trhu , --- tržní hodnota dluhového nástroje se vypočítá včetně naběhlého úroku ,
If no trading price is available , the national central bank will define a price , taking into account the last price identified for the asset in the reference market ,
--- v závislosti na rozdílech ve vnitrostátních právních systémech a provozních metodách se zacházení s příjmovými toky ( např . kupónové platby ) , které připadají na aktivum přijaté v průběhu trvání reverzní transakce , může mezi jednotlivými národními centrálními bankami lišit .
 the market value of a debt instrument is calculated including accrued interest ,  depending on differences in national legal systems and operational practices , the treatment of income flows ( e.g. coupon payments ) related to an asset which are received during the life of a reverse transaction may differ between national central banks .
Pokud je příjmový tok převeden na protistranu , národní centrální banky zajistí , aby příslušné operace byly i nadále plně pokryty dostatečným objemem podkladových aktiv dříve , než dojde k převodu příjmu .
If the income flow is transferred to the counterparty , national central banks ensure that the relevant operations will still be fully covered by a sufficient amount of underlying assets before the transfer of the income takes place .
Národní centrální banky se snaží zajistit , aby byl ekonomický dopad zacházení s příjmovými toky rovnocenný situaci , při které je příjem na protistranu převeden v den platby ( 60 ) ,
The national central banks aim to ensure that the economic effect of the treatment of income flows is equivalent to a situation in which the income is transferred to the counterparty on the payment day ( 60 ) ,
--- pro neobchodovatelná aktiva řádu 2 stanoví národní centrální banka , která je zařadila na svůj seznam řádu 2 , samostatné zásady oceňování .
 For non-marketable tier-two assets , the national central bank which has included the assets in its tier-two list specifies separate valuation principles .
( 60 ) Národní centrální banky mohou rozhodnout o tom , že nebudou přijímat jako podkladová aktiva pro reverzní transakce dluhové nástroje s příjmovým tokem ( např . kupónovou platbou ) nebo akcie s platbou jakéhokoli druhu ( nebo jakýmkoli jiným právem s nimi spojeným , které může mít vliv na jejich vhodnost jako podkladových aktiv ) , které spadají do období do dne splatnosti operace měnové politiky ( viz body 6.2 a 6.3 ) .
( 60 ) National central banks may decide not to accept as underlying assets in reverse transactions debt instruments with an income flow ( e.g. a coupon payment ) or equities with a payment of any kind ( or with any other right attached to them which may affect their suitability as underlying assets ) occurring in the period until the maturity date of the monetary policy operation ( see Sections 6.2 and 6.3 ) . 15.7.2002 6.6 .
Úřední věstník Evropské unie
Official Journal of the European Communities L 185/43
Přeshraniční využití způsobilých aktiv Protistrany Eurosystému mohou způsobilá aktiva využívat na přeshraničním základě , tj . mohou získávat prostředky od národní centrální banky členského státu , ve které jsou usazeny , využitím aktiv , která se nacházejí v jiném členském státě .
Cross-border use of eligible assets Eurosystem counterparties may use eligible assets on a cross-border basis , i.e. they may obtain funds from the national central bank of the Member State in which they are established by making use of assets located in another Member State .
Podkladová aktiva mohou být využita na přeshraničním základě při vypořádávání všech druhů operací , ve kterých Eurosystém poskytuje likviditu oproti způsobilým aktivům .
Underlying assets may be used on a cross-border basis in the settlement of all types of operations in which the Eurosystem provides liquidity against eligible assets .
Národní centrální banky ( a ECB ) vyvinuly mechanismus k zajištění toho , aby všechna způsobilá aktiva mohou být využívána na přeshraničním základě .
A mechanism has been developed by the national central banks ( and by the ECB ) to ensure that all eligible assets may be used on a cross-border basis .
Jedná se o model korespondenční centrální banky ( MKCB ) , na základě kterého národní centrální banky vůči sobě navzájem ( a vůči ECB ) vystupují jako uschovatelé ( „korespondenti ") ve vztahu k aktivům přijímaným do jejich místních depozitních nebo zúčtovacích systémů .
This is the correspondent central banking model ( CCBM ) , under which national central banks act as custodians ( correspondents ) for each other ( and for the ECB ) in respect of assets accepted in their local depository or settlement system .
Model je možné využít pro všechna způsobilá aktiva .
The model may be used for all eligible assets .
Specifická řešení mohou být využita pro neobchodovatelná aktiva nebo aktiva řádu 2 s omezenou likviditou a speciálními vlastnostmi , která není možné převádět prostřednictvím systému vypořádání obchodů s cennými papíry ( 61 ) .
Specific solutions may be used for non-marketable assets or tier-two assets with restricted liquidity and special features which cannot be transferred through an SSS ( 61 ) .
MKCB může být využit k zajištění všech typů úvěrových operací Eurosystému ( 62 ) .
The CCBM may be used to collateralise all kinds of Eurosystem credit operations ( 62 ) .
Mimo MKCB je k přeshraničnímu převodu cenných papírů možné využít i způsobilá spojení mezi systémy vypořádání obchodů s cennými papíry ( 63 ) .
In addition to the CCBM , eligible links between SSSs can be used for the cross-border transfer of securities ( 63 ) .
Model korespondentské centrální banky Model korespondentské centrální banky je zobrazen v grafu 3 .
Correspondent central banking model The correspondent central banking model is illustrated in Chart 3 .
Všechny národní centrální banky si vzájemně vedou účty cenných papírů pro účely přeshraničního využití způsobilých aktiv .
Use of eligible assets deposited in country B by a counterparty established in country A in order to obtain credit from the national central bank of country A. Country A Information on collateral
Přesný postup MKCB závisí na tom , zda jsou způsobilá aktiva rezervována pro každou jednotlivou transakci nebo držena v souboru podkladových aktiv ( 64 ) : ( 61 ) Podrobnosti jsou uvedeny v „brožuře MKCB » , která je dostupná na webové stránce ECB ( www.ecb.int ) .
All national central banks maintain securities accounts with each other for the purpose of the cross-border use of eligible assets . The precise procedure of the CCBM depends on whether the eligible assets are earmarked for each individual transaction or whether they are held in a pool of underlying assets ( 64 ) : ( 61 ) Details are provided in the  CCBM brochure , which is available on the ECB 's website ( www.ecb.int ) .
( 62 ) ECB může národním centrálním bankám povolit poskytnutí vnitrodenního úvěru oproti některým druhům „zahraničních » dluhových nástrojů ( viz poznámka pod čarou 17 v této kapitole ) .
( 62 ) The ECB may authorise national central banks to grant intraday credit against certain types of  foreign  debt instruments ( see footnote 17 in this chapter ) .
Avšak v rámci eurozóny nesmějí být tyto nástroje použity na přeshraničním základě .
However , within the euro area , such debt instruments may not be used on a cross-border basis .
( 63 ) Způsobilá aktiva mohou být využita prostřednictvím účtu centrální banky u systému vypořádání obchodů s cennými papíry nacházejícího se v jiné zemi , než ve které se nalézá příslušná centrální banka , pokud Eurosystém využití takového účtu schválil .
( 63 ) Eligible assets may be used through an account of a central bank in an SSS located in a country other than that of the central bank in question if the Eurosystem has approved the use of such an account .
Central bank of Ireland je od srpna roku 2000 oprávněna otevřít takovýto účet u Euroclear .
Since August 2000 , the Central Bank of Ireland has been authorised to open such an account in Euroclear .
Tento účet může být využíván pro všechna způsobilá aktiva držená v Euroclear , tj . včetně způsobilých aktiv převedených do Euroclear prostřednictvím způsobilých spojů .
This account can be used for all eligible assets held in Euroclear , i.e. including eligible assets transferred to Euroclear through eligible links .
64 ) Další vysvětlení viz „brožura MKCB » .
64 ) See the  CCBM brochure  for further explanations .
10 / sv . 3
L 185/44
„domácí centrální bankou ") , vydá protistrana pokyn ( případně prostřednictvím svého uschovatele ) systému vypořádání obchodů s cennými papíry v zemi , ve které jsou drženy její cenné papíry , k jejich převodu do centrální banky této země na účet domácí centrální banky .
 in an earmarking system , as soon as its bid for credit is accepted by the national central bank of the Member State in which the counterparty is established ( i.e. the  home central bank ) , the counterparty instructs ( via its own custodian , if necessary ) the SSS in the country in which its securities are held to transfer them to the central bank of that country for the account of the home central bank .
Jakmile je domácí centrální banka korespondentskou centrální bankou informována o tom , že zajištění obdržela , převede na protistranu prostředky .
Once the home central bank has been informed by the correspondent central bank that the collateral has been received , it transfers the funds to the counterparty .
Centrální banky neposkytnou prostředky dokud si nejsou jisté , že korespondentská centrální banka obdržela cenné papíry protistrany .
Central banks do not advance funds until they are certain that the counterparties » securities have been received by the correspondent central bank .
Pokud je nezbytné stihnout lhůtu pro vypořádání , mohou mít protistrany možnost předem uložit aktiva u korespondentské centrální banky na účet své domácí centrální banky s využitím postupů MKCB , --- v systému sdružování platí , že protistrana je kdykoli schopná poskytnout korespondentské centrální bance cenné papíry na účet domácí centrální banky .
Where necessary to meet settlement deadlines , counterparties may be able to pre-deposit assets with correspondent central banks for the account of their home central bank using the CCBM procedures ,  in a pooling system , the counterparty is at any time able to provide the correspondent central bank with securities for the account of the home central bank .
Jakmile je domácí centrální banka korespondentskou centrální bankou informována o tom , že obdržela cenné papíry , přidá tyto cenné papíry na souborný účet protistrany .
Once the home central bank has been informed by the correspondent central bank that the securities have been received , it will add these securities to the pool account of the counterparty .
času ECB ( SEČ ) každý obchodní den Eurosystému . Protistrana , která si přeje využít MKCB , musí národní centrální banku , od které si přeje získat úvěr , tj .
The CCBM is available to counterparties from 9 a.m. to 4 p.m. ECB time ( CET ) on each Eurosystem business day .
svoji domácí centrální banku , uvědomit nejpozději do 16.00 hod . času ECB ( SEČ ) .
A counterparty wishing to make use of the CCBM must advise the national central bank from which it wishes to receive credit , i.e. its home central bank , before 4 p.m. ECB time ( CET ) .
Protistrana musí dále zajistit , aby zajištění pro operace měnové politiky bylo na účet korespondentské centrální banky dodáno nejpozději v 16.45 hod . času ECB ( SEČ ) .
Furthermore , the counterparty must ensure that the collateral for securing monetary policy operations is delivered to the account of the correspondent central bank by 4.45 p.m. ECB time ( CET ) at the latest .
Pokyny nebo dodání , jež tuto lhůtu nedodrží , budou brány v úvahu pouze pro úvěry poskytované následující obchodní den .
Instructions or deliveries not respecting this deadline will only be considered for credit given on the following business day .
Pokud protistrany již dopředu předvídají potřebu využití MKCB později v průběhu dne , měly by , pokud je to možné , dodat aktiva předem .
When the counterparties foresee a need to use the CCBM late in the day , they should , where possible , deliver the assets in advance ( i.e. pre-deposit the assets ) .
Za výjimečných okolností nebo pokud to vyžadují účely měnové politiky , může ECB rozhodnout o prodloužení času uzavření MKCB až do uzavření TARGETu .
In exceptional circumstances or when required for monetary policy purposes , the ECB may decide to extend the closing time of the CCBM until the closing time of TARGET .
6.6.2 Přeshraniční spoje Kromě MKCB je k přeshraničním převodům cenných papírů možné využít také způsobilá spojení mezi systémy vypořádání obchodů s cennými papíry EU .
6.6.2 . Cross-border links In addition to the CCBM , eligible links between EU SSSs can be used for the cross-border transfer of securities .
GRAF 4 Spojení mezi systémy vypořádání obchodů s cennými papíry
CHART 4 Links between securities settlement systems
Spojení mezi dvěma systémy vypořádání obchodů s cennými papíry umožňuje účastníkovi jednoho systému vypořádání obchodů s cennými papíry držet cenné papíry vydané v jiném systému vypořádání obchodů s cennými papíry , aniž by byl účastníkem tohoto druhého systému vypořádání obchodů s cennými papíry .
Use of eligible assets issued in the SSS of country B held by a counterparty established in country A through a link between the SSSs in countries A and B in order to obtain credit from the national central bank of country A. Country A
Ještě před tím , než je možné tato spojení využít k převodu zajištění pro úvěrové operace Eurosystému , musí být vyhodnoceny a schváleny podle standardů pro využívání systémů vypořádání obchodů s cennými papíry EU ( 65 ) ( 66 ) .
A link between two SSSs allows a participant in one SSS to hold securities issued in another SSS without being a participant of that other SSS . Before these links can be used to transfer collateral for Eurosystem credit operations , they have to be assessed and approved against the standards for the use of EU SSSs ( 65 ) ( 66 ) .
( 65 ) Aktualizovaný seznam způsobilých spojení lze najít na webové stránce ECB ( www.ecb.int ) .
( 65 ) The updated list of eligible links can be found on the ECB 's website ( www.ecb.int ) .
( 66 ) Viz „Normy pro použití systémů vypořádávání obchodů s cennými papíry Evropské unie při úvěrových operacích ESCB » , leden 1998 .
( 66 ) See the  Standards for the use of EU securities settlement systems in ESCB credit operations , January 1998 . 15.7.2002
Úřední věstník Evropské unie
Official Journal of the European Communities L 185/45
Z pohledu Eurosystému plní MKCB i přeshraniční spojení mezi systémy vypořádání obchodů s cennými papíry EU stejnou roli , která spočívá tom , že protistranám umožňuje využívat zajištění na přeshraničním základě , tj . oba umožňují protistranám využít zajištění k získání úvěru od své domácí centrální banky , a to i pokud byly vydány v systému vypořádání obchodů s cennými papíry jiné země .
From a Eurosystem perspective , the CCBM and the cross-border links between EU SSSs fulfil the same role of allowing counterparties to use collateral on a cross-border basis , i.e. both enable counterparties to use collateral to obtain credit from their home central bank , even if this collateral was issued in an SSS of another country .
MKCB i přeshraniční spojení tuto funkci plní rozdílnými způsoby .
The CCBM and the cross-border links perform this function in different ways .
V případě MKCB je přeshraniční vztah mezi národními centrálními bankami .
In the CCBM , the cross-border relationship is between the national central banks .
Ty se vůči sobě navzájem chovají jako uschovatelé .
They act as custodians for one another .
Při využití spojení je přeshraniční vztah mezi systémy vypořádání obchodů s cennými papíry .
Using the links , the cross-border relationship is between the SSSs .
Ty u sebe navzájem otevírají souhrnné společné účty .
They open omnibus accounts with one another .
Aktiva uložená u korespondentské centrální banky mohou být využita pouze k zajištění úvěrových operací Eurosystému .
Assets deposited with a correspondent central bank can only be used to collateralise Eurosystem credit operations .