natgillin/translations-raw huggingface dataset:
( 54 ) Pokud protistrana využívá aktiva , která nesmí používat nebo pokračovat v jejich používání k zajištění nesplaceného úvěru z důvodu existence úzkého propojení , je povinna o tom okamžitě uvědomit příslušnou národní centrální banku .
( 54 ) In the event that a counterparty is using assets that , owing to the existence of close links , it may not use to secure an outstanding credit , it is obliged to immediately notify the relevant national central bank thereof .
L 126 , 26.5.2000 , s. 1 ) zní : „‚úzkým propojením » se rozumí stav , kdy jsou dvě nebo více fyzických či právnických osob spojeny : a ) účastí , čímž se rozumí držení , přímé nebo kontrolou , nejméně 20 % hlasovacích práv nebo základního kapitálu některého podniku , nebo b ) kontrolou , čímž se rozumí vztah mezi mateřským a dceřiným podnikem ve všech případech uvedených v čl . 1 odst .
( 55 ) Article 1 ( 26 ) of Directive 2000/12 / EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions ( OJ L 126 , 26.5.2000 , p. 1 ) , reads as follows :  Close links shall mean a situation in which two or more natural or legal persons are linked by : ( a ) participation , which shall mean the ownership , direct or by way of control , of 20 % or more of the voting rights or capital of an undertaking , or ( b ) control , which shall mean the relationship between a parent undertaking and a subsidiary , in all the cases referred to in Article 1 ( 1 ) and ( 2 ) of Directive 83/349 / EEC , or a similar relationship between any natural or legal person and an undertaking ;
56 ) Toto ustanovení se nevztahuje na i ) úzké propojení mezi protistranou a orgány veřejné moci zemí EHP ;
( 56 ) This provision does not apply to : ( i ) close links between the counterparty and the public authorities of EEA countries ;
( 57 ) Pokud by měly národní centrální banky umožnit využití nástrojů se splatností kratší , než je splatnost operací měnové politiky , pro které slouží jako podkladová aktiva , budou protistrany vyzvány k nahrazení takovýchto aktiv k dni splatnosti nebo před jeho uplynutím .
57 ) If the national central banks were to allow the use of instruments with a maturity shorter than the monetary policy operations for ( which they serve as underlying assets , counterparties would be required to replace such assets at , or prior to , maturity . 15.7.2002
Úřední věstník Evropské unie
Official Journal of the European Communities L 185/37
RÁMEČEK 7 Opatření ke kontrole rizika --- Počáteční marže Eurosystém uplatňuje počáteční marže při svých reverzních transakcích na poskytnutí likvidity .
BOX 7 Risk control measures  Initial margins The Eurosystem applies initial margins in its liquidity-providing reverse transactions .
To znamená , že protistrany musí poskytnout podkladová aktiva v hodnotě alespoň shodné s likviditou poskytnutou Eurosystémem plus hodnotou počáteční marže .
This implies that counterparties need to provide underlying assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the initial margin .
--- Srážky při ocenění Eurosystém při oceňování podkladových aktiv uplatňuje srážky při ocenění ( „haircuts ") .
 Valuation haircuts The Eurosystem applies  valuation haircuts  in the valuation of underlying assets .
To znamená , že hodnota podkladových aktiv se vypočítá v tržní hodnotě aktiva minus určité procento ( srážka ) .
This implies that the value of the underlying asset is calculated as the market value of the asset less a certain percentage ( haircut ) .
--- Variační marže ( oceňování podle tržní hodnoty ) Eurosystém vyžaduje specifickou marži , která se po dobu operace zachovává pro podkladová aktiva použitá při jeho reverzních transakcích na poskytnutí likvidity .
 Variation margins ( marking to market ) The Eurosystem requires a specified margin to be maintained over time on the underlying assets used in its liquidity-providing reverse transactions .
To znamená , že pokud pravidelně měřená hodnota podkladových aktiv klesne pod určitou úroveň , vyzve národní centrální banka protistranu k dodání doplňujících aktiv nebo hotovosti ( výzva k dodatkové úhradě ) .
This implies that if the value , measured on a regular basis , of the underlying assets falls below a certain level , the national central bank will require the counterparty to supply additional assets or cash ( i.e. a margin call ) .
Obdobně , pokud hodnota podkladových aktiv po jejich přecenění přesáhne určitou úroveň , centrální banka protistraně vrátí nadbytečná aktiva nebo hotovost .
Similarly , if the value of the underlying assets , following their revaluation , exceeds a certain level , the central bank returns the excess assets or cash to the counterparty .
( Výpočty vztahující se k provádění výzvy k dodatkové úhrady jsou uvedeny v rámečku 9 .
( The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in Box 9 .
) --- Omezení ve vztahu k emitentům / dlužníkům nebo ručitelům Eurosystém může stanovit meze angažovanosti vůči emitentům / dlužníkům nebo ručitelům .
)  Limits in relation to issuers / debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers / debtors or guarantors .
--- Dodatečné záruky K přijetí některých aktiv může Eurosystém požadovat dodatečné záruky ze strany finančně zdravých subjektů .
 Additional guarantees The Eurosystem may require additional guarantees from financially sound entities in order to accept certain assets .
--- Vyloučení Eurosystém může některá aktiva vyloučit z používání ve svých operacích měnové politiky .
 Exclusion The Eurosystem may exclude certain assets from use in its monetary policy operations .
Eurosystém uplatňuje počáteční marži , která odpovídá určitému procentu částky poskytované likvidity a která se připočítá k požadavku na hodnotu podkladových aktiv .
The Eurosystem applies initial margins , which correspond to a certain percentage of the amount of liquidity provided which is to be added to the requirement for the value of the underlying assets .
S ohledem na délku operace Eurosystému jsou uplatňovány dvě různé počáteční marže :
Two different initial margins are applied , taking into account the exposure time for the Eurosystem :
--- marže ve výši 1 % pro vnitrodenní a jednodenní transakce a
 a margin of 1 % for intraday and overnight transactions , and
--- marže ve výši 2 % pro transakce s původní splatností delší než jeden obchodní den .
 a margin of 2 % for transactions with an original maturity of more than one business day .
Při operacích na absorpci likvidity se neuplatňují žádné počáteční marže .
No initial margins are applied in liquidity-absorbing operations .
10 / sv . 3 6.4.2
L 185/38 6.4.2 .
Opatření ke kontrole rizika pro aktiva řádu 1 Mimo počáteční marže uplatňované na částku poskytované likvidity využívá Eurosystém i specifická opatření kontroly rizika , a to v závislosti na druhu podkladových aktiv nabídnutých protistranou .
15.7.2002 Risk control measures for tier-one assets In addition to the initial margins applied to the amount of liquidity provided , the Eurosystem applies specific risk control measures according to the types of underlying assets offered by the counterparty .
Přiměřená opatření ke kontrole rizika pro aktiva řádu 1 určuje ECB , přičemž bere ohled na rozdíly v právních systémech členských států .
The appropriate risk control measures for tier-one assets are determined by the ECB , taking into consideration differences in the legal systems of the Member States .
Opatření ke kontrole rizika pro aktiva řádu 1 jsou v rámci eurozóny široce harmonizována ( 58 ) .
Risk control measures for tier-one assets are broadly harmonised across the euro area ( 58 ) .
Rámec kontroly rizika pro aktiva řádu 1 zahrnuje tyto hlavní prvky : --- některé dluhové nástroje podléhají specifickým srážkám při ocenění ( „haircuts ") .
The risk control framework for tier-one assets includes the following main elements :  individual debt instruments are subject to specific  valuation haircuts .
Srážky se uplatňují odečtením určitého procenta z tržní hodnoty podkladového aktiva .
The haircuts are applied by deducting a certain percentage from the market value of the underlying asset .
Srážky se liší podle zbytkové splatnosti a kupónové struktury dluhového nástroje , jak je popsáno v rámečku 8 ,
The haircuts differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Box 8 ,
RÁMEČEK 8 Úrovně srážek při ocenění uplatňované vůči způsobilým aktivům řádu 1
BOX 8 Levels of valuation haircuts applied to eligible tier-one assets
Srážky při ocenění uplatňované vůči nástrojům s pevnou sazbou ( 1 ) : 0 % pro nástroje se zbytkovou splatností do jednoho roku ;
Valuation haircuts applied to fixed rate instruments ( 1 ) : 0 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;
1,5 % pro nástroje se zbytkovou splatností od jednoho roku do tří let ;
1,5 % for instruments with a residual maturity of more than one year and up to three years ;
2 % pro nástroje se zbytkovou splatností od tří do sedmi let ;
2 % for instruments with a residual maturity of more than three years and up to seven years ;
3 % pro kupónové dluhopisy se zbytkovou splatností delší než sedm let a 5 % pro dluhopisy s kupónem s nulovou hodnotou a strips se zbytkovou splatností delší než sedm let .
3 % for coupon bonds with a residual maturity of more than seven years ; and 5 % for zero coupon bonds and strips with a residual maturity of more than seven years .
Srážky při ocenění uplatňované vůči nástrojům s pohyblivou sazbou : 0 % pro nástroje s následně stanovenými kupóny .
Valuation haircuts applied to floating rate instruments : 0 % for instruments with post-fixed coupons .
Pro nástroje s předem stanovenými kupóny platí stejné srážky při ocenění jako pro nástroje s pevnou sazbou .
For instruments with pre-fixed coupons , the same valuation haircuts are applied as those for fixed rate instruments .
Avšak srážky při ocenění se pro tyto nástroje určují podle období mezi posledním nastavením kupónů a jejich následujícím přenastavením .
However , for such instruments , the valuation haircuts are determined according to the period of time between the last coupon setting and the next coupon resetting .
Srážky při ocenění uplatňované vůči nástrojům s inverzní proměnlivou sazbou : 1,5 % pro nástroje se zbytkovou splatností do jednoho roku ;
Valuation haircuts applied to inverse floating rate instruments : 1,5 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;
4 % pro nástroje se zbytkovou splatností od jednoho roku do tří let ;
4 % for instruments with a residual maturity of more than one year and up to three years ;
8 % pro nástroje se zbytkovou splatností od tří do sedmi let a 12 % pro nástroje se zbytkovou splatností delší než sedm let .
8 % for instruments with a residual maturity of more than three years and up to seven years ; and 12 % for instruments with a residual maturity of more than seven years .
( 1 ) Tyto úrovně srážek při ocenění se rovněž vztahují na dluhové nástroje , jejichž kupóny jsou vázány na změnu hodnocení samotného vydavatele nebo dluhopisy vázané na inflaci .
( 1 ) These levels of valuation haircut are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .
--- při operacích na absorpci likvidity se neuplatňují žádné srážky při ocenění , --- v závislosti jak na právním řádu , tak na vnitrostátním operačním systému umožňují národní centrální banky sdružování podkladových aktiv nebo vyžadují rezervaci aktiv používaných při každé jednotlivé transakci .
 no valuation haircuts are applied in liquidity-absorbing operations ,  depending on both the jurisdiction and national operational systems , national central banks allow for the pooling of underlying assets and / or require the earmarking of the assets used in each individual transaction .
V systému sdružování vytvoří protistrana pro centrální banku dostatečný soubor ( pool ) podkladových aktiv , který je k dispozici pro pokrytí souvisejících úvěrů poskytnutých centrální bankou , tj . ( 58 ) Vzhledem k provozním rozdílům mezi členskými státy ve vztahu k postupům pro dodávání podkladových aktiv protistranami národním centrálním bankám ( ve formě sdružení cenných papírů sloužících k zajištění vázaných u národní centrální banky nebo jako dohody o zpětném odkupu založené na jednotlivých aktivech specifikovaných pro každou transakci ) se mohou objevit mírné rozdíly ohledně času ocenění a jiných provozních charakteristik systému marží .
In pooling systems , the counterparty makes a pool of sufficient underlying assets available to ( 58 ) Owing to operational differences across Member States in respect of the procedures for counterparties » delivery of underlying assets to the national central banks ( in the form of a pool of collateral pledged with the national central bank or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction ) , minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the margin framework . 15.7.2002
Úřední věstník Evropské unie jednotlivá aktiva nejsou vázána na specifické úvěrové operace .
Official Journal of the European Communities the central bank to cover the related credits received from the central bank , thus implying that individual assets are not linked to specific credit operations .
Naopak v systému rezervace je každá úvěrová operace vázána na jednotlivá určená aktiva ,
By contrast , in an earmarking system , each credit operation is linked to specific identifiable assets ,
--- podkladová aktiva podléhají dennímu přecenění .
L 185/39  the assets are subject to daily valuation .
Národní centrální banky každý den vypočítávají požadovanou hodnotu podkladových aktiv , přičemž berou v potaz změny výše nesplacených úvěrů , zásady pro oceňování uvedené v bodu 6.5 a požadované počáteční marže a srážky při ocenění ,
On a daily basis , national central banks calculate the required value of underlying assets taking into account changes in outstanding credit volumes , the valuation principles outlined in Section 6.5 and the required initial margins and valuation haircuts ,
--- pokud podkladová aktiva po ocenění nesplňují požadavky vypočítané pro daný den , dojde k symetrické výzvě k dodatkové úhradě .
 if , after valuation , the underlying assets do not match the requirements as calculated on that day , symmetric margin calls are performed .
Za účelem snížení četnosti výzev k dodatkové úhradě mohou národní centrální banky uplatnit aktivační bod .
In order to reduce the frequency of margin calls , national central banks may apply a trigger point .
V takovém případě činí tento aktivační bod 1 % z objemu poskytnuté likvidity .
If applied , this trigger point is 1 % of the amount of liquidity provided .
V závislosti na právním řádu mohou národní centrální banky požadovat , aby byly výzvy k dodatkové úhradě plněny buď dodáním doplňujících aktiv , nebo úhradou v hotovosti .
Depending on the jurisdiction , national central banks may require margin calls either to be effected through the supply of additional assets or by means of cash payments .
Toto znamená , že pokud tržní hodnota podkladových aktiv klesne pod spodní aktivační bod , musí protistrany dodat doplňující aktiva ( nebo hotovost ) .
This implies that if the market value of the underlying assets falls below the lower trigger point , counterparties have to supply additional assets ( or cash ) .
Obdobně , pokud tržní hodnota podkladových aktiv přesáhne horní aktivační bod , vrátí národní centrální banky nadbytečná aktiva ( nebo hotovost ) protistraně ( viz rámeček 9 ) ,
Similarly , if the market value of the underlying assets , following their revaluation , were to exceed the upper trigger point , the national central bank would return the excess assets ( or cash ) to the counterparty ( see Box 9 ) ,
RÁMEČEK 9 Výpočet počátečních marží a srážek při ocenění Celková částka způsobilých aktiv J ( při j = 1 až J ;
BOX 9 Calculation of initial margins and valuation haircuts The total amount of eligible assets J ( for j = 1 to J ;
hodnota Cj , t v čase t ) , kterou musí protistrana poskytnout pro soubor operací na poskytnutí likvidity I ( pro i = 1 až I ;
value Cj , t at time t ) a counterparty must provide for a set of liquidity-providing operations I ( for i = 1 to I ;
objem Li , t v čase t ) se stanoví pomocí tohoto vzorce : J I X X ð1 þ mi ÞLi ; t ≤ ð1 -- hj ÞCj ;
amount Li , t at time t ) is determined by the following formula : J I   1  mi  LiYt Ä 1 ¯ hj  CjYt i  1 j  1
t i ¼ 1 j ¼ 1
1 
Kde : mi : počáteční marže pro operaci i : mi = 1 % pro vnitrodenní a jednodenní operace a mi = 2 % pro operace s dobou splatnosti přesahující jeden obchodní den ;
Where : mi : initial margin applied to operation i : mi = 1 % for intraday and overnight operations and mi = 2 % for operations with a maturity exceeding one business day ;
hi : srážka při ocenění pro způsobilé aktivum j.
hi : valuation haircut applied to eligible asset j.
Nechť τ označuje časové rozmezí mezi přeceněními .
Let s be the time period between revaluations .
Základ pro výzvu k dodatkové úhradě v čase t + τ se rovná : Mtþτ = J I X X ð1 þ mi ÞLi ;
The margin call base at time t + s equals : Mt  s = J I   1  mi  LiYt  s ¯ 1 ¯ hj  CjYt  s i  1 j  1
tþτ -- ð1 -- hj ÞCj ;
2 
V závislosti na provozních charakteristikách systémů správy zajištění národních centrálních bank mohou národní centrální banky při výpočtu základu výzvy k dodatkové úhradě vzít ohled také na naběhlý úrok z likvidity poskytnuté při dosud neukončených operacích .
Depending on the operational features of the national central banks » collateral management systems , national central banks may also take into account interest accrued on liquidity provided in outstanding operations in the calculation of the margin call base .
Výzvy k dodatkové úhradě se uskuteční pouze tehdy , pokud základ výzvy přesáhne úroveň určitého aktivačního bodu .
Margin calls are effected only if the margin call base exceeds a certain trigger point level .
Nechť k = 1 % označuje aktivační bod .
Let k = 1 % denote the trigger .
V systému rezervace ( I = 1 ) se výzva k dodatkové úhradě uskuteční v okamžiku , kdy : Mtþτ >k .
In an earmarking system ( I = 1 ) , a margin call is effected when : Mt  s >k · LiYt  s ( the counterparty pays the margin call to the national central bank ) ;
Li ;
or
tþτ ( protistrana zaplatí výzvu k dodatečné úhradě národní centrální bance ) nebo
L 185/40 EN
Mtþτ < -- k . Li;tþτ (národní centrální banka zaplatí výzvu k dodatkové úhradě protistraně). V systému sdružování musí protistrana přinést více aktiv do souboru (poolu), pokud: Mtþτ > k . I X i ¼ 1
15.7.2002 Mt  s < ¯ k · LiYts (the national central bank pays the margin call to the counterparty). In a pooling system, the counterparty has to bring more assets into the pool if: Mts > k · I  i  1
tþτ
LiYt  s
Naopak , výše vnitrodenního úvěru ( IDC ) , který má protistrana k dispozici v systému sdružování , lze vyjádřit takto : -- Mtþτ þ k . IDC = I X i ¼ 1
Conversely , the amount of intraday credit ( IDC ) available to the counterparty in a pooling system can be expressed as follows : ¯ Mt  s  k · IDC = I  i  1 LiYt  s if positive 
1 ; 01
1Y 01
Při systémech rezervace i sdružování zajišťují výzvy k dodatkové úhradě , že vztah vyjádřený v rovnici ( 1 ) je znovu obnoven .
In both earmarking and pooling systems , margin calls shall ensure that the relation expressed in ( 1 ) above is reestablished .
--- při systémech sdružování mohou protistrany z podstaty denně nahrazovat podkladová aktiva , --- při systémech rezervace může být nahrazení podkladových aktiv povoleno národními centrálními bankami , --- ECB se může kdykoliv rozhodnout vyloučit jednotlivé dluhové nástroje ze seznamu způsobilých aktiv řádu 1 ( 59 ) .
 in pooling systems , by definition , counterparties may substitute underlying assets on a daily basis ,  in earmarking systems , the substitution of underlying assets may be permitted by national central banks ,  the ECB may at any time decide to remove individual debt instruments from the list of eligible tier-one instruments ( 59 ) .
Opatření ke kontrole rizika pro aktiva řádu 2 Přiměřená opatření ke kontrole rizika pro aktiva řádu 2 stanoví národní centrální banka , která aktivum zařadila na svůj seznam řádu 2 .
Risk control measures for tier-two assets The appropriate risk control measures for tier-two assets are compiled by the national central bank which has included the asset in its tier-two list .
Uplatňování opatření ke kontrole rizika národní centrální bankou podléhá schválení ECB .
The application of risk control measures by national central banks is subject to ECB approval .
Při stanovování vhodných opatření ke kontrole rizika usiluje Eurosystém o zajištění nediskriminujících podmínek pro aktiva řádu 2 v celé eurozóně .
The Eurosystem aims to ensure non-discriminatory conditions for tier-two assets across the euro area when establishing the appropriate risk control measures .
V tomto rámci odrážejí srážky při ocenění uplatňované vůči aktivům řádu 2 specifická rizika spojená s těmito aktivy a jsou přinejmenším stejně přísné jako srážky při ocenění uplatňované vůči aktivům řádu 1 .
Within this framework , the valuation haircuts applied to tier-two assets reflect the specific risks associated with these assets and are at least as stringent as the valuation haircuts applied to tier-one assets .
Aktiva řádu 2 se člení do čtyř rozdílných srážkových skupin , které odrážejí rozdíly v jejich vnitřních charakteristikách a likviditě ( viz rámeček 10 ) .
Tier-two assets are classified in four different haircut groups , reflecting differences in their intrinsic characteristics and in their liquidity ( see Box 10 ) .
Opatření ke kontrole rizika jsou založena na nestálosti úrokové sazby , úrovni úrokových sazeb , předpokládaném likvidačním horizontu a příslušné splatnosti aktiva .
The risk control measures are based on interest rate volatility , the level of interest rates , an assumed liquidation horizon and the relevant maturity of the asset .
RÁMEČEK 10 Úrovně srážek při ocenění uplatňované vůči způsobilým aktivům řádu 2 1 .
BOX 10 Levels of valuation haircuts applied to eligible tier-two assets 1 .
Srážky při ocenění uplatňované vůči akciím : Srážka by měl být založena na nejvýše dvoudenním nepříznivém cenovém pohybu každého jednotlivého aktiva od 1 . ledna 1987 , při minimální srážce 20 %.
Valuation haircuts applied to equities : The haircut should be based on the maximum two-day adverse price movement of each individual asset since 1 January 1987 , with a minimum haircut of 20 %. 2 .
Srážky při ocenění uplatňované vůči obchodovatelným dluhovým nástrojům s omezenou likviditou ( 1 ) : 1 % pro nástroje se zbytkovou splatností do jednoho roku ;
Valuation haircuts applied to marketable debt instruments with limited liquidity ( 1 ) : 1 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;
2,5 % pro nástroje se zbytkovou splatností od jednoho roku do tří let ;
2,5 % for instruments with a residual maturity of more than one year and up to three years ;
5 % pro nástroje se zbytkovou splatností od tří do sedmi let a 7 % pro nástroje se zbytkovou splatností delší než sedm let .
5 % for instruments with a residual maturity of more than three years and up to seven years ; and 7 % for instruments with a residual maturity of more than seven years .
( 59 ) Jestliže je v okamžiku vyloučení ze seznamu řádu 1 dluhový nástroj využíván při úvěrové operaci Eurosystému , musí být odstraněn do dvaceti obchodních dní počítaných od okamžiku vyloučení ze seznamu .
( 59 ) If , at the time of exclusion from the tier-one list , a debt instrument is being used in a Eurosystem credit operation , it will have to be removed within 20 business days calculated from the time of exclusion from the list . 15.7.2002
Přídavná srážka uplatňovaná vůči nástrojům řádu 2 s inverzní proměnlivou sazbou : 1 % pro nástroje se zbytkovou splatností do jednoho roku ;
Official Journal of the European Communities Add-on haircut applied to tier-two inverse floating rate instruments : 1 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;