natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Charakteristiky dlouhodobějších refinančních operací je možné shrnout takto : --- jedná se operace poskytující likviditu , --- provádějí se pravidelně každý měsíc ( 11 ) , --- jejich obvyklá doba splatnosti činí 3 měsíce ( 12 ) , --- provádějí je decentralizovaně národní centrální banky , --- provádějí se na základě standardních nabídkových řízení ( podle bodu 5.1 ) , --- nabídky pro dlouhodobější refinanční operace mohou předkládat všechny protistrany , které splňují všeobecná kritéria způsobilosti ( podle bodu 2.1 ) , a --- jako podkladová aktiva pro dlouhodobější refinanční operace jsou způsobilá jak aktiva řádu 1 , tak aktiva řádu 2 ( podle kapitoly 6 ) .
The operational features of the longer-term refinancing operations can be summarised as follows :  they are liquidity-providing operations ,  they are executed regularly each month ( 11 ) ,  they normally have a maturity of three months ( 12 ) ,  they are executed in a decentralised manner by the national central banks ,  they are executed through standard tenders ( as specified in Section 5.1 ) ,  all counterparties fulfilling the general eligibility criteria ( as specified in Section 2.1 ) may submit tender bids for the longer-term refinancing operations , and  both tier-one and tier-two assets ( as specified in Chapter 6 ) are eligible as underlying assets for the longer-term refinancing operations .
3.1.4 Operace jemného doladění Eurosystém může provádět operace jemného doladění ve formě reverzních operací na volném trhu .
3.1.4 . Fine-tuning reverse operations The Eurosystem can execute fine-tuning operations in the form of reverse open market transactions .
Cílem operací jemného doladění je správa likvidní situace na trhu a řízení úrokových sazeb , zejména za účelem zjemnění dopadů na úrokové sazby , které byly způsobeny nepředvídanými výkyvy likvidity na trhu .
Fine-tuning operations aim to manage the liquidity situation in the market and to steer interest rates , in particular in order to smooth the effects on interest rates caused by unexpected liquidity fluctuations in the market .
Případná potřeba rychlé akce v případě neočekávaného vývoje na trhu činí žádoucím zachovat vysoký stupeň pružnosti při volbě postupů a charakteristik při provádění těchto operací : --- mohou mít podobu operací na poskytnutí nebo absorpci likvidity , --- jejich četnost není standardizována , --- jejich splatnost není standardizována , --- reverzní transakce jemného doladění na poskytnutí likvidity se zpravidla provádějí na základě rychlých nabídkových řízení , ačkoli není vyloučena možnost využití dvoustranných postupů ( viz kapitolu 5 ) , --- reverzní transakce jemného doladění na absorpci likvidity se zpravidla provádějí na základě dvoustranných postupů ( podle bodu 5.2 ) , ( 9 ) Splatnost hlavních a dlouhodobějších refinančních operací se může příležitostně lišit , a to mimo jiné v závislosti na bankovních prázdninách v členských státech .
The potential need for rapid action in the case of unexpected market developments makes it desirable to retain a high degree of flexibility in the choice of procedures and operational features in the conduct of these operations :  they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations ,  their frequency is not standardised ,  their maturity is not standardised  liquidity-providing fine-tuning reverse transactions are normally executed through quick tenders , although the possibility of using bilateral procedures is not excluded ( see Chapter 5 ) ,  liquidity-absorbing fine-tuning reverse transactions are executed , as a rule , through bilateral procedures ( as specified in Section 5.2 ) , ( 9 ) The maturity of the main and the longer-term refinancing operations may occasionally vary depending on , inter alia , bank holidays in Member States .
( 10 ) Dále může Eurosystém příležitostně provádět hlavní refinanční operaci s rozdílnou splatností ( např . jeden týden ) souběžně pravidelnými hlavními refinančními operacemi .
( 10 ) Furthermore , the Eurosystem may occasionally conduct a main refinancing operation with a different maturity ( e.g. one week ) , in parallel with the regular main refinancing operations .
To je například možné učinit za účelem snížení rozdílu mezi objemy dvou nedokončených hlavních refinančních operací . ( 11 ) Viz poznámka pod čarou 8 .
For instance , this could be done to reduce the difference between the volumes of the two outstanding main refinancing operations , ( 11 ) See footnote 8 .
( 12 ) Viz poznámka pod čarou 9 .
( 12 ) See footnote 9 .
Úřední věstník Evropské unie
Official Journal of the European Communities L 185/15
--- tyto operace zpravidla provádějí decentralizovaně národní centrální banky ( Rada guvernérů ECB rozhodne , zda mohou být za výjimečných okolností dvoustranné reverzní operace jemného doladění prováděny ECB ) , --- Eurosystém může v souladu s kritérii stanovenými v bodě 2.2 zvolit pro účast na reverzních operacích jemného doladění omezený počet protistran a --- jako podkladová aktiva pro reverzní operace jemného doladění jsou způsobilá jak aktiva řádu 1 , tak aktiva řádu 2 ( podle kapitoly 6 ) .
 these operations are normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB will decide whether , under exceptional circumstances , bilateral fine-tuning reverse operations may be executed by the ECB ) ,  the Eurosystem may select , according to the criteria specified in Section 2.2 , a limited number of counterparties to participate in fine-tuning reverse operations , and  both tier-one and tier-two assets ( as specified in Chapter 6 ) are eligible as underlying assets for fine-tuning reverse operations .
3.1.5 Strukturální reverzní operace Eurosystém může provádět strukturální operace ve formě reverzních transakcí na volném trhu , jejichž cílem je úprava strukturálního postavení Eurosystému vůči finančnímu sektoru .
3.1.5 . Structural reverse operations The Eurosystem may execute structural operations in the form of reverse open market transactions aimed at adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector .
Charakteristiky těchto operací je možné shrnout takto : --- jedná se operace poskytující likviditu , --- jejich četnost může být pravidelná nebo nepravidelná , --- jejich splatnost není předem standardizována , --- provádějí se na základě standardních nabídkových řízení ( podle bodu 5.1 ) , --- provádějí je decentralizovaně národní centrální banky , --- nabídky pro strukturální reverzní operace mohou předkládat všechny protistrany , které splňují všeobecná kritéria způsobilosti ( podle bodu 2.1 ) , a --- jako podkladová aktiva pro strukturální reverzní operace jsou způsobilá jak aktiva řádu 1 , tak aktiva řádu 2 ( podle kapitoly 6 ) .
The operational features of these operations can be summarised as follows :  they are liquidity-providing operations ,  their frequency can be regular or non-regular ,  their maturity is not standardised a priori ,  they are executed through standard tenders ( as specified in Section 5.1 ) ,  they are executed in a decentralised manner by the national central banks ,  all counterparties fulfilling the general eligibility criteria ( as specified in Section 2.1 ) may submit tender bids for structural reverse operations , and  both tier-one and tier-two assets ( as specified in Chapter 6 ) are eligible as underlying assets for structural reverse operations .
3.2 Přímé transakce a ) Ty p n á s t r o j e Přímými operacemi na volném trhu se rozumějí operace , při kterých Eurosystém kupuje nebo prodává způsobilá aktiva přímo na trhu .
3.2 . Outright transactions ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t Outright open market transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets outright on the market .
Takovéto operace se provádějí pouze pro strukturální účely a účely jemného doladění .
Such operations are executed only for structural and fine-tuning purposes .
b ) P r á v n í p o v a h a Přímá transakce předpokládá úplný převod vlastnictví z prodávajícího na kupujícího bez souvisejícího zpětného převodu vlastnictví .
( b ) L e g a l n a t u r e An outright transaction implies a full transfer of ownership from the seller to the buyer with no connected reverse transfer of ownership .
Transakce se provádějí v souladu s tržními zvyklostmi , které jsou pro použité dluhové nástroje obvyklé .
The transactions are executed in accordance with the market conventions for the debt instrument used in the transaction .
c ) Cenové podmínky Při výpočtu cen se Eurosystém řídí tržními zvyklostmi , které jsou pro použité dluhové nástroje nejrozšířenější .
( c ) P r i c e t e r m s In the calculation of prices , the Eurosystem acts in accordance with the most widely accepted market convention for the debt instruments used in the transaction .
d ) O s t a t n í c h a r a k t e r i s t i k y Charakteristiky těchto operací je možné shrnout takto : --- mohou mít podobu operací na poskytnutí ( přímý nákup ) nebo absorpci ( přímý prodej ) likvidity , --- jejich četnost není standardizována , --- provádějí se na základě dvoustranných postupů ( podle bodu 5.2 ) , --- zpravidla je provádějí decentralizovaně národní centrální banky ( Rada guvernérů ECB rozhodne , zda za výjimečných okolností mohou být přímé operace jemného doladění prováděny ECB ) ,
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of Eurosystem outright transactions can be summarised as follows :  they can take the form of liquidity-providing ( outright purchase ) or liquidity-absorbing ( outright sale ) operations ,  their frequency is not standardised ,  they are executed through bilateral procedures ( as specified in Section 5.2 ) ,  they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB will decide whether , under exceptional circumstances , fine-tuning outright operations may be executed by the ECB ) ,
10 / sv . 3
L 185/16
Úřední věstník Evropské unie --- na okruh protistran přímých transakcí nejsou předem kladena žádná omezení , --- jako podkladová aktiva pro přímé transakce se zpravidla využívají pouze aktiva řádu 1 ( podle bodu 6.1 ) .
Official Journal of the European Communities  no restrictions are placed a priori on the range of counterparties to outright transactions , and  only tier-one instruments ( as specified in Section 6.1 ) are normally used as underlying assets in outright transactions . 15.7.2002
a ) Ty p n á s t r o j e ECB může za účelem úpravy strukturálního postavení Eurosystému vůči finančnímu sektoru vydávat dluhové cenné papíry , aby vytvořila ( nebo rozšířila ) nedostatek likvidity na trhu .
Issuance of ECB debt certificates ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t The ECB may issue debt certificates with the aim of adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector so as to create ( or enlarge ) a liquidity shortage in the market .
b ) P r á v n í p o v a h a Dluhové cenné papíry představují závazek ECB ve vztahu k držiteli dluhového cenného papíru .
( b ) L e g a l n a t u r e The certificates constitute a debt obligation of the ECB vis-à-vis the holder of the certificate .
Dluhové cenné papíry jsou vydávány a drženy v zaknihované podobě u depozitářů cenných papírů v eurozóně .
The certificates are issued and held in a book-entry form in securities depositories in the euro area .
ECB na převoditelnost těchto dluhových cenných papírů neuvaluje žádná omezení .
The ECB does not impose any restrictions on the transferability of the certificates .
Další ustanovení týkající se dluhových cenných papírů ECB budou obsaženy v podmínkách těchto dluhových cenných papírů .
Further provisions related to ECB debt certificates will be contained in the terms and conditions for such certificates .
c ) Úr okové podmínky Dluhové cenné papíry jsou vydávány s diskontem , tj . pod svojí nominální hodnotou a v okamžiku splatnosti jsou umořovány v nominální hodnotě .
( c ) I n t e r e s t t e r m s The certificates are issued at a discount , i.e. they are issued at below the nominal amount and are redeemed at maturity at the nominal amount .
Rozdíl mezi hodnotou při vydání a při umoření se rovná naběhlému úroku z hodnoty při vydání ke dni splatnosti dluhového cenného papíru při dohodnuté úrokové sazbě .
The difference between the issue amount and the redemption amount equals the interest accrued on the issue amount , at the agreed interest rate , over the maturity of the certificate .
Použitou úrokovou sazbou je jednoduchá úroková sazby sazba vypočítaná na základě metody počítání dní „skutečný počet / 360 » .
The interest rate applied is a simple interest rate with the day-count convention  actual / 360 .
Výpočet hodnoty při vydání je uveden v rámečku 1 .
The calculation of the issue amount is shown in Box 1 .
RÁMEČEK 1 Vydávání dluhových cenných papírů ECB Kde je : N : r1 : D : PT : nominální hodnota dluhového cenného papíru úroková sazba ( v %) splatnost dluhového cenného papíru ( ve dnech ) hodnota dluhového cenného papíru při vydání Tato hodnota činí : PT = N Â 1 r1 1þ 36Â D 000
BOX 1 Issuance of ECB debt certificates Where : N : nominal amount of the debt certificate rI : interest rate ( as a percentage ) D : maturity of the debt certificate ( in days ) PT : issue amount of the debt certificate The issue amount is : PT = N Â 1 r1 1  36Â D 000
d ) O s t a t n í c h a r a k t e r i s t i k y Charakteristiky vydávání dluhových cenných papírů ECB je možné shrnout takto : --- dluhové cenné papíry jsou vydávány za účelem absorpce likvidity z trhu , --- dluhové cenné papíry mohou být vydávány na pravidelném nebo nepravidelném základě , --- dluhové cenné papíry mají splatnost kratší než 12 měsíců , --- dluhové cenné papíry jsou vydávány na základě standardních nabídkových řízení ( podle bodu 5.1 ) ,
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of the issuance of ECB debt certificates can be summarised as follows :  the certificates are issued in order to absorb liquidity from the market ,  the certificates can be issued on a regular or non-regular basis ,  the certificates have a maturity of less than 12 months ,  the certificates are issued through standard tenders ( as specified in Section 5.1 ) , 15.7.2002
Úřední věstník Evropské unie --- dluhové cenné papíry nabízejí a vyrovnávají decentralizovaně národní centrální banky a --- nabídky pro upisování dluhových cenných papírů ECB mohou předkládat všechny protistrany , které splňují všeobecná kritéria způsobilosti ( podle bodu 2.1 ) .
Official Journal of the European Communities  the certificates are tendered and settled in a decentralised manner by the national central banks , and  all counterparties fulfilling the general eligibility criteria ( as specified in Section 2.1 ) may submit tender bids for the subscription of ECB debt certificates . L 185/17
Měnové swapy a ) Ty p n á s t r o j e Měnové swapy prováděné pro účely měnové politiky se skládají ze souběžných spotových a forwardových transakcí v euru proti cizí měně .
Foreign exchange swaps ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes consist of simultaneous spot and forward transactions of the euro against foreign currency .
Jsou využívány pro účely jemného doladění , zejména s cílem správy likvidní situace na trhu a řízení úrokových sazeb .
They are used for fine-tuning purposes , mainly with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates .
b ) P r á v n í p o v a h a Měnovými swapy prováděnými pro účely měnové politiky se rozumějí operace , při kterých Eurosystém spotovou transakcí nakupuje ( nebo prodává ) euro proti cizí měně a zároveň jej forwardovou transakcí prodává ( nebo nakupuje ) ke konkrétnímu datu zpětného odkupu .
( b ) L e g a l n a t u r e Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes refer to operations where the Eurosystem buys ( or sells ) euro spot against a foreign currency and , at the same time , sells ( or buys ) it back in a forward transaction at a specified repurchase date .
Další ustanovení týkající se měnových swapů jsou specifikována ve smluvních ujednáních uplatňovaných národní centrální bankou ( respektive ECB ) .
Further provisions for foreign exchange swaps are specified in the contractual arrangement applied by the respective national central bank ( or the ECB ) .
c ) Měna a podmínky směnného kurzu Eurosystém zpravidla vede operace pouze s běžně obchodovanými měnami a v souladu s všeobecnými tržními zvyklostmi .
( c ) C u r r e n c y a n d e x c h a n g e r a t e t e r m s As a rule , the Eurosystem operates only in widely traded currencies and in accordance with standard market practice .
Při každé měnové swapové operaci se Eurosystém a protistrany dohodnou na swapových bodech pro každou transakci .
In each foreign exchange swap operation , the Eurosystem and the counterparties agree on the swap points for the transaction .
Swapové body představují rozdíl mezi směnným kurzem forwardové transakce a směnným kurzem spotové transakce .
The swap points are the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction .
Swapové body eura proti cizí měně se kotují v souladu se všeobecnými tržními zvyklostmi .
The swap points of the euro vis-à-vis the foreign currency are quoted according to general market conventions .
Směnné kurzy měnových swapů jsou stanoveny v rámečku 2 .
The exchange rate terms of foreign exchange swaps are specified in Box 2 .
RÁMEČEK 2 Měnové swapy S : spotový směnný kurz ( ke dni transakce měnového swapu ) mezi eurem ( EUR ) a cizí měnou ABC S = F M : x Â ABC 1 Â EUR
BOX 2 Foreign exchange swaps S : spot ( at the transaction date of the foreign exchange swap ) of the exchange rate between the euro ( EUR ) and a foreign currency ABC S = FM : x Â ABC 1 Â EUR
forwardový směnný kurz mezi eurem a cizí měnou ABC ke dni zpětného odkupu swapu ( M ) FM = y Â ABC 1 Â EUR
forward exchange rate between the euro and a foreign currency ABC at the repurchase date of the swap ( M ) FM = y Â ABC 1 Â EUR
∆M :
DM :
forwardové body mezi eurem a ABC ke dni zpětného odkupu swapu ( M ) ∆ M = FM -- S
forward points between the euro and ABC at the repurchase date of the swap ( M ) DM = FM ¯ S
N (.
N (.
spotová výše měny ;
spot amount of currency ;
) M představuje forwardovou výši měny : NðABCÞ = NðEURÞ Â S nebo NðEURÞ = NðABCÞ S NðABCÞM FM
) M is the forward amount of currency : N ABC  = N EUR  Â S or N EUR  = N ABC  S N ABC  M FM
NðABCÞM = NðEURÞM Â FM nebo NðEURÞM =
N ABC  M = N EUR  M Â FM or N EUR  M =
d ) O s t a t n í c h a r a k t e r i s t i k y Charakteristiky měnových swapů je možné shrnout takto : --- mohou mít podobu operací na poskytnutí nebo absorpci likvidity , --- jejich četnost není standardizována , --- jejich splatnost není standardizována ,
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of foreign exchange swaps can be summarised as follows :  they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations ,  their frequency is not standardised ,  their maturity is not standardised , L 185/18
Úřední věstník Evropské unie --- provádějí se na základě rychlých nabídkových řízení nebo dvoustranných postupů ( viz kapitola 5 ) , --- zpravidla je provádějí decentralizovaně národní centrální banky ( Rada guvernérů ECB rozhodne , zda za výjimečných okolností mohou být dvoustranné měnové swapy prováděny ECB ) , a --- Eurosystém může v souladu s kritérii stanovenými v bodě 2.2 a v příloze 3 zvolit pro účast na měnových swapech omezený počet protistran .
Official Journal of the European Communities  they are executed through quick tenders or bilateral procedures ( see Chapter 5 ) ,  they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB will decide whether , under exceptional circumstances , bilateral foreign exchange swaps may be executed by the ECB ) , and  the Eurosystem may select , according to the criteria specified in Section 2.2 and Annex 3 , a limited number of counterparties to participate in foreign exchange swaps . 15.7.2002
Příjem termínovaných vkladů a ) Ty p n á s t r o j e Eurosystém může vyzvat protistrany k tomu , aby u národní centrální banky členského státu , ve kterém jsou usazeny , složily úročené termínované vklady .
Collection of fixed-term deposits ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t The Eurosystem may invite counterparties to place remunerated fixed-term deposits with the national central bank in the Member State in which the counterparty is established .
Příjem termínovaných vkladů je určen pouze pro účely jemného doladění za účelem absorpce likvidity z trhu .
The collection of fixed-term deposits is envisaged only for fine-tuning purposes in order to absorb liquidity in the market .
b ) P r á v n í p o v a h a Vklady protistran jsou přijímány na pevně stanovenou dobu a s pevně stanovenou úrokovou sazbou .
( b ) L e g a l n a t u r e The deposits accepted from counterparties are for a fixed term and with a fixed rate of interest .
Národní centrální banky neposkytují výměnou za vklady žádné zajištění .
No collateral is given by the national central banks in exchange for the deposits .
c ) Úr okové podmínky Úroková sazba , která se vztahuje na vklady , je jednoduchou úrokovou sazbou vypočítanou na základě metody počítání dní „skutečný počet / 360 » .
( c ) I n t e r e s t t e r m s The interest rate applied to the deposit is a simple interest rate with the day-count convention  actual / 360 .
Úroky jsou vypláceny při splatnosti vkladů .
Interest is paid at maturity of the deposit .
d ) O s t a t n í c h a r a k t e r i s t i k y Charakteristiky termínovaných vkladů je možné shrnout takto : --- vklady jsou přijímány za účelem absorpce likvidity , --- četnost , se kterou jsou vklady přijímány , není standardizována , --- splatnost vkladů není standardizována , --- příjem vkladů se běžně provádí na základě rychlých nabídkových řízení , ačkoliv není vyloučena možnost využití dvoustranných postupů ( viz kapitola 5 ) , --- příjem vkladů zpravidla provádějí decentralizovaně národní centrální banky ( Rada guvernérů ECB rozhodne , zda za výjimečných okolností mohou být dvoustranné příjmy vkladů prováděny ECB ) ( 13 ) , a --- Eurosystém může v souladu s kritérii stanovenými v bodě 2.2 zvolit pro příjem termínovaných vkladů omezený počet protistran .
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of the collection of fixed-term deposits can be summarised as follows :  the deposits are collected in order to absorb liquidity ,  the frequency with which deposits are collected is not standardised ,  the maturity of the deposits is not standardised ,  the collection of deposits is normally executed through quick tenders , although the possibility of using bilateral procedures is not excluded ( see Chapter 5 ) ,  the collection of deposits is normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB will decide whether , under exceptional circumstances , the bilateral collection of fixed-term deposits may be executed by the ECB ) ( 13 ) , and  the Eurosystem may select , according to the criteria specified in Section 2.2 , a limited number of counterparties for the collection of fixed-term deposits .
KAPITOLA 4 4 .
CHAPTER 4 4 .
4.1 STÁLÉ FACILITY Mezní výpůjční facilita a ) Ty p n á s t r o j e Protistrany mohou využít mezní výpůjční facilitu , aby tak z národních centrálních bank získaly jednodenní likviditu za předem určenou úrokovou sazbu proti způsobilým aktivům ( podle kapitoly 6 ) . Účelem facility je uspokojit dočasné potřeby likvidity protistran .
4.1 . STANDING FACILITIES The marginal lending facility ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t Counterparties may use the marginal lending facility to obtain overnight liquidity from national central banks at a pre-specified interest rate against eligible assets ( as set out in Chapter 6 ) .
Za obvyklých okolností představuje úroková sazba této facility horní mez jednodenních tržních úrokových sazeb .
The facility is intended to satisfy counterparties » temporary liquidity needs .