natgillin/translations-raw huggingface dataset:
V souladu se způsobem , jakým byly služby správy rezerv poskytovány mnoho let , je i nový rámec založený na základních principech , které charakterizují správu oficiálních rezerv , jako například finanční a právní jistota , a na principu nejdůležitějším , který představuje důvěrnost údajů .
In line with the way in which reserve management services have been provided for many years , the new framework is based on the core principles characterising the management of official reserves , such as financial and legal security and , most importantly , confidentiality .
Při koncipování nového rámce byla věnovaná náležitá pozornost službám nabízeným ve stejném oboru soukromými finančními institucemi a východiskem byl přístup neprosazující konkurenční prvky . Tento přístup lze zdůvodnit skutečností , že služby správy rezerv na základě nového rámce jsou nabízeny tradičním zákazníkům centrální banky a splňují tak speciální potřeby a zájmy těch institucí , které působí ve stejném oboru činnosti centrálního bankovnictví jako samotný Eurosystém .
The reserve management services under the new framework are offered to traditional central bank customers , thus meeting the special needs and concerns of those institutions that operate in the same area of central banking activity as the Eurosystem itself . 108
Nový rámec , který vstoupil v platnost dne 1 . ledna 2005 , bude flexibilním a neustále se vyvíjejícím nástrojem , který bude pečlivě sledovat nejnovější vývoj v sektoru finančních služeb a rychle reagovat na potřebu zákazníků získat komplexní a aktualizovaný soubor služeb v oblasti správy rezerv v eurech .
The new framework , launched on 1 January 2005 , will be a flexible and constantly evolving one , closely following the latest developments in the financial industry and promptly responding to customers » needs for a comprehensive and up-to-date set of euro-denominated reserve management services .
ECB Výroční zpráva 2004
ECB Annual Report 2004 109
Autor Jacob Dahlgren Název Kraków , 2002 Materiál Kelímky od jogurtu upevněné na hliníku Rozměry 184 × 148 × 10 cm © VG Bild-Kunst , Bonn 2005
Artist Jacob Dahlgren Title Krakow , 2002 Material Yoghurt pots mounted on aluminium Format 184 × 148 × 10 cm © VG Bild-Kunst , Bonn 2005 CHAPTER 3
FINANČNÍ STABILITA A INTEGRACE
FINANCIAL STABILITY AND INTEGRATION
1 FINANČNÍ STABILITA Eurosystém přispívá k hladkému provádění politik uplatňovaných příslušnými národními orgány v souvislosti s obezřetnostním dohledem nad úvěrovými institucemi a stabilitou finančního systému .
1 F I N A N C I A L S TA B I L I T Y The Eurosystem contributes to the smooth conduct of policies pursued by the competent national authorities relating to the prudential supervision of credit institutions and the stability of the financial system .
Nabízí také poradenství těmto orgánům a Evropské komisi v otázkách oblasti působnosti a uplatňování právních předpisů Společenství v těchto oblastech .
It also offers advice to these authorities and the European Commission on the scope and implementation of Community legislation in these fields . reduced loan loss provisioning .
mělo širší základnu , bankám s nejnižší výkonností se podařilo rovněž zlepšit výnosnost vlastního kapitálu .
Profitability increases were broadly based , with the weakest-performing banks also managing to improve their return on equity .
Aby banky podpořily svou ziskovost , byla pro ně prioritou kontrola nákladů .
To support their profitability , cost control was a priority for banks .
Náklady byly snižovány především omezováním sítě poboček a počtu zaměstnanců .
Costs were primarily cut by reducing the size of branch networks and staff numbers .
Tvorba rezerv na ztráty z půjček klesla v roce 2004 stejně jako v roce 2003 .
Provisioning for loan losses fell in 2004 , as in 2003 .
Hlavním určujícím faktorem bylo zřejmě příznivější hodnocení úvěrového rizika bankami vzhledem k hospodářskému oživení .
The main underlying factor appeared to be a more favourable assessment of credit risk by banks owing to the economic recovery .
V tomto přehodnocení se zřejmě projevoval předpoklad očekávané konsolidace ziskovosti podnikového sektoru a dalšího posilování rozvahy velkých firem v eurozóně .
This reappraisal appeared to reflect expectations of a consolidation of corporate sector profitability and of further balance sheet strengthening by large euro area firms .
Existovaly ovšem signály , že výhled pro malé a střední podniky je i nadále méně příznivý než pro velké firmy .
However , there were indications that the outlook for small and medium-sized enterprises continued to be less favourable than for large firms .
Bez ohledu na zlepšení ziskovosti , čistý úrokový výnos -- klíčový prvek ziskovosti bankovního sektoru -- v roce 2004 i nadále klesal .
Notwithstanding the improvement in profitability , net interest income -- the core component of banking sector profitability -- continued to decline in 2004 .
K tomu docházelo přes počáteční známky oživení v poskytování úvěrů podnikovému sektoru a pokračující vzestupný trend půjček domácnostem na bytové účely .
This was despite initial signs of a pick-up in corporate lending and the continued buoyancy of lending to households for house purchase .
Pokles čistého úrokového výnosu byl především důsledkem prostředí nízkých úrokových sazeb a zploštění výnosových křivek , které , přestože stimulovaly poptávku po půjčkách , silně ovlivnily úvěrové a depozitní marže bank v eurozóně .
The decline in net interest income was mainly a product of the low interest rate environment and a flattening of the market yield curves which , while boosting loan demand , weighed on euro area banks » lending and deposit margins . As for banks » non-interest income , the exceptional trading profits recorded by many institutions in 2003 thanks to buoyant stock markets and narrowing credit spreads were not repeated in 2004 .
Pokud jde o neúrokové výnosy bank , výjimečné obchodní zisky , které mnohé instituce zaznamenaly v roce 2003 díky vzestupnému trendu na akciových trzích a snižujícímu se úrokovému rozpětí u úvěrů , se v roce 2004 neopakovaly .
There were indications that some major euro area banks increased their market risk in the course of 2004 . Banks enjoyed stronger fee income , mostly due to increased activity associated with financial markets , both on their own account and from wealth management .
Projevily se známky toho , že některé významné banky eurozóny zvýšily v průběhu roku 2004 své tržní riziko , což však nemělo žádný zřetelný dopad na výnosy z obchodování .
1 In 2004 the ECB published , for the f irst time , a report on the stability of the euro area f inancial system entitled « Financial Stability Review » .
Banky ovšem dosahovaly vyšších výnosů z poplatků , především díky nárůstu činností souvisejících
It also published the third edition of « EU banking sector stability » , which presents the main f indings of the regular monitoring by the BSC of banking sector stability .
1.1 MONITOROVÁNÍ FINANČNÍ STABILITY ECB ve spolupráci s Výborem bankovního dohledu ( Banking Supervision Committee , BSC ) ESCB monitoruje rizika finanční stability s cílem posoudit schopnost finančního systému absorbovat šoky .
These publications are available on the ECB 's website . 1.1 FINANCIAL STABILITY MONITORING The ECB , in collaboration with the ESCB 's Banking Supervision Committee ( BSC ) , monitors risks to financial stability in order to assess the financial system 's shock-absorbing capacity .
1 Důraz je kladen na banky , protože i nadále jsou hlavními zprostředkovateli v toku finančních prostředků od vkladatelů k vypůjčovatelům v eurozóně a jako takové představují důležitý kanál , kterým se rizika mohou rozšířit na zbytek finančního systému .
1 The focus is on banks , as they continue to be the main intermediaries in the channelling of funds from depositors to borrowers in the euro area and as such are an important channel through which risks may spread to the rest of the financial system .
Ovšem vzhledem k rostoucímu významu ostatních finančních institucí a trhů a jejich vzájemnému propojení s bankami se zranitelnost těchto prvků finančního systému může rozšířit na banky .
However , owing to the increasing importance of other financial institutions and markets and their interlinkages with banks , vulnerabilities in these components of the financial system may spread to banks .
Monitorování se proto týká rovněž vývoje těchto dalších prvků .
Thus the monitoring also covers developments in these other components .
CYKLICKÝ VÝVOJ V roce 2004 se schopnost finančního systému eurozóny absorbovat šoky zlepšila .
CYCLICAL DEVELOPMENTS In 2004 the capacity of the euro area financial system to absorb shocks improved .
Finanční instituce měly prospěch z posílení globální hospodářské činnosti , jež překonalo očekávání , posílení rozvah velkých firem a ochoty investorů i nadále akceptovat rizikovější investice .
Financial institutions benefited from a better than expected strengthening of global economic activity , a bolstering of the balance sheets of large firms and a continued appetite for risk on the part of investors .
V důsledku toho se ziskovost bank a pojišťoven zlepšila .
As a result , the profitability of banks and insurance companies improved .
I nadále však přetrvávaly dřívější projevy křehkosti vývoje na globálních finančních trzích vyplývající z uvědomění si rizika potenciálního růstu dlouhodobých úrokových sazeb z jejich velmi nízkých úrovní . V bankovním sektoru eurozóny velké banky upevňovaly trend zahájený v roce 2003 a i nadále vykazovaly známky zlepšené ziskovosti .
However , earlier signs of fragility in global financial markets remained , resulting from the perceived risk of long-term interest rates rising from very low levels .
V roce 2004 ECB zveřejnila poprvé zprávu o stabilitě finančního systému eurozóny , nazvanou „Financial Stability Review » ( Hodnocení finanční stability ) . Zveřejnila také třetí vydání zprávy „Stabilita bankovního sektoru EU » , která prezentuje hlavní zjištění vyplývající z pravidelného monitorování stability bankovního sektoru ze strany BCS .
In the euro area banking sector , large banks consolidated the trend started in 2003 , continuing to show signs of improved profitability . The main sources of improvement in 2004 were continued cost-cutting and
Klíčové regulatorní ukazatele kapitálové přiměřenosti významných bank v eurozóně zaznamenaly v roce 2004 další zlepšení .
The key regulatory solvency ratios of large euro area banks improved further in 2004 .
Stojí za zmínku , že bankám s nejslabšími ukazateli kapitálové přiměřenosti se podařilo své kapitálové vybavení postavit na solidnější základy .
It is notable that the banks with the weakest solvency ratios managed to put their solvency onto a more solid footing .
Zlepšená schopnost těchto bank absorbovat šoky přispěla pozitivně ke stabilitě finančního systému v eurozóně .
The improved shockabsorbing capacity of these banks contributed positively to financial system stability in the euro area .
Finanční výkonnost pojišťoven se v roce 2004 rovněž dále zlepšovala .
The financial performance of insurance companies also improved further in 2004 .
V sektoru neživotního pojištění byl hlavním faktorem výrazný potenciál čistých výnosů z pojistného , jehož dynamika byla určována tvorbou cen citlivěji zohledňující rizika a přísnějšími podmínkami upisování .
In the non-life sector , the main factor was the strength of net premium income , driven by more risk-sensitive pricing and stricter underwriting conditions .
Toto zlepšení výsledků v oblasti hlavní podnikatelské činnosti umožnilo další posilování již více než dostačující pozice v solventnosti pojišťoven působících na trhu neživotního pojištění .
This improvement in core business allowed the already comfortable solvency position of non-life firms to be further strengthened .
Instituce působící v sektoru životního pojištění ve většině zemí zaznamenaly růst výnosů z pojistného , který byl podporován zvýšenou poptávkou po produktech , jejichž výkonnost je navázána na akciový trh .
Life insurers in most countries witnessed growth in premium income that was underpinned by an increased demand for products whose performance is linked to the stock market .
Společně s rostoucím čistým výnosem z investic tento vývoj přispěl ke zlepšení pozice solventnosti těchto institucí .
Together with growing net investment income , this contributed to an improvement in their solvency position .
Finančně nejslabší společnosti v sektoru životního pojištění ovšem zůstávají i nadále pod tlakem .
However , the financially weakest life insurance companies still remain under pressure .
V roce 2004 pokračoval růst rovněž v globálním sektoru zajišťovacích fondů .
The global hedge fund industry continued to grow in 2004 .
Přes nízké výnosy , jichž bylo dosaženo v roce 2004 , se neprojevily jednoznačné signály , že by investoři stáhli své finanční prostředky .
Despite the low returns that were achieved in 2004 , there were no clear signs that investors withdrew their money .
Důsledky růstu v tomto sektoru z hlediska finanční stability vyplývají zejména ze vzájemné provázanosti s bankovním sektorem . Ostrá konkurence mezi tzv .
The financial stability implications of the growth in this industry stem mainly from its links with the banking sector .
primárními makléři ( prime brokers ) zlepšila přístup zajišťovacích fondů k úvěrům .
Strong competition among prime brokers improved the access of hedge funds to credit .
Primární makléři jsou obvykle banky a firmy působící v oblasti cenných papírů , které poskytují financování , makléřské a jiné služby zajišťovacím fondům .
Prime brokers are typically banks and securities firms that provide financing , brokerage and other services to hedge funds , with some large players coming from the euro area .
Řízení rizika protistrany v souvislosti s primárními makléři , které se zlepšilo po událostech kolem investičního fondu Long-Term Capital Management v roce 1998 , který skončil téměř krachem , těžilo z rozsáhlého uplatňování opatření na základě metody „Value-at-Risk » a zátěžových testů ( „stress tests ") .
The prime brokers » counterparty risk management , which improved after the near-failure of Long-Term Capital Management in 1998 , benefited from the extensive use of Value-at-Risk measures and stress tests .
STRUKTURÁLNÍ VÝVOJ Strukturální změny v bankovnictví mohou mít závažné důsledky pro finanční stabilitu v dlouhodobém výhledu .
STRUCTURAL DEVELOPMENTS Structural changes in the banking industry can have important consequences for financial stability in the longer term .
Strategické volby , které přijímají banky , mají dopad na vzájemné posuny v poměru mezi rizikem a výnosností a v konečném důsledku ovlivňují schopnost finančního systému absorbovat šoky .
Strategic choices made by banks affect the risk / profitability trade-off , ultimately having a bearing on the shock-absorbing capacity of the financial system .
Vedle změn regulatorního prostředí a prostředí dohledu ( viz část 2 této kapitoly ) se nejdůležitější strukturální změny v roce 2004 opět týkaly konsolidace , internacionalizace , zprostředkování a outsourcingu .
In addition to the changes in the regulatory and supervisory environment ( see Section 2 of this chapter ) , the most important structural developments in 2004 continued to concern consolidation , internationalisation , intermediation and 2 outsourcing .
2 Pro bankovní sektor eurozóny byl v minulých letech charakteristický nepřetržitý proces konsolidace .
The euro area banking sector has been characterised by a continuous process of consolidation over recent years .
V období 1997-2004 z trhu zmizelo téměř 2 300 úvěrových institucí .
In the period 1997-2004 nearly 2,300 credit institutions disappeared .
Tato konsolidace byla částečně důsledkem fúzí a akvizic , ale také vnitřní restrukturalizace bankovních skupin .
This consolidation has been partly due to mergers and acquisitions ( M & As ) , but also to the internal restructuring of banking groups .
Restrukturalizace může pomoci bankám udržet nebo zlepšit jejich ziskovost , což by v konečném důsledku mohlo vést k odolnějšímu bankovnímu systému .
Restructuring may help banks to maintain or improve their profitability , which should ultimately lead to a more resilient banking system .
Pokud ovšem vývoj vyústí ve vytvoření velkých a složitých finančních institucí , které mají systémový význam , může být konečný dopad méně jednoznačný .
However , to the extent that this leads to the creation of large and complex financial institutions that are systemically relevant , the ultimate impact may be more ambiguous . This highlights the need for enhanced mechanisms for internal risk control as well as for efficient supervision .
Fúze a akvizice se omezily převážně na tuzemské transakce .
M & A activity has been mostly confined to domestic deals . Over the past ten years , crossborder European banking deals accounted for only 15 % of the total volume of mergers in the banking sector , against an average of around 40 % in the industrial sector .
V průběhu uplynulých deseti let přeshraniční obchody v evropském bankovnictví představovaly pouze 15 % celkového objemu fúzí v sektoru bankovnictví , ve srovnání s průměrem v průmyslovém sektoru 2 Podrobnější analýza strukturálního vývoje je uvedena ve zprávě BSC nazvané „Review of structural developments in the EU banking sector » ( Hodnocení strukturálního vývoje v bankovním sektoru v EU ) , listopad 2004 .
This continued domestic orientation may be due to , inter alia , the possibility of achieving greater cost synergies through domestic consolidation , as well as differences in tax rules , consumer protection standards and corporate cultures . 2 A more detailed analysis of the structural developments can be found in the BSC 's report entitled « Review of structural developments in the EU banking sector » , November 2004 .
Tato pokračující tuzemská orientace může být , kromě jiného , důsledkem možnosti dosažení větších synergických efektů v oblasti snižování nákladů prostřednictvím tuzemské konsolidace a rovněž důsledkem rozdílů v daňových předpisech , standardech ochrany spotřebitele a národní firemní kultuře . Přes poměrně nízkou úroveň přeshraničních fúzí a akvizic proces internacionalizace pokračuje .
Despite the relatively low cross-border M & A activity , the process of internationalisation is continuing .
Aktiva , která spravují banky eurozóny ve svých pobočkách a dceřiných společnostech v jiných zemích eurozóny , v současné době představují více než 10 % nekonsolidovaných bankovních aktiv eurozóny .
The assets held by euro area banks in their branches and subsidiaries in other countries of the area now represent more than 10 % of the area 's unconsolidated banking assets .
Kromě toho banky rostoucí měrou poskytovaly finanční služby přeshraniční formou , aniž měly stálé zastoupení v zemi příjemce služeb .
Furthermore , banks have increasingly been providing financial services on a crossborder basis without having a local establishment in the country where the recipient is located .
Pokrok v této oblasti byl nejzřetelnější na mezibankovním trhu a dále při poskytování služeb velkým klientům , zatímco objem služeb spojených s drobnou klientelou uskutečňovaný přeshraniční formou zůstává velmi nízký .
Progress has been most visible in the interbank and wholesale areas , whereas the volume of retail activity performed on a cross-border basis remains very low .
Význam operací s drobnou klientelou vzrostl v uplynulých několika letech zejména vzhledem k rychle rostoucí poptávce po půjčkách na bytové účely .
The importance of retail operations has grown over the past few years , in particular owing to the rapidly rising demand for loans for house purchase .
Tento trend ještě umocňuje význam , který má pro strategie bank eurozóny zaměření na hlavní podnikatelskou činnost .
This underscores the importance for euro area banks of focusing on core activities and improving their knowledge of their customer base .
V roce 2004 i nadále rostl význam outsourcingu .
In 2004 the outsourcing of activities continued to gain in importance .
Jsou realizovány dva typy outsourcingu : jeden spočívá v zadávání činností externím dodavatelům a druhý je outsourcingem uvnitř skupiny .
Two types of outsourcing are taking place : outsourcing to external suppliers and intra-group outsourcing .
Podpůrné činnosti a činnosti backoffice jsou obvykle zajišťovány externím outsourcingem , zatímco hlavní činnosti si banka ponechává .
Typically , support and back-office activities are outsourced externally , while core activities remain within the bank .
Ve větších skupinách některé hlavní činnosti uskutečňují specializované přidružené společnosti a jejich produkty jsou distribuovány jinými subjekty ve skupině .
In larger group structures , some core activities are carried out by specialised affiliates and their products are distributed by other group entities .
Outsourcing je motivovaný zejména snahou omezit náklady , důvodem k jeho uplatnění může být ale také potřeba získat odborné řídící a kvalifikované pracovníky a uvolnění zdrojů pro hlavní podnikatelské činnosti .
Outsourcing is mainly driven by the desire to reduce costs , but the acquisition of professional management and expertise and the freeing-up of resources for core activities are often additional motives .
Je třeba sledovat důsledky tohoto vývoje z hlediska finanční stability , a to zejména tehdy , jestliže finanční instituce s rozvětvenou strukturou realizují outsourcing s jediným poskytovatelem služeb .
There is a need to monitor the financial stability implications of this development , particularly where multiple financial institutions are outsourcing to a single service provider .
1.2 SPOLUPRÁCE V KRIZOVÝCH SITUACÍCH Rámec spolupráce mezi centrálními bankami a orgány bankovního dohledu v oblasti krizového řízení byl i nadále zlepšován .
1.2 COOPERATION IN CRISIS SITUATIONS The framework for cooperation among central banks and banking supervisory authorities in the area of crisis management continued to be enhanced .
V červnu 2004 , centrální banky a orgány bankovního dohledu nových členských států souhlasily s tím , že se budou řídit Memorandem o porozumění , týkajícím se spolupráce v situacích krizového řízení . Toto Memorandum o porozumění , podepsané ostatními centrálními bankami a orgány bankovního dohledu zemí EU v březnu 2003 , tvoří soubor zásad a postupů pro přeshraniční spolupráci mezi těmito institucemi v krizových situacích .
In June 2004 the central banks and banking supervisors of the new Member States agreed to adhere to the Memorandum of Understanding ( MoU ) on cooperation in crisis management situations , which had been signed by the other EU central banks and banking supervisors in March 2003 . This MoU consists of a set of principles and procedures for crossborder cooperation between these institutions in crisis situations .
Kromě toho BSC a Výbor orgánů evropského bankovního dohledu ( Committee of European Banking Supervisors , CEBS ) zřídily společnou pracovní skupinu pro krizové řízení , složenou ze zástupců všech orgánů bankovního dohledu a centrálních bank EU .
Moreover , the BSC and the Committee of European Banking Supervisors ( CEBS ) set up a joint task force on crisis management comprising representatives from all EU banking supervisors and central banks .
Jejím úkolem je zpracovat návrhy pro další zlepšení spolupráce , zejména z hlediska určení nejlepší praxe pro řešení finančních krizí v kontextu přeshraničního poskytování služeb .
Its task is to develop proposals for further enhancing cooperation , particularly in terms of identifying best practices for handling financial crises in a cross-border context .
Přispěje také k práci Hospodářského a finančního výboru v oblasti krizového řízení .
It will also contribute to the work of the Economic and Financial Committee in the field of crisis management .
2 FINANČNÍ REGULACE A DOHLED 2.1 BANKOVNICTVÍ V oblasti bankovního dohledu i v roce 2004 zůstala významným tématem reforma rámce kapitálové přiměřenosti .
2 F I N A N C I A L R E G U L AT I O N A N D S U P E R V I S I O N 2.1 BANKING In the field of banking supervision , the reform of the capital adequacy framework remained a major issue in 2004 .