natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Tyto změny právních předpisů jsou podrobněji posouzeny v příloze.
Following the FME's initial work linked to the foundation of the new banks and the assessment of the value of the net assets transferred from the old banks, the FME conducted in the spring of 2009 an audit of the new banks and their business plans, financial strength and capital requirements in a so-called sign-off project.
Hlavní budoucí výzvy [25]
This was done with the assistance of the international management consultant firm Oliver Wyman.
Je zřejmé, že Island (stejně jako mnoho jiných zemí tvrdě zasažených finanční krizí) čelí mnoha problémům při přizpůsobování právního a provozního prostředí finančních služeb s cílem podpořit životaschopný a účinný finanční systém v budoucnu a co nejvíce snížit riziko opakování dalších systémových šoků.
Having concluded the above process, the FME granted the banks operating licenses subject to various conditions.
Nejakutnější problémy, jimž islandské finanční společnosti v současnosti čelí, jsou spojeny se skutečností, že banky působí v chráněném prostředí s kontrolami kapitálu a paušální zárukou za vklady.
In view of the quality of the asset portfolios and the anticipated economic uncertainty, it was considered necessary to place higher capital requirements on the three banks than the statutory minimum.
Banky se nyní musí připravit na působení v exponovanějším prostředí, kdy jsou kontroly kapitálu zrušeny a pojištění vkladů se navrátí k mechanismu stanovenému v příslušných směrnicích EU/EHP [26].
The FME therefore set the minimum capital adequacy (CAD) ratio for the three banks at 16 %, thereof a minimum of 12 % for the Tier I capital ratio.
Islandské orgány zdůraznily, že při zavádění nových pravidel v tomto ohledu je třeba postupovat mimořádně obezřetně.
The requirements were applicable for at least 3 years unless reviewed by the FME.
Dalším velkým problémem je nutnost dále přizpůsobit právní a regulační rámec na podporu stabilního a účinného finančního systému, který je v souladu s rovněž vývojem právních předpisů EHP a mezinárodního práva [27].
Liquidity conditions were also specified, requiring that available liquid funds should at any point amount to a minimum of 20 % of deposits and that cash or cash equivalents should amount to at least 5 % of deposits.
Stav hospodářské soutěže v islandském finančním odvětví
Furthermore, requirements were made regarding other matters such as restructuring of loan portfolios, risk assessment, corporate governance and ownership.
Počet finančních společností se snížil, jelikož řada spořitelen, komerčních bank a specializovaných úvěrových společností byla buď zlikvidována, nebo se spojila s jinými podniky [29].
The economic stabilisation program established in consultation with the IMF provided for a review of the entire regulatory framework of financial services and supervision to improve defence against future financial crisis.
Počet finančních společností nadále klesá, naposledy po spojení Landsbankinn a SpKef v březnu 2011, spojení Íslandsbanki a Byr v prosinci 2011 a spojení Landsbankinn a Svarfdaelir Savings Bank, které Kontrolní úřad schválil dne 20. června 2012 v rozhodnutí č. 226/12/COL.
The Government invited the former Director-General of the Finnish Financial Supervisory Authority, Mr Kaarlo Jännäri, to carry out an assessment of the existing regulatory framework and supervisory practices.
Se snížením počtu finančních společností a převzetím vkladů z uzavíraných bank většími bankami se koncentrace na domácím trhu zvýšila.
Among the improvements proposed by Mr Jännäri was the creation of a National Credit Registry at the FME to diminish credit risks in the system.
Celková přítomnost nových bank na finančních trzích EHP je na druhé straně mnohem menší než přítomnost jejich předchůdkyň, jelikož mezinárodní bankovní operace jsou ukončovány.
His report also suggested to lay down tougher rules and a stricter practice on large exposures and connected lending as well as to conduct more on-site inspections to verify off-site supervision and reports, particularly on credit risk, liquidity risk and foreign exchange risk.
Domácí trh se mimoto významně zmenšil, jelikož určité dílčí trhy zanikly, nebo jsou do značné míry utlumeny.
It was also recommended to review and improve the deposit guarantee system, following closely the developments within the EU.
Takřka úplný zánik trhu cenných papírů a zavedení kontrol kapitálu omezily operace na trhu cenných papírů a na měnovém trhu a měly za následek omezené investiční možnosti.
The Government subsequently proposed a bill of law to the Althingi, based, inter alia, on proposals made by Jännäri as well as amendments made to EEA law on financial activities from 2009 onwards, which was adopted and entered into force on 1 July 2010, as Act No 75/2010.
Při historicky nízké úrovni investic v hospodářství a celkově vysokém zadlužení domácností a podniků je poptávka po úvěrech nízká.
With the new law, extensive amendments were made to the Act on Financial Undertakings.
Od zhroucení zaměřují banky své úsilí na vnitřní záležitosti a restrukturalizaci svých úvěrových portfolií a rovněž na restrukturalizaci některých velkých korporátních klientů.
Several other amendments were later introduced to the law on financial undertakings as well as of regulation and supervision of financial services.
Před finanční krizí připadal na spořitelny společně podíl na trhu ve výši přibližně 20– 25 % vkladů.
These regulatory amendments are considered in more detail in the Annex.
Ten se nyní snížil na zhruba 2–4 %.
Main challenges ahead [25]
Podíly na trhu, o které přišly spořitelny a komerční banky opouštějící trh, získaly tři velké komerční banky, Arion Bank, Íslandsbanki a Landsbanki.
Despite major achievements in rebuilding a financial sector, Iceland continues to strive with the repercussions of the financial and currency crisis in the autumn of 2008.
Na tyto tři banky nyní připadá společně přibližně 90–95 % trhu namísto dřívějších 60–75 %, přičemž podíl Landsbankinn na trhu je největší.
The financial crisis has revealed various flaws and deficiencies in the financial system, which must be addressed, if public confidence is to be restored.
Kromě 10 regionálních spořitelen, na něž v současnosti připadá přibližně 2–4 % trhu, je jediným dalším účastníkem trhu restrukturalizovaná MP Bank [30] s podílem na trhu ve výši zhruba 1–5 %.
It seems evident that Iceland — as many other countries hard hit by the financial crisis — faces numerous challenges in adapting the legal and operating environment of financial services to support a viable and efficient financial system in the future and reduce as much as possible the risk of further systemic shocks to reoccur.
Islandský finanční trh je tudíž jednoznačně oligopolní a tři největší společnosti by na něm mohly společně získat dominantní postavení.
The most immediate challenges currently facing Icelandic financial undertakings are linked to the fact that the banks are operating in a sheltered environment with capital controls and a blanket deposit guarantee.
Podle islandského orgánu pro hospodářskou soutěž, který Kontrolní úřad požádal o názory na stav hospodářské soutěže na Islandu a možná nápravná opatření, existují na islandském bankovním trhu významné překážky pro vstup na tento trh.
The banks now need to prepare themselves to operate in a more exposed environment, when the capital controls are removed and deposit guarantees revert to the arrangement set out in the relevant EU/EEA directives [26].
To poškozuje hospodářskou soutěž.
The Icelandic authorities have underlined that extreme caution must be exercised when introducing new rules in this regard.
Existují rovněž určité překážky, které spotřebitelům brání ve změně banky.
Another major challenge is the need to adapt further the legal and regulatory framework to support a solid and efficient financial system which is also consistent with EEA and international law developments [27].
Islandské orgány také potvrdily, že hospodářskou soutěž dále omezila měnová rizika spojená s islandskou malou a neobchodovanou měnou, islandskou korunou, a že tato rizika odrazují zahraniční banky a společnosti od vstupu na islandský trh.
The state of competition in the Icelandic financial sector
Islandský orgán pro hospodářskou soutěž se v poslední době zaměřil na zvláštní otázku týkající se infrastruktury informačních technologií pro operace bank a spolupráci bank v tomto ohledu.
According to recent information from the Icelandic authorities [28], competition on the financial market has changed radically since the banking collapse.
To souvisí s poskytovatelem služeb informačních technologií, který je ve společném vlastnictví finančních institucí, Reiknistofa bankanna (datové centrum islandských bank; dále jen „datové centrum“).
The number of financial undertakings has decreased, as several savings banks, commercial banks and specialised lenders are either being wound up or have been merged with other undertakings [29].
Tato záležitost je důležitá pro posouzení dotyčného případu a patřila k otázkám, které Kontrolní úřad projednával s islandskými orgány a bankami.
The number of financial undertakings is still decreasing, most recently with the mergers of Landsbankinn and SpKef in March 2011, of Íslandsbanki and Byr in December 2011 and the merger of Landsbankinn and Svarfdaelir Savings Bank, approved by the Authority on 20 June 2012 in Decision No 226/12/COL.
Datové centrum společně vlastní tři hlavní islandské banky, dvě spořitelny, islandská asociace spořitelen a tři hlavní zpracovatelé platebních karet na Islandu.
With the reductions in the number of financial undertakings and the larger banks taking over deposits from the banks closing down, concentration in the domestic market has increased.
Landsbankinn vlastní 36,84 % akcií datového centra, Íslandsbanki 29,48 % a Arion Bank 18,7 %.
The overall presence of the new banks on the EEA financial markets is on the other hand much smaller than that of their predecessors, as international banking operations have been closed down.
Společně tyto tři komerční banky vlastní 85,02 % akcií datového centra.
In addition, the domestic market has shrunk considerably as certain sub-markets have disappeared or are largely subdued.
Klienty datového centra jsou vlastníci, islandská centrální banka a ostatní finanční instituce a rovněž vláda a veřejné subjekty.
The near disappearance of the stock market and the introduction of capital controls have reduced operations in the stock and currency markets and resulted in limited investment options.
Spolupráce bank v této oblasti je rozsáhlá, jelikož datové centrum vyvinulo systém zúčtování a vypořádání plateb na Islandu.
With the level of investments in the economy at a historically low level and households and companies generally highly leveraged, demand for credit is low.
Datové centrum poskytuje rovněž řadu základních bankovních řešení, která jsou řešeními určenými pro více subjektů a která používá většina islandských bank.
Since the collapse, the banks have concentrated their efforts on internal issues and restructuring of their loan portfolios as well as the restructuring of some of their major corporate clients.
Datové centrum dále provozuje systém elektronické fakturace a elektronických plateb pro společnosti a spotřebitele.
Before the financial crisis, the savings banks accounted collectively for a market share of approximately 20-25 % in deposits.
Podle islandského orgánu pro hospodářskou soutěž vedlo zhroucení v roce 2008 k obzvláštní zranitelnosti menších bank a spořitelen.
This has now collapsed to approximately 2-4 %.
U menších finančních společností mají potřebné služby informačních služeb zásadní význam, jelikož je lze považovat za jednu z překážek vstupu nových účastníků na trh.
The market shares lost by the savings banks and commercial banks exiting the market have been gained by the three major commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbanki.
Platformu pro služby informačních technologií poskytovalo pro větší finanční společnosti ve značném rozsahu datové centrum, a co se týká spořitelen a menších účastníků trhu, společnost Teris.
Combined the three big banks now account for approximately 90-95 % of the market instead of 60-75 % earlier on, where Landsbankinn's market share is marginally highest.
Islandský orgán pro hospodářskou soutěž prověřoval dva případy týkající se datového centra.
Apart from the 10 regional savings banks, currently accounting for approximately 2-4 % of the market, the only other market player is the restructured MP Bank [30], with a market share of approximately 1-5 %.
Za prvé, zda by se společné vlastnictví a spolupráce bank a ostatních finančních společností ve fóru datového centra měly považovat za porušení zákazu restriktivních praktik podle § 10 islandského zákona o hospodářské soutěži.
The Icelandic financial market is thus clearly oligopolistic and the three largest companies could collectively achieve a dominant market position.
Za druhé byla posuzována slučitelnost nákupu významných aktiv společnosti Teris ze strany datového centra podle ustanovení téhož zákona týkajících se spojování podniků.
According to the Icelandic Competition Authority (ICA), which the Authority had asked for its views on the state of competition in Iceland and potential remedies, there are significant entry barriers to the Icelandic banking market.
V květnu 2012 však byly po uzavření dohody o vyrovnání mezi datovým centrem a jeho vlastníky na straně jedné a orgánem pro hospodářskou soutěž na straně druhé oba případy ukončeny [31].
This has detrimental effects on competition.
Kromě výše uvedených obav, které přímo souvisí s islandským finančním trhem, poukázal islandský orgán pro hospodářskou soutěž zejména na nutnost dokončení prodeje a restrukturalizace provozních společností [32] bez zbytečných prodlev.
There are also certain impediments for consumers to switch banks.
Islandský orgán pro hospodářskou soutěž zastává názor, že přímé a nepřímé vlastnictví [33] ze strany bank představuje po finanční krizi nejrozšířenější a nejnebezpečnější problém v oblasti hospodářské soutěže, jelikož má dopad na téměř každou společnost a výrobní odvětví na Islandu.
The Icelandic authorities furthermore acknowledged that the exchange rate risks associated with Iceland's small and non-traded currency, the Icelandic króna, has further restricted competition and deterred foreign banks and companies from entering the Icelandic market.
Podle názoru islandského orgánu pro hospodářskou soutěž by rychlejší restrukturalizace společností zlepšila hospodářskou soutěž na finančním trhu.
ICA has lately focused on a specific issue regarding IT infrastructure for the banks' operations and their cooperation in that regard.
Komplexní řešení tohoto problému se však jeví jako obtížné, jelikož v zásadě souvisí s vysokým zadlužením islandské podnikové sféry.
This matter is of relevance for the assessment of the case at hand and was among the issues discussed by the Authority with the Icelandic authorities and the banks.
Ve svém podání pro Kontrolní úřad tři komerční banky, Arion Bank, Íslandsbanki a Landsbankinn, vyjádřily názor, že v podmínkách hospodářské soutěže na islandském finančním trhu nedošlo od podzimu roku 2008 k žádným významným změnám, které by vyvolávaly obavy.
RB is jointly owned by the three main Icelandic banks, two saving banks, the Icelandic Savings Bank Association and the three main payment card processors in Iceland.
Na trhu panuje účinná hospodářská soutěž, aniž by existovaly důkazy o koluzním jednání tří největších hráčů.
Landsbankinn owns 36,84 % of the shares in RB, Íslandsbanki holds 29,48 % and Arion Bank 18,7 %.
Při zkoumání podmínek hospodářské soutěže na trhu přehlédl islandský orgán pro hospodářskou soutěž některé klíčové faktory, například skutečnost, že zahraniční banky dlouho a aktivně soutěží s islandskými bankami v oblasti poskytování finančních služeb největším klientům, jako jsou podniky vykonávající činnost založenou na vývozu (rybolov, energeticky náročná výrobní odvětví atd.) a rovněž stát a obce.
Combined the three commercial banks therefore own 85,02 % of shares in RB.
Tento názor je však v rozporu s názorem uvedeným v podání islandských orgánů, jak je uvedeno ve výše zmíněné zprávě ministra hospodářství pro parlament, a názory islandského orgánu pro hospodářskou soutěž.
RB's clients are the owners, the Central Bank of Iceland and other financial institutions as well as the government and public entities.
Tyto závazky jsou uvedeny v příloze.
It also provides a number of core banking solutions which are multi-tenant solutions, used by most of the Icelandic banks.
POPIS OPATŘENÍ
RB furthermore operates an e-invoicing and e-payment system for corporates and consumers.
Příjemce
According to ICA, the collapse in 2008 has made the smaller banks and savings banks particularly vulnerable.
Jak bylo popsáno výše, banka Glitnir vyhlásila v roce 2008 úpadek stejně jako další dvě velké islandské komerční banky.
For the smaller financial undertakings, the required IT services were of crucial importance, as they can be viewed as one of the entry barriers for new market participants.
Aby bylo zajištěno další fungování domácího bankovního sektoru, provedly islandské orgány jistá opatření s cílem obnovit určité operace (bývalé) Glitnir Bank hf, včetně založení a rekapitalizace New Glitnir Bank hf (nyní pod jménem Íslandsbanki).
The platform for IT services has been provided to a significant extent by RB as regards the bigger financial undertakings and, as regards the savings banks and smaller market players, by Teris.
Před finanční krizí v roce 2008 byla Glitnir Bank třetí největší bankou na Islandu.
Following the closure of many smaller financial undertakings in recent years, Teris lost a significant share of its income, leading in January 2012 to the sale of some of its IT solutions to RB.
Těsně před svým pádem, na konci června roku 2008, činila její bilanční suma 3862 miliard ISK.
According to RB and Teris, this transaction was, inter alia, aimed at securing continued provision of IT services to smaller financial undertakings.
Hlavní trhy banky se nacházely na Islandu a v Norsku, kde banka nabízela celou škálu finančních služeb, včetně korporátního bankovnictví, investičního bankovnictví, kapitálových trhů, správy investic a retailového bankovnictví.
The ICA has been investigating two cases regarding RB.
Banka Glitnir vykonávala činnost rovněž ve Finsku, Švédsku, Dánsku, Spojeném království, Lucembursku, USA, Kanadě, Číně a Rusku.
Firstly, whether the joint ownership and cooperation of the banks and other financial undertakings in the RB forum should be considered to be a breach of the ban on restrictive practices under Article 10 of the Icelandic Competition Act.
Měla řadu dceřiných společností, z nichž nejvýznamnější byly tyto: Glitnir AB (Švédsko); Glitnir Bank Oyi (Finsko); Glitnir Bank ASA (Norsko); Glitnir Bank Luxembourg SA a Glitnir Asset Management Luxembourg.
Secondly, the compatibility of RB's purchase of Teris's major assets is being assessed under the merger provisions of the same act.
Nástupkyně banky Glitnir, Íslandsbanki, je univerzální banka, která jednotlivcům, domácnostem, podnikům a profesionálním investorům na Islandu nabízí komplexní soubor finančních služeb a zaměřuje se na dvě odvětví, a to mořské produkty a geotermální energii.
However, in May 2012 these two cases were concluded with a settlement between RB and its owners, on the one hand, and the ICA on the other hand [31].
Po spojení se společností Byr činí aktiva banky v současnosti přibližně 800 miliard ISK.
Aside from the above concerns that relate directly to the Icelandic financial market, the ICA has in particular pointed to the need for the sale and restructuring of operating companies [32] to be completed without undue delay.
Banka má přibližně 1100 zaměstnanců a z hlediska celkových aktiv je třetí největší bankou na Islandu.
Many operating companies have been taken over by the banks (being creditors of those companies) due to over indebtedness following the economic crash in 2008.
Bankovní produkty a služby spadají do čtyř divizí: retailové bankovnictví, korporátní bankovnictví, trhy a správa majetku.
According to ICA, it may create a conflict of interest when banks provide financial services to companies and own the companies at the same time.
Podle Íslandsbanki je její podíl na trhu ve všech těchto obchodních segmentech v rozmezí od [20] do [40] %.
The ICA is of the opinion that the banks' direct and indirect ownership [33] is the most wide-spread and dangerous competition problem in the aftermath of the financial crisis, as this has an effect on almost every company and industry in Iceland.
Retailové bankovnictví – Island
In ICA's view, faster restructuring of companies would improve competition in the financial market.
Divize retailového bankovnictví poskytuje bankovní služby jednotlivcům, domácnostem a malým až středním podnikům.
When the banks' involvement in the restructuring of their corporate clients has been subject to the notification requirements under national merger control, the ICA has in this regard often set conditions regarding the banks' ownership.
Divize zahrnuje síť poboček Íslandsbanki, divizi banky pro financování zajištěné aktivy a nezávisle působící dceřinou společností, Kreditkort, předního vydavatele kreditních karet na Islandu.
However, a comprehensive solution to the problem appears to be difficult, as it relates essentially to the high leverage of the Icelandic business sector.
Podle nejnovějších dostupných údajů má Íslandsbanki v oblasti retailového bankovnictví podíl na trhu ve výši [> 30] %.
In their submission to the Authority, the three commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn, have all expressed the view that no major changes have taken place in the conditions of competition in the Icelandic financial market since autumn 2008 which should give cause for concerns.
Divize korporátního bankovnictví poskytuje půjčky a jiné úvěrové služby středním a velkým podnikům na Islandu, obvykle nazývaným „největších 300“.
When examining the conditions of competition in the market, the ICA had overlooked certain key factors, such as the fact that foreign banks have for long and still are actively competing with Icelandic banks for the provision of financial services to the biggest clients, such as undertakings in export-based activity (fisheries, power-intensive industry, etc.) as well as state and municipal activity.
Oddělení pro podniková řešení v rámci divize korporátního bankovnictví řídí a vede restrukturalizaci portfolia velkých podniků v obtížích.
However, this view is contrary to the view expressed in the submission of the Icelandic authorities, as set out in the report referred to above by the Minister of Economic Affairs to the Althingi and to the views of ICA.
Podle nejnovějších dostupných údajů má Íslandsbanki v oblasti korporátního bankovnictví podíl na trhu ve výši [> 30] %.
Moreover, as will be outlined below, Íslandsbanki has, despite certain reservations regarding analysis of competition conditions, decided to provide certain commitments aimed at limiting distortion of competition linked to the aid measures concerned.
Divize trhů nabízí celou škálu služeb v oblasti podnikových financí, cenných papírů a devizových produktů a produktů peněžního trhu na Islandu a rovněž poradenství v oblasti podnikových financí v odvětví geotermální energie a mořských produktů v USA.
Those commitments are reported in the Annex.
Podle nejnovějších dostupných údajů má Íslandsbanki podíl na trhu ve výši [> 5] % akciového trhu [35], [> 20] % trhu s dluhopisy, [> 30] % devizového trhu a přibližně [35–45] % trhu v oblasti podnikových financí [36].
DESCRIPTION OF THE MEASURES
Divize správy majetku poskytuje klientům všech velikostí služby v oblasti institucionálního prodeje, soukromého bankovnictví (movití klienti) a soukromého investování (retailového) a fondů třetích stran.
The beneficiary
VÍB nabízí rovněž řízení a správu fondů prostřednictvím své nezávisle řízené a fungující dceřiné společnosti Íslandssjóðir hf.
As described above, Glitnir collapsed in 2008, as did the two other large Icelandic commercial banks.