natgillin/translations-raw huggingface dataset:
převod aktivit z banky Spkef na banku Landsbankinn (dále jen „transakce týkající se banky Spkef“).
ISK/EUR exchange rate
Kontrolní úřad rovněž připomíná, že dočasně schválená opatření na záchranu SpSv, která se nyní spojí s bankou Landsbankinn, představují státní podporu a jejich konečná slučitelnost závisí na plánu restrukturalizace subjektu vzniklého tímto spojením.
Inflation
Použití státních prostředků
The stress scenarios
Jak již Kontrolní úřad vyvodil předběžně v rozhodnutí o zahájení řízení, je zřejmé, že kapitalizační opatření jsou financována ze státních prostředků, které poskytla islandská státní pokladna.
The restructuring plan includes 3 stress scenarios — mild recession, international economic depression and króna depreciation, including the methodology used to build those scenarios, and the impact on the capital position of the bank.
Pokud jde o transakci týkající se banky Spkef, stát převzal riziko, že aktiva banky Spkef nebudou postačovat k uhrazení převedených závazků (vkladů) banky Spkef.
The scenarios are designed against the background of unlikely but plausible severe changes in the economic environment in which the bank operates.
V podstatě se zaručil za vyrovnání případného rozdílu, což obnáší (případný) převod státních prostředků.
For example, the international economic depression scenario is based on a potential break-up of the Euro zone and the resulting effects on the European economy.
Jak bylo uvedeno výše, rozhodčí výbor nedávno rozhodl, že stát musí bance Landsbankinn zaplatit částku ve výši 19,2 miliardy ISK.
The resulting macro economic variables for this scenario would be the following:
Je tudíž zřejmé, že toto opatření zahrnuje převod státních prostředků.
Table 6
Co se týká záruky za vklady, Kontrolní úřad na samém začátku zdůrazňuje, že jeho posouzení je omezeno na výše popsanou dodatečnou záruku za vklady, která v zásadě spočívala v prohlášeních islandské vlády, kterými se v plné výši zaručila za vklady v domácích komerčních bankách a spořitelnách a jejich pobočkách na Islandu.
Macro-indicators in the international economic depression scenario
Tímto posouzením není dotčen názor Kontrolního úřadu na slučitelnost zákona č. 98/1999 a opatření islandské vlády a záručního fondu pro vkladatele a investory, která byla přijata během finanční krize, s právními předpisy EHP, zejména se směrnicí 94/19/ES.
Scenario 3 – International Depression
Co se týká provedení směrnic 97/9/ES a 94/19/ES, Kontrolní úřad zastává názor, že nakolik tato opatření představují státní podporu, nevyvolává použití státních prostředků ke splnění povinností podle právních předpisů EHP obecně obavy z pohledu článku 61 Dohody o EHP.
Figures in grey show difference from baseline forecast.
Toto rozhodnutí se proto těmito opatřeními nezabývá.
In the stress test exercise that Landsbankinn has submitted, different methods are used to translate these 3 scenarios into an impact measurement on the bank's financial statements, the loan loss and the economic capital.
Kontrolní úřad v rozhodnutí o zahájení řízení uvedl, že blíže prověří, zda jsou výše uvedená prohlášení islandské vlády dostatečně přesná, jednoznačná, nepodmíněná a právně závazná, aby představovala závazek k poskytnutí státních prostředků [46].
By means of example, the below chart 3 demonstrates how loss given default (LGD) is related to GDP performance.
V rámci posuzování splnění těchto kritérií Kontrolní úřad podotýká, že prohlášení znamenala neodvolatelný závazek poskytnout veřejné prostředky, jak prokazuje skutečnost, že islandský stát učinil pro ochranu vkladatelů vše, co bylo v jeho silách: nejenže změnil prioritu vkladatelů v případě předlužené konkurzní podstaty (což samo o sobě neznamená použití státních prostředků), nýbrž rovněž jasně prohlásil, že nepřipustí, aby vkladatelům vznikly jakékoli ztráty.
Chart 3 GDP-LDG correlation
Paušální záruka vlády za všechny vklady v domácích komerčních bankách a spořitelnách se dále liší od jakéhokoli systému pojištění vkladů založeného na právních předpisech EHP kvůli skutečnosti, že ochrana je neomezená, pokud jde o částku, a banky, které mají z opatření prospěch, na ni neposkytují žádný finanční příspěvek.
[Graph on the correlation between loss given default and GDP Values not disclosed for reasons of professional secrecy]
To, jak islandská vláda chápala své prohlášení, ilustrují zásahy státu ve finančním odvětví, k nimž došlo od října 2008 a které byly odůvodněny záměrem dostát tomuto prohlášení.
The main finding of the stress tests is that the capitalisation of Landsbankinn is such that it stays above both internal and external minimum CAD requirements in all scenarios, and according to the restructuring plan, has in fact […] % excess capital.
Tyto zásahy zahrnovaly opatření k pokrytí vkladů ve finančních společnostech, jako je zřízení tří komerčních bank, převod vkladů banky SPRON na Arion Bank, převod vkladů banky Straumur na Íslandsbanki, převzetí vkladů pěti spořitelen Sparisjódabanki Íslands islandskou centrální bankou, převod vkladů z Byr Savings Bank na společnost Byr hf, převod vkladů z banky Keflavík Savings Bank na banku SpKef a záruka státu za vklady v bance SpKef po spojení s bankou Landsbankinn.
In addition, Landsbankinn's restructuring plan includes a quasi-stress test of the liquidity ratio of the bank.
Islandské orgány v několika případech státní podpory, které Kontrolní úřad v současnosti prověřuje a z nichž některé byly zmíněny výše, tvrdily, že zvolené opatření bylo pro islandský stát finančně nejméně nákladnou možností, jak dodržet závazek plně chránit vkladatele.
In this case, the bank assumes that all deposits held by financial institutions would be withdrawn immediately, following for example the removal of the capital controls.
Na základě výše uvedených skutečností se Kontrolní úřad domnívá, že zde existuje právně závazné, přesné, nepodmíněné a jednoznačné opatření.
According to the information submitted by the Icelandic authorities, even in such a case Landsbankinn's liquidity position would stay strong, in particular because it could liquidate additional assets relatively quickly and without overly detrimental effect on the balance sheet, such as for example its ISK denominated mortgage book (through lending operations with the CBI).
Kontrolní úřad proto vyvozuje závěr, že prohlášení islandského státu, jimiž se v plné výši zaručil za vklady, představují závazek poskytnout státní prostředky ve smyslu článku 61 Dohody o EHP.
Chart 4 below illustrates this scenario:
Zvýhodnění určitých podniků nebo určitých odvětví výroby
Chart 4 Core liquidity position after withdrawals of all institutional deposits and varying withdrawals from customers
Výhoda
[Graph on Landsbankinn's liquidity position Values not disclosed for reasons of professional secrecy]
Opatření podpory musí za prvé poskytnout nové bance výhody, které ji zbavují poplatků, jež by musela obvykle hradit ze svého rozpočtu.
According to this calculation, the bank could withstand an additional withdrawal of […] % of customer deposits without having to start liquidating assets.
V souladu s předběžným závěrem uvedeným v rozhodnutí o zahájení řízení zastává Kontrolní úřad i nadále názor, že každé kapitalizační opatření poskytuje bance Landsbankinn výhodu, jelikož bez zásahu státu by banka neměla poskytnutý kapitál k dispozici.
This result indicates that the Bank is well positioned to meet unexpected liquidity disruptions.
Při určování, zda investice do podniku, například prostřednictvím kapitálového vkladu, poskytuje výhodu, používá Kontrolní úřad zásadu investora v tržním hospodářství a posuzuje, zda by soukromý investor, jehož velikost je srovnatelná s velikostí veřejnoprávního subjektu a který působí v běžných tržních podmínkách, uskutečnil takovouto investici [47].
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE, THE SPKEF TRANSACTION AND THE MEASURES TEMPORARILY APPROVED IN THE SAVINGS BANKS DECISIONS
Od začátku finanční krize byl přístup, který přijala jak Evropská komise (v četných případech od jejího vypuknutí) [48], tak Kontrolní úřad [49] takový, že rekapitalizace bank ze strany státu představuje státní podporu, vzhledem k otřesům a nejistotě, jimiž se finanční trhy od podzimu roku 2008 vyznačují.
In the opening decision, the Authority preliminarily concluded that the measures by the Icelandic State to capitalise Landsbankinn entail state aid pursuant to Article 61 EEA.
Tato obecná úvaha platí zejména pro islandské finanční trhy v roce 2008 a 2009, kdy se celý systém zhroutil.
Furthermore it could not exclude that state aid was present in the unlimited deposit guarantee.
Kontrolní úřad má tudíž za to, že kapitalizační opatření poskytují bance Landsbankinn výhodu bez ohledu na případný převod většinového podílu na věřitele (převážně ze soukromého sektoru).
The opening decision did not cover the aid measures related to the acquisition of SpSv, which were temporarily approved by the Authority in the Savings Banks Decisions.
Účast soukromého sektoru na kapitalizaci banky Landsbankinn zajišťovali v plném rozsahu věřitelé staré banky, kteří se pouze snažili minimalizovat své ztráty [50].
The Authority will take a final view on these measures, which continue to have a bearing on the assessment at hand, in the present decision.
Navíc vzhledem k výše popsanému mechanismu podmíněného dluhopisu nelze mít za to, že investovali za stejných podmínek jako stát.
Finally, the measures related to the transfer of operations from Spkef to Landsbankinn were not covered by the opening decision, and the Authority will thus also assess them below.
Pokud jde o transakci týkající se banky Spkef, Kontrolní úřad podotýká, že cílem transakce bylo poskytnout bance Landsbankinn náhradu, která se rovná pouze rozdílu mezi převedenými aktivy a závazky.
As for the compatibility of the measures assessed in the opening decision, the Authority considered that a final view could only be taken on the basis of a restructuring plan, which had not been submitted when the Authority opened the formal investigation procedure on 15 December 2010.
Mechanismus k určení tohoto rozdílu, s nezávislým rozhodčím výborem jako konečným rozhodcem, zajistil vysokou míru objektivity tohoto procesu.
It was in particular due to the absence of a restructuring plan more than two years after the establishment of Landsbankinn and one year after the agreement with Landsbanki's creditors that the Authority expressed doubts about the compatibility of the aid.
Celé riziko toho, že aktiva banky Spkef budou mít nižší hodnotu než převedené vklady, a povinnost vyrovnat případný rozdíl, však nesl stát.
Comments from interested parties
Z toho vyplývá, že banka Landsbankinn mohla získat goodwill a dodatečné podíly na trhu, aniž by podstoupila jakékoli riziko.
The Authority received a statement on behalf of the creditors of the old bank, in which they emphasised that they were to be considered as interested parties, and indicated to possibly submit further comments at a later stage.
Kontrolní úřad vyvozuje závěr, že to představuje výhodu.
Comments from the Icelandic authorities
Kontrolní úřad musí rovněž posoudit, zda banku Landsbankinn a islandské banky obecně zvýhodnila dodatečná záruka za vklady.
The Icelandic authorities accept that measures undertaken in establishing NBI, now Landsbankinn, constitute state aid.
V této souvislosti Kontrolní úřad podotýká, že když islandské orgány vydaly první prohlášení, jímž se zaručily za vklady, nebylo zcela jasné, jak bude tato záruka fungovat v praxi, zejména to, jaký dopad bude mít takovýto zásah na zkrachovalou banku.
In the view of the Icelandic authorities, the measures are however compatible with the functioning of the EEA Agreement on the basis of Article 61(3)(b) of the Agreement, as they are necessary, proportionate and appropriate to remedy a serious disturbance in the Icelandic economy.
V současnosti se zdá, že by taková banka mohla vyhlásit úpadek, islandský stát by však zajistil (například převedením vkladů na jinou banku a kompenzací nedostatku aktiv), že by vklady mohly být vyplaceny v plné výši a že by vkladatelé neztratili přístup k celé částce svých vkladů.
In the view of the Icelandic authorities the measures taken are in all aspects in line with the principles set out in the Authority's state aid guidelines, and submit that the aid is necessary and limited to the minimum amount necessary.
Kontrolní úřad se domnívá, že je vedlejší, jak by stát jednal při dodržení neomezené záruky za domácí vklady.
Moreover, the Icelandic authorities emphasise that the former shareholders of Landsbanki have lost all their shares and received no compensation from the state and that the aid is well designed to minimize negative spill-over effect on competitors.
Důležité je, že převzal povinnost zakročit, pokud by banka nevyplatila vklady, a to v neomezeném rozsahu.
As for the transfer of operations from Spkef to Landsbankinn, they Icelandic authorities acknowledge that the State's obligation to make up for a shortfall in transferred assets (compared to the amount of transferred liabilities) constitute state aid pursuant to Article 61(1) of the EEA Agreement, even though they are of the view that the nature of the agreement precludes Landsbankinn from receiving a direct financial advantage.
Tato neomezená záruka poskytla podle názoru Kontrolního úřadu bance Landsbankinn výhodu: a to za prvé kvůli tomu, že poskytuje cennou konkurenční výhodu – neomezenou státní záruku, a tudíž významnou záchrannou síť – v porovnání s jinými investičními možnostmi a poskytovateli.
They concede, however, that the measure could strengthen Landsbankinn's position as it enlarges its customer base and might provide opportunities to streamline operations.
To dokládá například nejnovější zpráva ministra hospodářství, v níž se uvádí, že „islandské finanční společnosti v současnosti působí v chráněném prostředí s kontrolami kapitálu a paušální zárukou za vklady.
In any event, the Icelandic authorities maintain that the aid is compatible with Article 61(3)(b) of the Agreement.
Za těchto podmínek jsou bankovní vklady pro islandské střadatele prakticky jedinou bezpečnou možností“ [51].
As they state's contribution is limited to covering precisely the difference between assets and liabilities, and that difference is determined by an independent committee, they submit that the aid is limited to the minimum necessary.
Za druhé se zdá být zřejmé, že v případě neexistence záruky by mohla banka Landsbankinn snáze trpět v důsledku hromadného výběru vkladů, stejně jako její předchůdkyně [52].
They submit that the aid was also proportionate, as Landsbankinn was the only bank that could take on the operations of Spkef at the time, and that alternatives, such as a forced merger by the FME, would have been more disruptive and potentially more costly for the State.
Banka by tudíž musela pravděpodobně platit vyšší úrokové sazby (jako kompenzaci za riziko), aby přilákala či pouze zachovala stejný objem vkladů.
The Icelandic authorities do not regard the deposit guarantee as entailing state aid.
Kontrolní úřad proto vyvozuje závěr, že záruka za vklady banku zvýhodnila.
Commitments by the Icelandic authorities
Selektivita
The Icelandic authorities have submitted a number of commitments, most of which relate to the distortions of competition caused by the aid under assessment, and which are set out in the Annex.
Opatření podpory musí být za druhé selektivní v tom, že zvýhodňuje „určité podniky nebo určitá odvětví výroby“.
ASSESSMENT
Kapitalizační opatření a transakce týkající se banky Spkef jsou selektivní, jelikož zvýhodňují pouze banku Landsbankinn.
THE PRESENCE OF STATE AID
Jelikož státní podpora může být selektivní i v případě, že zvýhodňuje jedno či více hospodářských odvětví, zatímco ostatní nikoli, Kontrolní úřad považuje za selektivní rovněž státní záruku za vklady, která zvýhodňuje celý islandský bankovní sektor.
Article 61(1) of the EEA Agreement reads as follows:
Tento závěr vyplývá i z výše uvedených úvah, podle nichž jsou banky zvýhodněny v porovnání s ostatními společnostmi, které nabízejí možnosti spoření a investování peněžních prostředků.
‘Save as otherwise provided in this Agreement, any aid granted by EC Member States, EFTA States or through State resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods shall, in so far as it affects trade between Contracting Parties, be incompatible with the functioning of this Agreement.’
Narušení hospodářské soutěže a ovlivnění obchodu mezi smluvními stranami
The Authority will assess the following measures [45] below:
Ačkoli islandské finanční trhy jsou v současnosti, zejména kvůli kontrolám kapitálu, poměrně izolované, (potenciální) přeshraniční obchod přesto existuje a jeho objem se zvýší, jakmile budou zrušeny kontroly kapitálu.
The initial operating capital provided by the Icelandic State to the new bank;
Je proto třeba mít za to, že všechna posuzovaná opatření narušují hospodářskou soutěž a ovlivňují obchod mezi stranami Dohody o EHP [53].
The (initial) full state capitalisation of the new bank; and the retention of a majority shareholding by the State.
Závěr
The above measures are referred to collectively below as ‘the capitalisation measures’.
Kontrolní úřad proto dospěl k závěru, že opatření, která islandský stát přijal za účelem kapitalizace nové banky, záruka za vklady a transakce týkající se banky Spkef zahrnují státní podporu ve smyslu čl. 61 odst. 1 Dohody o EHP.
In addition, the Authority will assess:
Kontrolní úřad připomíná, že ke stejnému závěru dospěl s ohledem na kapitalizační opatření ve prospěch SpSv v rozhodnutích o spořitelnách.
The Icelandic Government's guarantee to domestic deposits in all Icelandic banks and
PROCESNÍ POŽADAVKY
The transfer of operations from Spkef to Landsbankinn (‘the Spkef transaction’).
V části I čl. 1 odst. 3 protokolu 3 Dohody o Kontrolním úřadu a Soudním dvoru je stanoveno, že „Kontrolní úřad ESVO bude včas informován o všech plánech ohledně poskytnutí nebo změny podpor, aby mohl podat své vyjádření […].
The Authority also recalls that the temporarily approved rescue measures for SpSv, which will now be merged with Landsbankinn, constitute state aid, the final compatibility of which depends on the restructuring plan for the merged entity.
Dotčené státy neprovedou navrhovaná opatření, dokud nebude v tomto řízení přijato konečné rozhodnutí.“
Presence of state resources
Islandské orgány neoznámily Kontrolnímu úřadu opatření podpory, jichž se týkalo rozhodnutí o zahájení řízení, před jejich provedením.
As the Authority already preliminarily concluded in the opening decision, it is clear that the capitalisation measures are financed through state resources provided by the Icelandic Treasury.
Totéž platí pro transakci týkající se banky Spkef.
As for the Spkef transaction, the State assumed the risk that the assets of Spkef would be insufficient to cover the transferred liabilities (deposits) of Spkef bank.
Kontrolní úřad proto vyvozuje závěr, že islandské orgány nedodržely v tomto ohledu své povinnosti stanovené v části I čl. 1 odst. 3 protokolu 3.
In essence, it guaranteed to make up for the shortfall, which entailed a (potential) transfer of state resources.
Provedení těchto opatření podpory bylo proto protiprávní.
As indicated above, the arbitration committee decided recently that the State had to pay Landsbankinn 19,2 billion ISK.
SLUČITELNOST PODPORY
It is therefore evident that this measure entails a transfer of state resources.
Kontrolní úřad na úvod podotýká, že ačkoli je banka Landsbankinn novým subjektem, který byl zřízen v roce 2008, je – co se týká domácích operací – zjevně hospodářským nástupcem banky Landsbanki v tom smyslu, že mezi oběma subjekty existuje hospodářská kontinuita.
Regarding the deposit guarantee, the Authority emphasises at the outset that its assessment is limited to the additional deposit guarantee described above, consisting in essence of the statements made by the Icelandic government that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered.
Islandské orgány objasnily, že podobnost jmen staré a nové banky má bance Landsbankinn umožnit využití goodwillu dosud spojovaného s názvem „Landsbanki“ na Islandu.
This assessment is without prejudice to the Authority's view on the compatibility of Act No 98/1999 and the actions of the Icelandic Government and the TIF during the financial crisis with EEA law, in particular Directive 94/19/EC.
Jelikož by hospodářské činnosti, které banka Landsbankinn vykonává od podzimu roku 2008, nemohly pokračovat, pokud by podpora nebyla poskytnuta, považuje Kontrolní úřad banku za podnik v obtížích.
As regards the implementation of Directives 97/9/EC and 94/19/EC the Authority is of the view that to the extent such measures constitute state aid, the use of state resources to comply with obligations under EEA law would generally not raise concerns under Article 61 EEA.
Posuzovaná opatření jsou současně opatřeními na záchranu a restrukturalizaci.
The present decision is therefore not concerned with those measures.
Jak se uvádí v rozhodnutí o zahájení řízení, pokud by byla opatření oznámena před jejich provedením, Kontrolní úřad by je pravděpodobně prozatímně schválil jako slučitelnou podporu na záchranu, než ohledně nich dospěje k definitivnímu názoru na základě plánu restrukturalizace.
The Authority stated in the opening decision that it would investigate further whether the statements by the Icelandic Government described above are sufficiently precise, firm, unconditional and legally binding such as to involve a commitment of state resources [46].
Jelikož však oznámení nebylo předloženo včas, zahájil Kontrolní úřad formální vyšetřovací řízení a požádal o předložení plánu restrukturalizace.
In assessing whether these criteria are met, the Authority notes that the declarations entailed an irrevocable commitment of public resources as shown by the fact that the Icelandic state has done its utmost to protect depositors: Not only has it changed the priority of deposit holders in insolvent estates (which would not entail the use of state resources), but it has also made it clear that it would not allow depositors to suffer any losses.
Jak bylo uvedeno výše, definitivní slučitelnost těchto opatření závisí na tom, zda plán restrukturalizace splňuje kritéria použitelných pokynů Kontrolního úřadu ke státní podpoře pro podniky v obtížích.
The Government's blanket guarantee of all deposits in domestic commercial and savings banks is furthermore distinct from any deposit guarantee scheme based on EEA acts due to the fact that the protection is unlimited in amount and no financial contribution is made by the banks benefitting from the measure.
Právní základ pro posouzení slučitelnosti: čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP a pokyny Kontrolního úřadu k restrukturalizaci
The Icelandic Government's understanding of its declaration is illustrated by the state interventions in the financial sector that have occurred sector since October 2008 which have been motivated by the intention to honour this declaration.
Jak je uvedeno v bodě 8 pokynů k bankovnictví [54], Kontrolní úřad opětovně potvrzuje, že v souladu s judikaturou a rozhodnutími Komise v této oblasti vyžaduje čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP restriktivní výklad, pokud jde o to, co může být považováno za vážnou poruchu v hospodářství některého státu ESVO.
In fact, the Icelandic authorities have argued in several state aid cases that the Authority is currently investigating, some of which were mentioned above, that the respective chosen measure was the financially least burdensome option for the Icelandic state to comply with its pledge to protect depositors in full.
Islandské orgány objasnily (jak bylo podrobně popsáno výše), že se islandský finanční systém dostal v říjnu roku 2008 do stavu systémové krize vedoucí k úpadku tří velkých bank a rovněž velkých spořitelen během několika málo dnů.
In the light of the above the Authority considers that there is a legally binding, precise, unconditional and firm measure in place.