natgillin/translations-raw huggingface dataset:
V této souvislosti mají opatření omezující narušení hospodářské soutěže vyplývající ze státní podpory významnou roli […] Opatření omezující narušení hospodářské soutěže by měla být ‚šitá na míru‘, aby řešila narušení zjištěná na trzích, na kterých banka, jež přijala státní podporu, působí po obnovení životaschopnosti po restrukturalizaci, přičemž bude zároveň uplatňována společná politika a budou dodržovány společné zásady.
On 23 March 2012, the Minister of Economic Affairs presented a report on the Future Structure of the Icelandic Financial System and its regulation and supervision.
Kontrolní úřad je názoru, že bližší posouzení by mohlo přinést prospěch hospodářské soutěži v dlouhodobém horizontu.
The Minister furthermore appointed an expert group to review the legal and regulatory framework for all financial activities in Iceland.
Úpadkem tří hlavních komerčních bank a nejistotou na finančních trzích byly vážně postiženy i jiné finanční společnosti a v roce 2010 byla uvalena nucená správa na další finanční společnosti.
By e-mail of 24 March 2011 [5], the Authority received one comment from interested parties, which was forwarded to the Icelandic authorities on 25 May 2011.
V březnu 2010 jmenoval FME prozatímní správní radu pro VBS Investment Bank.
The Icelandic authorities did not respond to this comment.
Nezahrnuje saldo prvotních důchodů ze zahraničí, které bylo v minulých letech záporné, zejména v roce 2008.
The request for information was answered by the Icelandic Authorities on 17 October 2011 and 13 March 2012.
To znamená, že navzdory přebytku obchodní bilance byl celkový běžný účet Islandu v minulých letech záporný, ačkoli se od roku 2009 výrazně snižuje.
The final versions of the commitments were submitted on 16 May 2012 and on 6 June 2012 [7].
To představuje pro vkladatele významnou záruku, v neposlední řadě kvůli tomu, že úpadek bank v roce 2008 je dosud v živé paměti.
The combined assets of the three banks had increased exponentially from 1,4 trillion ISK [11] in 2003 to 14,4 trillion ISK at the end of the second quarter of 2008.
Toto ustanovení představuje na druhou stranu pravděpodobně překážku pro to, aby banky diverzifikovaly svá opatření k financování.
Significantly, a large proportion of the growth of the three banks was in lending to foreign parties, which increased substantially during 2007 [12], most notably after the beginning of the international liquidity crisis.
Kontrolní úřad bere v tomto ohledu na vědomí připomínky guvernéra islandské centrální banky, který v předmluvě ke zprávě o finanční stabilitě banky za druhé pololetí roku 2010 uvedl, že „kapitalizace finančních institucí je v současnosti chráněna kontrolami kapitálu a prohlášením vlády o zárukách za vklady“.
The Icelandic banks borrowed 14 billion euros on foreign debt securities markets in 2005 on relatively favourable terms.
Viz http://www.sedlabanki.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=8260, s. 5.
When access to European debt securities markets became more limited, the banks financed their activities on US markets, with Icelandic debt securities packaged into collateralised debt obligations.
Návrat k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu, Kontrolním úřadem přijato dne 25.11.2009 v kapitole VII: Dočasná pravidla v souvislosti s finanční krizí, prodlouženo pokyny v souvislosti s finanční krizí z roku 2012.
The policy followed by the Icelandic government is primarily laid down in the Emergency Act [19] adopted by the Icelandic Parliament on 6 October 2008.
K dispozici na internetových stránkách Kontrolního úřadu na adrese: http://www.eftasurv.int/media/state-aid-guidelines/Part-VIII---Return-to-viability-and-the-assessment-of-restructuring-measures-in-the-financial-sector.pdf
The law grants extraordinary powers to the FME to take control of financial undertakings and to dispose of their assets and liabilities as required.
Nová pravidla týkající se devizové bilance, která přijala islandská centrální banka, vstoupila v platnost dne 1. ledna 2011.
This turmoil resulted in a severe recession in Iceland's economy, with a contraction of GDP by 6,8 % in 2009 and 4 % in 2010.
Účelem těchto pravidel je omezit měnové riziko tím, že devizová bilance nemůže překročit stanovené limity.
Among the implications of the economic crisis was a sudden increase in unemployment from 1,6 % in 2008 to 8 % in 2009, a hike in inflation and a drop in real wages.
č. 290/12/COL
No 290/12/COL
o podpoře na restrukturalizaci poskytnuté bance Landsbankinn (Island)
on restructuring aid granted to Landsbankinn (Iceland)
Kontrolní úřad ESVO (dále jen „Kontrolní úřad“),
The EFTA Surveillance Authority (‘the Authority’)
S OHLEDEM na Dohodu o Evropském hospodářském prostoru (dále jen „Dohoda o EHP“), a zejména na čl. 61 odst. 3 písm. b) a protokol 26 této dohody,
HAVING REGARD to the Agreement on the European Economic Area (‘the EEA Agreement’), in particular to Article 61(3)(b) and Protocol 26 thereof,
S OHLEDEM na Dohodu mezi státy ESVO o zřízení Kontrolního úřadu a Soudního dvora (dále jen „Dohoda o Kontrolním úřadu a Soudním dvoru“), a zejména na článek 24 této dohody,
HAVING REGARD to the Agreement between the EFTA States on the Establishment of a Surveillance Authority and a Court of Justice (‘the Surveillance and Court Agreement’ or ‘SCA’), in particular to Article 24,
S OHLEDEM na protokol 3 Dohody o Kontrolním úřadu a Soudním dvoru (dále jen „protokol 3“), a zejména na část I čl. 1 odst. 3 a část II čl. 7 odst. 3 a článek 13,
HAVING REGARD to Protocol 3 to the Surveillance and Court Agreement (‘Protocol 3’), in particular to Article 1(3) of Part I, Article 7(3) of Part II, and Article 13 of Part II,
POSTUP
Following informal correspondence in October 2008, and the passing of Act No 125/2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc. (referred to as the ‘Emergency Act’), which gave the Icelandic state wide-ranging powers to intervene in the banking sector, on 6 October by the Icelandic Parliament (the Althingi), the President of the EFTA Surveillance Authority (‘Authority’) wrote on 10 October 2008 to the Icelandic authorities and requested that state aid measures taken under the Emergency Act be notified to the Authority.
Po neoficiální korespondenci v říjnu 2008 a poté, co byl dne 6. října islandským parlamentem (Althingi) schválen zákon č. 125/2008 o orgánu zmocněném k čerpání ze státní pokladny v důsledku neobvyklých okolností na finančním trhu atd. (dále jen „zákon o stavu nouze“), který svěřil islandskému státu široké pravomoci k zásahům do bankovního sektoru, zaslal předseda Kontrolního úřadu dne 10. října 2008 islandským orgánům dopis a požádal je, aby byla opatření státní podpory, která byla přijata na základě zákona o stavu nouze, oznámena Kontrolnímu úřadu.
Further contact and correspondence followed periodically including notably a letter sent by the Authority on 18 June 2009 reminding the Icelandic authorities of the need to notify any state aid measures, and of the standstill clause in Article 3 of Protocol 3.
Poté následovaly další pravidelné kontakty a korespondence, zahrnující zejména dopis, který byl Kontrolním úřadem zaslán dne 18. června 2009 a který islandským orgánům připomenul potřebu oznámit veškerá opatření státní podpory a rovněž ustanovení o zachování stávajícího stavu v článku 3 protokolu 3.
State aid involved in the restoration of certain operations of Landsbanki and the establishment and capitalisation of a new Landsbanki Bank (‘NBI’, later renamed Landsbankinn) was eventually notified retrospectively by the Icelandic authorities on 15 September 2010.
Státní podpora týkající se obnovení určitých operací banky Landsbanki a zřízení a kapitalizace banky New Landsbanki Bank („NBI“, později přejmenované na Landsbankinn) byla nakonec islandskými orgány oznámena zpětně dne 15. září 2010 [2].
[2]
Dopisem ze dne 15. prosince 2010 [3] Kontrolní úřad islandské orgány informoval, že se s ohledem na opatření, která islandský stát přijal v rámci obnovení určitých operací (staré) banky Landsbanki Islands hf a zřízení a kapitalizace banky New Landsbanki Islands (NBI hf), rozhodl zahájit formální vyšetřovací řízení podle části I čl. 1 odst. 2 protokolu 3 (dále jen „rozhodnutí o zahájení řízení“).
By letter dated 15 December 2010 [3] the Authority informed the Icelandic authorities that it had decided to initiate the procedure laid down in Article 1(2) of Part I of Protocol 3 in respect of the measures undertaken by the Icelandic State to restore certain operations of (old) Landsbanki Islands hf and establish and capitalise New Landsbanki Islands (NBI hf) (the opening decision).
Dopisem ze dne 31. března 2011 předložily islandské orgány plán restrukturalizace banky Landsbankinn.
By e-mail of 24 March 2011, the Authority received one comment from interested parties, which was forwarded to the Icelandic authorities on 25 May 2011.
Revidovaný plán restrukturalizace, který zohledňoval mimo jiné neoznámený převod vkladů a aktiv z banky Spkef Savings Bank (SpKef), k němuž došlo dne 22. dubna 2010, a bral v úvahu nabytí banky Sparisjodur Svarfdaela (dále jen „SpSv“), byl předložen v dopise ze dne 23. května 2012.
The Icelandic authorities did not respond to this comment.
Kontrolní úřad si dne 11. července 2011 a 13. února 2012 vyžádal informace ohledně plánu restrukturalizace.
By letter of 31 March 2011, the Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Landsbankinn.
Kontrolní úřad rozhodnutím č. 253/10/KOL ze dne 21. června 2011 dočasně schválil režim podpory na záchranu, který zahrnuje vypořádání pohledávek islandské centrální banky vůči spořitelnám, včetně SpSv.
The Authority requested information with regards to the restructuring plan on 11 July 2011 and 13 February 2012.
Rozhodnutím č. 127/11/KOL ze dne 13. dubna 2011 schválil Kontrolní úřad změny režimu podpory na záchranu (dále jen „rozhodnutí o spořitelnách“).
The request for information was answered by the Icelandic authorities on 17 October 2011 and 13 March 2012.
Dne 7. června 2011 a 27. a 28. února 2012 se Kontrolní úřad sešel s islandskými orgány.
The final versions of the commitments were submitted on 6 June 2012 and 13 June 2012.
SOUVISLOSTI
On 20 June 2012, the Authority approved the potential use of state aid granted to Landsbankinn for the acquisition of SpSv in Decision No 212/12/COL (‘the SpSv Decision’).
V tomto oddíle popíše Kontrolní úřad události, skutečnosti a vývoj v hospodářské, politické a právní oblasti související se zhroucením a restrukturalizací islandského finančního systému v období od roku 2008, které se jeví jako nezbytné pro objasnění kontextu, v němž byla dotyčná opatření podpory posouzena.
The Authority had by its Decision No 253/10/COL, of 21 June 2011, temporarily approved a rescue aid scheme involving settlement of claims owned by the Central Bank of Iceland (‘CBI’) on savings banks, including SpSv.
Předtím připomene v časovém sledu okolnosti pádu banky Landsbanki.
By decision 127/11/COL of 13 April 2011 the Authority had approved amendments to the rescue aid scheme (‘the Savings Banks Decisions’)
Úpadek banky Landsbanki
In addition, the Authority met with the Icelandic authorities on 7 June 2011 and 27-28 February 2012.
Islandské banky zaznamenaly na podzim roku 2008 masivní výběry vkladů nejen v zahraničí, nýbrž rovněž na Islandu.
BACKGROUND
Domácí výběry byly tak velké, že v jedné fázi se islandské banky a centrální banka dostaly téměř do stavu, kdy by neměly dostatek hotovosti.
The Authority will describe in this section those events, facts and economic, political and regulatory developments relating to the collapse and the reconstruction of the Icelandic financial system from 2008 to date that appear necessary to set out the context in which the assessment of aid measures at hand is undertaken.
Islandské komerční banky (a zejména Landsbanki) reagovaly hromaděním vkladů v zahraničí.
Before doing so, it will recall in turn the chronology of Landsbanki's breakdown.
Největší podíl připadal na účty založené v pobočce banky Landsbanki ve Spojeném království, v níž retailové vklady vzrostly z nuly na 6,6 miliardy EUR, zatímco velké komerční vklady (v pobočkách ve Spojeném království a v Nizozemsku) vzrostly na 2,5 miliardy EUR.
Icelandic banks experienced massive withdrawals of deposits not only abroad but also within Iceland in autumn 2008.
Dne 3. října 2008 vyzvala Evropská centrální banka banku Landsbanki k doplnění zajištění ve výši 400 milionů EUR a ačkoli tato výzva byla později stažena, pobočka banky ve Spojeném království zaznamenala hromadné výběry vkladů, což znamenalo, že musela zpřístupnit vysoké částky v librách sterlingů.
Domestic withdrawals became so large that at one stage the Icelandic banks and the CBI were close to experiencing a shortage of cash.
Žádost banky Landsbanki o pomoc ze strany islandské centrální banky byla dne 6. října zamítnuta.
Access to foreign debt securities markets had been the main source of the Icelandic banks' growth, in particular between 2003 and 2006.
Když banka nezajistila finanční prostředky požadované orgánem Spojeného království pro dohled nad finančními službami (Financial Services Authority), orgány Spojeného království pobočku zavřely.
This source of financing however began to diminish, and foreign credit-rating agencies also expressed concern that the ratio of the banks' lending to deposits was low in comparison to other (foreign) banks.
Následujícího dne požádala nizozemská centrální banka, aby byl pro pobočku banky Landsbanki v Amsterodamu ustaven správce konkurzní podstaty.
The Icelandic commercial banks (in particular Landsbanki) responded by accumulating deposits abroad.
Téhož dne islandský orgán finančního dohledu (FME) s využitím pravomocí poskytnutých zákonem o stavu nouze odvolal členy správní rady banky Landsbanki, převzal pravomoci valné hromady akcionářů a jmenoval výbor pro řešení problémů [4].
From the end of the third quarter of 2006 to the middle of 2007, customer deposits in Landsbanki tripled — an increase of almost 10 billion Euros.
Finanční krize a hlavní příčiny úpadku islandských bank
The largest proportion of this were accounts opened in the Landsbanki UK branch, in which retail deposits had grown from nothing to 6,6 billion Euros, while wholesale deposits (in branches in the UK and the Netherlands) had grown to 2,5 billion Euros.
Islandské orgány ve svých vyjádřeních pro Kontrolní úřad uvedly, že důvody zhroucení islandského bankovního sektoru a nutnost zásahu byly podrobně objasněny ve zprávě, kterou vypracovala zvláštní vyšetřovací komise (dále jen „vyšetřovací komise“), kterou zřídil islandský parlament [5] a jejímž úkolem bylo prošetřit a analyzovat procesy vedoucí k úpadku tří hlavních bank.
On 3 October 2008 the European Central Bank issued a margin call to Landsbanki to the amount of 400 million Euros and although this was later withdrawn the bank's UK branch had begun to experience a run on its deposits, meaning that it had to make available large amounts in pounds sterling.
Níže Kontrolní úřad shrne závěry vyšetřovací komise týkající se příčin selhání, které byly nejdůležitější pro zánik banky Landsbanki.
Landsbanki's request for the assistance of the CBI was turned down on 6 October.
Informace pocházejí z kapitoly 2 (Shrnutí) a kapitoly 21 (Příčiny úpadku islandských bank – odpovědnost, chyby a nedbalost) zprávy vyšetřovací komise.
When the bank failed to make the funds demanded by the UK Financial Services Authority available the UK authorities closed the branch.
Celkové snižování likvidity na finančních trzích, které začalo v roce 2007, nakonec vedlo k úpadku tří hlavních islandských bank, jejichž obchodní operace byly v rostoucí míře závislé na získávání finančních prostředků na mezinárodních trzích.
The following day the Dutch Central Bank requested that an insolvency practitioner be appointed for Landsbanki's Amsterdam branch.
Důvody zániku islandských bank však byly složité a početné.
Also that day the FME suspended the board of directors of Landsbanki, took over the power of shareholders' meetings and appointed a Resolution Committee in its place using its powers under the Emergency Act [4].
Vyšetřovací komise přezkoumala důvody, které vedly k úpadku hlavních bank, a je pozoruhodné, že většina závěrů platila pro všechny tři banky a že mnoho z nich spolu vzájemně souviselo.
The financial crisis and major causes of failure of the Icelandic banks
Níže jsou stručně shrnuty příčiny úpadku související s činností bank.
The Icelandic authorities explained in their submissions to the Authority that the reasons for the collapse of the Icelandic banking sector and their need to intervene were set out in considerable detail in a report prepared by a Special Investigation Commission (‘SIC’) established by the Icelandic Parliament [5], whose remit was to investigate and analyse the processes leading to the collapse of the three main banks.
Nadměrný a neudržitelný růst
The Authority summarises below the conclusions of the SIC concerning the causes of failure most relevant to the demise of Landsbanki.
Vyšetřovací komise dospěla k závěru, že v letech před úpadkem zvyšovaly banky své bilanční sumy a úvěrová portfolia nad rámec svých provozních a řídicích schopností.
The information is drawn from Chapters 2 (Executive Summary) and 21 (Causes of the Collapse of the Icelandic Banks — Responsibility, Mistakes and Negligence) of the SIC report.
To vedlo vyšetřovací komisi k závěru, že velká část tohoto růstu úvěrů připadala na úvěry poskytnuté podnikům, kterým jiné instituce odmítly úvěr poskytnout.
The global reduction in liquidity in financial markets that began in 2007 eventually led to the collapse of the three main Icelandic banks, whose business operations had become increasingly dependent on raising funding through international markets.
Snížení financování dostupného na mezinárodních trzích
The SIC investigated the reasons which led to the collapse of the main banks, and it is notable that the majority of the conclusions applied to all three banks and many are inter-related.
Velká část růstu bank byla usnadněna přístupem na mezinárodní finanční trhy s využitím dobrých úvěrových ratingů a přístupem na evropské trhy na základě Dohody o EHP.
Causes of failure related to the banks' activities are briefly summarised below.
V době před úpadkem se banky stále více spoléhaly na krátkodobé půjčky, což mělo za následek velká a (podle vyšetřovací komise) předvídatelná rizika refinancování.
Excessive and unsustainable expansion
Výpůjčky vlastníků bank
The SIC concluded that in the years leading up to the collapse the banks had expanded their balance sheets and lending portfolios beyond their own operational and managerial capacity.
V době úpadku této banky patřil k jejím největším dlužníkům spoluvlastník společnosti Samson, Björgólfur Thor Björgólfsson, a společnosti s ním spřízněné, zatímco jeho otec a spoluvlastník společnosti Samson, Björgólfur Guðmundsson, byl třetím největším dlužníkem banky.
This led the SIC to conclude that much of this increase in lending resulted from loans made to undertakings that had been refused credit elsewhere.
Jejich celkové závazky vůči bance přesáhly 200 miliard ISK, což bylo více, než činil vlastní kapitál banky.
The report also concluded that inherently riskier investment banking had become an ever increasing feature of the banks' activities and growth had contributed to the problems.
Vyšetřovací komise zastávala názor, že někteří akcionáři měli mimořádně snadný přístup k půjčkám bank jakožto jejich vlastníci.
The reduction in finance available on the international markets
Důraz na velké akcionáře proto poškodil ostatní akcionáře a věřitele.
Much of the banks' growth was facilitated by access to international financial markets, capitalising upon good credit ratings and access to European markets through the EEA Agreement.
Koncentrace rizika
The Icelandic banks borrowed 14 billion Euros on foreign debt securities markets in 2005 on relatively favourable terms.
S ohledem na otázku mimořádné expozice vůči velkým akcionářům dospěla vyšetřovací komise k závěru, že portfolia aktiv bank nebyla dostatečně diverzifikována.
When access to European debt securities markets became more limited, the banks financed their activities on US markets, with Icelandic debt securities packaged into collateralised debt obligations.
Vyšetřovací komise se domnívala, že evropská pravidla týkající se velké expozice byla vykládána úzce, zejména v případě akcionářů, a že se banky snažily pravidla obejít.
In the period before the collapse, the banks were increasingly reliant on short-term borrowing, leading to major and, according to the SIC, foreseeable re-financing risks.
Důvodem byla expozice vůči riziku vlastních akcií bank prostřednictvím primárních kolaterálů a forwardových smluv týkajících se akcií.
Samson Holding Company (‘Samson’) was the biggest shareholder in the Landsbanki since its privatisation.
Akciový kapitál financovaný samotnou společností, charakterizovaný vyšetřovací komisí jako „slabá kapitálová pozice“, představoval více než 25 % vlastního kapitálu bank (nebo více než 50 % při posouzení na základě hlavní složky kapitálu, tj. vlastního kapitálu bez nehmotných aktiv).
When Landsbanki collapsed Samson's co-owner Björgólfur Thor Björgólfsson and companies affiliated to him were the bank's largest debtors, while his father and co-owner of Samson, Björgólfur Guðmundsson was the bank's third largest debtor.
Kromě toho bylo příčinou problémů riziko, kterému byly banky vystaveny v důsledku vzájemné držby akcií.
In total their obligations to the bank exceeded 200 billion ISK, which was greater than the bank's equity.
V polovině roku 2008 činilo přímé financování vlastních akcií ze strany bank a křížové financování akcií zbývajících dvou bank přibližně 400 miliard ISK, tj. zhruba 70 % hlavní složky kapitálu.
The SIC was of the view that certain shareholders had abnormally easy access to borrowing from the banks in their capacity as owners.
Vyšetřovací komise se domnívala, že rozsah financování vlastního kapitálu půjčkami od samotného systému byl takový, že byla ohrožena stabilita systému.
This was notable in the case of Landsbanki from the fact that as late as 30 September 2008, when it was clear that Landsbanki did not have sufficient foreign currency to honour its obligations abroad, the bank provided a loan of 153 million Euros to a company owned by Björgólfur Thor Björgólfsson.
Banky držely značné množství svých vlastních akcií jako kolaterál za poskytnuté úvěry, a proto jakmile ceny akcií klesly, snížila se kvalita jejich úvěrového portfolia.
It also concluded that that there were strong indications that in the case of each bank the boundaries between the interests of the largest shareholders and the interest of the bank were blurred.
To mělo nepříznivý dopad na výsledky bank a zároveň to vyvíjelo další tlak na snižování cen jejich akcí; v reakci na to (jak se vyšetřovací komise domnívala na základě informací, které měla k dispozici) se banky pokoušely uměle vytvořit mimořádnou poptávku po svých vlastních akciích.
The emphasis on the major shareholders was therefore to the detriment of other shareholders and creditors.
Velikost bank
Concentration of risk
V roce 2001 činily bilanční sumy tří hlavních bank (společně) o něco více než roční hrubý domácí produkt (HDP) Islandu.
Related to the issue of the abnormal exposure to major shareholders was the conclusion of the SIC that the banks' portfolios of assets were insufficiently diversified.
Do konce roku 2007 se banky internacionalizovaly a držely aktiva v hodnotě devítinásobku islandského HDP.
The SIC was of the view that European rules on large exposure were interpreted in a narrow way, in particular in the case of the shareholders, and that the banks had sought to evade the rules.
Ve zprávě vyšetřovací Komise se uvádí, že v roce 2006 pozorovatelé upozornili, že bankovní systém přerostl kapacity islandské centrální banky, a pochybovali, zda tato může plnit úlohu půjčovatele poslední instance.
Weak equity