natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Kontrolní úřad hodnotí kladně, že banka již začala přizpůsobovat svou politiku v oblasti likvidity tak, aby splňovala požadavek budoucího rámce Basel III.
The Authority emphasises at the outset that this consideration needs to be borne in mind in the below assessment.
Domnívá se, že stávající ukazatel krytí likviditou ve výši […] % je komfortní, zejména v porovnání s průměrem ve výši 83 %, který byl stanoven ve studii zahrnující více než 200 bank, kterou provedla Banka pro mezinárodní platby [57].
Section 2 of the Restructuring Guidelines sets out that the EEA State should provide a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the business model and which restores the bank's long-term viability.
Kontrolní úřad se mimoto domnívá, že zátěžové testy týkající se ukazatele likvidity banky ukazují, že likvidní pozice banky Landsbankinn je zdravá.
Paragraph 10 of the Restructuring Guidelines requires that the restructuring plan identifies the causes of the bank's difficulties and the bank's own weaknesses, and outlines how the proposed restructuring measures remedy the bank's underlying problems.
Kontrolní úřad vítá taktéž změny v oblasti správy a řízení banky a výměnu klíčových zaměstnanců.
The causes of Landsbanki's difficulties are, as described above, spelt out both in the restructuring plan, but also in the report of the Special Investigation Commission.
Stejně tak větší důraz na řízení rizik (jak bylo popsáno výše) odstraňuje podle názoru Kontrolního úřadu nedostatky v obchodním modelu banky Landsbankinn a přispěje k objektivnějšímu a profesionálnějšímu posuzování rizik spojených s činností banky.
Amongst the main causes identified at the bank's level in the latter were poor risk management, excessive risk appetite, the inordinately close relation between owners and largest borrowers, too much growth over too short a period, the lack of experience in global markets, lenient lending rules, the lack of internal checks and controls and a flawed corporate culture and strategy were factors that led to the collapse..
Pokyny k restrukturalizaci stanoví, že by plán restrukturalizace měl rovněž prokázat, jak banka co nejdříve obnoví dlouhodobou životaschopnost bez státní podpory.
The bank also relied heavily on short-term wholesale funding and had to obtain large amount of deposits abroad to be able to fund its operations.
Banka by měla být zejména schopna dosáhnout odpovídající výnosnosti vlastního kapitálu, pokrýt veškeré náklady na běžnou činnost a dodržovat příslušné regulační požadavky.
This aggravated the already existing currency imbalances.
Bod 13 pokynů k restrukturalizaci uvádí, že dlouhodobé životaschopnosti je dosaženo, pokud je banka – s přihlédnutím ke svému rizikovému profilu – schopna pokrýt veškeré náklady včetně odpisů a finančních nákladů a vykazuje odpovídající výnosnost vlastního kapitálu.
Regulatory viability measures
V tomto bodě Kontrolní úřad připomíná, že hospodářské prostředí, v němž banka Landsbankinn působí, by bylo problematické pro jakoukoli banku.
The Authority considers that the failure of Landsbanki, and the collapse of the Icelandic financial industry, was also caused by a number of factors specific to Iceland, relating to its small size and the regulatory and supervisory shortcomings highlighted by the Special Investigation Commission.
Kontrolní úřad se mimoto domnívá, že v současnosti musí všechny banky na Islandu usilovat o složitou rovnováhu mezi cílem týkajícím se zvyšování ziskovosti a zachováním bezpečné (tj. vysoké) kapitálové bilance.
The long-term viability of Landsbankinn, such as that of any other Icelandic bank, thus also depends on whether those supervisory and regulatory shortcomings have been remedied.
Maje toto na paměti, Kontrolní úřad je spokojen se ziskovostí odhadovanou v plánu restrukturalizace, která bude navzdory vysokému kapitálovému poměru přiměřená po celé období restrukturalizace.
In this regard the Authority notes positively the amendments to the regulatory and supervisory framework that the Icelandic authorities have made, as explained in the Annex.
Mezi rokem 2009 a 2014 návratnost vlastního kapitálu kolísá v rozmezí od [> 5] % do [> 15] %.
First, the powers and competences of the FME have been enhanced, inter alia, with new responsibilities regarding large single exposures and the risks related thereto, which in the Authority's view addresses one of the factors that led to the financial collapse.
Jak však bylo popsáno výše, tyto výkyvy jsou zapříčiněny rovněž mimořádnou situací a událostmi, jako jsou zisky z ocenění aktiv převedených z banky Landsbanki.
Second, the temporary high CAD ratio requirements, and a number of provisions relating to collateralisation, in particular the prohibition of extending credit against pledges of own shares, aims at ensuring that Icelandic banks cannot once operate on a weak capital position.
Dopad mohou mít rovněž jednorázové události, jako neočekávaně úspěšný prodej dceřiných společností na straně jedné a odpisy způsobené nedávným rozsudkem nejvyššího soudu o úvěrech v cizí měně na straně druhé.
The Authority considers that these measures will contribute to the resilience of the Icelandic banks.
Výpočet, který předložily islandské orgány a v jehož rámci byl výkaz zisků a ztrát očištěn od těchto mimořádných položek, naznačuje, že banka od roku 2011 dosahovala a bude i nadále dosahovat poměrně stálých zisků.
Third, a range of measures have been implemented relating to the eligibility of directors and board members, as well as their remuneration.
Zdá se, že výše uvedená zpráva společnosti Icelandic State Financial Investments (dále jen „ISFI“) tento závěr podporuje.
Moreover, lending to related parties (such as owners) has been subjected to stricter rules, and the FME can now prohibit a bank from performing specific activities.
Není jasné, zda tyto výpočty zohledňují výhradně ziskovost banky v hlavní oblasti podnikání.
External and internal accounting rules have also been amended.
Kontrolní úřad však podotýká, že se význam slevy v průběhu restrukturalizace rychle snižuje a banka očekává, že podle plánu restrukturalizace bude v období mezi rokem 2012 a 2014 vykazovat roční zisky z „hlavní podnikatelské činnosti“ ve výši přibližně […] až […] miliard ISK.
For example the duration for which an external accountant can work for the same bank has been shortened.
Některé z nejdůležitějších a podrobnějších aspektů finančního plánování byly zmíněny výše.
The Authority notes positively that these measures are aimed at preventing a repetition of events in so far as the owners and high executives are concerned.
Kontrolní úřad je názoru, že se tyto předpoklady celkově jeví jako dostatečně opatrné vzhledem k problematickému podnikatelskému prostředí.
The measures also increase external risk monitoring, both of which reduce threats to the banks' viability.
Co se týká úrokového rozpětí, Kontrolní úřad podotýká, že i po předpokládaném poklesu na […] % bude v mezinárodním srovnání poměrně vysoké [58].
Fourth, according to the Icelandic authorities, the already mentioned possibility for the FME to limit a bank's activities, is also prompted by the large-scale deposit taking by Icelandic commercial banks before the crisis.
Podle islandských orgánů bylo rozpětí na přibližně této či vyšší úrovni během posledních desetiletí.
Moreover, the new rules on liquidity and foreign exchange balance [56] also appear, in the Authority's understanding, to entail certain restrictions as regards the banks' possibility to attract disproportionately large amounts of foreign deposits if that were to make the bank's business more fragile and vulnerable to foreign currency exchange and liquidity risks.
To je zapříčiněno mimo jiné prostředím vysokých úrokových sazeb na Islandu, nižším podílem hypoték v úvěrovém portfoliu a menší velikostí bank.
The Authority welcomes that the Icelandic authorities have responded to this aspect of regulatory failure.
Kontrolní úřad považuje tato vysvětlení za přijatelná, a proto pokládá tento aspekt finančního plánování za dostatečně věrohodný.
Landsbankinn's restructuring plan
Dalším důležitým faktorem budoucí ziskovosti jsou podle plánu restrukturalizace větší výnosy z poplatků a provizí, které podle předpokladů vzrostou přibližně o […] %.
As for the restructuring plan and the measures at the bank's level, Landsbankinn has in essence reverted to a more traditional banking model, focusing on its core strength in domestic retail and corporate banking, which will be predominately funded through domestic customer deposits.
Jak bylo popsáno výše, banka přijala řadu kroků k zvýšení efektivnosti a snížení nákladů, mimo jiné plánované snížení počtu zaměstnanců, přislíbené uzavření […] poboček a celkové zefektivnění operací.
As indicated above, Landsbankinn was — if compared to its predecessor — from the moment of its establishment substantially less leveraged.
Kontrolní úřad považuje rovněž za věrohodné, že tohoto cíle lze dosáhnout.
As most wholesale debt remained in the estate of Landsbanki, it will, according to the restructuring plan, not have to rely on refinancing by issuing unsecured bonds on international markets, which, in the current climate, would likely be a challenging prospect.
Kromě výše uvedených skutečností je zřejmé, že plán restrukturalizace je založen na velkém počtu dalších předpokladů.
In fact, the reliance on wholesale markets and later on foreign deposits for refinancing turned out to be one of the main reasons for Landsbanki's demise.
Kontrolní úřad se snažil ověřit ty předpoklady, které se jeví jako nejdůležitější a které nejvíce ovlivní budoucí životaschopnost banky Landsbankinn.
Landsbankinn's funding, on the other hand, has so far been based to a large extent on deposits and equity (over 70 %), and the restructuring plan foresees a slight increase in the share of deposits of total liabilities.
Zdá se, že makroekonomické předpoklady jsou obecně v souladu s prognózami islandské centrální banky.
The restructuring plan shows that no major refinancing need arises in the course of the restructuring period […], and the Authority notes positively that neither a successful return to international markets for unsecured debt nor the less challenging issuance of secured bonds form part of the assumptions on which the funding forecast is based.
Celkově se zdá, že předpoklady, na nichž je plán restrukturalizace založen, jsou dostatečně opatrné, aby umožnily dospět k závěru, že restrukturalizační opatření, která banka přijala, jsou dostatečná k zajištění její dlouhodobé životaschopnosti, nedojde-li k neočekávaným nepříznivým událostem v nepředvídaném rozsahu a s nepředvídanými důsledky.
As regards the aforementioned possibility of successfully issuing unsecured bonds, the bank submits that the currently limited appetite of investors for such debt could pick up again once the unlimited deposit guarantee — in particular the deposit priority — is lifted, which currently decreases the attractiveness of other forms of debt.
S přihlédnutím k výše uvedeným skutečnostem se Kontrolní úřad domnívá, že plán restrukturalizace prokazuje obnovení dlouhodobé životaschopnosti banky.
Based on the facts submitted by the Icelandic authorities, the Authority considers that the bank's funding situation appears to be sound until the end of the restructuring period.
Kontrolní úřad proto dochází k závěru, že ustanovení uvedená v oddíle 2 pokynů k restrukturalizaci jsou dodržena.
Given the uncertainties surrounding the deposit guarantee and the capital controls, as well as the ambiguous future developments of (sovereign) debt markets, it cannot conclude on whether Landsbankinn's long term funding strategy will materialise as foreseen in the long run.
Vlastní příspěvek/sdílení nákladů
However, given the stability of the funding prospects, in particular the strong reliance on deposits and equity during the restructuring period, and the large share of those types of debt on the balance sheet, the Authority concedes that slight variations to the funding strategy would not threaten the bank's viability.
Bod 22 pokynů k restrukturalizaci zní takto: „Aby se omezilo narušení hospodářské soutěže a morální hazard, podpora by měla být omezena na nezbytné minimum a příjemce podpory by měl poskytnout přiměřený vlastní příspěvek na restrukturalizační náklady.
As regards the assets side of the balance sheet, most of the risky, international assets were also kept in Landsbanki's estate.
Banka a držitelé jejího kapitálu by se na restrukturalizaci měli podílet co nejvíce svými vlastními zdroji.
As a result, the balance sheet has shrunk by approximately 75 %.
Je to nezbytné jednak k zajištění toho, aby zachráněné banky nesly náležitou odpovědnost za důsledky svého jednání v minulosti, jednak k vytvoření odpovídajících podnětů pro jejich jednání v budoucnu“.
A main weakness of Landsbanki's business model — the reliance on risky international assets, and in particular the strong dependence on profits from investment banking (43 % of pre-crisis profits) without appropriate risk assessment and limited market knowledge — has thus been remedied.
Kontrolní úřad v této souvislosti připomíná rozhodující aspekt daného případu.
The Authority welcomes that pursuant to the restructuring plan, the bank will not engage in similar business in the future, but rather focus on its traditional core business.
Když byla založena banka Landsbankinn na základě domácích aktivit banky Landsbanki, byly investice akcionářů banky Landsbanki zcela vymazány, a ti tedy přispěli k restrukturalizaci banky Landsbankinn v maximálním možném rozsahu.
Evidently, the bank has grown since its establishment, in particular through the acquisitions of Spkef and SpSv as described above.
Věřitelé banky Landsbanki museli akceptovat značné ztráty [59], nebo přinejmenším podstoupit riziko spočívající v tom, že jejich investice bude záviset na výkonnosti aktiv převedených na banku Landsbankinn (prostřednictvím podmíněného dluhopisu).
However, according to the restructuring plan, this does not have a major impact on the business model of Landsbankinn, as SpKef and SpSv mainly disposed of domestic assets of similar characteristics as those in Landsbankinn's portfolio.
Co se tudíž týká vlastníků a věřitelů banky Landsbanki, kritérium týkající se sdílení nákladů je splněno a otázka morálního hazardu je vyřešena.
In any event, the Authority considers that the committed divestments, further discussed below, will contribute to letting Landsbankinn focus on its core business.
Kromě výše uvedených skutečností musí Kontrolní úřad posoudit, zda státní podpora, kterou banka Landsbankinn obdržela, byla omezena na nezbytné minimum.
The committed closure of […] branches during the restructuring period will contribute to letting Landsbankinn realise efficiency gains.
Co se týká kapitalizačních opatření, počáteční kapitalizace banky Landsbankinn při jejím zřízení byla nižší než kapitálové požadavky FME (13 % namísto 16 %).
A considerable challenge for the bank is the restructuring of the loans that were transferred from Landsbanki.
V roce 2009 po dohodě s bankou Landsbanki dosáhl ukazatel kapitálové přiměřenosti 15 %, což je o jeden procentní bod méně, než je minimální kapitálový poměr stanovený FME, který bance udělil dočasnou výjimku.
In this regard the Authority notes positively that this restructuring process is a priority for the bank, as illustrated by the many generic and tailor-made proposals that the bank has made to its overleveraged customers.
V tomto ohledu Kontrolní úřad podotýká, že (budoucí) kapitálový poměr závisel především na tom, zda bylo ocenění aktiv, která byla převedena z banky Landsbanki na banku Landsbankinn, provedeno správně.
It has also created a well-staffed restructuring division.
Skutečnost, že se ukazatel kapitálové přiměřenosti později vyvíjel tak příznivě, není podle názoru Kontrolního úřadu důvodem pro to, aby se usuzovalo, že stát banku Landsbankinn na začátku překapitalizoval.
For example, by 30 March 2012, 75 % of the total debt in need of restructuring had undergone some form of debt-adjustment.
Podle názoru Kontrolního úřadu není toto ustanovení v daném případě přímo použitelné, jelikož z technického hlediska stát novou banku kapitalizoval.
The Authority considers this to be an indicator of the soundness of Landsbankinn restructuring methods, and as evidence that the bank has indeed made the restructuring of its loan portfolio a priority.
To proto nemohlo vést k zředění stávajících akcionářů v přesném smyslu slova.
Moreover, based on the progress made so far, it appears realistic that the bank can meet its target of completing 92 % of the restructuring (in terms of total loan volume) by year-end 2012.
Důvodem, na němž je toto ustanovení založeno, je však to, aby státu, který podstoupil riziko vložením kapitálu do podniku v obtížích, byly přiděleny dostatečné zředěné majetkové podíly a budoucí zisky.
The Authority also notes positively that the restructuring plan only predicts an increase of […] % in terms of loans to customers over the restructuring period.
V daném případě je zřejmé, že stát získal v bance Landsbankinn většinový (81,33 %) podíl, a obdrží proto stejnou část budoucích zisků, zatímco bývalí akcionáři neobdrží nic.
This seems plausible in the current economic environment.
Stávající menšinoví akcionáři, kteří jsou bývalými věřiteli, se budou do jisté míry podílet na budoucích ziscích.
It also considers that the decreased significance of equities and equity instruments, and in particular the committed sale of […] (see Annex), will further reduce the riskiness of Landsbankinn's assets portfolio.
S největší pravděpodobností však ponesou významné ztráty, jak bylo uvedeno výše.
Overall, barring unexpected developments in the macroeconomic environment in Iceland or abroad, this would appear to suggest that at the latest at the end of the restructuring period, Landsbankinn will have a relatively healthy balance sheet and well-performing loan portfolios.
Výkonnost banky Landsbankinn od jejího zřízení byla přiměřená a plán restrukturalizace předpokládá v příštích letech stálé zisky.
As indicated above, the weak capitalisation of Landsbanki was one of the factors that lead to its downfall.
Kontrolní úřad se proto domnívá, že požadavek bodu 26 pokynů k restrukturalizaci ve spojení s bodem 8 pokynů v souvislosti s finanční krizí z roku 2012 byl tudíž splněn.
Landsbankinn's restructuring plan predicts that the bank will stay well above the minimum CAD ratio of 16 % throughout the restructuring period.
Ačkoli transakce týkající se banky Spkef (jak bylo popsáno výše) zahrnuje prvky státní podpory, Kontrolní úřad se domnívá, že je navržena způsobem, který se snaží vyloučit přímou finanční výhodu pro banku Landsbankinn.
This ratio is also well above the future Basel III minimum requirement of 10,5 %.
V tomto ohledu Kontrolní úřad připomíná, že konečnou výši kompenzace za převzetí vkladů banky Spkef určil nezávislý rozhodčí výbor.
Even in the sufficiently severe stress tests which Landsbankinn has performed and which are in line with the Restructuring Guidelines' requirement of a ‘a combination of stress events, including a protracted global recession’ (cf. paragraph 13 thereof), the CAD ratio would not fall below this high benchmark.
Tato transakce proto v zásadě představuje kompenzaci sjednanou s bankou Landsbankinn za převzetí závazků banky Spkef plynoucích z vkladů.
The Authority considers it prudent and comforting that even in the stress case with the strongest impact on Landsbankinn capital base — essentially a disintegration of the Euro zone — the bank would retain […] % excess capital, which, in an operating environment as described above, provides Landsbankinn with a significant buffer to deal with unexpected adversities.
Kontrolní úřad se nedomnívá, že tato podpora má velký význam pro posouzení sdílení nákladů.
Moreover, Landsbankinn's CAD ratio will continue to gradually increase during the restructuring period.
Dodatečný goodwill a podíl na trhu, který banka Landsbankinn prostřednictvím transakce získala, má však významnější vliv na posouzení narušení hospodářské soutěže, které je uvedeno níže.
On this basis the Authority considers that the capitalisation of Landsbankinn makes the bank sufficiently resilient.
Co se týká záruky za vklady, Kontrolní úřad již v rozhodnutí o zahájení řízení uvedl, že vzhledem k mimořádným okolnostem v té době mohla představovat přiměřený prostředek k zajištění finanční stability na Islandu.
As for the banks' liquidity position, the Authority notes that it currently appears to be sufficiently robust, and that there are no indications that the situation should deteriorate substantially during the restructuring period.
Je však zřejmé, že tuto podporu nelze povolit na dobu neurčitou.
The Authority notes positively that the bank has already started to adapt its liquidity policy to comply with the future Basel III requirement.
Aby bylo možno mít za to, že tato státní podpora je omezena na nezbytné minimum, zastává Kontrolní úřad názor, že je třeba ji co nejdříve ukončit.
It considers that the bank's current LCR of […] % is a comforting indicator, in particular compared to the average of 83 % that was determined in a study comprising over 200 banks by the Bank for international settlements [57].
Kontrolní úřad proto vítá záměr islandských orgánů zrušit záruku za vklady před zrušením kontrol kapitálu, a tudíž podle stávajícího plánu nejpozději do konce roku 2013.
Moreover, the Authority considers that the stress testing of the bank's liquidity ratio that Landsbankinn's liquidity situation is sound.
S cílem zohlednit prodlevy při rušení kontrol kapitálu a přihlédnout k názoru Kontrolního úřadu, že by životaschopná banka měla být schopna soutěžit na trhu bez ochrany v podobě takovéto paušální záruky za vklady, proto záruka za vklady bude povolena pouze do konce roku 2014 [61].
The Authority also welcomes the changes to Landsbankinn's corporate governance and the replacement of key staff.
Poté by se ochrana vkladů měla řídit pouze platnými právními předpisy EHP týkajícími se pojištění vkladů.
In the same vein, the greater role of risk management, as described above, addresses in the Authority's view a weakness in Landsbankinn's business model and will contribute to a more objective and professional risk assessment in the bank's operations.
V bodech 29–32 oddílu 4 pokynů k restrukturalizaci je stanoveno:
At this point, the Authority recalls that the economic environment in which Landsbankinn operates would be challenging for any bank.
„Finanční stabilita zůstává prvořadým cílem pomoci finančnímu sektoru v systémové krizi, avšak zajištění systémové stability v krátkodobém horizontu by nemělo vést k dlouhodobému poškození rovných podmínek a konkurenčního prostředí na trhu.
Moreover, the Authority considers that a difficult balance has to be struck for any bank in Iceland at the moment between the goal of increasing profitability and maintaining a safe (i.e. high) capital balance.
V této souvislosti mají opatření omezující narušení hospodářské soutěže vyplývající ze státní podpory významnou roli.
With this in mind, the Authority is satisfied with the restructuring plan's forecasted profitability, which, in spite of the high capital ratio, will be adequate throughout the restructuring period.
[…] Opatření omezující narušení hospodářské soutěže by měla být ‚šitá na míru‘, aby řešila narušení zjištěná na trzích, na kterých banka, jež přijala státní podporu, působí po obnovení životaschopnosti po restrukturalizaci, přičemž bude zároveň uplatňována společná politika a budou dodržovány společné zásady.
Between 2009 and 2014, the ROE fluctuates between [> 5] % and [> 15] %.
Jako východisko pro posouzení, zda jsou taková opatření potřebná, považuje Kontrolní úřad velikost, rozsah a vymezení činností, které by dotyčná banka vyvíjela při provádění věrohodného plánu restrukturalizace podle oddílu 2 této kapitoly.
However, as described above, this fluctuation is also due to irregular situations and events, such as for example the valuation gains from the assets transferred from Landsbanki.