natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Plán restrukturalizace
According to the Icelandic authorities, and so as to provide further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck, the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 also entailed an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Plán restrukturalizace se zabývá podstatnými otázkami životaschopnosti, sdílení nákladů a omezení narušení hospodářské soutěže.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’.
Podle plánu restrukturalizace má Arion Bank operace výhradně na Islandu a snaží se zaměřit na tradiční všeobecné bankovní služby.
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009.
Popis plánu restrukturalizace
Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
Islandské orgány a banka se domnívají, že restrukturalizace Arion Bank zajistí její návrat k stabilní, náležitě financované bance s odpovídajícími kapitálovými poměry, takže banka může zachovat svou úlohu poskytovatele úvěrů reálné ekonomice.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee.’
Na základě informací uvedených v plánu restrukturalizace a odpovědí na dotazy Kontrolního úřadu toho bude dosaženo prostřednictvím těchto kroků:
Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic Government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee [41].
Stanovení dlouhodobé strategické orientace, omezení operací a snížení expozice vůči riziku
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the Government's cost related to Landsbankinn's taking over the savings bank SpKef, illustrates the above further.
Dosažení a udržování silné kapitálové pozice a uspokojivé ziskovosti
According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2008 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
Udržování stabilní likvidní pozice a zlepšení struktury financování
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’ [42].
Restrukturalizace portfolia úvěrů pro domácnosti a podniky
According to the Icelandic Government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
omezení měnových nerovnováh
Special Liquidity Facility
racionalizace sítě poboček a dosažení nákladové efektivnosti.
The government financing of Arion Bank was carried out by means of an infusion of 72 billion ISK in repo-able government bonds in return for the bank's entire equity.
Před podrobnějším popisem plánu restrukturalizace je vhodné objasnit stručně názor banky na to, jak se plán restrukturalizace Arion Bank zabývá nedostatky, které přispěly k zániku Kaupthing Bank.
Kaupthing Bank's decision to exercise its option to acquire 87 % of shares in the Bank, however, meant that the majority of these bonds were returned to the Government.
V tomto ohledu bylo zdůrazněno, že ačkoli je činnost Arion Bank založena na domácích operacích a aktivech Kaupthing Bank, jedná se nicméně o novou banku, s jinými obchodními cíli a rozdílným vlastnictvím a správní radou a vedením, které se liší od Kaupthing Bank.
Kaupthing Bank transferred assets from its estate to Arion Bank in return for the equity, significantly reducing the bank's holding of repo-able assets and threatening its capability to comply with supervisory requirements regarding liquidity reserves.
Současné vedení Arion Bank ve skutečnosti uvedlo, že se nedomnívá, že může spekulovat o konkrétních nedostatcích nebo úpadku Kaupthing Bank.
In view of this and in the context of Kaupthing exercising the option referred to above, the Government agreed to provide an additional liquidity facility for Arion Bank.
Jinak Arion Bank odkazuje především na výše uvedenou zprávu vyšetřovací komise ohledně příčin úpadku Kaupthing Bank.
The liquidity facility was formulated as an extension to the SPRON swap arrangement described below.
Za prvé, co se týká velkých a propojených expozic, Arion Bank uvedla, že Kaupthing Bank zastávala ohledně zacházení s propojenými expozicemi „právně formalistický“ názor, což jí umožňovalo poskytovat propojeným nebo spřízněným stranám úvěry převyšující zákonný limit ve výši 25 % rizikového kapitálu.
On 21 March 2009, using it powers under the Emergency Act, the FME took control of Reykjavík Savings Bank (SPRON) and transferred most of its deposits to Arion Bank.
V rámci tohoto projektu rozšířila Arion Bank své definice propojených stran a uplatňuje v tomto ohledu přísnější postupy, kdy má v případě sporu konečnou pravomoc divize řízení rizik v Arion Bank.
A limited liability company to be owned by SPRON was established to take over SPRON's assets and also all collateral rights, including all mortgages, guarantees and other similar rights connected to SPRON's claims.
Velké expozice jsou důkladně sledovány a vykazovány a v rámci procesu poskytování úvěru je v případě, že by poskytnutí úvěru vedlo k velké expozici, vydána zvláštní zpráva.
The subsidiary, named Drómi hf, took over SPRON's obligations to Arion Bank for the deposits transferred and issued a bond to Arion Bank on 22 June 2009 for the amount of 96,7 billion ISK.
Změny islandských právních předpisů týkajících se finančních institucí, jež byly provedeny po krizi, významně omezily schopnost bank půjčovat spřízněným stranám.
All assets of SPRON were committed as collateral for the bond, including its shares in Drómi.
Úvěry pro vlastníky nebo klíčové zaměstnance nesmí překročit 1 % rizikového kapitálu a mohou být poskytnuty pouze oproti kvalitnímu kolaterálu.
However, the parties have so far been unable to reach an agreement on the interest to be paid on the bond [43].
Za druhé je větší pozornost věnována křížovému vlastnictví a nepřímým expozicím.
In heads of terms signed on 17 July 2009 the Government agreed to hold Arion Bank harmless with respect to the value of the SPRON bond.
Kaupthing Bank údajně poskytovala úvěry oproti vlastním akciím, které byly zcela jistě rizikové a případně překračovaly limity stanovené islandským zákonem o obchodních společnostech.
The parties further agreed to work towards the SPRON bond being made eligible as collateral for funding from the CBI.
Změny islandských právních předpisů nyní znemožňují poskytovat takovéto úvěry oproti vlastním akciím nebo uzavírat smlouvy, u nichž vlastní akcie představují podkladové riziko.
In a letter to Arion Bank on 3 September 2009, the Government extended the terms of the SPRON swap arrangement to cover not only potential outflow of the SPRON deposits, indemnifying the bank for taking over of the deposits, but also the liquidity required in order to comply with the FME's conditions.
Předpoklady použité v plánu restrukturalizace
In the letter, the Government pledged to provide up to 75 billion ISK in government bonds if Kaupthing decided to exercise its option to become the majority owner of Arion bank.
Plán restrukturalizace je vyhotoven pro mateřskou společnost na základě procesu interního vyhodnocení kapitálové přiměřenosti a bere v úvahu rovněž účinky dceřiných společností.
The amended facility envisages that other assets than the SPRON bond can serve as collateral on less favourable terms.
Vychází ze souboru obecných a ekonomických předpokladů představujících ekonomickou oporu pro základní a zátěžový scénář, jak je objasněno níže.
This commitment by the Government was later formalised in an agreement dated 21 September 2010 on the loan of government bonds to Arion Bank to be used as collateral [44].
Předpoklady zahrnují:
This facility terminates on 31 December 2014, which coincides with the maturity of the SPRON bond.
nejistoty v hospodářské, politické a právní oblasti, které jsou v prostředí, v němž banka působí, dosud značné a ovlivňují dlouhodobou prognózu.
The amount of each drawdown on the facility shall be a minimum of one billion ISK.
Z těchto důvodů se v provozních činnostech banky nepředpokládají žádné podstatné změny,
The government bonds shall only be used to secure loans against collateral from the CBI for the purpose of acquiring liquidity for Arion Bank [45].
makroekonomické předpoklady vycházejí z prognózy, kterou vypracovala výzkumná divize Arion Bank a která zahrnuje tyto klíčové proměnné:
The restructuring plan
Tabulka 3
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Arion Bank on 31 March 2011 and an amendment of that plan on 26 October 2011.
Růst HDP
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitation of distortions of competition.
Nezaměstnanost
According to the restructuring plan, Arion Bank has solely operations in Iceland and aims to focus on traditional universal banking services.
Inflace
Description of the restructuring plan
Mzdy
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Arion Bank will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
Index směnného kurzu ISK (obchodem vážený index [47])
Based on the information in the restructuring plan and the answers to questions from the Authority, this will be achieved through the following steps:
banka přijala rovněž předpoklady například ohledně svého postavení na trhu, příležitostí a hrozeb, interních údajů a vývoje trhu, včetně tzv. klíčových domněnek [48],
Setting the long-term strategic direction, scaling down the operations and limiting risk exposure
očekává se trvalý růst založený především na spotřebě [49],
Achieving and maintaining a strong capital position and satisfactory profitability
spotřeba bude nadále ovlivněna zvláštními opatřeními (výběry prostředků z penzijního spoření a přepočty úvěrů v cizí měně atd.).
Maintaining a solid liquidity position and improving the funding structure
K zlepšení finanční situace domácností přispějí mimoto rostoucí ceny domů a bytů.
Restructuring of household and corporate loan portfolios
Spotřebu pomůže podpořit rovněž snížení míry nezaměstnanosti,
Limiting foreign exchange imbalances
během finanční krize od roku 2008 byly investice jako procento HDP pod padesátiletým minimem, očekává se však, že se ve zbývající části období restrukturalizace budou postupně zvyšovat,
Rationalising the branch network and achieving cost efficiency
v souladu s předpokládaným zvýšením investiční činnosti očekává banka v období restrukturalizace zvýšení poptávky po nových úvěrech a zvětšující se úvěrové portfolio,
Before describing the restructuring plan in more detail, it is appropriate to set out briefly the Bank's view on how the flaws that contributed to Kaupthing's demise are being addressed in the restructuring plan for Arion Bank.
dovoz poroste rychleji než vývoz, na konci období, jehož se prognóza týká, však dosáhne vyvážené úrovně,
In this regard, it has been underlined that while Arion Bank's operations are based on the domestic operations and assets of Kaupthing Bank, it is nevertheless a new bank, with different commercial objectives and ownership, board of directors and management different from that of Kaupthing.
klíčovou úlohu v obchodním plánu a plánu restrukturalizace banky hrají inflace a úrokové sazby [50].
The current management of Arion Bank has in fact stated that it considers itself not to be in a position to speculate on the specific weaknesses or the collapse of Kaupthing.
Předpokládá se, že inflace bude v celém období, jehož se prognóza týká, vysoká,
Otherwise, Arion Bank refers firstly to the SIC report discussed above regarding the causes for the collapse of Kaupthing Bank.
v průměru se za období, jehož se prognóza týká, předpokládá 5 % oslabení islandské koruny,
Secondly, it is pointed out that following the collapse of Kaupthing, actions has been taken to strengthen the infrastructure after an assessment of risk management and governance made by the FME.
Arion Bank vyslovila pochybnosti ohledně strategie týkající se zrušení kontrol kapitálu a předpokládá, že v období, jehož se prognóza týká, zůstanou kontroly zachovány [51].
According to Arion Bank, two projects are particularly relevant regarding actions taken at the Bank in response to the above assessment.
Při rychlé přeměně ze severoevropské banky působící ve třinácti zemích na banku, která působí výhradně na Islandu, se Arion Bank potýkala s nesčetnými problémy, a to vnitřními i vnějšími, jimiž bylo třeba se zabývat a překonat je.
Firstly, regarding large and connected exposures.
Jedním z těchto problémů bylo přecenění aktiv převedených z Kaupthing Bank na Arion Bank.
It has been alleged that Kaupthing held a ‘legalistic’ view of the treatment of connected exposures, allowing it to engage in lending to connected or related parties in excess of the legal limit of 25 % of risk capital.
Mimoto bylo nutno zmenšit infrastrukturu banky a banka se musela přizpůsobit nové ekonomické realitě, kdy je schopnost mnoha společností, jednotlivců a domácností splácet dluhy významně snížena.
Through this project Arion Bank has extended its definitions of connected parties, and applies stricter processes in this regard, where Arion Bank's Risk Management has the ultimate authority if disputes arise.
Mnoho z četných problémů, s nimiž se nová banka potýkala, tudíž přímo souviselo s okolnostmi jejího založení.
Large exposures are rigorously monitored and reported and as part of the credit granting process, a special report is given when the granting of credit would result in a large exposure.
Převod domácích aktiv a závazků z konkurzní podstaty Kaupthing Bank na Arion Bank vedl k některým nepříznivým expozicím banky vůči riziku.
Changes to Icelandic legislation on financial institutions made following the crisis have significantly curtailed the ability of banks to lend to related parties.
V rámci širokého úsilí o přizpůsobení operací banky nové ekonomické realitě však bylo při snižování expozice banky vůči riziku na kontrolovatelnou úroveň dosaženo značného úspěchu.
Lending to owners or key employees can no longer exceed 1 % of risk capital and can only be made against quality collateral.
Pozornost se zaměřila na:
Secondly, more scrutiny is applied to cross-ownership and indirect exposures.
vymáhání dluhu u klasifikovaných úvěrů [52]
Kaupthing Bank allegedly engaged in lending against its own shares which was certainly risky and possibly beyond the limits set by the Icelandic companies act.
snížení měnové nerovnováhy [53]
Changes to Icelandic legislation now make it impossible to engage in any lending against own shares or to engage in contracts where own shares are the underlying risk.
omezení koncentrace úvěrů pro velké a propojené klienty [54]
Assumptions of the restructuring plan
zvýšení úrovně kapitálu [55]
The restructuring plan is prepared for the parent company as a part of the ICAAP process and also takes into account the effects of the subsidiaries.
zvýšení termínovaných vkladů a zajištění alternativních zdrojů financování [56]
It is based on a set of general and economic assumptions, constituting the economic underpinning of the base case and stress case scenarios set out below.
snížení rizika inflace v důsledku nerovnováhy indexu spotřebitelských cen [57].
The assumptions include the following:
V roce 2010 byla stanovena dlouhodobá strategická orientace banky.
Economic, legal, political and regulatory uncertainties are still considerable in the Bank's operating environment and do affect its long-term forecast.
Podle Arion Bank se její zákaznické portfolio již blíží cíli, kterým je stát se vztahovou bankou, a je přesvědčena, že tohoto typu bankovního modelu lze plně dosáhnout.
For these reasons, no major changes are assumed in the Bank's operating activities.
Organizační struktura banky se od jejího založení zjednodušila [58] a byly zavedeny normy správy a řízení společnosti, které zajišťují zveřejňování informací a transparentnost a větší odpovědnost.
Macroeconomic assumptions are based on a forecast prepared by Arion Bank's Research division, which includes the following key variables:
Zlepšily se úloha a funkce podpůrných divizí, zejména divize řízení rizik.
Table 3
Divize je nezávislá a centralizovaná a odpovídá přímo generálnímu řediteli.
From Arion Bank Research Division economic forecast
Generální ředitel a správní rada nesou odpovědnost za určení a vyjádření ochoty podstupovat rizika u operací banky.
Percentage change from previous year
Ochota podstupovat rizika se promítá do limitů a cílů expozice, které sleduje divize řízení rizik, jež pravidelně podává zprávy o svých zjištěních generálnímu řediteli a správní radě.
GDP growth
FME vybral Arion Bank pro převzetí veškerých závazků Reykjavík Savings Bank (SPRON) vyplývajících z vkladů.
Unemployment
V dubnu 2009 získala banka regionální Mýrasýsla Savings Bank (SPM), včetně všech jejích aktiv a určitých závazků, jako jsou vklady [59].
Inflation
Tato opatření přivedla bance 22000 nových zákazníků, aniž by banka rozšířila stávající síť poboček.
Wages
Dne 22. října 2011 získala Arion Bank bývalý Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund, KMIIF (nyní přejmenovaný na Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
ISK exchange rate index (TWI) [47]
V roce 2012 se s bankou spojí depozitář cenných papírů, společnost Verdis, dceřiná společnost zcela ve vlastnictví banky.
The Bank also makes assumptions in relation to for instance its market position, opportunities and threats, internal data and market development, including so-called key beliefs [48].
Jak je patrné v tabulce 4, Arion Bank je od svého založení zisková s návratností vlastního kapitálu v rozmezí od 10,5 do 16,7 %.
On-going growth is expected, driven mainly by consumption [49].
Tabulka 4
Consumption will continue to be driven by special measures (pension withdrawals and recalculations of foreign exchange loans, etc.).
Finanční přehled za období 2009–2011 a prognóza na období 2012–2014
In addition, increasing housing prices will contribute to household wealth.
(Údaje platí pro mateřskou společnost.
A decrease in unemployment will also help to boost consumption.
Účinky dceřiných společností jsou zohledněny prostřednictvím ostatních příjmů.
During the financial crisis since 2008, investment as a percentage of GDP has been below past 50 years' minimum, but is expected to gradually pick up for the remainder of the restructuring period.
Částky v milionech ISK)
In line with the forecast increase in investment activity, the Bank expects demand for new loans to increase and its loan book to grow in the restructuring period.
Změna ocenění úvěrů
Imports will increase more than exports but will reach a balanced level at the end of the forecast period.
Výnosy z provizí
Inflation and interest rates play a key role in the Bank's business and restructuring plan [50].
Čisté finanční výnosy
It is assumed that inflation will remain high throughout the forecast period.
Ostatní příjmy
A 5 % weakening of the króna is expected, on average, throughout the forecast.
Příjmy celkem
Arion Bank expresses doubts about the strategy related to the lifting of the capital controls and assumes that they will remain in place during the forecast period [51].
Provozní výdaje
With a swift transformation from a Northern European bank with operations in 13 countries to a bank that has solely operation in Iceland, Arion Bank was faced with countless challenges, both internal and external, that needed to be addressed and overcome.
Znehodnocení aktiv
The revaluation of transferred assets from Kaupthing to Arion Bank was one of them.
Čistý příjem před zdaněním
Additionally the Bank's infrastructure had to be scaled down, and the Bank had to adjust to the new economic reality where many corporations, individuals and households found themselves with a severely diminished ability to service their debt.
Daně a bankovní poplatky
Many of the numerous challenges faced by the new bank were thus directly related to the circumstances surrounding its establishment.
Čistý příjem
The transfer of domestic assets and liabilities from the estate of Kaupthing to Arion Bank created some unfavourable risk exposures for the Bank.
Návratnost vlastního kapitálu
However, in the broad efforts made to aligning the Bank's operations to a new economic reality, considerable success has been achieved in bringing the Bank's risk exposure down to a controllable level.
Čisté úrokové rozpětí
The focus has been on:
Poměr mezi náklady a výnosy
Debt recovery of distressed loans [52].
V období 2009–2011 měly na výsledovku významný dopad mimořádné položky, zejména co se týká změny ocenění úvěrů.
Reducing the currency imbalance [53].
Islandské orgány poskytly informace o celkových úvěrech a snížení hodnoty, jehož bylo dosaženo u bývalé banky [61].
Reducing the credit concentration towards large and connected clients [54].
Celková nominální hodnota převedených úvěrů činila 1230 miliard ISK a účetní hodnota 459 miliard ISK.
Increasing the capital level [55].
Celkové snížení hodnoty tudíž dosáhlo přibližně 771 miliard ISK.
Increasing term deposits and securing alternative funding sources [56].
Pokud to umožňovaly podmínky, byly úvěry přeceněny, což vedlo ke změně ocenění úvěrů, jak je uvedeno v tabulce 4 [62].
Reducing the inflation risk due to the Consumer Price Index (CPI) imbalance [57].
Po zbývající část období restrukturalizace však má být změna ocenění úvěrů podle odhadů bezvýznamná.
During 2010, the long-term strategic direction for the Bank was set.
Ziskovost banky proto již nebude záviset na této mimořádné položce.
According to Arion Bank, its customer portfolio is already leaning towards its goal of becoming a relationship bank and it is believed that this kind of banking model can be fully achieved.
Kapitálové požadavky, které FME stanovil jako podmínku pro udělení provozní licence Arion Bank, činily 12 % u kapitálu tier 1 a 16 % u celkového kapitálu (ukazatel kapitálové přiměřenosti).
The organizational structure of the Bank has been simplified since its establishment [58] and corporate governance standards have been introduced, ensuring disclosure and transparency and increased accountability.
Politikou banky v oblasti kapitálu je zachovat silný vlastní kapitál na podporu rozvoje činnosti a dodržovat regulační kapitálové požadavky, a to i v době napětí.
The role and functions of support divisions, in particular the Risk Management division, have been enhanced.
Dlouhodobé kapitálové plánování v bance je v současnosti založeno na minimální referenční hodnotě ve výši […] % u kapitálu tier 1 a celkovém ukazateli kapitálové přiměřenosti ve výši […] %.
The division is independent and centralised and reports directly to the CEO.