natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Podle islandské vlády bude dodatečná záruka za vklady zrušena dříve, než budou zcela zrušeny kontroly kapitálu, což je podle islandských orgánů v současnosti naplánováno na konec roku 2013.
On 15 December 2009 an agreement was reached between the State and the creditors of the old bank, pursuant to which the State took a 81,33 % stake in the bank (by injecting 121,225 billion ISK) whilst the creditors of Landsbanki subscribed to 18,67 % of the new shares.
Podle islandských orgánů to bylo částečně zapříčiněno vedlejšími účinky výše popsaných finančních otřesů a rovněž obzvláště silným dopadem hospodářské krize na regiony, v nichž banka působila.
The following section is limited to describing those aspects of the State's intervention that constitute aid measures relevant for assessment under Article 61 of the EEA Agreement.
Tato banka nabízela spořicí účty a úvěry retailovým klientům a malým a středním podnikům.
Tier I capital
Kromě tradičních finančních služeb, jako jsou platební služby, inkasní služby, bankovní služby pro sdružení majitelů domů a bytů, prémiové bankovnictví, internetové bankovnictví a služby bankomatů nabízela rovněž správu majetku a obchodování s cennými papíry.
The State provided Tier I capital twice — once, when New Landsbanki was created in 2008, and then again when the bank was fully capitalised in 2009, after an agreement with the creditors of the old bank had been reached.
Její ústředí se nacházelo v Keflavíku a banka provozovala šestnáct poboček v oblasti Suðurnes, Západní fjordy, Hvammstangi a Ólafsvik.
Initial capital
Banka měla přibližně 3 % podíl na trhu měřeno celkovými vklady ve finančních institucích na Islandu.
The state provided 775 million ISK [29] (5 million Euros) in cash as initial capital to the new bank.
Poté, co ukazatel kapitálové přiměřenosti klesl pod požadované minimum, prodloužil FME bance opakovaně lhůty pro reorganizaci jejích financí ve spolupráci s věřiteli a zajištění toho, aby její vlastní kapitál činil minimálně 16 %.
In addition it issued a commitment to contribute up to 200 billion ISK to the new bank in return for all of its equity.
Vklady, část jiných závazků a většina aktiv spořitelny byly převedeny na novou společnost, která ihned zahájila činnost.
This allocation of capital was intended to provide an adequate guarantee of the operability of the bank until issues relating to its final re-capitalisation could be resolved, including the size of its opening balance based on the valuation of compensation payable to the old bank for assets transferred from it.
Podle islandských orgánů bylo zpočátku v plánu obnovit životaschopnost banky Spkef vložením kapitálu a zajištěním její samostatné životaschopnosti.
The final capitalisation of Landsbankinn
V únoru 2011 po dalším zhoršení hospodářských podmínek v oblastech, v nichž banka Spkef působila, odhadlo vedení a správní rada banky Spkef finanční rozdíl v příslušných hodnotách vkladů a aktiv na 11,2 miliardy ISK, což znamenalo, že ke splnění požadavků FME na ukazatel kapitálové přiměřenosti byla zapotřebí částka ve výši 19,4 miliardy ISK.
On 20 July 2009 the Icelandic Government announced that it had determined the basis for the capitalisation of Landsbankinn and reached an agreement on a process for how the old banks would be compensated for the transfer of net assets.
Podle islandských orgánů byl tento odhad mnohem horší, než naznačovala předchozí posouzení, a byly proto zvažovány jiné, méně nákladné způsoby nápravy situace.
It also announced that the state would capitalise the new bank.
Dne 5. března 2011 bylo mezi bankou Landsbankinn a islandskými orgány dosaženo dohody, podle níž aktivity, aktiva a závazky banky Spkef přejdou na banku Landsbankinn.
Final agreement on the capitalisation was reached on 15 December 2009 (eventually to the total sum of 150 billion ISK, of which the state provided 121,225 billion ISK) when agreement was reached on compensation to creditors for the net value of the assets and liabilities transferred to Landsbankinn.
Podle islandských orgánů to bylo považováno za nejlepší způsob, jak zaručit finanční stabilitu a ochránit zájmy klientů, věřitelů a islandského státu, jelikož ukazatel kapitálové přiměřenosti banky Landsbankinn postačoval k převzetí banky Spkef, aniž by byl zapotřebí další státní příspěvek.
As described above, the capital requirements imposed by the FME stipulated that Landsbankinn should hold at least 12 % Core Tier I Capital [30] and an additional 4 % of Tier II Capital as a ratio of risk-weighted assets.
Islandské orgány uvedly, že vyrovnání záporné hodnoty aktiv (oproti závazkům v oblasti vkladů) banky Spkef bylo každopádně nezbytné kvůli záruce za vklady.
When Landsbankinn was formally capitalised on 20 January 2010, the Core Tier I Capital ratio of the bank was approximately 15 %.
Dohoda o převzetí uzavřená mezi bankou Landsbankinn a islandským státem tudíž obnášela závazek státu vyrovnat zápornou hodnotu aktiv banky Spkef.
The FME granted temporary relief from the (overall) 16 % requirement conditional upon the submission of an acceptable plan illustrating how the full amount would be achieved.
Součástí dohody byl zvláštní mechanismus k určení tohoto rozdílu (a tudíž rozsahu závazku státu), podle něhož by v případě, že by se nedospělo k oboustranně přijatelnému výsledku ocenění, byl spor předložen rozhodčímu výboru.
In June 2010 the bank reported that its Core Tier I exceeded 16 % and on that basis the FME permanently exempted Landsbankinn from the requirement to hold Tier II capital as long as its Core Tier I ratio remains above 16 %.
Jelikož se strany dohody nemohly shodnout na rozdílu mezi hodnotou převedených aktiv a závazků, byl jeho určením pověřen výše zmíněný rozhodčí výbor.
This agreement followed a lengthy and complex negotiation process resulting in an outline agreement among the parties in a heads of terms on 10 October 2009 and more detailed sets of term sheets in relation to the debt instruments on 20 November 2009.
Ten dne 8. června 2012 svou práci ukončil a rozhodl, že kompenzace pro banku Landsbankinn na základě převzetí vkladů a aktiv banky Spkef činí 19,2 miliardy ISK [40].
There were also a number of subsequent meetings and discussions between the parties during which the outlined terms were modified and reflected in documentation.
Podle islandských orgánů bude vyrovnání provedeno ve formě státních dluhopisů.
The resulting agreement comprises the issuance of three bonds denominated in Euros, Pound Sterling and US Dollars, respectively, having an aggregate principal amount equivalent to 260 billion ISK, and also involves Landsbanki (or in effect the old bank's creditors) taking an initial (and potentially temporary) 18,67 % ownership stake in Landsbankinn.
Co se týká banky Sparisjodur Svarfdaela, události v období do dubna 2011, které vedly k jejím finančním potížím a zásahu islandského státu, byly objasněny ve výše uvedených rozhodnutích o spořitelnách.
In addition, given the considerable uncertainty about the value of the transferred assets, Landsbankinn agreed to issue to Landsbanki a contingent bond (linked to its equity participation), the principal amount of which will not be determined until on or after 31 March 2013.
Následné nabytí ze strany banky Landsbankinn bylo popsáno a schváleno Kontrolním úřadem ve výše uvedeném rozhodnutí o SpSv.
Following the determination of the principal amount of the contingent bond, all or part of the shareholding held by Landsbanki may be surrendered to the Icelandic government.
Islandská vláda poskytla v dubnu 2011 SpSv státní podporu poskytnutím podřízené půjčky a rovněž vyrovnáním pohledávek islandské centrální banky vůči SpSv.
[32]
Tyto pohledávky byly přeměněny na základní kapitál převedený na společnost Icelandic State Financial Investments (dále jen „ISFI“).
Deposit guarantee
Tato záchranná opatření byla považována za dočasně slučitelná s Dohodou o EHP na základě rozhodnutí o spořitelnách, s výhradou předložení plánu restrukturalizace SpSv.
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [33] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [34], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’).
Jelikož banka Landsbankinn převzala veškerá aktiva a aktivity SpSv, jež představovaly přibližně 0,311 % aktiv banky Landsbankinn k témuž datu, považuje Kontrolní úřad plán restrukturalizace banky Landsbankinn za plán restrukturalizace spojením vzniklého subjektu.
The fund has been financed by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
Plán restrukturalizace
According to the Iceland authorities in addition to the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 they intended to give further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck.
Plán restrukturalizace se zabývá podstatnými otázkami životaschopnosti, sdílení nákladů a omezení narušení hospodářské soutěže.
Thus they provided an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Podle plánu restrukturalizace se banka Landsbankinn zaměří na svou hlavní podnikatelskou činnost a restrukturalizaci portfolií úvěrů pro domácnosti a podniky.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’ [35].
Jak bylo uvedeno výše, Kontrolní úřad má za to, že období restrukturalizace potrvá do dne 15. prosince 2014.
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009.
Popis plánu restrukturalizace
[36] Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
Islandské orgány a Banka se domnívají, že restrukturalizace banky Landsbankinn zajistí její návrat k stabilní, náležitě financované bance s odpovídajícími kapitálovými poměry, takže banka si může zachovat úlohu poskytovatele úvěrů reálné ekonomice.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee.’ [37] Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee.
Na základě informací uvedených v plánu restrukturalizace a písemných odpovědí na dotazy Kontrolního úřadu toho bude dosaženo zejména prostřednictvím těchto opatření:
[38]
snížení dluhů v rozvaze likvidací bývalé banky a založením nové banky,
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the government's cost related to Landsbankinn's taking over SpKef, illustrates the above further: According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2012 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
vytvoření a udržování silné pozice s ohledem na kapitálový poměr a zdravé rozvahy,
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’.
dosažení uspokojivé ziskovosti,
[39]
vytvoření a udržování silné likvidní pozice,
According to the Icelandic government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
dokončení restrukturalizace úvěrového portfolia, a to u domácností i podniků,
Rescue and transfer of operations from Spkef to Landsbankinn
zlepšení strategie financování,
In March 2009 the capital position of Keflavik Savings Bank fell short of the statutory required minimum.
zlepšení nákladové efektivnosti,
According to the Icelandic authorities, this was caused in parts by spill-over effects of the financial turmoil that was described above, and also by particular strong impact of the economic crisis on the regions in which the bank was active.
zlepšení řízení rizik.
This bank had offered savings accounts and loans to retail customers and small and medium-sized enterprises.
Banka tvrdí, že ačkoli je činnost banky Landsbankinn založena na domácích aktivitách banky Landsbanki, jedná se o jinou banku.
Its headquarters were located in Keflavik and the bank operated sixteen branches in the Suðurnes Area, the West Fjords, Hvammstangi and Ólafsvik.
Islandské orgány uvedly, že nedostatky, které charakterizovaly banku Landsbanki před zhroucením bankovního systému, jsou podrobně projednány ve výše popsané zprávě zvláštní vyšetřovací komise.
The bank had about 3 % market share measured in total deposits in financial institutions in Iceland.
Banka mimoto zdůrazňuje, že k faktorům, které vedly k úpadku, patřilo zejména nedostatečné řízení rizik, nadměrná ochota riskovat, neobvykle úzké vztahy mezi vlastníky a největšími dlužníky, nadměrný růst během příliš krátké doby, nedostatečné zkušenosti se světovými trhy, shovívavá pravidla pro poskytování úvěrů, neexistence vnitřních kontrol a špatná podniková kultura a strategie.
After the CAD ratio had fallen below the required minimum, the FME granted repeated extension periods for the bank to reorganise its finances in collaboration with its creditors and bring its capital base to the minimum of 16 %.
Banka rovněž uvádí, že v obchodním modelu banky byly od podzimu roku 2008, kdy banka Landsbankinn zahájila svou činnost, provedeny klíčové změny a že výše uvedené faktory sloužily jako vodítko při zavádění nové strategie a správy a řízení banky.
The final deadline for increasing Keflavik Savings Bank's capital base expired on 21 April 2010.
Kromě dlouhého seznamu opatření k reorganizaci interních pracovních postupů a nahrazení klíčových zaměstnanců se jako nejdůležitější jeví tyto změny: větší zaměření se na domácí aktivity, zejména retailové bankovnictví a síť poboček, výrazné omezení aktivit v oblasti investičního bankovnictví, důraz na restrukturalizaci úvěrového portfolia, revidované řízení rizik a zdůraznění významu odpovědnosti společnosti a dodržování vysokých etických norem.
In a letter dated 22 April 2010 Keflavik Savings Bank informed the FME that part of the savings bank's creditors had rejected proposals on financial reorganisation and, given the situation of the bank at the time, it was requested that the FME took over the bank's operations.
Ačkoli banka Landsbankinn poskytuje na islandském trhu stejně jako její předchůdkyně širokou škálu finančních služeb, rozdíl mezi bankovnictvím před krizí a po ní je u banky Landsbankinn patrnější spíše v tom, „jak“ banka podniká (procesy, postupy, dokumentace, pravidla a regulace), než v tom, „jaké“ služby a sortiment produktů nabízí na Islandu.
The next day, the Minister of Finance established a new financial undertaking, Spkef, which took over the operations of Keflavik Savings Bank in accordance with a Decision by the FME.
Snížení dluhů v rozvaze likvidací bývalé banky a založením nové banky
The deposits, part of other liabilities and most of the assets of the savings bank were transferred to the new undertaking which commenced operations immediately.
Podle plánu restrukturalizace to znamená, že otázka snížení dluhů v rozvaze banky byla v podstatě vyřešena již v říjnu 2008.
Initially, according to the Icelandic authorities, it had been intended to restore the viability of Spkef by injecting capital and making it viable on a stand-alone basis.
Vytvoření a udržování silné pozice s ohledem na kapitálový poměr a zdravé rozvahy
However, in February 2011, and following further deterioration of the economic conditions in the areas in which Spkef was active, the management and board of Spkef estimated the financial difference in the respective values of deposits and assets to be 11,2 billion ISK, which meant that 19,4 billion ISK were needed to meet the FME's CAD ratio requirements.
V důsledku výše popsaných kapitalizačních opatření a vývoje od založení banky, zejména přecenění aktiv (jak je podrobněji popsáno níže), dosáhla banka Landsbankinn ukazatelů kapitálové přiměřenosti značně přesahujících požadavky FME.
According to the Icelandic authorities, this estimation was by far worse than what previous assessments had indicated and other, less costly means to remedy the situation were therefore considered.
Ukazatel kapitálové přiměřenosti vzrostl z 13,0 % na konci roku 2008 na 15,0 % na konci roku 2009, 19,5 % na konci roku 2010 a 21,4 % na konci roku 2011.
On 5 March 2011 an agreement was reached between Landsbankinn and the Icelandic authorities whereby the operations, assets and liabilities of Spkef would be merged with Landsbankinn.
Během tohoto období se předpokládá mírné snížení bilanční sumy z přibližně 1135 miliard ISK na […] miliard ISK.
According to the Icelandic authorities, this was considered to be the best course of action to safeguard financial stability and the interest of customers, creditors and the Icelandic state as Landsbankinn's capital adequacy ratio had become sufficient to take over Spkef without the need for an additional state contribution.
Na straně aktiv v rozvaze se významně sníží význam akcií a kapitálových nástrojů, pravděpodobně zamýšleným odprodejem provozních společností.
The Icelandic authorities submit that offsetting the negative asset position (against commitments in deposits) of Spkef was in any event necessary, due to the deposit guarantee.
Na straně závazků vzroste význam vkladů (z přibližně 444 miliard ISK v současnosti na […] miliard ISK), zatímco se sníží podíl zajištěných dluhopisů a závazků splatných finančním institucím a islandské centrální bance.
Thus the agreement on the takeover between Landsbankinn and the Icelandic State entailed a commitment by the State to set off the negative asset position of Spkef.
Dosažení uspokojivé ziskovosti
A special mechanism to determine this difference — and hence the scope of the State's obligation — was included, according to which, in the absence of a mutually agreed outcome of the valuation exercise, the dispute would be put before an arbitration committee.
Podle plánu restrukturalizace (a jak je uvedeno v tabulce 2) byla návratnost vlastního kapitálu banky Landsbankinn od roku 2009 slušná.
As the parties to the agreement could not agree on the difference between transferred assets and liabilities, the aforementioned arbitration committee was charged with this task.
Tabulka 2
On 8 June 2012 it concluded its work, and decided that the compensation due to Landsbankinn following the takeover of deposits and assets of Spkef amounts to 19,2 billion ISK.
Návratnost vlastního kapitálu v předchozích letech
According to the Icelandic authorities, the settlement will be made in the form of treasury bonds.
Návratnost vlastního kapitálu [41]
The rescue and acquisition of Sparisjodur Svarfdaela
Plán restrukturalizace mimoto předpokládá tuto návratnost kapitálu během zbývající části období restrukturalizace (tabulka 3).
As for Sparisjodur Svarfdaela, the events leading up to April 2011 that describe its financial difficulties and the intervention by the Icelandic State were set out in the Savings Banks Decisions referred to above.
Tabulka 3
The subsequent acquisition by Landsbankinn was described and approved by the Authority in the SpSv Decision referred to above.
Odhad návratnosti vlastního kapitálu
The Icelandic government granted state aid to SpSv by issuing a subordinated loan in April 2011 as well as by settling claims owned by CBI against SpSv.
Tento odhad je výsledkem podrobnějšího finančního plánování v plánu restrukturalizace:
These rescue measures were held to be temporarily compatible with the EEA Agreement based on the Savings Banks Decisions, subject to the submission of a restructuring plan for SpSv.
provozní příjmy vzrostou z přibližně 30 miliard ISK na […] miliard ISK, zatímco zisk bude poměrně stabilní a bude kolísat okolo […] miliard ISK ročně,
As Landsbankinn has taken over all assets and operations of the SpSv, which amount to approximately 0,311 % of the assets of Landsbankinn on that same date, the Authority considers Landsbankinn's restructuring plan as the restructuring plan for the merged entity.
čistý úrokový výnos bude v rozmezí od […] do […] miliard ISK,
The restructuring plan
výnosy z provizí a poplatků podle očekávání vzrostou přibližně o […] %, z přibližně 4 miliard ISK na […] miliard ISK,
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Landsbankinn on 31 March 2011.
počet zaměstnanců se podle předpokladů sníží o […], z 1158 na […] v roce 2016,
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitations of distortions of competition.
poměr mezi náklady a výnosy se má podle předpokladů snížit z 57,2 % v roce 2011 na […] % v roce 2014.
According to the restructuring plan, Landsbankinn will focus on its core business and the restructuring of the household and corporate loan portfolios.
Ačkoli tyto zisky z ocenění mají být do jisté míry vyrovnány podmíněným dluhopisem, „sleva“ byla a bude důležitou součástí příjmů banky, zatímco bude úvěrové portfolio restrukturalizováno.
Description of the restructuring plan
Na podporu tohoto názoru předložily islandské orgány výpočet (tabulka 4), který uvádí, jaké by byly roční výsledky bez slevy a jiných „mimořádných položek“.
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Landsbankinn will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
Tabulka 4
Based on the information in the restructuring plan and the written answers to questions by the Authority, this will be achieved in particular through:
Zisk po odečtení mimořádných položek
Deleveraging the balance sheet by the winding up the old bank and establishing a new bank;
Rozpočet
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet;
Zisk za rok
Achieving satisfactory profitability;
Úpavy ziskovosti:
Establishing and maintaining a strong liquidity position;
Přecenění převedených aktiv
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses;
Změny reál. hodnoty podm. dluhopisu
Improving the funding strategy;
Rozsudek týkající se úvérů v cizíměně
Improving cost efficiency;
Akcie a dluhopisy
Improving risk management.
Zisk/ztráta z devizových operací
Before describing each of the above points in more detail, the bank's view on how the weaknesses that contributed to Landsbanki's demise are being addressed in the restructuring plan, is briefly set out below.
Ukončené činnosti
The bank claims that although Landsbankinn is based on the domestic operations of Landsbanki, it is a different bank.
Náklady financování kapitál. pozic
The Icelandic authorities submit that weaknesses that characterised Landsbanki prior to the collapse of the banking system are discussed in detail in the report of the Special Investigation Commission, described earlier.