natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Vzhledem k značnému spoléhání se na vklady a kryté dluhopisy v období restrukturalizace a velkému podílu těchto druhů dluhových nástrojů v rozvaze Kontrolní úřad připouští, že mírné odchylky od strategie financování, jež mohou být následně nutné, neohrozí životaschopnost banky.
Iceland's real economy has been severely hit by the financial crisis.
Co se týká strany aktiv v rozvaze, mezinárodní aktiva zůstávají v konkurzní podstatě Kaupthing Bank.
Although more than three years have passed since the onset of the crisis, vulnerability still remains in the Icelandic financial system.
Bilanční suma se proto snížila o 88 %.
Even if the situation has eased significantly since 2008, it is evident that at the time that the measures were taken, they were intended to remedy a serious disturbance in the Icelandic economy.
Byl tudíž odstraněn hlavní nedostatek obchodního modelu Kaupthing Bank – spoléhání se na riziková mezinárodní aktiva bez náležitého posouzení rizik.
Consequently, Article 61(3)(b) of the EEA Agreement is considered to apply in this case.
Kontrolní úřad vítá, že podle plánu restrukturalizace se nebude banka v budoucnu podílet na obdobných činnostech, nýbrž se zaměří na tradiční hlavní oblast podnikání.
The application of the Restructuring Guidelines
Značným problémem pro banku s ohledem na její portfolio aktiv zůstává restrukturalizace úvěrů, které byly převedeny z Kaupthing Bank.
The Authority's State Aid Guidelines on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules [81] (‘the Restructuring Guidelines’) sets out the State aid rules applicable to the restructuring of financial institutions in the current crisis.
Ačkoliv k dokončení procesu restrukturalizace je ještě zapotřebí určitá práce, zdá se, že informace banky potvrzují, že bylo dosaženo náležitého pokroku, zejména od roku 2011, jak prokazuje skutečnost, že z celkem 986 společností, které s bankou sjednaly programy vymáhání dluhů, bylo na konci roku 2011 v 871 případech dosaženo ukončení, zatímco na konci prvního čtvrtletí 2011 bylo ukončení dosaženo pouze u 416 společností.
Lead to a restoration of the viability of the bank;
Náležitého pokroku bylo nedávno dosaženo rovněž s ohledem na restrukturalizaci dluhů domácností a banka usiluje o dokončení svých projektů v oblasti vymáhání dluhů podniků a jednotlivců do konce roku 2012.
Include sufficient own contribution by the beneficiary (burden-sharing);
Kontrolní úřad se domnívá, že výše uvedené skutečnosti jsou ukazatelem přiměřenosti metod restrukturalizace Arion Bank.
Contain sufficient measures limiting the distortion of competition.
Jak bylo uvedeno výše, jedním z faktorů, které vedly k úpadku Kaupthing Bank, byla její nedostatečná kapitalizace.
The Authority will thus assess below, based on the restructuring plan submitted for Arion Bank, whether these criteria are met, and if therefore the aid measures described above constitute compatible restructuring aid.
Plán restrukturalizace Arion Bank předpokládá, že po celé období restrukturalizace zůstane banka značně nad minimálním ukazatelem kapitálové přiměřenosti ve výši 16 %, jak požaduje FME.
Restoration of viability
Tento kapitálový poměr bude značně vyšší než budoucí minimum podle rámce Basel III ve výši 10,5 %.
Restoring the long-term viability of a beneficiary in receipt of restructuring aid is the main objective of such aid, and the assessment of whether restructuring aid will attain this, is an important aspect in determining its compatibility.
I podle zátěžového scénáře, který Arion Bank předložila, bude ukazatel kapitálové přiměřenosti nadále značně nad touto vysokou referenční hodnotou, a to ve výši [> 20] %.
As indicated above, the turmoil in the Icelandic economy in the wake of autumn 2008, the presence of extra-ordinary measures such as the capital controls, an evolving regulatory environment and a macroeconomic outlook that, in spite of some recent stabilisation, remains somewhat uncertain, given in particular the ongoing economic woes of the euro zone, make it challenging to operate a bank profitably and ensure its long-term viability.
Co se týká vyhodnocení kapitálové přiměřenosti v letošní zprávě o kapitálové přiměřenosti, kterou Arion Bank předložila společně s plánem restrukturalizace, Kontrolní úřad ji považuje za obezřetnou a přiměřenou, jelikož s přihlédnutím k různým rizikovým faktorům má banka kapitálovou rezervu ve výši […] miliard ISK, což ve výše popsaném prostředí, v němž banka působí, poskytuje Arion Bank značnou schopnost vypořádat se s neočekávanými nepříznivými podmínkami.
The Authority emphasises at the outset that this consideration needs to be borne in mind in the below assessment.
Pokud jde o likvidní pozici banky, Kontrolní úřad podotýká, že podle plánu restrukturalizace se stávající situace jeví jako dostatečně pevná a že neexistují žádné náznaky, že by se během období restrukturalizace mohla podstatně zhoršit.
Section 2 of the Restructuring Guidelines sets out that the EEA State should provide a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the business model and which restores the bank's long-term viability.
Kontrolní úřad se mimoto domnívá, že zátěžové testy týkající se ukazatele likvidity banky v rámci zprávy o kapitálové přiměřenosti naznačují, že ačkoli je banka vystavena rizikům likvidity, která by se mohla projevit v případě náhlého zrušení kontrol kapitálu, její likvidní situace je pečlivě sledována, provádějí se opatření k snížení rizika a byly vypracovány pohotovostní plány s cílem připravit banku na neočekávané nepříznivé události.
Paragraph 10 of the Restructuring Guidelines requires that the restructuring plan identifies the causes of the bank's difficulties and the bank's own weaknesses, and outlines how the proposed restructuring measures remedy the bank's underlying problems.
To je velmi důležité rovněž s ohledem na skutečnost, že v roce 2010 musel stát poskytnout bance zvláštní likvidní facilitu, aby mohla splnit požadavky FME na likviditu, a že platnost této likvidní facility skončí na konci roku 2014.
The causes of Arion Bank's difficulties are, as described above, spelt out both in the restructuring plan, but also in the SIC report, related to the circumstances surrounding the establishment of the Bank and the problems of its predecessor.
Kontrolní úřad vítá taktéž změny organizační struktury Arion Bank a řízení rizik, jak bylo popsáno výše, které odstraňují nedostatky v činnosti Kaupthing Bank a které přispějí k objektivnějšímu a profesionálnějšímu posuzování rizik spojených s činností banky.
Among the main causes identified in the latter at the level of the predecessor bank were the excessive and unsustainable expansion, the gearing of the bank's owners, the concentration of risk, weak equity and the size of the banks as compared to the Icelandic economy.
Pokud jde o ziskovost, pokyny k restrukturalizaci stanoví, že by plán restrukturalizace měl rovněž prokázat, jak banka obnoví dlouhodobou životaschopnost pokud možno bez státní podpory.
Kaupthing Bank had large single exposures and took on major risk by lending to its owners.
Banka by měla být zejména schopna dosáhnout odpovídající výnosnosti vlastního kapitálu, pokrýt veškeré své náklady na běžnou činnost a dodržovat příslušné regulační požadavky.
It also relied predominately on short-term wholesale funding.
Bod 13 pokynů k restrukturalizaci uvádí, že dlouhodobé životaschopnosti je dosaženo, pokud je banka – s přihlédnutím k jejímu rizikovému profilu – schopna pokrýt veškeré své náklady včetně odpisových a finančních nákladů a vykazuje odpovídající výnosnost vlastního kapitálu.
Regulatory viability measures
V tomto bodě Kontrolní úřad připomíná to, co již bylo zmíněno výše, totiž že by hospodářské prostředí, v němž Arion Bank působí, bylo problematické pro jakoukoli banku.
Whilst the Arion Bank's restructuring plan addresses many of the bank's weaknesses as identified above, the Authority considers that the failure of Kaupthing, and the collapse of the Icelandic financial industry, was also caused by a number of factors specific to Iceland, relating to its small size and the regulatory and supervisory shortcomings highlighted by the Special Investigation Commission.
Maje toto na paměti je Kontrolní úřad spokojen se ziskovostí odhadovanou v plánu restrukturalizace, která bude navzdory vysokému kapitálovému poměru přiměřená po většinu období restrukturalizace i posléze.
The long-term viability of Arion Bank, such as that of any other Icelandic bank, thus does not depend solely on the measures taken at the bank's level, but also on whether those supervisory and regulatory shortcomings have been remedied.
Návratnost vlastního kapitálu, která byla obzvláště vysoká v letech 2009–2010, bude kolísat v rozmezí od [> 10] % do [< 15] %.
In this regard the Authority notes positively the amendments to the regulatory and supervisory framework that the Icelandic authorities have made, as explained in the Annex.
Mimořádné položky ve výsledovce, zejména významné zisky z ocenění úvěrových portfolií, která byla převedena z Kaupthing Bank, a snížení hodnoty v důsledku nedávného rozsudku Nejvyššího soudu ohledně úvěrů v cizí měně, které měly významný dopad na finanční výsledky banky v minulých třech letech, podle očekávání ztratí na významu.
First, the powers and competences of the FME have been enhanced, inter alia, with new responsibilities regarding large single exposures and the risks related thereto, which in the Authority's view addresses one of the factors that led to the financial collapse.
Důležitým faktorem budoucí ziskovosti jsou podle plánu restrukturalizace větší výnosy z poplatků a provizí, které za celé období, jehož se prognóza týká, podle odhadů činí […].
The Authority considers that these measures will contribute to the resilience of the Icelandic banks.
Činnosti přinášející výnosy z provizí a poplatků, jako jsou transakce na trhu cenných papírů a obchodování s cizími měnami, byly po zhroucení a v důsledku kontrol kapitálu prakticky ukončeny.
Third, a range of measures have been implemented relating to the eligibility of directors and board members, as well as their remuneration.
Jakmile se však restrukturalizace podnikové sféry přiblíží ke konci a kontroly kapitálu budou zrušeny, zdá se, že lze reálně očekávat významné zvýšení činnosti na burze cenných papírů a v oblasti obchodování s cizími měnami.
Moreover, lending to related parties (such as owners) has been subjected to stricter rules, and the FME can now prohibit a bank from performing specific activities, if it sees reason to do so.
Kontrolní úřad proto věrohodnost těchto údajů nezpochybňuje.
External and internal accounting rules have also been amended, for example the duration for which an external accountant can work for the same bank has been shortened.
Banka přijala řadu iniciativ (jak bylo popsáno výše) k dosažení nákladové efektivnosti, mimo jiné racionalizovala svou síť poboček a uzavřela celkem patnáct poboček.
The Authority notes positively that these measures are aimed at preventing a repetition of events in so far as the owners and high executives are concerned, and the measures also increase external risk monitoring, both of which reduce threats to the banks' viability.
Podle závazků banky […].
Fourth, according to the Icelandic authorities, the already mentioned possibility for the FME to limit a bank's activities, is also prompted by the large-scale deposit taking by Icelandic commercial banks before the crisis, which seems to at least have accelerated their demise.
V roce 2011 došlo k snížení počtu zaměstnanců přibližně o 10 %.
Moreover, the new rules on liquidity and foreign exchange balance [82] also appear, in the Authority's understanding, to entail certain restrictions as regards the banks' possibility to attract disproportionately large amounts of foreign deposits if that were to make the banks' business more fragile and vulnerable to foreign currency exchange and liquidity risks.
Kromě výše uvedených skutečností je zřejmé, že plán restrukturalizace je založen na velkém počtu dalších předpokladů.
The Authority welcomes that the Icelandic authorities have responded to this aspect of regulatory failure.
Kontrolní úřad se snažil ověřit ty předpoklady, které se jeví jako nejdůležitější a které nejvíce ovlivní budoucí životaschopnost Arion Bank.
Arion Bank's restructuring plan
Co se týká makroekonomických předpokladů, zdá se, že jsou obecně v souladu s prognózami islandského statistického úřadu a islandské centrální banky, ačkoli banka předvídá mírně silnější růst a vyšší inflaci.
As for the restructuring plan and the measures at the bank's level, Arion Bank has in essence reverted to a more traditional banking model, focusing on relationship banking for the Icelandic market.
Celkově se zdá, že předpoklady, na nichž je plán restrukturalizace založen, jsou dostatečně obezřetné, aby společně s úvahami, které Kontrolní úřad uvedl výše, umožnily dospět k závěru, že restrukturalizační opatření, která banka přijala, jsou dostatečná k zajištění její dlouhodobé životaschopnosti, nedojde-li k neočekávaným nepříznivým událostem v nepředvídaném rozsahu a s nepředvídanými důsledky.
The Bank will be predominately funded through customer deposits and equity, with a gradual increase in borrowing mostly through covered bonds.
S přihlédnutím k výše uvedeným skutečnostem se Kontrolní úřad domnívá, že plán restrukturalizace zahrnuje dostatečné prvky, které přispívají k obnovení dlouhodobé životaschopnosti banky, aby mohl Kontrolní úřad vyvodit závěr, že jsou dodržena ustanovení uvedená v oddíle 2 pokynů k restrukturalizaci.
Moreover, as indicated above, Arion Bank was — if compared to Kaupthing — from the moment of its establishment substantially less leveraged, and as most wholesale debt remained in the estate of Kaupthing, it will, according to the restructuring plan, have to rely on refinancing on international markets for unsecured debt only to a very limited extent.
Vlastní příspěvek/sdílení nákladů
For the same reason, the issue of deleveraging the balance sheet of the Bank was in essence resolved already in October 2008.
Bod 22 pokynů k restrukturalizaci zní takto: „Aby se omezilo narušení hospodářské soutěže a morální hazard, podpora by měla být omezena na nezbytné minimum a příjemce podpory by měl poskytnout přiměřený vlastní příspěvek na restrukturalizační náklady.
Nevertheless, the Authority concurs with the assessment of Arion Bank and the Icelandic authorities of the need for the various measures outlined in the restructuring plan as regards the scaling down of the Bank's operations to a new economic reality and limiting risk exposure.
Banka a držitelé jejího kapitálu by se na restrukturalizaci měli podílet co nejvíce svými vlastními zdroji.
The deficiencies addressed by those measures (such as concentration of large and connected exposures, severe currency imbalances, etc.) are mostly inherited from the old bank.
Je to nezbytné jednak k zajištění toho, aby zachráněné banky nesly náležitou odpovědnost za důsledky svého jednání v minulosti, jednak k vytvoření odpovídajících podnětů pro jejich jednání v budoucnu“.
For Arion Bank's future viability it is of paramount importance that these deficiencies are adequately addressed in the restructuring plan.
Kontrolní úřad v této souvislosti připomíná rozhodující aspekt daného případu.
The reliance on wholesale markets for refinancing turned out to be one of the main reasons for Kaupthing's demise.
Když byla Arion Bank zřízena na základě domácích operací Kaupthing Bank, byly investice akcionářů banky Kaupthing Bank zcela vymazány, a ti tedy přispěli k restrukturalizaci Arion Bank v maximálním možném rozsahu.
Arion Bank's funding has so far been largely based on deposits and equity, but the restructuring plan foresees a slight reduction in the significance of deposits from 68 % to 61 % of total liabilities, based, inter alia, on the Bank's analysis of its deposits base.
Věřitelé Kaupthing Bank museli převzít značné ztráty [84], nebo přinejmenším podstoupit riziko spočívající v tom, že jejich investice bude záviset na ziskovosti Arion Bank.
Arion Bank intends to make up for this by means of issuing covered bonds on the domestic market.
Co se tudíž týká vlastníků a věřitelů Kaupthing Bank, kritérium týkající se sdílení nákladů je optimálně splněno a otázka morálního hazardu je vyřešena.
It is recalled that Arion Bank has been granted a license to issue covered bonds and subsequently completed a EUR 1 billion covered bond program.
Kromě výše uvedených skutečností musí Kontrolní úřad posoudit, zda je státní podpora, kterou Arion Bank obdržela, omezena na nezbytné minimum.
In February 2012 Arion Bank completed its first covered bond offering, issuing 2,5 billion ISK worth of bonds, and in May 2012, the Bank completed its first non-indexed fixed rate covered bond offering, to the value of 1,2 billion ISK [83].
Co se týká kapitalizačních opatření, počáteční kapitalizace Arion Bank do uzavření dohody s věřiteli Kaupthing Bank snížila podíl státu na 13 %, což postačovalo k tomu, aby banka splnila kapitálové požadavky FME.
For the remainder of the restructuring period, the bank intends to issue bonds in various formats, including covered bonds and senior unsecured bonds.
V roce 2009 poté, co bylo dosaženo dohody o nabytí Kaupthing Bank ze strany Arion Bank a Arion Bank byl poskytnut kapitál tier 2, dosáhl ukazatel kapitálové přiměřenosti přibližně 18 %, což je o dva procentní body více, než je minimální kapitálový poměr stanovený FME.
The Authority considers that, based on the facts submitted by the Icelandic authorities, the Bank's funding situation appears to be sound until the end of the restructuring period.
V tomto ohledu Kontrolní úřad podotýká, že kapitálový poměr závisel především na tom, zda bylo ocenění aktiv, která byla převedena z Kaupthing Bank na Arion Bank, provedeno správně.
Given the uncertainties surrounding the deposit guarantee and the capital controls, as well as the ambiguous future developments of (sovereign) debt markets, it cannot conclude on whether Arion Bank's funding strategy will materialise as foreseen in the long run.
Vzhledem k výše uvedeným skutečnostem se Kontrolní úřad domnívá, že částka kapitálu, kterou islandský stát poskytl Arion Bank, byla omezena na nezbytné minimum, jelikož představovala pouze regulační minimum a přiměřenou rezervu.
As regards the assets side of the balance sheet, the international assets remain in Kaupthing's estate.
Nebylo možné s jistotou předvídat, že k tomu dojde, a skutečnost, že se ukazatel kapitálové přiměřenosti později vyvíjel tak příznivě, není podle názoru Kontrolního úřadu důvodem pro to, aby se usuzovalo, že stát banku Arion na začátku překapitalizoval [85].
As a result, the balance sheet has shrunk by 88 %.
V bodě 26 pokynů k restrukturalizaci se uvádí, že banky, které obdrží podporu na restrukturalizaci, „by měly být schopny odměňovat poskytovatele kapitálu, mj. formou dividend nebo úroků ze zůstatku podřízeného dluhu, ze zisků ze své činnosti“.
A main weakness of Kaupthing's business model — the reliance on risky international assets without appropriate risk assessment — has thus been remedied.
V této souvislosti je třeba připomenout, že v době, kdy byly uzavřeny dohody o převzetí 87 % akcií Arion Bank ze strany Kaupskil, bylo dohodnuto, že státu bude vyplacen přiměřený díl nerozdělených zisků banky za období, než nabyla účinku nová dohoda o vlastnictví.
The Authority welcomes that pursuant to the restructuring plan, the Bank will not engage in similar business in the future, but rather focus on its traditional core business.
Co se však týká 13 % podílu, který si stát v Arion Bank ponechal, vyhlídka na uspokojivou návratnost se jeví jako slibná vzhledem k celkové dobré výkonnosti Arion Bank od jejího založení.
A considerable challenge for the Bank as regards its asset portfolio remains the restructuring of the loans that were transferred from Kaupthing.
Je však třeba rovněž zdůraznit, že se odměna za kapitál tier 2 odchyluje od pokynů Kontrolního úřadu k rekapitalizaci.
In this regard the Authority notes positively that this restructuring process has been and remains a key priority for the Bank, as illustrated by the many generic and tailor-made proposals that the Bank has made to its overleveraged customers.
Jak správně uvedly islandské orgány, požadovaná odměna podle pokynů k rekapitalizaci sestává z finančních nákladů státu ve výši 8 %, rozpětí CDS Kaupthing Bank v době před krizí a přirážky ve výši 2 %.
While work still remains to finalise the restructuring progress, information from the Bank appears to confirm that good progress has been made, particularly as from 2011, as is demonstrated by the fact that of the 986 companies which had entered recovery programs at the Bank, conclusion was reached at the end of 2011 in 871 cases, whereas conclusions had only been reached for 416 companies at the end of the first quarter in 2011.
Vzhledem k vysokým rozpětím CDS Kaupthing Bank v době před krizí se odměna, kterou platí Arion Bank, EURIBOR plus přirážka ve výši 4 %, jeví jako podstatně nižší než tato referenční hodnota.
Good progress has also lately been achieved with regard to restructuring of household debt, and the Bank aims to complete its corporate and individual debt recovery projects by the end of 2012.
Podle bodu 25 pokynů k restrukturalizaci musí být každá odchylka od přiměřeného sdílení nákladů ex ante (tj. přiměřená odměna) odůvodněna mimo jiné rozsáhlejší restrukturalizací, včetně opatření omezujících narušení hospodářské soutěže.
The Authority considers the above to be an indicator of the soundness of Arion Bank's restructuring methods.
Jak bude prokázáno níže, Kontrolní úřad se domnívá, že restrukturalizace Arion Bank je dostatečně rozsáhlá, aby byla tato podmínka splněna.
Moreover, based on the data submitted by Arion Bank, it appears realistic that the bank can meet its target of completing the restructuring of its corporate and household loan portfolios by year-end 2012.
Ačkoli swapová dohoda týkající se banky SPRON (jak bylo popsáno výše) zahrnuje prvky státní podpory, Kontrolní úřad se domnívá, že je navržena způsobem, který se snaží omezit, ne-li vyloučit přímou finanční výhodu pro Arion Bank.
Overall, barring unexpected developments in the macroeconomic environment in Iceland or abroad, this would mean that at the latest at the end of the restructuring period, Arion Bank will, in the Authority's view, have a relatively healthy balance sheet and well-performing loan portfolios.
Dohoda v zásadě představuje sjednané odškodnění pro Arion Bank za převzetí závazků z vkladů banky SPRON a je pravděpodobné, že Arion Bank získá za převedené závazky odpovídající aktiva.
As indicated above, the weak capitalisation of Kaupthing was one of the factors that lead to its downfall.
Kontrolní úřad se nedomnívá, že tato podpora má velký význam pro posouzení sdílení nákladů.
Arion Bank's restructuring plan predicts that the bank will stay well above the minimum CAD ratio of 16 % required by the FME throughout the restructuring period.
Co se týká záruky za vklady, Kontrolní úřad již v rozhodnutí o zahájení řízení uvedl, že vzhledem k mimořádným okolnostem v té době mohla představovat přiměřený prostředek k zajištění finanční stability na Islandu.
This ratio is well above the future Basel III minimum of 10,5 %.
Je však zřejmé, že tuto podporu nelze povolit na dobu neurčitou.
Even pursuant to the stress case, which Arion Bank has submitted, the CAD ratio will continue to remain significantly above this high benchmark, at [> 20] %.
Aby bylo možno usuzovat, že tato státní podpora je omezena na nezbytné minimum, zastává Kontrolní úřad názor, že je třeba ji co nejdříve ukončit.
As for the capital assessment of this year's ICAAP report which Arion Bank has submitted in conjunction with the restructuring plan, the Authority considers it prudent and comforting that having taken into account the various risk factors, the Bank holds a capital buffer of […] billion ISK, which, in an operating environment as described above, provides Arion Bank with a significant capacity to deal with unexpected adversities.