natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Upravená ziskovost
In addition, the bank emphasises that in particular poor risk management, excessive risk appetite, the unusually close relation between owners and largest borrowers, too much growth over too short a period, the lack of experience in global markets, lenient lending rules, the lack of internal checks and controls and a flawed corporate culture and strategy were factors that led to the collapse.
Upravená návratnost vlastního kapitálu
It also submits that key changes have been made to the bank's business model since Landsbankinn commenced operations in fall 2008 and that the above mentioned factors served as a guidance for implementation of the Bank's new strategy and governance.
Podle těchto údajů by banka i při neexistenci slevy dosahovala od roku 2010 zisku a bude ho dosahovat i během zbývající části období restrukturalizace [42].
Aside from a long list of measures to re-organise internal work processes and replace key staff, the most relevant changes seem to be the following: A greater focus on domestic operations, in particular on retail banking and the branch network, strongly reduced investment banking activities, an emphasis on restructuring the loan portfolio, revised risk management and a greater significance of corporate responsibility and compliance with high ethical standards.
Vytvoření a udržování silné likvidní pozice
Thus, whilst Landsbankinn just as its predecessor provides a broad range of financial services in the Icelandic market, the difference between pre- and post-crisis banking for Landsbankinn is more visible in ‘how’ the bank does business (processes, procedures, documentation, rules and regulation) rather than ‘what’ service and product range it offers in Iceland.
Co se týká likvidity, FME vyžaduje, aby hotovost a aktiva podobná hotovosti činila 5 % vkladů na požádání a banky by měly být s to zvládnout okamžitý odliv 20 % vkladů.
Deleveraging the balance sheet by the winding up of the old bank and establishing a new bank;
Rovněž islandská centrální banka stanoví pravidla týkající se likvidity úvěrových institucí [43], podle nichž jsou likvidní aktiva a závazky úvěrových institucí klasifikovány podle typu a splatnosti a v závislosti na riziku jim jsou přiděleny různé váhy.
As mentioned above, most of Landsbanki's domestic assets and liabilities were transferred to Landsbankinn in the course of October 2008.
Úvěrové instituce musí držet likvidní aktiva převyšující závazky splatné během následujících tří měsíců.
As a result of this process, most of the wholesale debt remained in the estate of Landsbanki, and thus Landsbankinn has never been leveraged in the way Landsbanki was.
Pravidla zahrnují rovněž určitý zátěžový test, kdy se na různé složky vlastního kapitálu aplikuje snížení hodnoty, přičemž se zaprvé předpokládá, že veškeré závazky musí být uhrazeny v době splatnosti, a zadruhé, že část ostatních závazků, jako jsou vklady, musí být splacena v krátké době či okamžitě.
According to the restructuring plan, this means that the issue of deleveraging the balance sheet of the bank was solved in essence already in October 2008.
Podle islandských orgánů banka Landsbankinn výše uvedená pravidla dodržuje.
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet
Podle plánu restrukturalizace v současnosti likvidní aktiva představují 42,5 % celkových vkladů.
As a result of the capitalisation measures described above, and the developments since the bank's establishment, particularly the re-evaluation of assets (further elaborated on below), Landsbankinn has achieved CAD ratios well above the capital requirements of the FME.
Podle islandských orgánů mimoto banka Landsbankinn nedávno změnila svou politiku v oblasti likvidity s cílem sledovat a zajistit dodržování požadavků rámce Basel III.
The CAD ratio increased from 13,0 % at the end of 2008 to 15,0 % at the end of 2009, 19,5 % at the end of 2010 and 21,4 % at the end of 2011.
Její ukazatel krytí likviditou v současnosti činí […] %.
According to the restructuring plan, this ratio is forecasted to increase further during the course of the restructuring period, to reach [> 20] % at the end of 2014.
Dopad na likviditu banky v případě zátěžové situace, jako je okamžité zrušení kontrol kapitálu, je podrobněji popsán níže.
Landsbankinn thus anticipates to stay well above the capital requirements of the FME during the restructuring period and beyond.
Dokončení restrukturalizace úvěrového portfolia, a to u domácností i podniků
During this period the balance sheet is expected to shrink slightly, from approximately 1135 billion ISK to […] billion ISK.
Před finanční krizí v roce 2008 se soukromí klienti banky i klienti z řad podniků velmi zadlužili.
On the assets side of the balance sheet, the significance of equities and equity instruments will decrease strongly, presumably due to the intended sale of operating companies.
Když začal v důsledku krize hospodářský pokles, a zejména pokles cen nemovitostí, náhle nadměrně zadlužení klienti často nebyli schopni své dluhy splácet a jejich majetek vykazoval zápornou hodnotu.
Likewise, the amount of loans to financial institutions is expected to decrease by approx. […] % until 2014.
Kromě obecného ohrožení hospodářského blahobytu Islandu se náhlé zhoršení úvěrového portfolia banky stalo významným rizikem pro budoucí životaschopnost banky.
On the other hand, loans to customers will increase by roughly […] % to approx. […] billion ISK according to the restructuring plan.
Z tohoto důvodu se prioritou pro banku Landsbankinn stala restrukturalizace portfolií soukromých a podnikových úvěrů (snižování zadlužení), tak jak se odráží v plánu restrukturalizace.
On the liabilities side, the significance of deposits will increase (from currently approx.
Podle islandských orgánů vypracovala banka Landsbankinn zvláštní programy odpouštění dluhů a spolupracovala se státem a ostatními bankami na obecných opatřeních k odpouštění dluhů (např. úprava jistiny hypoték na 110 %) [44].
444 billion ISK to […] billion ISK, whilst the share of secured bonds and liabilities due to financial institutions and the CBI will diminish.
Do dne 30. března 2012 došlo k finanční restrukturalizaci více než 75 % nadměrně zadlužených podniků se závazky vůči bance přesahujícími 100 milionů ISK a restrukturalizováno bylo více než 75 % celkových dluhů.
Achieving a satisfactory profitability
Plán restrukturalizace předpokládá, že do konce roku 2012 vzroste tento údaj na 92 %.
According to the restructuring plan, and as illustrated below in table 2, the return on equity of Landsbankinn has been healthy since 2009.
Již restrukturalizované úvěry mají být velkou měrou spláceny.
Table 2
Například pouze 2,6 % celkové hodnoty úvěrů již restrukturalizovaných společností vykazuje prodlení s placením přesahující 30 dnů.
Past ROE
Zlepšení strategie financování
Return on Equity (ROE) [41]
Podle islandských orgánů je finanční profil banky Landsbankinn dostatečně diverzifikovaný a v krátkodobém ani střednědobém horizontu se neočekávají významné potřeby v oblasti refinancování.
Moreover, the restructuring plan predicts the following ROE for the remaining restructuring period (Table 3).
Stávající složení financování je přibližně toto: 10 % vkladů od finančních institucí, 40 % vkladů od klientů (z toho 80 % vkladů na požádání a 20 % termínovaných vkladů s dobou splatnosti až pět let), 30 % zajištěných půjček splatných v období 2014–2018 a 20 % vlastního kapitálu.
Table 3
Jak bylo uvedeno výše, nejdůležitějším zdrojem financování banky Landsbankinn jsou vklady.
ROE forecast
Podle plánu restrukturalizace význam vkladů v období restrukturalizace ještě poroste.
Return on Equity (ROE)
Banka Landsbankinn současně hodlá zvýšit podíl termínovaných vkladů s cílem zajistit větší stabilitu.
This forecast is the result of more detailed financial planning entailed in the restructuring plan:
Důležitým zdrojem financování zůstanou zajištěné půjčky.
Operating income will increase from about 30 billion ISK to […] billion ISK, whereas profits will remain relatively stable, fluctuating around […] billion ISK annually;
Jsou rovněž nejpravděpodobnější možností refinancování v době splatnosti stávajících zajištěných půjček, zatímco emitování nekrytých dluhopisů není pro banku Landsbankinn pravděpodobnou možností financování v krátkodobém ani střednědobém horizontu.
Net interest income will fluctuate between […] and […] billion ISK;
Banka hodlá v budoucnu financovat dlouhodobá aktiva jako hypotéky zajištěnými dluhopisy, jež by v budoucnu mohly představovat až 5 % celkového financování banky.
Fee and commission income is expected to increase by about […] %, from approximately 4 billion ISK to […] billion ISK;
Nepředpokládá se však, že tomu dojde v období, jehož se týká plán restrukturalizace předložený Kontrolnímu úřadu.
The net interest margin is expected to fall from […] % in 2012 to […] % in 2014;
Zlepšení nákladové efektivnosti
The number of employees is expected to decrease by about […], from 1158 to […] in 2016;
Podle plánu restrukturalizace se banka Landsbankinn zaměřuje na efektivní a racionalizované operace s cílem čelit vyšším nákladům na infrastrukturu v důsledku přísnějších regulačních kontrol, vyšších daní a výdajů souvisejících s restrukturalizací.
The cost/income ratio is expected to fall from 57,2 % in 2011 to […] % in 2014.
Plán restrukturalizace předpokládá, že se celkové provozní náklady sníží o […] % (s přihlédnutím k inflaci), především kvůli možnosti spojení banky Spkef a jiných dceřiných společností s bankou.
According to the Icelandic authorities, the solid performance of Landsbankinn since its establishment is to a certain extent due to the fact that assets in the loan portfolio that was acquired by the bank from Landsbanki have been written up significantly since then.
Podle banky Landsbankinn to poskytuje příležitost k snížení nákladů, zejména snížením počtu zaměstnanců ([…] % zaměstnanců s celým pracovním úvazkem během příštích tří let).
Whilst these valuation gains are to some extent offset by the contingent bond, the ‘discount’ has been and will remain an important part of the bank's revenues while the loan portfolio is being restructured.
Banka mimoto uvedla, že byl zahájen významný projekt, který má zjednodušit řetězec poskytování jejích služeb.
In support of this view the Icelandic authorities have submitted a calculation (table 4) indicating what the annual results would have been without the discount and other ‘irregular items’.
Banka se rovněž zavázala, že v průběhu období restrukturalizace uzavře […] poboček.
Table 4
Tato opatření a rovněž snížení počtu zaměstnanců mají podle očekávání vést k snížení poměru mezi náklady a výnosy z 57,2 % v roce 2011 na […] % v roce 2014.
Profits net of irregular items
Zlepšení řízení rizik
Budget
Banka Landsbankinn Kontrolní úřad informovala, že jednou z jejích priorit je zlepšit postupy v oblasti řízení rizik.
Profit for the year
V této souvislosti zřídila banka Landsbankinn divizi pro řízení rizik.
Adjustments to profitability:
Divize odpovídá za veškeré tradiční činnosti v oblasti řízení rizik, měření a posuzování tržního rizika, rizika likvidity, provozního a úvěrového rizika.
Re-evaluation of transferred assets
Podle banky Landsbankinn se řízení rizik v důsledku nové organizační struktury banky velmi zlepšilo.
Fair value changes of contingent bond
Divize má 44 zaměstnanců.
FX verdicts
Možnost dosažení životaschopnosti podle základního a zátěžového scénáře
Equity and Bonds
V plánu restrukturalizace předložily islandské orgány pro banku Landsbankinn základní scénář a tři zátěžové scénáře s cílem prokázat její schopnost dosáhnout dlouhodobé životaschopnosti a odolnost vůči nepříznivému makroekonomickému vývoji.
FX gain / loss
Základní scénář
Discontinued operations
Výše popsaný plán restrukturalizace představuje základní scénář.
Funding cost of equity positions
Podle islandských orgánů jsou makroekonomické ukazatele, na nichž je založen, podobné ukazatelům uvedeným v základní prognóze islandské centrální banky pro příští tři roky a jsou uvedeny v tabulce 5:
Adjusted profitability
Tabulka 5
Adjusted ROE
Makroekonomická prognóza, základní scénář
According to this data, the bank would from 2010 onwards still have made profits, and would during the remainder of the restructuring period make profits even in the absence of the discount.
Klíčový ukazatel
[42]
Prognóza
Establishing and maintaining a strong liquidity position
HDP
Regarding liquidity, the FME requires that cash or cash-like assets should amount to 5 % of on-demand deposits and the banks should be able to withstand a 20 % instantaneous outflow of deposits.
Soukromá spotřeba
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [43] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Veřejná spotřeba
Credit institutions must have liquid assets in excess of the next three months' liabilities.
Celkové investice
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
Vývoz
According to the Icelandic authorities, Landsbankinn complies with the above rules.
Dovoz
In fact, according to the restructuring plan, it currently holds 42,5 % liquid assets against total deposits.
Produkční mezera
Moreover, according to the Icelandic government, Landsbankinn has recently changed its liquidity policy in order to monitor and ensure compliance with the requirements of Basel III.
Krátkodob. úrok. sazba
Currently its liquidity coverage ratio (LCR) is […] %.
Nezaměstnanost
The impact on the liquidity position of the bank in case of stress, such as an immediate removal of the capital controls, is further described below.
Směnný kurz ISK/EUR
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses.
Inflace
Prior to the financial crises in 2008, both the bank's private and commercial customers took on a high level of debt.
Zátěžový scénář
When the economy and, in particular, real estate prices fell in the wake of the crisis, the suddenly over-leveraged customers could often not service their debt any longer, and held negative equity.
Plán restrukturalizace obsahuje tři zátěžové scénáře – mírnou recesi, mezinárodní hospodářskou depresi a znehodnocení islandské koruny, včetně metodiky použité k vypracování těchto scénářů a dopadu na kapitálovou pozici banky.
Aside from the general threat to the economic welfare of Iceland, the sudden deterioration in the bank's lending portfolio became a major risk for the bank's future viability.
Scénáře vycházejí z nepravděpodobných, avšak možných závažných změn v hospodářském prostředí, v němž banka působí.
For this reason the restructuring of the private and commercial loan portfolios (deleveraging), as reflected in the restructuring plan, has become a priority for Landsbankinn.
Scénář počítající s mezinárodní hospodářskou depresí je například založen na možném rozpadu eurozóny a následných dopadech na evropské hospodářství.
According to the Icelandic authorities, Landsbankinn has developed specific debt relief programmes and cooperated with the state and other banks on general debt relief measures (e.g. the 110 % mortgage adjustment).
Výsledné makroekonomické proměnné pro tento scénář by byly následující:
[44]
Tabulka 6
By 30 March 2012 the financial restructuring of more than 75 % of over indebted companies with obligations towards the bank in excess of 100 million ISK and more than 75 % of the total debt had been restructured.
Makroekonomické ukazatele v případě scénáře založeného na mezinárodní hospodářské depresi
The restructuring plan assumes that by the end of 2012 this figure will have increased to 92 %.
Scénář 3 – Mezinárodní deprese
Moreover, already restructured loans are to a large extent performing.
Údaje uvedené šedě ukazují rozdíl oproti základní prognóze
For example, only 2,6 % of the total loan value of already restructured companies is more than 30 days overdue.
V zátěžových testech, které banka Landsbankinn předložila, jsou použity různé metody promítnutí těchto tří scénářů do měření dopadů na finanční výkazy banky, ztrátu z úvěrových operací a ekonomický kapitál.
Improving the funding strategy
Graf 3 na příkladu ukazuje, jak ztrátovost ze selhání souvisí s vývojem HDP.
According to the Icelandic authorities, Landsbankinn's funding profile is sufficiently well diversified, and no major refinancing need is expected for the short or medium term.
Hlavním zjištěním zátěžových testů je, že kapitalizace banky Landsbankinn je taková, že podle všech scénářů překročí interní i externí minimální požadavky na kapitálovou přiměřenost, a podle plánu restrukturalizace má banka přebytečný kapitál ve výši […] %.
The current composition of funding is approximately as follows: 10 % deposits from financial institutions, 40 % deposits from customers (of which 80 % are on-demand and 20 % are term deposits of up to 5 years), 30 % secured borrowing, maturing in 2014-2018 and 20 % equity.
Plán restrukturalizace banky Landsbankinn mimoto obsahuje kvazizátěžový test týkající se ukazatele likvidity banky.
As indicated above, deposits are Landsbankinn's most important source of funding.
V tomto případě banka předpokládá, že by všechny vklady finančních institucí byly okamžitě vybrány například po zrušení kontrol kapitálu.
According to the restructuring plan, the significance of deposits will even increase during the restructuring period.
Podle informací předložených islandskými orgány by i v tomto případě byla likvidní pozice banky Landsbankinn silná, zejména kvůli skutečnosti, že by mohla relativně rychle zpeněžit další aktiva bez nadměrných dopadů na rozvahu, například portfolio hypoték denominovaných v ISK (prostřednictvím úvěrových operací s islandskou centrální bankou).
At the same time, Landsbankinn intends to increase the share of term deposits so as to make them ‘stickier’.
Tento scénář ukazuje graf 4:
Secured borrowings will remain an important source of funding.
Podle tohoto výpočtu by mohla banka zvládnout dodatečný výběr […] % vkladů klientů, aniž by musela začít zpeněžovat aktiva.
Such are also the most likely refinancing option when the current secured borrowings mature, whereas unsecured bond issuance is not a likely funding option for Landsbankinn for the short or medium term.
Tento výsledek naznačuje, že banka je náležitě schopna čelit neočekávanému narušení likvidity.
The bank intends to fund long-term assets such as mortgages with secured bonds in the future and this could represent up to 5 % of the bank's total funding in the future.
DŮVODY PRO ZAHÁJENÍ FORMÁLNÍHO VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ, TRANSAKCE TÝKAJÍCÍ SE BANKY SPKEF A OPATŘENÍ DOČASNĚ SCHVÁLENÁ V ROZHODNUTÍCH O SPOŘITELNÁCH
However, this is not assumed to materialise in the time period covered by the restructuring plan submitted to the Authority.
V rozhodnutí o zahájení řízení dospěl Kontrolní úřad k předběžnému závěru, že opatření, která provedl islandský stát za účelem kapitalizace banky Landsbankinn, zahrnují státní podporu podle článku 61 Dohody o EHP.
Improving cost efficiency
Kontrolní úřad nemohl dále vyloučit, že státní podpora je přítomna i v neomezené záruce za vklady.
According to the restructuring plan, Landsbankinn continues to focus on efficient and streamlined operations in order to counter increased infrastructure cost following from tighter regulatory controls, increased taxation and the expenses linked to the restructuring work.
Rozhodnutí o zahájení řízení se nevztahovalo na opatření podpory související s nabytím SpSv, která Kontrolní úřad dočasně schválil v rozhodnutích o spořitelnách.
The restructuring plan assumes that general operating cost will decrease by […] % (taking into account inflation), mainly as a result of being able to merge Spkef and other subsidiaries with the bank.
Kontrolní úřad dospěje k definitivnímu názoru na tato opatření, která souvisejí s dotyčným posouzením, v tomto rozhodnutí.
According to Landsbankinn, this provides an opportunity to reduce cost, in particular by reducing staff ([…] % of full-time employees over the next 3 years).
Rozhodnutí o zahájení řízení se nevztahovalo ani na opatření spojená s převodem aktivit z banky Spkef na banku Landsbankinn, a Kontrolní úřad je tudíž rovněž posoudí níže.
Moreover, the bank submits that a major project has been launched which aims at streamlining Landsbankinn's service chain.
Připomínky zúčastněných stran
Finally, the bank has committed to close […] branches in the course of the restructuring period.
Kontrolní úřad obdržel prohlášení jménem věřitelů bývalé banky, v němž tito zdůraznili, že by se měli považovat za zúčastněné strany, a uvedli, že v pozdější fázi případně předloží další připomínky.
Those measures, as well as a reduction in staff, are expected to lead to the cost/income ratio falling from 57,2 % in 2011 to […] % in 2014.
Připomínky islandských orgánů
Improving risk management
Islandské orgány uznávají, že opatření provedená při zřízení banky NBI, nyní Landsbankinn, představují státní podporu.
Landsbankinn has informed the Authority that one of their priorities is to improve its risk management practices.
Podle názoru islandských orgánů jsou však tato opatření slučitelná s fungováním Dohody o EHP na základě čl. 61 odst. 3 písm. b) této dohody, jelikož jsou nezbytná, přiměřená a vhodná k nápravě vážné poruchy v islandském hospodářství.
In this regard, Landsbankinn has established a Risk Management division.
Islandské orgány mimoto zdůraznily, že bývalí akcionáři banky Landsbanki přišli o veškeré své akcie a neobdrželi od státu žádnou náhradu, a že podpora je náležitě navržena tak, aby byly negativní vedlejší účinky na konkurenty omezeny na minimum.
The division has 44 employees.
Co se týká převodu operací z banky Spkef na banku Landsbankinn, islandské orgány uznávají, že povinnost státu vyrovnání rozdílu v převedených aktivech (v porovnání s hodnotou převedených závazků) představuje státní podporu podle čl. 61 odst. 1 Dohody o EHP, ačkoli zastávají názor, že povaha dohody zamezuje tomu, aby banka Landsbankinn získala přímou hospodářskou výhodu.
Ability to reach viability under a base and stress scenario
Připouštějí však, že opatření mohlo posílit postavení banky Landsbankinn, jelikož zvětšuje její klientskou základnu a mohlo poskytnout příležitosti k zefektivnění operací.
In the restructuring plan the Icelandic authorities have submitted a base and 3 stress scenarios for Landsbankinn with the aim of demonstrating Landsbankinn's ability to achieve long-term viability, and its resilience to adverse macroeconomic developments.
Islandské orgány však každopádně trvají na tom, že podpora je slučitelná s čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP.
The base scenario
Jelikož je státní příspěvek omezen pouze na pokrytí rozdílu mezi aktivy a závazky a tento rozdíl je stanoven nezávislým výborem, je podle nich podpora omezena na nezbytné minimum.
The restructuring plan as described above constitutes the base case.
Závazky islandských orgánů
Macroeconomic forecast, base scenario
Islandské orgány předložily řadu závazků, z nichž většina souvisela s narušením hospodářské soutěže způsobeným posuzovanou podporou a které jsou uvedeny v příloze.
Key indicator
POSOUZENÍ
Forecast
EXISTENCE STÁTNÍ PODPORY
GDP
V čl. 61 odst. 1 Dohody o EHP se uvádí:
Private consumption
„Nestanoví-li tato dohoda jinak, podpory poskytované v jakékoli formě členskými státy ES, státy ESVO nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, jsou, pokud ovlivňují obchod mezi smluvními stranami, neslučitelné s fungováním této dohody.“
Public consumption
Kontrolní úřad posoudí tato opatření [45]:
Total investment
počáteční provozní kapitál, který islandský stát poskytl nové bance,
Exports
Na výše uvedená opatření se dále odkazuje společně jako na „kapitalizační opatření“.
Output Gap
Kontrolní úřad mimoto posoudí:
Short Term IR
záruku islandské vlády za domácí vklady ve všech islandských bankách a
Unemployment