natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Krize státního dluhu však odhalila, že taková politika nemůže v dlouhodobém horizontu zajistit finanční stabilitu, zejména v případě států EHP, v nichž náklady na záchranu bank značně oslabily jejich fiskální situaci.
Since the start of the crisis, when examining the compatibility of aid to banks the Authority has required at least a minimum degree of burden-sharing relative to the amount of aid received by those banks, in particular by absorbing losses with available capital and by paying an adequate remuneration for State interventions.
Ve skutečnosti musely některé státy EHP překročit minimální požadavky v rámci pravidel státní podpory a zavedením nových právních rámců si předem vynucovaly přísnější požadavky na sdílení nákladů.
Furthermore, in order to prevent the outflow of funds, it has introduced rules on the buyback of hybrid instruments and coupon and dividend bans.
Tento vývoj vedl k rozdílným přístupům ke sdílení nákladů ve státech EHP, zvláště mezi těmi, které se omezily na minimální požadavky podle pravidel státní podpory, a těmi, které překročily rámec těchto požadavků a vyžadovaly spoluúčast investorů nebo věřitelů.
However, the Authority did not set ex ante thresholds for own contributions or any further requirements [7].
Tyto rozdílné přístupy ke sdílení nákladů mezi státy EHP vedly k různým nákladům financování mezi bankami v závislosti na tom, jak jednotlivé státy EHP vnímaly pravděpodobnost zapojení soukromých investorů, což vycházelo z jejich fiskální situace.
In the first phases of the crisis, EEA States did not generally go beyond the minimum requirements set by State aid rules with regard to burden-sharing ex ante, and creditors were not required to contribute to rescuing credit institutions for reasons of financial stability.
Tyto rozdíly ohrožují celistvost trhu EHP a hrozí narušením rovných podmínek, které má kontrola státní podpory chránit.
The sovereign crisis has, however, made clear that such a policy could not ensure financial stability in the long-term, in particular for EEA States in which the cost of bank bail-outs significantly weakened their fiscal position.
S ohledem na výše popsaný vývoj by měly být stanoveny minimální požadavky na sdílení nákladů.
Indeed some EEA States had to go beyond minimum requirements under State aid rules and by introducing new legal frameworks enforce stricter ex ante burden-sharing requirements.
Před poskytnutím podpory na restrukturalizaci v jakékoli podobě, ať už na rekapitalizaci nebo na záchranu znehodnocených aktiv banky, by se měla vyčerpat všechna opatření na tvorbu kapitálu, včetně konverze podřízených dluhů, za předpokladu, že budou respektována základní práva a nebude ohrožena finanční stabilita.
That development led to diverging approaches to burden-sharing across EEA States, namely those that have limited themselves to the minimum requirements under State aid rules and those which have gone beyond those requirements, requiring bail-in of investors or creditors.
Jelikož je k zabránění možného neřízeného úpadku banky zapotřebí podpory na restrukturalizaci, měla by být tato opatření na sdílení nákladů respektována v zájmu omezení podpory na minimum a bez ohledu na počáteční solventnost dané banky.
Such differences in the approach to burden-sharing between EEA States have led to divergent funding costs between banks depending on the perceived likelihood of a bail-in as a function of an EEA State's fiscal strength.
Před schválením podpory na restrukturalizaci bance proto musí státy ESVO zajistit, aby se akcionáři banky a vlastníci podřízeného kapitálu dohodli na požadovaném příspěvku nebo aby zřídili potřebný právní rámec pro získání těchto příspěvků.
They pose a threat to the integrity of the EEA market and risk undermining the level playing field which State aid control aims to protect.
Použití opatření omezujících narušení hospodářské soutěže závisí v zásadě na míře sdílení nákladů a bere také ohled na to, jak se vyvíjí úroveň sdílení nákladů u podporovaných bank v celém EHP.
In the light of the above developments, the minimum requirements for burden-sharing should be raised.
Když jsou všechny ostatní aspekty stejné, vyšší sdílení nákladů znamená nižší potřebu opatření zaměřených na řešení narušení hospodářské soutěže.
Before granting any kind of restructuring aid, be it a recapitalisation or impaired asset measure, to a bank all capital generating measures including the conversion of junior debt should be exhausted, provided that fundamental rights are respected and financial stability is not put at risk.
Opatření na omezení narušení hospodářské soutěže by měla být v každém případě „kalibrována“ tak, aby v co největší míře navodila takovou situaci na trhu, která by nastala, kdyby příjemce podpory na trhu bez podpory skončil.
As any restructuring aid is needed to prevent the possible disorderly demise of a bank, in order to reduce the aid to the minimum those burden sharing measures should be respected regardless of the initial solvency of the bank.
Účinná restrukturalizace a další modernizace rámce
Therefore, before granting restructuring aid to a bank EFTA States will need to ensure that the bank's shareholders and junior capital holders arrange for the required contribution or establish the necessary legal framework for obtaining such contributions.
I když je nezbytné zachovat některé možnosti podpory pro banky, aby mohly řešit přetrvávající neklid na finančních trzích, některé postupy a podmínky je třeba zlepšit a dále rozvíjet.
In principle, the application of measures to limit distortions of competition depends on the degree of burden-sharing, and also takes into account the evolving level of burden-sharing of aided banks across the EEA.
Rovněž je nutné sladit právní rámec s vývojem trhu, což začalo v červnu 2010 zvýšením poplatku za záruky [8] a pokračovalo pokyny k prodloužení z roku 2011 [9].
All other matters being equal, enhanced burden-sharing therefore implies a reduced need for measures addressing competition distortions.
Pokyny k bankovnictví z roku 2008 umožnily státům ESVO, aby zavedly určité režimy podpory na záchranu, a zároveň nevyloučily možnost ad hoc intervencí.
In any event, measures to limit distortions of competition should be calibrated in such a way so as to approximate as much as possible the market situation which would have materialised if the beneficiary of the aid had exited the market without aid.
Vzhledem k rozsahu krize a obecnému narušení důvěry v rámci celého finančního sektoru EHP, což se mimo jiné projevilo poklesem likvidity na mezibankovním trhu, Kontrolní orgán rozhodl, že schválí všechna nezbytná opatření přijatá státy EHP k zajištění stability finančního systému, včetně záchranných opatření a rekapitalizačních systémů.
An effective restructuring procedure and further modernisation of the framework
Díky dočasnému schválení podpory na záchranu v podobě záruk a rekapitalizace a opatření na záchranu znehodnocených aktiv se podařilo odvrátit paniku a obnovit důvěru trhu.
Whilst it is necessary to retain certain support facilities for banks so as to address continued turmoil on the financial markets, certain procedures and conditions should be improved and further developed.
Ve změněných podmínkách na trhu však nebude tolik zapotřebí strukturálních opatření na záchranu, která jsou povolována pouze na základě předběžného posouzení založeného na předpokladu, že prakticky všechny banky potřebují záchranu, a který odkládá důkladné posouzení plánu restrukturalizace na pozdější dobu.
It is also necessary to pursue the process of aligning the legal framework to market evolution, which started in June 2010 with the increase of the guarantee fee [8] and continued with the 2011 Prolongation Guidelines [9].
Tento přístup sice pomohl zabránit nenapravitelnému zhroucení finančního sektoru jako celku, ale restrukturalizační snahy jednotlivých příjemců podpory musely často počkat.
The 2008 Banking Guidelines enabled EFTA States to put rescue schemes in place whilst at the same time not excluding the availability of ad hoc interventions.
Opožděná reakce na problémy bank v některých případech způsobila, že daňovým poplatníkům byl nakonec předložen vyšší účet.
Given the scale of the crisis and the general erosion of confidence within the whole EEA financial sector with, inter alia, the drying-up of the interbank market, the Authority decided that it would approve all necessary measures taken by EFTA States to safeguard the stability of the financial system, including rescue measures and recapitalisation schemes.
Tyto pokyny stanoví zásadu, že rekapitalizace a opatření na záchranu znehodnocených aktiv budou povolovány pouze po schválení plánu restrukturalizace banky.
The temporary approval of rescue aid both in the form of guarantees as well as recapitalisation and impaired asset measures succeeded in averting panic and restoring market confidence.
Tím bude zajištěno, že výše podpory bude přesněji odpovídat potřebám, že příčiny obtíží bank již budou odhaleny a včas řešeny a že bude zajištěna finanční stabilita.
However, in the changed market conditions, there is less need for structural rescue measures granted solely on the basis of a preliminary assessment which is based on the premise that practically all banks need to be rescued and which postpones the in-depth assessment of the restructuring plan to a later stage.
Nadále budou k dispozici systémy záruk za účelem zajištění likvidity bank.
Whilst such an approach helped prevent the irremediable collapse of the financial sector as a whole, restructuring efforts of individual beneficiaries were often delayed.
Takové systémy však mohou sloužit pouze jako prostředek k zajištění likvidity bankám, které netrpí nedostatkem kapitálu ve smyslu definice příslušného orgánu dohledu [10].
Late action to address banks' problems has resulted in some cases in a higher final bill to the taxpayers.
nahrazují pokyny k bankovnictví z roku 2008 a stanoví pokyny pro kritéria slučitelnosti u podpory likvidity,
These Guidelines establish the principle that recapitalisation and impaired asset measures will be authorised only once the bank's restructuring plan is approved.
doplňují pokyny k restrukturalizaci tím, že poskytují podrobnější pokyny pro sdílení nákladů ze strany akcionářů a podřízených věřitelů,
Guarantee schemes will continue to be available in order to provide liquidity to banks.
stanoví zásadu, že nelze povolit rekapitalizaci nebo opatření na ochranu aktiv bez předchozího schválení plánu restrukturalizace, a navrhují postup pro trvalé povolení takových opatření,
Such schemes can, however, only serve as a means to provide liquidity to banks without a capital shortfall as defined by the competent supervisory authority [10].
poskytují pokyny týkající se slučitelnosti požadavků na podporu likvidity.
These Guidelines set out the necessary adaptations to the parameters for the compatibility of crisis-related State aid to banks as from 1 December 2013.
OBLAST PŮSOBNOSTI
In particular, these Guidelines:
Kontrolní úřad použije zásady uvedené v těchto pokynech a ve všech pokynech ke krizi [11] na „úvěrové instituce“ (také pod názvem „banky“) [12].
replace the 2008 Banking Guidelines, and provide guidance on the compatibility criteria for liquidity support;
Úvěrové instituce vykazují vysoký stupeň vzájemné propojenosti v tom smyslu, že neřízený úpadek jedné úvěrové instituce může mít výrazně negativní dopad na finanční systém jako celek.
adapt and complement the Recapitalisation and Impaired Assets Guidelines;
Úvěrové instituce jsou náchylné k náhlé ztrátě důvěry, což může mít vážné důsledky pro jejich likviditu a platební schopnost.
supplement the Restructuring Guidelines by providing more detailed guidance on burden-sharing by shareholders and subordinated creditors;
Potíže jedné mnohotvárné instituce mohou vést k systémovému napětí ve finančním sektoru, což může mít také silný negativní dopad na ekonomiku jako celek, například na základě úlohy úvěrových institucí v oblasti poskytování úvěrů reálné ekonomice, a může tudíž ohrozit finanční stabilitu.
establish the principle that no recapitalisation or asset protection measure can be granted without prior authorisation of a restructuring plan, and propose a procedure for the permanent authorisation of such measures;
Kontrolní úřad použije zásady uvedené v těchto pokynech a ve všech pokynech ke krizi v případě potřeby obdobně na pojišťovny ve smyslu článku 6 směrnice Rady 73/239/EHS [13], článku 4 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2002/83/ES [14] nebo čl. 1 písm. b) směrnice Evropského parlamentu a Rady 98/78/ES [15].
provide guidance on the compatibility requirements for liquidation aid.
Veškerá podpora těmto institucím, které mají sídlo v některém státě ESVO, včetně jejich dceřiných společností, a které vyvíjejí významnou činnost v některém státě ESVO nebo členském státě EU, bude posuzována podle těchto pokynů.
SCOPE
REKAPITALIZACE A OPATŘENÍ NA ZÁCHRANU ZNEHODNOCENÝCH AKTIV
The Authority will apply the principles set out in these Guidelines and all Crisis Guidelines [11] to ‘credit institutions’ (also referred to as ‘banks’) [12].
Podpora rekapitalizace a opatření na záchranu znehodnocených aktiv, včetně záruk za aktiva, se obvykle poskytují na pokrytí nedostatku kapitálu.
Credit institutions exhibit a high degree of interconnectedness in that the disorderly failure of one credit institution can have a strong negative effect on the financial system as a whole.
„Nedostatkem kapitálu“ se pro účely těchto pokynů rozumí nedostatečná kapitálová vybavenost zjištěná podle zkoušky kapitálové výbavy, zátěžovým testem, přezkumem kvality aktiv či jinou rovnocennou zkouškou v EHP, eurozóně či na vnitrostátní úrovni, případně potvrzená příslušným orgánem dohledu.
Credit institutions are susceptible to sudden collapses of confidence that can have serious consequences for their liquidity and solvency.
Tato státní podpora má obvykle trvalou povahu a nelze ji snadno zrušit.
The distress of a single complex institution may lead to systemic stress in the financial sector, which in turn can also have a strong negative impact on the economy as a whole, for example through the role of credit institutions in lending to the real economy, and might thus endanger financial stability.
Vzhledem k praktické nezvratnosti takových opatření a dopadu na rozpočet podporujících států ESVO a s ohledem na rozhodovací praxi Kontrolního úřadu během krize je může Kontrolní úřad v zásadě povolit jen poté, co příslušný členský stát ESVO prokáže, že veškerá opatření k omezení této podpory na nezbytné minimum byla využita v co největší možné míře.
The Authority will apply the principles set out in these Guidelines and all Crisis Guidelines where appropriate mutatis mutandis to insurance companies within the meaning of Article 6 of Council Directive 73/239/EEC [13], Article 4 of Directive 2002/83/EC of the European Parliament and of the Council [14] or Article 1(b) of Directive 98/78/EC of the European Parliament and of the Council [15].
Za tímto účelem jsou státy ESVO vyzvány, aby předem nebo v rámci předkládání plánu restrukturalizace předložily plán navyšování kapitálu.
All aid to such institutions incorporated in an EFTA State, including subsidiaries of such institutions, and having significant activities in an EFTA State or EU Member State will be examined under these Guidelines.
Plán navyšování kapitálu by měl obsahovat zejména opatření na navyšování kapitálu bankou a potenciální opatření týkající se sdílení nákladů ze strany akcionářů a podřízených věřitelů banky.
RECAPITALISATION AND IMPAIRED ASSET MEASURES
Plán navyšování kapitálu ve spojení s důkladným přezkumem kvality aktiv banky a výhledové posouzení kapitálové přiměřenosti by měl umožnit státu ESVO spolu s Kontrolním úřadem a příslušným orgánem dohledu přesně určit (zbytkový) nedostatek kapitálu banky, který musí pokrýt státní podpora.
Recapitalisations and impaired asset measures including asset guarantees are typically granted to cover a capital shortfall.
Každý takový zbytkový nedostatek kapitálu, který musí pokrýt státní podpora, vyžaduje předložení plánu restrukturalizace.
A ‘capital shortfall’ for the purposes of these Guidelines refers to a capital shortfall established in a capital exercise, stress-test, asset quality review or an equivalent exercise at the EEA, euro area or national level, where applicable confirmed by the competent supervisory authority.
Plán restrukturalizace zahrnující podporu na restrukturalizaci bude, s výjimkou požadavků na navýšení kapitálu a sdílení nákladů, které musí být součástí plánu navyšování kapitálu, (jak je stanoveno v bodech 32 až 34) předloženého jako součást plánu restrukturalizace nebo před ním, i nadále posuzován na základě pokynů k restrukturalizaci.
Such public support is normally of a permanent nature and cannot be easily undone.
ŘEŠENÍ NEDOSTATKU KAPITÁLU — PŘEDBĚŽNÉ OZNÁMENÍ A OZNÁMENÍ O PODPOŘE NA RESTRUKTURALIZACI
Given the irreversibility of such measures in practice and the fiscal implications for the granting EFTA States and in the light of the Authority's decisional practice during the crisis, the Authority can in principle only authorise them once the EFTA State concerned demonstrates that all measures to limit such aid to the minimum necessary have been exploited to the maximum extent.
Jakmile je zjištěn nedostatek kapitálu, který pravděpodobně vyústí v žádost o státní podporu, měla by se provést veškerá opatření k minimalizaci nákladů, které stát ESVO ponese na nápravu daného nedostatku.
To that end, EFTA States are invited to submit a capital raising plan, before or as part of the submission of a restructuring plan.
Za tímto účelem se státy ESVO vyzývají, aby s Kontrolním úřadem navázaly kontakty již před oznámením.
A capital raising plan should contain in particular capital raising measures by the bank and potential burden-sharing measures by the shareholders and subordinated creditors of the bank.
V průběhu těchto dobrovolných předběžných kontaktů před oznámením Kontrolní úřad nabídne pomoc při zajištění slučitelnosti podpory na restrukturalizaci, a zejména v tom, jak provést požadavky na sdílení nákladů v souladu s pravidly pro poskytování státní podpory.
A capital raising plan, in conjunction with a thorough asset quality review of the bank and a forward looking capital adequacy assessment, should enable the EFTA State, jointly with the Authority and the competent supervisory authority, to determine precisely the (residual) capital shortfall of a bank that needs to be covered with State aid.
Základem předběžných kontaktů před oznámením bude plán navyšování kapitálu sestavený státem ESVO a bankou a podpořený příslušným orgánem dohledu.
Any such residual capital shortfall which needs to be covered by State aid requires the submission of a restructuring plan.
Plán navyšování kapitálu by měl:
The restructuring plan involving restructuring aid will, with the exception of the requirements on capital raising and burden-sharing which must be included in the capital raising plan as set out in points (32) to (34), submitted prior to or as part of the restructuring plan, continue to be assessed on the basis of the Restructuring Guidelines.
obsahovat seznam opatření na navýšení kapitálu, která banka přijme, a (možná) opatření týkající se sdílení nákladů pro akcionáře a podřízené věřitele,
ADDRESSING A CAPITAL SHORTFALL — PRE-NOTIFICATION AND NOTIFICATION OF RESTRUCTURING AID
obsahovat pojistky bránící odlivu finančních prostředků z banky, který by mohl například nastat, kdyby banka nabyla podíly v jiných podnicích nebo vyplácela dividendy či proplácela kupóny.
As soon as a capital shortfall that is likely to result in a request for State aid has been identified, all measures to minimise the cost of remedying that shortfall for the EFTA State should be implemented.
Stát ESVO by měl zajistit podrobnou metodiku a vstupní údaje, které se používají ke stanovení nedostatku kapitálu, potvrzené příslušným orgánem dohledu.
To that end, EFTA States are invited to enter into pre-notification contacts with the Authority.
Metodiku je třeba prezentovat na základě obchodních segmentů.
In the course of those voluntary pre-notification contacts, the Authority will offer its assistance on how to ensure compatibility of the restructuring aid and in particular on how to implement the burden-sharing requirements in accordance with State aid rules.
Po předložení plánu navyšování kapitálu a po zapracování výsledků přezkumu kvality aktiv banky a výhledového posouzení kapitálové přiměřenosti musí stát ESVO určit zbytkový nedostatek kapitálu, jenž má být pokryt státní podporou.
The basis for the pre-notification will be a capital raising plan established by the EFTA State and the bank and endorsed by the competent supervisory authority.
Kontrolní úřad nabídne státu ESVO, že s ním předjedná plán restrukturalizace ještě před jeho oznámením.
It should:
Po dosažení dohody o plánu restrukturalizace jej stát ESVO může oficiálně oznámit.
list the capital raising measures to be undertaken by the bank and the (potential) burden-sharing measures for shareholders and subordinated creditors;
Kontrolní úřad povolí rekapitalizaci nebo opatření na záchranu znehodnocených aktiv jako podporu na restrukturalizaci pouze po dosažení dohody o plánu restrukturalizace.
contain safeguards preventing the outflows of funds from the bank which could, for example, occur by the bank acquiring stakes in other undertakings or paying dividends or coupons.
Opatření banky na navyšování kapitálu
The EFTA State should provide a detailed methodology and input data used to determine the capital shortfall, validated by the competent supervisory authority.
V plánu navyšování kapitálu podpořeného příslušným orgánem dohledu by měl příjemce podpory uvést a, bude-li to možné, provést veškerá opatření vedoucí k navýšení kapitálu, která lze uskutečnit, aniž by došlo k ohrožení životaschopnosti.
The methodology needs to be presented on a business segment basis.
Tato opatření by měla zahrnovat zejména:
After the submission of the capital raising plan and the incorporation of the results of the asset quality review of the bank and a forward looking capital adequacy assessment, the EFTA State must determine the residual capital shortfall that has to be covered by State aid.
emise s přednostním právem,
The Authority will offer to the EFTA State to discuss the restructuring plan before its notification.
dobrovolnou konverzi nástrojů podřízeného dluhu na vlastní kapitál na základě pobídky spojené s rizikem,
Once agreement on the restructuring plan has been achieved the EFTA State may formally notify the restructuring plan.
revize řízení závazků, které by měly v zásadě generovat 100 % kapitálu, pokud nedostatek kapitálu nelze překonat v plném rozsahu, a proto je nezbytná státní podpora,
The Authority will authorise any recapitalisation or impaired asset measure as restructuring aid only after agreement on the restructuring plan has been reached.
prodej aktiv a portfolií, který vynese kapitál,
Capital raising measures by the bank
sekuritizaci portfolií s cílem vytvořit kapitál z činností, které nejsou hlavním předmětem podnikání,
In the capital raising plan endorsed by the competent supervisory authority, the beneficiary should identify and to the extent possible, without endangering viability, carry out all capital raising measures that can be implemented.
zadržení výnosů,
Such measures should include in particular:
další opatření ke snížení kapitálových potřeb.
rights issues;
Budou-li v plánu navýšení kapitálu uvedena opatření, která nelze realizovat do šesti měsíců od předložení uvedeného plánu, Kontrolní úřad se poradí s příslušným orgánem dohledu, aby posoudil, zda má navržená opatření vzít úvahu coby opatření k navyšování kapitálu.
voluntary conversion of subordinated debt instruments into equity on the basis of a risk-related incentive;
Manažeři bank by měli mít pobídky k tomu, aby provedli rozsáhlou restrukturalizaci v příznivých dobách, a tím minimalizovali potřebu využívat podpory státu.
liability management exercises which should in principle be 100 % capital generating if the capital shortfall cannot be overcome in full and therefore State aid is required;