natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Celkové makroekonomické údaje zastírají významnější odvětvové rozdíly.
While this takeover of two of the three banks by the creditors of the old banks resolved major issues in the rebuilding of the financial sector and established firmer capital foundation for the new banks, numerous weaknesses remained which needed to the addressed.
Kromě zhroucení finančního sektoru došlo k významnému poklesu ve stavebnictví i v mnoha jiných domácích odvětvích výroby a služeb.
Since the autumn of 2009, the banks have concentrated their efforts mostly on internal issues, determining the overall strategy for their operations and in particular restructuring their loan portfolios, which represent the greatest risk factor to their operations and long-term viability.
V některých vývozních odvětvích došlo na druhou stranu k růstu.
The restructuring process has been complex due to various complicating factors, including Supreme Court rulings on illegality of loans granted in ISK but indexed to foreign currencies.
Kvůli nízkému směnnému kurzu islandské koruny a poměrně stálým cenám v cizích měnách u mořských produktů a výrobků z hliníku krize příjmy z vývozu po vypuknutí hospodářské rostly, stejně jako tomu bylo v případě cestovního ruchu a vývozu jiných služeb.
As for Landsbankinn, in so far as relevant for its restructuring, these matters are discussed further below.
Tato prognóza však podléhá řadě nejistot.
Macroeconomic environment
Plánované rozsáhlé průmyslové investice mohou být opět odloženy.
Major economic turbulence followed the collapse of the banking system in October 2008.
Obchodní podmínky na Islandu by byly negativně ovlivněny přetrvávající recesí v zemích, které jsou hlavními obchodními partnery této země, což by pro ni znamenalo nižší tempo růstu.
The difficulties in Iceland's financial system were coupled with a breakdown of confidence in its currency.
Pomalejší pokrok oproti předpokladům při řešení dluhové zátěže domácností a podniků by dále omezoval domácí poptávku a vyhlídky na růst hospodářství.
The króna depreciated sharply in the first quarter of 2008 and again in the autumn, before and after the failure of the three commercial banks.
Růst by mohla ohrozit rovněž pokračující cenová nestabilita spojená s volatilitou měny v souvislosti se zrušením kontrol kapitálu.
Despite capital controls being imposed in the autumn of 2008, currency volatility prevailed in the course of 2009.
Finanční dohled a zlepšení právního rámce
[15] This turmoil resulted in a severe recession in Iceland's economy, with a contraction of Gross Domestic Product (GDP) by 6,8 % in 2009 and 4 % in 2010.
Po počáteční práci FME spojené se založením nových bank a stanovením hodnoty čistých aktiv převedených z bývalých bank provedl FME na jaře roku 2009 audit nových bank a jejich obchodních plánů, finanční síly a kapitálových požadavků v rámci tzv. projektu schválení.
Among the implications of the economic crisis was a sudden increase in unemployment from 1,6 % in 2008 to 8 % in 2009, a hike in inflation and a drop in real wages.
Vzhledem ke kvalitě portfolií aktiv a předpokládané hospodářské nejistotě se považovalo za nezbytné uložit všem třem bankám vyšší kapitálové požadavky, než je zákonné minimum.
Following the deep recession provisional data from Statistics Iceland indicates a turnaround in the second half of 2011 and for the whole year a growth of GDP of 3,1 % compared to the previous year.
Byly stanoveny rovněž podmínky týkající se likvidity, které vyžadovaly, aby dostupné likvidní prostředky v kterémkoli okamžiku činily minimálně 20 % vkladů.
Last year's economic growth was mostly due to an increase in domestic demand, particularly a 4 % rise in private household consumption.
Hotovost nebo peněžní ekvivalenty měly činit nejméně 5 % vkladů.
This was supported by increases in wages and social benefits as well as certain policy initiatives undertaken to ease the payment burden of household debt, including a temporary interest rate subsidy, the freezing of payments on loans and the early reimbursement of private pension savings.
Požadavky se týkaly i dalších oblastí, jako je restrukturalizace úvěrových portfolií, posuzování rizik, správa a řízení společnosti a vlastnictví.
Provisional data for 2011 also indicate a slow increase in investments, however from a particularly low level [16], whereas public consumption has remained at a subdued level during the past three years.
FME zavedl kapitálové požadavky srovnatelné s dalšími finančními společnostmi.
The general macroeconomic data disguise more significant sectoral differences.
Program hospodářské stabilizace, který byl zaveden po konzultaci s MMF, zajistil přezkum celého právního rámce finančních služeb a dohledu s cílem zlepšit ochranu proti možným budoucím finančním krizím.
In addition to the collapse in the financial sector a major contraction has taken place in construction and many other domestic production and service activities.
Vláda vyzvala bývalého generálního ředitele finského orgánu finančního dohledu, Kaarla Jännäriho, aby posoudil stávající právní rámec a postupy v oblasti dohledu.
Growth has on the other hand taken place in certain export sectors.
Ke zlepšením, která K.
Due to the low exchange rate of the króna and relatively stable prices in foreign currency for both marine and aluminium products, export revenue rose following the onset of the economic crisis, also with respect to tourism and other services exports.
Jännäri navrhl, patří zřízení národního úvěrového registru při FME s cílem snížit úvěrová rizika v systému.
At the same time, imports fell sharply, turning the trade balance [17] temporarily to a surplus of approximately 10 % of GDP in 2010.
Jeho zpráva navrhovala rovněž stanovení tvrdších pravidel a přísnějších postupů v případě velkých expozic a úvěrů pro propojené strany a rovněž provádění více inspekcí na místě s cílem ověřit dohled „na dálku“ a zprávy, zejména úvěrové riziko, riziko likvidity a měnové riziko.
However, with increased domestic demand in 2011, imports have grown again, leading to an overall smaller trade balance of 8,2 % of GDP.
Poté předložila vláda parlamentu návrh zákona, který byl přijat a vstoupil v platnost dne 1. července 2010, a to jako zákon č. 75/2010.
A similar growth rate is expected throughout the forecast period.
Tímto novým právním předpisem byly zavedeny rozsáhlé změny zákona o finančních společnostech.
This forecast is however subject to several uncertainties.
Později byla provedena řada dalších změn zákona o finančních společnostech a rovněž změn v oblasti regulace a dohledu nad finančními službami.
Planned large scale industrial investments might be further delayed.
Tyto změny právních předpisů jsou podrobněji posouzeny v příloze.
Iceland's terms of trade would be negatively affected by a prolonged recession in the main trading countries, implying a lower growth rate in Iceland.
Hlavní budoucí výzvy [18]
Slower progress than anticipated in tackling the debt burden of households and corporates would furthermore restrain domestic demand and the growth prospects of the economy.
Je zřejmé, že Island (stejně jako mnoho jiných zemí tvrdě zasažených finanční krizí) čelí mnoha problémům při přizpůsobování právního prostředí a podmínek pro poskytování finančních služeb s cílem podpořit budoucí životaschopný a efektivní finanční systém a co nejvíce snížit riziko opakování dalších systémových šoků.
Growth could also be threatened by continued price instability linked to currency volatility in the context of removal of capital controls.
Nejakutnější problémy, jimž islandské finanční společnosti v současnosti čelí, jsou spojeny se skutečností, že banky působí v chráněném prostředí s kontrolami kapitálu a paušální zárukou za vklady.
Financial supervision and improvements in regulatory framework
Banky se nyní musí připravit na působení v exponovanějším prostředí, kdy jsou kontroly kapitálu zrušeny a pojištění vkladů se navrátí k mechanismu stanovenému v příslušných směrnicích EU/EHP [19].
Following the FME's initial work linked to the foundation of the new banks and the assessment of the value of the net assets transferred from the old banks, the FME conducted in the spring of 2009 an audit of the new banks and their business plans, financial strength and capital requirements in a so-called sign-off project.
Islandské orgány zdůraznily, že při zavádění nových pravidel v tomto ohledu je třeba postupovat mimořádně obezřetně.
This was done with the assistance of the international management consultant firm Oliver Wyman.
Dalším velkým problémem je nutnost dále přizpůsobit právní a regulační rámec tak, aby podporoval stabilní a účinný finanční systém, který je v souladu s rovněž s vývojem právních předpisů EHP a mezinárodního práva [20].
Having concluded the above process, the FME granted the banks operating licenses subject to various conditions.
Stav hospodářské soutěže v islandském finančním odvětví
In view of the quality of the asset portfolios and the anticipated economic uncertainty, it was considered necessary to place higher capital requirements on the three banks than the statutory minimum.
Podle nejnovějších informací islandských orgánů [21] prodělala hospodářská soutěž na finančním trhu od zhroucení bankovního sektoru významnou změnu.
The FME therefore set the minimum capital adequacy (‘CAD’) ratio for the three banks at 16 %, thereof a minimum of 12 % for the Tier I capital.
Počet finančních společností se snížil, jelikož řada spořitelen, komerčních bank a specializovaných úvěrových společností prošla likvidací, nebo se spojila s jinými společnostmi [22].
The requirements were applicable for at least 3 years unless reviewed by the FME.
Počet finančních společností nadále klesá, naposledy po spojení bank Landsbankinn a SpKef v březnu 2011, Íslandsbanki a Byr v prosinci 2011 a chystaném spojení bank Landsbankinn a Svarfdaelir Savings Bank, které Kontrolní úřad schválil dne 20. června 2012 rozhodnutím o SpSv.
Liquidity conditions were also specified, requiring that available liquid funds should at any point amount to a minimum of 20 % of deposits.
Celková přítomnost nových bank na finančních trzích EHP je na druhé straně mnohem menší než přítomnost jejich předchůdkyň, jelikož mezinárodní bankovní operace jsou ukončovány.
Furthermore, requirements were made regarding other matters such as restructuring of loan portfolios, risk assessment, corporate governance and ownership.
Domácí trh se mimoto významně zmenšil, jelikož určité dílčí trhy zanikly nebo jsou do značné míry utlumeny.
Comparable capital requirements were introduced by the FME regarding other financial undertakings.
Takřka úplný zánik trhu cenných papírů a zavedení kontrol kapitálu omezily operace na trhu cenných papírů a na měnovém trhu a měly za následek omezené investiční možnosti.
The economic stabilisation program established in consultation with the IMF provided for a review of the entire regulatory framework of financial services and supervision to improve defence against future financial crisis.
Při historicky nízké úrovni investic v hospodářství a celkově vysokém zadlužení domácností a podniků je poptávka po úvěrech nízká.
The Government invited the former Director-General of the Finnish Financial Supervisory Authority, Mr Kaarlo Jännäri, to carry out an assessment of the existing regulatory framework and supervisory practices.
Po kolapsu zaměřují banky své úsilí na interní záležitosti a restrukturalizaci svých úvěrových portfolií a rovněž na restrukturalizaci některých velkých korporátních klientů.
Among the improvements proposed by Mr Jännäri was the creation of a National Credit Registry at the FME to diminish credit risks in the system.
Před finanční krizí připadal na spořitelny celkový tržní podíl ve výši přibližně 20–25 % vkladů.
His report also suggested to lay down tougher rules and a stricter practice on large exposures and connected lending as well as to conduct more on-site inspections to verify off-site supervision and reports, particularly on credit risk, liquidity risk and foreign exchange risk.
Ten se nyní snížil na zhruba 2–4 %.
It was also recommended to review and improve the deposit guarantee system, following closely the developments within the EU.
Podíly na trhu, o které přišly spořitelny a komerční banky opouštějící trh, získaly tři velké komerční banky, Arion Bank, Íslandsbanki a Landsbankinn.
The Government subsequently proposed a bill of law to the Althingi which was adopted and entered into force on 1 July 2010, as Act No 75/2010.
Na tyto tři banky nyní připadá celkem asi 90–95 % trhu namísto dřívějších 60–75 %, přičemž podíl banky Landsbankinn je největší.
With the new law, extensive amendments were made to the Act on Financial Undertakings.
Kromě 10 regionálních spořitelen, na něž v současnosti připadá přibližně 2–4 % trhu, je jediným dalším účastníkem trhu restrukturalizovaná MP Bank [23] s podílem ve výši zhruba 1–5 %.
Several other amendments were later introduced to the law on financial undertakings as well as of regulation and supervision of financial services.
Islandský finanční trh je tudíž jednoznačně oligopolní a tři největší společnosti by na něm mohly společně získat dominantní postavení.
These regulatory amendments are considered in more detail in the Annex.
Podle islandského orgánu pro hospodářskou soutěž existují na tomto trhu významné překážky vstupu.
Main challenges ahead [18]
To poškozuje hospodářskou soutěž.
Despite major achievements in rebuilding a financial sector, Iceland continues to strive with the repercussions of the financial and currency crisis in the autumn of 2008.
Existují rovněž určité překážky, které spotřebitelům brání ve změně banky.
The financial crisis has revealed various flaws and deficiencies in the financial system, which must be addressed, if public confidence is to be restored.
Islandské orgány také potvrdily, že hospodářskou soutěž dále omezila měnová rizika spojená s islandskou nevýznamnou a neobchodovanou měnou, islandskou korunou, a že tato rizika odrazují zahraniční banky a společnosti od vstupu na islandský trh.
It seems evident that Iceland — as many other countries hard hit by the financial crisis — faces numerous challenges in adapting the legal and operating environment of financial services to support a viable and efficient financial system in the future and reduce as much as possible the risk of further systemic shocks to reoccur.
Islandský orgán pro hospodářskou soutěž se v poslední době zaměřil na zvláštní otázku týkající se infrastruktury informačních technologií pro bankovní operace a spolupráci bank v tomto ohledu.
The most immediate challenges currently facing Icelandic financial undertakings are linked to the fact that the banks are operating in a sheltered environment with capital controls and a blanket deposit guarantee.
To souvisí s poskytovatelem služeb informačních technologií, který je ve společném vlastnictví finančních institucí, Reiknistofa bankanna (datové centrum islandských bank; dále jen „datové centrum“).
The banks now need to prepare themselves to operate in a more exposed environment, when the capital controls are removed and deposit guarantees revert to the arrangement set out in the relevant EU/EEA directives [19].
Tato záležitost je důležitá pro posouzení dotyčného případu a patřila k otázkám, které Kontrolní úřad projednával s islandskými orgány a bankami.
The Icelandic authorities have underlined that extreme caution must be exercised when introducing new rules in this regard.
Datové centrum společně vlastní tři hlavní islandské banky, dvě spořitelny, islandská asociace spořitelen a tři hlavní zpracovatelé platebních karet na Islandu.
Another major challenge is the need to adapt further the legal and regulatory framework to support a solid and efficient financial system which is also consistent with EEA and international law developments [20].
Landsbankinn vlastní 36,84 % akcií datového centra, Íslandsbanki 29,48 % a Arion Bank 18,7 %.
The state of competition in the Icelandic financial sector
Společně tyto tři komerční banky vlastní 85,02 % akcií datového centra.
According to recent information from the Icelandic authorities [21], competition on the financial market has changed radically since the banking collapse.
Klienty datového centra jsou vlastníci, islandská centrální banka a ostatní finanční instituce a rovněž vláda a veřejné subjekty.
The number of financial undertakings has decreased, as several savings banks, commercial banks and specialised lenders are either being wound up or have been merged with other undertakings [22].
Spolupráce bank v této oblasti je rozsáhlá, jelikož datové centrum vyvinulo systém zúčtování a vypořádání plateb na Islandu.
The number of financial undertakings is still decreasing, most recently with the mergers of Landsbankinn and SpKef in March 2011, of Íslandsbanki and Byr in December 2011 and the forthcoming merger of Landsbankinn and Svarfdaelir Savings Bank, approved by the Authority in the SpSv Decision on 20 June 2012.
Datové centrum poskytuje rovněž řadu řešení pro hlavní bankovní činnosti, která jsou určena pro více subjektů a která používá většina islandských bank.
With the reductions in the number of financial undertakings and the larger banks taking over deposits from the banks closing down, concentration in the domestic market has increased.
Datové centrum dále provozuje systém elektronické fakturace a elektronických plateb pro společnosti a spotřebitele.
The overall presence of the new banks on the EEA financial markets is on the other hand much smaller than that of their predecessors, as international banking operations have been closed down.
Podle islandského orgánu pro hospodářskou soutěž vedl kolaps v roce 2008 k výjimečné zranitelnosti menších bank a spořitelen.
In addition, the domestic market has shrunk considerably as certain sub-markets have disappeared or are largely subdued.
Pro menší finanční společnosti mají požadované služby informačních technologií zásadní význam, jelikož je lze považovat za jednu z překážek vstupu nových účastníků na trh.
The near disappearance of the stock market and the introduction of capital controls have reduced operations in the stock and currency markets and resulted in limited investment options.
Platformu služeb informačních technologií poskytovalo pro větší finanční společnosti ve značném rozsahu datové centrum a, co se týká spořitelen a menších účastníků trhu, společnost Teris.
With the level of investments in the economy at a historically low level and households and companies generally highly leveraged, demand for credit is low.
Islandský orgán pro hospodářskou soutěž prověřoval dva případy týkající se datového centra.
Since the collapse, the banks have concentrated their efforts on internal issues and restructuring of their loan portfolios as well as the restructuring of some of their major corporate clients.
Za prvé, zda by se společné vlastnictví a spolupráce bank a ostatních finančních společností ve fóru datového centra měly považovat za porušení zákazu praktik omezujících hospodářskou soutěž podle článku 10 islandského zákona o hospodářské soutěži.
Before the financial crisis, the savings banks accounted collectively for a market share of approximately 20-25 % in deposits.
Za druhé byla posuzována slučitelnost nákupu hlavních aktiv společnosti Teris ze strany datového centra podle ustanovení téhož zákona týkajících se spojování podniků.
This has now collapsed to approximately 2-4 %.
V květnu 2012 však byly po uzavření dohody o urovnání mezi datovým centrem a jeho vlastníky na straně jedné a orgánem pro hospodářskou soutěž na straně druhé oba případy uzavřeny [24].
The market shares lost by the savings banks and commercial banks exiting the market have been gained by the three major commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn.
Kromě výše uvedených obav, které přímo souvisí s islandským finančním trhem, poukázal islandský orgán pro hospodářskou soutěž zejména na nutnost dokončení prodeje a restrukturalizace provozních společností [25] bez zbytečných prodlev.
Combined the three big banks now account for approximately 90-95 % of the market instead of 60-75 % earlier on, where Landsbankinn's market share is marginally highest.
Islandský orgán pro hospodářskou soutěž zastává názor, že přímé a nepřímé vlastnictví [26] ze strany bank představuje po finanční krizi nejrozšířenější a nejnebezpečnější problém v oblasti hospodářské soutěže, jelikož má dopad na téměř každou společnost a výrobní odvětví na Islandu.
Apart from the 10 regional savings banks, currently accounting for approximately 2-4 % of the market, the only other market player is the restructured MP Bank [23], with a market share of approximately 1-5 %.
Podle názoru islandského orgánu pro hospodářskou soutěž by rychlejší restrukturalizace společností zlepšila hospodářskou soutěž na finančním trhu.
The Icelandic financial market is thus clearly oligopolistic and the three largest companies could collectively achieve a dominant market position.
Pokud účast bank na restrukturalizaci jejich korporátních klientů podléhá oznamovací povinnosti v rámci vnitrostátní kontroly spojování podniků, stanoví islandský orgán pro hospodářskou soutěž v tomto ohledu často podmínky týkající se vlastnictví bank.
According to the Icelandic Competition Authority (‘ICA’) there are significant entry barriers to the Icelandic banking market.
Komplexní řešení tohoto problému se však jeví jako obtížné, jelikož v zásadě souvisí s vysokým zadlužením islandské podnikatelské sféry.
This has detrimental effects on competition.
Ve svém vyjádření pro Kontrolní úřad všechny tři komerční banky, Arion Bank, Íslandsbanki a Landsbankinn, vyjádřily názor, že v podmínkách hospodářské soutěže na islandském finančním trhu nedošlo od podzimu roku 2008 k žádným významným změnám, které by vyvolávaly obavy.
There are also certain impediments for consumers to switch banks.
Při zkoumání podmínek hospodářské soutěže na trhu přehlédl islandský orgán pro hospodářskou soutěž některé klíčové faktory, například skutečnost, že zahraniční banky dlouho a aktivně soutěží s islandskými bankami v oblasti poskytování finančních služeb největším klientům, jakými jsou vývozně orientované podniky (rybolov, energeticky náročná výrobní odvětví atd.) a rovněž stát a obce.
ICA has lately focused on a specific issue regarding IT infrastructure for the banks' operations and their cooperation in that regard.
Tento názor je však v rozporu s názorem uvedeným ve vyjádření islandských orgánů, jak je uvedeno ve výše zmíněné zprávě ministra hospodářství pro parlament, a názory islandského orgánu pro hospodářskou soutěž.
This relates to the financial institutions' jointly owned IT service provider, Reiknistofa bankanna (the Icelandic Banks' Data Centre; RB).
Jak bude objasněno níže, Landsbankinn se navzdory určitým výhradám týkajícím se analýzy podmínek hospodářské soutěže rozhodla přijmout určité závazky, které mají omezit narušení hospodářské soutěže spojené s dotyčnými opatřeními podpory.
This matter is of relevance for the assessment of the case at hand and was among the issues discussed by the Authority with the Icelandic authorities and the banks.
Tyto závazky jsou uvedeny v příloze.
RB is jointly owned by the three main Icelandic banks, two savings banks, the Icelandic Savings Bank Association and the three main payment card processors in Iceland.
POPIS OPATŘENÍ
Landsbankinn owns 36,84 % of the shares in RB, Íslandsbanki holds 29,48 % and Arion Bank 18,7 %.
Jak bylo popsáno výše, Landsbanki vyhlásila v roce 2008 úpadek stejně jako další dvě velké islandské komerční banky, Glitnir a Kaupthing.
RB's clients are the owners, the Central Bank of Iceland and other financial institutions as well as the government and public entities.
Aby bylo zajištěno další fungování domácího bankovního sektoru, provedly islandské orgány jistá opatření a obnovily určité operace (staré) Landsbanki a založily a kapitalizovaly New Landsbanki (nyní přejmenovanou na Landsbankinn), jak je podrobněji popsáno níže.
The banks' cooperation in this area is extensive, as RB has developed the clearing and settlement system in Iceland.
Před finanční krizí v roce 2008 byla Landsbanki druhou největší bankou na Islandu.
It also provides a number of core banking solutions which are multi-tenant solutions, used by most of the Icelandic banks.