natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Hodnota úvěru; skutečná hodnota pro oznámení zahrnující úvěrové linky a transakce projektového financování nebo dobrovolně u kterékoli jednotlivé transakce, nebo podle stupnice SDR
QPF i = quality of product factor in country risk category i (i = 1-7)
Platba předem (procento z celkové hodnoty podporovaných smluv)
PCF i = percentage of cover factor in country risk category i (i = 1-7)
Místní náklady (procento z celkové hodnoty podporovaných smluv)
BTSF = better than sovereign factor
Počátek úvěru a odkaz na příslušné písmeno článku 10
LCF = local currency factor
Délka doby splácení
Applicable Country Risk Classification
Základ úrokové sazby
The applicable country risk classification is determined according to Article 24(e) of the Arrangement, which in turn determines the country risk coefficient (ai) and constant (bi) that are obtained from the following table:
Úroková sazba nebo marže
Selection of the Appropriate Buyer Risk Category
DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE, KTERÉ JE TŘEBA SDĚLIT PODLE POTŘEBY U OZNÁMENÍ UČINĚNÝCH VE VZTAHU KE ZVLÁŠTNÍM USTANOVENÍM
The appropriate buyer risk category is selected from the following table, which provides the combinations of country and buyer risk categories that have been established and the agreed concordance between buyer risk categories CC1-CC5 and the classifications of accredited CRAs.
Ujednání, čl.
Qualitative descriptions of each buyer risk category (SOV+ to CC5) have been established to facilitate the classification of obligors (and guarantors) and are provided in Annex XII.
14 písm. d) bod 5
Country Risk Category
Profil splácení
AAA to AA-
Frekvence splácení
A+ to A-
Výše úroků kapitalizovaných před počátkem úvěru
BBB+ to BBB-
Vážený průměr doby splácení
BB+ to BB
Vysvětlení důvodu neposkytnutí podpory v souladu s čl.
B- or worse
14 písm. a) až c)
BB- or worse
Ujednání, články 24, 27, 30 a 31
B+ or worse
Klasifikace rizika země dlužníka
B or worse
Vybraná kategorie rizika kupujícího týkající se dlužníka
The selected buyer risk category, in combination with the applicable country risk category determines the buyer risk coefficient (cin) that is obtained from the following table:
Délka doby čerpání
Buyer Risk Category
Procento krytí politického rizika (země)
n/a
Procento krytí obchodního rizika (kupujícího)
Horizon of Risk (HOR)
Kvalita krytí (tj. podstandardní, standardní, nadstandardní)
The Horizon of Risk (HOR) is calculated as follows:
Minimální pojistná sazba na základě klasifikace rizika země dlužníka v případě, že neexistuje záruka třetí strany, účast multilaterální/regionální instituce nebo omezení rizika a/nebo posílení rizika kupujícího
For standard repayment profiles (i.e. equal semi-annual repayments of principal):
Platná minimální pojistná sazba
HOR = (length of the disbursement period * 0,5) + the length of the repayment period
Skutečně účtovaná pojistná sazba (vyjádřená ve formátu minimální pojistné sazby procentem z jistiny)
For non-standard repayment profiles:
Ujednání, čl.
HOR = (length of the disbursement period * 0,5) + (weighted average life of the repayment period – 0,25)/0,5
24 písm. c)
In the above formulas, the unit of measurement for time is years.
Rating (ratingy) dlužníka/ručitele od akreditované ratingové agentury, pokud jde o cizoměnové závazky
Percentage of Cover for Commercial (Buyer) Risk (PCC) and Political (Country) Risk (PCP)
Rating (ratingy) státu od akreditované ratingové agentury, pokud jde o cizoměnové závazky
The Percentages of Cover (PCC and PCP) expressed as a decimal value (i.e. 95 % is expressed as 0,95) in the MPR formula.
Příslušná minimální pojistná sazba podle modelu TCMB na základě nejlepšího dostupného ratingu dlužníka/ručitele od akreditované ratingové agentury, pokud jde o cizoměnové závazky
Buyer Risk Credit Enhancements
Příslušná minimální pojistná sazba podle modelu TCMB na základě nejlepšího dostupného ratingu státu od akreditované ratingové agentury, pokud jde o cizoměnové závazky, jestliže klasifikace rizika navržená pro dlužníka/ručitele se rovná nebo překračuje nejlepší dostupný rating státu od akreditované ratingové agentury
The value of the credit enhancement factor (CEF) is 0 for any transaction that is not subject to any buyer risk credit enhancements.
V případě klasifikace dlužníka/ručitele ratingem lepším, než je nejlepší dostupný rating od akreditované ratingové agentury, nebo stejným či lepším, než je nejlepší dostupný rating státu od akreditované ratingové agentury, musí být v oznámení tato klasifikace zdůvodněna
The value of the CEF for transactions that are subject to buyer risk credit enhancements is determined according to Annex XIII, subject to the restrictions set out in Article 31(c) of the Arrangement and may not exceed 0,35.
V případě ocenění syndikovaného úvěru/záruky podrobný popis metodiky použité k odvození pojistného na základě veškerých nákladů (all-in pricing)
Quality of Product Factor (QPF)
V případě úvěrového ukazatele podrobný popis metodiky použité k odvození pojistného na základě celkového výnosu (all-in pricing)
The QPF is obtained from the following table:
V případě ocenění dluhopisů nebo swapů úvěrového selhání na jedno jméno podrobný popis metodiky použité k odvození ocenění, podrobné informace o tom, proč je takové stanovení cen relevantní, včetně toho, zda se stanovení cen týká vlastního dlužníka či spřízněné jednotky, a pokud se týká spřízněné jednotky, popsat, jak byla splněna kritéria spřízněné jednotky
Product Quality
Ujednání, čl.
Below Standard
27 písm. e)
Standard
Rating(y) akreditované ratingové agentury v cizích měnách
Above Standard
Důvod, proč je kategorie rizika kupujícího lepší než rating akreditované ratingové agentury
Percentage of Cover Factor (PCF)
Ujednání, článek 30
The PCF is determined as follows:
Použitá technika omezení rizika země
For (max(PCC, PCP) ≤ 0,95, PCF = 1)
Potvrzení, že byla splněna kritéria uvedená v příloze XIII
For (max(PCC, PCP) > 0,95, PCF = 1 + ((max(PCC, PCP) – 0,95)/0,05) * (percentage of cover coefficient)
V případě techniky 1, použitelná klasifikace rizika země na základě použití této techniky.
The percentage of cover coefficient is obtained from the following table:
V případě techniky 2:
Percentage of cover coefficient
použitá místní měna
Better than Sovereign Factor (BTSF)
hodnota použitého faktoru místní měny
When an obligor is classified in the “better than sovereign” (SOV+) buyer risk category, BTSF = 0,9, otherwise BTSF = 1.
Ujednání, článek 31
Local Currency Factor (LCF)
Použité úvěrové posílení pro riziko kupujícího
For transaction making use of local currency country risk mitigation, the value of the LCF may not exceed 0,2.
Faktor úvěrového posílení použitý pro každé úvěrové posílení
The value of the LCF for all other transactions is 0.
Celkový faktor úvěrového posílení, který má být použit
ANNEX X
Ujednání, článek 49 a 50
MARKET BENCHMARKS FOR TRANSACTIONS IN CATEGORY ZERO COUNTRIES
Forma vázané pomoci (tj. rozvojová pomoc nebo předem smíšený úvěr nebo sdružené financování)
Un-covered Tranche of Export Credits or the non-ECA Covered Part of a Syndicated Loan
Celková úroveň zvýhodnění u financování vázané a částečně nevázané pomoci vypočtená v souladu s článkem 40
The price indicated by private banks/institutions with respect to the uncovered tranche of the export credit in question (or sometimes as the non-ECA covered part of a syndicated loan) may represent the best match to ECA cover.
Diferencovaná diskontní sazba užitá pro výpočet zvýhodnění
Pricing on such un-covered portions or non-covered parts should only be used if provided on commercial terms (e.g. this would exclude IFI funded portions).
Zacházení s platbami předem při výpočtu úrovně zvýhodnění
Name-Specific Corporate Bonds
Omezení použití úvěrových linek
Corporate bonds reflect name specific credit risk.
Příloha I, čl.
Care should be used in matching in terms of the ECA contract characteristics, such as term of maturity, and currency denomination, and any credit enhancements.
5 písm. e)
If primary corporate bonds (i.e. all-in yield upon issuance) or secondary corporate bonds (i.e. the option adjusted spread over the appropriate curve, which is usually the relevant currency swap curve) are used, those for the obligor should be used in the first instance; if not available, primary or secondary corporate bonds from Related Entities may be used.
Oznámí se:
Name-Specific Credit Default Swaps
Datum první platby úroku, je-li provedena za déle než šest měsíců po počátku úvěru.
Credit Default Swaps (CDS) are a form of protection against default.
Frekvence plateb úroků, je-li nižší než jednou za šest měsíců.
The CDS spread is the amount paid per period by the buyer of the CDS as a percentage of notional principal, and is usually expressed in basis points.
Příloha II, článek 8
The CDS buyer effectively buys insurance against default by making payments to the seller of the CDS for the life of the swap, or until the credit event occurs.
Podrobný popis vývozního kontraktu, tj. nová jaderná elektrárna, modernizace stávající jaderné elektrárny, dodávka jaderného paliva a obohacování nebo zajištění nakládání s vyhořelým palivem.
A CDS curve for the obligor should be used in the first instance; if not available, CDs curves from Related Entities may be used.
Splácení jistiny a platby úroků v souladu s: čl.
Loan Benchmarks
3 písm. a) bodem 1, čl.
Primary loan benchmarks (i.e. pricing upon issuance) or secondary loan benchmarks (i.e. the current yield on the loan expected by the financial institution purchasing the loan from another financial institution).
3 písm. a) bodem 2 nebo čl.
All fees must be known for primary loan benchmarks so that the all-in yield can be calculated.
3 písm. c) přílohy II.
If loan benchmarks are used, those for the obligor should be used in the first instance; if not available, those from related entities may be used.
Je-li státní podpora poskytována v souladu s čl.
Benchmark Market Curves
3 písm. c) přílohy II, je třeba poskytnout tyto informace:
Benchmark market curves reflect the credit risk of a whole sector or class of buyers.
Vysvětlení důvodu, proč je podpora poskytována za jiných podmínek, než v souladu s čl.
This market information may be relevant when name specific information is not available.
3 písm. a) a b) přílohy II.
In general, the quality of the information inherent to these markets depends upon their liquidity.
Minimální úroková sazba použitá v souladu s článkem 4 přílohy II.
In any case, one should look for market instruments that provide the closest match in terms of the ECA contract characteristics, such as date, credit rating, term of maturity, and currency denomination.
Příloha IV, článek 10
ANNEX XI
Podrobný popis projektu:
CRITERIA AND CONDITIONS GOVERNING THE APPLICATION OF A THIRD PARTY REPAYMENT GUARANTEE AND THE CLASSIFICATION OF MULTILATERAL OR REGIONAL INSTITUTIONS
nová elektrárna pro produkci energie z obnovitelných zdrojů a nová vodní elektrárna nebo modernizace stávající elektrárny pro produkci energie z obnovitelných zdrojů a vodní elektrárny, včetně konkrétního odvětví podle seznamu v dodatku I přílohy IV, nebo
This Annex provides the criteria and conditions that govern the application of third party repayment guarantees, including the repayment guarantee of a classified multilateral or regional institution according to Article 24(e) of the Arrangement.
v případě projektu v oblasti vodního hospodářství, zda se jedná o nový projekt velkého rozsahu (ve smyslu definice v dodatku IV přílohy IV), nebo
It also provides the criteria by which multilateral or regional institutions should be assessed when determining if an institution should be classified in connection with Article 28 of the Arrangement.
v případě projektů spadajících do tříd uvedených v dodatku II přílohy IV důkaz, jak projekt splňuje kritéria pro podporu stanovená v příloze IV čl.
APPLICATION
2 písm. b).
Case 1: Guarantee for the Total Amount at Risk
v případě projektů, kterým je poskytnuta podpora podle dodatku III přílohy IV:
When security in the form of a repayment guarantee from an entity is provided for the total amount at risk (i.e. principal and interest), the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category may be that of the guarantor when the following criteria are met:
podrobný popis projektu, jehož účelem je prokázat, jak projekt splňuje kritéria pro poskytnutí podpory stanovená v čl.
The guarantee covers the entire duration of the credit.
3 písm. b) nebo c) přílohy IV, a
The guarantee is irrevocable, unconditional and available on-demand.
přístup k výsledku nezávislého přezkumu provedeného třetí stranou, požadovaného v dodatku III přílohy IV.
The guarantee is legally valid and capable of being enforced in the guarantor country's jurisdiction.
Profil splácení jistiny a platby úroků v souladu s: čl.
The guarantor is creditworthy in relation to the size of the guaranteed debt.
6 písm. a) bodem 1, čl.
The guarantor is subject to the monetary control and transfer regulations of the country in which it is located.
6 písm. a) bodem 2 nebo čl.
For classified Multilateral or Regional Institutions acting as guarantors, the following criteria apply:
6 písm. c) přílohy IV.
The guarantor is legally committed for the total amount of the credit.
Je-li státní podpora poskytována v souladu s čl.
The repayments are made directly to the creditor.
6 písm. c) přílohy IV, je třeba poskytnout tyto informace:
If the guarantor is a subsidiary/parent of the guaranteed entity, Participants shall, on a case-by-case basis, determine whether: (1) in consideration of the relationship between the subsidiary/parent and the degree of legal commitment of the parent, the subsidiary/parent is legally and financially independent and could fulfil its payment obligations; (2) the subsidiary/parent could be affected by local events/regulations or sovereign intervention; and (3) the Head Office would in the event of a default regard itself as being liable.
Vysvětlení důvodu, proč je podpora poskytována za jiných podmínek, než v souladu s čl.
Case 2: Guarantee Limited in Amount
6 písm. a) a b) přílohy IV.
When security in the form of a repayment guarantee from an entity is provided for a limited amount at risk (i.e. principal and interest), the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category may be that of the guarantor for the portion of the credit subject to the guarantee, providing that all other criteria listed under Case 1 are met.
Minimální úroková sazba použitá v souladu s článkem 7 přílohy IV.
For the unguaranteed portion, the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category is that of the obligor.
Příloha V, článek 5
Classification of Multilateral or Regional Institutions
Podrobné vysvětlení podmínek poskytnuté státní podpory, včetně:
Multilateral and regional institutions shall be eligible for classification if the institution is generally exempt from the monetary control and transfer regulations of the country in which it is located.
Vysvětlení, proč jsou poskytnuty podmínky pro železniční infrastrukturu
Such institutions shall be classified in Country Risk Categories 0 through 7 on a case-by-case basis according to an assessment of the risk of each on its own merits and in consideration of whether:
Vysvětlení, jak nabízená lhůta splatnosti nepřekračuje životnost financované železniční infrastruktury
the institution has statutory and financial independence,
U transakcí v zemích kategorie I:
all of the institution's assets are immune from nationalisation or confiscation,
Celková částka syndikovaného úvěru v rámci daného projektu včetně státních a soukromých věřitelů
the institution has full freedom of transfer and conversion of funds,
Celková částka syndikovaného úvěru od soukromých věřitelů
the institution is not subject to government intervention in the country where it is located,
Procento syndikace úvěru poskytnuté účastníky
the institution has tax immunity, and
Potvrzení, že účastník je zapojen do syndikace úvěru se soukromými finančními institucemi, které nevyužívají státní podporu vývozních úvěrů, kde je i) účastník menšinovým partnerem s rovnocenným postavením po celou dobu trvání úvěru a ii) státní podpora vývozního úvěru poskytnutá účastníky tvoří méně než 50 % syndikace.
there is an obligation of all its Member countries to supply additional capital to meet the institution's obligations.
Konkrétní údaje o stanovení ceny, které vysvětlují, jak se pojistné sazby účtované za státní podporu nepodbízejí financování dostupnému na soukromém trhu a jak odpovídají příslušným sazbám účtovaným jinými soukromými finančními institucemi, které se účastní syndikace.
The assessment should also take into consideration the historical payment record in situations of country credit risks default either in the country where it is located or in an obligor's country; and any other factors which may be deemed appropriate in the assessment process.
Příloha VI, článek 4
The list of classified multilateral and regional institutions is not closed and a Participant may nominate an institution for review according to the above-listed considerations.
U projektů způsobilých podle poznámky pod čarou 2 v příloze VI, vysvětlení, jak podporovaný projekt přispěje k řešení energetické chudoby.
The classifications of multilateral and regional institutions shall be made public by the Participants.
Příloha VII, článek 5
ANNEX XII
Vysvětlení důvodu, proč jsou poskytovány podmínky financování projektu
BUYER RISK CATEGORIES QUALITATIVE DESCRIPTIONS
Hodnota smluv ve vztahu k zakázkám na klíč, částem subdodávek apod.
Better than Sovereign (SOV+)
Podrobný popis projektu
This is an exceptional classification.
Typ krytí poskytnutého před počátkem úvěru
The entity achieving such a classification is one with an exceptionally strong credit profile which could be expected to fulfil its payment obligations during a period of sovereign debt distress or even default.
Procento krytí politického rizika před počátkem úvěru
International Credit Rating Agencies issue regular reports listing Corporate and Counterparty Ratings that exceed the Sovereign's Foreign Currency Rating.
Procento krytí obchodního rizika před počátkem úvěru
Except when the risk sovereign has been identified through the Sovereign Risk Assessment Methodology as being significantly higher than country risk, Participants proposing that an entity be classified as better than sovereign shall reference such better than sovereign ratings in support of their recommendation.
Typ krytí poskytnutého po počátku úvěru
In order to be classified as better than its host sovereign, an entity would be expected to display several or normally a majority of the following characteristics or equivalents:
Procento krytí politického rizika po počátku úvěru
A strong credit profile,
Procento krytí obchodního rizika po počátku úvěru
substantial foreign exchange earnings relative to its currency debt burden,
Délka období výstavby (připadá-li v úvahu)
production facilities and cash generation ability from subsidiaries or operations offshore, especially those domiciled in highly rated sovereigns, i.e. multinational enterprises,
Procento jistiny splacené v polovině úvěrového období
a foreign owner or a strategic partner which could be relied on as a source of financial support in the absence of a formal guarantee,
Jiné poplatky, které obdrží exportní úvěrová agentura, například závazkové provize (nepovinné s výjimkou transakcí s kupujícími ze zemí OECD s vysokým příjmem)
a history of preferential treatment of the entity by the sovereign, including exemption from transfer and convertibility constraints and surrender requirements for export proceeds, and favourable tax treatment,
Pojistná sazba (nepovinná s výjimkou transakcí s kupujícími ze zemí OECD s vysokým příjmem)
committed credit lines from highly rated international banks, especially credit lines without a material adverse change (MAC) clause which enable banks to withdraw committed facilities in the event of a sovereign crisis or other risk events, and
Potvrzení (a v případě potřeby i vysvětlení), že daná transakce zahrnuje/je charakterizována:
assets held offshore, especially liquid assets, often as a result of rules allowing exporters to trap and maintain cash balances offshore that are available for debt service.
Jiným než suverénním kupujícím/dlužníkem bez suverénní záruky za zaplacení.
Normally the SOV+ buyer risk category is not applicable to:
Majetkovými cennými papíry pro výnosy/aktiva projektu, například postoupeními, zástavami, účty výnosů.
Publicly owned entities and utilities, sub-sovereigns as line ministries, regional governments, etc.,
Příloha VII, článek 5, pro projekty v zemích OECD s vysokým příjmem
financial institutions domiciled in the sovereign's jurisdiction, and
Potvrzení o tom, že:
entities primarily selling to the domestic market in local currency.
Pokud jde o účast na syndikaci úvěru se soukromými finančními institucemi, které nevyužívají státní podporu vývozních úvěrů, je účastník menšinovým partnerem s rovným postavením po celou dobu trvání úvěru.
Sovereign (SOV)
Pojistná sazba podle bodu 19 písm. m) výše se nepodbízí financování dostupnému na soukromém trhu a odpovídá příslušným sazbám účtovaným jinými soukromými finančními institucemi, které se účastní syndikace.
Sovereign obligors/guarantors are entities that are explicitly legally mandated to enter into a debt payment obligation on the behalf of the Sovereign State, typically Ministry of Finance or Central bank.
PŘÍLOHA IX
A risk designated as sovereign is one where:
VÝPOČET MINIMÁLNÍCH POJISTNÝCH SAZEB
the obligor/guarantor is legally mandated to enter into a debt payment obligation on behalf of the Sovereign and thereby commits the full faith and credit of the sovereign, and
Vzorec pro výpočet minimální pojistné sazby (MPR)
in the event of rescheduling of sovereign risk, the debt in question would be included in the rescheduling and payment obligations acquired by the sovereign by virtue of the rescheduling.
Použitelná minimální pojistná sazba pro vývozní úvěr zahrnující dlužníka/ručitele v zemi zařazené do kategorie rizika země 1–7 se vypočte podle následujícího vzorce:
Equivalent to the Sovereign (CC0): Exceptionally Good Credit Quality
MPR = [(ai * HOR + bi) * max (PCC, PCP)/0.95] * (1 – LCF) + [cin * PCC/0.95 * HOR * (1 – CEF)]* QPFi * PCFi * BTSF
The “equivalent to sovereign” category embraces two basic types of obligors/guarantors:
a i = koeficient rizika země v kategorii rizika země i (i = 1-7)
Public entities where due diligence reveals that either the buyer has the implicit full faith and credit/support of the sovereign or that the likelihood of sovereign liquidity and solvency support is very high, both in relation to recovery prospects as well as default risk.
c in = koeficient rizika kupujícího pro kategorii rizika kupujícího n (n = SOV+, SOV/CCO, CC1-CC5) v kategorii rizika země i (i = 1-7)
Non-sovereign public entities equivalent to the sovereign would also include companies owned by the government with a monopoly or near monopoly on operations in a sector (e.g. power, oil, gas).
b i = konstanta pro kategorii rizika země i (i = 1-7)
Corporate entities with an exceptionally strong credit profile, displaying features in terms of both default and recovery prospects which indicate that the risk could be seen as being equivalent to sovereign.
HOR = horizont rizika
Candidates could include strong blue chip corporates or very important banks for which the likelihood of sovereign liquidity and solvency support is high.
PCC = procento krytí obchodního rizika (kupujícího)
Exceptionally good credit quality implies that the risk of payment interruption is expected to be negligible and that the entity has an exceptionally strong capacity for repayment and this capacity is not likely to be affected by foreseeable events.
PCP = procento krytí politického rizika (země)
The credit quality is typically manifested in a combination of some, if not all, of the following characteristics of the entity's business and financial profile:
CEF = faktor úvěrového posílení
exceptionally good to very good cash and income generation
QPF i = faktor kvality produktu v kategorii rizika země i (i = 1-7)
exceptionally good to very good liquidity levels
PCF i = faktor procenta krytí v kategorii rizika země i (i = 1-7)
exceptionally low to very low leverage