natgillin/translations-raw huggingface dataset:
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2016/1011 ze dne 8. června 2016 o indexech, které jsou používány jako referenční hodnoty ve finančních nástrojích a finančních smlouvách nebo k měření výkonnosti investičních fondů, a o změně směrnic 2008/48/ES a 2014/17/EU a nařízení (EU) č. 596/2014 [1], a zejména na čl. 20 odst. 6 písm. a) uvedeného nařízení,
Having regard to Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014 [1], and in particular Article 20(6)(a) thereof,
Celková hodnota finančních nástrojů, finančních smluv nebo investičních fondů odkazujících na referenční hodnotu je klíčovým kritériem pro klasifikaci této referenční hodnoty v souladu s nařízením (EU) 2016/1011 jako referenční hodnoty s kritickým významem, referenční hodnoty se značným významem nebo referenční hodnoty bez značného významu.
The total value of financial instruments, financial contracts or investment funds referencing a benchmark is a key criterion for the categorisation of that benchmark, in accordance with Regulation (EU) 2016/1011, as critical, significant or non-significant.
Je proto nezbytné, aby se nominální hodnota finančních nástrojů jiných než derivátů, jmenovitá hodnota derivátů a čistá hodnota aktiv investičních fondů počítaly stejným způsobem v celé Unii, tak aby byla zajištěna jednotná klasifikace referenčních hodnot v členských státech a jednotné používání nařízení (EU) 2016/1011.
It is therefore necessary that the nominal amount of financial instruments other than derivatives, the notional amount of derivatives and the net asset value of investment funds are calculated in the same manner across the Union, so that a consistent categorisation of benchmarks in the Member States and a uniform application of Regulation (EU) 2016/1011 is ensured.
Aby byla zajištěna spolehlivost referenčních hodnot, měly by být tedy nominální hodnota finančních nástrojů, jmenovitá hodnota derivátů a čistá hodnota aktiv investičních fondů počítány s využitím regulačních údajů, pokud jsou k dispozici.
To ensure reliability of benchmarks, the nominal amount of financial instruments, the notional amount of derivatives and the net asset value of investment funds should therefore be calculated using regulatory data where available.
Při výpočtu celkové hodnoty finančních nástrojů, finančních smluv nebo investičních fondů by měly být zohledněny jak přímé odkazy na tyto finanční nástroje, finanční smlouvy nebo investiční fondy, tak nepřímé odkazy na referenční hodnotu v rámci kombinace referenčních hodnot.
The total value of financial instruments, financial contracts or investment funds should be calculated by taking into account both direct references to those financial instruments, financial contracts or investment funds and indirect references to a benchmark within a combination of benchmarks.
Pokud určitý finanční nástroj, finanční smlouva nebo investiční fond odkazuje na řadu referenčních hodnot, je vhodné vzít toto vícenásobné odkazování v úvahu při výpočtu celkové hodnoty finančních nástrojů, finančních smluv nebo investičních fondů odkazujících na určitou referenční hodnotu, jelikož tyto finanční produkty nezávisí výhradně na této referenční hodnotě.
Where a financial instrument, a financial contract or an investment fund references a number of benchmarks, it is appropriate to take this multiple referencing into account in the calculation of the total value of the financial instruments, financial contracts and investment funds referencing a benchmark as these financial products are not solely depending on that benchmark.
Výpočet celkové hodnoty v případě nepřímého odkazování je proto nutné upřesnit, aby bylo možné ho přímo použít a měřit jednotným způsobem v celé Unii,
The calculation of the total value in the case of indirect references therefore needs to be specified in order to be directly applicable and measured consistently across the Union,
Nominální hodnota finančních nástrojů jiných než derivátů a jednotek subjektů kolektivního investování
Nominal amount of financial instruments other than derivatives and units in collective investment undertakings
Nominální hodnotou finančních nástrojů jiných než derivátů a jednotek subjektů kolektivního investování je celková emitovaná jmenovitá částka v peněžní hodnotě zmíněná v položce 14 tabulky 3 v příloze nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/585 [2].Článek 2
The nominal amount of financial instruments other than derivatives and units in collective investment undertakings shall be the total issued nominal amount in monetary value referred to in Table 3, Field 14, of the Annex to Commission Delegated Regulation (EU) 2017/585 [2].Article 2
Jmenovitá hodnota derivátů
Notional amount of derivatives
Jmenovitou hodnotou derivátů, již zmiňuje čl. 20 odst. 6 písm. a) nařízení (EU) 2016/1011, je jmenovitá částka zmíněná v položce 20 tabulky 2 v příloze nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/104 [3].
The notional amount of derivatives, referred to in Article 20(6)(a) of Regulation (EU) 2016/1011, shall be the notional value referred to in Table 2, Field 20, of the Annex to Commission Delegated Regulation (EU) 2017/104 [3].
Pokud je však jmenovitá hodnota tam uvedená záporná, je jmenovitá hodnota rovna absolutní hodnotě.V případě indexových transakcí u úvěrových derivátů se na jmenovitou hodnotu použije indexační faktor odvozený z položky 89 tabulky 2 v příloze nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2017/104.
However, where that notional value is negative, the notional value shall be equal to the absolute value.For credit derivative index transactions, an indexation factor derived from Table 2, Field 89 of the Annex to Delegated Regulation (EU) 2017/104 shall be applied to the notional value.
Čistá hodnota aktiv podniků kolektivního investování
Net asset value of collective investment undertakings
Čistou hodnotou aktiv subjektů kolektivního investování podle čl. 20 odst. 6 písm. a) nařízení (EU) 2016/1011 je buď:
The net asset value of collective investment undertakings referred to in Article 20(6)(a) of Regulation (EU) 2016/1011, shall be either of the following:
v případě podniků kolektivního investování, na něž se vztahuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/EU [4]: čistá hodnota aktiv za jednotku vykázaná v nejnovější výroční či pololetní zprávě podle čl. 68 odst. 2 uvedené směrnice vynásobená počtem jednotek;
for collective investment undertakings subject to Directive 2009/65/EU of the European Parliament and of the Council [4]: the net asset value per unit reported in the most recent annual or half-yearly report referred to in Article 68(2) of that Directive, multiplied by the number of units;
v případě podniků kolektivního investování, na něž se vztahuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU [5]: nejnovější dostupná čistá hodnota aktiv podle čl. 104 odst. 1 písm. c) nařízení Komise v přenesené pravomoci nařízení (EU) č. 231/2013 [6].
for collective investment undertakings subject to Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council [5]: the latest available net asset value referred to in Article 104(1)(c) of Commission Delegated Regulation (EU) No 231/2013 [6].
Využití alternativních částek a hodnot
Use of alternative amounts and values
Nejsou-li částky nebo hodnoty pro výpočet celkové hodnoty finančních nástrojů, finančních smluv nebo investičních fondů odkazujících na referenční hodnotu podle článků 1, 2 a 3 k dispozici, nebo jsou neúplné, vypočte se celková hodnota zmíněná v čl. 20 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) 2016/1011 a celková průměrná hodnota zmíněná v čl. 24 odst. 1 písm. a) uvedeného nařízení s využitím alternativních částek či hodnot, včetně zástupných částek či hodnot a částek či hodnot poskytnutých soukromými poskytovateli informací nebo veřejně přístupných údajů vypočtených a zveřejněných organizátory trhu za předpokladu, že jsou tyto zástupné údaje a částky a hodnoty dostatečně důvěryhodné a spolehlivé.
Where the amounts or values for the calculation of the total value of financial instruments, financial contracts, or investment funds referencing the benchmark referred to in Articles 1, 2 and 3, are not available or are incomplete, the total value referred to in Article 20(1)(a) of Regulation (EU) 2016/1011 and the total average value referred to in Article 24(1)(a) of that Regulation shall be calculated by using alternative amounts or values, including proxies and amounts or values reported by private providers of information or open interest data calculated and published by market operators, provided that those proxies and amounts or values are of sufficient repute and are sufficiently reliable.
Administrátor využívající alternativní částky či údaje vypočte celkovou částku s vynaložením maximálního možného úsilí a svých nejlepších schopností na základě dostupných údajů.
An administrator using alternative amounts or data shall calculate the total amount on a best effort basis and to the best of its ability, based on the available data.
Administrátor využívající alternativní částky či údaje poskytne příslušnému orgánu písemné upřesnění použitých zdrojů údajů v rámci oznámení podle čl. 24 odst. 3 nařízení (EU) 2016/1011.
An administrator using alternative amounts or data shall provide the competent authority with a written specification of the data sources used when notifying that competent authority in accordance with Article 24(3) of Regulation (EU) 2016/1011.
Nepřímý odkaz na referenční hodnotu v rámci kombinace referenčních hodnot
Where necessary, the amounts or values shall be converted using the daily euro foreign exchange reference rate published by the European Central Bank.
Je-li referenční hodnota použita nepřímo v rámci kombinace referenčních hodnot, jsou částkami nebo hodnotami pro účely prahových hodnot podle čl. 20 odst. 1 a čl. 24 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) 2016/1011 buď:
Article 6
váha, vyjádřená v procentech, referenční hodnoty v rámci kombinace referenčních hodnot, vynásobená celkovou výší či hodnotou či průměrnou hodnotou daného finančního nástroje nebo investičního fondu, pokud je jasně stanovena nebo může být odhadnuta na základě jiných dostupných informací;
Indirect reference to a benchmark within a combination of benchmarks
celková částka nebo hodnota nebo průměrná hodnota dotčeného finančního nástroje nebo investičního fondu vydělená počtem referenčních hodnot v rámci kombinace referenčních hodnot, pokud váha dané referenční hodnoty není určena ani nemůže být odhadnuta.
Where a benchmark is used indirectly within a combination of benchmarks, the amounts or values for the purpose of the thresholds referred to in Article 20(1) and Article 24(1)(a) of Regulation (EU) 2016/1011 shall be either of the following:
Článek 7
the benchmark's weight, in percentage terms, within the combination of benchmarks, multiplied by the total amount or value or average value, as applicable, of the financial instrument or investment fund in question, where that weight is clearly specified or can be approximated on the basis of other available information;
Vstup v platnost
the total amount or value or average value, as applicable, of the financial instrument or investment fund in question divided by the number of benchmarks within the combination of benchmarks, where the actual weight of the benchmark is not specified or cannot be approximated.
V Bruselu dne 29. září 2017.
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
předseda
Done at Brussels, 29 September 2017.
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/585 ze dne 14. července 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014, pokud jde o regulační technické normy pro standardy a formáty referenčních údajů o finančním nástroji a technická opatření ve vztahu k mechanismům, které mají Evropský orgán pro cenné papíry a trhy a příslušné orgány vytvořit (Úř. věst. L 87, 31.3.2017, s. 368).
OJ L 171, 29.6.2016, p. 1.
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/104 ze dne 19. října 2016, kterým se mění nařízení v přenesené pravomoci (EU) č. 148/2013, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů, pokud jde o regulační technické normy týkající se minimálních údajů, které mají být vykázány do registrů obchodních údajů (Úř. věst.
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/585 of 14 July 2016 supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards for the data standards and formats for financial instrument reference data and technical measures in relation to arrangements to be made by the European Securities and Markets Authority and competent authorities (OJ L 87, 31.3.2017, p. 368).
L 17, 21.1.2017, s. 1).
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/104 of 19 October 2016 amending Delegated Regulation (EU) No 148/2013 supplementing Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories with regard to regulatory technical standards on the minimum details of the data to be reported to trade repositories (OJ L 17, 21.1.2017, p. 1).
L 302, 17.11.2009, s. 32).
Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (OJ L 174, 1.7.2011, p. 1).
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU ze dne 8. června 2011 o správcích alternativních investičních fondů a o změně směrnic 2003/41/ES a 2009/65/ES a nařízení (ES) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010 (Úř. věst.
Commission Delegated Regulation (EU) No 231/2013 of 19 December 2012 supplementing Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council with regard to exemptions, general operating conditions, depositaries, leverage, transparency and supervision (OJ L 83, 22.3.2013, p. 1).
L 174, 1.7.2011, s. 1).
The amounts and values referred to in Articles 1, 2 and 3 shall be expressed in euros.
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2018/67
Commission Delegated Regulation (EU) 2018/67
ze dne 3. října 2017,
of 3 October 2017
kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2016/1011, pokud jde o stanovení podmínek pro posouzení dopadu ukončení poskytování stávající referenční hodnoty nebo změny stávající referenční hodnoty
supplementing Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council with regard to the establishment of the conditions to assess the impact resulting from the cessation of or change to existing benchmarks
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2016/1011 ze dne 8. června 2016 o indexech, které jsou používány jako referenční hodnoty ve finančních nástrojích a finančních smlouvách nebo k měření výkonnosti investičních fondů, a o změně směrnic 2008/48/ES a 2014/17/EU a nařízení (EU) č. 596/2014 [1], a zejména na čl. 51 odst. 6 uvedeného nařízení,
Having regard to Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014 [1], and in particular Article 51(6) thereof,
Aby bylo zajištěno, že příslušné orgány budou uplatňovat ustanovení čl. 51 odst. 4 nařízení (EU) 2016/1011 stejným způsobem, je žádoucí podrobně určit, za jakých podmínek mohou příslušné orgány učinit závěr, že by ukončení poskytování stávající referenční hodnoty nebo její změna vedly ke vzniku události způsobené vyšší mocí, nebo by mohly zmařit či jiným způsobem porušit podmínky finanční smlouvy nebo finančního nástroje či pravidla investičního fondu, které na tuto referenční hodnotu odkazují.
To ensure that competent authorities apply Article 51(4) of Regulation (EU) 2016/1011 in the same manner, it is appropriate to set out in detail under which conditions the competent authorities may conclude that the cessation or changing of an existing benchmark could result in a force majeure event, or could frustrate or otherwise breach the terms of a financial contract or financial instrument, or the rules of an investment fund, referencing an existing benchmark.
To platí zejména v případě „vyšší moci“, což je pojem, který je v různých členských státech vykládán různým způsobem.
This is in particular the case in the event of a ‘force majeure’, a term which is interpreted in a different manner across the Member States.
Významnou příčinou maření či jiného porušení podmínek jakékoli finanční smlouvy nebo jakéhokoli finančního nástroje či pravidel jakéhokoli investičního fondu jsou výrazně odlišné hodnoty v indexu.
A significantly different value in the index is a major cause of frustration or breach of the terms of any financial contract or financial instrument or the rules of any investment fund, referencing a benchmark.
Tyto výrazně odlišné hodnoty mohou být způsobeny náhlým přerušením časové řady indexu nebo různým stupněm index volatility, které zase mohou být způsobeny změnami metodiky poskytování referenční hodnoty nebo vstupních údajů, z nichž vychází výpočet referenční hodnoty.
Those significantly different values can be caused by a sudden discontinuity in time series of the index or a different degree of volatility of the index, which in turn can be caused by changes to the methodology for the provision of the benchmark or to the input data on which the benchmark calculation is based.
Příslušné orgány by měly posoudit možné dopady takových změn v každém jednotlivém případě, neboť rozsah přerušení či změny index volatility závisí do značné míry na povaze dané referenční hodnoty a příslušných finančních nástrojů, finančních smluv nebo investičních fondů.
Competent authorities should assess the potential impacts of such changes on a case-by-case basis since the magnitude of the discontinuity or the extent of the change in the volatility of the index depends very much on the nature of the benchmark and of the referencing financial instruments, financial contracts or investment funds.
Změny druhu použitých vstupních údajů nebo spolehlivosti zdrojů údajů mohou mít dopad na vhodnost referenční hodnoty pro určité způsoby použití.
Changes to the type of input data used or the reliability of data sources can have an impact on the suitability of a benchmark for certain types of use.
Příslušné orgány by proto měly posoudit, zda by tyto změny mohly vést ke vzniku události způsobené vyšší mocí nebo mařit či jiným způsobem porušit smluvní podmínky.
Competent authorities should therefore assess whether those changes could cause a force majeure event, or frustrate or otherwise breach contractual terms.
Události způsobené vyšší mocí a zmaření či jiné porušení smluvních podmínek jsou méně pravděpodobné, pokud existuje přijatelná náhradní referenční hodnota nebo alespoň postup pro výběr takové náhradní referenční hodnoty, který je uveden v příslušných dokumentech.
Force majeure events, the frustration or other breaches of contractual terms are less likely where there is an acceptable substitute benchmark or at least a procedure referenced in the relevant documents to select such a substitute benchmark.
Indexy pro měření velmi specifických trhů mohou do velké míry záviset na pověsti, úsudku nebo odbornosti poskytovatele indexu.
Indices measuring very particular markets might rely significantly on the reputation, judgement or expertise of the index provider.
Příslušné orgány by proto měly posoudit, zda by za těchto okolností změna poskytovatele indexu mohla vést ke vzniku události způsobené vyšší mocí nebo zmařit či jiným způsobem porušit smluvní podmínky,
Competent authorities should therefore assess whether, in those circumstances, a change of the provider of an index could result in a force majeure event, or frustrate or otherwise breach contractual terms,
Podmínky posouzení
Conditions for assessment
Příslušný orgán pro účely čl. 51 odst. 4 nařízení (EU) 2016/1011 zohlední níže uvedené podmínky při posuzování toho, zda by ukončení poskytování nebo změna referenční hodnoty, která nesplňuje požadavky uvedeného nařízení, mohly vést ke vzniku události způsobené vyšší mocí nebo zmařit či jiným způsobem porušit podmínky jakékoli finanční smlouvy nebo finančního nástroje či pravidla jakéhokoli investičního fondu, které na tuto referenční hodnotu odkazují:
A competent authority shall, for the purpose of Article 51(4) of Regulation (EU) 2016/1011, take into account the following conditions when assessing whether the cessation of or the changing of a benchmark that does not meet the requirements of that Regulation would result in a force majeure event, or would frustrate or otherwise breach the terms of any financial contract or financial instrument or the rules of any investment fund which references that benchmark:
změna referenční hodnoty by vyžadovala podstatné změny povahy vstupních údajů, metodiky pro stanovení těchto údajů, samotného postupu shromažďování údajů či jiných prvků poskytování referenční hodnoty, což by vedlo k výrazně odlišné hodnotě referenční hodnoty;
changing the benchmark would require a material change to the nature of the input data, to the methodology to determine those data, to the data gathering process itself or to other elements of the benchmark provision, which would lead to a significantly different value of the benchmark;
změna povahy vstupních údajů nebo metodiky pro stanovení těchto údajů za účelem uvedení referenční hodnoty do souladu s nařízením (EU) 2016/1011 by narušila reprezentativnost referenční hodnoty daného trhu nebo ekonomické reality, které má daná referenční hodnota měřit, což by v konečném důsledku vedlo ke změně povahy dané referenční hodnoty;
changing the nature of the input data or the methodology to determine those data in order to make the benchmark compliant with Regulation (EU) 2016/1011 would undermine the representativeness of the benchmark of the market or the economic reality the benchmark is intended to measure, ultimately causing a change in the nature of the benchmark;
pro danou referenční hodnotu, která nesplňuje požadavky nařízení (EU) 2016/1011, neexistuje žádná náhradní referenční hodnota, která:
there is no substitute benchmark for the benchmark that does not meet the requirements of Regulation (EU) 2016/1011 which:
splňuje požadavky nařízení (EU) 2016/1011;
meets the requirements of Regulation (EU) 2016/1011;
měří stejný trh nebo stejnou ekonomickou realitu;
measures the same market or the same economic reality;
je buď uvedena ve veřejném rejstříku zmíněném v článku 36 nařízení (EU) 2016/1011, nebo ji poskytuje administrátor uvedený v tomto rejstříku;
is either included in the public register referred to in Article 36 of Regulation (EU) 2016/1011 or is provided by an administrator included in that register;
stávající finanční smlouvy, finanční nástroje a investiční fondy odkazující na referenční hodnotu ani příslušné doprovodné dokumenty neposkytují náhradní referenční hodnotu ani neobsahují pravidla, jak má být náhradní referenční hodnota určena, ani žádná jiná odpovídající nouzová opatření;
existing financial contracts, financial instruments and investment funds referencing the benchmark, and their accompanying documents, do not provide for a substitute benchmark or do not contain rules on how such a substitute benchmark shall be determined or any other appropriate contingency measures;
převedení referenční hodnoty z jednoho administrátora na jiného by vedlo k podstatné změně referenční hodnoty.
the transitioning of the benchmark from one administrator to another administrator would lead to a substantial change in the benchmark.
Podmínky uvedené v odstavci 1 se uplatní samostatně pro každý případ.
The conditions of paragraph 1 shall be applied on a case-by-case basis.
Prováděcí nařízení Komise (EU) 2018/68
Commission Implementing Regulation (EU) 2018/68
ze dne 8. ledna 2018
of 8 January 2018