natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Pokud člen obchodního systému způsobující selhání vypořádání nebo obchodující strana způsobující selhání vypořádání nesplní svou povinnost tyto částky uhradit, jejich účastník jakožto účastník způsobující selhání vypořádání by měl uhradit náklady na náhradní koupi a cenový rozdíl, nikoli však peněžitou náhradu.
Where the failing trading venue member or failing trading party do not comply with their obligation to pay those amounts, their participant, as the failing participant, should, however, cover the buy-in costs and the price difference but not the cash compensation.
Povinnosti dodání finančních nástrojů pořízených postupem náhradní koupě, nebo platby peněžité náhrady či případného cenového rozdílu ve finančních nástrojích, které jsou předmětem náhradní koupě, by měly být v konečném důsledku plněny přijetím příslušných finančních nástrojů nebo peněžních prostředků ústřední protistranou, přijímajícími členy obchodního systému nebo přijímajícími obchodujícími stranami prostřednictvím jejich účastníků.
Delivery obligations of bought-in financial instruments or the payment of cash compensation or of any price difference in the financial instruments subject to buy-in should ultimately be performed through the reception of the relevant financial instruments or cash by the CCP, the receiving trading venue members or the receiving trading parties through their participants.
Pokud je náhradní koupě neúspěšná a není-li výslovně sděleno, zda má být doba náhradní koupě v rámci předepsaného časového rámce prodloužena, měla by být zaplacena peněžitá náhrada, aby byly chráněny zájmy stran a zamezilo se případné nejistotě vyplývající z neúspěšné náhradní koupě.
Where the buy-in fails and in the absence of express communication on whether to extend the buy-in period within the prescribed timeframe, cash compensation should be paid so as to protect the interests of the parties and avoid any uncertainty resulting from the failed buy-in.
Za účelem zjednodušení a zajištění ochrany ústřední protistrany, přijímajícího člena obchodního systému nebo přijímající obchodující strany by finanční nástroje pořízené postupem náhradní koupě měly být dodány ústřední protistraně, přijímajícímu členovi obchodního systému nebo přijímající obchodující straně prostřednictvím příslušného přijímajícího účastníka, a nikoli prostřednictvím účastníka způsobujícího selhání.
In order to avoid complexity and protect the CCP, the receiving trading venue member or the receiving trading party, the bought-in financial instruments should be delivered to the CCP, receiving trading venue member or receiving trading party through the relevant receiving participant rather than through the failing participant.
Z týchž důvodů by původní příkaz k vypořádání, který byl impulzem k postupu náhradní koupě, měl být pozdržen a v konečném důsledku zrušen.
For the same reasons, the initial settlement instruction that triggered the buy-in process should be put on hold and eventually cancelled.
Za účelem náležitého výpočtu a uplatňování sankcí za selhání vypořádání po uplynutí prodloužené lhůty by příslušné příkazy k vypořádání měly být zrušeny a nahrazeny novými příkazy k vypořádání každý obchodní den, ve který ústřední protistrany, členové obchodního systému nebo obchodující strany přijmou finanční nástroje prostřednictvím svých účastníků v důsledku provedení náhradní koupě.
In order to calculate and apply penalties for settlement fails appropriately after the end of the extension period, relevant settlement instructions should be cancelled and substituted with new settlement instructions on each business day on which financial instruments are received by CCPs, trading venue members or trading parties, through their participants, as a result of the execution of a buy-in.
Peněžité sankce by se měly vztahovat na každý nový příkaz k vypořádání ode dne, kdy jsou zadány do systému vypořádání obchodů s cennými papíry.
Cash penalties should apply to each new settlement instruction from the day they are entered into the securities settlement system.
V zájmu zajištění bezproblémového fungování systémů vypořádání obchodů s cennými papíry provozovaných centrálními depozitáři cenných papírů, bezpečné realizace harmonogramu postupu náhradní koupě a platby peněžitých sankcí za selhání vypořádání by příkazy k vypořádání, které jsou neúspěšné, měly být zrušeny po dodání finančních nástrojů, nebo pokud dodány nejsou, po zaplacení peněžité náhrady, případně nejpozději druhý obchodní den po oznámení o výši peněžité náhrady, jež má být zaplacena.
To ensure a smooth functioning of the securities settlement systems operated by CSDs, and to ensure the certainty of the timeline for the buy-in process and for the payment of the cash penalties for settlement fails, failing settlement instructions should be cancelled upon delivery of the financial instruments or, if they are not delivered, upon the payment of the cash compensation, or at the latest on the second business day after the notification of the amount of cash compensation due.
Je-li cena finančních nástrojů sjednaná v době uskutečnění obchodu nižší než cena zaplacená při provedení náhradní koupě, cenový rozdíl by měl za účelem ochrany zájmů přijímajících stran podle konkrétní situace zaplatit člen clearingového systému způsobující selhání, člen obchodního systému způsobující selhání nebo obchodující strana způsobující selhání.
Where the price of the financial instruments agreed at the time of the trade is lower than the price paid at the execution of the buy-in, the price difference should be paid by the failing clearing member, trading venue member or trading party, as applicable, to protect the interests of the receiving parties.
Je-li cena finančních nástrojů sjednaná v době uskutečnění obchodu vyšší než cena zaplacená při provedení této náhradní koupě, povinnost účastníka způsobujícího selhání uvedená v čl. 7 odst. 6 nařízení (EU) č. 909/2014 by proto měla být považována za splněnou, jelikož přijímající členové clearingového systému, členové obchodního systému nebo obchodující strany fakticky platí za finanční nástroje pořízené postupem náhradní koupě.
Where the price of the financial instruments agreed at the time of the trade is higher than the price paid at the execution of that buy-in, the failing participant's obligation referred to in Article 7(6) of Regulation (EU) No 909/2014 should be deemed fulfilled given that receiving clearing members, trading venue members or trading parties are effectively paying for the bought-in financial instruments.
Účinný systém vypořádání vyžaduje, aby prodloužená lhůta, která běží před zahájením postupu náhradní koupě, byla přizpůsobena druhům aktiv a likviditě finančních nástrojů.
An efficient settlement process requires that the extension period, which takes place before the launch of the buy-in process, is adapted to the asset types and to the liquidity of the financial instruments.
Je-li trh s akciemi dostatečně likvidní, aby bylo možné akcie snadno získat, prodloužená lhůta před zahájením postupu náhradní koupě by neměla být prodlužována, aby příslušné strany byly motivovány ke včasnému vypořádání obchodů, u nichž došlo k selhání vypořádání.
Where the market for shares is sufficiently liquid to be easily sourced, the extension period before the launch of the buy-in process should not be extended so that the relevant parties are incentivised to settle failed transactions in a timely manner.
V případě akcií, pro které neexistuje likvidní trh, by však měla být poskytnuta delší prodloužená lhůta.
Shares that do not have a liquid market however should benefit from a longer extension period.
Delší prodloužená lhůta by měla být poskytnuta i v případě dluhových nástrojů, vzhledem k tomu, že mají větší měrou přeshraniční charakter a jsou důležité pro bezproblémové a řádné fungování finančních trhů.
Debt instruments should also benefit from a longer extension period, given their greater cross-border dimension and their importance for the smooth and orderly functioning of the financial markets.
Opatření k řešení selhání vypořádání souvisejících s náhradní koupí a sankcemi mohou vyžadovat významné změny v systémech informačních technologií, testování trhu a úpravy právních ujednání mezi dotčenými stranami včetně centrálních depozitářů cenných papírů a jiných účastníků trhu.
The measures to address settlement fails related to buy-in and penalties may require significant IT system changes, market testing and adjustments to legal arrangements between the parties concerned, including CSDs and other market participants.
Z tohoto důvodu by měl být k uplatnění těchto opatření poskytnut dostatek času, aby dotčené smluvní strany byly schopny splnit potřebné požadavky.
Sufficient time should therefore be allowed for the application of those measures, to ensure that the parties concerned can meet the necessary requirements.
Toto nařízení vychází z návrhů regulačních technických norem předložených Evropské komisi orgánem ESMA v souladu s postupem stanoveným v článku 10 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010.
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by ESMA to the European Commission pursuant to the procedure in Article 10 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council.
Orgán ESMA uskutečnil otevřené veřejné konzultace o těchto návrzích regulačních technických norem, analyzoval možné související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v oblasti cenných papírů a trhů zřízenou článkem 37 nařízení (EU) č. 1095/2010.
ESMA has conducted open public consultations on these draft regulatory technical standards, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established by Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Při vypracovávání návrhů regulačních technických norem orgán ESMA rovněž úzce spolupracoval s členy Evropského systému centrálních bank,
In developing the draft regulatory technical standards, ESMA has also worked in close cooperation with the members of the European System of Central Banks,
„členem clearingového systému“ podnik ve smyslu čl. 2 bodu 14 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012;
‘clearing member’ means an undertaking as defined in point (14) of Article 2 of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council;
„fondem obchodovaným v obchodním systému“ (ETF) fond ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 46 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU;
‘exchange-traded fund (ETF)’ means a fund as defined in point (46) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council;
„prováděním pokynů“ provádění pokynů na účet zákazníka ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 5 směrnice 2014/65/EU;
‘execution of orders’ means ‘execution of orders on behalf of clients’ as defined in point (5) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU;
„neprofesionálním zákazníkem“ neprofesionální zákazník ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 11 směrnice 2014/65/EU;
‘retail client’ means a retail client as defined in point (11) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU;
„příkazem k vypořádání“ převodní příkaz ve smyslu čl. 2 písm. i) směrnice Evropského parlamentu a Rady 98/26/ES;
‘settlement instruction’ means a transfer order as defined in point (i) of Article 2 of Directive 98/26/EC of the European Parliament and of the Council;
„obchodující stranou“ strana, která jedná jako příkazce v obchodu s cennými papíry uvedeném v čl. 7 odst. 10 prvním pododstavci písm. c) nařízení (EU) č. 909/2014;
‘trading party’ means a party acting as principal in a securities transaction referred to in point (c) of the first subparagraph of Article 7(10) of Regulation (EU) No 909/2014;
„členem obchodního systému“ člen či účastník obchodního systému.
‘trading venue member’ means a member of, or a participant to, a trading venue.
Opatření k prevenci selhání vypořádání
Measures to prevent settlement fails
Opatření týkající se profesionálních zákazníků
Measures concerning professional clients
Investiční podniky by měly vyzvat své profesionální zákazníky, aby jim zaslali písemná oznámení o přidělení cenných papírů nebo peněžních prostředků k obchodům uvedeným v čl. 5 odst. 1 nařízení (EU) č. 909/2014 s identifikací účtů, na které mají být připsány nebo z kterých mají být odepsány cenné papíry.
Investment firms shall require their professional clients to send them written allocations of securities or of cash to the transactions referred to in Article 5(1) of Regulation (EU) No 909/2014, identifying the accounts to be credited or debited.
V těchto písemných oznámeních o přidělení cenných papírů budou uvedeny:
Those written allocations shall specify the following:
jeden z následujících typů obchodů:
one of the following types of transaction:
nákup nebo prodej cenných papírů;
purchase or sale of securities;
operace zápůjček a výpůjček cenných papírů;
securities lending/borrowing operations;
jiné obchody, jež lze identifikovat podrobněji členěnými ISO kódy;
other transactions, which can be identified by more granular ISO codes;
mezinárodní identifikační číslo cenného papíru (ISIN) finančního nástroje nebo v případě, že ISIN není k dispozici, některý jiný identifikátor finančního nástroje;
the International Securities Identification Number (ISIN) of the financial instrument or where the ISIN is not available, some other identifier of the financial instrument;
dodání nebo převzetí finančních nástrojů nebo peněžních prostředků;
the delivery or the receipt of financial instruments or cash;
nominální hodnota dluhových nástrojů a množství jiných finančních nástrojů;
the nominal value for debt instruments, and the quantity for other financial instruments;
den obchodu;
the trade date;
obchodní cena finančního nástroje;
the trade price of the financial instrument;
měna, v níž je obchod vyjádřen;
the currency in which the transaction is expressed;
určený den vypořádání obchodu;
the intended settlement date of the transaction;
celková výše peněžních prostředků, jež mají být dodány nebo přijaty;
the total amount of cash that is to be delivered or received;
identifikátor subjektu, ve kterém jsou drženy cenné papíry;
the identifier of the entity where the securities are held;
identifikátor subjektu, ve kterém jsou drženy peněžní prostředky;
the identifier of the entity where the cash is held;
názvy a počty účtů cenných papírů nebo účtů peněžních prostředků, na které mají být připsány nebo z kterých mají být odepsány cenné papíry.
the names and numbers of the securities or cash accounts to be credited or debited.
Písemná oznámení o přidělených cenných papírech by měla obsahovat všechny ostatní informace, které investiční podnik potřebuje k usnadnění vypořádání obchodu.
Written allocations shall include all other information required by the investment firm for facilitating the settlement of the transaction.
Investiční podniky, které obdržely potvrzení o provedení příkazu k obchodu zadaného profesionálním zákazníkem zajistí prostřednictvím smluvních ujednání, aby profesionální zákazník potvrdil svůj souhlas s podmínkami obchodu písemně ve lhůtách stanovených v odstavci 2.
Investment firms that have received confirmation of the execution of a transaction order placed by a professional client shall ensure through contractual arrangements that the professional client confirms its acceptance of the terms of the transaction in writing, within the timeframes set out in paragraph 2.
Toto písemné potvrzení může být také součástí písemného oznámení o přidělení cenných papírů.
That written confirmation may also be included in the written allocation.
Investiční podniky poskytnou svým profesionálním zákazníkům možnost zasílání písemných oznámení o přidělení cenných papírů a písemných potvrzení elektronicky prostřednictvím mezinárodních postupů otevřené komunikace a standardů pro zpracování zpráv a referenčních údajů podle článku 35 nařízení (EU) č. 909/2014.
Investment firms shall provide their professional clients with the option of sending the written allocation and the written confirmation electronically, through the international open communication procedures and standards for messaging and reference data referred to in Article 35 of Regulation (EU) No 909/2014.
Profesionální zákazníci zajistí, aby investiční podnik obdržel písemná oznámení o přidělení cenných papírů a písemná potvrzení uvedená v odstavci 1 v jedné z následujících lhůt:
Professional clients shall ensure that written allocations and written confirmations referred to in paragraph 1 are received by the investment firm by one of the following deadlines:
do konce pracovní doby v obchodní den, kdy se obchod uskutečnil, jsou-li investiční podnik a příslušný profesionální zákazník v téže časové zóně;
by close of business on the business day on which the transaction has taken place where the investment firm and the relevant professional client are within the same time zone;
do 12:00 hodin středoevropského času v obchodní den následující po dni, ve kterém se obchod uskutečnil, nastane-li jedna z těchto podmínek:
by 12.00 CET on the business day following that on which the transaction has taken place where one of the following occurs:
mezi časovou zónou investičního podniku a časovou zónou příslušného profesionálního zákazníka je rozdíl více než dvě hodiny;
there is a difference of more than two hours between the time zone of the investment firm and the time zone of the relevant professional client;
příkazy byly provedeny po 16:00 hodině středoevropského času v obchodní den v rámci časové zóny investičního podniku.
the orders have been executed after 16.00 CET of the business day within the time zone of the investment firm.
Investiční podniky potvrdí obdržení písemných oznámení o přidělení cenných papírů a písemných potvrzení do dvou hodin od obdržení.
Investment firms shall confirm receipt of the written allocation and of the written confirmation within two hours of that receipt.
Obdrží-li investiční podnik písemné oznámení o přidělení cenných papírů a písemné potvrzení méně než jednu hodinu před koncem pracovní doby, potvrdí obdržení písemného oznámení o přidělení cenných papírů a písemného potvrzení do jedné hodiny od začátku pracovní doby následující obchodní den.
Where the written allocation and the written confirmation is received by an investment firm within less than one hour before its close of business, that investment firm shall confirm receipt of the written allocation and of the written confirmation within one hour after the start of business on the next business day.
Obdrží-li investiční podniky nezbytné informace o vypořádání uvedené v odstavci 1 v předstihu před lhůtami uvedenými v odstavci 2, mohou se se svými profesionálními zákazníky písemně dohodnout, že příslušná písemná oznámení o přidělení cenných papírů a písemná potvrzení není třeba posílat.
Where investment firms receive the necessary settlement information referred to in paragraph 1 in advance of the timeframes referred to in paragraph 2, they may agree in writing with their professional clients that the relevant written allocations and written confirmations are not to be sent.
Ustanovení v odstavci 1, 2 a 3 se nevztahují na profesionální zákazníky, kteří drží v témže investičním podniku cenné papíry a peněžní prostředky, které jsou relevantní pro vypořádání.
Paragraphs 1, 2 and 3 shall not apply to professional clients holding, at the same investment firm, the securities and cash relevant for the settlement.
Opatření týkající se neprofesionálních zákazníků
Measures concerning retail clients
Investiční podniky budou vyžadovat, aby jim neprofesionální zákazníci zaslali všechny relevantní informace o vypořádání u obchodů uvedených v čl. 5 odst. 1 nařízení (EU) č. 909/2014 do 12:00 hodin středoevropského času v obchodní den následující po dni, kdy se uskutečnil příslušný obchod v rámci časové zóny investičního podniku, ledaže dotčený zákazník drží příslušné finanční nástroje a peněžní prostředky v témže investičním podniku.
Investment firms shall require their retail clients to send them all the relevant settlement information for transactions referred to in Article 5(1) of Regulation (EU) No 909/2014 by 12.00 CET on the business day after that on which the transaction has taken place within the time zone of the investment firm, unless that client holds the relevant financial instruments and cash at the same investment firm.
Usnadnění vypořádání a zpracování
Settlement facilitation and processing
Centrální depozitáři cenných papírů zpracují všechny příkazy k vypořádání automatizovaným způsobem.
CSDs shall process all the settlement instructions on an automated basis.
Centrální depozitáři cenných papírů, kteří zasáhli do automatizovaného procesu vypořádání ručně způsobem podle písmene a) nebo písmene b) odstavce 3, oznámí důvod pro tento zásah příslušnému orgánu do 30 dnů od jeho uplatnění, ledaže byl stejný důvod uveden již u předchozích zásahů.
CSDs that have intervened manually in the automated settlement process in the manner referred to in either point (a) or point (b) of paragraph 3 shall notify the competent authority of the reason for that intervention within 30 days of its occurrence, unless the same reason has already been notified for previous interventions.
K ručním zásahům do procesu automatizovaného vypořádání by mělo docházet za těchto okolností:
A manual intervention in the automated settlement process shall occur in the following circumstances:
pokud zadání obdrženého příkazu k vypořádání do systému vypořádání obchodů s cennými papíry bylo opožděno nebo pozměněno nebo v případě, že příkaz k vypořádání jako takový byl pozměněn mimo rámec automatizovaných postupů;
where the feed of a received settlement instruction into the securities settlement system has been delayed or modified or where that settlement instruction itself has been modified outside of the automated procedures;
pokud při zpracování obdržených příkazů k vypořádání v platformě pro vypořádání zásah probíhá mimo rámec automatizovaných postupů, včetně řízení incidentů v oblasti IT.
where in the processing of received settlement instructions in the settlement engine, an intervention takes place outside of the automated procedures, including the management of IT incidents.
Příslušné orgány mohou kdykoli centrální depozitáře cenných papírů vyrozumět, že konkrétní důvod neodůvodňuje ruční zásahy do automatizovaného procesu vypořádání.
Competent authorities may inform CSDs at any time that a particular reason does not justify manual interventions in the automated settlement process.
Centrální depozitáři cenných papírů poté z uvedeného důvodu do automatizovaného procesu vypořádání zasáhnout ručně nesmějí.
CSDs shall not intervene manually in the automated settlement process thereafter on the basis of that reason.
Párování a naplňování příkazů k vypořádání
Matching and population of settlement instructions
Centrální depozitáři cenných papírů poskytnou účastníkům funkci, která podporuje plně automatizované, nepřetržité párování příkazů k vypořádání v reálném čase v celém průběhu každého obchodního dne.
CSDs shall provide to participants a functionality that supports fully automated, continuous real-time matching of settlement instructions throughout each business day.
Centrální depozitáři cenných papírů mají povinnost po účastnících požadovat, aby své příkazy k vypořádání před jejich vypořádáním spárovali prostřednictvím funkce uvedené v odstavci 1, kromě následujících případů:
CSDs shall require participants to match their settlement instructions through the functionality referred to in paragraph 1 prior to their settlement, except in the following circumstances:
pokud centrální depozitář cenných papírů akceptoval skutečnost, že obchodní systémy, ústřední protistrany nebo jiné subjekty již příkazy k vypořádání spárovaly;
where the CSD has accepted that the settlement instructions have already been matched by trading venues, CCPs or other entities;
pokud příkazy k vypořádání již spároval samotný centrální depozitář cenných papírů;
where the CSD itself has matched the settlement instructions;