natgillin/translations-raw huggingface dataset:
souhrnný odhad ztráty ze seskupení aktiv, jehož koupě je v rámci programu ABCP možná, zohledňuje veškeré zdroje potenciálního rizika, jako například úvěrové riziko a riziko rozmělnění;
Requirements to be met by the credit assessments of ECAIs
v případech, kdy je úvěrové posílení poskytnuté prodávajícím založeno pouze na ztrátách vztahujících se k úvěrovým událostem a riziko rozmělnění je pro dané seskupení aktiv podstatné, program ABCP zahrnuje pro riziko rozmělnění samostatný fond;
For the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts in accordance with Section 3, institutions shall only use a credit assessment of an ECAI where all of the following conditions are met:
velikost požadované úrovně posílení v programu ABCP se vypočítává s ohledem na historické informace pokrývající několik let, včetně ztrát, nesplácení, rozmělnění a míry obratu pohledávek;
there is no mismatch between the types of payments reflected in the credit assessment and the types of payments to which the institution is entitled under the contract giving rise to the securitisation position in question;
program ABCP obsahuje při nákupu expozic strukturální rysy ke snížení možného zhoršení úvěrové kvality podkladového portfolia.
the ECAI publishes the credit assessments and information on loss and cash-flow analysis, sensitivity of ratings to changes in the underlying ratings assumptions, including the performance of underlying exposures, and on the procedures, methodologies, assumptions, and key elements underpinning the credit assessments in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Takové rysy mohou zahrnovat tzv. „wind-down triggers“ specifické pro seskupení expozic;
For the purposes of this point, information shall be considered as publicly available where it is published in accessible format.
instituce vyhodnotí vlastnosti seskupení podkladových aktiv, například vážený průměr úvěrového ohodnocení, a určí koncentrace vůči individuálním dlužníkům či zeměpisným oblastem a členění seskupení aktiv.
Information that is made available only to a limited number of entities shall not be considered as publicly available;
Provádějí-li přezkum stanovený v odst.
the credit assessments are included in the ECAI’s transition matrix;
2 písm. g) v instituci útvary interního auditu, přezkumu úvěrů nebo řízení rizik, musí být nezávislé na interních funkcích instituce zabývajících se obchodními aspekty programu ABCP a vztahy se zákazníky.
the credit assessments are not based or partly based on unfunded support provided by the institution itself.
Instituce, které obdržely svolení k použití metody interního hodnocení, se pro pozice, které spadají do oblasti uplatňování této metody, nesmějí vrátit k používání jiných metod, pokud nejsou splněny obě tyto podmínky:
Where a position is based or partly based on unfunded support, the institution shall consider that position as if it were unrated for the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts for this position in accordance with Section 3;
instituce prokázala ke spokojenosti příslušného orgánu, že má vážné důvody, aby tak učinila;
the ECAI has committed to publishing explanations on how the performance of underlying exposures affects the credit assessment.
instituce již obdržela předchozí svolení příslušného orgánu.
Article 270d
Článek 266
Use of credit assessments
Výpočet objemů rizikově vážených expozic podle metody interního hodnocení
An institution may decide to nominate one or more ECAIs the credit assessments of which shall be used in the calculation of its risk-weighted exposure amounts under this Chapter (a “nominated ECAI”).
V rámci metody interního hodnocení instituce přiřadí na základě interního hodnocení pozici bez ratingu v programu ABCP nebo transakci ABCP některý z ratingových stupňů stanovených v čl.
An institution shall use the credit assessments of its securitisation positions in a consistent and non-selective manner and, for these purposes, shall comply with the following requirements:
265 odst.
an institution shall not use an ECAI’s credit assessments for its positions in some tranches and another ECAI’s credit assessments for its positions in other tranches within the same securitisation that may or may not be rated by the first ECAI;
2 písm. e).
where a position has two credit assessments by nominated ECAIs, the institution shall use the less favourable credit assessment;
Pozici se přiřadí odvozený rating, který je stejný jako úvěrové hodnocení odpovídající danému ratingovému stupni, jak je stanoveno v čl.
where a position has three or more credit assessments by nominated ECAIs, the two most favourable credit assessments shall be used.
265 odst.
Where the two most favourable assessments are different, the less favourable of the two shall be used;
2 písm. e).
an institution shall not actively solicit the withdrawal of less favourable ratings.
Rating odvozený v souladu s odstavcem 1 musí být v době, kdy je poprvé přiřazen, přinejmenším na úrovni investičního stupně nebo lepší a je považován za uznatelné úvěrové hodnocení externí ratingovou agenturou pro účely výpočtu objemů rizikově vážených expozic v souladu s článkem 263 nebo 264, podle případu.
Where the exposures underlying a securitisation benefit from full or partial eligible credit protection in accordance with Chapter 4, and the effect of such protection has been reflected in the credit assessment of a securitisation position by a nominated ECAI, the institution shall use the risk weight associated with that credit assessment.
Pododdíl 4
Where the credit protection referred to in this paragraph is not eligible under Chapter 4, the credit assessment shall not be recognised and the securitisation position shall be treated as unrated.
Stropy pro sekuritizované pozice
Where a securitisation position benefits from eligible credit protection in accordance with Chapter 4 and the effect of such protection has been reflected in its credit assessment by a nominated ECAI, the institution shall treat the securitisation position as if it were unrated and calculate the risk-weighted exposure amounts in accordance with Chapter 4.
Článek 267
Article 270e
Maximální riziková váha pro sekuritizované pozice s vyšší předností: „přístup se zohledněním“
Securitisation mapping
Instituce, která vždy zná složení podkladových expozic, může sekuritizované pozici s vyšší předností přiřadit maximální rizikovou váhu rovnou expozicí váženému průměru rizikové váhy, která by byla použitelná pro podkladové expozice, jako kdyby tyto podkladové expozice nebyly sekuritizovány.
The EBA shall develop draft implementing technical standards to map in an objective and consistent manner the credit quality steps set out in this Chapter relative to the relevant credit assessments of all ECAIs.
V případě seskupení podkladových expozic, kde instituce využívá výhradně standardizovaný přístup nebo přístup IRB, se maximální riziková váha sekuritizované pozice s vyšší předností rovná expozicí vážené průměrné rizikové váze, která by byla použitelná na podkladové expozice podle kapitoly 2 nebo 3, jako kdyby tyto podkladové expozice nebyly sekuritizovány.
For the purposes of this Article, the EBA shall in particular:
V případě smíšených seskupení se maximální riziková váha vypočítá takto:
differentiate between the relative degrees of risk expressed by each assessment;
pokud instituce využívá přístup SEC-IRBA, části podkladového seskupení, na niž se uplatňuje standardizovaný přístup, se přiřadí odpovídající riziková váha podle standardizovaného přístupu a části, na niž se uplatňuje přístup IRB, se přiřadí riziková váha podle přístupu IRB;
consider quantitative factors, such as default or loss rates and the historical performance of credit assessments of each ECAI across different asset classes;
pokud instituce využívá přístup SEC-SA nebo SEC-ERBA, maximální riziková váha pro sekuritizované pozice s vyšší předností se rovná váženému průměru rizikové váhy podkladových expozic podle standardizovaného přístupu.
consider qualitative factors such as the range of transactions assessed by the ECAI, its methodology and the meaning of its credit assessments in particular whether such assessments take into account expected loss or first Euro loss, and timely payment of interests or ultimate payment of interests;
Pro účely tohoto článku zahrnuje riziková váha, která by byla použitelná u přístupu IRB v souladu s kapitolou 3, poměr:
seek to ensure that securitisation positions to which the same risk weight is applied on the basis of the credit assessments of ECAIs are subject to equivalent degrees of credit risk.
očekávaných ztrát vynásobených 12,5 k
The EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 July 2014.
hodnotě expozice podkladových expozic.
Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph of this paragraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.’.
Pokud je maximální riziková váha vypočítaná v souladu s odstavcem 1 nižší než příslušné minimální úrovně rizikové váhy stanovené v článcích 259 až 264, použije se místo nich vypočtená maximální riziková váha.
Article 337 is replaced by the following:
Článek 268
‘Article 337
Maximální kapitálové požadavky
Own funds requirement for securitisation instruments
Instituce, která je původcem, sponzorem či jinou institucí a která využívá přístup SEC-IRBA, nebo instituce, která je původcem nebo sponzorem a která využívá přístup SEC-SA nebo SEC-ERBA, může použít maximální kapitálový požadavek pro sekuritizovanou pozici, kterou drží, rovnající se kapitálovým požadavkům, které by se počítaly podle kapitoly 2 nebo 3 ve vztahu k daným podkladovým expozicím, jako kdyby nebyly sekuritizovány.
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight the net positions as calculated in accordance with Article 327(1) with 8 % of the risk weight the institution would apply to the position in its non-trading book according to Section 3 of Chapter 5 of Title II.
Pro účely tohoto článku zahrnuje kapitálový požadavek přístupu IRB výši očekávaných ztrát spojenou s danými expozicemi vypočítanou podle kapitoly 3 a výši neočekávaných ztrát.
When determining risk weights for the purposes of paragraph 1, estimates of PD and LGD may be determined based on estimates that are derived from an internal incremental default and migration risk model (IRC model) of an institution that has been granted permission to use an internal model for specific risk of debt instruments.
V případě smíšených seskupení se maximální kapitálový požadavek určí výpočtem expozicí váženého průměru kapitálových požadavků k části podkladových expozic spadající pod přístup IRB a části spadající pod standardizovaný přístup, v souladu s odstavcem 1.
The latter alternative may be used only subject to permission by the competent authorities, which shall be granted if those estimates meet the quantitative requirements for the IRB Approach set out in Chapter 3 of Title II.
Maximální kapitálový požadavek je výsledkem vynásobení částky vypočítané v souladu s odstavci 1 nebo 2 nejvyšším podílem účasti, který daná instituce v příslušných tranších drží (V) a který se vyjádří jako procentní podíl a vypočítá se takto:
In accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, the EBA shall issue guidelines on the use of estimates of PD and LGD as inputs when those estimates are based on an IRC model.
v případě instituce, která má jednu či více sekuritizovaných pozic v jediné tranši, se V rovná poměru nominální hodnoty sekuritizovaných pozic, které daná instituce drží v dané tranši, k nominální hodnotě dané tranše;
For securitisation positions that are subject to an additional risk weight in accordance with Article 247(6), 8 % of the total risk weight shall be applied.
v případě instituce, která má sekuritizované pozice v různých tranších, se V rovná maximálnímu podílu účasti v rámci všech tranší.
The institution shall sum its weighted positions resulting from the application of paragraphs 1, 2 and 3 regardless of whether they are long or short, in order to calculate its own funds requirement against specific risk, except for securitisation positions subject to Article 338(4).
Pro tyto účely se podíl účasti pro každou jednotlivou tranši vypočítává způsobem stanoveným v písmeni a).
Where an originator institution of a traditional securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 244, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirement as if those exposures had not been securitised.
Při výpočtu maximálního kapitálového požadavku pro sekuritizovanou pozici v souladu s tímto článkem se od položek kmenového kapitálu tier 1 v souladu s čl.
Where an originator institution of a synthetic securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 245, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirements as if those exposures had not been securitised and shall ignore the effect of the synthetic securitisation for credit protection purposes.’.
36 odst.
Part Five is deleted and all references to Part Five shall be read as references to Chapter 2 of Regulation (EU) 2017/2402.
1 písm. k) odečtou jakékoli zisky z prodeje a úrokové stripy posilující úvěr vyplývající ze sekuritizační transakce.
In Article 457, point (c) is replaced by the following:
Pododdíl 5
the own funds requirements for securitisation laid down in Articles 242 to 270a;’.
Různá ustanovení
Article 462 is replaced by the following:
Článek 269
‘Article 462
Resekuritizace
Exercise of the delegation
V případě pozice v resekuritizaci použijí instituce přístup SEC-SA v souladu s článkem 261, s těmito úpravami:
The power to adopt delegated acts is conferred on the Commission subject to the conditions laid down in this Article.
W = 0 pro jakoukoli expozici vůči sekuritizované tranši v rámci seskupení podkladových expozic;
The power to adopt delegated acts referred to in Articles 244(6) and 245(6) and in Articles 456 to 460 shall be conferred on the Commission for an indeterminate period of time from 28 June 2013.
p = 1,5;
The delegation of power referred to in Articles 244(6) and 245(6) and in Articles 456 to 460 may be revoked at any time by the European Parliament or by the Council.
výsledná riziková váha nesmí být nižší než 100 %.
A decision to revoke shall put an end to the delegation of the power specified in that decision.
Parametr KSA pro podkladové sekuritizované expozice se vypočítá v souladu s pododdílem 2.
It shall take effect the day following the publication of the decision in the Official Journal of the European Union or at a later date specified therein.
Maximální kapitálové požadavky stanovené v pododdílu 4 se na resekuritizované pozice nepoužijí.
It shall not affect the validity of the delegated acts already in force.
Pokud seskupení podkladových expozic sestává ze směsi sekuritizovaných tranší a dalších druhů aktiv, parametr KA se určí jako nominální expozicí vážený průměr parametrů KA vypočítaných jednotlivě pro každý podsoubor expozic.
Before adopting a delegated act, the Commission shall consult experts designated by each Member State in accordance with the principles laid down in the Interinstitutional Agreement of 13 April 2016 on Better Law-Making.
Článek 270
As soon as it adopts a delegated act, the Commission shall notify it simultaneously to the European Parliament and to the Council.
Pozice s vyšší předností v sekuritizacích úvěrů malým a středním podnikům
A delegated act adopted pursuant to Articles 244(6) and 245(6) and Articles 456 to 460 shall enter into force only if no objection has been expressed by the European Parliament or the Council within a period of 3 months of notification of that act to the European Parliament and the Council or if, before the expiry of that period, the European Parliament and the Council have both informed the Commission that they will not object.
Instituce, která je původcem, může vypočítat objemy rizikově vážených expozic ve vztahu k sekuritizované pozici v souladu s článkem 260, 262 nebo 264, podle okolností, jsou-li splněny tyto podmínky:
That period shall be extended by 3 months at the initiative of the European Parliament or of the Council.’.
sekuritizace splňuje relevantní požadavky na STS sekuritizaci stanovené v kapitole 4 nařízení (EU) 2017/2402, s výjimkou požadavků stanovených v čl.
The following article is inserted:
20 odst.
‘Article 519a
1 až 6 uvedeného nařízení;
Reporting and review
pozice se kvalifikuje jako sekuritizovaná pozice s vyšší předností;
By 1 January 2022, the Commission shall report to the European Parliament and the Council on the application of the provisions in Chapter 5 of Title II of Part Three in the light of developments in securitisation markets, including from a macroprudential and economic perspective.
sekuritizace je kryta seskupením expozic vůči podnikům, z nichž nejméně 70 % z hlediska zůstatku portfolia lze v době vydání sekuritizace nebo v případě revolvingových sekuritizací v době, kdy je expozice do sekuritizace přidána, považovat za malé a střední podniky ve smyslu článku 501;
That report shall, if appropriate, be accompanied by a legislative proposal and shall, in particular, assess the following points:
úvěrové riziko spojené s pozicemi, které si instituce, jež je původcem, neponechala, je převedeno prostřednictvím záruky nebo protizáruky splňující podmínky osobního zajištění úvěrového rizika stanovené v kapitole 4 pro standardizovaný přístup k úvěrovému riziku;
the impact of the hierarchy of methods set out in Article 254 and of the calculation of the risk-weighted exposure amounts of securitisation positions set out in Articles 258 to 266 on issuance and investment activity by institutions in securitisation markets in the Union;
třetí strana, na kterou se převádí úvěrové riziko, je jednou nebo více z těchto institucí:
the effects on the financial stability of the Union and Member States, with a particular focus on potential immovable property market speculation and increased interconnection between financial institutions;
ústřední vládou nebo centrální bankou členského státu, mezinárodní rozvojovou bankou, mezinárodní organizací nebo podpůrným subjektem za podmínky, že expozice vůči poskytovateli záruky nebo protizáruky podle kapitoly 2 odpovídají požadavkům na 0 % rizikovou váhu;
what measures would be warranted to reduce and counter any negative effects of securitisation on financial stability while preserving its positive effect on financing, including the possible introduction of a maximum limit on exposure to securitisations; and
institucionálním investorem ve smyslu čl.
the effects on the ability of financial institutions to provide a sustainable and stable funding channel to the real economy, with particular attention to SMEs.
2 bodu 12 nařízení (EU) 2017/2402 za podmínky, že příslušná záruka nebo protizáruka je plně zajištěna hotovostí složenou u instituce, která je původcem.
The report shall also take into account regulatory developments in international fora, in particular those relating to international standards on securitisation.’.
Článek 270a
Article 2
Dodatečná riziková váha
Transitional provisions concerning outstanding securitisation positions
Pokud instituce nesplňuje požadavky podle kapitoly 2 nařízení (EU) 2017/2402 v jakémkoli podstatném ohledu z důvodu své nedbalosti nebo opomenutí, uplatní příslušné orgány přiměřenou dodatečnou rizikovou váhu ve výši nejméně 250 % a nejvýše 1250 % té rizikové váhy, která se použije na příslušné sekuritizované pozice způsobem stanoveným v čl.
In respect of securitisations the securities of which were issued before 1 January 2019, institutions shall continue to apply the provisions set out in Chapter 5 of Title II of Part Three and Article 337 of Regulation (EU) No 575/2013 until 31 December 2019 in the version applicable on 31 December 2018.
247 odst.
For the purposes of this Article, in the case of securitisations which do not involve the issuance of securities, the reference to ‘securitisations the securities of which were issued’ shall be deemed to mean securitisations the initial securitisation positions of which were created.
6 nebo v čl.
Article 3
337 odst.
Entry into force and date of application
3 tohoto nařízení.
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
Dodatečná riziková váha postupně narůstá s každým dalším porušením ustanovení o náležité péči a řízení rizik.
It shall apply from 1 January 2019.
Příslušné orgány zohlední výjimky pro určité sekuritizace stanovené v čl.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
6 odst.
Done at Strasbourg, 12 December 2017.
5 nařízení (EU) 2017/2402 snížením rizikové váhy, kterou by jinak uplatnily podle tohoto článku ve vztahu k sekuritizaci, na niž se použije čl.
For the European Parliament
5 nařízení (EU) 2017/2402.
For the Council
EBA vypracuje návrhy prováděcích technických norem pro usnadnění sbližování postupů dohledu s ohledem na provádění odstavce 1, včetně opatření, která mají být přijata v případě porušení povinností náležité péče a řízení rizik.
OJ C 219, 17.6.2016, p. 2.
EBA předloží tyto návrhy prováděcích technických norem Komisi do 1. ledna 2014.
OJ C 82, 3.3.2016, p. 1.
Komisi je svěřena pravomoc přijímat prováděcí technické normy uvedené v prvním pododstavci tohoto odstavce postupem podle článku 15 nařízení (EU) č. 1093/2010.
Position of the European Parliament of 26 October 2017 (not yet published in the Official Journal) and decision of the Council of 20 November 2017.
Oddíl 4
Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC, 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012 (OJ L 347, 28.12.2017, p. 35).
Externí úvěrová hodnocení
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 176, 27.6.2013, p. 1).
Článek 270b
Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12).
Využití úvěrových hodnocení vypracovaných externími ratingovými agenturami
Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC, and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 648/2012, of the European Parliament and of the Council (OJ L 173, 12.6.2014, p. 190).
Instituce mohou využívat úvěrových hodnocení pro určení rizikové váhy sekuritizované pozice v souladu s touto kapitolou, pouze pokud úvěrové hodnocení vydala nebo přejala externí ratingová agentura v souladu s nařízením (ES) č. 1060/2009.
OJ L 123, 12.5.2016, p. 1.
Článek 270c
Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC, 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012 (OJ L 347, 28.12.2017, p. 35).’;
Požadavky, které musí splňovat úvěrová hodnocení vypracovaná externími ratingovými agenturami
It is of particular importance that the Commission carry out appropriate consultations during its preparatory work, including at expert level, and that those consultations be conducted in accordance with the principles laid down in the Interinstitutional Agreement of 13 April 2016 on Better Law-Making [8].