natgillin/translations-raw huggingface dataset:
V souladu se zásadou proporcionality stanovenou v uvedeném článku nepřekračuje toto nařízení rámec toho, co je nezbytné pro dosažení těchto cílů.
The Commission should adopt those regulatory technical standards by means of delegated acts pursuant to Article 290 TFEU and in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1093/2010.
Toto nařízení by se mělo vztahovat na sekuritizace těch cenných papírů, které byly vydány 1. ledna 2019 nebo později.
The EBA should consult closely with the other two ESAs.
Pro sekuritizované pozice, které k 1. lednu 2019 nejsou uzavřené, by původcům, sponzorům a sekuritizačním jednotkám mělo být umožněno používat označení „STS“, splňují-li dané sekuritizace požadavky na STS sekuritizace, pokud jde o některé požadavky v době oznámení a o další požadavky v době vzniku.
In order to facilitate investors continuous, easy and free access to reliable information on securitisations, as well as to specify the terms of the cooperation and exchange of information obligation of competent authorities, the Commission should be empowered to adopt regulatory technical standards developed by ESMA with regard to: comparable information on underlying exposures and regular investor reports; the list of legitimate purposes under which resecuritisations are permitted; the procedures enabling securitisation repositories to verify the completeness and consistency of the details reported, the application for registration and simplified application for an extension of registration; the details of the securitisation to be provided for transparency reasons, the operational standards required for the collection, aggregation and comparison of data across securitisation repositories, the information to which designated entities have access and the terms and conditions for direct access; the information to be provided in the case of STS notification; the information to be provided to the competent authorities in the application for the authorisation of a third-party verifier; and the information to be exchanged and the content and scope of the notification obligations.
Původci, sponzoři a sekuritizační jednotky by proto měli být schopni předložit orgánu ESMA oznámení STS sekuritizace podle tohoto nařízení.
The Commission should adopt those regulatory technical standards by means of delegated acts pursuant to Article 290 TFEU and in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Jakákoli následná úprava sekuritizace by měla být přijata za předpokladu, že sekuritizace nadále plní všechny platné požadavky na STS sekuritizace.
ESMA should consult closely with the other two ESAs.
Požadavky týkající se náležité péče, které se používají v souladu se stávajícím právem Unie přede dnem použitelnosti tohoto nařízení, by se měly nadále používat na sekuritizace vydané 1. ledna 2011 nebo později a na sekuritizace vydané před 1. lednem 2011, pokud byly po 31. prosinci 2014 přidány nebo nahrazeny nové podkladové expozice.
In order to facilitate the process for investors, originators, sponsors and SSPEs, the Commission should also be empowered to adopt implementing technical standards developed by ESMA, with regard to: the templates to be used when making information available to holders of a securitisation position; the format of the application for registration and of the application for an extension of registration of securitisation repositories; template for the provision of information; the templates to be used to provide information to the securitisation repository, taking into account solutions developed by existing securitisation data collectors; and the template for STS notifications that will provide investors and competent authorities with sufficient information for their assessment of compliance with the STS requirements.
Příslušná ustanovení nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 625/2014 [19], která upřesňují požadavky na ponechání si rizika pro úvěrové instituce a investiční podniky ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013 [20], by měla zůstat použitelná až do okamžiku, kdy nastane použitelnost regulačních technických norem pro ponechání si rizika podle tohoto nařízení.
The Commission should adopt those implementing technical standards by means of implementing acts pursuant to Article 291 TFEU and in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Z důvodů právní jistoty by se na úvěrové instituce nebo investiční podniky, pojišťovny, zajišťovny a správce alternativních investičních fondů měly ve vztahu k sekuritizovaným pozicím, které ke dni použitelnosti tohoto nařízení nejsou uzavřené, nadále vztahovat článek 405 nařízení (EU) č. 575/2013 a kapitoly I, II a III a článek 22 nařízení v přenesené pravomoci (EU) č. 625/2014, články 254 a 255 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2015/35 a článek 51 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 [21].
Since the objectives of this Regulation, namely laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for STS securitisation, cannot be sufficiently achieved by the Member States given that securitisation markets operate globally and that a level playing field in the internal market for all institutional investors and entities involved in securitisation should be ensured but can rather, by reason of their scale and effects, be better achieved at Union level, the Union may adopt measures, in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty on European Union.
S cílem zajistit, aby původci, sponzoři a sekuritizační jednotky plnili své povinnosti týkající se transparentnosti až do dne použitelnosti regulačních technických norem, jež má Komise přijmout podle tohoto nařízení, by informace uvedené v přílohách I až VIII nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/3 [22] měly být zveřejněny,PŘIJALY TOTO NAŘÍZENÍ:
In accordance with the principle of proportionality, as set out in that Article, this Regulation does not go beyond what is necessary in order to achieve those objectives.
KAPITOLA 1
This Regulation should apply to securitisations the securities of which are issued on or after 1 January 2019.
OBECNÁ USTANOVENÍ
For securitisation positions outstanding as of 1 January 2019, originators, sponsors and SSPEs should be able to use the designation ‘STS’ provided that the securitisation complies with the STS requirements, for certain requirements at the time of notification and for other requirements at the time of origination.
Článek 1
Therefore, originators, sponsors and SSPEs should be able to submit an STS notification to ESMA pursuant to this Regulation.
Předmět a oblast působnosti
Any subsequent modification to the securitisation should be accepted provided that the securitisation continues to meet all of the applicable STS requirements.
Toto nařízení stanoví obecný rámec pro sekuritizaci.
The due-diligence requirements that are applied in accordance with existing Union law before the date of application of this Regulation should continue to apply to securitisations issued on or after 1 January 2011, and to securitisations issued before 1 January 2011 where new underlying exposures have been added or substituted after 31 December 2014.
Definuje sekuritizaci a pro strany účastnící se sekuritizací stanoví požadavky na náležitou péči, ponechání si rizika a transparentnost, kritéria pro udělování úvěrů, požadavky na prodej sekuritizací neprofesionálním zákazníkům, zákaz resekuritizace, požadavky na sekuritizační jednotky a také podmínky a postupy pro registry sekuritizací.
The relevant provisions of Commission Delegated Regulation (EU) No 625/2014 [19] that specify the risk-retention requirements for credit institutions and investments firms within the meaning of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council [20] should remain applicable until the moment that the regulatory technical standards on risk retention pursuant to this Regulation apply.
Vytváří rovněž zvláštní rámec pro jednoduchou, transparentní a standardizovanou sekuritizaci (dále jen „STS sekuritizace“).
For reasons of legal certainty, credit institutions or investment firms, insurance undertakings, reinsurance undertakings and alternative investment fund managers should, for securitisation positions outstanding as of the date of application of this Regulation, continue to be subject to Article 405 of Regulation (EU) No 575/2013 and to Chapters I, II and III and Article 22 of Delegated Regulation (EU) No 625/2014, Articles 254 and 255 of Delegated Regulation (EU) 2015/35 and Article 51 of Commission Delegated Regulation (EU) No 231/2013 [21] respectively.
Toto nařízení se vztahuje na institucionální investory a na původce, sponzory, původní věřitele a sekuritizační jednotky.
In order to ensure that originators, sponsors and SSPEs comply with their transparency obligations, until the regulatory technical standards to be adopted by the Commission pursuant to this Regulation apply, the information referred to in Annexes I to VIII of Commission Delegated Regulation (EU) 2015/3 [22] should be made publicly available,HAVE ADOPTED THIS REGULATION:
Článek 2
CHAPTER 1
Pro účely tohoto nařízení se rozumí:
Article 1
„sekuritizací“ transakce nebo systém, jímž je úvěrové riziko související s jednou expozicí či seskupením expozic rozloženo do tranší, se všemi těmito vlastnostmi:
Subject matter and scope
finanční toky v rámci této transakce nebo systému závisejí na výkonnosti expozice či seskupení expozic;
This Regulation lays down a general framework for securitisation.
podřízenost tranší určuje rozložení ztrát v průběhu transakce nebo systému;
It defines securitisation and establishes due-diligence, risk-retention and transparency requirements for parties involved in securitisations, criteria for credit granting, requirements for selling securitisations to retail clients, a ban on re-securitisation, requirements for SSPEs as well as conditions and procedures for securitisation repositories.
při transakci nebo systému nedochází ke vzniku expozic, které mají všechny vlastnosti uvedené v čl. 147 odst. 8 nařízení (EU) č. 575/2013;
It also creates a specific framework for simple, transparent and standardised (‘STS’) securitisation.
„sekuritizační jednotkou pro speciální účel“ nebo jen „sekuritizační jednotkou“ korporace, svěřenský fond nebo jiný subjekt, který není původcem ani sponzorem a je zřízen za účelem provedení jedné či více sekuritizací, jeho činnost je omezena na úkony, které jsou nezbytné k dosažení uvedeného cíle, a jeho struktura je navržena tak, aby zajistila oddělení dluhů tohoto subjektu od dluhů původce;
This Regulation applies to institutional investors and to originators, sponsors, original lenders and securitisation special purpose entities.
„původcem“ subjekt, který:
Article 2
byl ať již samostatně, nebo prostřednictvím spřízněných subjektů přímo či nepřímo zapojen do původní smlouvy, která založila dluhy nebo potenciální dluhy dlužníka či potenciálního dlužníka, jež daly vzniknout expozicím, které jsou sekuritizovány, nebo
Definitions
na vlastní účet nakupuje expozice od třetí strany a pak je sekuritizuje;
For the purposes of this Regulation, the following definitions apply:
„resekuritizací“ sekuritizace, v níž alespoň jedna z podkladových expozic je sekuritizovanou pozicí;
‘securitisation’ means a transaction or scheme, whereby the credit risk associated with an exposure or a pool of exposures is tranched, having all of the following characteristics:
„sponzorem“ úvěrová instituce ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 1 nařízení (EU) č. 575/2013, bez ohledu na to, nachází-li se v Unii nebo nikoli, nebo investiční podnik ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 1 směrnice 2014/65/EU, jež nejsou původcem a jež:
payments in the transaction or scheme are dependent upon the performance of the exposure or of the pool of exposures;
vytvoří a spravují program ABCP nebo jinou sekuritizaci, jež nakupuje expozice od třetích stran, nebo
the subordination of tranches determines the distribution of losses during the ongoing life of the transaction or scheme;
vytvoří program ABCP nebo jinou sekuritizaci, jež nakupuje expozice od třetích stran, a každodenní aktivní správou portfolia v rámci dané sekuritizace pověří subjekt, který má v souladu se směrnicí 2009/65/ES, směrnicí 2011/61/EU nebo směrnicí 2014/65/EU povolení tuto činnost vykonávat;
the transaction or scheme does not create exposures which possess all of the characteristics listed in Article 147(8) of Regulation (EU) No 575/2013.
„tranší“ smluvně vytvořený segment úvěrového rizika souvisejícího s expozicí nebo seskupením expozic, přičemž pozice v tomto segmentu představuje větší nebo menší úvěrové riziko než stejně velká pozice v jiném segmentu, aniž by se přihlíželo k zajištění úvěrového rizika, které držitelům pozic v daném segmentu nebo v jiných segmentech přímo poskytly třetí strany;
‘securitisation special purpose entity’ or ‘SSPE’ means a corporation, trust or other entity, other than an originator or sponsor, established for the purpose of carrying out one or more securitisations, the activities of which are limited to those appropriate to accomplishing that objective, the structure of which is intended to isolate the obligations of the SSPE from those of the originator;
„programem komerčních papírů zajištěných aktivy“ neboli „programem ABCP“ sekuritizační program, ve kterém vydávané cenné papíry mají převážně formu komerčních papírů zajištěných aktivy s původní splatností nejvýše jeden rok;
‘originator’ means an entity which:
„transakcí komerčních papírů zajištěných aktivy“ neboli „transakcí ABCP“ sekuritizace v rámci programu ABCP;
itself or through related entities, directly or indirectly, was involved in the original agreement which created the obligations or potential obligations of the debtor or potential debtor giving rise to the exposures being securitised; or
„tradiční sekuritizací“ sekuritizace, ve které dochází k převodu ekonomického podílu v sekuritizovaných expozicích převodem vlastnictví těchto expozic z původce na sekuritizační jednotku nebo subparticipací sekuritizační jednotky, přičemž vydávané cenné papíry nepředstavují platební povinnost původce;
purchases a third party’s exposures on its own account and then securitises them;
„syntetickou sekuritizací“ sekuritizace, při níž k přenesení rizika dochází použitím úvěrových derivátů nebo záruk a expozice, které jsou předmětem sekuritizace, zůstávají expozicemi původce;
‘resecuritisation’ means securitisation where at least one of the underlying exposures is a securitisation position;
„investorem“ fyzická nebo právnická osoba, která drží sekuritizovanou pozici;
‘sponsor’ means a credit institution, whether located in the Union or not, as defined in point (1) of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013, or an investment firm as defined in point (1) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU other than an originator, that:
„institucionálním investorem“ investor, který je:
establishes and manages an asset-backed commercial paper programme or other securitisation that purchases exposures from third-party entities, or
pojišťovnou ve smyslu čl. 13 bodu 1 směrnice 2009/138/ES;
establishes an asset-backed commercial paper programme or other securitisation that purchases exposures from third-party entities and delegates the day-to-day active portfolio management involved in that securitisation to an entity authorised to perform such activity in accordance with Directive 2009/65/EC, Directive 2011/61/EU or Directive 2014/65/EU;
zajišťovnou ve smyslu čl. 13 bodu 4 směrnice 2009/138/ES;
‘tranche’ means a contractually established segment of the credit risk associated with an exposure or a pool of exposures, where a position in the segment entails a risk of credit loss greater than or less than a position of the same amount in another segment, without taking account of credit protection provided by third parties directly to the holders of positions in the segment or in other segments;
institucí zaměstnaneckého penzijního pojištění spadající do oblasti působnosti směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2016/2341 [23] v souladu s článkem 2 uvedené směrnice, ledaže se členský stát rozhodl uvedenou směrnici v souladu s jejím článkem 5 na tuto instituci zcela nebo částečně neuplatňovat; nebo investičním správcem nebo povoleným subjektem jmenovaným institucí zaměstnaneckého penzijního pojištění podle článku 32 směrnice (EU) 2016/2341;
‘asset-backed commercial paper programme’ or ‘ABCP programme’ means a programme of securitisations the securities issued by which predominantly take the form of asset-backed commercial paper with an original maturity of one year or less;
správcem alternativního investičního fondu ve smyslu čl. 4 odst. 1 písm. b) směrnice 2011/61/EU, který v Unii spravuje nebo nabízí alternativní investiční fondy;
‘asset-backed commercial paper transaction’ or ‘ABCP transaction’ means a securitisation within an ABCP programme;
správcovskou společností subjektu kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP) ve smyslu čl. 2 odst. 1 písm. b) směrnice 2009/65/ES;
‘traditional securitisation’ means a securitisation involving the transfer of the economic interest in the exposures being securitised through the transfer of ownership of those exposures from the originator to an SSPE or through sub-participation by an SSPE, where the securities issued do not represent payment obligations of the originator;
samosprávným SKIPCP, totiž investiční společností povolenou v souladu se směrnicí 2009/65/ES, jež pro účely své správy neustanovila správcovskou společnost povolenou podle uvedené směrnice; nebo
‘synthetic securitisation’ means a securitisation where the transfer of risk is achieved by the use of credit derivatives or guarantees, and the exposures being securitised remain exposures of the originator;
úvěrovou institucí ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 1 nařízení (EU) č. 575/2013 pro účely uvedeného nařízení nebo investičním podnikem ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 2 uvedeného nařízení;
‘investor’ means a natural or legal person holding a securitisation position;
„obsluhovatelem“ subjekt, který každodenně spravuje seskupení pohledávek nabytých za úplatu nebo podkladových úvěrových expozic;
‘institutional investor’ means an investor which is one of the following:
„likviditním příslibem“ sekuritizovaná pozice vyplývající ze smluvního ujednání o poskytnutí peněžních prostředků na překlenutí nesouladů v peněžních tocích vůči investorům;
an insurance undertaking as defined in point (1) of Article 13 of Directive 2009/138/EC;
„revolvingovou expozicí“ jakákoli expozice, kdy může výše dluhu dlužníka až do dohodnutého limitu kolísat na základě jeho rozhodnutí půjčit si nebo splatit dluh;
a reinsurance undertaking as defined in point (4) of Article 13 of Directive 2009/138/EC;
„revolvingovou sekuritizací“ sekuritizace, u níž se obměňuje samotná struktura sekuritizace tím, že jsou expozice do seskupení expozic přidávány nebo jsou z něj odebírány, bez ohledu na to, zda se expozice obměňují, či nikoli;
an institution for occupational retirement provision falling within the scope of Directive (EU) 2016/2341 of the European Parliament and of the Council [23] in accordance with Article 2 thereof, unless a Member States has chosen not to apply that Directive in whole or in parts to that institution in accordance with Article 5 of that Directive; or an investment manager or an authorised entity appointed by an institution for occupational retirement provision pursuant to Article 32 of Directive (EU) 2016/2341;
„doložkou o předčasném umoření“ smluvní ustanovení v sekuritizaci revolvingových expozic nebo v revolvingové sekuritizaci, která vyžadují, aby při definovaných událostech byly sekuritizované pozice investorů splaceny před jejich původně uvedenou dobou splatnosti;
an alternative investment fund manager (AIFM) as defined in point (b) of Article 4(1) of Directive 2011/61/EU that manages and/or markets alternative investment funds in the Union;
„tranší první ztráty“ nejpodřízenější tranše v sekuritizaci, která je první tranší, jež nese ztráty na sekuritizovaných expozicích, a tím poskytuje ochranu tranším druhé ztráty a případně tranším s vyšším pořadím;
an undertaking for the collective investment in transferable securities (UCITS) management company, as defined in point (b) of Article 2(1) of Directive 2009/65/EC;
„sekuritizovanou pozicí“ expozice vůči sekuritizaci;
an internally managed UCITS, which is an investment company authorised in accordance with Directive 2009/65/EC and which has not designated a management company authorised under that Directive for its management;
„původním věřitelem“ subjekt, který sám nebo prostřednictvím spřízněných subjektů přímo nebo nepřímo uzavřel původní smlouvu, která založila dluhy nebo potenciální dluhy dlužníka či potenciálního dlužníka, jež daly vzniknout expozicím, které jsou sekuritizovány;
a credit institution as defined in point (1) of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013 for the purposes of that Regulation or an investment firm as defined in point (2) of Article 4(1) of that Regulation;
„plně podporovaným programem ABCP“ program ABCP, který jeho sponzor přímo a plně podporuje tím, že sekuritizační jednotce či jednotkám poskytuje jeden či více likviditních příslibů pokrývajících přinejmenším veškeré tyto prvky:
‘servicer’ means an entity that manages a pool of purchased receivables or the underlying credit exposures on a day-to-day basis;
veškerá rizika likvidity a úvěrová rizika programu ABCP;
‘liquidity facility’ means the securitisation position arising from a contractual agreement to provide funding to ensure timeliness of cash flows to investors;
veškerá podstatná rizika rozmělnění sekuritizovaných expozic;
‘revolving exposure’ means an exposure whereby borrowers’ outstanding balances are permitted to fluctuate based on their decisions to borrow and repay, up to an agreed limit;
jakékoli jiné náklady na úrovni transakce ABCP a programu ABCP, které jsou potřebné k tomu, aby bylo investorovi zaručeno plné splacení jakékoli částky podle komerčního papíru zajištěného aktivy;
‘revolving securitisation’ means a securitisation where the securitisation structure itself revolves by exposures being added to or removed from the pool of exposures irrespective of whether the exposures revolve or not;
„plně podporovanou transakcí ABCP“ transakce ABCP, která je na úrovni transakce nebo na úrovni programu ABCP podporována likviditním příslibem pokrývajícím přinejmenším veškeré tyto prvky:
‘early amortisation provision’ means a contractual clause in a securitisation of revolving exposures or a revolving securitisation which requires, on the occurrence of defined events, investors’ securitisation positions to be redeemed before the originally stated maturity of those positions;
veškerá rizika likvidity a úvěrová rizika transakce ABCP;
‘first loss tranche’ means the most subordinated tranche in a securitisation that is the first tranche to bear losses incurred on the securitised exposures and thereby provides protection to the second loss and, where relevant, higher ranking tranches.
veškerá podstatná rizika rozmělnění expozic sekuritizovaných v rámci dané transakce ABCP;
‘securitisation position’ means an exposure to a securitisation;
„registrem sekuritizací“ právnická osoba, která centrálně sbírá a vede záznamy o sekuritizacích.
‘original lender’ means an entity which, itself or through related entities, directly or indirectly, concluded the original agreement which created the obligations or potential obligations of the debtor or potential debtor giving rise to the exposures being securitised;
Pro účely článku 10 tohoto nařízení se odkazy na „registr obchodních údajů“ v článcích 61, 64, 65, 66, 73, 78, 79 a 80 nařízení (EU) č. 648/2012 považují za odkazy na „registr sekuritizací“.
‘fully- supported ABCP programme’ means an ABCP programme that its sponsor directly and fully supports by providing to the SSPE(s) one or more liquidity facilities covering at least all of the following:
Článek 3
all liquidity and credit risks of the ABCP programme;
Prodej sekuritizací neprofesionálním zákazníkům
any material dilution risks of the exposures being securitised;